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目录表
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2024年6月30日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
从现在到现在的过渡期从现在到现在
佣金文件编号001-40694
特雷格公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州82-2739741
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别码)
    
533南400西,
盐湖城, 犹他州
84101
（主要行政办公室地址）(邮政编码)

(801) 701-7180
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元库克纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☒
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☒

目录表
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)：是☐不是☒
截至2024年8月2日，有129,466,276注册人的普通股，每股面值0.0001美元，已发行。

目录表
目录
页面
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
1
简明综合资产负债表
1
简明合并经营报表和全面亏损
2
简明合并股东权益变动表
3
现金流量表简明合并报表
5
未经审计的简明合并财务报表附注
7
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
18
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
28
项目4.控制和程序
28
第二部分. 其他信息
项目1.法律程序
29
第1A项。风险因素
29
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
29
项目3.高级证券违约
29
项目4.矿山安全披露
29
项目5.其他信息
29
项目6.展品
31
签名
32
i
目录表
有关前瞻性陈述的警示说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。除本季度报告10-Q表中包含的历史事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性表述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、宏观经济总体趋势、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、计划、市场增长以及我们未来运营目标的表述。
本季度报告中有关Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于，我们的经营亏损历史，我们有效管理未来增长的能力，我们开拓更多市场的能力，我们维护和强化我们的品牌以产生和维持对我们产品的持续需求的能力，我们以经济高效的方式吸引新客户和留住现有客户的能力，我们未能以可接受的成本保持产品质量和产品性能，产品责任和保修索赔和产品召回的影响、我们经营的高度竞争的市场、社交媒体和社区大使的使用、与环境、社会和治理(ESG)相关的问题(与我们自己的运营和我们供应链合作伙伴的运营有关)、我们烧烤架销售的下降、我们对三大零售商的依赖、与我们国际业务相关的风险、我们对有限数量的第三方制造商的依赖以及我们供应商的问题或无法获得原材料，以及我们的股东影响公司事务的能力以及第一部分第1A项中讨论的其他重要因素。“风险因素”在我们的表格10-K的年报截至2023年12月31日的年度，于2024年3月8日提交给美国证券交易委员会。本Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述基于截至本Form 10-Q季度报告发布之日我们掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
您应阅读这份Form 10-Q季度报告以及我们在此Form 10-Q季度报告中引用的文件，并将其作为证物提交给本Form 10-Q季度报告，以了解我们未来的实际结果、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告10-Q表格的日期。除非适用法律另有要求，我们不打算公开更新或修改本季度报告中包含的关于Form 10-Q的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
II
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
TRAGER，Inc.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(单位为千，不包括每股和每股金额)
6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
(未经审计)
资产
流动资产
现金及现金等价物$18,025 $29,921 
应收账款净额89,230 59,938 
库存91,035 96,175 
预付费用和其他流动资产26,340 30,346 
流动资产总额224,630 216,380 
财产、厂房和设备、净值39,807 42,591 
经营性租赁使用权资产46,513 48,188 
商誉74,725 74,725 
无形资产，净额449,471 470,546 
其他非流动资产7,260 8,329 
总资产$842,406 $860,759 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$33,661 $33,280 
应计费用48,070 52,941 
信用额度23,500 28,400 
应付票据的当期部分250 250 
经营租赁负债的当期部分3,660 3,608 
或有对价的本期部分— 15,000 
其他流动负债816 495 
流动负债总额109,957 133,974 
应付票据，扣除当期部分397,873 397,300 
营业租赁负债，扣除当期部分28,352 29,142 
递延税项负债8,247 8,236 
其他非流动负债691 759 
总负债545,120 569,411 
承诺和意外情况-见注释10
股东权益：
优先股，$0.0001票面价值；25,000,000授权股份及不是截至2024年6月30日和2023年12月31日已发行或发行的股份
— — 
普通股，$0.0001票面价值；1,000,000,000授权股份
已发行及已发行股份-129,110,864和125,865,303截至2024年6月30日和2023年12月31日
13 13 
额外实收资本952,435 935,272 
累计赤字
(662,138)(654,877)
累计其他综合收益
6,976 10,940 
股东权益总额
297,286 291,348 
总负债和股东权益
$842,406 $860,759 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分
1
目录表
TRAGER，Inc.
简明合并经营报表和全面亏损
(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
收入$168,471 $171,512 $313,385 $324,673 
收入成本96,143 108,181 178,494 205,919 
毛利72,328 63,331 134,891 118,754 
运营费用：
销售和营销28,224 27,915 49,903 49,990 
一般和行政30,491 52,371 62,629 79,050 
无形资产摊销8,818 8,888 17,637 17,777 
或有对价的公允价值变动— 1,765 — 2,808 
总运营费用67,533 90,939 130,169 149,625 
营业收入(亏损)
4,795 (27,608)4,722 (30,871)
其他收入(支出)：
利息开支(8,678)(7,810)(16,774)(15,891)
其他收入，净额
1,281 5,450 4,957 6,028 
其他费用合计
(7,397)(2,360)(11,817)(9,863)
所得税拨备(收益)前亏损
(2,602)(29,968)(7,095)(40,734)
所得税拨备(福利)
(24)198 166 362 
净亏损
$(2,578)$(30,166)$(7,261)$(41,096)
每股基本和稀释后净亏损
$(0.02)$(0.25)$(0.06)$(0.33)
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股127,138,825 123,027,759 126,175,888 122,864,345 
其他全面收益(亏损)：
外币兑换调整$(1)$35 $86 $3 
现金流对冲的变化— — — (2,088)
取消指定现金流对冲摊销(1,825)(2,769)(4,050)(5,142)
其他综合损失合计
(1,826)(2,734)(3,964)(7,227)
综合损失
$(4,404)$(32,900)$(11,225)$(48,323)
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分
2
目录表
TRAGER，Inc.
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位为千，不包括份额)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月
普通股额外实收资本累计
赤字		累计
其他全面收入
股东权益总额
股份量
2024年3月31日的余额
127,946,998 $13 $945,370 $(659,560)$8,802 $294,625 
股票计划下普通股的发行1,163,866 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 7,065 — — 7,065 
净亏损
— — — (2,578)— (2,578)
外币兑换调整— — — — (1)(1)
取消指定现金流对冲摊销— — — — (1,825)(1,825)
2024年6月30日余额
129,110,864 $13 $952,435 $(662,138)$6,976 $297,286 
2023年3月31日的余额
122,642,599 $12 $890,012 $(581,405)$18,770 $327,389 
股票计划下普通股的发行1,318,183 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 33,036 — — 33,036 
净亏损
— — — (30,166)— (30,166)
外币兑换调整— — — — 35 35 
取消指定现金流对冲摊销
— — — — (2,769)(2,769)
2023年6月30日的余额
123,960,782 $12 $923,048 $(611,571)$16,036 $327,525 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
普通股额外实收资本累计
赤字		累计
其他全面收入
股东权益总额
股份量
2023年12月31日余额
125,865,303 $13 $935,272 $(654,877)$10,940 $291,348 
股票计划下普通股的发行3,245,561 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 17,163 — — 17,163 
净亏损
— — — (7,261)— (7,261)
外币兑换调整— — — — 86 86 
取消指定现金流对冲摊销— — — — (4,050)(4,050)
2024年6月30日余额
129,110,864 $13 $952,435 $(662,138)$6,976 $297,286 
3
目录表
2022年12月31日的余额
122,624,414 $12 $882,069 $(570,475)$23,263 $334,869 
股票计划下普通股的发行1,336,368 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 40,979 — — 40,979 
净亏损
— — — (41,096)— (41,096)
外币兑换调整— — — — 3 3 
现金流对冲的变化— — — — (2,088)(2,088)
取消指定现金流对冲摊销— — — — (5,142)(5,142)
2023年6月30日的余额
123,960,782 $12 $923,048 $(611,571)$16,036 $327,525 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分
4
目录表
TRAGER，Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
截至6月30日的六个月，
20242023
经营活动的现金流
净亏损
$(7,261)$(41,096)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额：
财产、厂房和设备折旧6,879 7,462 
无形资产摊销21,313 21,378 
递延融资成本摊销1,008 1,026 
处置财产、厂房和设备的损失410 1,689 
基于股票的薪酬费用17,163 40,979 
衍生品合同未实现损失（收益）
175 (2,066)
取消指定现金流对冲摊销(4,050)(5,142)
或有对价的变动
(15,000)2,588 
其他非现金调整1,011 180 
营业资产和负债变动：
应收账款(29,295)(40,979)
库存
5,140 55,668 
预付费用和其他流动资产4,756 (1,074)
其他非流动资产74 (13)
应付账款和应计费用(1,054)(14,154)
其他非流动负债— (590)
经营活动提供的净现金
1,269 25,856 
投资活动产生的现金流
购置房产、厂房和设备(7,734)(8,854)
专利成本资本化(239)(223)
出售财产、厂房和设备所得收益83 2,450 
投资活动所用现金净额
(7,890)(6,627)
融资活动产生的现金流
来自信贷额度的收益42,000 86,500 
按信用额度偿还贷款(46,900)(130,209)
偿还长期债务(125)(103)
融资租赁债务的本金支付(250)(251)
支付与收购相关的或有对价— (12,225)
融资活动所用现金净额
(5,275)(56,288)
现金、现金等价物和限制性现金净减少
(11,896)(37,059)
期初现金、现金等价物和限制性现金29,921 51,555 
期末现金及现金等价物$18,025 $14,496 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分
5
目录表
TRAGER，Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
(续)截至6月30日的六个月，
20242023
现金流量信息的补充披露：
期内支付的利息现金$19,783 $20,487 
已缴纳所得税，扣除退款后的净额
$363 $1,576 
非现金融资和投资活动
根据融资租赁购买的设备$204 $383 
计入应付账款和应计费用的不动产、厂房和设备$626 $1,813 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分
6
目录表
TRAGER，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
1 – 业务描述和呈报依据
运营的性质-Traeger，Inc.及其全资子公司(统称“Traeger”或“公司”)设计、采购、销售和支持以木球为燃料的烧烤架，销售给零售商、分销商和直接销售给消费者。该公司生产和销售烧烤用的颗粒，还销售Traeger品牌的磨擦、香料和酱料，以及烧烤配件(包括P.A.L.弹出式锁配件导轨、盖子、烧烤工具、托盘、衬垫、MEATER智能温度计和商品)。该公司很大一部分销售额来自美国各地的客户，该公司继续在加拿大和欧洲开展分销。该公司总部设在犹他州盐湖城。
列报依据和合并原则 – 随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。
截至2023年12月31日的资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中得出的，但不包括美国公认会计准则要求的所有信息和脚注，以完成财务报表。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2023年12月31日止年度的经审计综合财务报表一并阅读，该综合财务报表包括在本公司的表格10-K的年报，于2024年3月8日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)(“Form 10-K年度报告”)。
管理层认为，随附的未经审核简明综合财务报表载有所有必要的正常和经常性调整，以公平地列报所列中期的综合财务状况、经营业绩和现金流量。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明任何其他中期或截至2024年12月31日的年度的预期业绩。
随附的未经审计简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。某些上期数额已重新分类，以符合本期的列报。重新定级对随附的未经审计的简明合并财务报表没有重大影响。
于截至2024年6月30日止三个月及六个月期间，本公司的重大会计政策与本公司的表格10-K的年报截至2024年12月31日的年度，该公司于2024年3月8日向美国证券交易委员会提交了备案。
新兴成长型公司的地位-本公司是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)所界定的“新兴成长型公司”。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的财务会计准则，直到这些准则适用于私营公司。本公司已选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，因此，由于这次选举，其财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司进行比较。本公司仍将是一家新兴的成长型公司，直至(I)截至其最近完成的第二财季的最后一个营业日，其非关联公司持有的普通股的市值至少为70000美元万的会计年度结束时，(Ii)本公司在该会计年度的总毛收入为12.4亿美元或更多的会计年度结束时，(Iii)本公司在三年内发行超过10美元亿的不可转换债券之日，或(Iv)2026年12月31日。
2 – 重要会计政策摘要
预算的使用 – 根据美国公认会计原则编制这些财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。管理层作出的最重大估计和存在最大估计不确定性的假设包括客户信贷和回报、陈旧的库存储备、无形资产(包括商誉)的估值和减值、外币衍生工具的未实现头寸和担保准备金。实际结果可能与这些估计不同。
7
目录表
浓度 – 可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括银行现金、应收贸易账款、外币合同以及与我们产品的某些第三方合同制造商的业务活动。信贷是根据对客户财务状况的评估向客户发放的，公司的销售交易通常不需要抵押品。占净销售额很大一部分的三个客户(每个大型美国零售商)如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
客户A22 %22 %22 %20 %
客户B18 %13 %18 %18 %
客户C11 %13 %10 %13 %
信用风险集中存在于与占公司贸易应收账款很大一部分的四个客户的信用条件延长的范围内。截至2024年6月30日，A亿、C、D四大客户占比28%, 24%, 7%，以及14占公司应收贸易账款的百分比37%, 11%, 6%，以及14截至2023年12月31日。这四个客户中的任何一个客户的业务中断将影响其履行财务义务的能力，可能导致对该公司的大量风险敞口。截至2024年6月30日或2023年12月31日，没有其他单一客户的应收贸易账款占比超过10%。此外，在截至2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和截至2023年6月的六个月，没有其他单一客户的净销售额超过公司净销售额的10%。
该公司对美国以外的经销商和分销商的销售通常以美元计价。该公司确实向欧盟、英国和加拿大的某些经销商销售产品，分别以欧元、英镑和加元计价。
该公司依赖于有限数量的供应商进行烤架和配件的合同制造。其中某些制造商的运营或零部件运输的重大中断将在相当长一段时间内影响公司产品的生产，这可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
收入确认和销售退回及津贴 – 当与客户签订了合同，规定将以商定的销售价格提供商品和服务，并且履行了履行义务时，公司按预期应得的金额确认收入。公司大多数销售交易的履约义务在控制权转移时被认为是完成的，控制权转移是根据合同条款确定何时将产品发货或交付给客户。销售是在正常和惯例的短期信贷条件下进行的，或者在交付销售点交易时进行。
向客户收取的运费计入净销售额，相关运费计入销售成本。该公司已选择将控制权转移给客户后执行的运输和搬运活动作为履行成本进行核算。
本公司以个人客户订单的形式与客户订立合同安排，其中规定了货物、数量、定价和相关的订单条款。该公司没有随时间推移而得到满足的长期合同。由于合同的性质，对于客户合同的确定或履行义务的履行，不存在重大判断。由于合同的短期性质，公司为获得合同而支出增量成本。
该公司与客户签订了某些合同计划和做法，可能会产生不同的对价因素，如客户合作广告和批量奖励返点。该公司使用基于与每个客户的销售额和合同费率的最可能金额法估计可变对价，并将这些计划的估计信用金额记录为减去净销售额。
公司与一些客户签订了合同，允许就经营合规的某些事项或从最终消费者向零售客户退货申请信用。将发行的与这些项目相关的贷项使用预期值法估计，并基于实际历史经验，在确认时或当情况发生变化导致估计收益变化时记录为收入减少。收入在扣除从客户那里收取的任何税款后确认，这些税款随后汇给政府当局。
8
目录表
新近采用的新会计公告 – 2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进，要求公共实体中期和年度披露其可报告分部的重大费用和其他分部项目的信息。具有单一可报告分部的公共实体必须在中期和年度基础上应用ASU 2023-07中的披露要求，以及ASC 280中的所有现有分部披露和核对要求。ASU 2023-07在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效，并允许提前采用。公司目前正在评估采用ASU 2023-07的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(专题740)：所得税披露的改进，要求公共实体每年在税率调节中提供特定类别的披露，并披露按司法管辖区分列的已支付所得税。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。公司目前正在评估采用ASU 2023-09的影响。
3 – 收入
下表按产品类别、地理位置和销售渠道对指定期间的收入进行了细分(以千为单位)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
按产品类别划分的收入2024202320242023
烧烤架$94,971 $93,133 $171,790 $182,871 
消耗品33,831 34,900 66,090 64,945 
附件39,669 43,479 75,505 76,857 
总收入$168,471 $171,512 $313,385 $324,673 
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
按地域划分的收入2024202320242023
北美$150,939 $158,218 $277,205 $297,155 
世界其他地区17,532 13,294 36,180 27,518 
总收入$168,471 $171,512 $313,385 $324,673 
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
按销售渠道分类的收入2024202320242023
零售$142,425 $135,198 $267,500 $267,963 
直接面向消费者26,046 36,314 45,885 56,710 
总收入$168,471 $171,512 $313,385 $324,673 
4 – 应收账款，净
应收账款包括以下内容（以千计）：
6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
应收贸易账款$111,359 $77,299 
预期信贷损失准备(562)(549)
退货、折扣和津贴准备金(21,567)(16,812)
应收账款总额，净额$89,230 $59,938 
5 – 库存
库存包括以下内容(以千计)：
9
目录表
6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
原料$5,686 $6,645 
Oracle Work in Process6,904 9,798 
成品78,445 79,732 
库存$91,035 $96,175 
6 – 应计费用
应计费用包括以下各项(以千计)：
6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
在途库存的应计费用$8,039 $9,927 
保修应计6,756 7,240 
应计薪酬和奖金6,688 6,935 
其他26,587 28,839 
应计费用$48,070 $52,941 
公司保修应计变化（包括在随附的简明综合资产负债表上的应计费用中）如下所示财政期间（以千计）：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
保修应计，期末$7,069 $8,693 $7,240 $7,368 
保修索赔(1,249)(2,108)(2,322)(3,580)
应计保修成本936 901 1,838 3,698 
保修应计，期末$6,756 $7,486 $6,756 $7,486 
7 – 衍生品
利率互换
2022年2月25日，本公司签订了浮动至固定利率掉期协议，以对冲或以其他方式防范本公司部分浮动利率债务的波动。该协议规定名义金额为#美元。379.21000万，固定利率2.08%，到期日为2026年2月28日。本协议被指定为一项现金流对冲，以对冲未来现金流的可变性风险，但受#年浮动月利率的制约。379.2第一留置权定期贷款安排(定义见下文)项下的定期贷款部分。本公司于订立协议时利用回归分析评估对冲成效，并确定预期对冲将会非常有效。
作为现金流对冲，利率掉期按当前市场汇率重估，估值变动在所附简明综合经营报表及全面亏损表内记录于其他全面收益内，在对冲有效的范围内。利率互换的收益或亏损在随附的简明综合资产负债表内的累计其他全面收益中记录，并在利率互换影响收益的期间重新分类为利息支出。与利息结算及估值变动有关的现金流量与对冲每月利息支付的一般处理方式一致，被归类为所附简明综合现金流量表的经营活动。
于2023年1月，本公司将第一留置权定期贷款(定义见下文)项下定期贷款部分的利息重置期限由一个月改为三个月。因此，该公司取消了其套期保值关系。于解除指定时，记入累计其他全面收益(“AOCI”)的总金额为#美元21.3百万美元，并将在之前对冲的利息支付期内作为利息支出的减少摊销为收益。截至2024年6月30日，该公司拥有6.9AOCI内剩余的100万美元将作为利息支出的减少额摊销为收益。
10
目录表
对于净头寸为资产余额的期间，余额记入随附的简明资产负债表中的预付费用和其他流动资产及其他非流动资产。利率互换合约持仓的毛余额和净余额如下(以千计)：
6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
总资产公允价值$16,447 $16,248 
总负债公允价值— — 
资产公允价值净值$16,447 $16,248 
外币合同
该公司面临与其采购和国际业务相关的外币汇率风险。公司利用外币合同管理采购存货和资本设备的外币风险，以及未来外币资产和负债的结算。公司外币合同活动的数量受到每种外币交易风险的大小以及公司是否对交易进行对冲的选择的限制。没有为投机目的而订立的衍生工具。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司有未偿还的外币合同。该公司没有为这些合同中的任何一份选择对冲会计。持有资产头寸的合约的公平市价与持有负债头寸的合约的公平市价抵销，以达到净头寸。对于净头寸为资产余额的期间，余额记录在随附的简明综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中；对于净头寸为负债余额的期间，余额记录在随附的简明综合资产负债表中的其他流动负债中。合同公允价值净值的变动计入其他收入，净额计入随附的简明综合经营报表和全面亏损。
外币合同头寸的毛余额和净余额如下(以千计)：
6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
总资产公允价值$— $76 
总负债公允价值299 — 
公平净值$299 $76 
外币合同的收益(损失)记入其他收入、所附简明综合业务报表内的净额和综合损失如下(以千计)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
已实现亏损$(376)$(813)$(537)$(1,680)
未实现收益(亏损)205 (1,309)(375)(689)
全损$(171)$(2,122)$(912)$(2,369)
8 – 公允价值计量
就按公允价值按经常性或非经常性基准记录的金融资产及负债而言，公允价值为本公司于计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债的本金或最有利市场所支付的价格。在缺乏此类数据的情况下，公允价值是使用与市场参与者在假设交易中使用的内部信息一致的内部信息来估计的。在确定公允价值时，可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构：
•第1级：活跃市场上相同工具的报价。
•第2级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入可观察到或其重大价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
•级别3：无法观察到估值模型的重要输入。
11
目录表
下表列出了有关公司金融工具公允价值计量的信息（单位：千）：
定期以公允价值记录的金融工具：公允价值
量测
水平
截至
6月30日，
2024
截至
12月31日，
2023
资产：
衍生资产-外币合同 (1)
2$— $76 
衍生资产利率互换合同 (2)
216,447 16,248 
总资产$16,447 $16,324 
负债：
衍生负债-外币合同 (3)
2$299 $— 
或有条件的补偿-赚出去 (4)
3— 15,000 
总负债$299 $15,000 
(1)计入随附简明综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。
(2)计入随附简明综合资产负债表中的预付费用以及其他流动资产和其他非流动资产。
(3)计入随附简明综合资产负债表的其他流动负债。
(4)计入随附的简明综合资产负债表的本期或有对价。
第1级、第2级和第3级之间的资产和负债转移记录为造成转移的事件或情况变化的实际日期。截至2024年6月30日和2023年12月31日，本公司按公允价值计量的资产或负债的公允价值层次之间没有转移。
本公司通过外币合约持有的衍生资产的公允价值是基于可观察到的基于市场的投入，反映了每份合约的估计未来外币利率与固定未来结算价格之间的差额的现值，因此被归类为2级。本公司与金融机构持有的利率掉期合同的公允价值被归类为2级金融工具，该工具的估值使用报告日的可见基础利率和市场决定的风险溢价。
2022年11月10日，公司对与Apption Labs业务合并相关的股份购买协议进行了第二次修订，将盈利期限延长至2023财年末。这项修正案还修改了与实现2022财年和2023财年某些收入、收益和成功推出产品门槛相关的或有对价计算。2024年4月，公司支付了剩余的$15.0根据2023财年某些收益和产品推出门槛的实现情况，支付或有对价100万美元。
本公司的或有代价赚取债务的公允价值采用布莱克·斯科尔斯模型进行估计。这些估计数中使用的主要假设包括加权平均资本成本和与实现风险水平相一致的预测业绩目标实现可能性的概率评估。由于这些是重大的不可观察的投入，或有对价赚取债务包括在第三级投入中。
于每个报告日期，本公司将或然对价负债重估至其公允价值，并在随附的简明综合经营报表及全面亏损中记录或有对价重估中的公允价值增减。或有对价债务公允价值的变化是由于贴现期和贴现率的变化，以及关于实现业绩目标的可能性的概率假设的变化。
12
目录表
下表列出了公允价值或有对价(单位：千)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
期初的或有对价$15,000 $23,790 $15,000 $22,747 
或有对价的支付(15,000)(12,445)(15,000)(12,445)
或有对价的公允价值变动— 1,765 — 2,808 
或有对价、期末$— $13,110 $— $13,110 
下表将或有对价和或有对价付款的公允价值变动与所附的简明综合现金流量表和简明综合业务表和全面亏损(以千计)进行了核对：
截至6月30日的六个月，
20242023
或有对价的支付总额
$15,000 $12,445 
减去：超过购置日支付的金额或有对价的公允价值(1)
(15,000)(220)
购置日期或有对价的公允价值(2)
$— $12,225 
或有对价的公允价值变动(3)
$— $2,808 
减去：超过购置日支付的金额或有对价的公允价值(1)
(15,000)(220)
或有对价净变化 (4)
$(15,000)$2,588 
(1)作为一项经营活动计入或有对价的变化中随附的简明综合现金流量表中。
(2)同意支付与收购相关的或有对价作为随附简明综合现金流量表中的融资活动。
(3)同意随附简明综合经营报表和全面亏损中或有对价公允价值的变化。
(4)同意或有对价的变化作为随附简明综合现金流量表中的一项经营活动。
以下金融工具按其公允价值（以千计）记录：
截至2024年6月30日
截至2023年12月31日
以公允价值记录的金融工具：携带
量		估计数
公允价值		携带
量		估计数
公允价值
负债：
债务--信贷安排 (1)
$403,700 $383,515 $403,825 $357,498 
总负债$403,700 $383,515 $403,825 $357,498 
(1)计入应付票据及应付票据的本期部分，扣除随附的简明综合资产负债表内的本期部分。由于投入的不可观测性，这些金融工具被认为是公允价值等级中的第三级工具。
9 – 债务和融资安排
应付票据
于二零二一年六月二十九日，本公司对其现有信贷安排进行再融资，并与瑞士信贷集团开曼群岛分行订立新的第一留置权信贷协议(“第一留置权信贷协议”)(“第一留置权信贷协议”)，借款人为借款人，瑞士信贷股份公司开曼群岛分行为行政代理及抵押品代理，其他贷款方为联席牵头安排人及联席账簿管理人。第一个留置权信贷协议规定了$560.0百万优先担保定期贷款安排(“第一留置权定期贷款安排”)，包括#美元50.0百万美元延迟提取定期贷款，以及一笔美元125.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”，以及与第一留置权定期贷款安排一起，“信贷安排”)。本公司于2024年4月30日订立代理转让协议，据此，摩根士丹利高级融资有限公司接替瑞士信贷集团开曼群岛分行，成为信贷安排的行政代理及抵押品代理。本公司根据第一留置权信贷协议所承担的责任实质上并无改变。
13
目录表
第一笔留置权定期贷款工具按考虑固定和浮动部分的年利率计息。固定组件的范围为3.00%到 3.25年利率基于公司的公共债务评级(定义见第一份留置权信贷协议)。浮动部分以相关利息期间的SOFR(定义见第一份留置权信贷协议)为基准。第一留置权定期贷款安排要求在2021年12月至2028年6月期间定期支付本金，任何剩余的未偿还本金和任何应计和未付利息在2028年6月29日到期日到期。截至2024年6月30日，第一留置权定期贷款工具的未偿还本金总额为$403.7百万美元。
循环信贷安排下的贷款按计入固定和浮动部分的年利率计提利息。固定组件的范围为2.75%到 3.25按本公司最近厘定的第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)计算。浮动部分以相关利息期间的SOFR期限为基础。循环信贷安排也有可变承诺费，该费用基于公司最近确定的第一留置权净杠杆率，范围为0.25%到 0.50未支取金额的年利率。可根据循环信贷机制签发金额不超过#美元的信用证。15.01000万美元，当发行时，会降低该工具的整体借款能力。循环信贷安排将于2026年6月29日到期，在此日期之前没有本金到期。截至2024年6月30日，本公司在循环信贷安排下没有未偿还的贷款金额。
第一份留置权信贷协议载有若干正面及负面契诺，限制本公司招致额外债务或留置权(某些例外情况除外)、作出若干投资、进行重大改变或交易(包括更改控制权、转让或处置某些资产)、作出受限制付款(包括派息)、从事新业务、支付若干预付款及从事若干联营交易的能力。此外，本公司须遵守财务契约，并须维持第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)不得超过6.20到1.00。截至2024年6月30日，本公司遵守信贷安排下的契诺。
应收账款信贷安排
本公司于2020年11月2日订立应收账款融资协议(经修订后为“应收账款融资协议”)。通过应收账款融资协议，公司参与由三菱UFG银行有限公司(“三菱UFG”)代表其管理的应收账款证券化计划，使用公司提供给其全资子公司和特殊目的实体Traeger SPE LLC(“SPE”)的未偿还应收账款余额作为抵押品。虽然本公司向特殊目的实体提供营运服务，但应收账款在本公司向特殊目的实体作出贡献后，即归特殊目的实体所有。本公司是SPE的主要受益人，并持有SPE的所有股权，因此本公司在没有任何重大判断的情况下合并SPE。
2023年11月8日，我们签订了应收账款融资协议第9号修正案，将贷款的到期日延长一年至2025年6月27日。作为修正案的一部分，最高借款能力从#美元降至100.02000万美元至2000万美元75.0100万美元，并增加了一种机制，允许对最高借款能力进行季节性调整，现在可以将最高借款能力设定在#美元之间。30.01000万美元和300万美元75.01000万美元。于修订第9号生效后订立季节性调整时间表，并可由本公司酌情(经应收账款融资协议项下的贷款人同意)每年作出最多两次进一步调整。本公司须就下列未清偿现金垫款支付固定利息2.5%，基于CP利率或调整后期限SOFR(各自定义见应收款融资协议)的浮动利息，以及以下范围的未使用能力费用0.25%到 0.5%。第9号修正案还实施了新的流动资金门槛为#美元。42.51亿美元的流动资金。如果我们的流动资金低于这一门槛，可能会导致所需准备金水平的增加，这将导致在出现流动资金短缺期间，我们根据应收账款融资协议的借款基础减少。
2024年8月6日，该公司签订了应收账款融资协议第10号修正案，将贷款的到期日延长至2027年8月6日。作为修正案的一部分，公司需要为融资支付预付费用，以及未偿还现金预付款的固定利率约为2.6%和基于CP利率或经调整期限SOFR的浮动利率(各自定义见应收账款融资协议)。截至2024年6月30日，本公司遵守应收账款融资协议下的契诺。
截至2024年6月30日，公司已提取美元23.5这项安排下的100万欧元用于一般公司和营运资本用途。
10 – 承付款和或有事项
法律事务
14
目录表
本公司在正常业务过程中会受到各种索赔、投诉和法律行动的影响。本公司不认为其目前有任何未决的诉讼，其结果将对其运营或财务状况产生重大不利影响。
11 – 基于股票的薪酬
Traeger，Inc.2021年奖励计划(The“2021年计划”)规定向本公司及其附属公司的员工、顾问和董事授予股票期权，包括激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、股息等价物、限制性股票单位、股票增值权和其他股票或现金奖励。根据下一句所述的调整，公司的初始股份数量’S根据2021年计划授予的奖励可供发行的普通股相当于14,105,750股票，增加到19,983,1452022年1月1日根据《2021年计划》中的年度增持条款发行的股票，这些股票可以是授权但未发行的股票、库存股或在公开市场购买的股票。2024年1月1日和2023年1月1日，另一场6,293,265和6,131,220由于《2021年计划》中的年度自动增持条款的实施，普通股可分别根据《2021年计划》授予的奖励发行。尽管在2021年计划中有任何相反的规定，但不超过100,000,000我们的普通股可以根据2021年计划下的激励性股票期权的行使而发行。
本公司的股票薪酬分类如下所附简明合并经营报表和全面亏损(单位：千)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
收入成本$24 $19 $43 $35 
销售和营销896 952 1,545 1,683 
一般和行政6,145 32,065 15,575 39,261 
基于股票的薪酬总额$7,065 $33,036 $17,163 $40,979 
2023年业绩分享
2023年4月13日，在公司与每一位被任命的高管达成一致后，我们的董事会批准注销和终止最初授予某些高管的与首次公开募股相关的未赚取绩效股票单位。同日，公司董事会批准向首席执行官(“首席执行官”)授予1,037,728基于业绩的限售股(即《2023业绩股》)。
2023年业绩股票有资格在截至2023年12月31日的财年实现调整后的EBITDA目标后获得。根据调整后的EBITDA目标的实现，2023年的业绩股票获得并归属于2024年3月31日.
2024年业绩分享
2024年2月6日，公司董事会批准向首席执行官授予2,075,456基于业绩的限售股(《2024年业绩股》，与《2023年业绩股》一起，《CEO业绩股》)。2024年业绩股票是根据2021年计划发行的，旨在保留和激励首席执行官领导公司实现持续、长期的优越财务业绩。
有资格赚取的2024股业绩股票的数量是根据截至2024年12月31日的财年的门槛、目标和最大调整后EBITDA目标(如基于业绩的限制性股票协议中定义的)的实现情况确定的。任何基于调整后EBITDA目标的实现而赚取的2024年业绩股票将于2025年3月31日归属。
如果公司在2024财年实现的调整后EBITDA低于门槛调整后EBITDA目标，则1,037,728在2024年的业绩中，股票将有资格根据股价目标的实现而获得收益。18.00自2025年1月1日至2031年8月2日止期间的每股(“股价目标”)。如果股价目标实现，因实现股价目标而赚取的2024年业绩股票将归属于2025年3月31日晚些时候或股价目标实现之日。
15
目录表
在所有情况下，2024年业绩股票的归属取决于首席执行官作为公司首席执行官或我们董事会执行主席的持续服务。
基于业绩的限制性股票单位
2024年4月5日，公司董事会批准向某些高管授予基于业绩的限制性股票单位(PSU)。有资格赚取的PSU数量取决于截至2024年12月31日的财政年度的门槛、目标和调整后EBITDA目标(定义见PSU协议)的实现情况。任何基于调整后EBITDA目标的实现而获得的PSU将主要归属于2025年3月31日。
在所有情况下，PSU的归属取决于是否继续受雇于本公司或其关联公司。
对于基于时间的限制性股票单位(“RSU”)和PSU，补偿费用分别在归属时间表上以直线方式确认，在部分必要的服务期限内以加速方式确认。对于CEO业绩股票，薪酬支出在部分必要的服务期内加速确认。与PSU和CEO业绩份额相关的薪酬支出可以增加或减少，这取决于在必要的服务期内实现调整后EBITDA目标的估计可能性。此外，如果奖励在归属日期之前被没收，本公司将确认在没收期间对先前确认的费用进行的调整，但已满足所需服务期的绩效奖励除外。
2024年业绩股和PSU的公允价值是基于截至适用授予日的目标调整EBITDA目标下有资格赚取的股份和单位。
截至2024年6月30日的6个月内，以时间为基础的限制性股票单位活动摘要如下：
单位加权平均授予日期公允价值
截至2023年12月31日未偿还债务
8,098,660 $4.84 
授与3,892,576 2.34 
既得(1,170,105)4.33 
被没收(388,219)4.63 
截至2024年6月30日未偿还
10,432,912 $3.98 
截至2024年6月30日，公司HAD$23.9百万未确认的基于股票的补偿费用与未归属的基于时间的限制性股票单位相关，预计将在加权平均期间内确认 1.96好几年了。
截至2024年6月30日止六个月内基于业绩的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票活动摘要如下：
单位和股份
加权平均授予日期公允价值
截至2023年12月31日未偿还债务
1,037,728 $15.58 
授与3,152,807 2.21 
既得(1,037,728)15.58 
被没收— — 
截至2024年6月30日未偿还
3,152,807 $2.21 
截至2024年6月30日，Com公司有$4.3未确认的基于股票的薪酬支出，与未归属的基于业绩的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票有关，预计将在加权平均期间确认0.87好几年了。
12个月的所得税
16
目录表
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月，本公司录得福利及所得税准备为#美元。24,000及$198,000，分别为。截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月，本公司计提所得税准备#美元166,000及$362,000，分别为。
本公司定期评估其递延税项资产的变现能力，并在部分或全部递延税项资产极有可能无法变现的情况下，设立估值拨备。在作出这项决定时，本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、亏损结转及税务筹划策略。一般来说，更多的是客观可核实的证据，如近年来的累积损失，作为需要克服的重要负面证据。截至2024年6月30日，本公司在美国的业务出现亏损，因此，本公司对其几乎所有美国递延税项资产保持估值准备金。
13 – 关联方交易
该公司通过第三方外包其部分客户服务和支持，该第三方通过共同所有权成为公司的关联公司。截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月，本公司记录与该等服务有关的开支为$1.3百万及$1.7分别为100万美元。截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月，本公司记录与该等服务有关的开支为$2.5百万及$2.7分别为100万美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日应向第三方支付的金额为$0.9百万及$1.0分别为100万美元。
14 – 每股净亏损
该公司通过将普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数来计算普通股股东应占每股基本收益(亏损)(EPS)。稀释每股收益是根据潜在普通股的稀释效应调整加权平均流通股计算出来的，采用库存股方法确定。就稀释每股收益计算而言，限制性股票单位和履约股被视为潜在普通股。
下表列出了公司在所示会计期间普通股股东应占基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(以千计，不包括每股和每股金额)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
净亏损
$(2,578)$(30,166)$(7,261)$(41,096)
加权平均已发行普通股-基本127,138,825 123,027,759 126,175,888 122,864,345 
稀释性证券的影响：
限制性股票单位和业绩股— — — — 
加权平均已发行普通股-稀释127,138,825 123,027,759 126,175,888 122,864,345 
每股亏损
基本的和稀释的$(0.02)$(0.25)$(0.06)$(0.33)
下表包括未来可能成为稀释性普通股的单位和股票的数量，由于其影响在所示会计期间是反稀释性的，因此不包括在每股摊薄亏损的计算中：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
限制性股票单位和业绩股13,585,719 9,792,240 13,585,719 9,792,240 
17
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表和本季度报告10-Q表中其他部分的相关附注和其他财务信息一起阅读，以及我们的经审计的综合财务报表和表格10-K的年报截至2023年12月31日的年度报告(我们的“Form 10-K年度报告”)，于2024年3月8日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。本讨论和分析中包含的一些信息或本10-Q表格季度报告的其他部分包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多重要因素，如第一部分第1A项所述的因素。我们的“风险因素”表格10-K的年报，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。为便于说明，以下文本中对其中一些数字进行了四舍五入。
概述
Traeger是木球烧烤架的创造者和类别领导者，这是一个户外烹饪系统，可以点燃全天然硬木来烧烤、吸烟、烘焙、烘烤、炖肉和烧烤。我们的烤架用途广泛，使用方便，使所有技能的厨师都能做出美味的食物，具有燃气、木炭或电动烤架无法复制的木烧味道。烧烤架是我们平台的核心，辅以Traeger木球、磨擦、酱料和配件。
我们的营销策略在打造我们的品牌和推动客户宣传和收入方面发挥了重要作用。我们颠覆了户外烹饪市场，创建了一个充满激情的社区Traegerhood，其中包括美食家、领队、后院英雄、父母、专业运动员、户外男女和世界级厨师。这个社区与我们的各种营销活动一起，帮助我们向更广泛的消费者群体推广我们的品牌和产品，并支持我们努力将户外烹饪重新定义为每个人都能获得的体验。我们拥有活跃的在线和社交媒体，以及内容丰富的网站，这推动了重要的客户参与度，并将我们的旅行者联系在一起。我们还通过赞助和参与各种活动直接与现有和目标客户打交道，包括现场表演、户外节日、牛仔竞技、音乐和电影节、烧烤比赛、钓鱼锦标赛和零售商活动。我们相信，我们客户参与的风格和真实性加强了我们的品牌，并推动了新的和现有的客户对我们的产品和社区的兴趣。
我们的收入主要来自销售我们的木球烧烤架、消耗品和配件。我们目前提供七个系列的烧烤架-Pro(带和不带WiFIRE)、铁木、Timberline和FlatRock-以及我们城镇和旅游系列内的一系列较小的便携式烧烤架，以及通过有针对性的渠道提供的特殊俱乐部阵容。我们的烤架有多种不同的尺寸可供选择，并可通过各种配件进行升级。我们越来越多的烧烤架采用WiFIRE技术，允许用户使用我们的Traeger应用程序远程监控和调整他们的烧烤架。我们的消耗品包括我们的木球，它是由天然的原始硬木制成的，有各种口味可供选择，以及摩擦和调味汁。我们的配件包括MEATER智能温度计、P.A.L.Pop-and-Lock附件导轨、烤架盖、衬垫、工具、服装和其他辅助物品。
我们采用全方位分销策略来销售我们的烤架，这种分销策略主要由零售和直接面向消费者(DTC)渠道组成。我们的零售渠道包括实体零售商、电子商务平台和多渠道零售商，这些零售商反过来将我们的烤架销售给他们的最终客户。我们的零售商包括Ace Hardware、Amazon、Costco、Home Depot和Best Buy等，以及大量迎合当地社区和特定类别的独立零售商，如五金、露营、户外、农场、牧场、烧烤和其他类别。我们的DTC渠道通过我们的网站和Traeger应用程序以及某些特定国家和地区的Traeger或经销商网站直接向客户销售。我们的耗材和配件可以通过与我们的烧烤相同的渠道获得。
在过去的几年里，我们在供应链和制造业务方面进行了大量投资。我们的供应链包括我们的烧烤架和配件的第三方制造商，以及我们拥有或租赁的木质颗粒的颗粒生产设施。我们与我们的制造商密切合作，在设计、制造工艺和产品质量方面不断进步。我们的烧烤架目前在中国和越南生产，我们的木质颗粒在纽约、俄勒冈州、佐治亚州、弗吉尼亚州和德克萨斯州的工厂生产，我们的MEATER智能温度计配件目前在台湾生产。我们已经签订了几乎所有烧烤架和配件的供应制造协议，根据这些协议，我们以采购订单的方式进行采购。我们依赖几家第三方供应商提供烧烤架所用的组件，包括集成电路、处理器和芯片系统。
与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的收入分别下降了1.8%和3.5%，三个月和六个月的收入分别为16850美元万和31340美元万
18
目录表
截至2024年6月30日的月份分别低于截至2023年6月30日的三个月和六个月的17150美元万和32470美元万。截至2024年6月30日的三个月和六个月，我们分别录得净亏损260美元万和730美元万，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别净亏损3,020美元万和4,110美元万。
影响公司财务状况和经营业绩的主要因素
我们认为，我们的财务状况和经营结果已经并将继续受到一些因素的影响，这些因素为我们带来了重要的机遇，但也构成了风险和挑战，包括下文和第一部分第1A项中的风险和挑战。我们的“风险因素”表格10-K的年报.
宏观经济状况
我们认为，具有挑战性的宏观经济压力和不确定性导致可自由支配的消费者支出减少，特别是耐用品支出，因此导致截至2024年6月30日的三个月和六个月的收入与去年同期相比下降。例如，与去年同期相比，截至2024年6月30日的六个月，我们对烧烤架的需求以单位数量衡量，出现了个位数的中位数百分比下降。我们预计，这些宏观经济趋势以及消费者需求从大件家居相关产品(如烤架)转向体验、服务和休闲的趋势将在整个2024财年持续下去，这可能会对我们的收入和运营业绩造成持续压力。
与去年同期相比，在截至2024年6月30日的六个月中，由于全球运输因素，我们的入境货运集装箱费率实现了中位数至两位数的增长。如果供应链挑战持续存在，我们预计收入成本会增加，这可能会影响我们未来的经营业绩。
为了应对这些宏观经济状况，我们已采取行动，确定并执行节约成本的举措，同时寻求保持整个供应链的产品质量和可靠性。例如，我们采取行动降低管理费用，执行长期运输合同，制定运费附加费，并在我们的球团厂运营中实施运营效率。作为这些行动的结果，我们预计成本节约将改善长期的经营业绩，但考虑到当前宏观经济环境的不确定性，我们无法保证我们继续努力帮助缓解这些条件对我们业务的影响的结果。
经营成果的构成部分
收入
我们几乎所有的收入都来自北美地区(包括美国和加拿大)的烤架、耗材和配件的销售。我们一般在通过我们的零售渠道交付给零售商和通过我们的DTC渠道交付给客户时，确认我们的烧烤架、消耗品和配件的收入，扣除产品回报后的净额。预计产品退货量在确认时被记录为收入的减少，并根据产品退货历史、退货行为的可观察变化以及基于销售量和组合的预期退货量来计算。我们也有某些合同计划，可能会产生可变对价的因素，如数量激励回扣，估计的信用额度记录为收入的减少。
尽管我们的产品全年都有需求，但我们相信我们的收入可能会有一定的季节性波动。我们通常会在今年第一季度和第二季度经历烧烤架适度较高的销售水平，因为我们的零售商在天气转暖之前购买库存，而此时我们的主要市场对户外烹饪产品的需求最高。销量较高的时间也与社交活动和国定假日不谋而合，这些活动发生在同一个温暖的天气时间段。此外，今年第四季度我们的配件销售量有所增加，部分原因是季节性假日需求。
毛利
毛利润反映的是收入减去收入成本。收入成本包括产品成本，包括零部件成本、第三方制造商的产品成本、所有产品的直接和间接制造成本、包装、入站运费和关税、仓储和履行、保修成本、产品质量测试和检验成本、超额和陈旧库存减记、WiFIRE连接烤架的云托管成本、工具和制造设备的折旧、内部使用软件和专利技术的摊销，以及某些与员工相关的支出。
19
目录表
我们用毛利除以营收来计算毛利。毛利率可能受到几个因素的影响，特别是包括产品组合和销售渠道组合。例如，通过DTC渠道销售的毛利率通常高于通过我们零售渠道销售的毛利率。如果我们的DTC销售额增长快于我们零售渠道的销售额，如果我们能够通过工程和采购实现更大的规模经济或产品成本改善，随着时间的推移，我们预计将对整体毛利率产生有利影响。此外，我们某些产品的销售毛利率高于其他产品。如果木球销售收入占总收入的百分比增加，我们预计整体毛利率将会增加。这些有利的预期毛利影响可能无法实现，或可能被其他不利的毛利因素抵消。此外，我们开发的任何新产品，或我们向新地区扩张的计划，都可能影响我们未来的毛利率。我们无法控制的外部因素，如关税和在某些地区开展业务的成本，也会影响毛利率。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括与我们产品的广告和营销相关的成本和与员工相关的费用，包括工资、福利和股票薪酬费用，以及销售激励和专业服务。这些成本可能包括印刷、互联网和电视广告、与旅行相关的费用、直接客户获取成本、与会议和活动相关的成本以及经纪人佣金。我们预计，销售和营销费用占收入的百分比将根据这一时期的收入以及我们扩大销售和营销功能的时机而在不同时期波动，因为这些活动的范围和规模可能在未来几个时期有所不同。
一般和行政
一般和行政费用主要包括与员工有关的费用和行政、财务、会计、法律、人力资源、信息技术和其他行政职能的设施。一般和行政费用还包括外部法律、会计、信息和技术服务以及保险等专业服务的费用。
此外，一般和行政费用包括为开发和改进我们未来的产品和流程而发生的研发费用，主要包括与员工和设施相关的费用，包括工资、福利和基于股票的薪酬费用，以及专业服务费、与原型工具和材料相关的成本、软件平台成本。截至2024年和2023年6月30日的三个月，研发支出分别为480美元万和300美元万，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，研发支出分别为850美元万和520美元万。
随着我们继续管理我们的投资以支持我们的增长并开发新的和增强现有的产品，我们继续预计我们的一般和行政费用，包括我们的研究和开发费用以及外部法律和会计费用将正常化。我们预计，一般和行政费用占收入的百分比将因时期而异，但我们预计随着收入的增长，这些费用将随着时间的推移而发挥杠杆作用。
无形资产摊销
无形资产摊销主要包括已确认的有限存续客户关系、分销商关系、竞业禁止安排及商标资产的摊销，该等资产于2017年公司重组及收购本公司以及根据股份购买协议于2021年7月收购Apption Labs Limited及其附属公司(统称“Apption Labs”)时获分配相当部分的购买价格。这些成本在2.5至25年的使用年限内按直线摊销，因此，这些资产的摊销费用预计在未来几年将保持稳定。未来的业务收购可能导致在任何此类交易中获得的无形资产的递增摊销。
或有对价的公允价值变动
我们的或有对价赚取与Apption Labs业务合并相关的债务的公允价值是根据使用重大投入预期转移的对价的概率调整现值来估计的。于每个报告日期，吾等将或有对价负债重估至其公允价值，并在随附的简明综合经营报表及全面亏损中记录一般及行政开支的公允价值增减。或有对价债务公允价值的变化源于贴现期和利率的变化，以及关于实现某些业绩目标的可能性的概率假设的变化。截至2024年6月30日止三个月及六个月内，或有事项的公允价值并无变动
20
目录表
2024年4月，公司根据2023财年实现某些收益和产品发布门槛的情况，支付了剩余的1,500美元或有对价万。
其他费用合计
其他费用总额包括利息费用和其他收入，净额。利息开支包括与吾等的信贷安排、应收账款融资协议(定义见下文)有关的利息及其他费用，以及于利率掉期衍生工具合约取消指定为现金流对冲前于累积其他全面收益内记录的摊销金额。除其他收入外，净额还包括在掉期合约从现金流对冲中剥离后，从利率掉期衍生合约中获得的任何已实现和未实现的收益(亏损)、因美元以外货币计价的交易的汇率波动而产生的外币已实现和未实现的收益和亏损，以及我们用来管理与我们的购买和国际业务相关的外币汇率风险敞口的外币合同。
经营成果
下表汇总了本报告所述期间未经审计的业务结果的主要组成部分(以千美元为单位)。对我们历史结果的逐期比较并不一定表明未来可能取得的结果。
 截至三个月
6月30日，		变化截至六个月
6月30日，		变化
 20242023量%20242023量%
收入$168,471 $171,512 $(3,041)(1.8)%$313,385 $324,673 $(11,288)(3.5)%
收入成本96,143 108,181 (12,038)(11.1)%178,494 205,919 (27,425)(13.3)%
毛利72,328 63,331 8,997 14.2 %134,891 118,754 16,137 13.6 %
运营费用：
销售和营销28,224 27,915 309 1.1 %49,903 49,990 (87)(0.2)%
一般和行政30,491 52,371 (21,880)(41.8)%62,629 79,050 (16,421)(20.8)%
无形资产摊销8,818 8,888 (70)(0.8)%17,637 17,777 (140)(0.8)%
或有对价的公允价值变动— 1,765 (1,765)(100.0)%— 2,808 (2,808)(100.0)%
总运营费用67,533 90,939 (23,406)(25.7)%130,169 149,625 (19,456)(13.0)%
营业收入(亏损)4,795 (27,608)32,403 117.4 %4,722 (30,871)35,593 115.3 %
其他收入(支出)：
利息开支(8,678)(7,810)868 11.1 %(16,774)(15,891)883 5.6 %
其他收入，净额1,281 5,450 (4,169)(76.5)%4,957 6,028 (1,071)(17.8)%
其他费用合计(7,397)(2,360)5,037 213.4 %(11,817)(9,863)1,954 19.8 %
所得税拨备(收益)前亏损(2,602)(29,968)(27,366)(91.3)%(7,095)(40,734)(33,639)(82.6)%
所得税拨备(福利)(24)198 (222)(112.1)%166 362 (196)(54.1)%
净亏损$(2,578)$(30,166)$(27,588)(91.5)%$(7,261)$(41,096)$(33,835)(82.3)%

21
目录表
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月的比较
收入
截至三个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
收入：
烧烤架$94,971 $93,133 $1,838 2.0 %
消耗品33,831 34,900 (1,069)(3.1)%
附件39,669 43,479 (3,810)(8.8)%
总收入$168,471 $171,512 $(3,041)(1.8)%
在截至2024年6月30日的三个月中，收入下降了300亿美元万，即1.8%，降至16850美元万，而截至2023年6月30日的三个月收入为17150美元万。这一下降是由于MEATER智能温度计销售额下降和消费品销售额下降所推动的，但烧烤架销售额的上升部分抵消了这一下降。
截至2024年6月30日的三个月，我们来自烧烤的收入增加了180美元万，或2.0%，达到9,500美元万，而截至2023年6月30日的三个月，来自烧烤的收入为9,310美元万。这一增长主要是由于成交量的高达两位数的增长，部分被平均售价的中位数至两位数的下降所抵消。更高的单位销量是由精选烧烤架的有效促销活动和战略定价行动推动的。平均销售价格的下降主要是由于混合产品转向价格较低的烧烤架、对精选烧烤架采取战略定价行动以及更高的直接进口销售组合。
截至2024年6月30日的三个月，我们的消费品收入减少了110美元万，降幅为3.1%，至3,380万美元，而截至2023年6月30日的三个月的收入为3,490美元万。下降是由于木粒平均售价和销售量的中位数和个位数的下降，以及食品消耗品平均售价的低至两位数的下降，但部分被食品消耗品销售量超过20%的增长所抵消。
截至2024年6月30日的三个月，我们来自配件的收入减少了380美元万，或8.8%，降至3,970美元万，而截至2023年6月30日的三个月为4,350美元万。这一下降主要是由于MEATER智能温度计的销售额下降所致。
毛利
截至三个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
毛利$72,328 $63,331 $8,997 14.2 %
毛利(毛利占收入的百分比)42.9 %36.9 %
截至2024年6月30日的三个月，毛利润增加了900美元万，达到7,230美元万，与截至2023年6月30日的三个月的6,330美元万相比，增长了14.2%。截至2024年6月30日的三个月，毛利率从截至2023年6月30日的36.9%增加到42.9%。毛利率的增长主要是由于运费和物流成本的有利、运营的优化以及有利的汇率。
销售和市场营销
截至三个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
销售和营销$28,224 $27,915 $309 1.1 %
占收入的百分比16.8 %16.3 %
截至2024年6月30日的三个月，销售和营销费用增加了30美元万，达到2,820美元万，而截至2023年6月30日的三个月的销售和营销费用为2,790美元万。占收入、销售和营销的百分比
22
目录表
截至2024年6月30日的三个月，支出从截至2023年6月30日的三个月的16.3%增加到16.8%。销售和营销费用的增加是由于品牌知名度投资的增加和员工相关成本的增加，部分被专业费用的减少所抵消。
一般和行政
截至三个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
一般和行政$30,491 $52,371 $(21,880)(41.8)%
占收入的百分比18.1 %30.5 %
截至2024年6月30日的三个月，一般和行政费用减少了2,190美元万，或41.8%，降至3,050美元万，而截至2023年6月30日的三个月为5,240美元万。在截至2024年6月30日的三个月中，一般和行政费用占收入的百分比从截至2023年6月30日的三个月的30.5%下降到18.1%。一般及行政开支减少的主要原因是基于股票的薪酬开支较低，为2,590美元，主要是由于注销了上一年同期未赚取的万及新股发售单位。与法律事务有关的费用增加，部分抵消了减少的费用。
或有对价的公允价值变动
截至三个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
或有对价的公允价值变动$— $1,765 $(1,765)(100.0)%
占收入的百分比— %1.0 %
截至2024年6月30日的三个月，由于与Apption Labs业务合并相关的重新估值盈利义务，或有对价的公允价值变化与上年同期相比减少了1.8亿美元。公允价值变化主要是由每个时期实现2023财年业绩目标的可能性变化驱动的。2024年4月，该公司根据2023财年的某些盈利和产品推出门槛的实现，支付了剩余的15亿美元或有对价。
其他费用合计
截至三个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
利息开支$(8,678)$(7,810)$868 11.1 %
其他收入，净额
1,281 5,450 (4,169)(76.5)%
其他费用合计
$(7,397)$(2,360)$5,037 213.4 %
占收入的百分比(4.4)%(1.4)%
截至2024年6月30日止三个月的其他费用总额增加了5亿美元，增幅为213.4%，至7.4亿美元，而截至2023年6月30日止三个月的其他费用总额为2.4亿美元。这一增加主要是由于利率互换已实现和未实现收益减少，部分被已实现和未实现外币损益的变化所抵消。



23
目录表
截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的比较
收入
截至六个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
收入：
烧烤架$171,790 $182,871 $(11,081)(6.1)%
消耗品66,090 64,945 1,145 1.8 %
附件75,505 76,857 (1,352)(1.8)%
总收入$313,385 $324,673 $(11,288)(3.5)%
截至2024年6月30日的6个月，收入减少了1,130美元万，降幅为3.5%，至31340美元万，而截至2023年6月30日的6个月收入为32470美元万。这一下降是由于我们的烧烤架和配件的销售额下降，部分被消费品销售额的上升所抵消。
在截至2024年6月30日的6个月中，我们来自烧烤的收入减少了11，10美元万，或6.1%，降至17180美元万，而截至2023年6月30日的6个月，来自烧烤的收入为18290美元万。跌幅主要是由平均售价双位数字的低跌幅所带动，但部分被成交量的单位数字高增长所抵销。
截至2024年6月30日的6个月，我们的消耗品收入增加了110美元万，或1.8%，达到6,610美元万，而截至2023年6月30日的6,490美元万。增长是由食品消耗品单位数量的升幅超过20%及木粒数量的低至个位数增长所带动，但有关升幅因食品消耗品平均售价的低至双位数字跌幅而被部分抵销。
在截至2024年6月30日的6个月中，来自配件的收入减少了140美元万，或1.8%，降至7,550美元万，而截至2023年6月30日的6个月为7,690美元万。这一下降主要是由于Traeger品牌配件的高个位数减少，部分被MEATER智能温度计的销售增加所抵消。
毛利
截至六个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
毛利$134,891 $118,754 $16,137 13.6 %
毛利(毛利占收入的百分比)43.0 %36.6 %
截至2024年6月30日止六个月的毛利润增加了1610万美元，增幅为13490万美元，而截至2023年6月30日止六个月的毛利润为11880万美元。毛利率从截至2023年6月30日止六个月的36.6%增至截至2024年6月30日止六个月的43.0%。毛利率的增长主要得益于货运和物流成本的可预见性、运营优化以及有利的汇率。
销售和市场营销
截至六个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
销售和营销$49,903 $49,990 $(87)(0.2)%
占收入的百分比15.9 %15.4 %
截至2024年6月30日止六个月的销售和营销费用减少了10万美元，即0.2%，至4990万美元，而截至2023年6月30日止六个月的销售和营销费用为5000万美元。销售和营销费用占收入的百分比从截至2023年6月30日止六个月的15.4%增至截至2024年6月30日止六个月的15.9%。减少
24
目录表
销售和营销费用的下降是由佣金和专业费用减少推动的，但被员工费用增加所抵消。
一般和行政
截至六个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
一般和行政$62,629 $79,050 $(16,421)(20.8)%
占收入的百分比20.0 %24.3 %
截至2024年6月30日的六个月，一般及行政开支减少1,640美元万至6,260美元万，较截至2023年6月30日的6个月的7,910美元万减少20.8%。截至2024年6月30日的6个月，一般和行政费用占收入的百分比从截至2023年6月30日的6个月的24.3%降至20.0%。一般及行政开支减少的主要原因是股票薪酬开支减少2,370万，主要是由于注销了上年同期未赚取的行政总裁及首次公开招股业务单位，以及处置物业、厂房及设备的亏损，但与法律事宜及员工相关成本有关的成本上升部分抵销了上述减幅。
或有对价的公允价值变动
截至六个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
或有对价的公允价值变动$— $2,808 $(2,808)(100.0)%
占收入的百分比— %0.9 %
在截至2024年6月30日的六个月中，可归因于与Apption Labs业务合并相关的重估收益债务的或有对价的公允价值变化与上年同期相比减少了280万美元。公允价值的变化主要是由于实现2023财年业绩目标的可能性发生了变化。2024年4月，该公司根据2023财年实现某些收益和产品发布门槛的情况，支付了剩余的1,500美元万或有对价。
其他费用合计
截至六个月
6月30日，		变化
20242023量%
(千美元)
利息开支$(16,774)$(15,891)$883 5.6 %
其他收入，净额
4,957 6,028 (1,071)(17.8)%
其他费用合计
$(11,817)$(9,863)$1,954 19.8 %
占收入的百分比(3.8)%(3.0)%
截至2024年6月30日的6个月，其他总支出增加了200美元万，达到1,180美元万，而截至2023年6月30日的6个月，其他总支出为990美元万。这一增长主要是由于我们的利率互换的已实现和未实现收益的减少，但部分被已实现和未实现的外币损益变化所抵消。
流动性与资本资源
从历史上看，我们的现金需求主要用于营运资本、资本支出和偿债。我们通过经营活动的现金流、手头的现金以及我们的信贷安排和应收账款融资协议下的借款为我们的运营提供资金。如果我们维持现金和现金等价物的任何金融机构倒闭，我们不能保证我们能够在
25
目录表
以及时的方式或根本没有。任何无法获得或延迟获得这些资金的情况都可能对我们的业务和财务状况造成不利影响。
截至2024年6月30日，我们拥有1,800美元万的现金和现金等价物，我们的循环信贷安排(定义如下)下的12500美元万借款能力，以及我们的应收账款融资协议(定义如下)下的3,190美元万借款能力。截至2024年6月30日，我们在循环信贷安排下没有未偿还贷款金额，并已就应收账款融资协议提取了2,350美元的万。截至2024年6月30日，我们的第一笔留置权定期贷款工具下的未偿还本金总额为40370美元万。基于我们目前的业务计划和收入前景，我们仍然相信，我们现有的现金和现金等价物、我们循环信贷安排和应收账款融资协议下的可用性以及我们来自经营活动的预期现金流将足以满足我们至少在本10-Q季度报告日期起未来12个月的营运资本和运营资源支出需求。然而，我们未来的营运资金需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率和盈利能力，未来收购的时机和规模，以及在我们的供应链和技术实施中推出新产品和投资的时机。
我们可能会不时寻求筹集额外的股本或债务融资，以支持我们的增长或与收购补充业务有关。我们可能进行的任何股权融资都可能稀释我们现有股东的权益，而我们可能进行的任何额外债务融资可能需要偿还债务以及可能对我们的业务产生不利影响的财务和运营要求。不能保证我们能够以可接受的条件或根本不能获得未来的融资。见第一部分，第1A项。“风险因素”在我们的表格10-K的年报和第II部分，第1A项。本季度报告表格10-Q中的“风险因素”。
现金流
下表列出了其中所示期间的现金流量数据(以千为单位)：
截至六个月
6月30日，
20242023
经营活动提供的净现金$1,269 $25,856 
投资活动所用现金净额(7,890)(6,627)
融资活动所用现金净额(5,275)(56,288)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(11,896)$(37,059)
经营活动产生的现金流量
与经营活动相关的现金流取决于净亏损、对净亏损的非现金调整以及营运资本的变化。在截至2024年6月30日的6个月中，经营活动提供的现金与截至2023年6月30日的6个月期间经营活动提供的现金相比减少，这主要是由于用于营运资本的现金净额增加，但与上年同期相比，经非现金项目调整后的净亏损减少部分抵消了这一减少。用于周转资金的现金增加的主要原因是，本期应收账款变动减少，主要是由于前一年期间初未结清的上一年度大额应收贸易应收账款余额的收取，但由于上一年期间进行战略库存管理以降低上一年期初的高库存水平，导致本期库存余额变化减少，部分抵消了这一影响。
投资活动产生的现金流
在截至2024年6月30日的6个月中，投资活动中使用的现金增加，主要是由于购买工具设备和内部使用软件的成本，部分抵消了上一年房地产、厂房和设备的销售。
融资活动产生的现金流
截至2024年6月30日止六个月内，用于融资活动的现金减少，主要是由于我们的循环信贷安排净借款减少，以及与收购日期相关的上一年期间支付的或有对价的公允价值。
26
目录表
信贷安排
于2021年6月29日，吾等对现有信贷安排进行再融资，并与瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理及抵押品代理，以及其他贷款方作为联席牵头安排人及联席账簿管理人订立新的第一留置权信贷协议(“第一留置权信贷协议”)。第一份留置权信贷协议规定优先担保定期贷款安排(“第一留置权定期贷款安排”)和循环信贷安排(“循环信贷安排”，以及与第一留置权定期贷款安排一起的“信贷安排”)。吾等于2024年4月30日订立代理转让协议，据此，摩根士丹利高级融资有限公司接替瑞士信贷股份公司开曼群岛分行，成为信贷安排的行政代理及抵押代理。我们在第一留置权信贷协议下的义务实质上没有变化。
首份留置权信贷协议
第一份留置权信贷协议规定560.0美元的第一留置权定期贷款安排(包括5,000万美元的延迟提取定期贷款)和12500美元的万循环信贷安排。
第一笔留置权定期贷款工具按考虑固定和浮动部分的年利率计息。根据我们的公共债务评级(定义见第一份留置权信贷协议)，固定部分的年利率从3.00%至3.25%不等。浮动部分以相关利息期间的SOFR(定义见第一留置权信贷协议)为基础。第一留置权定期贷款安排要求在2021年12月至2028年6月期间定期支付本金，任何剩余的未偿还本金和任何应计和未付利息在2028年6月29日到期日到期。截至2024年6月30日，第一留置权定期贷款工具的未偿还本金总额为40370美元万。
循环信贷安排下的贷款按计入固定和浮动部分的年利率计提利息。根据吾等最新厘定的第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)，固定组成部分每年由2.75%至3.25%不等。浮动部分以相关利息期间的SOFR期限为基础。循环信贷安排也有可变承诺费，该费用基于我们最近确定的第一留置权净杠杆率，未支取金额的年利率范围为0.25%至0.50%。可根据循环信贷安排签发金额不超过1,500美元万的信用证，这在签发时会降低该安排的整体借款能力。循环信贷安排将于2026年6月29日到期，在此日期之前没有本金到期。截至2024年6月30日，我们在循环信贷安排下没有未偿还的贷款金额。
除下文所述外，信贷安排以TGP Holdings III LLC、TGPX Holdings II LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC及Traeger Pellet Grills Holdings LLC的若干附属公司的几乎所有资产作抵押，包括知识产权、按揭及各该等实体的股权。Traeger SPE LLC的资产实质上由我们的应收账款组成，以下文讨论的应收账款融资协议为抵押，而不以信贷安排为抵押。Traeger，Inc.以上的母实体不提供任何担保。
首份留置权信贷协议包含若干正面及负面契诺，限制吾等招致额外债务或留置权(某些例外情况除外)、作出某些投资、进行根本性改变或交易(包括更改控制权、转让或处置某些资产)、作出有限制的付款(包括派息)、从事新业务、支付某些预付款及进行某些联属交易的能力。此外，吾等须遵守一项财务契约，根据该契约，吾等须维持第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)不超过6.20至1.00。截至2024年6月30日，我们遵守了信贷安排下的契约。
应收账款信贷安排
于二零二零年十一月二日，吾等订立应收账款融资协议(经修订为“应收账款融资协议”)。通过应收账款融资协议，我们参与了由三菱UFG银行有限公司(“三菱UFG”)代表我们管理的贸易应收账款证券化计划，使用我们向我们的全资子公司Traeger SPE LLC(“SPE”)提供的未偿还应收账款余额作为抵押品。虽然我们为SPE提供运营服务，但一旦我们向SPE提供应收账款，应收账款就归SPE所有。我们是SPE的主要受益人，并持有SPE的所有股权，因此我们在没有任何重大判断的情况下巩固了SPE。
2023年11月8日，我们签订了应收账款融资协议第9号修正案，将贷款的到期日延长一年至2025年6月27日。作为修正案的一部分，最高借款能力从100.0美元降至7,500万美元，并增加了一项机制，允许对最高借款能力进行季节性调整，目前最高借款能力可设定在3,000万美元至7,500万美元之间。根据第9号修正案的生效情况，制定了季节性调整时间表，进一步调整后，每年可在我们的
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目录表
酌情(经应收账款融资协议项下的贷款人同意)。吾等须就未偿还现金垫款支付2.5%的固定利息、基于CP利率或经调整期限SOFR(两者均定义见应收账款融资协议)的浮动利息，以及0.25%至0.5%不等的未使用产能费用。9号修正案还实施了新的流动性门槛，为4250万美元的流动性。如果我们的流动资金低于这一门槛，可能会导致所需准备金水平的增加，这将导致在出现流动资金短缺期间，我们根据应收账款融资协议的借款基础减少。
2024年8月6日，我们签订了应收账款融资协议第10号修正案，将该融资工具的到期日延长至2027年8月6日。作为修订的一部分，吾等须支付贷款的预付费用，以及未偿还现金垫款的固定利率约2.6%，以及基于CP利率或经调整期限SOFR(各自定义见应收账款融资协议)的浮动利率。截至2024年6月30日，我们遵守了应收款融资协议下的契约。
截至2024年6月30日，我们已根据这一安排提取了2,350美元的万，用于一般企业和营运资本用途。
合同义务
截至2024年6月30日，我们的合同义务与我们在我们的表格10-K的年报。请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”的标题表格10-K的年报分别讨论我们的债务和经营租赁义务。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则编制我们的财务报表时，我们需要做出影响合并财务报表日期的某些已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和支出金额的估计和假设。
我们的关键会计政策和估计在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计”的标题下介绍。表格10-K的年报、内载的综合财务报表附注及附注2-重要会计政策摘要附于本季度报告10-Q表第1项所附的未经审计的简明综合财务报表。在截至2024年6月30日的六个月内，我们的关键会计政策和估计与我们在表格10-K的年报.
近期会计公告
有关最近会计声明的信息，请参阅附注2-重要会计政策摘要未经审计的简明综合财务报表，载于本季度报告的表格10-Q第1项。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
如第II部分第7A项所述，我们对市场风险敞口的披露没有发生重大变化。“关于市场风险的定量和定性信息披露”表格10-K的年报.
项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
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目录表
信息披露控制和程序的评估
在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层在本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。 其他信息
项目1.法律诉讼
我们不时地受到各种法律程序、索赔和政府检查、审计或在我们正常业务过程中出现的调查的影响。我们相信，这些问题的最终解决预计不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
关于第一部分第1A项中披露的风险因素，没有实质性的变化。我们的“风险因素”表格10-K的年报.
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
近期出售未登记证券；发行人或关联买受人购买股权证券
没有。
收益的使用
不适用。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
(A)披露表格8-k的现行报告，以代替报告。
于2024年8月6日，Traeger SPE LLC(“SPE”)、Traeger Pellet Grills LLC及Traeger Pellet Grills Holdings LLC(分别为Traeger，Inc.(“本公司”)的全资附属公司)与作为承诺贷款人、集团代理及行政代理(“MUFG”)的三菱UFG银行有限公司及其他贷款方就该等应收账款融资协议订立第十项修订(下称“修订”)，该协议以未偿还应收账款余额作为抵押品，于2020年11月2日向本公司提供担保短期资本融资，并于2021年6月29日、2022年2月18日及2022年2月18日进一步修订2022年7月20日、2022年8月19日、2022年9月21日、2022年9月30日、2022年11月8日、2023年6月23日和2023年11月8日(以下简称RFA)。该修正案对RFA的条款进行了几处修改。主要变化包括：(I)将RFA的终止日期延长约两年(从2025年6月27日至2027年8月6日)(取决于弹性到期日构造，这将把RFA的到期日提前到到期日的91天
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目录表
任何信贷安排)，以及(Ii)为确定违约事件(如RFA中所定义的)是否已发生而测试的某些性能阈值的变化。
以上对《修正案》的描述通过参考《修正案》全文予以保留，修正案的副本作为本季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式存档。
(B)对担保持有人向董事会推荐被提名人的程序进行重大修改。
没有。
(C)内幕交易安排和政策。
截至2024年6月30日止三个月内，公司无董事或高级管理人员 通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
30
目录表
项目6.展品
以引用方式并入
证物编号：
展品说明
表格
日期
数
已归档/已配备
特此声明
3.1
修订和重订Traeger，Inc.公司注册证书。
8-K
08/03/21
3.1
3.2
2024年6月12日修订和重新发布的Traeger，Inc.公司注册证书的修订证书。
8-K
06/17/24
3.1
3.3
Traeger，Inc.的章程
8-K
08/03/21
3.2
4.1
Traeger，Inc.及其股东一方于2024年4月30日对股东协议的第1号修正案。
*
10.1
代理转让贷款人同意TGP Holdings III LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC、TGPX Holdings II LLC、瑞士信贷(Credit Suisse AG)作为行政代理和抵押品代理以及某些贷款人之间签署的第一份留置权信贷协议，日期为2024年4月30日。
10-Q05/09/2410.2
10.2
2024年基于业绩的限制性股票单位协议的格式。
*
10.3
Traeger SPE LLC、MUFG Bank，Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第10号修正案，日期为2024年8月6日。
*
31.1
根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书
*
31.2
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书
*
32.1
依据《美国法典》第18编第1350条发出的行政总裁证明书
**
32.2
根据US.C. 18的首席财务官证书部1350
**
101.INS
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
*
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构文档
*
101.CAL
内联XBRL分类扩展计算链接库文档
*
101.DEF
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*
101.LAB
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
*
101.PRE
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
*
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*
*现送交存档。
** 随附。

31
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

TRAGER，Inc.
日期：2024年8月6日
作者：/s/杰里米·安德罗斯
姓名：杰里米·安德罗斯
标题：首席执行官
(首席执行干事)
日期：2024年8月6日
作者：/s/多米尼克·布洛西尔
姓名：多米尼克·布洛西尔
标题：首席财务官
(首席财务官和首席会计官)
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