EX99.1
2024年5月9日
不列颠哥伦比亚省温哥华。
指定新闻发布。
第一季度财务业绩


惠顿贵金属公司公布2024年第一季度业绩

惠顿贵金属首席执行官兼首席执行官兰迪·斯莫尔伍德表示：“惠顿今年第一季度表现强劲，运营现金流超过21900美元(万)，这突显了我们商业模式在利用大宗商品价格上涨的同时保持强劲现金运营利润率的有效性。展望未来，我们继续预测到2028年，我们的产量将增长40%，这得益于我们投资组合中的几个开发项目，其中许多项目在本季度实现了重大里程碑。”在2023年创纪录的八次收购的基础上，我们的企业发展团队仍然积极参与评估新的机会，惠顿一如既往地致力于确保我们的增长对所有利益相关者都是可增长和可持续的。我们相信，强劲的大宗商品价格趋势和我们行业领先的增长状况为惠顿 股东提供了投资黄金和贵金属领域的最佳工具之一。“

稳健的财务业绩和强劲的资产负债表

 •
2024年第一季度：收入29700万，运营现金流21900万，净收益16400美元，调整后净收益16400美元万1而且，宣布了季度股息 1每股普通股0.155美元。

•
资产负债表：截至2024年3月31日，现金余额为30600万，无债务，未提取的20美元亿循环信贷安排，该季度相对于矿物流和特许权使用费权益的预付现金总额为46200美元万。

优质资产基础

 •
关于18个运营矿山和27个开发项目的分流和特许权使用费协议5.

•
93%的可归属产量来自位于各自成本曲线下半部分的资产2,4.

•
归属黄金当量产量32024年第一季度的产量为160,100盎司，较上年同期增长19%，主要原因是Salobo的钢厂产能扩大，以及Constancia的产量增加，这是由于开采Pampacha矿藏的高品位区。

•
预计到2028年，黄金当量盎司的年产量将超过80万盎司，年均可归属产量将增长到85万盎司以上3 从2029年到2033年。

•
增长型投资组合增长：

o
2024年2月27日，公司与Orion Resource Partners建议的某些实体达成了之前宣布的协议，以收购Ivanhoe Mines Platreef的现有PMPA 项目和BMC Minerals的Kudz Ze Kayah项目。

o
2024年2月20日，该公司从Integra Resources Corporation收购了DeLamar和Florida Mountain项目的1.5%净冶炼版税。


-2-


可持续发展的领导力

 •
顶级排名：被Sustainalytics评为15，000多家多行业公司全球前50名，被MSCI评为AA，被ISS评为Prime。

•
被Corporate Knights评选为2024年全球100家最具可持续发展的公司之一。

•
同行领先的社区投资计划，与惠顿的采矿合作伙伴一起支持社会和环境举措。

运营概述
(all除非另有说明，否则数字以美元计算）
 
 
Q1 2024
 
 
Q1 2023
 
变化
生产的单位
 
 
 
 
        
黄金盎司
 
 
93,370
 
  
73,019
  
 27.9 %
银盎司
 
 
5,476
 
  
5,134
  
 6.7 %
钯盎司
 
 
4,463
 
  
3,705
  
 20.5 %
钴磅
 
 
240
 
  
          124
  
 93.1 %
黄金当量盎司 3
 
 
160,133
 
  
134,730
  
 18.9 %
售出的单位
 
 
 
 
        
黄金盎司
 
 
92,019
 
  
62,605
  
 47.0 %
银盎司
 
 
4,067
 
  
3,749
  
 8.5 %
钯盎司
 
 
4,774
 
  
       2,946
  
 62.1 %
钴磅
 
 
309
 
  
          323
  
(4.3)%
黄金当量盎司 3
 
 
143,184
 
  
  109,293
  
 31.0 %
PBND和库存的变化
 
 
 
 
        
黄金当量盎司 3
 
 
2,102
 
 
     11,756
 
        9,654
收入
 
$
296,806
 
$
214,465
  
 38.4 %
净收益
 
$
164,041
 
$
111,391
  
 47.3 %
每股
 
$
0.362
 
$
0.246
  
 47.2 %
调整后净收益1
 
$
163,589
 
$
104,431
  
 56.6 %
每股1
 
$
0.361
 
$
0.231
  
 56.3 %
营运现金流
 
$
219,380
 
$
135,104
  
 62.4 %
每股1
 
$
0.484
 
$
0.299
 
 61.9 %
除黄金、钯和黄金当量盎司外，所有金额均以千计。

金融评论
收入
2024年第一季度收入为29700万美元（64%黄金、32%白银、2%钯和2%钴），较上一季度增加8200万美元是 主要是由于已售出的GEOs³数量增加了31%;以及平均已实现的黄金当量³价格增加了6%。

现金成本和保证金
2024年第一季度的平均现金成本为每个GEO³ 430美元，而2023年第一季度为475美元。这导致每售出GEO³的现金运营利润率为1，643美元， 与2023年第一季度相比增长10%，这是由于每盎司已实现价格较高加上平均现金成本较低。

运营现金流
2024年第一季度营业现金流为219亿美元，其中增加84亿美元主要是由于毛利率较高。

-3-


资产负债表（截至2024年3月31日）

 •
手头现金约30600万美元

•
2024年第一季度，该公司与矿流和特许权使用费权益相关的预付现金总额为46200万，包括：

o
与Platreef和Kudz Ze Kayah贵金属采购协议(“PMP”)相关的45000美元万

o
万相对于Mt Todd Royalty的700美元；以及

o
相对于德拉马版税，万为500美元

•
在本季度之后，该公司出售了其在赫克拉矿业公司的投资，总收益为17700美元万。

•
凭借手头现有的现金，再加上尚未提取的20美元亿循环信贷安排，本公司相信其已处于有利地位，可为所有未偿还承诺及已知的或有事项提供资金，并提供灵活性以收购额外的可增值矿流权益。

全球最低税额
根据OECD第二支柱示范规则(“第二支柱”)，该公司属于全球最低税率(“GMT”)的范围，根据该规则，大型跨国实体将被征收15%的GMT。2024年5月2日，加拿大联邦政府向议会提交了联邦预算法案C-69，其中包含全球最低税法(GMTA)，反映了从2023年12月31日或之后开始的财政年度对范围内公司适用GMT。然而，截至本新闻稿发布之日，与GMTA相关的立法尚未颁布。由于截至2024年3月31日的三个月尚未颁布该法律，本公司未记录与格林威治时间相关的当期税费支出，尽管本公司位于预计将适用格林威治标准的司法管辖区的全资外国子公司的净收益为16500美元万，其中15%的净收益为2,500美元万。

该公司将在其合并财务报表中确认与格林威治标准时间相关的税费，在与立法颁布之时相关的适当时期。如果按草案制定，该公司的 全资外国子公司位于预计将适用GMT的司法管辖区，将受GMTA中拟议的加拿大规则追溯至2024年1月1日的约束。

第一季度运营资产亮点2
Salobo：在2024年第一季度，Salobo生产了61,600盎司可归属黄金，比2023年第一季度增加了约41% ，这是由于产量增加，第三条选矿厂生产线于2022年底开始生产，部分被矿山开发计划预期的较低品位所抵消。据淡水河谷(Vale S.A.)报道，随着产能的持续增长，Salobo 3在第一季度的平均吞吐量达到了约90%。Salobo 1&2工厂在本季度也表现强劲，与2023年第一季度相比，生产率提高了14%，生产率提高了10%，资产可用性提高了3%。

2023年11月21日，淡水河谷报告成功完成Salobo III项目第一阶段的吞吐测试，Salobo Complex在90天内平均每年超过3200万吨(Mtpa)。根据协议条款，公司向淡水河谷支付了37000美元万，用于2023年12月1日完成Salobo III扩建项目的第一阶段。扩展付款的剩余余额取决于完成的时间，一旦淡水河谷在90天内将实际吞吐量扩大到35 Mtpa以上，就会触发该余额。

-4-


安塔米纳：2024年第一季度，安塔米纳生产了80万盎司可归属白银，较2023年第一季度减少约8%，这主要是由于 较低的品位所致。2024年2月15日，秘鲁可持续投资国家环境认证局在经过详细的评估程序后，批准了环境影响研究的修改，这将使安塔米纳的矿山寿命从2028年延长到2036年。

Peñasquio：2024年第一季度，Peñasquio生产了260万盎司可归属银，较2023年第一季度增加了约27%，主要是由于品位较高。

康斯坦西亚：2024年第一季度，康斯坦西亚生产了60万盎司归属银和13,900盎司归属黄金，较2023年第一季度分别增长约16%和101%，主要是由于开采Pampacha矿床的高品位区导致黄金品位大幅上升，加上回收率增加。

2024年3月28日，Hudbay Minerals Inc.(“Hudbay”)报告称，Constancia的预期矿山寿命已延长三年至2041年，这是由于Constancia矿场在2023年进行了积极的岩土钻探和研究后，成功地将 矿产资源转换为矿产储量，并在Constancia矿坑增加了一个采矿阶段。基于尚未转换为矿产储量的矿产资源，未来矿山寿命仍有延长的潜力 。

萨德伯里：由于产量增加，2024年第一季度，淡水河谷的萨德伯里金矿生产了7,000盎司可归属黄金，较2023年第一季度增加了约14%。

Stillwater：2024年第一季度，Stillwater矿山生产了2,600盎司归属黄金和4,500盎司归属钯，与2023年第一季度相比，黄金产量增加了约35%，钯产量增加了约20%，这主要是由于产量和品位增加所致。

Voisey‘s Bay：2024年第一季度，Voisey’s Bay矿生产了240,000磅可归属钴，与2023年第一季度相比增加了约93%，这是因为Voisey‘s Bay地下矿从耗尽到全面投产的过渡期即将结束。淡水河谷报告称，截至第一季度末，Voisey‘s Bay地下矿山扩建项目的实物完工率为94%，主要地面资产已完工并已投入运营。在地下部分，里德布鲁克的范围已经完成，东部迪普斯的矿山开发已经结束。散装材料处理系统、脱水和支助设施的建设正在进行中。East Deep的全部矿山资产预计将于2024年底投入运营。

其他黄金：于2024年第一季度，其他黄金总产量为600盎司，较2023年第一季度减少约 82%，主要原因是Minto矿于2023年5月关闭。

其他白银：2024年第一季度，其他白银的总产量为140万盎司，比2023年第一季度减少了约15%，这主要是由于Aljustrel的可归属生产暂时停止。

-5-

详细的逐矿生产和销售数据可在本新闻稿的附录和惠顿综合MD&A的“经营业绩和经营回顾”部分找到。

最近的开发资产更新
黑水项目：2024年2月21日，Artemis Gold Inc.(“Artemis”)宣布了一项扩建研究的结果，该研究旨在通过推进第二阶段来优化矿山扩建的时机。关于加快第二阶段扩建的决定预计将在2024年下半年考虑。2024年4月24日，Artemis宣布，总体建设已完成约73%，包括水管理池、中央分流系统和Davidson Creek分流在内的主要现场水管理设施的建设已经完成，同时尾矿储存设施的工作进展顺利。Artemis还表示，该项目仍将按计划在2024年下半年进行第一次淘金。

Platreef项目：2024年4月30日，艾芬豪矿业有限公司(“艾芬豪”)报告称，Platreef一期选矿厂的建设活动正在按计划进行，几乎完成了90%，并有望在2024年第三季度实现冷投产。计划于2024年第四季度完成并发布针对加快第二阶段的优化发展计划的最新独立可行性研究。由于计划中的第二阶段加速，第一次进料和投产将推迟到2025年年中。此外，预计将同时完成第三期扩建的初步经济评估，将Platreef的处理能力提高到约10 Mtpa。第三阶段扩大到10 Mtpa的加工能力预计将使Platreef成为世界上最大的铂族金属之一， 镍、铜和黄金生产商。

Goose项目：2024年5月7日，B2Gold Corp.(“B2Gold”)宣布成功完成2024年冬季冰路(“WIR”)活动 ，交付了完成Goose项目建设所需的所有材料。B2Gold报告称，虽然工厂建设仍在按计划进行，但露天矿和地下的开发略落后于计划，原因是设备可用、恶劣的天气条件以及关键道路建设活动的优先顺序。因此，B2Gold报告称，预计2025年第二季度将出现第一批金矿，2025年第三季度将全面投产，比之前的估计推迟了四分之一。

Marmato矿山：2024年4月15日，Aris矿业公司(“Aris”)提供了最新消息，在Marmato Low矿山扩建项目中，通往新加工设施区的道路现已完工，厂区的土方工程即将开始。新洞口和斜井的承包商已完全动员，并开始切割 洞口工作面。

库里潘巴项目：2024年1月22日，Adventus矿业公司(“Adventus”) 宣布，厄瓜多尔政府环境、水和能源过渡部已为El Domo-Curipamba项目(“库里潘巴项目”)的建设和运营颁发了环境许可证。2024年1月30日，Adventus宣布，厄瓜多尔能源和矿业部已颁发许可证，批准库里潘巴项目尾矿储存设施(TSF)的设计、建设、运营和维护。TSF建设的开始是公司根据Curipamba PMPA支付额外预付现金的关键条件。

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2024年4月26日，Adventus宣布，希尔威金属公司(“希尔威”)已与Adventus达成最终安排协议，根据协议，希尔威同意收购Adventus的所有已发行和已发行普通股。据希尔威报告，惠顿的现有资金流，加上希尔威现有的现金及现金等价物约20000美元万，足以通过建设为库里潘巴项目提供全部资金。

菲尼克斯项目：2024年4月8日，RIO2 Limited(“RIO2”)宣布，其智利子公司已收到菲尼克斯金矿项目的正式环境资质解决方案(RCA)。RCA的收到现在允许RIO2推进Fenix项目的许可活动。RIO2注意到，在项目开始施工之前，需要四个主要行业许可证：1)采矿方法；2)加工厂；3)废物倾倒和储存；以及4)关闭计划，这些许可证的工作正在顺利进行。RIO2指出，目前收到这些主要许可证的时间是2024年7月底。

Cangrejos项目：2024年1月18日，Lumina Gold Corp.(“Lumina”)宣布了一期矿产资源转换钻探活动的结果，以支持正在进行的Cangrejos可行性研究。Lumina指出，来自资源填充计划的分析继续证明Cangrejos的等级具有非凡的连续性。Lumina还指出，它在Cangrejos项目运行正常，到目前为止，他们的活动没有受到最近影响厄瓜多尔其他地区的内乱的影响。

Curraghinalt项目：在本季度之后，北爱尔兰的规划上诉委员会和水上诉委员会(“委员会”)得出结论，与Curraghinalt项目有关的取水和蓄水许可证(“水许可证”)已被吊销，许可证申请需要重新提交和随后的公开调查转介。委员会指出，在收到预期的用水许可证申请之前，它已暂停了目前调查时间表的安排，届时它将在适当的时候为提交案件陈述、反驳和重新安排的听证会议确定方向和新的日期。

企业发展
德拉马版税
2024年2月20日，本公司以975%的万从INCELA资源公司(“INCELA”)的子公司购买了位于美国爱达荷州的德拉马和佛罗里达山区项目(“德拉玛项目”)1.5%的冶炼厂净收益特许权使用费权益(“Delamar特许权使用费”)，分两次等额支付，第一次在2024年第一季度支付，其余部分预计在2024年7月支付，视惯例条件而定。Delamar特许权使用费每年将增加冶炼厂净收益的0.15%，最高可达冶炼厂净收益的2.7%。本公司此前已就Delamar项目的任何贵金属流动、特许权使用费、预付款或其他类似交易获得优先购买权。

-7-

可持续性
评级和奖项：

 •
2024年1月17日，该公司公布了2024年全球100家最可持续发展公司排行榜。该公司将被纳入全球100指数，该指数是可持续发展卓越的基准。

社区投资计划：

 •
2024年3月1日，惠顿国际与淡水河谷基金会启动了一项新计划，以支持巴西一项雄心勃勃的三年计划，旨在改善Salobo矿附近和加拉加斯铁路沿线市政当局提供的初级医疗保健。该方案将在帕拉州的8个市和马拉尼奥州的24个市实施，影响约550,000人，影响约130名万人。惠顿国际和淡水河谷基金会各承诺提供1,700 BRL万。惠顿和淡水河谷基金会的总捐款为BRL$3,400万，与巴西开发银行的捐款相当，放大了惠顿国际捐款的影响。

•
由惠顿主办的太平洋鲑鱼基金会温哥华盛会筹集了50加元的万资金，以支持推进关键的海洋科学研究和保护工作。

•
惠顿赠送的水仙球为加拿大癌症协会筹集了超过440加元的万。

2024年和长期生产展望
惠顿2024年的预计可归属产量预计为325,000至37,000盎司黄金，18.5至2050万盎司白银和12,000至15,000 Geo3其他金属，年产量约为550,000至620,000个地球物理对象3，与之前的指导持平2,3.

预计年产量将增加约40%，达到80多万个地球观测卫星3到2028年，平均年产量预计将增长到850,000 Geo以上3 2029年至2033年的in 年，也与之前的指引保持不变。

惠顿贵金属公司简介
惠顿是全球首屈一指的贵金属流媒体公司，拥有最高质量的长寿命、低成本资产组合。它的商业模式为投资者提供了大宗商品价格 杠杆和勘探的上行空间，但风险比传统矿业公司低得多。惠顿提供采矿业最高的现金运营利润率，使其能够支付具有竞争力的股息，并通过增值收购继续增长 。因此，惠顿的表现一直好于黄金和白银以及其他矿业投资。惠顿致力于强有力的ESG实践，并回馈惠顿及其矿业合作伙伴运营的社区。惠顿通过流媒体为其所有利益相关者创造可持续的价值。

根据惠顿贵金属™Corp.的S(“惠顿贵金属”、“惠顿”或“本公司”)MD&A和财务报表，对本公司和惠顿的提及包括本公司的全资子公司。
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网络广播和电话会议详细信息

电话会议将于2024年5月10日星期五，从美国东部时间上午8：00(东部时间上午11：00)开始举行，讨论这些结果。要参与现场通话，请使用以下 方法之一：

RapidConnect URL：点击此处点击此处。
网络直播：点击此处点击此处。
免费拨打：中国移动电话号码：1-888-664-6383或1-416-764-8650
电话会议ID：*12432661

与会者应在通话前五至十分钟拨打电话。

电话会议将被录音，直到2024年5月17日美国东部时间晚上11：59。网络直播将持续一年。您可以通过 以下方法之一收听通话档案：

从加拿大或美国拨打免费电话：加拿大或美国：加拿大或美国电话：1-888-390-0541
从加拿大或美国以外的地区拨打电话：加拿大或美国：1-416-764-8677
密码：*##
已存档网络直播：点击此处，点击此处

本收益新闻稿应与惠顿贵金属公司的MD&A和财务报表一起阅读，这些报表可在公司网站www.whatonpm.com上查阅， 已在SEDAR+www.sedarplus.ca上发布。

Wes Carson先生，采矿运营副总裁，Neil Burns，P.Geo，惠顿贵金属技术服务总裁副，Ryan Ulansky，P.eng， 工程师总裁副工程师是National Instrument 43-101中定义的“合格人士”，并已审核和批准本新闻稿中披露的技术信息(具体而言，Carson先生审核了产量数据，Burns先生审核了矿产资源量估计，Ulansky先生审核了矿产储量估计)。

惠顿贵金属认为，其公司治理做法与纽约证券交易所上市标准要求美国国内发行人 遵循的做法没有重大差异。这份确认书位于惠顿贵金属公司的网站上，网址为http://www.wheatonpm.com/Company/corporate-governance/default.aspx.

更多信息：

投资者联系方式
艾玛·默里
投资者关系部总裁副经理
电话：1-844-288-9878
电子邮件：info@whatonpm.com

媒体联系人
西蒙娜·安托拉克
总裁副主任，通信与企业事务部
电话：604-639-9870
电子邮件：simona.antolak@lanatonpm.com
-9-


简明中期综合收益表

   
截至三个月
3月31
(US美元和股票单位：千美元，每股金额除外-未经审计）
 
2024
2023
销售
 
$
296,806
$
214,465
销售成本
  
 
 
    
销售成本，不包括损耗
  
$
61,555
$
51,964
耗尽
 
 
63,676
 
45,000
销售总成本
 
$
125,231
$
96,964
毛利率
 
$
171,575
$
117,501
一般和行政费用
  
 
10,464
  
10,099
基于份额的薪酬
  
 
1,281
  
7,397
捐款和社区投资
 
 
1,570
 
1,378
运营收益
  
$
158,260
$
98,627
其他收入(费用)
 
 
7,196
 
7,562
财务成本和所得税前利润
  
$
165,456
$
106,189
融资成本
 
 
1,442
 
1,378
所得税前收益
  
$
164,014
$
104,811
所得税追回
 
 
(27)
 
(6,580)
净收益
 
$
164,041
$
111,391
基本每股收益
  
$
0.362
$
0.246
稀释后每股收益
  
$
0.362
$
0.246
加权平均流通股数
  
 
 
    
基本信息
  
 
453,094
  
452,370
稀释
 
 
453,666
 
453,159
-10-


简明中期综合资产负债表


 
截至
3月31
截至
12月31日
(美元千元--未经审计)
2024
2023
资产
 
 
    
流动资产
 
 
    
现金及现金等价物
$
306,109
$
546,527
应收账款
 
5,514
  
10,078
钴库存
 
-
  
1,372
应收所得税
 
5,851
  
5,935
其他
 
3,374
 
3,499
流动资产总额
$
320,848
$
567,411
非流动资产
 
 
    
矿流利益
$
6,510,767
$
6,122,441
早期沉积矿流权益
 
47,094
  
47,093
矿产特许权使用费权益
 
25,448
  
13,454
长期股权投资
 
246,652
  
246,678
财产、厂房和设备
 
7,996
  
7,638
其他
 
21,650
 
26,470
非流动资产总额
$
6,859,607
$
6,463,774
总资产
$
7,180,455
$
7,031,185
负债
 
 
    
流动负债
 
 
    
应付账款和应计负债
$
10,918
$
13,458
应付股息
 
70,261
  
-
绩效份额单位当前部分
 
6,261
  
12,013
租赁负债的流动部分
 
518
  
604
流动负债总额
$
87,958
$
26,075
非流动负债
 
 
    
绩效份额单位
$
2,991
$
9,113
租赁负债
 
5,423
  
5,625
递延所得税
 
242
  
232
养老金负债
 
4,646
 
4,624
非流动负债总额
$
13,302
$
19,594
总负债
$
101,260
$
45,669
股东权益
 
 
    
已发行资本
$
3,784,848
$
3,777,323
储量
 
(47,717)
  
(40,091)
留存收益
 
3,342,064
 
3,248,284
股东权益总额
$
7,079,195
$
6,985,516
总负债和股东权益
$
7,180,455
$
7,031,185

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简明中期现金流量表


   
截至三个月
3月31
(美元千元--未经审计)
 
2024
2023
经营活动
  
 
 
    
净收益
  
$
164,041
$
111,391
调整为
  
 
 
    
折旧和损耗
  
 
64,013
  
45,390
利息开支
  
 
74
  
17
股权结算股票薪酬
  
 
1,598
  
1,542
绩效份额单位-费用
  
 
(317)
  
5,855
绩效份额单位-已付
  
 
(11,129)
  
(16,675)
养老金支出
  
 
175
  
167
支付的养老金
  
 
(43)
  
(96)
所得税(回收)费用
  
 
(27)
  
(6,580)
所持股份购买证公允价值调整的（收益）损失
  
 
(183)
  
(175)
在净收益中确认的投资收益
  
 
(6,438)
  
(7,148)
其他
  
 
(83)
  
79
非现金营运资金变动
 
 
2,155
 
(2,072)
所得税和利息前运营产生的现金
  
$
213,836
$
131,695
已缴纳的所得税
  
 
(116)
  
(3,344)
支付的利息
  
 
(75)
  
(18)
收到的利息
 
 
5,735
 
6,771
经营活动产生的现金
 
$
219,380
$
135,104
融资活动
  
 
 
    
已行使股份购买选择权
  
 
3,816
  
9,376
租赁费
 
 
(148)
 
(202)
融资活动产生的现金
 
$
3,668
$
9,174
投资活动
  
 
 
    
矿流利益
  
$
(450,902)
$
(31,524)
早期沉积矿流权益
  
 
-
  
(750)
矿物特许权使用费权益
  
 
(11,947)
  
-
出售矿流权益的净收益
  
 
-
  
(29)
收购长期投资
  
 
(751)
  
(8,144)
收到的股息
  
 
700
  
-
其他
 
 
(596)
 
(530)
用于投资活动的现金
 
$
(463,496)
$
(40,977)
汇率变化对现金和现金等值物的影响
 
$
30
$
307
(减少)现金及现金等价物增加
  
$
(240,418)
$
103,608
期初现金及现金等价物
 
 
546,527
 
696,089
期末现金和现金等价物
 
$
306,109
$
799,697
-12-


生产单位摘要
 
Q1 2024
Q4 2023
Q3 2023
Q2 2023
Q1 2023
Q4 2022
Q3 2022
Q2 2022
生产的黄金盎司²
 
 
 
 
        
Salobo
          61,622
          71,778
          69,045
         54,804
     43,677
     37,939
      44,212
      34,129
萨德伯里 3
           7,049
            5,823
            3,857
             5,818
       6,203
       5,270
       3,437
       5,289
康斯坦西亚
          13,897
         22,292
           19,003
            7,444
       6,905
      10,496
        7,196
       8,042
圣迪马斯 4
           7,542
          10,024
            9,995
            11,166
      10,754
      10,037
       11,808
      10,044
斯蒂尔沃特 5
           2,637
             2,341
            2,454
             2,017
        1,960
        2,185
        1,833
         2,171
其他
 
 
 
 
        
马尔马托
               623
               668
                673
               639
           457
           533
           542
           778
777 6
                     -
                     -
                      -
                     -
                 -
                 -
                 -
       3,509
Minto 7
                     -
                     -
                      -
             1,292
       3,063
       2,567
       3,050
       2,480
总计其他
               623
               668
                673
              1,931
       3,520
        3,100
       3,592
       6,767
黄金总产量
         93,370
         112,926
        105,027
          83,180
      73,019
     69,027
     72,078
     66,442
生产的银盎司 2
 
 
 
 
        
佩尼亚胡 8
           2,643
             1,036
                      -
             1,744
       2,076
         1,761
        2,017
       2,089
Antamina
               806
             1,030
                894
               984
           872
        1,067
        1,327
        1,330
康斯坦西亚
               640
               836
                697
               420
           552
           655
           564
           584
其他
 
 
 
 
        
洛斯菲洛斯
                 42
                  28
                  28
                  28
             45
              14
              21
             35
辛克格鲁万
               641
                510
                785
               374
           632
           664
           642
           739
尼维斯-科尔沃
               524
               573
                486
               407
           436
           369
           323
           345
Aljustrel 9
                     -
                     -
                327
               279
           343
            313
           246
           292
科扎明
                173
                185
                 165
                184
             141
            157
            179
            169
马尔马托
                    7
                   10
                    11
                    7
                8
                9
                7
                7
奥利亚库 10
                     -
                     -
                      -
                     -
                 -
            261
           463
           756
Minto 7
                     -
                     -
                      -
                   14
             29
             33
             33
             26
基诺山 11
                     -
                     -
                      -
                     -
                 -
                 -
                 -
             48
777 6
                     -
                     -
                      -
                     -
                 -
                 -
                 -
             80
总计其他
            1,387
             1,306
             1,802
             1,293
        1,634
        1,820
         1,914
       2,497
生产的银盎司总量
           5,476
            4,208
            3,393
             4,441
        5,134
       5,303
       5,822
       6,500
生产的钯盎司²
 
 
 
 
        
斯蒂尔沃特 5
           4,463
            4,209
            4,006
            3,880
       3,705
       3,869
       3,229
       3,899
产生的钴磅²
 
 
 
 
        
沃西湾
               240
                215
                 183
                152
            124
            128
           226
            136
生产的GEOS12
         160,133
         164,818
        147,230
         137,176
   134,730
   132,780
    142,103
    144,019
平均付款率2
 
 
 
 
    
 
 
黄金
94.8%
95.1%
95.4%
95.1%
95.1%
94.9%
95.1%
95.1%
白银
84.5%
83.0%
78.3%
83.7%
83.1%
84.2%
86.3%
86.5%
钯
96.9%
95.9%
93.6%
94.1%
96.0%
91.7%
95.0%
94.6%
钴
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
土木11
90.7%
91.6%
90.8%
90.8%
89.8%
89.9%
90.9%
90.7%
1)
除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计。
2)
生产量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字及应付比率乃基于 矿流权益相关采矿作业经营者所提供的资料，或在没有其他资料的情况下管理层的估计数字。随着收到更多信息，某些生产数据和应付费率可能会在未来一段时间内进行更新。
3)
由科尔曼、铜崖、加森、克雷顿和托顿黄金权益组成。
4)
根据San Dimas PMPA的条款，本公司有权获得相当于应付黄金产量的25%的金额加上相当于应付白银产量的25%的额外黄金金额 从San Dimas矿按固定的金银交换比例70：1转换为黄金。如果黄金和白银的平均价格比下降到50：1以下或在6个月或更长的时间内增加到90：1以上，则“70” 应修改为“50”或“90”(视情况而定)，直到在6个月或更长的时间内金银的平均价格比在50：1至90：1之间的时间，在这种情况下，“70”应恢复。作为参考，上期白银产量如下：2024年第一季度-291,000盎司；2023年第四季度-378,000盎司；2023年第三季度-387,000盎司；第二季度2023-423,000盎司；第一季度2023-401,000盎司；第四季度2022-348,000盎司；第三季度2022-412,000盎司；第二季度2022-382,000盎司。
5)
由Stillwater和East Boulder的黄金和钯权益组成。
6)
2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。
7)
2023年5月13日，Minto Metals Corp.宣布暂停Minto矿的运营。
8)
由于2023年6月7日至2023年10月13日的劳工罢工，佩纳斯基托的运营暂时停止。
9)
2023年9月12日，宣布Aljustrel矿的锌精矿和铅精矿将从2023年9月24日起停产至2025年第二季度。
10)
2022年12月14日，本公司终止了雅力亚库PMPA，以换取13200美元万的现金支付。
11)
2022年9月7日，该公司终止了基诺希尔PMPA，以换取14100美元的万赫克拉普通股。
12)
为帮助读者而提供的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司2,000美元；白银每盎司23.00美元；钯每盎司1,000美元；钴每磅13.00美元；与估计公司2024年产量指引时使用的价格一致。
-13-


已售出单位摘要

 
Q1 2024
Q4 2023
Q3 2023
Q2 2023
Q1 2023
Q4 2022
Q3 2022
Q2 2022
售出的黄金盎司
 
 
 
 
        
Salobo
          56,841
         76,656
          44,444
         46,030
     35,966
      41,029
       31,818
      48,515
萨德伯里 2
            4,129
              5,011
            4,836
            4,775
       4,368
       4,988
        5,147
        7,916
康斯坦西亚
          20,123
          19,925
           12,399
             9,619
       6,579
        6,013
       6,336
        7,431
圣迪马斯
           7,933
          10,472
            9,695
           11,354
       10,651
      10,943
       10,196
      10,633
斯蒂尔沃特 3
           2,355
             2,314
             1,985
             2,195
       2,094
        1,783
        2,127
       2,626
其他
 
 
 
 
        
马尔马托
               638
               633
                792
               467
           480
           473
            719
            781
777
                     -
                     -
                275
                153
            126
           785
       3,098
       3,629
Minto
                     -
                     -
                      -
                701
        2,341
       2,982
       2,559
       2,806
总计其他
               638
               633
             1,067
              1,321
       2,947
       4,240
       6,376
        7,216
售出的黄金盎司总数
          92,019
           115,011
          74,426
         75,294
     62,605
     68,996
     62,000
     84,337
售出的银盎司
 
 
 
 
        
佩尼亚胡
            1,839
               442
                453
              1,913
        1,483
       2,066
        1,599
       2,096
Antamina
               762
              1,091
                794
               963
            814
          1,114
         1,155
         1,177
康斯坦西亚
               726
               665
                435
               674
           366
           403
           498
           494
其他
 
 
 
 
        
洛斯菲洛斯
                 44
                  24
                  30
                  37
             34
              16
             24
              41
辛克格鲁万
               297
               449
                 714
               370
           520
           547
           376
           650
尼维斯-科尔沃
               243
               268
                245
                132
             171
             80
            105
            167
Aljustrel
                     1
                  86
                 142
                182
           205
            156
            185
            123
科扎明
                147
                 141
                 139
                150
             119
            150
            154
            148
马尔马托
                    8
                    9
                    11
                    7
                7
                7
                8
               11
奥利亚库
                     -
                     -
                      -
                     -
                 -
           337
        1,005
            817
斯特拉托尼
                     -
                     -
                      -
                     -
                 -
                 -
                 -
                (2)
Minto
                     -
                     -
                      -
                    7
             29
             23
             22
              21
基诺山
                     -
                     -
                      -
                     -
                 1
                 1
             30
             30
777
                     -
                     -
                     2
                    2
                 -
             35
             73
             75
总计其他
               740
               977
             1,283
               887
        1,086
        1,352
        1,982
        2,081
售出的白银盎司总数
           4,067
             3,175
            2,965
            4,437
       3,749
       4,935
       5,234
       5,848
钯盎司已售出
 
 
 
 
        
斯蒂尔沃特 3
           4,774
            3,339
            4,242
            3,392
       2,946
       3,396
       4,227
       3,378
出售钴磅
 
 
 
 
        
沃西湾
               309
               288
                 198
               265
           323
            187
             115
           225
已售出的GEOs 4
        143,184
        155,059
          111,935
        129,734
     109,293
     128,662
     125,053
     154,737
累计应付单位PBND 5
 
 
 
 
 
 
 
 
黄金盎司
         87,542
          91,092
           98,715
          72,916
     77,377
     70,562
     74,053
     67,529
银盎司
           2,347
             1,787
             1,469
             1,777
        2,531
        2,013
        2,481
       2,694
钯盎司
            6,198
            6,666
            5,607
             6,122
        5,751
       5,098
        5,041
       6,267
钴磅
               360
               356
                377
                251
           285
           258
           403
           280
GEO 4
        119,968
         117,293
        120,864
         98,039
      111,216
     97,934
    107,718
   103,465
现货库存
 
 
 
 
 
 
 
 
钴磅
                     -
                  88
                 155
                310
           398
           633
           556
           582
1)
除售出的黄金和钯盎司外，所有数字均以千计。
2)
由科尔曼、铜崖、加森、克雷顿和托顿黄金权益组成。
3)
由Stillwater和East Boulder的黄金和钯权益组成。
4)
为帮助读者而提供的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司2,000美元；白银每盎司23.00美元；钯每盎司1,000美元；钴每磅13.00美元；与估计公司2024年产量指引时使用的价格一致。
5)
应付黄金、白银和钯盎司以及已生产但尚未交付的钴磅（“PBND”）基于管理层估计。这些数字可能会在未来期间更新为 收到附加信息。
-14-


经营成果

公司可报告经营分部的经营业绩总结于下表和评论中。


截至2024年3月31日的三个月
 
单位
制作²
单位
出售
平均值
实现
价格
($'s
每单位）
平均值
现金成本
（每美元
单位） 3
平均值
耗尽
（每美元
单位）
销售
网络
盈利
现金流
从
操作
总
资产
黄金
                                
Salobo
61,622
56,841
$
2,073
$
425
$
393
$
117,851
$
71,396
$
94,050
$
2,659,099
萨德伯里 4
7,049
4,129
  
2,049
  
400
  
1,145
  
8,461
  
2,081
  
6,814
  
257,757
康斯坦西亚
13,897
20,123
  
2,073
  
420
  
316
  
41,723
  
26,910
  
33,263
  
73,912
圣迪马斯
7,542
7,933
  
2,073
  
631
  
279
  
16,448
  
9,237
  
11,445
  
142,512
斯蒂尔沃特
2,637
2,355
  
2,073
  
372
  
510
  
4,883
  
2,806
  
4,008
  
210,267
其他5
623
638
 
2,073
 
374
 
527
 
1,323
 
748
 
1,084
 
892,983
 
93,370
92,019
$
2,072
$
439
$
404
$
190,689
$
113,178
$
150,664
$
4,236,530
白银
                                
佩尼亚胡
2,643
1,839
$
23.74
$
4.50
$
4.06
$
43,650
$
27,901
$
35,375
$
268,758
Antamina
806
762
  
23.74
  
4.68
  
7.06
  
18,088
  
9,147
  
14,523
  
514,154
康斯坦西亚
640
726
  
23.74
  
6.20
  
6.24
  
17,236
  
8,200
  
12,734
  
175,049
其他6
1,387
740
 
23.89
 
4.15
 
4.16
 
17,684
 
11,539
 
15,819
 
603,933
 
5,476
4,067
$
23.77
$
4.77
$
5.03
$
96,658
$
56,787
$
78,451
$
1,561,894
钯
                                
斯蒂尔沃特
4,463
4,774
$
980
$
182
$
445
$
4,677
$
1,683
$
3,808
$
218,542
Platreef
-
-
 
不适用。
 
不适用。
 
不适用。
 
-
 
-
 
-
 
78,786
 
4,463
4,774
$
980
$
182
$
445
$
4,677
$
1,683
$
3,808
$
297,328
白金
                                
马拉松
-
-
$
不适用。
$
不适用。
$
不适用。
$
-
$
-
$
-
$
9,451
Platreef
-
-
 
不适用。
 
不适用。
 
不适用。
 
-
 
-
 
-
 
57,564
 
-
-
$
不适用。
$
不适用。
$
不适用。
$
-
$
-
$
-
$
67,015
钴
                                
沃西湾
240
309
$
15.49
$
2.96
$
12.77
$
4,782
$
(73)
$
7,006
$
348,000
经营业绩
 
 
 
 
 
 
 
$
296,806
$
171,575
$
239,929
$
6,510,767
其他
                            
一般和行政
                  
$
(10,464)
$
(15,958)
    
基于份额的薪酬
                    
(1,281)
  
(11,129)
    
捐款和社区投资
                    
(1,570)
  
(1,373)
    
融资成本
                      
(1,442)
  
(1,125)
    
其他
                    
7,196
  
9,152
    
所得税
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
27
 
(116)
 
 
总计其他
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(7,534)
$
(20,549)
$
669,688
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
164,041
$
219,380
$
7,180,455



1)
黄金、白银和钯的生产和销售单位以盎司为单位，钴以磅为单位。除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计，并按单位数量生产和销售。
2)
生产量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。在收到更多信息后，未来可能会更新某些产量数据。
3)
请参阅本新闻稿末尾关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。
4)
由运营中的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营中的Stobie和Victor黄金权益组成。
5)
其他黄金权益包括营运中的Marmato黄金权益，以及非营运Minto、铜世界、圣多明各、Fenix、Blackwater、Curipamba、Marathon、Goose、Cangrejos、Platreef、Curraghinalt及Kudz Ze Kayah黄金权益。
6)
其他白银权益包括营运的Los Filos、Zinkgruvan、Neves-Corvo、Marmato及Cozamin的白银权益，以及非营运的Stratoni、Aljustrel、Minto、Pascua-Lama、铜世界、Navida、Blackwater、Curipamba、Minory Park及Kudz Ze Kayah的白银权益。

-15-


按黄金等值计算，公司截至2024年3月31日止三个月的业绩如下：
截至2024年3月31日的三个月
 
盎司
产生 1
盎司
出售
平均值
实现
价格
（每美元
盎司）
平均值
现金成本
（每美元
盎司） 2
现金营业保证金
（每盎司美元） 3
平均值
耗尽
（每美元
盎司）
毛收入
毛利
（每美元
盎司）
黄金当量基础 4
160,133
143,184
 $    2,073
 $    430
 $    1,643
 $    445
 $    1,198

1)
生产量指冶炼或精炼扣除前精矿或多雷中所含金、银、钯和钴的量。生产数据基于信息 由与矿流利益相关的采矿作业的经营者提供，或在无法获得其他信息的情况下的管理估计。某些生产数据可能会在未来期间更新为 收到附加信息。
2)
请参阅本新闻稿末尾关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。
3)
请参阅本新闻稿末尾关于非IFRS措施（iv）的讨论。
4)
为帮助读者而提供的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司2,000美元；白银每盎司23.00美元；钯每盎司1,000美元；钴每磅13.00美元；与估计公司2024年产量指引时使用的价格一致。



-16-




截至2023年3月31日的三个月
 
单位
制作²
单位
出售
平均值
实现
价格
($'s
每单位）
平均值
现金成本
（每美元
单位） 3
平均值
耗尽
（每美元
单位）
销售
网络
盈利
现金流
从
操作
总
资产
黄金
                                
Salobo
43,677
35,966
$
1,904
$
420
$
330
$
68,475
$
41,471
$
53,355
$
2,371,378
萨德伯里 4
6,203
4,368
  
1,904
  
400
  
1,025
  
8,317
  
2,095
  
6,346
  
278,941
康斯坦西亚
6,905
6,579
  
1,904
  
416
  
316
  
12,526
  
7,710
  
9,788
  
93,506
圣迪马斯
10,754
10,651
  
1,904
  
624
  
260
  
20,279
  
10,865
  
13,629
  
153,101
斯蒂尔沃特
1,960
2,094
  
1,904
  
334
  
510
  
3,987
  
2,220
  
3,288
  
214,783
其他5
3,520
2,947
 
1,904
 
1,385
 
86
 
5,612
 
1,278
 
1,155
 
525,338
 
73,019
62,605
$
1,904
$
496
$
360
$
119,196
$
65,639
$
87,561
$
3,637,047
白银
                                
佩尼亚胡
2,076
1,483
$
22.84
$
4.43
$
4.06
$
33,872
$
21,276
$
27,303
$
287,647
Antamina
872
814
  
22.84
  
4.55
  
7.06
  
18,594
  
9,142
  
14,888
  
539,623
康斯坦西亚
552
366
  
22.84
  
6.14
  
6.24
  
8,353
  
3,825
  
6,107
  
190,664
其他6
1,634
1,086
 
22.87
 
5.96
 
2.53
 
24,859
 
15,637
 
20,047
 
450,412
 
5,134
3,749
$
22.85
$
5.07
$
4.48
$
85,678
$
49,880
$
68,345
$
1,468,346
钯
                                
斯蒂尔沃特
3,705
2,946
$
1,607
$
294
$
408
$
4,735
$
2,666
$
3,870
$
225,609
白金
                                
马拉松
-
-
$
不适用。
$
不适用。
$
不适用。
$
-
$
-
$
-
$
9,440
钴
                                
沃西湾
124
323
$
15.04
$
3.30⁷
$
13.85
$
4,856
$
(684)
$
4,485
$
356,447
经营业绩
 
 
 
 
 
 
 
$
214,465
$
117,501
$
164,261
$
5,696,889
其他
                            
一般和行政
                  
$
(10,099)
$
(13,836)
    
基于份额的薪酬
                    
(7,397)
  
(16,675)
    
捐款和社区投资
                    
(1,378)
  
(1,408)
    
融资成本
                      
(1,378)
  
(1,070)
    
其他
                    
7,562
  
7,176
    
所得税
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6,580
 
(3,344)
 
 
总计其他
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(6,110)
$
(29,157)
$
1,208,590
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
111,391
$
135,104
$
6,905,479

1)
黄金、白银和钯的生产和销售单位以盎司为单位，钴以磅为单位。除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计，并按单位数量生产和销售。
2)
生产量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。在收到更多信息后，未来可能会更新某些产量数据。
3)
请参阅本新闻稿末尾关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。
4)
由运营的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营的Stobie和Victor黄金权益组成。
5)
其他黄金权益包括运营中的Minto和Marmato黄金权益，以及非运营的777、铜世界、圣多明各、菲尼克斯、黑水、马拉松、库里潘巴和Goose黄金权益。2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。2023年5月13日，Minto宣布暂停Minto矿的运营。
6)
其他白银权益包括营运的Los Filos、Zinkgruvan、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、Cozamin及Marmato银矿权益，非营运的Loma de La Plata、Stratoni、Pascua-Lama、铜世界、Blackwater及Curipamba银矿权益。2022年6月22日，哈德贝宣布，777的采矿活动已经结束，关闭活动已经开始。2023年5月13日，Minto宣布暂停Minto矿的运营。2023年9月12日，宣布Aljustrel的锌精矿和铅精矿将从2023年9月24日起停产至2025年第二季度。
7)
2023年第一季度售出的每磅钴的现金成本扣除了之前记录的100美元万的库存减记，导致每磅售出的钴减少了3.18美元。

-17-


在黄金等值基础上，本公司截至2023年3月31日的三个月业绩如下：

截至2023年3月31日的三个月
 
盎司
产生 1
盎司
出售
平均值
实现
价格
（每美元
盎司）
平均值
现金成本
（每美元
盎司） 2
现金营业保证金
（每盎司美元） 3
平均值
耗尽
（每美元
盎司）
毛收入
毛利
（每美元
盎司）
黄金当量基础 4
134,730
109,293
 $    1,962
 $    475
 $    1,487
 $    412
 $    1,075
1)
生产量指冶炼或精炼扣除前精矿或多雷中所含金、银、钯和钴的量。生产数据基于信息 由与矿流利益相关的采矿作业的经营者提供，或在无法获得其他信息的情况下的管理估计。某些生产数据可能会在未来期间更新为 收到附加信息。
2)
请参阅本新闻稿末尾关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。
3)
请参阅本新闻稿末尾关于非IFRS措施（iv）的讨论。
4)
为帮助读者而提供的GEOS基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司2,000美元；白银每盎司23.00美元；钯每盎司1,000美元；钴每磅13.00美元；与估计公司2024年产量指引时使用的价格一致。


-18-




非国际财务报告准则计量

惠顿在整个文件中纳入了某些非国际财务报告准则的业绩衡量标准，包括(I)调整后净收益和调整后每股净收益；(Ii)每股(基本和稀释后)营运现金流量；(Iii)每盎司黄金、白银和钯以及每磅钴的平均现金成本；以及(Iv)现金营运利润率。


 i.
调整后净收益和调整后每股净收益是通过剔除非现金减值费用(冲销)(如有)、非现金公允价值(收益)亏损和其他一次性(收入)费用以及非现金所得税支出(回收)冲销的影响计算的，非现金所得税支出(回收)分别由股东权益表和保监处确认的所得税支出(回收)抵销。本公司相信，除根据国际财务报告准则编制的常规衡量指标外，管理层及某些投资者亦会利用该等资料评估本公司的业绩。

下表提供了调整后净收益和调整后每股净收益(基本和稀释后)的对账。
 
截至三个月
3月31
(以千为单位，每股金额除外)
 
2024
 
2023
净收益
 
$
164,041
  
$
111,391
加回(减去)：
 
 
 
      
所持股份购买证公允价值调整的（收益）损失
 
 
(183)
    
(175)
在保监处报表中确认的所得税(费用)回收
 
 
(96)
    
(3,954)
与上一年度处置矿流权益相关的所得税退还
 
 
-
    
(2,672)
其他
 
 
(173)
 
 
(159)
调整后净收益
 
$
163,589
 
$
104,431
除以：
 
 
 
      
基本加权平均流通股数
 
 
453,094
    
452,370
稀释加权平均流通股数量
 
 
453,666
 
 
453,159
等于：
 
 
 
      
调整后每股收益-基本
 
$
0.361
  
$
0.231
调整后每股收益-稀释后
 
$
0.361
 
$
0.230


-19-



 二、
每股营运现金流量(基本及摊薄)按经营活动产生的现金除以加权平均流通股(基本及摊薄)计算。本公司将每股营运现金流作为管理层列报，某些投资者利用这些资料评估本公司的业绩，而贵金属采矿业的其他公司则以类似基准列报业绩。

下表提供了每股营业现金流(基本现金流量和稀释现金流量)的对账。
 
截至三个月
3月31
(以千为单位，每股金额除外)
 
2024
 
2023
经营活动产生的现金
 
$
219,380
 
$
135,104
除以：
 
 
 
      
基本加权平均流通股数
 
 
453,094
    
452,370
稀释加权平均流通股数量
 
 
453,666
 
 
453,159
等于：
 
 
 
      
每股营业现金流-基本
 
$
0.484
  
$
0.299
每股营业现金流-稀释后
 
$
0.484
 
$
0.298



三、
每盎司黄金、白银和钯以及每磅钴的平均现金成本是通过销售总成本减去消耗除以售出的盎司或磅来计算的。在贵金属采矿业，这是一种常见的业绩衡量标准，但没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义。除了根据国际财务报告准则编制的常规衡量标准外，管理层和某些投资者还使用这些信息来评估公司的业绩和产生现金流的能力。

下表计算了每盎司黄金、白银和钯的平均现金成本，以及每磅钴的平均现金成本。
 
截至三个月
3月31
(in数千，销售的黄金和钯盎司以及每单位数量除外）
 
2024
 
2023
销售成本
 
$
125,231
  
$
96,964
减：耗尽
 
 
(63,676)
 
 
(45,000)
现金销售成本
 
$
61,555
 
$
51,964
销售现金成本包括：
 
 
 
      
出售黄金的总现金成本
 
$
40,362
  
$
31,035
售出白银的总现金成本
 
 
19,411
    
18,997
售出钯的总现金成本
 
 
869
    
866
售出钴的总现金成本1
 
 
913
 
 
1,066
销售总现金成本
 
$
61,555
 
$
51,964
除以：
 
 
 
      
售出的黄金盎司总数
 
 
92,019
    
62,605
售出的白银盎司总数
 
 
4,067
    
3,749
售出的钯盎司总数
 
 
4,774
    
2,946
售出的钴总重量
 
 
309
 
 
323
等于：
 
 
 
      
黄金平均现金成本（每盎司）
 
$
439
  
$
496
白银的平均现金成本（每盎司）
 
$
4.77
  
$
5.07
钯的平均现金成本（每盎司）
 
$
182
  
$
294
钴的平均现金成本（每磅）
 
$
2.96
 
$
3.30

1)
2023年第一季度售出的每磅钴的现金成本扣除了之前记录的100美元万的库存减记，导致每磅售出的钴减少了3.18美元。
-20-



 四、
现金营业利润率是通过将消耗加到毛利率中来计算的。每盎司或每磅的现金营业利润率计算方法是将现金营业利润率除以 期间售出的盎司或磅数。该公司作为管理层提供现金营业利润率，某些投资者使用此信息来评估该公司与贵金属领域其他公司相比的表现 采矿业在类似的基础上呈现业绩并评估公司产生现金流的能力。

下表提供了现金营业利润率的对账。

 
截至三个月
3月31
(in数千，销售的黄金和钯盎司以及每单位数量除外）
 
2024
 
2023
毛利率
 
$
171,575
  
$
117,501
加回：耗尽
 
 
63,676
 
 
45,000
现金营业利润率
 
$
235,251
 
$
162,501
现金营业利润率包括：
 
 
 
      
售出黄金的总现金运营利润率
 
$
150,327
  
$
88,161
售出白银的总现金营业利润率
 
 
77,247
    
66,681
售出钯的总现金运营利润率
 
 
3,808
    
3,869
售出钴的总现金营业利润率
 
 
3,869
 
 
3,790
总现金营业利润率
 
$
235,251
 
$
162,501
除以：
 
 
 
      
售出的黄金盎司总数
 
 
92,019
    
62,605
售出的白银盎司总数
 
 
4,067
    
3,749
售出的钯盎司总数
 
 
4,774
    
2,946
售出的钴总重量
 
 
309
 
 
323
等于：
 
 
 
      
每售出黄金盎司的现金营业利润率
 
$
1,633
  
$
1,408
每售出银盎司的现金营业利润率
 
$
19.00
  
$
17.78
每售出钯盎司的现金营业利润率
 
$
798
  
$
1,313
售出的每磅钴的现金营业利润率
 
$
12.53
 
$
11.74



这些非国际财务报告准则的计量没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，其他公司可能会以不同的方式计算这些计量。这些非国际财务报告准则的列报 旨在提供补充信息，不应孤立地考虑或作为根据国际财务报告准则编制的业绩计量的替代。欲了解更多详细信息，请参阅惠顿公司的MD&A，可在公司网站www.whatonpm.com和SEDAR+上发布，网址为www.sedarplus.ca。


-21-



有关前瞻性陈述的警示说明

本新闻稿包含1995年美国私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”，以及适用的加拿大证券法所指的有关惠顿的业务、运营和财务业绩以及在某些情况下惠顿的PMPA交易对手的业务、采矿运营和业绩的“前瞻性信息”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述，包括但不限于与以下方面有关的陈述：
•
商品的未来价格；
•
根据本公司目前拥有的矿流权益和矿产特许权使用费权益(“采矿业务”)对未来产量的估计(包括对产量、选矿厂产量、品位、回收率和勘探潜力的估计)；
•
矿产储量和矿产资源的估算(包括储量转换率的估算和这种估算的实现)；
•
惠顿矿业公司PMPA对手方建设、扩建或改善项目的开始、时间安排和完成情况；
•
向PMPA项下的交易对手支付预付现金对价、根据PMPAS履行各方的义务以及本公司就PMPAS项下的适用采矿业务收到贵金属和钴生产或 其他付款；
•
惠顿的PMPA交易对手遵守PMPA条款的能力(包括惠顿的PMPA交易对手的业务、采矿作业和业绩)以及此类交易对惠顿的潜在影响；
•
公司根据PMPA进行的未来付款，包括任何加速付款的情况；
•
未来生产的成本；
•
已生产但尚未交付盎司的估计数；
•
普通股的未来出售、市场股权计划的净收益数额以及净收益的使用；
•
普通股继续在伦敦证券交易所、纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市；
•
有关未来股息的任何陈述；
•
有能力为未履行的承诺提供资金，并有能力继续获得增值的公私伙伴关系；
•
惠顿生产和现金流状况的预计增长；
•
惠顿公司生产结构的预计变化；
•
惠顿的PMPA交易对手遵守与公司协议规定的任何其他义务的能力；
•
销售贵金属和钴生产的能力；
•
对公司的业务结构有信心；
•
公司对应付税款的评估，包括执行15%的全球最低税率，以及CRA和解的影响；
•
2016年后纳税年度CRA可能进行的国内审计和国际审计；
•
本公司对任何税务重新评估的影响的评估；
•
公司打算以与CRA和解一致的方式提交未来的纳税申报单；
•
公司的气候变化和环境承诺；以及
•
评估各种法律和税务事项的影响和解决办法，包括但不限于审计。

一般而言，这些前瞻性表述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“计划”、“预期”或“不预期”、“预计”、“预算”、“预定”、“估计”、“预测”、“项目”、“打算”、“预期”或“不预期”、或“相信”、“潜在”，或某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”等词语和短语的变体。“可能”或“将被采取”， “发生”或“将被实现”。前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致惠顿的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的情况大不相同，包括但不限于：
•
与商品价格波动有关的风险(包括惠顿以可接受的价格出售其贵金属或钴生产的能力，或根本不出售)；
•
与采矿业务有关的风险(包括采矿业务所开采的初级商品或其他商品的价格波动、采矿业务所在司法管辖区的监管、政治和其他风险、采矿的实际结果、与采矿业务的勘探、开发、运营、扩建和改进相关的风险、采矿业务的环境和经济风险，以及随着采矿业务计划的不断完善，项目参数的变化)；
•
对采矿业务缺乏控制，惠顿必须依赖从采矿业务的所有者和经营者那里获得的公开披露和其他信息的准确性，作为其与自身业务相关的分析、预测和评估的基础；
•
与矿产储量和矿产资源估算准确性不确定有关的风险；
•
与根据公司PMP条款履行各方义务有关的风险，包括公司拥有PMP的公司在对此类公司的运营结果、财务状况、现金流或业务产生重大不利影响的情况下履行其义务的能力 任何付款速度、估计产量和勘探潜力；
-22-


•
与采矿业务估计产量有关的风险，包括某些采矿业务预计开始生产的时间；
•
惠顿对税收法律法规或会计政策和规则的解释或遵守或应用被发现非常不正确，或对公司业务运营的税收影响与目前预期的 大不相同；
•
CRA对公司税务申报成功的任何挑战或重新评估，以及对公司以前和未来税务申报的潜在负面影响；
•
评估CRA和解的影响的风险(包括公司的事实是否会有任何实质性变化，或法律或判例是否会发生变化)；
•
与财政部2023年6月6日发布的咨询文件可能导致的根据《所得税法(加拿大)》对加拿大转让定价规则的任何潜在修订相关的风险；
•
与实施15%的全球最低税有关的风险，包括联邦预算法案C-69，其中包含反映从2023年12月31日或之后开始的财政年度对范围内公司适用全球最低税的GMTA，以及卢森堡颁布的适用于公司卢森堡子公司2024年1月1日和公司及其其他子公司从2025年1月1日起适用的收入的立法；
•
交易对手信用和流动性风险；
•
矿山经营者和交易对手集中风险；
•
负债和担保风险；
•
套期保值风险；
•
流媒体行业的竞争风险；
•
与标的资产担保有关的风险；
•
与第三方PMP相关的风险；
•
与特许权使用费权益收入相关的风险；
•
与惠顿收购战略相关的风险；
•
与公私伙伴关系协定项下第三方权利有关的风险；
•
与未来融资和证券发行有关的风险；
•
与未知缺陷和减损有关的风险；
•
与政府监管相关的风险；
•
与惠顿国际业务和采矿业务相关的风险；
•
与采矿业务的勘探、开发、运营、扩建和改进有关的风险；
•
与环境法规有关的风险；
•
惠顿和采矿业务部门获得和维护必要的许可证、许可证、批准和裁决的能力；
•
惠顿和采矿业务遵守适用法律、法规和许可要求的能力；
•
缺乏适当的物资、基础设施和员工来支持采矿作业；
•
与保险不足的采矿作业有关的风险；
•
无法取代和扩大矿产储量，包括某些采矿业务预计开始生产的时间(包括产量、估计品位和采矿量的增加)；
•
与采矿业务的矿物权有关的所有权和土著权利的不确定性；
•
惠顿和采矿业务获得足够资金的能力；
•
矿业企业完成许可、建设、开发、扩建的能力；
•
与全球金融状况有关的挑战；
•
与环境、社会和治理事项有关的风险；
•
与采矿业务生产的贵金属或钴以外的金属的商品价格波动有关的风险；
•
与针对惠顿或采矿业务的索赔和法律程序有关的风险；
•
与惠顿普通股市场价格相关的风险；
•
惠顿和采矿业务留住关键管理人员或获得技术和经验丰富的人员服务的能力；
•
与利率相关的风险；
•
与股息的宣布、时间安排和支付有关的风险；
•
与获取有关采矿作业的机密信息有关的风险；
•
与普通股在伦敦证券交易所、纽约证券交易所和多伦多证券交易所多次上市相关的风险；
•
与普通股可能暂停交易相关的风险；
•
与按市价股本计划出售普通股相关的风险，包括发行普通股的任何净收益的数额和任何此类收益的使用；
•
惠顿持有其他公司长期投资的股权价格风险；
•
与维权股东有关的风险；
•
与声誉损害有关的风险；
•
与行业分析师发表意见有关的风险；
•
与气候变化影响和向低碳经济转型有关的风险；
•
与惠顿和采矿业务实现气候变化和环境承诺的能力有关的风险；
•
与确保信息系统的安保和安全有关的风险，包括网络安全风险；
-23-


•
与生成性人工智能相关的风险；
•
与遵守反腐败和反贿赂法律有关的风险；
•
与公司治理和公开披露合规有关的风险；
•
疫情或大流行对惠顿或采矿业务造成重大影响的风险；
•
与财务报告内部控制是否充分有关的风险；以及
•
其他风险在惠顿公司的年度信息表格(可在SEDAR+上查阅www.sedarplus.ca)和惠顿公司提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的40-F表格(“披露”)中的“业务风险因素描述”一节中讨论。

前瞻性陈述基于管理层目前认为合理的假设，包括(但不限于)：
•
商品的市场价格不会有实质性的不利变化；
•
采矿业务将继续运营，采矿项目将按照公开声明完成，并实现其所称的产量估计；
•
采矿业务的矿产储量和矿产资源估算(包括储量换算率)是准确的；
•
惠顿从采矿业务的所有者和运营者那里获得的公开披露和其他信息是准确和完整的；
•
采矿业务的产量估计是准确的；
•
每一方都将按照PMP履行其义务；
•
惠顿将继续能够为未履行的承诺提供资金或获得资金；
•
惠顿将能够采购和获得增值的PMPA；
•
PMPA的条款和条件足以追回欠本公司的债务；
•
惠顿已充分考虑PMPA中任何第三方权益的价值和影响；
•
关于法律和税务问题解决的期望将会实现(包括涉及公司的CRA审计)；
•
惠顿已适当考虑加拿大税法在其结构和运营中的应用；
•
惠顿已按照加拿大税法提交了纳税申报单并缴纳了适用的税款；
•
惠顿对CRA和解协议的适用是准确的(包括公司评估公司的事实没有实质性变化或法律或判例没有变化)；
•
惠顿对实施15%全球最低税率对公司及其子公司的税收敞口和影响的评估是准确的；
•
根据市价股本计划出售普通股不会对普通股的市场价格产生重大影响，出售普通股的净收益(如果有)将按预期使用；
•
普通股的交易不会因普通股在伦敦证券交易所、多伦多证券交易所和纽约证券交易所的多次上市而受到流动性、结算和结算系统差异的不利影响；
•
本公司普通股不停牌；
•
有减值指标的任何PMPA的可收回金额的估计；
•
惠顿和矿业业务都不会因为疫情或大流行而受到重大影响；以及
•
披露中所载的其他假设和因素。

不能保证前瞻性陈述将被证明是准确的，即使前瞻性陈述中描述的事件或结果已经实现或基本实现，也不能保证它们将对惠顿产生预期的后果或影响。读者不应过分依赖前瞻性陈述，并提醒实际结果可能会有所不同。本文中包含的前瞻性陈述旨在为读者提供信息，帮助他们了解惠顿的预期财务和运营业绩，可能不适合用于其他目的。任何前瞻性陈述仅在发表之日发表，反映惠顿管理层基于最新信息的当前信念，除非符合适用的证券法，否则不会更新。尽管惠顿试图确定可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中包含的结果、活动水平、业绩或成就大不相同的重要因素，但可能存在其他因素导致结果、活动水平、业绩或成就与预期、估计或预期的不同。

关于储量和资源的警示语言

欲了解更多有关矿产储量和矿产资源以及惠顿更广泛的信息，读者应参考惠顿于2024年3月28日提交的截至2023年12月31日的年度信息表格，以及惠顿自2024年1月1日以来提交的其他连续披露文件，可在SEDAR+www.sedarplus.ca上获得。惠顿的矿产储量和矿产资源受其中所载的资格和注释的约束。不属于矿产储备的矿产资源不具备证明的经济可行性。

请美国投资者注意，有关已计量、指示和推断资源的估计：本文中包含的信息是根据加拿大现行证券法的要求准备的，而加拿大证券法的要求与美国证券法的要求不同。该公司根据加拿大的报告要求报告有关矿物属性、矿化和矿产储量和矿产资源的估计的信息，该要求受加拿大人的管辖，并利用加拿大人所要求的定义
-24-


国家文书43-101-矿产项目披露标准(“NI 43-101”)和加拿大采矿、冶金和石油学会(“CIM”)-CIM理事会通过的经修订的CIM资源和矿产储量定义标准(“CIM标准”)。这些定义与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)根据经修订的1933年美国证券法(“证券法”)采纳的适用于美国公司的定义不同。因此，不能保证本公司可能报告为NI 43-101下的“已探明矿产储量”、“可能矿产储量”、 “已测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”的任何矿产储量或资源在本公司根据美国证券交易委员会通过的标准编制的储量或资源估计中保持相同。因此，本文中包含的描述惠顿矿藏的信息 可能无法与受美国联邦证券法及其规则和法规的报告和披露要求的美国公司公布的类似信息相提并论。敦促美国投资者认真考虑惠顿40-F表格中的披露，该表格的副本可从惠顿或https://www.sec.gov/edgar.shtml.获得

结束语

1 请参阅本新闻稿中关于非国际财务报告准则的披露。在参考日历季度中宣布的股息，相对于上一季度的财务业绩。有关分红的详情可在惠顿集团于2024年5月9日发布的题为“惠顿贵金属公司宣布季度分红”的新闻稿中找到。
2本节中的陈述包含有关预测产量、产量增长、未偿还承诺资金、继续收购增值矿流权益以及建设、扩建或改善项目的开始、时间和实现情况的 前瞻性信息，请读者注意，实际结果可能会有所不同。有关与这些信息相关的重大风险、假设和重要披露，请参阅“关于前瞻性陈述的警示说明”。
3 2024年黄金当量预测产量和较长期前景基于以下大宗商品价格 假设：黄金每盎司2,000美元，白银每盎司23美元，钯每盎司1,000美元，铂每盎司950美元，钴每磅13.00美元。
4 资料来源：公司报告&S和P Capital IQ对2024年黄金、锌/铅、铜、PGM、镍和银矿副产品成本曲线的估计。投资组合矿山寿命基于截至2022年12月31日、2022年和2022年的可采储量和资源量，并按单个储量和资源类别进行加权。
5 总分流及特许权使用费协议涉及购买贵金属和钴的贵金属采购协议，涉及18项目前正在运营的矿业资产，23项处于不同开发阶段，其中4项已进行维护和维护或已关闭。