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员工和特许经营权员工反垄断诉讼成员US-GAAP：已解决的诉讼成员2022-04-142022-04-140000901491美国通用会计准则：销售会员2024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：国内公司旗下的餐厅细分会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：国内公司旗下的餐厅细分会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：北美特许经营部门会员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：北美特许经营部门会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：北美特许经营部门会员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：北美特许经营部门会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：北美特遣队分部成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：北美特遣队分部成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：北美特遣队分部成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：北美特遣队分部成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：国际分部成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：国际分部成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：国际分部成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：国际分部成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他细分会员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他细分会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他细分会员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他细分会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：北美特许经营部门会员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：北美特许经营部门会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：北美特许经营部门会员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：北美特许经营部门会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：北美特遣队分部成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：北美特遣队分部成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：北美特遣队分部成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：北美特遣队分部成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：国际分部成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：国际分部成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：国际分部成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA：国际分部成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA: 其他细分会员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA: 其他细分会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA: 其他细分会员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员PZZA: 其他细分会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：企业非细分市场成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：企业非细分市场成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：企业非细分市场成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：企业非细分市场成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：北美特遣队分部成员2024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：国际分部成员2024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他细分会员2024-06-300000901491US-GAAP：企业非细分市场成员2024-06-300000901491PZZA：国际转型计划成员US-GAAP：运营部门成员PZZA：国际分部成员2024-04-012024-06-300000901491PZZA：国际转型计划成员US-GAAP：运营部门成员PZZA：国际分部成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员PZZA：国内公司旗下的餐厅细分会员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员PZZA：国际分部成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员PZZA：北美特许经营部门会员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员PZZA：国际分部成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员PZZA：北美特遣队分部成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员PZZA：国际分部成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员PZZA：国际分部成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员2024-04-012024-06-300000901491PZZA：国际其他收入会员PZZA：国际分部成员2024-04-012024-06-300000901491PZZA：国际其他收入会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员PZZA：国内公司旗下的餐厅细分会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员PZZA：国际分部成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员PZZA：北美特许经营部门会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员PZZA：国际分部成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员PZZA：北美特遣队分部成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员PZZA：国际分部成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员PZZA：国际分部成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员2023-03-272023-06-250000901491PZZA：国际其他收入会员PZZA：国际分部成员2023-03-272023-06-250000901491PZZA：国际其他收入会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员PZZA：国内公司旗下的餐厅细分会员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员PZZA：国际分部成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员PZZA：北美特许经营部门会员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员PZZA：国际分部成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员PZZA：北美特遣队分部成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员PZZA：国际分部成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员PZZA：国际分部成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：分段间消除成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300000901491PZZA：国际其他收入会员PZZA：国际分部成员2024-01-012024-06-300000901491PZZA：国际其他收入会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员PZZA：国内公司旗下的餐厅细分会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员PZZA：国际分部成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：公司旗下的餐厅会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员PZZA：北美特许经营部门会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员PZZA：国际分部成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA：特许经营权使用费和费用会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员PZZA：北美特遣队分部成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员PZZA：国际分部成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 小卖部销售会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员PZZA：国际分部成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员PZZA: 其他销售会员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：分段间消除成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：运营部门成员2022-12-262023-06-250000901491PZZA：国际其他收入会员PZZA：国际分部成员2022-12-262023-06-250000901491PZZA：国际其他收入会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-12-262023-06-250000901491PZZA: 德克萨斯州昆士兰中心会员US-GAAP：后续活动成员2024-08-022024-08-020000901491PZZA：佛罗里达州 QC 中心会员US-GAAP：后续活动成员2024-08-022024-08-020000901491US-GAAP：后续活动成员SRT: 最低成员SRT: 场景预测成员2024-07-012024-09-290000901491US-GAAP：后续活动成员SRT: 最大成员SRT: 场景预测成员2024-07-012024-09-29

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）

x根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日

或者

o根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

委员会文件号： 0-21660

爸爸约翰国际有限公司

（注册人章程中规定的确切名称）


特拉华						61-1203323
（公司或组织的州或其他司法管辖区）						（美国国税局雇主识别码）


2002 爸爸约翰大道
路易斯维尔， KY						40299-2367
（主要行政办公室地址）						（邮政编码）

(502) 261-7272

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个课程的标题：

交易符号

每个注册交易所的名称：

普通股，面值0.01美元

披萨

纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束：是的x 不是

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

加速文件管理器

非加速文件管理器

规模较小的申报公司

新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。是或否 x

2024 年 8 月 2 日，有 32,625,886 注册人已发行普通股的股份。

索引


		页号

第一部分	财务信息

第 1 项。	财务报表

	简明合并资产负债表 — 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日	1

	简明合并运营报表——截至2024年6月30日和2023年6月25日的三个月和六个月	2

	简明综合收益表——截至2024年6月30日和2023年6月25日的三个月和六个月	3

	简明合并股东赤字表——截至2024年6月30日和2023年6月25日的三个月和六个月	4

	简明合并现金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月25日的六个月	6

	简明合并财务报表附注	7

第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	22

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	37

第 4 项。	控制和程序	38

第二部分。	其他信息

第 1 项。	法律诉讼	38

第 1A 项。	风险因素	38

第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	38

第 5 项。	其他信息	39

第 6 项。	展品	40

我

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

爸爸约翰国际公司及其子公司

简明合并资产负债表


（以千计，每股金额除外）	6月30日 2024		十二月三十一日 2023
	（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	24,305	$	40,587
应收账款，净额	93,460		104,244
应收票据，流动部分	4,581		5,199
应收所得税	2,771		2,577
库存	37,656		36,126
预付费用和其他流动资产	58,762		42,285
持有待售资产	4,205		—
流动资产总额	225,740		231,018
财产和设备，净额	265,693		282,812
融资租赁使用权资产，净额	28,759		31,740
经营租赁使用权资产	154,371		164,158
应收票据，减去流动部分，净额	9,915		12,346
善意	75,547		76,206

其他资产	78,402		76,725
总资产	$	838,427	$	875,005

负债、可赎回的非控股权益和股东赤字
流动负债：
应付账款	$	63,731	$	74,949
所得税和其他应付税款	6,810		17,948
应计费用和其他流动负债	149,673		158,167
当期递延收入	19,941		20,427
当期融资租赁负债	7,815		9,029
当期经营租赁负债	24,874		24,076
长期债务的当前部分	2,375		—

流动负债总额	275,219		304,596
递延收入	19,011		20,366
长期融资租赁负债	22,382		24,144
长期经营租赁负债	144,569		151,050
长期债务，减去流动部分，净额	758,861		757,422

其他长期负债	63,550		60,192
负债总额	1,283,592		1,317,770

可赎回的非控制性权益	975		851

股东赤字：
普通股 ($)0.01 每股面值；已发行 49,280 在 2024 年 6 月 30 日以及 49,235 2023 年 12 月 31 日）	493		492
额外的实收资本	446,547		452,290
累计其他综合亏损	(7,358)		(7,803)
留存收益	215,800		219,027
库存股（16,658 2024 年 6 月 30 日的股票以及 16,747 截至 2023 年 12 月 31 日的股票（按成本计算）	(1,117,140)		(1,123,098)
股东赤字总额	(461,658)		(459,092)
子公司的非控股权益	15,518		15,476
股东赤字总额	(446,140)		(443,616)
总负债、可赎回的非控股权益和股东赤字	$	838,427	$	875,005

参见随附的注释。

爸爸约翰国际公司及其子公司

简明合并运营报表

（未经审计）


	三个月已结束				六个月已结束
（以千计，每股金额除外）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023

收入：
国内公司自有餐厅的销售	$	173,207	$	175,780	$	349,431	$	355,646
北美特许经营权使用费和费用	34,409		34,711		70,106		70,783
北美小卖部收入	198,197		206,980		401,484		419,546
国际收入	39,701		34,608		80,409		66,071
其他收入	62,380		62,451		120,380		129,533
总收入	507,894		514,530		1,021,810		1,041,579
成本和支出：
运营成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）：
国内公司拥有的餐厅费用	138,033		143,705		276,786		291,489
北美小卖部费用	182,299		190,468		367,498		386,883
国际费用	27,077		20,435		55,423		37,746
其他开支	56,951		58,996		108,718		120,074
一般和管理费用	57,714		50,324		116,173		102,268
折旧和摊销	17,594		15,690		35,268		30,411
成本和支出总额	479,668		479,618		959,866		968,871

营业收入	28,226		34,912		61,944		72,708
净利息支出	(10,896)		(11,275)		(21,959)		(20,296)
所得税前收入	17,330		23,637		39,985		52,412
所得税支出	4,794		5,778		12,535		12,007
归因于非控股权益前的净收益	12,536		17,859		27,450		40,405
归属于非控股权益的净收益	(293)		(91)		(571)		(261)
归属于公司的净收益	$	12,243	$	17,768	$	26,879	$	40,144







普通股每股基本收益	$	0.37	$	0.55	$	0.82	$	1.20
摊薄后的每股普通股收益	$	0.37	$	0.54	$	0.82	$	1.20

基本加权平均已发行普通股	32,730		32,563		32,688		33,359
摊薄后的加权平均已发行普通股	32,853		32,650		32,871		33,487

每股普通股申报的股息	$	0.46	$	0.42	$	0.92	$	0.84

参见随附的注释。

爸爸约翰国际公司及其子公司

简明综合收益表

（未经审计）


	三个月已结束				六个月已结束
（以千计）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023

归因于非控股权益前的净收益	$	12,536	$	17,859	$	27,450	$	40,405
税前其他综合收益（亏损）：
外币折算调整	165		405		(381)		1,847
利率互换 (1)	88		1,514		956		1,850
税前其他综合收益（亏损）	253		1,919		575		3,697
所得税影响：
外币折算调整	(37)		(93)		86		(425)
利率互换 (2)	(20)		(349)		(216)		(426)
所得税效应	(57)		(442)		(130)		(851)
其他综合收益（亏损），扣除税款	196		1,477		445		2,846
归属于非控股权益前的综合收益	12,732		19,336		27,895		43,251
减去：综合收益、可赎回的非控股权益	(91)		(59)		(190)		(105)
减去：综合收益、不可赎回的非控股权益	(202)		(32)		(381)		(156)
归属于公司的综合收益	$	12,439	$	19,245	$	27,324	$	42,990

_________________________

(1)从累计其他综合亏损中重新归类为净利息收入（支出）的金额包括美元197 和 $397 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，分别为 $ (36) 和 $ (243）分别为截至2023年6月25日的三个月和六个月。

(2)从累计其他综合亏损中重新归类的金额对所得税的影响为 $ (45) 和 $ (90）分别为截至2024年6月30日的三个月和六个月，以及美元8 和 $55 在结束的三个月和六个月中分别是2023年6月25日。

参见随附的注释。

爸爸约翰国际公司及其子公司

简明合并股东赤字表

（未经审计）


	爸爸约翰国际有限公司
（以千计）	常见股票股票杰出	常见股票		额外付费资本		累积的其他全面损失 (2)		已保留收益		财政部股票		非控制性兴趣在子公司		总计股东赤字

在截至的三个月中 2024年6月30日
截至 2024 年 3 月 31 日的余额	32,604	$	493	$	444,793	$	(7,554)	$	218,608	$	(1,118,196)	$	15,433	$	(446,423)
净收入 (1)	—	—		—		—		12,243		—		202		12,445
其他综合收益（亏损），扣除税款	—	—		—		196		—		—		—		196
普通股股息	—	—		32		—		(15,051)		—		—		(15,019)
行使股票期权	2	—		92		—		—		—		—		92

股票薪酬支出	—	—		2,915		—		—		—		—		2,915
发行限制性股票	16	—		(900)		—		—		900		—		—
限制性股票奖励的税收影响	(3)	—		(138)		—		—		—		—		(138)
对非控股权益的分配	—	—		—		—		—		—		(117)		(117)
其他	3	—		(247)		—		—		156		—		(91)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额	32,622	$	493	$	446,547	$	(7,358)	$	215,800	$	(1,117,140)	$	15,518	$	(446,140)

在截至的六个月中 2024年6月30日
截至2023年12月31日的余额	32,488	$	492	$	452,290	$	(7,803)	$	219,027	$	(1,123,098)	$	15,476	$	(443,616)
净收入 (1)	—	—		—		—		26,879		—		381		27,260
其他综合收益（亏损），扣除税款	—	—		—		445		—		—		—		445
普通股股息	—	—		64		—		(30,106)		—		—		(30,042)
行使股票期权	20	1		932		—		—		—		—		933

股票薪酬支出	—	—		2,545		—		—		—		—		2,545
发行限制性股票	157	—		(5,610)		—		—		5,610		—		—
限制性股票奖励的税收影响	(48)	—		(3,330)		—		—		—		—		(3,330)
对非控股权益的分配	—	—		—		—		—		—		(339)		(339)
其他	5	—		(344)		—		—		348		—		4
截至 2024 年 6 月 30 日的余额	32,622	$	493	$	446,547	$	(7,358)	$	215,800	$	(1,117,140)	$	15,518	$	(446,140)

(1)截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司的净收入不包括美元91 和 $190，分别可分配给我们的合资安排的可赎回非控股权益。

(2)截至2024年6月30日，累计其他综合亏损为美元7,358 包括未实现的净外币折算亏损美元7,784 以及美元利率互换协议的未实现净收益426。

参见随附的注释。

爸爸约翰国际公司及其子公司

简明合并股东赤字表（续）

（未经审计）


	爸爸约翰国际有限公司
（以千计）	常见股票股票杰出	常见股票		额外付费资本		累积的其他全面损失 (2)		已保留收益		财政部股票 (3)		非控制性兴趣在子公司		总计股东赤字
在截至的三个月中 2023年6月25日
截至2023年3月26日的余额	32,356	$	492	$	443,686	$	(8,766)	$	203,569	$	(1,130,136)	$	15,830	$	(475,325)
净收入 (1)	—	—		—		—		17,768		—		32		17,800
其他综合收益（亏损），扣除税款	—	—		—		1,477		—		—		—		1,477
普通股股息	—	—		54		—		(13,876)		—		—		(13,822)
行使股票期权	2	—		68		—		—		—		—		68

股票薪酬支出	—	—		4,601		—		—		—		—		4,601
发行限制性股票	30	—		(1,933)		—		—		1,933		—		—
限制性股票奖励的税收影响	(1)	—		(109)		—		—		—		—		(109)
对非控股权益的分配	—	—		—		—		—		—		(300)		(300)
其他	7	—		(403)		—		—		534		—		131
截至 2023 年 6 月 25 日的余额	32,394	$	492	$	445,964	$	(7,289)	$	207,461	$	(1,127,669)	$	15,562	$	(465,479)

在截至的六个月中 2023年6月25日
截至2022年12月25日的余额	34,736	$	491	$	449,829	$	(10,135)	$	195,856	$	(922,434)	$	15,729	$	(270,664)
净收入 (1)	—	—		—		—		40,144		—		156		40,300
其他综合收益（亏损），扣除税款	—	—		—		2,846		—		—		—		2,846
普通股股息	—	—		54		—		(28,539)		—		—		(28,485)
行使股票期权	17	1		682		—		—		—		—		683
收购公司普通股	(2,523)	—		—		—		—		(212,444)		—		(212,444)
股票薪酬支出	—	—		8,498		—		—		—		—		8,498
发行限制性股票	227	—		(6,542)		—		—		6,542		—		—
限制性股票奖励的税收影响	(73)	—		(6,108)		—		—		—		—		(6,108)
对非控股权益的分配	—	—		—		—		—		—		(323)		(323)
其他	10	—		(449)		—		—		667		—		218
截至 2023 年 6 月 25 日的余额	32,394	$	492	$	445,964	$	(7,289)	$	207,461	$	(1,127,669)	$	15,562	$	(465,479)

(1)截至2023年6月25日的三个月和六个月中，公司的净收入不包括美元59 和 $105，分别可分配给我们的合资安排的可赎回非控股权益。

(2)截至2023年6月25日，累计其他综合亏损为美元7,289 包括未实现的净外币折算亏损美元7,274 以及美元利率互换协议的未实现净亏损15。

(3)截至2023年6月25日的六个月中对公司普通股的收购，包括美元2,804 直接归因于股票回购的交易成本，包括根据2022年《通货膨胀降低法》产生的1％的消费税。

参见随附的注释。

爸爸约翰国际公司及其子公司

简明合并现金流量表

（未经审计）


	六个月已结束
（以千计）		6月30日 2024		6月25日 2023

运营活动
归因于非控股权益前的净收益		$	27,450	$	40,405
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
应收账款和票据信贷损失备抵准备金		2,397		595
折旧和摊销		35,268		30,411

递延所得税		2,812		3,664
股票薪酬支出		2,545		8,498
再授予权和减值损失		14,713		—
处置财产和设备损失		965		—
其他		800		(452)
扣除收购后的运营资产和负债的变化：
应收账款		9,974		4,299
应收所得税		(203)		6,683
库存		(1,748)		4,109
预付费用和其他流动资产		(4,358)		46
其他资产和负债		(5,788)		140
应付账款		(11,364)		(8,174)
所得税和其他应付税款		(10,957)		(514)
应计费用和其他流动负债		(18,710)		7,203
递延收入		(1,839)		(3178)
经营活动提供的净现金		41,957		93,735
投资活动
购买财产和设备		(29,155)		(34,759)
已发行的票据		(153)		(4,374)
偿还已发行票据		1,794		3,224

处置收益，扣除转移的现金		1,495		—

其他		2,178		182
用于投资活动的净现金		(23,841)		(35,727)
融资活动

循环信贷额度的净收益		3,024		186,529

行使股票期权的收益		933		682
收购公司普通股		—		(210,348)
支付给普通股股东的股息		(30,212)		(28,485)
股权奖励发行的纳税		(3,330)		(6,108)

对非控股权益的分配		(405)		(323)

融资租赁的本金支付		(4,796)		(3,669)
其他		358		102
用于融资活动的净现金		(34,428)		(61,620)
汇率变动对现金和现金等价物的影响		30		11
现金和现金等价物的变化		(16,282)		(3,601)
期初的现金和现金等价物		40,587		47,373
期末的现金和现金等价物		$	24,305	$	43,772

参见随附的注释。

爸爸约翰国际公司及其子公司

简明合并财务报表附注（未经审计）

2024 年 6 月 30 日

1。演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP” 或 “美国公认会计原则”）以及10-Q表和第S-X条第10条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整年度财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公允列报所必需的由正常经常应计费用组成的调整都包括在内。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月29日的财年的预期业绩。欲了解更多信息，请参阅截至2023年12月31日止年度的爸爸约翰国际公司（称为 “公司”、“Papa John's”、“Papa Johns” 或 “我们” 的第一人称注释 “我们” 和 “我们的”）10-k表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。

在讨论我们的业务时，“国内” 定义为美国本土，“北美” 包括加拿大，“国际” 包括北美以外的世界其他地区。

2。重要会计政策

整合原则

随附的简明合并财务报表包括棒约翰国际公司及其子公司的账目。所有公司间余额和交易均已清除。

可变利息实体

公司所有和特许经营的Papa Johns国内餐厅都参与了Papa John's Marketing Fund, Inc.（“PJMF”），这是一家旨在实现盈亏平衡的非股票公司，它将从该系统收到的所有年度缴款用于支出。PJMF从美国和加拿大的公司拥有和特许经营的餐厅收取一定比例的收入，用于设计和管理广告和促销计划。PJMF是一家可变利息实体（“VIE”），通过持续的财务支持和国内餐厅的捐款为其运营提供资金，其中约为 85 百分比是特许经营的，如果没有这些持续的财政捐款，没有足够的股权来为其运营提供资金。根据对PJMF治理结构和运营程序的评估，该公司确定其有权控制PJMF的某些重大活动，因此是主要受益者。根据会计准则编纂（“ASC”）810（“合并”），公司已将PJMF合并到其财务业绩中。

估算值的使用

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。受此类估计和假设约束的重要项目包括应收账款和票据的信用损失备抵金、无形资产、合同资产和合同负债，包括客户忠诚度计划债务、财产和设备、使用权资产和租赁负债、礼品卡破损、保险储备金和税收储备。尽管管理层的估计基于历史经验和据信在当时情况下合理的假设，但实际结果可能与这些估计有很大差异。

非控股权益

Papa Johns 有合资协议，其中第三方持有非控股权益，其中包括 98分别在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 25 日的餐厅。合并净收益必须按归属于公司和第三方持有的非控股权益的金额单独报告。

截至2024年6月30日和2023年6月25日的三个月和六个月中，归属于这些合资企业的净收益如下：


	三个月已结束				六个月已结束
（以千计）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023
爸爸约翰国际有限公司	$	739	$	228	$	1,331	$	625
可赎回的非控制性权益	91		59		190		105
不可赎回的非控制性权益	202		32		381		156
总净收入	$	1,032	$	319	$	1,902	$	886

以下总结了这些合资安排的简明合并资产负债表中的赎回特征、地点和相关账目：

合资安排的类型

在简明合并资产负债表中的位置

记录的价值

没有兑换功能的合资企业

永久股权

账面价值

合资企业可以选择要求公司购买非控股权益——目前不可赎回或不可赎回

临时股权

账面价值

递延所得税账户和税收储备

我们在美国和几个外国司法管辖区缴纳所得税。在确定所得税准备金及相关资产和负债时，需要作出重大判断。所得税准备金包括已缴的、目前应付或应收的所得税以及递延的所得税。我们使用基于预期年收入的估算年有效税率来确定我们的季度所得税准备金。有效所得税税率包括估计的国内州有效所得税税率和适用的外国所得税税率。实际所得税税率还受到各种永久项目和抵免额的影响，减去任何相关的估值补贴，并且可能会根据估计年收入的变化而变化。离散项目记录在其发生的季度中。

递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告与纳税基础之间的差异确定的，并使用已颁布的税率和法律来衡量，这些税率和法律预计将在差异逆转时生效。递延所得税资产和负债由税务管辖区净计。递延所得税资产还根据税收属性结转的预计未来影响（例如净营业亏损、资本损失和外国税收抵免）进行确认。税率变动对递延税的影响是在新税率颁布期间确认的。估值补贴是在必要时在司法管辖区基础上确定的，以将递延所得税资产减少到我们预期的变现金额。递延所得税资产和负债记录在简明合并资产负债表中的其他资产和其他长期负债中。

税务机关定期对公司进行审计。我们将已确定风险敞口的储备金和相关利息和罚款记录为所得税支出。我们每季度对这些问题进行评估，以根据诉讼时效到期、法院裁决或审计和解等事件进行调整，这些事件可能会影响我们为此类风险支付的最终款项。

公允价值计量和披露

公司根据出售资产或将负债转移给市场参与者而支付的价格来确定金融资产和负债的公允价值。某些资产和负债按公允价值定期计量，必须按以下三类之一进行分类和披露：

•级别 1：相同资产或负债在活跃市场的报价。

•级别 2：可观察的基于市场的输入或由市场数据证实的不可观察的输入。

•级别 3：未经市场数据证实的不可观察的输入。

公允价值是基于市场的衡量标准，而不是针对具体实体的衡量标准。解释市场数据以估算公允价值需要大量的判断力；因此，列出的公允价值并不一定表明公司或其债务持有人在当前市场交易所可以实现的目标。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们定期按公允价值计量的金融资产和负债如下：


			公允价值测量
（以千计）	携带价值		第 1 级		第 2 级		第 3 级
2024年6月30日
金融资产：
人寿保险保单的现金退保价值 (a)	$	29,349	$	29,349	$	—	$	—
利率互换 (b)	$	364	$	—	$	364	$	—




2023 年 12 月 31 日
金融资产：
人寿保险保单的现金退保价值 (a)	$	29,449	$	29,449	$	—	$	—
利率互换 (b)	$	107	$	—	$	107	$	—

金融负债：
利率互换 (b)	$	483	$	—	$	483	$	—

_________________________

(a) 代表我们的不合格递延补偿计划中持有的人寿保险单。

(b) 我们的利率互换的公允价值基于所有未来净现值现金流的总和。未来的现金流是根据我们的利率互换条款、公布的折扣系数和预计的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）得出的。2023年之前达成的利率互换基于伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）。

在截至2024年6月30日或2023财年的三个月和六个月中，公允价值层次结构内各级之间没有进行任何转移。

由于账户的短期性质，包括现金和现金等价物、扣除备抵后的应收账款和应付账款，某些资产和负债的公允价值接近账面价值。扣除备抵后的应收票据的账面价值也接近公允价值。由于市场利率可变，公司信贷协议下的循环信贷额度接近账面价值。该公司的 3.875％优先票据被归类为二级公允价值衡量标准，因为公司使用最近的交易来估算公允价值，并且截至2024年6月30日和2023年12月31日，其估计公允价值和账面价值（不包括未摊销的债务发行成本的影响）如下：

2024年6月30日

2023 年 12 月 31 日

（以千计）

携带
价值

公平
价值

携带
价值

公平
价值

3.875% 优先票据

40 万

353,000

40 万

352,500

信用损失备抵金

对预期信贷损失的估计，即使是遥不可及的，也基于历史账户注销趋势、有关债务人当前财务状况的事实、基于特定运营指标当前趋势的未来经营业绩预测以及宏观经济因素。信贷质量是通过与规定的付款条件和有关加盟商或客户财务状况的已知事实进行比较的付款时间来监控的。收回工作停止后，账户和票据余额从备抵金中扣除。

下表汇总了我们的应收账款和应收票据信贷损失准备金的变化：


（以千计）	应收账款		应收票据
截至2023年12月31日的余额	$	8,353	$	16,092
本期预期信贷损失准备金，净额	1,073		1,324
从津贴中扣除的注销款	(1,181)		—
截至 2024 年 6 月 30 日的余额	$	8,245	$	17,416

持有待售资产

持有待售资产按账面价值或公允价值减去预计出售成本的较低值入账。以前归入财产和设备的某些资产，净额涉及二 2024 年 8 月 2 日以购买价出售的国内质量控制中心（“质量控制中心”）46.7 百万美元被归类为截至2024年6月30日简明合并资产负债表中待售资产，价格为美元3.4 百万，代表其账面价值。

与之相关的某些资产 20 2024年7月1日出售的英国（“英国”）公司自有餐厅被归类为截至2024年6月30日的简明合并资产负债表中待售资产，并重新计量为美元0.8 百万，这是他们的公允价值减去估计的销售成本。重新计量导致收取的费用为 $0.6 在截至2024年6月30日的三个月中，百万美元，计入一般和管理费用在简明合并运营报表中。

另请参阅 “注释 9”。重组” 以获取有关英国公司拥有的餐厅的更多信息，以及 “注释12.后续活动” 了解有关质量控制中心的更多信息。

长期资产减值

公司至少每年评估其财产和设备及其他长期资产，以确定潜在的减值指标，或者在出现表明该资产组账面价值可能无法收回的事实和情况时。对于国内公司拥有的餐厅，评估是在运营市场层面进行的，而国际公司拥有的餐厅则在门店层面进行评估，因为这些餐厅是可识别现金流的最低水平，并且在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流。如果长期资产组的账面金额超过预计的未来未贴现现金流量，则估算该资产组的公允价值，如果账面价值超过估计的公允价值，则记录减值损失。与未来增长相关的未贴现现金流计算中使用的假设是主观的，可能会受到经营业绩或经济状况未来变化的负面影响。

公司确定，截至2024年6月30日，减值指标存在于一国内公司拥有的餐厅运营市场和记录的非现金减值费用 $3.3 百万美元用于财产和设备，美元0.7 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，无形资产为百万美元。另外，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司记录了与国际公司旗下的餐厅相关的减值，详见 “附注9”。重组”。这些减值费用记录在简明合并运营报表中的一般和管理费用中。

最近的会计公告

细分市场披露

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-07年会计准则更新》（“ASU”），“对应申报分部披露的改进”。亚利桑那州立大学扩大了分部披露的范围和频率，并引入了 “重大支出原则” 的概念，该原则要求各实体披露定期向首席运营决策者（“CODM”）提供并包含在报告的细分市场损益衡量标准中的重大支出类别和金额。亚利桑那州立大学还修改了当前的披露要求，允许实体报告细分市场损益的多种衡量标准，前提是CodM使用报告的衡量标准来评估业绩和分配资源，并且还提供了最接近GAAP的衡量标准。最后，亚利桑那州立大学要求按年度和中期披露所有分部的损益和资产，并要求各实体披露被认定为CodM的个人的所有权和职位。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，以及

应追溯适用于财务报表中列报的所有期间.公司目前正在评估该标准，并确定所需的额外中期和年度分部披露范围。

所得税披露

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。亚利桑那州立大学在所需的税率对账表中提供了更多级别的详细信息，以包括有关联邦、州和外国所得税的其他类别的信息，并要求各实体进一步分列扣除退款后的已缴所得税信息。亚利桑那州立大学在2024年12月15日之后开始的财政年度内有效，并将适用。该公司目前正在评估该标准，并确定所需的额外披露范围。

3.租约

出租人经营租约

该公司将某些零售空间转租给我们在英国的加盟商，主要是经营租赁。2024 年 6 月 30 日，我们租赁和转租了大约 350 Papa Johns餐厅向英国的加盟商致辞。英国特许经营场地的初始租赁条款通常为 15 年份。公司可以选择由房东自行决定是否将租期延期到期。加盟商转租的初始租赁条款通常为五至十年。租金收入主要来自向英国加盟商租赁和转租的房产，在相应的运营租赁条款中按直线方式确认。公司确认的转租总收入为 $2.1 百万和美元4.4 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，以及美元2.7 百万和美元5.6 在截至2023年6月25日的三个月和六个月中，在简明合并运营报表中的其他收入中分别为百万美元。

租赁担保

由于将我们在物业租赁下的债务中的权益作为重新获得某些餐厅特许经营权的条件，我们有责任支付以下费用 47 国内租赁。这些租约的条款各不相同，最新的租约将于2036年到期。截至2024年6月30日，如果主要承租人不付款，公司可能需要支付的最大未贴现付款金额为美元6.6 百万。该或有负债不包括在简明合并资产负债表中，因为它不太可能发生。担保的公允价值不是实质性的。

补充现金流和其他信息

报告期内与租赁相关的补充现金流信息如下：


	六个月已结束
（以千计）	2024年6月30日		2023年6月25日
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自融资租赁的运营现金流	$	759	$	702
为来自融资租赁的现金流融资	4,796		3,669
来自经营租赁的运营现金流 (a)	19,710		18,738
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产	2,988		14,129
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产	14,343		12,128
从转租收入中收到的现金	3,355		5,278

_________________________

(a) 包含在简明合并现金流量表中其他资产和负债的变动中，由非现金经营租赁使用权资产摊销和租赁负债增加所抵消。

4。爸爸约翰的营销基金有限公司

PJMF是一家合并的VIE，公司被确定为主要受益人，它从公司在美国拥有和特许经营的餐厅收取一定比例的收入，用于为所有参与的国内餐厅设计和管理广告和促销计划。捐款和

支出在简明合并运营报表中按总额列报，列于其他收入和其他支出项下。PJMF还有一家全资子公司Papa Card, Inc.，负责管理公司的礼品卡计划。

PJMF的资产和负债仅用于公司的广告和促销计划，在简明合并资产负债表中如下（以千计）：


	6月30日 2024		2023 年 12 月 31 日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	4,547	$	5,494
应收账款，净额	15,530		18,026

预付费用和其他流动资产	12,181		2,223
流动资产总额	32,258		25,743
递延所得税	674		674
总资产	$	32,932	$	26,417

负债
流动负债：
应付账款	$	—	$	1,509

应计费用和其他流动负债	32,268		22,245
长期债务的当前部分	2,375		—
当期递延收入	3,701		4,327
流动负债总额	38,344		28,081
递延收入	2,021		2,627
负债总额	$	40,365	$	30,708

5。收入确认

合约余额

我们的合同负债主要与特许经营费、未兑换的礼品卡负债和忠诚度计划债务有关，我们在简明合并资产负债表中将其归类为递延收入。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了美元8.2 百万和美元16.3 与递延收入相关的收入分别为百万美元7.9 百万和美元16.3 在截至2023年6月25日的三个月和六个月中，分别为百万美元。

下表包括合同负债余额的细目（以千计）：


	合同负债
	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日		改变
特许经营费负债	$	20,065	$	20,564	$	(499)
未兑换的礼品卡负债	5,722		6,955		(1,233)
客户忠诚度计划义务	13,165		13,274		(109)
合同负债总额	$	38,952	$	40,793	$	(1,841)

我们的合同资产主要包括向加盟商提供的设备激励措施。设备激励与公司在激励协议期限内将获得的小卖部收入的未来价值有关。合约资产约为 $12.2 百万和美元7.9 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三个月和六个月中，收入减少了约美元1.4 百万和美元2.6 百万和美元0.9 百万和美元1.8 分别为百万美元，用于在适用的合同条款下摊还合同资产。合同资产包含在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他资产中。

分配给剩余履约义务的交易价格

下表（以千计）包括预计将在未来确认的与报告期末未履行的履约义务相关的估计收入。


	按期划分的履约义务
	少于 1 年		1-2 年		2-3 年		3-4 年		4-5 岁		此后		总计
特许经营费	$	2,990	$	2,609	$	2,426	$	2,190	$	1,957	$	4,628	$	16,800

2024 年 6 月 30 日，大约 $3.3 与未开业门店相关的数百万美元区域开发费用和国际未赚取的特许权使用费包含在递延收入中。收入确认的时间取决于门店开业的时间和特许经营商的收入。礼品卡负债包含在递延收入中，在兑换礼品卡时，将在公司拥有的餐厅收入中确认。当在特许餐厅使用信用卡时，公司将在其他收入中确认兑换费收入。

公司运用了ASC 606中的实际权宜之计，即 “收入确认”，不披露有关原预计期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。

6。普通股

授权和流通股份

公司已授权 100.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日，共有百万股普通股。减去作为库存股持有的回购普通股后，该公司的已发行普通股为 32.6 截至2024年6月30日，百万股，相比之下 32.5 截至 2023 年 12 月 31 日，百万股。

股票回购计划

2021 年 10 月 28 日，我们的董事会（“董事会”）批准了一项无限期的股票回购计划，期限不超过 $425.0 公司数百万股普通股。下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月25日的三个月和六个月内我们在股票回购计划下的回购活动：


（以千计，每股平均价格除外）	购买的股票总数	每股支付的平均价格		购买股票的总成本		根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值
三个月已结束
2024年6月30日	—	$	—	$	—	$	90,160
2023年6月25日	—	$	—	$	—	$	90,160

（以千计，每股平均价格除外）	购买的股票总数 (a)	每股支付的平均价格		购买股票的总成本 (b)		根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值
六个月已结束
2024年6月30日	—	$	—	$	—	$	90,160
2023年6月25日	2,523	$	83.10	$	209,640	$	90,160

(a) 在截至2023年6月25日的六个月内回购的股票包括 2,176,928 2023 年 3 月 1 日从 Starboard Value LP 关联或管理的某些基金（统称为 “Starboard”）回购的股票，价格为美元82.52 每股，总对价为美元179.6 百万。有关更多详情，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的合并财务报表附注18。

(b) 截至2023年6月25日的六个月中购买股票的总成本，不包括美元2.8 数百万笔交易成本直接归因于股票回购，包括根据2022年《通货膨胀减少法》产生的1％的消费税。在这些费用中，美元2.1 在截至2023年6月25日的六个月中，有百万美元被归类为非现金融资活动。

根据公司股票回购计划，管理层可以根据市场和业务状况、监管要求和其他因素，或根据交易计划或其他安排，在机会主义的基础上自行决定执行股票回购的时间和数量。该计划下的回购可以通过公开市场、大宗交易和私下谈判的交易（包括规则10b5-1计划）进行，时间和金额如下

管理层认为合适。公司可以不时自行决定开始或暂停公司股票回购计划下的回购，恕不另行通知。股票回购计划的资金将通过我们的信贷额度、运营现金流、股票期权行使以及现金和现金等价物提供。

分红

公司支付的现金分红总额约为 $30.2百万 ($)0.92 每股），截至2024年6月30日的六个月。2024 年 7 月 31 日，我们董事会宣布第三季度股息为 $0.46 每股普通股（约美元）15.2 总额为百万美元），将于2024年8月30日支付给截至2024年8月19日营业结束时的登记股东。未来任何股息的申报和支付将由我们董事会自行决定。

7。每股收益

普通股每股基本收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以已发行普通股的加权平均值。普通股摊薄后每股收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股。摊薄后的加权平均已发行普通股包括基本加权平均已发行普通股加权平均值加上根据我们的股权补偿计划未偿还的加权平均奖励，后者是稀释性证券。

普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法如下（以千计，每股数据除外）：


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023
普通股股东可获得的净收益	$	12,243	$	17,768	$	26,879	$	40,144
基本加权平均股票数量	32,730		32,563		32,688		33,359
未偿股权奖励的稀释作用 (a)	123		87		183		128
摊薄后的加权平均股数	32,853		32,650		32,871		33,487
普通股每股基本收益	$	0.37	$	0.55	$	0.82	$	1.20
摊薄后的每股普通股收益	$	0.37	$	0.54	$	0.82	$	1.20

_________________________

(a) 排除 377,000 和 207,000 截至2024年6月30日的三个月和六个月的股票标的股票奖励，以及 103,000 和 49,000 截至2023年6月25日的三个月和六个月的股票标的奖励分别是反稀释的，因为纳入此类奖励的效果将是反稀释的。

8。债务

净长期债务包括以下各项（以千计）：


	6月30日 2024		十二月三十一日 2023
高级笔记	$	40 万	$	40 万
旋转设施 (a)	367,024		364,000
未偿债务	$	767,024	$	764,000
未摊销的债务发行成本	(5,788)		(6,578)
长期债务的当前部分	(2,375)		—
长期债务总额，净额	$	758,861	$	757,422

_________________________

(a) 截至2024年6月30日的循环设施包括美元2.4 PJMF循环基金下未清的百万美元，定义和讨论见下文。

高级票据

2021 年 9 月 14 日，公司发行了 $400.0 数百万的 3.875百分比的优先票据（“票据”），将于2029年9月15日到期。票据的利息每半年在每年的3月15日和9月15日以拖欠的现金支付，固定利率为 3.875每年百分比。请参阅我们的合并财务报表附注12

截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告，以进一步描述优先票据下的条款和契约要求。

信贷协议

公司经修订和重述的信贷协议，日期为2021年9月14日并于2023年5月30日修订（经修订的 “信贷协议”），规定了优先担保循环信贷额度，可用本金总额为美元600.0 百万 (“PJI 循环基金”), 其中最高可达 $40.0 百万美元可用作摇期贷款，最高可达 $80.0 百万美元可作为信用证使用。PJI 循环基金将于 2026 年 9 月 14 日到期。PJI 循环融资机制下的剩余可用性约为 $235.3 截至 2024 年 6 月 30 日，百万人。有关信贷协议条款和契约要求的进一步描述，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的合并财务报表附注12。

PJMF 旋转设施

PJMF 有一美元30.0 根据2015年9月30日并于2023年9月30日修订的由美国银行全国协会作为贷款人的循环贷款协议，提供百万循环信贷额度（“PJMF循环信贷额度”）。PJMF循环基金几乎由PJMF的所有资产担保。PJMF循环基金将于2024年9月30日到期，但每年都会进行修改。PJMF循环融资机制下的借款按一个月的SOFR plus的浮动利率累计利息 1.975%。PJMF循环贷款的适用利率为 7.3截至2024年6月30日的三个月的百分比。截至2024年6月30日，PJMF循环融资机制下的未偿债务本金约为美元2.4 百万美元，在简明合并资产负债表中被归类为长期债务的流动部分。PJMF的经营业绩和相关的未偿债务不影响公司信贷协议下的财务契约。

衍生金融工具

2023年6月23日，公司签订了新的利率互换，初始名义价值为美元100.0 百万美元用于取代公司先前的利率互换，后者的名义价值为美元125.0 百万并于 2023 年 4 月 30 日到期。利率互换的目标是减轻公司受PJI循环融资机制下的浮动利率债务相关的利率变动影响的风险。我们将利率互换指定为现金流对冲工具，并在2025年6月30日到期日之前定期评估对冲的有效性。利率互换在每个报告日均按公允价值入账，任何未实现收益或亏损均包含在简明合并资产负债表中的累计其他综合亏损中，并在对冲交易影响收益的同一时期或同一时期在简明合并运营报表中重新归类为净利息支出。

截至2024年6月30日，我们有以下利率互换协议：

生效日期

浮动利率债务

固定利率

2023 年 6 月 23 日至 2025 年 6 月 30 日

50百万

4.55%

2023 年 6 月 23 日至 2025 年 6 月 30 日

50百万

4.55%

下表提供了有关随附的简明合并财务报表中我们当前和到期互换的位置和金额的信息（以千计）：


	利率互换衍生品
资产负债表地点	公允价值 6月30日 2024		公允价值十二月三十一日 2023
预付资产和其他流动资产	$	364	$	107

其他长期负债	$	—	$	483

衍生工具对随附的简明合并财务报表的影响如下（以千计）：


衍生品- 现金流套期保值人际关系	收益金额或（损失）已确认在 AOCL 中论衍生物		（损失）的位置或增益从 “重新分类” AOCL 进入收入	（亏损）或收益的金额从 “重新分类” AOCL 进入收入		净利息支出总额在 “浓缩” 上合并报表的运营
截至三个月的利率互换：
2024年6月30日	$	68	利息支出	$	197	$	(10,896)
2023年6月25日	$	1,165	利息支出	$	(36)	$	(11,275)

截至六个月的利率互换：
2024年6月30日	$	740	利息支出	$	397	$	(21,959)
2023年6月25日	$	1,424	利息支出	$	(243)	$	(20,296)

支付的净利息，包括在互换下支付或收到的款项，为美元5.8 百万和美元20.4 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，以及美元5.7 百万和美元16.6 在截至2023年6月25日的三个月和六个月中，分别为百万美元。

9。重组

国际重组

2023年12月，公司宣布了国际转型计划（“国际转型计划”），旨在发展我们的业务结构，为我们的国际客户和加盟商提供更高的价值主张，确保有针对性的投资和有效的资源管理，并更好地定位包括英国在内的最大市场，以实现长期盈利增长和品牌实力。在截至2023年12月31日的第四季度中，公司启动了国际转型计划下批准的举措，这些举措涉及在亚太地区（亚太地区）、欧洲、中东和非洲（欧洲、中东和非洲）以及拉丁美洲建立新的区域中心，这些举措将由经验丰富的总经理及其团队领导。

2024年第一季度，公司启动了董事会批准的国际转型计划的下一阶段，其中包括英国的战略性餐厅关闭和资产剥离。该计划的目的是优化公司在英国的餐厅组合，通过关闭无利可图的地点和提高公司旗下餐厅剩余投资组合的盈利能力来提高整体盈利能力。国际转型计划这一阶段的执行导致关闭 43 在截至2024年6月30日的三个月中，英国公司旗下的餐厅表现不佳。

在2024年第二季度，公司完成了特许经营权的再授权 40 2024 年 6 月向现有加盟商出售以前是公司拥有的餐厅，这导致销售亏损美元1.2 在截至2024年6月30日的三个月中，有100万人。此外，该公司又重新授予了特许权 20 以前是公司旗下的餐厅，自 2024 年 7 月 1 日起生效。这些资产 20 截至2024年6月30日，门店被归类为简明合并资产负债表中待售资产，对这些资产的重新评估导致费用为美元0.6 在截至2024年6月30日的三个月中，有100万人。销售损失和调整费用记录在简明合并运营报表中的一般和管理费用中。此外，由于对英国市场的持续评估，该公司又关闭了一家公司 19 2024年前六个月的特许经营地点。我们正在完成对英国餐厅投资组合的评估，这可能会导致有限的战略餐厅关闭，随着我们完成对投资组合的优化，公司的努力将转向该市场的增长机会。

公司至少每年评估其财产和设备以及其他长期资产（主要是使用权经营租赁资产），以确定潜在的减值指标，或者在事实和情况表明该资产组的账面价值可能无法收回的情况下。该资产组位于英国的餐厅处于门店层面，主要包括特许商店的租赁使用权资产以及公司自有门店的租赁使用权资产和租赁权资产改善。根据与上述英国公司自有和特许经营门店关闭相关的潜在减值指标，该公司进行了减值分析并确定账面金额

与关闭英国门店有关的资产中无法收回。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们确认了账面价值超过资产组估计公允价值的减值费用。公允价值是根据收入方法确定的，特别是折扣现金流（“DCF”）模型，主要使用考虑市场租金的估计转租收入。管理层的判断参与确定估计的公允价值，包括不确定性，在不同的假设和环境下，这些不确定性可能会推动公允价值确定的重大变化。

与国际转型计划有关, 公司承担了与重组相关的费用 $6.1 百万和美元15.7 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元，主要与租赁使用权资产和租赁权益改善减值费用、与公司门店特许经营权相关的损失、与特许经营商店关闭相关的英国加盟商应收票据损失、与关闭门店相关的租赁终止影响、员工解雇费用以及专业咨询服务和其他相关费用。公司承担的重组相关费用总额为 $17.9 自国际转型计划启动以来已有百万美元。这些费用包含在简明合并运营报表中的一般和管理费用中。

与国际转型计划相关的估计税前成本总额约为 $25 百万美元兑美元35 百万（包括美元）17.9 截至2024年第二季度产生的数百万美元），所有这些费用都将记录在我们的国际板块中，我们预计将在2024年和2025年之前承担剩余的费用。

下表汇总了截至2024年6月30日的三个月和六个月中记录的重组相关成本（以千计）：


	三个月已结束		六个月已结束
	6月30日 2024		6月30日 2024
长期资产减值费用	$	1,422	$	8,976
加盟商应收票据损失	1,564		1,564
剥夺公司旗下门店特许经营权造成的损失	1,737		1,737
专业服务和其他相关费用	1,355		2,701
员工解雇费用，净额 (a)	(255)		368
终止经营租约	306		306
国际转型成本总额，净额	$	6,129	$	15,652

(a) 在截至2024年6月30日的三个月中，公司部分撤销了最初估计的与公司旗下餐厅关闭有关的遣散费。包括美元的非现金逆转0.1 百万美元与没收未归属的股票薪酬补偿金有关。

下表显示了与批准举措相关的应计支出余额的变化，这些余额记录在简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中（以千计）：


	员工遣散费		专业服务和其他相关费用		其他		总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额	$	1,227	$	527	$	29	$	1,783
收费	444		2,701		—		3,145
付款	(1,286)		(2,605)		(29)		(3,920)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额	$	385	$	623	$	—	$	1,008

10。诉讼、承诺和突发事件

诉讼

公司参与了许多诉讼、索赔、调查和诉讼，包括下文具体列出的诉讼、索赔、调查和诉讼，包括正常业务过程中出现的知识产权、就业、消费者、商业和其他事项。根据ASC 450 “意外开支”，公司已酌情对这些事项进行了应计账款，这些应计款反映在公司的简明合并财务报表中。我们

至少每季度审查这些规定并调整这些条款，以反映与特定案件有关的谈判、和解、裁决、法律顾问咨询以及其他信息和事件的影响。

关于爸爸约翰的员工和特许经营员工反垄断诉讼是2018年12月在美国肯塔基州西区地方法院提起的假定集体诉讼。该诉讼称，该公司特许经营协议中先前包含的 “禁止偷猎” 条款构成了限制贸易和商业的非法协议或阴谋，违反了《谢尔曼反垄断法》第1条。2022年4月14日，双方原则上达成和解，以解决此案。根据拟议和解协议的条款，作为交换，公司支付总和解金额为美元5.0 百万美元和其他非货币对价，诉讼中的所有索赔将被驳回，诉讼将终止，公司将获得释放。结算金额在2022年第一季度记录在简明合并运营报表中的一般和管理费用中，截至2024年6月30日，结算金额仍计入简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。拟议的和解仍有待地区法院批准，并包含某些习惯性突发事件。公司继续否认在此事上有任何责任或不当行为。

11。区段信息

我们有四可报告的细分市场：国内公司拥有的餐厅、北美特许经营、北美小卖部和国际业务。国内公司旗下的餐厅板块由国内公司旗下的所有餐厅的业务组成，其收入主要来自披萨、Papadias和配菜的零售销售，包括面包棒、Papa Bites、奶酪棒、去骨鸡翅和带骨鸡翼、甜点以及罐装或瓶装饮料。北美特许经营部门包括我们的特许经营销售和支持活动，其收入来自特许经营权和开发权的销售以及向位于美国和加拿大的加盟商收取的特许权使用费。北美小卖部由我们的区域面团生产和产品配送中心的业务组成，其收入主要来自向美国和加拿大的国内公司拥有和特许经营的餐厅销售和分销食品和纸制品。国际分部包括公司在英国拥有的所有餐厅的业务，以及向位于英国的Papa Johns特许经营餐厅的分销销售以及我们的特许经营销售和支持活动，其收入来自特许经营权和开发权的销售以及向我们的国际加盟商收取的特许权使用费。所有其他未达到确定应申报细分市场的量化阈值的业务部门，我们称之为 “所有其他业务部门”，其收入主要来自于餐厅运营中使用的信息系统和相关服务（包括我们的销售点系统、在线和其他基于技术的订购平台）以及向营销基金提供的特许经营捐款，主要是向公司自有和特许经营的餐厅出售。

通常，我们会评估业绩并根据营业收入分配资源。某些管理和资本成本是根据预先确定的费率或估计的资源使用量分配给细分市场的。我们将公司间的销售和转让当作向第三方的销售或转让进行核算，从而消除合并中的活动。

我们的应报告细分市场是提供不同产品或服务的业务部门。需要对每个细分市场进行单独管理，因为每个业务部门都面临不同的运营问题和策略。没有单个外部客户占我们合并收入的10％或更多。

下表显示了我们的区段信息。


	三个月已结束				六个月已结束
（以千计）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023
收入：
国内公司旗下的餐厅	$	173,207	$	175,780	$	349,431	$	355,646
北美特许经营	34,409		34,711		70,106		70,783
北美小卖部	198,197		206,980		401,484		419,546
国际	46,547		41,354		93,220		80,058
所有其他人	55,534		55,705		107,569		115,546
总收入	$	507,894	$	514,530	$	1,021,810	$	1,041,579

分部间收入：
北美特许经营	$	1,041	$	1,025	$	2,090	$	2,077
北美小卖部	50,303		51,586		99,570		103,403
国际	—		869		—		869
所有其他人	13,778		16,348		26,950		33,183
分部间总收入	$	65,122	$	69,828	$	128,610	$	139,532

营业收入：
国内公司拥有的餐厅 (a)	$	4,777	$	6,641	$	15,136	$	13,291
北美特许经营	32,409		32,111		66,120		65,511
北美小卖部	11,403		10,397		23,738		21,127
国际 (b)	(2,665)		3,763		(8,654)		10,995
所有其他人	2,170		1,343		5,368		4,500
未分配的公司开支 (c)	(19,598)		(19,701)		(39,240)		(43,067)
消除分部间（利润）损失	(270)		358		(524)		351
总营业收入	$	28,226	$	34,912	$	61,944	$	72,708

财产和设备，净额：
国内公司旗下的餐厅	$	261,833
北美小卖部	147,643
国际	25,034
所有其他人	137,676
未分配的公司资产	245,337
累计折旧和摊销	(551,830)
财产和设备总额，净额	$	265,693

_________________________

(a) 截至2024年6月30日的三个月和六个月包括美元4.0 与某些国内餐厅相关的固定和无形资产相关的百万非现金减值费用。

(b) 截至2024年6月30日的三个月和六个月包括美元6.1 百万和美元15.7 与国际转型计划相关的成本分别为百万美元。请参阅 “注释 9”。重组” 以获取更多信息。截至2023年6月25日的三个月和六个月包括美元1.3 与重新定位英国投资组合相关的成本以及与从加盟商手中收购门店相关的交易成本。

(c)截至2023年6月25日的三个月和六个月包括美元0.7 百万和美元2.0 与某些高管的过渡相关的遣散费和相关费用分别为百万美元。

收入分解

在下表中，收入按主要产品/服务类别分列。这些表格还包括按应报告部分（以千计）分列的收入对账情况：


	可报告的细分市场
	截至2024年6月30日的三个月
主要产品/服务线	国内公司旗下的餐厅		北美特许经营		北美小卖部		国际		所有其他人		总计
公司自有餐厅的销售	$	173,207	$	—	$	—	$	11,433	$	—	$	184,640
特许权使用费和费用	—		35,450		—		12,143		—		47,593
小卖部销售	—		—		248,500		16,125		—		264,625
其他收入	—		—		—		6,846		69,312		76,158
淘汰	—		(1,041)		(50,303)		—		(13,778)		(65,122)
分部总收入	173,207		34,409		198,197		46,547		55,534		507,894
国际其他收入 (a)	—		—		—		(6,846)		6,846		—
总收入	$	173,207	$	34,409	$	198,197	$	39,701	$	62,380	$	507,894

	可报告的细分市场
	截至 2023 年 6 月 25 日的三个月
主要产品/服务线	国内公司旗下的餐厅		北美特许经营		北美小卖部		国际		所有其他人		总计
公司自有餐厅的销售	$	175,780	$	—	$	—	$	3,018	$	—	$	178,798
特许权使用费和费用	—		35,736		—		12,196		—		47,932
小卖部销售	—		—		258,566		20,263		—		278,829
其他收入	—		—		—		6,746		72,053		78,799
淘汰	—		(1,025)		(51,586)		(869)		(16,348)		(69,828)
分部总收入	175,780		34,711		206,980		41,354		55,705		514,530
国际其他收入 (a)	—		—		—		(6,746)		6,746		—
总收入	$	175,780	$	34,711	$	206,980	$	34,608	$	62,451	$	514,530

	可报告的细分市场
	截至2024年6月30日的六个月
主要产品/服务线	国内公司旗下的餐厅		北美特许经营		北美小卖部		国际		所有其他人		总计
公司自有餐厅的销售	$	349,431	$	—	$	—	$	26,460	$	—	$	375,891
特许权使用费和费用	—		72,196		—		23,599		—		95,795
小卖部销售	—		—		501,054		30,350		—		531,404
其他收入	—		—		—		12,811		134,519		147,330
淘汰	—		(2,090)		(99,570)		—		(26,950)		(128,610)
分部总收入	349,431		70,106		401,484		93,220		107,569		1,021,810
国际其他收入 (a)	—		—		—		(12,811)		12,811		—
总收入	$	349,431	$	70,106	$	401,484	$	80,409	$	120,380	$	1,021,810


	可报告的细分市场
	截至 2023 年 6 月 25 日的六个月
主要产品/服务线	国内公司旗下的餐厅		北美特许经营		北美小卖部		国际		所有其他人		总计
公司自有餐厅的销售	$	355,646	$	—	$	—	$	3,018	$	—	$	358,664
特许权使用费和费用	—		72,860		—		24,687		—		97,547
小卖部销售	—		—		522,949		39,235		—		562,184
其他收入	—		—		—		13,987		148,729		162,716
淘汰	—		(2,077)		(103,403)		(869)		(33,183)		(139,532)
分部总收入	355,646		70,783		419,546		80,058		115,546		1,041,579
国际其他收入 (a)	—		—		—		(13,987)		13,987		—
总收入	$	355,646	$	70,783	$	419,546	$	66,071	$	129,533	$	1,041,579

_________________________

(a) 简明合并运营报表中报告的其他收入包括 $6.8 百万和美元12.8 截至2024年6月30日的三个月和六个月的收入分别为百万美元，以及美元6.7 百万和美元14.0 截至2023年6月25日的三个月和六个月中，收入分别为百万美元，属于国际报告板块。这些金额包括来自英国的国际加盟商的营销资金捐款和转租租金收入，这些加盟商对所得税前收入没有重大贡献，但必须根据会计要求按毛额报告。这些其他收入的相关费用在简明合并运营报表中的其他支出中报告。

12。后续活动

德克萨斯州和佛罗里达州质量控制中心的售后回租

2024 年 8 月 2 日，公司完成了以下产品的出售和随后的回租二国内质量控制中心，购买价格为 $46.7 百万。根据自2024年8月2日开始的租赁条款，我们将质量控制中心租赁为 17 多年二5 年度续订选项。该公司将根据德克萨斯州和佛罗里达州质量控制中心的运营租约支付年租金 $2.0 百万和美元1.0 第一年分别为百万，年租金增长了 2.75此后为％。根据ASC 360，我们已将所有与该交易相关的长期资产重新归类为截至资产负债表日的待售资产。我们预计销售的税前收益约为美元40.0 百万美元兑美元42.0 由于截至2024年6月30日尚未执行出售，2024年第三季度为100万英镑。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

概述

Papa John's International, Inc.（称为 “公司”、“Papa John's”、“Papa Johns” 或 “我们” 的第一人称视角）以 “Papa John's” 的商标经营和特许经营披萨外卖和外卖餐厅，在某些国际市场上经营和特许经营外卖餐厅。Papa Johns 于 1984 年开始运营。截至2024年6月30日，共有5,883家棒约翰餐厅在运营，其中包括在49个国家和地区运营的570家公司自有餐厅和5,313家特许经营餐厅。我们的收入来自公司拥有的餐厅向公众零售披萨和其他食品和饮料产品、特许经营权使用费以及特许经营权和开发权的销售。此外，我们的收入来自向加盟商销售各种物品，包括来自国内质量控制中心（“质量控制中心”）的食品和纸制品、我们在英国（“英国”）的国际质量控制中心的运营、棒约翰营销基金（“PJMF”）（我们的全国营销基金）收到的捐款、信息系统设备以及软件和相关服务。我们认为，除了支持公司和特许经营的盈利和增长外，这些活动还有助于提高整个Papa Johns系统的产品质量和一致性。

在讨论我们的业务时，“国内” 定义为美国本土，“北美” 包括加拿大，“国际” 包括北美以外的世界其他地区。

最近的发展和趋势

公司专注于执行战略优先事项，为长期成功奠定基础，同时应对充满挑战的宏观经济环境。我们在2024年第二季度的进展和重大交易如下所述。

我们的 “Back to BETTER 2.0” 计划着眼于未来的增长，由长期战略举措组成，侧重于通过增强北美全国营销投资和有效性以及加速北美发展来推动全系统的销售。此外，我们正在发展我们的国内小卖部业务，为我们的加盟商节省成本，为我们的业务模式提供增量利润。

在2024年上半年，公司在实现 “回归更好2.0和国际转型” 的优先事项方面取得了重大进展。

回到 Better 2.0

•产品创新和营销策略：在第二季度，批准的PJMF缴款率上调生效，而本地营销支出仍然是可选的。这种战略转变旨在通过利用国家投资的规模来提高特许经营商营销贡献的生产率。2024年初，我们还推出了全新的品牌平台 “Better Get You Some”，这是我们对新营销战略的深化承诺和投资的一部分。这些投资侧重于改善受众细分、建立消费者忠诚度和提高文化相关性。此外，在本季度，我们恢复了Cheesy Burger Pizza平台，该平台有三种菜单项和价位可供选择。

•国内小卖部增长战略：我们先前宣布的国内小卖部盈利模式变更已在第一季度实施，国内质量控制中心收取的固定营业利润率提高到5％，同时增加加盟商的返利机会。北美小卖部业务的营业收入也有所增加，这既反映了加盟商的利益，也反映了小卖部的好处。我们还通过改善运营和供应商关系，继续在整个供应链中追求生产力效率。

国际转型计划

2023年12月，公司宣布了国际转型计划（“国际转型计划”），旨在发展我们的业务结构，为我们的国际客户和加盟商提供更高的价值主张，确保有针对性的投资和有效的资源管理，并更好地定位包括英国在内的最大市场，以实现长期盈利增长和品牌实力。与国际转型计划相关的税前总成本预计约为2500万至3500万美元（包括截至2024年第二季度产生的1,790万美元），公司目前预计将在2024年和2025年确认这笔费用。请参阅 “注释 9”。重组” “简明合并财务报表附注” 以获取更多详情。

在2024年第二季度，公司在执行国际转型计划方面取得了重大进展，围绕英国优化的具体行动如下：

•在第二季度，我们完成了几笔交易，以优化英国公司拥有的餐厅组合。2024 年 5 月 15 日，我们完成了对 43 家表现不佳的英国公司旗下餐厅的计划关闭。6月，我们成功地将40家以前由公司拥有的餐厅的特许经营权转让给了现有加盟商。2024 年 7 月 1 日，我们将另外 20 家以前由公司拥有的餐厅的特许经营权授予主要是现有加盟商。从2024年第三季度开始，我们将继续在英国仅经营13家公司旗下的餐厅。我们还继续评估和调整英国特许经营基础的规模，导致在2024年前六个月关闭了19个特许经营地点。基于这些行动以及加盟商的持续经营成功，我们预计英国市场将在2024年下半年实现利润增长。

•我们正在完成对英国餐厅投资组合的评估，这可能会导致有限的战略餐厅关闭，随着我们完成对投资组合的优化，公司的努力将转向该市场的增长机会。

全球餐厅销售和单位信息

“可比销售额” 是指同一会计期内相同餐厅基础的销售额。“可比销售增长（下降）” 代表可比销售额的同比变化。“全球全系统餐厅销售额” 代表同期内公司所有开业和特许经营餐厅的总餐厅销售额，“全球全系统餐厅销售增长（下降）” 代表全球全系统餐厅销售额的同比变化。可比销售额、可比销售增长（下降）、全球全系统餐厅销售额和全球全系统销售增长（下降）不包括我们暂停企业支持的加盟商。

“等效单位” 表示给定时期开始时开业的餐厅数量，根据该期间开业、关闭、收购或出售的餐厅进行加权平均值调整。

我们认为，国内公司所有、北美特许经营和国际可比销售增长（下降）和全球全系统餐厅销售信息有助于分析我们的业绩，因为我们的加盟商根据特许经营销售的百分比支付特许权使用费和营销资金捐款。在美国境外运营的餐厅的可比销售额和全球全系统餐厅销售业绩是按固定美元计算的，其中不包括外币折算的影响。特许经营销售还为美国和某些国际市场带来小卖部收入。可比销售增长（下降）和全球全系统餐厅销售信息也可用于比较行业趋势和评估我们品牌的实力。管理层认为，全球全系统餐厅销售增长的列报，不包括外币的影响，可以为投资者提供有关潜在销售趋势和新单位增长影响的有用信息，而不会受到外币外部因素波动的影响。特许经营餐厅的销售不包括在公司的收入中。


	三个月已结束		六个月已结束
以下金额不包括外币的影响	6月30日 2024	6月25日 2023	6月30日 2024	6月25日 2023
可比销售增长（下降）：
国内公司旗下的餐厅	(4.2)%	2.2%	(3.6)%	2.8%
北美特许经营餐厅	(3.4)%	(2.3)%	(2.4)%	(1.6)%
北美餐厅	(3.6)%	(1.4)%	(2.7)%	(0.7)%
国际餐厅	(0.1)%	(0.7)%	(1.4)%	(3.3)%
可比销售总额增长（下降）	(2.7)%	(1.3)%	(2.4)%	(1.3)%
全系统餐厅销售增长（下降）：
国内公司旗下的餐厅	(1.5)%	2.5%	(1.7)%	3.7%
北美特许经营餐厅	(1.9)%	(0.6)%	(1.8)%	0.1%
北美餐厅	(1.9)%	—%	(1.8)%	0.8%
国际餐厅	2.9%	8.6%	2.2%	5.8%
全球全系统餐厅总销售增长（下降）	(0.7)%	2.0%	(0.8)%	2.0%


餐厅进展	三个月已结束		六个月已结束
	6月30日 2024	6月25日 2023	6月30日 2024	6月25日 2023
北美公司所有：
期初	536	520	531	522
已打开	1	—	6	—
已关闭	—	—	—	(2)

已收购	—	1	—	1

期末	537	521	537	521
北美特许经营：
期初	2,911	2,864	2,902	2,854
已打开	9	13	25	29
已关闭	(10)	(8)	(17)	(14)
已售出	—	(1)	—	(1)



期末	2,910	2,868	2,910	2,868
国际公司所有
期初	117	—	117	—

已关闭	(43)	—	(43)	—

已收购	—	91	—	91
重新获得选举权	(41)	—	(41)	—


期末	33	91	33	91
国际特许经营：
期初	2,350	2,341	2,356	2,322
已打开	56	55	79	98
已关闭	(44)	(13)	(73)	(37)
已售出	—	(91)	—	(91)

重新获得选举权	41	—	41	—


期末	2,403	2,292	2,403	2,292
餐厅总数 — 期末	5,883	5,772	5,883	5,772

过去四个季度的门店净增长	111	209

运营结果

收入

下表列出了简明合并运营报表收入的各个组成部分。


	三个月已结束				六个月已结束				增加（减少）
（千美元）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023		QTD		年初至
收入：
国内公司自有餐厅的销售	$	173,207	$	175,780	$	349,431	$	355,646	(1.5)	%	(1.7)	%
北美特许经营权使用费和费用	34,409		34,711		70,106		70,783		(0.9)	%	(1.0)	%
北美小卖部收入	198,197		206,980		401,484		419,546		(4.2)	%	(4.3)	%
国际收入	39,701		34,608		80,409		66,071		14.7	%	21.7	%
其他收入	62,380		62,451		120,380		129,533		(0.1)	%	(7.1)	%
总收入	$	507,894	$	514,530	$	1,021,810	$	1,041,579	(1.3)	%	(1.9)	%

2024年至2023年业绩的可比性受到在本报告所述期间改变英国餐厅构成的交易的影响。在2023年第二和第三季度，该公司收购了英国118家以前的特许经营餐厅（“英国特许经营商收购”）。2024年第二季度，该公司完成了先前宣布的对英国43家公司自有餐厅的关闭，还对40家公司在英国拥有的餐厅进行了特许经营权。这些交易影响了本报告所述期间国际收入的构成和国际分部的业绩。2024 年 7 月 1 日，公司在英国再授予了 20 家公司自有餐厅的特许权。在先前出售了两间移动单位之后，该公司将从2024年第三季度开始运营13家英国公司拥有的餐厅。请参阅 “注释 9”。重组” “简明合并财务报表附注”，以获取有关这些交易的更多信息。

截至2024年6月30日的三个月，总收入下降了660万美元，跌幅1.3％，至5.079亿美元，与去年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中下降了1,980万美元，至10.2亿美元，跌幅1.9％。总收入的变化受上述交易的影响，详见下文的讨论。

与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，国内公司旗下的餐厅销售额下降了260万美元，下降了1.5％，在截至2024年6月30日的六个月中下降了620万美元，下降了1.7％。下降的主要原因是截至2024年6月30日的三个月和六个月的可比销售额分别下降了4.2％和3.6％。同期当量单位分别增长4.1％和2.3％，部分抵消了可比销售额的下降。

与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，北美特许经营权使用费和费用减少了30万美元，下降了0.9％，在截至2024年6月30日的六个月中分别减少了70万美元，下降了1.0％。下降的主要原因是销售额分别下降了3.4％和2.4％。与2023年相比，2024年特许权使用费豁免的减少以及单位的增长部分抵消了这些下降。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，等效单位分别增长了3.7％和3.3％。

截至2024年6月30日的三个月，北美特许经营餐厅的销售额与去年同期相比下降了2.0％，至7.325亿美元。与去年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中，北美特许经营餐厅的销售额下降了1.8％，至15亿美元。北美特许经营餐厅的销售不包括在公司收入中；但是，我们的北美特许经营权使用费来自这些销售。

与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，北美小卖部收入下降了880万美元，下降了4.2％，在截至2024年6月30日的六个月中，各减少了1,810万美元，下降了4.3％。下跌是由于大宗商品价格下跌共同造成的，尤其是奶酪，而且体积较低。

与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，国际收入增长了510万美元，增长了14.7％，在截至2024年6月30日的六个月中，均增长了1,430万美元，增长了21.7％。如上所述，2023年英国加盟商的收购以及2024年第二季度英国餐厅的关闭和特许经营权交易影响了每个时期国际收入的可比性。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与英国加盟商收购相关的收入净增长分别约为520万美元和1,490万美元，与去年同期相比该组餐厅的销售额和特许权使用费。不包括英国加盟商收购的影响，截至2024年6月30日的三个月和六个月中，国际收入将分别减少10万美元和60万美元。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，国际特许经营餐厅的销售额分别下降了1,040万美元至2.871亿美元，下降了2,880万美元至5.622亿美元。这种下降包括英国加盟商的收购从特许经营餐厅的销售转向公司自有销售的影响。不包括英国加盟商收购和外币波动的影响，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，国际特许经营餐厅的销售额分别增长了1,220万美元，增长了4.3％，增长了1,640万美元，增长了2.9％。国际特许经营餐厅的销售不包括在公司收入中；但是，我们的国际特许权使用费收入来自这些销售。

其他收入，主要包括我们的全国营销基金以及在线和移动订购业务，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比下降了920万美元，下降了7.1％。我们截至2023年6月25日的三个月和六个月的业绩分别包括与优先营销相关的480万美元和990万美元的收入。优先营销是我们以前的全资印刷和促销公司，于2023年第四季度出售。在2024年第二季度，这主要被营销费用增加420万澳元所抵消，这是由于计划在本季度生效的全国营销基金缴款百分比上调以及特许经营地点的增加。

成本和开支

下表列出了简明合并运营报表中成本和支出的各个组成部分，以相关收入部分的百分比表示。


（千美元）	三个月已结束
	2024年6月30日		相关百分比收入		2023年6月25日		相关百分比收入		收入百分比的增加（减少）
成本和支出：
运营成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）：
国内公司拥有的餐厅费用	$	138,033	79.7	%	$	143,705	81.8	%	(2.1)	%
北美小卖部费用	182,299		92.0	%	190,468		92.0	%	—	%
国际费用	27,077		68.2	%	20,435		59.0	%	9.2	%
其他开支	56,951		91.3	%	58,996		94.5	%	(3.2)	%
一般和管理费用	57,714		11.4	%	50,324		9.8	%	1.6	%
折旧和摊销	17,594		3.5	%	15,690		3.0	%	0.5	%
成本和支出总额	479,668		94.4	%	479,618		93.2	%	1.2	%

营业收入	$	28,226	5.6	%	$	34,912	6.8	%	(1.2)	%

（千美元）	六个月已结束
	2024年6月30日		相关百分比收入		2023年6月25日		相关百分比收入		收入百分比的增加（减少）
成本和支出：
运营成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）：
国内公司拥有的餐厅费用	$	276,786	79.2	%	$	291,489	82.0	%	(2.8)	%
北美小卖部费用	367,498		91.5	%	386,883		92.2	%	(0.7)	%
国际费用	55,423		68.9	%	37,746		57.1	%	11.8	%
其他开支	108,718		90.3	%	120,074		92.7	%	(2.4)	%
一般和管理费用	116,173		11.4	%	102,268		9.8	%	1.6	%
折旧和摊销	35,268		3.5	%	30,411		2.9	%	0.6	%
成本和支出总额	959,866		93.9	%	968,871		93.0	%	0.9	%

营业收入	$	61,944	6.1	%	$	72,708	7.0	%	(0.9)	%

截至2024年6月30日的三个月，总成本和支出为4.797亿美元，占总收入的94.4％，而去年同期为4.796亿美元，占总收入的93.2％。在截至2024年6月30日的六个月中，总成本和支出为9.599亿美元，占总收入的93.9％，而去年同期为9.689亿美元，占总收入的93.0％。总成本和支出占收入百分比的变化主要是由以下原因造成的：

截至2024年6月30日的三个月，国内公司拥有的餐厅支出为1.38亿美元，占相关收入的79.7％，而去年同期的支出为1.437亿美元，占相关收入的81.8％。在截至2024年6月30日的六个月中，国内公司拥有的餐厅支出为2.768亿美元，占相关收入的79.2％，而去年同期的支出为2.915亿美元，占相关收入的82.0％。本季度和今年迄今为止分别下降了2.1％和2.8％，这主要是由于与汽车责任索赔体验改善、公用事业成本降低以及我们预计将在2024年晚些时候产生的广告支出减少相关的保险费用减少。

截至2024年6月30日的三个月，北美小卖部支出为1.823亿美元，占相关收入的92.0％，而去年同期为1.905亿美元，占相关收入的92.0％。对于

截至2024年6月30日的六个月，北美小卖部支出为3.675亿美元，占相关收入的91.5％，而去年同期为3.869亿美元，占相关收入的92.2％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，支出占相关收入的百分比持平，下降了0.7％，这主要是由于奶酪大宗商品价格下跌和销量减少。

截至2024年6月30日的三个月，国际支出为2710万美元，占相关收入的68.2％，而去年同期为2,040万美元，占相关收入的59.0％。在截至2024年6月30日的六个月中，国际支出为5,540万美元，占相关收入的68.9％，而支出为3,770万美元，占去年同期相关收入的57.1％。由于英国加盟商的收购，2024年的国际支出增加，这增加了与公司自有餐厅相关的运营成本，但我们的国际小卖部大宗商品价格的下跌部分抵消了这一点。

截至2024年6月30日的三个月，其他支出为5,700万美元，占相关收入的91.3％，而去年同期为5,900万美元，占94.5％。在截至2024年6月30日的六个月中，其他支出为1.087亿美元，占相关收入的90.3％，而支出为1.201亿美元，占去年同期相关收入的92.7％。减少反映了截至2023年6月25日的三个月和六个月中与优先营销相关的470万美元和950万美元支出。优先营销是我们以前的全资印刷和促销公司，于2023年第四季度出售。这一下降在2024年第二季度被广告费用增加的380万美元部分抵消，这是由于计划在本季度生效的全国营销基金缴款百分比上调以及特许经营地点的增加。

一般和管理费用

截至2024年6月30日的三个月，一般和行政（“G&A”）支出为5,770万美元，占收入的11.4％，而去年同期为5,030万美元，占收入的9.8％。在截至2024年6月30日的六个月中，并购支出为1.162亿美元，占收入的11.4％，而去年同期为1.023亿美元，占收入的9.8％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，并购支出分别增加了740万美元和1,390万美元，这主要是由于与国际转型计划相关的610万美元和1,570万美元（见 “注释9”）。重组”）以及与非现金减值费用相关的400万美元，用于减记某些国内餐厅的财产和设备以及无形资产的账面价值。这一增长被与领导层变动相关的股权薪酬成本降低以及2024年因半年特许经营会议于2023年举行而降低的成本所部分抵消。

折旧和摊销

截至2024年6月30日的三个月，折旧和摊销费用为1,760万美元，占收入的3.5％，而去年同期为1,570万美元，占收入的3.0％。在截至2024年6月30日的六个月中，折旧和摊销费用为3530万美元，占收入的3.5％，而去年同期为3,040万美元，占收入的2.9％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，分别增加了190万美元和490万美元，这主要是由于与我们在技术平台上的投资和英国加盟商收购相关的折旧费用增加。

按细分市场划分的营业收入

下表按报告分部汇总了营业收入。调整后的营业收入是非公认会计准则的衡量标准，也如下所示。有关与最具可比性的美国公认会计准则指标的对账，请参见 “非公认会计准则指标”。我们认为，这种非公认会计准则指标对于可比性非常重要。


	截至2024年6月30日的三个月						截至 2023 年 6 月 25 日的三个月
（以千计）	已举报		调整数 (a)		调整后		已举报		调整数 (a)		调整后		报告的增加（减少）		调整后增加（减少）
国内公司旗下的餐厅	$	4,777	$	4,000	$	8,777	$	6,641	$	—	$	6,641	$	(1,864)	$	2,136
北美特许经营	32,409		—		32,409		32,111		—		32,111		298		298
北美小卖部	11,403		—		11,403		10,397		—		10,397		1,006		1,006
国际	(2,665)		6,129		3,464		3,763		1,308		5,071		(6,428)		(1,607)
所有其他人	2,170		—		2,170		1,343		—		1,343		827		827
未分配的公司费用	(19,598)		—		(19,598)		(19,701)		661		(19,040)		103		(558)
消除分部间（利润）损失	(270)		—		(270)		358		—		358		(628)		(628)
总计	$	28,226	$	10,129	$	38,355	$	34,912	$	1,969	$	36,881	$	(6,686)	$	1,474

	截至2024年6月30日的六个月						截至 2023 年 6 月 25 日的六个月
（以千计）	已举报		调整数 (a)		调整后		已举报		调整数 (a)		调整后		报告的增加（减少）		调整后增加（减少）
国内公司旗下的餐厅	$	15,136	$	4,000	$	19,136	$	13,291	$	—	$	13,291	$	1,845	$	5,845
北美特许经营	66,120		—		66,120		65,511		—		65,511		609		609
北美小卖部	23,738		—		23,738		21,127		—		21,127		2,611		2,611
国际	(8,654)		15,652		6,998		10,995		1,308		12,303		(19,649)		(5,305)
所有其他人	5,368		—		5,368		4,500		—		4,500		868		868
未分配的公司费用	(39,240)		—		(39,240)		(43,067)		2,017		(41,050)		3,827		1,810
消除分部间（利润）损失	(524)		—		(524)		351		—		351		(875)		(875)
总计	$	61,944	$	19,652	$	81,596	$	72,708	$	3,325	$	76,033	$	(10,764)	$	5,563

_________________________

(a) 有关每个时期调整的详细信息以及与最具可比性的美国公认会计准则指标的对账情况，请参阅下文 “非公认会计准则指标”。

截至2024年6月30日的三个月和六个月中，营业收入分别为2,820万美元和6,190万美元，而去年同期为3,490万美元和7,270万美元，分别减少了670万美元和1,080万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，调整后的营业收入分别为3,840万美元和8,160万美元，而去年同期为3,690万美元和7,600万美元，分别增加了150万美元和560万美元。与2023年相比，2024年调整后营业收入的波动主要是由以下原因造成的：

•在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，国内公司旗下的餐厅分别增加了210万美元和580万美元。增长主要是由于广告、公用事业和保险成本的降低，以及大宗商品价格的下降，但收入下降部分被相应时期可比销售额下降4.2％和3.6％的收入减少所抵消。

•在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，北美的特许经营权增加了30万美元和60万美元。增长主要是由于等值单位增长了3.7％和3.3％，但部分被相应时期可比销售额下降3.4％和2.4％所抵消。

•在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，北美小卖部增加了100万美元和260万美元，这主要是由于小卖部固定营业利润率的增加，该增长于2024年生效，但部分被预期的加盟商回扣所抵消。

•在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，国际减少了160万美元和530万美元，这主要是由营业亏损所致，包括因英国加盟商收购而产生的折旧费用增加以及相应时期的0.1％和1.4％的可比销售额下降。如上所述，在2024年第二季度，英国公司拥有的43家餐厅关闭，另有40家获得特许经营权。另有20家英国公司自有餐厅获得特许经营权，自2024年7月1日起生效。从2024年第三季度开始，我们将在英国经营13家公司自有门店。

•在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，所有其他业务主要包括我们的在线和移动订购业务以及我们的营销资金，分别增加了80万美元和90万美元，这主要是由于我们以前的全资印刷和促销公司Preferred Marketing在2023年第四季度出售了前一年的亏损。

•截至2024年6月30日的三个月中，未分配的公司支出增加了60万美元，在截至2024年6月30日的六个月中减少了180万美元。今年迄今为止的下降主要是由于领导层更迭导致未归属股权单位的股票薪酬支出逆转，但与我们在技术支持计划上的投资相关的折旧费用增加部分抵消了这一下降。

低于营业收入的项目

下表列出了简明合并运营报表中的营业收入以下各个项目：


	三个月已结束				六个月已结束				增加（减少）
（以千计，每股金额除外）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023		QTD		年初至
营业收入	$	28,226	$	34,912	$	61,944	$	72,708	$	(6,686)	$	(10,764)
净利息支出	(10,896)		(11,275)		(21,959)		(20,296)		379		(1,663)
所得税前收入	17,330		23,637		39,985		52,412		(6,307)		(12,427)
所得税支出	4,794		5,778		12,535		12,007		(984)		528
归因于非控股权益前的净收益	12,536		17,859		27,450		40,405		(5,323)		(12,955)
归属于非控股权益的净收益	(293)		(91)		(571)		(261)		(202)		(310)
归属于公司的净收益	$	12,243	$	17,768	$	26,879	$	40,144	$	(5,525)	$	(13,265)







普通股每股基本收益	$	0.37	$	0.55	$	0.82	$	1.20	$	(0.18)	$	(0.38)
摊薄后的每股普通股收益	$	0.37	$	0.54	$	0.82	$	1.20	$	(0.17)	$	(0.38)

净利息支出

截至2024年6月30日的三个月和六个月中，净利息支出减少了40万美元，增加了170万美元，分别增长了3.4％和8.2％。截至2024年6月30日的六个月中，这一增长是由于平均未偿债务的增加以及借款利率的上升。

所得税支出（福利）

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的有效所得税税率为27.7％和31.3％，而去年同期的所得税税率为24.4％和22.9％。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，有效税率的提高是由与国际重组相关的减值费用推动的，这些减值费用造成了未确认的税收损失，使公司无法产生外国税收抵免，以及2024年股票期权行使和限制性股票归属所产生的税收缺口，以及较低的税前收入。


	三个月已结束						六个月已结束
（千美元）	2024年6月30日			2023年6月25日			2024年6月30日			2023年6月25日
所得税前收入	$	17,330		$	23,637		$	39,985		$	52,412
所得税支出	$	4,794		$	5,778		$	12,535		$	12,007
有效税率	27.7		%	24.4		%	31.3		%	22.9		%

归属于非控股权益的净收益

截至2024年6月30日的三个月和六个月，归属于非控股权益的净收益分别为30万美元和60万美元，而去年同期分别为10万美元和30万美元。

摊薄后每股普通股收益

截至2024年6月30日的三个月和六个月，摊薄后的每股普通股收益为0.37美元和0.82美元，而去年同期的摊薄后每股普通股收益为0.54美元和1.20美元，分别下降0.17美元和0.38美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，调整后的摊薄后每股普通股收益为0.61美元，摊薄后每股普通股收益分别为0.61美元和1.28美元，而去年同期调整后的摊薄后每股普通股收益为0.59美元和1.28美元，本季度增长0.02美元，六个月持平。有关更多信息，请参阅 “非公认会计准则指标”。

非公认会计准则指标

除了根据美国公认会计原则提供的业绩外，我们还提供某些非公认会计准则指标，这些指标在调整后的基础上呈现业绩。这些是美国公认会计原则没有要求或没有按照美国公认会计原则列报的补充业绩指标，包括以下内容：调整后的营业收入、归属于普通股股东的调整后净收益和调整后的每股普通股摊薄收益。我们认为，我们的非公认会计准则财务指标使投资者能够根据美国公认会计准则业绩评估我们业务的经营业绩以及与其他公司的业绩。我们认为，这些非公认会计准则指标的披露对投资者很有用，因为它们反映了我们的管理团队和董事会用来评估我们的经营业绩、分配资源和管理员工激励计划的指标。与调整后营业收入、归属于普通股股东的调整后净收益和调整后的普通股摊薄收益相比，最直接可比的美国公认会计准则指标分别是营业收入、归属于普通股股东的净收益和摊薄后的每股普通股收益。不应将这些非公认会计准则指标解释为公司美国公认会计准则业绩的替代品或更好地衡量公司业绩的指标。下表将我们的GAAP财务业绩与我们的非GAAP财务指标进行了对比。


	三个月已结束				六个月已结束
（以千计，每股金额除外）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023
营业收入	$	28,226	$	34,912	$	61,944	$	72,708
国际重组成本 (a)	6,129		—		15,652		—
英国重新定位和收购相关成本 (b)	—		1,308		—		1,308





其他费用 (c)	4,000		661		4,000		2,017
调整后的营业收入	$	38,355	$	36,881	$	81,596	$	76,033

归属于普通股股东的净收益	$	12,243	$	17,768	$	26,879	$	40,144
国际重组成本 (a)	6,129		—		15,652		—
英国重新定位和收购相关成本 (b)	—		1,308		—		1,308





其他费用 (c)	4,000		661		4,000		2,017
调整的税收影响 (d)	(2,289)		(449)		(4,441)		(758)
归属于普通股股东的调整后净收益	$	20,083	$	19,288	$	42,090	$	42,711

摊薄后的每股普通股收益	$	0.37	$	0.54	$	0.82	$	1.20
国际重组成本 (a)	0.19		—		0.48		—
英国重新定位和收购相关成本 (b)	—		0.04		—		0.04





其他费用 (c)	0.12		0.02		0.12		0.06
调整的税收影响 (d)	(0.07)		(0.01)		(0.14)		(0.02)
调整后的摊薄后每股普通股收益	$	0.61	$	0.59	$	1.28	$	1.28

_________________________

(a) 代表与公司国际重组计划相关的成本。请参阅 “注释 9”。重组”

(b) 代表与重新定位英国投资组合相关的成本以及与从加盟商手中收购餐厅相关的交易成本。

(c) 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，是与某些国内餐厅相关的固定和无形资产相关的非现金减值费用。请参阅注释 2。“简明合并财务报表附注” 的重要会计政策以获取更多详细信息。在截至2023年6月25日的三个月和六个月中，代表与某些高管过渡相关的遣散费和相关费用，记录在一般和管理费用中。

(d) 对非公认会计准则调整的税收影响是通过分别适用截至2024年6月30日和2023年6月25日的三个月和六个月的22.6％和22.8％的边际税率计算得出的。

此外，我们在本报告中介绍了自由现金流，这是一项非公认会计准则的衡量标准。请参阅 “流动性和资本资源——自由现金流”，以讨论我们为何认为自由现金流提供了有关我们的财务状况和经营业绩的有用信息，以及自由现金流与最直接可比的美国公认会计原则指标的对账。

流动性和资本资源

我们的主要流动性和资本资源来源是我们的优先担保循环信贷额度（“PJI 循环信贷额度”）下的运营和借款的现金流。我们现金的主要用途是运营支出、资本支出以及以现金分红和股票回购的形式向股东返还价值。我们的资本优先事项是：

•投资促进增长

•保持强劲的资产负债表，以及

•向股东返还资本

该公司认为，其现金和现金等价物余额和借贷能力以及运营产生的现金将足以满足其未来十二个月及以后的现金需求、现金分红、利息支付和股票回购。

现金流

下表汇总了我们截至2024年6月30日和2023年6月25日的六个月的现金流量（以千计）：


	六个月已结束
	6月30日 2024		6月25日 2023
提供的现金总额（用于）：
运营活动	$	41,957	$	93,735
投资活动	(23,841)		(35,727)
融资活动	(34,428)		(61,620)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	30		11
现金和现金等价物的变化	$	(16,282)	$	(3,601)

经营活动

截至2024年6月30日的六个月，经营活动提供的现金总额为4,200万美元，而2023年同期为9,370万美元。5180万美元的减少主要反映了2024年上半年不利的营运资金变化，主要与付款时间以及与2023财年第53周相关的2023年12月31日应计余额增加有关。这些因素导致2024年上半年出现了几笔巨额支出，推动了营运资金外流。此外，与2023年上半年相比，2024年上半年的折旧费用有所增加，这是由于英国特许经营商的收购和减值费用而产生的，但由于领导层更迭而产生的未归属股权单位的股票补偿支出逆转，部分抵消了折旧费用。

投资活动

截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金总额为2380万美元，而2023年同期为3570万美元，减少了1190万美元。投资活动中使用的现金减少主要是由于与2023年相比，2024年前六个月资本支出减少以及向加盟商发行的票据减少。我们还在2024年前六个月收到了与递延薪酬计划相关的230万美元投资分配。

我们的资本支出主要包括对现有门店和新门店的资本投资以及对技术平台的投资。我们估计，我们在2024年的资本支出将约为7500万至8500万美元。该估算包括已开业或预计将在2024年开业的公司自有新门店的场地收购和施工成本。我们打算在必要时使用运营产生的现金和PJI循环基金下的借款为资本支出提供资金。

融资活动

截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金总额为3,440万美元，而2023年同期为6,160万美元。在2024年的前六个月，本金资金流出与股息有关

3,020万美元的付款，股权奖励发行的330万美元税款以及与融资租赁相关的480万美元款项。这些资金外流被PJI循环贷款的60万美元净借款和PJMF循环信贷额度（“PJMF循环信贷额度”）的240万美元净借款所抵消。2024年前六个月没有股票回购。

在2023年前六个月，用于融资活动的现金主要反映了2.103亿美元股票回购的影响，回购的资金来自PJI循环基金的1.865亿美元净借款。2023年前六个月的其他融资流出包括2850万美元的股息支付、610万美元的股权奖励发行税款以及与融资租赁相关的370万美元付款。

债务

截至2024年6月30日，我们的未偿债务为7.670亿美元，其中包括我们3.875％的优先票据（“票据”）的本金4亿美元以及PJI循环贷款和PJMF循环融资机制下的3.670亿美元未偿还债务。截至2024年6月30日，PJI循环基金下的剩余可用性约为2.353亿美元。

我们的信贷协议日期为2021年9月14日并于2023年5月30日修订（经修订的 “信贷协议”），包含肯定和否定承诺，除其他外，这些协议要求履行惯例报告义务，并限制产生额外的债务和留置权、某些合并、合并、资产出售和类似交易的完成、投资、股票分配和其他限制性付款以及与之的交易，但某些例外情况除外附属公司。公司还受某些财务契约的约束，如下表所示，这些契约可能会限制或限制我们业务的流动性：

允许的比率

截至 2024 年 6 月 30 日的实际比率

杠杆比率

不得超过 5.25 到 1.0

3.1 到 1.0

利息覆盖率

不小于 2.00 到 1.0

3.2 到 1.0

我们的杠杆率定义为最近四个财季的未偿债务除以合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议）。我们的利息覆盖率定义为最近四个财季的合并息税折旧摊销前利润和合并租金支出的总和除以最近四个财季的合并利息支出和合并租金支出的总和。截至2024年6月30日，我们遵守了所有财务契约。

此外，管理票据的契约包含惯例契约，除其他外，这些契约限制了我们和某些子公司的能力：承担额外的债务和担保债务；支付股息或进行其他分配，或回购或赎回我们的股本；预付、赎回或回购某些债务；发行某些优先股或类似股权证券；贷款和投资；出售资产；发生里拉 ens；与关联公司进行交易；签订协议限制我们的子公司支付股息的能力；合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。

根据2015年9月30日并于2023年9月30日修订的循环贷款协议，PJMF循环信贷额度由3,000万美元的循环信贷额度组成，贷款人为美国银行全国协会。截至2024年6月30日，PJMF循环融资机制下的未偿债务约为240万美元。PJMF的经营业绩和相关的未偿债务不影响公司信贷协议下的财务契约。

有关更多信息，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的合并财务报表附注12。

股票回购

作为我们长期增长和资本配置战略的一部分，我们致力于投资股票回购，为股东提供持续的价值和更高的回报。2021 年 10 月 28 日，我们董事会批准了一项无限期的股票回购计划，回购公司普通股的最高金额为 4.250 亿美元。

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月25日的三个月和六个月内我们在该计划下的回购活动：


（以千计，每股平均价格除外）	购买的股票总数	每股支付的平均价格		购买股票的总成本		根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值
三个月已结束
2024年6月30日	—	$	—	$	—	$	90,160
2023年6月25日	—	$	—	$	—	$	90,160

（以千计，每股平均价格除外）	购买的股票总数 (a)	每股支付的平均价格		购买股票的总成本 (b)		根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值
六个月已结束
2024年6月30日	—	$	—	$	—	$	90,160
2023年6月25日	2,523	$	83.10	$	209,640	$	90,160

(a) 在截至2023年6月25日的六个月中回购的股票包括2023年3月1日以每股82.52美元的价格从Starboard Value LP附属或由Starboard Value LP管理的某些基金回购的2176,928股股票，总对价为1.796亿美元。

(b) 截至2023年6月25日的六个月中，购买股票的总成本不包括直接归因于股票回购的280万美元交易成本，包括根据2022年《通货膨胀减少法》产生的1％的消费税。在截至2023年6月25日的六个月中，在这些成本中，210万美元被归类为非现金融资活动。

公司不时利用经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的书面交易计划，为根据该股票回购计划回购我们的普通股提供便利。无法保证我们会通过第10b5-1条交易计划或其他方式回购普通股。

分红

在截至2024年6月30日和2023年6月25日的六个月中，公司分别向普通股股东支付了3,020万美元（每股0.92美元）和2,850万美元（每股0.84美元）的现金股息。2024 年 7 月 31 日，我们董事会宣布第三季度股息为每股普通股 0.46 美元（总额约为 1,520 万美元），该股息将于 2024 年 8 月 30 日支付给截至 2024 年 8 月 19 日营业结束时的登记股东。未来任何股息的申报和支付将由我们董事会自行决定。

自由现金流

自由现金流是一项非公认会计准则衡量标准，其定义为经营活动（摘自简明合并现金流量表）提供的净现金减去购买不动产和设备。我们将自由现金流视为一项重要的财务指标，因为它是管理层在确定全权投资可用现金量时使用的一个因素。自由现金流不是GAAP定义的术语，因此，我们的自由现金流衡量标准可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。不应将自由现金流解释为可以替代或更好地衡量公司的业绩，而不是公司的GAAP指标。

公司在2024年和2023年六个月期间的自由现金流如下（以千计）：


	六个月已结束
		6月30日 2024		6月25日 2023
经营活动提供的净现金		$	41,957	$	93,735
购买财产和设备		(29,155)		(34,759)
自由现金流		$	12,802	$	58,976

现金需求

自2023年底以来，除了正常业务过程外，我们的现金需求没有实质性变化。请参阅 “第 7 项” 中提出的 “合同义务”。管理层对财务的讨论与分析

经营状况和业绩” 位于截至2023年12月31日的财政年度的10-k表年度报告中，以获取有关我们现金需求的更多信息。

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告和其他公司通讯中讨论的某些非历史事实陈述的事项构成联邦证券法所指的前瞻性陈述。通常，使用 “期望”、“打算”、“估计”、“相信”、“预期”、“将”、“预测”、“展望”、“计划”、“项目” 等词语来表示我们打算纳入联邦证券法规定的安全港保护范围的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括或可能与以下方面的预测或指导有关：经营业绩、收入、收益、现金流、每股收益、股票回购、当前经济环境、大宗商品和劳动力成本、货币波动、利润率、供应链营业利润率、净单位增长、单位层面业绩、资本支出、餐厅收购、餐厅关闭、劳动力短缺、劳动力成本增加、管理变动、通货膨胀、特许权使用费减免、加盟商支持和激励措施、我们的菜单创新和其他业务举措的有效性、对产品和数字创新的投资、营销工作和投资、流动性、债务契约的遵守情况、减值、战略决策和行动、国家营销基金的变化、小卖部模式的变化、股息、有效税率、监管变化和影响、对英国市场的投资和重新定位、国际重组计划、时机和成本、国际消费者需求、新会计准则的采用，以及其他财务和业务措施.此类陈述不能保证未来的表现，涉及某些风险、不确定性和假设，这些风险难以预测，其中许多是我们无法控制的。因此，实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或暗示的事项存在重大差异。我们的前瞻性陈述中涉及的风险、不确定性和假设包括但不限于：

•公司管理美国和国际上（包括英国）严峻的宏观经济条件的能力；

•公司保留关键管理层并管理公司和/或特许经营餐厅以及我们的质量控制中心人员和劳动力短缺的能力；

•劳动力成本、食品成本的增加或其他运营成本的持续上涨，包括供应链中断、通货膨胀或气候变化的结果；

•国内外新店开业延迟的可能性；

•网络钓鱼、勒索软件和其他网络攻击的风险增加；

•与乌克兰和中东冲突以及其他国际冲突相关的全球经济和我们的业务面临的风险；

•增加了品牌推广计划和启动新的广告和营销活动以及促销活动以提振消费者情绪和销售趋势的成本，以及此类举措失效的风险；

•与可能的经济放缓相关的风险，除其他外，这些风险可能会减少消费者支出或需求，并导致消费者行为的改变；

•与社交媒体相关的风险，包括对我们的品牌和声誉产生不利和快速影响的宣传；

•竞争对手激进地改变定价或其他营销或促销策略，这可能会对销售和盈利能力产生不利影响；以及食品行业竞争对手的新产品和概念开发；

•消费者偏好或消费者购买习惯的变化，包括快递聚合商的日益普及，以及总体经济状况的变化或其他可能影响消费者信心和全权支配支出的因素，包括失业率上升；

•全球健康问题、产品召回、食品质量或安全问题、食源性疾病发病率、食物污染和其他有关我们公司拥有或特许经营的餐厅或餐饮业其他人的一般公共卫生问题对公司或我们的业绩造成的不利影响；

•我们的技术投资和单位级运营变化的有效性；

•公司及其加盟商实现计划增长目标并以盈利方式经营新餐厅和现有餐厅的能力，包括难以找到合格的加盟商、餐厅级别的员工或合适的场所；

•增加公司资助计划的保险索赔和相关费用，但不得超过一定的保留限额，包括医疗、自有和非自有车辆、工伤赔偿、一般责任和财产；

•我们的供应链或小卖部运营中断，这可能是由于我们唯一的马苏里拉奶酪、甜点、大蒜杯的供应来源或其他关键原料的供应商来源有限造成的，或者更常见的是由于天气、包括干旱、疾病在内的自然灾害、地缘政治或其他我们无法控制的干扰所致；

•与我们的国际业务相关的风险增加，包括经济和政治状况、国际市场（尤其是新兴市场）的不稳定或不确定性、货币汇率波动、难以实现计划销售目标和新餐厅增长；

•当前或未来的索赔和诉讼的影响，以及我们遵守可能影响我们业务的现行、拟议或未来立法的能力；

•与我们的债务和借贷成本相关的风险，包括长期较高的利率以及信贷市场的现状；

•如果餐厅销售和经营业绩下降，公司有能力根据盈利能力、现金流和资本充足率继续向股东支付股息；

•我们有效运营国际公司旗下餐厅和改善其业绩的能力；

•关键业务或信息技术系统中断或我们的供应商的中断，以及与系统故障、数据隐私和网络安全事件相关的风险，包括盗窃公司、员工和客户机密信息，包括支付卡；以及

•联邦或州收入、一般和其他税法、规章和条例的变化以及公认会计原则的变化。

我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中的 “第一部分第1A项。— 风险因素” 中详细讨论了这些和其他风险因素。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们面临利率变动对我们的PJI循环贷款和PJMF循环贷款的影响。我们试图通过利用利率互换（一种衍生金融工具）来固定利率，从而最大限度地减少利率风险敞口。我们的互换是与参与PJI循环基金的金融机构签订的。通过使用衍生工具对冲利率变动的风险，由于交易对手可能未能履行衍生品合同的条款，我们面临信用风险。我们不为交易目的签订合约，也不使用杠杆工具。截至2024年6月30日，与我们的债务相关的市场风险与 “第二部分” 中报告的风险没有变化。第 7A 项。我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中关于市场风险的定量和定性披露”。请参阅 “注释 8”。“简明合并财务报表附注” 中的 “债务” 以获取有关我们的债务和衍生工具的更多信息。

外币汇率风险

我们在美国以外的业务面临外币汇率波动的影响，这可能会对我们的收入、净收入和现金流产生不利影响。我们的国际业务主要包括向位于英国的Papa Johns特许经营餐厅的分销销售，在英国运营公司拥有的餐厅，以及我们的特许经营销售和支持活动，其收入来自特许经营权和开发权的销售以及向我们的国际特许经营商收取的特许权使用费。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们约有7.8％和7.9％的收入来自这些业务，而去年同期的这一比例为6.7％和6.3％。

从历史上看，我们没有对冲外汇波动的风险。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，外汇汇率波动分别对国际收入产生了约20万美元的不利影响和80万美元的有利影响，对截至2023年6月25日的三个月和六个月的国际收入分别产生了10万美元和300万美元的不利影响。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，外汇汇率波动分别对营业收入产生了约50万美元和140万美元的不利影响，对截至2023年6月25日的三个月和六个月的营业收入分别产生了约20万美元的有利影响和约50万美元的不利影响。

大宗商品价格风险

在正常业务过程中，我们购买的食品和纸制品，包括奶酪（我们最大的原料成本），会受到季节性波动、天气、供应情况、需求和其他我们无法控制的因素的影响。我们与一些供应商签订了定价协议，包括我们为国内公司自有餐厅购买的部分奶酪的预定价协议，这些商品被视为正常采购；但是，我们仍然保持不变

暴露于持续的大宗商品波动以及大宗商品价格或食品成本的上涨，包括通货膨胀导致的上涨，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生负面影响。我们历来没有签订过其他可被视为对冲工具的金融工具来管理这种风险。

第 4 项。控制和程序

在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，公司评估了其披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据这项评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在最近结束的财季中，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

公司参与了许多诉讼、索赔、调查和诉讼，包括正常业务过程中出现的知识产权、就业、消费者、商业和其他事项。根据财务会计准则委员会会计准则编纂第450号 “意外开支”，公司已酌情对这些事项进行了应计账款，这些应计费用反映在公司的简明合并财务报表中。我们至少每季度审查这些条款，并调整这些条款，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。“附注10” 中描述的法律诉讼。“第一部分第1项” 中 “简明合并财务报表附注” 中的诉讼、承诺和意外开支”。本10-Q表的 “财务报表” 以引用方式纳入此处。

第 1A 项。风险因素

公司截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

股票回购计划

2021 年 10 月 28 日，我们董事会批准了一项无限期的股票回购计划，回购公司普通股的最高金额为 4.250 亿美元。股票回购计划的资金通过我们的运营现金流和根据我们的6亿美元PJI循环融资机制的借款提供的现金提供。

下表汇总了截至2024年6月30日的三个月中按财政期划分的回购活动（以千计，每股金额除外）：


财政期	总计数字的股份已购买	平均值价格按每人支付分享		总人数购买的股票百分比作为 “公开” 的一部分已公布的计划或程序	最高美元股票价值那可能还是在计划或计划
4/01/2024-4/28/2024	—	$	—	—	$	90,160
4/29/2024-5/26/2024	—	$	—	—	$	90,160
5/27/2024-6/30/2024	—	$	—	—	$	90,160
总计	—	$	—	—	$	90,160

公司不时利用经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的书面交易计划，为根据该股票回购计划回购我们的普通股提供便利。那里

无法保证我们会通过第10b5-1条交易计划或其他方式回购普通股。

回购股票以预扣税

在截至2024年6月30日的财政季度中，公司从员工手中收购了约3,000股普通股，以履行在（i）归属根据批准计划授予的限制性股票以及（ii）分配根据递延薪酬义务发行的普通股时产生的最低预扣税义务。

第 5 项。其他信息

在截至2024年6月30日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员采用要么终止 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-K法规第408（a）项。

项目 5.02 董事或某些高级职员的离职；董事选举；某些高级管理人员的任命；某些高级管理人员的补偿安排

董事会薪酬委员会批准了自2024年8月6日起生效的公司经修订和重述的控制权变更遣散计划（“计划”）的第1号修正案（“修正案”）。根据该修正案，在控制权变更后的二十四个月内（每个期限由本计划定义）合格终止后，计划参与者（包括公司首席财务官和首席法律和风险官）持有的未归属的基于时间的未归属股权奖励将全额归属，而不是获得12个月的归属信贷。薪酬委员会根据其独立薪酬顾问的建议批准了该修正案，以使公司的遣散费与市场惯例保持一致。

对该修正案的上述描述并不完整，受该修正案全文的约束和全面限定，该修正案作为附录10.1附于此，并以引用方式纳入此处。

第 6 项。展品


展览数字						描述


10.1						2024年8月6日公司经修订和重述的控制权变更遣散计划的第1号修正案。

10.2						Papa John's International, Inc.和Todd Penegor之间的雇佣协议于2024年7月31日生效（参照我们于2024年8月5日提交的8-k表最新报告附录10.1并入）。

10.3						基于绩效的保留限制性股票单位奖励协议表格（参考我们于2024年7月19日提交的当前8-k表报告附录10.1）。

31.1						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-15（e）条对首席执行官进行认证。

31.2						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-15（e）条对首席财务官进行认证。

32.1						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。

32.2						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。

101						棒约翰国际公司于2024年8月8日提交的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中的财务报表，格式为ixBRL：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明综合综合收益表，（iv）简明合并股东赤字表，（v）简明合并现金流量表以及 (vi) 简明合并财务报表附注。

104						封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


			爸爸约翰国际有限公司
			（注册人）


日期：2024 年 8 月 8 日			/s/ Ravi Thanawala
			拉维·塔纳瓦拉
			首席财务官