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输入级别1成员2023-12-310001437107Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001437107Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001437107Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2023-12-310001437107美国-GAAP：其他非当前资产成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310001437107美国-GAAP：其他非当前资产成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001437107美国-GAAP：其他非当前资产成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001437107美国-GAAP：其他非当前资产成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2023-12-310001437107美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310001437107美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001437107美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001437107美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2023-12-310001437107美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2023-12-310001437107美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001437107美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2023-12-310001437107美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2023-12-310001437107美国-公认会计准则：其他非当前责任成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310001437107美国-公认会计准则：其他非当前责任成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001437107美国-公认会计准则：其他非当前责任成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001437107美国-公认会计准则：其他非当前责任成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2023-12-310001437107美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2024-06-300001437107美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001437107美国公认会计准则：绩效共享成员2024-01-012024-06-300001437107美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2024-01-012024-06-300001437107美国公认会计准则：绩效共享成员2024-06-300001437107美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2024-06-300001437107美国-公认会计准则：员工股票期权成员2024-06-300001437107美国-公认会计准则：员工股票期权成员2024-01-012024-06-300001437107disca：股票期权和股东会员2024-04-012024-06-300001437107disca：股票期权和股东会员2023-04-012023-06-300001437107disca：股票期权和股东会员2024-01-012024-06-300001437107disca：股票期权和股东会员2023-01-012023-06-3000014371072024-05-310001437107Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-03-310001437107Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-03-310001437107Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-03-310001437107Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-04-012024-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-04-012024-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-04-012024-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-03-310001437107Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-03-310001437107Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-03-310001437107Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-04-012023-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-04-012023-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-04-012023-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-310001437107Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310001437107Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-12-310001437107Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-01-012024-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-01-012024-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-01-012024-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-12-310001437107Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-310001437107Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-12-310001437107Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-01-012023-06-300001437107Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-06-300001437107董事会成员：董事会主席disca：LibertyGlobalMember2024-06-300001437107董事会成员：董事会主席disca：LibertyBroadbandMember2024-06-300001437107SRT：董事成员2024-04-012024-06-300001437107SRT：董事成员2023-04-012023-06-300001437107SRT：董事成员2024-01-012024-06-300001437107SRT：董事成员2023-01-012023-06-300001437107US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2024-04-012024-06-300001437107US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2023-04-012023-06-300001437107US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2024-01-012024-06-300001437107US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2023-01-012023-06-3000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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2024年6月30日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
对于从日本到日本的过渡期，日本将从日本过渡到日本，日本将从日本转向日本。
委员会文件号： 001-34177
WBD_HorizontalLogo_Blue.jpg
华纳兄弟探索公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州35-2333914
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
公园大道南230号10003
纽约, 纽约
(邮政编码)
（主要行政办公室地址）
(212) 548-5555
(注册人的电话号码，包括区号)

不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)



根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A系列普通股WBD纳斯达克全球精选市场
4.302% 2030年到期的优先票据WBDI 30纳斯达克全球市场
4.693% 2033年到期的优先票据WBDI 33纳斯达克全球市场

通过勾选标记标明登记人是否（1）在过去12个月内（或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是  ý*o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ý*¨
通过勾选标记来确定注册人是大型加速归档者、加速归档者、非加速归档者、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速备案人”、“加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。（勾选一项）：
大型加速文件服务器ý加速的文件管理器¨
非加速文件服务器o规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第120亿.2条）。 是的 ☐*ý

截至2024年7月24日，注册人各类普通股已发行股份总数：
A系列普通股，每股面值0.01美元2,451,908,345 



华纳兄弟发现公司
表格10-Q
目录
 
 页面
第一部分.财务信息
项目1.未经审计的财务报表。
合并业务报表.
4
综合全面（损失）收益表。
5
合并资产负债表.
6
合并现金流量表.
7
合并权益表.
8
合并财务报表附注。
10
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
30
项目3.关于市场风险的定量和定性披露。
49
项目4.控制和程序。
49
第二部分.其他资料
项目1.法律诉讼。
50
项目1A.危险因素
50
项目6.展品
52
签名。
53
3

第一部分财务信息
项目1.未经审计的财务报表。
华纳兄弟发现公司
合并业务报表
（未经审计;单位：百万，每股金额除外）

 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
收入：
分布$4,879 $5,135 $9,864 $10,298 
广告2,430 2,519 4,578 4,817 
内容2,109 2,446 4,667 5,400 
其他295 258 562 543 
总收入9,713 10,358 19,671 21,058 
成本和支出：
收入成本，不包括折旧和摊销6,204 6,636 12,262 13,321 
销售、一般和行政2,461 2,562 4,693 4,950 
折旧及摊销1,744 1,914 3,632 3,972 
重组和其他费用117 146 152 241 
处置损失和损失9,395 6 9,407 37 
总成本和费用19,921 11,264 30,146 22,521 
营业亏损(10,208)(906)(10,475)(1,463)
利息支出，净额(518)(574)(1,033)(1,145)
清偿债务所得(损)542 (5)567 (5)
股权投资公司损失，净(23)(22)(71)(59)
其他收入(费用)，净额172 27 158 (46)
所得税前亏损(10,035)(1,480)(10,854)(2,718)
所得税优惠(费用)7 260 (129)438 
净亏损(10,028)(1,220)(10,983)(2,280)
可归因于非控股权益的净收入(10)(16)(17)(24)
可赎回非控股权益应占净亏损（收入）52 (4)48 (5)
华纳兄弟探索公司的净亏损$(9,986)$(1,240)$(10,952)$(2,309)
华纳兄弟探索公司可获得的每股净亏损A系列普通股股东：
基本信息
$(4.07)$(0.51)$(4.48)$(0.95)
稀释$(4.07)$(0.51)$(4.48)$(0.95)
加权平均流通股：
基本信息2,451 2,437 2,447 2,434 
稀释2,451 2,437 2,447 2,434 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4

华纳兄弟发现公司
综合全面(亏损)收益表
(未经审计；以百万计)

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
净亏损$(10,028)$(1,220)$(10,983)$(2,280)
其他全面亏损：
货币兑换，扣除所得税优惠美元（9), $(5), $(2)和$(10)
9 60 (167)486 
养老金计划和SERP负债，扣除所得税优惠美元—和$(3), $—、和$(6)
— (4)— (13)
衍生品
未实现净收益的变动12 11 25 14 
减：净利润中包含的净收益的重新分类调整 2 (4)(7)(6)
净变化，扣除所得税优惠美元（4), $(6), $(4)和$(4)
14 7 18 8 
综合损失(10,005)(1,157)(11,132)(1,799)
可归属于非控股权益的全面收益(7)(16)(13)(24)
可赎回非控股权益应占全面亏损（收入）52 (4)48 (5)
应归因于华纳兄弟探索公司的全面亏损$(9,960)$(1,177)$(11,097)$(1,828)
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
华纳兄弟发现公司
合并资产负债表
（未经审计;单位：百万，面值除外）
2024年6月30日2023年12月31日
资产
流动资产：
现金及现金等价物$3,613 $3,780 
应收账款净额6,166 6,047 
预付费用和其他流动资产3,651 4,391 
流动资产总额13,430 14,218 
影视内容版权和游戏20,010 21,229 
财产和设备，净额6,043 5,957 
商誉25,740 34,969 
无形资产，净额35,157 38,285 
其他非流动资产7,649 8,099 
总资产$108,029 $122,757 
负债和权益
流动负债：
应付帐款$1,151 $1,260 
应计负债10,926 10,368 
递延收入2,022 1,924 
债务的当期部分3,669 1,780 
流动负债总额17,768 15,332 
债务的非流动部分37,289 41,889 
递延所得税7,806 8,736 
其他非流动负债9,751 10,328 
总负债72,614 76,285 
承诺和或有事项（见注15）
可赎回的非控股权益118 165 
华纳兄弟探索公司股东权益：
A系列普通股：美元0.01票面价值；10,800和10,800授权股份；2,681和2,669已发行股份;及 2,451和2,439流通股
27 27 
优先股：$0.01票面价值；1,200和1,200授权股份，0已发行及已发行股份
— — 
额外实收资本55,332 55,112 
库存股，按成本计算：230和230股票
(8,244)(8,244)
累计赤字(11,880)(928)
累计其他综合损失(890)(741)
道达尔华纳兄弟探索公司股东权益34,345 45,226 
非控制性权益952 1,081 
权益总额35,297 46,307 
负债和权益总额$108,029 $122,757 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6

华纳兄弟发现公司
合并现金流量表
(未经审计；以百万计)
 截至6月30日的六个月，
 20242023
经营活动
净亏损$(10,983)$(2,280)
净利润与经营活动提供（使用）的现金对账的调整：
内容版权摊销和减损7,747 9,361 
折旧及摊销3,632 3,972 
递延所得税(889)(1,426)
基于股份的薪酬费用260 248 
权益法被投资公司损失中的权益和现金分配83 112 
出售投资的收益(203)— 
债务清偿损失(收益)(567)5 
处置损失和损失9,407 37 
衍生工具收益，净值(33)(111)
其他，净额58 129 
扣除收购和处置后的经营资产和负债变化：
应收账款净额(191)(433)
影视内容版权、游戏和制作应付款，净(6,351)(7,656)
应付账款、应计负债、递延收入和其他非流动负债(132)(859)
外币、预付费用和其他资产，净值(25)284 
经营活动提供的现金1,813 1,383 
投资活动
购置财产和设备(447)(591)
出售投资所得收益324 — 
股权投资投资和预付款(68)(45)
其他投资活动，净额54 69 
用于投资活动的现金(137)(567)
融资活动
定期贷款本金偿还— (2,600)
债务本金偿还，包括溢价和面值折扣(3,703)(660)
债务借款，扣除折扣和发行成本1,617 1,500 
向非控股权益的分配和可赎回的非控股权益(161)(269)
已收取但未汇出的证券化应收账款— 405 
商业票据计划和循环信贷安排下的借款11,605 2,599 
商业票据计划和循环信贷安排下的还款(11,605)(2,602)
其他筹资活动，净额(27)(56)
用于融资活动的现金(2,274)(1,683)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(104)14 
现金、现金等价物和限制性现金的净变化(702)(853)
期初现金、现金等价物和限制性现金4,319 3,930 
现金、现金等价物和受限现金，期末$3,617 $3,077 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
华纳兄弟发现公司
合并权益表
(未经审计；以百万计)
华纳兄弟探索公司普通股其他内容
已缴费
资本		财政部
库存		累计赤字累计
其他
全面
损失		华纳兄弟探索公司
股东权益		非控制性
利益		总
股权
股份面值
2023年12月31日2,669 $27 $55,112 $(8,244)$(928)$(741)$45,226 $1,081 $46,307 
华纳兄弟探索公司可获得的净（损失）收入且归属于非控股权益— — — — (966)— (966)7 (959)
其他综合损失— — — — — (172)(172)(1)(173)
基于股份的薪酬— — 108 — — — 108 — 108 
与股份计划相关的税务结算— — (53)— — — (53)— (53)
支付给非控股权益的股息— — — — — — — (123)(123)
与股份计划相关的股票发行10 — 30 — — — 30 — 30 
可赎回非控制性权益对赎回价值的调整— — (22)— — — (22)— (22)
2024年3月31日2,679 $27 $55,175 $(8,244)$(1,894)$(913)$44,151 $964 $45,115 
华纳兄弟探索公司可获得的净（损失）收入且归属于非控股权益— — — — (9,986)— (9,986)10 (9,976)
其他全面收益(亏损)— — — — — 23 23 (3)20 
基于股份的薪酬— — 151 — — — 151 — 151 
与股份计划相关的税务结算 — — (2)— — — (2)— (2)
支付给非控股权益的股息— — — — — — — (19)(19)
与股份计划相关的股票发行2 — 6 — — — 6 — 6 
可赎回非控制性权益对赎回价值的调整— — 2 — — — 2 — 2 
2024年6月30日2,681 $27 $55,332 $(8,244)$(11,880)$(890)$34,345 $952 $35,297 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
华纳兄弟发现公司
合并权益表
(未经审计；以百万计)
华纳兄弟探索公司普通股其他内容
已缴费
资本		财政部
库存		留存收益累计
其他
全面
损失		华纳兄弟探索公司
股东权益		非控制性
利益		总
股权
股份面值
2022年12月31日2,660 $27 $54,630 $(8,244)$2,205 $(1,523)$47,095 $1,254 $48,349 
华纳兄弟探索公司可获得的净（损失）收入且归属于非控股权益— — — — (1,069)— (1,069)8 (1,061)
其他综合收益— — — — — 418 418 — 418 
基于股份的薪酬— — 101 — — — 101 — 101 
与股份计划相关的税务结算
— — (53)— — — (53)— (53)
支付给非控股权益的股息
— — — — — — — (225)(225)
与股份计划相关的股票发行
6 — 9 — — — 9 — 9 
可赎回非控制性权益对赎回价值的调整
— — — — (3)— (3)— (3)
其他股东权益调整— — (2)— — — (2)— (2)
2023年3月312,666 $27 $54,685 $(8,244)$1,133 $(1,105)$46,496 $1,037 $47,533 
华纳兄弟探索公司可获得的净（损失）收入且归属于非控股权益— — — — (1,240)— (1,240)16 (1,224)
其他综合收益— — — — — 63 63 — 63 
基于股份的薪酬— — 130 — — — 130 — 130 
与股份计划相关的税务结算— — (7)— — — (7)— (7)
支付给非控股权益的股息— — — — — — — (26)(26)
与股份计划相关的股票发行1 — 8 — — — 8 — 8 
可赎回非控制性权益对赎回价值的调整— — — — 2 — 2 — 2 
2023年6月30日2,667 $27 $54,816 $(8,244)$(105)$(1,042)$45,452 $1,027 $46,479 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
9

华纳兄弟发现公司
综合财务报表附注
(未经审计)


注：1.业务描述和呈报依据
业务说明
华纳兄弟探索公司（“华纳兄弟探索”、“WBD”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）是一家全球领先的媒体和娱乐公司，在电视、电影、流媒体和游戏领域创建和分发差异化且完整的品牌内容组合。华纳兄弟探索频道通过其标志性品牌和产品激励、告知和娱乐全球观众，其中包括：探索频道、Max、探索+、CNN、DC、TNt Sports、Eurosport、HBO、HGTV、Food Network、OWN、Investigation Discovery、TLC、Magnolia Network、TNt、TBS、truTV、旅游频道、MotorStream、动物星球、科学频道、华纳兄弟电影集团、华纳兄弟电视集团、华纳兄弟电视集团、华纳兄弟影业动画、华纳兄弟游戏、新线电影院、卡通网络、成人游泳、特纳经典电影、西班牙探索、Hogar de HGTV等。
合并原则
综合财务报表包括本公司及其控股子公司的账目，其中包括本公司为主要受益人的可变权益实体(VIE)。公司间账户和合并实体之间的交易已被取消。
未经审计的中期财务报表
这些综合财务报表未经审计；然而，管理层认为，它们反映的所有调整只包括正常的经常性调整，这些调整是公平陈述所列期间的财务状况、经营结果和现金流量所必需的，符合适用于中期的美国公认会计原则。所列临时期间的业务成果不一定代表全年或未来期间的成果。这些综合财务报表应与本公司截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K(“2023年Form 10-K”)中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
尚未采用的会计和报告公告
细分市场报告
2023年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导意见，更新了可报告分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。修正案适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许及早领养。这些修正应追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。该公司目前正在评估这一指导将对其披露产生的影响。
所得税
2023年12月，财务会计准则委员会发布了指导意见，更新了所得税的披露要求，主要是通过标准化和分解税率调节类别和司法管辖区支付的所得税。修正案在2024年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。修正案应具有前瞻性；但允许追溯适用。该公司目前正在评估这一指导将对其披露产生的影响。
注：2.商誉和无形资产
我们以公允价值为基础对年限不确定的商誉和无形资产进行减值测试，如果发生事件或情况发生变化，报告单位的公允价值或寿命不确定的无形资产的公允价值很可能会低于账面价值，我们会在年度测试之间进行测试。
该公司继续监控其报告单位，寻找可能影响商誉回收的触发因素。这些潜在的触发因素包括但不限于以下因素：
•市值与账面价值之间的增量；
•与公司网络和DTC报告单位相关的附属公司和体育权利续订相关的不确定性；
10

华纳兄弟发现公司
综合财务报表附注
(未经审计)

•全球GDP增长水平下降，以及与公司网络报告部门相关的美国线性广告市场持续疲软；
•我们Studios报告部门的内容许可趋势；以及
•执行公司DTC报告部门的预期增长战略的风险。
在截至2024年6月30日的三个月内，公司对其所有报告部门执行了商誉和无形资产减值监测程序，并得出结论，市值和账面价值之间的增量、美国线性广告市场的持续疲软以及与联盟和体育转播权续订相关的不确定性(见附注17)是2024年第二季度网络报告部门的触发事件。
因此，公司选择在2024年第二季度对其所有报告单位进行量化减值评估。根据定量减值测试的结果，工作室报告单位的公允价值超过账面价值19%，且DTC报告单位的公允价值超过账面价值大于20%.
对于网络报告单位，公允价值采用贴现现金流(“DCF”)方法确定。折现现金流法中用于确定网络报告单位公允价值的主要判断和假设如下：
·他们预测了预期的未来现金流的数量和时机。在贴现现金流分析中使用的这些现金流来自报告单位的预算及其战略长期计划，这些预算和战略长期计划反映了基于经营业绩的预期，以及与市场参与者关于联属公司收入、体育转播权和美国线性广告市场持续疲软的假设一致的预期。
·预计长期负增长率为负3%.
·的贴现率为10.5%。这反映了报告单位未来现金流和市场状况所固有的风险。
鉴于在确定贴现现金流分析背后的假设方面存在固有的不确定性，实际结果可能与估值中使用的结果不同。
网络报告部门的账面价值超过其公允价值，公司记录了税前非现金商誉减值费用#美元。9.1合并经营报表的减值和处置亏损1,000亿美元。商誉减值费用对根据本公司债务安排计算本公司财务契诺并无影响。
截至2024年6月30日，分配给网络报告单位的剩余商誉账面价值为#美元8.4200亿美元，报告单位的净资产约为#美元。25.61000亿美元。网络部门包括累计减值#美元10.83亿美元和3,000美元1.6 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为10亿美元。
公允价值计量
由于使用内部预测和不可观察的计量输入，本公司报告单位的公允价值计量属于公允价值等级中的第三级公允价值计量。重大判断和估计的变化可能会对报告单位的确定公允价值或无形资产的估值产生重大影响。假设的改变会减少报告单位的公允价值，可能会导致报告单位的商誉减值相应增加。
注：3.重组和其他费用
本公司于2022年4月8日完成与AT&T旗下WarnerMedia业务(“WarnerMedia业务”)的合并(“合并”)，并已宣布并已采取行动实施项目，以实现本公司的成本协同效应，其中包括战略内容编排评估、组织结构重组、设施整合活动和其他合同终止成本。虽然公司的重组工作正在进行中，但与合并相关的重组计划预计将在2024年底基本完成。在截至2024年6月30日的三个月内，该公司启动了组织和人事重组计划，并在2023年启动了与其华纳兄弟电影动画集团相关的战略调整计划。
11

华纳兄弟发现公司
综合财务报表附注
(未经审计)

按可报告部门以及公司和部门间抵销列出的重组和其他费用如下(以百万计)。
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
演播室$19 $10 $30 $86 
网络42 110 53 113 
直接转矩15 18 17 27 
公司和部门间的淘汰41 8 52 15 
完全重组和其他费用$117 $146 $152 $241 
在截至2024年6月30日的三个月内，重组和其他费用主要与组织重组成本有关。在截至2023年6月30日的三个月内，重组和其他费用主要包括合同终止和设施合并活动#美元。152000万美元，组织重组成本为美元1241000万美元，其他费用为$71000万美元。设施合并减值费用为$231在截至2024年6月30日的三个月内，在综合经营报表中记录了100万欧元的减值和处置亏损。(见附注13。)
截至2024年6月30日的六个月内，重组和其他费用主要与组织重组成本有关。截至2023年6月30日的六个月内，重组和其他费用主要包括合同终止和设施整合活动，金额为美元71 百万美元，组织重组美元1591000万美元，其他费用为$111000万美元。
按主要类别、按可报告分部以及企业和分部间对销划分的应计负债和其他非流动负债中记录的重组负债变化如下（单位：百万）。
演播室网络直接转矩企业和部门间淘汰总
2023年12月31日$98 $202 $80 $80 $460 
员工解雇应计费用，净额29 54 21 47 151 
其他应计项目— (2)(4)3 (3)
支付的现金(57)(80)(40)(78)(255)
2024年6月30日$70 $174 $57 $52 $353 
注：4.收入
下表列出了公司按收入来源分类的收入（单位：百万）。
截至2024年6月30日的三个月
演播室网络直接转矩公司和部门间淘汰总
收入：
分布$3 $2,675 $2,202 $(1)$4,879 
广告— 2,214 240 (24)2,430 
内容2,237 299 123 (550)2,109 
其他209 84 3 (1)295 
总$2,449 $5,272 $2,568 $(576)$9,713 
12

华纳兄弟发现公司
综合财务报表附注
(未经审计)

截至2023年6月30日的三个月
演播室网络直接转矩公司和部门间淘汰总
收入：
分布$3 $2,941 $2,192 $(1)$5,135 
广告4 2,448 121 (54)2,519 
内容2,398 284 410 (646)2,446 
其他176 85 9 (12)258 
总$2,581 $5,758 $2,732 $(713)$10,358 
截至2024年6月30日的六个月
演播室网络直接转矩公司和部门间淘汰总
收入：
分布$8 $5,472 $4,387 $(3)$9,864 
广告4 4,201 415 (42)4,578 
内容4,860 563 222 (978)4,667 
其他398 161 4 (1)562 
总$5,270 $10,397 $5,028 $(1,024)$19,671 
截至2023年6月30日的六个月
演播室网络直接转矩公司和部门间淘汰总
收入：
分布$6 $5,936 $4,357 $(1)$10,298 
广告7 4,685 224 (99)4,817 
内容5,425 529 595 (1,149)5,400 
其他355 189 11 (12)543 
总$5,793 $11,339 $5,187 $(1,261)$21,058 
合同负债和合同资产
下表列出了合并资产负债表上的合同负债（单位：百万）。
类别资产负债表位置2024年6月30日2023年12月31日
合同责任递延收入$2,022 $1,924 
合同责任其他非流动负债215 160 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，收入分别为美元1,0461000万美元和300万美元1,102 截至2023年12月31日和2022年12月31日，确认了100万美元，分别计入递延收入。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同资产并不重大。
13

华纳兄弟发现公司
综合财务报表附注
(未经审计)

剩余履约义务
截至2024年6月30日，美元11,456预计将从我们长期合同项下的剩余履行义务中确认数百万美元的收入。 下表按合同类型汇总了剩余履行义务（单位：百万）。
合同类型2024年6月30日持续时间
分销-固定价格或最低保证$3,301 
到2031年
内容许可和体育分许可5,421 
到2030年
品牌授权2,121 
到2043年
广告613 
到2027年
总$11,456 
上文披露的未履行履行义务的价值不包括：(I)涉及可变对价的合同，其收入根据销售或基于使用量的特许权使用费例外予以确认，以及(Ii)原始预期期限为一年或更短的合同，如大多数广告合同；然而，对于内容许可收入，包括与电视和流媒体服务的剧院和电视产品许可相关的收入，本公司已包括所有合同，而无论期限如何。
注：5.应收账款的销售
循环应收帐款程序
在截至2024年6月30日的三个月内，公司修订了循环应收账款计划，将贷款限额降至$5,200并将该计划延长至2025年6月。从综合资产负债表中取消确认的未确认应收账款组合为#美元。5,068截至2024年6月30日，100万。
该公司确认了$37百万美元和美元88截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和美元9百万美元和美元42截至2023年6月30日的三个月和六个月的销售、一般和行政费用分别为循环应收账款方案的综合经营报表中的销售、一般和行政费用(扣除非指定衍生品的净额)。(见注9。)
下表列出了已售出的应收款汇总表(单位：百万)。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
出售的应收款总额/收到的现金收益$3,540 $3,637 $7,496 $6,416 
根据循环协议进行再投资的收藏品(3,643)(3,642)(7,630)(6,487)
汇出的现金收益净额$(103)$(5)$(134)$(71)
售出应收账款净额$3,529 $3,606 $7,443 $6,304 
记录的义务（3级）$86 $112 $239 $260 
下表列出了公司破产远程合并子公司持有的转让或质押金额的摘要（单位：百万）。
2024年6月30日2023年12月31日
已抵押作为抵押品的应收账款总额$2,883 $3,088 
作为抵押品的受限现金质押$— $500 
资产负债表分类：
应收账款净额$2,567 $2,780 
预付费用和其他流动资产$— $500 
其他非流动资产$316 $308 
14

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(未经审计)

应收账款保理
根据公司的代理安排出售的贸易应收账款总额为美元57截至2024年6月30日的六个月内为百万美元。根据公司的代理安排出售的贸易应收账款总额为 $72百万 截至2023年6月30日的六个月。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，这对综合运营报表的影响并不重大。该应收账款代理协议与循环应收账款计划分开且不同。
注：6.内容权利
出于摊销和减损的目的，资本化内容成本根据其主要货币化策略进行分组：单独或作为一个整体。编程权利以如下形式呈现 二单独的标题：许可内容和进展以及现场节目和进展。直播节目包括获得许可的体育权利和相关预付款。 下表列出了内容版权的组成部分（以百万计）。
2024年6月30日
个人主要货币化
主要作为一个集团进行货币化
总
戏剧性电影制作成本：
释放，摊销较少$1,927 $— $1,927 
已完成但未发布425 — 425 
生产和其他1,380 — 1,380 
电视制作成本：
释放，摊销较少1,365 5,552 6,917 
已完成但未发布681 731 1,412 
生产和其他325 2,011 2,336 
剧院电影和电视制作总成本$6,103 $8,294 $14,397 
许可内容和预付款，净4,455 
直播节目和进步，净1,317 
游戏开发成本，减去摊销515 
电影和电视内容版权和游戏总数20,684 
减：当前内容版权和预付许可费，净(674)
非当前电影和电视内容版权和游戏总数$20,010 
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综合财务报表附注
(未经审计)

2023年12月31日
个人主要货币化
主要作为一个集团进行货币化
总
戏剧性电影制作成本：
释放，摊销较少$2,823 $— $2,823 
已完成但未发布107 — 107 
生产和其他1,300 — 1,300 
电视制作成本：
释放，摊销较少1,471 5,317 6,788 
已完成但未发布380 606 986 
生产和其他417 2,624 3,041 
剧院电影和电视制作总成本$6,498 $8,547 $15,045 
许可内容和预付款，净4,519 
直播节目和进步，净1,943 
游戏开发成本，减去摊销565 
电影和电视内容版权和游戏总数22,072 
减：当前内容版权和预付许可费，净(843)
非当前电影和电视内容版权和游戏总数$21,229 
内容摊销包括以下内容（单位：百万）。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
主要以个人货币化为主$754 $1,031 $1,676 $2,562 
主要作为一个集团进行货币化3,114 3,579 5,893 6,675 
总内容摊销$3,868 $4,610 $7,569 $9,237 
内容费用包括摊销、减损和开发费用，通常是综合运营报表收入成本的一部分。内容损坏为美元52百万美元和美元178截至2024年6月30日的三个月和六个月内分别为百万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月，内容损害为美元28百万美元和美元124分别为100万美元。
16

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(未经审计)

注：7.投资
公司的股权投资包括以下项目，扣除其他非流动负债中记录的投资（单位：百万）。
类别资产负债表的位置所有权2024年6月30日2023年12月31日
权益法投资：
Chernin Group（TCG）2.0-A，LP其他非流动资产44%$218 $249 
NC+其他非流动资产32%141 142 
TNt体育其他非流动资产50%100 102 
其他其他非流动资产397 503 
权益法投资总额856 996 
公允价值易于确定的投资其他非流动资产45 53 
没有易于确定的公允价值的投资
其他非流动资产(a)
417 438 
总投资$1,318 $1,487 
(a) 没有易于确定的公允价值的投资包括#美元17截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别包括在预付费用和其他流动资产中的600万美元。
权益法投资
本公司的某些其他权益法投资为VIE，本公司并非其主要受益人。截至2024年6月30日，公司对其所有未合并VIE的最大风险敞口，包括代表VIE进行的账面价值投资和未提供资金的合同承诺，约为$6751000万美元。该公司的最大估计风险不包括VIE的非合同未来资金。这些VIE投资的账面价值合计为$655截至2024年6月30日为100万美元，697截至2023年12月31日，为1.2亿美元。VIE损益计入股权投资的亏损，计入综合经营报表的净额。VIE损失为$111000万美元和300万美元25 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月分别为百万美元和美元381000万美元和300万美元53截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别为3.6亿美元。
2024年5月，公司出售了其50权益法投资All3Media的%权益，收益为$324百万美元，并记录了$203其他收入(支出)百万美元，合并业务报表净额(百万美元)。
注8。债务
下表列出了未偿债务的组成部分（单位：百万）。
加权平均
截止日期利率
2024年6月30日
2024年6月30日2023年12月31日
期限为 5年以下
— %$— $40 
到期日为的高级票据 5年以下
4.04 %14,785 13,664 
到期日在之间的优先票据 5和10年份
4.37 %7,902 8,607 
到期日大于 10年份
5.19 %18,314 21,644 
债务总额41,001 43,955 
未摊销折扣、溢价、债务发行成本和收购会计的公允价值调整，净额(43)(286)
债务，扣除未摊销折扣、溢价、债务发行成本和收购会计的公允价值调整40,958 43,669 
债务的当期部分(3,669)(1,780)
债务的非流动部分$37,289 $41,889 
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(未经审计)

在截至2024年6月30日的三个月内，公司开始要约以现金收购，最高可达$2.61(I)DCL未偿还的总购入价(不包括应计和未付利息)3.9002024年到期的优先债券百分比，4.0002055年到期的优先债券百分比，4.6502050年到期的优先债券百分比，4.9502042年到期的优先债券百分比，4.8752043年到期的优先债券百分比，5.2002047年到期的优先债券百分比5.3002049年到期的优先票据百分比，(Ii)斯克里普斯网络公司的未偿还债券3.9002024年到期的优先票据百分比，(Iii)遗留华纳媒体业务的未偿还债务4.6502044年到期的优先债券百分比，4.8502045年到期的优先债券百分比，4.9002042年到期的优先债券百分比5.3502043年到期的优先债券百分比；及(Iv)WMH的未偿还债券5.0502042年到期的优先票据百分比，资金来自债务融资交易的总净收益以及手头可用现金和其他可用流动资金来源。公司于2024年6月完成要约收购，购入本金总额为$的优先票据。3,399根据要约有效投标和接受购买的百万美元，并记录了终止时的收益#542百万美元。该公司还在到期时全额偿还了$482024年6月到期的优先债券的未偿还本金总额为百万美元。
在截至2024年6月30日的三个月内，公司发行了欧元6501000万美元4.3022030年1月到期的固定利率优先债券%，欧元8501000万美元4.6932033年5月到期的%固定利率优先债券，其收益用于收购要约。分别在2029年12月和2033年2月之后，优先票据可按面值外加应计和未付利息赎回。
于截至二零二四年三月三十一日止三个月内，本公司于到期时悉数偿还$7262024年2月和3月到期的优先债券的未偿还本金总额为百万美元，并已完成公开市场回购364其优先票据的未偿还本金总额为百万美元。
在截至2023年6月30日的三个月内，该公司开始要约以现金购买其于2024年到期的任何及所有未偿还浮动利率票据。该公司于2023年6月完成投标要约，购入金额为$的浮动利率票据。460根据要约有效投标并接受购买的100万美元。公司还偿还了#美元。1.1在2025年4月到期日之前未偿还的定期贷款本金总额为30亿美元，并已完成公开市场回购88其优先票据的未偿还本金总额为2.5亿美元。
在截至2023年3月31日的三个月内，公司发行了美元1.51000亿美元6.4122026年3月到期的%固定利率优先债券。2024年3月以后，优先票据可按面值外加应计和未付利息赎回。所得款项被用来支付#美元。1.5本公司于2025年4月到期前未偿还的定期贷款本金总额为100亿美元。公司还偿还了#美元。1062023年2月到期的优先债券的未偿还本金总额为1百万美元。
截至2024年6月30日，所有优先票据均由公司、Scripps Networks Interactive，Inc.(“Scripps Networks”)、Discovery Communications，LLC(“DCL”)(在其不是该等优先票据的主要义务人的范围内)和WarnerMedia Holdings，Inc.(在其不是该等优先票据的主要义务人的范围内)完全及无条件地担保，但$1.0与合并有关由公司承担的遗留WarnerMedia业务的200亿美元优先票据和22斯克里普斯网络公司发行的未交换的优先票据达百万美元。
循环信贷安排和商业票据计划
本公司有一个多币种循环信贷协议(“循环信贷协议”)，并有能力借入最多#美元。6.0循环信贷协议(“信贷安排”)项下的30亿美元。该公司还可以要求不超过#美元的额外承诺1.0在满足某些条件的情况下，从贷款人那里获得10亿美元。该公司的商业票据计划得到信贷安排的支持。信贷安排下的借款能力实际上被商业票据计划下的任何未偿还借款所减少。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司拥有不是其信贷安排或商业票据计划下的未偿还借款。
信贷协议金融契约
循环信贷协议包括要求本公司维持最低综合利息覆盖率为3.00至1.00，调整后的最高综合杠杆率为5.75合并完成后降至1.00，降级至5.00至1.00和4.50分别在结束第一和第二周年纪念日后的第一个完整季度结束时降至1.00。截至2024年6月30日，本公司遵守所有契诺，且没有发生循环信贷协议项下的违约事件。
18

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(未经审计)

注：9.衍生金融工具
在正常经营过程中，公司面临外币汇率市场风险和利率波动。作为其风险管理战略的一部分，该公司使用衍生金融工具，主要是外币远期合约、固定货币掉期、总回报掉期和利率掉期来对冲某些外币、市值和利率风险。该公司的目标是通过用用于对冲这些风险的衍生品合约的损失和收益来抵消这些风险带来的收益和损失，从而降低收益的波动性。本公司并不以投机交易为目的订立或持有衍生金融工具。
有几个不是截至2024年6月30日和2023年12月31日，有资格根据主净额结算协议抵消的金额。公司衍生金融工具的公允价值采用市场化方法（二级）确定。 下表总结了衍生金融工具对公司合并资产负债表的影响（单位：百万）。
2024年6月30日2023年12月31日
公允价值公允价值
概念上的预付费用和其他流动资产其他非
流动资产		应付账款和应计负债其他非
流动负债		概念上的预付费用和其他流动资产其他非
流动资产		应付账款和应计负债其他非
流动负债
现金流对冲：
外汇$1,472 $35 $3 $23 $3 $1,484 $40 $8 $37 $8 
净投资对冲：(a)
交叉货币互换1,686 30 18 4 21 1,779 23 12 7 42 
公允价值对冲：
利率互换1,500 5 — — 4 1,500 7 — — 5 
无对冲指定：
外汇1,097 21 3 5 102 1,058 1 1 1 83 
利率互换3,000 28 — — — — — — — — 
总回报互换439 5 — — — 395 19 — — — 
总$124 $24 $32 $130 $90 $21 $45 $138 
(a) 不包括£145百万和GB402 百万英镑纸币（美元1831000万美元和300万美元513万 分别相当于2024年6月30日和2023年12月31日）和欧元1,500百万欧元纸币（美元1,6082024年6月30日相当于百万美元）指定为净投资对冲。(See注8。）
指定用于对冲会计的衍生品
现金流对冲
该公司使用外汇远期合约来缓解与收入、生产回扣和生产费用相关的外汇风险。当发生生产支出或确认回扣应收账款时，指定为现金流对冲的远期外汇合同将被取消指定。一旦注销，这些衍生品的损益直接影响与对冲风险相同的线和期间的收益。
2023年4月，该公司解除了与其英镑债务相关的交叉货币掉期，并确认了#美元的收益761000万美元，作为对其他全面收入的调整。英镑债务随后被重新指定为净投资对冲，自2023年5月起生效，并于2024年5月，公司取消指定GB255百万英镑的债务。
19

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(未经审计)

下表列出了被指定为现金流对冲的衍生品对收入和其他全面损失的税前影响(单位：百万)。
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
累计其他综合亏损确认的损益：
外汇--衍生工具调整
$15 $19 $31 $20 
将损益重新归类为累计其他综合亏损的收入：
外汇经销收入
1 (1)3 (2)
外汇--收入成本
(4)(11)7 (9)
外汇--其他收入(支出)，净额
— 18 — 18 
利率-利息支出，净额(1)— (2)1 
利息-债务清偿的收益(损失)(4)— (4)— 
利率-其他收入(费用)，净额
5 — 5 — 
如果当前公允价值截至2024年6月30日的指定现金流对冲的ES在未来12个月内保持不变，公司将在未来12个月内从累积的其他全面亏损中重新归类为收入的金额对于本财年将不是实质性的。公司对未来现金流的可变性风险敞口进行对冲的最长时间为31好几年了。
净投资对冲
该公司使用固定对固定交叉货币掉期来降低与非美元职能实体净资产相关的外币风险。
在截至2024年6月30日的三个月内，为了减轻与非美元职能实体净资产相关的货币风险，公司将其于2024年5月发行的欧元计价债务指定为净投资对冲(见附注8)，并指定额外的欧元300数以百万计的固定对固定交叉货币掉期作为净投资对冲。在截至2023年6月30日的三个月内，为了减轻与非美元职能实体净资产相关的货币风险，公司在之前提到的现金流对冲解除后，将2024年到期的英镑计价债务重新指定为净投资对冲。
下表列出了被指定为净投资对冲的衍生品对其他综合亏损的税前影响(单位：百万)。除被排除在有效性测试之外的金额外，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间，没有从累积的其他全面亏损中重新归类为收入的其他重大收益(亏损)。
截至6月30日的三个月，
在AOCI中确认的损益金额在衍生工具收益中确认的收益(损失)的位置(不包括有效性测试的金额)在衍生工具收益中确认的损益金额(不包括在有效性测试中的金额)
2024202320242023
交叉货币互换$14 $3 利息支出，净额$6 $6 
欧元计价纸币(外币计价债务)21 — 不适用— — 
英镑纸币(外币计价债务)— (6)不适用— — 
总$35 $(3)$6 $6 
20

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综合财务报表附注
(未经审计)

截至6月30日的六个月，
在AOCI中确认的损益金额在衍生工具收益中确认的收益(损失)的位置(不包括有效性测试的金额)在衍生工具收益中确认的损益金额(不包括在有效性测试中的金额)
2024202320242023
交叉货币互换$39 $25 利息支出，净额$12 $11 
欧元计价纸币(外币计价债务)21 5 不适用— — 
英镑纸币(外币计价债务)4 (6)不适用— — 
总$64 $24 $12 $11 
公允价值对冲
在截至2023年3月31日的三个月内，公司发行了美元1.51000亿美元6.412% 2026年3月到期的固定利率优先票据。与此同时，该公司达成了固定利率至浮动利率掉期，指定为公允价值对冲，以使该公司能够减轻因基准利率波动而导致的优先票据公允价值变化。优先票据和利率掉期的公允价值变化记录在利息费用净额中。
下表列出了对对冲借款的公允价值对冲调整（单位：百万）。
账面值
对冲借款		套期保值借款中包含的公允价值对冲调整累计金额
资产负债表位置2024年6月30日2023年12月31日2024年6月30日2023年12月31日
债务的非流动部分$1,501 $1,502 $1 $2 
下表载列指定为公允价值对冲的衍生工具对收入的税前影响，包括抵销对冲项目的公允价值变动(以百万计)。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
套期保值固定利率债务公允价值变动损益(1)
$1 $11 $1 $(1)
(损失)衍生工具合约公允价值变动的收益(1)
(1)(11)(1)1 
利息支出合计，净额$— $— $— $— 
(1)与对冲债务和衍生工具合约有关的应计利息支出不包括在上述数额中，为#美元。27截至2024年6月30日，100万。
未指定用于对冲会计的衍生品
公司已经推迟了与这些投资的公允价值损益相关的风险的补偿计划，并达成了总回报掉期协议，以减轻这一风险。与这些掉期相关的损益计入销售、一般和行政费用，以抵消递延补偿投资损益。
本公司面临与应收账款证券化计划支付的证券化利息相关的担保隔夜融资利率变化的风险。为了减轻这一风险，本公司签订了$3.0数十亿名义的非指定利率互换。这些衍生品的收益和损失被记录为销售、一般和行政费用，以抵消证券化利息支出。
21

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综合财务报表附注
(未经审计)

下表列出了未指定为对冲并在综合经营报表中确认为销售、一般和行政费用以及其他收入（费用）中的衍生品的税前收益（损失）净额（单位：百万）。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
利率互换$7 $62 $28 $62 
总回报互换1 13 20 31 
销售、一般和管理费用总计8 75 48 93 
利率互换(5)— (3)— 
交叉货币互换— 1 — 1 
外汇衍生品 (17)(1)(25)2 
其他收入（费用）总额，净额
(22)— (28)3 
总$(14)$75 $20 $96 
注10.公允价值计量
公允价值被定义为市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的金额或转让负债所支付的金额。按公允价值列账的资产和负债分为以下三个类别：
第1级–在活跃的市场上对相同工具的报价。
二级–活跃市场中类似工具的报价;不活跃市场中相同或类似工具的报价;以及模型衍生估值，其中所有重要输入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到。
第三级–估值源自一个或多个重要输入不可观察的技术。
下表列出了按经常性公允价值计量的资产和负债（单位：百万）。
  2024年6月30日
类别资产负债表位置第1级二级第三级总
资产
现金等价物：
定期存款现金及现金等价物$— $412 $— $412 
股权证券：
货币市场基金现金及现金等价物35 — — 35 
共同基金预付费用和其他流动资产18 — — 18 
公司自有人寿保险合同预付费用和其他流动资产— 1 — 1 
共同基金其他非流动资产216 — — 216 
公司自有人寿保险合同其他非流动资产— 101 — 101 
总$269 $514 $— $783 
负债
递延补偿计划应计负债$63 $— $— $63 
递延补偿计划其他非流动负债635 — — 635 
总$698 $— $— $698 
22

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综合财务报表附注
(未经审计)

2023年12月31日
类别资产负债表位置1级2级3级总
资产
现金等价物：
定期存款现金及现金等价物$— $105 $— $105 
股权证券：
货币市场基金现金及现金等价物1 — — 1 
共同基金预付费用和其他流动资产42 — — 42 
公司自有人寿保险合同预付费用和其他流动资产— 1 — 1 
共同基金其他非流动资产233 — — 233 
公司自有人寿保险合同其他非流动资产— 97 — 97 
总$276 $203 $— $479 
负债
递延补偿计划应计负债$67 $— $— $67 
递延补偿计划其他非流动负债614 — — 614 
总$681 $— $— $681 
除上表所列金融工具外，公司还持有其他金融工具，包括现金存款、应收账款、应付账款和优先票据。除优先票据外，此类金融工具的账面价值均接近其于2024年6月30日和2023年12月31日的公允价值。本公司未偿还优先票据的估计公允价值，包括应计利息，按被视为二级投入的场外市场报价计算，为#美元。36.410亿美元40.5截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为10亿美元。
本公司的衍生金融工具在附注9中讨论，其公允价值可随时确定的投资在附注7中讨论，其循环应收计划的债务在附注5中讨论。
注11.基于股份的薪酬
公司有各种激励计划，其中包括基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)、基于服务的限制性股票单位(“RSU”)和股票期权。下表列出了已授予的奖励(单位：百万，加权平均赠款价格除外)。
截至2024年6月30日的六个月
奖项加权平均拨款价格
获奖名单：
PRSU6.1 $8.66 
RSU53.2 $8.68 
股票期权4.1 $8.67 
下表列出了与非既得性股票奖励相关的未确认补偿成本，以及截至2024年6月30日这些费用将被确认的加权平均摊销期间(以百万美元为单位，但年份除外)。
未确认的补偿成本加权平均摊销期
(年)
PRSU$81 1.7
RSU696 1.9
股票期权106 2.3
未确认的赔偿成本总额$883 
23

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(未经审计)

注：12。所得税
所得税优惠为$7百万美元和美元260截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月分别为100万美元，所得税(费用)福利为(129)百万元及$438截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别为100万美元。于截至2024年6月30日止三个月内，本公司录得非现金商誉减值费用$9.110亿美元，其中大部分不能从税收上扣除。(见注2。)与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的所得税支出增加，主要原因是不包括非现金商誉减值费用的税前账面收入增加，海外业务的影响，包括无法确认税收优惠的司法管辖区的税务属性结转，以及不确定的税收状况增加，主要是由于包括在截至2023年6月30日的三个月和六个月的2023年所得税优惠中包括的一次性有利审计决议准备金释放。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的所得税支出反映的实际所得税税率与联邦法定税率不同，这主要是由于不可抵扣的商誉减值费用和海外业务的影响。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的不确定税收头寸准备金总计为美元。2,366百万 及$2,147分别为100万美元。合理地说，与公司某些不确定的税收状况相关的未确认税收优惠总额可能减少高达$91在未来12个月内，由于持续审计、诉讼时效失效或法规发展而产生的100万欧元。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，本公司已累计应计美元652百万美元和美元571与未确认的税收优惠相关的应付利息和罚款总额分别为100万美元。该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税支出的组成部分。
经济合作与发展组织(“经合组织”)根据经合组织关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架发布的全球反基数侵蚀(GLOBE)示范规则，对合并财务报表收入超过75000欧元万的跨国企业集团引入了适用于15%的全球最低税率。许多外国司法管辖区已经根据全球规则制定了税收立法，其中一些最早在2024年1月1日生效。截至2024年6月30日，我们确认了两支柱全球最低税额的名义所得税支出。本公司正持续监察这项法例的发展应用情况，并评估其对我们未来税务责任的潜在影响。
注：13.补充披露
下表提供了与合并财务报表有关的补充资料(单位：百万)。
其他收入(费用)，净额
其他收入(支出)净额包括以下内容(以百万为单位)。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
净外币损失$(54)$(4)$(191)$(97)
衍生工具（亏损）收益，净额(17)— (23)3 
公允价值易于确定的投资价值变动(1)(8)(2)21 
出售权益法投资的收益203 — 203 — 
公允价值无法确定的股权投资公允价值变化(13)(3)(27)(71)
利息收入63 40 123 85 
应收赔偿应计6 — 96 5 
其他(亏损)收入，净额
(15)2 (21)8 
其他收入(费用)合计，净额
$172 $27 $158 $(46)
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(未经审计)

补充现金流信息
截至6月30日的六个月，
20242023
缴税现金，净额$484 $830 
为利息支付的现金，净额1,061 1,137 
非现金投资和融资活动：
应计购置的财产和设备38 72 
根据融资租赁和其他安排收购的资产224 72 
持有待售资产— 25 
PRSU奖励的结算40 13 
现金、现金等价物和受限现金
 2024年6月30日2023年12月31日
现金及现金等价物$3,613 $3,780 
受限制现金-记录在预付费用和其他流动资产中 (1)
4 539 
现金总额、现金等价物和受限现金$3,617 $4,319 
(1) 2023年12月31日的受限制现金主要包括作为与公司循环应收账款和对冲计划相关的抵押品的现金。(See注5和注9。）
每股收益
下表列出了华纳兄弟探索公司可用的净亏损对账A系列普通股股东的每股基本和稀释收益（单位：百万）。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
分子：
净亏损$(10,028)$(1,220)$(10,983)$(2,280)
减：
可归因于非控股权益的净收入(10)(16)(17)(24)
可赎回非控股权益的净收入52 (4)48 (5)
可赎回非控制性权益的公允价值调整至赎回价值（赎回价值不等于公允价值）— — (4)— 
华纳兄弟探索公司的净亏损A系列普通股股东的每股基本和稀释收益$(9,986)$(1,240)$(10,956)$(2,309)
下表列出了不包括在每股稀释收益（单位：百万）计算中的股份奖励的详细信息。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
反摊薄股权奖励
106 73 73 67 
供应商财务计划
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已确认3841000万美元和300万美元338分别为应计内容制作人负债2.6亿欧元。该等款项为本公司未清偿及未付款项，并记入综合资产负债表的应计负债内。
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(未经审计)

租契
2024年5月，本公司转租二其纽约哈德逊船厂办公室的不同部分。作为执行分租的结果，进行了可回收测试，公司记录了综合使用权(“ROU”)资产减值费用#美元。2311000万美元。ROU资产减值费用计入综合经营报表的减值和处置损失。
除上文披露的项目外，本公司的租赁组合在所述期间内并无其他重大变动。有关公司租赁的更多信息，请参阅公司的2023年Form 10-k。
累计其他综合损失
下表列出了累计其他综合亏损的税后净额构成部分的变化(单位：百万)。
截至2024年6月30日的三个月
货币换算衍生品养老金计划和SERP负债累计
其他
综合损失
期初余额$(875)$22 $(60)$(913)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
9 12 — 21 
从累计其他全面亏损重新分类至净利润
— 2 — 2 
其他全面收益(亏损)
9 14 — 23 
期末余额
$(866)$36 $(60)$(890)
截至2023年6月30日的三个月
货币换算衍生品养老金计划和SERP负债累计
其他
综合损失
期初余额$(1,072)$15 $(48)$(1,105)
重新分类前的其他综合收益(亏损)60 11 (4)67 
从累计其他全面亏损重新分类至净利润
— (4)— (4)
其他全面收益(亏损)60 7 (4)63 
期末余额
$(1,012)$22 $(52)$(1,042)
截至2024年6月30日的六个月
货币换算衍生品养老金计划和SERP负债累计其他综合损失
期初余额$(699)$18 $(60)$(741)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
(167)25 — (142)
从累计其他全面亏损重新分类至净利润— (7)— (7)
其他全面收益(亏损)
(167)18 — (149)
期末余额$(866)$36 $(60)$(890)
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(未经审计)

截至2023年6月30日的六个月
货币换算衍生品养老金计划和SERP负债累计其他综合损失
期初余额$(1,498)$14 $(39)$(1,523)
重新分类前的其他综合收益(亏损)486 14 (13)487 
从累计其他全面亏损重新分类至净利润— (6)— (6)
其他全面收益(亏损)
486 8 (13)481 
期末余额$(1,012)$22 $(52)$(1,042)
注14.关联方交易
在正常业务过程中，本公司与关联方进行交易。相关方包括共享共同董事的实体，如Liberty Global plc(“Liberty Global”)、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)及其子公司(统称为“Liberty Group”)。该公司的董事会成员包括约翰·马龙博士，他是Liberty Global和Liberty Broadband董事会主席，并实益拥有约30%和48分别在Liberty Global和Liberty Broadband董事选举方面的总投票权的百分比。从Liberty Group获得的大部分收入与多年网络分销安排有关。关联方交易还包括向权益法被投资人或合并子公司的少数股东提供或从其获得的内容和服务的收入和费用。
下表汇总了与关联方的交易(单位：百万)。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
收入和服务费：
自由集团$34 $456 $479 $974 
权益法被投资人154 118 300 293 
其他51 47 113 94 
总收入和服务费$239 $621 $892 $1,361 
费用$83 $93 $160 $192 
向非控股权益的分配和可赎回的非控股权益$31 $32 $161 $269 
下表列出了相关各方的应收账款和应付账款(单位：百万)。
2024年6月30日2023年12月31日
应收账款$223 $363 
应付款$20 $18 
注15。承付款和或有事项
卖权
本公司已向若干合并附属公司的非控股权益持有人授予认沽权利，但本公司无法合理预测任何付款的最终金额或时间。
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法律事务
在正常运作过程中，本公司不时会受到各种诉讼事宜及索偿的影响，包括与雇员、股东、供应商、其他业务伙伴、政府法规或知识产权有关的索偿，以及涉及合约协议交易对手的纠纷及事宜，例如与合并有关的最终协议所引起的纠纷。关于这类或有事项所需应计金额的确定具有很高的主观性，需要对未来事件作出判断。关于与合并有关的最终协议引起的合同纠纷，该公司在2024年第一季度建立了一项非实质性应计项目。目前，本公司无法估计合理可能的损失范围或超过与该事项相关的应计项目的任何损失。不能保证这类争端将得到任何解决，如果达成解决，任何此类解决的总金额将是多少。
本公司目前可能无法估计某些事项的合理可能损失或损失范围，直至该等事项的发展提供足够的资料以支持对该等损失的评估。在缺乏足够的信息来支持对合理可能的损失或损失范围进行评估的情况下，不对此类或有事项进行应计，也不披露任何损失或损失范围。虽然这些问题的结果不能确切地预测，这些问题的最终解决对公司在随后特定报告期的经营结果的影响尚不清楚，但管理层目前不认为这些问题的解决会对公司未来的综合财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
说明16. 可报告的细分市场
本公司的经营部门是根据：(I)首席经营决策者(“行政总裁”)审阅的财务资料，(Ii)内部管理及相关报告架构，以及(Iii)行政总裁作出资源分配决定的基础而厘定的。
可报告分部的会计政策与本公司的相同，只是某些因合并而被取消的部门间交易不会在部门层面上取消。部门间交易主要包括广告和内容许可证。本公司按市值记录内容许可的部门间交易。本公司不按部门报告资产，因为它不用于分配资源或评估部门业绩。
该公司根据收入和调整后的EBITDA等财务指标评估其经营部门的经营业绩。调整后的EBITDA定义为营业收入，不包括：
•员工持股薪酬；
•折旧和摊销；
•重组和设施整合；
•某些减值费用；
•业务和资产处置的损益；
•第三方交易和整合成本；
•以购进会计公允价值摊销为内容；
•摊销内容的资本化权益；以及
•其他影响可比性的事项。
该公司使用这一衡量标准来评估其部门的经营结果和业绩，进行分析比较，确定改善业绩的战略，并为每个部门分配资源。该公司认为，调整后的EBITDA与投资者相关，因为它允许他们使用相同的指标管理使用来分析每个部门的经营业绩。由于员工股份薪酬、重组、某些减值费用、业务和资产处置的损益以及交易和整合成本会影响期间之间的可比性，因此不包括在调整后EBITDA的计算中。集成成本包括变革性的系统实施和集成，如企业资源规划系统，可能需要几年时间才能完成。本公司还不包括固定资产折旧和无形资产摊销、内容购买会计公允价值递增摊销(包括在合并收入成本中)以及内容资本化利息摊销，因为这些金额不代表本报告期的现金支付。调整后的EBITDA应考虑作为根据美国公认会计原则报告的营业收入、净收入和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。我们在2024年初前瞻性地更新了某些公司配置。对前几个时期的影响并不大。
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下表提供了该公司每个可报告部门、公司和部门间抵销的汇总财务信息(单位：百万)。
收入
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
演播室$2,449 $2,581 $5,270 $5,793 
网络5,272 5,758 10,397 11,339 
直接转矩2,568 2,732 5,028 5,187 
公司1 (1)2 (1)
部门间淘汰(577)(712)(1,026)(1,260)
总收入$9,713 $10,358 $19,671 $21,058 
将分部调整后的EBITDA调整为所得税前亏损：
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
演播室$210 $306 $394 $913 
网络1,998 2,166 4,117 4,459 
直接转矩(107)(3)(21)47 
分部调整后的EBITDA2,101 2,469 4,490 5,419 
折旧及摊销1,744 1,914 3,632 3,972 
基于员工份额的薪酬156 135 255 241 
重组和其他费用117 146 152 241 
交易和整合成本51 47 132 94 
设施整合成本5 23 7 23 
内容公允价值上调的减损和摊销522 762 757 1,593 
内容资本化利息摊销13 22 30 22 
处置损失和损失9,395 6 9,407 37 
公司285 245 631 600 
部门间淘汰21 75 (38)59 
其他(收入)费用，净额(172)(27)(158)46 
股权投资公司损失，净23 22 71 59 
债务清偿损失(收益)(542)5 (567)5 
利息支出，净额518 574 1,033 1,145 
所得税前亏损$(10,035)$(1,480)$(10,854)$(2,718)
注17。后续事件
截至2024年8月7日，NBA尚未与该公司续签现有的NBA比赛分销许可协议，该协议将于2024-2025年NBA赛季结束时到期。2024年7月，该公司根据许可协议行使其合同权利，以匹配NBA收到的任何第三方分销NBA比赛的要约，并提出了一项要约，但后来被NBA拒绝。2024年7月26日，该公司向纽约州最高法院起诉NBA，以执行其在许可协议下的合同权利。
29

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析是对所附合并财务报表和相关说明的补充，应与之一并阅读。本节提供有关我们的业务、当前发展、经营结果、现金流和财务状况的更多信息。其他情况也可在我们截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K(“2023年Form 10-K”)中找到。
行业趋势
美国编剧工会(WGA)和美国电视和广播艺术家联合会(SAG-AFTRA)分别在2023年5月和7月与电影和电视制片人联盟(AMPTP)的集体谈判协议到期后举行罢工。WGA罢工于2023年9月27日结束，新的集体谈判协议于2023年10月9日获得批准。SAG-AFTRA罢工于2023年11月9日结束，新的集体谈判协议于2023年12月5日获得批准。
罢工对公司2023年的运营和业绩产生了实质性影响，包括暂停某些戏剧和电视制作。影响包括延迟制作支出对运营的现金流产生的积极影响，以及对2023年上映电影的时机和表现以及公司制作、许可和提供内容的能力造成的运营结果的负面影响。由于2023年电视制作暂停，本公司在2024年第一季度经历了内容交付延迟，但预计2024年剩余时间不会有任何重大影响。
行业中的其他不利因素，如线性分销的持续压力和美国线性广告市场的持续疲软，已经并预计将继续对公司的运营和业绩产生实质性影响，包括由于线性广告收入下降而对运营业绩产生的负面影响。此外，线性用户的下降预计将持续到2024年。市场上可用的数字广告的增加也已经导致，并预计将继续导致传统线性网络和流媒体服务中广告支持的层级对广告支出的竞争加剧。
我们继续密切关注行业趋势对我们业务的持续影响；然而，对我们运营和业绩的全面影响将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。
业务概述
华纳兄弟探索是一家领先的全球媒体和娱乐公司，创建和发行跨电视、电影、流媒体和游戏的差异化和完整的品牌内容组合。华纳兄弟探索通过其标志性的品牌和产品激励、告知和娱乐世界各地的观众，包括：探索频道、Max、Discovery+、CNN、DC、TNT Sports、EuroSports、HBO、HGTV、Food Network、Own、Investigation Discovery、TLC、Magnolia Network、TNT、TBS、TruTV、旅游频道、MotorTrend、动物星球、科学频道、华纳兄弟电影集团、华纳兄弟电视集团、华纳兄弟影业动画、华纳兄弟游戏、新线影院、卡通网络、成人游泳、特纳经典电影、Discovery en Español、Hogar de HGTV等。
我们拥有强大的创意引擎和世界上最大的自有内容收藏之一。WBD在全球几乎每个地区以大多数语言提供的体育、新闻、生活方式和娱乐领域的资产和知识产权的完整性和质量方面，拥有业内最强大的实力之一。我们为世界各地的观众和消费者提供具有启发性、娱乐性的内容，并在最好的情况下激发人们的灵感。
我们的资产组合使我们能够推动一种平衡的方法，为股东创造长期价值。它代表着完整的娱乐生态系统，以及为来自国内和国际网络、优质付费电视、流媒体、故事片和原创系列的制作和发行、相关消费产品和主题体验许可以及互动游戏等各种产品的消费者提供服务的能力。
关于合并，公司已宣布并已采取行动实施项目，以实现公司的成本协同效应。该公司正在进行的重组和转型活动包括战略内容规划评估、组织重组、设施整合活动和其他合同终止成本。虽然公司的重组工作正在进行中，但这一重组计划预计将在2024年底基本完成。我们预计将产生高达53美元的亿税前费用，其中截至2024年6月30日，我们已经产生了45亿美元与该计划相关的费用。在预期的总税前费用中，我们预计总现金支出为1-15美元亿。
30

截至2024年6月30日，我们将我们的业务分为三个可报告的细分市场：
•制片厂-我们的工作室部门主要包括制作和发行故事片以在影院首次放映、电视节目的制作和最初授权给第三方和我们的网络/DTC服务、将我们的电影和电视节目分发给各种第三方和内部电视和流媒体服务、通过家庭娱乐市场分发（实体和数字）、相关消费产品和主题体验许可以及互动游戏。
•网络- 我们的网络部门主要由我们的国内和国际电视网络组成。
•DTC-我们的DTC部门主要由我们的付费电视和流媒体服务组成。
我们的分类报告与我们的管理结构和财务信息管理用来做出有关运营事项的决策(如资源分配和业务绩效评估)保持一致。
31

行动的结果
外汇对可比性的影响
汇率对我们业务的影响是理解我们业绩的逐期比较的重要因素。例如，当美元相对于其他外币走弱时，我们的国际收入受到有利影响，而当美元相对于其他外币走强时，我们的国际收入受到不利影响。我们认为，除了根据美国公认会计原则报告的业绩外，按不变货币基础(“ex-fx”)列报业绩还能提供有关我们经营业绩的有用信息，因为这种ex-fx列报排除了外币波动的影响，并突出了我们的核心经营业绩。应考虑在不变货币基础上列报业绩，这是对根据美国公认会计原则报告的财务业绩衡量标准的补充，而不是替代。
除汇率变动指的是经外币影响调整后的期间变动百分比。汇兑汇率变动是指按基准汇率换算的本年度金额与按2024年基准汇率换算的上一年度金额之间的差额。基准汇率是在我们的预测过程中于本财年早期确定的每种货币的现货汇率(“2024年基准汇率”)。此外，与货币环境不变的假设一致，我们的ex-fx结果不包括我们的外币对冲活动的影响，以及已实现和未实现的外币交易收益和损失。在我们公布的不变货币基础上的结果，可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。
综合经营成果
下表列出了我们的综合业务结果(以百万为单位)。
截至6月30日的三个月，
20242023更改百分比变动百分比(不含外汇)
收入：
分布$4,879 $5,135 (5)%(4)%
广告2,430 2,519 (4)%(3)%
内容2,109 2,446 (14)%(13)%
其他295 258 14 %16 %
总收入9,713 10,358 (6)%(5)%
收入成本，不包括折旧和摊销6,204 6,636 (7)%(6)%
销售、一般和行政2,461 2,562 (4)%(3)%
折旧及摊销1,744 1,914 (9)%(9)%
重组和其他费用117 146 (20)%(19)%
处置损失和损失9,395 6 NMNM
总成本和费用19,921 11,264 77 %78 %
营业亏损(10,208)(906)NMNM
利息支出，净额(518)(574)
清偿债务所得(损)542 (5)
股权投资公司损失，净(23)(22)
其他收入，净额172 27 
所得税前亏损(10,035)(1,480)
所得税优惠7 260 
净亏损(10,028)(1,220)
可归因于非控股权益的净收入(10)(16)
可赎回非控股权益应占净亏损（收入）52 (4)
华纳兄弟探索公司的净亏损$(9,986)$(1,240)
32

截至6月30日的六个月，
20242023更改百分比变动百分比(不含外汇)
收入：
分布$9,864 $10,298 (4)%(3)%
广告4,578 4,817 (5)%(5)%
内容4,667 5,400 (14)%(13)%
其他562 543 3 %3 %
总收入19,671 21,058 (7)%(6)%
收入成本，不包括折旧和摊销12,262 13,321 (8)%(7)%
销售、一般和行政4,693 4,950 (5)%(5)%
折旧及摊销3,632 3,972 (9)%(9)%
重组和其他费用152 241 (37)%(37)%
处置损失和损失9,407 37 NMNM
总成本和费用30,146 22,521 34 %34 %
营业亏损(10,475)(1,463)NMNM
利息支出，净额(1,033)(1,145)
清偿债务所得(损)567 (5)
股权投资公司损失，净(71)(59)
其他收入(费用)，净额158 (46)
所得税前亏损(10,854)(2,718)
所得税(费用)福利(129)438 
净亏损(10,983)(2,280)
可归因于非控股权益的净收入(17)(24)
可赎回非控股权益应占净亏损（收入）48 (5)
华纳兄弟探索公司的净亏损$(10,952)$(2,309)
NM--没有意义
除非另有说明，以下对百分比变化的讨论是在ex-fx的基础上进行的。由于活动主要以美元计算，因此不包括上表营业亏损项下项目的外汇变动百分比。
收入
在截至2024年6月30日的三个月和六个月，分销收入分别下降4%和3%，主要是由于截至2024年6月30日的三个月和六个月，Networks国内线性用户分别下降9%和8%，以及DTC的国内用户减少，这主要是由于美国批发用户持续线性下降，部分被截至2024年6月30日的三个月和六个月国内合同附属公司费率的5%和6%的增长所抵消。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月里，广告收入分别下降了3%和5%，主要原因是国内网络的受众减少了13% 分别在截至2024年6月30日的三个月和六个月，以及美国线性广告市场的持续疲软，但这部分被更高的Max U.S.参与度和ad-lite订户增长所抵消。
截至2024年6月30日的三个月和六个月，内容收入均下降了13%。截至2024年6月30日止三个月的下降主要是由于DTC的第三方授权交易量下降，以及由于初始电视制作的时间安排和授权收入下降而导致电视产品收入下降27%，但由于家庭娱乐收入的表现增加，影院产品收入增加19%，部分抵消了这一下降沙丘：第二部分以及更高的电影租金收入，这是由于《哥斯拉x孔：新帝国》.
截至2024年6月30日止六个月的收入下降主要是由于以下表现导致游戏收入下降66%自杀小队：杀死正义联盟与霍格沃茨遗产在上一年，电视产品收入下降26%，原因是初始电视转播收入下降，以及电视连续剧减少导致许可收入下降，以及DTC的第三方许可交易量下降，部分被影院产品收入增加30%抵消，这是由于沙丘：第二部分和《哥斯拉x孔：新帝国》.
在截至2024年6月30日的三个月和六个月里，其他收入分别增长了16%和3%，这主要归功于2023年6月华纳兄弟工作室东京巡演的开业。
33

收入成本
我们收入成本的主要组成部分是内容费用。内容支出包括电视/数字系列剧、特别节目、电影、游戏和体育赛事。与历史成本基础和对业务合并产生的内容的任何公允价值调整相关的摊销计入收入成本。制作内容资产并将该资产推向市场的成本包括制作成本、参与成本和开发成本。
截至2024年6月30日的三个月和六个月，收入成本分别下降6%和7%，这主要是由于与内容购买会计公允价值递增摊销相关的内容费用减少所致。
销售、一般和行政
在截至2024年6月30日的三个月和六个月里，销售、一般和行政费用分别下降了3%和5%，这主要是由于前一年Max在美国推出的管理费用和营销成本降低。
折旧及摊销
截至2024年6月30日的三个月和六个月的折旧和摊销均下降了9%，这主要是由于合并期间获得的无形资产正在使用月份数字和法进行摊销。
重组和其他费用
截至2024年6月30日的三个月和六个月，重组和其他费用分别下降了19%和37%。重组和其他费用主要包括合同终止、设施合并活动、组织重组和其他费用。(见所附合并财务报表附注3。)
处置减值和损失
截至2024年6月30日的三个月和六个月的减值和处置亏损分别为939500美元万和940700美元万，主要是由于与网络报告部门相关的91亿美元税前非现金商誉减值费用(见所附综合财务报表附注2)，以及与纽约哈德逊庭院写字楼租赁相关的2.31亿美元使用权资产减值费用。(见所附合并财务报表附注13。)
利息支出，净额
利息支出，在截至2024年6月30日的三个月和六个月分别净减少5,600美元万和11200美元万，主要是由于期间债务减少。(见所附合并财务报表附注8和附注9。)
清偿债务所得(损)
在截至2024年6月30日的三个月内，该公司开始以现金收购其优先票据的总购买价(不包括应计和未付利息)26.1亿美元。本公司于2024年6月完成投标要约，根据要约购买本金总额为339900万的优先票据，并根据要约有效投标和接受购买，并在清盘时录得54200美元万的收益。(见所附合并财务报表附注8。)
股权投资损失，净额
截至2024年6月30日的三个月和六个月，我们的权益法投资对象的亏损分别为2,300美元万和7,100美元万。这些变化归因于我们从股权投资中获得的收益和亏损份额。(见所附合并财务报表附注7。)
34

其他收入(费用)，净额
下表列出了其他收入(支出)、净额(以百万计)的详细情况。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
净外币损失$(54)$(4)$(191)$(97)
衍生工具（亏损）收益，净额(17)— (23)3 
公允价值易于确定的投资价值变动(1)(8)(2)21 
出售权益法投资的收益203 — 203 — 
公允价值无法确定的股权投资公允价值变化(13)(3)(27)(71)
利息收入63 40 123 85 
应收赔偿应计6 — 96 5 
其他(亏损)收入，净额
(15)2 (21)8 
其他收入(费用)合计，净额
$172 $27 $158 $(46)
所得税优惠
截至2024年和2023年6月30日的三个月，所得税优惠分别为7亿美元万和26000美元万，截至2024年和2023年6月30日的六个月，所得税(费用)优惠分别为1.29亿美元和43800美元万。于截至2024年6月30日止三个月内，本公司录得91亿美元的非现金商誉减值费用，其中大部分不可扣税。(见注2。)与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的所得税支出增加，主要原因是不包括非现金商誉减值费用的税前账面收入增加，海外业务的影响，包括无法确认税收优惠的司法管辖区的税务属性结转，以及不确定的税收状况增加，主要是由于包括在截至2023年6月30日的三个月和六个月的2023年所得税优惠中包括的一次性有利审计决议准备金释放。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的所得税支出反映的实际所得税税率与联邦法定税率不同，这主要是由于不可抵扣的商誉减值费用和海外业务的影响。
经济合作与发展组织(“经合组织”)根据经合组织关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架发布的全球反基数侵蚀(GLOBE)示范规则，对合并财务报表收入超过75000欧元万的跨国企业集团引入了适用于15%的全球最低税率。许多外国司法管辖区已经根据全球规则制定了税收立法，其中一些最早在2024年1月1日生效。截至2024年6月30日，我们确认了两支柱全球最低税额的名义所得税支出。本公司正持续监察这项法例的发展应用情况，并评估其对我们未来税务责任的潜在影响。
细分市场的运营结果
该公司根据收入和调整后的EBITDA等财务指标评估其经营部门的经营业绩。调整后的EBITDA定义为营业收入，不包括：
•员工持股薪酬；
•折旧和摊销；
•重组和设施整合；
•某些减值费用；
•业务和资产处置的损益；
•第三方交易和整合成本；
•以购进会计公允价值摊销为内容；
•摊销内容的资本化权益；以及
•其他影响可比性的事项。
35

该公司使用这一衡量标准来评估其部门的经营结果和业绩，进行分析比较，确定改善业绩的战略，并为每个部门分配资源。该公司认为，调整后的EBITDA与投资者相关，因为它允许他们使用相同的指标管理使用来分析每个部门的经营业绩。由于员工股份薪酬、重组、某些减值费用、业务和资产处置的损益以及交易和整合成本会影响期间之间的可比性，因此不包括在调整后EBITDA的计算中。集成成本包括变革性的系统实施和集成，如企业资源规划系统，可能需要几年时间才能完成。本公司还不包括固定资产折旧和无形资产摊销、内容购买会计公允价值递增摊销(包括在合并收入成本中)以及内容资本化利息摊销，因为这些金额不代表本报告期的现金支付。调整后的EBITDA应考虑作为根据美国公认会计原则报告的营业收入、净收入和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。我们在2024年初前瞻性地更新了某些公司配置。对前几个时期的影响并不大。
下表列出了公司每个可报告部门、公司和部门间抵销的调整后EBITDA(单位：百万)。
 截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
 20242023%的变化20242023%的变化
演播室$210 $306 (31)%$394 $913 (57)%
网络$1,998 $2,166 (8)%$4,117 $4,459 (8)%
直接转矩$(107)$(3)NM$(21)$47 NM
公司$(285)$(245)(16)%$(631)$(600)(5)%
部门间淘汰$(21)$(75)72 %$38 $(59)NM
36

工作室部分
下表按类型列出了我们的工作室部门的收入、某些运营费用、调整后EBITDA以及调整后EBITDA与运营收入（亏损）的对账（单位：百万）。
 截至6月30日的三个月，
 20242023更改百分比变动百分比(不含外汇)
收入：
分布$3 $3 — %— %
广告— 4 NMNM
内容2,237 2,398 (7)%(6)%
其他209 176 19 %20 %
总收入2,449 2,581 (5)%(4)%
收入成本，不包括折旧和摊销1,601 1,645 (3)%(3)%
销售、一般和行政638 630 1 %2 %
调整后的EBITDA210 306 (31)%(24)%
折旧及摊销174 143 
重组和其他费用19 10 
交易和整合成本1 2 
设施整合成本1 — 
内容公允价值上调的减损和摊销83 271 
内容资本化利息摊销13 22 
处置损失和损失(1)(1)
营业亏损$(80)$(141)
 截至6月30日的六个月，
 20242023更改百分比变动百分比(不含外汇)
收入：
分布$8 $6 33 %33 %
广告4 7 (43)%(43)%
内容4,860 5,425 (10)%(10)%
其他398 355 12 %12 %
总收入5,270 5,793 (9)%(9)%
收入成本，不包括折旧和摊销3,620 3,604 — %— %
销售、一般和行政1,256 1,276 (2)%(2)%
调整后的EBITDA394 913 (57)%(55)%
折旧及摊销360 315 
基于员工份额的薪酬(1)— 
重组和其他费用30 86 
交易和整合成本2 4 
设施整合成本1 — 
内容公允价值上调的减损和摊销11 713 
内容资本化利息摊销30 22 
部门间淘汰— 1 
处置损失和损失(1)(1)
营业收入(亏损)
$(38)$(227)
除非另有说明，以下对百分比变化的讨论是在ex-fx的基础上进行的。下面的Studios讨论还包括产品线之间的部门内收入和费用，占该部门截至2024年6月30日的三个月和六个月的总收入和运营费用的3%。
我们工作室部门的业绩波动可能会由于各种因素而发生，包括(但不限于)每个季度新电影发行的时间和数量、相对于电影发行(即在电影发行之前)确认的营销费用的时机，以及每个时期发行的内容的组合。
37

收入
在截至2024年6月30日的三个月中，内容收入下降了6%，主要原因是 电视产品收入下降27%，游戏收入下降41%，但戏剧产品收入增加19%，部分抵消了这一下降。
•电视产品收入减少是由于最初制作电视节目的时间安排和授权收入下降所致。
•游戏收入的下降归因于自杀小队：杀死正义联盟，2024年第一季度发布，相比之下，霍格沃茨遗产它于2023年第一季度发布。
•剧院产品收入的增长归因于家庭娱乐收入的增加，这是由于沙丘：第二部分以及更高的电影租金收入，这是由于《哥斯拉x孔：新帝国》它于2024年第一季度发布。
在截至2024年6月30日的六个月中，内容收入下降了10%，主要原因是游戏收入下降了66%，电视产品收入下降了26%，但戏剧产品收入增加了30%，部分抵消了这一下降。
•游戏收入的下降归因于自杀小队：杀死正义联盟，2024年第一季度发布，相比之下，霍格沃茨遗产，于2023年第一季度发布。
•电视产品收入减少是由于最初的电视转播收入减少，反映了前一年WGA和SAG-AFTRA罢工以及电视制作时机导致的剧集交付减少，以及电视连续剧减少导致许可收入下降。
•影院产品收入增加归因于电影租金收入增加，这是由于沙丘：第二部分和《哥斯拉x孔：新帝国》2024年第一季度上映，2023年第四季度上映的结转比2022年第四季度更高，以及由于沙丘：第二部分， 旺卡，和海王与失落的王国.
在截至2024年6月30日的三个月和六个月里，其他收入分别增长了20%和12%，这主要归功于2023年6月华纳兄弟工作室东京巡演的开业。
收入成本
截至2024年6月30日的三个月和六个月，收入成本分别下降了3%和持平。截至2024年6月30日止三个月的跌幅主要是由于电视产品内容开支因电视收入下降而减少35%，但因影院收入增加而相应增加38%的戏剧产品内容开支部分抵销。截至2024年6月30日止六个月，电视产品内容开支因电视收入下降而减少29%，但因影院收入增加而增加40%的戏剧产品内容开支被抵销。
销售、一般和行政
截至2024年6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增加了2%和下降了2%。截至2024年6月30日的三个月的增长主要是由于营销费用增加。截至2024年6月30日的6个月的下降主要是由于间接费用减少，但被更高的营销费用部分抵消。
调整后的EBITDA
截至2024年6月30日的三个月和六个月，调整后的EBITDA分别下降了24%和55%。
38

网络细分市场
下表列出了我们网络部门按类型划分的收入、某些运营费用、调整后的EBITDA以及调整后的EBITDA与运营收入的对账(单位：百万)。
 截至6月30日的三个月，
 20242023更改百分比变动百分比(不含外汇)
收入：
分布$2,675 $2,941 (9)%(8)%
广告2,214 2,448 (10)%(9)%
内容299 284 5 %5 %
其他84 85 (1)%1 %
总收入5,272 5,758 (8)%(8)%
收入成本，不包括折旧和摊销2,531 2,849 (11)%(10)%
销售、一般和行政743 743 — %1 %
调整后的EBITDA1,998 2,166 (8)%(7)%
折旧及摊销1,052 1,262 
重组和其他费用42 110 
交易和整合成本(1)8 
内容公允价值上调的减损和摊销294 279 
部门间淘汰— 22 
处置损失和损失9,154 4 
营业(亏损)收入$(8,543)$481 
 截至6月30日的六个月，
20242023更改百分比变动百分比(不含外汇)
收入：
分布$5,472 $5,936 (8)%(7)%
广告4,201 4,685 (10)%(10)%
内容563 529 6 %7 %
其他161 189 (15)%(16)%
总收入10,397 11,339 (8)%(8)%
收入成本，不包括折旧和摊销4,903 5,443 (10)%(9)%
销售、一般和行政1,377 1,437 (4)%(3)%
调整后的EBITDA4,117 4,459 (8)%(8)%
折旧及摊销2,157 2,566 
重组和其他费用53 113 
交易和整合成本— 11 
内容公允价值上调的减损和摊销419 400 
部门间淘汰— 15 
处置损失和损失9,154 5 
营业(亏损)收入$(7,666)$1,349 
除非另有说明，以下对百分比变化的讨论是在ex-fx的基础上进行的。
收入
在截至2024年6月30日的三个月和六个月，分销收入分别下降了8%和7%，这主要是由于截至2024年6月30日的三个月和六个月的国内线性用户分别下降了9%和8%，但分别被截至2024年6月30日的三个月和六个月的国内合同附属公司费率增加了5%和6%所部分抵消。此外，在截至2024年6月30日的三个月和六个月里，AT&T SportsNet业务的退出分别产生了7100万美元和1.48亿美元的不利影响。预计线性订户的下降将持续到2024年。
39

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，广告收入分别下降了9%和10%，这主要是由于截至2024年6月30日的三个月和六个月国内网络的观众人数下降了13%，以及美国线性广告市场的持续疲软。
于截至2024年6月30日止三个月及六个月内，内容收入分别增长5%及7%，主要由于第三方授权交易的时间安排所致，但部分抵销因给予DTC的分部间内容授权减少所抵销。
收入成本
截至2024年6月30日的三个月和六个月，收入成本分别下降了10%和9%，这主要是由于内容支出减少，包括将美国体育成本分配给DTC，以及我们退出AT&T SportsNet业务，这对截至2024年6月30日的三个月和六个月的收入成本分别为9800万美元和1.79亿美元产生了有利影响。
销售、一般和行政
截至2024年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用相对持平，截至2024年6月30日的六个月下降了3%。截至2024年6月30日止六个月的减少主要是由于管理费用减少。
调整后的EBITDA
截至2024年6月30日的三个月和六个月，调整后EBITDA分别下降7%和8%。
故障诊断码段
下表按类型列出了我们的DT部门的收入、某些运营费用、调整后EBITDA以及调整后EBITDA与运营亏损的对账（单位：百万）。
 截至6月30日的三个月，
 20242023更改百分比变动百分比(不含外汇)
收入：
分布$2,202 $2,192 — %1 %
广告240 121 98 %99 %
内容123 410 (70)%(70)%
其他3 9 (67)%(67)%
总收入2,568 2,732 (6)%(5)%
收入成本，不包括折旧和摊销2,028 1,951 4 %5 %
销售、一般和行政647 784 (17)%(17)%
调整后的EBITDA(107)(3)NMNM
折旧及摊销460 424 
重组和其他费用15 18 
交易和整合成本— 1 
设施整合成本3 — 
内容公允价值上调的减损和摊销71 104 
处置损失和损失11 (4)
营业亏损$(667)$(546)
40

 截至6月30日的六个月，
 20242023更改百分比变动百分比(不含外汇)
收入：
分布$4,387 $4,357 1 %1 %
广告415 224 85 %86 %
内容222 595 (63)%(62)%
其他4 11 (64)%(64)%
总收入5,028 5,187 (3)%(3)%
收入成本，不包括折旧和摊销3,923 3,766 4 %5 %
销售、一般和行政1,126 1,374 (18)%(17)%
调整后的EBITDA(21)47 NMNM
折旧及摊销975 930 
重组和其他费用17 27 
交易和整合成本— 1 
设施整合成本5 — 
内容公允价值升级摊销173 238 
部门间淘汰— 2 
处置损失和损失16 1 
营业亏损$(1,207)$(1,152)
除非另有说明，以下对百分比变化的讨论是在ex-fx的基础上进行的。
收入
订阅者信息包括以下内容（以百万计）。
2024年6月30日2023年6月30日更改百分比
国内用户总数1
52.4 54.0 (3)%
国际订阅者总数1
50.8 42.6 19 %
DTC订阅者总数1103.3 96.6 7 %

1直接面向消费者的订阅者 - 我们将“核心DT订阅”定义为：
(I)我们直接或通过第三方直接或通过直接面向消费者平台确认订阅收入的Discovery+、HBO、HBO Max、Max或高级体育产品(定义见下文)的零售订阅；(Ii)批发订阅Discovery+、HBO、HBO Max、Max或高级体育产品，我们已通过与第三方的固定费用安排确认订阅收入，并且个人用户已激活他们的订阅；(Iii)批发订阅Discovery+、HBO、HBO Max、Max或按每个订户确认订阅收入的优质体育产品；(Iv)零售或批发订阅独立销售的独立品牌区域产品，包括Discovery+、HBO、HBO Max、Max和/或优质体育产品，我们已确认订阅收入(根据上文第(I)-(Iii)项)；以及(V)免费试用的用户，他们在其免费试用到期后一个月的前七天内转换为我们已确认的订阅收入的订阅。
该公司将“优质体育产品”定义为具有战略优先权的、以体育为重点的产品，单独销售，并直接提供给消费者。目前在上文(Iv)中提到的“自主品牌的区域产品”包括TVN/Player和BluTV。对于每个单独的WBD DTC产品订阅，多个WBD DTC产品的订阅者(如上所列)被视为付费订阅者。我们可以将DTC订阅的总数称为“订阅者”。
本文中报告的“订户”数量和本文中使用的“DTC订阅”的定义不包括：(I)订阅DTC产品的个人，但Discovery+、HBO、HBO Max、MAX、优质体育产品以及我们或某些合资伙伴或关联方可能不时提供的独立品牌的区域产品(目前包括TVN/Player和BluTV)；(Ii)有限数量的国际Discovery+订户，属于公司不时确定的非战略合作伙伴或短期安排的一部分；(Iii)国内及国际Cinemax订户及国际基本家庭影院订户；及。(Iv)免费试用用户，但如上所述在下个月首7天内转为DTC订阅的免费试用用户除外。
国内订户-我们将国内订户定义为基于美国或加拿大的订阅。
国际订户R-我们将国际订户定义为美国或加拿大以外的订户。
41

在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，分销收入增长了1%，这主要是由于2024年第一季度MAX在拉丁美洲和2024年第二季度在欧洲推出后订户增加了7%，但部分被国内线性批发订户的持续下降所抵消。
截至2024年6月30日的三个月和六个月，广告收入分别增长99%和86%，主要归因于更高的最大国内参与度和ad-lite订户增长。
全球ARPU由以下内容组成。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
20242023变动百分比(不含外汇)20242023变动百分比(不含外汇)
国产ARPU$12.08 $11.09 9 %$11.90 $10.95 9 %
国际ARPU$3.85 $3.85 5 %$3.80 $3.76 4 %
全球ARPU2$8.00 $7.77 4 %$7.91 $7.65 4 %
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，全球ARPU增长了4%，这主要是由于国内ad-lite级别的用户增长，以及用户组合从线性批发的持续转变，但部分被ARPU较低的国际市场的增长所抵消。
截至2024年6月30日的三个月和六个月，内容收入分别下降了70%和62%，这主要是由于第三方许可交易量下降所致。
收入成本
截至2024年6月30日的三个月和六个月，收入成本增加了5%，主要是由于体育内容推动的内容费用增加，但与内容收入下降相称的内容许可成本下降部分抵消了这一增长。
销售、一般和管理费用
截至2024年6月30日的三个月和六个月内，销售、一般和行政费用下降了17%，主要原因是去年在美国推出Max导致营销成本下降以及管理费用下降。
调整后的EBITDA
截至2024年6月30日的三个月和六个月，调整后的EBITDA分别减少了10300万美元和6900万美元。
公司
下表列出了我们的调整后EBITDA以及调整后EBITDA与营业亏损（单位：百万）的对账。
 截至6月30日的三个月， 
 20242023更改百分比变动百分比(不含外汇)
调整后的EBITDA$(285)$(245)(16)%(19)%
折旧及摊销58 85 
基于员工份额的薪酬156 135 
重组和其他费用41 10 
交易和整合成本51 36 
设施整合成本1 23 
内容公允价值上调的减损和摊销1 (8)
部门间淘汰— (22)
处置损失和损失231 7 
营业亏损$(824)$(511)
2ARPU：该公司将DTC每用户平均收入(“ARPU”)定义为该期间的总订阅收入加上净广告收入除以该期间的每日平均付费用户数量。如果日值不可用，则使用期初和期末之和除以2。
不包括在ARPU计算中的是：(I)我们或某些合资伙伴或关联方可能不时提供的DTC产品的收入和订户，但Discovery+、HBO、HBO Max、MAX、优质体育产品以及独立品牌的区域产品(目前由TVN/Player和BluTV组成)的收入和订户；(Ii)公司可能不时确定的属于非战略合作伙伴或短期安排一部分的有限数量的国际Discovery+收入和订户；(Iii)Cinemax、MAX/HBO酒店和大宗机构(即按批量收费的订户)和国际基本HBO收入和订户；以及(Iv)在紧接其免费试用到期月份后的下一个日历月的前七天内转换为我们已确认订阅收入的免费试用用户。
42

 截至6月30日的六个月， 
 20242023更改百分比变动百分比(不含外汇)
调整后的EBITDA$(631)$(600)(5)%(6)%
折旧及摊销140 161 
基于员工份额的薪酬256 241 
重组和其他费用52 17 
交易和整合成本130 78 
设施整合成本1 23 
内容公允价值上调的减损和摊销1 (8)
部门间淘汰— (18)
处置损失和损失238 32 
营业亏损$(1,449)$(1,126)
公司运营主要包括高管管理和行政支持服务，这些服务记录在销售、一般和行政费用中，以及我们几乎所有基于股份的薪酬和第三方交易和整合成本。
调整后的EBITDA分别下降19%和6% 截至2024年6月30日的三个月和六个月， 分别主要归因于证券化费用较高。
段间抵销
下表按收入和支出、调整后的EBITDA和调整后EBITDA与营业亏损的对账显示了我们的部门间抵销(以百万美元为单位)。
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
部门间收入抵销$(577)$(712)$(1,026)$(1,260)
部门间费用抵销(556)(637)(1,064)(1,201)
调整后的EBITDA(21)(75)38 (59)
重组和其他费用— (2)— (2)
内容公允价值上调的减损和摊销73 116 153 250 
营业亏损$(94)$(189)$(115)$(307)
分部间收入及开支抵销主要指分部间内容交易及应报告分部之间的营销及推广活动。在我们目前的细分市场结构中，在某些情况下，生产和分销活动处于不同的细分市场。部门间内容交易按市场价值列报(即，生产和/或授权内容的部门以类似于第三方交易的报告方式报告部门间交易的收入和利润，所需的抵销在提交我们的部门业绩摘要时在单独的“抵销”栏中报告)。一般来说，收入确认的时间安排类似于第三方交易的报告。分发内容的细分市场，例如通过我们的DTC或LINEAR服务，将细分市场间内容交易的成本资本化，包括“加价”，并在较短的许可期限(如果适用)或预期使用期内摊销成本。在提交我们的部门业绩摘要时，与部门间利润相关的内容摊销费用也在单独的“抵销”行中剔除。
43

流动资金和资本资源
流动性
现金来源
从历史上看，我们从运营中产生了大量现金。在截至2024年6月30日的六个月内，我们主要通过运营现金流为营运资金需求提供资金。截至2024年6月30日，我们手头有36亿现金和现金等价物。我们是一家知名的经验丰富的发行人，有能力根据市场状况在短时间内进行注册证券发行，包括债务证券、普通股和优先股。不能保证从公开市场获得足够的资本。我们有60亿美元的循环信贷安排和商业票据计划，如下所述。 我们还参与了如下所述的循环应收账款计划和应收账款保理计划。
•债务
循环信贷安排和商业票据
我们拥有多币种循环信贷协议(“循环信贷协议”)，并有能力根据循环信贷协议(“信贷安排”)借款最多60亿美元。在满足某些条件后，我们还可能要求贷款人做出高达10亿美元的额外承诺。循环信贷协定包括惯例陈述和保证以及肯定和否定契约。截至2024年6月30日，本公司遵守所有契诺，且没有发生循环信贷协议项下的违约事件。
此外，我们的商业票据计划得到了信贷安排的支持。根据商业票据计划，我们可能会发行至多15亿美元，其中包括最多5亿美元的欧元计价借款。信贷安排下的借款能力实际上被商业票据计划下的任何未偿还借款所减少。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们根据我们的信贷安排和商业票据计划借入并偿还了1160500美元的万。截至2024年6月30日，我们在信贷安排或商业票据计划下没有未偿还的借款。
在截至2024年6月30日的三个月中，该公司发行了6.5亿欧元2030年1月到期的4.302%固定利率优先债券和8.5亿欧元2033年5月到期的4.693%固定利率优先债券。分别在2029年12月和2033年2月之后，优先票据可按面值外加应计和未付利息赎回。
•循环应收帐款程序
我们有一项循环协议，通过我们远离破产的子公司华纳兄弟探索应收账款基金有限责任公司，以经常性的方式将高达520000万的某些应收账款转移到各种金融机构，以换取与转移的应收账款总额相等的现金。我们向金融机构收取已售出的应收账款，并向金融机构支付与本循环协议有关的费用。随着客户支付余额，我们在循环协议下的可用能力会增加，通常我们会将额外的应收账款转移到该计划中。在某些情况下，我们可能有尚未汇到银行的托收，从而产生债务。截至2024年6月30日，从我们的综合资产负债表中取消确认的未偿还应收账款组合为506800美元万。
•应收账款保理
我们有一项保理协议，将我们的某些非美国贸易应收账款以有限追索权的基础出售给第三方金融机构。截至2024年6月30日的6个月，根据公司保理安排售出的贸易应收账款总额为5,700万美元。
•投资
2024年5月，我们以32400美元的万收益出售了我们在All3Media的50%股权，这是一种股权方法投资。
现金的用途
我们现金的主要用途包括创建和收购新内容、业务收购、所得税、人员成本、开发和营销我们的增强型流媒体服务MAX的成本、我们未偿还优先票据的本金和利息支付、为各种股权方法和其他投资提供资金，以及回购我们的股本。
44

•内容获取
我们计划继续在创建和获取新内容以及某些体育转播权方面投入大量资金。获取内容的合同承诺没有实质性变化，如2023 Form 10-k中项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“已知合同债务和其他债务的材料现金需求”所述。
•债务
浮动利率票据
在截至2024年6月30日的六个月内，我们偿还了2024年3月到期的浮动利率票据本金总额4,000美元万。
高级附注
在截至2024年6月30日的六个月内，我们回购或偿还了449700美元的未偿还优先票据本金总额万。此外，我们还有5.06亿美元的优先票据将于2024年9月到期，还有31.65亿美元的优先票据将于2025年6月30日到期。
我们可能会不时寻求通过预付款、赎回、公开市场购买、私下协商交易、要约收购或其他方式提前偿还、偿还或购买我们的其他未偿债务。任何此类回购或交换将取决于几个因素，包括我们的流动性要求、合同限制、一般市场条件以及适用的监管、法律和会计因素。我们是否回购或交换任何债务，以及任何此类回购或交换的规模和时间将由我们自行决定。
•资本支出
在截至2024年6月30日的六个月中，我们实现了44700美元的万资本支出，包括支持MAX的资本化金额。此外，我们预计开发和营销MAX将继续产生巨大的成本。
•投资和业务组合
我们使用的现金包括权益法投资和不能轻易确定公允价值的权益投资。(见所附合并财务报表附注7。)我们还不时地为我们的被投资人提供资金。在截至2024年6月30日的六个月中，我们为被投资人的投资和预付款贡献了6,800美元的万。
•可赎回的非控制性权益和非控制性权益
截至2024年6月30日，我们有11800美元的可赎回股权余额万，这可能需要在非控股权益持有人将他们的权益交给我们的情况下使用现金。截至2024年和2023年6月30日的六个月，对非控股权益和可赎回非控股权益的分配总额分别为16100美元万和26900美元万。
•所得税和利息
我们预计将继续支付所得税和未偿还优先票据的利息。在截至2024年6月30日的六个月中，我们分别支付了48400美元万和106100美元万的现金所得税和未偿债务利息。
现金流
下表列出了现金和现金等价物的变化(以百万为单位)。
 截至6月30日的六个月，
 20242023
期初现金、现金等价物和限制性现金$4,319 $3,930 
经营活动提供的现金1,813 1,383 
用于投资活动的现金(137)(567)
用于融资活动的现金(2,274)(1,683)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(104)14 
现金、现金等价物和限制性现金的净变化(702)(853)
现金、现金等价物和受限现金，期末$3,617 $3,077 
45

经营活动
在截至2024年和2023年6月30日的六个月里，运营活动提供的现金分别为181300美元万和138300美元万。经营活动提供的现金增加的主要原因是营运资本活动有所改善，这主要是由于2024年净内容投资减少，但被不包括非现金项目的净收入减少部分抵消。截至2023年6月30日的6个月的现金流也受到WGA和SAG-AFTRA罢工的积极影响。
投资活动
在截至2024年和2023年6月30日的六个月里，投资活动中使用的现金分别为13700美元万和56700美元万。用于投资活动的现金减少主要是由于在截至2024年6月30日的六个月中出售投资的收益以及购买财产和设备的减少。
融资活动
在截至2024年和2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金分别为227400美元万和168300美元万。用于融资活动的现金增加，主要是由于债务本金偿还增加，但部分被截至2024年6月30日的六个月内收取但未汇出的证券化应收账款减少以及对非控制权益和可赎回非控制权益的分配减少所抵消。
资本资源s
截至2024年6月30日，资本资源包括以下内容(单位：百万)。
 2024年6月30日
 总
容量		杰出的
负债		未使用
容量
现金及现金等价物$3,613 $— $3,613 
循环信贷安排和商业票据计划6,000 — 6,000 
高级笔记(a)
41,001 41,001 — 
总$50,614 $41,001 $9,613 
(a) 优先票据的利息每年或每半年支付一次。截至2024年6月30日，我们的未偿还优先票据的利率从1.90%到8.30%不等，将在2024年至2062年之间到期。
我们预计我们的现金余额、运营产生的现金以及循环信贷协议下的可获得性将足以满足我们短期和长期的现金需求。我们的借贷成本和进入资本市场的机会可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响，这些评级机构在一定程度上基于我们的表现，以利息覆盖率和杠杆率等信用指标衡量。
2017年的减税和就业法案以参与豁免制度为特色，目前对某些外国收入征税，并对未汇出的外国收入征收当然汇回通行费税。尽管美国对这些资金征税，但我们打算继续将这些资金再投资到美国以外。我们目前的计划并不表明有必要将这些资金汇回美国。然而，如果这些资金需要在美国境内，我们将被要求积累和支付非美国税来汇回它们。确定与这些未分配的外国收入有关的未确认递延所得税负债额是不可行的。
担保人财务信息摘要
陈述的基础
截至2024年6月30日及2023年12月31日，本公司拥有由本公司全资附属公司DCL发行并由本公司、斯克里普斯网络和WMH担保的未偿还优先票据；由WMH发行并由本公司、斯克里普斯网络和DCL担保的优先票据；由遗留WarnerMedia业务发行的优先票据(不作担保)；以及由Scripps Networks发行(不作担保)的优先票据。(见所附合并财务报表附注8。)DCL主要包括美国的探索频道和TLC网络。DCL是本公司的全资子公司。斯克里普斯网络公司也由该公司全资拥有。
下表列出了华纳兄弟探索公司(“母公司”)、斯克里普斯网络公司、DCL和WMH(统称为“债务人”)的汇总财务信息。DCL及WMH的优先票据之所有担保(“票据担保”)均为全数及无条件、联名及各别及无抵押，并涵盖优先票据项下的所有付款责任。
46

由Scripps Networks、DCL或WMH或母公司的任何子公司(每个、“子公司担保人”)出具的票据担保可以解除和解除：(I)与该子公司担保人或其任何权益的任何直接或间接出售或处置同时进行；(Ii)在该子公司担保人解除其付款担保项下的所有义务的任何时候；(Iii)任何子公司担保人与DCL、WMH或母公司或其他子公司担保人合并或合并后，视情况而定。或者该辅助担保人被清算，以及(四)构成债务人债务解除的其他习惯事件。
财务信息摘要
本公司已列入所附的债务人的汇总财务资料，该等资料是在消除债务人之间的公司间交易和结余，以及消除母公司任何非担保人子公司的收益和投资中的权益(以百万元计)后的资料。
2024年6月30日2023年12月31日
流动资产$867 $1,539 
非担保人公司间贸易应收账款净额382 336 
非流动资产4,152 5,709 
流动负债4,852 2,847 
非流动负债37,577 42,157 
截至2024年6月30日的六个月
收入$1,038 
营业收入246 
净收入(44)
华纳兄弟探索公司可获得的净收入。(46)
已知合同债务和其他债务所需的物质现金
在正常的业务过程中，我们承诺购买商品或服务，要求我们在发生某些情况时付款或提供资金。按照2023年10-k表格中项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”中的“已知合同债务和其他债务的物质现金需求”的规定，合同承诺没有发生实质性变化。
关联方交易
在正常业务过程中，我们与关联方进行交易，主要是Liberty Group和我们的股权方法被投资人。(见所附合并财务报表附注14。)
关键会计估计
自2023年12月31日以来，我们的关键会计估计没有变化。关于我们每一项关键会计估计的讨论，包括对其应用中涉及的估计和假设的信息和分析，请参阅2023年表格10-k中项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”中的“关键会计估计”。
新的会计和报告公告
在截至2024年6月30日的六个月中，没有采用新的会计和报告准则。(见所附合并财务报表附注1。)
47

有关前瞻性陈述的警示说明
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括有关我们的业务、营销和经营战略、被收购业务的整合、新产品和服务、财务前景以及预期的资本来源和用途的陈述。诸如“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“战略”、“目标”等类似术语，以及未来或条件时态动词，如“可能”、“应该”、“将”和“将”，“在有关未来经营或财务业绩的任何讨论中使用的其他类似实质性术语中，确定了前瞻性陈述。在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是真诚地表达的，并相信有合理的基础，但不能保证该预期或信念将会产生或实现。以下是可能导致实际结果或事件与预期大不相同的部分(但不是全部)因素的清单：
•来自我们所在行业的现有或新竞争对手的更激烈的竞争压力；
•由于宏观经济、行业或消费者行为趋势或订户数量意外减少，国内外电视广告支出减少；
•与产品和服务开发和市场接受度相关的不确定性，包括为新的电视和电信技术开发和提供节目，以及我们的流媒体服务的成功；
•对国外首批和现有内容库的市场需求；
•负面宣传或损害我们的品牌、声誉或人才；
•实现直接面向消费者的订户目标；
•行业趋势，包括体育节目、故事片、电视和电视商业制作的时机和支出；
•全行业罢工的可能性或持续时间，例如2023年WGA和SAG-AFTRA的罢工、球员停工或影响主要娱乐业工会的其他工作行动、运动员或其他参与开发和制作我们的体育节目、电视节目、故事片和互动娱乐(如游戏)的人，这些都是集体谈判协议所涵盖的；
•与我们的分销商或其他业务合作伙伴发生分歧；
•继续巩固发行客户和制作工作室；
•与华纳传媒业务或我们整合华纳传媒业务的努力相关的潜在未知负债、不良后果或不可预见的费用增加；
•与我们收购华纳传媒业务相关的法律程序或纠纷的不利结果；
•法律和政府法规的变化或未能或无法遵守，包括但不限于联邦通信委员会和国际上类似机构的法规和数据隐私法规以及监管程序的不利后果；
•编制财务预测时使用的估计和假设所涉及的固有不确定性；
•我们的债务水平，包括与收购华纳媒体业务有关的巨额债务，以及我们未来遵守债务契约的情况；
•威胁或实际的网络攻击和网络安全漏洞；
•窃取我们的内容以及未经授权复制、分发和展示此类内容；以及
•总体经济和商业状况、外币汇率波动、流行病等全球性事件，以及我们开展业务的国际市场的政治动荡。
48

这些风险有可能影响我们资产负债表上记录的资产的可回收性，包括商誉和其他无形资产。管理层的预期和假设，以及我们所作的任何前瞻性陈述的持续有效性，都是无法确切预见的，可能会因影响美国和全球经济和监管环境的各种因素、华纳兄弟探索公司特有的因素以及在截至2024年3月31日和2024年6月30日的10-Q表格中的第一部分，第1A项“风险因素”和第二部分的第1A项“风险因素”中描述的其他因素而发生变化。这些前瞻性声明以及此类风险、不确定因素和其他因素仅在本季度报告发布之日发表，我们明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文所含任何前瞻性声明的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类声明所依据的事件、条件或环境的任何其他变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露。
关于我们现有市场风险的定量和定性披露在2023年Form 10-k中的第(7A)项“关于市场风险的定量和定性披露”中阐述。自2023年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年6月30日我们的披露控制和程序的有效性。1934年修订后的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义的披露控制和程序是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时做出关于所需披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据对我们截至2024年6月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的三个月内，根据交易法规则13a-15(F)的定义，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
49

第二部分：其他信息
项目2.法律诉讼
在正常运作过程中，本公司不时会受到各种诉讼事宜及索偿的影响，包括与雇员、股东、供应商、其他业务伙伴、政府法规或知识产权有关的索偿，以及涉及合约协议交易对手的纠纷及事宜，例如与合并有关的最终协议所引起的纠纷。关于这类或有事项所需应计金额的确定具有很高的主观性，需要对未来事件作出判断。本公司目前可能无法估计某些事项的合理可能损失或损失范围，直至该等事项的发展提供足够的资料以支持对该等损失的评估。在缺乏足够的信息来支持对合理可能的损失或损失范围进行评估的情况下，不对此类或有事项进行应计，也不披露任何损失或损失范围。(见所附合并财务报表附注15。)虽然这些问题的结果不能确切地预测，这些问题的最终解决对公司在随后特定报告期的经营结果的影响尚不清楚，但管理层目前不认为这些问题的解决会对公司未来的综合财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2022年9月23日至10月24日期间，向美国纽约南区地区法院提起了两起据称的集体诉讼(科林斯维尔警察养老金委员会诉发现公司等人，案件编号1：22-cv-08171；托多罗夫斯基诉发现公司等人，案件编号1：22-cv-09125)。起诉书将华纳兄弟探索公司、探索公司、David·扎斯拉夫和冈纳·维登费尔斯列为被告。起诉书普遍指控被告在提交给美国证券交易委员会的文件和与合并有关的某些公开声明中做出了虚假和误导性的陈述，违反了修订后的1933年证券法第11、12(A)(2)和15条，并寻求损害赔偿和其他救济。2022年11月4日，法院将Collinsville和Todorovski的指控合并为1：22-CV-8171号案件，2022年12月12日，法院任命了首席原告和首席律师。2023年2月15日，首席原告提交了一份修改后的起诉书，将Advance/Newhouse Partnership、Advance/Newhouse Programming Partnership、Steven A.Mron、Robert J.Mron和Steven O.Newhouse添加为被告。修改后的起诉书声称违反了修订后的1933年证券法第11、12(A)(2)和15条，并寻求损害赔偿和其他救济。2024年2月5日，法院以偏见驳回了修改后的申诉。2024年3月4日，原告提起上诉，目前正在审理中。
2024年4月3日，在美国特拉华州地区法院提起的名为Davant Scarborough诉AT&T等人的诉讼中，该公司被列为名义被告，案件编号1：24-cv-00420-jlh。诉讼将AT&T公司和John Stankey列为被告，并根据1934年《证券交易法》第10(B)和20(A)条提出了与该公司和WarnerMedia合并有关的索赔。这起诉讼是代表公司以派生方式提起的，并代表公司要求赔偿数额不详。没有人对该公司提出索赔。2024年6月7日，原告提交了无异议自愿解雇通知书，2024年6月10日，法院在不妨碍自愿解雇的情况下批准了请求的自愿解雇。
项目1A.危险因素
投资者应仔细审查和考虑可能对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生重大影响的某些因素的信息，这些信息在截至2024年3月31日的公司2023年10-K表第I部分、第1A项“风险因素”和公司截至2024年3月31日的10-Q表第II部分“风险因素”项中阐述。公司在截至2024年3月31日的2023年10-K表格和10-Q表格中描述的某些风险被修订和重述，如下所述。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
50

我们投入大量资源来获得和维护体育节目制作的许可证，但不能保证我们将继续成功地获得或维护重复举办体育赛事的许可证，或在内容发布时收回我们的投资。
我们在获得和维护体育节目许可证方面面临着激烈的竞争，这导致了大量的资金和资源支出。由于节目领域的市场进入者越来越多，我们看到近年来节目成本面临上升压力，特别是在授权和从第三方获得体育内容方面。我们也可能受到竞争对手增加节目投资所带来的上行压力的影响。在某些国际市场，有关内容配额或内容投资要求的规定可能是推动节目成本上升的另一个因素。此外，包括我们在内的提供多种服务或可能是垂直整合并同时提供视频分发和节目内容的企业，可能会面临我们目前业务所在国家竞争主管部门的更严格的监管审查。如果我们的分销商不得不向其他体育转播权持有者支付更高的费率，我们可能很难就我们的网络分销谈判更高的费率。如果我们无法获得或维护体育节目的许可证，我们可以将其与我们的其他节目捆绑分发，这一困难可能会放大。不能保证我们将来能够成功地与现有的或新的竞争对手竞争，以获得和/或保持反复举行的体育赛事的许可证。例如，NBA拒绝与该公司续签其现有的NBA比赛分销许可证，该许可证将于2024-2025年NBA赛季结束时到期。该公司目前正与NBA就许可证问题发生法律纠纷。如果许可证最终没有续签，这种不续签可能会限制我们为网络分发谈判更高费率的能力。日益激烈的节目许可证竞争和竞争主管部门的监管审查可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
也不能保证我们将收回我们在体育节目上的投资，包括实现我们合资企业的任何预期收益，或者我们的内容分发协议的收入将超过我们的体育节目转播权成本，以及制作和分发节目的其他成本。这些许可证对我们在许可证有效期内的运营结果的影响取决于许多因素，包括广告市场的实力以及订阅水平和节目费率。我们在体育节目上的成功在很大程度上取决于消费者对这些内容的接受程度和我们观众的规模。如果观众不接受我们的体育节目内容，我们可能会看到收视率较低，这可能会导致分销和广告收入下降，并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
51

项目6.展品
展品编号：描述
4.1
第二份补充契约，日期为2024年5月17日，由WarnerMedia Holdings，Inc.，Warner Bros.Discovery，Inc.，Discovery Communications，LLC，Scripps Networks Interactive，Inc.，Elevon Financial Services DAC，UK Branch，Inc.作为付款代理，以及美国银行信托公司，National Association，作为受托人(通过引用2024年5月17日提交的8-k表格的附件4.2合并(文件号001-34177))
10.1
格哈德·泽勒和特纳国际公司之间于2024年5月13日签署的雇佣协议第二修正案(兹提交)*
10.2
截至2024年6月28日的第四次修订和重新签署的应收款购买协议的第二修正案(兹提交)**
10.3
华纳兄弟探索公司2024 RSU非雇员董事授予协议(兹提交)*
10.4
修订和重订华纳兄弟探索公司股票激励计划(参考公司于2024年4月19日提交的关于附表14A的最终委托书附录A(文件编号001-34177))*
22
高级票据、发行人及担保人表(参照于2023年8月3日提交的10-Q表格附件22(档案编号001-34177)合并)
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条颁发的首席执行官证书(现提交)
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的证明(现提交)
32.1
依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书(随函提供)
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书(随函提供)
101.INSXBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档(随附存档)†
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档(随函存档)†
101.DEF内联XBRL分类扩展定义链接库文档(随附存档)†
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(随附存档)†
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿链接库文档(随附存档)†
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*表示管理合同或补偿计划、合同或安排。
**根据S-k法规第601(A)(5)项，展品、附表和附件已被省略，并将根据要求补充提供给美国证券交易委员会。
作为本季度报告的附件101，Form 10-Q的†格式如下：(I)截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表，(Ii)截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并经营报表，(Iii)截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益表，(Iv)截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的合并现金流量表，(V)截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并权益表，以及(Vi)合并财务报表附注。
52

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
 
  
华纳兄弟发现公司
(注册人)
日期：2024年8月7日  作者： /S/David M·扎斯拉夫
   David M·扎斯拉夫
   总裁与首席执行官
日期：2024年8月7日  作者： /s/ Gunnar Wiedenfels
   冈纳·维登费尔斯
   首席财务官
53