美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表格 10-Q

☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024年6月30日

或者

☐
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从 ____ 到 ____ 的过渡期内。

委员会文件编号：1-34167

图像的
ePlus inc.

（注册人章程中规定的确切名称）

特拉华
  
54-1817218
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
  
（美国国税局雇主识别号）

13595 杜勒斯科技大道， 赫恩登， VA 20171-3413
（主要行政办公室的地址，包括邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(703) 984-8400

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个课程的标题
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元
加
纳斯达克全球精选市场

用复选标记表明注册人（1）是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告 之前的 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限），并且（2）在过去的 90 天内一直受到此类申报要求的约束。
是的☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人是否已以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件 （本章第 232.405 节）在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）。
是的☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴申报人 成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：

大型加速文件管理器☒
加速过滤器 ☐
非加速过滤器 ☐
规模较小的申报公司 ☐
 
新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订后的过渡期 根据《交易法》第13（a）条规定的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐ 没有 ☒
截至2024年8月1日，已发行普通股数量为 26,865,929。

目录
 
ePlus inc.和子公司

第一部分财务信息：
  
     
第 1 项。
财务报表
  
     
 
截至 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日的未经审计的合并资产负债表
 5
 
 
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月未经审计的合并运营报表
6
 
 
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月未经审计的综合收益表
7
 
 
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月未经审计的合并现金流量表
8
 
 
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月未经审计的合并股东权益报表
 10
 
 
 
未经审计的合并财务报表附注
11
 
 
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
27
 
 
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
42
 
 
第 4 项。
控制和程序
43
     
第二部分。其他信息：
  
     
第 1 项。
法律诉讼
44
     
第 1A 项。
风险因素
 44
     
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
 44
     
第 3 项。
优先证券违约
44
     
第 4 项。
矿山安全披露
 44
     
第 5 项。
其他信息
 44
     
第 6 项。
展品
45
     
签名
46

2
目录
关于前瞻性陈述的警示性语言

这个 10-Q表季度报告包含某些陈述，这些陈述是或可能被视为经修订的1933年《证券法》第27A条和《美国证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述” 经修订的1934年或《交易法》，是根据此类法案为前瞻性陈述提供的保护而制定的。此类陈述不是基于历史事实，而是基于对未来状况的众多假设。 那可能不会发生。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性词语来识别，例如 “可能”、“应该”、“打算”、“估计”、“将”、“潜在”、“可能”、“相信”、“期望”、“打算”、“计划”， “预期”、“项目” 和类似的表达。提醒读者不要过分依赖我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述。前瞻性陈述是根据当前可用信息做出的 或管理层当前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念，仅代表截至本文发布之日，并受某些风险和不确定性的影响。我们不承担任何公开义务 更新或更正任何前瞻性陈述，以反映随后发生的事件或情况，或者我们后来意识到的事件或情况。实际事件, 交易和结果可能与预期的事件, 交易, 或此类陈述中描述的结果。我们完成此类交易并实现此类事件或结果的能力受某些风险和不确定性的影响。此类风险和不确定性包括但不限于所列事项 下面：


 •
易受外币利率、利率和通货膨胀波动的影响，包括国内和国际政治不稳定加剧了全球经济的不确定性和波动，这可能导致 我们的成本和工资增加，以及我们向客户提高价格的能力，对在协议期限内作出定价承诺的安排的负面影响和/或失去主要贷款人或信贷紧缩 利率上升导致的市场，这可能会导致我们的经营业绩和财务状况发生不利变化；

•
我们的一个或多个大批量客户或供应商发生重大不利变化、减少或流失；

•
依赖第三方履行我们对客户的部分服务义务，以及依赖供应链中少数与我们没有长期供应协议、价格保障的主要供应商 协议，或库存保证；

•
我们在网络安全攻击或其他信息技术中断期间保持安全的能力，包括我们、我们的供应商或其他第三方的信息技术（“IT”）系统以及数据和音频通信网络中断；

•
我们有能力保护我们自己和客户的电子和其他机密信息，同时遵守不断变化的数据隐私和监管法律法规；

•
持续的远程工作趋势，以及员工远程工作时发生的网络安全攻击的增加，以及我们对员工进行充分培训以防止网络事件的能力；

•
减少提供给我们的供应商激励措施的可能性；

•
我们依赖关键人员来维持特定的客户关系，以及我们通过招聘和留住高技能、有能力的人员和供应商来招聘、培训和留住足够的合格人员的能力 认证；

•
与人工智能的使用或能力相关的风险，包括社会和道德风险；

•
我们有能力在竞争激烈的市场中与许多主要供应商一起管理包括人工智能（“AI”）产品和服务在内的各种产品解决方案；

•
我们维护专有软件和更新技术基础设施以保持市场竞争力的能力，以及我们对硬件、软件和服务（包括人工智能）持续创新的依赖 我们的供应商提供的产品和服务以及我们与他们合作的能力；

•
信息技术行业的变化和/或产品供应的快速变化，包括云的普及、基础设施即服务（“IaaS”）、软件即服务（“SaaS”）、平台即服务（“PaaS”）和人工智能；

•
我们有能力通过在客户群中向上销售和吸引新客户来增加使用集成解决方案的客户总数；

•
我们有能力增加使用我们的托管服务和专业服务的客户总数，并继续增强我们的托管服务以保持市场竞争力；

•
我们的信贷额度或供应商信贷额度的损失可能会限制我们当前和未来的业务；

•
国内和国际经济法规的不确定性（例如关税、制裁和贸易协议）；

•
供应链问题，包括信息技术产品的短缺，可能会增加我们的成本或导致延迟履行客户订单，或者增加我们对营运资金的需求，或延迟完成专业服务或购买IT 支持我们的内部基础设施或运营所需的产品或服务，从而对我们的财务业绩产生不利影响；

3
目录

 •
面临立法和监管事项的变化、解释或执法趋势，以及客户和供应商在预期或应对立法和监管事项时采取的行动；

•
我们无法确定收购候选人，无法在完成收购之前进行足够的尽职调查，无法成功整合已完成的收购，也无法确定机会或成功进行收购 完成业务处置，可能会影响我们的收益；

•
我们的合同可能不足以保护我们，因为我们需要接受外部审计，但我们可能无法通过，而且我们的专业和责任保险单的承保范围可能不足以支付索赔；

•
我们的主要配置中心、数据中心或第三方提供商所在地发生的自然灾害或其他不利事件可能会对我们的业务产生负面影响；

•
未能遵守公共部门合同或适用的法律或法规；

•
我们筹集资金、根据需要维持或增加供应商的信贷额度或平面规划机制的能力、为融资交易获取债务的能力，或者这些变化对我们的影响的能力 普通股价格；

•
我们实施销售队伍整合、成本控制、资产合理化、系统集成和其他关键战略的全面计划的能力；以及

•
我们有能力保护我们的知识产权，成功地为任何对我们专利有效性的质疑或有关我们侵犯任何第三方专利的指控以及费用进行辩护 与这些行动相关的费用, 并酌情包括与许可所需技术相关的费用.

我们无法确定我们的业务战略是否会成功，也无法确定我们将成功应对这些和其他挑战、风险和不确定性。再说一遍 列出和描述可能导致未来业绩或事件与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果或事件存在重大差异的各种风险、相关因素和不确定性，见第二部分第1A项 “风险因素” 和 第一部分，第2项，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分，以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告中的其他部分。

4
目录
第一部分财务信息

第 1 项。
财务报表

e Plus inc.和子公司
未经审计的合并 平衡 床单
（以千计，每股金额除外）

 
2024年6月30日
    
2024 年 3 月 31 日
  
资产
            
             
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
349,909
    
$
253,021
  
应收账款——贸易，净额
    
577,019
      
644,616
  
应收账款——其他，净额
    
54,987
      
46,884
  
库存
    
89,134
      
139,690
  
融资应收账款——净额、流动资金
    
109,119
      
102,600
  
递延费用
    
59,985
      
59,449
  
其他流动资产
    
23,951
      
27,269
  
流动资产总额
    
1,264,104
      
1,273,529
  
 
                
融资应收账款和经营租赁——净额
    
85,032
      
79,435
  
递延所得税资产
    
5,620
      
5,620
  
财产、设备和其他资产——净额
    
94,417
      
89,289
  
善意
    
161,508
      
161,503
  
其他无形资产——净额
    
40,292
      
44,093
  
总资产
  
$
1,650,973
    
$
1,653,469
  
 
                
负债和股东权益
                
 
                
负债
                
 
                
流动负债：
                
应付账款
  
$
270,614
    
$
315,676
  
应付账款—楼层平面图
    
119,511
      
105,104
  
应付的工资和佣金
    
40,491
      
43,696
  
递延收入
    
138,619
      
134,596
  
应付无追索权票据——当前
    
29,898
      
23,288
  
其他流动负债
    
29,103
      
34,630
  
流动负债总额
    
628,236
      
656,990
  
 
                
应付无追索权票据——长期
    
10,854
      
12,901
  
其他负债
    
89,955
      
81,799
  
负债总额
    
729,045
      
751,690
  
 
                
承付款和意外开支（附注9）
                
 
            
股东权益
                
 
                
优先股，$0.01 每股面值； 2,000 已获授权的股份； 无 杰出的
    
-
      
-
  
普通股，$0.01 每股面值； 5万个 已获授权的股份； 26,940 截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项以及 26,952 截至 2024 年 3 月 31 日尚未缴清
    
276
      
274
  
额外的实收资本
    
184,733
      
180,058
  
库存股，按成本计算， 609 截至 2024 年 6 月 30 日的股票 和 447 3月31日的股票， 2024
    
(35,746
)
    
(23,811
)
留存收益
    
770,317
      
742,978
  
累计其他综合收入——外币折算调整
    
2,348
      
2,280
  
股东权益总额
    
921,928
      
901,779
  
负债总额和股东权益
  
$
1,650,973
    
$
1,653,469
  

见未经审计的合并财务报表附注。

5
目录
ePlus inc.和子公司
未经审计的合并报表 运营
（以千计，每股金额除外）

 
三个月已结束
6月30日
  
   
2024
    
2023
  
净销售额
            
产品
  
$
466,349
    
$
506,656
  
服务
    
78,189
      
67,519
  
总计
    
544,538
      
574,175
  
销售成本
                
产品
    
360,157
      
388,904
  
服务
    
49,900
      
42,998
  
总计
    
410,057
      
431,902
  
                 
毛利润
    
134,481
      
142,273
  
 
                
销售、一般和管理
    
93,608
      
90,298
  
折旧和摊销
    
4,819
      
4,792
  
利息和融资成本
    
585
      
851
  
运营费用
    
99,012
      
95,941
  
 
                
营业收入
    
35,469
      
46,332
  
 
                
其他收入（支出），净额
    
2,073
      
190
 
                
税前收益
    
37,542
      
46,522
  
 
                
所得税准备金
    
10,203
      
12,675
  
 
                
净收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
 
                
普通股每股净收益——基本
  
$
1.03
    
$
1.27
  
普通股每股净收益——摊薄后
  
$
1.02
    
$
1.27
  
 
                
加权平均已发行普通股——基本
    
26,642
      
26,552
  
加权平均已发行普通股——摊薄
    
26,801
      
26,648
  

见未经审计的合并财务报表附注。

6
目录
ePlus inc.和子公司
未经审计的合并报表 综合收入
（以千计）

 
三个月已结束
6月30日
  
   
2024
    
2023
  
             
净收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
 
                
其他综合收益，扣除税款：
                
 
                
外币折算调整
    
68
      
947
 
                
其他综合收益（亏损）
    
68
      
947
 
                
综合收入总额
  
$
27,407
    
$
34,794
  

见未经审计的合并财务报表附注。

7
目录
ePlus inc.和子公司
未经审计的合并 的声明 现金流量
（以千计）

 
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
来自经营活动的现金流：
            
净收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
 
                
调整以将净收益与运营部门提供（用于）的净现金进行对账 活动：
                
折旧和摊销
    
5,922
      
5,755
  
信贷损失准备金
    
96
      
478
  
基于股份的薪酬支出
    
2,855
      
2,205
  
处置财产、设备和经营租赁设备的损失（收益）
    
54
      
(160
)
以下方面的变化：
                
应收账款
    
59,276
      
(166,803
)
库存
    
50,555
      
300
  
融资应收账款——净额
    
(5,772
)
    
(42,071
)
递延成本和其他资产
    
(3,160
)
    
8,303
  
应付账款——交易
    
(45,430
)
    
124,948
  
应付薪金和佣金、递延收入和其他负债
    
5,392
      
12,298
  
由（用于）经营活动提供的净现金
    
97,127
      
(20,900
)
                 
来自投资活动的现金流：
                
出售财产、设备和经营租赁设备的收益
    
61
      
196
  
购买财产、设备和经营租赁设备
    
(1,967
)
    
(3,698
)
收购中使用的现金，扣除获得的现金
     -       (59,595 )
用于投资活动的净现金
    
(1,906
)
    
(63,097
)
                 
来自融资活动的现金流：
                
无追索权借款和应付追索权票据
    
3,737
      
97,955
  
无追索权和应付追索权票据的偿还
    
(4,467
)
    
(41,573
)
发行普通股的收益
     1,811       1,398  
回购普通股
    
(11,569
)
    
(7,465
)
要结算的款项 收购负债
    (2,307 )     -  
平面图融资的净借款
    
14,407
      
32,290
  
融资活动提供的净现金
    
1,612
      
82,605
  
                 
汇率变动对现金的影响
    
55
      
(127
)
 
                
现金和现金等价物的净增加（减少）
    
96,888
      
(1,519
)
 
                
现金和现金等价物，期初
    
253,021
      
103,093
  
 
                
现金和现金等价物，期末
  
$
349,909
    
$
101,574
  

8
目录
未经审计的合并现金流量表——续
（以千计）

 
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
             
现金流的补充披露 信息：
            
支付利息的现金
  
$
654
    
$
566
  
为所得税支付的现金
  
$
10,130
    
$
3,605
  
为计量租赁负债所含金额支付的现金
  
$
1,269
    
$
1,261
  
 
                
非现金投资和融资时间表 活动：
                
出售财产、设备和租赁设备的收益
  
$
9
    
$
15
  
购买财产、设备和经营租赁设备
  
$
(641
)
  
$
(200
)
无追索权和应付追索权票据的借款
  
$
6,546
    
$
-
  
由于出售金融资产而取消确认的债务
   $ (1,253 )   $ (15,857 )
基于股份的薪酬的归属
  
$
10,636
    
$
8,483
  
回购普通股
   $
(366 )   $
(28 )
为换取租赁义务而获得的新经营租赁资产
  
$
395
    
$
3,100
  

见未经审计的合并财务报表附注。

9
目录
ePlus inc.和子公司
未经审计的合并股东报表 公平
（以千计）

 
截至2024年6月30日的三个月
  
                            累积        
          额外                 其他        
   
普通股
    
付费
    
财政部
    
已保留
    
全面
        
   
股票
    
面值
    
资本
    
股票
    
收益
    
收入
    
总计
  
余额，2024 年 3 月 31 日
    
26,952
    
$
274
    
$
180,058
    
$
(23,811
)
  
$
742,978
    
$
2,280
    
$
901,779
  
发行限制性股票奖励
    
121
      
1
      
(1
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
普通股的发行
    29       1       1,810       -       -       -       1,811  
基于股份的薪酬
    
-
      
-
      
2866
      
-
      
-
      
-
      
2866
  
回购普通股
    
(162
)
    
-
      
-
      
(11,935
)
    
-
      
-
      
(11,935
)
净收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
27,339
      
-
      
27,339
  
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
68
      
68
  
 
                                                        
余额，2024 年 6 月 30 日
    
26,940
    
$
276
    
$
184,733
    
$
(35,746
)
  
$
770,317
    
$
2,348
    
$
921,928
  

 
截至2023年6月30日的三个月
  
                            累积        
          额外                 其他        
   
普通股
    
付费
    
财政部
    
已保留
    
全面
        
   
股票
    
面值
    
资本
    
股票
    
收益
    
收入
    
总计
  
余额，2023 年 3 月 31 日
    
26,905
    
$
272
    
$
167,303
    
$
(14,080
)
  
$
627,202
    
$
1,568
    
$
782,265
  
发行限制性股票奖励
    
153
      
2
      
(2
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
普通股的发行
    36       -       1,398       -       -       -       1,398  
基于股份的薪酬
    
-
      
-
      
2,205
      
-
      
-
      
-
      
2,205
  
回购普通股
    
(147
)
    
-
      
-
      
(7,371
)
    
-
      
-
      
(7,371
)
净收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
33,847
      
-
      
33,847
  
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
947
      
947
  
 
                                                        
余额，2023 年 6 月 30 日
    
26,947
    
$
274
    
$
170,904
    
$
(21,451
)
  
$
661,049
    
$
2,515
    
$
813,291
  

见未经审计的合并财务报表附注。

10
目录
ePlus inc.和子公司

未经审计的附注 合并财务报表

1。
重要会计政策的组织和摘要

业务描述 — 我们公司成立于 1990 年，是特拉华州的一家公司。ePlus inc. 是 在本10-Q表季度报告中有时称为 “我们”、“我们的”、“我们自己” 或 “ePlus”。ePlus inc. 是一家控股公司，通过其子公司提供信息技术（“IT”）解决方案，使得 组织优化其 IT 环境和供应链流程。我们还提供咨询、专业和托管服务以及完整的生命周期管理服务，包括灵活的融资解决方案。我们专注于销售给 美国（“美国”）和部分国际市场的中型和大型企业以及州和地方政府及教育机构（“SLED”） 包括英国（“英国”）、欧盟（“欧盟”）、印度、新加坡和以色列。

列报依据—未经审计的合并财务报表包括ePlus inc.及其全资子公司的账目。所有公司间余额 并且在合并中取消了交易。自收购之日起，收购企业的账目包含在未经审计的合并财务报表中。在截至2023年6月30日的季度中，我们修改了我们的 技术细分为新的细分市场——产品、专业服务和托管服务——即 合并形成我们的技术业务，使我们的管理层能够更好地管理和分配该业务的各个组成部分之间的资源。我们的专业服务和管理服务是我们的重要组成部分 增长和长期战略举措。随后，我们通过以下方式管理和报告我们的经营业绩 四 运营部门： 产品、专业服务、托管服务和融资。有关更多信息，请参阅附注16 “分部报告”。

中期财务报表— 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月未经审计的合并财务报表由我们编制，其中包括管理层认为公允列报所需的所有正常和经常性调整 我们在该期间的财务状况、经营业绩、综合收益的变化和现金流量。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的经营业绩不一定代表预期的业绩 对于任何其他过渡期或截至2025年3月31日的整个财政年度，或任何其他未来时期。这些未经审计的合并财务报表不包括普遍接受的会计原则所要求的所有披露 在美国（“美国公认会计原则”）编制年度财务报表。我们经审计的合并财务报表包含在截至2024年3月31日止年度的10-k表年度报告（“2024年年度报告”）中，应阅读该报告 连同这些中期合并财务报表。

的使用 估计 — 根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响截至目前报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露 财务报表日期，以及报告期内报告的收入和支出金额。估算值用于核算项目和事项，包括但不限于收入确认、剩余价值、 供应商对价、租赁分类、商誉和无形资产、信贷损失备抵金、库存报废以及所得税资产和其他准备金和意外开支的确认和计量。我们的估算依据 以历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设为依据.实际结果可能与这些估计值有所不同。

集中 OF RiSk — 我们销售额的很大一部分来自思科系统的产品， 大约代表 36% 和 45截至2024年6月30日的三个月，占我们科技业务板块净销售额的百分比， 分别是 2023 年和 2023 年。

重要会计政策 — 编制这些政策时使用的重要会计政策 合并财务报表的适用基础与截至2024年3月31日止年度的合并财务报表中反映的基础一致，但附注2 “最近” 中规定的变更除外 会计声明。”

11
目录

2。
最近的会计公告



最近发布的会计公告尚未通过


2023 年 11 月， 财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进》。本次更新主要通过加强对可申报细分市场的披露来扩大年度和中期披露要求 大量的细分支出。此更新适用于从我们截至2025年3月31日的财政年度开始的年度期间以及从截至2026年3月31日的财政年度第一季度开始的过渡期。允许提前收养。 我们目前正在评估此更新将对我们的财务报表披露产生的影响。

2023 年 12 月， 财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。此更新需要有关申报实体的有效税率对账的分类信息，以及有关已缴所得税的信息。 此更新对截至2026年3月31日的财政年度开始的年度期间有效。允许提前收养。我们目前正在评估此更新将对我们的财务报表披露产生的影响。

3.
收入

合约余额

应收账款——贸易 完全由与客户签订的合同应付的款项组成。此外，我们还有美元46.8 百万和美元44.6 截至2024年6月30日和2024年3月31日，来自与客户合同的数百万笔应收账款分别包含在融资应收账款中。 这个 下表提供了与客户签订的合同负债余额（以千计）：

 
2024年6月30日
    
2024 年 3 月 31 日
  
当前（包含在递延收入中）
  
$
138,032
    
$
134,110
  
非流动（包含在其他负债中）
  
$
76,896
    
$
68,174
  

确认的收入来自 期初合同负债余额为美元40.5 百万和美元30.9 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元。

履约义务

下表包括预计在未来确认的与业绩相关的收入 债务，主要是 ePlus 托管服务的不可取消合同，即 在报告期结束时未满足或部分不满意（以千计）：

截至 2025 年 3 月 31 日的剩余时间
  
$
68,956
  
截至2026年3月31日的年度
    
45,452
  
截至2027年3月31日的年度
    
26,529
  
截至2028年3月31日的年度
    
10,718
  
截至 2029 年 3 月 31 日及以后的年度
    
7,166
  
剩余履约债务总额
  
$
158,821
  

12
目录
该表不包括 (i) 最初预期期限为一年或更短的合同，以及 (ii) 以下的合同未履行的履约义务的价值 我们按我们有权为所提供的服务开具发票的金额确认收入。

4。
融资应收账款和经营租赁

我们的融资应收账款和经营租赁包括我们的应收票据融资应收账款和 销售类租赁以及我们通过归类为经营租赁的租赁向客户租赁的资产的账面价值。我们通常租赁IT、通信和医疗设备。我们的租赁条款通常包括 2 到 6 年，大多数术语不等 之间 3 到 4 年。 我们的租赁通常为承租人提供在租赁期结束时购买标的资产的选项。通常，我们的租约为承租人提供了讨价还价的购买选择。我们将租赁归类为销售类租赁或经营性租赁。 此外，我们还为客户购买第三方软件和第三方服务提供资金，我们将其归类为应收票据。

下表提供了销售类租赁在开始之日确认的利润，包括按净额确认的修改 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三个月（以千计）：

 
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
净销售额
  
$
3,510
    
$
7,623
  
销售成本
    
3,059
      
7,391
  
毛利润
  
$
451
    
$
232
  

下表提供了我们销售类租赁的总利息收入和我们的营业租赁的租赁收入 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三个月（以千计）：

 
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
销售类租赁的利息收入
  
$
2,023
    
$
1,362
  
经营租赁的租赁收入
  
$
2,867
    
$
2,808
  

融资应收账款——净额

下表提供了我们的融资应收账款的分类——净额（以千计）：

    注意事项     销售型租赁     融资  
2024年6月30日
  
应收款
    
应收款
    
应收款
  
总应收账款
  
$
119,544
    
$
83,590
    
$
203,134
  
未保证的剩余价值 (1)
    
-
      
9,858
      
9,858
  
非劳动收入
    
(7,775
)
    
(13,620
)
    
(21,395
)
信贷损失备抵金 (2)
    
(1,088
)
    
(1,409
)
    
(2497
)
共计，净额
  
$
110,681
    
$
78,419
    
$
189,100
  
报告为：
                        
当前
  
$
65,679
    
$
43,440
    
$
109,119
  
长期
    
45,002
      
34,979
      
79,981
  
共计，净额
  
$
110,681
    
$
78,419
    
$
189,100
  

  (1)
包括未保证的美元剩余价值3,554 我们在出售相关租赁应收账款后保留的千美元。
(2)
参见附注7，“津贴 信用损失” 了解详情。

13
目录
    注意事项     销售型租赁     融资  
2024 年 3 月 31 日
  
应收款
    
应收款
    
应收款
  
总应收账款
  
$
114,713
    
$
75,658
    
$
190,371
  
未保证的剩余价值 (1)
    
-
      
9,078
      
9,078
  
非劳动收入
    
(6,503
)
    
(12,036
)
    
(18,539
)
信贷损失备抵金 (2)
    
(1,056
)
    
(1,435
)
    
(2,491
)
共计，净额
  
$
107,154
    
$
71,265
    
$
178,419
  
报告为：
                        
当前
  
$
61,830
    
$
40,770
    
$
102,600
  
长期
    
45,324
      
30,495
      
75,819
  
共计，净额
  
$
107,154
    
$
71,265
    
$
178,419
  

(1)
包括未保证的美元剩余价值3,718 我们在出售相关租赁应收账款后保留的千美元。
(2)
参见附注7 “津贴” 信用损失” 了解详情。

经营租约——净租赁

经营租赁 — 净值表示不符合销售类租赁资格的租赁。 经营租约的组成部分——净额如下（以千计）：

 
2024年6月30日
    
2024 年 3 月 31 日
  
运营租赁下的设备成本
  
$
12,370
    
$
10,744
  
累计折旧
    
(7,319
)
    
(7,128
)
经营租赁——净租赁 (1)
  
$
5,051
    
$
3,616
  


(1)
金额 包括估计的无担保剩余价值 $1,711 一千零美元1,346 截至2024年6月30日和2024年3月31日，分别为千人。

金融资产的转移

我们订立安排，转移根据融资应收账款和经营租赁协议应付的合同款项。

对于记作有担保借款的转账，相应的投资可用作无追索权应付票据的抵押品。截至 2024 年 6 月 30 日和 3 月 31 日， 2024 年，我们的融资应收账款为美元52.2 百万和美元45.8 分别为百万美元，经营租约为美元2.5 百万和美元2.8 分别是百万张应付无追索权票据的抵押品。见附注8 “应付票据和信贷额度”。

对于计为销售的转账，我们不承认所转让金融资产的账面价值加上任何负债，并确认出售的净收益或亏损， 在合并运营报表的净销售额中列报。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们确认的净收益为美元1.3 两个时期均为百万美元，这些销售的总收益为美元47.9 百万和美元61.4 分别为百万。

当我们保留记作销售的转账中的还本付息义务时，我们会将部分收益分配给递延收入，这笔收入将在我们履行业务时予以确认 服务。截至2024年6月30日和2024年3月31日，我们的递延收入为美元0.3 百万和美元0.4 分别为百万美元用于偿还债务。

在计为销售的有限数量的转让中，如果发生以下情况，我们对受让人进行了赔偿 承租人选择提前终止租约。截至2024年6月30日和2024年3月31日，我们可能因这些赔偿而产生的潜在责任总额并不重要。

14
目录
5。
承租人会计

我们租赁办公空间的期限最长可达 六年 和租赁 仓库空间可长达一段时间 十年，而且我们有一些租赁期权可以行使以延长这些租赁期限 限制。我们将使用权资产视为财产、设备和其他资产的一部分。我们将租赁负债的当期和长期部分分别确认为其他流动负债和其他负债的一部分。我们 将经营租赁成本视为销售、一般和管理费用的一部分。我们确认的运营租赁成本为 $1.3 百万和美元1.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元。

6。
商誉和其他无形资产

善意

下表汇总了截至6月的三个月中商誉账面金额的变化 2024 年 30 日（以千计）：

 
  
产品
    
专业服务
    
托管服务
    
总计
  
余额，2024 年 3 月 31 日 (1)
  
$
129,108
    
$
22,497
    
$
9,898
    
$
161,503
  
收购
    
-
      
-
      
-
    

-
  
外币翻译
    
4
      
1
      
-
    

5
  
余额，2024 年 6 月 30 日 (1)
  
$
129,112
    
$
22,498
    
$
9,898
    
$
161,508
  

(1)
余额已扣除 $8,673 在我们当前分部组织之前的细分市场中记录的累计减值为千美元。

商誉是指在单独识别和分开的有形和无形净资产的公允价值之上支付的溢价 在业务合并中得到认可。

在截至6月的三个月中，我们商誉余额中唯一的活动 2024 年 30 日是外币折算调整。

从第三财季的第一天起，我们每年对商誉进行减值测试，如果发生事件，则在两次年度测试之间进行减值测试，或 情况发生变化，这很可能会使申报单位的公允价值降至其账面价值以下。

在截至我们的年度测试中 2023年10月1日，我们对商誉进行了定性评估，得出的结论是，我们的产品、专业服务和管理服务申报单位的公允价值很可能继续超过其账面价值。我们的结论不会受到 十 我们对公允价值的估算变动百分比 报告单位的。

15
目录
其他无形资产

我们的其他无形资产包括2024年6月30日和2024年3月31日的以下资产（以千计）：

 
2024年6月30日
    
2024 年 3 月 31 日
  
   
总计
携带
金额
    
累积的
摊销
    
网
携带
金额
    
总计
携带
金额
    
累积的
摊销
    
网
携带
金额
  
购买的无形资产
  
$
120,485
    
$
(80,350
)
  
$
40,135
    
$
120,480
    
$
(76,595
)
  
$
43,885
  
资本化软件开发
    
10,159
      
(10,002
)
    
157
      
10,516
      
(10,308
)
    
208
  
总计
  
$
130,644
    
$
(90,352
)
  
$
40,292
    
$
130,996
    
$
(86,903
)
  
$
44,093
  

购买的无形资产，主要由客户关系组成，通常分摊在 5 到 10 年份。资本化软件开发通常会摊销 5 年份。

购买的无形资产的总摊销费用为美元3.8 百万和美元3.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元。

7。
信用损失备抵金

下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中我们的信贷损失准备金中的活动（以千计）：

   
应收账款
    
注意事项
应收款
    
租赁
应收款
    
总计
  
截至 2024 年 4 月 1 日的余额
  
$
2,687
    
$
1,056
    
$
1,435
    
$
5,178
  
信贷损失准备金
    
90
      
32
      
(26
)
    
96
  
注销和其他
    
(13
)
    
-
      
-
      
(13
)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额
  
$
2764
    
$
1,088
    
$
1,409
    
$
5,261
  

   
账户
应收款
    
注意事项
应收款
    
租赁
应收款
    
总计
  
截至 2023 年 4 月 1 日的余额
  
$
2,572
    
$
801
    
$
981
    
$
4,354
  
信贷损失准备金
    
629
      
(106
)
    
(45
)
  

478
  
注销和其他
    
(13
)
    
1
      
-
    

(12
)
截至2023年6月30日的余额
  
$
3,188
    
$
696
    
$
936
    
$
4,820
  

我们使用以下方法来评估客户 内部分配的信用质量评级 “CQR”。我们的融资应收账款的CQR类别是：

•
高 CQR：此评级包括具有良好至良好商业信用、资产质量和 履行财务义务的能力。该类别的损失率通常低于 1%.

•
平均CQR：该评级包括信用风险平均且更容易受到影响的账户 在不利的商业或经济条件下造成的损失。该类别的损失率介于 1% 到 8%.

•
低CQR：此评级包括具有边际信用风险的账户，例如客户的 还款能力受损或可能受损。在正常过程中，该类别的损失率大于 8% 及最多 100%.
 
16
目录
下表提供了截至2024年6月30日按CQR和信贷发放年度划分的应收账款融资的摊销成本基础（以千计）：

   
截至3月31日的发放年度的摊销成本基础,
                    
 
2025
    
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020 年和
优先的
    
总计
    
转账
(2)
    
净贷款
曝光
  
                                                       
应收票据：
                                                      
高 CQR
  
$
25,158
    
$
48,541
    
$
14,290
    
$
1,858
    
$
1,786
    
$
24
    
$
91,657
    
$
(26,831
)
  
$
64,826
  
平均 CQR
    
2490
      
14,551
      
2,895
      
148
      
28
      
-
      
20,112
      
(3,302
)
    
16,810
  
总计
  
$
27,648
    
$
63,092
    
$
17,185
    
$
2,006
    
$
1,814
    
$
24
    
$
111,769
    
$
(30,133
)
  
$
81,636
  
                                                                         
租赁应收账款：
                                                                        
高 CQR
  
$
15,363
    
$
18,528
    
$
8,750
    
$
1,218
    
$
946
    
$
84
    
$
44,889
    
$
(2,931
)
  
$
41,958
  
平均 CQR
    
6,298
      
14,816
      
8,373
      
1,732
      
164
      
2
      
31,385
      
(4,292
)
    
27,093
  
总计
  
$
21,661
    
$
33,344
    
$
17,123
    
$
2,950
    
$
1,110
    
$
86
    
$
76,274
    
$
(7,223
)
  
$
69,051
  
                                                                         
摊销成本总额 (1)
  
$
49,309
    
$
96,436
    
$
34,308
    
$
4,956
    
$
2,924
    
$
110
    
$
188,043
    
$
(37,356
)
  
$
150,687
  

  (1)
不保证的 $ 剩余价值3,554 我们在出售不计入摊销成本的相关租赁应收账款后保留的千美元。
 
(2)
转账包括已在无追索权基础上转移给第三方金融机构的应收款。

下表提供了截至2024年3月31日按CQR和信贷发放年度划分的应收账款融资的摊销成本基础（以千计）：

   
截至3月31日的发放年度的摊销成本基础,
                    

 
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019 年和
优先的
    
总计
   
转账
(2)
   
净贷款
曝光
  
                                                       
应收票据：
                                                      
高 CQR
  
$
63,934
    
$
15,821
    
$
3,440
    
$
2,656
    
$
30
    
$
-
    
$
85,881
    
$
(25,683
)
   $
60,198  
平均 CQR
    
18,715
      
3,260
      
302
      
52
      
-
      
-
      
22,329
      
(3,476
)
     18,853  
总计
  
$
82,649
    
$
19,081
    
$
3,742
    
$
2,708
    
$
30
    
$
-
    
$
108,210
    
$
(29,159
)
   $
79,051  
                                                                         
租赁应收账款：
                                                                        
高 CQR
  
$
22,123
    
$
9,457
    
$
1,341
    
$
1,151
    
$
100
    
$
7
    
$
34,179
    
$
(1,128
)
   $
33,051  
平均 CQR
    
22,861
      
9,548
      
2,133
      
259
      
2
      
-
      
34,803
      
(5,436
)
     29,367  
总计
  
$
44,984
    
$
19,005
    
$
3,474
    
$
1,410
    
$
102
    
$
7
    
$
68,982
    
$
(6,564
)
   $
62,418  
                                                                         
摊销成本总额 (1)
  
$
127,633
    
$
38,086
    
$
7,216
    
$
4,118
    
$
132
    
$
7
    
$
177,192
    
$
(35,723
)
   $
141,469  

  (1)
不保证的 $ 剩余价值3,718 千 我们在出售不计入摊销成本的相关租赁应收账款后保留的款项。
 
(2)
转账包括以下应收款 已在无追索权基础上转移给第三方金融机构。

下表提供了截至2024年6月30日我们应收融资账款的账龄分析（以千计）：


  
31-60
过去的日子
到期
   
61-90
过去的日子
到期
   
> 90
过去的日子
到期
    
总计
逾期未交
    
当前
    
总计
已计费
    
未开单
    
摊销
成本
  
应收票据
  
$
174
    
$
823
    
$
1,153
    
$
2,150
    
$
7,302
    
$
9452
    
$
102,317
    
$
111,769
  
租赁应收账款
    
281
      
522
      
1,852
      
2655
      
5,191
      
7,846
      
68,428
      
76,274
  
总计
  
$
455
    
$
1,345
    
$
3,005
    
$
4,805
    
$
12,493
    
$
17,298
    
$
170,745
    
$
188,043
  

17
目录
下表提供了截至2024年3月31日我们的应收融资账款的账龄分析（以千计）：

 
31-60
过去的日子
到期
    
61-90
过去的日子
到期
    
> 90
过去的日子
到期
    
总计
逾期未交
    
当前
    
总计
已计费
    
未开单
    
摊销
成本
  
应收票据
  
$
1,251
    
$
334
    
$
2,484
    
$
4,069
    
$
9,337
    
$
13,406
    
$
94,804
    
$
108,210
  
租赁应收账款
    
1,174
      
284
      
2,213
      
3,671
      
4,691
      
8,362
      
60,620
      
68,982
  
总计
  
$
2,425
    
$
618
    
$
4,697
    
$
7,740
    
$
14,028
    
$
21,768
    
$
155,424
    
$
177,192
  

截至2024年6月30日和2024年3月31日，我们处于非应计状态的金融资产并不重要。

8。
应付票据和信贷额度

信贷额度

我们为子公司的运营提供资金 ePlus Technology, inc.、ePlus 科技 Services, inc. 和Slait Consulting, LLC（统称 “借款人”）通过与富国银行商业分销金融有限责任公司（“WFCDF”）的信贷额度参与我们的科技业务。WFCDF信贷额度（“WFCDF信贷额度”） 有平面图贷款和循环信贷额度。


2021 年 10 月 13 日，借款人修改、重述并全部替换了 当时与WFCDF达成的信贷协议。2022年10月31日，借款人签订了信贷协议的第一修正案。根据该协议及其修正案，信贷额度由WFCDF为其服务的银行集团提供 充当行政代理人，由一项有利于借款人的全权优先担保平面图融资组成，本金总额不超过 $425.0 百万，以及最高可达美元的循环信贷额度的次级限额150.0 百万。



2023年3月10日，借款人签订了信贷协议的第二修正案，该修正案修订了信贷协议，将平面计划下的最大可用本金总额从美元提高425.0 百万美元兑美元500.0 百万和 将循环融资机制下的最大可用本金总额从美元提高150.0 百万美元兑美元200.0 百万。

根据应付账款平面图机制，我们的未清余额为美元119.5 百万和美元105.1 截至 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日，百万人， 分别地。在我们的资产负债表上，我们在应付账款平面图机制下的负债以应付账款——平面图列报。



我们使用平面图来促进从指定供应商处购买库存。WFCDF 向我们的供应商付款，并向我们提供延长的付款期限。我们支付了楼层平面图的费用 三 通常，每月指定日期 45 到 60 自发票之日起的天数。我们不会为楼层平面图设施产生任何利息或其他增量费用。我们不是 参与制定我们的供应商与WFCDF之间协议的条款或条件。


在循环信贷额度下，我们有 不 未清余额 截至 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日。在我们的资产负债表上，我们在循环信贷额度下的负债作为应付追索权票据的一部分列报——当前。


的金额 可用本金受借款基础的约束，借款基础除其他外，该基础由借款人的应收账款和存货确定，均根据公式并附带一定的储备金。贷款按年利率累计利息 到期的 SOFR 利率加上定期的 SOFR 调整为 0.10% 加上适用利润率为 1.75%.

我们在WFCDF信贷额度下的借款由借款人的资产担保。此外，WFCDF信贷额度需要 $的担保10.5 ePlus Inc. 的百万美元

根据WFCDF信贷额度，借款人向ePlus inc.支付股息的能力受到限制，除非他们的可用借款达到或达到一定的门槛。截至 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日， 他们的可用借款达到了门槛，因此其支付股息的能力不受限制。

18
目录
WFCDF信贷额度有一个初始值 一年 期限，它会自动连续续订 一年 之后的条款。但是，借款人或WFCDF均可通过向另一方提供不少于以下时间的书面终止通知来随时终止WFCDF信贷额度 90 此类终止前几天。

WFCDF信贷额度的损失可能会对我们产生重大的不利影响 未来的业绩，因为我们目前依赖该设施及其组成部分为我们的技术业务提供日常营运资金和流动性，并作为应付账款流程的运营职能。

应付无追索权票据

应付无追索权票据 包括在客户违约的情况下，贷款人通常只能向客户追索权的借款，以及用作抵押品的资产，但不对我们提起诉讼。截至6月30日 2024 年和 2024 年 3 月 31 日，我们有 $40.8 百万和美元36.2 分别有100万笔由票据和租赁投资抵押的无追索权借款。本金和利息通常按金额定期支付 这大致等于客户根据租赁或抵押应付票据的应收票据应付的总付款。我们的无追索权应付票据的加权平均利率为 6.52% 和 6.49％，分别截至2024年6月30日和2024年3月31日。

9。
承付款和意外开支

法律诉讼

我们受到各种法律诉讼的约束，以及要求、索赔和威胁的诉讼， 发生在我们的正常业务过程中，尚未得到完全解决。任何诉讼或其他法律争议的最终结果都不确定。当与法律诉讼或索赔相关的损失可能且可以合理估计时，我们 积累我们对最终解决问题的最佳估计。如果在报告期内以超出我们预期的金额解决了一项或多起针对我们的法律问题，则我们在该期间的财务状况和经营业绩可能会 受到不利影响。截至2024年6月30日，我们认为不存在超过这些诉讼和事项已确认金额的任何物质损失（如果有）的合理可能性。任何结果， 无论是有利还是不利，都可能由于法律成本和支出、管理层注意力的转移和其他因素而对我们产生重大和不利影响。我们在所发生的时期内支付法律费用。我们无法保证会有额外的 将来不会对我们提出具有法律性质的突发事件或具有法律方面的突发事件，这些事项可能与先前、当前或未来的交易或事件有关。

10。
每股收益

每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以已发行普通股的基本加权平均数 在每个时期。摊薄后的每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以每个时期已发行普通股的基本加权平均数加上普通股等价物。

下表对我们披露的用于计算普通股每股基本净收益和摊薄后净收益的分子和分母进行了对账 分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月未经审计的合并运营报表（在 数千，每股数据除外）。

 
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
归属于普通股股东的净收益——基本收益和摊薄后收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
                 
基本和摊薄后的已发行普通股：
                
已发行普通股的加权平均值—基本
    
26,642
      
26,552
  
稀释性股票的影响
    
159
      
96
  
已发行普通股的加权平均值——摊薄
    
26,801
      
26,648
  
                 
普通股每股收益——基本
  
$
1.03
    
$
1.27
  
                 
普通股每股收益——摊薄
  
$
1.02
    
$
1.27
  

19
目录
11。
股东权益
股票回购计划

2024 年 5 月 18 日，我们的董事会批准最多回购 1,250,000 自2024年5月28日起的12个月内，我们的已发行普通股股份。 2023 年 3 月 22 日，我们的董事会批准回购上限 到 1,000,000 自2023年5月28日起的12个月内，我们的已发行普通股股份。根据这两个授权计划，可以不时在公开市场上进行购买，也可以通过私下协商的交易进行购买，但须视供应情况和计划条款而定。任何回购的股票都将拥有 库存股的状况，可在需要时用于一般公司用途。

在截至2024年6月30日的三个月中，我们购买了 109,869 我们已发行普通股的股份，价值为美元8.1 根据股票回购计划获得百万美元；我们还购买了 52,450 价值为美元的普通股3.8 百万美元，用于履行与员工限制性股票的归属相关的预扣税义务。

在截至 2023 年 6 月 30 日的三个月中，我们购买了 93,541 我们已发行普通股的股份，价值为美元4.4 根据股票回购计划获得百万美元；我们还购买了 53,945 价值为美元的普通股3.0 百万美元，用于履行与员工限制性股票的归属相关的预扣税义务。

12。
基于股份的薪酬

基于股份的计划

截至 2024 年 6 月 30 日，我们 根据以下计划，股票奖励尚未兑现：（1）2017年非雇员董事长期激励计划（“2017年董事LTIP”）和（2）2021年员工长期激励计划（“2021年员工长期激励计划”）。

这些基于股票的计划将公允市场价值定义为在该日期或最长时间内在任何知名证券交易所报价的普通股的收盘销售价格 该日期之前的最近交易日（如果在该日期没有交易）。

限制性股票活动

在这三个月里 2024 年 6 月 30 日结束，我们批准了 437 2017 年董事 LTIP 下的限制性股票以及 121,097 2021年员工LTIP下的限制性股票。在截至2023年6月30日的三个月中，我们批准了 862 2017 年董事 LTIP 下的限制性股票以及 152,865 2021年员工LTIP下的限制性股票。 下表汇总了截至2024年6月30日的三个月的非既得限制性股票：

 
股票数量
    
加权平均授予日公允价值
  
2024 年 4 月 1 日未归属
    
308,411
    
$
55.02
  
已授予
    
121,534
    
$
72.69
  
既得
    
(145,201
)
  
$
53.48
  
被没收
     (630 )   $ 55.94  
6月30日未归属 2024
    
284,114
    
$
63.37
  

20
目录
高性能库存单位

从截至2024年3月31日的财政年度开始，我们批准了 根据我们的2021年员工LTIP，向我们的执行官提供绩效股票单位（“PSU”）。PSU 将根据任务结束时特定绩效目标的实现情况进行归属 三年 演出期。PSU代表在归属时获得我们普通股的权利。背心的 PSU 总数介于 0% 到 200基于我们实现某些绩效目标的 PSU 目标数量的百分比。


下表汇总了截至2024年6月30日的三个月的非既得PSU：


   
单位数量
    
加权平均授予日公允价值
  
2024 年 4 月 1 日未归属
    
15,120
    
$
61.17
  
已授予
    
19,415
    
$
78.54
  
2024 年 6 月 30 日未归属
    
34,535
    
$
70.94
  


员工股票购买计划



2022年9月15日，我们的股东批准了2022年员工股票购买计划（“ESPP”），通过该计划，符合条件的员工最多可以购买总额为 2.50 我们的百万股股票位于 六个月 在每个发售周期的第一个或最后一个交易日按收盘价中较低值的折扣进行间隔。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们发行了 28,915 股票价格为美元62.63 每 分享和 36697 股票价格为美元38.10 根据ESPP，分别为每股。截至 2024 年 6 月 30 日，有 2.40 ESPP 下还剩下百万股。

补偿费用

下表汇总了我们的基于股份的薪酬总额 支出，包括截至6月30日的三个月的限制性股票奖励、PSU、我们的ESPP和相关所得税优惠， 2024 年和 2023 年（以千计）：

   
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
基于股权的薪酬支出
  
$
2,855
    
$
2,205
  
所得税优惠
    
(777
)
    
(600
)


我们将所得税优惠视为所得税准备金的减少。截至2024年6月30日，未确认的薪酬支出总额与以下内容有关 非归属限制性股票为 $17.1 百万，预计将在加权平均值期间内得到确认 36 月。



我们还为员工提供缴费型401（k）利润分享计划（“401（k）计划”），我们可以自行决定不时向该计划缴款。雇主对401（k）计划的缴款始终是全额缴纳的。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们对401（k）计划的估计缴款支出均为美元1.4 百万。

13。
所得税

我们的所得税支出准备金为 $10.2 截至2024年6月30日的三个月，金额为百万美元12.7 与去年同期的三个月相同，为百万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们的有效所得税税率均为 27.2%。截至2024年6月30日和6月30日的三个月的有效税率， 2023 年，不同于美国联邦法定税率 21.0% 主要来自州和地方所得税。

21
目录
14。
金融工具的公允价值

下表汇总了截至2024年6月30日和2024年3月31日我们金融工具的公允价值层次结构（以千计）：

       
使用公允价值测量
  
   
已录制
金额
    
的报价
活跃市场
对于相同
资产（级别 1）
    
意义重大
其他
可观察
输入（级别 2）
    
意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
  
2024年6月30日
                        
资产：
                        
货币市场基金
  
$
283,187
    
$
283,187
    
$
-
    
$
-
  
                                 
2024 年 3 月 31 日
                                
资产：
                                
货币市场基金
  
$
179,709
    
$
179,709
    
$
-
    
$
-
  

15。
业务合并


网络 解决方案组（“NSG”）



2023年4月30日，我们的子公司ePlus Technology, inc. 收购了NSG的某些资产和负债，NSG以前是总部位于密歇根州的网络服务和解决方案提供商CCI Systems, Inc. 的业务部门。此次收购是 通过增强该行业特有的工程、销售和服务交付能力，帮助我们在服务提供商终端市场进一步增长。

我们转让的对价金额为 $48.6 由美元组成的百万美元59.6 收盘时以现金支付的百万美元减去 $11.0在截至2023年9月30日的季度中，卖方根据对决定的调整向我们偿还了100万美元 交付的总净资产的百分比。 我们对收购资产和承担的负债的收购对价的分配情况如下所示（在 成千上万）：


  
收购日期金额
  
应收账款
  
$
20,419
  
其他资产
    
1,940
  
已识别的无形资产
    
29,960
  
应付账款和其他负债
    
(24,758
)
合同负债
    
(1,086
)
可识别净资产总额
    
26,475
  
善意
    
22,128
  
总购买对价
  
$
48,603
  



已确定的无形资产 $30.0 百万由客户关系组成，估计使用寿命为 七年。收购应收账款的公允价值等于合同应收账款总额。我们预计将收回所有收购的应收账款。


我们认可了与这笔美元交易相关的商誉22.1 百万，其中 $19.7 百万和美元2.4 我们的产品和专业服务报告部门分别分配了100万份。此次收购中确认的商誉归因于收购的员工队伍和预期的协同效应，所有这些都不符合条件 确认为单独的无形资产。出于税收目的，商誉总额预计可以扣除。


22
目录

被收购方自收购以来的收入和收益金额 日期不重要。同样，对合并后实体在本报告期内的收入和收益的影响并不大，就好像收购日期是2023年4月1日一样。

16。
分段报告

我们管理和报告我们的 通过以下方式取得经营业绩 四 运营部门：产品、专业服务、托管服务和融资。我们的产品细分市场 包括销售IT产品、第三方软件以及第三方维护、软件保障和其他第三方服务。我们的专业服务部门包括我们的高级专业服务、员工增援、项目 管理服务、云咨询服务和安全服务。我们的托管服务部门包括我们的高级托管服务、服务台、存储即服务、云托管服务、云托管服务和托管安全 服务。我们将产品细分市场、专业服务板块和托管服务板块统称为我们的技术业务。我们的融资业务部门包括信息技术设备、软件和相关服务的融资 给商业企业、州和地方政府以及政府承包商。

我们测量 技术业务中各细分市场的表现以毛利为基础，而我们根据营业收入来衡量融资业务板块。我们不提供可申报细分市场的资产信息，因为我们不提供 向我们的首席运营决策者提供资产信息。

23
目录

下表提供了可报告的分段信息（以千计）：


   
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
净销售额
            
产品
  
$
457,312
    
$
498,166
  
专业服务
    
37,279
      
35,556
  
托管服务
    
40,910
      
31,963
  
融资
    
9,037
      
8,490
  
总计
    
544,538
      
574,175
  
                 
毛利润
                
产品
    
98,505
      
111,391
  
专业服务
    
15,455
      
14,724
  
托管服务
    
12,834
      
9,797
  
融资
    
7,687
      
6,361
  
总计
    
134,481
      
142,273
  
                 
运营费用
                
科技业务
    
94,903
      
92,414
  
融资
    
4,109
      
3,527
  
总计
    
99,012
      
95,941
  
                 
营业收入
                
科技业务     31,891       43,498  
融资     3,578       2,834  
总计     35,469       46,332  
                 
其他收入（支出），净额
    
2,073
      
190
  
                 
税前收益
  
$
37,542
    
$
46,522
  
                 
折旧和摊销
                
科技业务
  
$
4,819
    
$
4,764
  
融资
    
-
      
28
  
总计
  
$
4,819
    
$
4,792
  
                 
利息和融资成本
                
科技业务
  
$
-
    
$
550
  
融资
    
585
      
301
  
总计
  
$
585
    
$
851
  
                 
精选财务数据-现金流量表
                
                 
购买财产、设备和经营租赁设备
               
科技业务
   $ 580     $ 2,785  
融资
    
1,387
      
913
  
总计
  
$
1,967
    
$
3,698
  


24
目录

下表按来源分列了净销售额，并进一步细分了我们的收入 根据时间和我们作为委托人或代理人的地位，从与客户签订的合同中得到认可（以千计）：


   
截至2024年6月30日的三个月
  
   
产品
    
专业的
服务
    
托管
服务
    
融资
    
总计
  
净销售额：
                              
与客户签订合同
  
$
453,802
    
$
37,279
    
$
40,910
    
$
1,105
    
$
533,096
  
融资及其他
    
3,510
      
-
      
-
      
7,932
      
11,442
  
总计
  
$
457,312
    
$
37,279
    
$
40,910
    
$
9,037
    
$
544,538
  
 
                                        
时间和位置为 委托人或代理人：
                                        
在某个时间点传输 作为校长
  
$
418,374
    
$
-
    
$
-
    
$
1,105
    
$
419,479
  
在某个时间点传输 作为代理人
    
35,428
      
-
      
-
      
-
      
35,428
  
随着时间的推移转移为 校长
    
-
      
37,279
      
40,910
      
-
      
78,189
  
合同总收入 与客户一起
  
$
453,802
    
$
37,279
    
$
40,910
    
$
1,105
    
$
533,096
  


   
截至2023年6月30日的三个月
  
   
产品
    
专业的
服务
    
托管
服务
    
融资
    
总计
  
净销售额：
                              
与客户签订合同
  
$
490,543
    
$
35,556
    
$
31,963
    
$
1,290
    
$
559,352
  
融资及其他
    
7,623
      
-
      
-
      
7,200
      
14,823
  
总计
  
$
498,166
    
$
35,556
    
$
31,963
    
$
8,490
    
$
574,175
  
 
                                        
时间和位置为 委托人或代理人：
                                        
在某个时间点传输 作为校长
  
$
452,382
    
$
-
    
$
-
    
$
1,290
    
$
453,672
  
在某个时间点传输 作为代理人
    
38,161
      
-
      
-
      
-
      
38,161
  
随着时间的推移转移为 校长
    
-
      
35,556
      
31,963
      
-
      
67,519
  
合同总收入 与客户一起
  
$
490,543
    
$
35,556
    
$
31,963
    
$
1,290
    
$
559,352
  

25
目录
科技业务收入分类

下表按客户终端市场和类型对我们与客户签订的技术业务合同收入进行了分类（在 成千上万）：

   
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
客户终端市场：
            
电信、媒体和娱乐
  
$
117,553
    
$
141,335
  
科技
    
109,106
      
73,403
  
雪橇
    
92,096
      
109,405
  
医疗保健
    
75,280
      
86,656
  
金融服务
    
49,725
      
65,690
  
所有其他人
    
91,741
      
89,196
  
净销售额
    
535,501
      
565,685
  
减去：融资和其他收入
    
(3,510
)
    
(7,623
)
与客户签订合同的总收入
  
$
531,991
    
$
558,062
  
                 
类型：
                
产品
                
联网
  
$
234,740
    
$
245,188
  
云
    
137,231
      
172,044
  
安全
    
48,005
      
45,796
  
协作
    
20,899
      
12,956
  
其他
    
16,437
      
22,182
  
产品总数
    
457,312
      
498,166
  
                 
专业服务
    
37,279
      
35,556
  
托管服务
    
40,910
      
31,963
  
净销售额
    
535,501
      
565,685
  
减去：融资和其他收入
    
(3,510
)
    
(7,623
)
与客户签订合同的总收入
  
$
531,991
    
$
558,062
  

除技术业务外，我们不会按客户终端市场对销售额进行分类。

融资业务板块收入分解

我们会根据安排的性质分析我们在融资业务领域的收入。我们的融资收入通常包括 投资组合收入、交易收益和合同后收益，包括月度租金和非租赁设备的销售。我们在融资业务领域与客户签订合同的所有收入均来自 非租赁设备的销售。

26
目录
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下内容旨在加深读者对我们的合并财务状况和经营业绩的理解。应与未经审计的合并财务报表一起阅读 包含在本10-Q表季度报告以及我们截至2024年3月31日止年度的10-k表年度报告（“2024年年度报告”）中包含的经审计的合并财务报表中。这些历史财务报表可能不是 表明我们未来的表现。本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析可能包含前瞻性陈述，所有这些陈述均基于我们当前的预期，可能会受到以下因素的影响 我们的2024年年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的不确定性和风险。

行政概述

业务描述

我们是安全、云、网络、协作、人工智能和新兴技术领域的领先解决方案提供商，为所有行业领域的国内外组织提供服务。我们提供切实可行的服务 通过使用信息技术（“IT”）和咨询解决方案来推动业务灵活性和创新，为组织带来成果。利用我们的工程人才，我们评估、规划、交付和保护由领先的解决方案组成 技术和消费模式符合客户的需求。我们的专业知识和经验使我们能够制定优化的解决方案，在不断变化的环境中充分利用私有云、公有云和混合云的成本、规模和效率 市场。作为我们解决方案的一部分，我们在安全、云、网络、协作和新兴领域提供咨询、专业服务、托管服务、IT 人员配置和完整的生命周期管理服务 技术。此外，我们为向我们和第三方购买的商品提供灵活的融资。我们从事销售、租赁、融资和管理IT和其他资产的业务已有30多年。

我们的主要重点是利用本地和云端的适当技术，提供满足客户业务需求的集成解决方案。我们的方法是以咨询咨询为先导，以了解我们的 客户的需求，然后设计、部署和管理与其目标一致的解决方案。协调和自动化、应用程序方面的特定技能是云、安全、网络和协作等更广泛领域的基础 现代化、DevSecOps、零信任架构、数据管理、数据可视化、分析、网络现代化、边缘计算和其他先进和新兴技术。这些解决方案由来自的同类领先技术组成 合作伙伴包括亚马逊网络服务、Arista Networks、Check Point、思科系统、思科、Crowdstrike、Deepwatch、Dell EMC、F5 Networks、Foresite、Fortinet、Gigamon、HPE、Juniper Networks、联想、微软、NetApp、Nutanix、NVIDIA、 甲骨文、帕洛阿尔托网络、Proficio、Pure Storage、Rubrik、Splunk、Varonis和博通的VMware等。我们是 1,800 多家供应商的授权经销商，这使我们能够为客户提供服务 使用新的和不断发展的 It 解决方案。我们拥有众多领先的 IT 供应商的顶级工程认证，这使我们能够提供针对每位客户的特定需求进行了优化的多供应商 IT 解决方案 要求。我们的托管专有软件解决方案致力于通过自动化和优化自有、租赁和消费型客户的采购和管理，让客户更好地控制其IT供应链 资产。

我们的规模和财务资源使我们能够继续投资工程和技术资源，以保持技术趋势的最前沿。我们在核心和新兴技术方面的专业知识，以我们强大的产品组合为支撑 咨询、专业和管理服务使我们能够继续成为客户值得信赖的顾问。此外，我们提供广泛的消费选择，包括技术和其他资本资产的租赁和融资。我们 相信我们提供的综合解决方案、服务和融资、资产管理和专有供应链软件的生命周期方法在业内是独一无二的。这种广泛的产品组合使我们能够提供定制客户 这种经验涵盖了从快速交付价格具有竞争力的产品和服务到后续管理和维护，再到报废处置服务的整个过程。这种方法使我们能够部署复杂的部署 帮助客户实现业务成果的解决方案。

27
目录
我们的市场进入战略主要侧重于从中间市场到大型企业的不同终端市场。我们为电信、媒体和娱乐、科技、州和地方政府以及教育等市场的客户提供服务 机构（“SLED”）、医疗保健和金融服务。我们向占我们销售额大部分的美国（“美国”）的客户销售商品，并向包括英国（“英国”）、欧洲在内的特定国际市场的客户销售商品 联盟（“欧盟”）、印度、新加坡和以色列。我们的技术业务部门占我们净销售额的98％和营业收入的90％，而我们的融资业务部门占我们净销售额的2％和营业收入的10％ 截至2024年6月30日的三个月的收入。

商业趋势

我们认为，以下关键因素正在影响我们的业务绩效和实现业务成果的能力：


 •
包括通货膨胀、利率上升、人员短缺、远程工作趋势和地缘政治问题在内的总体经济问题可能会影响我们的客户在技术和服务上的支出意愿。


•
我们不时会遇到供应商提价的情况。尽管我们总体上能够将价格上涨传递给客户，但快速通货膨胀可能会对我们的总销售额产生重大影响 未来的利润或运营成本。我们的融资报价通常与市场利率挂钩，以使我们能够从报价到融资时更改利率。以我们的现金流而非债务为资金的融资交易受制于 利率风险。如果市场利率超过我们的内部回报率，我们可能无法为交易提供资金以获取收益并锁定交易利润。此外，我们遇到了资金紧缩的情况 我们的贷款合作伙伴可以对我们的融资安排进行更严格的评估。


•
我们客户最关注的领域包括人工智能、安全、云解决方案、混合工作环境（在家办公、在任何地方工作和返回办公室），以及数字化转型和现代化。我们 已经开发了咨询服务、评估、解决方案以及专业和管理服务，以满足这些优先事项，并帮助我们的客户实现并保持其预期成果。


•
对传统应用程序进行现代化、数据现代化、降低运营复杂性、保护工作负载、IT 运营的成本和性能以及敏捷性正在改变公司的购买方式和 消费技术。这些都推动了云端、托管服务和混合平台解决方案以及许可模式的部署，其中可能包括在协议期限内开具发票。


•
快速采用云技术为客户带来了成本增加、安全问题和技能缺口方面的挑战。这些挑战在所有行业和企业规模中都是一致的。我们开发了一个 云管理服务产品组合可满足这些需求，使我们的客户能够专注于通过优化和安全的云平台推动业务成果。

关键业务指标

我们的管理层定期监控多项财务和非财务指标和比率，以跟踪我们的业务进展。我们认为，这些衡量标准和比率中最重要的包括净销售额、毛利润和 利润率、营业收入利润率、净收益和每股普通股净收益，均基于根据美国公认会计原则以及非公认会计准则财务指标和比率，包括调整后的息税折旧摊销前利润，调整后的息税折旧摊销前利润 息税折旧摊销前利润率，非公认会计准则：净收益，非公认会计准则：普通股每股净收益——摊薄。

我们还使用各种运营和其他信息来评估我们业务的经营业绩，制定财务预测，做出战略决策，以及编制和批准年度预算。我们使用总账单作为 运营指标，用于评估我们的技术业务部门（产品、专业服务和管理服务）的交易量或市场份额，并了解我们的应收账款和应付账款的变化。我们 相信总账单将以同样的方式帮助投资者。

28
目录
这些关键指标包括根据美国公认会计原则编制并在合并财务报表中列报的财务信息，以及非公认会计准则和运营绩效衡量工具。 通常，非公认会计准则财务指标是衡量公司业绩或财务状况的数字指标，其中不包括或包括通常不排除或包含在最直接可比指标中的相应金额 衡量标准是根据美国公认会计原则计算和列报的。我们使用非公认会计准则信息作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑这些信息，也不应将其作为我们根据以下方式报告的财务业绩分析的替代品 GAAP，因为管理层使用的这些衡量标准可能与其他公司使用的类似衡量标准不同，即使使用相似的术语来识别此类衡量标准也是如此。

在紧随下一段的表格脚注 (1) 和 (2) 中，我们阐述了使用和列报调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、非公认会计准则：净收益和 非公认会计准则：在下表和讨论中摊薄后的每股普通股净收益。

下表提供了我们合并后的实体、我们的技术业务（包括我们的产品、专业服务和管理服务部门）以及我们的融资业务板块（以千计）的关键业务指标 每股金额除外）：

29
目录
   
截至6月30日的三个月
  
合并
  
2024
    
2023
  
财务指标
            
净销售额
  
$
544,538
    
$
574,175
  
                 
毛利润
  
$
134,481
    
$
142,273
  
毛利率
    
24.7
%
    
24.8
%
营业收入利润率
    
6.5
%
    
8.1
%
                 
净收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
净收益率
    
5.0
%
    
5.9
%
普通股每股净收益——摊薄
  
$
1.02
    
$
1.27
  
                 
非公认会计准则财务指标
                
非公认会计准则：净收益 (1)
  
$
30,297
    
$
37,687
  
非公认会计准则：普通股每股净收益——摊薄 (1)
  
$
1.13
    
$
1.41
  
                 
调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
  
$
43,143
    
$
53,879
  
调整后的息税折旧摊销前利润率 (2)
    
7.9
%
    
9.4
%
                 
科技业务板块
                
财务指标
                
净销售额
                
产品
    
457,312
      
498,166
  
专业服务
    
37,279
      
35,556
  
托管服务
    
40,910
      
31,963
  
总计
    
535,501
      
565,685
  
                 
毛利润
                
产品
    
98,505
      
111,391
  
专业服务
    
15,455
      
14,724
  
托管服务
    
12,834
      
9,797
  
总计
    
126,794
      
135,912
  
                 
毛利率
                
产品
    
21.5
%
    
22.4
%
专业服务
    
41.5
%
    
41.4
%
托管服务
    
31.4
%
    
30.7
%
总计
    
23.7
%
    
24.0
%
                 
营业收入
  
$
31,891
    
$
43,498
  
                 
非公认会计准则财务指标
                
调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
  
$
39,501
    
$
50,949
  
                 
运营指标
                
账单总额 (3)
                
联网
  
$
281,528
    
$
276,645
  
云
    
241,274
      
258,924
  
安全
    
151,883
      
147,343
  
协作
    
32,976
      
22,161
  
其他
    
44,592
      
69,761
  
产品总账单
    
752,253
      
774,834
  
服务账单总额
    
81,455
      
67,136
  
账单总额
  
$
833,708
    
$
841,970
  
                 
融资业务板块
                
财务指标
                
净销售额
  
$
9,037
    
$
8,490
  
                 
毛利润
  
$
7,687
    
$
6,361
  
                 
营业收入
  
$
3,578
    
$
2,834
  
                 
非公认会计准则财务指标
                
调整后的息税折旧摊销前利润 (2)
  
$
3,642
    
$
2,930
  

(1)
非公认会计准则：净收益和非公认会计准则：普通股每股净收益——摊薄后基于根据美国公认会计原则计算的净收益，经调整后不包括其他（收益）支出、基于股份的薪酬和收购以及 整合费用以及相关的税收影响。

我们使用非公认会计准则：净收益和非公认会计准则：普通股每股净收益——摊薄后作为衡量我们业绩的补充指标，以深入了解我们的经营业绩和业绩趋势。我们相信 在计算非公认会计准则：净收益和非公认会计准则：普通股每股净收益——摊薄后不包括其他收入和与收购相关的摊销费用，为管理层和投资者提供了一个有用的衡量周期间的指标 通过排除管理层认为无法反映我们基本经营业绩的项目来比较我们的业务和经营业绩。因此，我们认为非公认会计准则：净收益和非公认会计准则：普通股净收益 份额 — 摊薄后为投资者和其他人提供有用的信息，以了解和评估我们的经营业绩。但是，我们使用非公认会计准则信息作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑这些局限性 或作为根据美国公认会计原则对我们财务业绩的分析的替代品。此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能会计算出类似的非公认会计准则：净收益和非公认会计准则：普通股每股净收益— 以不同的方式稀释或类似的标题，这可能会降低其作为比较衡量标准的用处。

下表提供了我们对非公认会计准则：净收益和非公认会计准则：普通股每股净收益——摊薄（以千计，每股金额除外）：

30
目录
   
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
GAAP：税前收益
  
$
37,542
    
$
46,522
  
基于股份的薪酬
    
2,855
      
2,205
  
与收购相关的摊销费用
    
3,750
      
3,469
  
其他（收入）支出
    
(2,073)
)
    
(190)
)
非公认会计准则：所得税准备金前的收益
    
42,074
      
52,006
  
                 
GAAP：所得税准备金
    
10,203
      
12,675
  
基于股份的薪酬
    
799
      
607
  
与收购相关的摊销费用
    
1,047
      
952
  
其他（收入）支出
    
(580)
)
    
(52)
)
限制性股票的税收优惠（支出）
    
308
      
137
  
非公认会计准则：所得税准备金
    
11,777
      
14,319
  
                 
非公认会计准则：净收益
  
$
30,297
    
$
37,687
  

   
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
GAAP：普通股每股净收益——摊薄后
  
$
1.02
    
$
1.27
  
                 
基于股份的薪酬
    
0.08
      
0.06
  
与收购相关的摊销费用
    
0.10
      
0.09
  
其他（收入）支出
    
(0.06
)
    
-
  
限制性股票的税收优惠（支出）
    
(0.01
)
    
(0.01
)
非公认会计准则调整总额——扣除税款
    
0.11
      
0.14
  
                 
非公认会计准则：普通股每股净收益——摊薄后
  
$
1.13
    
$
1.41
  

(2)
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据美国公认会计原则计算的净收益，并根据以下因素进行了调整：利息支出、折旧和摊销、基于股份的薪酬、收购和整合费用、准备金 所得税和其他（收入）支出。技术业务和融资业务板块的调整后息税折旧摊销前利润定义为根据美国公认会计原则计算并经利息支出调整后的营业收入， 基于股份的薪酬、收购和整合费用以及折旧和摊销。我们将融资业务部门的应付票据的利息和折旧费用计入销售成本， 其中包括以经营租赁方式融资的资产折旧，即运营费用。因此，它们不包含在调整后息税折旧摊销前利润计算中添加到净收益的金额中。在下表中，我们提供了一个 调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账，这是与该非公认会计准则财务指标最直接的可比财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润率是我们计算的调整后息税折旧摊销前利润除以净销售额。

我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们业绩的补充指标，以深入了解我们的经营业绩和业绩趋势。我们认为，在计算调整后息税折旧摊销前利润时不包括其他收入 调整后的息税折旧摊销前利润率通过排除管理层认为无法反映我们基础运营的项目，为管理层和投资者提供了一个有用的衡量标准，可以对我们的业务和经营业绩进行期内比较 性能。因此，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。但是，我们使用调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润 利润作为分析工具有局限性，您不应孤立地考虑它们，也不要将其作为根据美国公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。此外，其他公司，包括我们行业中的公司，可能会 以不同的方式计算调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率或类似标题的指标，这可能会降低其作为比较指标的用处。

31
目录
下表提供了我们对调整后息税折旧摊销前利润（以千计）的计算：

   
截至6月30日的三个月
  
合并
  
2024
    
2023
  
净收益
  
$
27,339
    
$
33,847
  
所得税准备金
    
10,203
      
12,675
  
基于股份的薪酬
    
2,855
      
2,205
  
利息和融资成本
    
-
      
550
  
折旧和摊销
    
4,819
      
4,792
  
其他（收入）支出
    
(2,073)
)
    
(190)
)
调整后 EBITDA
  
$
43,143
    
$
53,879
  
                 
科技业务板块
                
营业收入
  
$
31,891
    
$
43,498
  
折旧和摊销
    
4,819
      
4,764
  
基于股份的薪酬
    
2791
      
2,137
  
利息和融资成本
    
-
      
550
  
调整后 EBITDA
  
$
39,501
    
$
50,949
  
                 
融资业务板块
                
营业收入
  
$
3,578
    
$
2,834
  
折旧和摊销
    
-
      
28
  
基于股份的薪酬
    
64
      
68
  
调整后 EBITDA
  
$
3,642
    
$
2,930
  

(3)
总账单是指客户购买商品和服务的总美元价值，包括该期间的运费，扣除客户退货和信用通知单、销售税或其他税费。账单总额 包括按净额确认的某些销售交易的交易价值，因此也包括不被确认为收入的金额。

合并经营业绩

净销售额：截至2024年6月30日的三个月，净销售额下降了5.2％，至5.445亿美元，与去年同期的5.742亿美元相比减少了2970万美元。这个 净销售额的下降是由产品收入的减少所推动的，而我们的技术业务部门管理服务和专业服务收入的增加以及融资业务板块收入的增加所抵消。如需其他 信息，请参阅下面的 “分部经营业绩”。

毛利：由于净销售额下降，截至2024年6月30日的三个月，毛利下降了5.5％，至1.345亿美元，而去年同期为1.423亿美元 音量。总体而言，由于产品利润率的降低，毛利率下降了10个基点至24.7％，但被托管服务利润率和专业服务利润率的提高所抵消。

运营支出：截至2024年6月30日的三个月，运营支出增加了310万美元，达到9,900万美元，增长了3.2％，而去年同期为9,590万美元。我们运营开支的增加主要是由于工资和福利的增加被信贷损失准备金以及利息和融资成本的减少所抵消。截至 2024 年 6 月 30 日，我们有 1,907 名员工， 较截至2023年6月30日的1,853人增长了2.9％。有关更多信息，请参阅下面的 “分部经营业绩”。

32
目录
营业收入：由于上述原因，截至2024年6月30日的三个月，营业收入下降了1,080万美元，至3550万美元，下降了23.3％，而同期为4,630万美元 去年为期三个月，营业收入利润率下降了160个基点至6.5％。

截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为4,310万美元，与去年同期的5,390万美元相比，减少了1,080万美元，下降了20.0％。调整后的息税折旧摊销前利润率 截至2024年6月30日的三个月，下降了150个基点至7.9％，而截至2023年6月30日的三个月，下降了9.4％。调整后息税折旧摊销前利润率的下降是由于毛利下降和营业额的增加 开支。

截至2024年6月30日的三个月，摊薄后的每股普通股净收益下降0.25美元，至每股1.02美元，跌幅19.7％，而去年同期每股收益为1.27美元。非公认会计准则：普通股每股净收益 股价——截至2024年6月30日的三个月，摊薄后下跌0.28美元，至每股1.13美元，跌幅19.9％，而截至2023年6月30日的三个月为每股1.41美元。

细分概述

科技业务板块

我们的技术业务包括三个领域：产品、专业服务和托管服务，详见下文。


 •
产品细分市场：我们的产品细分市场包括第三方硬件、第三方永久和订阅软件以及第三方维护、软件保障和其他第三方的销售 服务。该产品细分市场还包括基于互联网的IT产品的企业对企业供应链管理解决方案。


•
专业服务部门：我们的专业服务部门包括根据时间和材料、固定费用或里程碑合同向客户提供的高级专业服务。 专业服务包括咨询、评估、配置、物流服务、培训、人员增强服务和项目管理服务。


•
托管服务细分市场：我们的托管服务部门包括我们的高级托管服务，这些服务涵盖管理客户环境的各个方面，这些服务按一定间隔定期计费 合同期限，通常在三到五年之间。托管服务还包括安全解决方案、存储即服务、云托管服务、云托管服务和服务台。

我们根据毛利润和与这些细分市场相关的总运营费用来管理技术业务板块，将其视为我们的技术业务。

我们的技术业务部门主要向企业和SLED机构销售。我们技术业务的客户可以与我们公司签订客户主协议（“CMA”），其中规定了条款和 商业关系的条件。一些CMA包含定价安排，大多数包含相互自愿终止条款。我们的其他客户使用没有CMA或其他文件的采购订单下订单 企业的惯例。通常，我们与州和地方政府的合作以公开竞标和我们的书面投标回应为基础。我们的服务项目通常受工作说明的约束，主要是固定价格（含津贴）。 如需更改）；但是，一些服务协议是基于时间和材料的。

我们努力通过供应商和分销商提供的激励计划将产品细分市场的销售成本降至最低。我们有资格参加的计划通常由我们的经销商授权级别设定 供应商。我们达到和维持的授权级别决定了我们可以转售的产品类型，以及诸如根据标价适用的可变折扣、为这些产品的营销提供的资金等项目 特别促销。这些授权级别由我们通过购买量、销售主管或工程师持有的认证和/或我们的合同承诺来实现。维护授权级别的成本很高，而且这些 计划不断变化；因此，无法保证这些供应商考量计划将来会降低成本。

33
目录
融资业务板块

我们的融资业务部门为占我们大部分交易的美国公司、政府承包商和SLED机构以及特定国际市场的公司提供融资解决方案，包括 加拿大、英国和欧盟。融资业务板块的收入来自租赁IT设备、医疗设备和其他设备，以及租赁期满时对这些设备的处置。融资业务板块也是 收入来自第三方软件许可证、软件保障、维护和其他服务的融资。

融资收入通常分为以下三类：


 •
投资组合收入：融资应收账款的利息收入和经营租赁下到期的租金。


•
交易收益：出售金融资产的净收益或亏损。


•
合同后收入：按月租金；提前终止费、预付费、整修费或收购费；以及租赁外（二手）设备的销售。

经营业绩的波动

我们的经营业绩可能会因客户对我们的产品和服务的需求、供应商成本、产品可用性、供应商激励计划的变化、利率波动、货币波动而波动、 出售金融资产的时机、总体经济状况以及租赁设备的估计剩余价值与实际实现金额之间的差异。我们预计将继续扩大规模，为特定领域招聘更多员工 只要我们能够在长期内找到经验丰富的人员和理想的地理区域，就会有针对性的市场领域和职位，这可能会影响我们的经营业绩。

分段操作结果

截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月相比

科技业务板块

34
目录
我们的技术业务板块的经营业绩如下（千美元）：

   
截至6月30日的三个月
              
   
2024
    
2023
    
改变
    
变化百分比
  
财务指标
                        
净销售额
                        
产品
  
$
457,312
    
$
498,166
    
$
(40,854)
)
    
(8.2)
%)
专业服务
    
37,279
      
35,556
      
1,723
      
4.8
%
托管服务
    
40,910
      
31,963
      
8,947
      
28.0
%
总计
    
535,501
      
565,685
      
(30,184
)
    
(5.3)
%)
                                 
毛利润
                                
产品
    
98,505
      
111,391
      
(12,886)
)
    
(11.6
%)
专业服务
    
15,455
      
14,724
      
731
      
5.0
%
托管服务
    
12,834
      
9,797
      
3,037
      
31.0
%
总计
    
126,794
      
135,912
      
(9,118
)
    
(6.7)
%)
                                 
销售、一般和管理
    
90,084
      
87,100
      
2,984
      
3.4
%
折旧和摊销
    
4,819
      
4,764
      
55
      
1.2
%
利息和融资成本
    
-
      
550
      
(550)
)
    
(100.0)
%)
运营费用
    
94,903
      
92,414
      
2,489
      
2.7
%
                                 
营业收入
  
$
31,891
    
$
43,498
    
$
(11,607)
)
    
(26.7)
%)
                                 
关键指标和其他信息
                                
账单总额
  
$
833,708
    
$
841,970
    
$
(8,262)
)
    
(1.0)
%)
调整后 EBITDA
  
$
39,501
    
$
50,949
    
$
(11,448)
)
    
(22.5)
%)
产品利润
    
21.5
%
    
22.4
%
                
专业服务利润
    
41.5
%
    
41.4
%
                
托管服务利润率
    
31.4
%
    
30.7
%
                
                                 
按客户终端市场划分的净销售额：
                                
电信、媒体和娱乐
  
$
117,553
    
$
141,335
    
$
(23,782)
)
    
(16.8
%)
科技
    
109,106
      
73,403
      
35,703
      
48.6
%
雪橇
    
92,096
      
109,405
      
(17,309)
)
    
(15.8
%)
医疗保健
    
75,280
      
86,656
      
(11,376)
)
    
(13.1
%)
金融服务
    
49,725
      
65,690
      
(15,965)
)
    
(24.3
%)
所有其他人
    
91,741
      
89,196
      
2,545
      
2.9
%
总计
  
$
535,501
    
$
565,685
    
$
(30,184
)
    
(5.3)
%)
                                 
按类型划分的净销售额：
                                
联网
  
$
234,740
    
$
245,188
    
$
(10,448)
)
    
(4.3)
%)
云
    
137,231
      
172,044
      
(34,813)
)
    
(20.2
%)
安全
    
48,005
      
45,796
      
2,209
      
4.8
%
协作
    
20,899
      
12,956
      
7,943
      
61.3
%
其他
    
16,437
      
22,182
      
(5,745)
)
    
(25.9)
%)
产品总数
    
457,312
      
498,166
      
(40,854)
)
    
(8.2)
%)
                                 
专业服务
    
37,279
      
35,556
      
1,723
      
4.8
%
托管服务
    
40,910
      
31,963
      
8,947
      
28.0
%
总计
  
$
535,501
    
$
565,685
    
$
(30,184
)
    
(5.3)
%)

净销售额：截至2024年6月30日的三个月，合并后的科技业务板块的净销售额与截至2023年6月30日的三个月相比有所下降，这是受美国客户需求减少的推动 电信、媒体和娱乐、金融服务、SLED 和医疗保健行业，但被技术行业客户需求的增加所抵消。

截至2024年6月30日的三个月，产品细分市场的销售额与去年同期相比有所下降，这是由于网络设备和云产品的销售下降，但被增长所抵消 在协作和安全产品的销售方面。这些变化是由现有客户的购买时机（由他们的购买周期决定）以及与信息技术相关的具体举措的时机推动的。

截至2024年6月30日的三个月，专业服务板块的销售额与去年同期相比有所增长，这主要是由于咨询收入和员工的增加 增强。

35
目录
截至2024年6月30日的三个月，托管服务板块的销售额与去年同期相比有所增长，这是由于这些服务产品的持续扩展，主要与以下内容有关 增强型维护支持和服务台收入持续增长。

毛利：截至2024年6月30日的三个月，合并后的科技业务板块的毛利与截至2023年6月30日的三个月相比有所下降，这是由于产品销售的减少，但被增长所抵消 专业服务和托管服务销售。由于产品利润率降低，毛利率下降了30个基点至23.7％，但被较高的管理服务利润率和专业服务利润率所抵消。

由于产品结构的变化导致前期利润率降低，截至2024年6月30日的三个月，产品细分市场的利润率较去年同期下降了90个基点。通过以下方式获得的供应商激励措施 与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，销售百分比增长了20个基点，这对毛利率产生了积极影响。

截至2024年6月30日的三个月，专业服务板块的利润率较去年同期增长了10个基点，这主要是由于销售额增加以及产品和咨询利润率的提高 服务。

截至2024年6月30日的三个月，托管服务板块的利润率较去年同期增长了70个基点，这主要是由于这些服务的规模增长。

销售、一般和管理费用：截至2024年6月30日的三个月中，技术业务的销售、一般和管理费用， 与截至2023年6月30日的三个月相比有所增加，这主要是由于工资和福利的增加被信贷损失准备金的减少所抵消。

截至2024年6月30日的三个月，薪金和福利，包括可变薪酬和基于股份的薪酬，增加了350万美元，至7,760万美元，增幅4.7％，而同期同期为7,410万美元 去年，由于工资和福利增加了370万美元，这主要是由员工人数增加和薪资增长所致，以及受员工奖励增加的推动，基于股份的薪酬增加了60万美元，以及 员工股票购买计划的增加。截至2024年6月30日，我们的科技业务共有1,872名员工，较截至2023年6月30日的1,818名增加了54人。我们总共增加了 60 名面向客户的员工 截至2024年6月30日的三个月的技术业务，与去年同期的三个月相比，由于对我们服务的需求，其中29人是专业服务和技术支持人员。抵消这些 增长是可变薪酬减少80万美元，这是毛利相应减少的结果。

截至2024年6月30日的三个月，我们的技术业务的一般和管理费用减少了10万美元，至1,240万美元，下降了0.8％，而去年同期为1,250万美元，这是由于 专业费用减少了80万美元，但被更高的软件、订阅和维护费50万美元所抵消，以及由于面对面商务会议和活动的回归而增加的20万美元的差旅和娱乐费用。

截至2024年6月30日的三个月，我们科技业务的信贷损失准备金为10万美元，而去年同期为50万美元。我们的信用损失准备金较低 截至2024年6月30日的三个月，是由于我们的净信贷敞口发生了变化。

折旧和摊销：截至2024年6月30日的三个月，我们技术业务的折旧和摊销与截至2023年6月30日的三个月相比有所增加， 这主要是由于收购NSG时收购的无形资产的摊销额增加。

利息和融资成本：截至2024年6月30日的三个月，我们技术业务的利息和融资成本与三个月相比有所下降 截至2023年6月30日，这是由于我们的WFCDF信贷额度下未偿还的平均借款减少。

36
目录
融资业务板块

我们的融资业务板块的经营业绩如下（千美元）：

   
截至6月30日的三个月
              
   
2024
    
2023
    
改变
    
变化百分比
  
财务指标
                        
投资组合收益
  
$
4,161
    
$
3,073
    
$
1,088
      
35.4
%
交易收益
    
1,293
      
1,279
      
14
      
1.1
%
合同签订后的收益
    
3,315
      
3,634
      
(319)
)
    
(8.8)
%)
其他
    
268
      
504
      
(236)
)
    
(46.8)
%)
净销售额
  
$
9,037
    
$
8,490
    
$
547
      
6.4
%
                                 
毛利润
    
7,687
      
6,361
      
1,326
      
20.8
%
                                 
销售、一般和管理
    
3,524
      
3,198
      
326
      
10.2
%
折旧和摊销
    
-
      
28
      
(28)
)
    
(100.0)
%)
利息和融资成本
    
585
      
301
      
284
      
94.4
%
运营费用
    
4,109
      
3,527
      
582
      
16.5
%
                                 
营业收入
  
$
3,578
    
$
2,834
    
$
744
      
26.3
%
                                 
关键指标和其他信息
                                
调整后 EBITDA
  
$
3,642
    
$
2,930
    
$
712
      
24.3
%

净销售额：截至2024年6月30日的三个月，净销售额有所增加，这是由于投资组合收益的增加被合同后收益的减少所抵消。由于平均投资增加，投资组合收益增加 杰出且平均收入率更高。由于非租赁设备销售收入减少以及月租金降低，合同签订后的收益下降。

毛利：截至2024年6月30日的三个月的毛利与截至2023年6月30日的三个月相比有所增加，这主要是由于收入的增加 投资组合收益。

销售、一般和管理费用：截至2024年6月30日的三个月的销售、一般和管理费用有所增加 与截至2023年6月30日的三个月相比，这是由于毛利增长导致的可变薪酬增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的融资业务部门雇用了35名员工。融资业务板块的某些支持职能是与技术业务和费用共享的资源 相应地分配。

利息和融资成本：截至2024年6月30日的三个月的利息和融资成本与截至2023年6月30日的三个月相比有所增加，这是由于平均未偿借款增加以及 更高的利率。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的无追索权应付票据的加权平均利率分别为6.52％和5.22％。

37
目录
合并

其他收入（支出），净额：截至2024年6月30日的三个月，其他收入（支出）净收入为210万美元，而收入为20万美元 在截至 2023 年 6 月 30 日的三个月中。营业收入的增加是由利息收入的增加被外汇损失的增加略微抵消的。在截至6月30日的三个月中，我们的利息收入为260万美元， 2024年，而截至2023年6月30日的三个月为0.4美元。截至2024年6月30日的三个月，我们的外汇亏损为50万美元，而同期亏损20万美元 前一年的三个月期限。

所得税准备金：截至2024年6月30日的三个月，我们的所得税支出准备金为1,020万美元，而同期为1,270万美元 前一年的三个月期限。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们的有效所得税税率均为27.2％。

经合组织的第二支柱计划为超过年度收入门槛的特定跨国集团设定了15％的全球最低税。有几个国家 ePlus运营商已颁布该税收，自2024年1月1日起生效。截至2024年6月30日，ePlus inc.仍未受到最低税的影响，因为在许多司法管辖区都有资格获得过渡性安全港豁免。随着更多国家的颁布，我们将继续监测未来的任何影响 通过这种税收的立法。
 
净收益：截至2024年6月30日的三个月，净收益为2730万美元，下降19.2％，或650万美元，而同期为3,380万美元 前一年的三个月。净收益下降是由于我们的科技业务的营业利润减少，但被利息收入增加和准备金减少推动的其他收入的增加所抵消 用于所得税。

截至2024年6月30日的三个月，普通股基本收益和摊薄后每股普通股收益分别为1.03美元和1.02美元，下降了18.9％和19.7％，而我们的基本收益均为1.27美元 截至2023年6月30日的三个月的每股普通股收益和摊薄后的每股普通股收益。

截至2024年6月30日的三个月，用于计算普通股基本收益和摊薄后每股收益的加权平均已发行普通股分别为2660万和2680万。加权 截至2023年6月30日的三个月，用于计算普通股基本收益和摊薄后每股收益的平均已发行普通股均为2660万。

流动性和资本资源

流动性概述

我们通过运营产生的资金和借款为我们的运营提供资金。我们使用这些资金来满足我们的资本需求，从历史上看，资本需求主要包括营运资金 运营需求、资本支出、租赁设备的购买、未偿债务的本金和利息支付、普通股的收购和回购。

我们在科技业务领域的借款是通过我们的WFCDF信贷额度进行的。我们在融资业务领域的借款主要是通过担保借款，涉及全部或部分转让 应向第三方融资机构支付的合同款项。

我们认为，手头现金和运营产生的资金，加上信贷额度下的可用信贷，将足以为我们的营运资金、资本支出和其他需求提供资金 至少在明年。

我们持续扩张的能力，无论是通过有机扩张还是通过收购，都取决于我们是否有能力通过运营、借款或其他融资来源产生足够的现金流 必填的。尽管我们目前预计不需要任何额外的融资来源来为运营提供资金，但如果对信息技术产品的需求下降，或者我们的产品供应延迟或中断，我们的运营现金流可能会是 受到严重影响。

38
目录
现金流

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月（以千计）的现金来源和用途：

   
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
由（用于）经营活动提供的净现金
  
$
97,127
    
$
(20,900
)
用于投资活动的净现金
    
(1,906)
)
    
(63,097)
)
融资活动提供的净现金
    
1,612
      
82,605
  
汇率变动对现金的影响
    
55
      
(127)
)
现金和现金等价物的净增加（减少）
  
$
96,888
    
$
(1,519)
)

来自经营活动的现金流：在截至2024年6月30日的三个月中，我们从经营活动中提供了9,710万美元，而截至2023年6月30日的三个月，我们从经营活动中提供了2,090万美元。参见 以下是按细分市场划分的运营现金流明细（以千计）：

   
截至6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
科技业务板块
  
$
102,987
    
$
(48,259)
)
融资业务板块
    
(5,860)
)
    
27,359
  
用于经营活动的净现金
  
$
97,127
    
$
(20,900
)

科技业务：在截至2024年6月30日的三个月中，我们的合并技术业务部门提供了1.030亿澳元，主要来自运营活动 这是由于经应收账款和库存减少调整后的净收益分别为6,780万美元和5,060万美元，但被应付账款减少的4,090万美元所抵消。

在截至2023年6月30日的三个月中，我们的合并后的科技业务部门使用了4,830万美元的运营活动，这主要是由于我们的应收账款增加了1.593亿美元， 被应付账款的增加所抵消，交易额为6,020万美元，净收益。

为了管理我们的营运资金，我们监控科技业务部门的现金转换周期，该周期定义为应收账款的未付销售天数（“DSO”）加上库存供应天数（“DIO”）减去库存天数（“DIO”）减去天数 应付账款（“DPO”）中未清的购买。

下表列出了我们的技术业务领域现金转换周期的组成部分：

   
截至6月30日，
  
   
2024
    
2023
  
(DSO) 未付销售天数 (1)
    
68
      
62
  
(DIO) 库存未清天数 (2)
    
14
      
32
  
(DPO) 未付的应付天数 (3)
    
(45)
)
    
(46
)
现金转换周期
    
37
      
48
  

(1)
表示期末我们的技术业务板块应收贸易账户余额的滚动平均值除以同期三个月的总账单。

(2)
表示期末我们科技业务板块库存余额的三个月滚动平均值除以向客户收取的相同产品和服务的直接成本 三个月的期限。

(3)
表示期末我们的技术业务板块的应付账款——贸易和应付账款总额计划总余额的三个月滚动平均值除以产品的直接成本和 在相同的三个月期限内向我们的客户计费的服务。

截至2024年6月30日，我们的现金转换周期缩短至37天，而截至2023年6月30日的现金转换周期为48天。我们为客户提供的标准付款期限为 30-60 天；但是，某些客户订单可能会获准延长 付款条款。截至2024年6月30日，我们的DSO将6天延长至68天，而截至2023年6月30日为62天，这反映了向期限大于或等于净60天的客户的销售额增加。截至6月30日，我们的DIO减少到14天， 2024 年，而截至 2023 年 6 月 30 日为 32 天。截至 2024 年 6 月 30 日，我们的 DPO 减少了 1 天。通过我们的WFCDF信贷额度处理的发票或A/P-Floor 计划余额通常在发票之日起的45至60天内支付，而 A/P 贸易发票通常在发票之日起 30 天左右支付。

39
目录
融资业务板块：在截至2024年6月30日的三个月中，我们的融资业务部门使用了来自运营活动的590万美元，这主要是由于应收账款的增加以及 应收账款净额融资，贸易应付账款减少。

在截至2023年6月30日的三个月中，我们的融资部门从经营活动中提供了2740万美元，这主要是由于应付账款的增加被应收账款净额的增加所抵消。
 
与投资活动相关的现金流：在截至2024年6月30日的三个月中，我们从投资活动中使用了190万美元，主要归因于200万美元 不动产、设备和经营租赁设备的购买被出售财产、设备和经营租赁设备的10万美元收益所抵消。
 
在截至2023年6月30日的三个月中，我们从投资活动中使用了6,310万美元，其中5,960万美元用于收购NSG，370万美元用于 不动产、设备和经营租赁设备的购买被出售财产、设备和经营租赁设备的20万美元收益所抵消。

来自融资活动的现金流：在截至2024年6月30日的三个月中，我们从融资活动中提供了160万美元，这是由于无追索权和追索权票据的净借款70万美元 应付款，根据员工股票购买计划向员工发行普通股所得的180万美元收益，以及我们信贷平面图部分的净借款1440万美元 部分抵消了用于回购我们已发行普通股的1160万美元现金以及向Peak Resources, Inc.卖方支付的230万美元 基于对我们收购中交付的总净资产的调整。

在截至2023年6月30日的三个月中，融资活动提供的现金为8,260万美元，包括无追索权和应付追索权票据的净借款，5,640万美元的净借款，净借款 关于我们3,230万美元信贷额度的平面图部分，以及根据140万美元的员工股票购买计划向员工发行普通股的收益，部分被750万美元所抵消 用于回购我们已发行普通股的现金。

除了我们的WFCDF信贷额度下的追索权借款外，我们的追索权和应付无追索权票据的借款主要来自我们的融资业务领域，当我们转移合同款项时 我们根据与第三方金融机构的租赁和融资协议签订的。当转账不符合出售要求时，支付给我们的收益为追索权或应付无追索权票据的借款。

非现金活动：我们将根据租赁和融资协议向第三方金融机构支付的合同款项。在某些转让协议中，我们可能会指导第三方 金融机构将转让的部分收益直接支付给提供租赁或融资资产的一个或多个供应商。在这种情况下，直接支付给供应商的收益部分是 非现金交易。

有担保的借款

我们可以通过将应付给我们的全部或部分合同付款转移给第三方融资机构，为我们为客户融资的全部或大部分资产成本融资。当我们考虑到 作为担保借款进行转移，我们将所得款项确认为追索权或无追索权应付票据。我们的客户有责任偿还担保借款的债务。贷款人通常担保融资资产的留置权 在转移金融资产时，在收取所有转移的款项后将其释放。除非我们违反了贷款协议中的陈述和保证，否则我们对无追索权贷款的偿还不承担任何责任。 贷款人承担信用风险，如果客户违约，他们唯一的追索权是针对客户和租赁的特定设备。虽然我们预计我们的融资安排和剩余贷款的信贷质量会很高 退货历史将继续允许我们获得此类融资，此类融资可能无法按可接受的条件提供，或者根本无法提供。利率一直在上升，并可能继续上升。为了保持预期的内部回报率，我们 通常采用指数化报价。我们的一些贷款机构将在很长一段时间内不对利率做出承诺，如果利率上升，我们就会面临风险，而我们无法将这种风险敞口转移给客户。

40
目录
信贷额度

我们为子公司 ePlus Technology, inc.、ePlus Technology Services, inc. 和 SLAIT 咨询有限责任公司的运营提供资金 （统称为 “借款人”）通过WFCDF的信贷额度进入我们的技术业务领域。WFCDF信贷额度有平面图贷款和循环信贷额度。

请参阅 “第一部分，第1项” 所附合并财务报表附注8 “应付票据和信贷额度”。 财务报表”，了解有关我们的WFCDF信贷额度的更多信息。

WFCDF信贷额度的损失可能会对我们未来的业绩产生重大的不利影响，因为我们目前依赖该机制及其组成部分来为我们的技术提供日常营运资金和流动性 业务板块，并作为我们应付账款流程的运营职能。

楼层平面图工具：我们通过平面图融资为大部分产品的购买提供资金，以出售给客户。一旦我们的客户向我们下了采购订单并且我们批准了他们的订单 谢谢，我们向我们的供应商订购了所需的产品。我们的供应商通常通过平面图支付款项，我们的负债反映在合并资产负债表的 “应付账款——平面图” 中。

大多数客户向我们支付的款项都会汇入我们的密码箱账户。付款结清后，密码箱账户中的资金将自动每天转入我们的运营账户。我们付下限的钱 每月在三个指定日期规划贷款，通常为自发票之日起 45 到 60 天。我们在平面图部分下的借款和还款额包含在现金流中的 “平面图融资净借款（还款额）” 中 来自我们合并现金流量表中的融资活动。

截至2024年6月30日和2024年3月31日，我们的最高信贷额度为5亿美元，平面图融资的未清余额分别为1.195亿美元和1.051亿美元。在我们的资产负债表上 我们在平面图机制下的负债作为应付账款——平面图的一部分列报。

循环信贷额度：循环信贷额度下的未清余额作为应付追索权票据的一部分列报，该追索权票据是我们合并资产负债表上当前的应付追索权票据。我们的借款和 循环信贷额度下的还款分别包含在 “应付无追索权票据和追索权票据的借款” 和 “无追索权票据和应付追索权票据的还款” 中，属于融资活动产生的现金流中 我们的合并现金流量表。

截至2024年6月30日和2024年3月31日，我们在循环信贷额度下没有任何未清余额。截至2024年6月30日和2024年3月31日，该融资机制下的最高信贷额度均为2亿美元。

性能保障

在正常业务过程中，我们可能会为某些客户提供履约担保，这些担保通常由担保债券支持。一般而言，我们仅在以下情况下对这些担保负责： 违约履行我们的义务。我们遵守了所有有履约保证的服务合同下的履约义务，我们认为与这些合同相关的任何责任 担保不会对我们的合并经营报表产生重大不利影响。

资产负债表外的安排

作为我们持续业务的一部分，我们不参与与未合并的实体或金融合作伙伴关系产生关系的交易，例如通常被称为结构性融资的实体或 特殊目的实体，本来是为了促进资产负债表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。截至2024年6月30日，我们没有参与任何未合并的特别计划 目的实体交易。

41
目录
资本资源的充足性

持续实施我们的业务战略将需要在资源和管理重点方面进行大量投资。此外，我们可能会有选择地收购其他公司 拥有有吸引力的客户关系和熟练的销售和/或工程队伍。我们还可能在新的地理区域开设设施，这可能需要大量的现金投资。我们还可能收购科技公司以进行扩张和 增强我们的地理覆盖范围或捆绑解决方案平台，以提供额外功能和增值服务。由于库存增加，我们可能需要额外的资金来容纳客户的IT安装 时间表。我们可能会继续使用内部产生的资金为租赁资产的投资或客户应付的应收票据的投资提供资金。这些行动可能会导致企业的营运资金需求增加 扩展。因此，我们可能需要额外的融资来为我们的战略、实施、潜在的未来收购和营运资金需求提供资金，其中可能包括额外的债务和股权融资。虽然未来不确定，但我们确实如此 不相信我们的WFCDF信贷额度会被WFCDF或我们终止。此外，尽管我们在融资业务领域的贷款合作伙伴在审批流程中仍然具有挑剔性，但我们目前有资金资源 可用于我们的交易。

季度经营业绩的潜在波动

我们未来的季度经营业绩和普通股的市场价格可能会波动。如果我们任何季度的收入或收益低于证券预期的水平 分析师或整个市场，这种短缺可能会对我们普通股的市场价格产生直接而重大的不利影响。如果任何此类短缺发生在任何材料供应时间附近，则任何此类不利影响都可能更大 任何广受关注的股票指数或我们的一家或多家公共设备租赁和融资公司、IT经销商、软件竞争对手、主要客户或供应商股票的市场价格下跌。

我们的季度经营业绩容易受到波动的影响，原因有很多，包括但不限于货币波动、信息技术支出减少、短缺 由于材料短缺、与租赁设备相关的预期剩余价值的任何降低、特定交易的时间和组合、制造商激励计划的减少等，供应商提供的产品 因素。由于我们在租赁期到期时或到期之前向承租人或第三方出售租赁组合中的设备，以及财务转移，季度经营业绩也可能波动 资产。设备销售和金融资产转让可能会增加出售所在季度的收入和净收入，并减少随后几个季度原本预期的收入和净收入。 参见我们的2024年年度报告第一部分第1A项 “风险因素”（经随后提交的报告的补充）和第二部分第1A项。本季度的 “风险因素” 报告。

我们认为，对我们经营的季度业绩进行比较不一定有意义，不应将一个季度的业绩作为未来业绩的指标。

关键会计估计

正如附注2 “最近的会计声明” 中所披露的那样，我们采用了新的会计准则 我们在2023财年第二季度与客户签订的业务合并中签订的合同资产和合同负债。根据这项新准则，我们适用会计准则编纂主题606，与之签订的合同 客户，确认和衡量与客户签订的合同中的合同资产和合同负债。除了这一变化外，我们的关键会计估计与第7项 “管理层对财务状况和业绩的讨论和分析” 中报告的估计没有变化 我们的2024年年度报告中的 “运营”。

第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露

尽管我们的负债中有很大一部分是无追索权的固定利率工具，但我们使用的信贷额度和其他受短期利息波动影响的融资工具 费率。我们的无追索权工具以美元计价，用于交易以外的其他目的，按固定利率计息。由于这些工具的利率是固定的，因此利率不会发生变化 直接影响我们的现金流。以我们的现金流而非债务为资金的融资交易受利率风险影响。如果市场利率超过我们的内部回报率，我们可能无法为交易提供资金以获得 收益。WFCDF信贷额度下的借款按市场浮动利率计息。截至2024年6月30日，我们的追索权和无追索权借款的总公允价值接近其账面价值。

42
目录
当交易不以子公司的本位币计价时，包括购买和销售我们提供的产品和服务，以及向其他ePlus实体提供的贷款，我们就会面临外币敞口。此外，我们在国外租赁资产，包括加拿大、英国和其他几个欧洲国家。作为出租人，我们以英镑计价租赁资产， 欧元和加元。迄今为止，与购买和销售我们提供的产品和服务相关的外币风险并不大。我们在某些方面产生了外币交易收益和损失 以美元计价贷款的外国子公司。货币汇率的波动可能会影响我们的经营业绩和财务状况。

第 4 项。
控制和程序

截至本报告所涉期末，我们在包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行了评估 根据《交易法》第13a-15 (e) 条的规定，负责我们的披露控制和程序或 “披露控制” 的设计和运作的有效性的官员（“首席财务官”）。披露控制是旨在实现以下目的的控制措施和程序 合理地确保在 SEC 规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交的报告（例如本季度报告）中要求披露的信息。 披露控制措施包括但不限于旨在确保我们根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给包括首席执行官在内的管理层的控制和程序 以及首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。我们的披露控制包括财务报告内部控制的部分（但不是全部）组成部分。基于 在该评估中，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年6月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响 报告。

控制的局限性和有效性

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制或对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一种控件 由于其固有的局限性，系统无法提供绝对的保障；它是一个涉及人类勤奋和合规的过程，可能会因人为失误而导致判断失误和崩溃。控制系统也可以是 通过串通或管理不当手段来规避。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。正因为如此 对财务报告的限制、披露控制和内部控制无法防止或发现所有误报，无论是无意的错误还是欺诈。但是，这些固有的限制是财务报告的已知特征 流程；因此，可以在流程中设计保障措施，以减少（尽管不能消除）这种风险。

43
目录
第二部分。其他信息

第 1 项。
法律诉讼

请参阅 “第一部分，第1项” 所附合并财务报表附注9 “承诺和意外开支”。 财务报表”。

第 1A 项。
风险因素

“第一部分，第1A项” 中披露的风险因素没有任何实质性变化。我们截至3月31日财年的10-k表年度报告中的 “风险因素”， 2024。

第 2 项。
未经登记的股权证券销售和所得款项的使用

下表提供了有关我们在截至2024年6月30日的三个月中购买普通股的信息。

时期
  
总计
的数量
股份
已购买 (1)
    
平均值
已付的价格
每股
    
的总数
购买的股票
作为其中的一部分
公开
宣布的计划
或程序
    
最大值
股票数量
可能还是
在以下条件下购买
计划或
节目 (2)
  
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日
    
-
    
$
-
      
-
      
956,028
  
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日
    
15,000
    
$
74.44
      
15,000
      
1,235,000
  
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
    
147,319
    
$
73.43
      
94,869
      
1,140,131
  
总计
    
162,319
              
109,869
          


(1)
除52,450股股票外，所有股票均通过公开市场收购，这些股票于2024年6月回购，以履行因限制性股票归属而产生的预扣税义务。
 

 (2)
本列中列出的金额是当月回购后可能回购的剩余股票数量。截至2024年5月27日，当时存在的股票回购计划下的授权到期。5月18日， 2024 年，我们董事会授权在从 2024 年 5 月 28 日起的 12 个月内回购多达 125 万股已发行普通股。

当前股票回购授权的时间和到期日包含在附注11中，“股东 权益” 指本报告其他地方包含的未经审计的合并财务报表。

第 3 项。
优先证券违约

不适用。

第 4 项。
矿山安全披露

不适用。

第 5 项。
其他信息

规则 10b5-1 交易安排

在截至2024年6月30日的三个月中，ePlus inc.没有董事或高管 采用 要么 终止 “第 10b5-1 条交易安排” 或 “非规则” 10b5-1交易安排，” 每个术语的定义见S-k法规第408（a）项。我们的某些执行官可能会参与为遵守联交所第10b5-1（c）条而设计的员工股票购买计划 法案。

44
目录
第 6 项。
展品

展览
数字
  
展品描述
   
3.1
  
ePlus 公司经修订和重述的公司注册证书，最近一次修订于 2023 年 9 月 18 日。（参照我们的 10-Q 表季度报告附录 3.1 纳入此处 期限于 2023 年 9 月 30 日结束）。
   
3.2
  
自2022年3月2日起，修订和重述了ePlus inc. 的章程。（参照我们截至2022年3月31日财年的10-k表年度报告附录3.2纳入此处）
   
31.1
  
根据《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条，对ePlus inc.首席执行官进行认证。
   
31.2
  
根据《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条，对ePlus inc.首席财务官进行认证。
     
32
  
根据《美国法典》第18编第1350条对ePlus inc.的首席执行官兼首席财务官进行认证。
     
101.INS
  
行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）
     
101.SCH
  
内联 XBRL 分类扩展架构文档
     
101.CAL
  
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
     
101.DEF
  
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
     
101.LAB
  
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
     
101.PRE
  
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
     
104
  
封面交互式数据文件（嵌入在附录 101 内联 XBRL 文档中）

45
目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 
ePlus inc.
  
     
日期：2024 年 8 月 6 日
/s/ Mark P. MARRON
  

作者：马克 P. 马龙

首席执行官和
主席
  

（首席执行官）
  

   
日期：2024 年 8 月 6 日
/s/ ELAINE D. MARION
  
 
作者：伊莱恩 D. 马里昂
  
 
首席财务官
  
 
（首席财务官）


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