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基本利率成员2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：软件服务收益成员2024-04-012024年6月30日0001990354方式：软件服务收益成员2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：软件服务收益成员2023-04-012023年6月30日0001990354方式：软件服务收益成员2023-01-012023年6月30日00019903542023-01-012023年12月31日0001990354方式：订阅和基于数量的收入成员与客户的合同收入us-gaap：产品集中风险会员2024-04-012024年6月30日0001990354方式：实施费用和硬件销售成员与客户的合同收入us-gaap：产品集中风险会员2024-04-012024年6月30日0001990354方式：订阅和基于数量的收入成员与客户的合同收入us-gaap：产品集中风险会员2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：实施费用和硬件销售成员与客户的合同收入us-gaap：产品集中风险会员2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：订阅和基于数量的收入成员与客户的合同收入us-gaap：产品集中风险会员2023-04-012023年6月30日0001990354方式：实施费用和硬件销售成员与客户的合同收入us-gaap：产品集中风险会员2023-04-012023年6月30日0001990354方式：订阅和基于数量的收入成员与客户的合同收入us-gaap：产品集中风险会员2023-01-012023年6月30日0001990354方式：实施费用和硬件销售成员与客户的合同收入us-gaap：产品集中风险会员2023-01-012023年6月30日0001990354方式：无类普通股成员2023年12月31日0001990354us-gaap:CommonClassAMember2023年12月31日0001990354方式：无类普通股成员2024年6月10日0001990354方式：无类普通股成员2024年5月31日0001990354us-gaap:CommonClassAMember2024年5月31日0001990354方式：2024年股权激励计划成员2024年6月30日0001990354方式：2024员工股票购买计划成员2024年06月06日00019903542022-12-3100019903542023年6月30日0001990354方式：获取合同成员的增量成本2024年6月30日0001990354方式：履行合同成员的成本2024年6月30日0001990354方式：获取合同成员的增量成本2023年12月31日0001990354方式：履行合同成员的成本2023年12月31日0001990354方式：获取合同成员的增量成本2024-04-012024年6月30日0001990354方式：履行合同成员的成本2024-04-012024年6月30日0001990354方式：获取合同成员的增量成本2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：履行合同成员的成本2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：获取合同成员的增量成本2023-04-012023年6月30日0001990354方式：履行合同成员的成本2023-04-012023年6月30日0001990354方式：获取合同成员的增量成本2023-01-012023年6月30日0001990354方式：履行合同成员的成本2023-01-012023年6月30日0001990354us-gaap:销售和营销费用2024-04-012024年6月30日0001990354US-GAAP:研发费用成员2024-04-012024年6月30日0001990354US-GAAP:一般和管理费用成员2024-04-012024年6月30日0001990354美国通用会计准则：销售成本成员2024-04-012024年6月30日0001990354us-gaap:销售和营销费用2024年01月01日2024年6月30日0001990354US-GAAP:研发费用成员2024年01月01日2024年6月30日0001990354US-GAAP:一般和管理费用成员2024年01月01日2024年6月30日0001990354美国通用会计准则：销售成本成员2024年01月01日2024年6月30日0001990354us-gaap:销售和营销费用2023-04-012023年6月30日0001990354US-GAAP:研发费用成员2023-04-012023年6月30日0001990354US-GAAP:一般和管理费用成员2023-04-012023年6月30日0001990354美国通用会计准则：销售成本成员2023-04-012023年6月30日0001990354us-gaap:销售和营销费用2023-01-012023年6月30日0001990354US-GAAP:研发费用成员2023-01-012023年6月30日0001990354US-GAAP:一般和管理费用成员2023-01-012023年6月30日0001990354美国通用会计准则：销售成本成员2023-01-012023年6月30日0001990354us-gaap：附加资本溢价成员2023-04-012023年6月30日00019903542023-04-012023年6月30日0001990354us-gaap：附加资本溢价成员2023-01-012023年6月30日00019903542023-01-012023年6月30日0001990354us-gaap：附加资本溢价成员2024-04-012024年6月30日0001990354us-gaap：附加资本溢价成员2024年01月01日2024年6月30日00019903542023年12月31日00019903542024-04-012024年6月30日00019903542024年6月30日00019903542024年01月01日2024年6月30日xbrli:股份iso4217:美元指数iso4217:美元指数xbrli:股份xbrli：纯形投票分期付款衍生工具客户

目录

​

​

美国

证券交易所

华盛顿特区20549

表格10-Q

（标记一）

☒

根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告

​

截至季度结束日期的财务报告2024年6月30日

或者

☐根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书

​

过渡期从________到________

委员会文件号 001-42125

Waystar Holding corp.

（按其章程规定的确切名称）

特拉华州

84-2886542

（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）

（IRS雇主

识别号码）

​

​

1550 Digital Drive，#300

Lehi, 犹他州 84043

84043

（公司总部地址）

(邮政编码)

​

(844) 492-9782

公司电话号码，包括区号

不适用

（如自上次报告以来发生更改，则包括更名、更改地址及更改财政年度）

根据证券法第12(b)条注册的证券：

​

每一类别的名称

交易标的

注册交易所名称

普通股，每股面值0.01美元

WAY

纳斯达克证券交易所 LLC

​

请勾选是否在过去的12个月内（或者注册者被要求提交此类报告的更短时间段内），已提交美国证券交易委员会1934证券交易法第13或15(d)节规定的所有报告，并且在过去的90天内已遵守提交报告的要求。是☐ 不要☒

请勾选是否已按照规则405的规定向SEC提交并在其公司网站（如果有的话）张贴每个互动数据文件，该规定要求在前12个月（或者注册者被要求提交和发布此类文件的更短时间段）内提交和发布。 是 

请在以下方框内打勾：registrant是否为大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者或报告范围较小的公司。请参阅Exchange Act Rule 12b-2中“大型加速申报者”、“加速申报者”和“报告范围较小的公司”的定义。（选择一项）：

​

大型加速文件提交人

☐

加速文件提交人

☐

非加速文件提交人

☒

较小的报告公司

☐

新兴成长公司

☒

​

如果是新兴成长型企业，请勾选是否选择不使用按照《证券交易法》第13(a)条规定的新或修订财务会计准则的过渡期。 ☐

请勾选此项，表示注册人是外壳公司（根据Act规则12b-2的定义）。是的☐否 ☒

截至2024年5月31日，该注册商的B类普通股发行量为3,566,441股，其中155,333股截至2024年6月30日，已发行166,659,634股普通股。

​

​

​

目录

术语简介

以下定义适用于10-Q季度报告中使用的这些条款：

“人工智能”是指AI；

“Bain”是Bain Capital，LP及其关联方的某些投资基金；

“CPPIB”是加拿大养老金计划投资局；

“信贷设施”是指第一优先债务信贷协议项下的贷款信贷设施，该协议于2019年10月22日签署，由Waystar Technologies，Inc.和参与方放贷人签署，并不时进行修改；

“Derby Topco”是我们在股权分配之前的直接母公司Derby TopCo Partnership LP，其中机构投资者、其他股权持有者以及某些管理人员之前持有股权；

“EQT”是位于EQt Ab及其关联方的某些投资基金；

“权益分配”是指在我们的首次公开发行中，在Derby TopCo持有的公司普通股份向Derby TopCo的有限合伙人分配的公司普通股份。在权益分配之后，EQt、CPPIb、Bain和其他股权持有者（包括管理人员）直接持有公司的普通股；

“交易法案”是指1934年修订后的美国证券交易法；

“第一优先债务信贷协议”是指日期为2019年10月22日的第一优先债务信贷协议下的贷款信贷设施，由Waystar Technologies，Inc 和放贷方 签署，并不时修改；

“US GAAP”是指美国通用会计准则；

“机构投资者”指EQt、CPPIb和Bain及其各自的关联方；

“JOBS法案”是指2012年修改后的美国创业公司创新启动法案；

“净收入留存率”是指在给定的12个月期间向客户开具的发票总额，除以前一个12个月期间与这些客户开具的发票总额相对应的发票总额。参见“管理讨论与分析-关键业绩指标和非GAAP财务指标-净收入留存率”；

“招股说明书”是指Waystar Holding Corp.于2024年6月6日向SEC提交的招股说明书；

“应收款设施”是指Waystar RC LLC在2021年8月13日签署的应收款融资协议项下的应收款设施，由PNC Bank，National Association作为行政代理方，Waystar Technologies，Inc作为初始服务方，PNC Capital Markets LLC作为构造代理方，不时进行修改；

“循环信贷设施”是指2019年10月22日签订、Waystar Technologies, Inc.及其与会贷方之间的首要抵押信贷协议项下的循环信贷设施，不时经过修订;

“SEC”指美国证券交易委员会；

“第二优先级信贷设施”是指2019年10月22日签订、Waystar Technologies, Inc.及其与会贷方之间的有期限贷款信贷协议项下的有期限贷款信贷设施，不时经过修订;

“证券法案”指1933年修改的美国证券法；

“SOFR”是指担保隔夜融资利率;

“Waystar”，“公司”，“我们”，“我们的”和“我们的”是指Waystar Holding Corp.及其附属公司的业务;

​

目录

某些数字数据已经进行了四舍五入的调整。因此，在各种表格中显示为总和的数字数据可能不是其前面数字的算术汇总;

关于前瞻性声明的警示声明

本报告包含前瞻性声明，涉及到我们目前对我们的业务和财务表现的见解。前瞻性声明包括所有非历史事实陈述。这些前瞻性声明在本报告中全都有所体现，涉及到我们的行业、业务策略、目标以及对我们的市场地位、未来运营、利润、资本支出、流动性、资本资源和其他财务和运营信息的期望。我们已使用“预计”，“假定”，“相信”，“继续”，“可以”，“估计”，“预计”，“意图”，“可能”，“计划”，“潜在”，“预测”，“项目”，“未来”，“将要”，“寻求”，“可预见的”这些词或类似的词语来识别本报告中的前瞻性声明。

本报告中的前瞻性声明基于管理层的当前期望，不是未来业绩的保证。前瞻性声明可能受到各种难以预测或量化的风险、不确定性、假设或情况的影响和变化。我们的期望、信仰和预测是出于善意表达的，我们相信它们有合理的基础。然而，不能保证管理层的期望、信念和预测会实现或达到。实际结果可能因全球、区域或当地经济、商业、竞争、市场、监管以及其他许多超出我们控制范围的因素而与这些期望有所不同。我们相信，这些因素包括但不限于以下内容:

●我们在一个高度竞争的行业板块中运营；
●我们保留现有客户并吸引新客户的能力；
●我们成功执行业务战略以实现增长的能力；
●我们准确评估收购风险并成功整合收购的业务的能力；
●我们建立和维护战略关系的能力；
●我们客户增长和业务量增长的成功；
●医疗保健行业的整合；
●我们以变量长度的销售周期以获得新客户协议的能力；
●我们的实施周期取决于我们客户的时间和资源；
●我们依赖高级管理团队和某些关键员工，以及我们招聘和留住高技能员工的能力；
●我们用于确定我们的总可寻址市场规模的估计和假设的准确性；
●我们开发和营销新解决方案，或增强我们现有的解决方案，以应对技术变革或不断变化的行业标准的能力；
●我们的解决方案与我们客户及其供应商的网络和基础设施的互操作性、连接性和集成能力；
●互联网、移动和其他基础设施的性能和可靠性；
●如果我们无法获取、处理、使用、披露或分发高度管制的数据来提供我们的解决方案，则会产生后果；

​

目录

●我们对某些第三方厂商和提供商的依赖；
●我们的产品和解决方案出现任何错误或故障；
●我们的客户未能获得适当的许可或向我们提供准确和恰当的信息导致失败；
●我们的员工或供应商有挪用资金、身份盗窃或其他类似违法行为的潜在风险，员工或供应商未能遵守环保、社会和公司治理标准的风险；
●我们符合国家自动清算补偿协会及信用卡组织的适用规则；
●信用卡网络费用增加和费用安排等的变化；
●由我们无法控制的付款方和供应商行为所产生的影响；
●与我们的平台相关的隐私和安全漏洞或事件；
●隐私、数据保护和网络安全法律规定的复杂和不断发展；
●我们能够充分保护和执行我们的知识产权；
●我们能够使用或许可数据并集成第三方技术；
●我们使用的“开源”软件；
●第三方发起的法律程序声称我们侵犯或违反其知识产权；
●有声称我们的员工、顾问或独立承包商错误地使用或披露了第三方的机密信息的风险；
●我们所经营的行业板块受到密切监管；
●医疗保健监管和政治框架不确定且不断演变；
●法律法规对我们个人信息处理的限制和数据隐私与安全法规的要求；
●作为对医疗保健监管局势变化的应答，我们会出现收入下降等情况；
●可能引起不良后果的法律、监管和其他程序；
●消费保护法律法规;
●合同义务要求遵守《银行保密法》/ 反洗钱法律法规的某些条款;
●现有法律对我们开展某些市场营销活动的能力进行监管;
●我们完全遵守网站无障碍标准;
●税率变化、新税法的实施或承担额外的税务责任等任何变化;
●限制我们使用净营运亏损抵消未来应纳税所得额的能力;

​

目录

●由于资产减值费用而导致的损失;
●限制协议对我们信贷设施管理的约束条款;
●利率波动;
●额外资本无法达到可接受条件或无法到位;
●宏观经济状况的影响;
●我们的净损失历史和实现或维持盈利能力的能力;
●机构投资者的利益可能与其他持有我们证券的人的利益不同;
●我们的地位为“新兴增长型公司”，适用于“新兴增长型公司”减少披露要求是否会使我们的普通股对投资者不太具有吸引力;和
●本报告其他地方描述的其他因素，包括“管理层对财务状况和运营结果的讨论及分析”、“有关市场风险的定量和定性披露”和第二部分第1A项“风险因素”，或在我们的招股书的“风险因素”栏下描述，或在我们向SEC提交的其他文件和报告中描述。

这些因素不宜被视作穷尽，应与包含在本报告中的其他警示性声明一起阅读。如果这些风险或不确定性的其中一个或多个成为现实，或者我们的假设有误，我们的实际结果可能会与这些前瞻性声明中预期的存在实质性差异。

我们在本报告中所作的任何前瞻性声明仅作于本报告日期，且在其整个范围内明确受到包含在本报告中的警示性声明的限制。可能会从时间到时间出现可能导致我们的实际结果不同的因素或事件，我们无法预测其中的所有因素或事件。您不应过分依赖我们的前瞻性声明。我们无需公开更新或审查任何前瞻性声明，无论是基于新信息、未来发展或其他方面，除非适用证券法要求我们这样做。

投资者和其他人应注意，我们通常使用我们的投资者关系网站（investors.waystar.com）、SEC文件、新闻稿、公共电话会议和网络广播通知财务和其他重要信息，我们使用这些分销渠道与我们的投资者和公众沟通我们的公司、我们的服务和其他有关事项。我们网站上的信息不是本报告或我们提交给SEC的其他文件的组成部分。

​

​

​

目录

目录

​

​

页

第I部分-财务信息

​

项目1.基本报表

1

截至2024年6月30日和2023年12月31日的未经审计的资产负债表

1

未经审计的综合利润表

2

未经审计的综合损益表

3

未经审计的股东权益变动表

4

现金流量汇总表未经审计

6

未经审计的综合财务报表注释

7

项目2. 管理层对财务状况和业绩的讨论与分析

25

项目3.有关市场风险的定量和定性披露

35

项目4.控制和程序

36

第II部分-其他信息

​

项目1.法律诉讼

37

项目1A.风险因素

37

项目2. 未注册的股权证券销售，筹款使用和发行人购买证券

37

项目3. 面对高级证券的违约情况

37

项目4.矿山安全披露

37

项目5.其他信息

37

项目6.附件

38

签名

40

​

​

​

​

i

目录

第I部分-财务信息

项目1.基本报表

​

Waystar Holding corp.

简明合并资产负债表（以千元为单位，除每股和每股数据外）

截至2024年6月30日和2023年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2024年6月30日

    

2023年12月31日

​

​

(未经审计)

​

​

​

资产

 

​

  

 

​

  

流动资产

 

​

  

 

​

  

现金及现金等价物

​

$

68,375

​

$

35,580

受限现金

​

 

12,083

​

 

9848

应收账款净额为5,2042024年6月30日为$5,335在2023年12月31日时，无形资产净额为$1100万。

​

 

147,966

​

 

126,089

应收所得税

​

 

11,181

​

 

6,811

预付费用

​

 

14,758

​

 

13,296

其他资产

​

 

16,389

​

 

30,426

总流动资产

​

 

270,752

​

 

222,050

物业、厂房和设备，净值

​

 

63,035

​

 

61,259

经营租赁使用权资产，净值

​

 

9,579

​

 

10,353

无形资产, 净额

​

 

1,108,776

​

 

1,186,936

商誉

​

 

3,030,013

​

 

3,030,013

延缓成本

​

 

77,177

​

 

65,811

其他长期资产

​

 

7,549

​

 

6,552

总资产

​

$

4,566,881

​

$

4,582,974

负债和股东权益

​

 

​

​

 

  

流动负债

​

 

  

​

 

  

应付账款

​

$

50,747

​

$

45,484

应计的薪资

​

 

23,032

​

 

23,286

所有基金类型的应付款

​

 

11,987

​

 

9,659

其他应计费用

​

 

11,298

​

 

10,923

递延收入

​

 

10,320

​

 

10,935

开多次数

​

 

12,577

​

 

17,454

关联方长期负债的流动部分

​

 

332

​

 

529

经营租赁负债流动部分

​

 

4,711

​

 

4,398

融资租赁负债的流动部分

​

 

862

​

 

821

流动负债合计

​

 

125,866

​

 

123,489

长期负债

​

 

  

​

 

  

递延所得税负债

​

 

130,594

​

 

174,480

开多期净长期负债

​

 

1,301,208

​

 

2,134,920

关联方开多期净长期负债

​

 

32,882

​

 

64,758

经营租赁负债，净值超过流动资产

​

 

12,327

​

 

14,278

金融租赁负债，减去流动部分

​

 

11,750

​

 

12,194

长期推迟收入

​

 

5878

​

 

6,173

其他长期负债

​

 

278

​

 

2,750

负债合计

​

 

1,620,783

​

 

2,533,042

承诺和 contingencies（注18）

​

 

  

​

 

  

股东权益

​

 

  

​

 

  

优先股 $0.01面值 - 100,000,000和页面。零 截至2024年6月30日和2023年12月31日，共有授权股份58,762,063股。 零 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别已发行或流通的股票227,000,000、166,659,634、121,679,902、3,178,697、2,234,688和245,392股

​

 

—

​

 

—

普通股 $0.01面值 - 2,500,000,000和页面。营业收入 于2024年6月30日和2023年12月31日分别授权股份； 166,659,634和页面。121,679,902 于2024年6月30日和2023年12月31日分别发行并流通的股份

​

​

$1,667

​

​

1,217

额外实收资本

​

 

3,178,697

​

 

2,234,688

累计其他综合收益(亏损)

​

 

11,126

​

 

15,802

累积赤字

​

 

(245,392)

​

 

(201,775)

股东权益总额

​

 

2,946,098

​

 

2,049,932

负债和股东权益总额

​

$

4,566,881

​

$

4,582,974

​

附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。

​

1

目录

Waystar Holding corp.

未经审计的汇总简要利润表（单位：千美元，股份和每股数据除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2022年6月30日止的三个月

    

2022年6月30日止的六个月

​

​

2024

    

2023

 

2024

    

2023

营业收入

​

$

234,543

​

$

195,969

​

$

459,335

​

$

387,052

营业费用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业成本（不包括折旧和摊销费用）

​

 

80,451

​

 

60,500

​

 

155,643

​

 

119,656

销售及营销费用

​

 

45,715

​

 

31,413

​

 

79,495

​

 

61,377

普通和管理

​

 

39,955

​

 

14,478

​

 

66,090

​

 

29,159

研发

​

 

15,901

​

 

8,249

​

 

26,221

​

 

16,575

折旧和摊销

​

 

44,276

​

 

44,140

​

 

88,450

​

 

88,106

营业费用总计

​

 

226,298

​

 

158,780

​

 

415,899

​

 

314,873

营业利润

​

 

8,245

​

 

37,189

​

 

43,436

​

 

72,179

其他支出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息费用

​

 

(49,195)

​

 

(49,145)

​

 

(105,007)

​

 

(96,291)

关联方利息支出

​

 

(减：纳入净利润的实现（损失）净额的再分类调整)

​

 

(2,001)

​

 

(2,718)

​

 

(4,355)

税前亏损

​

 

(42,296)

​

 

(13,957。)

​

 

(64,289)

​

 

(28,467)

所得税收益

​

 

(13,184)

​

 

(3,147)

​

 

(20,672)

​

 

(7,034)

净亏损

​

$

(27,685)

​

$

(10,810)

​

$

(43,617)

​

$

(21,433)

每股净利润：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本

​

$

(0.21)

​

$

(0.09)

​

$

(0.34)

​

$

(0.18)

摊薄

​

$

(0.21)

​

$

(0.09)

​

$

(0.34)

​

$

(0.18)

加权平均股数:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本

​

 

133,527,766

​

 

121,676,273

​

 

127,601,532

​

 

121,674,361

摊薄

​

 

133,527,766

​

 

121,676,273

​

 

127,601,532

​

 

121,674,361

​

附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。

​

2

目录

Waystar Holding corp.

未经审计的综合损失附注（以千为单位）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年6月30日止的三个月

​

2022年6月30日止的六个月

​

​

2024

​

2023

​

2024

​

2023

净亏损

    

$

(27,685)

    

$

(10,810)

    

$

(43,617)

    

$

(21,433)

其他综合收益，税前：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

利率掉期

​

 

(5,944)

​

 

8,784

​

 

(6,184)

​

 

995

所得税影响：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

利率掉期

​

 

1,443

​

 

(2,065)

​

 

1,508

​

 

(245)

其他综合收益（亏损），净额

​

 

(4,501)

​

 

6719

​

 

(4,676)

​

 

750

综合收益（损失）、净额

​

$

(32,186)

​

$

(4,091)

​

$

(48,293)

​

$

(20,683)

（1）从其他综合收益（损失）中重新分类出的金额，包括分别为2024年和2023年三个月的净利息费用中的8,695 和 $7803 ，以及分别为2024和2023年三个月的净利息费用中的在2020年6月30日和2019年12月31日持有的股票分别为17,297股 和 $14,096
（2）从其他综合收益（损失）中重新分类出来的所得税影响分别为（$2,111）和（$1,835）截至2024年6月30日和2023年的三个月分别为（$4,200）和（$3,314）分别为2024年和2023年6月30日结束的六个月。

附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。

​

3

目录

Waystar Holding corp.

未经审计的股东权益变动简明合并财务报表（以千为单位，股份数据除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024年6月30日结束的三个月

​

    

​

​

​

​

    

​

​

    

累积的

    

​

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

额外的

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

实缴

​

综合

​

累积的

​

​

​

​

    

股份

    

数量

    

资本

    

所得（损失）  

    

赤字  

    

总费用

2024年3月31日的结余

 

121,659,634

​

$

1,217

​

$

2,236,350

​

$

15627

​

$

(217,707)

​

$

2,035,487

股权酬金

 

—

​

 

—

​

 

37,390

​

 

—

​

 

—

​

 

37,390

股票期权结算净额，扣除股票期权行权

 

—

​

 

—

​

 

(11)

​

 

—

​

 

—

​

 

(11)

股本分配

​

—

​

​

—

​

​

(99)

​

​

—

​

​

—

​

​

(99)

首次公开发行发行股票，扣除发行费用后的净额

​

45000000

​

​

450

​

​

905,067

​

​

—

​

​

—

​

​

905,517

净亏损

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(27,685)

​

 

(27,685)

其他综合收益

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(4,501)

​

 

—

​

 

(4,501)

2024年6月30日余额

 

166,659,634

​

$

$1,667

​

$

3,178,697

​

$

11,126

​

$

(245,392)

​

$

2,946,098

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年6月30日的三个月

​

    

​

​

​

​

    

​

​

    

累积的

    

​

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

额外的

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

实缴

​

综合

​

累积的

​

​

​

​

    

股份

    

数量

    

资本

    

收入（损失）

    

赤字

    

总费用

2023年3月31日的余额

 

121,673,973

​

$

1,218

​

$

2,227,853

​

$

23,869

​

$

(161,064)

​

$

2,091,876

股权酬金

 

—

​

 

—

​

 

2,148

​

 

—

​

 

—

​

 

2,148

普通股期权结算，扣除股票期权行权

 

17,193

​

 

—

​

 

198

​

 

—

​

 

—

​

 

198

股份回购

 

(17,314)

​

 

(1)

​

 

(687)

​

 

—

​

 

—

​

 

(688)

净亏损

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(10,810)

​

 

(10,810)

其他综合收益

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

6719

​

 

—

​

 

6719

截至2023年6月30日的余额

 

121,673,852

​

$

1,217

​

$

2,229,512

​

$

30,588

​

$

(171,874)

​

$

2,089,443

​

附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。

​

​

4

目录

Waystar Holding corp.

未经审计的股东权益变动简明合并财务报表（千元，除每股数据外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2024年6月30日的六个月

​

    

​

​

​

​

    

​

​

    

累积的

    

​

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

额外的

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

实缴

​

综合

​

累积的

​

​

​

​

    

股份

    

数量

    

资本

    

收入（损失）

    

赤字

    

总费用

2023年12月31日的余额

 

121,679,902

​

$

1,217

​

$

2,234,688

​

$

15,802

​

$

(201,775)

​

$

2,049,932

股权酬金

 

—

​

​

—

​

 

39,918

​

 

—

​

 

—

​

 

39,918

期权结算，扣除期权行权

 

2,420

​

 

1

​

 

(34)

​

 

—

​

 

—

​

 

(33)

股份回购

 

(22,688)

​

 

(1)

​

 

(843)

​

 

—

​

 

—

​

 

(844)

资本分配

​

—

​

​

—

​

​

(99)

​

​

—

​

​

—

​

​

(99)

首次公开发行普通股，扣除发行费用

​

45000000

​

​

450

​

​

905,067

​

​

—

​

​

—

​

​

905,517

净亏损

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(43,617)

​

 

(43,617)

其他综合收益

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(4,676)

​

 

—

​

 

(4,676)

2024年6月30日余额

 

166,659,634

​

$

$1,667

​

$

3,178,697

​

$

11,126

​

$

(245,392)

​

$

2,946,098

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年6月30日的六个月

​

    

​

​

​

​

    

​

​

    

累积的

    

​

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

额外的

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

实缴

​

综合

​

累积的

​

​

​

​

    

股份

    

数量

    

资本

    

收入（损失）

    

赤字

    

总费用

2022年12月31日的余额

 

121,670,948

​

$

1,217

​

$

2,225,618

​

$

29,838

​

$

(150,441)

​

$

2,106,232

股权酬金

 

—

​

 

—

​

 

4,298

​

 

—

​

 

—

​

 

4,298

期权结算，扣除期权行权

 

20,218

​

 

1

​

 

283

​

 

—

​

 

—

​

 

284

股份回购

​

(17,314)

​

​

(1)

​

​

(687)

​

​

—

​

​

—

​

​

(688)

净亏损

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(21,433)

​

 

(21,433)

其他综合收益

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

750

​

 

—

​

 

750

截至2023年6月30日的余额

 

121,673,852

​

$

1,217

​

$

2,229,512

​

$

30,588

​

$

(171,874)

​

$

2,089,443

​

附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。

​

5

目录

Waystar Holding corp.

未经审计的现金流量表（以千为单位）

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2022年6月30日止的六个月

​

​

2024

    

2023

经营活动现金流

 

​

  

 

​

  

净亏损

​

$

(43,617)

​

$

(21,433)

调整以将净（损失）收入调节为经营活动产生的净现金流量

​

 

  

​

 

  

折旧和摊销

​

 

88,450

​

 

88,106

股权酬金

​

 

39,497

​

 

4,298

坏账准备费用计提

​

 

1,055

​

 

股票补偿

债务清偿损失

​

 

19,016

​

 

—

延迟所得税

​

 

(42377)

​

 

(26,111)

摊销债务折扣和发行成本

​

 

2,646

​

 

5,219

其他

​

​

(99)

​

​

—

变动情况：

​

 

  

​

 

  

应收账款

​

 

(22,932)

​

 

(392)

应收所得税款

​

 

(4,371)

​

 

4,351

资产预付款和其他流动资产的变动

​

 

(2,319)

​

 

(2,808)

延缓成本

​

 

(10,945)

​

 

(7,548)

其他长期资产

​

 

(442)

​

 

(293)

应付账款及应计费用

​

 

总净营业收入

​

 

7,181

递延收入

​

 

(910)

​

 

(469)

经营租赁资产和租赁负债

​

 

(864)

​

 

(789)

其他长期负债

​

 

—

​

 

42

经营活动产生的现金流量净额

​

 

26,180

​

 

50,451

投资活动现金流量

​

 

  

​

 

  

购买固定资产和内部开发软件成本的资本化

​

 

(12,428)

​

 

(9,482)

投资活动产生的净现金流出

​

 

(12,428)

​

 

(9,482)

筹资活动现金流量

​

 

​

​

 

​

聚集基金负债的变化

​

 

2,327

​

 

1,150

股权发行净收益（含承销折扣）

​

​

914,288

​

​

—

支付第三方IPO发行成本

​

​

(1,982)

​

​

—

股份回购

​

 

(844)

​

 

(687)

行使普通股股票期权所获收入

​

 

(33)

​

 

283

发行债券的收益，净债权人费用后

​

 

535,209

​

 

—

偿还债务

​

 

(1,425,874)

​

 

(8991)

发行新债券相关的第三方费用

​

 

(1,410)

​

 

—

偿还融资租赁负债

​

 

(403)

​

 

(411)

筹集资金的净现金流量

​

 

21,278

​

 

(8,656)

本期现金及现金等价物增加额

​

 

35,030

​

 

32,313

期初现金及现金等价物和受限制的现金

​

 

45,428

​

 

72,636

现金及现金等价物和限制性现金期末余额

​

$

80,458

​

$

104,949

现金流补充资料披露

​

 

  

​

 

​

支付的利息

​

$

82,264

​

$

94,648

现金税款支付（退款收到），净额

​

 

26,141

​

 

5,559

非现金投融资活动

​

 

​

​

 

​

应付账款中的固定资产购买

​

 

363

​

 

420

未支付的第三方IPO发行成本

​

​

1,354

​

​

—

平衡表现金账户与现金流量表的调节

​

 

​

​

 

​

资产负债表

​

 

​

​

 

​

现金及现金等价物

​

 

68,375

​

 

95,738

受限现金

​

 

12,083

​

 

9,211

总费用

​

 

80,458

​

 

104,949

​

附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。

​

​

6

目录

Waystar Holding corp.

简明联合财务报表附注(未经审计)

1.选举作为董事的四位被提名人，其名称在附加的代理声明中列出，其任期将在2025年的股东年会上到期且在其继任者被选举和被确认前担任董事。按照我们所处的风险和不确定性的假设，结果和在本招股书或在任何文档中引用的前瞻性陈述中讨论的事件可能不会发生。投资者应谨慎对待这些前瞻性陈述，它们仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考，其仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考的文件的日期发表时存在。我们没有任何义务，并明确声明不承担任何义务，更新或更改任何前瞻性陈述，无论是基于新信息、未来事件或其他原因。我们或代表我们行事的任何人作出的所有后续前瞻性陈述，都受到本节中所包含或所提到的警示性声明的明确限制。

Waystar Holding Corp.（“Waystar”，“我们”或“我们的”）是一家向医疗机构提供关键云技术的供应商。我们的企业级平台将医疗保健提供者从付款方和患者收到的复杂和不同的过程进行转换，从预服务接触到后服务汇款和对账。我们的平台增强了数据完整性，消除了手动任务，提高了医疗索赔和计费的准确性，从而实现了更好的透明度，降低了劳动成本，并加快了更准确的报销和现金流。我们解决方案的市场遍及美国，包括波多黎各和其他美国领土。

风险和不确定性-我们面临与类似行业的公司相同的风险，包括但不限于在高度竞争的行业中运营，保持现有客户和吸引新客户的能力，建立和维护战略关系的能力，客户增长和成功以及整体医疗交易量，医疗产业的整合，为了获得新的客户协议而需要的可变长度销售周期，我们的实施周期取决于客户的时间和资源，我们开发和营销新解决方案或提高现有解决方案以应对技术变化或不断演变的行业标准，我们的解决方案与客户和他们供应商的网络和基础设施的互通性，连接性和集成性，互联网，移动和其他基础设施的性能和可靠性，如果我们无法获得，处理，使用，披露或分发需要提供解决方案的高度监管的数据，政府监管对我们市场的影响，以及我们对某些第三方供应商和提供商的依赖。

我们偶尔会在业务常规中进行标准的赔偿安排。根据这些安排，我们对第三方的技术在其技术方面进行商业秘密，版权，专利或其他知识产权侵权提供赔偿，无害化以及同意偿还被保险方由于任何由于第三方提起的技术侵权索赔而遭受或负担的损失。这些赔偿协议的条款通常是永久的任何时间在协议签署后。根据这些协议可能要求我们未来做出的最大潜在支付不可确定，因为它涉及可能对我们提出但尚未提出的索赔。在历史上，我们没有承担与这些赔偿协议相关的诉讼费用或解决赔偿协议的损失。

我们与我们的董事或高管签订了协议，可能需要我们对其进行赔偿，以弥补由于其担任董事或高管的身份或服务而可能产生的责任，而不是由其故意不当行为引起的责任。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，与此类赔偿无关的任何责任均未被记录。

股票拆细

2024年5月15日，我们进行了一次 0.605为1的反向股票分割我们的普通股和 0.605为1的反向股票拆分我们的A类普通股。反向股票拆分不会导致普通股或A类普通股的面值调整。反向股票拆分最初于2024年5月15日生效，具有 0.62此数量比例已于2024年5月22日进行修订，将比例更新为1:1。所有与之相关的附注13、附注15和附注17中的参考资料已更新以反映修订后的1:1比例的影响。所呈现和披露于财务报表和上述脚注中的普通股、A类普通股、额外资本贡献、购买普通股的期权和每股亏损金额已以回溯基础重新计算为所有期间呈现的反映此次行动影响的财务报表。 0.605在2024年6月，我们完成了首次公开发行（“IPO”），发行并出售了我们的普通股。每股价格为$，共发行了股，我们在扣除承销商折扣和佣金后获得了总收益为$914.3百万美元。直接增量的法律、会计和其他第三方费用被资本化并抵消了IPO的收益。直到IPO之前，我们共计资本化了909.1百万在IPO在6月30日的未支付之前，这些费用被抵销了IPO的收益。作为IPO的一部分，我们向承销商授予权利，在募集说明书发布之日起30天内从我们手中购买额外的普通股，价格为发行价减去承销折扣。我们使用IPO的净收益偿还了我们的第一优先信贷设施下的$909.1百万未偿还本金。有关详细信息，请参见下面的注释10。 0.605财务报表包括Waystar及其子公司的合并资产负债表、损益表、综合损益表、股东权益变动表和现金流量表，并按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制。附带的未经审计的合并财务报表和附注是根据GAAP和美国证券交易委员会（“SEC”）的适用规则和法规编制的，涉及间隔性财务报告。因此，它们不包括所有GAAP所需的所有信息和注释，用于完整的财务报表。在管理部门的意见中，中期财务信息包括所有正常性质调整，这些调整对于公司财务状况、业绩、股东权益变动和现金流量的公平陈述是必要的。截至2024年6月30日的六个月的业绩不一定能反映一整年的业绩或任何未来期间的业绩。应阅读这些未经审计的合并财务报表，并结合于2024年6月6日提交给SEC的募集说明书（“基础文件”）中截至2023年12月31日的审计合并财务报表和相关注释。

首次公开募股

我们作为一个单一的业务单位运营。因此，我们将我们的业绩报告作为一个包含我们整个组织的单一业务部门。 45000000 每股价格为$21.50 总收益为$914.3百万美元总收益为$914.3 扣除承销商的折扣和佣金后，我们获得了约$914.3百万的总收益。53.2 扣除承销商折扣和佣金后，我们的总收益为$914.3百万。8.8 未支付的未来开支冲销，在IPO完成之前1311.2百万美元的直接新增法律、会计和其他第三方费用被资本化。1.4 自完成IPO以来，我们已经资本化了913.2百万美元的直接增量法律、会计和其他第三方费用。

作为IPO的一部分，我们向承销商授予了权利，其在30天内从募集说明书发行之日购买了多达额外股份的普通股，价格低于发行价减去承销折扣。在IPO中，我们发行并出售了$股的普通股，每股价格为$。 6,750,000 作为IPO的一部分，我们向承销商授予权利，在募集说明书发布之日起30天内从我们手中购买最多股的额外普通股，价格为发行价减去承销折扣。

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简明联合财务报表附注(未经审计)

我们将从IPO的净收益中维护$909.1百万的第一优先信贷设施下的未偿还本金。有关详细信息，请参见下面的注释10。我们将IPO的净收益用于还清我们第一优先信贷设施下的909.1百万美元未偿还本金。有关详细信息，请参见下面的注释10。 我们将IPO的净收益用于还清我们第一优先信贷设施下的909.1百万美元未偿还本金。有关详细信息，请参见下面的注释10。

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2.重要会计政策摘要

基本报表陈述基础

财务报表包括Waystar及其子公司的合并资产负债表、损益表、综合损益表、股东权益变动表和现金流量表，并按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制。

未经审计的合并财务报表和附注是根据GAAP和美国证券交易委员会（“SEC”）的适用规则和法规编制的，涉及间隔性财务报告。附带的未经审计的合并财务报表和附注是根据GAAP和美国证券交易委员会（“SEC”）的适用规则和法规编制的，涉及间隔性财务报告。因此，它们不包括所有GAAP所需的所有信息和注释，用于完整的财务报表。在管理部门的意见中，中期财务信息包括所有正常性质调整，这些调整对于公司财务状况、业绩、股东权益变动和现金流量的公平陈述是必要的。截至2024年6月30日的六个月的业绩不一定能反映一整年的业绩或任何未来期间的业绩。这些未经审计的合并财务报表应结合2024年6月6日提交给SEC的有关募集说明书中截至2023年12月31日的审计合并财务报表和相关注释进行阅读。

我们作为一个单一的业务单位运营。因此，我们将我们的业绩报告作为一个包含我们整个组织的单一业务部门。

使用估计

按照GAAP编制的合并财务报表的准备需要我们做出估计和假设。这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、有关日期的待决资产和负债的披露、以及报告期间内收入和费用的报告金额。主要的估计和假设用于以下方面：（1）收入确认，包括预期的客户寿命；（2）应收账款和应收税款的回收能力；（3）商誉和长期无形资产的减值评估；（4）企业合并中获得的无形资产的公允价值；（5）诉讼准备金；（6）折旧和摊销；（7）发放给员工的股票期权和作为企业合并的一部分假设的股票期权的公允价值；（8）利率掉期的公允价值；以及（9）租赁，包括额外借贷成本。未来事件及其影响不能确定，因此，会计估计需要行使判断。我们对假设和估计进行持续评估和更新，并可能聘请外部专家协助评估。实际结果可能与使用的估计值不同。

收入确认

我们主要通过向医疗行业提供解决方案来获取收入，从而产生两种类型的收入：（一）订阅收入和（二）基于成交量的收入，它们占所有报告期总收入的百分之 。我们还通过软件实施费用和销售硬件以促进患者支付来获得收入。 99我们按照ASC Topic 606进行收入确认，通过以下五个步骤：

（“ASC 606”） 与客户签订合同的营业收入 与客户签订的合同的确认；

●确定交易价格；
●识别合同中的履行义务；
●满足履行义务时或随之而来的收入
●将交易价格分配给合同中的履行义务；
●我们的客户在本报告其他地方称为客户，代表各种护理设置的医疗提供者，包括医师诊所、诊所、手术中心和实验室，以及大型医院和卫生系统。

当一个合同从双方获得批准和承诺，并确定了当事方的权利，确定了付款条款，该合同具有商业实质并有可能收回考虑时，我们将对合同进行核算。我们的合同期限不同，但通常为两到三年，并且一般会自动续订连续数/terms。我们的收入报告净销售和使用税并在向客户转移这些服务或产品的控制时或在向客户转移时/计入相关交换的考虑。

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简明联合财务报表附注(未经审计)

我们的订阅服务和基于成交量的服务的收入代表提供持续访问（即准备就绪的义务）作为服务的我们的软件解决方案的单一承诺。我们的软件产品是通过基于云的托管平台向我们的客户提供的，在那里我们的客户没有获取软件的权利或实际能力。由于每天提供访问软件解决方案的方式基本相同，而且在提供服务时，客户同时接收和消耗利益，因此这些服务被视为单个履行义务，包括一系列不同的日常服务。 一年 我们的订阅服务收入以合同期内使该服务向客户提供的日期为开始的比例基础上预期现金收入计入收益。基于成交量的服务费基于给定期间的交易、金额或提供者数量定价。由于诺言的性质是基于合同期内执行的服务的未知数量或结果，因此基于成交量的费用被确定为可变考虑。基于成交量的交易费用根据客户交易处理时的成交量或交易计数使用时间经过的产出方法每天进行确认。

我们的其他服务通常与所有解决方案相关的实施活动和销售硬件有关，以促进患者支付。实施服务不被视为履行义务，因为它们未经使用我们的软件解决方案，不向客户提供单独的服务。因此，与我们的解决方案相关的实施费用在合同期内按比例记入。应用费和硬件销售的收入在所有报告期总收入中占比小于 。

我们与客户的合同通常包括各种解决方案的组合。确定此类解决方案是否被视为应单独或共同记入的独立执行义务需要做出重大判断。具体而言，需要判断访问公司的SaaS解决方案是否与安排中包含的其他服务和解决方案不同。

在确定客户交易中各个观点的总收入报告与净收入报告时，我们遵循ASC 606-10-55-36-40的要求，在合同中与客户的条款和条件方面考虑本公司与主要代理商的关系。我们在承担负责任角色时记录的收入以预期全部交换的货物或服务的全额为基础以毛收入的方式记录。我们承担代理商角色时记录的收入则以排除在交易中提供给主要交易方的任何考虑的净基础记录。 1根据合同类型的不同，付款条款和条件也有所不同，尽管我们的标准付款条款通常要求在 内付款。在收入确认时间与支付时间不同的情况下，我们已确定我们的合同通常不包括重大融资成分。我们发票条款的主要目的是为客户提供简化和可预测的购买我们的产品和服务的方式，而不是从客户那里获得融资或为客户提供融资。

我们按照ASC 606-10-55-36-40，即客户合同收入的原则代理商考虑，在确定合同中的履行义务的总收入披露与净收入披露方面进行判断。我们充当负责任角色时记录的收入以预期全部交换为货物或服务的全部金额为基础，由我们进行记录。我们充当代理商角色时记录的收入是排除任何交易主体在交易中提供给主要交易方的考虑而进行的记录，在净基础上记录。

主要与代理商的比较是根据交易的事实和情况而定，并取决于我们在将货物或服务转移到客户之前是否控制货物或服务，或者我们是否是第三方代理商的代理商。这种评估是为确定每个确定的履行义务而单独进行的。对于我们的大多数合同，我们被认为是与客户的交易中的负责任角色，并根据相关渠道伙伴费用或成本的毛额记录收入。我们有某些代理安排，其中第三方控制向客户提供的货物或服务，我们根据所欠付给这些第三方的任何费用的净额记录收入。

付款条款和条件根据合同类型而异，尽管我们的标准付款条款通常要求 天内付款。在收入确认时间与支付时间不同的情况下，我们已确定我们的合同通常不包括重大融资成分。我们发票条款的主要目的是为客户提供简化和可预测的购买我们的产品和服务的方式，而不是从客户那里获得融资或为客户提供融资。 30至60 天在收益确认的时间与付款的时间不同的情况下，我们已确定我们的合同一般不包括重要的金融成分。发票条款的主要目的是为客户提供简化和可预测的购买我们的产品和服务的方式，而不是从客户那里获得融资或为客户提供融资。

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简明联合财务报表附注(未经审计)

合同费用

获得合同的增量成本

获得合同的增量成本主要包括支付给内部销售人员的佣金。由于这些佣金仅在合同达成时支付，因此我们认为所有此类佣金都是增量和可收回的。这些资本化成本按直线分摊法摊销，摊销期间是预期的受益期，该期间是根据平均客户寿命确定的，包括合同预期续订。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们资产负债表上报告的未摊销成本总额为$百万，分别为内部销售佣金。截至2024年6月30日和2023年6月30日，与销售佣金资产相关的摊销分别为$百万。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，与销售佣金资产相关的摊销分别为$百万。上述摊销金额包括在我们的合并运营报表中的销售和营销中。28.31百万美元和22.82024年6月30日和2023年三个月期间，与销售佣金资产相关的摊销为$百万和$百万，分别。2.61百万美元和1.82024年6月30日和2023年六个月期间，与销售佣金资产相关的摊销分别为$百万和$百万。上述摊销金额包括在我们的合并运营报表中的营业成本中。5.0万美元和3.5 在所述期间内，未摊销成本产生的减值损失。

履行合同的成本

我们资本化履行合同所产生的成本，其 i) 与合同有直接关联的，ii) 预计会产生用于满足合同下履行义务所需的资源，以及 iii) 预计将通过合同下产生的收入收回的。我们资本化为客户提供解决方案所支出的成本(例如，直接劳动力)，如果我们预计能够收回这些成本，则按直线分摊法摊销其估计的客户寿命。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们资产负债表上报告的未摊销成本总额为$百万，分别为履行成本。截至2024年6月30日和2023年6月30日，与履行成本资产相关的摊销分别为$百万。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，与履行成本资产相关的摊销分别为$百万。上述摊销金额包括在我们的合并运营报表中的营业费用中。48.81百万美元和43.0截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们资产负债表上报告的未摊销成本总额为$百万，分别是履行成本。2024年6月30日和2023年6月30日的三个月期间，与履行成本资产相关的摊销分别为$百万。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，与履行成本资产相关的摊销分别为$百万。上述摊销金额包括在我们的合并运营报表中的成本中。3.0万美元和2.1 债务发行成本，扣除摊销后，在我们的资产负债表上显示为长期负债的直接减少。此外，与我们的授信贷款相关的债务发行成本(扣除摊销后)被列入其他资产中。债务发行成本包括支付给债权人以及发行新债时支付给第三方的费用。债务发行成本按有效利率法分别按照债务工具的期限摊销，摊销费用包括在利息费用中。5.71百万美元和4.0

截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为否 所述期间内，与推迟成本相关的减值损失。

渠道合作伙伴

在附带的运营报表中，我们将支付给渠道合作伙伴的费用计入销售和营销支出。2024年6月30日和2023年6月30日的三个月期间，我们向所有渠道合作伙伴支付的费用分别为$百万和$百万。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，我们向所有渠道合作伙伴支付的费用分别为$百万和$百万。由于我们主要负责与终端用户签约和履行合同，因此我们以与相关渠道合作伙伴费用无关的价格记录收入。16.1万美元和13.0 2024年6月30日和2023年6月30日的三个月期间，我们向所有渠道合作伙伴支付的费用分别为$百万。开多30.61百万美元和25.8截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，我们向所有渠道合作伙伴支付的费用分别为$百万。由于我们主要负责与终端用户签约和履行合同，因此我们以与相关渠道合作伙伴费用无关的价格记录收入。

递延发行成本

我们在其他资产中资本化与我们的进行中的股权融资(包括计划中的首次公开发行)直接相关的某些法律、会计和第三方费用，直至完成此类融资。完成股权融资后，这些成本将计入所获得收益减少的部分。如果计划的股权融资被放弃、终止或者出现重大延迟，则立即将推迟融资成本计入营业费用中。截至我们的招股书生效日2024年6月6日，我们资本化的推迟融资成本为$百万(见备注 1)，它们在IPO完成后计入股东权益中。2023年12月31日，资本化的推迟融资成本为$8.8 5.4股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：

商誉

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简明联合财务报表附注(未经审计)

我们根据会计准则Codification（“ASC”）805，商业组合的会计方法进行商业组合核算，将总购买价格分配给已获取的有形和无形资产及负债，基于其估计的公允价值。目前可用的信息使用购买价格进行分配，自收购日起一年内可能进行调整，以获得有关资产估值、负债承担和初步估计修订等方面的更多信息。超过已获取的有形和无形资产的公允价值减去承担的负债的购买价格被认为是商誉。 否 我们根据后的准则ASC 350，无形资产-商誉及其他资产进行商誉核销。在每年的10月1日或者出现资产减值指标时，评估商誉出现减值。2024年6月30日和2023年6月30日期间，商誉没有减值。请参见注释6，以获取有关商誉的更多信息。

债券发行成本

债务发行成本净额，扣除摊销后，在我们资产负债表上体现为长期负债的直接减少。此外，与我们的授信贷款相关的债务发行成本(扣除摊销后)包含在其他资产中。债务发行成本包括支付给债权人的费用和为发行新债而发生的第三方费用。债务发行成本使用有效利率法按债务工具的期限分别摊销，摊销费用包括在利息费用中。

最近发布的会计声明

2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了财务会计准则更新(ASU)2023-07，报告细分——改进报告细分披露。该标准旨在通过增强有关重要细分费用的披露来改善可报告细分的披露要求。对于上市的商业实体，ASU将从2023年12月15日开始执行。该指南将以回溯方式实施，除非不切实际。允许提前采纳。我们正在评估采用此修订对我们的合并和简明合并财务报表的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了财务会计准则更新(ASU)2023-09，所得税披露的改进，要求有关报告实体有效税率调节的分解信息，以及有关所交所得税的信息。该标准旨在通过提供更详细的所得税披露，有助于投资者做出资本配置决策。对于上市的商业实体，ASU将从2024年12月15日开始执行。该指南将在前瞻性基础上实施，同时具备追溯性实施标准的选择。允许提前采纳。我们正在评估采用此修订对我们的合并和简明合并财务报表的影响。

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我们的惯常业务做法是与客户签订具有法律效力的书面合同。我们的大多数合同都由我们和客户之间的主服务协议管理，该协议规定了双方任何个别合同的一般条款和条件，然后由客户订购补充规定不同货品和服务、相关价格和任何个别合同的其他条款。每个个别合同的具体履行义务都在各个订单的条款中定义。每个履行义务是根据向客户转让的货品和服务来确定，这些货品和服务既能够在合同范围内被区分，也在合约的背景下区分出来。根据期望将获得的考虑对交易价格进行确定，作为向客户转让货物或服务的代价。通常，我们的合同不会为客户提供退货或退款的权利；我们不会限制合同价格，因为很可能不会因退货或退款而出现重大的营业收入返还。

订阅和支持收入包括以下内容（以百万美元为单位）：

下表列出了按收入类型和收入确认时间分解的收入(以千元为单位):

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

    

2022年6月30日止的三个月

     

2022年6月30日止的六个月

​

​

Recognition

    

2024

    

2023

 

2024

    

2023

订阅收入

 

随着时间的推移

​

$

112,349

​

$

99,378

​

$

218,428

​

$

195,768

基于成交量的收入

 

随着时间的推移

​

 

120,900

​

 

95,771

​

 

238,044

​

 

189,776

实施服务和其他收入

 

各种各样的

​

 

1,294

​

 

820

​

 

2,863

​

 

1,508

总收入

 

  

​

$

234,543

​

$

195,969

​

$

459,335

​

$

387,052

​

合同负债

我们主要通过订阅费和基于成交量的费用与客户签订的合同中获得收入。我们与客户的付款通常包括对实施服务的初始付款，其中包括客户注册和在我们的平台上设置合同解决方案。这些实施费用在合同执行时到期。此外，订阅费也是按照持续方式获得的，每月开具发票。

在履行相应的履行义务之前收到的客户付款将被记录为合同负债。实施费用将在客户生命期内确定，任何未确定的金额都将作为合同负债进行推迟。这些金额被报告为我们的合并资产负债表上的递延收益。

下表列示影响递延收入余额的活动(以千元为单位):

​

​

​

​

​

​

​

​

    

6月30日，

    

运营租赁负债：

​

​

2024

​

2023

期初余额

​

$

17,108

​

$

16,454

营业收入确认

​

 

(9,532)

​

 

(9900)

额外的递延金额

​

 

8,622

​

 

10,554

期末余额

​

$

16,198

​

$

17,108

​

分配给剩余履行义务的交易价格

2024年6月30日，预计在下述第… 12个月 及以上年 12变量的营业收入是$x个月。48.41百万美元和35.1百万。

分配给尚未满足（或部分未满足）执行合同的履行义务的交易价格不包括与原始预期持续时间为一年或更短的合同中的履行义务相关的收益。此外，余额不包括分配完全归属于单个履行义务的完全未满足的承诺的可变对价，该承诺由一系列不同的日常服务组成。

剩余的履行义务估计很可能发生变化，受到多种因素的影响，包括因合同修改而发生的合同终止和范围变更。

​

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简明联合财务报表附注(未经审计)

4.公允价值计量和公示

以下表格显示了以持续基础计量公允价值的金融资产和负债的公允价值等级分类（以千为单位）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

外汇远期交易和其他合约

    

账面价值

    

第一层次

    

第二层次

    

第三层次

2024年6月30日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金融资产：

 

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

利率掉期

 

其他流动资产；其他长期资产

​

$

14,694

​

$

 —

​

$

14,694

​

$

 —

2023年12月31日

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

金融资产：

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

利率掉期

 

其他资产

​

$

23,350

​

$

—

​

$

23,350

​

$

—

财务负债：

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

利率掉期

 

其他长期负债

​

$

2,472

​

$

—

​

$

2,472

​

$

—

​

我们的利率掉期的公允价值是基于所有未来净现金流的总和计算的。未来现金流根据我们的利率掉期条款确定，并考虑到发布的折扣因素和预计的SOFR。长期债务的公允价值是根据目前可获得类似期限和到期日的债务的借款利率的未来现金流的现值确定的。我们的第一优先级授信期贷款的账面价值为$1,730.8百万美元，与2024年6月30日和2023年12月31日的公允价值分别为$1,735.1百万美元和$1,735.1百万美元相比。截至2024年6月30日，我们的第二优先级授信期贷款余额为0，根据第10条中概述的支付计划。我们的第二优先级授信期贷款的账面价值大致等于2023年12月31日的公允价值。在所述期间中不存在从第三层转入或转出的交易。1,290.91百万美元和1,730.8百万1,290.91百万美元和1,735.1百万 否 第10条中概述的支付计划下，我们的第二优先级授信期贷款余额为0。 否 截至报告期间，现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用、其他流动资产和负债的账面价值，以及掉期是2级金融工具，其公允价值来自调整后的现金流折现，考虑到不履行风险。

​

由于这些工具的短期到期，截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用、其他流动资产和负债的账面价值大致接近公允价值。利率掉期是2级工具，其公允价值来自调整后的现金流折现，考虑到不履行风险。

​

5. 固定资产净值

主要类别的固定资产余额如下（以千为单位）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024年6月30日

​

2023年12月31日

建造业

    

$

19,653

    

$

19,653

电脑硬件

​

 

38,546

​

 

35,006

资本化的内部使用软件

​

 

31,477

​

 

25,567

购买了计算机软件

​

 

22,536

​

 

22,079

2,551

​

 

3,100

​

 

2,980

办公设备

​

 

231

​

 

211

租赁改良

​

 

8,352

​

 

8,255

资本租赁资产

​

 

2,994

​

 

2,994

施工进度

​

 

—

​

 

15

正在进行的内部使用软件

​

 

15,564

​

 

13,626

​

​

 

142,453

​

 

130,386

累计折旧

​

 

(79,418)

​

 

(69,127)

​

​

$

63,035

​

$

61,259

​

截至2024年6月30日的三个月，固定资产减值及资本化软件摊销为 $million，2023年同期为 $million。截至2024年6月30日的六个月，固定资产减值及资本化软件摊销为 $million，2023年同期为 $million。5.2万美元和3.8 截至2024年6月30日的六个月，固定资产减值及资本化软件摊销为 $million，2023年同期为 $million。10.3万美元和7.52024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。

我们在截至2024年6月30日结束的三个和六个月内，已将$ 股票授予成本资本化为网站开发成本，并分别将$ 股票授予成本资本化为截至2023年6月30日的三个和六个月的网站开发成本。4.01百万美元和7.8截至2024年6月30日的三个月和六个月，软件开发费用为 $million。资本化软件摊销金额分别为 $million，在截至2024年6月30日的三个月和2023年同期也是这个数。资本化软件开发成本的净账面价值为 $2.41百万美元和1.3截至2024年6月30日的三个月和六个月，资本化软件的摊销分别为 $million 和 $million。4.7万美元和2.5 截至2024年6月30日的三个月和六个月，资本化软件开发成本的净账面价值为 $

13

目录

Waystar Holding corp.

简明联合财务报表附注(未经审计)

26.51百万美元和23.4截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为1,100,000,000美元和1,150,000,000美元。

截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为否 三个月和六个月的财产和设备减值分别为 $million 和 $million。

​

6. 商誉和其他无形资产

截至2024年6月30日和2013年12月31日，商誉余额分别为 $十亿。3.0截至2024年6月30日和2023年6月30日，没有商誉的增加、处置或减值。 否

明确生命期的无形资产摊销如下（以千为单位，除有用寿命外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

加权-

​

​

​

​

​

​

​

​

净

​

平均的

​

​

毛额账面价值

​

累计

​

资产确认值

​

余额

​

​

数量

​

摊销

​

数值

​

有用寿命

截至2024年6月30日

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

客户关系

​

$

1,429,400

​

$

(393,288)

​

$

1,036,112

 

11.5

购买的开发技术

​

 

301,100

​

 

(250,083)

​

 

51,017

 

3.3

商标和商标

​

 

40,700

​

 

(19,053)

​

 

21,647

 

5.2英寸

总费用

​

$

1,771,200

​

$

(662,424)

​

$

1,108,776

 

  

截至2023年12月31日

​

 

  

​

 

  

​

 

  

 

  

客户关系

​

$

1,429,400

​

$

(345,848)

​

$

1,083,552

 

12.3

购买的开发技术

​

 

301,100

​

 

(221,558)

​

 

79,542

 

3.0

商标和商标

​

 

40,700

​

 

(16,857)

​

 

23,842

 

6.0

总费用

​

$

1,771,200

​

$

(584,263)

​

$

1,186,936

 

  

​

分期摊销费用为$39.1万美元和40.3 2014年6月30日和2013年分别为$78.21百万美元和80.6截至2024年6月30日和2023年，六个月分别为1,186,936和1,186,936万美元。

​

7. 租赁

截至2024年6月30日和2013年12月31日，融资租赁使用权资产分别为$资产和$资产，已计入合并资产负债表的固定资产，净值中。15.21百万美元和16.0截至2024年6月30日和2013年12月31日，融资租入的租赁付款义务作为租赁负债计入合并资产负债表，具体按以下方式划分（以千美元计）：

下表列出了截至2024年6月30日和2023年三个月和六个月的租赁费用构成元素（以千美元计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年6月30日止的三个月

​

2022年6月30日止的六个月

​

​

2024

​

2023

​

2024

​

2023

融资租赁成本

    

​

  

    

​

  

    

​

  

    

​

  

摊销租赁权资产

​

$

397

​

$

396

​

$

794

​

$

793

租赁负债利息

​

 

189

​

 

201

​

 

382

​

 

404

营业租赁成本

​

 

860

​

 

976

​

 

1,773

​

 

1,847

变量租金成本

​

 

109

​

 

(50)

​

 

151

​

 

100

短期租赁

​

 

159

​

 

177

​

 

366

​

 

446

总租金成本

​

$

1,714

​

$

1,700

​

$

3,466

​

$

3,590

​

14

目录

Waystar Holding corp.

简明联合财务报表附注(未经审计)

截至2024年6月30日的租入负债到期情况如下（以千美元计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营租赁

​

融资租赁

2024

    

$

2,712

    

$

787

2025

​

 

5,239

​

 

1,604

2026

​

 

4,342

​

 

1,641

2027

​

 

2,004

​

 

1,678

2028

​

 

1,845

​

 

1,714

此后

​

 

2,764

​

 

9,309

未来最低租赁付款总额

​

 

18,906

​

 

16,733

减：利息

​

 

1,868

​

 

4,121

总费用

​

$

17,038

​

$

12,612

​

有关租赁的补充现金流量情况，分别截至2024年6月30日和2023年三个月和六个月，具体如下（以千美元计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2022年6月30日止的三个月

    

2022年6月30日止的六个月

​

​

2024

    

2023

 

2024

    

2023

支付与租赁负债计量相关的现金：

 

​

  

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营租约的经营现金流量

​

$

1,295

​

$

1,373

​

$

2,637

​

$

2,636

融资租赁的融资现金流量

​

 

394

​

 

387

​

 

785

​

 

843

以新租赁负债获取的使用权资产：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

经营租赁

​

$

594

​

$

—

​

$

594

​

$

1,768

​

截至2024年6月30日和2013年12月31日，有关租赁的补充资产负债表信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

    

2024年6月30日

    

2023年12月31日

截至2024年6月30日，包括集团有把握行使的租赁续约期的租金支付在内的未来最低租赁支付额如下：

 

  

 

  

经营租赁

 

4.4

 

4.9

融资租赁

 

9.6

 

10.1

加权平均贴现率：

 

​

 

  

经营租赁

 

4.6

 

4.4

融资租赁

 

5.9

 

5.9

​

​

8. 所得税

我们分别于2024年6月30日和2023年三个月和六个月，根据截至本季度的收益前税利润，确认了$million的所得税收益。14.6万美元和3.1 我们分别于2024年6月30日和2023年三个月和六个月，根据截至今日的收益前税利润，确认了$million的所得税收益。20.71百万美元和7.0我们分别于2024年6月30日和2023年三个月和六个月，根据截至今年的收益前税利润，确认了$资产的所得税收益。公司的有效所得税率分别为％和％。 34.7%和22.0%。 32.2%和24.4我们分别于2024年6月30日和2023年三个月和六个月，根据截至本季度的收益前税利润，确认了$资产的所得税收益。公司的有效所得税率分别为％和％。 21所得税和法定联邦所得税率之间差异的％由州所得税、研究和开发抵免以及永久性差异构成。

​

9. 应收账款证券化

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的其他资产中包括了长期库存$70与放款方签订的应收账款融资协议下，我们有$资产的应收账款融资余额，该协议规定了上限为$元的应收账款额度。 三年 与放款方签订的应收账款融资协议下，我们有$资产的应收账款融资余额，该协议规定了上限为$元的元件。80根据应收账款融资安排，我们将当前和未来的应收账款卖出和/或贡献给Waystar RC，LLC作为特殊目的实体（“SPE”）。 SPE将应收账款的利益承诺给交易对手，后者代表SPE提供贷款或发出信用证。 所有应收账款继续留在我们的资产负债表上，因为它们仍然是我们的综合实体在证券化下的财产。

15

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简明联合财务报表附注(未经审计)

应收账款融资的利率为 2.36每年以上的SOFR利率，最低为 0%。每三十天期间，SOFR利率会进行调整。按欠款的计息期为一个月支付。 7.70%.

应收账款融资的所有本金应在2026年10月31日到期。

应收账款融资包含一些契约，其中要求我们对应收账款维持一定的收款门槛。在所述期间内，我们遵守所有的债务契约。

10. 债务

2024年2月9日，我们执行了对第一顺位信贷协议的第八次修订，延长了第一顺位信贷工具的到期日至2029年10月22日，并对该工具的未偿还余额进行了再融资，导致了一个新的未偿还贷款余额达2.2美金

。我们利用了修订后的第一顺位信贷协议的收益来偿还第二顺位信贷协议的剩余本金和利息（“2024年2月第二顺位偿还”）。在2024年6月IPO的交易中（见备注1），我们偿还了 909,1002.8 美金的未偿还本金和1.29 美金的应计利息。在此偿还之后，第一顺位信贷协议的未偿还本金余额为

此外，在2024年6月27日，我们签署了第一顺位信贷协议的第九次修订，将其未偿还贷款余额进行了重新定价，利率为每年以上的SOFR利率，最低为 2.75%（“2024年6月第一顺位重新定价”）。第九次修订未对任何其他条款生效。 0.00债务工具主要包括以下项：期限票据、循环授信、应收账款融资（以千元计）：

第一顺位借款工具的未偿还债务

​

​

​

​

​

​

​

​

    

6月30日，

    

运营租赁负债：

​

​

2024

​

2023

1,290,900

​

$

​

$

1,730,816

二级留置期贷款设施的未偿还债务

​

 

—

​

 

448,000

应收款项设施的未偿还债务

​

 

70,000

​

 

70,000

总未偿还债务

​

 

1,360,900

​

 

2,248,816

未摊销的债务发行成本

​

 

(13,901)

​

 

(31,155)

开多次数

​

 

(12,909)

​

 

(17,983)

全部长期债务，净额

​

$

1,334,090

​

$

2,199,678

​

2024年6月30日到期的长期本金支付（除债务折扣之外）如下（单位：千美元）：

​

​

​

​

2024

    

$

6,455

2025

​

 

12,909

2026

​

 

82,909

2027

​

 

12,909

2028

​

 

12,909

此后

​

 

1,232,809

​

​

$

1,360,900

​

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的循环信贷设施有 否 未偿还余额。循环信贷设施的利率为 3.00，高于SOFR利率，最低基础为 0.00％。SOFR每30天调整一次至30天SOFR利率。截至2024年6月30日，循环信贷设施的有效利率为 8.34%.

修订后的一级抵押信贷设施的利率为 2.75，高于SOFR利率，最低基础为 0.00％。SOFR每30天调整一次至30天SOFR利率。一级抵押信贷设施的利息每月后付。截至2024年6月30日，一级抵押信贷设施的有效利率为 8.34%.

16

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一级抵押信贷设施的本金分期付款为 21 个相等的季度支付，剩余余额于2029年10月22日付清。截至2024年6月30日，剩余支付次数为 21 。一级抵押信贷协议中包含某些契约条款，其中限制我们再次负债。截至2024年6月30日，我们已遵守此类债务契约。

与2024年2月第一优先权再融资相关，我们资本化了债权人费用$2.8万美元和1.4 与发行新债务相关的第三方费用为$10.3 我们还立即计入了第三方费用$，并将其列入我们简明合并的经营报告中的一般和管理费用。在2024年6月30日结束的三个和六个月内以及第一优先权偿付的一部分，我们记录了$的停止损失8.0 2024年6月30日结束的三个和六个月期间，我们在2024年2月第二优先权支付中记录了损失$。0.9 2024年6月30日结束的六个月期间，我们在2024年2月第一优先权再融资中记录了停止损失$。

在2024年6月30日结束的三个和六个月期间，我们在2024年6月第一优先权支付中记录了$的停止损失。9.8 作为2024年6月第一优先权重新定价的一部分，我们计入了第三方费用$2.5 在2024年6月份第一优先权重新定价的一部分，我们也录入了$的停止损失0.3 与2024年6月第一优先权重新定价相关的三个和六个月期间，我们还记录了$的停止损失。

我们有未摊销债务发行成本$。13.9万美元和31.2在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，公司支出了百万的应收账款折扣费用，这些费用列示在基本报表的一般管理开支中。

与循环信贷设施相关的未摊销债务发行成本为$。2.1万美元和2.4在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，公司支出了百万的应收账款折扣费用，这些费用列示在基本报表的一般管理开支中。

​

17

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简明联合财务报表附注(未经审计)

11.金融衍生产品

为了减轻第一优先权信贷设施利率上升的风险，我们于2021年10月13日和2023年1月13日进行了利率互换。通过利用金融衍生工具，我们尝试通过固定利率来最小化利率风险敞口。利率互换减轻了我们第一优先权信贷设施利率的变量因素敞口。我们的互换是与参与第一优先权信贷设施的金融机构进行的。通过使用金融衍生工具来对冲利率变化的影响，我们暴露于信用风险，因为对手可能未能履行衍生合同条款。 两个

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们拥有以下指定为对冲工具的利率互换协议：

​

​

​

​

​

​

​

生效日期

    

浮动利率债务

    

固定利率

 

2021年10月29日至2024年10月31日

​

$

604.1百万

 

0.67

%

2023年1月31日至2026年1月31日

​

$

506.7百万

 

3.87

%

​

掉期的收益或损失计入其他综合收益中，并在同一期间或在影响收益的期间内作为利息费用的调整重新分类，被排除免于评估有效性的掉期代表对冲元件的收益或损失被确认为当前收益。

指定为对冲工具的衍生工具对随附的合并财务报表的影响如下（以千为单位）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总利息

​

​

收益或

​

收益

​

收益或

​

支出中的

​

​

（损失）认可

​

（损失）重新分类

​

（损失）重新分类

​

合并后的

​

​

关于AOCI / AOCL的现金流量套期工具关系

​

从AOCI / AOCL中

​

从AOCI / AOCL中

​

表述

衍生品 - 现金流量套期关系

    

衍生品

    

纳入收益

    

纳入收益

    

操作

利率互换：

​

​

  

​

  

​

​

  

​

​

  

截至2024年6月30日的三个月

​

$

(4,501)

​

利息费用

​

$

8,695

​

$

(50,541)

截至2023年6月30日的三个月

​

$

6719

​

利息费用

​

$

7803

​

$

(51146)

截至2024年6月30日的六个月

​

$

(4,676)

​

利息费用

​

$

在2020年6月30日和2019年12月31日持有的股票分别为17,297股

​

$

(107,725)

截至2023年6月30日的六个月

​

$

750

​

利息费用

​

$

14,096

​

$

(100,646)

​

未来12个月有望被重新分类为利息收入的其他全面收益的净额为$10.5股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：

​

12. 关联方交易

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们分别拥有$人民币3.32亿元（$1百万美元和65.3的未偿还债务，作为来自红杉资本关联基金和加拿大养老金计划投资局（“关联债权人”）的第一额度贷款设施的一部分。支付给关联债权人的利息费用为$1.31百万美元和2.0分别为2024年和2023年三个月期间，以及2024年和2023年六个月期间，为100万美元和200万美元。截至2024年6月30日，公司在2021年期限贷款工具和2021年循环信贷工具的未偿还借款上的利率分别为2.7万美元和4.4 亿美元，分别为截至2024年6月30日和2023年的六个月$

加拿大养老金计划投资局在我们持有股权，并且在我们在得克萨斯州休斯顿租赁办公空间的租赁协议下有重要利益的房东中拥有所有权。截至2024年6月30日的三个月和2023年的三个月，我们分别支出了$0.11百万美元和0.1万美元，截至2024年6月30日的六个月和2023年的六个月，我们分别支出了$0.1万美元和0.1 百万美元，用于总务和行政支出中的办公空间租赁费用。

红杉资本有限合伙企业在我们持有股权并为之提供软件解决方案的某些客户中拥有所有权，并从这些客户中分别在2024年6月30日的三个月和2023年的三个月中实现了收入$0.4万美元和0.4上周，许多顾问参加了位于得克萨斯州奥斯汀的共识2024活动。我在Ask an Expert中强调了从活动中出现的关键主题。期待明年在加拿大多伦多举行的会议。-S.M。四个 万美元，在截至2024年6月30日的六个月和2023年的六个月中，我们分别获得$0.81百万美元和0.8 所有基金类型的其它客户中，我们分别从之中获得了 四个 和

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目录

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简明联合财务报表附注(未经审计)

百万美元，分别用于2024年6月30日的三个月和2023年的三个月中来自该供应商的软件服务成本费用。0.1万美元和0.1 百万美元，在截至2024年6月30日的六个月和2023年的六个月中，我们分别支出了来自该供应商的软件服务成本0.21百万美元和0.2百万美元，用于营业成本中的该供应商提供的软件服务。

​

13. 普通股和优先股

在IPO之前，我们批准发行了 225,000,000每股普通股的面值为$0.01每股2,000,000股票A，每股面值 $0.01每股的价格为$。121,243,101 常股股份自2023年12月31日以来已发行和流通，共计 436,801 截至2023年12月31日，该公司发行并未流通的A类普通股股份。普通股和A类普通股享有相同的股息和清算权利。然而，每一股普通股有1个投票权 之一 与每一股A类普通股相比，每一股普通股享有投票权

与首次公开发行(IPO)相关，该公司修订并重发的公司章程于2024年6月10日生效，授权每股发行的部分为期权。优先股份享有从董事会时间指定的投票权和优先权。与IPO日期修订并重发公司章程时，A类普通股股份自动重新分类为一股普通股。截至2024年6月30日，该公司已经发行并未流通的普通股份有166,659,634股。截至2024年6月30日，该公司已经发行并未流通的优先股有一定数量 2,500,000,000每股普通股的面值为$0.01每股的价格为100,000,000每股股票价格为0.01 每股的期权授权由董事会不时指定。该公司可售股份以及可被指配的股份拥有权益和优惠，包括投票权。 固有166,659,634股未流通普通股份截至 2024年6月30日为止，该公司发行并未流通的普通股份有 否 该公司发行并未流通的优先股份截至2024年6月30日有一定数量

​

14. 养老计划，我们维护合格的401(k)计划，覆盖基本所有符合特定资格要求的员工。参与者可以将他们的补偿部分缴纳到计划中，最高金额不得超过《税收法典》第401(k)条规定的最大额度。在这些计划下，我们按员工薪资的不同比例为计划作出贡献。操作费用包括在附带的合并状态下运营费用中计入的计划费用为

15. 股份支付，股权激励计划，董事会于2019年10月22日批准了Waystar Holding Corp. 2019股权激励计划（“2019 Waystar Holding Plan”）。根据这个计划，我们可以发行高达若干股数或其他权益奖励。授予的奖励包括服务标准、绩效标准、市场条件或以上多种条件的权益值分配定期归属，且有期限。带有服务条件的期权通常是以相等的分期归属方式给予归属，比如100%分期归属。设置了绩效和市场条件的期权则是基于投资方所获得的特定等级回报中的变化授予，初次公开发行，或赞助者的分配或被认为的回报。此外，作为2019年一次控制性变更的一部分，已经有若干期权完全归属并卷入轮廓期权的流通股份。1.31百万美元和1.0分别为2024年和2023年三个月期间，以及2024年和2023年六个月期间，为100万美元和200万美元。截至2024年6月30日，公司在2021年期限贷款工具和2021年循环信贷工具的未偿还借款上的利率分别为2.4万美元和2.1 亿美元，分别为截至2024年6月30日和2023年的六个月$

​

贴现选择股份支付，除了提供的股份支付计划外，我们也可能根据美国规定发行股票支付选择方法，以允许适当的员工参与。股份支付成本预计会计入未来的业绩周期中，期间为一至五年。

权益激励计划，董事会于2024年6月6日（我们首次公开发行的定价日期）批准了Waystar Holding Corp. 2024权益激励计划（“2024 Equity Incentive Plan”）。根据这个计划，我们可以发行非合格股票期权、激励股票期权、股票升值权、公司普通股的限制性股份、限制性股票单位，以及与公司股票价值相关的其他权益奖励。在此计划下，我们可以发行高达

百万期权或其他股权奖励。授予的奖励包括服务标准、绩效标准、市场条件或以上多种条件的权益值分配定期归属，且有期限。带有服务条件的期权通常是以相等的分期归属方式给予归属，比如100%分期归属。在2024股权激励计划下的限制性股票单位通常是按均等授予的方式给予。 9.9作为2019年一次控制性变更的一部分，已经由董事会核准了，共计 10年期的合约期限。带有服务条件的期权通常具有相等比例的分期归属方式授予。设置了绩效条件和市场条件的期权则是基于一项掌控变更、进行初次公开发行或者基本投资人在投资回报方面取得了指定水平的返回时授予。此外，在2019年一次控制性变更的一部分中，已经有若干期权完全归属并卷入轮廓期权的流通股份。 5年以及20作为2019年一次控制性变更的一部分，已经由董事会核准了，共计 3.8百万期权的自动滚存期权仍然存在。

董事会核准了Waystar Holding Corp. 2024股票期权激励计划（“2024 Equity Incentive Plan”），计划于我们首次公开发行的定价日——2024年6月6日生效。根据这个计划，我们可以发行非合格股票期权、激励股票期权、股票升值权、公司普通股的限制性股份、限制性股票单位，以及与公司股票价值相关的其他权益奖励。在这个计划下，我们可以发行高达 10百万期权和其他权益奖励。明年开始的每个财年的第一天，可发行股数将根据不足%，视情况由董事会决定。 5已在2024权益激励计划下的限制性股票单位一般按相等的均等授予方式予以授权。 5年以及20 4或。5年以及25大约20按照平等分配的方式，各自有所发放。截至2024年6月30日，所有的 4.7百万股股份可用于未来计划的发放。

董事会批准了Waystar Holding corp.2024雇员股票购买计划（“ESPP”），于2024年6月6日我们的IPO定价之日生效。于2024年6月6日，即我们的招股书生效之日，董事会批准了 Waystar Holding corp.2024年员工股票购买计划（“ESPP”）。总共预留了 3,250,000股普通股最初供ESPP使用。提供给ESPP使用的股票数量将在每个财政年度自动增加，开始于下一年，增加数量为在上一财年的最后一天未分配股票的盈余，则该金额不得少于董事会确定的最小股票数量。供ESPP使用的股票数量不得超过

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在计划协议中概述的数量。到2024年6月30日，ESPP尚未供员工使用，已发行股数为 1上一个财政年度的未分配普通股的％和上一个财政年度结尾可用于发行股份的普通股的数量与董事会确定的股票数量之间的正差或董事会确定的较少的股票数量相等。供ESPP使用的股票数量将不会超过 27,000,000在计划协议中说明的金额。 否 我们使用Black-Scholes期权定价模型来估算所有计划下服务条件期权的公允价值，并使用Monte Carlo定价模型来估算2019 Waystar Holding corp.计划下业绩条件期权的公允价值。我们使用以下假设在授予日期估值。

股票期权

无风险利率—反映预期期权到期日的美国国债的平均利率；

●预期红利收益率-由于我们目前不支付也不期望在不久的将来支付红利，所以预期的红利收益率为
●期权预计期限-在2024年权益激励计划下，由于我们公司缺乏历史经验活动，因此采用了简化方法。简化方法计算的预期期限为归属日和奖励的合同到期日之间的中点。根据2019 Waystar Holding corp.计 划，它基于历史经验，根据预期未来变化进行了修改。 零;
●股票价格预期波动率-反映了可比上市公司在期权预期期限内的历史波动率。
●在2024年6月30日结束的三个月内，授予的期权的加权平均授予日公允价值分别为$

每股。在2024年6月30日结束的六个月内，授予的期权的加权平均授予日公允价值分别为$12.59 和 $其他应收款5. 其他应收款截至2023年6月30日余额是$5.74。 每股。截至2024年6月30日，我们拥有12.89 和 $19.49 百万股完全归属期权，其加权平均行权价格为每股$ 7.1，具有$的平均剩余合约期限10.61 每股，总体内在价值为$80.3百万股，三个月截至2024年6月30日和2023年 were花费 4.4年。授予的期权总公允价值为$0.51百万美元和0.1截至2024年6月30日和2023年，期权总的公允价值分别为$1.8万美元和1.32024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。

我们认为所有期权的获得已达到概率，这是因为IPO的原因（请参阅注释1）。因此，我们确认额外的$作为股票补偿。33.1截至2024年6月30日，隐含的获得期已过去，因此对3个月和6个月的期间额外确认了$的股票补偿。截至2024年6月30日，根据2019年 Waystar控股计划，发行的期权的未经确认的补偿费用为 否 与所有计划（包括滚动期权）下的期权活动有关的信息，在截至2024年6月30日和2023年的六个月中如下：

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Waystar Holding corp.

简明联合财务报表附注(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已授予和预期于2021年1月2日授予股份

​

​

​

​

加权平均

​

价格

​

​

股数

​

行权价格每

​

剩余期限

​

    

期权

    

股份

    

合同期限

2023年12月31日的未行权期权

​

13,032,541

​

$

15.20

​

5.7

已行权

​

4,003,703

​

​

24.20

​

  

行使

​

(2,420)

​

​

24.47

​

  

被取消

 

(58,564)

 

​

17.68

 

  

2024年6月30日的未行权期权

 

16,975,260

 

​

17.31

 

6.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已授予和预期于2021年1月2日授予股份

​

​

​

​

加权平均

​

价格

​

​

股数

​

行权价格每

​

剩余期限

​

    

期权

    

股份

    

合同期限

2022年12月31日的未行权期权

​

13,123,170

​

$

15.10

​

6.6

已行权

​

105,875

​

​

37.20

​

  

行使

​

(33,154)

​

​

21.21

​

  

被取消

 

(101,035)

 

​

28.11

 

  

2023年6月30日的未行权期权

 

13,094,856

 

​

15.16

 

6.1

​

以下是估算2024年6月30日和2023年三个月和六个月授予的期权公允价值所使用的重要假设的摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截止到6月30日的三个月

    

六个月截至6月30日,

 

​

​

2024

    

2023

​

2024

    

2023

​

无风险利率

 

4.24% - 4.59%

​

3.77% - 3.92%

​

3.76% - 4.59%

​

3.51% - 3.92%

​

预期股息率

 

0%

​

0%

​

0%

​

0%

​

股票奖励预期期限

 

5.0 - 6.5

​

1.2 - 5

​

5.0 - 6.5

​

1.2 - 5

​

股价预期波动率

 

49.62% - 51.73%

​

51.89% - 55%

​

49.62% - 51.89%

​

51.80% - 55%

​

​

已行权期权的总体内在价值（即行权日我司股票公允市值与行权价之差）约为$0.01百万美元和0.6分别为2024年和2023年三个月期间，以及2024年和2023年六个月期间，为100万美元和200万美元。截至2024年6月30日，公司在2021年期限贷款工具和2021年循环信贷工具的未偿还借款上的利率分别为0.01百万美元和0.6 亿美元，分别为截至2024年6月30日和2023年的六个月$

我们预计将有大约$的报酬支出61.9 年加权平均值，用于计算2024年6月30日日所有未归属于员工所得的期权的报酬支出。 4.0 我们预计将在2024年6月30日未归属员工所得的所有已授时间为基础的奖励上，为期约$年

RSUs支付

2024年6月10日授予的RSUs的价值已按照IPO价格确定。后续RSUs授予将根据纳斯达克的公开交易价值，根据授予日我司普通股的价格计价，并在适用的获权期间内以直线方式支出。所有的获权都取决于持续服务。

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以下表格总结了2024年6月30日结束的三个月内RSU的情况。在2024年6月30日之前没有RSU活动。

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

待补充

​

​

合伙人的%

​

平均授予日公允价值

​

​

股份

​

日期　公允价值

2024年3月31日未行权数

 

—

​

$

—

已行权

 

2,011,651

​

 

21.50

34,105

 

—

​

 

—

被取消

 

(4,347)

​

 

21.50

2024年6月30日未到期的债务

 

2,007,304

​

 

21.50

​

我们预计将在2024年6月30日未归属于员工的所有RSUs上拥有$的报酬支出42.6 年加权平均值，用于计算2024年6月30日日所有未归属于员工所得的RSUs的报酬支出。 4.5 我们预计将在2024年6月30日未归属员工所得的所有RSUs上，为期约$年。

2021年6月，公司采用了2021年员工、董事和顾问股权激励计划（“2021计划”），并进行了修改，授权公司授予最多83,564股普通股。2022年，公司修改了2021计划，并将计划授权的股票总数增加至2,748,818股。2024年1月，公司采用了2024年员工、董事和顾问股权激励计划（“2024计划”），授权公司授予最多3,900,000股普通股，加上2021计划中剩余的未授予或被放弃的股票。截至2024年3月31日，还有3,939,333股可供授予。公司的股票期权根据授予协议中的条款授予，通常按比例赠与。

我们记录了$37.0万美元和2.1 2014年6月30日及2013年同期的股票期权报酬费用分别为$。39.5万美元和除前述规定外，我们对任何文件或文件中提及的任何陈述和保证或本意见书涉及的交易的任何商业条款都不发表评论。 2024年6月30日和2023年6月30日六个月内，分别为1,200万美元和1,300万美元。

股票补偿费用记录在合并利润表的以下成本和费用类别中：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至6月30日的三个月

    

六个月截至6月30日

​

​

2024

    

2023

​

2024

    

2023

营业收入成本

​

$

1,739

​

$

130

​

$

1,861

​

$

414

普通和管理

​

 

20,672

​

 

1,264

​

 

22,211

​

 

2,354

销售及营销费用

​

 

8,892

​

 

452

​

 

9,371

​

 

943

研发

​

 

5,666

​

 

302

​

 

6,054

​

 

587

总费用

​

 

36,969

​

 

2,148

​

 

39,497

​

 

4,298

​

​

16. 其他应计费用

其他应计费用包括以下项目（以千为单位）：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2024年6月30日

    

2023年12月31日

其他税款应付款

​

$

4,031

​

$

3,506

养老金应付款

​

 

609

​

 

497

应计自保索赔

​

 

879

​

 

993

应计利息

​

 

1,161

​

 

1,697

其他

​

 

4,618

​

 

4,230

总费用

​

$

11,298

​

$

10,923

​

​

​

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17. 每股损失

基本和稀释每股计算的分子和分母的调节如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2022年6月30日止的三个月

    

2022年6月30日止的六个月

​

​

2024

    

2023

​

2024

    

2023

基本每股亏损：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

净亏损

​

$

(27,685)

​

$

(10,810)

​

$

(43,617)

​

$

(21,433)

归属于普通股股东的净亏损

​

$

(27,685)

​

$

(10,810)

​

$

(43,617)

​

$

(21,433)

加权平均普通股股本数-(有表决权)

​

 

133,527,766

​

 

121,239,472

​

 

加权平均普通股股本数-(有表决权)

​

 

121,237,560

加权平均普通股股本数-(无表决权)

​

 

—

​

 

436,801

​

 

—

​

 

436,801

普通股加权平均基本股本。

​

 

133,527,766

​

 

121,676,273

​

 

127,601,532

​

 

121,674,361

基本每股亏损

​

$

(0.21)

​

$

(0.09)

​

$

(0.34)

​

$

(0.18)

摊薄亏损 每 分享：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

净亏损

​

$

(27,685)

​

 

(10,810)

​

$

(43,617)

​

 

(21,433)

普通股股权归属于净亏损

​

$

(27,685)

​

$

(10,810)

​

$

(43,617)

​

$

(21,433)

加权平均普通股股份（投票权）

​

 

133,527,766

​

 

121,239,472

​

 

127,601,532

​

 

121,237,560

加权平均普通股股份（非投票权）

​

 

—

​

 

436,801

​

 

—

​

 

436,801

摊薄加权平均普通股股份

​

 

133,527,766

​

 

121,676,273

​

 

127,601,532

​

 

121,674,361

每股摊薄亏损

​

$

(0.21)

​

$

(0.09)

​

$

(0.34)

​

$

(0.18)

​

由于其防稀释效应， 3,766,890和页面。4,952,703 在2024年和2023年的三个月期间，使用国库股票法计算的普通股等价物（包括按时间计算的股票期权和RSU），已从每股摊薄收益计算中排除。此外， 3,731,340和页面。5,204,996 在2024年和2023年的六个月期间，使用国库股票法计算的普通股等价物（包括按时间计算的股票期权和RSU），已从每股摊薄收益计算中排除。截至当期，根据待发行股份指南，我们的业绩条件期权不包括在上述数字中，市场条件尚未实现。

​

18. 承诺和不确定事项

我们可能面临业务常规的法律诉讼和索赔。但我们目前不认为有待解决的事项最终成本会对我们的合并财务状况，业绩和现金流产生重大影响。

​

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19.后续事项

我们对截至2024年8月7日的后续事件进行了评估，该日期为发布日期。

2024年7月5日，根据向承销商授予的30天选择期权行使权力的规定，购买额外的股票，每股发行价减去承销折扣，承销商行使了购买 6,750,000 额外的普通股5,059,010股，导致额外的净收益为$ 5,059,010 百万美元，在扣除承销折扣和佣金后。102.8 百万美元。其余购买额外股票的期权在30天期限结束时未行使。6.0 2024年7月12日，利用承销商行使的额外收益以及手头现金，我们偿还了$

百万美元未偿还本金和$第11个注释-商品库存 0.4 我们的一级信贷贷款设施上已经计提了近百万美元的应计利息。

自发行日期起，未发生其他重大后续事件。

​

​

24

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项目2.财务状况与经营结果的管理讨论与分析

Waystar Holding Corp.（以下简称“Waystar”、“公司”、“我们”、“我们的”）的财务状况和业务运营的下文应与我们的未经审计合并财务报表和相关附注以及包含于此表10-Q中其他地方的附注和《招股书》中包含的合并财务报表和相关附注一并阅读。 除历史信息外，此讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性声明，这涉及到公司无法控制的风险，不确定性和其他因素，以及诸如我们的计划，目标，期望和意图之类的假设。由于各种因素，例如在“前瞻性声明注意事项”和《招股书》以及我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件中描述的因素，我们的实际结果可能与前瞻性声明中的表述或暗示有所不同。

概述

Waystar为医疗机构提供使医疗支付简化的使命关键云软件。我们的企业级平台简化了我们的医疗服务提供商客户必须管理以正确获得报销的复杂和分散的流程，同时提高了提供商，患者和支付者的支付体验。我们利用人工智能以及专有的先进算法来自动化与付款相关的工作流任务和推动持续改进，从而提高索赔和计费的准确性，丰富数据完整性并降低提供商的劳动成本。

我们的软件每天被所有类型和规模的提供商所使用，包括医生诊所、外科中心、实验室以及大型医院和卫生系统。我们目前为超过30,000个不同规模的客户提供服务，这些客户代表了在各种治疗领域工作的超过100万个不同的提供商，包括22个美国新闻排名前18位的医院的18家。我们的商业模式是这样设计的，即随着我们的客户增长以服务更多的患者，他们的索赔和交易量也会增加，从而对应着我们的业务增长。此外，我们的客户经常随着时间的推移采用更多的我们的解决方案，并在新的治疗领域推广我们的解决方案。在2023年，我们已经处理了超过50%的美国患者的超过50亿次医疗支付交易，包括超过1.2万亿美元的总索赔金额。

我们的平台受益于强大的网络效应。我们的基于云的软件受到复杂、自动化和策划的规则引擎的驱动，采用人工智能生成并并入每天通过我们平台处理的数百万个网络交易的实时反馈。我们处理的每一笔交易都提供了关于提供商，患者和支付者的额外数据见解，这些数据见解被有效地部署到我们的客户群中。未来我们将通过基于机器学习、先进算法和其他内部人工智能技术的嵌入式带来更多价值。我们的客户将因此受益于软件的更快速、更高效的性能，软件正在不断发展，以满足不断变化的监管要求和支付者的要求，实现精确和及时的报销。

我们已经证明了推动重复性，可预测性和有利可图的增长的能力。我们99%以上的收入要么是基于高度可预测的交易量，要么是基于可重复续订的订阅制。对于截至2024年6月30日的12个月，我们的净收入保留率为107.5%，截至2024年6月30日，我们拥有1,117个客户，在同一12个月期间内，这些客户产生了超过100,000美元的收入。截至2024年6月30日的6个月，我们的收入为4,593万美元（反映相对于前一年同期的3,871万美元的收入增长18.7%），净损失为4360万美元（反映相对于前一年同期的2140万美元净损失的103.5%增加），调整后的EBITDA为18670万美元（反映相对于前一年同期的16650万美元的调整后EBITDA的12.1%增长）。

首次公开募股

2024年6月，我们以每股21.50美元的价格完成了首次公开募股（“IPO”） ，发行了4,500万股普通股。在扣除承销折扣和佣金5,320万美元后，我们从发行中获得了总收益91,430万美元。根据《招股书》赋予承销商从《招股书》发行之日起为期30天的认股权的规定，承销商于2024年7月5日行使了从我们购买最多6,750,000股普通股的认股权，价格为发行价减去承销折扣，并额外获得了1,059,010股普通股的净收益为1,028万美元(扣除承销折扣和佣金600万美元）。剩余的认购权在30天期限结束时未被行使。有关更多信息，请参见货品1、财务报表、注1（业务）。

25

目录

影响可比性的重要事项

我们认为，我们业务的未来增长和盈利能力以及我们的期间间结果的可比性取决于众多因素，包括以下方面：

我们扩大与现有客户关系的能力

随着我们的客户扩大他们的业务，提供更多的服务，看更多的患者，我们的基于交易量的收入也会增加。此外，我们的收入增长也取决于我们向现有客户销售更多的产品和解决方案，包括通过向客户推广我们的附加产品以及向客户引入我们的解决方案来进行交叉销售。

我们扩大客户基础的能力

我们的重点是继续扩大我们的客户基础，这将在一定程度上取决于我们能否继续保持我们的产品领导地位、投资我们的研发团队并保持我们的声誉和品牌。

收购的时间和数量

自2018年以来，我们已经完成并成功整合了九宗收购案，其中两宗案子于2023年下半年完成：HealthPay24于2023年8月3日和Olive AI，Inc的清算中心和患者接入业务于2023年10月31日。我们的收购历史操作结果仅从收购结束日期起计入，因此在一天结束的给定期间内，我们的财务报表可能不会与包括该收购在内的未来期间相比较，这将包括未来期间的运营结果和该收购的运营结果相同。

竞争对手网络安全攻击的影响

在2024年2月影响了我们竞争对手的网络安全事件后，超过30,000个提供商，其中包括大量大型医疗系统和门诊服务提供商，开始采用我们的解决方案，并且我们能够在尽可能短的48小时内为许多新客户部署我们的解决方案。由于赢得率高于我们历史上的竞争率和相关加速实施时间表，这一事件和我们的响应在3个月和6个月截至2024年6月30日的附加收入分别为900万美元和1000万美元。

IPO的影响

●偿还债务。 在IPO结束时，我们偿还了贷款的909.1百万美元和280万美元的应计利息，以及因摊销未摊销的贷款发行费用而产生的980万美元的债务灭失成本。在2024年7月12日，我们利用承销商授予的认股期权的额外收益，以及手头的现金，偿还了我们一级抵押信贷的1109百万美元的未偿还本金和40万美元的应计利息。债务偿还将导致未来的利息支出降低，部分抵消债务偿还期间的亏损。
●股票补偿费用。 我们预计在IPO过程中，与股权奖励计划有关的股票补偿费用将按照适用的归属期间每年产生1790百万美元的费用。这种股票补偿费用将在IPO结束之日起反映在我们的运营结果中，直到归属于此类奖项的期间结束为止。此外，我们在2024年6月30日结束的三个月内确认了3310百万美元的股权补偿费用，因为在IPO期间隐含的服务期限已经到期，随着绩效条件期权的归因形成，这些股权奖励成为可能。
●增量的公共公司费用。 在IPO之后，我们将开始产生我们作为私人公司不曾产生的重大支出。这些成本包括额外的董事和高管责任保险费用，以及与账务、审计、萨班斯—奥克斯利法案合规、法律、投资者和公共关系开销有关的第三方和内部资源。这些成本通常会在一般行政费用下列支出。

26

目录

我们目前没有任何产品获得销售批准，也没有产生任何营业收入。未来，我们可能会从我们与药物候选品有关的合作伙伴或许可协议、以及任何获得批准的产品的产品销售中产生营业收入，而我们不希望在未来至少数年内（即便有可能）获得批准。我们生成产品收入的能力将取决于成功开发和最终商业化AV-101以及我们可能追求的任何其他药物候选品。如果我们未能及时完成AV-101的开发或获得监管批准，我们未来营业收入和经营业绩以及财务状况将受到严重不利影响。

营业收入

我们主要产生两种收入：(一)订阅收入和(二)成交量收入，它们占所有报告期总收入的99%。我们相信我们对现有客户的成交量和订阅收入有很高的可见性。我们称我们的客户用于更好地处理和理解来自支付方的付款工作流程的解决方案为提供商解决方案，并称可帮助医疗保健提供者收取病人付款的产品为病人付款解决方案。我们预计提供商解决方案将继续产生我们的总收入的绝大部分，尽管归因于病人付款解决方案的收入组合预计会随着时间的推移略微增加。

●订阅收入体现了每月可重复提供的提供商计数费用和应支付的最低金额。绝大多数订阅收入是由提供商解决方案产生的，在截至2024年6月30日的三个和六个月中，它们分别占总收入的约70%。
●成交量收入。代表与超过下限的交易计数或金额相关的可重复费用。通常情况下，约一半的成交量收入来自基于交易计数的提供商解决方案，另一半来自基于金额或交易计数的病人支付解决方案。

我们还从软件实施费用和促进病人付款的硬件销售中获得收入。我们的实施费用是预先结算的，收入在合同期内按比例分摊。

营业成本（不包括折旧和摊销）。

营业成本包括为专注于实施、支持和其他客户服务方面的团队成员（即人员成本）以及专注于优化和开发我们的平台的团队成员提供的人员成本和效益，以及用于第三方技术（如互换费用和基础设施）的成本，这些技术与我们的平台运营有关，包括通信和处理病人支付的服务，以及支持我们解决方案的交付的服务。基于交易计数的提供商解决方案产生的第三方成本约占该解决方案从这些解决方案产生的收入的60%，而基于提供商解决方案的第三方成本约占相关收入的6%至8%，在截至2024年6月30日的三个和六个月内均是如此。

销售与市场营销费用汇总如下(单位是千，百分号除外):

销售和市场推广成本主要包括人员成本、内部销售佣金、渠道合作伙伴费用、旅游和广告费用。

总部和行政

一般和行政费用包括公司服务职能方面的人员成本，例如财务支出、法律、人力资源和信息技术，以及其他专业服务成本。

迄今为止，我们的研究和开发费用与AV-101的开发有关。研究和开发费用按照发生的原则确认，并将在收到将用于研究和开发的货物或服务之前支付的款项资本化，直至收到这些货物或服务。

研发费用主要包括从事研发活动的团队成员的人员成本以及第三方费用。所有这些成本均按发生时作为费用发生，除了已经资本化的软件开发成本外。

折旧与摊销

折旧和摊销包括固定资产的折旧和某些无形资产的摊销，包括资本化的软件。

其他费用

其他费用主要包括利息支出和关联方利息支出，包括利率掉期的影响。

27

目录

所得税减免

所得税利益包括当前所得税和从递延所得税获得的所得税减免。所得税利益应在损益中确认，除非它与在股权或其他综合收益中确认的项目有关，在这种情况下，应在股权或其他综合收益中还原所得税费用。

2024年6月30日和2023年6月30日三个月的运营结果

下表提供了指定期间的综合营运结果及每个金额占销售收入的比例：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截止6月30日的三个月

​

​

​

​

​

 

​

​

2024

​

2023

​

变更

 

($以千为单位)

    

($)

    

(%)

    

($)

    

(%)

    

($)

    

(%)

 

营业收入

​

$

234,543

 

100.0

%  

$

195,969

 

100.0

%  

$

38,574

 

19.7

%

营业费用

​

 

  

 

  

​

 

  

 

  

​

 

  

 

  

​

营业成本（不包括折旧和摊销)

​

 

80,451

 

34.3

%  

 

60,500

 

30.9

%  

 

19,951

 

33.0

%

销售及营销费用

​

 

45,715

 

19.5

%  

 

31,413

 

16.0

%  

 

14,302

 

45.5

%

普通和管理

​

 

39,955

 

17.0

%  

 

14,478

 

7.4

%  

 

25,477

 

176.0

%

研发

​

 

15,901

 

6.8

%  

 

8,249

 

4.2

%  

 

7,652

 

92.8

%

折旧和摊销

​

 

44,276

 

18.9

%  

 

44,140

 

22.5

%  

 

136

 

0.3

%

营业费用总计

​

 

226,298

 

96.5

%  

 

158,780

 

81.0

%  

 

67,518

 

42.5

%

营业利润

​

 

8,245

 

3.5

%  

 

37,189

 

19.0

%  

 

(28,944)

 

(77.8)

%

其他支出

​

 

  

 

  

​

 

  

 

  

​

 

  

 

  

​

利息费用

​

 

(49,195)

 

（21.0）

%  

 

(49,145)

 

(25.1)

%  

 

(50)

 

0.1

%

关联方利息支出

​

 

(1,346)

 

（0.6）

%  

 

(2,001)

 

(1.0)

%  

 

655

 

（32.7）

%

税前亏损

​

 

(42,296)

 

(18.0)

%  

 

(13,957)

 

（7.1）

%  

 

(28,339)

 

203.0

%

所得税（收益）

​

 

(14,611)

 

（6.2）

%  

 

(3,147)

 

（1.6）

%  

 

(11,464)

 

364.3

%

净亏损

​

$

(27,685)

 

（11.8）

%  

$

(10,810)

 

(5.5)

%  

$

(16,875)

 

156.1

%

​

营业收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至6月30日的三个月

​

​

​

​

​

​

​

 

2024

​

2023

​

变更

​

($以千为单位)

 

($)

    

(%)

    

($)

    

(%)

    

($)

    

(%)

​

营业收入

 

​

  

 

  

 

​

  

 

  

 

​

  

 

  

​

订阅收入

​

$

112,349

 

47.9

%  

$

99,378

 

50.7

%  

$

12,971

 

13.1

%

成交量相关的营业收入

​

 

120,900

 

51.5

%  

 

95,771

 

48.9

%  

 

25,129

 

26.2

%

服务和其他营业收入

​

 

1,294

 

0.6

%  

 

820

 

0.4

%  

 

474

 

57.8

%

总收入

​

$

234,543

 

100.0

%  

$

195,969

 

100.0

%  

$

38,574

 

19.7

%

​

2024年6月30日结束的三个月，收入为23450万美元，相比之下2023年6月30日结束的三个月为19600万美元，增长了3860万美元，或19.7％，其中有1300万美元收入来自新客户和现有客户的订阅收入，提供商解决方案生成1200万美元，患者支付解决方案生成100万美元。另外，2510万美元归因于成交量相关的收入，主要与现有客户使用和获得的客户扩展有关，其中提供商解决方案产生了930万美元，患者支付解决方案产生了1590万美元。

在该时期的收入增长中，估计由于我们的胜率高于历史高位和与2024年2月我们一家竞争对手涉及网络安全事件有关的加速实施时间表，增加了900万美元。

营业成本（折旧和摊销费用除外）

2024年6月30日结束的三个月，营业成本为8050万美元，相比之下2023年6月30日结束的三个月为6050万美元，增长了2000万美元，或33.0％。增加主要是由于成交量增加导致的1470万美元的成本上升和相关的第三方成本，包括平台使用费的增加，其中约有390万美元来自与提供商解决方案相关的成本，1080万美元来自患者支付解决方案。此外，虽然这并非导致支出增加的主要原因，但股票补偿费用也增加了160万美元，主要是与满足控件期权的条件有关。

28

目录

销售与市场营销费用汇总如下(单位是千，百分号除外):

销售和营销费用为2024年6月30日结束的三个月为4570万美元，相比之下2023年6月30日结束的三个月为3140万美元，增长了1430万美元，或45.5％。增长主要是由于股票补偿费用增加了840万美元，主要是由于控件期权的满足。此外，渠道合作伙伴费用和内部销售佣金递延合同成本资产的摊销也有所增加，涉及收入增长的400万美元。

总部和行政

总务及行政费用为2024年6月30日结束的三个月为4000万美元，相比之下2023年6月30日结束的三个月为1450万美元，增长了2550万美元，或176.0％。增加主要是由于股票补偿费用增加了1940万美元，主要是由于控件期权的满足。此外，还有240万美元的第三方费用会因为2024年6月的债务再定价而计入费用。

迄今为止，我们的研究和开发费用与AV-101的开发有关。研究和开发费用按照发生的原则确认，并将在收到将用于研究和开发的货物或服务之前支付的款项资本化，直至收到这些货物或服务。

研究和开发费用为2024年6月30日结束的三个月为1590万美元，相比之下2023年6月30日结束的三个月为820万美元，增长了770万美元，或92.8％。增长主要是由于股票补偿费用增加了540万美元，主要是由于控件期权的满足。

折旧与摊销

折旧和摊销费用相对稳定，2024年6月30日结束的三个月为4430万美元，相比之下2023年6月30日结束的三个月为4410万美元。

其他费用

总利息费用保持相对稳定，2024年6月30日结束的三个月为5050万美元，相比之下2023年6月30日结束的三个月为5110万美元。

所得税减免

所得税减免为2024年6月30日结束的三个月为1460万美元，相比之下2023年6月30日结束的三个月为310万美元，增长了1150万美元，或364.3％。增长主要是由于税前亏损的增加，这主要是由于与控件期权有关的股票补偿费用的增加。

29

目录

2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的营运业绩报告

下表为所示期间内的合并营运业绩和每一行项目收入百分比:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

​

​

​

​

​

 

​

​

2024

​

2023

​

变更

 

($以千为单位)

    

($)

    

(%)

    

($)

    

(%)

    

($)

    

(%)

 

营业收入

​

$

459,335

 

100.0

%  

$

387,052

 

100.0

%  

$

72,283

 

18.7

%

营业费用

​

 

​

 

  

​

 

​

 

  

​

 

​

 

  

​

营业成本（不包括折旧和摊销）

​

 

155,643

 

33.9

%  

 

119,656

 

30.9

%  

 

35,987

 

30.1的煤炭版税

%

销售及营销费用

​

 

79,495

 

17.3

%  

 

61,377

 

15.9

%  

 

18,118

 

29.5

%

普通和管理

​

 

66,090

 

14.4

%  

 

29,159

 

7.5

%  

 

36,931

 

126.7

%

研发

​

 

26,221

 

5.7

%  

 

16,575

 

4.3

%  

 

9,646

 

58.2

%

折旧和摊销

​

 

88,450

 

19.3

%  

 

88,106

 

22.8

%  

 

344

 

0.4

%

营业费用总计

​

 

营业收入

 

90.5

%  

 

314,873

 

81.4

%  

 

101,026

 

32.1

%

营业利润

​

 

43,436

 

开多9.5

%  

 

72,179

 

18.6

%  

 

（28,743）

 

（39.8）

%

其他支出

​

 

​

 

  

​

 

​

 

  

​

 

​

 

  

​

利息费用

​

 

（105,007）

 

(22.9)

%  

 

（96,291）

 

(24.9)%

%  

 

（8,716）

 

9.1

%

关联方利息支出

​

 

（2,718）

 

（0.6）

%  

 

（4,355）

 

（1.1）

%  

 

1,637

 

(37.6)

%

税前亏损

​

 

（64,289）

 

（14.0）

%  

 

（28,467）

 

(7.4)

%  

 

（35,822）

 

125.8

%

所得税（收益）

​

 

(20,672)

 

(4.5)

%  

 

（7,034）

 

(1.8)

%  

 

（13,638）

 

193.9

%

净亏损

​

$

（43,617）

 

（9.5）

%  

$

（21,433）

 

(5.5)

%  

$

（22,184）

 

103.5

%

​

营业收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至6月30日的六个月

​

​

​

​

​

​

​

 

2024

​

2023

​

变更

​

($以千为单位)

 

($)

    

(%)

    

($)

    

(%)

    

($)

    

(%)

​

营业收入

 

​

  

 

  

 

​

  

 

  

 

​

  

 

  

​

订阅收入

​

$

218,428

 

47.6

%  

$

195,768

 

50.6

%  

$

22,660

 

11.6

%

基于成交量的营业收入

​

 

238,044

 

51.8

%  

 

189,776

 

49.0

%  

 

48,268

 

25.4

%

服务和其他营业收入

​

 

2,863

 

0.6

%  

 

1,508

 

0.4

%  

 

1,355

 

89.9

%

总收入

​

$

459,335

 

100.0

%  

$

387,052

 

100.0

%  

$

72,283

 

18.7

%

​

2024年6月30日结束的六个月中，营业收入为4593万美元，而2023年6月30日结束的六个月中为3871万美元，增长7230万美元，增长18.7％，其中新老客户的订阅收入为2270万美元，供应商解决方案为2040万美元，患者付款解决方案为220万美元。另外，4830万美元归因于成交量营收，主要与现有客户的使用和收购的客户扩展有关，其中供应商解决方案为2110万美元，患者付款解决方案为2720万美元。

期间营收增长中包含估计的1000万美元增长，由于我们的获胜率高于历史高点和与2024年2月我们的竞争对手遭受网络安全事件有关的加速实施时间表。

营业成本（不包括折旧和摊销）

2024年6月30日结束的六个月中，成本费用为1556万美元，而2023年6月30日结束的六个月中为1197万美元，增长3600万美元，增长30.1％，其中来自交易量和相关第三方费用的2810万美元，包括更高的平台使用率，其中约910万美元来自与供应商解决方案相关的费用，1900万美元来自患者付款解决方案。 此外，人员成本增加了350万美元，股权激励支出增加了140万美元，主要是与绩效条件期权的认可有关。

销售与市场营销费用汇总如下(单位是千，百分号除外):

2024年6月30日结束的六个月中，销售和市场费用为7950万美元，而2023年6月30日结束的六个月为6140万美元，增长1810万美元，增长29.5％。增长主要源于840万美元的股权激励费用的增加，主要是与业绩条件期权的认可有关，以及与收入增长相关的渠道合作伙伴费用和内部佣金递延合同成本摊销的650万美元的增加

30

目录

，还有一个与收入增长相关的350万美元的人员成本的增加。

总部和行政

2024年6月30日结束的六个月中，总部和行政费用为6610万美元，而2023年6月30日结束的六个月为2920万美元，增长3690万美元，增长126.7％。增长主要源于股权激励费用的1990万美元的增加，主要是与业绩条件期权的认可有关。 此外，也存在1280万美元的第三方费用作为费用费用开支，包括1030万美元与2024年2月再融资的第一优先信贷设施的债务改组有关，以及240万美元与2024年6月债务再定价有关。

迄今为止，我们的研究和开发费用与AV-101的开发有关。研究和开发费用按照发生的原则确认，并将在收到将用于研究和开发的货物或服务之前支付的款项资本化，直至收到这些货物或服务。

2024年6月30日结束的六个月中，研发费用为2620万美元，而2023年6月30日结束的六个月为1660万美元，增长960万美元，增长58.2％。增长主要源于550万美元的股权激励费用的增加，主要是与业绩条件期权的认可有关，以及440万美元的人员成本的增加（资本化支出净额）。

折旧与摊销

截至2024年6月30日的六个月内，折旧和摊销费用为8850万美元，与2023年6月30日结束的六个月的8810万美元相比基本持平。

其他费用

截至2024年6月30日的六个月内，总利息费用为10770万美元，相比之下，2023年6月30日的六个月为10060万美元，增长了710万美元，增长了7.0％。 这主要是由于2024年2月再融资的第一优先信贷设施和第二优先信贷设施的完全偿还而导致的债务清偿损失890万美元以及2024年6月的第一优先付款的债务清偿损失980万美元。 这些被财务负担的月度利息支出的下降所抵消，因为我们的债务余额继续因对本金的偿还而减少。

所得税减免

截至2024年6月30日的六个月内，所得税益为2070万美元，相比之下，2023年6月30日的六个月为700万美元，增长了1360万美元，增长了193.9％。 这主要是由于税前损失的增加，这主要是由于与履行业绩条件的期权相关的股份补偿费用的确认导致的。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

我们报告调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净收入/（亏损）和非GAAP净收入/（亏损）每股作为财务表现的补充指标，这些指标不是GAAP要求或按照GAAP呈现的。我们认为它们能够在一致的基础上协助投资者和分析师比较我们核心运营表现跨报告期，通过排除我们不认为具有我们核心操作绩效的指标。管理层相信，这些非GAAP财务指标对于投资者来说很有用，因为它们强调我们运营表现的趋势，而其他指标则可能因长期战略决策、我们运营的税收管辖区和资本投资而有显著差异。管理层使用这些非GAAP财务指标来补充GAAP的绩效度量，以评估我们业务策略的效果，制定预算决策，设定年度奖励，与使用类似的资产负债表的其他同行公司的绩效进行比较。管理层以非GAAP财务指标作为GAAP结果的补充，以提供比仅使用GAAP结果更完整的业务影响因素和趋势的理解。

调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净收入/(亏损)和非GAAP净收入/（亏损）每股不是GAAP下认可的术语，不应被视为财务表现或以经营活动的现金流为流动性的度量，或者任何其他依据GAAP获得的业绩指标的选择。此外，这些指标并不旨在作为公司管理层审慎使用的自由现金流的度量，因为它们未考虑诸如利息支付、税款和债务支付等某些现金要求。这些指标的呈现具有分析工具的限制，不应独立考虑，也不应视为GAAP下我们报告结果分析的替代方法。因为并非所有公司使用相同的计算方法，因此这些指标的呈现可能与他公司相比存在差异。我们提供了下面的非GAAP财务指标与我们GAAP中最直接可比的财务指标的对比表。我们鼓励投资者查阅相关的GAAP财务指标和非GAAP财务指标的和解，并不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。

31

目录

这里提供的调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净收入/（亏损）和非GAAP净收入/（亏损）每股的呈现具有分析工具的限制，不应独立考虑，也不应视为GAAP下我们报告结果分析的替代方法。因为并非所有公司使用相同的计算方法，因此这些指标的呈现可能与其他同类公司的同名指标存在很大差异。投资者应该仔细阅读关联的GAAP财务指标以及非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标之间的和解，并不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA毛利率

我们将调整后的EBITDA定义为利息费用净额、所得税益、折旧和摊销，以及进一步调整为股票补偿费用、收购和整合成本、资产和租赁减值损失、与修订的债务协议相关的成本以及IPO相关成本之前的净亏损。 调整后的EBITDA利润率代表调整后的EBITDA占营业收入的百分比。

以下表格展示了2024年6月30日和2023年6月30日三个月和六个月的净亏损调整后的EBITDA和净亏损率调整后的EBITDA利润率的对比表：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024年6月30日

​

六个月截至6月30日

 

($以千为单位)

​

2024

​

2023

​

2024

​

2023

 

净亏损

    

$

(27,685)

    

$

(10,810)

    

$

(43,617)

    

$

（21,433）

​

利息费用

​

 

50,541

​

 

51,146

​

 

107,725

​

 

100,646

​

所得税收益

​

 

(14,611)

​

 

(3,147)

​

 

(20,672)

​

 

(7,034)

​

折旧和摊销

​

 

44,276

​

 

44,140

​

 

88,450

​

 

88,106

​

股票补偿费用

​

 

36,969

​

 

2,148

​

 

39,497

​

 

4,298

​

收购和整合成本

​

 

206

​

 

278

​

 

508

​

 

1,894

​

与修订后的债务协议相关的成本

​

 

2,368

​

 

—

​

 

12,770

​

 

—

​

IPO相关成本

​

 

1,841

​

 

只需要开箱即可流畅体验 Hulu、HBO Max、Disney+ 和 YouTube 等流媒体电视频道，其中还包括 YouTube TV3 电视频道，无需任何设置或下载APP，更不需要额外的费用。此外，内置的 Chromecast 技术也可以轻松进行智能无线投屏。

​

 

2,005

​

 

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​

调整后的EBITDA

​

$

93,905

​

$

83,758

​

$

186,666

​

$

166,480

​

营业收入

​

$

234,543

​

$

195,969

​

$

459,335

​

$

387,052

​

净亏损率

​

 

（11.8）

%

 

(5.5)

%

 

（9.5）

%

 

(5.5)

%

调整后的EBITDA率

​

 

40.0

%  

 

42.7

%  

 

40.6

%  

 

43.0

%

​

非GAAP净利润/(损失)和非GAAP每股净利润/(损失)

我们定义非GAAP净利润为净利润中排除股票补偿、收购和整合成本、资产和租赁减值、IPO相关成本以及与修订债务协议相关的费用。所得调整的税收影响根据管理层估计的年度有效非GAAP税率21％计算。

非GAAP净利润/(损失)每股均按基本和稀释基础显示，并定义为非GAAP净利润/(损失)除以基本或稀释加权平均股数。

32

目录

下表列出了2024年和2023年6月30日止三个月和六个月的净亏损与非GAAP净利润/(损失)和非GAAP净利润/(损失)每股的调节情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年6月30日止的三个月

​

六个月截至6月30日

($以千为单位)

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

净亏损

    

$

(27,685)

    

$

(10,810)

    

$

(43,617)

    

$

（21,433）

股票补偿费用

​

 

36,969

​

 

2,148

​

 

39,497

​

 

4,298

收购和整合成本

​

 

206

​

 

278

​

 

508

​

 

1,894

与修订债务协议相关的费用

​

 

2,368

​

 

—

​

 

12,770

​

 

—

IPO相关成本

​

 

1,841

​

 

只需要开箱即可流畅体验 Hulu、HBO Max、Disney+ 和 YouTube 等流媒体电视频道，其中还包括 YouTube TV3 电视频道，无需任何设置或下载APP，更不需要额外的费用。此外，内置的 Chromecast 技术也可以轻松进行智能无线投屏。

​

 

2,005

​

 

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调整的税收影响

​

 

(8,691)

​

 

（510）

​

 

(11,504)

​

 

（1,301）

非通用会计准则净收益/（亏损）

​

$

5,008

​

$

(8,891)

​

$

(341)

​

$

(16,539)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股非通用会计净利润/（亏损）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本

​

$

0.04

​

$

（0.07）

​

$

（0.00）

​

$

（0.14）

摊薄

​

$

0.04

​

$

（0.07）

​

$

（0.00）

​

$

（0.14）

加权平均股数:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本

​

​

133,527,766

​

​

121,676,273

​

​

127,601,532

​

​

121,674,361

摊薄

​

 

137,294,656

​

 

121,676,273

​

 

127,601,532

​

 

121,674,361

​

关键业绩指标

净营收保留率

我们还经常监视和审查我们的净营收保留率。

下表列出了我们的净营收保留率，分别为2023年和2024年6月30日：

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年和2024年6月30日为止的十二个月

 

($以千为单位)

    

2024

    

2023

 

净营收保留率

    

107.5

%  

109.7

%

​

我们的净收入保留率比较了两个期末解决方案的客户发票十二个月。为了计算我们的净收入保留率，我们首先累计截至前一个期末的十二个月内开具的发票总额，或上期发票。然后我们计算同一客户在截至当前期末的十二个月内开具的发票总额，或当前期发票。当期发票包括升级、降级、价格变动、取消或选择不续订以及与继续客户的停用解决方案。然后，通过将当前期发票除以上期发票来计算净收入保留率。我们分析中包括的总发票额超过报告营业收入的98%。我们使用净收入保留率来评估我们的持续运营以及内部规划和预测。收购的业务在收购后第九个季度计入最近的12个月净收入保留率，这是可比的收购后发票同时可供当前和之前的12个月期间。

收入大于$100,000的客户数量

我们也定期监控并审查产生超过$100,000营业收入的客户数量

以下表格列出了我们在所示期间内产生营业收入超过$100,000的客户数量

​

​

​

​

​

​

    

2023年6月30日

    

2023年6月30日

（截至12个月的期末）

​

2024

​

2023

营业收入大于$100,000的客户数量

 

1,117

 

1,023

​

我们的超过$100,000营业收入的客户数量是基于前12个月向客户开具发票的累计金额计算的。已收购客户的发票将从收购日期之后的第一个完整日历季度开始计入。

33

目录

流动性和资本资源

概述

我们根据能够生成足够现金以满足当前和未来需求的能力来评估自己的流动性。我们短期和长期预期的主要用途包括运营资金、资本支出、债务服务要求和未来增长的投资，包括收购。我们历史上一直通过我们的现金及现金等价物、经营现金流和债务融资来为我们的业务和收购提供资金。我们相信，我们现有的无限制现金、预期的经营现金流以及额外的借款将提供足够的资源，至少可以满足未来12个月的运营需求，以及未来的资本支出、债务服务要求和未来增长的投资。如果继续执行我们的业务策略，我们需要额外资金来满足长期流动性需求的程度，我们预计将通过增加负债、增加股权融资或这些潜在资金来源的组合来获得这些资金。如果我们需要额外的现金，我们可能无法以商业上可接受的条件或根本无法获得信贷市场。我们未来的运营支出和资本支出的资金筹集能力，以及未来的债务服务义务或再融资我们的负债的能力，将取决于我们未来的经营表现，这将受到我们控制之外的一般经济、金融和其他因素的影响，包括Prospectus中描述的那些因素中的风险因素。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的受限现金分别为$12.1m和$9.8m，其中包括由我们拥有的锁箱账户中存入的现金，这些账户合同上要求在第二天向参与的客户划款，以及代表未被汇入提供者的患者从患者那里收集的现金。这些待付款项不可用于我们的使用和流动性，已在我们的资产负债表上通过聚合待付款项负债予以抵消。

我们的流动性受许多因素的影响，包括收入和相应现金收回的时机、战略举措投资的数量和时机、我们在财产、设备和软件方面的投资，以及Prospectus中描述的其他因素。根据这些因素对我们的影响的严重程度和直接影响，我们可能无法以可接受的条件或根本无法获得额外融资。

现金流量

截至2024年6月30日和2023年6月30日的运营、投资和融资活动现金流汇总如下表所示：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

六个月截至6月30日

​

变更

 

($以千为单位)

    

2024

    

2023

    

数量

    

变更

 

经营活动产生的现金流量净额

    

$

26,180

    

$

50,451

    

$

(24,271)

    

（48.1）

%

投资活动产生的净现金流出

​

 

(12,428)

​

 

(9,482)

​

 

(2,946)

 

31.1

%

融资活动现金净提供额

​

 

21,278

​

 

(8,656)

​

 

29,934

 

未出现数据

​

现金及限制性现金净增加额

​

$

35,030

​

$

32,313

​

$

2,717

 

8.4

%

​

从营业活动中提供的现金流

截至2024年6月30日止的六个月内，经营活动现金流为2620万美元，与2023年6月30日止的六个月的5050万美元相比减少。其减少原因在于我们的营运资金变化，特别是我们的应收账款余额增加，与相应的营业收入增加相一致。此外，减少也是由于一段时期内的税金支付现金增加所导致。

投资活动中的现金流出

截至2024年6月30日止的六个月内，投资活动所使用现金保持在1240万美元，与2023年6月30日止的六个月的950万美元相比基本一致。

34

目录

融资活动产生的现金流为2130万美元，截至2024年6月30日止的六个月，而2023年6月30日止的六个月则为870万美元，并且增加是由我们首次公开发行股票的收益净额减去第三方公开发行股票的费用（请参见基本报表中的注释1）以及发行债务净额减去债权人费用（请参见基本报表中的注释10）所致。然而，这些增加被前期按期偿还债务的增多所抵消。

请参阅项目1、基本报表、注释9（应收账款证券化）和注释10（债务）的说明以了解我们的信贷设施情况。

负债

截至2024年6月30日止的六个月，经营活动提供的现金流量为2620万美元，与2023年6月30日止的六个月的5050万美元相比减少。其减少原因在于我们的营运资金变化，特别是我们的应收账款余额增加，与相应的营业收入增加相一致。此外，减少也是由于一段时期内的税金支付现金增加所导致。投资活动所使用现金为1240万美元，与2023年6月30日止的六个月的950万美元相比基本一致。融资活动产生的现金流为2130万美元，截止到2024年6月30日的六个月，较截止到2023年6月30日的六个月使用的870万美元的现金流增加。增加是由我们首次公开发行股票的收益净额减去第三方公开发行股票的费用（请参见基本报表中的注释1）以及发行债务净额减去债权人费用（请参见基本报表中的注释10）所致。但是，这些增加被前期按期偿还债务的增多所抵消。关于我们财务状况和经营成果的上述讨论和分析是基于我们的合并财务报表。按照GAAP编制财务报表需要管理层进行估计和判断，这些估计和判断影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及有关备抵的资产和负债的披露。关键会计政策是我们认为在描述财务状况和经营成果方面最重要的政策，并要求管理层作出最多的判断。在这些政策的应用方面存在的判断或不确定性可能会导致在不同的条件或使用不同的假设下报告的金额有所不同。没有从招股书披露的关键会计政策和估计这方面的重大变化。请参见项目1、基本报表、注释2（主要会计政策摘要）。

关键会计政策和估计

我們的財務狀況和經營成果的討論和分析以上述合并財務報表為依據。按照GAAP編制財務陳述書需要管理層進行估計和判斷，其中涉及了資產、負債、收益和費用的報告金額以及有關可能資產與負債的披露。關鍵會計政策是我們考慮最重要的政策，在描述我們的財務狀況和經營成果方面需要進行最多的管理判斷。針對這些政策的運用方面的判斷或不確定性可能導致在不同情況或使用不同假定下報告的數量亦有所改變。

与招股书披露的关键会计政策和估计相比，我们没有进行任何重大变更。

最近的会计声明

请参见项目1、财务报表、注释2（主要会计政策摘要）。

我们目前是“新兴增长企业”，符合《就业机会与创新法案》所定义的类别。根据该法案，新兴增长企业可以推迟采用新的或修订后的会计准则的时间，直到那些准则适用于私营企业为止。我们已选择使用此延长过渡期来遵守具有不同公众和私营企业有效日期的新的或修订后的会计准则，直到我们不再是新兴增长企业或明确且不可撤回地选择退出《就业机会与创新法案》提供的延长过渡期为止。

我们在业务正常进行中会受到某些市场风险的影响。这些风险主要与信用风险和利率风险有关。信用风险涉及到对财务工具或客户合同的一方没有履行其义务，导致财务损失的可能性。由于我们有着多元化的客户群，因此客户方面的信用风险集中是有限的。我们通过第三方财务报告、信用监测、公开信息和直接与这些客户的沟通等方式来评估这些客户的财务实力。我们制定与客户的付款方式以减少信用风险，并监测其应收账款信用风险敞口。然而，虽然我们积极寻求确保信贷风险，但不能保证将来它能够获得商业上有吸引力的信贷风险保险或根本获得信贷风险保险。我们面临的利率风险与我们的优先抵押信贷设施有关，其利率为SOFR加2.75%，截至2024年6月30日。当前有效利率上升或下降100个基点的假设将对我们的利息支出产生影响，在2024年6月30日结束的六个月内，其影响为约520万美元或1090万美元。

项目 3. 关于市场风险的定量和定性披露

我们在业务正常进行中会受到某些市场风险的影响。这些风险主要与信用风险和利率风险有关。信用风险涉及到对财务工具或客户合同的一方没有履行其义务，导致财务损失的可能性。由于我们有着多元化的客户群，因此客户方面的信用风险集中是有限的。我们通过第三方财务报告、信用监测、公开信息和直接与这些客户的沟通等方式来评估这些客户的财务实力。我们制定与客户的付款方式以减少信用风险，并监测其应收账款信用风险敞口。然而，虽然我们积极寻求确保信贷风险，但不能保证将来它能够获得商业上有吸引力的信贷风险保险或根本获得信贷风险保险。我们面临的利率风险与我们的优先抵押信贷设施有关，其利率为SOFR加2.75%，截至2024年6月30日。当前有效利率上升或下降100个基点的假设将对我们的利息支出产生影响，在2024年6月30日结束的六个月内，其影响为约520万美元或1090万美元。

信用风险

我们在业务正常进行中会受到某些市场风险的影响。这些风险主要与信用风险和利率风险有关。信用风险涉及到对财务工具或客户合同的一方没有履行其义务，导致财务损失的可能性。由于我们有着多元化的客户群，因此客户方面的信用风险集中是有限的。我们通过第三方财务报告、信用监测、公开信息和直接与这些客户的沟通等方式来评估这些客户的财务实力。我们制定与客户的付款方式以减少信用风险，并监测其应收账款信用风险敞口。然而，虽然我们积极寻求确保信贷风险，但不能保证将来它能够获得商业上有吸引力的信贷风险保险或根本获得信贷风险保险。我们面临的利率风险与我们的优先抵押信贷设施有关，其利率为SOFR加2.75%，截至2024年6月30日。当前有效利率上升或下降100个基点的假设将对我们的利息支出产生影响，在2024年6月30日结束的六个月内，其影响为约520万美元或1090万美元。

我们在业务正常进行中会受到某些市场风险的影响。这些风险主要与信用风险和利率风险有关。信用风险涉及到对财务工具或客户合同的一方没有履行其义务，导致财务损失的可能性。由于我们有着多元化的客户群，因此客户方面的信用风险集中是有限的。我们通过第三方财务报告、信用监测、公开信息和直接与这些客户的沟通等方式来评估这些客户的财务实力。我们制定与客户的付款方式以减少信用风险，并监测其应收账款信用风险敞口。然而，虽然我们积极寻求确保信贷风险，但不能保证将来它能够获得商业上有吸引力的信贷风险保险或根本获得信贷风险保险。我们面临的利率风险与我们的优先抵押信贷设施有关，其利率为SOFR加2.75%，截至2024年6月30日。当前有效利率上升或下降100个基点的假设将对我们的利息支出产生影响，在2024年6月30日结束的六个月内，其影响为约520万美元或1090万美元。

利率风险

我们在业务正常进行中会受到某些市场风险的影响。这些风险主要与信用风险和利率风险有关。信用风险涉及到对财务工具或客户合同的一方没有履行其义务，导致财务损失的可能性。由于我们有着多元化的客户群，因此客户方面的信用风险集中是有限的。我们通过第三方财务报告、信用监测、公开信息和直接与这些客户的沟通等方式来评估这些客户的财务实力。我们制定与客户的付款方式以减少信用风险，并监测其应收账款信用风险敞口。然而，虽然我们积极寻求确保信贷风险，但不能保证将来它能够获得商业上有吸引力的信贷风险保险或根本获得信贷风险保险。我们面临的利率风险与我们的优先抵押信贷设施有关，其利率为SOFR加2.75%，截至2024年6月30日。当前有效利率上升或下降100个基点的假设将对我们的利息支出产生影响，在2024年6月30日结束的六个月内，其影响为约520万美元或1090万美元。

35

目录

为了限制风险敞口，我们持有与信誉良好的机构进行衍生工具来对冲不断变化的利率波动。我们利用利率掉期合同和其他非衍生对冲工具来管理此类风险。

项目4. 控制与程序

披露控制程序

在监督和高管参与下，包括首席执行官和首席财务官，我们对我们的披露检查和程序的有效性进行了评估，这样的术语在交易所法案规则13a-15(e)和15d-15(e)中定义，在本报告期末的日期上，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在这一日期当时是有效的。我们的披露控制和程序旨在确保我们在交易所法案规则和形式规定的时间段内记录、处理、汇总和报告在我们提交的报告中必须披露的信息，并且这些信息被积累并通知管理层，包括首席执行官和首席财务官，如果适当的话，以允许通知其进行及时的披露决策。

关于财务报告内控的变化

在截至2024年6月30日的季度内，我们的内部财务报告控制（根据交易所法案规则13a-15(f)定义）没有发生任何影响或有合理可能对我们的内部财务报告控制产生实质性影响的变化。

​

36

目录

第二部分-其他信息

项目1. 法律诉讼

与本第II部分第1项有关的信息可在本季度报告表格10-Q第I部分第1项中包含的未经审计的合并财务报表附注18（承诺和或有事项）下找到。

项目1A ：风险因素

风险因素披露无重大变化。.

第2项。股权的非注册销售、使用和发行人购买的证券

首次公开募股

2024年6月10日，我们完成了首次公开募股（“IPO”），发行并出售了4500万股普通股，发行价为每股21.50美元。扣除承销折扣5,320万美元和发行费用1,100万美元后，我们筹集了净收益909.1百万美元。根据承销商自拟的30天期权，于2024年7月5日，承销商行使了从招股说明书发行之日起30天内有权从我们购买多达6,750,000股普通股的权利，并按照IPO价格扣除承销折扣购买了5,059,010股普通股，产生额外的净收益1,028.0百万美元，扣除承销折扣和佣金6百万美元。剩余的购股选项在30天期限结束时未被行使。IPO发行的所有股票均根据美国证券交易委员会于2024年6月6日宣布生效的S-1表格注册声明（文件编号333-275004）登记。摩根大通证券有限公司、高盛公司有限责任公司和巴克莱资本公司担任该发行的承销商代表。没有向我们的任何一名高管或董事或他们的关联人或任何拥有我们任何股票类别10%或以上权益的人，或我们的任何附属公司直接或间接支付这些费用。

按照注册声明的规定，我们已经使用IPO的净收益偿还了我们的优先援助信贷设施的未偿还债务。我们预期使用IPO的净收益的预期用途未发生任何实质性变化。

项目 3. 高级有价证券的违约

无。

第4项矿业安全披露。

不适用。

第5项其他信息。

None.

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37

目录

项目 6. 陈列品和契约款项(第6页)

展示文件
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附件说明

    

提交
此处

 

3.1

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Waystar Holding Corp.修订和重新制定的公司章程（参照公司于2024年6月10日提交的S-8表格展示的展品4.1）。

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公司将按照计划所规定的条件出售和发行普通股。这些普通股已获得授权并将在全额支付所规定的代价的情况下发行，且按照计划中的规定奖励。作为开曼群岛法律规定，只有在其已被纳入成员（股东）登记册时，股份才被认为已发行。

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Waystar Holding Corp.修订和重新制定的公司章程（参照公司于2024年6月10日提交的S-8表格展示的展品4.2）。

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10.1

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Waystar Holding Corp.及其命名的其他当事方之间的股东协议，日期为2024年6月10日（参照公司于2024年6月10日提交的当前报告表格8-k展品10.1）。

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10.2

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Waystar Holding Corp.及其命名的其他方之间的修订和重新规定的注册权协议，日期为2024年6月10日（参照公司于2024年6月10日提交的当前报告表格8-k展品10.2）。

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10.3 †

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Waystar Holding Corp. 2024权益激励计划（参照公司于2024年6月10日提交的S-8表格展示的展品4.6）。

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10.4 †

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Waystar Holding Corp. 2024员工股票购买计划（参照公司于2024年6月10日提交的S-8表格展示的展品4.11）。

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10.5 †

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Derby TopCo, Inc.2019年股票激励计划的未行权期权的修正通知（参照2024年5月28日向证券交易委员会提交的S-1注册声明搭配展品10.22进行提交）

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10.6 †

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Waystar Holding Corp.与Eric L.（Ric）Sinclair III之间的就业协议，自2024年5月24日生效（参照公司2024年6月12日提交的8-k表格第10.6展览）。

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10.7†

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Waystar Holding Corp.与t. Craig Bridge之间的就业协议，自2024年5月24日生效（参照公司2024年6月12日提交的8-k表格第10.7展览）。

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10.8

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《第一优先抵押信贷协议》第9次修订，日期为2024年6月27日，其中Waystar Technologies，Inc.作为借款人，Waystar Intermediate，Inc.和借款人的某些子公司作为担保方，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人、抵押代理人和发行银行，以及其他各方和放贷方（参照公司2024年6月27日提交的8-k表格第10.1展览）。

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31.1

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根据《萨班斯 - 豪利法案》第302节，首席执行官认证。

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31.2

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根据《萨班斯 - 豪利法案》第302节，首席财务官认证。

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32.1 *

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根据《萨班斯 - 豪利法案》第906节和18 U.S.C.第1350节，首席执行官认证。

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X

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32.2 *

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根据《萨班斯 - 豪利法案》第906节和18 U.S.C.第1350节，首席财务官认证。

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101.INS

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XBRL Instance Document - 该实例文档未包含在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

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101.SCH

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内联XBRL分类扩展架构文档

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101.CAL

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内联XBRL分类扩展计算关联文档

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101.LAB

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内联XBRL分类扩展标签关联文档

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38

目录

101.PRE

​

内联XBRL分类扩展演示关联文档

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101.DEF

​

内联XBRL分类扩展定义关联文档

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X

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104

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封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含展品101）。

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†表示管理合同或任何薪酬计划、合同或安排

与本次提交一同归档

*此展览不应被视为《交易所法》第18条的目的“已申报”或受到该条款的责任。这样的展览不应被视为纳入任何根据证券法或交易所法进行的文件中。

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作为本报告附件提交的协议和其他文档，意在提供协议或其他文档本身的条款以外的实际信息或其他披露，您不应依赖它们作为本目的。特别地，此类协议或其他文件中公司所作的任何陈述和担保仅在相关协议或文件的特定背景下作出，可能不描述它们所作的陈述和担保的实际情况，不管是它们作出陈述和担保的日期还是其他的任何时间。

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39

目录

签名

根据1934年证券交易法的要求，申报人已获得授权，于2024年8月7日在犹他州利海市签署了本报告。

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WAYSTAR HOLDING CORP。

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通过：

/s/马修·J·霍金斯

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姓名：

马修·J·霍金斯

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标题：

首席执行官

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