美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
在截至的季度期间
或者
在过渡期内 到
委员会档案编号
（注册人章程中规定的确切名称）
| （州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 身份证号） |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括
区号:
根据第 12 (b) 条注册的证券 该法案的：
| 每个课程的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| 纳斯达克股票市场有限责任公司
（这个 |
用复选标记表明注册人是否：
（1）在此之前提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告
12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限），并且 (2) 必须提交此类报告
过去 90 天的要求。
用复选标记表明注册人是否
已以电子方式提交了根据法规 S-t（第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件
在本章中）在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）。
用复选标记表明注册人是否 是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司或新兴成长型公司。 请参阅 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 的定义 以及《交易法》第12b-2条中的 “新兴成长型公司”：
| 大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | |
| ☒ | 规模较小的申报公司 | |||
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票注明
标记注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计
根据《交易法》第 13 (a) 条规定的标准。
用复选标记表明注册人是否
是一家空壳公司（定义见《交易法》第120亿.2条）。是的 ☐ 没有
截至 2024 年 8 月 7 日，有
肾上腺疗法有限公司
10-Q 表季度报告
截至2024年6月30日的季度期间
目录
| 页面 | ||
| 第一部分财务信息 | 1 | |
| 第 1 项。 | 金融 报表（未经审计） | 1 |
| 平衡 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的表格 | 1 | |
| 声明 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的运营和综合亏损 | 2 | |
| 声明 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动情况 | 3 | |
| 声明 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的现金流量 | 4 | |
| 注意事项 财务报表 | 5 | |
| 第 2 项。 | 管理层的 财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 15 |
| 第 3 项。 | 定量 以及有关市场风险的定性披露 | 20 |
| 第 4 项。 | 控件 和程序 | 20 |
| 第二部分。 其他信息 | 21 | |
| 第 1 项。 | 合法 议事录 | 21 |
| 第 1A 项。 | 风险 因素 | 21 |
| 第 2 项。 | 未注册 股权证券的出售和所得款项的使用 | 22 |
| 第 3 项。 | 默认 关于高级证券 | 22 |
| 第 4 项。 | 我的 安全披露 | 22 |
| 第 5 项。 | 其他 信息 | 22 |
| 第 6 项。 | 展品 | 23 |
| 签名 | 24 | |
我
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
肾上腺疗法有限公司
资产负债表
| 6月30日 2024 年（未经审计） | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 资产： | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 预付费用 | ||||||||
| 延期发行成本 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产、厂房和设备，净额 | ||||||||
| 使用权资产 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益： | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计负债 | ||||||||
| 经营租赁责任 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，$ | ||||||||
| 普通股，$ | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
附注是不可分割的一部分 这些财务报表中。
1
肾上腺疗法有限公司
经营报表和综合损失
（未经审计）
| 三个月已结束 6月30日 | 六个月已结束 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 运营费用： | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 研究和开发费用 | ||||||||||||||||
| 折旧费用 | ||||||||||||||||
| 运营费用总额 | ||||||||||||||||
| 运营损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他（收入）支出： | ||||||||||||||||
| 利息和股息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 利息支出，债务折扣的摊销 | ||||||||||||||||
| 衍生负债公允价值的变化 | ||||||||||||||||
| 债务消灭造成的损失 | ||||||||||||||||
| 其他（收入）支出总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 净亏损和综合亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
附注是不可分割的一部分 这些财务报表中。
2
肾上腺疗法有限公司
股东权益变动表
（未经审计）
| 在截至2024年6月30日的三个月中 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 额外 已付款 | 累积的 | 总计 股东 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 股权 | ||||||||||||||||
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基于股票的薪酬-期权 | - | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 余额，2024 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 在截至2024年6月30日的六个月中 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 额外 已付款 | 累积的 | 总计 股东 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 股权 | ||||||||||||||||
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 通过行使预先注资认股权证发行普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬-期权 | - | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 余额，2024 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 在截至2023年6月30日的三个月中 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 额外 已付款 | 累积的 | 总计 股东 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 股权 | ||||||||||||||||
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基于股权的薪酬-期权、限制性股票和限制性股票 | - | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 对于 截至 2023 年 6 月 30 日的六个月 | ||||||||||||||||||||
| 常见 股票 | 额外 已付款 | 累积的 | 总计 股东 股权 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | （赤字） | ||||||||||||||||
| 平衡， 2022年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 发行 扣除发行成本后的首次公开募股中普通股的百分比 | - | |||||||||||||||||||
| 发行 用于偿还可转换债务的普通股 | - | |||||||||||||||||||
| 取消承认 的衍生负债 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 发行普通股 通过行使认股权证获得的股份 | - | |||||||||||||||||||
| 发行 用于清偿资产购买义务的普通股 | - | |||||||||||||||||||
| 发行 用于预付费咨询服务的限制性普通股 | - | |||||||||||||||||||
| 以股票为基础 薪酬-期权、限制性股票和限制性股票单位 | - | |||||||||||||||||||
| 网 损失 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 平衡， 2023 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
附注是不可分割的一部分 这些财务报表中。
3
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现金流量表
（未经审计）
| 六个月已结束 6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | ||||||||
| 折旧费用 | ||||||||
| 基于股权的薪酬 | ||||||||
| 债务折扣的摊销 | ||||||||
| 衍生负债公允价值的变化 | ||||||||
| 债务消灭造成的损失 | ||||||||
| 非现金租赁费用 | ( | ) | ||||||
| 发行股票以结算资产购买协议 | ||||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 预付费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 延期发行成本 | ( | ) | ||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 应付账款 | ( | ) | ||||||
| 应计负债 | ( | ) | ||||||
| 用于经营活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于投资活动的现金流： | ||||||||
| 投资不动产和设备 | ( | ) | ||||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ||||||
| 来自融资活动的现金流： | ||||||||
| 行使认股权证的收益 | ||||||||
| 偿还期票 | ( | ) | ||||||
| 在首次公开募股中出售普通股的收益，扣除发行成本 | ||||||||
| 融资活动提供的净现金 | ||||||||
| 现金净变动 | ( | ) | ||||||
| 现金及现金等价物——期初 | ||||||||
| 现金及现金等价物——期末 | $ | $ | ||||||
| 非现金融资活动的补充披露： | ||||||||
| 发行普通股以清偿可转换债务 | $ | $ | ||||||
| 取消对衍生负债的承认 | $ | $ | ||||||
| 发行普通股以提供预付咨询服务 | $ | $ | ||||||
附注是不可分割的一部分 这些财务报表中。
4
肾上腺疗法有限公司
未经审计的财务报表附注
注意事项 1.业务描述和摘要 重要会计政策
Cadrenal Therapeutics, Inc.（“公司” 或 “Cadrenal”） 于2022年1月25日在特拉华州注册成立，总部位于佛罗里达州的蓬特韦德拉。肾上腺疗法 正在开发四卡法林，以满足抗凝治疗中未得到满足的需求。Tecarfarin 是新一代口服维生素 K 拮抗剂 (VKA) 和 可逆抗凝剂（血液稀释剂）可预防罕见心血管患者的心脏病发作、中风和因血栓而死亡 需要终身抗凝的疾病。Tecarfarin 被美国食品药品监督管理局认定为孤儿药（ “FDA”）用于预防植入机械循环系统的患者的血栓形成和血栓栓塞（血块） 支撑装置，包括左心室辅助装置 (LVAD)。Tecarfarin 也有孤儿药和快速通道名称 来自美国食品药品管理局，用于预防终末期肾脏疾病（ESKD）和心房患者的心源性全身性血栓栓塞 颤动（Afib）。Tecarfarin 专为使用与最古老和最常用的处方不同的代谢途径而设计 VKA 华法林。
演示基础
随附的财务报表是 根据美利坚合众国普遍接受且适用的会计原则（“GAAP”）编制 美国证券交易委员会（“SEC”）公允列报公司股票的规则和条例 所列期间的财务报表。该公司的财政年终为12月31日。
随附的公司财务报表 未经审计。未经审计的中期财务报表是在与经审计的年度财务报表相同的基础上编制的 管理层认为，应反映所有调整，其中仅包括公允陈述所必需的正常经常性调整 公司截至2024年6月30日的财务状况，截至6月30日的三个月和六个月的经营业绩， 2024年和2023年，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的股东权益表及其现金流量 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。这些附注中披露的财务数据和其他信息与这三者有关 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月也未经审计。截至2024年6月30日的三个月和六个月的业绩不一定 表示截至2024年12月31日的财年、任何其他中期或任何未来年份或时期的预期业绩。这些 中期财务报表应与截至12月止年度的经审计的财务报表一起阅读 2023 年 31 月 31 日及其附注，包含在公司于 3 月向美国证券交易委员会提交的 10-k 表年度报告中 2024 年 11 月 11 日。
流动性和持续经营
随附的财务报表是
准备假设公司将继续作为持续经营企业，考虑变现资产和结算负债
以及正常业务过程中的承诺.财务报表未反映与可收回性有关的任何调整。
以及如果公司无法继续经营下去，可能需要对资产和负债进行重新分类。由于
成立之初，公司出现了营业亏损，运营产生的现金流为负数。在截至2024年6月30日的六个月中，
该公司的净亏损为美元
该公司预计其营业亏损 而且预期的资本需求将超过其现有的现金余额和预计在可预见的运营中产生的现金 未来。为了履行公司的预期义务，管理层打算通过合作筹集更多资金 股权和债务融资。但是，无法保证公司能够完成合作交易或融资 以公司可接受的条款或完全可以接受的条款为准。如果公司无法筹集额外资金来满足其营运资金需求 将来，它将被迫推迟或缩小其研究计划的范围和/或限制或停止其运作。
因此，公司存在不确定性 满足其当前运营和资本支出的能力。除其他外，这些因素使人们对公司的状况产生了重大怀疑 自所附财务报表发布之日起至少一年的持续经营能力。
5
新兴成长型公司地位
作为 “新兴成长型公司”（“EGC”） 根据《Jumpstart Our Business Startups Act》（“JOBS Act”），公司可以选择利用某些形式的救济 来自适用于上市公司的各种报告要求。《就业法》提供的救济包括延长 执行新的或经修订的会计准则的过渡期。公司已选择利用这一延长的时间 过渡期，因此，公司的财务报表可能无法与实施该计划的公司的财务报表相提并论 截至上市公司生效之日的会计准则。公司可以利用JOBS提供的救济 在发行五周年之后的财政年度最后一天或更早的发行时间之前采取行动 一个 EGC。
估算值的使用
按规定编制财务报表 根据公认会计原则，管理层需要做出影响资产负债和披露的估算和假设 截至财务报表之日的或有资产和负债以及报告期间报告的支出金额 时期。所附财务报表中的重要估计和假设包括但不限于公允价值 股票奖励、递延所得税资产和估值补贴、所得税不确定性以及某些应计额。该公司评估 利用历史经验和其他因素持续进行估算和假设，并调整这些估计和假设 当事实和情况发生变化时。实际结果可能与这些估计有所不同。
信贷集中和其他风险 和不确定性
可能受制的金融工具
该公司的信用风险高度集中，主要由现金和现金等价物组成。现金维持在高额信贷状态
优质的金融机构，有时余额可能会超过联邦保险的限额。全部计息和非计息
现金余额的保险金额最高为 $
公司面临许多常见的风险 适用于早期生物制药公司，包括但不限于对其产品的临床和商业成功的依赖 候选人，获得监管部门批准其候选产品的能力，需要大量额外融资才能实现其目标 目标、医生和患者广泛采用其批准的产品（如果有）的不确定性、激烈的竞争和未经测试 制造能力。
细分市场
运营部门被定义为以下组成部分
拥有单独财务信息且由首席运营决策者（“CODM”）定期审查的实体
在决定如何向个别部门分配资源和评估业绩方面.该公司的CodM是其首席执行官
警官。该公司已确定其在单一运营领域开展业务，并且
现金和现金等价物
公司考虑所有高流动性投资 自购买之日起三个月或更短的原始到期日购买，即为现金等价物。现金和现金等价物 包括现金和货币市场基金。
衍生金融工具
公司评估其所有协议的目的是 确定此类工具是否具有衍生品或包含符合嵌入式衍生品条件的特征。该公司占一定比例 与可转换票据相关的赎回功能，即按公允价值计算的负债，并根据其公允价值调整了工具 每个报告期结束时的价值。衍生金融负债最初按公允价值入账，包括收益和亏损 源于所附经营报表和综合报表中其他（收益）支出中确认的公允价值的变化 此类票据未清时每个报告期的损失。使用概率加权对嵌入式衍生负债进行估值 预期回报模型。如果公司向票据持有人偿还债务，或者在下一轮融资中，票据持有人转换债务 在股票中，衍生金融负债在当日被取消确认并重新归类为股东权益（赤字）。 根据是否进行净现金结算，衍生工具负债在资产负债表中被归类为流动负债或非流动负债 可能需要在资产负债表日起的12个月内购买衍生工具。
在关闭首次公开募股的同时 票据持有人于2023年1月发行（“首次公开募股”），将债务转换为普通股，相应地转换为衍生金融股 2023年1月24日，负债被取消确认并重新归类为股东权益（赤字）。
6
股票薪酬
该公司衡量其授予的股票奖励 根据奖励的估计公允价值发放给员工、顾问和董事，并确认薪酬超过必要水平 服务期。该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估算其股票期权奖励的公允价值。以股票为基础 使用直线法识别补偿。由于股票薪酬支出基于最终预期的奖励 背心，可通过没收来减少。公司将在没收发生时对其进行核算。
延期发行成本
公司将某些法律、专业、 以及与正在进行的股权融资直接相关的其他第三方成本，直至此类融资完成为止 将此类费用计入发行总收益的时间。如果放弃正在进行的股权融资，则推迟的股权融资 发行成本将立即记作运营报表和综合亏损报表中运营费用的支出。
收购
公司评估资产的收购和 其他类似的交易，以评估是否应将该交易记作企业合并或资产收购 首先进行筛选测试以确定所收购总资产的公允价值是否几乎全部集中在一起 在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中。如果是，则将该交易记作资产收购。 否则，需要进一步确定公司是否获得了有能力的投入和流程 创造符合业务定义的产出。在应用屏幕测试时需要做出重大判断 以确定收购是业务合并还是资产收购。
符合业务定义的收购 组合使用收购会计方法进行核算，这要求将收购价格分配给 按各自公允价值收购的净资产。在企业合并中，收购价格超过预计公平价格的任何部分 收购的净资产的价值记作商誉。
对于资产收购，成本累积模型 用于确定资产收购的成本。直接交易成本被确认为资产购置成本的一部分。 公司还评估应将交易的哪些要素作为资产收购的一部分进行核算，哪些应考虑在内 单独核算。资产收购的成本，包括交易成本，分配给所购的可识别资产 以及根据相对公允价值承担的负债.资产收购中不确认商誉。两者之间有什么区别 资产收购的成本和所购净资产的公允价值分配给非货币可识别资产 以其相对公允价值为依据。当一项交易计为资产收购时，包括正在进行的研发 （“IPR&D”）资产，IPR&D 资产只有在未来有其他用途时才被资本化，除非用于特定用途 研究和开发项目。为了使知识产权和开发资产在未来有其他用途：(a) 公司必须合理地预期 它将以其他方式使用所购资产，并预计该替代用途会带来经济利益，以及 (b) 公司对所收购资产的使用不以收购之日后资产的进一步开发为条件 (也就是说, 资产可以按照其在购置之日的存在状态以其他方式使用).否则，金额 分配给知识产权与发展但没有其他用途的知识产权将用于研究和开发。资产收购可能包括或有资产 对价安排，包括根据未来财务状况向卖方支付未来款项的义务 目标。在所有突发事件得到解决且对价得到支付或可能支付对价之前，才会确认或有对价 付款，此时对价将按相对公允价值分配给收购的资产。
所得税
所得税记在资产项下 和责任法。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据财务差额确定的 资产负债报表和税基，使用预计出现差异的年份的现行税率 影响应纳税所得额。管理层评估了由此产生的递延所得税资产变现的可能性。一个 当递延所得税资产的部分或全部可能无法变现时，将提供估值补贴。 由于公司的历史经营业绩和净亏损，净递延所得税资产已被估值完全抵消 津贴。
7
公司承认不确定的所得税状况 这是经有关税务机关审计后很可能维持的最大数额.不确定的所得税 如果持仓的可能性低于 50%，则不会被识别。识别或测量的变化会得到反映 在判决发生的时期。该公司的政策是确认与少付款项相关的利息和罚款 所得税作为所得税准备金的一部分。
每股普通股净亏损
计算每股普通股的基本净亏损 将净亏损除以该期间未偿还的普通股和预先筹资认股权证的加权平均数， 不考虑潜在的稀释性普通股。普通股摊薄后的每股净亏损是通过除以净亏损计算得出的 按已发行的普通股和可能具有稀释性的证券的普通股等价物的加权平均数 使用库存或折算方法确定的期限。由于公司在所有报告期内均处于亏损状态， 由于潜在的稀释性证券的影响，普通股每股基本净亏损与摊薄后的每股普通股净亏损相同 是防稀释的。需要回购的普通股不包括在加权平均股中。
综合损失
综合亏损定义为变动 一段时间内来自非所有者来源的交易和其他事件或情况产生的股权。净亏损和综合亏损是 所附财务报表中列报的期间也是如此。
研究和开发费用
研究和开发费用记作支出 产生并包括向代表公司进行某些研发活动的其他实体支付的费用。 如果在付款时技术仍在开发中，则购置的无形资产作为研发成本列为支出； 未获得 FDA 或其他监管机构的上市许可；尚未达到技术可行性；或者没有其他可预见性 将来的替代用途。对于将来收到的用于研究和开发的商品或服务的预付款，不可退还 活动被资本化, 然后在相关货物交付或提供服务时记作支出。
2023 年 1 月 19 日，公司发行了
专利
专利费用主要由外部费用组成 律师费、提交专利申请所产生的申请费，以及为保持专利有效而产生的定期续展费，费用记作为 作为一般和管理费用的一部分发生。
注意事项 2.最近的会计指南
最近发布的会计公告 尚未通过
2023 年 11 月，《财务会计准则》 董事会（FasB）发布了会计准则更新，或亚利桑那州立大学，2023-07，分部报告（主题 280）：可报告细分市场的改进 披露。亚利桑那州立大学要求披露重大分部支出，从而扩大了公共实体的细分市场披露范围 定期由首席运营决策者（CodM）进行审查，并包含在每份报告的细分市场损益衡量标准中， 其他分部项目的金额及其构成说明，以及应申报分部利润的中期披露或 损失和资产。除了最符合公认会计原则的衡量标准外，亚利桑那州立大学还允许披露其他衡量标准 CodM 在评估细分市场表现和决定如何分配资源时使用的分部损益。所有披露 亚利桑那州立大学2023-07年的要求也适用于只有一个可报告细分市场的公共实体。亚利桑那州立大学对财政有效 回顾一下，2023 年 12 月 15 日之后开始的年份以及 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内的过渡期 基础，允许提前收养。该公司目前正在评估该标准对其披露的影响。
2023 年 12 月，FasB 发布了 ASU 2023-09 对所得税披露的改进。亚利桑那州立大学要求进一步分解有关申报实体的有效税收的信息 税率对账以及有关已缴所得税的信息。亚利桑那州立大学适用于所有须缴纳所得税的实体，其用意是 帮助投资者更好地了解实体面临司法管辖区税收立法潜在变化的风险并评估收入 影响现金流预测和资本分配决策的税务信息。ASU 的有效期是从之后的年度开始的 2024 年 12 月 15 日，允许提前收养。尽管是追溯性申请，但应在前瞻性基础上应用亚利桑那州立大学 是允许的。该公司目前正在评估该标准对其披露的影响。
8
注意事项 3.公允价值测量
按公允价值记录的资产和负债 资产负债表中经常性地根据与用于衡量的投入相关的判断水平进行分类 他们的公允价值。公允价值的定义是资产将获得的交易价格或将要支付的退出价格 在市场之间的有序交易中，在主要市场或最有利市场上转移该资产或负债的负债 测量日期的参与者。用于衡量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察的投入，并最大限度地减少 使用不可观察的输入。关于公允价值衡量的权威指南为以下方面建立了三级公允价值层次结构 公允价值衡量标准的披露如下：
| ● | 级别 1 — | 可观察的输入，例如计量日期相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。 |
| ● | 级别 2 — | 可以直接或间接观察到资产或负债的投入（不包括在第一级的报价）。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。 |
| ● | 第 3 级 — | 由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。 |
该公司对其嵌入式衍生品进行了分类 负债作为三级金融工具，按公允价值计量和报告其嵌入式衍生品。与闭幕同时进行 在2023年1月的首次公开募股中，票据持有人将债务转换为普通股，因此转换为衍生金融 2023年1月24日，负债被取消确认并重新归类为股东权益（赤字）。
| 2024年6月30日 | ||||||||||||||||
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 公允价值 | |||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||
| 货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金融负债总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 公允价值 | |||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||
| 货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金融负债总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 衍生负债 | ||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | |||
| 公允价值的变化 | ||||
| 取消对衍生负债的承认 | ( | ) | ||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | |||
现金和现金等价物的账面金额， 预付费用、延期发行成本、应付账款和应计负债由于其短期而接近其公允价值 自然。在所报告的任何期间，公允价值计量类别之间均未发生负债转移。
9
注意事项 4.应计负债
| 2024年6月30日 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 应计咨询费 | $ | $ | ||||||
| 应计补偿 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 应计负债总额 | $ | $ | ||||||
注意事项 5.租赁、承诺和意外开支
租约
在租赁开始时，公司决定是否 一种安排是运营或资本租赁。对于经营租赁，公司确认了租金支出，包括租金上涨， 在租期内以直线方式进行。
根据ASC 842 “租赁”，该公司 确定一项安排在开始时是否是或包含租约。如果合同传达了权利，则合同就是或包含租约 在一段时间内控制对已确定资产的使用以换取对价。该公司将租赁归类为租约 开始日期为运营或融资租赁，并在所有租赁的资产负债表上记录使用权资产和租赁负债 初始租赁期超过12个月。初始期限为12个月或更短的租赁不计入余额 表格，但在租赁期限内，付款被确认为直线支出。公司选择不承认 租期不超过 12 个月的租约。
租赁符合融资租赁资格（如果有） 租赁开始时满足以下标准：(i) 租赁资产的所有权已转让给公司 在租赁期结束时，(ii) 公司持有购买租赁资产的期权，该期权有合理确定地会行使， (iii) 租赁期限是租赁资产剩余经济寿命的大部分时间，(iv) 租赁总额的现值 付款等于或大致上超过租赁资产的全部公允价值，或者（v）租赁资产的性质是专业的 以至于预计它将在租赁期结束时为出租人提供其他用途.所有其他租约均已记录在案 作为经营租赁。
公司签订的合同包含租赁和非租赁 组件。非租赁部分可能包括维护、公用事业和其他运营成本。该公司合并了租赁和非租赁 其租赁安排中固定成本的组成部分作为单一租赁组成部分。可变成本，例如公用事业或维护成本， 不包括在使用权（“ROU”）资产和租赁负债的衡量中，而是计入支出的 发生确定要支付的可变对价金额的事件。
融资和经营租赁资产和负债 在租约开始之日根据使用折扣的租赁期内租赁付款的现值进行确认 租约中隐含的费率。如果隐含利率不容易确定，则公司将使用其增量借款的估算值 费率基于租赁开始之日的可用信息。运营租赁资产进一步调整为预付或应计资产 租赁付款。运营租赁付款使用直线法作为租赁期内的运营费用记作支出。
| 2024年6月30日 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 使用权资产 | $ | $ | ||||||
| 负债 | ||||||||
| 当前 | ||||||||
| 经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
| 经营租赁负债总额 | $ | $ | ||||||
经营租赁费用为 $
10
| 2024 | $ | |||
| 租赁付款总额 | ||||
| 减去：估算利息 | ||||
| 经营租赁负债总额 | $ |
突发事件
在正常业务过程中，公司 签订包含各种陈述和保证并规定一般赔偿的合同和协议。 公司在这些协议下的风险尚不清楚，因为它涉及可能在协议中对公司提出的索赔 未来，但尚未建立。当未来的支出很可能发生时，公司会为此类事项累计负债 可以合理估计此类支出。
赔偿
根据公司的证书 在公司注册和章程中，公司就某些事件或事件向其高管和董事提供赔偿，但须遵守某些特定的条件 限制，而他们以这种身份任职。此外，公司还与其高管签订了赔偿协议 和导演。迄今为止，没有人提出任何索赔，而且公司的董事和高级管理人员责任保险单可能会启用 它收回为未来索赔支付的任何款项的一部分。
注意事项 6.股东权益和 认股权证
普通股
公司被授权总共发行
普通股持有人有权
2023 年 1 月 24 日，公司完成了其
的首次公开募股
在首次公开募股方面，公司于2023年1月19日进入
与作为承销商代表的Boustead（“代表”）签订承保协议（“承保协议”）。依照
根据承保协议，公司同意向承销商签发为期五年的认股权证（“代表的认股权证”）
认股权证”）总共购买
2023 年 7 月 12 日，公司签订了证券
与机构投资者（“投资者出售股东”）签订的购买协议，根据该协议，公司出售了该协议
向投资者出售私募股份（“私募配售”）的股东 (i) 总计
私募于 2023 年 7 月 14 日结束。
公司从私募中获得的总收益约为 $
11
每张预先注资的认股权证的行使价等于 $
在截至2024年3月31日的三个月中，
公司收到行使所有权的通知
私募中发行的普通认股权证规定
其持有人有权参与按转换后的公司普通股支付的分配或分红
基础。它们还规定，普通认股权证的持有人无权行使普通股的任何部分（如适用）
认股权证（如果该持有人及其关联公司以及其持股量将与持有人的持股量合计的任何其他方）
就交易法第 13 (d) 条或第 16 条而言，受益拥有的权益将超过
认股证摘要
| 行使价格 | 到期 | 杰出 截至当时 十二月 31, | 全新 | 杰出 截至当时 6月30日 | ||||||||||||||||||||
| 发行日期 | 每股 | 日期 | 2023 | 发行 | 已锻炼 | 2024 | ||||||||||||||||||
| 配售代理认股权证 | $ | |||||||||||||||||||||||
| 配售代理认股权证 | $ | |||||||||||||||||||||||
| 代表认股权证 | $ | |||||||||||||||||||||||
| 预先注资的投资者认股权证 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||
| 普通认股权证 | $ | |||||||||||||||||||||||
| 配售代理认股权证 | $ | |||||||||||||||||||||||
| ( | ) | |||||||||||||||||||||||
注意事项 7.基于股权的薪酬
该公司采用了肾上腺疗法， Inc. 2022年股权激励计划（“初始计划”），于2022年7月11日发布，后来于10月16日进行了修订和重述， 2022年，目的是澄清初始计划中某些规则对此类修正之前批准的奖励的适用情况 并重申初始计划，促进向Cadrenal Therapeutics, Inc. 2022年继任者股权激励的过渡 规划（“继任计划”），在首次公开募股完成后发放和批准奖励。2022年10月16日， 董事会通过了Cadrenal Therapeutics, Inc. 2022年继任者股权激励计划，公司股东也批准了该计划（ “2022年计划”），它是初始计划的继承和延续，于2023年1月19日生效。随后 2022年计划的有效性，它取代了初始计划，但初始计划下未付的奖励除外，以及 根据初始计划，将不再提供任何补助金。
普通股的最大数量须经某些调整
本可以在初始计划和2022年计划下发行的股票最初是
12
该公司衡量其授予的股票奖励 根据奖励的估计公允价值发放给员工、顾问和董事，并确认薪酬超过必要条件 服务期。该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估算其股票期权奖励的公允价值。以股票为基础 使用直线法识别补偿。由于股票薪酬支出基于最终预期的奖励 背心，可通过没收来减少。公司将在没收发生时对其进行核算。
| 三个月已结束 | 六个月 已结束 | |||||||
| 6月30日 2024 | 6月30日 2024 | |||||||
| 无风险利率 | % | |||||||
| 股息收益率 | ||||||||
| 预期期限（年） | ||||||||
| 波动率 | % | |||||||
| 数字 非常出色 | 加权- 平均值 运动 价格 每股 | 加权- 平均值 剩余 合同生活 （年份） | 聚合 内在的 价值 | |||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已锻炼 | ||||||||||||||||
| 已取消/没收/已过期 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 期权于 2024 年 6 月 30 日归属和可行使 | $ | $ | ||||||||||||||
| 期权已归属，预计将于 2024 年 6 月 30 日归属 | $ | $ | ||||||||||||||
的加权平均授予日公允价值
迄今为止授予的期权为 $
| 三个月已结束 6月30日 | 六个月已结束 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 一般和行政 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 研究和开发 | ||||||||||||||||
| 股票薪酬总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
13
注释 8.普通股每股净亏损
| 截至6月30日的三个月 | 六个月已结束 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
由于公司处于亏损状态 本报告所述期间，每股基本净亏损与摊薄后每股净亏损相同，因为包括所有潜在的摊薄证券 本来是反稀释的。在本报告所述期间，除了可转换票据、股票外，没有潜在的摊薄证券 期权和认股权证。
| 如 6月30日的 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 抗稀释普通股等价物： | ||||||||
| 购买普通股的股票期权 | ||||||||
| 购买普通股的认股权证 | ||||||||
| 反稀释普通股等价物总额 | ||||||||
注释 9.后续活动
这个 公司已经评估了截至2024年8月7日（财务报表发布之日）发生的事件，并确定了 除下文所述外，没有发生任何需要对公司进行调整的事件 财务报表中的披露。
开启
2024 年 7 月 29 日，公司举行了 2024 年年会）。在2024年年会上，公司股东批准了一项修正案
转到2022年计划，增加2022年可供奖励的公司普通股数量
按计划依据
14
第 2 项。管理层的 财务状况和经营业绩的讨论和分析
你应该阅读以下管理内容's 讨论和分析我们的财务状况和经营业绩以及我们未经审计的财务报表，以及 第一部分项目中包含的相关注释 本10-Q表季度报告中的1份以及我们的经审计的财务报表以及 截至2023年12月31日止年度的相关附注，包含在我们截至12月的财政年度的10-k表年度报告中 2023 年 31 月 31 日于 2024 年 3 月 11 日提交（ ”年度报告”）与美国证券交易委员会（ ”秒”）。本次讨论，特别是有关我们未来经营业绩或财务业绩的信息 状况、业务战略、未来运营计划和目标，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述 如标题下所述 ”关于前瞻性陈述的特别说明” 在本季度报告中 在 10-Q 表格上。您应查看年度报告第1部分第1A项下的披露内容，以讨论可能的重要因素 导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。本季度的参考文献 在 10-Q 表格上报告至 ”我们，””我们，””我们的” 以及类似的第一人称表情 请参阅 Cadrenal Therapeutics, Inc.（“Cadrenal”）。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含前瞻性内容 涉及风险和不确定性的陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性报告中所讨论的结果存在重大差异 声明。本报告中包含的非纯粹历史陈述均为前瞻性陈述 经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和证券交易所第21E条 经修订的1934年法案（“交易法”）。前瞻性陈述通常通过使用诸如以下词语来识别， 但不限于 “预测”、“相信”、“可以”、“继续”、“可以”、“估计”， “期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”， “策略”、“目标”、“意愿” 和类似的表述或变体 确定前瞻性陈述。这些陈述基于我们管理层基于信息的信念和假设 目前可供管理层使用。此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他重要因素的影响 可能导致实际结果和某些事件发生的时间与此类前瞻性所表达或暗示的未来业绩存在重大差异 声明。可能造成或促成这种差异的因素包括但不限于第一部分中确定的因素， 年度报告第1A项。此外，此类前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。除非有必要 根据法律，我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述之日之后的事件或情况 声明。
公司概述
我们正在开发新一代维生素 k 拮抗剂四卡法林 (VKA) 口服和可逆抗凝剂（血液稀释剂），用于预防心脏病发作、中风和因血栓导致的死亡 需要终身抗凝的罕见心血管疾病。Tecarfarin 被美国食品药品监督管理局认定为孤儿药 预防植入物患者血栓形成和血栓栓塞（血块）的管理机构（“FDA”） 机械循环支持装置，包括左心室辅助装置（LVAD）。Tecarfarin 还有孤儿药和快速通道 美国食品药品管理局认定用于预防终末期肾脏疾病（ESKD）患者的心源性全身性血栓栓塞 和心房颤动（Afib）。Tecarfarin 专门设计用于使用与最古老和最常见的新陈代谢途径不同的代谢途径 处方 VKA 华法林。
已对十一（11）个人进行了四卡法林评估 对1,000多人（269名患者进行了至少六个月的治疗，129名患者接受了一年的治疗）的临床试验 或更多）。在1期、2期和2/3期临床试验中，两名健康的成年受试者对四卡法林的耐受性普遍良好 以及慢性肾脏病（“CKD”）患者。在2/3期试验中，EMBRACE-AC是最大的四卡法林试验，共有607个 患者完成后，只有1.6％的失明四卡法林受试者出现严重出血，没有发生血栓事件。
Tecarfarin 是由研究人员使用以下方法开发的 一种小分子 “逆代谢” 药物设计过程，其目标代谢途径与最常用的处方不同 用于治疗血栓形成和心房颤动的药物。“药物代谢” 是指通过以下方法使药物失活的过程 使身体更容易消灭或被身体清除。大多数获批的药物，包括华法林，这是唯一获得美国食品药品管理局批准的药物 维生素 k 拮抗剂（“VKA”）是治疗血栓形成的处方药，通过以下方式在肝脏中代谢 一种被称为 CYP2C9 和 CYP3A4 的酶称为细胞色素 CYP450 系统或 CYP450 的途径。通过使用不同的代谢 途径，四卡法林可消除或最大限度地减少肝脏中的 CYP450 代谢。服用多种相互作用的药物的患者 CYP2C9、CYP3A4 或肾功能受损的患者可能会在通路中出现超负荷，从而经常出现瓶颈 导致清除不足，从而导致一种或多种药物的毒性积聚。在某些情况下，患者服用多种药物 由相同的 CYP450 途径代谢后，由于快速新陈代谢，一种或多种药物的疗效可能会降低 酶诱导导致药物作用和/或毒性增加。患者特异性遗传差异也会阻碍药物的清除 CYP450 路径。我们的候选产品四卡法林旨在遵循与 CYP450 途径不同的代谢途径，并且是 通过 CYP450 和非 CYP450 途径代谢。我们认为，这可能允许通过大容量和不饱和的组织酯酶进行消除 存在于全身而不仅仅是肝脏中的途径。
Tecarfarin 被指定为孤儿，维生素 K 拮抗剂，口服，每日一次，可逆抗凝剂，与华法林同属药物类别，专为慢性患者而设计 VKA 抗凝剂，用于预防目前尚未得到良好治疗的某些疾病中的病理性血栓/血栓栓塞 可用的 VKA 以及禁忌或无效的 DOACS。
15
血栓形成的主要治疗方法是 一种口服抗凝剂，可以是华法林等VKA，也可以是非维生素K口服抗凝剂（“DOAC”）。VKA 封锁了生产 维生素 K 依赖性凝血因子，例如血液 “变薄”，防止凝块，而 DOAC 直接阻断 其中某些凝血因子的活性。与华法林一样，四卡法林是一种 VKA。
首次公开募股
2023 年 1 月 24 日，我们完成了最初的任务 我们的140万股普通股的公开发行（“首次公开募股”），面值每股0.001美元（“普通股”） 公开发行价格为每股5.00美元，总收益为7,000,000美元。我们的普通股开始交易 2023年1月20日在纳斯达克上市，股票代码为 “CVKD”。
私募配售
2023 年 7 月 12 日，我们签订了证券 与机构投资者（“投资者”）签订的购买协议（“购买协议”），根据该协议 我们以符合市场定价的私募配售（“私募配售”）向投资者出售了股票 纳斯达克），（i）共有13万股普通股，（ii）代替额外的普通股，预先注资的认股权证 （“预先注资认股权证”），最多可购买2,985,715股普通股，以及（iii）随附的普通股 认股权证（“普通认股权证”），最多可购买4,285,715股普通股。合并购买 每股及随附的普通认股权证的价格为1.75美元。每份预先注资认股权证及随附的合并购买价格 普通认股权证为1.7499美元。
私募于 2023 年 7 月 14 日结束。 在扣除配售代理佣金之前，我们从私募中获得的总收益约为750万美元 以及我们应支付的预计报价费用。我们打算将私募的净收益用于营运资金用途。 H.C. Wainwright & Co., LLC（“H.C.W.”）担任私募的配售代理人，作为其薪酬的一部分， 我们向H.C.W. 配售代理人的指定人发行了认股权证，以购买多达278,571股普通股。
运营结果
下表总结了我们的结果 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的运营。
| 三个月已结束 6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 运营费用： | ||||||||
| 一般和管理费用 | $ | 1,212,437 | $ | 784,623 | ||||
| 研究和开发费用 | 1,253,711 | 240,957 | ||||||
| 折旧费用 | 470 | 597 | ||||||
| 运营费用总额 | 2,466,618 | 1,026,177 | ||||||
| 运营损失 | (2,466,618 | ) | (1,026,177) | ) | ||||
| 其他（收入）支出： | ||||||||
| 利息和股息收入 | (73,636) | ) | (23,176) | ) | ||||
| 其他（收入）支出总额 | (73,636) | ) | (23,176) | ) | ||||
| 净亏损和综合亏损 | $ | (2,392,982 | ) | $ | (1,003,001 | ) | ||
一般和管理费用
这三个月的一般和管理费用为1,212,437美元 截至2024年6月30日，而截至2023年6月30日的三个月为784,623美元。427,814美元，涨幅55％，可归因于 2024年2月，我们聘请了首席运营官，人事相关支出增加了279,767美元，公开人员增加了109,146美元 公司开支，以及增加的118,356美元的专业费用和其他费用。减少的89,428美元部分抵消了这些增长 在咨询费用中。
16
研究和开发费用
研发费用为1,253,711美元 截至2024年6月30日的三个月中，截至2023年6月30日的三个月为240,957美元。上涨了1,012,754美元，涨幅420％ 可以主要归因于与化学、制造和控制（“CMC”）相关的支出增加了671,300美元， 咨询费增加了287,878美元，与人事有关的费用增加了37,403美元。
利息和股息收入
截至三个月的利息和股息收入为73,636美元 2024 年 6 月 30 日。这代表我们在货币市场基金的投资中从以下收益中获得的利息和股息收入 我们的首次公开募股和 2023 年 7 月的私募配售。截至2023年6月30日的三个月，利息和股息收入为23,176美元。增加 利息和股息收入可归因于2023年7月私募融资的收益。
下表总结了我们的结果 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的运营。
| 六个月已结束 6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 运营费用： | ||||||||
| 一般和管理费用 | $ | 2,338,430 | $ | 1,749,356 | ||||
| 研究和开发费用 | 1,882,736 | 3,476,274 | ||||||
| 折旧费用 | 1,067 | 786 | ||||||
| 运营费用总额 | 4,222,233 | 5,226,416 | ||||||
| 运营损失 | (4,222,233) | ) | (5,226,416) | ) | ||||
| 其他（收入）支出： | ||||||||
| 利息和股息收入 | (165,963) | ) | (23,176) | ) | ||||
| 利息支出 | - | 3,534 | ||||||
| 利息支出，债务折扣的摊销 | - | 13,567 | ||||||
| 衍生负债公允价值的变化 | - | 216,095 | ||||||
| 债务消灭造成的损失 | - | 740,139 | ||||||
| 其他（收入）支出总额 | (165,963) | ) | 950,159 | |||||
| 净亏损和综合亏损 | $ | (4,056,270 | ) | $ | (6,176,575 | ) | ||
一般和管理费用
一般和管理费用为2,338,430美元 截至2024年6月30日的六个月中，截至2023年6月30日的六个月为1,749,356美元。589,074美元，涨幅34％，可以 归因于我们在2024年2月聘请了首席运营官，人事相关费用增加了395,744美元，即214,522美元 上市公司开支增加，专业费用增加了34,317美元。减少的48,253美元部分抵消了这些增长 咨询费用和股票薪酬减少了105,361美元。
研究和开发费用
六个月的研发费用为1,882,736美元 截至2024年6月30日，而截至2023年6月30日的六个月为3,476,274美元。前一时期包括300万美元的支出 根据HESP LLC的条款，于2023年1月向HESP LLC发行60万股普通股（价值300万美元） 资产购买协议的修订。减少的300万美元部分被相关支出增加的803,265美元所抵消 在化学、制造和控制（“CMC”）方面，咨询费用增加了452,955美元，与人事相关的费用增加了85,970美元 费用和增加的57,585美元的专业费用。
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衍生负债公允价值的变化
在1月份完成首次公开募股的同时 2023 年，票据持有人将债务转换为普通股，因此，衍生金融负债被取消承认， 2023 年 1 月 24 日重新归类为股东权益（赤字）。
衍生负债被视为一个水平 3 种公允价值金融工具，在 2023 年 1 月 24 日（取消确认之日）之前进行了重新计量。我们记录了非现金 2023 年 1 月的费用为 216,095 美元。这笔费用代表了自上次以来衍生负债公允价值的增加 测量日期为 2022 年 12 月 31 日。在截至2024年6月30日的六个月中，我们没有这样的活动。
债务消灭造成的损失
我们在灭火中记录了740,139美元的损失 截至2023年6月30日的六个月中的债务。该损失代表与可转换股票相关的未摊销债务折扣 票据和11月的期票，这些票据是与首次公开募股同时结算的。在这六个月中我们没有这样的活动 已于 2024 年 6 月 30 日结束。
流动性和资本资源
自成立以来，我们蒙受了亏损和负数 运营产生的现金流。迄今为止，我们的运营资金来自出售可转换票据和不可转换票据的收益 2022年11月发行的票据和认股权证，以及我们在2023年1月完成的首次公开募股和于7月完成的私募配售 2023。截至2024年6月30日的六个月中，我们的净亏损为4,056,270美元，其中包括356,707美元的非现金支出。使用的现金 截至2024年6月30日的六个月中，经营活动总额为3,365,624美元。截至2024年6月30日，我们有现金和现金等价物 约500万美元，没有债务。截至2024年8月7日，我们目前的现金和现金等价物余额约为4.2美元 百万美元，不足以为我们至少未来十二个月的运营提供资金
我们 预计我们的营业亏损和预期的资本需求将超过我们现有的现金余额和预期产生的现金 来自可预见的将来的运营。为了履行我们的预期义务，我们打算通过以下方式筹集额外资金 合伙以及股权和债务融资。但是，无法保证我们能够完成合作交易 或按照我们可接受的条件或完全可以接受的条件进行融资。如果我们无法筹集额外资金来满足我们的营运资金需求 将来，我们将被迫推迟或缩小研究计划的范围和/或限制或停止我们的运营。如 因此，我们支付当前运营和资本支出的能力存在不确定性。
现金流
下表汇总了我们的现金流量 在本报告所述期间：
| 六个月已结束 6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 用于经营活动的现金 | $ | (3,365,624) | ) | $ | (2,208,102) | ) | ||
| 用于投资活动的现金 | - | (3,253) | ) | |||||
| 融资活动提供的现金 | 298 | 5,408,575 | ||||||
| 现金净增加（减少） | (3,365,326) | ) | 3,197,220 | |||||
| 现金和现金等价物，期初 | 8,402,500 | 32,586 | ||||||
| 现金和现金等价物，期末 | $ | 5,037,174 | $ | 3,229,806 | ||||
运营活动
在截至2024年6月30日的六个月中，用于经营活动的现金 原价为3,365,624美元。按现金流量表中详述的非现金项目调整后的净亏损使用了3,699,563美元的现金， 如现金流量表所详述，运营资产和负债的变化提供了333,939美元的现金，主要来自592,199美元 应付账款的增加被延期发行成本增加的171,384美元和预付费用增加的145,273美元部分抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，现金 用于经营活动的费用为2,208,102美元。按所用现金流量表中详述的非现金项目调整后的净亏损 现金流量表中详述的1,751,614美元现金以及运营资产和负债的变化使用了456,488美元 现金主要来自应计负债减少591,745美元和应付账款减少326,758美元，但被部分抵消 递延股权发行成本和其他预付费用减少了459,820美元。
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融资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，净额 融资活动提供的现金总额为298美元，来自行使预先资金认股权证。
在截至2023年6月30日的六个月中，净额 我们在公开发行中完成了140万股普通股的首次公开募股，融资活动提供的现金总额为5,408,575美元 每股价格为5.00美元，总收益为700万美元，净收益为5,408,575美元。我们还从演习中获得了25万美元 我们在2022年11月发行的认股权证，所得款项用于偿还11月发行的票据，包括应计利息 关于以现金支付的票据。
关键会计估算
本次讨论和分析我们的财务状况和业绩 的运营以我们的财务报表为基础，这些报表是根据公认会计原则编制的 在美国，或 GAAP。这些财务报表的编制要求我们做出以下估计和假设： 影响财务之日的资产和负债报告的金额以及或有资产和负债的披露 报表, 以及报告期内报告的支出.中做出的重要估计和假设 随附的财务报表包括但不限于金融工具的公允价值、股票的公允价值 奖励、递延所得税资产和估值补贴、所得税不确定性以及某些应计费用。我们的估计基于我们的历史 经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种因素，这些因素的结果构成了以下方面的基础 对资产和负债的账面价值做出判断，而这些判断从其他来源看不出来。实际结果可能是 不同于在不同假设或条件下估计的值。
衍生金融工具
我们会评估所有协议以确定 如果此类工具具有衍生品或包含符合嵌入式衍生品条件的特征。我们将某些兑换功能考虑在内 与可转换票据相关的可转换票据作为公允价值的负债，并在每种票据结束时将票据调整为其公允价值 报告期。衍生金融负债最初按公允价值入账，收益和损失源于公允价值的变化 所附运营报表中其他收入（支出）中确认的公允价值以及每份报告的综合亏损 在此期间，此类工具尚未发行。嵌入式衍生负债使用概率加权的预期回报进行估值 模型。如果我们偿还票据持有人，或者如果在下一轮融资中，票据持有人将债务转换为股权，即衍生品 财务负债将在该日被取消承认。衍生工具负债在资产负债表中被归类为流动负债 或非流动性，具体取决于是否需要在衍生工具的12个月内进行净现金结算 资产负债表日期。
股票薪酬
我们衡量发放给员工的股票奖励， 顾问和董事以奖励的估计公允价值为依据，确认必要服务期内的薪酬。 我们使用Black-Scholes期权定价模型来估算股票期权奖励的公允价值。股票薪酬得到认可 使用直线法。由于股票薪酬支出以最终预计授予的奖励为基础，因此可以通过没收来减少。 我们会在没收发生时对其进行说明。
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资产负债表外的安排
在本报告所述期间，我们没有，目前也没有 根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则，有任何资产负债表外安排。
第 3 项。定量和定性 有关市场风险的披露
顾名思义，我们是一家规模较小的申报公司 根据《交易法》第120亿.2条，无需提供本项目所要求的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层，有我们的参与 首席执行官兼首席财务官评估了截至6月我们的披露控制和程序的有效性 2024 年 30 日。根据《交易法》第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条的定义，“披露控制和程序” 一词的定义， 指公司的控制措施和其他程序，旨在确保公司需要披露的信息 它根据《交易法》提交或提交的报告将在规定的时间内记录、处理、汇总和报告 在 SEC 的规则和表格中。披露控制和程序包括但不限于旨在实现以下目的的控制和程序： 确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累 并与公司管理层进行了沟通，包括其主要执行官和首席财务官或业绩人员 酌情提供类似的职能，以便及时就所需的披露作出决定。我们已经采用并维持了披露控制措施 和旨在提供合理保证的程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条） 根据《交易法》提交的报告（例如本10-Q表季度报告）中需要披露的信息是 在 SEC 规则规定的时间段内收集、记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制 而且程序还旨在确保积累此类信息并将其传达给管理层, 以便及时作出决定 关于所需的披露。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么精良，都能提供 只有合理的保证才能实现其目标，管理层在评估成本效益时必须作出判断 可能的控制和程序的关系。根据对截至2024年6月30日的披露控制和程序的评估， 我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序是 在合理的保证水平上有效。
财务内部控制的变化 报告
在截至2024年6月30日的季度中， 我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a 15（f）条和第15d 15（f）条）没有变化 已对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们财务报告的内部控制产生重大影响的发生。
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第二部分：其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们目前不受任何实质性法律的约束 诉讼。
第 1A 项。风险因素
投资我们的证券涉及高度的风险。请 有关某些重要内容的描述，请参阅我们的年度报告中第一部分第1A项 “风险因素” 我们的业务、财务状况和经营业绩所面临的风险和不确定性。除下文所述外，还有 截至提交本10-Q表季度报告之日，这些风险因素没有重大变化。
我们的财务报表 我们已经做好了准备，假设我们会继续经营下去。
我们已经积累了 截至2024年6月30日，赤字为19,127,685美元，截至2024年6月30日的六个月净亏损约4,056,270美元。我们预计 在可预见的将来造成巨额开支和持续的运营损失。我们认为，我们现有的现金和现金 等价物将不足以满足我们未来十二个月的预期现金需求。我们将需要额外的融资 在我们继续执行业务战略（包括业务战略）的同时，我们将需要额外的资金来启动患者入组 并完成了计划中的四卡法林关键性三期试验。我们截至6月30日的六个月未经审计的财务报表， 2024年是在假设我们将继续经营的情况下编制的；但是，我们的运营蒙受了重大损失 迄今为止，我们预计，随着患者入组的启动和计划的完成，我们的费用将增加 tecarfarin的关键性3期试验。这些因素使人们严重怀疑我们是否有能力持续经营一年 财务报表发布后。我们截至2024年6月30日的季度未经审计的财务报表包含解释性内容 关于这种不确定性的段落。我们的流动性可能会因研发成本而受到负面影响 除一般经济和工业因素外，还会增加。为了履行我们的预期义务，我们打算筹集更多资金 通过合作以及股权和债务融资或这些潜在流动性来源的组合来筹集资金。无法保证 这笔资金将按可接受的条件及时提供，或者根本不提供。我们可以通过各种方式提高资本套利潜力 风险。任何额外的融资来源都可能涉及我们的股票证券的发行，这将产生稀释作用 关于我们的股东。任何债务融资（如果有）都可能涉及限制性契约，这可能会影响我们开展业务的能力。 如果我们通过合作和许可安排等合作筹集资金，我们可能会被要求放弃大量资金 使用我们技术的权利或以对我们不利的条款授予许可。如果我们未能成功筹集额外资金 可接受的条款，或者根本无法完成计划的第三阶段试验。因此，我们不能得出这样的结论：这样的计划将 在本季度报告中包含的财务报表提交之日起一年内有效实施 美国证券交易委员会，我们维持足够的流动性以有效运营业务的能力存在不确定性，这提高了 对我们继续作为持续经营企业的能力存在严重怀疑。
我们无法保证 我们将能够维持在纳斯达克资本市场的上市。
我们的证券已上市 在国家证券交易所纳斯达克资本市场上。我们无法保证我们会继续遵守规则、条例 或者关于我们在纳斯达克资本市场上市的普通股的要求，或者我们的证券将继续在纳斯达克资本市场上市的要求 未来的纳斯达克资本市场。如果纳斯达克在任何时候确定我们未能满足纳斯达克的要求，我们可能会受到约束 转到纳斯达克的退市行动。
2023 年 9 月 6 日， 我们收到了纳斯达克的一封信，信中说我们没有遵守纳斯达克上市规则5550（a）（2）（“规则”）， 要求上市证券将最低出价维持在每股1.00美元，因为我们连续30年的收盘出价为每股1.00美元 工作日低于每股1.00美元。根据该规则，我们有 180 个日历日（直到 2024 年 3 月 4 日）来恢复遵守 纳斯达克上市规则（“合规期”）。合规性通常是通过满足以下价格要求来实现的 至少 10 个连续工作日。但是，纳斯达克可以自行决定要求公司满足适用的价格 在确定之前，要求期限超过连续10个工作日，但通常不超过连续20个工作日 一家公司已表现出维持长期合规的能力。在 2024 年 1 月 19 日至 2024 年 2 月 7 日期间， 我们的普通股连续14个工作日的交易价格超过每股1.00美元。但是，我们从未收到来自的通知 纳斯达克说我们恢复了合规性。2024 年 2 月 16 日，我们要求再延长 180 个日历日以遵守该规则。三月 2024 年 5 月 5 日，我们收到了纳斯达克的书面通知，批准了我们的延期 180 天或延期至 2024 年 9 月 3 日才能恢复的请求 遵守规则。合规通常通过满足每股1.00美元的最低出价来实现（“价格要求”） 至少连续 10 个工作日。但是，员工可以自行决定要求公司满足适用的要求 超过连续 10 个工作日但通常不超过 20 个连续工作日的期间的价格要求 确定公司已表现出维持长期合规的能力。如果我们未能恢复遵守 该规则和纳斯达克通知说，我们的普通股可能退市，我们将有权在纳斯达克举行听证会 听证小组。我们预计纳斯达克要等到合规期到期后才会回应我们的请求。
我们打算尝试采取措施恢复 我们遵守纳斯达克的上市要求，并在需要时进行反向股票拆分，该拆分最近获得了 我们的股东在2024年7月29日举行的年会上，但我们无法保证 反向股票拆分或我们采取的任何其他行动将使我们的普通股符合纳斯达克的上市要求， 或者任何此类行动都会稳定市场价格或改善我们普通股的流动性。如果我们要反其道而行之 股票拆分，无法保证它会充分提高我们的股价以恢复对规则的遵守 或者为了满足纳斯达克的任何要求和政策，或者即使我们的股价上涨并且我们要重新遵守规则， 我们将能够维持在纳斯达克的上市。
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任何认为我们的看法 可能无法恢复合规，或者纳斯达克将我们的普通股退市可能会对我们吸引新投资者的能力产生不利影响，降低 我们普通股已发行股票的流动性，降低此类股票的交易价格并增加交易 交易此类股票所固有的成本会对我们的股东产生总体负面影响。此外，将我们的普通股从中除名 纳斯达克可能会阻止经纪交易商进入我们的普通股市场或以其他方式寻求或产生对我们的普通股的兴趣，并可能阻止 某些机构和个人不愿投资我们的普通股。
如果纳斯达克将我们退市 如果证券在未来某个时候在其交易所进行交易，我们可能会面临重大的重大不利后果，包括：
| ● | 我们证券的市场报价有限； | |
| ● | 我们证券的流动性减少； | |
| ● | 确定我们的普通股是 “便士股”，这将要求交易我们普通股的经纪商遵守更严格的规定，这可能会导致我们普通股二级交易市场的交易活动减少； | |
| ● | 对我们公司的新闻和分析师报道数量有限；以及 | |
| ● | 将来发行额外证券或获得额外融资的能力降低。 |
反向股票拆分可能会减少流动性 我们普通股的股份。
我们普通股的流动性 鉴于反向股票拆分导致已发行股票数量减少，可能会受到反向股票拆分的不利影响 股票拆分，尤其是在我们普通股的市场价格没有因此上涨的情况下。
在反向股票拆分之后，结果 我们普通股的市场价格可能不会吸引新的投资者，包括机构投资者，也可能无法满足投资要求 这些投资者中。因此，我们普通股的交易流动性可能不会改善。
尽管我们认为更高的市场价格 我们的普通股可能有助于激发投资者更多或更广泛的兴趣，但无法保证反向股票拆分会发生 导致股价将吸引包括机构投资者在内的新投资者。此外，无法保证 我们普通股的市场价格将满足这些投资者的投资要求。结果，交易流动性是 我们的普通股不一定会改善。
第 2 项。未注册的股票证券销售 和所得款项的使用。
(a) 未经注册的股票证券销售
在此期间我们没有出售任何股权证券 截至2024年6月30日的季度中，除我们之前披露的交易外，未根据《证券法》注册的交易 向美国证券交易委员会提交的文件。
(b) 所得款项的用途
不适用。
(c) 发行人购买股权证券
不适用。
第 3 项。优先证券违约。
不适用。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
在截至2024年6月30日的三个月中，没有
本公司的董事或高级职员
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第 6 项。展品。
作为本文件的一部分归档或提供的证物 10-Q表的季度报告载于附录索引，该附录索引以引用方式纳入此处。
| 展品编号 | 描述 | |
| 3.1 | 经修订和重述的公司注册证书（以引用方式纳入2022年9月22日提交的S-1表格注册声明（文件编号333-267562）的附录3.1） | |
| 3.2 | 经修订和重述的章程（以引用方式纳入2022年9月22日提交的S-1表格注册声明（文件编号333-267562）的附录3.2） | |
| 31.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证 | |
| 31.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 条和 15d-14 对首席财务官和首席会计官进行认证 | |
| 32.1* | 首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证 | |
| 32.2* | 首席财务官和首席会计官根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 | |
| 101.INS | 内联 XBRL 实例* | |
| 101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展 架构* | |
| 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展 计算* | |
| 101.DEF | 内联 XBRL 分类扩展 定义* | |
| 101.LAB | 内联 XBRL 分类扩展 已贴标签* | |
| 101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展 演示文稿* | |
| 104 | 封面互动 数据文件（封面 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中） |
| * | 随函提交。 |
| # | 根据本10-Q表季度报告第15（a）（3）项，必须确定管理合同或补偿计划或安排。 |
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签名
根据要求 在 1934 年的《证券交易法》中，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告 正式授权。
| 肾上腺疗法有限公司 | ||
| （注册人） | ||
| 日期：2024 年 8 月 7 日 | 作者： | /s/ Quang Pham |
| Quang Pham | ||
| 首席执行官 | ||
| （首席执行官） | ||
| 肾上腺疗法有限公司 | ||
| （注册人） | ||
| 日期：2024 年 8 月 7 日 | 作者： | /s/ 马修·索特 |
| 马修·索特 | ||
| 首席财务官 | ||
| （首席财务官和 首席会计官） | ||
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