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Royalty Pharma报告2024年第二季度业绩

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投资组合收入增长12％，达到60800万美元，提高版税收入11％

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运营活动提供的净现金为65800万美元

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提高2024年全年指引：预计投资组合收入为2700至27750万美元

2024年8月8日，纽约州纳斯达克（Nasdaq：RPRX）--Royalty Pharma股份有限公司报告了2024年第二季度的财务业绩，并提高了投资组合收入的全年2024年指引。

“2024年第二季度投资组合收入实现了两位数的增长，超出了我们当季的预期，我们将全年预测上升，感到非常高兴，”Royalty Pharma的创始人兼首席执行官Pablo Legorreta表示。“今年上半年的表现延续了我们自IPO以来的强劲增长记录。我们在资本部署上也非常活跃，与Cytokinetics，PTC Therapeutics和Agios扩大了合作伙伴关系，宣布在六种治疗方法上投资超过20亿美元。此外，体现我们有吸引力的基本前景，我们继续回购我们的A类普通股，作为平衡资本配置策略的一部分。最后，正如我们预期的那样，2024年对于我们激动人心的开发阶段管道来说是充满事件的一年，我们组合中的两种关键治疗方法都有积极的临床更新。展望未来，我们继续拥有强大的交易管道，并非常有信心能够实现长期的吸引力，复利增长。”

2024年第二季度的投资组合收入和版税收入均实现两位数增长

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版税收入增长11％至60500万美元，主要得益于淋巴囊肿，Trelegy，Tremfya和Evrysdi等产品的强劲表现。

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投资组合收入增长12％至60800万美元，主要得益于上述相同的版税。

2024年约为20亿美元的资本部署，包括用于Voranigo（vorasidenib）的现金

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收购Servier的Voranigo的版税，这是IDH突变性胶质瘤中的首个靶向疗法。

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在罗氏的Evrysdi上购买了增量版税，用于脊髓性肌萎缩。

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为Cytokinetics提供多样化的资本，并为肥厚型心肌病的aficamten提供增量版税。

开发阶段版税组合的积极临床更新

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强生宣布，seltorexant在失眠症状的重度抑郁症和Crohn's病的Tremfya的3期阳性结果，包括证明优越性对Stelara。

提高2024财务指引（不包括未来交易的贡献）

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Royalty Pharma现在预计，2024年投资组合收入将在270000万至277500万美元之间（此前为260000万至270000万美元）。

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2024年组合收入展望包括预计版权收入同比增长9%至12%（之前的展望为同比增长5%至9%）。

财务与流动性概要

		截至6月30日的三个月
		(未经审计)
（以百万美元和股份数计）		2024					2023					变更
组合收入				608					545					12%
经营活动产生的现金流量净额				658					608					8%
调整后息税折旧及摊销前利润（一项非普遍会计准则的衡量指标）*				560					498					13%
组合现金流（非根据GAAP所计）				574					516					11%
加权平均普通A类股份-摊薄				597					606					(1)%

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参见“流动性与资本资源”章节。调整后的EBITDA和组合现金流是根据信贷协议计算的非根据GAAP的流动性指标。

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组合收入亮点

						截至6月30日的三个月
						(未经审计)
（以百万美元计）						2024				2023				变更
产品：		市场推广人员：		治疗领域：
囊性纤维病特许经营权		所有板块		罕见病			195				170				15%
泰赛布利		Biogen		神经科学			64				70				(8)%
Imbruvica		艾伯维公司，强生		癌症			49				52				(5)%
特乐基		GSK		呼吸系统			48				37				32%
扩拓		辉瑞，安进		癌症			39				33				16%
普罗米拓		Novartis		血液学			30				32				(4)%
特若美雅		强生公司		免疫学			30				22				34%
依维莉斯迪		罗氏公司		罕见病			25				13				91%
喜悦沃，舒雅达		伊克力西斯，艾普生，武田		癌症			17				15				9%
特洛德维		吉利德		癌症			10				8				37%
斯平拉扎		Biogen		罕见病			10				13				(23)%
艾瑞康		强生公司		癌症			9				5				72%
Orladeyo		biocryst		罕见病			9				7				30%
Nurtec ODT / Zavzpret		辉瑞		神经科学			4				4				10%
其他产品(5)							66				65				2%
Royalty Receipts							605				545				11%
Milestones and other contractual receipts							3				—				不适用
Portfolio Receipts							608				545				12%

由于四舍五入可能导致表格中的金额不相符。

2024年第二季度，Royalty Pharma的Royalty Receipts为60500万美元，相比之下，2023年第二季度为54500万美元，增长11％， 主要受囊性纤维病业务、Trelegy、Tremfya和2023年10月收购的Evrysdi额外获得的版税支撑。

2024年第二季度，Royalty Pharma的Portfolio Receipts为60800万美元，相比之下，2023年第二季度为54500万美元，增长12％， 主要受到上述Royalty Receipts增长的推动。

非GAAP财务指标

Royalty Pharma的流动性和资本资源概述如下：

截至2024年6月30日，Royalty Pharma拥有18亿美元的现金及现金等价物，以及总本金为78亿美元的债务。

在2024年6月，Royalty Pharma发行了15亿美元的无抵押优先票据（“2024票据”），加权平均票面利率为5.5%。2024年票据的利息将于每年3月2日和9月2日后半年支付。首次利息支付日期为2025年3月2日。截至2024年6月30日，Royalty Pharma的债务总量加权平均期限约为13年，债务加权平均成本为3.1%，十分优惠。

在2024年第二季度，Royalty Pharma以8400万美元回购了约300万股A类普通股。截至2024年8月7日，Royalty Pharma今年迄今已回购约400万股A类普通股，代价为1.15亿美元。2024年第二季度稀释后A类普通股的加权平均股数为5970万，去年同期为6060万。

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流动性概述

		截至6月30日的三个月
		(未经审计)
（以百万美元计）		2024		2023
组合票据		608		545
运营及专业成本支付		(48)		(47)
调整后的EBITDA（非GAAP）		560		498
利息收入，净额		14		18
组合现金流量（非GAAP）为2024年第二季度的5600万美元。调整后的EBITDA计算公式为组合票据减去运营及专业成本支付。		574		516

由于四舍五入的原因，金额可能不匹配。

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调整后的EBITDA（非GAAP）2024年第二季度组合现金流量（非GAAP）为5740万美元。现金流量计算公式为调整后的EBITDA减去净利息收付。此指标反映了Royalty Pharma业务所产生的现金流可以再投资于增值版税收购、用于偿还债务、通过股息或股份购买向股东返还，或用于其他自由投资。

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2024年第二季度组合现金流量（非GAAP）为5740万美元。现金流量计算公式为调整后的EBITDA减去净利息收付。此指标反映了Royalty Pharma业务所产生的现金流可以再投资于增值版税收购、用于偿还债务、通过股息或股份购买向股东返还，或用于其他自由投资。

有关Royalty Pharma将每个非GAAP指标和最直接可比的GAAP财务指标（即经营活动提供的现金净额）进行协调的详情请参阅表格4。

Royalty Pharma在2024年第二季度宣布的新交易金额达20亿美元，其中包括预付款项和潜在未来里程碑付款。资本投资反映了该期间用于新交易和先前宣布交易的现金支付。2024年第二季度的资本投资为9510万美元，主要包括对frexalimab版税、额外Evrysdi版税的购买以及与Cytokinetics的扩展战略资金合作交易。Royalty Pharma还将在FDA批准Voranigo（vorasidenib）后向Agios支付9050万美元。

下表列出了按类别划分的资本投资：

2024年财务指导方针。

		截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（以百万美元计）		2024		2023		2024		2023
金融版税资产的收购		(729)		(60)		(815)		（662）
发展资金的持续支付		(1)		(1)		(1)		(1)
可供出售债务证券的购买		(150)		—		(150)		—
里程碑付款		（50）		—		（50）		-12
权益法下投资		(4)		(3)		(11)		(7)
其他金融资产的收购		(18)		—		(18)		—
Legacy非控股股权的出资-R&D		0		0		0		0
资本配置		(951)		(64)		(1,044)		（682）

由于四舍五入的原因，金额可能不匹配。

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最近交易

2024年期间，Royalty Pharma宣布了近20亿美元的新交易。宣布的交易金额反映了整个年度新交易所承诺的全部资本，包括潜在的未来里程碑付款。

最近的交易包括：

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在2024年6月，PTC Therapeutics行使了其销售Roche的Evrysdi的版税的一半的选择权，这是一种用于治疗脊髓肌肉萎缩症的获批产品，价格约为2.42亿美元。该选择权源于2023年10月宣布的有关Evrysdi版税的交易，Royalty Pharma在其中以10亿美元的价格获得了额外的Evrysdi版税。PTC有权在2025年12月31日前按照接收的版税将其保留的Evrysdi版税的其余部分出售至少约2.5亿美元。

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2024年5月，Royalty Pharma宣布要从Agios Pharmaceuticals以9050万美元的现金首付款项购买Voranigo (vorasidenib)的专利，此项交易取决于FDA的批准，后来在2024年8月6日获得了批准。

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2024年5月，Royalty Pharma扩大了与Cytokinetics Incorporated的战略融资合作，提供至多5750万美元，其中包括2.5亿美元的预付款，以交换版税和固定付款。

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2024年5月，Royalty Pharma以约5250万美元（包括预计的交易成本）从ImmuNext公司收购frexalimab的版税和里程碑付款，Royalty Pharma有权收取每年全球净销售额的版税，以及与特定的商业和监管事件实现相关的里程碑付款。由Sanofi研发的frexalimab是第二代抗CD40配体单克隆抗体，目前正在进行治疗多发性硬化症的III期临床研究，并在进行系统性红斑狼疮和1型糖尿病的II期临床研究。

本章节的信息应该与Royalty Pharma的报告和文件一起阅读，在www.sec.gov上提交给美国证券交易委员会，并鼓励读者查看Royalty Pharma网站投资者部分中提供的所有其他新闻稿和信息。

与Portfolio相关的重要发展情况

根据产品销售商的披露，下面讨论Royalty Pharma的专利情况的重要发展。

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Voranigo (vorasidenib)		在2024年8月，赛伟尔宣布FDA批准了Voranigo，这是一种首创的靶向治疗IDH1/2突变弥漫性胶质母细胞瘤的药物。在此批准之后，Royalty Pharma将支付9.05亿美元的首付款项，以交换10亿美元以内的年美国净销售额的15%的版税，以及大于10亿美元的年美国净销售额的12%的版税。
BCX10013		在2024年8月，BioCryst宣布计划停止开发其口服因子D抑制剂BCX10013，因为其临床活性水平低于市场上其他疗法。
Trodelvy		在2024年5月，吉利德宣布，评估Trodelvy与单一化疗药物治疗局部晚期或转移性泌尿上皮癌的III期TROPICS-04研究未达到整体生存期的主要终点。目前吉利德正在继续分析数据，并将与FDA讨论结果和下一步行动。在美国，Trodelvy在此适应症中获得了加速批准，继续批准可能取决于在包括TROPICS-04研究在内的确认性试验中的优势验证和说明。
Tremfya		在2024年5月，强生公司宣布，Tremfya首次在中度至重度活动性克罗恩病成年患者中进行了III期试验，并显示出比安慰剂和施特拉拉优越性。数据显示，Tremfya的维持剂用量与安慰剂在每个单独的研究中均达到了复合共同一级指标的成果。在与Stelara相比的结果中，Tremfya的两个剂量在所有预定的混合内窥镜结局方面都展现出具有统计学意义的和临床意义的差异。 在2024年5月，强生公司宣布，Tremfya在对中度至重度活动性Crohn病患者的治疗上的III期试验中取得了积极效果，但治疗效果不如其他生物制品。强生向FDA提出了Tremfya用于Crohn病的补充生物制品许可申请，向欧洲药品管理局提交申请用作溃疡性结肠炎和克罗恩病的申请。
囊性纤维化事业部		在2024年5月，Vertex宣布，已向FDA和欧洲药品管理局提交了新的三联疗法的新药申请和营销授权申请，以获得批准。这是继2024年2月新的三联疗法取得积极III期结果后的进一步发展。 在2024年4月，Vertex宣布，欧洲委员会批准了将Kalydeco扩展为治疗在胰腺分泌胆固醇方面受到限制的囊性纤维化（CF）基因转膜调节剂基因染色质CFTR突变的患儿（适用于1个月大的婴儿至18岁以下的儿童）。
扩拓		在2024年4月，安斯泰莱制药（adr）宣布，欧洲委员会批准将Xtandi作为高风险生化复发性非转移性激素敏感前列腺癌的单药或与雄激素去势治疗联合用药治疗成年男性。
Seltorexant		在2024年5月，强生公司宣布了自己的一个叫做MDD3001的关键性第三阶段临床试验的积极结果，该试验评估了Seltorexant作为治疗伴随有失眠症状的重度抑郁症（MDD）患者的辅助治疗的疗效和安全性。该研究取得了所有主要和次要终点，Seltorexant在那些之前对SSRI / SNRI抗抑郁药物治疗无效的患者中，显示了抑郁症状的统计学上显着和临床意义上具有改善，并改善了睡眠障碍的结果。
Pelabresib		在2024年5月，诺华宣布满足收购 MorphoSys 的 €68 每股的所有要约条件。诺华对 MorphoSys 的收购已经完成。
TEV-'749		在2024年5月， Teva制药公司宣布了其第三阶段试验评估TEV-'749的治疗成效，该药是奥兰扎平的一次月度皮下长效注射，适用于成人精神分裂症患者。结果表明，与安慰剂相比，TEV-'749满足了首要终点，即八周后的阳性和阴性症状量表（PANSS）总分变化，此外，该日期之后未报告任何注射后谵妄/镇静症候群（PDSS）事件，注射次数约为最小目标注射次数的80％。

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2024年财务展望

Royalty Pharma为2024年全年（发布日期后宣布的交易和借款除外）提供以下指引：

		于2024年8月8日发布		旧
投资证券组合到账		$ 2.7至$ 2.775亿		$ 2.6至$ 2.7亿
用于运营和专业成本的付款		投资证券组合到账的8％至9％		投资证券组合到账的8％至9％
支付的利息		$ 16000万		$ 16000万

上述投资组合到账的指引包括预期的版税到账增长, 预计在2024年增长9％至12％。

Royalty Pharma的2024年全年指引反映了组合到账几乎没有外汇影响的估计，假设当前的外汇汇率在2024年保持不变。

Royalty Pharma现有票据的半年度利息支付计划确定总利息支付额预计约为16000万美元，其中预计2024年第三季度的利息支付约为7900万美元，其余的支付在2024年第四季度记录。该预测假设2024年没有新增的债务融资，包括不从授信额度中提取资金。2024年第二季度，Royalty Pharma从现金及现金等价物中收到了1400万美元的利息，这已经超过了支付的利息。在2025年，Royalty Pharma预计支付的利息约为26000万美元，反映了发行的2024年票据15亿美元。 处置次数不足的一定量，某些年度在合格交易所上的股票交易量不足15天的任何日历年中，我们的普通股票将被视为一个“经常交易”的股票，这可以使普通股票交税的方式与一般税收政策有所不同。Royalty Pharma今天提供这一指引，是基于公司最新前景的看法。此指导方针假定不发生重大不可预见的不利事件，不包括在此新闻发布日期后宣布的交易的贡献. 另外，Royalty Pharma可能会根据其与公司近期财务影响重大的新知识产权交易进行调整。

在2024年5月， Johnson & Johnson 宣布自己的一个叫做 MDD3001 的关键性第三阶段临床试验的积极结果，该试验评估了 Seltorexant 作为治疗伴随有失眠症状的重度抑郁症（MDD）患者的辅助治疗的疗效和安全性。该研究取得了所有主要和次要终点， Seltorexant 在那些之前对 SSRI / SNRI 抗抑郁药物治疗无效的患者中，显示了抑郁症状的统计学上显着和临床意义上具有改善，并改善了睡眠障碍的结果。 Pelabresib 在2024年5月，诺华宣布满足收购 MorphoSys 的 €68 每股的所有要约条件。诺华对 MorphoSys 的收购已经完成。 TEV-'749 在2024年5月， Teva 制药公司宣布了其第三阶段试验评估 TEV-'749 的治疗成效，该药是奥兰扎平的一次月度皮下长效注射，适用于成人精神分裂症患者。结果表明，与安慰剂相比， TEV-'749 满足了首要终点，即八周后的阳性和阴性症状量表（PANSS）总分变化，此外，该日期之后未报告任何注射后谵妄/镇静症候群（PDSS）事件，注射次数约为最小目标注射次数的80％。 Royalty Pharma Royalty Pharma 为2024年全年（发布日期后宣布的交易和借款除外）提供以下指引： - 投资证券组合到账 $ 2.7 至 $ 2.775 亿 - TEV-'749 收益 $ 2.6 至 $ 2.7 亿 - 用于运营和专业成本的付款 - 投资证券组合到账的8％至9％ - 投资证券组合到账的8％至9％ - $ 16000万 - $ 16000万 上述投资组合到账的指引包括预期的版税到账增长，预计在2024年增长9％至12％。

财务业绩电话会议

Royalty Pharma将同时举行电话会议和网络直播，讨论其2024年第二季度财报，美国东部时间今天上午8点举行。请访问公司网站的“投资者”页面https://www.royaltypharma.com/investors/events以获取电话会议信息并查看现场直播。电话会议和网络直播的重播将存档在公司网站上，至少30天。

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关于Royalty Pharma股份有限公司，成立于1996年，Royalty Pharma是生物制药专利权的最大买家，是生物医药行业创新的领先资助者，通过与创新者合作，从学术机构、研究医院和非营利机构到中小型生物科技公司，再到领先的全球制药公司。 Royalty Pharma已组建了一份专利组合，使其有权收取行业领先治疗方案的直接销售额的支付。Royalty Pharma直接和间接资助生物医药行业的创新--当它与公司合作共同资助后期临床试验和新产品推出以换取未来的专利权利时，就是直接资助；当它从最初的创新者那里收购现有专利权利时，就是间接资助。Royalty Pharma目前的组合包括35多种商业产品的专利权益，其中包括Vertex的Trikafta、GSK的Trelegy、Roche的Evrysdi、Johnson & Johnson的Tremfya、Biogen的Tysabri和Spinraza、AbbVie和Johnson & Johnson's Imbruvica、Astellas和Pfizer的Xtandi、Novartis的Promacta、Pfizer的Nurtec ODt和Gilead的Trodelvy，以及16种发展阶段的产品候选者。

Royalty Pharma是生物制药专利权的最大买家，是生物医药行业创新的领先资助者，通过与创新者合作，从学术机构、研究医院和非营利机构到中小型生物科技公司，再到领先的全球制药公司。 Royalty Pharma已组建了一份专利组合，使其有权收取行业领先治疗方案的直接销售额的支付。Royalty Pharma直接和间接资助生物医药行业的创新--当它与公司合作共同资助后期临床试验和新产品推出以换取未来的专利权利时，就是直接资助；当它从最初的创新者那里收购现有专利权利时，就是间接资助。Royalty Pharma目前的组合包括35多种商业产品的专利权益，其中包括Vertex的Trikafta、GSK的Trelegy、Roche的Evrysdi、Johnson & Johnson的Tremfya、Biogen的Tysabri和Spinraza、AbbVie和Johnson & Johnson's Imbruvica、Astellas和Pfizer的Xtandi、Novartis的Promacta、Pfizer的Nurtec ODt和Gilead的Trodelvy，以及16种发展阶段的产品候选者。

前瞻性声明

本文件中所述信息并不完整，也不包含您可能需要的所有信息。除非另有说明，否则本文件所含的声明均为本文档日期的声明，任何时候的交付都不会，也不应在任何情况下创造出该信息在该日期后正确或信息将更新或修订，以反映随后变得可用或日期之后发生的变更的暗示。

本文件包含构成“前瞻性声明”的声明，如美国《私人证券诉讼改革法》（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）中所定义，包括表达公司对未来事件或未来结果的意见、期望、信念、计划、目标、假设或展望的声明，与反映历史事实的声明相对。例如，Royalty Pharma的战略、融资计划、增长机会和市场增长的讨论。在某些情况下，您可以通过类似于“预计”、“意图”、“相信”、“估计”、“规划”、“寻求”、“项目”、“期望”、“可能”、“将”、“会”、“应”、“负面的”或类似表达方式来识别此类前瞻性声明，这些前瞻性声明基于管理层目前的信念和假设，以及公司当前可用的信息。但是，这些前瞻性声明并不是Royalty Pharma业绩的保证，您不应该对这些声明给予过度的依赖。前瞻性声明会受到许多风险、不确定性和其他变量情况的影响和其他因素。这些风险和不确定性可能导致声明不准确，读者应谨慎对待这些声明。其中许多风险并不在公司的控制范围内，并可能导致其实际结果与其认为会发生的结果有所不同。本文件中的前瞻性声明仅截至本文日期。该公司不会承担任何义务，并明确拒绝任何义务以更新任何此类声明或公布任何此类声明的结果，以反映以后发生的事件或发展，除非法律要求。

本文件中包含的某些信息与第三方来源获得的研究、出版物、调查和其他数据以及公司自己的内部估计和研究有关或基于此类内容。虽然公司认为这些第三方来源在本文件发出之日是可靠的，但它并未独立核实，也未就从第三方来源获得的任何信息的足够性、公平性、准确性或完整性作出任何陈述。此外，本文件中包含的所有市场数据都涉及一些假设和限制，因此无法保证这些假设的准确性或可靠性。最后，虽然公司认为其自己的内部研究是可靠的，但此类研究尚未得到任何独立来源的核实。

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欲获取更多信息，请访问美国证券交易委员会（“SEC”）的EDGAR网站http://www.sec.gov, 参阅Royalty Pharma提交给SEC的报告和文件。

投资组合收入，

投资组合收入是一个关键性能指标，它代表我们从投资组合投资中产生现金的能力，这是我们可以用来进行新的投资组合投资的主要资本来源。投资组合收入定义为版税收入和里程碑和其他合同收入之和。版税收入包括基于产品销售的可变付款，减去归因于Royalty Pharma的遗留非控制权益的合同付款。

里程碑和其他合同收入包括销售或监管里程碑付款和其他固定合同收入，减去归因于Royalty Pharma的遗留非控制权益的合同付款。投资组合收入不包括股权证券收入或可交易证券的销售收入和购买收入，这两者都不是我们基本业务策略的核心。

我们GAAP现金流量表的以下行项目之和计算投资组合收入： 金融版税资产的现金收款, 无形版税资产的现金收款, 其他版税现金收款, 可供出售债务证券的收益和页面。股权方法投资回报 , （I）关于在该期间内成为CCI子公司或与CCI或其子公司合并或合并的任何人或在该期间内被CCI或其子公司收购其资产的任何人，“调整后的EBITDA”应按CCI的选择就前述任何或全部事项，包括在该期间内与任何并购相关的同步交易，将该人或相关资产的调整后的EBITDA列入总账如该并购、合并或合并发生在该期间的第一天，（II）对于在该期间内不再是CCI子公司或由CCI或其子公司出售或以其他方式处置的任何重要资产的人，“调整后的EBITDA”应排除该期间内适用于此类资产的调整后的EBITDA，如该子公司或此类资产的出售或处置发生在该期间的第一天。 遗留非控制权益-投资组合收款，这代表Royalty Receipts、里程碑和其他合同收入的合同分配给RPSFt和遗留投资者合伙企业。

非GAAP措施使用

调整后的EBITDA和投资组合现金流是排除某些项目影响的非GAAP流动性指标，因此未根据GAAP计算。管理层认为，调整后的EBITDA和投资组合现金流是重要的非GAAP指标，用于分析流动性，因为它们是包含在Royalty Pharma信贷协议中某些重要契约的关键组成部分。Royalty Pharma提醒读者，根据调整后的EBITDA和投资组合现金流的定义呈现的金额可能与其他公司或分析师使用的类似指标不同。这些非GAAP流动性指标作为分析工具具有局限性，您不应将它们孤立使用或作为Royalty Pharma根据GAAP报告的结果分析的替代。

Royalty Pharma使用的调整过的EBITDA和组合现金流的定义与信贷协议中的定义相同。 在信贷协议中不遵守利息覆盖比率、杠杆比率和组合现金流比率契约可能导致贷款人要求公司立即偿还所有借款金额。 如果Royalty Pharma无法满足这些契约，就会在信贷协议下被禁止从事某些活动，例如增加负债、派发股息、进行某些支付以及收购和处置资产。因此，调整后的EBITDA和组合现金流对于评估Royalty Pharma的流动性至关重要。

在评估公司从运营中产生现金流的能力方面， Royalty Pharma管理层使用调整后的EBITDA和组合现金流作为关键流动性指标。 在考虑现金可用性，包括与收购、还债、支付股息和其他自由度投资有关的决策目的时，管理层使用调整后的EBITDA和组合现金流。此外，这些非GAAP流动性指标有助于管理层、审计委员会和投资者评估公司从经营活动中产生流动性的能力。

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该公司已经在表4中提供了这些非GAAP流动性指标与最直接可比的GAAP财务指标（经营活动提供的净现金流量）的调节。

Royalty Pharma投资者关系和通讯

+1 (212) 883-6772

ir@royaltypharma.com

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royalty pharma 公司

汇总的经营报表（未经审计）

图1

		截至6月30日的三个月
（以百万美元计）		2024				2023
收入和其他收益
金融版税资产收入			513				501
其他版税收入和营业收入			24				37
总收入和其他收益			537				538
营业费用
金融版税资产预期现金流变动的赔偿			212				241
研发基金支出			1				1
一般及管理费用			55				48
净营业费用			268				289
营业利润			270				249
其他收入/费用
股权法投资的权益收益/损失			(2)				1
利息费用			49				47
其他费用/（收益），净额			28				(150)
总其他费用/收入，净额			75				(102)
合并税前净收入			194				351
所得税费用			–				–
合并净利润			194				351
非控股权益净收益			92				124
归属于Royalty Pharma plc的净收入			102				228

由于四舍五入的原因，金额可能不匹配。

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royalty pharma 公司

资产负债表摘要（未经审计）

表2

（以百万美元计）		截至2024年6月30日		截至2023年12月31日
现金及现金等价物		1,765		477
总金融版税资产的净额		14,640		14,827
总资产		17,657		16,382
长期债务		7,602		6,135
负债合计		7,905		6,298
股东权益合计		9,752		10,084

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royalty pharma 公司

未经审计的压缩合并现金流量表

表3

		截至6月30日的三个月								截至6月30日的六个月
（以百万美元计）		2024				2023				2024				2023
经营活动现金流量：
金融版税资产现金收款			669				595				1,414				1,746
无形版税资产现金收款			0				0				14				1
其他版税现金收款			23				40				50				60
股权法投资回报现金分配			—				2				13				19
利息收入			14				19				21				35
开发阶段资金投入持续支付			(1)				(1)				(1)				(1)
运营和专业费用支付			(48)				(47)				(109)				(134)
支付的利息			(1)				(1)				(80)				(83)
经营活动产生的现金流量净额			658				608				1,323				1,642
投资活动现金流量：
股权法投资回报现金分配			4				—				9				35
权益法下投资			(4)				(3)				(11)				(7)
购买的股票			（50）				—				（50）				—
股权证券收益			99				—				99				—
购买可供出售债券			(150)				—				(150)				—
可供出售债券收益			3				—				4				—
出售和到期的有市场流通的证券收益			—				—				—				24
金融版税资产收购			(729)				(60)				(815)				（662）
其他金融资产收购			(18)				—				(18)				—
里程碑付款			（50）				—				（50）				-12
其他			2				—				2				—
投资活动产生的净现金流出			(893)				（63）				（980）				(622)
筹集资金的现金流量：
遗留非控制权益分配资料收据			(92)				(92)				(180)				（184）
非继续非控制权益分配			(31)				(31)				（63）				(64)
分红派息给股东的现金流量净额			（95）				(91)				（189）				(179)
回购普通A股			(80)				(134)				(80)				(134)
遗留非控制权益-研发方面投入			0				0				0				0
非控制权益-其他投入			1				1				2				4
发行长期债务所得款项，扣除贴现			1,471				—				1,471				—
债务发行成本和其他费用			-9				—				-9				—
其他			-9				—				-9				—
融资活动产生的现金流量净额			1,157				(347)				945				（557）
现金及现金等价物净变动额			922				197				1,288				462
现金及现金等价物期初余额			843				1,976				477				1,711
现金及现金等价物期末余额			1,765				2,173				1,765				2,173

由于四舍五入的原因，金额可能不匹配。

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GAAP调整非GAAP (未经审计)

表4

		截至6月30日的三个月
（以百万美元计）		2024		2023
经营活动提供的净现金流量（GAAP）		658		608
调整：
可供出售债券收益 (6)		3		—
权益法下投资收益的分配(6)		4		—
利息收入，净额(6)		(14)		(18)
发展阶段的资金付款-持续		1		1
遗留的非控制权益分配-组合收款(6)		(92)		(92)
调整后的EBITDA（非GAAP）		560		498
利息收入，净额(6)		14		18
组合现金流量（非GAAP）		574		516

由于四舍五入的原因，金额可能不匹配。

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选定组合疗法的批准适应症描述

表5

囊性纤维化特许经营权		囊性纤维化
泰塞罗班		复发型多发性硬化和其他形式的多发性硬化
Imbruvica		血液恶性肿瘤和慢性移植物抗宿主病
曲来吉剂		慢性阻塞性肺疾病和哮喘
扩拓		前列腺癌
普卡特		慢性免疫性血小板减少症紫癜和再障性贫血
特人佳		银屑病和活动性关节型银屑病性关节炎
依维莎底		脊髓性肌肉萎缩症
Cabometyx/Cometriq		肾脏、肝脏和甲状腺癌
Trodelvy		乳腺和膀胱癌
Spinraza		脊髓性肌萎缩症
Erleada		前列腺癌
Orladeyo		家族性血管性水肿
Nurtec ODT/Zavzpret		急性和预防性治疗偏头痛

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到期日为2025年

(1)	组合收益代表我们从投资组合中获得现金的重要指标，也是我们能够用于新的投资组合的主要资本来源。组合收益被定义为版税收入、里程碑和其他合同收入的总和。版税收入包括基于产品销售额、扣除向非控股利益的遗留方案支付的合同款项后，归属于Royalty Pharma的可变支付（“版税收入”）。里程碑和其他合同收入包括基于销售或监管里程碑支付和其他固定合同收入，扣除向非控股利益的遗留方案支付的合同款项后，归属于Royalty Pharma。组合收益不包括股权或可交易证券的收益，这两者都不是我们基本业务策略的核心。

组合收益是根据我们的GAAP现金流量表中以下几行汇总计算的: 从金融版税资产获取的现金收入, 从无形版税资产获取的现金收入, 其他版税现金收入, 来自可供出售债务证券的收益和页面。股权法投资的分配 少于非控制权益的分红派息—组合收益这是合约分配的版税收益、里程碑、以及合约收入给”RPSFt“和传统的投资者合伙企业

(2)	调整后的税前收益以信贷协议所定义的组合收益减去经营和专业成本支付额。经营和专业成本体现了从GAAP现金流量表中的经营和专业成本支付金额。见表4中的GAAP与非GAAP的调解。 经营和专业成本支付额 从GAAP现金流量表的现金流量表中可以看出。请见表4中的GAAP与非GAAP的调解。

(3)	组合现金流量根据信贷协议的定义是调整后的税前收益减去利息净额。请见表4中的GAAP与非GAAP的调解。组合现金流量反映了Royalty Pharma业务产生的现金流，可以用于再投资于增值的版税收购、用于偿还债务、通过分红或股份购买返还给股东，或用于其他自主投资。

(4)	资本部署计算为我们GAAP现金流量表中以下行项目的总和： 权益法投资的投资、可供出售的债务证券购买、金融版税资产收购、其他金融资产收购、里程碑支付、发展阶段融资支付-持续、发展阶段融资支付-先期和里程碑 其中Contributions来自非控制权益-研发.

(5)	其他产品主要包括以下产品的版税收益：Cimzia，Crysvita，Emgality，Farxiga/Onglyza，IDHIFA，Lexiscan，Nesina，Prevymis，Soliqua以及传统SLP权益的分配，该权益分配在表格中呈现为 权益法投资的分红 在GAAP现金流量表中

(6)	下表显示了每个调整的行项目和在GAAP现金流量表中的直接位置

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