业务概述

该公司提供的产品用于诊断、治疗和预防牙齿、牙龈和支撑骨骼的疾病和疾病，并改善人类微笑的美感。该公司是种类繁多的牙科植入物、正畸设备、诊断解决方案、普通牙科消耗品、设备和服务的全球供应商，致力于推动技术创新，帮助牙科专业人员改善临床结果和提高生产力。

该公司在以下地区运营 二 业务领域：特种产品和技术以及设备和消耗品。

该公司的特种产品与技术部门主要开发、制造和销售牙科植入系统，包括再生解决方案、牙科修复和相关的治疗软件和技术，以及正畸支架系统、对准器和实验室产品。该公司的设备和消耗品部门主要开发、制造和销售牙科诊所使用的牙科设备和用品，包括数字成像系统、软件和其他可视化/放大系统；牙髓系统和相关消耗品；以及修复材料和仪器、旋转刀具、印模材料、粘合剂和水泥以及感染预防产品。

信贷损失备抵是从应收账款中扣除的估值账户，以列出预计收取的净额。当管理层认为已确认应收账款余额无法收回时，应收账款将从备抵中扣除。

管理层利用来自内部和外部来源的与过去事件、当前状况和预测相关的可用信息，估算津贴的充足性。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了基础，并在必要时使用可用的相关信息进行了调整。当存在类似风险特征时，信贷损失备抵金以集体为基础进行计量。该公司已经确定 一 基于以下风险特征的投资组合细分：地理区域、产品线、违约率和客户特定因素。

管理层在信用损失分析中使用的因素本质上存在不确定性。如果实际业绩与管理层的估计和假设不一致，则可能夸大或低估了信贷损失备抵额，可能需要在净收益（亏损）中扣除或贷记。

以下摘要代表公司的股票证券投资，这些投资的公允价值不容易确定。公司使用衡量替代方法记录这些投资，因此，此类投资按成本入账，并根据同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动或减值后重新计量为公允价值。 公司在简明合并资产负债表中将这些投资记录为其他长期资产，汇总如下（百万美元）：

公司在简明合并运营报表中记录了上述证券投资的净已实现和未实现收益（亏损）的其他收益（支出），净额。 未实现净亏损汇总如下（百万美元）：

商誉和其他无形资产来自公司对现有业务的收购。根据与企业合并相关的会计准则，商誉和无限期无形资产不摊销；但是，某些寿命有限的可识别无形资产，主要是客户关系和获得的技术，将在其估计使用寿命内摊销。公司每年从第四季度的第一天开始评估商誉和无限期无形资产的减值情况，如果事件或情况变化表明资产可能受到减值，则更频繁地进行减值评估。在编制截至2024年6月28日的季度财务报表时，公司确定了与特种产品和技术以及设备和消耗品板块的各个报告部门有关的 “更有可能” 的减值指标。由于全球需求减弱、股价持续低迷、资本成本上涨以及原材料、供应链和服务成本增加，公司经历了不利的宏观经济因素，这些因素导致收入预测降低，营业利润率降低，对未来现金流的预期降低。

该公司在进行商誉减值测试时使用收益法，以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值金额。公司的报告单位是运营部门的财务组成部分，这些业务构成了拥有离散财务信息并由分部管理层定期审查的业务。收入法使用贴现现金流模型，使用内部和市场数据开发投入。公司在贴现现金流模型中的重要假设因每个报告单位而异，并且是特定的，其中包括但不限于贴现率、收入增长率假设（包括永久增长率）和营业利润率百分比。这些假设是根据当前的市场状况和未来预期制定的，其中包括但不限于竞争、新产品开发和未来经济状况的影响。因此，公司记录了税前商誉减值费用 $707.8 百万美元与其特种产品和技术板块有关，美元252.7 百万与其设备和消耗品板块有关。价值下降主要是由于不利的宏观经济因素，例如股价持续低迷、借贷成本上涨和通货膨胀压力、地缘政治因素以及对经营业绩的预测降低，这些因素导致了对未来现金流的预期降低，如上所述。

该公司使用特许权使用费减免法来估算其无限期无形资产的公允价值。公司的重大假设因每种潜在的无限期无形资产而异，并且是特定的，其中包括但不限于收入增长率假设（包括永久增长率）、贴现率和特许权使用费率。公司记录的减值费用为 $101.1 百万与特种产品和技术板块中某些无限期的商品名称有关。价值下降的主要原因是由于上述因素导致的预计现金流减少。

实际财务业绩与减值测试中使用的预测财务业绩或估值假设相比的任何偏差、股票估值下降、利率上升或无形资产使用变化等因素都可能对报告单位或无限期无形资产的公允价值产生重大不利影响，并可能导致未来的减值费用。无法保证公司未来的资产减值测试不会对收益产生重大影响。

上述减值费用记录在简明合并运营报表中的商誉和无形资产减值项目中。曾经有 不 截至2023年6月30日的三到六个月期间记录的商誉减值费用。

此外，每当事件或情况表明资产的账面金额可能无法收回时，管理层就会审查其他寿命有限的无形资产的账面金额。减值指标包括现金流赤字、收入或营业利润的历史或预期下降以及不利的法律或监管发展。如果确定存在此类指标，并且审查表明根据未贴现的估计现金流无法完全收回资产，则其账面价值将减至估计的公允市场价值。估计的公允市场价值主要使用按与所涉风险相称的利率折现的预计现金流来确定。为了识别和衡量减值，将长期资产与其他资产和负债分组，处于最低水平，可识别的现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流。在截至2024年6月28日的三个月和六个月中，公司记录的减值费用为美元92.2 百万与设备和消耗品领域的发达技术和客户关系有关。价值下降的主要原因是由于上述因素导致的预计现金流减少。

有限寿命的无形资产在其法定或估计的使用寿命中较短的时间内摊销。 以下汇总了每种主要无形资产类别的账面总价值、累计摊销和累计减值亏损（百万美元）：

该公司使用跨货币互换衍生品合约来部分对冲其对外国业务的净投资，以免受美元和欧元之间汇率的不利变动。跨货币互换衍生品合约是将一种货币的固定利率付款兑换成另一种货币的固定利率付款的协议。2023 年 1 月 17 日，公司签订了 两年 跨币种掉期衍生合约，名义价值为美元150.0百万。该合同有效地将公司以美元计价的部分优先定期贷款额度转换为以欧元计价的债务，并部分抵消了汇率变动对以外币计价的净投资的影响。该仪器将于 2025 年 1 月 17 日到期。

该公司还拥有以外币计价的长期债务，包括优先的欧元定期贷款额度。欧元优先定期贷款额度是公司对外国业务净投资的部分套期保值，以抵御美元和欧元之间汇率的不利变动。优先欧元定期贷款机制被指定为非衍生对冲工具，符合条件。

有关公司债务和信贷额度的进一步讨论，请参阅附注12。

跨货币互换工具公允价值的变化和优先欧元定期贷款额度的外币折算计入随附的简明合并资产负债表中的累计其他综合股本亏损，部分抵消了公司相关净投资的外币折算调整，该净投资也计入附注13所反映的累计其他综合亏损。

该公司历来还使用利率互换衍生品合约来减少与其优先定期和优先欧元定期贷款机制的利息支付相关的现金流波动性。利率互换合约将基于浮动利率的利息支付交换为基于固定利率的利息支付。这些工具公允价值的变化记录在累计的其他综合权益亏损中（见附注13）。来自跨货币和利率互换的利息收入或支出记入利息支出，净额计入公司的简明合并运营报表，这与归属于标的债务的利息支出分类一致。截至2024年6月28日，该公司没有任何未偿还的利率互换合约。

该公司做到了 不 在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月和六个月内，将其净投资对冲相关的任何递延收益或损失从累计的其他综合亏损重新归类为收益。此外，该公司在净投资对冲方面没有任何效力，因此确实如此 不 在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月和六个月内，将上述净投资对冲的任何部分从累计的其他综合亏损重新归类为收益。与公司指定为净投资对冲工具的衍生合约相关的现金流入和流出在随附的简明合并现金流量表中归类为投资活动。

与公司衍生品相关的金额预计将在未来12个月内从累计的其他综合亏损重新归类为净收益，但并不重要。

会计准则根据退出价格模型定义公允价值，建立衡量公允价值的框架，要求公司的资产和负债按公允价值记账，并规定与会计准则中规定的估值层次结构中使用的估值方法相关的某些披露。该等级制度将投入分为三个大致层次的优先顺序，如下所示：一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）；二级投入是活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产的报价，或资产或负债的其他可观察特征，包括利率、收益率曲线和信用风险，或主要来自或可证实的投入依据，通过关联获得可观察的市场数据；根据公司的假设，三级输入是不可观察的输入。金融资产或负债在层次结构中的分类是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入确定的。

衍生工具

跨货币互换衍生品合约在公允价值层次结构中被归类为二级，因为它是使用收入法来衡量的，并以相关的外币当前汇率和远期曲线作为投入。有关其他信息，请参阅注释 8。

递延薪酬计划

公司的某些管理层员工参与不合格的递延薪酬计划，该计划允许此类员工在税前基础上推迟部分薪酬。根据本计划递延的所有金额均为无准备金的无抵押债务，作为公司应计薪酬和福利的一部分列报，这些应计费用包含在随附的简明合并资产负债表的应计费用中（参见附注7）。参与者可以在推迟金额的替代收益率中进行选择，这些收益率主要基于公司401（k）计划中的投资选择。这些计划下的递延补偿负债的变化是根据参与者账户公允价值的变化来确认的，公允价值是基于公司401（k）计划中投资期权的适用收益率。员工自愿延期存入公司股票基金的金额和公司向参与者账户缴纳的款项被视为投资于公司的普通股，此类缴款的未来分配将仅以公司普通股的形式分配，因此不反映在上述金额中。

或有对价

或有对价是指旨在用于支付与公司收购相关的某些负债的现金储备。由于估计的公允价值是使用概率加权折现现金流模型衡量的，因此或有对价在公允价值层次结构中被归类为第三级。

金融工具的公允价值

公司通常在销售时累积预估的保修成本。通常，如果按预期用途正确使用、正确安装和适当维护，则可以保证制成产品不会出现材料和工艺缺陷。保修期取决于产品的性质，范围从 90 直到产品的使用寿命为止的天数。应计保修责任金额根据历史信息确定，例如过去的经验、产品故障率或维修单位数量、估计的材料和人工成本，在某些情况下还包括估计的财产损失。应计保修责任每季度进行一次审查，并可能在了解有关预期保修成本的其他信息后进行调整。在 2024 年 6 月 28 日和 2023 年 12 月 31 日，保修责任为美元8.1 百万和美元9.0分别是百万。

当可能发生负债时，公司会记录与法律事务相关的意外损失的应计费用，并且可以合理估计损失金额。

对于公司认定既可能又可以合理估计的诉讼事项，公司已累积 $35.2 百万和美元38.0 截至2024年6月28日和2023年12月31日，分别为百万元，已包含在简明合并资产负债表的应计负债中。根据会计准则编纂（“ASC”）450-20-25，公司已就这些事项累积了应计费用，并将继续监控每个相关的法律问题，并根据新信息和进一步发展在可能的情况下调整应计额。法律意外事件的应计金额通常源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，这些判断在很大程度上依赖于估计和假设，包括相关付款的时间安排。作出此类估计和判断的能力可能受到各种因素的影响，其中包括：诉讼中寻求的损害赔偿是否没有根据或不确定；法律调查尚未开始或尚未完成；诉讼处于初期阶段；事项存在法律不确定性；有重大争议事实；程序或管辖权问题；潜在索赔数量的不确定性和不可预测性；或涉及多个当事方。就对公司作出的不利判决而言，在确定损失可能发生且可以合理估计之前，公司不会记录应计损失。公司认为，根据对这些事项的审查、迄今为止的经验以及与法律顾问的讨论，扣除公司简明合并资产负债表中应计负债后的法律诉讼的最终结果预计不会对公司的财务状况产生重大不利影响。但是，在任何报告期内解决或增加其中一项或多项事项的应计账款都可能对公司该期间的经营业绩和现金流产生重大不利影响。

信贷设施

2023年8月31日，公司签订了第二份经修订和重述的信贷协议（“第二经修订的信贷协议”），该协议修订并重申了公司2021年6月15日的信贷协议。2021年6月15日修订和重述的信贷协议包括一美元650.0百万定期贷款和一欧元208.0百万欧元定期贷款（统称为 “2024年定期贷款”），将于2024年到期。此外，经修订和重述的2021年6月15日信贷协议包括循环信贷额度，总可用借款能力为美元750.0百万和一美元20.0备用信用证的签发限额为百万分项。

根据第二修正后的信贷协议，公司签订了2028年定期贷款，金额为美元530.0百万欧元和2028年欧元定期贷款（欧元）350.0 百万（统称为 “2028年定期贷款”）。经修订的第二份信贷协议还包括循环信贷额度（以及2028年定期贷款，“优先信贷额度”），总可用借款能力为美元750.0百万和一美元30.0签发备用信用证的限额为百万分项，可用于营运资金和其他一般公司用途。公司可以要求进一步增加循环信贷额度，金额以两者中较高者为准 100合并息税折旧摊销前利润的百分比或美元525.0百万。截至 2024 年 6 月 28 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不 该循环信贷额度下未偿还的借款。优先信贷额度将于2028年8月31日到期，并可能提前到期日为 91 如果超过美元，则在2028年可转换票据到期日的前几天250.0当时有数百万张此类票据尚未兑现。

2028年定期贷款的收益用于支付2024年定期贷款的未清余额。公司支付的费用总额约为 $5.2与第二修正信贷协议有关的百万美元。

根据优先信贷额度，借款的利息如下：（1）定期SOFR贷款（定义见第二修正后的信贷协议）按前瞻性担保隔夜融资利率（“SOFR”）定期利率加上浮动利率计息 0.10信用利差调整百分比加上两者之间的差额 0.910% 和 1.625％，取决于公司截至上一财季最后一天的合并杠杆比率（定义见第二修正信贷协议）；以及（2）基准利率贷款（定义见第二修正信贷协议）的浮动利率等于（a）联邦基金利率（纽约联邦储备银行不时公布）（i）联邦基金利率（由纽约联邦储备银行不时公布）中的最高利率 0.50%，（ii）美国银行不时公开宣布的 “最优惠利率”，（iii）SOFR条款（定义见第二修正信贷协议）加上 1.0% 和 (iv) 1.0%，加上介于两者之间的边距 0.0% 和 0.625％，取决于公司截至上一财季最后一天的合并杠杆率。在任何情况下，定期SOFR贷款或基准利率贷款的利率都不会低于0.0％。此外，公司每年需要支付介于两者之间的设施费 0.09% 和 0.225％取决于公司截至上一财季最后一天的合并杠杆率，以及循环信贷额度下的总承诺，无论是否提取。

2028年定期贷款下的借款利率为 6.68% 和 6.70分别截至2024年6月28日和2023年12月31日的百分比。2028年欧元定期贷款下的借款利率为 4.80% 和 5.00分别截至2024年6月28日和2023年12月31日的百分比。2028年定期贷款的利息按月支付。公司必须将合并杠杆率维持在 4.00 降至 1.00 或更低，并包括将最大合并杠杆率提高到的条款 4.50 在公司或公司任何子公司完成收购价格超过美元的任何收购后，连续三个完整财政季度至1.00100.0百万。公司还必须将合并利息覆盖率（定义见第二修正后的信贷协议）维持在至少 3.00 到 1.00。公司受惯常陈述、担保、先决条件、违约事件、赔偿以及肯定和否定承诺的约束，包括限制或限制公司和/或公司子公司承担留置权或债务、合并、合并或出售或以其他方式转移资产、分红或分配、与公司关联公司进行交易和使用的能力的承诺，但须遵守某些例外和条件不允许的债务融资收益使用。此外，在违约事件发生时和持续期间，贷款人可以宣布未清的预付款和所有其他债务立即到期并付清。截至2024年6月28日，该公司遵守了所有债务契约。

2028 年可转换票据

2023年8月10日，公司发行了将于2028年8月15日到期的2028年可转换票据，除非提前回购、兑换或转换。本金总额，包括初始购买者行使额外购买美元的全部选择权65.2 百万本金，为 $500.2 百万。扣除买方折扣和预计发行费用后，发行的净收益为美元485.9 百万。

2028年可转换票据的累计利率为 1.75年息百分比，每半年于每年的2月15日和8月15日派息一次。2028年可转换票据的初始转换率为每1,000美元本金的公司普通股21.5942股，相当于初始转换价格约为美元46.31 公司普通股的每股，并可能根据特定事件的发生进行调整。2028年可转换票据受公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金签订的截至2023年8月10日的契约（“契约”）的管辖。该契约不包含任何财务契约或对支付股息、产生优先债务或其他债务或公司发行或回购公司证券的任何限制。

2028年的可转换票据是优先的无抵押债务，（i）与公司现有和未来的优先无抵押债务的支付权相等；（ii）公司现有和未来明确从属于2028年可转换票据的现有和未来债务的优先受付权；（iii）在抵押品价值的范围内实际上从属于公司现有和未来的有担保债务担保这笔债务；以及 (iv) 在结构上从属于所有现有和未来的债务和其他债务负债，包括应付贸易账款，以及（在公司不是其持有人的范围内）公司子公司的优先股（如果有）。

2028年可转换票据的持有人可以在2028年2月15日当天或之后的任何时间进行转换，直到到期日前第二个预定交易日营业结束。持有人还有权在2028年2月15日之前进行转换，但仅在特定事件发生时才进行转换。公司将通过组合结算来结算任何可转换票据转换，方法是用现金和任何超过公司现金或普通股本金或其任何组合来满足未偿还本金的任何可转换票据转换价值。如果在到期日之前发生根本性变化，则持有人可能要求公司以等于的回购价格以现金回购其2028年可转换票据的全部或部分股份 100本金的百分比加上任何应计和未付利息。此外，如果特定的公司活动在到期日之前发生，则公司将提高在某些情况下选择与此类事件相关的转换的持有人的转换率。截至2024年6月28日，允许持有人提前转换的所有条件均未得到满足，因此，2028年可转换票据被归类为长期债务。

2028年可转换票据可在2026年8月17日当天或之后以及到期日前的第40个预定交易日当天或之前，随时由公司选择全部或部分赎回，其现金赎回价格等于要赎回的本金加应计和未付利息（如果有），但不包括赎回日期，但前提是最后报告的赎回日期公司普通股的每股销售价格超过 130(i) 至少每项的转换价格的百分比 20 交易日，无论是否连续 30 连续交易日截至并包括公司发送相关赎回通知之日之前的交易日；以及 (ii) 公司发送此类通知之日前一交易日。此外，要求赎回任何2028年可转换票据都将构成2028年可转换票据的 “整体基本变化”（定义见契约），在这种情况下，如果在要求赎回后进行转换，则适用于转换的转换率将在某些情况下提高。

2028年的可转换票据根据ASC 470 “债务” 和ASC 815 “衍生品和套期保值” 进行核算。该公司已经评估了2028年可转换票据中包含的所有嵌入式转换选项，以确定是否存在需要按照美国公认会计原则的要求进行分叉作为衍生品的嵌入式功能。根据该公司的分析，它将2028年可转换票据列为单一会计单位，即负债，因为公司得出结论，转换功能不需要分叉作为衍生品。

2025 年可转换票据

2020年5月21日，公司发行了2025年6月1日到期的2025年可转换票据，除非提前回购、兑换或转换。本金总额，包括初始购买者行使额外购买美元的全部选择权67.5 百万本金为美元517.5 百万。扣除买方折扣和预计发行费用后，发行的净收益为美元502.6 百万。该公司将部分净收益用于支付上限看涨期权交易（“上限看涨期权”），详情见下文。

2023年8月10日，公司与有限数量的2025年可转换票据持有人签订了交换协议，以兑换美元401.2 2025年可转换票据的百万本金，总对价约为美元403.0 百万现金，其中包括应计利息，大约 8.4 公司百万股普通股（“票据交易所”）。

2025 年可转换票据的累计利率为 2.375年息百分比，每半年于每年6月1日和12月1日派息一次。2025年可转换票据的初始转换率为每1,000美元本金47.5862股公司普通股，相当于初始转换价格约为美元21.01 公司普通股的每股，并可能根据特定事件的发生进行调整。2025年可转换票据受公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金签订的截至2020年5月21日的契约（“2025年可转换票据契约”）的管辖。2025年可转换票据契约不包含任何财务契约或对支付股息、产生优先债务或其他债务或公司发行或回购公司证券的任何限制。

2025年可转换票据是优先的无抵押债务，（i）在支付权上与公司现有和未来的优先无抵押债务相同；（ii）公司现有和未来明确从属于2025年可转换票据的现有和未来债务的受付权优先权；（iii）在担保抵押品的价值范围内，实际上从属于公司现有和未来的有担保债务债务；以及 (iv) 在结构上从属于所有现有和未来的债务和其他债务负债，包括应付贸易账款，以及（在公司不是其持有人的情况下）公司子公司的优先股（如果有）。

持有人可以在2024年12月2日当天或之后的任何时间进行转换，直到到期日前第二个预定交易日营业结束。持有人还有权在2024年12月2日之前进行转换，但仅在特定事件发生时才进行转换。公司将通过组合结算来结算任何可转换票据转换，方法是用现金和任何超过公司现金或普通股本金或其任何组合来满足未偿还本金的任何可转换票据转换价值。如果在到期日之前发生根本性变化，则持有人可能要求公司以等于的回购价格以现金回购其2025年可转换票据的全部或部分股份 100.0本金的百分比加上任何应计和未付利息。此外，如果特定的公司活动在到期日之前发生，则公司将提高在某些情况下选择与此类事件相关的转换的持有人的转换率。自2024年6月28日和2023年12月31日起，2025年可转换票据被归类为短期债务，因为持有人可以在2024年12月2日之后的任何时间进行转换。

2025年可转换票据可在到期日前第40个预定交易日当天或之前，随时由公司选择全部或部分赎回，现金赎回价格等于要赎回的本金以及应计和未付利息（如果有），但不包括赎回日期，但前提是公司上次公布的普通股每股销售价格超过 130.0(i) 至少每项的转换价格的百分比 20 交易日，无论是否连续 30 连续交易日截至并包括公司发送相关赎回通知之日之前的交易日；以及 (ii) 公司发送此类通知之日前一交易日。此外，根据2025年可转换票据契约的定义，宣布任何2025年可转换票据进行赎回都将构成 “整体基本变革”，在这种情况下，如果在要求赎回之后进行转换，则适用于转换的转换率将在某些情况下提高。

在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月和六个月中，债券发行成本按年实际利率摊销 2.4% 和 3.0分别为2028年可转换票据和2025年可转换票据的百分比。

截至2024年6月28日，2025年可转换票据和2028年可转换票据的折算价值不超过其各自的未偿本金。截至2023年12月31日，2025年可转换票据的折算价值比未偿还本金额高出美元16.9百万。截至2023年12月31日，2028年可转换票据的折算价值不超过未偿本金。

债务发行成本

上述未摊销的债务发行成本已从各自的相关债务本金总额中扣除，并在相应债务期限内分期摊为利息支出。

通话交易上限

在发行2025年可转换票据方面，公司与某些交易对手签订了上限看涨期权。上限看涨期权的初始行使价约为美元21.01 每股，但须进行某些调整，这与2025年可转换票据的初始转换价格相对应。上限看涨期权的初始上限价格为美元23.79 每股，视某些调整而定。上限看涨期权通常旨在减少或抵消2025年可转换票据转换时发行的普通股的潜在摊薄，视情况而定，上限为上限。如上所述，在票据交易所方面，公司完成了对上限看涨期权的部分平仓。

由于Capped Call交易被视为与公司自有股票挂钩并被视为股票分类，因此它们记为权益，不记作衍生品。美元的成本20.7 与上限看涨期权相关的百万美元被记录为额外实收资本的减少。