哈德逊太平洋地产报告

2024 年第二季度财务业绩

— 签署了 540,000 平方英尺的办公租约 —

— 提供了2024年第三季度FFO展望和最新的全年假设—

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洛杉矶（2024年8月7日）——为动态科技和媒体租户提供端到端房地产解决方案的独特提供商哈德逊太平洋地产公司（纽约证券交易所代码：HPP）（“公司”，“哈德逊太平洋” 或 “HPP”）今天公布了2024年第二季度的财务业绩。

“第二季度签署了超过500,000平方英尺的办公租约，我们继续在今年良好的开局基础上再接再厉。尽管仍然充满挑战，但我们的西海岸写字楼市场状况正在逐步改善。哈德逊太平洋董事长兼首席执行官维克多·科尔曼表示，鉴于第二季度是我们自2022年以来的最高活动，而且我们的租赁渠道仍然良好，我们相信，在今年余下的时间里，我们的稳健租赁执行将继续下去。

“就我们的工作室而言，经过18个月的罢工和谈判，最近批准的Teamsters合同为增加制作活动扫清了道路。但是，行业动态非常不稳定，因此，我们在工作室运营的时间和方向方面仍然缺乏知名度。重要的是，我们不要求制作恢复到之前的峰值水平，这样我们的工作室业务就可以开始贡献有意义的价值，部分原因是过去几年我们的模式得到了精简，但这需要时间。最后，从资产负债表的角度来看，持续的去杠杆化仍然是当务之急，我们要到2025年底才有债务到期。”

与 2023 年第二季度相比的财务业绩

•总收入为2.18亿美元，而工作室辅助收入为2.452亿美元，这主要是由于资产出售和两次租户迁出，一次在1455市场，另一次在日落拉斯帕尔马斯影城，所有这些都被工作室辅助收入的改善部分抵消

•归属于普通股股东的净亏损为4,700万美元，摊薄每股亏损0.33美元，而净亏损为3,620万美元，摊薄后每股亏损0.26美元，主要归因于影响收入的项目，但折旧和利息支出的减少部分抵消了亏损

•FFO（不包括特定项目）为2450万美元，摊薄每股收益0.17美元，而FFO为3,450万美元，摊薄每股收益0.24美元，主要归因于影响收入的项目，以及分配给非控股权益的FFO减少。特定项目包括交易相关收益10万美元，摊薄每股收益0.00美元；以及130万美元的一次性衍生品公允价值调整，合摊薄每股0.01美元。上一年度的特定项目包括交易相关收入250万美元，摊薄每股收益0.02美元；上期财产税偿还额150万美元，摊薄每股0.01美元；递延所得税资产注销费用350万美元，摊薄每股0.02美元；债务清偿收益（扣除税款）720万美元，摊薄每股0.05美元。

•FFO为2330万美元，摊薄每股收益为0.16美元，而摊薄后每股收益为4,220万美元，摊薄每股收益0.29美元

•AFFO为2,420万美元，摊薄每股收益0.17美元，而摊薄每股收益为3,110万美元，摊薄每股收益0.22美元，这主要归因于影响FFO的项目，非现金收入调整的减少和经常性资本支出的减少在一定程度上有所改善

•同店现金净投资为1.052亿美元，而1.193亿美元，这主要是由1455市场和日落拉斯帕尔马斯影城的两次租户迁出所推动的

租赁

•执行了82份新租约和续订租约，总面积为539,531平方英尺，其中重要租约包括：

◦与旧金山市和县在1455市场签订了占地157,000平方英尺的新租约，期限为21年

◦在渡轮大厦与一家金融服务公司签订的48,000平方英尺的续订租约，期限约为6年

•GAAP租金较之前的水平增长了2.6％，现金租金下降了13.3％，现金租金的变化主要是由上述1455市场的新租约造成的。如果不包括在内，GAAP和现金租金分别增长了8.0％和0.9％

•在本季度末，在职办公室投资组合为78.7％，租赁率为80.0％，而今年第一季度分别为79.0％和80.5％，这一变化主要是由于已知Concourse有单一租户腾空

•在过去的12个月中，在职工作室投资组合的平均租赁率为76.1％，相关的34个舞台的租赁率为78.1％，而今年第一季度分别为76.9％和79.4％，这一变化是由于上述租户迁出日落拉斯帕尔马斯日落所致

截至 2024 年 6 月 30 日的资产负债表

•7.065亿美元的总流动性包括7,850万美元的非限制性现金和现金等价物以及无抵押循环信贷额度下的6.28亿美元未提取容量

•由Sunset Glenoaks Studios和Sunset Pier 94 Studios担保的未动用建设贷款分别为1,340万美元和1.831亿美元，按HPP的份额计算分别为670万美元和4,680万美元

•HPP的净负债占HPP未折现账面价值份额的比例为37.3％，其中92.2％的债务是固定或有上限的，直到2025年11月才到期

分红

•公司董事会宣布并支付了每股0.05美元的普通股股息，以及4.750％的C系列累计优先股每股0.296875美元的股息

2024 年展望

哈德森太平洋公布的第三季度FFO展望为摊薄后每股0.08美元至0.12美元，并更新了与其全年FFO展望相关的关键假设（见下表）。没有与此 Outlook 相关的指定项目。

IATSE和Teamsters工会分别在7月中旬和8月初批准了新合同，这为生产的正常化铺平了道路。该公司的展望假设第三季度工作室的NOI会降低，因为运营条件逐渐低于上半年，而且批准和准备新作品需要时间。因此，由于同店工作室投资组合的吸收低于预期，该公司还调整了全年同店现金净投资增长假设。

该公司认为，第三季度末的办公室占用率可能与第二季度报告的占用率一致。但是，该公司第三季度FFO展望假设，与第二季度相比，第二和第三季度的办公租约到期会导致第三季度的平均办公室占用率和NOI降低。该公司的同店办公投资组合继续表现与其先前提供的全年同店现金净投资增长假设一致。

该展望反映了管理层对当前和未来市场状况的看法，包括对租金、入住率和本新闻中提及的事件的收益影响的假设

发布以及之前的公告中。除此以外，它排除了来自新收购、处置、债务融资、修正或还款、资本重组、资本市场活动或类似事项的任何影响。无法保证实际结果不会与这些估计数有重大差异。

以下是公司在提供本展望时使用的一些假设：

未经审计，以千计，股票数据除外

(1) 2024年全年同店是指截至2023年1月1日公司稳定投资组合中拥有和包含的41处办公物业和三处工作室物业（视情况而定），预计在2024年12月31日之前仍将持有并包含在稳定的投资组合中。

(2) 有关现金净收益的定义，请参阅下面的非公认会计准则信息。

(3) 包括与工作室和办公物业相关的非现金直线租金。

(4) 包括非现金薪酬支出，公司估计2024年非现金薪酬支出为26,000美元。

(5) 包括非现金利息支出，公司估计2024年非现金利息支出为4,000美元。

(6) 摊薄后的股份通过普通股、OP单位和其他可转换或可交换工具代表公司的所有权。2024年全面摊薄后的已发行普通股/单位的加权平均值包括对长期激励计划下向公司高管提供的股票补助对稀释影响的估计。该估计基于截至最近完成的季度末此类计划的预计奖励潜力，该预测是根据ASC 260的 “每股收益” 计算得出的。

公司不提供前瞻性非公认会计准则估算值的对账表，即无法对对账项目提供有意义或准确的计算或估计，如果没有不合理的努力也无法获得信息。这是因为很难预测各种项目的时间和/或金额，这些项目将影响摊薄后每股普通股股东的净收益，这是最直接可比的前瞻性公认会计原则财务指标。例如，这包括收购成本和其他尚未发生、公司无法控制和/或无法合理预测的非核心项目。出于同样的原因，公司无法解决不可用信息的可能重要性。在没有最直接可比的GAAP财务指标的情况下提供的前瞻性非公认会计准则财务指标可能与相应的GAAP财务指标存在重大差异。

补充信息

有关哈德逊太平洋公司2024年第二季度业绩的补充财务信息可在公司网站HudsonPacificProperties.com的投资者部分找到。本补充信息提供了有关物业占用率、按财产分列的财务业绩和债务到期时间表等项目的更多详细信息。

电话会议

公司将于太平洋时间2024年8月7日下午2点/美国东部时间下午5点举行电话会议，讨论2024年第二季度的财务业绩。请拨打 (833) 470-1428 并输入密码 550142 来接听电话。国际来电者应拨打 (404) 975-4839 并输入相同的密码。可通过公司网站的 “投资者” 部分观看仅限收听的网络直播和重播

在 HudsonPacificProperties.com 上。

关于哈德逊太平洋地产

哈德逊太平洋地产（纽约证券交易所代码：HPP）是一家房地产投资信托基金，为全球震中充满活力的科技和媒体租户提供服务，为这些协同、融合和长期增长的行业提供服务。Hudson Pacific以独特而高门槛的技术和媒体为重点，利用了提供全方位服务的端到端价值创造平台，该平台是通过深厚的战略关系和利基专业知识建立的，涵盖识别、收购、改造和开发物业成为世界一流的便利化、协作和可持续的办公和工作室空间。欲了解更多信息，请访问 HudsonPacificProperties.com。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势，以及与非历史事实相关的类似表述。在某些情况下，您可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计” 或 “潜在”，或者这些单词和短语或类似词语或短语的否定词，这些词语或短语是预测或表示未来事件或趋势，不只与历史问题相关的词语或短语。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和突发事件，其中许多是公司无法控制的，这可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中表达的结果存在显著差异。所有前瞻性陈述都反映了公司的诚信信念、假设和预期，但不能保证未来的业绩。此外，公司不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映基本假设或因素、新信息、数据或方法的变化、未来事件或其他变化的义务。有关可能导致公司未来业绩与任何前瞻性陈述存在重大差异的这些因素和其他因素的进一步讨论，请参阅公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-k表年度报告中标题为 “风险因素” 的章节，以及公司随后不时向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。

投资者联系人

劳拉坎贝尔

投资者关系与营销执行副总裁

(310) 622-1702

lcampbell@hudsonppi.com

媒体联系人

劳拉·默里

传播副总裁

(310) 622-1781

lmurray@hudsonppi.com

（财务表如下）

合并资产负债表

以千计，共享数据除外

合并运营报表

以千计，每股数据除外

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2024						2023						2024						2023
			（未经审计）						（未经审计）						（未经审计）
收入
办公室
租金收入			$	172,596					$	203,486					$	344,023					$	406,143
服务和其他收入			3,443						3,805						7,091						7,781
办公室收入总额			176,039						207,291						351,114						413,924
工作室
租金收入			14,441						16,374						28,041						32,627
服务和其他收入			27,520						21,503						52,868						50,880
工作室总收入			41,961						37,877						80,909						83,507
总收入			218,000						245,168						432,023						497,431
运营费用
办公室运营费用			75,304						76,767						148,251						150,821
工作室运营费用			37,952						34,679						75,061						71,923
一般和行政			20,705						18,941						40,415						37,665
折旧和摊销			86,798						98,935						178,652						196,074
运营费用总额			220,759						229,322						442,379						456,483
其他收入（支出）
未合并房地产实体的损失			(2,481)						(715)						(3,224)						(1,460)
费用收入			1,371						2,284						2,496						4,686
利息支出			(44,159)						(54,648)						(88,248)						(108,455)
利息收入			579						236						1,433						607
管理服务报销收入——未合并的房地产实体			1,042						1,059						2,198						2,123
管理服务费用——未合并的房地产实体			(1,042)						(1,059)						(2,198)						(2,123)
与交易相关的费用			113						2,530						(2,037)						1,344
非房地产投资的未实现亏损			(1,045)						(843)						(1,943)						(4)
偿还债务的收益			—						10,000						—						10,000
出售房地产的收益			—						—						—						7,046
其他收入			1,334						138						1,477						135
其他支出总额			(44,288)						(41,018)						(90,046)						(86,101)
所得税准备金前的亏损			(47,047)						(25,172)						(100,402)						(45,153)
所得税条款			(510)						(6,302)						(510)						(1,140)
净亏损			(47,557)						(31,474)						(100,912)						(46,293)
归属于A系列优先单位的净收益			(153)						(153)						(306)						(306)
归属于C系列优先股的净收益			(5,047)						(5,047)						(10,094)						(10,094)
归属于分红证券的净收益			(207)						(297)						(409)						(850)
归因于合并房地产实体的非控股权益的净亏损（收益）			3,751						(346)						7,920						(1,377)
归因于合并房地产实体的可赎回非控股权益的净亏损			961						508						2,118						1,402
归属于运营合伙企业中普通单位的净亏损			1,225						646						2,454						928
归属于普通股股东的净亏损			$	(47,027)					$	(36,163)					$	(99,229)					$	(56,590)
基本和摊薄后的每股金额
归属于普通股股东的净亏损——基本			$	(0.33)					$	(0.26)					$	(0.70)					$	(0.40)
归属于普通股股东的净亏损——摊薄			$	(0.33)					$	(0.26)					$	(0.70)					$	(0.40)
已发行普通股的加权平均股数——基本			141,181						140,910						141,152						140,967
已发行普通股的加权平均股数——摊薄			141,181						140,910						141,152						140,967

运营资金 (1)

未经审计，以千计，每股数据除外

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2024						2023						2024						2023
经营资金净亏损对账 (“FFO”) (1)：
净亏损			$	(47,557)					$	(31,474)					$	(100,912)					$	(46,293)
调整：
折旧和摊销——合并			86,798						98,935						178,652						196,074
折旧和摊销——非房地产资产			(8,211)						(8,832)						(16,192)						(17,224)
折旧和摊销——HPP在未合并房地产实体中的份额 (2)			2,006						1,195						3,157						2,458
出售房地产的收益			—						—						—						(7,046)
非房地产投资的未实现亏损			1,045						843						1,943						4
归因于非控股权益的FFO			(5,576)						(13,239)						(10,996)						(26,862)
归属于优先股和单位的FFO			(5,200)						(5,200)						(10,400)						(10,400)
向普通股/单位持有人提供 FFO			23,305						42,228						45,252						90,711
影响 FFO 的特定项目：
与交易相关的费用			(113)						(2,530)						2,037						(1,344)
一次性衍生品公允价值调整			1,310						—						1,310						—
上期净财产税调整——公司份额			—						(1,469)						—						(1,469)
递延所得税资产估值补贴			—						3,516						—						3,516
债务清偿的一次性收益			—						(10,000)						—						(10,000)
收益对债务清偿的一次性税收影响			—						2,751						—						2,751
向普通股/单位持有人提供FFO（不包括特定项目）			$	24,502					$	34,496					$	48,599					$	84,165
加权平均普通股/已发行单位——摊薄后			145,657						143,428						145,647						143,379
每股普通股/单位的FFO——摊薄后			$	0.16					$	0.29					$	0.31					$	0.63
摊薄后每股普通股/单位的FFO（不包括特定项目）			$	0.17					$	0.24					$	0.33					$	0.59

(1) 我们根据全国房地产投资信托协会理事会批准的FFO白皮书计算运营资金（“FFO”）。该白皮书将FFO定义为根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的净收益或亏损，不包括折旧房地产销售的损益和与折旧房地产相关的减值减记，加上HPP在房地产相关折旧和摊销中所占的份额，不包括递延融资成本的摊销和非房地产资产的折旧。FFO的计算包括HPP在与租户资助的租户改善相关的递延收入摊销中所占的份额，不包括相关租户改善资产的折旧。

我们认为，FFO是一项非公认会计准则财务指标，是衡量我们经营业绩的有用补充指标。将出售经营性房地产资产的损益排除在FFO之外，这使投资者和分析师能够轻松确定构成我们活动核心的资产的经营业绩，并有助于比较不同时期的经营业绩。此外，由于FFO被普遍认为是报告房地产投资信托基金运营的行业标准，因此它便于将经营业绩与其他房地产投资信托基金进行比较。但是，其他房地产投资信托基金可能使用不同的方法来计算FFO，因此，我们的FFO可能无法与所有其他房地产投资信托基金相提并论。

根据公认会计原则，房地产资产的历史成本核算中隐含着这样的假设，即房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的下降。由于房地产价值历来是随着市场状况而上升或下降的，因此许多行业投资者和分析师认为，仅使用历史成本会计来列报房地产公司的经营业绩是不够的。由于FFO不包括房地产资产的折旧和摊销，因此我们认为，与单独要求的GAAP报告相比，FFO以及所需的GAAP报告可以更全面地衡量我们相对于竞争对手的业绩，也为做出涉及运营、融资和投资活动的决策提供了更合适的依据。我们使用每股FFO来计算某些员工的年度现金奖励。

但是，不应将FFO视为衡量我们经营业绩的替代指标，因为它不能反映折旧和摊销成本，也不能反映维持物业经营业绩所需的资本支出和租赁成本水平，这是巨大的经济成本，可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

(2) HPP的份额是一项非公认会计准则财务指标，根据公认会计原则，按合并后的衡量标准计算，加上我们的运营合伙企业在未合并合资企业衡量指标中的份额（根据运营合伙企业的所有权百分比计算），减去我们的合作伙伴在合并合资企业衡量指标中的份额（根据合作伙伴的所有权百分比计算）。我们认为，介绍HPP在这些指标中的份额可以为投资者提供有关公司财务状况和/或经营业绩的有用信息，因为我们有几家重要的合资企业，在某些情况下，我们对合资企业具有重大影响力，但不控制合资企业。在这种情况下，GAAP要求我们对合资实体进行核算

使用权益会计法，我们不出于财务报告目的对其进行合并。在其他情况下，尽管我们的合作伙伴拥有大量权益，但GAAP要求我们整合合资企业。

    

调整后的运营资金 (1)

未经审计，以千计，每股数据除外

(1) 调整后运营资金（“AFFO”）是一项非公认会计准则财务指标，我们认为是衡量我们业绩的有用补充指标。我们在计算AFFO（不包括特定项目）中的非现金薪酬支出份额和递延融资成本摊销，减去与HPP在租户改善和租赁佣金中所占份额相关的经常性资本支出（不包括使用按比例结算收到的金额资助的出资或收购房产的先前存在的债务），并消除HPP在直线租金中所占份额、租赁收购成本摊销的净影响，市场上和低于市场价格的无形租赁的摊销资产和负债、市场以上和低于市场的地面租赁无形资产和负债的摊销以及贷款折扣/溢价的摊销。AFFO不代表该期间的现金流量。我们认为，与其他房地产投资信托基金相比，AFFO为投资界提供了有关我们与其他房地产投资信托基金相比财务状况的有用信息，因为AFFO是其他房地产投资信托基金广泛使用的衡量标准。但是，其他房地产投资信托基金可能使用不同的方法来计算AFFO，因此，我们的AFFO可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

净营业收入 (1)

未经审计，以千计

			截至6月30日的三个月
			2024						2023
净亏损与净营业收入（“NOI”）的对账：
净亏损			$	(47,557)					$	(31,474)
调整：
未合并房地产实体的损失			2,481						715
费用收入			(1,371)						(2,284)
利息支出			44,159						54,648
利息收入			(579)						(236)
管理服务报销收入——未合并的房地产实体			(1,042)						(1,059)
管理服务费用——未合并的房地产实体			1,042						1,059
与交易相关的费用			(113)						(2,530)
非房地产投资的未实现亏损			1,045						843
偿还债务的收益			—						(10,000)
其他收入			(1,334)						(138)
所得税条款			510						6,302
一般和行政			20,705						18,941
折旧和摊销			86,798						98,935
NOI			$	104,744					$	133,722
NOI 详情
同店办公现金收入			166,181						178,783
直线租金			(1,887)						(727)
高于/低于市场价格的租赁摊销，净额			1,262						1,589
租赁激励成本的摊销			(350)						(262)
同店办公收入			165,206						179,383
同店工作室的现金收入			20,186						17,153
直线租金			109						417
租赁激励成本的摊销			(9)						(9)
同店工作室收入			20,286						17,561
同店收入			185,492						196,944
同店办公现金支出			68,608						67,252
直线租金			317						399
非现金补偿费用			15						35
高于/低于市场水平的地面租约的摊销，净额			650						676
同店办公费用			69,590						68,362
同店工作室现金支出			12,540						9,396
非现金补偿费用			40						113
同店工作室费用			12,580						9,509
同店开支			82,170						77,871
同店NOI			103,322						119,073
非同店NOI			1,422						14,649
NOI			$	104,744					$	133,722

(1) 我们根据持续经营的房地产净营业收入（“NOI”）评估业绩。NOI不是衡量经营业绩或经营活动产生的现金流或按公认会计原则衡量的现金流的指标，不应被视为持续经营收入的替代方案，不应作为我们业绩的指标，也不应将其作为衡量流动性或我们的盈利能力的现金流的替代方案

分布。所有公司不得以相同的方式计算 NOI。我们认为NOI是衡量投资者和管理层的有用业绩指标，因为在不同时期进行比较时，NOI反映了与拥有和运营我们的房产直接相关的收入和支出，以及入住率、租金和运营成本趋势对运营的影响，从持续经营的收入中可以看出一个看不见的视角。我们将NOI计算为净收益（亏损），其中不包括公司一般和管理费用、折旧和摊销、减值、房地产销售收益/亏损、利息支出、交易相关费用和其他非营业项目。我们将NOI定义为营业收入（租金收入、其他与物业相关的收入、租户回收和其他营业收入），减去物业层面的运营费用（外部管理费，如果有的话，以及物业层面的一般和管理费用）。按现金计算的NOI经过NOI调整，以排除直线租金和GAAP要求的其他非现金调整的影响。我们认为，现金基础上的NOI作为衡量经营业绩的另一项指标对投资者很有帮助，因为它消除了直线租金和其他对收入和支出的非现金调整。