2024年第二季度财报发布会2024年8月7日

2条免责声明

3股票购买协议条款与利益 •所有B类股转换为A类股 •Resolute Holdings以每股7.55美元的价格购买了5190万转换后的A类股中的4930万股。代表David Cote家族的投资为3,7200万美元 •代表CompoSecure的控股权仍掌握在手 •与B类股股东签署的税务补偿协议被修改，不包含此次交易的加速权 •David Cote担任董事会的执行主席 条款 •取消了两类股权结构，所有股东都将被单一一类普通股所代表 •简化了税务结构，取消了B类股东的税收分配 •消除了来自大型金融投资者的资本市场悬念，预计交易将增加该公司逾2,000万美元的年化自由现金流 •重塑公司增长的机会，增加股东价值 A股东的受益

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概述 缩小了2024财年的全年指导范围；现预计净销售额在4.18亿美元至4.28亿美元之间，调整后的EBITDA在1.5亿美元至1.57亿美元之间。 我们扩大了与Fiserv的合作，包括对Arculus Authenticate能力的营销和转售；提高了我们将FIDO2安全身份验证引入Fiserv广泛的金融机构和金融科技公司客户群体的能力。 净销售额：2024年第二季度比2023年第二季度增长了10%，达到创纪录的1.09亿美元，而去年同期为9900万美元；调整后的EBITDA1： 2024年第二季度比2023年第二季度增长了8%，达到4,000万美元，而去年同期为3,700万美元。 1调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标。有关将调整后的EBITDA与按照GAAP准则编制的最直接可比的指标协调的信息，请参见附录5 修改后的信贷额度：更低的利率，一个更大的循环信贷额度，一个更长的期限，和更具弹性的契约；提供了继续推动增长的能力，以及偿还承兑票据的能力，这些承兑票据在2026年到期

新的金属卡计划6 美国运通白金卡 土耳其航空公司首席Atlas 富国银行 - expedia one key+

最近支付卡趋势 1美国运通与JP Morgan Chase盈利报告 2美国运通盈利报告 CompoSecure的最大客户报告与前一年相比继续增长购买量增长 年度购买量增长率1 7 美国运通在2024年第二季度新增3.3万张信用卡，背后是强劲的投资 新卡收购和投资 2

卡发行人和支付网络情绪 1Q2'24盈利会议记录 2 Q3'24盈利会议记录 "事实上，我们现在预计今年的营销投资约为60亿美元，比去年增长约8,000万美元，全部来自我们的核心业务收益。我们不断吸引大量高质量的高端客户通过我们优越的产品，例如在不断强化我们的高级卡产品中注入更多的价值，以使其在各个世代和地区的客户都非常有吸引力。这使我们能够为我们的客户群体添加大量新的高端卡会员，促进现有客户的更大参与，并为我们增加的价值定价。我们计划到今年年底全球刷新约40个产品。"——Stephen Squeri（主席兼首席执行官）1 8 "首先，我们正在整合Click to Pay和Visa Payment PassKey Service，使客户能够使用生物识别技术进行身份验证。已经有数百家发卡行在欧洲启用了Passkeys，并有多家发卡行代表欧洲的电子商务支付量超过50%正在试点解决方案。 其次，本季度我们的代币已超过100亿，这是一个重要里程碑。 仅2023年，Visa的代币就为全球企业产生了超过400亿美元的额外电子商务收入，并为反欺诈节省了超过6亿美元。第三个是在移动设备上进行更多应用程序的能力。作为最佳面对面的商业体验之一，我们希望为Visa用户提供更多敲击的方式，包括敲击进行支付，敲击验证身份，敲击添加卡片或敲击向家庭成员或朋友发送资金。最后，这个季度，敲击支付比去年增长了4个百分点，占全球面对面交易的80％，但不包括美国。——Ryan McInerney（首席执行官） 2 "本季度公司的总营销费用为11亿美元，同比增长了20%。我们在国内卡领域的选择是总公司营销费的最大驱动因素。在我们的国内卡业务中，我们继续看到令人信服的增长机会。我们在国内卡业务中的营销继续为新账户增长提供强劲支持。与2023年第二季度相比，本季度国内卡业务营销包括增加在市场顶部增长发起的营销活动、增加媒体支出以及增加投资于忠实客户经验，如旅游门户网站、机场休息室和Capital One Shopping。总之，市场营销是公司目前和未来增长和价值创造的关键驱动力，我们正在大力投资于市场营销。我们预计2024年下半年总公司营销费用将显著高于上半年，类似于去年的模式。"——Richard Fairbank（主席兼首席执行官） 1

Arculus功能 在销售点使用数字资产实现Arculus Web3支付能力 9 Arculus认证Arculus冷存储 硬件边界PassKey认证器 •使用FIDO2技术，在任何iPhone，Android手机或平台上进行安全登录 •新设备身份验证（在新电话上进行注册） •客户支持身份验证的呼叫中心 •高风险交易的增量认证 •安全帐户并防止黑客访问银行或社交媒体应用程序 •白标或共同品牌解决方案由企业出售供其客户使用 •生成，存储并安全保存数字资产的密钥，例如比特币，以太坊，艾达币，Solano等 •由企业销售的白标或共同品牌解决方案供其客户使用 •直接面向消费者 功能 用例 例子 分发 通道 加密和NFT硬件冷存储钱包 •高级三因素身份验证（生物识别，PIN和敲卡） •通过用户友好的移动应用程序安全地存储、发送和接收数字资产 •带有NFC连接性的安全元件（无需电池或充电）

财务概述

2024年第二季度业绩 4000万美元 Q2‘24 Q2 YTD’22 净销售额1.086亿美元 36.8％ 3360万美元 51.6％ 9850万美元 3270万美元 54.7％ 3690万美元 37.4％ 上涨10％，比Q2'23多了1亿美元或10％。主要是由于国内增加了720万美元，国际增加了280万美元。 3％ （309.6个基点） 8％ （58.3基点） 净收入 毛利率 调整后的EBITDA11 调整后的EBITDA margin1 Q2'23变化评论 1调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标。有关将调整后的EBITDA调整为最可比的GAAP指标的调和，请参见本演示文稿的附录。 下降主要是由于产品混合而导致的，特别是新卡施工的逐步提高和工资的通货膨胀压力。 包括权证，谋求回报考虑和衍生负债的重新评估，相比之下，Q2'24与Q2'23相比减少了150万美元的负面影响，这是由于股票价格的变化所致。 排除受益权和认购权的重新评估的净变化。 Q2'24中的Arculus投资净投资包括在内（230万美元）与Q2'23（420万美元）相比。 0.5474336

截至2024年6月的年度财务业绩 7780万美元 YTD Jun‘24 Q2 YTD‘22 净销售额2.126亿美元 36.6％ 5070万美元 52.4％ 1.938亿美元 4340万美元 55.3％ 7230万美元 37.3％ 上涨10％，比YTD'23多了1.87亿美元或10％。主要是由于国内增加了2.63亿美元，国际降低了760万美元。 17％ （299.9个基点） 7％ （74.6个基点） 净收入 毛利率 调整后的EBITDA11 调整后的EBITDA margin1 YTD Jun‘23变化评论 1调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标。有关将调整后的EBITDA调整为最可比的GAAP指标的调和，请参见本演示文稿的附录。 下降主要是由于产品混合而导致的，特别是新卡施工逐步提高和工资的通货膨胀压力。 包括权证，谋求回报考虑和衍生负债的重新评估，相比之下，YTD June'24与YTD June '23相比，增加了280万美元的正面影响，这是由于股票价格的变化所致。 排除受益权和认购权的重新评估的净变化。 YTD Jun'24中的Arculus投资净投资包括在内（400万美元）与YTD Jun'23（870万美元）。 12

净销售额趋势 截至2024年6月，国际市场规模占总净销售额的16％以上 单位：百万 国际 国内 14％ 86％ 13％ 87％ 11％ 89％ 79％ 13％ 国际-YTD Q2'24 3460万美元（总额的16.3％） 相比YTD Q2'23下降了18％ 国内-YTD Q2'24 1.78亿美元（总额的83.7％） 相比YTD Q2'23上升17.4％ 21％ 78％ 21％ 0.22916

资产负债表和信贷设施 （未经审计） 来源：公司财务 注：财务状况是根据CompoSecure截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并财务报表推导出来的。 14 以百万为单位 Q2 2024 Q4 2023 资产 流动资产 现金及现金等价物 35.4 41.2 应收账款，净额 39.6 40.5 存货 57.5 52.5 预付费用及其他流动资产 3.9 5.1 流动资产合计 136.4 139.3 房地产及设备，净额 23.7 25.2 推迟的税收资产 41.1 23.7 其他资产 12.1 12.8 资产总额 213.3 201.0 负债和成员权益 流动负债 应付账款 9.4 5.2 应计费用 12.2 12.0 其他流动负债 13.9 13.4 长期负债的流动部分 13.4 10.3 流动负债合计 48.9 40.9 长期债务，减去延期的财务成本 186.2 198.3 可转换债务，负债折扣减去净额 128.1 127.8 其他负债 59.2 39.7 总负债 422.4 406.8 成员的权益（209.1）（205.8） 总负债和成员权益 213.3 201.0 修订后的信贷设施概述 现有设施中大多数贷方参与 •由JP Morgan Chase领导，Bank of America和TD Bank是联合承销商 主要优点包括： •更低的利率 •更长期（5年） •增加了循环信用额度 •更灵活的契约

现金流量表 （未经审计） 来源：公司财务 注：现金流量是从CompoSecure的合并财务报表中推导出来的，期间分别为2024年6月30日和2023年6月30日。 15 以百万为单位 六个月截至2024年6月30日 六个月截至2023年6月30日 经营活动产生的现金流量： 净收入 5070万美元 4340万美元 折旧费用 4.6 4.2 权益奖励支出 9.6 8.4 推迟的财务成本摊销 0.7 0.7 谋求回报，认购权和衍生产品价格的公允价值变动 1.4 4.3 推迟税收效益（2.9）（1.8） 资产和负债变动 1.9 （6.2） 经营活动产生的净现金流量 6600万美元 5300万美元 投资活动产生的现金流量： 房地产和设备的收购（3.1）（5.7） 资本化软件支出（0.4）— 投资性活动的净现金流出（350万美元）（570万美元） 融资活动产生的现金流量 员工股票购买计划的收入和股权奖励的练习0.2 0.4 支付与权益奖励的净股份结算有关的税金（8.5）（2.5） 支付税收协议负债-（2.2）的净额 支付贷款法（9.4）（5.0） 向非控制成员支付税款分配（26.2）（29.0） 向非控制成员支付特别分配（15.6）— 向A级股东支付股息（8.9）— 融资活动产生的净现金流出（6840万美元）（3830万美元） 现金及现金等价物的净减少额 580万美元 900万美元 期初现金及现金等价物 4120万美元 1360万美元 期末现金及现金等价物 3540万美元 2260万美元 现金流量信息的补充披露： 本年度支付的利息费用 1290万美元 1360万美元 非现金，衍生资产-利率掉期（0.1）（0.4）

Q2每股收益：GAAP 2540万3 基本 Q2YTD’22 GAAP净收入3,360万美元 0.44 1,110万1 截至2024年6月30日结束的三个月 截至2023年6月30日结束的三个月 3336万美元 3050万美元2 96.6mm4 0.32 3270万美元3270万美元 570万美元1,010万美元 1,850万3,355万 0.31 0.29 每股收益中使用的净收入 使用的总股数每股收益 稀释基本稀释 来源：公司财务 1营运实体的净收入3.65％的净收入为3540万美元和C-Corp净损失180万美元的100％。 2营运实体的净收入3.65％的净收入为3540万美元和C-Corp净损失180万美元，加上可兑换票据，股权奖励和B类股份1940万美元。 3加权平均发行的A类股份数量。 4优先股A股票股份为25.4mm加上股权奖励250万元，可兑换票据1300万元和55.7mm的B类单位。

Q2每股调整收益 81.2毫米3 基本 截至2022年Q2 YTD 按照GAAP计算的净收益3360万美元 每股收益为0.31美元 营业费用2520万美元1 截至2024年6月30日的三个月 截至2023年6月30日的三个月 净收益3360万美元 营业费用2520万美元1 917万4 每股收益为0.27美元 净收益调整后 每股收益所用的总股数 调整后的每股收益6 稀释后的基本稀释 17 来源：公司财务 1 GAAP净收益为3360万美元，减去额外的税费1060万美元，再减去由认股权证和盈利分享条款、权益奖励调节和二次发售交易费用构成的170万美元。 2 GAAP净收益为3270万美元，减去额外的税费520万美元，再减去由认股权证和盈利分享条款、权益奖励调节构成的46百万美元。 3 加权平均流通A类加B类股票。 4 流通A类加B类股票加810万公开认股权证（按财务上库存的股票计算方法转换）和250万股权奖励。 5 流通A类加B类股票加810万公开认股权证（按财务上库存的股票计算方法转换）和400万股权奖励 6 adjusted净利润和adjusted EPS是非GAAP财务指标。有关这些非GAAP指标与按照GAAP编制的最直接可比较的指标的调节，请参见附录。

年初至今每股收益：GAAP 23.0毫米3 基本 截至2022年Q2 YTD 按照GAAP计算的净收益为5,070万美元 每股收益为0.74美元 营业费用为1700万美元1 截至2024年6月30日的六个月 截至2023年6月30日的六个月 净收益5070万美元 4690万美元2 964万4 每股收益为0.49美元 每股收益所用的净收益 每股收益所用的总股数 基本每股收益 稀释后的基本稀释 18 来源：公司财务 1 由运营实体5300万美元的净收入的36.5%加上C-Corp净损失230万美元的100%组成。 2 由运营实体5300万美元的净收入的36.5%、C-Corp净损失230万美元的100%、加上可转换票据、权益奖励和Class b股29.9百万美元组成。 3 加权平均流通A类股票。 4 加权平均流通A股23.0毫米股，再加上260万的股权奖励、1300万的可转换票据和57.8万的Class b股份。

截至2022年Q2 YTD的调整每股收益 80.8毫米3 基本 截至2022年Q2 YTD 按照GAAP计算的净收益为5,070万美元 每股收益为0.60美元 净收益调整后 每股收益所用的总股数 调整后的每股收益6 稀释后的基本稀释 19 来源：公司财务 1 GAAP净收入5070万美元，减去额外的税款1400万美元，再加上由认股权证和盈利分享条款、权益奖励调节和二次发售交易费用构成的1150万美元。 2 GAAP净收益为4340万美元，减去额外的税费1210万美元，再减去认股权证和盈利分享条款、权益奖励调节所构成的1220万美元。 3 流通的A类加B类股票。 4 流通A类加B类股票加810万公开认股权证（按财务上库存的股票计算方法转换）和260万股权奖励。 5 流通A类加B类股票加810万公开认股权证（按财务上库存的股票计算方法转换）和410万股权奖励 6 adjusted净利润和adjusted EPS是非GAAP财务指标。有关这些非GAAP指标与按照GAAP编制的最直接可比较的指标的调节，请参见附录。

2024年指导： 缩小全年净销售额和调整后的EBITDA范围 净销售额 调整后的EBITDA1 2023年 391百万美元 145百万美元 1 adjusted EBITDA是非GAAP财务指标。有关调整后的EBITDA到最相似的GAAP指标的核算，请参见本报告的附录 418百万美元至428百万美元 150百万美元至157百万美元 2024F 比23年增长7% / 10%% 比23年增长3% / 8% 20

2024年公司目标 增加和多样化金属 支付卡的同时向我们的客户 提供卓越的质量 通过产品、过程和平台的创新 以区分竞争对手并继续强调 环境影响 通过向客户演示 Arculus Authenticate和Cold Storage的价值主张，推动 硬件和软件解决方案 维持利润 通过提高 质量、生产 效率、优化采购 和自动化 增加金属 支付卡 21 在各个功能上进行 创新 证明Arculus成功 提高 效率 1234 继续成为一个一流的组织、创新者和雇主的演变，以提供 无与伦比的客户和股东价值 关注我们的人 5

投资者关系联系方式 ir.composecure.com 肖恩·曼苏里 720-330-2829 ir@composecure.com 22 22

附录

CompoSecure, Inc. (纳斯达克: CMPO) 简要股本结构表（经净行使模型计算） 截至2024年6月30日 持有人已发行的股票数量 公众持股人：A类股票29.8百万股，B类股票51.9百万股。 小计：81.7百万股 持有人已保留的股票数量 立即行使的虚实货币期权的股数 （假定净行使） 1 合并剩余的选择股数1.5百万股，0.8百万股。 小计：83.2百万股，净留存82.5百万股。 可转换的证券保留股票数量 认股权证2 22.4万股，810万股权证。 可转换的票据3 11.8万股，11.8万股。 合计117.4百万股，102.4百万股。 注：上表不包括将来可能发行的股票，以换股待遇、股权激励计划、员工股份购买计划和40.1万美元计划等计算。 1 假设以行权净价、假定FMV为10.00美元。 2 假设按库藏股法、11.50美元行使价格和假定FMV为18.00美元的估值。 3 假设10.98美元的行使价格，在3年后按公司自行决定超过14.27美元的FMV时赎回。 24

收益声明 （未经审计） 25 来源：公司财务 注：操作结果来自CompoSecure的截至2024年6月30日和2023年6月30日的合并财务报表。 注：总数可能由于四舍五入而不一致。 1 包括暂时费用之外的其他收入（费用）和所得税（费用）益，在中期财务报表中表示 以百万美元计2Q 2024年2Q 2023年YTD 2024年YTD 2023年 营收 净销售额108.6亿美元98.5亿美元212.6亿美元193.8亿美元 销售成本52.5亿美元44.6亿美元101.3亿美元86.6亿美元 毛利润56.1亿美元53.9亿美元111.3亿美元107.2亿美元 营业费用 销售、一般和行政费用24.3亿美元23.6亿美元48.4亿美元47.5亿美元 营业收入31.8亿美元30.3亿美元62.9亿美元59.7亿美元 其他收入（费用） 其他收入（费用）、净额1 1.8亿美元2.4亿美元（12.3亿美元）（16.3亿美元） 净收入33.6亿美元32.7亿美元50.6亿美元43.4亿美元

（未经审计）非 GAAP 调整后 EBITDA 对账单 26 单位：百万美元 Q2 2024 Q2 2023 YTD 2024 YTD 2023 净利润 $ 33.6 $ 32.7 $ 50.7 $ 43.4 利息费用 5.6 5.8 11.4 12.3 折旧与摊销 2.4 2.1 4.6 4.2 所得税费用（收益） 0.3 1.0 (0.6) (0.3) 未经调整的 EBITDA $ 41.9 $ 41.6 $ 66.1 $ 59.6 非现金股票补偿费用1 5.2 4.4 9.6 8.4 市价对标调整2 (7.7) (9.2) 1.4 4.3 次级发行交易费用 0.6 — 0.6 — 总 EBITDA 调整额 $ (1.9) $ (4.8) $ 11.6 $ 12.7 调整后的 EBITDA $ 40.0 $ 36.8 $ 77.7 $ 72.3 调整后的 EBITDA% 36.8 % 37.4 % 36.6 % 37.3 % 数据来源：公司财务 1 涉及股权激励计划的股权费用 2 非现金市价对标调整，代表权证、业绩条件交易和衍生工具资产公允价值的变化。

（未经审计）非 GAAP 调整后每股收益对账单 27 数据来源：公司财务 1 假设库存股法，对假定 FMV $18.00 进行估值 2 包括期权、 RSU 和 ESPP 股票 2024 年 6 月 30 日至 3 个月 2024 年 6 月 30 日至 2013 单位：百万美元 BASIC 稀释 BASIC 稀释 GAAP 净利润 $ 33.6 $ 33.6 $ 32.7 $ 32.7 调整后所得税（收益） 0.3 0.3 1.0 1.0 所得税费用（7.0）（7.0）（6.2）（6.2） 调整后的纳税净利润 $ 26.9 $ 26.9 $ 27.5 $ 27.5 股票补偿与公允价值调整（1.7）（1.7）（4.6）（4.6） 调整后的净利润 $ 25.2 $ 25.2 $ 22.9 $ 22.9 A类和B类股票 81.2 81.2 78.5 78.5 公共权证1 - 8.1 - 8.1 权益奖励2 - 2.5 - 4.0 总股数 81.2 91.8 78.5 90.6 EPS $ 0.31 $ 0.27 $ 0.29 $ 0.25

（未经审计）非 GAAP 调整后每股收益对账单 28 数据来源：公司财务 1 假设库存股法，对假定 FMV $18.00 进行估值 2 包括期权、 RSU 和 ESPP 股票 2024 年 6 月 30 日至 6 个月 2024 年 6 月 30 日至 2013 单位：百万美元 BASIC 稀释 BASIC 稀释 GAAP 净利润 $ 50.7 $ 50.7 $ 43.4 $ 43.4 调整后的所得税（收益）（0.6）（0.6）（0.3）（0.3） 税收条款 (13.4) (13.4) (11.8) (11.8) 调整后的纳税净利润 $ 36.7 $ 36.7 $ 31.3 $ 31.3 股票补偿和公允价值调整 11.5 11.5 12.2 12.2 调整后的净利润 $ 48.2 $ 48.2 $ 43.5 $ 43.5 A类和B类股票 80.8 80.8 78.0 78.0 公共权证1 - 8.1 - 8.1 权益奖励2 - 2.6 - 4.1 总股数 80.8 91.5 78.0 90.2 EPS $ 0.60 $ 0.53 $ 0.56 $ 0.48