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西部中游宣布
2024年第二季度业绩
•报告2024年第二季度净利润归属于有限合伙人为3.698亿美元,创造了第二季度调整后的息税折旧前利润(1)为5.781亿美元。
•报告2024年第二季度提供的经营活动现金流为6.314亿美元,生成第二季度自由现金流(1) 为4.248亿美元。
宣布第二季度基础分配为每股0.875美元,年分配为每股3.50美元,与上一季度相同。
休斯顿——2024年8月7日——今日西部中游合作伙伴公司,LP (NYSE:WES)(“WES”或“合伙企业”)宣布2024年第二季度财务和运营结果。2024年第二季度归属于有限合伙人的净利润(亏损)总额为369.8百万美元,每股普通股(摊薄)的净利润为0.97美元,2024年第二季度调整后EBITDA(1)总额为578.1百万美元。2024年第二季度经营活动提供的现金流为631.4百万美元,2024年第二季度自由现金流(1)总额为424.8百万美元。
最新亮点
在特拉华盆地和DJ盆地分别收集了创纪录的1.9亿立方英尺/日和1.5亿立方英尺/日的天然气输送量,分别代表来自两个盆地的6%的季度数量增长。
成品原油和液化石油气的总操作吞吐量稳步增长,达到396MBbls/d,同比上季度增长6%。
特拉华盆地原油和液化石油气的吞吐量创下记录,达到241MBbls/d,同比增长7%。
DJ盆地原油和液化石油气的季度平均增长率达到5%。
在特拉华盆地,在新的和现有的第三方客户之间执行了多项商业协议,以收集天然气和生产水。



在DJ盆地,与DCP Midstream,现在的Phillips 66(“P66”)执行了一项修订自然气加工协议,以将175 MMcf/d的原始固定加工能力从2027年延长至2029年。此外,这项为期多年的修订提供了200 MMcf/d的增量固定加工能力,主要通过最低数量承诺在2026年开始使用。
季末后,与各种客户达成了协议,支持威廉姆斯公司的山西西部管道扩建,在Uinta盆地的Chipeta设施提供高达110 MMcf/d的天然气固定加工能力。
季末后,与Kinder Morgan, Inc.(“Kinder Morgan”)达成了一项多年期的天然气加工协议,以支持其Altamont Green River Pipeline项目,在Uinta Basin的Chipeta加工设施提供高达150 MMcf/d的固定加工能力。
如先前宣布的那样,在第二季度初出售了Marcellus Interest收集系统。
如先前宣布的那样,在第二季度,在公开市场回购了134.9百万美元的高级债券,在此基础上,使截至年底的净负债减少7,626万美元,这帮助我们在预期之前实现了长期净杠杆率3.0x的阈值。截至目前,2024年发布年度的借记已经达到1.5亿美元。
自2023年年底以来,通过资产出售收入减少了总债务762.6百万美元,这有助于实现我们早于预期的长期净杠杆率阈值3.0倍。
2024年8月14日,WES将支付其第二季度2024年基础分配,为每股0.875美元,与上一季度的基础分配保持相同。扣除分配后,2024年第二季度的自由现金流(1)总计为8400万美元。2024年第二季度的资本支出(2)总计为207.5百万美元。
2024年第二季度天然气输送量(3)平均为5.0 Bcf/d,与上一季度相同,这是由于核心盆地输送量强劲增长,而Marcellus资产在第二季度初出售。2024年第二季度来自天然气资产的操作吞吐量平均为4.6亿英尺立方/日,同比上季度增长3%。2024年第二季度成品原油和液化石油气的资产吞吐量(3)平均为515 MBbls/d,同比上季度下降9%,这是由于在第一季度关闭的股权投资资产销售。2024年第二季度从成品原油和液化石油气资产运营中获得的吞吐量平均为396 MBbls/d,同比上季度增长6%。2024年第二季度生产水资产的吞吐量(3)平均为1,080 MBbls/d,同比上季度下降4%。
总裁兼首席执行官Michael Ure表示:“第二季度对WES的运营来说是又一个强大的季度,稳健的系统可操作性促进了操作的天然气和成品原油和液化石油气的增长。” “因此,我们在本季度经历了几项记录,包括特拉华盆地和DJ盆地天然气的历史输送记录,成品原油和液化石油气的总操作吞吐量的全面记录,以及特拉华盆地成品原油和液化石油气的历史输送记录。此外,我们的Powder River Basin资产的天然气和成品原油和液化石油气的季节性增长率分别达到5%和9%的顺序增长。当综合考虑这一持续增长时,我们对于所有产品的增加产量期望更加有信心。”
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“正如预期的那样,由于股权投资的分配减少、高季节性的运营和维护开支以及更加正常的财产和其他税收,第二季度调整后的EBITDA同比下降5%。我们预计输送量在今年余下时间内将继续增长,这将使2024年的调整后EBITDA和自由现金流在我们此前披露的指导范围的高端范围内。”
“在第二季度期望之内,由于我们先前宣布的资产剥离、更高的季节性运营和维护开支以及更加正常的财产和其他税收,第二季度调整后的EBITDA同比下降了5%。我们预计吞吐量在今年余下时间内将继续增长,这将推动2024年的调整后EBITDA和自由现金流朝着我们此前披露的指导范围的高端范围发展。”
“在第二季度,我们的商业团队在我们最活跃的盆地成功地与新老客户执行了多项协议。在特拉华盆地,我们与几个第三方天然气和生产水收集协议达成了协议,这将在2024年下半年开始使WES受益,并在较大程度上在2025年实现。此外,我们在DJ和Uinta盆地执行了许多协议。我们对这些盆地的增长回归充满期望,实际上,如果这些协议得到充分利用,我们可能会在2026年达到全面利用我们的设施。在Powder River Basin,我们继续从我们在该系统上的现有客户处体验到输送量的增加,因为我们正在完全整合Meritage资产,并且客户开始将额外资本分配给该盆地。”
“关注我们的资本回报框架,自2020年1月债券发行以来,我们已经通过扩大的分配(Base and Enhanced Distributions)向单元持有人支付了约3.5亿美元,通过公共市场回购了超过1.1亿美元的普通股或受影响单位的15%。总的来说,我们将继续谨慎地分配资本,通过扩大的合并和收购实现更高效的业务增长。最后,我们期望将基础分配及增强分配机制作为向单元持有人返回增量资本的主要工具。我们相信我们强大的运营模式、谨慎的资本分配原则和透明的资本回报框架将进一步使WES成为中游领域的领导者,”Ure先生总结道。
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明天下午1点,照中部时间参加电话会议。
2024年8月8日星期四下午1点(东部时间下午2点),WES将主持电话会议,讨论2024年第二季度业绩。请访问合作伙伴网站www.westernmidstream.com的投资者关系部分,获取电话会议的现场音频网络广播。一小部分电话线路可供分析师使用;个人应在预定电话会议时间前十到十五分钟拨打800-836-8184(国内)或646-357-8785(国际)。电话会议的现场音频网络广播回放可以在电话结束后一年内访问合作伙伴网站www.westernmidstream.com。
有关WES的财务和业务表现的更多细节,请访问www.westernmidstream.com获取收益幻灯片和最新的投资者演示文稿。
8月份的会议参加。
WES管理层和投资者关系团队的成员将于2024年8月13日至14日参加在内华达州拉斯维加斯举行的Citi One-on-One Midstream/能源基础设施会议。我们将在未来几周内提供有关第三季度剩余时间的会议参加信息。
关于Western Midstream Western Midstream Partners,LP("WES")是一家主控有限合伙企业,旨在发展、收购、拥有和运营中游资产。在德克萨斯州、新墨西哥州、科罗拉多州、犹他州和怀俄明州拥有中游资产,WES从事天然气的采集、压缩、处理、运输;稳定化石油、天然气液体和原油;进行客户产水的采集和处置。作为一家天然气加工厂,WES还根据某些气体加工合同代表其自身和其客户买卖天然气、天然气液体和稠油。WES的绝大部分现金流都通过基于费用的合同受到免于商品价格波动的直接影响。
Western Midstream Partners,LP (Western Midstream)是一家专注于开发、收购、拥有和经营中游资产的有限合伙企业。WES拥有位于德克萨斯州、新墨西哥州、科罗拉多州、犹他州和怀俄明州的中游资产,致力于收集、压缩、处理和运输天然气,以及收集、稳定和运输稀油、液化石油气和原油,另外还汇集和处理顾客生产的废水。作为一家天然气加工商,WES在某些天然气加工合同项下代表自身和其客户购买和出售天然气、天然气液体和稀油。 WES的绝大部分现金流通过基于费用的合同得到保护,不直接受商品价格波动的影响。
有关WES的更多信息,请访问www.westernmidstream.com。
此新闻发布内容包含前瞻性声明。WES的管理层认为其期望是基于合理的假设产生的。然而,不能保证这些期望会实现。许多因素会导致实际结果与在本新闻发布中表达的预测、预期或其他期望不一致。这些因素包括我们能否实现财务指导或分配预期;我们能否安全、高效地运营WES的资产;石油、天然气、液化石油气和相关产品或服务的供应、需求和价格;我们能否按预计的投产日期实现资本增长项目;施工成本或资本支出超出估计或预算成本或支出;以及WES最近提交给证券交易委员会的10-k表格中“风险因素”部分和其他公共文件和新闻发布中描述的其他因素。WES不承担公开更新或修订任何前瞻性声明的义务。
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(1)请参阅本公告末尾的合伙企业非依据美国通用会计原则报告的财务衡量指标定义和依据通用会计原则的非依据财务衡量指标调整。
(2)计提基于权益的投资,排除已资本化的利息,并排除与Chipeta的第三方利益相关的资本性支出。
(3)代表归属于中游-脑机的总通过量,不包括(i)奥西迪公司的WES运营有限合伙人利益的2.0%和(ii)对于天然气通量,Chipeta的第三方利益的25%,共同代表WES的非控制权益。


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信息来源:Western Midstream Partners,LP

董事,投资人关系

866-512-3523
投资者关系董事
Investors@westernmidstream.com
866.512.3523

Rhianna Disch
投资者关系经理
Investors@westernmidstream.com
866.512.3523
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western midstream 合伙LP
简明合并利润表
(未经审计)
 截至2022年1月31日三个月的期间结束
2020年6月30日
截至6月30日的半年度
2020年6月30日
千位数,每单位金额2024202320242023
收入和其他
服务收入-基于费用的
$793,785 $661,506 $1,575,047 $1,309,373
基于产品的服务收入
61,466 46,956 128,206 93,766
产品销售50,111 29,659 89,403 68,684
其他267。152 702 432
总收入和其他905,629 738,273 1,793,358 1,472,255
关联方的股本收益净额27,431 42,324 60,250 81,345
营业费用
产品成本54,010 44,746100,089 96,205
操作和维护223,319 183,431 418,258 357,670
普通和管理62,933 53,405 130,772 104,522
财产和其他税收17,429 18,547 31,349 25,378
折旧和摊销163,432 143,492 321,423 288,118
开多寿命资产和其他减值1,530 234 1,553 52,635
营业费用总计522,653 443,855 1,003,444 924,528
剥离获利(损失)及其他净额59,342 (70)298,959 (2,188)
业务利润(亏损)469,749 336,672 1,149,123 626,884
利息费用(90,522)(86,182)(185,028)(167,852)
债务提前清偿的收益(损失)4,879 6,813 5403 6,813 
其他收入(费用)净额4,213 2,872 6,559 4,087
税前收益(亏损)388,319 260,175 976,057 469,932
所得税费用(收益)755659 2,277 2,075
净利润(损失)387,564 259,516 973,780 467,857
归属于非控制权益的净收益(亏损)8,916 6,59522,302 11,291
净利润归属于western midstream合作伙伴有限合伙
$378,648 $252,921 $951,478 $456,566
有限合伙人对净利润(损失)的权益:
western midstream合伙LP应归属于的净收益(损失)
$378,648 $252,921 $951,478 $456,566
有限合伙人在净利润(损失)中的权益(-8,807)(5,821)(22,137)(10,507)
有限合伙人对净利润(损失)的权益$369,841 $247,100 $929,341 $446,059
每个普通单位的净收益(损失)-基本$0.97 $0.64 $2.44 $1.16
每个普通单位的净收益(损失)-稀释$0.97 $0.64 $2.43 $1.16
基本加权平均普通单位优先股份流通数量380,491 384,614 380,258 384,542
稀释加权平均普通股本数382,253385,510381,933385,665

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western midstream 合伙LP
简明合并资产负债表
(未经审计)
数量有千万计的单位2020年6月30日
2024
12月31日
2023
总流动资产$1,068,290$992,410
净固定资产9,644,4139,655,016
其他1,467,7981,824,181
总资产$12,180,501$12,471,607
流动负债合计$634,120$1,304,056
长期债务7,138,0927,283,556
资产养老责任371,501359,185
其他负债612,779495,680
负债合计8,756,492 9,442,477
股权和合伙人资本
普通单位(于2024年6月30日和2023年12月31日分别发行和流通了380,491,374和379,519,983个单位)3,271,033 2,894,231
普通合伙人单位(于2024年6月30日和2023年12月31日分别发行和流通了9,060,641个单位) 12,192 3,193
非控制权益140,784 131,706
负债、权益和合伙人资本总计$12,180,501 $12,471,607

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western midstream 合伙LP
压缩的合并现金流量表
(未经审计)
 截至6月30日的半年度
2020年6月30日
千千万万20242023
经营活动现金流
净利润(损失)$973,780 $467,857
用于调节净利润(损失)以实现经营活动和资产负债表变动的现金净流量:
折旧和摊销321,423 288,118
长期资产和其他减值1,553 52,635
(出售)剥离和其他净损益(298,959)2,188
债务提前偿还的(收益)损失(5,403)(6,813)
其他项目变动净额38,732 (10,738)
经营活动产生的现金流量净额$1,031,126 $793,247
投资活动现金流量
资本支出$(405,653)$(334,570)
收购第三方资产(443)
对关联方的股权投资出资(132)
关联方股权投资所得份额超过累积收益的分配24303 23,179
向第三方出售资产所得款项788,941
材料和耗用品存货及其他存货变动净额(25,294)(19,145)
投资活动产生的净现金流量$381,854 $(330,668)
筹资活动现金流量
借款净额,扣除债务发行成本$(1,206)$956,225
还款债务(143,852)(918,332)
商业票据借款(偿还),净额(610,312)
未付款支票增加(减少)14,172 (2,951)
分配给合伙单位持有人(564,296)(533,556)
分配给Chipeta非控股权利人(1,678)(3,470)
分配给WES Operating的非控股权利人(11,546)(11,131)
单位回购(7,102)
其他(22930)(14,965)
筹集资金的净现金流量$(1,341,648)$(535,282)
现金及现金等价物的净增加(减少)$71,332 $(72,703)
期初现金及现金等价物余额272,787 286,656
期末现金及现金等价物$344,119 $213,953
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western midstream 合伙LP
GAAP和非GAAP措施协调表

WES 将 Western Midstream Partners LP (Western Midstream) 归属的调整毛利率定义为总营业收入及其他(不包括作为营业收入的电力相关费用的补偿)减去产品成本,再加上股权投资的分配,并排除非控股权益所有者比例的营收和产品成本。
WES 将 Western Midstream Partners LP(Western Midstream)归属的调整后的 EBITDA 定义为净收入(损失)加上 (i)股权投资分配,(ii)非现金股权基础补偿费用,(iii)利息费用,(iv)所得税费用,(v)折旧和摊销,(vi)减值和(vii)其他费用(包括作为产品成本记录的市场成本低于成本的调整),减去 (i)出售和其他的收益(损失), (ii) 金融负债提前偿还的损失(收益),(iii)投资收益,(iv)利息收入,(v)所得税收益,(vi)其他收入和(vii)非控股权益所有者比例的营收和支出。
WES 将自由现金流定义为经营活动提供的净现金流量减去总资本支出和股权投资的贡献,加上股权投资中超过累积收益的分配。
如下是毛利率(按照通用会计准则(GAAP))转化为调整毛利率(按照非通用会计准则(non-GAAP)的转化,净收入(损失)(GAAP)和经营活动提供的净现金流量(GAAP)到调整后的 EBITDA(non-GAAP)(iii)经营活动提供的净现金流量(GAAP)到自由现金流(Non-GAAP)的转化调节清单,这是根据1934 年证券交易法规(Ttion G)的要求而制定的。管理层认为,调整后的毛利率,调整后的 EBITDA 和自由现金流是评估 Western Midstream Partners LP 与其他公开交易伙伴的财务表现的普遍 accepted 的财务指标,并有助于评估 WES 承担和偿还债务的能力,资本支出,以及划分。售西好资产的利润、金融负债提前偿还的收益(损失)、股权投资收益、利息收益、所得税收益、其他收益、扣除非控权益所有者比例后的营收和支出应与 Western Midstream Partners LP 特定的绩效指标,如毛利率或经营活动提供的现金流量一起考虑。Western Midstream Partners LP,a nd its子公司对同名调整毛利率、调整后的 EBITDA和or 自由现金流的定义可能与其他公司使用的同名衡量方法不可比较。因此,应将WES调整后的毛利率、调整后的 EBITDA 和自由现金流与 Western Midstream Partners LP 归属的净收入(损失)以及其他适用的绩效指标(如毛利率或经营活动提供的现金流量)一起考虑。
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western midstream 合伙LP
通用会计准则 (GAAP) 转化为非通用会计准则 (non-GAAP) 的调整(继续)
(未经审计)

调整后的毛利率
三个月之内结束
千千万万2020年6月30日
2024
3月31日
2024
将毛利率转化为调整后的毛利率
总营收及其他$905,629 $887,729
减:
产品成本54,010 46,079
折旧和摊销
163,432 157,991 
毛利率688,187 683,659
添加:
来自股权投资的分配32,970 48,337
折旧和摊销
163,432 157,991 
减:
作为营收的电力相关费用的补偿28,998 24,695
归属于非控股利益的调整毛利率 (1)
19,741 20,240
调整后的毛利率
$835,850 $845,052
毛利率
天然气资产的毛利率 (2)
$516,253 $511,584
原油和天然气液体资产的毛利率 (2)
96,786 93,578
产生水资产的毛利率 (2)
82,346 85,041
调整后的毛利率
天然气资产的调整毛利率
$601,443 $597,163
原油和天然气液体资产的调整毛利率
138,894 150,269
生产水资产的调整毛利率95,513 97,620 
(1)包括(i)Chipeta 25%的第三方利益和(ii)Occidental子公司拥有的WES Operating有限合伙人利益的2.0%,两者共同代表WES的非控制利益。
(2)不包括公司层面的折旧和摊销。

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western midstream 合伙LP
GAAP与非GAAP指标的调和(续)
(未经审计)

调整后的EBITDA
三个月之内结束
千千万万2020年6月30日
2024
3月31日
2024
净利润(亏损)与调整后的息税折旧摊销前利润相调和
净利润(损失)$387,564 $586,216 
添加:
来自股权投资的分配32,970 48,337 
非现金股权酬金支出10,391 9,423
利息费用90,522 94,506
所得税费用7551,522
折旧和摊销163,432 157,991 
减值1,530 23
其他支出37 112
减:
收益(损失)出售和其他,净额59,342 239,617 
债务提前清偿的收益(损失)4,879 524
净权益收益 - 关联方27,431 32,819 
其他收入4,213 2,346
归属于非控制权益的调整后的息税折旧摊销前利润(1)
13,276 14,415
调整后的EBITDA$578,060 $608,409 
营业活动产生的净现金流量和调整后的税息折旧及摊销利润之间的调节
经营活动产生的现金流量净额$631,418 $399,708
息税前利润净额90,522 94,506
长期债务担保和摊销,净额(2,473)(2,190)
流动所得税费用(益处)726 1,292
其他(收入)支出,净额(4,213)(2,346)
股权投资分配的盈余超过累计盈余(关联方)5,270 19,033
资产和负债变动:
应收账款净额(28,436)53,714
应付账款、应付补贴和应计负债(13,338美元)100,383
其他项目,净额(88,140)(41,276)
归属于非控制股东的调整后的税息折旧及摊销利润(1
(13,276)(14,415)
调整后的EBITDA$578,060 $608,409
现金流信息
经营活动产生的现金流量净额$631,418 $399,708 
投资活动产生的净现金流量(14,995)396,849 
筹集资金的净现金流量(567,550)(774,098)
(1)包括(i)Chipeta公司第三方25%的权益和(ii)Occidental子公司所拥有的2.0%有限合伙人权益,两者共同代表WES的非控股权益。
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western midstream 合伙LP
GAAP与非GAAP措施的协调(续)
(未经审计)

自由现金流
三个月之内结束
千千万万2020年6月30日
2024
3月31日
2024
营业活动现金流量净额与自由现金流量的调节
经营活动产生的现金流量净额$631,418 $399,708 
减:
资本支出211,864 193,789 
添加:
来自股权投资的分配超过累计收益-关联方5,270 19,033 
自由现金流$424,824 $224,952 
现金流信息
经营活动产生的现金流量净额$631,418 $399,708 
投资活动产生的净现金流量(14,995)396,849 
筹集资金的净现金流量(567,550)(774,098)

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western midstream 合伙LP
运营统计数据
(未经审计)
 三个月之内结束
2020年6月30日
2024
3月31日
2024
公司/
(减少)
天然气资产通量(百万立方英尺/天)
收集、处理和运输438 606 (28)%
加工4,209 4050 4 %
股本投资(1)
508 508 %
总吞吐量5,1555,164%
归属于非控股权益的通量 (2)
167 174 (4)%
天然气资产的WES总通量4,988 4,990 %
原油和NGLs资产通量(千桶/天)
收集、处理和运输396 374%
股本投资(1)
130 202 (36)%
总吞吐量526 576 -9%
归属于非控股权益的通量 (2)
11 11 %
原油和NGLs资产的WES总通量515 565 -9%
产水资产通量(千桶/天)
收集和处置1,1021,149 (4)%
归属于非控股权益的通量 (2)
22 23 (4)%
产水资产的WES总通量1,080 1,126 (4)%
每百万立方英尺天然气资产的毛利率 (3)
$1.10 $1.09 1 %
每桶原油和NGLs资产的毛利率 (3)
2.02 1.78 13 %
每桶产水资产的毛利率 (3)
0.82 0.81 1 %
每百万立方英尺天然气资产的调整后毛利率 (4)
$1.33 $1.32 1 %
每桶原油和NGLs资产的调整后毛利率 (4)
2.96 2.92 1 %
生产水资产的每桶调整毛利率(4)
0.97 0.95 2 %
(1)代表我们按股权法计量的投资的平均吞吐量的份额。
(2)包括(i)Occidental子公司拥有的WES Operating的2.0%有限合伙人权益以及(ii)对于天然气资产,Chipeta的25%第三方权益,两者共同代表WES的非控股权益。
(3)期间平均值。计算方法为天然气资产、原油和天然气液体资产或生产水资产的毛利率除以天然气资产、原油和天然气液体资产或生产水资产的吞吐量(MMcf或MBbls)的总数。
(4)期间平均值。计算方法为天然气资产、原油和天然气液体资产或生产水资产的调整毛利率除以天然气资产、原油和天然气液体资产或生产水资产对WES的吞吐量(MMcf或MBbls)的总数。

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western midstream 合伙LP
运营统计数据(续)
(未经审计)

三个月之内结束
2020年6月30日
2024
3月31日
2024
公司/
(减少)
天然气资产的吞吐量(MMcf/d)
运营的
德拉华盆地1,858 1,761 %
DJ盆地1,452 1,372 %
粉河盆地426 406 5 %
其他898 978 (8)%
天然气资产的总运营吞吐量4,6344,517 3 %
非运营的
股本投资508 508 %
其他13 139 (91)%
天然气资产的总非运营吞吐量521 647(19)%
天然气资产的总吞吐量 5,1555,164%
原油和天然气液体资产的吞吐量(MBbls/d)
运营的
德拉华盆地241 225 7 %
DJ盆地91 87 5 %
粉河盆地25 23 9 %
其他39 39 %
原油和天然气液体资产的总运营吞吐量396 374%
非运营的
股本投资130 202 (36)%
原油和天然气液体资产的总非运营吞吐量130 202 (36)%
原油和天然气液体资产的总吞吐量526 576 -9%
生产水资产的吞吐量(MBbls/d)
运营的
德拉华盆地1,1021,149 (4)%
生产水资产的总运营吞吐量1,1021,149 (4)%

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