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股票回购计划于2024年7月结算会员US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-12-310001384905US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-03-310001384905美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300001384905美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300001384905美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300001384905美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-06-300001384905US-GAAP：研发费用会员2024-04-012024-06-300001384905US-GAAP：研发费用会员2023-04-012023-06-300001384905US-GAAP：研发费用会员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-06-300001384905US-GAAP：销售和营销费用会员2024-04-012024-06-300001384905US-GAAP：销售和营销费用会员2023-04-012023-06-300001384905US-GAAP：销售和营销费用会员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-06-300001384905US-GAAP：一般和管理费用会员2024-04-012024-06-300001384905US-GAAP：一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300001384905US-GAAP：一般和管理费用会员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300001384905US-GAAP：员工股票会员2024-04-012024-06-300001384905US-GAAP：员工股票会员2023-04-012023-06-300001384905US-GAAP：员工股票会员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-06-300001384905US-GAAP：绩效股成员2024-04-012024-06-300001384905US-GAAP：绩效股成员2023-04-012023-06-300001384905US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-06-300001384905US-GAAP：限制性股票成员2024-04-012024-06-300001384905US-GAAP：限制性股票成员2023-04-012023-06-300001384905US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-06-300001384905RNG：二千一十三股权和激励计划成员2024-06-300001384905US-GAAP：员工股票会员2024-06-300001384905US-GAAP：限制性股票成员2023-12-310001384905US-GAAP：限制性股票成员2024-06-300001384905US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员SRT: 最低成员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员SRT: 最大成员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-06-300001384905US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：绩效股成员SRT: 最低成员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：绩效股成员SRT: 最大成员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：绩效股成员2024-06-300001384905RNG: 关键员工股权奖励计划会员2024-04-012024-06-300001384905RNG: 关键员工股权奖励计划会员2024-01-012024-06-300001384905RNG: 关键员工股权奖励计划会员2024-06-300001384905US-GAAP：股票补偿计划成员2024-04-012024-06-300001384905US-GAAP：股票补偿计划成员2023-04-012023-06-300001384905US-GAAP：股票补偿计划成员2024-01-012024-06-300001384905US-GAAP：股票补偿计划成员2023-01-012023-06-300001384905RNG: Series Aconvertible 优先股成员2024-04-012024-06-300001384905RNG: Series Aconvertible 优先股成员2023-04-012023-06-300001384905RNG: Series Aconvertible 优先股成员2024-01-012024-06-300001384905RNG: Series Aconvertible 优先股成员2023-01-012023-06-300001384905RNG: 信贷协议会员RNG: TermLoanMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：后续活动成员2024-08-060001384905RNG: 信贷协议会员RNG: TermLoanMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：后续活动成员2024-08-062024-08-060001384905RNG: 信贷协议会员RNG: TermLoanMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：联邦基金effectiveSwaprate成员US-GAAP：后续活动成员2024-08-062024-08-060001384905RNG: 信贷协议会员RNG: TermLoanMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：保证R成员的隔夜融资利率US-GAAP：后续活动成员2024-08-062024-08-060001384905RNG: 可变速率组件 OneMemberRNG: 信贷协议会员RNG: TermLoanMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：后续活动成员SRT: 最低成员2024-08-062024-08-060001384905RNG: 可变速率组件 OneMemberRNG: 信贷协议会员RNG: TermLoanMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：后续活动成员SRT: 最大成员2024-08-062024-08-060001384905RNG: 可变利率组件 TwoMemberRNG: 信贷协议会员RNG: TermLoanMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：后续活动成员SRT: 最低成员2024-08-062024-08-060001384905RNG: 可变利率组件 TwoMemberRNG: 信贷协议会员RNG: TermLoanMember美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：后续活动成员SRT: 最大成员2024-08-062024-08-06


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________________________________
表格 10-Q
_________________________________________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会文件号： 001-36089
_________________________________________________________
RingCentral, Inc
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
_________________________________________________________
特拉华94-3322844
（州或其他司法管辖区）
公司或组织的）		（美国国税局雇主
证件号）
20 戴维斯大道
贝尔蒙特， 加利福尼亚94002
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(650) 472-4100
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A 类普通股RNG纽约证券交易所
面值 0.0001 美元
_________________________________________________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的x 不是
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的每个交互式数据文件。是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器x加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
  
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。是的 ☐ 没有 x
截至 2024 年 7 月 25 日，有 81,895,439 已发行和流通的A类普通股的股份以及 9,924,538 已发行和流通的b类普通股。


目录
页面
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
5
简明合并资产负债表
5
简明合并运营报表
6
综合亏损简明合并报表
7
简明合并股东赤字表
8
简明合并现金流量表
9
简明合并财务报表附注
10
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
26
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
37
第 4 项。
控制和程序
39
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
40
第 1A 项。
风险因素
40
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
79
第 3 项。
优先证券违约
79
第 4 项。
矿山安全披露
79
第 5 项。
其他信息
79
第 6 项。
展品
80
签名
2
目录
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及管理层目前可获得的信息。前瞻性陈述主要包含在但不限于标题为 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节中。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述，可以用 “预期”、“相信”、“可能”、“寻求”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 或类似的表述以及这些术语的否定词来识别。前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：
•我们在实现短期和长期目标方面取得的进展；
•我们未来的财务表现；
•我们的预期增长、增长战略以及我们有效管理增长和实施这些战略的能力；
•我们在目标细分市场中的成功；
•我们的业务和我们经营的市场的预期趋势、发展和挑战，以及总体宏观经济状况和地缘政治冲突；
•我们扩大规模以实现预期目标的能力，尤其是实施新流程和系统以及增加和入职员工队伍；
•我们行业竞争和竞争对手创新的影响；
•我们预测和适应行业未来变化的能力；
•我们预测订阅收入、制定准确的财务预测、管理债务支出以及根据我们对市场趋势的分析做出战略业务决策的能力；
•我们预测市场需求、开发新的增强型解决方案和订阅以满足这些需求的能力，以及我们成功利用这些需求获利的能力；
•我们有能力成功地将人工智能 (AI) 和机器学习驱动的功能整合到我们的解决方案中；
•维护和扩大我们的客户群；
•维持、扩大和应对我们与其他公司的关系的变化；
•维护和扩大我们的分销渠道，包括我们的销售代理和经销商网络、我们的合作伙伴和全球服务提供商；
•我们有能力在国内和国际上销售、营销和支持我们的解决方案和服务，并继续向企业客户和主要垂直市场销售和扩大我们的业务；
•随着我们的扩张，我们有能力实现更高的购买杠杆率和规模经济；
•季节性对我们业务的影响；
•我们的解决方案或解决方案创新（包括与人工智能相关的创新）的任何失败的影响；
•我们对向客户转售硬件、软件和服务的第三方供应商的依赖以及我们有效为客户提供替代解决方案的能力；
•我们可能成为当事方的诉讼业务对我们的潜在影响；
•我们的流动性和营运资金需求；
•监管环境变化的影响，包括与人工智能相关的影响；
•我们保护知识产权和依赖开源许可证的能力；
•我们对互联网基础设施的增长和可靠性的期望；
•收购其他实体、企业或技术，或对其他实体、企业或技术进行和退出投资的时机；
3
目录
•我们成功及时地执行、整合我们可能进行或进行的任何收购、投资、战略伙伴关系或其他战略交易并实现其收益的能力；
•我们的资本支出预测；
•我们的资本配置计划，包括预期的现金分配以及任何股票回购、债务偿还和其他投资的时机；
•我们的信贷协议，包括定期贷款和循环信贷额度（定义见下文）；
•我们遵守债务协议中的运营和财务契约的能力；
•编制我们的简明合并财务报表时使用的估算和估算方法；
•我们或我们的分包商运营所在地区的政治环境和稳定；
•经济衰退对我们和客户的影响；
•我们保护我们的系统和客户信息免受欺诈、社会工程漏洞和网络攻击的能力；
•我们防止为我们的解决方案使用欺诈性付款方式的能力；
•我们留住关键员工和吸引合格人员的能力；
•我们成功实施裁员计划或以其他方式实现预期成本削减的能力；以及
•随着我们在国际上扩展业务，外币对我们非美国业务的影响。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在显著差异。我们在标题为 “风险因素” 的部分以及本10-Q表季度报告的其他地方详细讨论了这些风险。鉴于这些不确定性，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日我们管理层的信念和假设。您应该完整阅读本10-Q表季度报告，并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期有很大差异。
除非法律要求，否则即使将来有新的信息，我们也没有义务公开更新这些前瞻性陈述，也没有义务更新实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期有显著差异的原因。
4
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
RINGCENTRAL, INC
简明的合并资产负债表
（未经审计，以千计）
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$199,328 $222,195 
应收账款，净额369,995 364,438 
延期和预付销售佣金成本186,429 184,620 
预付费用和其他流动资产72,158 77,396 
流动资产总额827,910 848,649 
财产和设备，净额182,315 184,390 
经营租赁使用权资产45,172 42,989 
延期和预付销售佣金成本，非当前366,911 395,724 
善意74,414 67,370 
收购的无形资产，净额322,940 393,767 
其他资产12,152 12,024 
总资产$1,831,814 $1,944,913 
负债、临时权益和股东赤字
流动负债
应付账款$38,947 $53,295 
应计负债279,357 325,632 
长期债务的流动部分，净额181,033 2万个 
递延收入262,105 233,619 
流动负债总额761,442 632,546 
长期债务，净额1,356,254 1,525,482 
经营租赁负债30,508 28,178 
其他长期负债12,416 61,827 
负债总额2,160,620 2,248,033 
承付款和或有开支（注10）
A 系列可转换优先股199,449 199,449 
股东赤字
普通股9 9 
额外的实收资本1,219,172 1,204,781 
累计其他综合亏损(5,053)(8,223)
累计赤字(1,742,383)(1,699,136)
股东赤字总额(528,255)(502,569)
负债、临时权益和股东赤字总额$1,831,814 $1,944,913 
见简明合并财务报表的附注
5
目录
RINGCENTRAL, INC
简明合并运营报表
（未经审计，以千计，每股数据除外）
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
收入    
订阅$567,058 $513,632 $1,124,545 $1,021,926 
其他25,849 25,673 52,573 51,068 
总收入592,907 539,305 1,177,118 1,072,994 
收入成本
订阅148,107 136,067 291,757 272,492 
其他28,563 28,350 55,392 52,601 
总收入成本176,670 164,417 347,149 325,093 
毛利润416,237 374,888 829,969 747,901 
运营费用
研究和开发79,750 80,280 160,278 165,521 
销售和营销269,487 264,443 542,217 524,655 
一般和行政72,359 75,227 143,732 157,318 
运营费用总额421,596 419,950 846,227 847,494 
运营损失(5,359)(45,062)(16,258)(99,593)
其他收入（支出），净额
利息支出(16,021)(5,118)(32,275)(7,330)
其他收入9,803 35,651 11,747 41,080 
其他收入（支出），净额(6,218)30,533 (20,528)33,750 
所得税前亏损(11,577)(14,529)(36,786)(65,843)
所得税准备金3,176 6,953 6,461 10,038 
净亏损$(14,753)$(21,482)$(43,247)$(75,881)
每股普通股净亏损
基本款和稀释版$(0.16)$(0.23)$(0.47)$(0.79)
计算每股净亏损时使用的加权平均股票数量
基本款和稀释版92,745 95,339 92,944 95,528 
见简明合并财务报表的附注
6
目录
RINGCENTRAL, INC
综合亏损的简明合并报表
（未经审计，以千计）
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
净亏损$(14,753)$(21,482)$(43,247)$(75,881)
其他综合收益（亏损）
外币折算调整(812)(1,570)(4,053)190 
衍生工具的未实现收益872 3,394 7,223 3,394 
其他综合收入总额60 1,824 3,170 3,584 
综合损失$(14,693)$(19,658)$(40,077)$(72,297)
见简明合并财务报表的附注
7
目录
RINGCENTRAL, INC
股东赤字简明合并报表
（未经审计，以千计）
普通股额外的实收资本累计其他综合亏损累计赤字股东赤字总额
股票金额
截至 2023 年 12 月 31 日的余额93,467 $9 $1,204,781 $(8,223)$(1,699,136)$(502,569)
发行与股权激励和员工股票购买计划相关的普通股，扣除预扣税1,765 —(2,020)——(2,020)
根据战略伙伴关系安排发行普通股255 —7,972 ——7,972 
回购普通股(2,364)—(80,635)——(80,635)
基于股份的薪酬——80,268 ——80,268 
其他综合收入———3,110 —3,110 
净亏损————(28,494)(28,494)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额93,123 9 1,210,366 (5,113)(1,727,630)(522,368)
发行与股权激励和员工股票购买计划相关的普通股，扣除预扣税1,941 —7,896 ——7,896 
回购普通股(2,534)—(78,854)——(78,854)
基于股份的薪酬——79,764 ——79,764 
其他综合收入———60 —60 
净亏损————(14,753)(14,753)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额92,530 $9 $1,219,172 $(5,053)$(1,742,383)$(528,255)
普通股额外的实收资本累计其他综合亏损累计赤字股东赤字总额
股票金额
截至2022年12月31日的余额95,385 $10 $1,059,880 $(8,781)$(1,533,896)$(482,787)
发行与股权激励和员工股票购买计划相关的普通股，扣除预扣税1,108 —(1,641)——(1,641)
根据战略伙伴关系安排发行普通股1,265 —42,585 ——42,585 
回购普通股(2,160)—(74,776)——(74,776)
基于股份的薪酬——97,303 ——97,303 
其他综合收入———1,760 —1,760 
净亏损————(54,399)(54,399)
截至 2023 年 3 月 31 日的余额95,598 10 1,123,351 (7,021)(1,588,295)(471,955)
发行与股权激励和员工股票购买计划相关的普通股，扣除预扣税1,978 —8,542 ——8,542 
根据战略伙伴关系安排发行普通股428 —12,429 ——12,429 
回购普通股(3,320)(1)(100,505)——(100,506)
基于股份的薪酬——99,307 ——99,307 
其他综合收入———1,824 —1,824 
净亏损————(21,482)(21,482)
截至2023年6月30日的余额94,684 $9 $1,143,124 $(5,197)$(1,609,777)$(471,841)

见简明合并财务报表附注
8
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RINGCENTRAL, INC
简明的合并现金流量表
（未经审计，以千计）
六个月已结束
6月30日
20242023
来自经营活动的现金流  
净亏损$(43,247)$(75,881)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销112,974 115,556 
基于股份的薪酬174,948 202,851 
未实现的投资损失— 1,646 
延期和预付销售佣金成本的摊销79,098 65,160 
债务折扣和发行成本的摊销2,014 2,398 
提前偿还债务的收益— (31,107)
减少经营租赁使用权资产10,153 10,175 
坏账准备金2,928 4,940 
其他(7,008)(1,632)
资产和负债的变化：
应收账款(8,485)(15,813)
延期和预付销售佣金成本(72,683)(62,153)
预付费用和其他资产6,708 (2,773)
应付账款(13,861)(38,890)
应计负债和其他负债(31,131)17,459 
递延收入19,815 17,486 
经营租赁负债(9,048)(10,198)
经营活动提供的净现金223,175 199,224 
来自投资活动的现金流
购买财产和设备(11,186)(13,160)
大写的内部使用软件(26,515)(25,964)
为业务合并支付的现金，扣除收购的现金(26,291)— 
用于投资活动的净现金(63,992)(39,124)
来自融资活动的现金流
与股票计划相关的股票发行收益1万个 10,887 
支付与股权奖励净股结算相关的税款(4,124)(3,986)
回购普通股的付款(162,006)(174,570)
长期债务发行的收益，扣除发行成本— 394,394 
回购可转换票据的付款— (427,304)
支付长期债务的费用(2,152)— 
偿还长期债务的本金(1万个)— 
偿还融资债务(2,244)(3,291)
或有对价付款(10,345)(973)
用于融资活动的净现金(180,871)(204,843)
汇率变动的影响(1,179)110 
现金、现金等价物和限制性现金的净减少(22,867)(44,633)
现金、现金等价物和限制性现金
期初222,195 269,984 
期末$199,328 $225,351 
现金流数据的补充披露：
为利息支付的现金，扣除利率互换$31,054 $3,429 
为所得税支付的现金，扣除退款$11,552 $7,654 
非现金投资和融资活动
根据战略伙伴关系安排发行的普通股$7,972 $55,014 
期末购买但未付款的设备和资本化内部用途软件$4,680 $3,452 
见简明合并财务报表的附注
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RINGCENTRAL, INC
简明合并财务报表附注（未经审计）

注意事项 1。业务描述和重要会计政策摘要
业务描述
RingCentral, Inc.（以下简称 “公司”）是人工智能驱动的云业务通信、联络中心、视频和混合事件解决方案的领先提供商。该公司于1999年在加利福尼亚州注册成立，并于2013年9月26日在特拉华州重新注册成立。
列报和合并的基础
管理层认为，公司未经审计的简明合并财务报表和附注反映了所有调整（所有这些调整都是正常的、经常性的，以及这些附注中讨论的调整），这些调整是公允列报所列中期所必需的。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。所列中期的经营业绩不一定表示后续任何季度或截至2024年12月31日的全年业绩预期。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，通常包含在根据美利坚合众国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的年度合并财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略。
未经审计的简明合并财务报表应与公司于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交并于2024年4月24日修订的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的公司经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中描述了公司的重要会计政策。这些政策没有对截至2024年6月30日的三个月和六个月的简明合并财务报表和相关附注产生重大影响的重大变化。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、简明合并财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层做出的重大估计会影响收入、可疑账款备抵金、递延和预付销售佣金成本、商誉、无形资产的使用寿命、基于股份的薪酬、内部开发软件的资本化、回报储备、衍生工具、所得税准备金、不确定的税收状况、或有对价的估值、意外损失、销售税负债和应计负债。管理层定期评估这些估计数，并将根据此类定期评估的结果进行前瞻性调整。实际结果可能与这些估计值不同。
细分信息
公司已确定首席执行官是首席运营决策者。公司首席执行官审查合并提交的财务信息，以评估业绩并就如何分配资源做出决策。因此，公司已确定其在单一应报告的细分市场中运营。
浓度
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的客户均未超过公司应收账款总额的10％。
按地理位置划分的长期资产基于拥有该资产的法人实体的位置。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，大约 93% 和 94公司合并长期资产的百分比位于美国。截至2024年6月30日和2023年12月31日，除美国外，没有其他国家占公司合并长期资产的10％以上。
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RINGCENTRAL, INC
简明合并财务报表附注（未经审计）
关联方交易
与关联方签订的所有合同均在正常业务过程中执行。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，没有重大关联方交易，截至2024年6月30日和2023年12月31日，没有重大应付给关联方或应收关联方的款项。
资产减记费用
资产减记费用包括与我们的资产相关的注销，包括递延和预付的销售佣金。每当发生可能表明此类资产账面金额可能无法收回的事件或情况变化时，公司都会定期进行审查，以评估此类资产的可收回性。如果递延佣金资产的账面价值超过公司预计将来为换取与该资产相关的商品或服务而获得的对价金额，减去与提供尚未确认的商品或服务直接相关的成本，则确认减值损失。
最近的会计公告尚未通过
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07分部报告——改善可报告的分部披露（主题280）。此次更新旨在改善应申报分部的披露要求，主要是通过加强对重大支出的披露。亚利桑那州立大学要求披露的内容必须包括定期向首席运营决策者（“CODM”）提供的重大分部支出、按应申报细分市场对其他细分市场项目的描述，以及CodM在决定如何分配资源时使用的任何其他细分市场损益衡量标准。亚利桑那州立大学还要求将主题280目前要求的所有年度披露纳入过渡期。该更新对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用，并要求追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。该公司目前正在评估更新后的准则将对其财务报表披露产生的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了《亚利桑那州立大学2023-09-所得税（主题740）：改进所得税披露》，要求公共实体每年在税率对账中披露特定类别，并披露按司法管辖区分的所得税。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-09年度的影响。
注意事项 2。收入
该公司的收入主要来自订阅、产品销售和专业服务。收入是在控制权移交给客户时确认的，金额反映了公司为换取这些服务或产品而预计有权获得的对价。
收入分类
按地理位置划分的收入基于客户的账单地址。 下表提供了按主要地域市场分列的收入信息：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
 2024202320242023
主要地域市场    
北美90 %90 %90 %90 %
其他10 10 10 10 
总收入100 %100 %100 %100 %
公司衍生于 90截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，来自RingEx（前身为RingCentral MVP）和RingCentral联络中心解决方案的订阅收入的百分比。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，RingCentral联络中心解决方案的代表超过 10占总收入的百分比。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
递延收入
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的收入为美元47.3 百万和美元188.1 分别为百万美元，已计入年初相应的递延收入余额。
剩余的履约义务
典型的订阅期限范围为 一个月 到 五年。截至2024年6月30日尚未确认的合同收入约为美元2.6 十亿。这不包括最初预期期限少于一年的合同。在这些剩余的履约义务中，公司预计将确认收入为 52下次余额的百分比 12 几个月和 48% 此后。
其他收入
其他收入主要包括销售预配置电话和专业服务的产品收入。销售预配置电话的产品收入为 $12.6 百万和美元11.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元25.7 百万和美元21.8 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
注意事项 3.财务报表组成部分
现金和现金等价物包括以下各项（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
现金$87,600 $113,733 
货币市场基金111,728 108,462 
现金和现金等价物总额$199,328 $222,195 
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元1.2 百万和美元1.1 上述现金余额中的百万美元分别为限制性现金，以银行存款的形式持有，用于发行外国银行担保。
应收账款，净额包括以下内容（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
应收账款$280,553 $280,544 
未开票的应收账款104,597 96,366 
可疑账款备抵金(15,155)(12,472)
应收账款，净额$369,995 $364,438 
预付费用和其他流动资产包括以下内容（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
预付费用$40,408 $32,440 
库存1,908 1,492 
其他流动资产29,842 43,464 
预付费用和其他流动资产总额$72,158 $77,396 
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简明合并财务报表附注（未经审计）
财产和设备，净额包括以下各项（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
计算机硬件和软件$245,287 $238,802 
内部使用的软件开发成本285,447 255,649 
家具和固定装置9,732 8,964 
租赁权改进14,278 14,369 
财产和设备总额，毛额554,744 517,784 
减去：累计折旧和摊销(372,429)(333,394)
财产和设备，净额$182,315 $184,390 
与财产和设备相关的折旧和摊销费用总额为 $21.6 百万和美元20.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元43.3 百万和美元40.8 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
下表列出了截至2024年6月30日的六个月中公司账面商誉账面价值的活动摘要（以千计）：
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$67,370 
收购（注8）
7,662 
外币折算调整(618)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$74,414 
无形资产的账面价值如下（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
加权平均剩余使用寿命成本累积的
摊销		已收购
无形资产，净值		成本累积的
摊销 		已收购
无形资产，净值
客户关系
4.5 年份
$51,550 $22,641 $28,909 $26,506 $21,834 $4,672 
开发的技术
2.3 年份
777,396 483,365 294,031 826,077 436,982 389,095 
收购的无形资产总额$828,946 $506,006 $322,940 $852,583 $458,816 $393,767 
在截至2024年6月30日的六个月中，公司确认毛额减少了美元50.6 百万与其已开发的技术资产有关。此次减免包括 $28.5 百万美元是由于与战略合作伙伴签订了经修订的协议，以及 $22.1 百万美元归因于已完全摊销的已开发技术的退出。有关我们与战略合作伙伴的修订协议的更多信息，请参阅注释5-战略伙伴关系。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，收购的无形资产的摊销费用为美元34.7 百万和美元37.5 分别为百万和美元69.6 百万和美元74.7 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。开发技术的摊销包含在收入成本中，客户关系的摊销包含在简明合并运营报表中的销售和营销费用中。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
以下财年收购的无形资产的估计摊销费用如下（以千计）：
2024（剩余）$66,730 
2025132,793 
2026110,502 
20275,147 
2028 年以后7,768 
估计的摊销费用总额$322,940 
应计负债包括以下各项（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
应计薪酬和福利$48,697 $63,009 
应计销售税、使用税和电信相关税46,915 43,796 
应计营销和销售佣金33,555 60,528 
短期经营租赁负债17,656 16,707 
其他应计费用132,534 141,592 
应计负债总额$279,357 $325,632 
延期和预付销售佣金成本
递延和预付销售佣金成本的摊销费用为 $40.5 百万和美元32.9 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元79.1 百万和美元65.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。有 不 与所列期间资本化的递延佣金成本相关的资产注销或减值损失。
供应商融资义务
公司已与某些第三方金融机构和参与的供应商建立了融资安排，以不同的期限偿还，最高可达到 五年。其中一些融资安排是以财产和设备作为抵押的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司与应计负债和其他长期负债中包含的此类安排相关的未偿融资义务为美元2.4 百万和美元4.2 分别为百万。
注意事项 4.金融工具的公允价值
公司根据有关公允价值计量的权威会计指导的规定，衡量和报告某些现金等价物，包括货币市场基金和存款证、衍生利率互换协议和公允价值的或有对价。该指南为用于衡量公允价值的投入建立了层次结构，通过要求在可用时使用最可观测的输入，最大限度地利用可观测的投入，并最大限度地减少不可观测输入的使用。根据输入的可靠性，层次结构分为三个级别，如下所示：
级别 1：反映相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价的可观察输入。
第 2 级：其他输入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或基本上资产或负债的整个期限内可观察到或可观测的市场数据证实的其他投入。
第 3 级：几乎没有或根本没有市场活动支持且基于管理层假设的不可观察的投入，包括使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定的公允价值衡量标准。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
按公允价值计价的金融工具是使用以下输入（以千计）确定的：
公允价值为
2024年6月30日		第 1 级第 2 级第 3 级
现金等价物：    
货币市场基金$111,728 $111,728 $— $— 
其他资产：
利率互换衍生品
$4,711 $— $4,711 $— 
其他长期负债：
偶然考虑$7,461 $— $— $7,461 
公允价值为
2023 年 12 月 31 日		第 1 级第 2 级第 3 级
现金等价物：    
货币市场基金$108,462 $108,462 $— $— 
其他资产：
利率互换衍生品
$3,505 $— $3,505 $— 
其他长期负债：
利率互换衍生品
$6,017 $— $6,017 $— 
偶然考虑$7,461 $— $— $7,461 
公司的其他金融工具，包括应收账款、其他流动资产、应付账款、应计负债和其他负债，均按成本记账，由于这些工具的到期日相对较短，其近似于公允价值。
长期债务的公允价值
截至2024年6月30日，该股的公允价值 02025年到期的可转换票据（“2025年可转换票据”）的百分比约为美元154.7 百万，以及 02026年到期的可转换票据（“2026年可转换票据”）的百分比约为美元551.2 百万。这些可转换票据的公允价值是根据报告期最后一个交易日非活跃市场中此类票据的报价确定的，在公允价值层次结构中被视为二级。
截至2024年6月30日，定期贷款的账面金额为美元380.0 百万。由于没有嵌入式功能或其他可变特征，因此定期贷款的公允价值接近其账面价值。
截至2024年6月30日，该股的公允价值 8.52030年到期的优先票据（“2030年优先票据”）百分比约为美元417.6 百万。2030年优先票据的公允价值是根据报告期最后一个交易日非活跃市场中此类票据的报价确定的，在公允价值层次结构中被视为二级。
衍生工具的公允价值
该公司的利率互换衍生品在公允价值层次结构中被视为二级，采用贴现现金流模型进行估值，该模型利用可观测的输入，包括衡量日的远期利率数据。
或有对价
上面公允价值表中列出的或有对价与公司在2023年第三季度收购霍平有关，代表基于多年实现指定绩效目标的未来潜在收益支付，每季度以现金支付。或有对价负债的公允价值是使用蒙特卡罗模拟确定的，该模拟包括大量不可观察的投入，包括贴现率和收益期内的预计收入。该或有负债在公允价值层次结构中被归类为第三级。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，或有对价的估计公允价值没有变化。
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注意事项 5.战略伙伴关系
在2024年第二季度，公司和Mitel修改了先前战略安排的某些条款，根据该协议，Mitel成为公司的非独家合作伙伴。在这笔交易中，发行了美元28.5百万美元的未付或有对价，这笔款项被记录为已开发技术无形资产的减少。该公司还录得了美元的收益7.7根据与其战略合作伙伴之一签订的修订协议，简明合并运营报表中的其他收入为百万美元。
注意事项 6.长期债务
下表列出了公司长期债务的净账面金额（以千计）：
债务工具到期日2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
2025 年可转换票据2025年3月1日$161,326 $161,326 
2026 年可转换票据2026年3月15日609,065 609,065 
信贷协议下的定期贷款 (1)
2028年2月14日380,000 390,000 
信贷协议下的循环信贷额度 (2)
2028年2月14日— — 
2030 年高级票据
2030 年 8 月 15 日40 万 40 万 
本金总额1,550,391 1,560,391 
减去：未摊销的债务折扣和长期债务的发行成本(13,104)(14,909)
减去：长期债务的当期部分，净额 (3)
(181,033)(2万个)
长期债务的净账面金额$1,356,254 $1,525,482 
(1) 公司有 $75.0 截至2024年6月30日，根据定期贷款，有100万美元可供提取。
(2) 该公司有 $225.0截至2024年6月30日，循环信贷额度下有100万美元可供借款。
(3) 截至2024年6月30日的净长期债务的流动部分与美元有关161.02025年可转换票据的净账面金额为百万美元，以及美元20.0 定期贷款的预期本金还款额为100万英镑。定期贷款要求每季度还款的本金等于 1.25原始美元的%400.0本金总额为百万美元，余额在到期时到期。
下表列出了截至2024年6月30日长期债务的未来最低本金还款额（以千计）：
2025 年可转换票据2026 年可转换票据定期贷款2030 年高级票据总计
还剩 2024 个$— $— $1万个 $— $1万个 
2025161,326 — 2万个 — 181,326 
2026— 609,065 2万个 — 629,065 
2027— — 2万个 — 2万个 
2028 年以后— — 310,000 40 万 710,000 
本金总额$161,326 $609,065 $380,000 $40 万 $1,550,391 
2030 年高级票据
2023 年 8 月，公司发行了 $400.0百万本金总额为 8.5私募发行中2030年到期的优先无担保票据（“2030年优先票据”）的百分比。净收益约为 $391.9百万。2030年优先票据由公司的国内子公司担保，并受契约中概述的某些契约和赎回条款的约束。截至2024年6月30日，扣除未摊销的债务折扣和发行成本后，2030年优先票据的账面价值为美元392.7 百万，而且公司遵守了契约下的所有契约。2030年优先票据的实际利率为 8.9截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。
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信贷协议
2023年2月，公司与某些贷款机构签订了信贷协议，规定了美元200.0百万循环信贷额度（“循环信贷额度”）和一美元400.0百万定期贷款（“定期贷款”）。信贷额度随后进行了修改，将循环信贷额度提高到美元225.0百万美元和定期贷款至美元475.0百万（经修订后统称为 “信贷协议”）。循环信贷额度的收益可用于营运资金和一般公司用途，而剩余的美元75.0百万笔定期贷款可用于回购公司可转换票据的一部分，并用于营运资金和一般公司用途。信贷额度将于2028年2月14日到期，由公司的某些重要国内子公司提供担保，并由公司和此类子公司担保人的几乎所有个人财产作为担保。2023年第二季度，公司提取了最初的美元400.0百万定期贷款，用于回购2025年可转换票据的一部分。截至2024年6月30日，美元75.0在2024年8月2日之前，有100万美元的定期贷款可供提取。2024年8月2日，公司签订了信贷协议第三修正案，以延长这笔美元的提款75.0从 2024 年 8 月 2 日到 2025 年 5 月 2 日，共计百万笔。
信贷协议下的借款将按以下任一条件支付利息：（a）年浮动利率等于（i）当时有效的最优惠利率，（ii）当时有效的联邦基金利率中的最大值，以及 0.5年利率，以及（iii）根据一个月的利息期确定的调整后定期SOFR利率，以及 1.0%，在每种情况下，加上介于两者之间的边距 1.0% 和 2.0%；以及 (b) 调整后的期限SOFR利率（基于一、三或六个月的利息期），加上介于两者之间的利润 2.0% 和 3.0%。每种情况下的适用利润率是根据公司的总净杠杆率确定的。对于按替代基准利率计息的借款的拖欠利息，或在利息期的最后一天支付利息，但对于按期SOFR利率计息的借款，至少每三个月支付一次利息。
截至2024年6月30日，扣除未摊销的债务折扣和发行成本后，2028年定期贷款的账面价值为美元377.4 百万，而且公司遵守了信贷协议下的所有契约。2030年优先票据的实际利率为 8.1截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。
可转换票据
2020年3月，该公司发行了美元1.0十亿 02025年到期的可转换票据百分比（“2025年可转换票据”），并于2020年9月发行了美元650.0百万的 02026年到期的可转换票据百分比（“2026年可转换票据”，连同2025年可转换票据统称为 “可转换票据”）。可转换票据是优先的无担保债务，不计入定期利息，可转换票据的本金不累积。截至2024年6月30日，扣除未摊销的债务发行成本后，2025年和2026年可转换票据的账面价值为美元161.0 百万和美元606.2 分别为百万，并且公司遵守了每份可转换票据契约下的所有契约。
可转换票据的其他条款
2025 年可转换票据2026 年可转换票据
本金1,000美元最初可转换为公司A类普通股的数量，面值美元0.0001
2.7745 股
2.3583 股
每股的等值初始近似转换价格
$360.43 $424.03 
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，允许2025年可转换票据和2026年可转换票据的持有人进行转换的条件未得到满足。如果在未来的计量期内满足了适用于我们的可转换票据的适用契约（“可转换票据契约”）中规定的一个或多个转换条件，则任一系列的可转换票据此后均可兑换。
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部分回购2025年和2026年可转换票据
2023 年 5 月，公司使用了从美元提款中获得的全部收益400.0百万定期贷款和 $27.3 百万美元的其他可用现金可供回购 $460.7 2025年可转换票据的本金为百万美元，从而使提前清偿债务的收益为美元31.1 百万，扣除相关的未摊销债务发行成本。
2023年8月，公司使用发行2030年优先票据的部分净收益回购了美元125.3 百万和美元40.9 通过支付总金额为美元，2025年可转换票据和2026年可转换票据的本金总额分别为百万美元153.6 百万现金，提前清偿债务带来收益 $11.8 百万，扣除相关的未摊销债务发行成本。
2023年12月，公司使用发行2030年优先票据的剩余净收益的一部分回购了美元252.7 通过支付美元获得2025年可转换票据的总本金为百万美元241.3 百万现金，从而获得提前清偿债务的收益，金额为美元10.5 扣除相关的未摊销债务发行成本后的百万美元。
通话上限
在发行2026年可转换票据方面，公司与某些交易对手进行了私下协商的上限看涨期权交易（“上限看涨期权”）。2026年可转换票据的初始行使价对应于2026年可转换票据的初始转换价格。上限看涨期权通常旨在减少或抵消2026年可转换票据转换后对A类普通股的潜在稀释，视情况而定，但上限价格上限为准。
下表列出了未清的上限看涨期权的关键条款和费用：
2026 年可转换票据
初始大概每股行使价，视某些调整而定$424.03 
每股初始上限价格，视某些调整而定$556.10 
产生的净成本（百万美元）$41.8 
承保的A类普通股，需进行反稀释调整（以百万计）1.5
和解开始日期2025 年 2 月 13 日
结算到期日2025 年 3 月 13 日
下表列出了与长期债务相关的确认利息支出（以千计）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
合同利息支出$14,718 $3,286 $29,676 $3,286 
债务折扣和发行成本的摊销1,011 1,279 2,014 2,398 
与长期债务相关的利息支出总额$15,729 $4,565 $31,690 $5,684 
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注意事项 7.衍生工具
2023 年 5 月，公司签订了 五年 浮动至固定利率互换协议，目的是通过每季度支付固定利率的固定利率来减少与公司浮动利率借款计划相关的利率波动的风险 3.79%，加上边距 2% 到 3%。利率互换协议于2023年6月30日生效，并于2028年2月14日终止，与定期贷款的到期时间一致。截至2024年6月30日，利率互换协议的名义金额为美元380.0 百万。
根据ASC 815 “衍生品和套期保值”（“ASC 815”），该公司的利率互换协议被指定为现金流对冲协议。这些套期保值在抵消公司浮动利率债务波动导致的公司未来预期现金流变化方面非常有效。该公司每季度监测其套期保值的有效性。公司不持有用于交易或投机目的的利率互换协议。公司将在简明合并资产负债表中将其指定为现金流对冲的利率衍生品按总额计算为资产和按公允价值计算的负债。利率互换协议的未实现收益和亏损包含在其他综合收益（亏损）中，随后将在应计套期保值利息支出时计入收益或抵消利息支出。
截至2024年6月30日，该公司估计，与利率互换协议下的利率互换相关的净金额预计将在未来12个月内重新归类为收益，约为美元4.3 百万。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司对美元进行了重新分类1.5 百万和美元3.0 分别从累计的其他综合亏损中扣除100万英镑，以抵消和减少利息支出。
注释 8.业务组合
2024年6月21日，公司收购了Mitel的miCloud Connect和Sky UCaaS产品的某些客户关系、知识产权资产以及支持运营和人员，现金对价为美元26.3百万。该交易被视为业务合并。
初步收购价格是根据收购的客户关系和已开发的技术无形资产的估计公允价值分配的（美元）25.3百万和美元2.0净收购负债分别为百万美元8.7百万美元，商誉为美元7.7百万。可摊销的无形资产的加权平均使用寿命约为 五年。认可的商誉主要归因于员工队伍的集结和协同效应。
与收购美元相关的交易成本4.1百万美元作为一般和管理费用记作支出。该公司在简明的合并财务报表中纳入了自收购之日以来的经营业绩，这些业绩并不重要。
注释 9.租约
该公司主要根据不可取消的运营租约为其在美国和国际地点租赁办公和数据中心空间设施。截至2024年6月30日，不可取消的租约将在2024年至2029年之间的不同日期到期。
通常，不可取消的租赁包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租赁期限从一个延长到 五年 或更多。公司有权行使或放弃续租期权。租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，租赁的资产负债表组成部分如下（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
经营租赁使用权资产$45,172 $42,989 
应计负债$17,656 $16,707 
经营租赁负债30,508 28,178 
经营租赁负债总额$48,164 $44,885 
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，与经营租赁相关的补充现金流信息如下（以千计）：
截至6月30日的六个月
20242023
运营租赁产生的运营现金流：
为计量租赁负债所含金额支付的现金$10,524 $11,197 
以租赁负债交换获得的新ROU资产：
经营租赁$12,642 $6,089 
截至2024年6月30日，该公司的额外运营租约约为美元1.1 100万份尚未开始，因此尚未在公司的简明合并资产负债表中得到确认。这些运营租赁预计将于2024年第三季度开始，租赁条款最高为 三年。
注意 10。承诺和意外开支
法律事务
公司受下述某些法律诉讼的约束，并且可能不时参与与合同纠纷、知识产权、雇佣事务、监管合规事宜以及与正常业务过程中产生的各种索赔相关的其他诉讼事项相关的各种索赔、诉讼、调查和诉讼。
公司通过评估损失是否被认为是可能的和可以合理估计的，来确定是否应计意外事件的估计损失。公司通过使用合理可用的信息分析特定的诉讼和监管事项来评估其潜在责任。公司与内部和外部法律顾问协商，对估计损失发表看法，其中包括假设适当的诉讼和和解策略的各种组合，对潜在结果和结果进行主观分析。由于诉讼本质上不可预测的性质，未来可能会对公司进行和解或裁决，其金额与公司的应计金额大不相同。法律费用在发生期间记为支出。
CIPA 问题
2020年6月16日，原告米娜·鲁本（“鲁本”）向加州圣马特奥县高等法院提起假定的集体诉讼，对该公司提起诉讼。该投诉以一类个人的名义提出索赔，据称公司在未经个人同意的情况下截获并记录了个人与公司客户之间的通信，违反了《加州入侵隐私法》（“CIPA”）第631条和632.7条。鲁本要求赔偿美元的法定赔偿5,000 对于每项涉嫌违反第 631 和 632.7 条的行为，禁令救济、律师费和费用以及其他未指明金额的损害赔偿。双方于2021年8月24日参与调解。2021 年 9 月 16 日，鲁本提出了修改后的申诉。该公司于2021年10月18日对修改后的申诉提出异议，并于2023年1月23日对诉状提出判决动议。法院驳回了公司的异议和对诉状作出判决的动议，双方目前正在进行披露。该公司于2024年2月16日提出了简易判决动议（“MSJ”）。2024年8月2日举行了证词听证会，关于MSJ的听证会定于2024年8月23日举行。根据公司截至本申报之日所知的信息以及适用于编制公司简明合并财务报表的规章制度，无法提供任何此类损失的估计金额或可能发生的损失范围。该公司已经并将继续为该诉讼进行有力辩护。
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注意事项 11.股东赤字
股票回购计划
根据公司的股票回购计划，公司可以随时自行决定通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式进行股票回购，但须遵守最低现金余额。这些计划没有规定公司有义务回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的A类普通股。根据该计划回购任何股票的时间和数量将取决于多种因素，包括股票价格、交易量以及总体业务和市场状况。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月公司A类普通股的股票回购活动（以千计）：
截至6月30日的三个月
20242023
股票金额股票金额
根据股票回购计划进行回购2,463 $78,738 3,320 $100,003 
消费税预扣金额和经纪人佣金
—116 —502 
普通股回购总额2,463 $78,854 3,320 $100,505 
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中公司A类普通股的股票回购活动（以千计）：
截至6月30日的六个月
20242023
股票金额股票金额
根据股票回购计划进行回购4,824 $159,085 5,480 $174,461 
消费税预扣金额和经纪人佣金
—404 —820 
普通股回购总额4,824 159,489 5,480 175,281 
截至 2024 年 6 月 30 日，大约 $326.0 根据公司的股票回购计划，仍有100万英镑的授权可供未来股票回购。2022年的《通货膨胀减少法》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收不可扣除的1％消费税。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司将适用的消费税预扣税和经纪人佣金反映在额外已付资本中，作为回购股票成本基础的一部分，并在简明合并资产负债表中记录了相应的应计应付消费税负债。
在截至2024年6月30日的六个月中，公司支付了美元162.0 百万美元，其中包括 $4.1前一年的待处理金额为百万美元，不包括美元1.2百万美元，已于 2024 年 7 月结算。
下表汇总了截至2024年6月30日的三个月和六个月内根据股票回购计划回购和结算的公司A类普通股的数量（千股）：
截至2024年3月31日的三个月内回购2,361 
截至 2024 年 3 月 31 日，回购尚未结算(115)
上一季度的回购在截至2024年3月31日的三个月内结算118 
截至2024年3月31日结算的回购总额2,364 
截至2024年6月30日的三个月内回购2,463 
截至 2024 年 6 月 30 日，回购尚未结算(44)
上一季度的回购在截至2024年6月30日的三个月内结算115 
截至2024年6月30日结算的回购总额2,534 
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注释 12.基于股份的薪酬
简明合并运营报表中确认的基于股份的薪酬支出摘要如下（以千计）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
 2024202320242023
收入成本$7,883 $8,870 $15,916 $17,604 
研究和开发19,055 22,888 38,297 46,093 
销售和营销32,874 40,026 66,789 76,761 
一般和行政26,968 32,876 53,946 62,393 
基于股份的薪酬支出总额$86,780 $104,660 $174,948 $202,851 
按奖励类型分列的基于股份的薪酬支出汇总如下（以千计）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
 2024202320242023
员工股票购买计划权利（“ESPP”）$1,972 $2,430 $3,703 $4,681 
绩效股票单位（“PSU”） 5,373 3,767 12,374 4,336 
限制性股票单位（“RSU”） 79,435 98,463 158,871 193,834 
基于股份的薪酬支出总额$86,780 $104,660 $174,948 $202,851 
股权激励计划
截至 2024 年 6 月 30 日，共有 14,065,978 根据公司经修订和重述的2013年股权激励计划（“2013年计划”），股票仍可供授予。
员工股票购买计划
公司的ESPP允许符合条件的员工通过工资扣除以折扣价购买公司的A类普通股。
截至 2024 年 6 月 30 日，总共有 $1.9 扣除预计没收款的数百万笔与ESPP相关的未确认的基于股份的薪酬支出，这笔费用将在剩余的加权平均归属期内按直线方式确认，约为 0.4 年份。截至 2024 年 6 月 30 日，共有 6,781,827 股票可以在ESPP下发行。
限制型和性能型库存单位
下表汇总了截至2024年6月30日的限制性和基于绩效的股票单位的活动以及截至该日止期间的变化：
的数量
RSUS/PSU
杰出
（以千计）		加权-
平均值
赠款日期博览会
每股价值		聚合
内在价值
（以千计）
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款10,047 $52.47 $325,153 
已授予5,100 36.58 
已发布(3,381)55.70 
已取消/已没收(912)43.18 
截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项10,854 $44.78 $306,086 
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限制性股票单位
2013年计划规定向员工、董事和顾问发放限制性股票单位。根据2013年计划发行的限制性股票单位通常归属于三个以上或 四年。
截至 2024 年 6 月 30 日，总共有 $373.3 数百万笔未确认的基于股份的薪酬支出（扣除估计的没收额），将在剩余的加权平均归属期内按直线方式确认，该费用将在剩余的加权平均归属期内按直线方式确认 2.5 年份。
高性能库存单位
2013年计划规定发放PSU。根据2013年计划授予的PSU取决于预先确定的市场、性能和服务条件的实现。该公司使用蒙特卡罗模拟模型来确定其市场状况PSU的公允价值。PSU 费用在必要的服务期内使用分级归属方法进行确认。对于基于绩效的指标，薪酬支出基于实现绩效条件的概率。对于基于市场的条件，如果市场条件未得到满足但服务条件得到满足，则PSU将不归属；但是，任何确认的股票薪酬支出都不会被撤销。
对于授予的大多数PSU而言，归属时发行的普通股数量将介于 0% 到 200目标数字的百分比基于在相应测量期内实现的不同表现和市场条件。PSU 的归属权通常超过两个 三年 时期。
截至 2024 年 6 月 30 日，总共有 $30.0 与这些PSU相关的百万未确认的基于股份的薪酬支出（扣除估计的没收额），这笔费用将在剩余的服务期内予以确认，大约在剩余的服务期内予以确认 1.0 年。
员工股权薪酬计划
公司董事会通过了员工权益奖金和高管权益薪酬计划（“计划”），允许接受者在实现季度服务和/或绩效条件后获得公司A类普通股的全部既得股份，以代替部分基本工资。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司发行了 344,721 和 714,518分别根据这些计划。这些计划下的股票从2013年计划下可供发行的股票储备中发行。这些计划所需的总服务期约为 0.4 年份。
截至2024年6月30日，未确认的基于股份的薪酬支出约为美元4.2 百万，这笔款项将在剩余的服务期内予以确认 0.1 年份。根据这些计划发行的股票是从2013年计划下可供发行的股票储备中发行的。
注意 13。所得税
所得税准备金为 $3.2 百万和美元7.0 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元6.5 百万和美元10.0 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
从2022年开始，2017年12月22日颁布的《美国减税和就业法》（“税收法”）取消了在支出发生期间出于税收目的扣除研发支出的选项，而是要求将所有美国和外国研发支出分别在五和十五个纳税年度内摊销。
由于研发支出需要资本化，公司目前的美国所得税支出为美元1.4 百万和美元2.8 截至2024年6月30日的三个月和六个月为百万美元。目前的美国所得税条款主要用于目前应缴的联邦和州税，由于法定限制，我们用净营业亏损结转抵消预期应纳税所得额的能力受到法定限制。
递延所得税净资产的税收优惠的实现取决于项目预计可扣除或应纳税的时期内具有适当性质的未来应纳税收入水平。根据现有的客观证据，公司认为某些递延所得税净资产可变现的可能性不大。因此，公司继续为截至2024年6月30日和2023年12月31日的全部国内和大部分国外递延所得税净资产提供全额估值补贴。在有足够的积极证据支持撤销或减少估值补贴之前，公司打算维持美国和某些国外递延所得税净资产的全额估值补贴。
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在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，未确认的税收优惠总额没有实质性变化。
注释 14.基本和摊薄后的每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净亏损是通过在摊薄范围内对普通股、股票期权、限制性股票单位、绩效股票单位、ESPP、可转换票据和可转换优先股的所有潜在股票生效来计算的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，所有此类普通股等价物均不包括在摊薄后的每股净亏损中，因为对每股净亏损的影响将是反稀释的。
下表列出了公司普通股每股基本亏损和摊薄后净亏损的计算结果（以千计，每股数据除外）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
分子    
净亏损$(14,753)$(21,482)$(43,247)$(75,881)
分母
已发行普通股基本净亏损和摊薄后每股净亏损的加权平均值92,745 95,339 92,944 95,528 
基本和摊薄后的每股净亏损$(0.16)$(0.23)$(0.47)$(0.79)
下表汇总了被排除在摊薄后的加权平均已发行普通股之外的潜在稀释性普通股，因为将其包括在内会产生反稀释作用（以千计）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
 2024202320242023
根据股权激励计划可发行的已发行普通股9,813 9,745 9,879 7,681 
与可转换优先股相关的普通股743 743 743 743 
摊薄后的每股净亏损中不包括潜在普通股10,556 10,488 10,622 8,424 
根据自2022年1月1日起生效的相应可转换票据契约的条款，公司做出了不可撤销的选择，仅以现金结算可转换票据的本金部分，转换溢价将以现金或股票结算。
公司根据折算法计算其可转换票据的潜在稀释效应。根据这种方法，根据可转换票据契约的条款，只有超过本金的结算金额才会被视为摊薄后的每股收益。
摊薄后每股净收益的分母不包括公司在发行可转换票据时同时达成的上限看涨期权交易的任何影响，因为这种影响将具有反稀释作用。如果转换可转换票据，如果根据上限看涨期权向公司交付股票，则将抵消公司根据可转换票据发行的股票的稀释效应。
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注意事项 15.重组活动
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司产生的重组成本为美元1.2 百万和美元5.8 分别为百万美元，作为优化公司成本结构的更广泛努力的一部分，管理层继续采取员工人数行动。重组成本主要包括遣散费、员工福利和相关成本。该公司预计将在2024年基本完成这些行动，但须遵守当地法律和某些国家的咨询要求。由于这些行动可能导致或与实施这些行动相关的意外事件，公司可能会产生目前未考虑的其他费用或现金支出。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中公司在随附的简明合并运营报表中记录为运营支出的重组成本（以千计）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
收入成本$46 $271 $607 $689 
研究和开发323 1,053 1,773 2,487 
销售和营销449 1,370 2,611 3,969 
一般和行政380 912 789 1,336 
重组总成本$1,198 $3,606 $5,780 $8,481 
下表汇总了随附的简明合并资产负债表中包含的应计负债中的公司重组负债（以千计）：
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$3,191 
重组成本5,780 
现金支付(7,533)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$1,438 
注意 16。后续事件
2024年8月6日，公司签订了信贷协议第四修正案（“第四修正案”），提供高达$275.0数百万美元的额外延迟提款定期贷款承诺。公司必须支付季度计价费，费率为 0.350%，增加到 0.500在融资日期较早者或2025年5月6日之前，此类新的延迟提款定期贷款承诺的每日未使用金额的每年百分比。一旦借款，额外的延迟提取定期贷款将按以下任一利率支付利息：（a）基准利率，定义为年浮动利率，等于（i）当时生效的最大优惠利率，（ii）当时有效的联邦基金利率，以及 0.50年利率，以及（iii）根据一个月的利息期确定的调整后定期SOFR利率，以及 1.00%，在每种情况下，加上介于两者之间的边距 0.75% 和 1.25%；以及 (b) 调整后的期限SOFR利率（基于一、三或六个月的利息期），加上介于两者之间的利润 1.75% 和 2.25%.
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们在本10-Q表季度报告和根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）于2024年2月22日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交并于2024年4月24日修订的10-k表年度报告其他地方的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。正如标题为 “前瞻性陈述特别说明” 的部分所讨论的那样，以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些陈述从未实现或被证明不正确，可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在显著差异。可能造成或促成这些差异的因素包括但不限于下文和本报告其他地方讨论的因素，特别是下文第二部分第1A项所列题为 “风险因素” 的部分。
概述
我们是人工智能驱动的云业务通信、联络中心、视频和混合事件解决方案的领先提供商。我们相信，我们创新的基于云的通信和联络中心解决方案通过提供支持移动和分布式员工队伍的灵活且具有成本效益的解决方案，颠覆了庞大的商业通信和协作市场。我们为所有地点的组织和员工提供便捷有效的沟通，使他们能够提高工作效率和响应速度。
我们基于云的业务通信和协作解决方案专为易用性和灵活性而设计，可在包括智能手机、平板电脑、电脑和台式电话在内的多种设备上实现无缝的用户身份。这些解决方案可以快速部署、配置和管理，使其成为现代移动和全球企业劳动力的理想之选，其适应性远远超过传统的本地系统。我们的解决方案独立于位置和设备，其高级功能甚至可以扩展到移动和浏览器用例。通过我们的开放式应用程序编程接口（“API”）平台和预建应用程序，RingCentral与领先的业务应用程序集成，使客户和第三方开发人员能够量身定制其业务工作流程。此外，我们的RingSense AI平台通过提供自动化和智能功能来增强这些产品，进一步简化用户体验并提高运营效率。
我们的多产品组合包括：
•RingeX（前身为RingCentral MVP），一个由人工智能驱动的统一通信即服务（“UCaaS”）平台，具有行业领先的云电话系统、增强的商务短信、电子传真、团队消息和视频会议。它包括高级电话功能，例如交互式语音应答（“IVR”）、高级呼叫队列和管理，以及广泛的电话集成以及用于创建自定义通信工作流程的大量API。此外，该平台提供强大的IT和业务分析，以及一套全面的云迁移解决方案，例如用于简化混合部署的RingCentral Cloud Connector；
•联络中心即服务（“CCaaS”），这是一套基于云的客户体验解决方案，包括原始设备制造商解决方案RingCentral联络中心和RingCX，一个具有生成式人工智能功能和对话分析的本地全渠道联络中心，于2023年8月推出；
•RingCentral Video，我们的原生视频会议解决方案，包括团队消息、支持智能视频会议的白板、房间解决方案（作为RingCentral Rooms单独出售）和网络研讨会（作为RingCentral网络研讨会单独出售），以及原始设备制造商解决方案RingCentral Meetings；
•RingCentral Events在收购Hopin活动和会议平台后于2023年11月推出，提供了一整套功能，用于举办各种规模的虚拟、混合和面对面活动，从单场会议到多日多会期会议。它包括高级个性化选项和人工智能驱动的功能，以增强与会者体验；以及
•RingSense于2023年3月发布，是一个用于增强商业沟通和收入情报的人工智能平台，可帮助组织从对话数据中解锁强大的见解。RingSense for Sales是该产品组合中的第一款产品，它分析销售人员及其潜在客户之间的互动，以提供关键见解和绩效指标，从而帮助提高销售效率。RingSense人工智能已融入我们的整个产品组合，包括适用于RingEx的RingSense AI、适用于RingCX的RingSense人工智能（质量管理和员工参与度管理）以及作为RingCentral活动和网络研讨会一部分的人工智能功能。
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我们的基于云的产品组合以订阅为基础，按不同的费率提供，具体的功能、服务和用户数量会有所不同。我们主要通过销售我们的产品订阅来获得收入。我们的订阅计划有月度、年度或多年的合同条款。我们认为，合同期限的这种灵活性对于满足客户的不同需求非常重要。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，订阅收入占我们总收入的90％或以上。我们的其余收入主要包括销售预配置电话和专业服务的产品收入。我们不开发或制造实体电话，只是为了方便我们的客户提供它们。我们依靠第三方提供商来开发和制造这些设备，依赖配送合作伙伴来成功地为我们的客户提供服务。
我们使用内部直接销售队伍和间接销售渠道来推销我们的品牌和订阅产品。我们销售解决方案的间接销售渠道包括：
•分销商和分销商的区域和全球网络；
•营销和销售我们的 RingEx 或其他解决方案（包括联合品牌解决方案）的全球服务提供商和战略合作伙伴。
我们的收入增长主要是由我们的旗舰产品RingEx、RingCentral呼叫中心解决方案以及经常性许可和其他费用推动的。我们的收入来自通过我们的直接和间接销售渠道进行的销售，包括经销商和分销商、战略合作伙伴和全球服务提供商。截至2024年6月30日，我们的客户来自多个行业，包括金融服务、教育、医疗保健、法律服务、房地产、零售、科技、保险、建筑、酒店以及州和地方政府等。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们总收入的绝大部分来自美国和加拿大。
我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素，包括我们扩大客户群、扩大间接销售渠道、继续创新、增加现有客户群的收入、增加现有和新产品的销售和收入、扩大分销渠道以及向国际扩张的能力。
2023年，根据我们批准的削减计划，作为优化公司成本结构的更广泛努力的一部分，我们将积极实施各种措施以提高运营效率。其中包括严格支出、提高生产力、提高效率和优化我们的市场进入战略。
宏观经济状况和其他因素
我们受到当前宏观经济环境造成的风险和风险敞口的影响。宏观经济因素包括持续的通货膨胀、更高的利率、供应链中断、经济产出下降、地缘政治冲突和货币汇率波动，所有这些都可能造成不确定性。整体宏观经济环境可能会影响大客户的购买行为，这可能会对我们的业绩产生不利影响。由于客户放慢招聘速度和合理调整员工人数，我们在现有基础上过去和将来都可能会遇到额外的RingEx（前身为Ring MVP）服务的追加销售减少。我们持续监测这些情况对我们的业务和财务业绩以及整体全球经济和地缘政治格局的影响。宏观经济状况对我们的业务、经营业绩和整体财务状况的影响，尤其是长期影响，仍然不确定。
关键业务指标
除了美国公认的会计原则（“U.S. GAAP”）和总收入、毛利率和运营现金流等财务指标外，我们还定期审查一些关键业务指标，以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。我们在 “经营业绩” 下讨论收入和毛利率，在 “流动性和资本资源” 下讨论运营现金流和自由现金流。下文将讨论其他关键业务指标。
按年退出每月定期订阅
我们认为，我们的年度退出每月定期订阅（“ARR”）是衡量我们预期订阅收入的主要指标。我们认为，收入趋势对于了解我们业务的整体健康状况非常重要，我们利用这些趋势来制定财务预测和做出战略业务决策。我们的 ARR 等于我们的每月定期订阅乘以 12。我们的每月定期订阅等于给定月底所有客户经常性费用的月度价值。例如，截至2024年6月30日，我们的每月定期订阅量为2.023亿美元。因此，截至2024年6月30日，我们的年度回报率为24.3亿美元，而截至2023年6月30日为22.2亿美元。
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每月净订阅美元留存率
我们认为，我们的每月净订阅美元留存率可以深入了解我们保留和增加订阅收入的能力，以及客户对我们的潜在长期价值。我们认为，随着时间的推移，我们留住客户和扩大他们对我们解决方案的使用范围的能力是衡量我们收入基础稳定的主要指标，我们利用这些趋势来制定财务预测和做出战略业务决策。我们将每月净订阅美元留存率定义为（i）一加（ii）美元净变动的商数除以平均每月定期订阅量。
我们将美元净变化定义为（i）期末的每月定期订阅减去期初的每月定期订阅减去期末我们在该期间添加的新客户的每月定期订阅的差额减去期末的每月定期订阅的商数，全部除以（ii）该期间的月数。我们将平均每月定期订阅量定义为测量周期开始和结束时每月定期订阅的平均值。
例如，如果我们的每月定期订阅在季度末为118美元，期初为100美元，期末从该期间添加的新客户那里获得的20美元，则美元净变化将等于（0.67美元），或等于118美元减去100美元减去20美元的差额的金额，全部除以三个月。我们的平均每月定期订阅量等于109美元，即100美元加上118美元的总和除以二。然后，我们的每月净订阅美元留存率将等于99.4％，约合99％，或一加上美元净变化除以平均每月定期订阅量的商数。
截至2024年6月30日的五个季度期间，我们的主要业务指标如下（以十亿美元计，百分比除外）：
 2024年6月30日2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日2023年9月30日2023年6月30日
每月净订阅美元留存率> 99%> 99%> 99%> 99%> 99%
按年退出每月定期订阅$2.43$2.37$2.33$2.26$2.22
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运营结果
下表列出了精选的简明合并运营报表数据以及此类数据占总收入的百分比。下文列出的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
收入    
订阅$567,058$513,632$1,124,545$1,021,926
其他25,84925,67352,57351,068
总收入592,907539,3051,177,1181,072,994
收入成本    
订阅148,107136,067291,757272,492
其他28,56328,35055,39252,601
总收入成本176,670164,417347,149325,093
毛利润416,237374,888829,969747,901
运营费用    
研究和开发79,75080,280160,278165,521
销售和营销269,487264,443542,217524,655
一般和行政72,35975,227143,732157,318
运营费用总额421,596419,950846,227847,494
运营损失(5,359)(45,062)(16,258)(99,593)
其他收入（支出），净额    
利息支出(16,021)(5,118)(32,275)(7,330)
其他收入9,80335,65111,74741,080
其他收入（支出），净额(6,218)30,533(20,528)33,750
所得税前亏损(11,577)(14,529)(36,786)(65,843)
所得税准备金3,1766,9536,46110,038
净亏损$(14,753)$(21,482)$(43,247)$(75,881)
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占总收入的百分比*
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
收入    
订阅96%95%96%95%
其他4545
总收入100100100100
收入成本 
订阅25252525
其他5555
总收入成本30302930
毛利润70707170
运营费用 
研究和开发13151415
销售和营销45494649
一般和行政12141215
运营费用总额71787279
运营损失(1)(8)(1)(9)
其他收入（支出），净额 
利息支出(3)(1)(3)(1)
其他收入2714
其他收入（支出），净额(1)6(2)3
所得税前亏损(2)(3)(3)(6)
所得税准备金1111
净亏损(2)%(4)%(4)%(7)%
* 由于四舍五入，百分比的总和可能不一致。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的比较
收入
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计，百分比除外）20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
收入        
订阅$567,058$513,632$53,42610%$1,124,545$1,021,926$102,61910%
其他25,84925,673176152,57351,0681,5053
总收入$592,907$539,305$53,60210%$1,177,118$1,072,994$104,12410%
收入百分比        
订阅96%95%  96%95%  
其他45  45  
总计100%100%  100%100%  
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订阅收入。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，订阅收入增加了5,340万美元，增长了10％，在截至2024年6月30日的六个月中，订阅收入增加了1.026亿美元，增长了10％。增长的主要原因是新客户的获取、新产品的销售、RingEx的追加销售以及向我们现有客户群提供的额外服务，这些产品来自通过我们的直接和间接销售渠道（包括经销商、分销商和全球服务提供商）的销售。尽管我们预计将继续增加新客户并增加现有客户对我们产品的使用量，但我们将监测可能影响客户购买行为和需求的宏观经济因素的影响，包括合同期限、客户购买时机、流失、向上销售和向下销售、续订、付款条件和信用卡拒绝，所有这些都可能导致我们的收入波动。
其他收入。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，其他收入增长了20万美元，增长了1％，截至2024年6月30日的六个月增长了150万美元，增长了3％，这主要是由于与去年同期相比，业务整体增长导致设备销售增加。
收入成本和毛利率
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计，百分比除外）20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
收入成本        
订阅$148,107$136,067$12,0409%$291,757$272,492$19,2657%
其他28,56328,350213155,39252,6012,7915
总收入成本$176,670$164,417$12,2537%$347,149$325,093$22,0567%
毛利率       
订阅74%74%  74%73%  
其他(10)%(10)%  (5)%(3)%  
总毛利率%70%70%  71%70%  
订阅成本收入和毛利率。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，订阅成本收入增加了1,200万美元，增长了9％。订阅收入成本的增加主要是由于支持我们解决方案的第三方成本增加了1,100万美元，基础设施支持成本增加了300万美元，但部分被无形资产摊销减少的290万美元所抵消。
与去年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中，订阅成本收入增加了1,930万美元，增长了7％。订阅收入成本的增加主要是由于支持我们解决方案的第三方成本增加了1,980万美元，基础设施支持成本增加了460万美元，但部分被无形资产摊销减少的540万美元所抵消。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，我们的订阅毛利率同期保持相对稳定。我们预计将继续投资我们的基础设施和能力，以提高我们的订阅产品的可用性，从而支持我们的新客户和现有客户的增长。
其他收入成本和毛利率。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，其他收入成本和毛利率保持相对稳定。
截至2024年6月30日的六个月中，其他收入成本与去年同期相比增加了280万美元，增长了5％，这主要是由于与手机销售相关的成本增加。
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研究和开发
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计，百分比除外）20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
研究和开发$79,750$80,280$(530)(1)%$160,278$165,521$(5,243)(3)%
占总收入的百分比13%15%  14%15%  
截至2024年6月30日的三个月，研发费用与去年同期相比减少了50万美元，降幅为（1）％，这主要是由250万美元的专业费用减少所致，但部分被人员和承包商成本增加的180万美元所抵消。
与去年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中，研发费用减少了520万美元，降幅为（3）％，这主要是由于专业费用减少了490万美元。
我们认为，持续投资我们的产品对我们的未来增长很重要，我们的研发费用占总收入的百分比可能会根据这些支出的时间而有所波动。
销售和营销
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计，百分比除外）20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
销售和营销$269,487$264,443$5,0442%$542,217$524,655$17,5623%
占总收入的百分比45%49%  46%49%  
与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，销售和营销费用增加了500万美元，增长了2％。这一增长主要是由于第三方佣金增加了1,210万美元，延期销售佣金成本的摊销额为680万美元。这些增长被人事和承包商成本减少的990万美元部分抵消，这主要是由于裁员以及向员工提供严格的股票补助导致的基于股份的薪酬减少。此外，在截至2024年6月30日的三个月中，我们的专业费用减少了260万美元，广告和管理费用减少了120万美元。
与去年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中，销售和营销费用增加了1760万美元，增长了3％。这一增长主要是由第三方佣金增加2300万美元、延期销售佣金成本摊销1,240万美元以及广告和营销成本增加120万美元推动的。这些增长被人事和承包商成本减少的1,690万美元部分抵消，这主要是由于裁员，向员工提供严格的股票补助导致的股份薪酬减少，以及专业费用减少了190万美元。
我们预计将增加销售和营销费用，以支持我们的增长，同时通过进一步优化我们的市场进入战略来提高成本效率。
一般和行政
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计，百分比除外）20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
一般和行政$72,359$75,227$(2,868)(4)%$143,732$157,318$(13,586)(9)%
占总收入的百分比12%14%  12%15%  
截至2024年6月30日的三个月，一般和管理费用与去年同期相比减少了290万美元，降幅为（4）％，这主要是由于人员和承包商成本减少了530万美元，这要归因于对员工的严格的股票补助导致的股份薪酬减少，部分被170万美元专业费用的增加所抵消。
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截至2024年6月30日的六个月中，一般和管理费用与去年同期相比减少了1,360万美元，降幅为（9）％，这主要是由于专业费用减少了750万美元，人事和承包商成本减少了730万美元，这得益于对员工的严格股票补助导致的基于股份的薪酬减少，部分被管理费用增加的150万美元所抵消。
在我们调整招聘策略和合理调整全权支出时，我们预计，一般和管理费用将反映出我们运营效率措施的影响。
其他收入（支出），净额
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计，百分比除外）20242023$ Change% 变化20242023$ Change% 变化
利息支出$(16,021)$(5,118)$(10,903)213%$(32,275)$(7,330)$(24,945)340%
其他收入9,80335,651(25,848)(73)%11,74741,080(29,333)(71)%
其他收入（支出），净额$(6,218)$30,533$(36,751)nm$(20,528)$33,750$(54,278)nm
*nm-没有意义
利息支出。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，利息支出增加了1,090万美元，增长了213％，截至2024年6月30日的六个月增加了2490万美元，增长了340％。这一增长主要归因于我们的信贷协议和2030年优先票据产生的利息。
其他收入。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，其他收入减少了2580万美元，降幅为（73％）。下降的主要原因是，在截至2023年6月30日的三个月中，提前清偿债务所产生的收益减少了3,110万美元，但部分被我们在截至2024年6月30日的三个月中与战略合作伙伴的修订协议中确认的770万美元收益所抵消。
与上年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中，其他收入减少了2930万美元，降幅为（71％），这主要是由于在截至2023年6月30日的三个月中，提前清偿债务带来的收益减少了3,110万美元。
由于我们的货币市场基金利率的变化、信贷协议的利息支出以及当前宏观经济环境中货币汇率的波动，其他净收入和支出在未来可能会波动。
净亏损
截至2024年6月30日的三个月，净亏损与去年同期相比减少了670万美元。下降的主要原因是订阅收入增加和运营费用占总收入百分比的降低，运营亏损减少了3,970万美元。运营支出占总收入百分比的减少是通过持续的纪律支出实现的，包括基于股份的薪酬减少了1790万澳元，专业费用减少了570万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，提前清偿未出现的债务所产生的3,110万美元收益以及截至2024年6月30日的三个月中与我们的信贷协议和2030年优先票据相关的1,090万美元利息支出增加，部分抵消了运营支出的减少。此外，在2024年第二季度，我们确认了与战略合作伙伴签订的修订协议相关的770万美元非营业收益。
截至2024年6月30日的六个月中，净亏损与去年同期相比减少了3,260万美元。下降的主要原因是订阅收入增加和运营费用占总收入百分比的降低，运营亏损减少了8,330万美元。运营支出占总收入百分比的减少是通过持续的严格支出实现的，包括基于股份的薪酬减少了2790万澳元，专业费用减少了1,770万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，提前清偿债务所产生的3,110万美元收益以及截至2024年6月30日的三个月中利息支出增加的2490万美元，主要与我们的信贷协议和2030年优先票据有关，部分抵消了运营支出的减少。
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流动性和资本资源
流动性是衡量我们产生足够现金流以满足业务运营的短期和长期现金需求以及到期债务的能力的指标。
我们主要通过向客户销售来为我们的运营提供资金，这可以按月或每年提前一年计费。对于签订年度或多年期合同的客户以及选择按年开具发票的客户，我们通常只提前一个年度开具发票，此类预付账单的收入将延期。我们还可以从定期贷款和循环信贷额度中获得额外的流动性。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为1.993亿美元和2.222亿美元。
截至2024年6月30日，我们的未偿本金债务包括2025年3月1日到期的2025年可转换票据中的1.613亿美元，2026年3月15日到期的2026年可转换票据中的6.091亿美元，2028年2月14日到期的定期贷款下的3.8亿美元，以及2030年8月15日到期的2030年优先票据下的4亿美元。截至2024年6月30日，我们的延迟提款定期贷款还剩7500万美元，循环信贷额度还剩2.25亿美元。2024年8月2日，我们签订了信贷协议第三修正案，将剩余的7,500万美元定期贷款从2024年8月2日延长至2025年5月2日。2024年8月6日，我们签订了信贷协议第四修正案，根据信贷协议的增量贷款条款，将定期贷款增加2.75亿美元。继第四修正案之后，经修订的信贷协议下的可用定期贷款承诺的本金总额为3.5亿美元。有关我们的信贷协议、2030年优先票据和可转换票据的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注6 “长期债务”。截至2024年6月30日，我们遵守了所有债务契约。
根据我们的股票回购计划，我们可以随时自行决定通过公开市场交易、私下协商交易或其他方式进行股票回购，但须遵守最低现金余额。这些计划不要求我们回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的A类普通股。根据该计划回购任何股票的时间和数量将取决于多种因素，包括股票价格、交易量以及总体业务和市场状况。在截至2024年6月30日的六个月中，根据董事会先前批准的计划，我们总共支付了约1.62亿美元，回购并结算了约480万股A类普通股。截至2024年6月30日，根据我们的股票回购计划，约有3.26亿美元仍获得批准，可用于未来股票回购。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注11 “股东赤字”。
2024年6月，我们以2630万美元现金完成了对Mitel某些资产的收购。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注8——企业合并。
我们认为，我们的业务、现有的流动性来源以及资本资源和通过额外融资筹集现金的能力将至少在未来12个月内满足我们未来的现金需求和义务。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括收入增长和支持客户增长、收购和扩张所产生的成本、销售和营销、研发、为支持业务预期增长而增加的一般和管理费用，以及支持我们的员工和支持我们的同地数据中心设施所需的资本设备、定期贷款和2030年优先票据的利息支付、2025年部分的回购、偿还或以其他方式结算可转换票据和/或我们的2026年可转换票据，以及全球宏观经济状况的影响。预计我们在未来时期的资本支出将随着我们的业务而增长。我们会不断评估我们的资本需求，并可能决定通过公开或私募股权发行或额外的债务融资，筹集额外资金，为一般公司用途的业务增长提供资金。任何此类融资要求的时间和金额将取决于许多因素，包括我们现有债务的到期日。我们可能会不时寻求通过发行新票据或可转换债务、定期贷款、交易所交易或债务回购来为某些未偿债务进行再融资。此类发行、交易所或回购（如果有）将取决于当前的市场状况、我们谈判可接受条款的能力、我们的流动性状况和其他因素。有关与我们的流动性和资本资源相关的风险的讨论，请参阅本10-Q表季度报告第二部分第1A项中的风险因素。
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下表提供了所示期间的选定现金流量信息（以千计）：
截至6月30日的六个月
 20242023
经营活动提供的净现金$223,175$199,224
用于投资活动的净现金(63,992)(39,124)
用于融资活动的净现金(180,871)(204,843)
汇率变动的影响(1,179)110
现金和现金等价物的净减少$(22,867)$(44,633)
经营活动提供的净现金
运营活动提供的现金受客户收款时机、向供应商付款的金额和时间、我们为支持业务预期增长而投资的人事、营销和基础设施成本的现金金额以及根据战略安排支付的款项所驱动。
截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为2.232亿美元。经营活动产生的现金流主要由客户和全球服务提供商的现金收入时机驱动，但被人事相关成本的现金支付、向供应商支付的款项以及我们债务的利息支付所抵消。
截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金与去年同期相比增加了2,400万美元。这一变化反映了付款和收款时间以及债务利息支付对营运资金的影响。
用于投资活动的净现金
我们的主要投资活动包括内部用途软件、知识产权资产的资本支出和支出，以及为企业收购支付的现金。
截至2024年6月30日的六个月中，投资活动中使用的净现金为6,400万美元，这得益于3,770万美元的资本支出，包括与开发内部使用软件有关的人事相关成本，以及为从Mitel收购某些资产而支付的2630万美元现金。
截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金与去年同期相比增加了2490万美元。这一增长主要是由为从Mitel收购某些资产而支付的2630万美元现金推动的，部分被资本支出和与开发内部用途软件相关的成本减少的140万美元所抵消。
用于融资活动的净现金
我们的主要融资活动包括使用现金回购计划下的A类普通股、偿还和偿还债务、支付或有对价、通过股票计划发行股票筹集资金、缴纳与这些计划相关的税款以及履行我们现有的融资承诺。
截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为1.809亿美元。这主要是由我们为回购和退回约480万股A类普通股而支付的1.62亿美元推动的，这是我们股票回购计划的一部分。此外，现金流出包括1,220万美元的还本付息成本和债务偿还额，1,030万美元的或有对价，410万美元的与股票计划相关的税收以及用于履行我们现有融资承诺的220万美元。这些支出被与我们的股票计划相关的1,000万美元股票发行收益部分抵消。
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截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金与去年同期相比减少了2,400万美元。下降的主要原因是截至2023年6月30日的六个月中，由于发行新债和回购可转换票据，净融资现金流出3,290万美元。由于我们的A类普通股的回购和报废付款减少，用于融资活动的净现金也减少了1,260万美元。这些减少被偿债费用和还款额增加的1,220万美元以及或有对价付款增加940万美元所部分抵消。
非公认会计准则自由现金流
为了补充我们按公认会计原则列报的现金流量表，我们使用非公认会计准则的现金流指标来分析我们的运营产生的现金流。我们将自由现金流（一种非公认会计准则财务指标）定义为由（用于）经营活动提供的GAAP净现金，该净现金经资本化支出（包括购买不动产和设备以及资本化内部使用软件）进行了调整。我们认为，有关自由现金流的信息为管理层和投资者了解流动性和可用现金的强度提供了有用的信息。使用自由现金流的一个局限性在于，它并不代表我们该期间现金余额的总增加或减少。不应孤立地考虑自由现金流，也不能将其作为运营现金流的替代方案，而应与其他基于公认会计原则的财务流动性绩效指标（例如经营活动提供的净现金和我们的其他GAAP财务业绩）一起考虑。
下表显示了每个报告期的自由现金流与经营活动提供的净现金的对账情况，这是最直接可比的GAAP衡量标准（以千计）：
六个月已结束
6月30日
20242023
经营活动提供的净现金$223,175$199,224
资本化支出(37,701)(39,124)
非公认会计准则自由现金流$185,474$160,100
剩余的履约义务
我们通常会签订新的客户合同，其典型的订阅期限为 一个月 到 五年。在合同期内的任何时候，可能会有一些金额分配给我们尚未通过合同提供的服务，这构成了我们的剩余履约义务。在我们履行业绩义务之前，我们不会在简明的合并财务报表中将其确认为收入。鉴于我们合同期限的可变性，我们的剩余履约义务不包括最初预期期限少于一年的合同。我们认为，我们的剩余履约义务并不是未来收入的可靠指标，因为它受多个因素的影响，包括合同续订时间、平均合同条款和外币汇率。我们不将剩余绩效义务用作内部的关键管理指标。
递延收入
递延收入主要包括订阅月费或年度发票费用的未赚部分，根据收入确认政策，我们将其确认为收入。对于签订多年期合同的客户，我们通常仅提前为一个月度或年度订阅期开具发票。因此，我们的递延收入余额未反映多年期合同的全部合同价值。因此，我们认为递延收入不是未来收入的可靠指标，我们内部不使用递延收入作为关键管理指标。
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合同义务和承诺
除下文所述以及本10-Q表季度报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注3、6、9和10外，正如我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中披露的那样，我们在合同义务下的承诺没有重大变化。
突发事件
我们现在和将来都可能受到某些法律诉讼的约束，并且可能不时参与各种索赔、诉讼、调查和诉讼，这些诉讼涉及合同纠纷、知识产权、雇佣事务、监管合规事宜，以及与正常业务过程中产生的各种索赔相关的其他事项。当我们认为既有可能发生负债，又可以合理估计责任金额时，我们会记录负债准备金。需要作出重大判断才能确定损失的概率和估计的金额。此类法律诉讼本质上是不可预测的，并且存在重大的不确定性，其中一些不确定性是我们无法控制的。如果这些估计和假设中的任何一项发生变化或被证明不正确，都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
资产负债表外安排
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们与未合并的组织或金融合作伙伴关系没有任何关系，例如结构性融资或特殊目的实体，这些实体本来是为了促进资产负债表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而成立的。
关键会计政策与估计
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、简明合并财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层做出的重大估计会影响收入、可疑账款备抵金、递延和预付销售佣金成本、商誉、无形资产的使用寿命、基于股份的薪酬、内部开发软件的资本化、回报储备、衍生工具、所得税准备金、不确定的税收状况、或有对价的估值、意外损失、销售税负债和应计负债。管理层定期评估这些估计数，并将根据此类定期评估的结果进行前瞻性调整。实际结果可能与这些估计值有所不同。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是外币汇率和利率波动的结果。我们不持有或发行用于交易目的的金融工具。
外币风险
我们的大部分销售和合同都以美元计价，因此我们的净收入目前不受重大外币风险的影响。作为我们国际业务的一部分，我们以英镑、欧盟（“欧盟”）欧元、加元和澳元等向客户收费。全球经济状况导致的外币汇率波动和市场的波动可能会导致我们的订阅收入、总收入、年化退出每月经常性订阅收入和经营业绩的波动。我们的运营费用通常以我们业务所在国家的货币计价，这些国家的货币主要在美国，在较小程度上在加拿大、欧洲和亚太地区。我们的外国子公司的本位币通常是当地货币。因此，由于外币汇率的变化，我们的合并经营业绩和现金流会受到波动的影响，并且将来可能会由于外币汇率的变化而受到不利影响。迄今为止，我们尚未就外币风险订立任何套期保值安排。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，假设的外币汇率变动为10％，适用于我们
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业务不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。随着我们的国际业务持续扩大，与外币汇率波动相关的风险可能会增加。我们将继续重新评估我们管理这些风险的方法。
利率风险
截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物为1.993亿美元。我们将现金和现金等价物投资于短期货币市场基金。我们的现金等价物的账面金额合理地接近公允价值。由于我们的货币市场基金的短期性质，我们认为利率变动的风险不会对我们的现金等价物的公允价值产生重大影响。由于当前宏观经济环境中的利率波动，未来利息收入可能会进一步波动。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，假设的总体利率上升或下降10％不会对我们的利息收入产生实质性影响。
截至2024年6月30日，我们的2025年可转换票据和2026年可转换票据的未偿还额分别为1.613亿美元和6.091亿美元。我们在资产负债表上以面值减去未摊销折扣的价格持有可转换票据，并且我们列报公允价值仅用于必要的披露目的。可转换票据的固定年利率为零，因此，我们没有受利率变动的经济影响。可转换票据的公允价值面临利率风险。通常，我们的固定利率可转换票据的公允价值将随着利率的下降而增加，而随着利率的上升，我们的固定利率可转换票据的公允价值将下降。此外，可转换票据的公允价值受到我们股价的影响。可转换票据的公允价值通常会随着我们的A类普通股价格的上涨而增加，并且通常会随着我们的A类普通股价格的下降而下降。
截至2024年6月30日，我们的循环信贷额度下没有未偿还款项，根据我们的信贷协议，我们的定期贷款没有未偿还的3.8亿美元。根据我们的信贷协议，根据浮动利率机制借款将计息，这使我们面临利率风险。为了应对这种风险，我们签订了一项为期五年的浮动至固定利率互换协议，目的是通过支付3.79％的固定利率外加2％至3％的利率来减少与浮动利率借款计划相关的利率波动的风险。利率互换协议自2023年6月30日起生效，并于2028年2月14日终止，与定期贷款的到期时间一致。我们的利率互换协议被指定为现金流对冲协议，在抵消因浮动利率债务波动而导致的未来预期现金流变化方面非常有效。
截至2024年6月30日，我们在2030年优先票据下的未偿还额为4亿美元。2030年优先票据具有固定的年利率，因此我们对这些债务没有经济利率敞口。但是，我们的2030年优先票据的公允价值面临利率风险。通常，2030年优先票据的公允价值将随着利率的下降而增加，随着利率的上升而降低。
通货膨胀风险
我们认为通货膨胀对我们的业务、经营业绩或财务状况没有实质性影响。尽管如此，如果我们的业务运营成本受到巨大的通货膨胀压力，我们可能无法通过提价来完全抵消这种更高的成本。我们无法或未能这样做可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年6月30日的披露控制和程序的有效性。根据《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，“披露控制和程序” 一词是指公司的控制措施和其他程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。根据对截至2024年6月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何披露控制和程序，无论设计和运作得如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理而非绝对的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序相对于其成本的好处。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关本项目的信息可在附注10 “承付款和意外开支” 中找到，该附注载于本10-Q表季度报告第一部分第1项 “法律事务” 下的简明合并财务报表附注，该附注以引用方式纳入本文中。
第 1A 项。风险因素
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际业绩与预期存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于下述风险因素。本10-Q表季度报告中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务。有关受这些风险因素限制的前瞻性陈述的讨论，请参阅本10-Q表季度报告中标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分。如果这些已知或未知的风险或不确定性中的任何一个实际发生并对我们产生重大不利影响，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到严重损害。
摘要风险因素
投资我们的A类普通股涉及高风险，以下是考虑投资时的关键风险因素摘要。这只是一个摘要。您应阅读本摘要以及下文小标题中对每个风险因素和其他风险的更详细描述。
•我们过去曾蒙受过重大损失和负现金流，预计至少在可预见的将来将继续蒙受损失，因此我们将来可能无法实现或维持盈利能力。
•我们的季度和年度经营业绩过去曾波动，将来可能会继续波动。因此，我们可能无法达到或超过研究分析师或投资者的预期，这可能会导致我们的股价波动。
•我们的很大一部分软件开发、质量保证、运营和客户支持依赖第三方，包括美国以外国家（主要是乔治亚州和菲律宾）的第三方。
•全球经济状况可能会损害我们的行业、业务和经营业绩，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及对俄罗斯的相关国际制裁、以色列和哈马斯之间持续的战争、这些战争的任何潜在恶化或扩张以及中美关系的影响。
•我们的增长和快速变化的运营市场使评估我们当前的业务和未来前景变得困难，这可能会增加投资我们股票的风险。
•我们在市场上面临激烈的竞争，可能缺乏足够的财务或其他资源来成功竞争。
•我们依赖并将来可能严重依赖我们的代理商、经纪商、经销商和全球服务提供商来推销和销售我们的订阅；我们未能有效开发、管理和维护我们的间接销售渠道可能会对我们的收入产生重大不利影响。
•为了提供我们的订阅，我们依赖第三方来提供我们的网络连接和订阅中的某些功能。
•我们依靠第三方竞争对手向客户提供视频、联络中心和短信服务。
•我们的第三方数据中心托管设施和其他第三方提供商的服务中断或延迟可能会影响我们的订阅交付，要求我们发放积分或支付罚款，从而损害我们的业务。
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•互联网基础设施故障或宽带接入干扰可能会导致当前或潜在用户认为我们的系统不可靠，从而可能导致我们的客户转向竞争对手或避免使用我们的订阅。
•网络攻击、信息安全漏洞或拒绝服务事件等安全事件可能会延迟或中断为客户提供的服务，损害我们的声誉或业务，影响我们的订阅，并使我们承担重大责任。
•我们在很大程度上依赖于高级管理层和其他高技能员工的持续服务，如果我们无法雇用、留住、管理和激励员工，我们可能无法有效增长，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
•客户流失率的增加或我们留住和向上销售客户所产生的成本可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
•如果我们无法吸引新客户订阅我们的订阅或以具有成本效益的方式向这些客户追加销售，我们的业务将受到重大不利影响。
•我们的解决方案中集成的人工智能技术和功能包括可能带来法律和商业风险的新兴技术。
•我们的订阅受监管，未来的立法或监管行动可能会对我们的业务产生不利影响，并使我们在美国和国际上面临责任。
•我们的信贷协议对我们施加了运营和财务限制。
•偿还债务，包括票据和信贷协议，可能需要大量现金，而且我们可能没有足够的业务现金流来偿还所有债务。
•优先票据契约包含限制性、运营和财务契约，这些契约可能会限制我们从事可能符合我们长期最大利益的活动的能力。
•只要我们的章程文件中包含的普通股双重类别结构有效，投票控制权将集中在首次公开募股之前持有我们股票的有限数量的股东身上，主要包括我们的创始人及其关联公司，并限制其他股东影响公司事务的能力。
•我们的A系列可转换优先股拥有的权利、优惠和特权，这些权利、优惠和特权不由普通股股东持有，优先于普通股股东的权利，这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
与我们的业务和行业相关的风险
我们过去曾蒙受过重大损失和负现金流，预计至少在可预见的将来将继续蒙受损失，因此我们未来可能无法实现或维持盈利能力。
自成立以来，我们已经蒙受了可观的净亏损。过去，我们花费了大量的时间和金钱来开发新的商业通信解决方案和现有商业通信解决方案的增强版，以使我们为未来的增长做好准备。此外，我们蒙受了巨额损失，并预先将大量资源投入市场、推广和销售我们的解决方案，并预计将来还会继续这样做。我们还预计将继续投资于未来的增长，包括广告、客户获取、技术基础设施、存储容量、服务开发、监管合规和国际扩张。此外，作为一家上市公司，我们承担了大量的会计、法律和其他费用。
我们预计至少在可预见的将来将继续蒙受损失，并且必须创造和维持增加的收入以实现未来的盈利能力。实现盈利需要我们增加收入，管理成本结构并避免巨额负债。收入增长放缓，将来收入可能会下降，或者我们未来可能会蒙受重大损失，原因有很多，包括总体宏观经济状况、竞争加剧（包括竞争性定价压力）、客户需求下降或我们竞争的市场，尤其是UCaaS、CCaaS和软件即服务（“SaaS”）市场的增长，或者我们因任何原因未能继续资本化关于增长机会，包括与我们基于人工智能的计划相关的增长机会。此外，我们可能会遇到不可预见的运营费用、困难、复杂性、延迟、服务交付、质量问题以及其他可能导致未来损失的未知因素。如果这些损失超出我们的预期，或者我们的收入增长预期在未来一段时间内得不到满足，我们的财务业绩将受到损害，我们的股价可能会波动或下跌。
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我们的季度和年度经营业绩过去曾波动，将来可能会继续波动。因此，我们可能无法达到或超过研究分析师或投资者的预期，这可能会导致我们的股价波动。
历史上，我们的季度和年度经营业绩因时期而异，我们预计，由于各种因素，这些因素将继续波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•我们有能力扩大和留住现有客户、经销商、合作伙伴和全球服务提供商，扩大现有客户的用户群，吸引新客户；
•我们实现现有全球服务提供商（“GSP”）和未来可能达成的其他普惠制关系所带来的好处的能力；
•我们推出、有效营销和销售新解决方案的能力，包括我们开发或许可的解决方案，以及我们从第三方购买转售的解决方案；
•我们竞争对手的行为，包括定价变更或新解决方案的引入；
•我们有效管理增长和实现盈利的能力；
•我们成功打入大型企业和关键垂直行业市场的能力；
•我们向客户追加销售我们现有和新的产品和服务的能力；
•我们限制和管理向下销售和流失的能力；
•我们对向客户转售硬件、软件和服务的第三方供应商的依赖以及我们有效为客户提供替代解决方案的能力；
•在任何给定时间混合使用月度、年度和多年期订阅；
•我们广告和营销工作的时间、成本和有效性；
•与我们的业务运营、维护和扩展相关的时间、运营成本和资本支出；
•我们成功及时地执行、整合和实现我们可能进行或承担的任何收购、投资、战略伙伴关系或其他战略交易或合作伙伴关系的能力；
•由我们或我们所依赖的第三方造成的服务中断或实际或感知的信息安全漏洞或事件，以及对我们声誉的任何相关影响；
•我们准确预测收入和适当计划开支的能力；
•我们变现递延所得税资产的能力；
•与辩护和解决知识产权侵权和其他索赔相关的费用；
•税法、法规或会计规则的变化；
•我们有效管理和偿还现有和任何未来债务的能力；
•我们回购A类普通股的能力；
•我们的高级管理层和其他关键员工的留任、他们执行我们业务计划的能力以及高级管理层或其他关键员工在过去或将来的服务流失；
•开发或收购技术、服务或业务的时间和成本，以及我们成功管理任何此类收购的能力；
•我们在降低成本和优化营业利润率的同时成功执行运营计划的能力；
•我们产生和增加非公认会计准则自由现金流的能力；
•随着我们继续在国际上扩展业务，外币对我们业务的影响；以及
•全球经济、政治、工业和市场状况的影响，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及对俄罗斯的相关国际制裁、以色列和哈马斯之间持续的战争、这些或其他冲突和战争的任何潜在恶化或扩张以及中美关系的影响。
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上述任何一个因素，或上述部分或全部因素的累积影响，都可能导致我们的季度和年度经营业绩出现重大波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们在任何时期都无法达到我们公开宣布的指导方针或证券分析师或投资者的预期，这可能导致我们的股价下跌。此外，我们的运营支出中有很大一部分是固定的，并且基于预测的收入趋势。因此，如果收入不足，我们可能无法在短期内减轻对净收益（亏损）和利润率的负面影响。如果我们未能达到或超过研究分析师或投资者的预期，我们股票的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。

我们的软件开发、质量保证、运营和客户支持的很大一部分依赖第三方，包括美国以外国家（主要是格鲁吉亚和菲律宾）的第三方。
目前，我们的某些软件开发工作、质量保证、运营和客户支持服务依赖各种第三方，包括美国以外国家的第三方。具体而言，我们已将很大一部分软件开发和设计、质量保证和运营活动外包给在格鲁吉亚第比利斯有员工和顾问的第三方承包商。
此外，我们将很大一部分客户支持、内部销售、网络运营控制职能以及一般和管理活动外包给位于菲律宾马尼拉的第三方承包商。我们通过在线账户管理网站和多种语言的免费客户支持电话提供客户支持。菲律宾的自然灾害、恶劣天气条件、内乱、罢工和其他不利事件可能会中断为客户提供支持的能力。此外，随着我们在国际上扩展业务，我们可能需要在客户服务和支持方面投入大量支出和投资，以充分满足国际客户的复杂需求，例如其他外语支持。在部署我们的解决方案时，我们还使用第三方为客户提供现场专业服务。如果这些供应商不向我们的客户提供及时和高质量的服务，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会失去客户。此外，第三方专业服务供应商可能无法在需要时提供服务，这将对我们兑现客户承诺的能力产生不利影响。我们对第三方承包商（包括美国以外国家的承包商）的依赖带来了许多风险，特别是我们可能无法维持与这些业务运营相关的服务质量、控制或有效管理的风险。
我们还依赖从第三方购买或租用的硬件和软件来提供订阅，在某些情况下，我们会将第三方许可的软件组件集成到我们的平台中。第三方硬件或软件中的任何错误或缺陷都可能导致我们的订阅错误或失败，从而损害我们的业务。
我们预计，在可预见的将来，我们将继续依赖我们的第三方关系来发展我们的业务。如果我们未能成功维持与第三方的现有关系，并在需要时与第三方建立新的关系，则我们有效运营现有服务或开发新服务以及提供充足客户支持的能力可能会受到损害，因此，我们的竞争地位或经营业绩可能会受到影响。
全球经济状况可能会损害我们的行业、业务和经营业绩，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及对俄罗斯的相关国际制裁、以色列和哈马斯之间持续的战争、这些战争的任何潜在恶化或扩张以及中美关系的影响。
我们在全球开展业务，因此，我们的业务、收入和盈利能力受到当地微观经济和全球宏观经济状况的影响。我们活动的成功受总体经济和市场状况的影响，包括通货膨胀率波动、利率、供应链限制、消费者信心、动荡的股权资本市场、税率、经济不确定性、政治不稳定、法律变化、银行和金融体系的不稳定以及贸易壁垒和制裁等。这种经济波动可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响，未来的市场混乱可能会对我们产生负面影响。不利的经济条件可能会增加我们的运营成本，而且，由于我们与客户签订的典型合同将价格锁定数年，以至于我们通常无法相应提高合同定价，因此我们的盈利能力可能会受到负面影响。地缘政治不稳定可能会影响全球货币汇率、供应链、贸易和资源流动、能源等大宗商品的价格以及对我们产品和服务的需求，这可能会对我们的客户和潜在客户的技术支出产生不利影响。地缘政治冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及对俄罗斯的相关国际制裁的影响、持续的中东冲突、这些冲突和战争的任何潜在恶化或扩张以及中美关系，都在加剧这些风险。
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即将到来的美国总统大选可能会导致美国和全球经济状况的变化或经济不确定性。任何此类变化或不确定性，包括国际贸易关系、立法和法规（包括与税收和进口有关的立法和法规）或经济和货币政策，都可能导致外交紧张局势加剧或政治和内乱以及其他潜在影响，并对整个全球经济和/或我们的业务产生重大不利影响，或者可能要求我们对当前的一项或多项商业行为进行重大修改。
我们的一些国际协议规定以当地货币计价，而我们的大部分当地费用以当地货币计价。美元兑外币价值的波动折算成美元后，可能会影响我们的经营业绩。因此，由于外币汇率的变化，特别是欧元、英镑、保加利亚列弗、人民币、印度卢比、加元、澳元和新加坡元的变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动，并且将来可能会因外币汇率的变化而受到不利影响。汇率的某些变化已经并将继续对我们未来以美元表示的收入、支出和其他经营业绩产生负面影响。
我们的增长和快速变化的运营市场使评估我们当前的业务和未来前景变得困难，这可能会增加投资我们股票的风险。
我们已经遇到并预计将继续遇到成长型公司在快速变化的市场中经常遇到的风险和不确定性。如果我们对这些不确定性的假设不正确或因市场变化而发生变化，或者如果我们未能成功管理或应对这些风险，我们的经营业绩可能会与我们的预期存在重大差异，我们的业务可能会受到影响。
增长可能会对我们的管理和基础设施提出巨大要求。
我们的业务继续增长。这种增长已经并将继续对我们的管理、组织结构以及运营和财务基础设施提出巨大要求，尤其是在我们努力提高利润、财务和运营效率之际。随着我们的业务不断扩大和变得越来越复杂，我们可能需要加大销售和营销力度，并可能在全球各个地区增加额外的销售和营销人员，改善和升级我们的系统和基础架构，以吸引、服务和留住越来越多的客户。例如，我们预计，随着客户群的增长，同步通话和视频会议的数量将显著增加。我们的网络硬件和软件可能无法容纳额外的同步通话量。系统和基础设施的扩张可能要求我们在业务量增加之前投入大量的财务、运营和技术资源，而不能保证业务量会增加。任何此类额外资本投资都将增加我们的成本基础。
持续增长还可能使我们难以维持客户、经销商、合作伙伴和全球服务提供商的可靠服务水平，制定和改善我们的运营、财务和管理控制措施，加强我们的计费和报告系统和程序，以及招聘、培训和留住高技能人员。此外，我们现有的系统、流程和控制措施可能无法防止或发现所有错误、遗漏或欺诈。我们还可能在管理系统、流程和控制的改进方面遇到困难，或者在获得许可帮助我们进行此类改进的第三方软件方面遇到困难。未来的任何增长，尤其是进一步的国际扩张和向多产品公司的过渡，都可能增加我们组织的复杂性，需要整个组织进行有效的沟通和协调，并导致额外的成本。为了有效管理未来的增长，我们必须继续改善和扩大我们的信息技术和财务、运营、安全和管理系统和控制，以及我们的业务连续性和灾难恢复计划和流程。此外，如果我们不快速有效地整合和培训新员工，我们的生产力以及解决方案和服务的质量可能会受到不利影响。如果我们在成长过程中未能在组织中达到必要的效率水平，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们在市场上面临激烈的竞争，可能缺乏足够的财务或其他资源来成功竞争。
基于云的商业通信和协作解决方案行业竞争激烈，我们预计未来竞争将加剧。我们面临着来自UCaaS、CCaaS、通信平台即服务（“CPaaS”）、消息、视频、传真、虚拟活动、人工智能（质量管理、销售助理和其他人工智能驱动的功能）、虚拟助手、劳动力管理/优化（“WFM/WFO”）以及其他通信产品和服务等其他提供商的激烈竞争。我们的竞争对手包括传统的本地、硬件、商业通信提供商、云、
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混合和托管通信提供商、全球互联网服务提供商、全球服务提供商及其每个提供专有或其他第三方云业务通信产品和服务的渠道合作伙伴、经销商、分销商和代理商。因此，与我们有商业关系的几家公司，例如我们的全球服务提供商、OEM 经销商、合作伙伴和渠道合作伙伴，也提供、营销和销售竞争产品和服务。
我们的竞争对手包括但不限于：8x8, Inc.、Dialpad, Inc.、LogMeIn, Inc.、微软公司、Nextiva, Inc.、Twilio Inc.、爱立信（Vonage）、Zoom 视频通信公司、亚马逊公司、At&T、Bt、TELUS、沃达丰、德国电信（“DT”）、Avaya、Mitel、思科（WebeBeTel））、Alphabet Inc.（谷歌语音）、Meta Platforms, Inc.、甲骨文公司和 Salesforce.com, Inc.、Five9, Inc.、NICE Incontact（包括 LiveVox Holdings, Inc.）、Genesys 电信实验室有限公司、Talkdesk, Inc.、Verint、Calabrio、yellow.ai、ON24、Cvent、Gong 和外联活动。
与我们相比，我们当前和潜在的竞争对手的运营历史更长，资源和知名度要高得多，产品更加多元化，国际影响力以及更大的客户群。因此，这些竞争对手在我们现有和潜在客户中的信誉可能更高，并且可能能够更好地承受长期的下行定价压力。此外，我们的某些竞争对手已经与其他竞争对手合作，或被其收购，将来可能会与他们合作或收购，利用他们的集体竞争地位提供服务，这使得与他们竞争变得更加困难，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。对我们平台的需求也对价格敏感。许多因素，包括我们的营销、用户获取和技术成本，以及我们当前和未来的竞争对手的定价和营销策略，都会对我们的定价策略产生重大影响。与我们相比，我们的竞争对手可能能够采取更激进的定价政策和促销活动，并将更多的资源投入到服务的开发、推广和销售上。一些竞争对手过去和将来可能会选择牺牲收入和/或盈利能力来获得市场份额，具体方法是以较低的价格或免费提供服务，或者在他们提供的服务上提供替代定价模式，例如 “免费增值” 定价，即免费提供基本产品和高级功能，但需要付费。尽管我们的订阅具有技术优势或优势，但我们的竞争对手也可能提供捆绑服务安排，提供更完整的服务以及我们不提供的其他功能（例如宽带）。竞争可能导致我们的价格下降，增加客户获取成本，减缓我们的增长，增加客户流失率，减少销售额或减少我们的市场份额，所有这些或全部都可能对我们的收入和增长产生重大不利影响。
我们依赖并将来可能严重依赖我们的代理商、经纪商、经销商和全球服务提供商来推销和销售我们的订阅；我们未能有效开发、管理和维护我们的间接销售渠道可能会对我们的收入产生重大不利影响。
我们未来的成功取决于我们持续建立和维护渠道关系和合作伙伴关系网络的能力，包括GSP和Avaya。我们收入的很大一部分来自我们的销售代理、经纪人和分销商网络，我们将其统称为渠道合作伙伴，其中许多人出售或将来可能会决定出售自己的商业通信服务或其他提供商的商业通信服务。政府监管机构以及与电信运营商的合同限制也可能限制我们的渠道合作伙伴和经销商在某些国家转售我们的产品和服务的能力。我们通常与这些渠道合作伙伴没有长期合同，通过这些第三方的销售损失或减少可能会严重减少我们的收入。在某些情况下，我们的竞争对手可能会有效地使我们当前或潜在的渠道合作伙伴偏爱他们的服务，或者阻止或减少我们的订阅销售。此外，尽管我们的一些GSP，例如At＆t、Bt、TELUS、Vodafone和Dt以及Avaya，也以独家或非排他性的方式销售和销售我们的解决方案，但它们也可能销售和营销竞争性商业通信。其中一些公司拥有比我们更多的资源，目前或将来可能会开发和/或托管自己的或第三方的云解决方案。这些竞争对手可能会停止向其客户营销或销售我们的解决方案，最终可能能够将部分或全部客户过渡到他们的竞争解决方案，这可能会对我们的收入和增长产生重大不利影响。
我们还与我们的战略合作伙伴和全球服务提供商签订了某些协议，以销售和营销我们的某些解决方案。但是，我们无法保证我们的战略合作伙伴、全球服务提供商和/或他们各自的任何渠道合作伙伴都能成功地营销或销售我们的解决方案，也无法保证他们将来不会停止营销或销售我们的解决方案。此外，某些战略合作伙伴过去未能履行其最低合同席位和/或收入承诺，包括收回预付款，将来也可能无法兑现。我们过去和将来都可能重新谈判我们的普惠制关系和战略伙伴关系协议的条款，包括将战略合作伙伴从独家合作伙伴转变为非排他性合作伙伴。
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此外，我们正在转变渠道合作伙伴的市场进入战略，以更好地实现转售/批发模式，这需要对我们的系统和流程进行重大更改。这些系统和流程的变化可能会导致我们的战略实施时间更长，这可能会对我们的收入产生影响。
如果我们的战略合作伙伴和全球服务提供商和/或他们各自的任何渠道合作伙伴未能成功营销和销售我们的解决方案，或者停止营销和销售我们的解决方案，我们的收入和增长可能会受到重大不利影响。如果我们未能维持与渠道合作伙伴、全球服务提供商和战略合作伙伴的关系，或者未能在现有或新市场中发展新的和扩大的关系，或者如果我们的间接渠道关系网络在销售工作中不成功，我们的订阅销售额可能会下降，我们的经营业绩就会受到影响。此外，我们可能无法成功地管理、培训现有的经销商和其他渠道合作伙伴、全球服务提供商和战略合作伙伴，并为他们提供适当的激励措施，他们可能无法投入足够的资源来成功销售我们的解决方案。
为了提供我们的订阅，我们依赖第三方提供网络连接和订阅中的某些功能。
我们目前使用第三方网络服务提供商的基础设施，包括北美的Inteliquent, Inc.、Lumen Technologies, Inc.和Bandwidth.com, Inc.以及其他几家国际公司，通过他们的网络提供我们的订阅。我们的第三方网络服务提供商提供对其互联网协议（“IP”）网络和公共电话交换网络的接入，并提供呼叫终止和发起服务，包括美国的911紧急呼叫和国际同等服务，以及为我们的客户提供本地号码便携性。我们预计，在可预见的将来，我们将继续严重依赖第三方网络服务提供商来提供这些订阅。
如果这些网络服务提供商中的任何一家停止向我们提供其基础设施的访问权限，未能以经济实惠的方式或合理的质量和安全水平向我们提供这些服务，停止运营或以其他方式终止这些服务，则资格认证并切换到其他第三方网络服务提供商（如果有）而造成的延误可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
最后，如果这些第三方网络或服务提供商出现问题，则可能导致我们的订阅出现错误或通话质量不佳，并且我们可能难以确定问题的根源。我们的订阅中出现错误或通话质量不佳，无论是由我们的系统还是第三方网络或服务提供商造成的，都可能导致我们的现有客户流失，市场对我们的订阅的接受延迟或丧失，我们与渠道合作伙伴、战略合作伙伴或全球服务提供商的关系和协议终止，或者因未能满足服务等级协议而承担责任，这些协议可能要求我们发放服务积分或支付损害赔偿，并可能严重损害我们的业务和经营业绩。
我们依靠第三方竞争对手向客户提供视频、联络中心和短信服务。
我们目前使用来自Zoom、NICE inContact和Bandwidth的第三方技术分别向某些客户提供视频、联络中心和短信解决方案。我们使用或将来可能会使用和依赖其他第三方的技术来提供特性和功能。我们无法向您保证，我们将能够续订与任何第三方提供商的协议，这些服务提供商中的任何一个都可以选择或尝试停止向我们提供其服务的访问权限。此外，这些第三方提供商可能会终止或违反与我们的合同，或者允许这些合同到期。如果这些服务提供商中的任何一家停止向我们提供服务，未能在具有成本效益的基础上或在合理的质量和安全水平上向我们提供这些服务，停止运营或以其他方式终止或停止这些服务，则可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。我们无法继续向客户提供Zoom和NICE inContact解决方案和/或我们无法有效提供自己的或其他第三方解决方案，将对公司、运营、收入和财务产生重大不利影响。
与此相关的是，美国移动运营商现在要求在顶级提供商上使用短信的企业，包括所有CPaaS和UCaaS提供商，例如RingCentral，在活动登记处（“TCR”）注册，以确保短信符合无线运营商指南，并减少垃圾邮件。这些新规定会影响我们的客户，我们已经与TCR建立了集成，以促进客户的注册。TCR 注册和相关审查可能既繁琐又昂贵，并可能导致客户流失，尤其是对于人与人之间短信需求更为有限的中小型企业客户而言。此外，短信聚合器和无线运营商有时会在不事先通知的情况下封锁合法的短信流量，这可能会对我们的客户产生负面影响。RingCentral的短信聚合器Bandwidth宣布，从2024年12月1日起，他们将屏蔽所有通过未在TCR注册且与TCR相关的电话号码发送的短信
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批准的留言活动。我们无法向受影响的客户提供短信将对公司、其运营和财务产生重大不利影响。
我们还通过第三方集成提供解决方案，例如与微软和Salesforce的集成，通常情况下，我们可能无法使用底层的第三方提供商。例如，我们提供与微软团队的直接路由集成；但是，微软团队直接路由集成的认证流程有限，微软可以选择提供这种集成，微软将来可能会选择停止集成。微软还可能在未进行任何标准化的情况下通过其现场团队来推广、鼓励或以其他方式阻止这些解决方案。我们无法提供部分或全部第三方集成可能会导致客户寻求其他解决方案，并可能对公司、其运营、收入和财务产生重大不利影响。
我们依赖可能难以更换或可能导致订阅错误或失败的第三方软件。
我们依靠某些第三方许可的软件来提供我们的解决方案。在某些情况下，我们会将第三方许可的软件组件集成到我们的平台中。本软件可能无法继续以合理的价格或商业上合理的条款提供，或根本无法继续提供。任何使用这些软件的权利的丧失都可能大大增加我们的开支，并以其他方式导致我们的解决方案的供应延迟，直到我们开发出同等技术，或者在可用的情况下确定、获得和集成等效技术。第三方软件中的任何错误或缺陷都可能导致我们的解决方案的错误或故障，这可能会损害我们的业务。
我们的第三方数据中心托管设施和其他第三方提供商的服务中断或延迟可能会影响我们的订阅交付，要求我们发放积分或支付罚款，从而损害我们的业务。
我们目前通过北美地理位置不同的数据中心托管设施为北美客户提供服务，我们从Equinix, Inc. 和其他提供商那里租赁空间，并通过欧洲的第三方数据中心托管设施为欧洲客户提供服务。我们还使用位于各个国际地区的第三方托管设施来为这些地区的客户提供服务。我们的某些解决方案由第三方数据中心设施托管，包括亚马逊网络服务有限公司（“AWS”）和谷歌云平台。这些设施、与我们或他们签订合同的通信网络提供商，或我们的通信提供商向包括我们在内的客户分配容量的系统，或软件错误的损坏或故障，过去和将来都可能导致我们的服务中断。此外，在增加新的数据中心或扩展或整合我们现有的数据中心设施时，我们可能会将我们的数据和客户的数据转移或传输到其他数据中心。尽管我们在此过程中采取了预防措施，但任何不成功的数据传输都可能损害或导致我们的订阅交付中断。订阅中断可能会减少我们的收入，可能要求我们发放积分或支付罚款，使我们面临索赔和诉讼，导致客户终止订阅，并对我们的续订率以及我们吸引新客户和留住现有客户的能力产生不利影响。我们吸引和留住客户的能力取决于我们为客户提供高度可靠的订阅的能力，即使我们的订阅稍作中断也可能损害我们的品牌和声誉，并对我们的业务产生重大不利影响。
作为我们当前灾难恢复安排的一部分，我们的北美、欧洲和亚太地区基础设施以及北美、欧洲和亚太地区客户的数据目前分别在美国、欧洲和亚太地区的数据中心设施中近乎实时地复制。我们无法控制这些设施或我们其他数据中心设施的运行，它们容易受到地震、洪水、火灾、停电、电信故障和类似事件造成的损坏或中断。他们还可能遭受人为错误或入室盗窃、破坏、故意破坏行为和类似的不当行为。
尽管这些设施采取了预防措施，但自然灾害、公共卫生危机或疫情、人为错误、网络安全事件（包括勒索软件或拒绝服务攻击）、恐怖主义行为或其他意外问题的发生可能会导致我们的订阅长时间中断。即使有灾难恢复安排，我们的订阅也可能会中断。
如果我们无法以可接受的条款（如果有的话）续订租约，或者设施的所有者决定关闭其设施，我们可能还需要将服务器转移到新的数据中心设施，并且我们可能会为此承担巨额费用和可能的订阅中断。此外，我们的第三方数据中心运营商或与我们或他们签订合同的任何服务提供商所面临的任何财务困难，例如破产或丧失抵押品赎回权，都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。此外，如果我们的数据中心无法满足我们不断增长的容量需求，我们发展业务的能力可能会受到重大不利影响。
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我们依靠第三方来完成我们 E-911 服务的各个方面。如果这些第三方不为我们的客户提供可靠、高质量的服务，我们的声誉将受到损害，我们可能会失去客户。
我们与第三方签订合同，在美国、加拿大、英国以及我们提供紧急服务拨号服务的其他司法管辖区提供紧急服务呼叫，包括协助转接紧急电话和终止紧急服务电话。我们的国内提供商运营着一个全国呼叫中心，每周七天、每天 24 小时提供服务，以接听某些紧急电话并维护 PSAP 数据库，以部署和运营 E-911 服务。在其他司法管辖区，我们依赖提供商来履行类似的职能，在这些司法管辖区，我们提供紧急服务拨号。在移动设备上，我们依靠底层的蜂窝或无线运营商来提供紧急服务拨号。供应商的服务中断可能会导致我们的客户无法访问E-911/999/112服务，并使我们承担责任并损害我们的声誉。
如果这些第三方不提供可靠、高质量的服务，或者提供的服务不符合监管要求，我们的声誉和业务将受到损害。此外，向我们提供服务的提供商之间的行业整合可能会影响我们获得这些服务的能力或增加我们购买这些服务的成本。
互联网基础设施的故障或宽带接入的干扰可能会导致当前或潜在的用户认为我们的系统不可靠，从而可能导致我们的客户转向竞争对手或避免使用我们的订阅。
与传统通信服务不同，我们的订阅依赖于客户对互联网的高速宽带接入。由于容量限制和其他互联网基础设施限制，用户数量的增加和带宽要求的增加可能会降低我们的服务和应用程序的性能。随着客户群的增长以及他们对我们服务使用率的增加，我们可能需要在网络容量上进行额外投资，以保持足够的数据传输速度，其可用性可能会受到限制，或者其成本可能符合我们无法接受的条件。如果随着客户使用量的增加，我们没有足够的容量，我们的网络可能无法实现或保持足够高的可靠性或性能。此外，如果互联网接入服务提供商出现中断或服务质量下降，我们的客户将无法获得我们的订阅，或者我们的服务质量可能会下降。频繁或持续的中断可能会导致当前或潜在用户认为我们的系统或服务不可靠，从而导致他们转向竞争对手或避开我们的订阅，并可能永久损害我们的声誉和品牌。
此外，通过移动设备（例如智能手机和平板电脑）访问我们的订阅和应用程序的用户必须具有高速连接（例如Wi-Fi®、4G、5G或LTE）才能使用我们的服务和应用程序。目前，这种接入是由在宽带和互联网接入市场中拥有巨大且不断增长的市场支配力的公司提供的，包括现有电话公司、有线电视公司和无线公司。其中一些提供商提供的解决方案和订阅直接与我们自己的产品竞争，这有可能为他们带来竞争优势。此外，这些提供商可以采取措施，限制或禁止使用其基础设施来支持或促进第三方服务，或者向第三方或第三方服务的用户收取更多费用，从而降低、破坏或增加用户访问第三方服务（包括我们的服务）的成本，这些措施都会降低我们的订阅对用户的吸引力，并减少我们的收入。
由于服务中未被发现的错误、故障或错误而导致我们的服务中断，可能会损害我们的声誉，给我们带来巨额成本，并损害我们销售订阅的能力。
我们的服务可能存在错误或缺陷，客户在开始使用后会发现这些错误或缺陷，这可能会导致服务意外中断。基于互联网的服务在首次推出时或发布新版本或增强功能时，通常包含未被发现的错误和错误。虽然我们的绝大多数客户是中小型企业，但在复杂的大规模网络环境中使用我们的服务可能会增加我们面临服务中未被发现的错误、故障或错误的风险。尽管我们在正式发布服务之前对其进行了测试以检测和纠正错误和缺陷，但由于此类错误或缺陷，我们的服务不时出现严重中断，如果我们未能检测和纠正这些错误和缺陷，将来可能会中断服务。纠正此类缺陷或错误所产生的成本可能很大，可能会损害我们的经营业绩。此外，我们依靠购买或租赁的硬件以及从第三方获得许可的软件来提供服务。
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除其他外，导致我们服务中断的我们或第三方软件或硬件的任何缺陷或不可用性都可能会：
•导致收入减少或延迟市场对我们服务的接受；
•要求我们向客户、渠道合作伙伴、战略合作伙伴或全球服务提供商支付罚款或发放积分或退款，或使我们面临损害索赔；
•导致我们失去现有客户，使吸引新客户变得更加困难；
•转移我们的开发资源或要求我们对软件进行大量更改，这将增加我们的开支并减缓创新；
•增加我们的技术支持成本；
•损害我们的声誉和品牌；以及
•导致对公司提起诉讼和监管行动。
网络攻击、信息安全漏洞或拒绝服务事件等安全事件可能会延迟或中断为客户提供的服务，损害我们的声誉或业务，影响我们的订阅，并使我们承担重大责任。
我们的运营取决于我们保护生产和企业信息技术服务免受网络攻击、拒绝服务事件、社会工程数据泄露、未经授权的进入、内部威胁、恶意员工或承包商、计算机恶意软件或其他安全事件（包括我们无法控制的事件）造成的中断或损坏的能力。尽管我们要求员工接受隐私和网络安全培训，但我们时不时遭受通信欺诈、社会工程策略造成的数据泄露、恶意行为者的网络攻击以及拒绝服务事件，而且将来我们可能会遭受类似的攻击，尤其是在网络攻击频率和复杂性增加的情况下。例如，网络安全研究人员警告说，与俄罗斯和乌克兰之间的战争有关的网络攻击活动可能会增加。我们无法向您保证，我们的备份系统、定期数据备份、安全控制、个人培训以及当前或将来可能实施的其他程序将防止重大损坏、系统故障、服务中断、数据泄露、数据丢失、未经授权的访问、无法使用、中断或我们的技术供应商增加的费用。
此外，我们的服务是基于网络的。随着业务的增长，我们为客户和用户存储的数据量也会增加。我们托管服务，包括在同地数据中心和多个公共云服务中托管客户数据。我们的解决方案允许用户无限期地存储我们的服务中的文件、任务、日历事件、消息和其他数据，或按照客户的指示，至少在协议终止之前是如此。我们还维护与我们的技术和业务以及员工、战略合作伙伴、全球服务提供商、渠道合作伙伴和客户的技术和业务相关的敏感数据，包括我们自己的系统和多个供应商的云服务中的知识产权、专有业务信息和个人身份信息（也称为个人数据）。由于维护了更多的数据和用户文件，和/或由于我们持续向上移动，或进入新的客户群并获得更大、更受认可的客户，我们可能会更多地成为黑客、民族国家和其他恶意行为者的目标。
此外，我们使用第三方供应商，在某些情况下，这些供应商可以访问我们的数据以及员工、合作伙伴和客户的数据。我们采用分层安全措施，并有办法与向我们报告漏洞的第三方合作。尽管我们或我们的供应商实施了安全措施，但我们的计算设备、基础设施或网络或供应商的计算设备、基础设施或网络过去和将来都可能容易受到黑客、计算机病毒、蠕虫、勒索软件、其他恶意软件程序、员工盗窃或滥用、网络钓鱼、拒绝服务攻击或由我们或我们供应商的安全漏洞或漏洞引起的类似破坏性问题的攻击的基础设施、网络或商业惯例，或者我们的企图入侵我们或我们供应商的公司和个人计算机、平板电脑、移动设备、软件、数据网络或语音网络的供应商客户、员工、业务合作伙伴、顾问或其他互联网用户。成功针对我们、我们的供应商或客户的基础架构、网络或业务行为中的安全漏洞或漏洞可能会导致成本增加、责任索赔（包括与我们的合作伙伴和客户协议中的安全义务相关的合同责任索赔）、罚款、索赔、调查和其他程序、收入减少或损害我们的声誉或竞争地位。此外，即使没有针对性，在加强我们的安全控制或修复安全漏洞方面，我们也可能会增加成本和资本支出。
我们已经实施了远程工作协议，并向某些员工提供工作发放的设备，但是员工在远程工作时的行为可能会对我们的基础架构、网络和
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我们处理的信息，包括个人身份信息，包括增加员工个人和私人使用设备、使用我们无法控制的无线网络访问我们的网络或信息，或者能够在我们的安全网络之外传输或存储公司控制的信息，从而增加系统或数据泄露的风险。尽管其中许多风险并不是远程工作环境所独有的，但自 COVID-19 疫情爆发以来，我们一直在和继续在家工作的员工人数急剧增加加剧了这些风险。尽管将来我们可能会更改居家办公的政策，但我们也允许大量员工部分或全部时间在家工作。我们的员工或第三方的故意、无意或无意行为可能会增加我们的漏洞或使我们面临安全威胁，例如勒索软件、其他恶意软件和网络钓鱼攻击，我们仍可能对未经授权的访问、丢失、更改、破坏、获取、披露或以其他方式处理我们或我们的供应商、业务合作伙伴或顾问处理或以其他方式维护的信息承担责任，即使用于保护此类信息的安全措施符合适用的法律、法规和其他实际的或断言的义务。此外，由于政治不确定性以及与俄罗斯和乌克兰之间的战争以及以色列和哈马斯之间的战争相关的军事行动和相关活动，我们和我们的供应商、商业伙伴和顾问容易受到来自民族国家行为者或其附属实体的网络攻击的更大风险，包括可能严重破坏我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和分发我们服务的能力的攻击。此外，网络攻击，包括对供应链（包括我们的软件供应链）的攻击的频率和规模继续增加，我们无法保证我们的预防措施或供应商的预防措施将取得成功。
我们依靠加密和身份验证技术来确保机密信息的安全传输和访问，包括客户信用卡号、借记卡号、直接借记信息、客户通信和客户上传的文件。计算机能力的进步、密码学领域的新发现、软件错误或漏洞的发现、硬件错误或漏洞的发现、社会工程活动或其他发展可能会导致我们用于保护数据和客户数据的技术或数据本身受到损害或破坏。我们还将人工智能驱动的功能整合到我们的解决方案中，并将来可能会继续将更多的人工智能功能和技术整合到我们的解决方案中。我们对人工智能功能和技术的使用可能会带来额外的网络安全风险或增加网络安全风险，包括安全漏洞和事件的风险。此外，人工智能技术可能被用于某些网络安全攻击，从而增加安全漏洞和事件的风险。
此外，第三方过去曾成功诱导国内外员工、顾问或客户披露敏感信息，例如用户名、供应数据、客户专有网络信息（“CPNI”）或其他信息，以获取访问我们客户的用户帐户或数据或我们的数据的权限，并将来可能试图诱使他们披露敏感信息。CPNI 包括客户拨打的电话号码、此类呼叫的频率、时长和时间以及消费者购买的任何服务（例如呼叫等待、呼叫转移和来电显示）等信息，以及可能出现在客户账单上的其他信息。第三方还可能试图诱使员工、顾问或客户披露有关我们和我们客户的知识产权、个人数据和其他机密商业信息的信息。此外，用于获取未经授权的访问、进行黑客攻击、网络钓鱼和社会工程或破坏系统的技术经常变化和演变，可能要等到针对目标发射后才能被识别，可能是新的、以前未知或鲜为人知的，或者可能要等到采取此类行动很久之后才被发现或理解。我们可能无法预测这些技术，因此无法实施适当的预防措施，任何安全漏洞或其他事件的修复或以其他方式解决的时间都可能比预期的要长。任何导致我们的运营或客户计算机系统中断或数据丢失或导致我们或我们客户机密或个人信息被盗用的系统故障、安全漏洞或事件都可能导致我们承担重大责任、知识产权损失、导致我们的订阅被视为不安全、对我们和我们的声誉造成重大损害（包括要求通知客户、监管机构或媒体），并阻止当前和潜在客户使用我们的订阅。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
保持我们的敏感信息以及员工、战略合作伙伴、全球服务提供商、渠道合作伙伴和客户的敏感信息的安全，并确保我们的客户认为这些信息是安全的，这对我们的业务至关重要。信息安全事件可能导致未经授权访问、丢失或未经授权披露此类信息。网络安全漏洞或事件可能会使我们面临诉讼、赔偿义务、政府通知和调查、合同责任和其他可能的责任。此外，网络攻击或其他信息安全事件，无论是实际的还是想象的，都可能导致负面宣传，这可能会损害我们的声誉，降低客户对我们解决方案有效性的信心，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。安全系统的泄露还可能使我们面临更高的成本，包括补救成本、运营中断或网络安全保护成本的增加，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们客户系统的网络安全漏洞或事件还可能导致他们的身份验证凭证泄露、未经授权访问他们的账户、他们的账户信息和数据（包括CPNI）泄露，以及
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对他们的账户进行欺诈性呼叫，随后可能会对我们产生与上述类似的实际或感知影响。我们的合作伙伴或供应商系统的网络安全漏洞或事件可能会导致类似的实际或感知影响。
虽然我们维持网络安全保险，但我们的保险可能不足以支付因隐私或安全事件而产生的所有责任。我们也无法确定我们的保险是否足以支付实际产生的数据处理或数据安全责任，是否能继续以经济上合理的条件向我们提供保险，或者根本无法确定保险公司不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。成功向我们提出一项或多项超出可用保险承保范围的巨额索赔，或者我们的保险单发生变化，包括保费上涨或施加巨额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务，包括我们的财务状况、经营业绩和声誉产生重大不利影响。
与信息安全和隐私相关的法律、法规和执法行动在不断发展。例如，在2023年，美国证券交易委员会通过了网络安全风险管理和披露规则，要求披露与网络安全事件和网络安全风险管理、战略和治理有关的信息。此外，我们正在密切关注可能适用于我们的规则和指南的制定，包括例如根据2022年《关键基础设施网络事件报告法》制定的规则和指导方针的制定。联邦通信委员会（“FCC”）最近宣布成立一个隐私和数据保护工作组，该工作组将专注于处理数据泄露和数据安全漏洞的方法，这可能会导致隐私规则制定和执法举措。为了防止安全事件，我们已经发生并将继续承担巨额费用。确定网络安全事件是否应报告或应报告可能并不简单，而且可能代价高昂，并可能导致负面宣传、客户或合作伙伴对我们的安全措施有效性失去信心、转移管理层注意力、政府调查，以及花费大量资本和其他资源来应对或缓解实际或感知的安全漏洞造成的问题。为了支持适用法律的变更并支持我们将销售扩展到新的地理区域或新的细分行业，我们可能需要改变或加强我们的网络安全系统，这可能会增加在某些司法管辖区的运营成本，也可能增加我们不遵守此类不断变化的法律和法规的风险。
我们的信息系统的潜在问题可能会干扰我们的业务和运营。
我们依靠我们的信息系统和第三方的信息系统来处理客户订单、分发订阅、向客户开具账单、处理信用卡交易、客户关系管理、支持财务规划和分析、会计职能和财务报表编制，以及以其他方式经营我们的业务。信息系统可能会出现中断，包括来自第三方提供商的相关服务中断，这可能超出我们的控制范围。此类业务中断可能导致我们无法满足客户的要求。所有内部和外部信息系统都可能受到各种来源的损坏或中断，包括但不限于计算机病毒、安全漏洞和事件、能源停电、自然灾害、恐怖主义、战争、电信故障、员工或其他盗窃以及第三方提供商故障。此外，由于电信账单本质上很复杂，需要高度复杂的信息系统来管理，因此我们内部开发的计费系统可能会出现错误或系统操作不当，这可能会导致系统错误地计算客户所欠的订阅费用或相关的税费和管理费。我们的客户账单中的任何此类错误都可能损害我们的声誉，并导致我们违反账单法律法规的真相。我们目前内部开发的计费系统要求我们手动处理越来越多的发票，这可能会导致账单错误。我们的信息系统以及我们所依赖的第三方信息系统中的任何错误或中断都可能对我们的业务产生重大影响。此外，我们将来可能会实施更多和增强的信息系统，以满足我们的增长所产生的需求并提供额外的能力和功能。新系统和增强功能的实施往往会干扰企业的底层业务，而且可能既耗时又昂贵，还会增加管理责任，并转移管理层的注意力。
我们在很大程度上依赖高级管理层和其他高技能员工的持续服务，如果我们无法雇用、留住、管理和激励员工，我们可能无法有效增长，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们未来的业绩取决于我们的高级管理层和其他关键员工的持续服务和贡献，以执行我们的业务计划，发现和追求机会和服务创新。无论是过去还是将来，高级管理层或其他关键员工的服务中断都可能严重延迟或阻碍我们的业务、财务、发展和战略目标的实现。特别是，我们在很大程度上依赖于我们的联合创始人、董事长兼首席执行官弗拉基米尔·什穆尼斯的愿景、技能、经验和努力，他在20多年中为我们提供了战略方向，并建立并维持了我们认为的
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有吸引力的工作场所文化。未来因高管招聘或离职而产生的任何变化都可能扰乱我们的业务，并可能影响我们维护文化的能力，这可能会对我们招聘和留住人员的能力产生负面影响。我们的执行官或其他高级管理人员均不受书面雇佣协议的约束，因此，他们中的任何人都可以随时终止我们的工作，恕不另行通知。更换任何现任或未来的高级管理人员都可能涉及大量的时间和成本，任何此类损失都可能严重延迟或阻碍我们的业务目标的实现。
我们未来的成功还取决于我们继续吸引和留住高技能人才的能力。尽管科技行业和公司最近多次裁员，但我们认为，在我们总部所在的旧金山湾区、美国销售和客户支持办公室和网络运营中心的很大一部分位于科罗拉多州丹佛以及我们设有办事处的其他地点以及部分或全部其他地方，对具有行业经验的高技能技术人员和其他人员的竞争仍然激烈，并将继续如此我们有员工的地点。此外，美国移民政策的变化，特别是H-10和其他签证计划的变化，以及对旅行的限制，可能会限制技术和专业人才流入美国，并可能抑制我们雇用合格人员的能力。在我们开展业务、将来可能运营或有员工或承包商的其他国家/地区的移民法规方面也存在类似的风险。我们必须提供有竞争力的薪酬待遇和高质量的工作环境，以雇用、留住和激励员工。如果我们无法留住和激励现有员工，也无法吸引合格人员填补关键职位，则我们可能无法有效地管理我们的业务，包括开发、营销和销售现有和新订阅的订阅，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。就我们从竞争对手那里雇用人员而言，我们可能会受到指控，称他们被不当地索取或泄露了专有或其他机密信息。股价的波动或表现不佳也可能影响我们吸引和留住关键人员的能力。
客户流失率的增加或我们为留住和向上销售客户而产生的成本可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
尽管我们已经与较大的客户签订了长期订阅合同，但那些与我们签订逐月合同的客户可以随时终止订阅，而不会产生罚款或提前终止费用。我们无法准确预测客户终止率、平均每月订阅取消率或未能续订的比率，我们称之为营业额。签订订阅协议的客户在初始订阅期（通常为一到三年）到期后没有义务续订我们的服务，而且我们的很大一部分大型合同每年都需要续订。如果这些客户确实续订了订阅，他们可以选择为更少的用户、更短的合同期限或更便宜的订阅计划或版本进行续订。我们无法预测与我们签订订阅合同的客户的续订率或续订类型。
客户流失率，以及用户数量或客户订阅的定价等级的减少，每种情况都可能对我们的经营业绩产生重大影响，我们在留住客户、鼓励他们续订和升级订阅以及增加用户数量方面所产生的成本也是如此。如果客户对我们的服务（包括我们整合或作为单独项目向客户出售的第三方服务和产品）、我们服务的价值主张、竞争对手类似服务的定价、我们提供的客户支持或我们以其他方式满足客户需求和期望的能力不满意，我们的流失率将来可能会增加。由于我们无法控制的因素，包括由于财务限制以及经济放缓和利率上升的影响，客户无法或不愿支付月度订阅费，客户订阅的用户数量的流失和减少也可能增加。此外，全球经济状况的影响，包括对通货膨胀加剧和相关经济衰退的担忧，以及银行和金融体系的不稳定，可能会给我们的客户造成财务困难，减少技术支出，对客户订阅或续订我们的意愿产生重大和负面影响，导致我们的客户寻求减少他们订阅的用户数量或解决方案，或影响我们及时从中收取到期款项的能力客户。例如，为了解决客户的困难，我们可能会与客户合作，为管理他们在自己的业务中面临的挑战提供更大的灵活性，但我们无法保证他们不会减少用户数量或完全终止订阅。由于流失和客户订阅的用户数量减少，我们必须持续吸引新客户或在现有客户群中获得新用户，这仅仅是为了维持我们现有的客户和收入水平。如果大量客户终止、减少或未能续订订阅，或者不支付订阅费，则我们可能需要承担比我们目前预期的要高得多的营销和/或销售支出，以弥补更高的营业额，增加新客户数量或向上销售现有客户，而此类额外的营销和/或销售支出可能会损害我们的业务和运营业绩。
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我们未来的成功还部分取决于我们能否执行我们的多产品战略，向现有客户销售额外的订阅和其他功能。升级、扩大和留住现有客户所需成本的任何增加都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果我们说服客户添加用户并在将来购买其他功能的努力不成功，我们的业务可能会受到影响。此外，成本的增加可能导致我们提高订阅率，从而提高我们的流失率。
如果我们无法吸引新客户订阅我们的订阅或以具有成本效益的方式向这些客户追加销售，我们的业务将受到重大不利影响。
为了发展我们的业务，我们必须继续吸引新客户，留住现有客户，并在具有成本效益的基础上扩大现有客户群的用户数量和向其提供的服务。我们使用并定期调整广告和营销计划的组合来推广我们的服务。大幅提高一个或多个广告渠道的定价会增加我们的广告成本，或者可能导致我们选择更便宜、可能效果较差的渠道来推广我们的服务。随着我们增加或改变广告和营销策略的组合，我们可能需要扩展到成本明显高于当前计划的渠道，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外，全球经济活动放缓可能会干扰我们的销售渠道和吸引新客户的能力，这可能要求我们调整广告和营销计划或对这些计划进行进一步投资。在我们预计确认此类支出所产生的任何收入之前，我们将提前承担广告和营销费用，否则我们可能无法因此类支出而增加收入或品牌知名度。我们在过去和将来都可能在新的广告活动上投入巨额支出和投资，我们无法向您保证，任何此类投资都将以具有成本效益的方式吸引更多客户。如果我们无法维持有效的广告计划，我们吸引新客户的能力可能会受到重大不利影响，我们的广告和营销费用可能会大幅增加，我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的一些潜在客户通过领先的搜索引擎了解我们，例如谷歌、雅虎！，还有微软必应。虽然我们采用搜索引擎优化和搜索引擎营销策略，但我们维持和增加定向到我们网站的访客数量的能力并不完全在我们的控制范围内。如果搜索引擎公司修改了搜索算法，从而降低了我们列表的知名度，或者竞争对手的搜索引擎优化工作比我们更成功，或者如果搜索引擎公司限制或禁止我们使用他们的服务，那么点击我们网站的潜在客户就会减少。此外，购买房源的成本在过去有所增加，将来可能会增加。网站流量的减少或搜索成本的增加可能会对我们的客户获取工作和运营业绩产生实质性的不利影响。
如今，我们收入的很大一部分来自中小型企业，这些企业可能没有足够的财政资源来抵御经济衰退。
今天，我们收入的很大一部分来自中小型企业。与规模更大、更成熟的企业相比，这些客户可能受到经济衰退的重大不利影响更大。与大型实体相比，这些企业的财务资源（包括资本借贷能力）通常更为有限。任何经济衰退都可能减少技术支出和中小型企业的员工人数，从而对我们产品的需求产生不利影响，可能增加流失率或向下销售，损害我们的业务和经营业绩。由于我们的大多数客户通过信用卡和借记卡支付订阅费用，因此信贷市场的某些细分市场以及美国和全球经济体的疲软将来可能会导致信用卡和借记卡付款被拒绝的数量增加，这可能会增加客户取消次数并影响我们吸引新的中小型客户的能力，从而对我们的业务产生重大影响。如果中小型企业因经济疲软、行业整合或任何其他原因而遇到财务困难，则对我们订阅的总体需求可能会受到重大不利影响。
我们在瞄准中型和大型企业销售订阅的战略中面临重大风险，如果我们不能有效地管理这些工作，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
随着我们继续将更多的销售工作定向到中型和大型企业，我们预计将产生更高的成本和更长的销售周期，并且我们在预测是否及何时完成这些销售方面可能不太有效。在这些细分市场中，购买我们的订阅的决定通常需要获得潜在客户组织内更多技术人员和管理层的批准，因此，这些类型的销售要求我们投入更多时间来教育这些潜在客户了解我们的订阅的好处。此外，较大的客户可能要求更多
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功能、集成服务、定制、更复杂的合同谈判，可能需要高技能的销售和支持人员。我们在向这些潜在客户推销订阅方面的投资可能不会成功，这可能会对我们的经营业绩和扩大客户群的整体能力产生重大不利影响。此外，我们以销售为目标的许多中型和大型企业可能已经从我们的较大竞争对手那里购买了商业通信解决方案，或者由于经济状况或其他原因，减少了他们的技术支出，减少了他们购买我们解决方案的新员工人数，或者减少了使用我们解决方案的现有员工人数（即向下销售）。由于这些因素，这些大中型销售机会可能要求我们为个人客户投入更多的研发资源和销售支持，并投资于招聘和留住高技能人才，从而增加成本，并可能延长我们的典型销售周期，这可能会给我们的销售和支持资源带来压力。此外，这些较大的交易可能要求我们推迟确认从这些客户那里获得的相关收入，直到满足任何技术或实施要求为止。
对智能手机和平板电脑的支持是我们解决方案不可或缺的一部分。如果我们无法开发在客户使用的移动平台上运行的强大移动应用程序，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的解决方案允许我们的客户在智能设备上使用和管理我们基于云的业务通信解决方案。随着新的智能设备和操作系统的发布，我们在支持这些设备和服务时可能会遇到困难。我们还需要投入大量资源来创建、支持和维护我们的移动应用程序。此外，如果我们将来在将移动应用程序集成到智能设备中遇到困难，或者如果我们与移动操作系统提供商（例如苹果公司或Alphabet Inc.）的关系出现问题，我们未来的增长和经营业绩可能会受到影响。
如果我们无法及时且经济高效地开发、许可或获取新的服务或应用程序，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
基于云的商业通信行业的特点是客户需求的快速发展和变化，频繁推出新的和增强的服务，以及持续和快速的技术进步。我们无法预测技术变革或引入新的颠覆性技术对我们业务的影响，基于云的商业通信市场的发展速度可能比我们预期的要慢，或者以不同于我们预期的方式发展，我们的解决方案可能无法获得市场认可。与电子邮件和其他基于数据的方法相比，我们的持续增长取决于企业对语音、视频通信、人工智能和消息的持续使用，以及未来对互联网语音、视频通信、人工智能和消息传递系统和服务的需求和采用。此外，为了成功竞争，我们必须预测并适应技术变革和不断变化的行业标准，并继续设计、开发、制造和销售新的和增强的服务，以提供越来越高的性能和可靠性水平。目前，我们的大部分收入来自订阅RingEx（前身为RingCentral MVP），我们预计这种情况将在可预见的将来持续下去。但是，我们未来的成功也可能取决于我们能否推出和销售新的服务、特性和功能，例如增强或超出我们目前提供的订阅范围的RingEx、RingSense和RingCentral Events，以及改善可用性和支持并提高客户满意度。例如，我们以及我们的同行和竞争对手正在加大对人工智能（包括机器学习和大型语言模型）的投资。部署人工智能涉及重大风险，无法保证在我们的平台和产品（例如我们的人工智能驱动功能RingSense）中使用人工智能会增强或有益于我们的业务，包括我们的盈利能力。我们未能开发出及时且经济实惠的方式满足客户偏好的解决方案，可能会损害我们的有效竞争能力、与现有客户续订订阅的能力、增加现有客户的订阅收入、创造或增加订阅需求的能力，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
竞争对手推出新服务，包括那些结合了人工智能和机器学习的服务，或者开发全新的技术来取代现有产品，可能会使我们的解决方案过时、过时或对我们的业务和经营业绩产生不利影响。我们的竞争对手或我们宣布未来的版本以及新的服务和技术，可能会导致客户推迟购买我们现有的订阅，这也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们可能会在软件开发、运营、设计或营销方面遇到困难，这可能会延迟或阻止我们开发、引入或实施新的或增强的服务和应用程序。过去，我们曾遇到过新功能和升级的计划发布日期延迟，并且在新服务和应用程序推出后发现了缺陷。我们无法向您保证新功能或升级将按计划发布，也无法向您保证，它们在发布时不会包含缺陷或错误。这两种情况都可能导致负面宣传、收入损失、市场接受度延迟或客户对我们提出索赔，所有这些都可能损害我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况。此外，
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开发新的或增强的服务或应用程序将需要大量投资，我们必须继续在研发工作中投入大量资源，开发这些服务和应用程序，以保持竞争力。我们不知道这些投资是否会成功。如果客户不广泛采用任何新的或增强的服务和应用程序，我们可能无法实现投资回报。如果我们无法及时、经济地开发、许可或获取新的或增强的服务和应用程序，或者此类新的或增强的服务和应用程序未获得市场认可，则我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的解决方案中集成的人工智能技术和功能包括可能带来法律和商业风险的新兴技术。
我们已将包括RingSense在内的许多人工智能驱动功能整合到我们的解决方案中，并正在投资扩展我们的人工智能能力。人工智能技术复杂且发展迅速，我们面临着来自其他公司的激烈竞争以及不断变化的法律和监管格局。将生成式人工智能、自动语音识别 (ASR)、文本转语音 (TTS) 和自然语言处理 (NLP) 等新的和新兴的人工智能技术成功整合到我们的平台和解决方案中，将需要额外的投资，并开发新的方法和流程，这将成本高昂并增加我们的开支。
此外，将人工智能驱动的功能整合到我们的解决方案中将使我们面临新的或加强的政府或监管审查、诉讼、保密或安全风险、道德问题或其他可能损害我们的业务、声誉、财务状况或经营业绩的复杂情况。围绕人工智能技术的知识产权所有权和许可权，包括版权，是新的、不断演变的，尚未得到联邦或州法律或美国法院的充分解决，我们配置和使用人工智能技术的方式可能会使我们面临版权侵权或其他知识产权侵权的索赔。美国和其他国家可能会通过新的法律法规，或者现有法律和法规，例如欧盟最近通过的人工智能法案（“欧盟人工智能法案”）的解释可能会影响我们解决方案的运作和我们使用人工智能的方式。此外，遵守此类法律或法规的成本可能很高，并将增加我们的运营开支，这可能会损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。
与此相关的是，大型语言模型（LLM）可以生成包含偏见、事实错误、虚假陈述、攻击性语言或不当陈述的书面内容。尽管我们尝试以减轻这些风险的方式使用LLM，但无法保证我们会取得成功，这些风险可能会损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。
此外，人工智能的使用涉及严重的技术复杂性，需要专业的专业知识，人工智能行业对专业人员的竞争非常激烈。我们的人工智能系统或基础设施的任何中断或故障都可能导致我们的运营延迟或错误，这可能会损害我们的业务、声誉、财务状况和运营业绩。
我们的员工使用人工智能可能会给我们的业务带来风险。
我们的员工接触并使用人工智能技术来完成与我们的业务相关的某些任务。我们有专门针对在工作场所使用人工智能工具的指导方针和政策。尽管如此，我们的员工使用这些人工智能工具，无论是授权还是未经授权，都会带来与数据保护相关的潜在风险，包括网络安全风险、向未经授权的接收者泄露我们的专有机密信息以及滥用我们或第三方的知识产权。我们的员工使用人工智能技术，即使使用符合我们的指导方针，也可能会导致我们因侵犯第三方知识产权、未经授权访问或使用专有信息以及未能遵守开源软件要求而受到指控或索赔。此外，我们的员工使用人工智能工具执行各种设计和工程任务，例如编写代码和构建内容，这些人工智能技术工具可能会产生不准确的响应，从而导致我们的决策、解决方案开发或其他业务活动出现错误，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。我们缓解这些风险的能力将取决于我们持续的有效培训、监督和执行管理人工智能技术使用的适当政策、指导方针和程序，以及员工的合规性。
如果我们无法继续发展我们的品牌或我们的声誉受到损害，我们的业务可能会受到损害。
我们认为，继续加强我们当前的品牌对于我们的订阅获得广泛接受至关重要，并且需要继续专注于积极的营销工作。在线和传统的需求和成本
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广告一直在增加，并且可能会继续增加。因此，我们可能需要增加对广告、营销和其他工作的投资，并投入更多资源，以建立和维持用户的品牌忠诚度。品牌推广活动可能不会增加收入，即使增加收入，任何增加的收入也可能无法抵消建立我们品牌所产生的费用。此外，如果我们不能有效处理客户投诉，我们的品牌和声誉可能会受到损害，我们可能会失去客户的信心，他们可能会选择终止、减少或不续订订阅。我们的许多客户还参与有关基于互联网的软件解决方案的社交媒体和在线博客，包括我们的订阅，我们的成功在一定程度上取决于我们通过现有和潜在客户寻求和共享信息的在线渠道最大限度地减少负面影响并产生积极的客户反馈的能力。如果我们未能对 “品牌” 进行足够的投资、推广和维护，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
如果我们遇到过多的欺诈活动或无法满足不断变化的信用卡协会商户标准，我们可能会承担巨额费用并失去接受信用卡付款的权利，这可能会导致我们的客户群、新销售额和收入大幅下降。
我们的大多数客户授权我们直接向他们的信用卡账户开具账单，以支付我们收取的服务费。如果客户使用被盗的信用卡支付我们的订阅费用，我们可能会产生巨额的第三方供应商费用，而我们可能无法获得补偿。此外，我们的客户在线或通过电话向我们提供信用卡账单信息，我们不审查这些交易中使用的实体信用卡，这增加了我们遭受欺诈活动的风险。信用卡公司还声称客户未授权特定的信用卡交易来购买我们的订阅，因此我们还会向信用卡公司收取费用，这在业内被称为退单。如果退单数量过多，我们可能会被处以巨额罚款或被收取更高的交易费用，并且我们可能会失去接受信用卡付款的权利。此外，信用卡发卡机构可能会不时更改使用其服务所需的商家和/或服务提供商标准，包括数据保护标准。我们已经制定并实施了旨在遵守支付卡行业数据安全标准（“PCI DSS”）的措施。如果我们未能保持对此类标准的遵守或未能达到新标准，信用卡协会可能会对我们处以罚款或终止与我们的协议，我们将无法接受信用卡作为订阅的付款。如果我们未能保持对当前服务提供商标准（例如 PCI DSS）的合规性，或者未能满足新标准，客户可以选择不使用我们的服务。如果出现此类不遵守相关标准的情况，如果我们被发现不遵守适用法律，这些法律通过引用或采用基本相似的条款纳入了商户或服务提供商标准，包括PCI DSS，我们也可能面临法律责任。我们的订阅也可能受到欺诈性使用，包括但不限于收入分成欺诈、国内流量激增、订阅欺诈、高级短信诈骗和其他欺诈计划。除其他外，这种使用可能会导致我们的供应商支付巨额账单，我们将为此负责，以终止欺诈性通话流量。此外，第三方过去或将来可能尝试使用社会工程学和其他方法诱使员工、分包商或顾问披露客户凭证和其他账户信息，这可能导致未经授权访问客户账户和客户数据、未经授权使用客户服务、向客户收取欺诈性使用费用以及我们必须向全球服务提供商支付的费用。尽管我们实施了多种欺诈预防、侦查控制和个人培训，但我们无法向您保证这些控制措施足以防范欺诈。由于欺诈或我们无法接受信用卡付款而造成的重大损失可能会导致我们的付费客户群大幅减少，这将对我们的经营业绩、财务状况和业务增长能力产生重大不利影响。
我们的国际业务扩张可能使我们面临重大风险。
我们在美国和加拿大以外的许多国家直接或通过第三方开展重要业务，包括英国、中国、菲律宾、德国、格鲁吉亚、保加利亚、西班牙、澳大利亚、印度和法国。我们还向欧洲多个国家以及亚太地区（包括澳大利亚、印度和新加坡）的客户销售我们的解决方案，未来我们可能会继续扩大我们的国际影响力。我们业务未来的成功将部分取决于我们在全球范围内扩大业务和客户群的能力。在国际市场开展业务需要大量的资源和管理层的关注，这将使我们面临与美国不同的监管、经济和政治风险。由于我们在国际运营以及开发和管理国际市场销售和分销渠道方面的经验有限，我们的国际扩张努力可能不会成功。此外，我们在开展国际业务时将面临风险，这些风险可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括：
•我们遵守美国以外不同和不断变化的技术和环境标准、电信法规和认证要求的能力；
•与人员配备和管理外国业务相关的困难和成本；
•我们在竞争激烈的国际市场上有效地为我们的订阅定价的能力；
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•收取应收账款的难度可能更大，付款周期更长；
•需要针对特定国家和当地监管机构调整和本地化我们的订阅和产品供应；
•需要以各种母语提供客户服务、产品信息、网站和其他营销材料；
•需要在各种不同的法律制度下使用各种母语、货币签订合同和开具账单；
•依赖我们控制范围有限的第三方，包括那些在国际市场上销售和转售我们的订阅的第三方；
•在目标区域提供可靠的宽带连接和广域网以进行扩展；
•降低外国客户使用信用卡或借记卡进行互联网相关购买的水平，并遵守与信用卡或借记卡处理和数据保护要求相关的各种外国法规；
•难以理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习俗，包括外国劳动法律法规，这可能会对我们管理员工的能力和外国劳动力成本产生不利影响；
•限制往返我们开展业务的国家/地区的旅行或无法进入某些地区；
•出口管制和经济制裁；外交和贸易关系的变化，包括关税和其他非关税壁垒，例如配额和本地含量规则；
•美国政府和适用的对外贸易限制，包括可能对向外国人出口、再出口、销售、运输或以其他方式转让编程、技术、组件和/或服务施加限制，包括禁止的限制；
•我们遵守不同和不断变化的法律、法规和法规的能力，包括《欧洲通用数据保护条例》（“GDPR”）以及其他数据隐私和数据保护法律、规章和法规；
•遵守各种反贿赂和反腐败法，例如《反海外腐败法》和《2010年英国反贿赂法》；
•在某些国家，对知识产权的保护更为有限；
•不利的税收后果；
•货币汇率的波动；
•外汇管制法规，这可能会限制或禁止我们将其他货币兑换成美元；
•对资金转移的限制；
•新的和不同的竞争来源；
•自然灾害或全球健康危机，例如 COVID-19 疫情；
•美国与其他有人员支持我们业务的国家，尤其是中国、印度、保加利亚、西班牙和菲律宾之间的政治关系恶化；以及
•这些国家的政治或社会动荡、经济不稳定、冲突或战争，或美国对这些国家实施的制裁，例如与俄罗斯和乌克兰战争相关的持续地缘政治紧张局势，以及由此产生的美国和其他国家实施的制裁，以及俄罗斯为应对此类制裁而采取的报复行动，以及以色列和哈马斯之间的战争，所有这些都可能对我们的行动产生实质性的不利影响。
我们未能成功管理任何风险都可能损害我们未来的国际业务和整体业务。
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我们可能会通过收购、投资或向其他公司进行GSP或其他战略交易来进行扩张，每种交易都可能转移我们管理层的注意力，导致股东进一步稀释，增加开支，扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩。
我们的业务战略可能不时包括收购或投资新的或补充的服务、技术或业务、战略投资和合作伙伴关系，或其他战略交易，例如我们对At＆t、Bt、Vodafone和Charter Communications等全球服务提供商的投资和合作伙伴关系。我们无法向您保证，我们将成功确定合适的收购候选人或交易对手，安全或有效地整合或管理不同的技术、业务领域、人员和企业文化，实现我们的业务战略或预期的投资回报，或管理一家地理分散的公司。任何此类收购、投资、战略伙伴关系或其他战略交易都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。谈判、实现和实现收购、投资、战略伙伴关系和战略交易的收益的过程复杂、昂贵且耗时，可能会导致两家公司的开发和销售活动及运营中断或失去动力，并且我们可能会产生大量的成本和支出，并转移管理层的注意力。我们可能会发行股权证券，这些证券可能会稀释当前股东的所有权，承担债务，承担或有负债或其他负债，并将现金用于收购、投资、战略合作伙伴关系和其他战略交易，这可能会对我们的财务状况、股东权益和股票价格产生负面影响。
收购、投资、战略合作伙伴关系和其他战略交易涉及重大风险和不确定性，包括：
•可能无法实现收购、投资、战略伙伴关系或其他战略交易的预期收益，包括补回或减记我们在合伙企业中的投资；
•意想不到的成本和负债；
•难以以高效和有效的方式整合新的解决方案和订阅、软件、业务、运营和技术基础设施；
•难以维护和有效服务交易中获得的客户；
•任何收购企业的关键员工的潜在损失；
•将我们的高级管理层的注意力从日常业务运营上转移开；
•我们使用现金作为部分或全部交易对价的潜在不利影响；
•如果我们承担额外债务来支付收购、投资、战略伙伴关系或其他战略交易，我们的利息支出、杠杆率和还本付息要求可能会大幅增加；
•可能发行的证券会削弱我们的股东所有权百分比；
•有可能立即产生巨额注销、重组和其他相关费用；
•与存储的新类型数据、现有的安全义务或负债、我们解决方案中未知的弱点、安全措施不足以及通过从以前不受我们控制的资产访问我们的系统而危害我们的网络的潜在责任或费用；
•无法维持统一的标准、控制、政策和程序；以及
•无法建立必要的流程和系统来有效运作我们的合作伙伴关系和普惠制关系。
任何收购、投资、战略伙伴关系或其他战略交易都可能使我们面临未知的负债。此外，我们无法向您保证，我们将实现任何收购、投资、战略伙伴关系或其他战略交易的预期收益。此外，我们无法适当、有效、及时地成功运营和整合新收购的业务或新成立的战略合作伙伴关系，可能会削弱我们利用未来增长机会和其他技术进步的能力，以及我们的收入和毛利率。
我们可能会因过去的销售额承担税款、附加费和费用方面的责任，如果我们被要求在历史上没有这样做的司法管辖区收取此类款项，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们认为，基于我们对销售所在司法管辖区适用法律的理解，我们在所有相关司法管辖区征收州和地方销售税以及使用税、消费税、公用事业使用税、从价税、费用或附加费。
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此类税收、费用和附加费法律和税率因司法管辖区而异，此类税收对电子商务企业（例如我们）的适用非常复杂，而且还在持续发展。尚不确定什么构成 “州内存在” 足以让一个州对通过互联网进行的销售征收税款、费用和附加费，在美国最高法院对南达科他州诉Wayfair案作出裁决之后，美国各州可能会要求没有州内财产或人员的在线零售商对该州居民的销售征收和汇出销售税，这可能允许更广泛地执行销售税征收要求。因此，对我们的业务适用与间接税有关的现有或未来法律，或者税务机关对我们的业务和运营进行审计，或者税务机关对我们的立场提出质疑，都可能导致我们或客户的纳税负债增加，从而可能对我们的经营业绩和与客户的关系产生重大不利影响。此外，我们过去和将来都可能接受联邦、州和地方税务机关的审计，这可能会导致过去未缴税款、罚款和罚款的负债。
我们可能无法使用部分或全部净营业亏损并研究信贷结转，这可能会对我们报告的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
截至2023年12月31日，我们的联邦净营业亏损结转额（“NOL”）为18亿美元，其中6,610万美元定于2037年到期，其余部分不会到期。此外，我们的州净营业亏损结转额为13亿美元，将于2024年开始到期。我们还有联邦研究税收抵免结转款，将于2028年开始到期。这些净营业亏损和研究税收抵免结转额的实现取决于未来的收入，而且我们现有的结转资金有可能在未使用的情况下到期，无法抵消未来的所得税负债，这可能会对我们报告的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
除了上述潜在的结转限制外，根据经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”）第382和383条，如果我们遇到 “所有权变更”，我们在任何应纳税年度使用NOL或其他税收属性（例如研究税收抵免）的能力可能会受到限制。“所有权变更” 通常发生在连续三年内，一个或多个股东或股东群体（每人至少拥有我们5％的股份）将其集体所有权比其最低所有权百分比增加50个百分点以上。此外，加州还提议暂停某些企业使用州净营业亏损结转额，如果我们公司在受影响的纳税年度获得应纳税所得额，这可能会对我们公司产生不利影响。根据州税法，类似的规定可能适用。
我们的合并资产负债表中没有确认与这些净资产相关的重大递延所得税资产，因为估值补贴已完全抵消这些资产。如果我们之前或将来有一项或多项第382条 “所有权变更”，包括与我们的首次公开募股或另一次发行有关的变更，或者如果我们没有产生足够的应纳税所得额，则即使我们实现了盈利，我们也可能无法使用NOL的很大一部分。如果我们在未来有应纳税所得额的年份使用NOL的能力有限，那么我们缴纳的税款将比我们能够充分利用NOL时还要多。这可能会对我们报告的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法及时有效地处理本地号码和免费电话号码便携性配置，我们的增长可能会受到负面影响。
我们支持本地号码和免费电话号码的可移植性，这使我们的客户能够转账给我们，从而在订阅我们的服务时保留他们现有的电话号码。号码转移是一个手动流程，最多可能需要 15 个工作日或更长时间才能完成。在号码转移过程中，我们订阅的新客户必须同时维持我们的订阅和客户的现有电话服务。我们在转移这些号码时遇到的任何延迟通常是由于我们依赖第三方全球服务提供商来转移这些号码，这一过程是我们无法控制的，这些第三方全球服务提供商可能会拒绝或严重延迟向我们转移这些号码。许多潜在客户认为本地号码可移植性是一项重要功能，如果我们未能减少任何相关的延迟，我们获取新客户的难度可能会增加。此外，联邦通信委员会要求互联网语音通信提供商在客户退出我们订阅其他提供商的服务时遵守指定的号码移植时间范围。一些国际司法管辖区对像我们这样的订阅提供商施加了类似的号码可移植性要求。如果我们或我们的第三方全球服务提供商无法在必要的时间范围内处理号码可移植性请求，我们可能会被处以罚款和处罚。此外，在美国，客户和全球服务提供商均可因违反当地号码可携性要求而向相关州公用事业委员会、联邦通信委员会或州或联邦法院寻求救济。
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如果我们无法获得或保留直接拨入的号码，或者被禁止获取本地或免费电话号码，或者我们仅限于向某些客户分发本地或免费电话号码，我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功取决于我们能否以合理的成本和不受限制地在美国和国外的理想地点购买大量本地和免费直拨号码（“DID”）。我们采购和分发 DID 的能力取决于我们无法控制的因素，例如适用的法规、提供 DID 的全球通信服务提供商的做法、这些 DID 的成本以及对新 DID 的需求水平。例如，法国实施了新规定，要求服务提供商直接从监管机构获得DID。此外，由于可用性有限，我们通常无法获得某些流行的区号前缀。我们无法为我们的业务收购DID将降低我们的订阅对受影响当地地理区域的潜在客户的吸引力。此外，我们客户群的未来增长，以及其他基于云的业务通信提供商的客户群的增长，都有所增加，这增加了我们对需要足够大量的DID的依赖。
我们可能无法有效管理库存水平，这可能会导致库存过时，从而迫使我们减记库存。
我们供应商提供的电话交付给我们的配送代理的交货周期长达几个月，并且是根据可能不精确的预测而设计的。有时，我们的产品库存可能会过剩或不足。此外，由于我们依赖第三方供应商提供供应商提供的手机，因此我们的库存水平受采购订单时间和交货日期等条件的约束，这些条件不在我们控制范围内。库存水平过高将使我们面临库存过时的风险，而库存不足可能会对与客户的关系产生负面影响。例如，我们的客户依赖于我们能否在承诺的交付日期之前完成，而我们服务供应的任何中断都可能导致客户流失或损害我们吸引新客户的能力。供应商向客户提供供应商提供的电话的能力的任何降低或中断都可能导致我们损失收入，损害我们的客户关系并损害我们在市场上的声誉。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
目前，我们依赖数量有限的电话设备供应商和配送代理来配置和交付我们销售的电话，这些第三方在制造、配置和交付方面的任何延迟或中断都将导致向客户发货的延迟或减少，并可能损害我们的业务。
我们依靠有限数量的供应商向使用我们服务的客户提供我们出售的电话，并且我们依靠有限数量的配送代理来配置和交付我们出售给客户的电话。因此，如果此类第三方未能维持具有竞争力的电话或配置服务，或者未能继续以有吸引力的条件提供这些服务，或者根本无法提供这些服务，我们可能会受到不利影响。
如果我们的配送代理无法交付质量可接受的手机，或者他们及时交付电话的能力下降或中断，包括由于任何特定单位的使用寿命终止，我们向市场提供服务的能力、服务的可靠性以及我们与客户的关系或我们在市场上的整体声誉可能会受到影响，这可能会导致我们的收入损失。我们预计，有效过渡到新的第三方制造商或配送代理可能需要几个月的时间。
如果我们供应商提供的电话无法与我们自己的后端服务器和系统有效互操作，我们的客户可能无法使用我们的订阅，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
硬电话必须与我们的后端服务器和系统互操作，后端服务器和系统包含复杂的规格并使用多种协议标准和软件应用程序。当前，我们的客户使用的手机是由有限数量的第三方提供商制造的。如果这些提供商中的任何一家更改其手机的操作或为其手机发布新的或更新的固件版本，我们将需要进行开发和测试，以确保新手机与我们的系统互操作。此外，我们必须成功地将我们的解决方案与战略合作伙伴的设备（例如Avaya）集成在一起，才能推销和销售这些解决方案。这些努力可能需要大量的资本和员工资源，而且我们可能无法快速或具有成本效益地完成这些开发工作。如果我们供应商提供的手机不能与我们的系统有效互操作，我们的客户使用我们的订阅的能力可能会延迟，或者我们的订阅订单可能会被取消，这将损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
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未来的任何全球健康危机或流行病都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
COVID-19 疫情影响了全球经济活动和金融市场，并迫使我们采取措施，例如暂时关闭办公室和限制旅行。COVID-19 或未来任何其他疫情的卷土重来都可能再次导致旅行暂时暂停并限制亲自做生意的能力，这可能会对我们的客户成功努力、销售和营销工作产生负面影响，挑战我们及时签订客户和其他商业合同的能力，以及我们寻找、评估、谈判、成功实施和执行并实现收购、投资、战略伙伴关系和其他战略交易的好处的能力，减缓我们的速度招聘活动，或造成运营或其他挑战，任何挑战都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，COVID-19 或未来的任何疫情都可能干扰我们的客户、渠道合作伙伴、战略合作伙伴、全球服务提供商、供应商和其他第三方提供商的运营，并且通常可能对未来全球经济和金融市场产生不利影响，这两种情况都可能减少技术支出，对我们解决方案的需求产生不利影响，损害我们的业务。
与监管事项相关的风险
我们的订阅受监管，未来的立法或监管行动可能会对我们的业务产生不利影响，并使我们在美国和国际上面临责任。
联邦法规
我们的业务受联邦通信委员会监管。作为通信服务提供商，我们受现行或潜在的联邦通信委员会法规的约束，这些法规涉及隐私、数据安全、残疾人接入、号码接入和移植、启用缩拨指定号码、保留断开号码记录、与执法部门合作、联邦通用服务基金（“USF”）捐款、增强版911（“E-911”）、中断报告、通话认证、呼叫欺骗、呼叫屏蔽以及其他要求和法规。联邦通信委员会正在加强对通话认证和相关的 “了解你的客户” 义务的执行，并继续通过和考虑与自动通话和机器人短信相关的其他规则。联邦通信委员会将我们的互联网语音通信服务归类为电信服务可能会导致额外的联邦和州监管义务。如果我们不遵守联邦通信委员会的规章制度，我们可能会受到联邦通信委员会的执法行动、罚款、失去执照或授权、偿还资金，并可能限制我们运营或提供某些订阅的能力。联邦通信委员会的任何执法行动都可能是公开程序，都会损害我们在行业中的声誉，可能会损害我们向客户出售订阅的能力，并可能对我们的收入产生重大不利影响。此外，联邦电话消费者保护法（“TCPA”）和联邦通信委员会实施TCPA的规定禁止发送未经请求的传真广告或拨打非法的自动通话，但某些例外情况除外。联邦通信委员会可能会对发送 “垃圾传真” 或拨打非法自动电话的个人或实体采取执法行动，个人也可能有私人诉讼理由。尽管联邦通信委员会禁止未经请求的传真广告或进行非法自动通话的规定适用于那些 “发送” 广告或拨打电话的人，但传真发射机或其他服务提供商如果高度参与或实际注意到非法发送垃圾传真或拨打非法自动电话，但未能采取措施防止此类传输，也可能面临联邦通信委员会规定的责任，或者非法自动通话，联邦贸易委员会（“FTC”）规则。我们已经实施了一些程序，以防止我们的系统被用来进行非法的自动呼叫或大规模发送未经请求的传真，而且我们认为我们没有注意到有人使用我们的系统广播垃圾传真或大规模拨打非法的自动通话。但是，由于传真发射机和相关服务提供商在TCPA和相关的FCC规则下不享有绝对的责任豁免，因此如果有人将我们的系统用于此类目的，我们可能会面临FCC或FTC的调查和执法，或民事诉讼或私人诉讼原因。如果发生任何此类情况，我们可能需要承担巨额成本，管理层的注意力可能会被转移。此外，如果我们对使用我们的服务发送未经请求的传真、非法的自动通话或解决任何诉讼或诉讼承担责任，则任何判决、和解或处罚都可能对我们的运营造成重大不利影响。
州法规
各州目前不监管我们的互联网语音通信订阅，这些订阅被视为游牧民族，因为它们可以通过任何宽带连接使用。但是，许多州要求我们注册为互联网协议语音（“VoIP”）提供商，向州立大学捐款，为 E-911 捐款，并支付为各种公用事业委员会计划提供资金的其他附加费和年费，而其他州正在积极考虑扩大其公共政策计划，以包括我们提供的订阅。我们将USF、E-911 费用和其他附加费转嫁给客户，这可能会导致我们的订阅变得更加昂贵或需要我们承担这些费用。州公用事业委员会可能会尝试将州电信法规适用于像我们这样的互联网语音通信订阅。
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我们和RCLEC还受州消费者保护法的约束，包括隐私和数据安全要求，以及美国州或市政的销售、使用、消费税、总收入、公用事业使用税和广告从价税、费用或附加费。各种联邦和州窃听法，包括加利福尼亚州的CIPA，都要求至少一方同意捕获通信内容。包括加利福尼亚州在内的一些州要求对话各方同意。加州的CIPA一直是越来越多的诉讼对象，尤其是集体诉讼的形式。虽然我们的政策是告知和提醒客户在使用我们的服务时他们根据适用的窃听法律承担的法律义务，但我们可能会依靠客户获得必要的同意，并确保他们的账户设置正确配置以符合适用法律。如果使用我们服务的客户进行未经授权的通话录音，我们可能会面临第三方索赔或集体诉讼，理由是我们助长了客户的违规行为、从中受益或为其提供了便利。我们目前正在参与涉及CIPA事项的诉讼，如本10-Q表季度报告第一部分第1项所附简明合并财务报表附注中的附注10——承付款和意外开支中所述。根据CIPA提出的成功索赔允许在每次违规的基础上追回法定损害赔偿，这可能会导致巨额的法定赔偿。这些事件中的任何一个都可能对我们的声誉、业务或财务状况产生重大不利影响。
国际监管
随着我们的国际扩张，我们可能会受到我们提供订阅服务的外国的电信、消费者保护、数据保护、紧急呼叫服务以及其他法律、法规、税收和费用的约束。任何外国法规都可能给我们带来巨额的合规成本，限制我们的竞争能力，并影响我们在某些市场扩大服务范围的能力。此外，监管环境在不断变化，适用法规的变化可能会带来额外的合规成本，并需要修改我们的技术和运营以及市场惯例。欧盟成员国目前正在实施新的欧洲电子通信守则，包括对德国、英国和法国的电信法律和法规进行重大修改。欧洲和英国的最新法规要求提供商进行评估，提高其网络的安全性和弹性（即《英国电信安全法》和《欧盟 NIS-2 指令》），并验证其计量和计费系统的准确性（英国总计量和计费系统审计和德国第 63 条 TKG 计量审计）。包括英国在内的许多市场的监管机构要求提供商实施 “了解您的客户” 审查，这可能会使销售过程复杂化和延长。法国当地的电信监管限制限制了我们向渠道合作伙伴批发销售号码和其他服务的能力；其他欧洲国家已经通过或正在考虑类似的法规。最近的《欧盟数字服务法》要求云和数字提供商采取措施防止虚假信息，提高透明度并改善对欧盟数字服务用户的保护。在国际上，我们目前在加拿大、英国、澳大利亚、新加坡、台湾、印度和几个欧洲国家销售订阅服务。我们还提供我们的Global RingEx解决方案，使我们的跨国客户能够在我们销售解决方案的地点在国际各个国家建立本地电话解决方案。随着我们继续在国际上扩展我们的Global RingEx解决方案，我们可能会受到其他国家的电信、消费者保护、数据保护、紧急呼叫服务、呼叫认证和其他法律法规的约束。此外，对于某些市场的经销商而言，我们可能无法有效地监督和质量检查某些经销商合规流程，包括与客户验证和欺诈缓解相关的流程。由此导致的客户或经销商不当或不合规地使用我们的服务都可能导致监管或合同罚款、罚款或损失，还可能对我们继续在受影响的市场提供服务的能力产生不利影响。
此外，我们的国际业务可能会受到特定国家/地区的政府监管和相关行动的约束，这可能会增加我们的成本或影响我们的解决方案和服务供应，或者阻止我们在某些国家/地区提供或提供解决方案和订阅。我们的某些订阅可能由位于 VoIP 和其他形式的 IP 通信可能非法或需要特殊许可的国家或位于美国禁运清单上的国家/地区的客户使用。即使据报道我们的解决方案非法或成为非法，或者用户位于禁运国家，尽管存在非法或禁运，这些国家的用户仍可以继续在这些国家使用我们的解决方案和订阅。如果客户在非法使用我们的解决方案和订阅的国家/地区继续使用我们的解决方案和订阅，我们可能会受到处罚或政府行动，任何此类处罚或政府行动都可能代价高昂，并可能损害我们的业务并损害我们的品牌和声誉。我们可能需要承担额外费用以满足适用的国际监管要求，或者如果法律要求或我们无法或不愿满足这些要求，我们可能需要终止这些订阅。
互联网语音通信、视频会议和消息的日益增长和普及，加剧了政府对这些服务进行监管或征收新的或增加的费用或税收的风险。如果我们的订阅使用量持续增长，我们的用户群持续扩大，监管机构可能更有可能寻求对我们的订阅进行监管或征收新的或额外的税收、附加费或费用。
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我们处理、存储和使用个人信息及其他数据，这使我们和我们的客户受各种不断变化的国际法规、政府法规、行业标准和自我监管计划、合同义务以及其他与隐私和数据保护相关的法律义务的约束，这可能会增加我们的成本，减少对我们的解决方案和订阅的采用和使用，并使我们承担责任。
在提供服务的过程中，我们收集、存储和处理许多类型的数据，包括个人数据。此外，我们的客户可以使用我们的订阅来存储联系人和其他个人或身份信息，并处理、传输、接收、存储和检索各种通信和消息，包括有关他们自己的客户和其他联系人的信息。在某些情况下，客户能够并可能获得授权，使用我们的订阅来传输、接收和/或存储个人信息，其中可能包括个人身份的健康、财务和其他敏感信息。
RingCentral对个人数据的收集、存储、保留、使用、处理、传输、共享、披露和保护（统称为 “处理”）受法律、法规、行业标准和合同规定的众多义务和限制的约束。除了美国联邦、州和地方法律法规外，RingCentral还受许多外国法律和法规的约束，这些法律和法规适用于我们在世界各地开展业务的情况。这些义务和限制的范围和地位不确定，不断变化，有不同的解释，并且可能在不同司法管辖区之间不一致或与其他规则相冲突。在我们开展业务的任何司法管辖区未能遵守与数据隐私、数据保护和安全相关的义务和限制，我们可能会面临诉讼、罚款、刑事处罚、法定损害赔偿、同意令、禁令、负面宣传和其他可能损害我们业务的损失。
例如，2018年5月生效的GDPR加强了欧盟现有的数据保护法规。其规定包括将欧盟监管机构对最严重的违规行为处以的最高罚款水平提高到2000万欧元或全球年营业额的4％，以较高者为准。国家数据保护监管机构一直在积极监控和制裁不遵守适用法规的行为，特别关注未经同意使用 Cookie、行为分析、保护与儿童相关的数据以及违反安全规定的行为。处以此类罚款的权力还包括：（i）个人有权就任何导致其遭受伤害的数据隐私泄露提起诉讼，要求赔偿；（ii）个别成员国有权在GDPR规定的行政罚款之外实施额外制裁。其他欧洲国家已经通过了基于或类似于 GDPR 的综合隐私法，或者正在更新其现行隐私法以反映 GDPR 标准，包括瑞士、英国和欧洲经济区（“EEA”）成员国。
除其他要求外，这些法律还对传输到尚未发现能够为此类个人数据提供足够保护的国家/地区的数据进行规范。2023 年 7 月 10 日，欧盟委员会通过了 EU-U.S.数据隐私框架（“DPF”），旨在促进美国和欧盟之间的数据流动。美国和瑞士也就类似的DPF达成了协议。我们已自行认证符合欧盟-美国法规DPF 和瑞士-美国用于非 HR 数据的 DPF。英国还于2023年9月批准了欧盟 DPF 的附录，以支持从英国向美国传输个人数据，我们已自行认证遵守了该框架。DPF对来自欧洲的数据传输的影响还有待观察，因此，跨境数据传输的某些细节仍然存在不确定性。对DPF充足性的法律质疑已经开始，法律挑战的速度和结果尚不确定。
除DPF外，我们还继续依赖于2021年更新的欧盟委员会标准合同条款（“SCC”），将个人数据从欧盟传输到欧盟委员会认为没有为个人数据提供足够保护的国家（例如美国）。我们采用了 2021 年 SCC，我们的客户和供应商将数据转移出欧洲经济区和瑞士（经瑞士联邦数据保护和信息专员批准修改）。2022年3月21日，英国议会批准使用国际数据传输协议或欧盟SCC的英国特定附录（统称为 “英国SCC”）来支持将个人数据传输到英国境外，我们将其作为补充手段来支持从英国的客户和供应商向包括美国和欧盟在内的其他司法管辖区传输数据。尽管如此，由于持续的法律和立法活动对现有数据传输手段提出质疑或质疑，可能很难为来自欧洲经济区、瑞士和英国（统称为 “欧洲”）的此类数据传输维持适当的保障措施，因为这些国家尚未发现能够为个人数据提供充分保护。
英国退出欧盟后，英国在很大程度上采用了欧盟的跨境数据流规则，但允许灵活分歧。2021年6月28日，欧盟委员会根据GDPR和执法指令发布了一项充足性决定，根据该决定，个人数据通常可以不受限制地从欧盟转移到英国；但是，该充足性决定需要四年的 “日落” 期，之后欧盟委员会的充足性决定可能会延期。如果不更新充足性决定，RingCentral（和其他美国公司）出于运营目的将个人数据从欧盟传输到英国的能力可能会受到影响。RingCentral
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英国SCC的实施可能会缓解但不能消除与不延长欧盟委员会充足性决定相关的风险。
当前的 SCC（欧盟、瑞士和英国）包括在将个人数据传输出欧洲经济区、瑞士和英国之前进行个人数据传输影响评估的要求。该评估要求各方考虑传输的具体情况、目的地国家的法律和惯例，尤其是与政府访问相关的法律和惯例，以及任何其他相关的合同、技术或组织保障措施。各方都必须进行这样的评估，并确定是否可以继续进行传输，或者如果没有足够的保障措施来保护个人数据的传输，则必须暂停传输。
除其他影响外，在实施2021年SCC和英国SCC之后，我们可能会面临与合规负担增加相关的额外成本，包括要求进行上述个人数据传输影响评估，阻止或要求对针对从欧洲经济区、瑞士和英国向美国和其他非欧洲经济区国家的某些数据流采取的措施进行临时验证。此外，我们和我们的客户面临着欧洲经济区、瑞士或英国的监管机构可能对从欧洲经济区、瑞士或英国向美国和其他国家的个人数据传输适用不同的标准。此外，随着监管要求的持续变化，RingCentral（和其他美国公司）可能需要与新老供应商或代表我们处理个人数据的第三方谈判新的合同数据保护义务。
在欧洲以外，许多其他国家，包括RingCentral提供服务或有员工的大多数国家，已经或正在考虑通过基于GDPR或其前身欧盟数据保护指令的数据保护立法，包括印度、澳大利亚、巴西、加拿大、中国、以色列、日本、新西兰、新加坡、南非和韩国。其中一些国家，包括澳大利亚和加拿大，正在积极考虑立法提案，以加强现有的隐私法规。魁北克省的《隐私法》大部分于 2023 年 9 月生效，对个人数据处理的征得同意提出了严格的新要求，包括通过 Cookie、内部数据治理、数据传输、将个人数据用于营销以及披露自动处理。随着这些现有和新的法律法规的实施和执行的进展，我们可能会面临与合规负担和合同义务增加相关的额外成本，需要对某些个人数据进行本地化，和/或面临监管罚款或损害赔偿增加的风险。
特别是，2021年9月1日生效的《中国数据安全法》（“DSL”）和2021年11月1日生效的《中国个人信息保护法》（“PIPL”）对所有行业的数据和个人数据处理活动进行了全面监管。DSL 和 PIPL 不仅适用于中国境内的数据处理，还适用于跨境数据传输以及与来自中国的数据相关的某些中国境外活动。DSL和PIPL施加的限制，包括适用于某些类型个人数据的严格数据本地化要求，以及实践中应用的不确定性可能会影响我们，我们可能需要对我们的政策和做法进行修改，以努力遵守这些法律。
在美国，有许多联邦和州法律管理个人信息的隐私和安全。特别是在联邦一级，1996年《健康保险流通与责任法》（“HIPAA”）制定了隐私和安全标准，限制了个人可识别健康信息的使用和披露，并要求实施行政、物理和技术保障措施，以保护受保护健康信息的隐私，并确保某些机构电子保护健康信息的机密性、完整性和可用性。我们通过与某些客户的关系充当 “商业伙伴”，因此直接受HIPAA的某些条款的约束。此外，如果我们无法保护受保护健康信息的隐私和安全，我们可能会被发现违反了与我们有业务伙伴关系的客户签订的合同，还可能面临监管责任。最近，包括华盛顿州、康涅狄格州和内华达州在内的许多州都通过了法律，规范不受HIPAA监管的消费者健康数据的处理。我们预计，这些法律将导致我们承担与合规相关的额外费用，特别是在处理消费者要求访问、删除和行使其他权利的请求方面。Gramm-Leach-Bliley法案（“GLBA”）对我们代表金融机构处理的个人数据规定了义务。联邦贸易委员会在非银行金融机构的背景下执行GLBA，于2023年10月通过了新的违规通知规则。此外，我们受联邦通信委员会法规的约束，该法规规定了我们使用和披露与互联的VoIP服务相关的某些数据的义务。美国联邦通信委员会最近宣布成立一个隐私和数据保护工作组，该工作组将协调各机构 “在隐私和数据保护领域的规则制定、执法和公众意识需求方面” 的工作。根据联邦通信委员会主席的说法，该工作组将由该机构执法局局长领导，将监督涉及为监管通信提供商提供服务的第三方供应商的数据泄露、网络入侵和供应链漏洞的规则制定、调查和执法。如果我们遇到可疑的数据安全事件，我们可能会承担与调查、缓解和补救相关的巨额费用。此外，如果发生数据安全事件，联邦或州法律或法规可能会要求我们
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通知我们的客户、执法部门和/或相关监管机构。如果联邦贸易委员会或州检察长有理由相信我们参与了不公平或欺骗性的隐私或数据安全行为，我们也可能会受到执法行动。联邦贸易委员会还发布了《拟议规则制定预告》，就是否需要新的 “商业监督” 法规征求公众意见。
在国会积极考虑全面的联邦隐私立法的同时，美国各州已带头。例如，加利福尼亚州颁布并随后修订了（根据一项名为《加州隐私权法》的投票倡议）《加州消费者隐私法》（“CCPA”）。根据CCPA，除其他外，我们需要加强向加利福尼亚州居民披露我们使用或披露其个人信息的情况，允许加利福尼亚州居民选择不对其个人信息的某些使用和披露而不受处罚，为加利福尼亚人提供与我们所拥有的个人数据相关的其他选择，并在使用与16岁以下的加利福尼亚人相关的个人信息的某些用途之前获得选择性同意。如果我们不遵守CCPA，加州总检察长可能会寻求巨额罚款和禁令救济。CCPA还允许加利福尼亚人在发生某些数据泄露时提起私人诉讼，我们目前正在进行涉及CIPA事宜的诉讼，如 “注释10” 所述。承诺和突发事件”，涉及 CCPA。其他30多个州已经颁布或正在考虑类似的法律。这些法律生效后，赋予消费者控制个人数据收集、使用和共享的额外权利，包括选择不出售或共享用于营销的数据的权利，在许多情况下，需要选择同意才能处理敏感的个人数据。选择退出个人数据处理的权利可能会影响我们的营销活动，尤其是那些涉及在我们的网站上使用第三方 Cookie 的活动。这可能要求我们在聘请营销实体来推销我们的产品和服务时进行严格的尽职调查并执行特定的合同条款，这可能会限制我们接触目标受众的努力，并要求我们在我们的网站上实施选择退出图标。所有这些新的和不断演变的州法律造成了进一步的不确定性，并可能要求我们在遵守时与客户和供应商签订额外的合同条款，修改我们的政策和惯例，并以其他方式产生额外的成本和支出。
不遵守与个人信息隐私和安全相关的法律法规，包括HIPAA（包括任何商业伙伴协议下的合同义务）、GLBA和州隐私法，可能会导致巨额罚款、民事和刑事处罚或责任。美国卫生与公共服务部（“HHS”）对商业伙伴的合规性进行审计，并执行 HIPAA 隐私和安全标准。在过去的几年中，国土安全部的执法活动变得越来越重要，国土安全部已表示打算延续这一趋势。违反联邦通信委员会的隐私规则可能会导致巨额资金没收和禁令救济。联邦贸易委员会拥有广泛的权力，可以为受影响的消费者寻求金钱补救和禁令救济。除联邦监管机构外，州检察长（在某些州还包括个人）有权提起民事诉讼，要求禁令或赔偿（每次违规行为通常在2,500美元至7,500美元之间，但在科罗拉多州最高为20,000美元），只要侵权行为牵涉到州居民的隐私。当数据泄露影响财务或其他形式的敏感信息时，集体诉讼很常见。
美国和其他地方的立法者和监管机构越来越关注18岁以下未成年人的隐私保护。尽管RingCentral不会故意直接向16岁以下儿童提供产品或服务，也不会故意在学校课程之外向16岁以下儿童收集或索取有关16岁以下儿童的个人信息，但最近的州立法将在生效时对在线服务施加新的义务，前提是 “有理由预期” 年龄较大的青少年（在某些情况下包括16和17岁的儿童）会访问该服务、产品或功能。2022年9月15日，加利福尼亚州通过了《加州适龄设计规范法》，该法案目前处于司法暂缓状态，但计划在不久的将来生效。其他许多州也通过或出台了类似的立法。国会也在积极考虑规范收集、使用和披露未成年人个人信息的立法。例如，《儿童在线安全法》（“KOSA”）和《儿童在线隐私保护法》（“COPPA 2.0”）修正案如果颁布，将对从17岁以下未成年人那里收集的数据规定新的义务。KOSA和COPPA 2.0均已在两个不同的场合获得参议院商务委员会的一致批准，六十多位参议员共同赞助了今年早些时候推出的最新版本的KOSA。美国联邦通信委员会最近宣布成立一个新的隐私和数据保护工作组，以协调整个机构的规则制定和执法，并可能正在考虑制定有关处理通信服务订户个人信息的新规则。美国商务部国家电信和信息管理局（NTIA）于2023年9月28日宣布，计划就与未成年人使用在线平台相关的健康、安全和隐私问题发布评论请求。在美国以外，英国信息专员办公室发布了《适龄设计规范》，用于评估英国通用数据保护条例（GDPR）的遵守情况。英国在线安全法案于2023年10月获得皇室同意，将规范提供 “用户对用户” 互动的在线平台的设计和运营。这些不断演变的新法律法规中有许多已经要求并将继续要求我们承担成本和开支，并将要求我们在努力遵守时承担额外的成本和开支。
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RingCentral开展业务的司法管辖区越来越多地以超越传统的隐私和数据保护立法的方式监管数字服务。例如，2022年11月17日，《数字服务法》（“DSA”）在欧盟生效。DSA包括新的义务，以限制非法内容和非法产品的在线传播，加强对未成年人的保护，为用户提供更多的选择和透明度。DSA允许处以高达年营业额6％的罚款。DSA对整个行业、商业模式和运营的影响尚不确定，这些法规可能会导致我们的订阅发生变化或引入新的运营要求和管理成本，每种要求和管理成本都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
欧盟委员会提出了新的立法，以加强对通信服务用户的隐私保护，并加强对个人的保护，使其免受在线跟踪技术的侵害。拟议的立法，即《隐私和电子通信条例》（“电子隐私条例”），仍然是欧盟委员会、欧洲理事会和欧洲议会代表参与的三方谈判的主题。目前提议的《电子隐私条例》将对通信服务提供商施加更大的潜在责任，包括对最严重的违规行为处以2000万欧元或全球年营业额的4％（以较高者为准）的罚款。《电子隐私条例》出台的新规定可能包括加强对通信服务提供商的同意要求，以便他们使用通信内容和通信元数据提供增值服务，并限制使用与公司和其他非自然人相关的数据。这些限制如果获得通过，可能会影响我们在欧洲经济区的未来业务增长。
欧盟理事会批准的《欧盟人工智能法》将对人工智能的提供者和用户规定义务。根据欧盟人工智能法，罚款最高可达3000万欧元或全球收入的6％。欧盟人工智能法案可能会影响我们人工智能解决方案在欧洲的开发和采用。包括美国在内的其他国家越来越多地寻求监管人工智能。例如，2023年10月30日，拜登政府发布了关于安全、可靠、可信地开发和使用人工智能的行政命令，国会也提出了几项人工智能法案。许多州已经成立了研究委员会，这可能会导致州一级对人工智能的监管，联邦贸易委员会于2023年11月21日通过了人工智能相关调查的简化程序。其他国家，包括巴西、中国和以色列，正在考虑制定监管人工智能的法律。随着互联网商务和通信技术的不断发展，从而提高在线服务提供商和网络用户收集、存储、保存、保护、使用、处理和传输大量个人信息的能力，联邦、州或外国机构越来越有可能实施越来越严格的监管。
RingCentral力求遵守适用的数据保护法律、法规、标准和行为准则，以及我们自己发布的隐私政策和合同承诺。除了上述罚款和损害赔偿外，我们实际或涉嫌未能遵守上述任何规定或未保护用户隐私和数据，包括由于我们的系统遭到黑客攻击或其他恶意或秘密活动入侵，都可能导致用户对我们的订阅失去信心，最终导致用户流失，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
对个人信息的监管正在演变，新法律可能会进一步影响我们处理个人信息的方式，或者可能要求我们承担额外的合规费用，这两者都可能对我们的运营产生不利影响。此外，我们的实际合规性、客户对我们合规性的看法、遵守此类法规的成本以及义务和客户对自身合规义务的担忧（无论是事实还是错误）可能会限制我们订阅的使用和采用，并降低总体需求。即使是对隐私相关问题的看法，无论是否有效，都可能抑制我们的订阅在某些行业的市场采用。
此外，由于我们服务的性质，我们无法保持对数据安全的完全控制，也无法实施降低数据安全事件风险的措施。例如，我们的客户可能会意外泄露其密码或将其存储在丢失或被盗的移动设备上，从而使人认为我们的系统不安全，无法防止第三方访问。此外，我们在菲律宾、美国、格鲁吉亚和其他地方的第三方承包商可能有权访问客户数据；但是，俄罗斯或乌克兰不存储任何客户的个人数据。如果这些或其他第三方供应商违反适用的法律或我们的政策，则此类违规行为还可能使我们的客户信息面临风险，进而可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的紧急和 E-911 呼叫服务可能会使我们承担重大责任。
美国联邦通信委员会要求互联网语音通信提供商，例如我们公司，在传统有线 E-911 网络覆盖的所有地理区域提供 E-911 服务。根据联邦通信委员会的规定，互联网语音通信提供商必须将呼叫者的电话号码和注册的位置信息传输到相应的公共安全接听点（“PSAP”）或将电话转接到国家紧急呼叫中心。我们在国际上也受到类似的要求的约束。
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根据监管要求，我们向互联的VoIP客户提供拨号的紧急服务，在服务启动或变更之前，我们必须从每位客户那里获得每条VoIP线路首次使用该服务的物理位置。对于可以在多个物理位置使用的订阅，我们必须为客户提供一种或多种更新其实际位置的方法。由于我们无法确认该服务是在客户提供的实际实际地址上使用的，并且由于客户可能提供的位置不正确或无法提供更新的位置信息，因此紧急服务呼叫可能会被路由到错误的PSAP。如果紧急服务呼叫未转接到正确的PSAP，并且延迟导致严重的人身伤害或死亡，我们可能会被起诉并造成巨额损失。
此外，客户可以尝试追究我们对因紧急服务电话或短信延迟、路由错误或未完成而造成的任何损失、损害、人身伤害或死亡的责任，但须遵守适用的法律、法规和我们的客户协议对提供商的责任所规定的任何限制。
与知识产权相关的风险
侵犯第三方知识产权的指控可能会对我们的业务产生重大不利影响。
在我们开展业务的领域中，存在大量有关知识产权的诉讼。例如，我们最近和过去都被第三方起诉，声称其知识产权受到侵犯，将来我们可能会不时因侵权被起诉。此外，在某些情况下，我们同意赔偿客户、经销商和全球服务提供商因我们的解决方案声称侵犯知识产权而产生的费用和责任。我们在标准销售合同中提供赔偿，其中包括我们有义务承担辩护和/或补偿客户和/或经销商以及全球服务提供商因知识产权侵权指控而产生的费用、和解和/或责任。过去，我们已经和解了针对我们的侵权诉讼；但是，我们无法向您保证我们将能够解决未来的任何索赔，或者如果我们能够解决任何此类索赔，则和解将以对我们有利的条件进行。我们广泛的技术可能会增加第三方声称我们或我们的客户和/或经销商以及全球服务提供商侵犯其知识产权的可能性。
我们过去曾收到过侵权、挪用或滥用其他各方所有权的索赔通知，将来也可能会收到此类通知。此外，无论案情如何，此类指控和诉讼，无论是针对我们还是我们的客户、经销商和全球服务提供商，都可能需要大量的时间和费用进行辩护，可能会对客户关系产生负面影响，可能会转移管理层对我们运营的其他方面的注意力，一旦解决，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
实际上，我们提供订阅所需的某些技术现在或将来可能会被其他方申请专利或受版权保护。如果此类技术由他人获得有效的专利或版权保护，我们将必须就使用该技术的许可证进行谈判。我们可能无法以我们可接受的价格或根本无法就此类许可证进行谈判。此类专利或软件的存在，或者我们无法就任何此类技术的许可进行谈判，都可能迫使我们停止使用该技术并停止提供包含该技术的订阅，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们或我们的任何解决方案被发现侵犯了任何第三方的知识产权，我们可能会对此类侵权行为承担责任，这可能是实质性的。我们也可能被禁止使用或出售某些订阅，禁止使用某些流程，被要求为该技术支付许可费，或者被要求重新设计某些订阅，每种订阅都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
这些结果和其他结果可能会：
•导致大量现有客户流失或禁止获得新客户；
•要求我们为我们被认为侵犯的知识产权支付许可费；
•让我们承担费用并投入宝贵的技术资源来重新设计我们的订阅；
•导致我们的收入成本增加；
•促使我们管理或捍卫法律纠纷，包括可能导致增加成本、责任、声誉损害和分散管理团队注意力的诉讼；
•促使我们加快支出以保持现有收入；
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•要求现有或新供应商要求预付款或信用证；
•对我们在市场上的品牌造成重大不利影响，并造成重大商誉损失；
•促使我们更改我们的业务方式或订阅；
•要求我们停止某些业务运营或提供某些订阅或功能；以及
•导致我们的破产或清算。
我们保护知识产权的能力有限，可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们在某种程度上依赖专利、商标、版权和商业秘密法来保护我们在美国和国外的知识产权。我们力求根据商业秘密和版权法保护我们的技术、软件、文档和其他信息，而商业秘密和版权法仅提供有限的保护。例如，我们通常与员工、顾问、第三方承包商、客户和供应商签订保密协议，以控制我们的技术、软件、文档和其他信息的访问、使用和分发。这些协议可能无法有效防止未经授权使用或披露机密信息，并且在发生此类未经授权的使用或披露时可能无法提供足够的补救措施，并且第三方可能未经授权合法地对我们的技术进行逆向工程、复制或以其他方式获取和使用我们的技术。此外，我们的现任或前任员工、顾问、第三方承包商、客户或供应商向公众或其他可能使用商业秘密信息的人不当披露商业秘密信息，可能会使该信息无法作为商业秘密受到保护。
我们还部分依赖专利法来保护我们在美国和国际上的知识产权。截至2024年6月30日，我们的知识产权组合包括超过459项已颁发的专利，其中包括通过战略合作交易获得的专利，这些专利将在2024年至2042年之间到期。截至2024年6月30日，我们还在美国有71份专利申请待审查，23份专利申请有待外国司法管辖区审查，所有这些申请都与美国的申请有关。我们无法预测此类待处理的专利申请是否会导致专利的签发，或者任何已颁发的专利是否会有效保护我们的知识产权。即使待处理的专利申请产生了已颁发的专利，也可能会绕过该专利，或者可以在美国地方法院或美国专利商标局的各种诉讼中对其有效性提出质疑，例如授权后复审或各方间审查，这可能需要法律代表，并涉及巨额费用以及管理时间和资源的分散。在转让完成之前，我们无法保证所获得专利的所有权链的完整性。此外，我们无法向您保证，我们解决方案的每一个重要特性或功能都受我们的专利保护，也无法向您保证，我们会用它们所体现的任何或所有专利来标记我们的解决方案。因此，我们可能无法因侵犯我们的专利而寻求全部或部分禁令救济或损害赔偿。
此外，我们过去和将来都不继续续订某些司法管辖区的部分专利，或可能决定剥夺部分专利，“削减” 我们的专利组合。
第三方未经许可使用我们的品牌（包括域名）可能会损害我们的声誉，在客户中造成混乱，并损害我们推销解决方案和订阅的能力。为此，我们注册了许多商标和服务标志，并申请了其他商标和服务商标的注册，并在美国境内外收购了大量域名，以建立和保护我们的品牌名称，这是我们知识产权战略的一部分。如果我们的申请遭到异议或成功遭到第三方的反对，未经我们的许可，我们将很难阻止第三方使用我们的品牌。此外，成功反对我们的申请可能会鼓励第三方提出更多异议或对我们提起商标侵权诉讼，这可能既昂贵又耗时。如果我们未能成功保护我们的商标，我们的商标权可能会被削弱，受到质疑或宣告无效，这可能会对我们的品牌产生重大不利影响。
尽管我们努力实施知识产权战略，但我们可能无法在美国或国际上（在这些地方，有效的知识产权保护可能不存在或受到限制）保护或执行我们的专有权利。例如，我们签订了包含保密和发明转让条款的协议，涉及将某些软件开发和质量保证活动外包给位于佐治亚州的第三方承包商，以及以前我们在其他国际地点使用的第三方承包商。我们还与菲律宾的一家第三方承包商签订了一项包含保密条款的协议，我们已将客户支持职能的很大一部分外包给了该承包商。我们无法向您保证，与这些第三方承包商签订的协议或他们与其员工和承包商达成的协议将充分保护我们在适用司法管辖区和外国的所有权，因为他们各自的法律可能无法像保护所有权那样保护所有权
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美国法律此外，我们的竞争对手可以独立开发与我们的技术相似或优越的技术，以不侵犯我们的知识产权或围绕我们的任何专利进行设计的方式复制我们的技术。此外，检测和监管未经授权使用我们的知识产权既困难又耗费资源。此外，将来可能需要提起诉讼，以执行我们的知识产权，确定他人所有权的有效性和范围，或者为侵权或无效的索赔进行辩护。此类诉讼无论成功与否，都可能导致巨额成本，分散管理时间和资源，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们对开源技术的使用可能会限制我们实现订阅商业化的能力。
我们在我们的订阅平台上使用开源软件。此类软件版权的所有者可能会声称此类许可对我们的营销或提供订阅的能力施加了意想不到的条件或限制。如果此类所有者在此类索赔中占上风，我们可能需要免费向第三方（包括竞争对手）公开我们的专有软件（包含我们宝贵的商业秘密）的源代码，以便向第三方寻求许可以继续提供我们的订阅、重新设计我们的技术，或者在无法及时完成或根本无法完成重新设计的情况下停止提供我们的订阅，所有这些都可能导致我们终止我们的订阅订阅，损害我们的声誉，导致客户损失或索赔，增加我们的成本或以其他方式对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果第三方软件提供商已将开源软件整合到我们从该提供商处许可的软件中，则可能要求我们披露包含或修改此类许可软件的源代码。虽然我们使用的工具旨在帮助我们监控和遵守第三方开源软件的许可并保护我们宝贵的专有源代码，但我们可能会无意中使用第三方开源软件，使我们面临不遵守其许可条款的指控，包括侵犯知识产权或违反合同的索赔。
与我们的债务有关的风险
我们的信贷协议对我们施加了运营和财务限制。
2023年2月14日，我们与作为行政代理人和抵押代理人的北卡罗来纳州美国银行签订了信贷协议，该协议于2023年8月15日和2023年11月2日进行了修订，以增加信贷额度的额外承诺；2024年8月2日，将我们的7,500万美元未提取定期贷款承诺的可用性延长至2025年5月2日，并于2024年8月7日增加额外承诺向信贷额度承诺2.75亿美元（经修订的 “信贷协议”）。信贷协议和其他贷款文件下的债务由我们的某些重要国内子公司担保，并由我们几乎所有的个人财产和此类附属担保人的个人财产作为担保。信贷协议规定了2.25亿美元的循环贷款额度（“循环信贷额度”）和7.5亿美元的延期提取定期贷款额度（“定期贷款”）。截至2024年6月30日，在2025年5月2日之前，我们的循环信贷额度下没有未偿还款项，定期贷款下没有3.8亿美元的未偿本金，还有7,500万美元的定期贷款承诺可供提取。信贷协议下的任何提款都必须遵守我们的优先票据契约中包含的限制性条款。
我们的信贷协议包含一些契约，限制了我们和某些子公司的能力：
•承担和担保额外债务；
•获得留置权；
•进行收购和其他投资；
•处置资产；
•支付股息并就股本进行其他分配，或赎回或回购股本；
•预付、赎回或回购某些次级债务；
•与关联公司进行交易；
•就此类子公司签订协议，限制其支付股息或进行其他分配的能力；以及
•合并、合并或出售我们或此类子公司的全部或几乎全部资产。
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此外，信贷协议包含财务契约，要求遵守最大总净杠杆率和最低利息覆盖率，每种情况均在每个财政季度末进行测试。这些契约可能会对我们的运营融资、满足或以其他方式满足我们的资本需求、寻求商机或对市场状况做出反应的能力产生不利影响，或者以其他方式限制我们的活动或商业计划。此外，我们偿还债务本金和利息的义务可能使我们容易受到经济或市场衰退的影响。
违反任何这些契约都可能导致信贷协议下的违约事件。截至2024年6月30日，我们遵守了信贷协议下的所有条款；但是，如果发生违约事件，贷款人可能会选择终止其承诺并加快我们在信贷协议下的义务。任何此类加速都可能导致可转换票据（定义见下文）违约。我们可能无法偿还债务或借入足够的资金以我们可接受的条件为其再融资。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注6——长期债务。
偿还债务，包括票据和信贷协议，可能需要大量现金，而且我们可能没有足够的业务现金流来偿还所有债务。
截至2024年6月30日，我们在2025年到期的0％可转换票据（“2025年可转换票据”）的未偿还本金总额为1.613亿美元，2026年到期的0％可转换票据（“2026年可转换票据” 和2025年可转换票据，“可转换票据”）的未偿本金总额为6.091亿美元，2030年到期的8.500％优先票据（“2030年优先票据”）的本金总额为4亿美元票据”，以及未偿还的可转换票据（“票据”）。2025年可转换票据将于2025年3月1日到期，2026年的可转换票据将于2026年3月15日到期，2030年的优先票据将于2030年8月15日到期。在某些条件下，我们可以根据信贷协议借入额外款项，包括现有循环信贷额度下的最高2.25亿美元以及高达3.5亿美元的额外定期贷款。截至2024年6月30日，我们的循环信贷额度下没有未偿还款项，定期贷款下没有3.8亿美元的未偿本金。
我们定期偿还债务（包括票据和根据信贷协议借入的任何金额）的本金、支付利息或为债务进行再融资的能力取决于我们的未来表现，而未来表现受经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务将来可能无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能需要采取一种或多种替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条件获得额外的债务融资或股权资本。我们为未来任何债务再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。我们可能无法参与任何此类活动或以理想的条件参与这些活动，这可能会导致我们的债务违约。此外，信贷协议和管理2030年优先票据的契约（“优先票据契约”）确实包含限制性契约，我们未来的任何债务协议也可能包含限制性契约，可能禁止我们采用其中一些或任何替代方案。例如，信贷协议包含负面契约，限制了我们和我们的子公司承担债务、设立留置权、进行投资、处置资产和支付某些限制性付款的能力。我们未能遵守这些契约可能会导致我们的债务违约，如果不弥补或免除，可能会导致我们的债务加速偿还和信贷协议下的承诺终止。
此外，我们的债务，加上我们的其他财务义务和合同承诺，可能产生其他重要后果。例如，它可以：
•要求我们的部分现金流专门用于还本付息，而不是其他用途，从而减少可用于收购、营运资本和资本支出以及其他一般公司用途的现金流量；
•使我们更容易受到美国和全球经济、行业和竞争条件的不利变化以及政府法规的不利变化的影响；
•限制我们在规划或应对业务和行业变化的灵活性；
•与债务较少的竞争对手相比，使我们处于不利地位；
•限制我们获得额外融资以资助收购、营运资金和资本支出以及其他一般公司用途的能力；
•降低收购我们公司的吸引力或增加收购的难度；以及
•限制我们回购股本或管理股东稀释的能力。
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这些因素中的任何一个都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，如果我们承担额外的债务，与我们的业务以及偿还或偿还债务的能力相关的风险将增加。
我们可能需要额外的资本或需要重组现有债务，以实现我们的业务目标并应对商机、挑战或不可预见的情况。如果我们没有资金，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们打算继续进行支出和投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来实现我们的业务目标和应对商机、挑战或不可预见的情况，包括需要开发新的解决方案或增强我们的现有解决方案，增强我们的运营基础架构，以及收购互补的业务和技术。因此，我们可能需要参与股权或债务融资活动，以获得更多资金或重组现有债务。但是，当我们需要时，可能没有额外的资金，或者我们可能无法按照我们可接受的条件重组现有债务，或者根本无法重组现有债务。股权资本市场的波动可能会对我们通过公开或私下出售股权证券或债务重组为业务提供资金的能力产生重大不利影响。利率上升和/或银行和金融业的不稳定性可能会减少我们获得债务资本的机会。我们目前的债务协议确实包含任何未来担保的债务融资都可能包括限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机。此外，信贷协议、优先票据契约以及我们未来可能获得的任何额外信贷额度或债务协议中的限制性契约可能会限制我们以适合我们业务的方式开展业务，并可能限制我们的增长，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们无法向您保证我们将能够遵守任何此类限制性条款。如果我们将来无法遵守这些契约，我们将寻求对这些契约的修正或豁免。我们无法向您保证任何此类豁免或修正都会获得批准。在这种情况下，我们可能需要偿还任何或全部现有借款，我们无法向您保证我们将能够根据我们现有的信贷协议进行借款，或者以商业上合理的条件获得替代融资安排，或者根本无法向您保证。
此外，信贷市场的波动可能会对我们获得债务融资的能力产生不利影响。转换我们的已发行可转换票据以及未来发行的任何其他股票或任何未来发行的股权或可转换债务证券都可能导致现有股东大幅稀释，而我们发行的任何新股权或可转换债务证券的权益、优惠和特权都可能优于我们的A类普通股持有人的权利、优惠和特权。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得足够的融资或融资，那么我们继续追求业务目标和应对商业机会、挑战或不可预见情况的能力可能会受到严重限制，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大不利影响。
我们可能无法筹集必要的资金以现金结算可转换票据的转换，也可能无法在票据管理的适用票据契约（定义见下文）下的控制权发生根本性变化或控制权变更时回购票据，也可能无法在到期时支付票据的本金，而且我们的未来债务可能包含对我们在转换或回购票据时支付现金的能力的限制（如适用）。
票据持有人有权要求我们在适用的到期日之前，根据优先票据契约或可转换票据的契约（“可转换票据契约”，以及与优先票据契约一起的 “票据契约”，以及优先票据契约，“票据契约”）中规定的回购价格回购此类票据的全部或部分股份，如适用，外加相关票据契约中规定的任何应计和未付的特别利息（如果有）。此外，根据适用的可转换票据契约的规定，在转换适用系列的可转换票据后，我们将需要为正在转换的此类可转换票据进行现金支付。此外，除非提前转换、兑换或回购（如适用），否则我们将需要在相应的到期日以现金偿还适用系列的票据。但是，尽管我们签订了信贷协议，但我们无法向您保证我们手头有足够的可用现金或能够获得融资，因为我们需要回购向信贷交出的此类票据或为（i）正在转换的此类可转换票据或（ii）此类票据的相应到期日支付现金。
此外，我们回购适用系列的票据或支付现金（i）转换后或（ii）在相应到期日时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的潜在协议的限制。此外，我们未能在适用的票据契约要求回购此类票据时回购此类票据，也未能在转换此类可转换票据时支付现金，或 (ii) 在相应的到期日支付现金，
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根据适用的票据契约的要求，将构成此类票据契约下的违约行为。根据管理我们未来债务的潜在协议，此类票据契约下的违约或发生根本性变更或控制权变更（如适用）也可能导致违约。此外，根据任何此类票据契约，在适用的票据契约下发生根本性变更或控制权变更本身可能构成违约事件。如果在任何适用的通知或宽限期后加速偿还相关债务，则我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购此类票据系列或在转换后进行现金支付（视情况而定）。
优先票据契约包含限制性、运营和财务契约，这些契约可能会限制我们从事可能符合我们长期最大利益的活动的能力。
优先票据契约包含限制性契约，这些契约可能会限制我们和附属担保人的能力，除其他外：
•为某些资产设立留置权以担保债务；
•为某些债务提供附属担保，同时不为2030年优先票据提供担保；以及
•与他人合并或合并，或向他人出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产。
由于这些限制，我们在开展业务的方式上将受到限制，我们可能无法获得信贷协议下的所有可用承诺，无法筹集额外的债务或股权融资以进行有效竞争或利用新的商机。我们未能遵守这些契约可能会导致违约事件，如果不纠正或豁免，可能会导致2030年优先票据的加速或交叉加速。如果我们被迫以不太优惠的条件为这些借款再融资，或者无法为这些借款再融资，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们不时未能遵守上述限制性契约和/或任何未来债务的条款，都可能导致违约事件，如果不纠正或豁免，可能会导致我们被要求在到期日之前偿还这些借款。如果我们被迫以不太优惠的条件为这些借款再融资，或者无法为这些借款再融资，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
可转换票据的有条件转换功能如果触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
可转换票据包含转换功能，允许票据持有人按照优先票据契约的规定将可转换票据转换为我们的A类普通股。如果触发可转换票据的有条件转换功能，则可转换票据的持有人将有权根据适用的可转换票据契约，在指定时间段内随时选择转换此类可转换票据。如果一个或多个系列的持有人选择转换其可转换票据，我们将被要求以现金结算部分或全部转换债务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，在某些情况下，例如持有人转换或赎回，根据适用的会计规则，我们可能需要将此类可转换票据系列的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少。
上限看涨期权交易可能会影响可转换票据和我们的A类普通股的价值，我们面临交易对手的风险。
在发行可转换票据方面，我们与交易对手就可转换票据进行了上限看涨期权交易。上限看涨期权交易涵盖了最初作为可转换票据基础的A类普通股的数量，但须根据惯例进行调整。预计上限看涨期权交易将抵消可转换票据转换导致的潜在稀释。
交易对手或其各自的关联公司可以在可转换票据相应到期日之前的任何时候，通过开立或平仓与我们的A类普通股相关的各种衍生品和/或在二级市场交易中购买或出售我们的A类普通股或其他证券来修改其对冲头寸（并且很可能在上限看涨交易的每个行使日这样做）。这种活动还可能导致或阻止我们的A类普通股市场价格的上涨或下跌。
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对于上述交易可能对可转换票据或我们的A类普通股价格产生的任何潜在影响，我们不作任何陈述或预测。此外，我们不作任何陈述表明这些交易不会在未经通知的情况下中止。
此外，上限看涨期权交易的交易对手是金融机构，我们将面临这样的风险，即一个或多个交易对手可能违约或以其他方式未能履行其在上限看涨期权交易下的义务，或者可能行使某些权利终止其在上限看涨期权交易下的义务。如果一项或多项上限看涨期权交易的对手受到破产程序的约束，我们将成为这些程序中的无担保债权人，其债权等于我们当时在该交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但总的来说，如果我们的A类普通股的市场价格或波动性增加，风险敞口就会增加。如果交易对手违约或其他不履行义务或终止债务，我们可能会遭受不利的税收后果，并且A类普通股的稀释幅度可能超出我们目前的预期。我们无法对交易对手的财务稳定性或可行性提供任何保证。
与我们的A类普通股和我们的章程条款相关的风险
我们的A类普通股的市场价格可能会波动并可能下跌。
总体而言，股票市场，尤其是SaaS和其他与技术相关的股票的市场一直波动很大。因此，我们的A类普通股的市场价格和交易量一直并且可能继续保持高度波动，我们的A类普通股的投资者可能会经历股票价值的下降，包括与我们的经营业绩或前景无关的下跌。可能导致我们的A类普通股市场价格大幅波动的因素包括：
•我们的运营和财务业绩和前景以及包括我们的战略合作伙伴和全球服务提供商在内的其他类似公司的业绩；
•我们的季度或年度收益或我们行业中其他公司的收益；
•影响我们订阅需求的条件；
•公众对我们的新闻稿、财务指导和其他公开公告以及向美国证券交易委员会提交的文件的反应；
•追踪我们的A类普通股的证券或研究分析师对收益估计或建议的变化；
•实际或感知的安全漏洞，或其他隐私或网络安全事件；
•市场和行业对我们在推行增长战略方面成功或不成功的看法；
•我们或竞争对手的战略行动，例如收购或重组；
•政府和其他法规的变化；
•会计准则、政策、指导、解释或原则的变化；
•关键人员的到达和离开；
•我们、我们的投资者或我们的管理团队成员出售普通股；
•公司回购A类普通股；
•美国和全球经济或金融市场的总体市场、经济和政治状况的变化，包括自然灾害、电信故障、网络攻击、外交或贸易关系变化、银行危机、世界各地的内乱、战争行为（包括与俄罗斯和乌克兰战争有关的地缘政治紧张局势）、由此产生的美国和其他国家实施的制裁以及俄罗斯为应对此类制裁而采取的报复行动所造成的变化，以及以色列和以色列之间的战争哈马斯）、恐怖袭击或其他灾难性事件，例如 COVID-19 的全球爆发或任何未来的疫情；以及
•中美之间的地缘政治关系。
这些因素中的任何一个都可能导致我们的A类普通股的交易量和市场价格发生重大突然变化，并可能使投资者无法以或高于他们购买我们的A类普通股的价格出售股票。在公司证券的市场价格波动一段时间之后，股东通常
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对此类公司提起证券集体诉讼。我们参与集体诉讼可能会转移我们高级管理层的注意力，如果作出不利的决定，可能会对我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
只要我们的章程文件中包含的普通股双类别结构有效，投票控制权将集中在首次公开募股之前持有我们股票的有限数量的股东身上，主要包括我们的创始人及其关联公司，并限制其他股东影响公司事务的能力。
我们的b类普通股，面值每股0.0001美元（“b类普通股”，加上我们的A类普通股，我们的 “普通股”），每股有10张选票，我们的A类普通股每股有一票。此外，我们的A系列可转换优先股的投票权是按转换为A类普通股的基础上衡量的。截至2024年6月30日，持有b类普通股的股东，包括我们的创始人和某些执行官及其关联公司，共持有我们已发行股本投票权的约54％，而我们的创始人，包括我们的董事长和首席执行官，共拥有此类投票权的多数。因此，只要b类投票结构保持不变，在我们完成首次公开募股之前收购股票的少数股东将继续对我们公司的管理和事务以及提交股东批准的许多事项的结果产生重大影响，包括董事选举和重大公司交易，例如合并、合并或出售我们几乎所有资产。
此外，由于我们的b类普通股和A类普通股之间的投票比率为十比一，即使b类普通股的持有人所持股票不到我们已发行股本的50％，他们仍将继续控制提交给股东批准的许多事项。这种集中控制将限制您在可预见的将来影响公司事务的能力，因此，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
B类普通股持有人未来的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，随着时间的推移，这可能会增加长期保留股票的B类普通股持有者的相对投票权。例如，如果什穆尼斯先生长期保留其持有的B类普通股的很大一部分，那么他将来可以控制我们股本的大部分合并投票权。作为董事会成员，什穆尼斯先生对我们的股东负有信托责任，必须以他合理认为符合股东最大利益的方式本着诚意行事。作为股东，即使是控股股东，什穆尼斯先生通常有权为自己的利益对股票进行投票，这可能并不总是符合我们股东的总体利益。
我们从未支付过现金分红，预计也不会为普通股支付任何现金分红。
我们目前不计划在可预见的将来宣布普通股的分红，而是计划保留任何收益来为我们的运营和增长提供资金。此外，信贷额度包含限制性契约，限制了我们支付股息的能力。由于我们从未支付过现金分红，也预计在可预见的将来也不会为普通股支付任何现金分红，因此投资者在我们公司的投资获得回报的唯一机会是我们的A类普通股的市场价格升值并且投资者出售其股票获利。无法保证我们在市场上占主导地位的A类普通股的价格将永远超过投资者支付的价格。
A系列可转换优先股的持有人有权在转换为A类普通股的基础上进行投票，并有权批准某些行动。
我们的A系列可转换优先股的持有人通常有权在转换后的基础上与普通股持有人一起就所有提交股本持有人（与普通股持有人共同投票）投票的事项进行投票。但是，我们需要征得A系列可转换优先股大多数已发行股份（作为单独类别共同投票）持有人的同意，才能采取某些行动，包括 (i) 修订、变更或废除 (A) 我们的公司注册证书或章程中在任何实质方面对A系列可转换优先股或持有人权利、优惠、特权或投票权产生不利影响的条款其中或 (B) 我们指定证书的任何规定，(ii) 签发在股息权或清算资产分配权方面优先于A系列可转换优先股或优先权等于A系列可转换优先股的证券，（iii）A系列可转换优先股或其发行的授权数量的任何增加或减少，以及（iv）任何一次性特别股息为1亿美元或以上的普通股股息。
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因此，A系列可转换优先股的持有人将来可能有能力影响影响我们治理和资本化的某些事项的结果。
我们的A系列可转换优先股的发行会降低我们普通股持有人的相对投票权，而将这些股票转换为我们的A类普通股将稀释普通股股东的所有权，并可能对我们的A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们的A系列可转换优先股的持有人通常有权在转换后的基础上与普通股持有人一起就提交股本持有人表决的所有事项进行投票，这降低了我们普通股持有人的相对投票权。此外，将我们的A系列可转换优先股转换为A类普通股将稀释我们普通股现有持有人的所有权权益，而A系列可转换优先股的任何转换都将增加可供公开交易的A类普通股的数量，这可能会对我们的A类普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们的A系列可转换优先股拥有的权利、优惠和特权，这些权利、优惠和特权不由普通股股东持有，优先于普通股股东的权利，这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
在向任何其他类别或系列股本的持有人支付任何款项之前，我们的A系列可转换优先股的持有人有权在自愿或非自愿清算、解散或清盘业务时获得与股息权和资产分配有关的付款。此外，在事先书面通知某些控制权变更事件后，我们将自动赎回A系列可转换优先股的所有股份，回购价格等于A系列可转换优先股每股1,000美元（“清算优先股”）。这些股息和股票回购义务可能会影响我们的流动性，减少可用于营运资金、资本支出、增长机会、收购和其他一般公司用途的现金流量。我们对A系列可转换优先股持有人的义务也可能限制我们获得额外融资的能力，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。优先权还可能导致我们的A系列可转换优先股持有人与普通股持有人之间的利益分歧。
我们无法保证我们的股票回购计划将得到全面实施，也无法保证它们将提高长期股东价值。
2023年2月13日，我们董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购高达1.75亿美元的已发行A类普通股，但须遵守某些限制。随后，我们董事会分别于2023年5月16日、2023年11月1日、2024年2月7日和2024年5月1日批准了额外的股票回购计划，根据该计划，我们可以分别额外回购最多1.25亿美元、1亿美元、1.5亿美元和2.5亿美元的已发行A类普通股，但也有某些限制。我们计划通过未来产生的现金流以及其他潜在现金来源（包括与可转换票据相关的上限看涨期权）为这些计划下的回购提供资金。根据这些计划，我们可以随时自行决定通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式进行股票回购。这些计划不要求我们回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的A类普通股。在截至2024年6月30日的六个月中，我们根据这些计划回购了约1.591亿美元的A类普通股。根据该计划回购任何未来股票的时间和数量将由公司管理层决定，并将取决于多种因素，包括股票价格、交易量以及总体业务和市场状况。我们的董事会将定期审查这些计划，并可能酌情授权调整其条款。因此，我们无法保证股票回购的时间或数量。这些计划可能会影响我们的A类普通股的价格，增加波动性并减少我们的现金储备。这些计划可以随时暂停或终止，即使已全面实施，也可能无法提高长期股东价值。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告的第二部分第2项。
我们的公司注册证书和章程以及特拉华州公司法中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难，限制股东更换或罢免现任管理层的尝试，并限制我们的A类普通股的市场价格。
我们的公司注册证书和章程中的规定可能会延迟或防止控制权变更或管理层变更。我们的公司注册证书和章程包括以下条款：
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•授权我们的董事会在股东不采取进一步行动的情况下发行最多1亿股未指定优先股，其中20万股目前被指定为A系列可转换优先股；
•要求，一旦我们已发行的b类普通股占普通股合并投票权的多数，则股东采取的任何行动均应在正式召开的年度会议或特别会议上生效，不得经书面同意；规定股东特别会议只能由董事会、董事会主席或首席执行官召开；
•制定向年会提交股东提案的预先通知程序，包括提名候选董事会的人选；
•禁止在董事选举中进行累积投票；
•规定我们董事会的空缺只能由当时在职的多数董事填补，即使少于法定人数；
•声明，修改我们的章程和公司注册证书的某些条款需要获得我们绝大多数已发行股本持有人的批准；以及
•如上所述，反映了两类普通股。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现任管理层的任何企图。此外，由于我们在特拉华州注册成立，因此我们受《特拉华州通用公司法》第203条的规定管辖，该条款通常禁止特拉华州公司在未经特定批准的情况下在股东成为 “感兴趣” 股东之日起的三年内与任何 “感兴趣” 股东进行任何广泛的业务合并。
如果研究分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或者他们发表不利的评论或下调我们的A类普通股的评级，我们的股价和交易量可能会下降。
我们的A类普通股的交易市场将部分取决于研究分析师发布的有关我们和我们业务的研究和报告。如果我们没有保持足够的研究覆盖范围，或者一位或多位为我们提供报道的分析师下调了股票评级或发表了有关我们业务的不准确或不利的研究，我们的A类普通股的价格可能会下跌。如果一位或多位研究分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，则对我们的A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价或交易量下降。
一般风险因素
有效税率的变化或因审查我们的收入或其他纳税申报表而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们未来的有效税率可能会受到波动或受到多种因素的不利影响，包括：
•我们的递延所得税资产和负债估值的变化；
•研发税收抵免法的到期或失效；
•净营业亏损结转额到期或未使用；
•基于股份的薪酬的税收影响；
•扩展到新的司法管辖区；
•我们的公司间安排的实施和持续运营面临的潜在挑战和与之相关的成本；
•税收法律法规和会计原则的变化，或其解释或适用；以及
•收购导致的某些不可扣除的费用。
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我们有效税率的任何变化都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
美国和外国税法的变化可能会对我们的业务、现金流、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们受美国联邦、州和地方政府以及外国司法管辖区类似税务机构的税法、法规和政策的约束。税法的变化以及其他因素可能会导致我们的纳税义务和有效税率出现波动，并以其他方式对我们的税收状况和/或纳税义务产生不利影响。例如，法国在2019年引入了数字服务税，税率为法国数字活动收入的3％，其他司法管辖区正在提出或可能在未来出台类似的法律。此外，美国最近对股票回购征收1％的消费税，这可能会增加我们实施股票回购计划或回购A系列优先股的成本，并对调整后的财务报表收入征收15％的替代性最低税。包括美国在内的许多国家以及经济合作与发展组织（“经合组织”）等组织也在积极考虑修改现行税法，或者已经提出或颁布了新的法律，这些法律可能会增加我们在开展业务的国家的纳税义务或导致我们改变业务运营方式。例如，2021年10月8日，经济合作与发展组织（“经合组织”）宣布了经合组织/20国集团税基侵蚀和利润转移包容性框架（“框架”），该框架同意采用双支柱解决方案来应对经济数字化带来的税收挑战。2021年12月20日，经合组织发布了第二支柱示范规则，定义了全球最低税收规则，其中设想大型跨国公司的最低税率为15％。2022年12月15日，欧盟（EU）成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令，各国已经或正在颁布有关这些规则的立法。第二支柱立法变更如果由我们开展业务的各个国家颁布，预计不会对我们的纳税义务产生实质性影响。我们将继续监测立法和监管的发展，以评估第二支柱规则可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生的潜在影响。美国联邦或州、国际税法或税收裁决的任何进一步发展或变化都可能对我们的有效税率和经营业绩产生不利影响。无法保证我们的有效税率、纳税、税收抵免或激励措施不会受到这些或其他发展或法律变化的不利影响。
如果我们对财务报告的内部控制无效，可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响。
根据萨班斯-奥克斯利法案第404条，我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所必须并已于2023年12月31日发布了认证报告。尽管管理层得出结论，截至2023年12月31日，对财务报告的内部控制处于合理的保证水平，但无法保证将来不会发现重大缺陷。“重大缺陷” 是指对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时防止或发现我们的年度或中期财务报表的重大错报。在评估和测试过程中，如果我们发现财务报告内部控制中存在一个或多个重大缺陷，我们将无法断言我们的内部控制是有效的。因此，我们可能需要采取各种行动，例如实施新的内部控制和程序以及雇用会计或内部审计人员。我们的补救措施可能无法使我们避免将来出现实质性缺陷。
如果我们的独立注册会计师事务所无法对内部控制的有效性发表意见，我们可能会使投资者对财务报告的准确性和完整性失去信心，这可能导致我们的A类普通股价格下跌，我们可能会受到美国证券交易委员会的调查或制裁。
我们的业务性质要求适用复杂的收入和支出确认规则，目前影响公认会计原则的立法和监管环境尚不确定。现行原则的重大变化可能会影响我们未来的财务报表，财务会计准则或惯例的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动并损害我们的经营业绩。
我们必须遵守的会计规则和条例很复杂，有待财务会计准则委员会（“FASB”）、美国证券交易委员会和为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构进行解释。财务会计准则委员会和美国证券交易委员会最近的行动和公众意见都集中在财务报告和内部控制的完整性上。此外，许多公司的会计政策正受到监管机构和公众的严格审查。此外，会计细则和条例不断变化，可能会对我们的财务报表产生重大影响。
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我们无法预测会计原则或会计政策的未来变化对我们未来财务报表的影响，这可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。尽管我们不知道有任何需要对我们的估计、判断或假设进行实质性更新的具体事件或情况，但将来情况可能会发生变化。此外，如果我们更改关键会计估计，包括与确认订阅收入和其他收入来源相关的会计估计，我们的经营业绩可能会受到重大影响。
我们对关键会计政策的估计或判断可能基于改变或被证明不正确的假设，例如我们对Avaya预付销售佣金余额的可收回性评估，这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、简明合并财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层做出的重大估计会影响收入、可疑账款备抵金、长期投资估值、延期和预付销售佣金成本、商誉、无形资产的使用寿命、基于股份的薪酬、内部开发软件的资本化、回报储备、所得税准备金、不确定的税收状况、意外损失、销售税负债和应计负债。如标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分所述，我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。这些估计的结果构成了对某些资产和负债的确认和计量以及收入和支出做出判断的基础，而这些收入和支出从其他来源看不出来。我们涉及判断的会计政策包括与收入相关的会计政策：可疑账款备抵金、长期投资估值、递延和预付销售佣金成本、商誉、无形资产的使用寿命、基于股份的薪酬、内部开发软件的资本化、回报储备、所得税准备金、不确定的税收状况、意外损失、销售税负债和应计负债。如果我们的假设发生变化，或者实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
监管机构、投资者和其他利益相关者对我们与环境、社会和治理因素相关的业绩的预期可能会带来额外的成本并使我们面临新的风险。
监管机构、投资者、客户和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理事务（“ESG”）。监管机构正在推动立法，以提高ESG披露的一致性和透明度。一些投资者可能会使用这些ESG绩效因素来指导他们的投资策略，在某些情况下，如果他们认为我们与ESG相关的政策和行动不足，他们可能会选择不投资我们。如果我们不符合各选区设定的ESG标准，我们可能会面临声誉损害。
我们的自愿ESG和气候披露，以及我们根据相关披露法规提交的报告，或未能满足利益相关者对ESG报告和实践不断变化的期望，可能会损害我们的声誉和客户关系或使我们承担责任。由于新的监管标准和市场标准，某些新客户或现有客户可能会对包括我们在内的交易对手实施更严格的ESG准则或合同条款，并可能更仔细地审查与他们的关系，这可能会延长销售周期或增加我们的成本。
此外，如果我们的竞争对手的ESG表现被认为好于我们的ESG表现，则潜在或当前的投资者可能会选择向我们的竞争对手进行投资。此外，如果我们就ESG事宜传达某些举措或目标，我们可能无法或被认为未能实现此类举措或目标，或者我们可能会因此类举措或目标的范围而受到批评。
我们的公司总部、我们的一个数据中心和托管设施、我们的第三方客户服务和支持设施以及研发设施位于已知的地震断层带附近，地震、海啸或其他灾难性灾难的发生可能会损坏我们的设施或承包商的设施，这可能会导致我们缩减运营。
我们的公司总部和其他办公室以及我们的许多数据中心、托管和研发设施以及第三方客户服务呼叫中心位于美国（包括加利福尼亚州）、西班牙、
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格鲁吉亚、保加利亚和亚洲的几个国家，包括中国、菲律宾、印度和澳大利亚。这些地点中有许多位于已知的地震断层带附近，这些断层带容易受到地震和海啸的破坏，或者位于受飓风和台风影响的地区。我们和我们的承包商还容易受到其他类型的灾难的影响，例如断电、火灾、洪水、流行病，例如 COVID-19 全球爆发、网络攻击、战争（包括与俄乌战争相关的持续地缘政治紧张局势、由此产生的美国和其他国家实施的制裁，以及俄罗斯为应对此类制裁而采取的报复行动，包括以色列和哈马斯之间的持续战争）、政治动荡、恐怖袭击和类似事件这是我们无法控制的。如果任何灾难或地缘政治冲突发生或恶化，我们的业务运营能力可能会受到严重损害，我们可能会遭受系统中断、声誉损害、知识产权损失、订阅开发延迟、服务长时间中断、数据安全漏洞和关键数据丢失，所有这些都可能损害我们未来的运营业绩。此外，我们不投保地震保险，我们可能没有足够的保险来弥补因其他灾害或其他类似的重大业务中断而造成的损失。根据我们的保险单无法弥补的任何重大损失都可能严重损害我们的业务和财务状况。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人及关联买家购买股权证券
下表汇总了截至2024年6月30日的三个月中我们的A类普通股的股票回购活动（以千计，每股金额除外）：
时期
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格 (2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1)
根据该计划可能购买的股票的大致美元价值 (1) (3)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$154,689
批准额外的股票回购计划250,000
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日876,140$31.43876,140377,208
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日803,308$34.41803,308349,709
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日783,923$30.61783,923325,952
截至 2024 年 6 月 30 日的余额2,463,3712,463,371$325,952
(1) 2024 年 5 月，我们的董事会批准了一项增量的 2.5 亿美元股票回购计划，但须遵守某些限制。该计划下的授权不会过期。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注11 “股东赤字”。
(2) 每股平均价格不包括消费税和经纪人佣金。
(3) 所列金额不包括消费税和经纪人的股票回购佣金。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项矿山安全披露
没有。
第 5 项其他信息
信贷协议第三修正案和第四修正案
我们提供以下披露以代替在表格8-k上提交与第1.01项（签订实质性最终协议）和第2.03项（设定直接财务债务或非财务债务下的债务）有关的当前报告
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注册人的资产负债表安排：2024年8月2日，公司与其其他贷款方，即三菱日联银行有限公司和北卡罗来纳州美国银行签订了信贷协议第三修正案（“第三修正案”），作为行政代理人（以此身份称为 “行政代理人”）和抵押代理人（以此身份为 “抵押代理人”）。该修正案修订了公司、贷款人、行政代理人之间截至2023年2月14日的信贷协议（“信贷协议”，经2023年8月15日信贷协议第一修正案、截至2023年11月2日的信贷协议第二修正案、第三修正案和第四修正案（定义见下文），即 “经修订的信贷协议”）修订抵押代理人，延长现有7,500万美元未提取的延迟提款的延迟提款终止日期2024 年 8 月 2 日至 2025 年 5 月 2 日的定期贷款承诺。公司将继续按每年0.500％的费率支付季度定时费，按现有延迟提款定期贷款承诺的每日未使用金额支付至但不包括此类延迟提款定期贷款的融资日期中较早的日期和2025年5月2日。
2024年8月6日，公司与其中的其他贷款方、贷款方、行政代理人和抵押代理人签订了信贷协议第四修正案（“第四修正案”）。该修正案修订了信贷协议，根据信贷协议的增量贷款条款，提供额外的延迟提款定期贷款承诺，本金总额不超过2.75亿美元。公司必须按每年0.35％的费率支付季度定时费，自2025年2月6日起将此类新的延迟提款定期贷款承诺的每日未使用金额支付至但不包括此类新的延迟提款定期贷款的融资日期较早者以及2025年5月6日。一旦借款，额外的延迟提取定期贷款将按以下任一利率支付利息：（a）基准利率，其定义为年浮动利率，等于（i）当时有效的联邦基金利率，（ii）当时有效的联邦基金利率，加上每年0.50％，以及（iii）根据一个月的利率确定的调整后的定期SOFR利率，外加1.00％，在每种情况下，加上0.75％至1.25％的利润；以及（b）调整后的定期SOFR利率（基于一、三或六个月的利息期），外加1.75之间的利润% 和 2.25%。每种情况下的适用利润率是根据公司的总净杠杆率确定的。
截至2024年8月6日，根据经修订的信贷协议，定期贷款本金总额为3.8亿美元，没有未偿还的循环贷款或信用证。继第四修正案之后，经修订的信贷协议下的可用定期贷款承诺的本金总额为3.5亿美元。
经修订的信贷协议下的某些贷款人及其关联公司已经并可能在正常业务过程中与公司或公司的关联公司进行投资银行业务和其他商业交易，并将来也可能从事投资银行业务和其他商业交易。他们已经或将来可能会收到这些交易的惯常费用和佣金。
有关我们的信贷协议的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注6 “长期债务”。
前面对第三修正案和第四修正案及其所设想的交易的描述并不完整，受第三修正案和第四修正案的约束，并作了全面的限定，这些修正案的副本将在随后的定期报告中提交给证券交易委员会，并以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品。
随附的附录索引中列出的证物作为本10-Q表季度报告的一部分以引用方式提交或纳入。
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索引
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数字		描述注册于
参考来自
表单		注册成立
按参考资料
来自展览
数字		提交日期
31.1
根据萨班斯-奥克斯利法案第 302 条对首席执行官进行认证。
随函提交
31.2
根据萨班斯-奥克斯利法案第 302 条对首席财务官进行认证。
随函提交
32.1*
根据萨班斯-奥克斯利法案第 906 条对首席执行官进行认证。
随函提供
32.2*
根据萨班斯-奥克斯利法案第 906 条对首席财务官进行认证。
随函提供
101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。随函提交
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档随函提交
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。随函提交
_____________________
*本附录32.1和32.2中提供的认证被视为本10-Q表季度报告的附件，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，不会被视为 “已提交”。除非注册人特别以引用方式将其纳入经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》下的任何文件中，否则此类认证将不被视为以提及方式纳入其中。
81

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
RingCentral, Inc
日期：2024 年 8 月 7 日作者：//Sonalee Parekh
Sonalee Parekh
首席财务官
（首席财务官）
日期：2024 年 8 月 7 日作者：/s/ Vaibhav Agarwal
Vaibhav Agarwal
首席会计官
（首席会计官）
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