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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会文件号: 001-07845
LEGGETT & Platt, INC.公司
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | | | | | | | |
密苏里 | | 44-0324630 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | |
莱格特路 1 号 | | |
迦太基, | 密苏里 | | 64836 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(417)358-8131
注册人的电话号码,包括区号
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 腿 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒ 没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | | 加速过滤器 | ☐ |
| | | | | |
非加速过滤器 | ☐ | | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第120亿条第2款)。是的 ☐ 没有☒
截至2024年8月1日的已发行普通股: 134,166,312
LEGGETT & PlatT,公司—10-Q
截至2024年6月30日的期间
目录
| | | | | | | | |
| 页面 数字 |
| 前瞻性陈述 | 1 |
| | |
第一部分-财务信息 |
第 1 项。 | 财务报表。 | |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并简明资产负债表 | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并简明运营报表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并简明综合收益(亏损)表 | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的合并简明现金流量表 | 6 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并简明权益变动表 | 7 |
| 合并简明财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 | 23 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 43 |
第 4 项。 | 控制和程序。 | 43 |
| | |
第二部分-其他信息 |
第 1 项。 | 法律诉讼。 | 44 |
第 1A 项。 | 风险因素。 | 45 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 | 55 |
第 5 项。 | 其他信息。 | 55 |
第 6 项。 | 展品。 | 56 |
| | |
签名 | 57 |
| | |
| | |
前瞻性陈述
本报告可能包含 “前瞻性” 陈述,包括但不限于:对我们的收入、收入、收益、资本支出、股息、产品需求、资本结构、现金流、利息成本、现金分红的支付、金属利润、现金汇回、税收影响、有效税率、维持商业票据债务、诉讼费用、收购或处置活动、应收账款的可收性、在资本市场发行债务的能力、网络安全保护和成本,未来的现金支出,实现定价变动的影响、反倾销决定、摊销费用、报废票据的资金来源、现金的用途、我们的技术竞争力、编制温室气体排放清单、销售来源地域、对冲会计处理、未经授权使用人工智能、行业需求预测、应收账款和应付账款计划的影响、财产保险成本、流动性渠道、债务契约的遵守情况、原材料和零件的供应和定价、供应链中断、原始劳动力,材料以及零件短缺、库存水平、与气候相关的目标和成本、FasB指导方针的影响、商誉或其他资产减值;与未来运营相关的可能计划、目标、前景、战略或趋势;有关未来经济表现的声明;与重组计划(“重组计划” 或 “计划”)相关的项目,例如设施关闭的金额、类型和时间估计,重组相关成本(现金和非现金,包括库存报废))和减值费用;销售减少;收益设施的出售和息税前利润收益;以及与前瞻性陈述相关的基本假设。这些陈述是通过它们出现的背景或诸如 “预测”、“相信”、“估计”、“期望”、“指导”、“打算”、“可能”、“计划” 等词语来识别的。所有前瞻性陈述,无论是书面还是口头陈述,无论是由我们还是代表我们作出,均受本文所述警示性陈述的明确限制。任何前瞻性陈述仅反映Leggett & Platt在发表声明时的信念,并受风险、不确定性和发展的影响,这可能导致实际事件或结果与任何前瞻性陈述中的设想存在重大差异。此外,我们没有也没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映声明发表之日后的事件或情况。不应将前瞻性陈述作为对未来实际事件、目标、战略、趋势或结果的预测。
读者应查看我们在2024年2月27日提交的10-k表格和本10-Q表格中的第1A项风险因素,以了解可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素的描述。不可能预测和列出所有可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述存在重大差异的风险、不确定性和发展。但是,其中一些风险和不确定性包括:
•我们的重组计划,包括可能变化的估计;我们及时实施该计划的能力;我们出售房地产和及时获得预期收益的能力;对与员工、客户和供应商关系的影响;以及除计划之外的其他重组、减值和相关成本;
•由于恶劣天气相关事件、自然灾害、火灾、爆炸、恐怖主义、地缘政治冲突、政府行动、罢工、交货港关闭、卡车运输限制、流行病、供应商质量问题和违法行为,我们的供应链中原材料、零件和成品的延迟和未交付;
•我们的产品需求、增长率和我们所参与行业的机会减少;
•消费者信心、房屋周转率、就业水平、利率和资本支出趋势;
•与客户的业务损失;
•商誉和长期资产减值;
•我们管理营运资金的能力;
•我们在信贷额度下借款和遵守限制性契约的能力;
•股票回购的时间和金额;
•遵守环境和气候变化法律,包括成本、市场、技术和声誉影响;
•气候变化的直接和间接物理影响,包括与天气相关的严重事件、自然灾害和气候模式的变化,对我们的市场、运营、供应链和业绩的影响;
•由于客户财务困难或破产而无法收取应收账款;
•通货膨胀和通货紧缩对原材料、工资率和能源成本以及废钢和棒材、化学品和半导体的供应和定价的影响;
•我们在我们销售或提供的商品和服务中的市场份额;
•我们通过提高销售价格来转嫁成本增加的能力;
•来自亚洲、欧洲、墨西哥和国内竞争对手的价格和产品竞争;
•如果我们的客户改变我们产品的数量和组合,我们维持利润率的能力;
•我们进入商业票据市场的能力,以及信用评级变化导致的借贷成本增加;
•政治风险和美国或外国法律、法规或法律制度(包括税收和贸易法)的不利变化;
•根据正在进行或未来的审计,递延所得税资产的变现以及对税收状况的质疑;
•从外国账户汇回现金;
•对进口内弹簧、钢线棒和成品床垫征收反倾销和反补贴税;
•美国政府征收的关税导致进口购买成本增加;
•半导体行业和我们的全球运营的中断通常是由中国和台湾之间的冲突造成的;
•开发商业上可行的创新产品;
•由于技术故障,我们的内部业务流程和信息系统的运作;
•涉及我们的业务、财务业绩、供应商或客户关系、网络安全保护和补救成本、法律费用、保险费、竞争力和声誉的网络安全事件;
•未经授权使用可能暴露公司信息、侵犯知识产权、违反隐私法并损害我们的声誉的人工智能;
•环境、社会和治理责任;
•诉讼风险包括反垄断、知识产权、人身伤害、合同纠纷、产品责任和保修、税收、气候变化、环境和工伤赔偿;
•我们的钢棒厂的业务中断,包括缺少足够的废钢供应;
•外国经营风险,包括信贷、知识产权、汇率、税收、劳动罢工、海关和运输费率、资产扣押、营业许可、土地使用要求以及执法不一致;
•对向中国出口半导体芯片和设备的管制;
•隐私和数据保护法规;以及
•继续对我们的普通股进行现金分红。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表。
LEGGETT & PLATT,注册成立
合并简明资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(金额以百万计) | 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 307.0 | | | $ | 365.5 | |
贸易应收账款,净额 | 593.0 | | | 564.9 | |
其他应收账款,净额 | 55.7 | | | 72.4 | |
库存 | 755.4 | | | 819.7 | |
预付费用和其他流动资产 | 77.5 | | | 58.9 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,788.6 | | | 1,881.4 | |
财产、厂房和设备——按成本计算 | | | |
机械和设备 | 1,467.8 | | | 1,488.3 | |
建筑物及其他 | 812.1 | | | 820.3 | |
土地 | 41.1 | | | 42.8 | |
财产、厂房和设备总额 | 2,321.0 | | | 2,351.4 | |
减去累计折旧 | 1,564.4 | | | 1,570.2 | |
财产、厂房和设备净值 | 756.6 | | | 781.2 | |
其他资产 | | | |
善意 | 804.1 | | | 1,489.8 | |
其他无形资产,净额 | 156.1 | | | 167.5 | |
经营租赁使用权资产 | 192.2 | | | 193.2 | |
杂项 | 141.2 | | | 121.4 | |
| | | |
其他资产总额 | 1,293.6 | | | 1,971.9 | |
总资产 | $ | 3,838.8 | | | $ | 4,634.5 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务和长期债务的当前到期日 | $ | 301.0 | | | $ | 308.0 | |
经营租赁负债的流动部分 | 57.1 | | | 57.3 | |
应付账款 | 521.8 | | | 536.2 | |
应计费用 | 239.7 | | | 256.8 | |
其他流动负债 | 48.3 | | | 104.3 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,167.9 | | | 1,262.6 | |
长期负债 | | | |
长期债务 | 1,702.1 | | | 1,679.6 | |
经营租赁负债 | 148.7 | | | 150.5 | |
其他长期负债 | 90.4 | | | 106.6 | |
递延所得税 | 61.4 | | | 101.2 | |
长期负债总额 | 2,002.6 | | | 2,037.9 | |
承付款和或有开支 | | | |
股权 | | | |
普通股 | 2.0 | | | 2.0 | |
额外出资资本 | 571.8 | | | 575.8 | |
留存收益 | 2,019.3 | | | 2,661.1 | |
累计其他综合亏损 | (87.0) | | | (43.7) | |
库存股 | (1,838.5) | | | (1,861.9) | |
Leggett & Platt, Inc. 总股权 | 667.6 | | | 1,333.3 | |
非控股权益 | .7 | | | .7 | |
权益总额 | 668.3 | | | 1,334.0 | |
负债和权益总额 | $ | 3,838.8 | | | $ | 4,634.5 | |
见合并简明财务报表附注。
LEGGETT & PLATT,注册成立
合并简明运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | 三个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(金额以百万计,每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净贸易销售额 | $ | 2,225.5 | | | $ | 2,434.8 | | | $ | 1,128.6 | | | $ | 1,221.2 | |
销售商品的成本 | 1,852.6 | | | 1,995.1 | | | 942.1 | | | 1,000.1 | |
毛利润 | 372.9 | | | 439.7 | | | 186.5 | | | 221.1 | |
销售和管理费用 | 257.4 | | | 235.2 | | | 131.5 | | | 119.2 | |
无形资产的摊销 | 9.6 | | | 33.7 | | | 4.7 | | | 16.8 | |
损伤 | 677.9 | | | — | | | 675.6 | | | — | |
| | | | | | | |
处置资产的净收益 | (17.0) | | | (3.6) | | | (6.8) | | | (3.3) | |
其他(收入)支出,净额 | (3.7) | | | (10.6) | | | (4.2) | | | (7.3) | |
利息和所得税前的收益(亏损) | (551.3) | | | 185.0 | | | (614.3) | | | 95.7 | |
利息支出 | 44.0 | | | 45.2 | | | 22.4 | | | 23.1 | |
利息收入 | 3.4 | | | 2.2 | | | 2.4 | | | 1.1 | |
所得税前收益(亏损) | (591.9) | | | 142.0 | | | (634.3) | | | 73.7 | |
所得税 | (21.4) | | | 34.3 | | | (32.2) | | | 19.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | (570.5) | | | 107.7 | | | (602.1) | | | 54.2 | |
归属于非控股权益的(收益),扣除税款 | (.1) | | | — | | | (.1) | | | — | |
归属于Leggett & Platt, Inc.普通股股东的净收益(亏损) | $ | (570.6) | | | $ | 107.7 | | | $ | (602.2) | | | $ | 54.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于Leggett & Platt, Inc.普通股股东的每股净收益(亏损) | | | | | | | |
基本 | $ | (4.16) | | | $ | .79 | | | $ | (4.39) | | | $ | .40 | |
稀释 | $ | (4.16) | | | $ | .79 | | | $ | (4.39) | | | $ | .40 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股数 | | | | | | | |
基本 | 137.0 | | | 136.1 | | | 137.3 | | | 136.2 | |
稀释 | 137.0 | | | 136.4 | | | 137.3 | | | 136.6 | |
见合并简明财务报表附注。
LEGGETT & PLATT,注册成立
综合收益(亏损)简明表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | 三个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(金额以百万计) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | $ | (570.5) | | | $ | 107.7 | | | $ | (602.1) | | | $ | 54.2 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (40.9) | | | 22.9 | | | (17.4) | | | 4.2 | |
现金流套期保值 | (2.9) | | | 1.7 | | | (1.4) | | | (1.0) | |
固定福利养老金计划 | .4 | | | .3 | | | .2 | | | .1 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | (43.4) | | | 24.9 | | | (18.6) | | | 3.3 | |
综合收益(亏损) | (613.9) | | | 132.6 | | | (620.7) | | | 57.5 | |
添加:归属于非控股权益的综合收益 | — | | | .1 | | | — | | | — | |
归属于Leggett & Platt, Inc.的综合收益(亏损) | $ | (613.9) | | | $ | 132.7 | | | $ | (620.7) | | | $ | 57.5 | |
见合并简明财务报表附注。
LEGGETT & PLATT,注册成立
合并简明现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
(金额以百万计) | 2024 | | 2023 |
运营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | (570.5) | | | $ | 107.7 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧 | 55.9 | | | 54.2 | |
无形资产的摊销和供应协议 | 9.6 | | | 35.9 | |
长期资产减值 | 2.6 | | | — | |
商誉减值 | 675.3 | | | — | |
账款和应收票据损失准备金增加(减少) | 8.3 | | | (2.1) | |
减记库存 | 21.6 | | | 5.4 | |
处置资产的净收益 | (17.0) | | | (3.6) | |
| | | |
递延所得税优惠 | (45.0) | | | (7.1) | |
基于股票的薪酬 | 17.8 | | | 16.5 | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (8.3) | | | 8.2 | |
营运资金的变化,不包括收购和剥离的影响: | | | |
账款和其他应收款 | (41.0) | | | (27.4) | |
库存 | 35.1 | | | 49.6 | |
其他流动资产 | (2.9) | | | (6.9) | |
应付账款 | (7.5) | | | (8.9) | |
应计费用和其他流动负债 | (46.1) | | | (14.2) | |
经营活动提供的净现金 | 87.9 | | | 207.3 | |
投资活动 | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (41.4) | | | (68.2) | |
| | | |
处置资产的收益 | 23.2 | | | 5.3 | |
| | | |
其他,净额 | (.4) | | | .3 | |
用于投资活动的净现金 | (18.6) | | | (62.6) | |
融资活动 | | | |
| | | |
偿还长期债务 | (.1) | | | (1.1) | |
商业票据和短期债务的变化 | 12.0 | | | (60.6) | |
| | | |
已支付的股息 | (123.0) | | | (116.9) | |
| | | |
购买普通股 | (4.3) | | | (5.3) | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (1.7) | | | (1.0) | |
用于融资活动的净现金 | (117.1) | | | (184.9) | |
汇率变动对现金的影响 | (10.7) | | | (3.9) | |
现金和现金等价物减少 | (58.5) | | | (44.1) | |
现金及现金等价物—1月1日 | 365.5 | | | 316.5 | |
现金及现金等价物—6月30日 | $ | 307.0 | | | $ | 272.4 | |
见合并简明财务报表附注。
LEGGETT & PLATT,注册成立
合并简明权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
| 普通股 & 其他 贡献了 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 财政部 股票 | | 非控制性 利息 | | 总计 股权 |
期初余额,2024 年 4 月 1 日 | $ | 571.0 | | | $ | 2,629.6 | | | $ | (68.5) | | | $ | (1,843.3) | | | $ | .7 | | | $ | 1,289.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | (602.2) | | | — | | | — | | | .1 | | | (602.1) | |
| | | | | | | | | | | |
已申报的股息(见附注 D) | 1.5 | | | (8.1) | | | — | | | — | | | — | | | (6.6) | |
| | | | | | | | | | | |
购买的国库股票 | — | | | — | | | — | | | (.2) | | | — | | | (.2) | |
发行的国库股 | (3.9) | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 1.1 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)(见附注 L) | — | | | — | | | (18.5) | | | — | | | (.1) | | | (18.6) | |
以股票为基础的薪酬交易,扣除税款 | 5.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | |
| | | | | | | | | | | |
期末余额,2024 年 6 月 30 日 | $ | 573.8 | | | $ | 2,019.3 | | | $ | (87.0) | | | $ | (1,838.5) | | | $ | .7 | | | $ | 668.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 普通股 & 其他 贡献了 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 财政部 股票 | | 非控制性 利息 | | 总计 股权 |
期初余额,2023 年 4 月 1 日 | $ | 567.9 | | | $ | 3,039.6 | | | $ | (71.8) | | | $ | (1,869.2) | | | $ | .6 | | | $ | 1,667.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | 54.2 | | | — | | | — | | | — | | | 54.2 | |
已申报的股息(见附注 D) | 1.4 | | | (62.6) | | | — | | | — | | | — | | | (61.2) | |
| | | | | | | | | | | |
购买的国库股票 | — | | | — | | | — | | | (.1) | | | — | | | (.1) | |
发行的国库股 | (1.0) | | | — | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 1.4 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)(见附注 L) | — | | | — | | | 3.3 | | | — | | | — | | | 3.3 | |
以股票为基础的薪酬交易,扣除税款 | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | |
| | | | | | | | | | | |
期末余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | 572.2 | | | $ | 3,031.2 | | | $ | (68.5) | | | $ | (1,866.9) | | | $ | .6 | | | $ | 1,668.6 | |
LEGGETT & PLATT,注册成立
综合权益变动简明表—(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 |
| 普通股及其他股票 贡献了 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 财政部 股票 | | 非控制性 利息 | | 总计 股权 |
期初余额,2024 年 1 月 1 日 | $ | 577.8 | | | $ | 2,661.1 | | | $ | (43.7) | | | $ | (1,861.9) | | | $ | .7 | | | $ | 1,334.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | (570.6) | | | — | | | — | | | .1 | | | (570.5) | |
| | | | | | | | | | | |
已申报的股息(见附注 D) | 3.0 | | | (71.2) | | | — | | | — | | | — | | | (68.2) | |
| | | | | | | | | | | |
购买的国库股票 | — | | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | |
发行的国库股 | (24.5) | | | — | | | — | | | 27.7 | | | — | | | 3.2 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)(见附注 L) | — | | | — | | | (43.3) | | | — | | | (.1) | | | (43.4) | |
以股票为基础的薪酬交易,扣除税款 | 17.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.5 | |
| | | | | | | | | | | |
期末余额,2024 年 6 月 30 日 | $ | 573.8 | | | $ | 2,019.3 | | | $ | (87.0) | | | $ | (1,838.5) | | | $ | .7 | | | $ | 668.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 普通股及其他股票 贡献了 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 财政部 股票 | | 非控制性 利息 | | 总计 股权 |
期初余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | 570.5 | | | $ | 3,046.0 | | | $ | (93.5) | | | $ | (1,882.3) | | | $ | .7 | | | $ | 1,641.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | 107.7 | | | — | | | — | | | — | | | 107.7 | |
| | | | | | | | | | | |
已申报的股息(见附注 D) | 2.8 | | | (122.5) | | | — | | | — | | | — | | | (119.7) | |
| | | | | | | | | | | |
购买的国库股票 | — | | | — | | | — | | | (5.3) | | | — | | | (5.3) | |
发行的国库股 | (17.3) | | | — | | | — | | | 20.7 | | | — | | | 3.4 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)(见附注 L) | — | | | — | | | 25.0 | | | — | | | (.1) | | | 24.9 | |
以股票为基础的薪酬交易,扣除税款 | 16.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.2 | |
| | | | | | | | | | | |
期末余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | 572.2 | | | $ | 3,031.2 | | | $ | (68.5) | | | $ | (1,866.9) | | | $ | .6 | | | $ | 1,668.6 | |
见合并简明财务报表附注。
LEGGETT & PLATT,注册成立
合并简明财务报表附注
(未经审计)
(金额以百万计,每股数据除外)
A—临时演讲
此处包含的Leggett & Platt, Incorporated(我们、我们或我们的)的中期财务报表未经独立注册会计师事务所审计。这些报表包括所有调整,包括正常的经常性应计费用,管理层认为这是公允列报我们在所报告期间的财务状况和经营业绩所必需的。我们根据美国证券交易委员会(SEC)的规章制度准备了声明。因此,根据这些细则和条例,按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。中期的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。
此处包含的2023年12月31日财务状况数据来自经审计的合并财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。
应收账款和应付账款计划
我们与第三方银行机构和某些客户联合参与贸易应收账款销售计划。根据这些计划,我们将应收贸易账款中的全部权益出售 100面值的百分比,减去折扣。由于已售应收账款的控制权在出售时移交给买方,因此出售的应收账款余额将从合并简明资产负债表中删除,相关收益在合并简明现金流量表中以经营活动提供的现金形式列报。我们有大约 $50.0 和 $60.0 分别于2024年6月30日和2023年12月31日出售并从资产负债表中删除的贸易应收账款。
我们有时会使用第三方计划,允许我们的供应商提前以折扣或收费获得付款。虽然这些计划有助于我们与供应商谈判付款条款,但我们会继续根据惯常条款付款。供应商可以选择提前向第三方收取折扣款项,在这种情况下,我们在发票的原始到期日向第三方付款。与供应商签订的合同是独立于供应商参与计划的谈判的,我们无法根据计划延长付款期限。与第三方计划相关的应付账款约为美元,这些应付账款仍保留在我们的合并简明资产负债表中100.0 2024 年 6 月 30 日和 $105.0 分别在 2023 年 12 月 31 日。
上述项目包括用作现金流管理工具的多个个人计划,我们将其作为选项提供,以简化客户和供应商的运营周期。由于这些计划中有许多是独立运作的,而且同时停止所有这些计划的可能性不大,因此我们预计这些计划的变化不会对我们的运营现金流或流动性产生重大影响。
新会计指南
财务会计准则委员会(FASB)定期发布FasB会计准则编纂的更新,这些更新通过发布会计准则更新(ASU)进行通报。以下是与我们的财务报表最相关的未来时期有效的ASU的摘要:
尚未通过
•亚利桑那州立大学 2023-07 “分部报告(主题280):对可申报分部披露的改进”:该亚利桑那州立大学要求在中期和年度基础上额外披露应申报细分市场的支出和其他项目。该指南将在 2024 年 1 月 1 日开始的年度期间和从 2025 年 1 月 1 日开始的过渡期内生效。我们目前正在评估采用该指南的影响。
LEGGETT & PLATT,注册成立
合并简明财务报表附注—(续)
(未经审计)
•亚利桑那州立大学 2023-09 “所得税(主题740):改进所得税披露”:该亚利桑那州立大学要求披露按司法管辖区分的税率对账和缴纳的所得税中的特定类别。该指南将从2025年1月1日起的年度期间内生效。我们目前正在评估采用该指南的影响。
除了上文讨论的发布外,财务会计准则委员会还发布了适用于当前和未来时期的会计指南。该指导没有对我们当前的财务报表产生重大影响,我们认为它不会对我们未来的财务报表产生重大影响。
B—收入
按产品系列划分的收入
我们按客户群对收入进行分类,这与每个细分市场的产品系列相同,因为我们认为这最能描述经济因素如何影响我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。 有关我们的区段结构的信息,请参阅注释 C。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
床上用品产品 | | | | | | | |
床上用品组 | $ | 886.0 | | | $ | 1,032.9 | | | $ | 438.0 | | | $ | 504.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
专业产品 | | | | | | | |
汽车集团 | 424.9 | | | 433.8 | | | 214.0 | | | 219.5 | |
航空航天产品组 | 93.1 | | | 76.0 | | | 47.5 | | | 38.1 | |
液压缸组 | 117.5 | | | 132.1 | | | 58.1 | | | 63.6 | |
| 635.5 | | | 641.9 | | | 319.6 | | | 321.2 | |
| | | | | | | |
家具、地板和纺织产品 | | | | | | | |
家居家具集团 | 141.9 | | | 154.4 | | | 69.7 | | | 74.1 | |
工作家具组 | 139.3 | | | 139.8 | | | 69.2 | | | 69.2 | |
地板和纺织品组 | 422.8 | | | 465.8 | | | 232.1 | | | 252.3 | |
| 704.0 | | | 760.0 | | | 371.0 | | | 395.6 | |
| $ | 2,225.5 | | | $ | 2,434.8 | | | $ | 1,128.6 | | | $ | 1,221.2 | |
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合并简明财务报表附注—(续)
(未经审计)
C—细分信息
我们有 三 提供各种产品的运营部门:
•床上用品:该细分市场提供床上用品制造商在生产和组装成品时使用的各种部件和机械,并生产自有品牌的成品床垫和可调节的床架。该细分市场还纵向整合到特种泡沫化学品、钢棒和拉制钢丝的生产和供应中,以供我们自己的业务和外部客户使用。我们还向在广泛市场中运营的贸易客户提供钢棒和线材。
•专业产品:在该细分市场中,我们提供腰部支撑系统、座椅悬架系统、电机和执行器以及汽车制造商使用的控制电缆。我们还生产和分销用于航空航天业的管道和管道组件以及用于物料搬运和重型建筑行业的工程液压缸。
•家具、地板和纺织产品:该领域的业务为住宅和工作家具制造商提供各种组件,以及精选的自有品牌成品家具系列。我们还生产或分销地毯垫、硬质地板衬垫以及纺织品和土工部件。
我们的可报告的细分市场与我们的运营部门相同,后者也与我们的管理组织结构相对应。我们的床上用品和家具、地板和纺织品部门有一位执行副总裁,他对我们的首席执行官负责,并与首席执行官保持定期联系,后者是首席运营决策者(CODM)。随着我们的特殊产品部门执行副总裁于2024年4月退休,我们的首席执行官临时成为该部门的代理部门经理,直到任命永久替代者为止。CodM定期审查通过分部结构报告的经营业绩和财务信息,并将其用于评估细分市场绩效、分配总体资源和确定管理激励薪酬。
编制分部信息时使用的会计原则与合并财务报表中使用的会计原则相同。我们根据息税前收益(EBIT)评估业绩。细分市场间销售主要以接近市场销售价格的价格进行。根据对该分部所用服务的估计,将集中产生的成本分配给各细分市场。我们的某些一般和管理成本以及杂项公司收入和支出是根据销售额或其他适当指标分配给各细分市场的。这些分配的公司成本包括折旧和其他成本以及与未分配或以其他方式包含在分部资产中的资产相关的收入。
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合并简明财务报表附注—(续)
(未经审计)
分段结果摘要显示在下表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易 1 销售 | | 国际- 分段 销售 | | 总计 销售 | | 息税前利润 | | 折旧和摊销 |
截至2024年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
床上用品 2,3 | $ | 438.0 | | | $ | 6.5 | | | $ | 444.5 | | | $ | (591.8) | | | $ | 14.3 | |
专业产品 2 | 319.6 | | | 1.3 | | | 320.9 | | | (9.5) | | | 10.3 | |
家具、地板和纺织制品 2 | 371.0 | | | 3.0 | | | 374.0 | | | (9.4) | | | 5.5 | |
分段间淘汰及其他 4 | | | | | | | (3.6) | | | 2.5 | |
| $ | 1,128.6 | | | $ | 10.8 | | | $ | 1,139.4 | | | $ | (614.3) | | | $ | 32.6 | |
截至2023年6月30日的三个月 | | | | | | | |
床上用品产品 | $ | 504.4 | | | $ | 8.5 | | | $ | 512.9 | | | $ | 23.0 | | | $ | 25.5 | |
专业产品 | 321.2 | | | .5 | | | 321.7 | | | 33.1 | | | 10.3 | |
家具、地板和纺织产品 | 395.6 | | | 3.4 | | | 399.0 | | | 38.9 | | | 5.7 | |
分段间淘汰及其他 4 | | | | | | | .7 | | | 3.2 | |
| $ | 1,221.2 | | | $ | 12.4 | | | $ | 1,233.6 | | | $ | 95.7 | | | $ | 44.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易 1 销售 | | 国际- 分段 销售 | | 总计 销售 | | 息税前利润 | | 折旧和摊销 |
截至2024年6月30日的六个月 | | | | | | | | | |
床上用品 2,3 | $ | 886.0 | | | $ | 12.9 | | | $ | 898.9 | | | $ | (576.1) | | | $ | 28.9 | |
专业产品 2 | 635.5 | | | 1.7 | | | 637.2 | | | 14.2 | | | 20.4 | |
家具、地板和纺织品2 | 704.0 | | | 5.5 | | | 709.5 | | | 14.2 | | | 10.8 | |
分段间淘汰及其他 4 | | | | | | | (3.6) | | | 5.4 | |
| $ | 2,225.5 | | | $ | 20.1 | | | $ | 2,245.6 | | | $ | (551.3) | | | $ | 65.5 | |
截至2023年6月30日的六个月 | | | | | | | |
床上用品产品 | $ | 1,032.9 | | | $ | 18.1 | | | $ | 1,051.0 | | | $ | 56.3 | | | $ | 51.1 | |
专业产品 | 641.9 | | | .9 | | | 642.8 | | | 61.8 | | | 21.0 | |
家具、地板和纺织产品 | 760.0 | | | 6.5 | | | 766.5 | | | 67.2 | | | 11.5 | |
分段间淘汰及其他 4 | | | | | | | (.3) | | | 6.5 | |
| $ | 2,434.8 | | | $ | 25.5 | | | $ | 2,460.3 | | | $ | 185.0 | | | $ | 90.1 | |
1 有关按产品系列划分的收入,请参见附注 b。
2 截至2024年6月30日的三个月和六个月的息税前利润包括美元675.3 如附注F所述,商誉减值的比例
3 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,摊销费用减少是由于2023年第四季度的长期资产减值所致。
4 折旧和摊销:其他与非经营资产(不包括在分部资产中的资产)有关,如上所述,分配给分部息税前利润。
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合并简明财务报表附注—(续)
(未经审计)
下表显示了我们细分市场的平均资产,反映了管理层用于评估细分市场绩效的回报衡量标准的基础。这些分部总额包括营运资金(所有流动资产和流动负债)加上净财产、厂房和设备的平均值。
| | | | | | | | | | | | | | |
各细分市场的平均资产 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
床上用品产品 | | $ | 773.7 | | | $ | 815.2 | |
专业产品 | | 396.7 | | | 398.6 | |
家具、地板和纺织产品 | | 354.3 | | | 390.3 | |
| | | | |
上述分部数字中包含的平均流动负债 | | 689.1 | | | 736.1 | |
未分配资产 1 | | 1,678.8 | | | 2,403.2 | |
平均资产和期末资产负债表之间的差异 | | (53.8) | | | (108.9) | |
总资产 | | $ | 3,838.8 | | | $ | 4,634.5 | |
1 未分配资产主要包括商誉、其他无形资产、现金和递延所得税资产。2024 年 6 月 30 日的未分配资产反映了美元675.3 如附注 F 所述,商誉减值
D—每股收益(亏损)(EPS)
每股基本收益和摊薄后收益(亏损)的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (570.5) | | | $ | 107.7 | | | $ | (602.1) | | | $ | 54.2 | |
归属于非控股权益的收益,扣除税款 | (.1) | | | — | | | (.1) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于Leggett & Platt, Inc.普通股股东的净收益(亏损) | $ | (570.6) | | | $ | 107.7 | | | $ | (602.2) | | | $ | 54.2 | |
| | | | | | | |
加权平均股票数量(以百万计) | | | | | | | |
基本每股收益中使用的普通股的加权平均数 | 137.0 | | | 136.1 | | | 137.3 | | | 136.2 | |
股票薪酬的稀释效应 | — | | | .3 | | | — | | | .4 | |
摊薄后每股收益中使用的普通股和摊薄潜在普通股的加权平均数 | 137.0 | | | 136.4 | | | 137.3 | | | 136.6 | |
| | | | | | | |
基本和摊薄后每股收益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于Leggett & Platt普通股股东的基本每股收益 | $ | (4.16) | | | $ | .79 | | | $ | (4.39) | | | $ | .40 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于Leggett & Platt普通股股东的摊薄后每股收益 | $ | (4.16) | | | $ | .79 | | | $ | (4.39) | | | $ | .40 | |
| | | | | | | |
其他信息 | | | | | | | |
摊薄后每股收益计算中不包括反稀释股票 | .5 | | | .5 | | | .5 | | | .5 | |
| | | | | | | |
每股申报的现金分红 | $ | .51 | | | $ | .90 | | | $ | .05 | | | $ | .46 | |
E—重组及相关活动
在2024年第一季度,我们承诺实施一项重组计划,主要与我们的床上用品板块,在较小程度上与我们的家具、地板和纺织品板块(“重组计划” 或 “计划”)有关,该计划预计将在2025年底之前基本完成。该计划在2024年第二季度进行了扩展,包括在特种产品领域进行小规模的重组机会。
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(未经审计)
在重组时间表中,我们计划在两者之间进行整合 15 和 20 生产和分销设施(不在 50)在床上用品领域,在家具、地板和纺织品领域有少量生产设施。我们此计划的总费用预计介于 $65.0 和 $85.0,其中 $40.0 到 $50.0 预计将在2024年发生,其余部分将在2025年发生。截至2024年6月30日,我们产生的费用为美元22.0。
下表显示了与该计划相关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预计产生的总金额 | | 六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | 三个月已结束 2024 年 6 月 30 日 |
| | | | | | | | |
净重组和重组相关 | | $40.0 到 $55.0 | | $ | 19.4 | | | $ | 10.9 | | | |
与该计划相关的减值成本(见附注 F) | | 25.0 到 30.0 | | 2.6 | | | .3 | | | |
| | $65.0 到 $85.0 | | $ | 22.0 | | | $ | 11.2 | | | |
| | | | | | | | |
代表净现金费用的总金额 | | $30.0 到 $40.0 | | $ | 15.6 | | | $ | 9.4 | | | |
下表列出了与该计划有关的所有重组和重组相关活动。我们在2023年没有实质性重组活动。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | 三个月已结束 2024 年 6 月 30 日 |
计入其他(收入)支出的重组成本,净额: | | | | | | | |
解雇补助金、搬迁和其他重组成本 | $ | 11.7 | | | | | $ | 6.0 | | | |
与重组相关的成本(收益): | | | | | | | |
以所售商品成本列报: | | | | | | | |
库存过时等 | 3.8 | | | | | 1.5 | | | |
以销售和管理费用列报: | | | | | | | |
专业服务及其他 | 5.4 | | | | | 4.9 | | | |
| | | | | | | |
以资产处置净收益列报: | | | | | | | |
设备销售收益 | (1.5) | | | | | (1.5) | | | |
与重组相关的总成本 | 7.7 | | | | | 4.9 | | | |
与重组和重组相关的净成本总额 | $ | 19.4 | | | | | $ | 10.9 | | | |
代表净现金费用的总金额 | $ | 15.6 | | | | | $ | 9.4 | | | |
按分部划分的净重组和重组相关费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | 三个月已结束 2024 年 6 月 30 日 |
床上用品产品 | $ | 16.6 | | | | | $ | 9.6 | | | |
专业产品 | 1.3 | | | | | 1.3 | | | |
家具、地板和纺织产品 | 1.5 | | | | | — | | | |
与重组和重组相关的净成本总额 | $ | 19.4 | | | | | $ | 10.9 | | | |
重组责任
与本计划相关的应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | 添加:2024 年费用 | | 减去:2024 年付款 | | 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 |
解雇补助金 | $ | — | | | $ | 5.6 | | | $ | 2.6 | | | $ | 3.0 | |
| | | | | | | |
搬迁和其他重组费用 | — | | | 6.1 | | | 5.1 | | | 1.0 | |
总计 | $ | — | | | $ | 11.7 | | | $ | 7.7 | | | $ | 4.0 | |
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(未经审计)
F—减值费用
税前减值费用在合并运营报表的 “减值” 中报告,汇总在下表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | | | 三个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | |
| 商誉减值 | | 其他长期资产减值 | | 总减值 | | | | | | | | 商誉减值 | | 其他长期资产减值 | | 总减值 | | | | | | |
床上用品产品 | $ | 587.2 | | | $ | 2.6 | | | $ | 589.8 | | | | | | | | | $ | 587.2 | | | $ | .3 | | | $ | 587.5 | | | | | | | |
专业产品 | 43.6 | | | — | | | 43.6 | | | | | | | | | 43.6 | | | — | | | 43.6 | | | | | | | |
家具、地板和纺织产品 | 44.5 | | | — | | | 44.5 | | | | | | | | | 44.5 | | | — | | | 44.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
减值费用总额 | $ | 675.3 | | | $ | 2.6 | | | $ | 677.9 | | | | | | | | | $ | 675.3 | | | $ | .3 | | | $ | 675.6 | | | | | | | |
有 不 截至2023年6月30日的三个月和六个月的减值费用。
商誉减值测试
当触发事件发生时,我们会在报告单位层面(比运营部门低一个级别的业务组)测试商誉减值情况,或者至少每年进行一次减值测试。我们在第二季度进行年度商誉减值测试。2023年的商誉减值测试显示没有减值。
2024 年的年度商誉减值测试得出了 $675.3 与以下申报单位相关的非现金商誉减值费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
报告股 | | 分段 | | 三六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 |
床上用品 | | 床上用品产品 | | $ | 587.2 | |
工作家具 | | 家具、地板和纺织产品 | | 44.5 | |
液压缸 | | 专业产品 | | 43.6 | |
| | | | $ | 675.3 | |
总体而言,由于宏观经济压力,包括需求低迷,尤其是住宅终端市场,我们申报单位的公允价值与上年相比有所下降。我们申报单位的公允价值与我们的合并市值相一致,由于2024年第二季度股价大幅下跌,合并市值有所下降。我们的每股收盘价为美元26.17 2023 年 12 月 29 日,$19.15 2024 年 3 月 28 日,以及 $11.46 2024 年 6 月 28 日。减值是在编制第二季度财务报表时完成的。如果实际结果与计算中使用的估计值存在重大差异,我们可能会产生未来的减值费用。
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(未经审计)
下表列出了我们申报单位相对于其各自账面价值和所用重要假设的公允价值。 2024年的信息不包括液压缸,因为该单位在2024年第二季度减值后没有剩余商誉。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 |
公允价值与账面价值除以账面价值 | | 2024年6月30日商誉价值 | | 复合年增长率 (CAGR) 销售范围 | | 终值无债务现金流的长期增长率 | | 折扣率范围 |
小于 50% 1 | | $ | 435.7 | | | (1)% - 12% | | 3 | % | | 14% - 17% |
| | | | | | | | |
101% - 300% | | 368.4 | | | 3 - 7 | | 3 | | | 14 |
| | | | | | | | |
| | $ | 804.1 | | | (1)% - 12% | | 3 | % | | 14% - 17% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 |
公允价值与账面价值除以账面价值 | | 2023 年 12 月 31 日商誉价值 | | 销售的复合年增长率范围 | | 终值无债务现金流的长期增长率 | | 折扣率范围 |
小于 50% 1 | | $ | 1,018.1 | | | 1% - 17% | | 3 | % | | 10-12% |
50% - 100% | | 99.6 | | | 1 | | 3 | | | 8 |
101% - 300% | | 372.1 | | | 3 - 6 | | 3 | | | 8-10 |
| | | | | | | | |
| | $ | 1,489.8 | | | 1%- 17% | | 3 | % | | 8% - 12% |
1 该类别包括 2024 年的三个报告单元(床上用品、航空航天和工作家具)以及 2023 年的床上用品、航空航天和液压缸单元。
• 截至2024年第二季度测试日,我们的床上用品报告部门的公允价值低于其账面价值,导致部分商誉减值,如上所述。公允价值超过账面价值 40在我们 2023 年第二季度测试日期的百分比。该报告部门在2023年第四季度发生了触发事件,这是由于某些客户努力通过将业务转移到替代供应商或寻找替代供应商来改善其财务状况。因此,我们当时进行了商誉减值测试,显示没有商誉减值,但超过账面价值的公允价值已降至 19%。与该报告单位相关的商誉为 $314.5 2024 年 6 月 30 日和 $906.5 2023 年 12 月 31 日。
• 我们的航空航天报告单位的公允价值超过了其账面价值 21与我们 2024 年第二季度测试日期相比的百分比 442023 年为%。与该报告单位相关的商誉为 $66.9 2024 年 6 月 30 日和 $67.0 2023 年 12 月 31 日。
• 如上所述,截至2024年第二季度测试日,我们的工作家具报告单位的公允价值低于其账面价值,导致部分商誉减值。公允价值超过账面价值 74在我们 2023 年第二季度测试日期的百分比。与该报告单位相关的商誉为 $54.3 2024 年 6 月 30 日和 $99.6 2023 年 12 月 31 日。
• 如上所述,截至2024年第二季度测试日,我们的液压缸报告单位的公允价值低于其账面价值,导致全部商誉减值。公允价值超过账面价值
18在我们 2023 年第二季度测试日期的百分比。与该报告单位相关的商誉为 $
44.6 2023 年 12 月 31 日。
其他长期资产
我们在年底以及每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时,都会对年中重大无形资产和其他长期资产进行审查,以确定是否可以收回。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的所有长期资产减值费用都与重组计划有关。有关详细信息,请参阅注释 E。
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(未经审计)
G—账款和其他应收账款
账目和其他应收账款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 当前 | | 长期 | | 当前 | | 长期 |
贸易应收账款总额 | $ | 610.5 | | | $ | — | | | $ | 575.4 | | | $ | — | |
可疑账款备抵——贸易应收账款 | (17.5) | | | — | | | (10.5) | | | — | |
贸易应收账款,净额 | $ | 593.0 | | | $ | — | | | $ | 564.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
应收税款,包括所得税 | 4.0 | | | — | | | 3.1 | | | — | |
可退回的增值税 (VAT) 1 | 40.0 | | | 11.5 | | | 56.6 | | | — | |
其他应收账款 | 11.7 | | | 4.8 | | | 12.7 | | | 1.2 | |
| | | | | | | |
其他应收账款,净额 | $ | 55.7 | | | $ | 16.3 | | | $ | 72.4 | | | $ | 1.2 | |
1 这包括来自不同国家/地区的可退回金额,包括墨西哥,我们在这些国家遇到了墨西哥政府的增值税退税延迟。我们认为这些是完全可以收集的,而且我们最近与政府的讨论已经制定了更新的解决时间表。结果,我们对 $ 进行了分类11.5 自 2024 年 6 月 30 日起长期持续。可退还的墨西哥增值税的当前和长期余额总额为美元41.0 和 $48.2 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。
与可疑账款备抵有关的活动反映如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | 变化 规定 | | 减去:净额 充值/ (回收率)和 其他 | | 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可疑账户备抵总额 贸易应收账款 | $ | 10.5 | | | $ | 8.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | 17.5 | |
H—库存
下表概述了所列每个时期的清单组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
成品 | $ | 332.0 | | | $ | 361.3 | |
工作正在进行中 | 78.0 | | | 73.5 | |
原材料和用品 | 345.4 | | | 384.9 | |
| | | |
库存 | $ | 755.4 | | | $ | 819.7 | |
所有库存均按成本或可变现净值中较低者列报。对于我们的大部分库存,我们使用先入先出的方法,这代表了我们的标准成本(包括正常生产能力下的材料、人工和生产管理费用)。剩余库存使用平均成本法进行估值。
使用实际库存周转率,至少每季度对存货缓慢和可能过时的物品进行一次库存审查,并在必要时减记为估计的可变现净价值。
我—信贷额度修正案
自2024年3月22日起,我们修改了信贷额度以更改杠杆比率。先前的杠杆率协议要求我们,从每个季度的最后一天起,或者当我们在信贷额度下借款时,将合并融资债务与过去12个月合并息税折旧摊销前利润(均定义在信贷额度中)的杠杆比率维持在不大于 3.50 到 1.00。
根据该修正案,杠杆比率协议从 3.50 到 1.00 到 4.00 从 2024 年 3 月 31 日开始,到 2025 年 6 月 30 日结束,每个季度末为 1.00。杠杆比率协议将恢复
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(未经审计)
到 3.50 截至2025年9月30日的季度为1.00,此后直至到期。此外,除非收购是在2025年6月30日之后进行的,否则允许临时提高最大杠杆率的条款将不适用。
2026年9月30日的到期日保持不变。截至2024年6月30日,我们遵守了其所有债务契约,并预计能够保持对修订后的债务契约要求的遵守。
J—股票薪酬
下表概述了股票薪酬对所列每个时期经营业绩的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | 六个月已结束 2023年6月30日 |
| 待用股票结算 | | 以现金结算 | | 待用股票结算 | | 以现金结算 |
执行股票单位(ESU)计划配套捐款 | $ | 1.6 | | | $ | .3 | | | $ | 1.8 | | | $ | .3 | |
各种股票奖励的折扣 | 1.8 | | | — | | | 1.8 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
绩效股票单位奖励 | .2 | | | (.7) | | | 1.9 | | | .8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
限制性股票单位奖励 | 9.2 | | | — | | | 6.1 | | | — | |
其他,主要是非雇员董事限制性股票 | 1.1 | | | — | | | .9 | | | — | |
股票薪酬支出总额(收入) | 13.9 | | | $ | (.4) | | | 12.5 | | | $ | 1.1 | |
上述股票计划的员工缴款 | 3.9 | | | | | 4.0 | | | |
股票薪酬总额 | $ | 17.8 | | | | | $ | 16.5 | | | |
| | | | | | | |
股票薪酬支出的税收优惠 | $ | 3.4 | | | | | $ | 3.0 | | | |
股票补偿金的税收(费用)/福利 | (1.2) | | | | | .3 | | | |
与股票薪酬相关的税收优惠总额 | $ | 2.2 | | | | | $ | 3.3 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 三个月已结束 |
| 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
| 待用股票结算 | | 以现金结算 | | 待用股票结算 | | 以现金结算 |
执行股票单位(ESU)计划配套捐款 | $ | 1.0 | | | $ | .1 | | | $ | 1.1 | | | $ | .2 | |
各种股票奖励的折扣 | .9 | | | — | | | 1.1 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
绩效股票单位奖励 | .4 | | | (.2) | | | .8 | | | .1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
限制性股票单位奖励 | 2.9 | | | — | | | .8 | | | — | |
| | | | | | | |
其他,主要是非雇员董事限制性股票 | .7 | | | — | | | .5 | | | — | |
股票薪酬支出总额(收入) | 5.9 | | | $ | (.1) | | | 4.3 | | | $ | .3 | |
上述股票计划的员工缴款 | 1.9 | | | | | 2.5 | | | |
股票薪酬总额 | $ | 7.8 | | | | | $ | 6.8 | | | |
| | | | | | | |
股票薪酬支出的税收优惠 | $ | 1.4 | | | | | $ | 1.0 | | | |
股票薪酬的税收(费用)/福利 | (.4) | | | | | — | | | |
与股票薪酬相关的税收优惠总额 | $ | 1.0 | | | | | $ | 1.0 | | | |
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(未经审计)
K—其他(收入)支出,净额
“其他(收入)支出,净额” 的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重组费用 | $ | 11.7 | | | $ | .2 | | | $ | 6.0 | | | $ | .1 | |
| | | | | | | |
货币(收益)损失 | (2.6) | | | 1.3 | | | (1.7) | | | (.7) | |
| | | | | | | |
与ESU计划相关的多元化投资的(收益)亏损 | (3.8) | | | (4.6) | | | (.9) | | | (2.1) | |
减少或有购买价格负债 | (6.4) | | | (8.8) | | | (4.4) | | | (5.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非服务养老金收入 | (.8) | | | (.1) | | | (.4) | | | — | |
其他(收入)支出 | (1.8) | | | 1.4 | | | (2.8) | | | .4 | |
| $ | (3.7) | | | $ | (10.6) | | | $ | (4.2) | | | $ | (7.3) | |
L—累计其他综合收益(亏损)
下表列出了所列每个时期累计其他综合收益(亏损)的组成部分和每个组成部分的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三个月 |
| | | 外币 翻译 调整 | | 现金流 树篱 | | 固定福利 养老金计划 | | 累积其他 全面 收入(亏损) |
余额,2024 年 4 月 1 日 | $ | (66.1) | | | $ | 11.0 | | | $ | (13.4) | | | $ | (68.5) | |
其他综合收益(亏损) | (17.4) | | | (.7) | | | — | | | (18.1) | |
重新分类,税前 | — | | | (.8) | | | .2 | | | (.6) | |
所得税效应 | — | | | .1 | | | — | | | .1 | |
归因于非控股权益 | .1 | | | — | | | — | | | .1 | |
余额,2024 年 6 月 30 日 | $ | (83.4) | | | $ | 9.6 | | | $ | (13.2) | | | $ | (87.0) | |
| | | | | | | | | |
余额,2023 年 4 月 1 日 | $ | (64.7) | | | $ | 11.1 | | | $ | (18.2) | | | $ | (71.8) | |
其他综合收益(亏损) | 4.2 | | | (1.8) | | | (.4) | | | 2.0 | |
重新分类,税前 | — | | | .8 | | | .5 | | | 1.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | (60.5) | | | $ | 10.1 | | | $ | (18.1) | | | $ | (68.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的六个月 |
| | | 外币 翻译 调整 | | 现金流 树篱 | | 固定福利 养老金计划 | | 累积其他 全面 收入(亏损) |
余额,2024 年 1 月 1 日 | $ | (42.6) | | | $ | 12.5 | | | $ | (13.6) | | | $ | (43.7) | |
其他综合收益(亏损) | (40.9) | | | (1.5) | | | — | | | (42.4) | |
重新分类,税前 | — | | | (1.9) | | | .5 | | | (1.4) | |
所得税效应 | — | | | .5 | | | (.1) | | | .4 | |
归因于非控股权益 | .1 | | | — | | | — | | | .1 | |
余额,2024 年 6 月 30 日 | $ | (83.4) | | | $ | 9.6 | | | $ | (13.2) | | | $ | (87.0) | |
| | | | | | | | | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | (83.5) | | | $ | 8.4 | | | $ | (18.4) | | | $ | (93.5) | |
其他综合收益(亏损) | 22.9 | | | .8 | | | (.5) | | | 23.2 | |
重新分类,税前 | — | | | 1.4 | | | .9 | | | 2.3 | |
所得税效应 | — | | | (.5) | | | (.1) | | | (.6) | |
归因于非控股权益 | .1 | | | — | | | — | | | .1 | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | (60.5) | | | $ | 10.1 | | | $ | (18.1) | | | $ | (68.5) | |
| | | | | | | | | |
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合并简明财务报表附注—(续)
(未经审计)
M—公允价值
我们对金融和非金融资产和负债均采用公允价值衡量标准。
定期按公允价值计量的项目
公允价值衡量标准是使用三级估值层次结构建立的,该层次结构将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先级分为以下类别:
•级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价。
•级别 2:可直接或间接观察到的资产、负债的投入,不包括在第 1 级的报价。该类别的短期投资使用贴现现金流技术进行估值,所有重要投入均来自可观察的市场数据或由其支持。该类别中的衍生资产和负债使用模型进行估值,这些模型考虑了来自市场证实来源的各种假设和信息。所使用的模型主要是行业标准模型,这些模型考虑的项目包括报价、适用于每个周期末估值的工具的市场利率曲线、贴现现金流、波动系数、标的工具的当前市场和合同价格以及其他相关的经济指标。基本上,所有这些假设在市场上都是可以观察到的,可以从可观察的数据中得出,也可以得到市场上交易执行的可观察水平的支持。
•级别 3:未经市场数据证实的不可观察的输入。
下表列出了我们使用金融资产和负债公允价值衡量标准的领域。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
原始到期日为三个月或更短的银行定期存款 | $ | — | | | $ | 152.5 | | | $ | — | | | $ | 152.5 | |
衍生资产(注释 N) | — | | | 3.1 | | | — | | | 3.1 | |
与ESU计划相关的多元化投资 | 53.6 | | | — | | | — | | | 53.6 | |
总资产 | $ | 53.6 | | | $ | 155.6 | | | $ | — | | | $ | 209.2 | |
负债: | | | | | | | |
衍生负债(附注 N) | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
与 ESU 计划相关的负债 | 54.2 | | | — | | | — | | | 54.2 | |
负债总额 | $ | 54.2 | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 57.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
原始到期日为三个月或更短的银行定期存款 | $ | — | | | $ | 147.5 | | | $ | — | | | $ | 147.5 | |
衍生资产(注释 N) | — | | | 6.2 | | | — | | | 6.2 | |
与ESU计划相关的多元化投资 | 50.4 | | | — | | | — | | | 50.4 | |
总资产 | $ | 50.4 | | | $ | 153.7 | | | $ | — | | | $ | 204.1 | |
负债: | | | | | | | |
衍生负债(附注 N) | $ | — | | | $ | 3.5 | | | $ | — | | | $ | 3.5 | |
与 ESU 计划相关的负债 | 52.4 | | | — | | | — | | | 52.4 | |
负债总额 | $ | 52.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | — | | | $ | 55.9 | |
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合并简明财务报表附注—(续)
(未经审计)
在所列的任何时段中,1级和2级之间均未发生转账。
固定利率债务(1级)的公允价值约为美元250.0 账面价值小于 $1,787.4 截至 2024 年 6 月 30 日,价格约为 $175.0 账面价值小于 $1,786.4 2023 年 12 月 31 日。
非经常性按公允价值计量的项目
我们使用非金融资产和负债的公允价值衡量标准的主要领域是将收购价格分配给被收购公司的资产和负债,以及评估长期资产(包括商誉)是否存在潜在减值。确定这些项目的公允价值需要大量的判断,包括利用大量三级输入的各种方法和模型。
N—衍生金融工具
下表列出了代表我们最重要的衍生金融工具公允价值的资产和负债。衍生品的公允价值反映了自交易执行之日起衍生品市场价值的变化,不考虑抵消标的对冲项目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 将在不同的日期到期,截止日期为: | | 总计(美元) 等效 名义上的 金额 | | 截至 2024 年 6 月 30 日 |
衍生品 | | 资产 | | 负债 |
| 其他 当前 资产 | | 杂项 | | 其他 当前 负债 | | 其他长期负债 |
被指定为对冲工具 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总现金流对冲货币套期保值 | | 2025 年 12 月 | | $ | 285.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | .3 | | | $ | 2.4 | | | $ | .3 | |
公允价值套期保值总额 | | 2024 年 10 月 | | 38.1 | | | .1 | | | — | | | .1 | | | — | |
未指定为对冲工具 | | 2025 年 6 月 | | 130.4 | | | .2 | | | — | | | .2 | | | — | |
衍生品总数 | | | | | | $ | 2.8 | | | $ | .3 | | | $ | 2.7 | | | $ | .3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 将在不同的日期到期,截止日期为: | | 总计(美元) 等效 名义上的 金额 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
衍生品 | | 资产 | | 负债 |
| 其他 当前 资产 | | 杂项 | | 其他 当前 负债 | | 其他长期负债 |
被指定为对冲工具 | | | | | | | | | | | | |
总现金流对冲货币套期保值 | | 2025 年 6 月 | | $ | 298.2 | | | $ | 5.3 | | | $ | .5 | | | $ | 2.4 | | | $ | .2 | |
公允价值套期保值总额 | | 2024 年 3 月 | | 21.7 | | | .3 | | | — | | | — | | | — | |
未指定为对冲工具 | | 2024 年 12 月 | | 87.9 | | | .1 | | | — | | | .9 | | | — | |
衍生品总数 | | | | | | $ | 5.7 | | | $ | .5 | | | $ | 3.3 | | | $ | .2 | |
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合并简明财务报表附注—(续)
(未经审计)
下表列出了本报告所述期间我们的套期保值活动的税前(收益)亏损。该附表包括对累计其他综合收益(见附注L)的重新分类,以及直接记入收入或支出的衍生品结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | 损益表标题 | | (收益)损失金额 记录在收入中 截至6月30日的六个月 | | (收益)损失金额 记录在收入中 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
被指定为对冲工具 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率现金流套期保值 | | 利息支出 | | $ | (.2) | | | $ | (.2) | | | $ | (.1) | | | $ | (.1) | |
货币现金流套期保值 | | 净贸易销售额 | | .7 | | | 1.6 | | | .6 | | | .9 | |
货币现金流套期保值 | | 销售商品的成本 | | (1.1) | | | (1.3) | | | (.6) | | | (.6) | |
| | | | | | | | | | |
总现金流套期保值 | | | | (.6) | | | .1 | | | (.1) | | | .2 | |
公允价值套期保值 | | 其他(收入)支出,净额 | | .5 | | | .6 | | | .3 | | | (1.5) | |
| | | | | | | | | | |
未指定为对冲工具 | | 其他(收入)支出,净额 | | (1.9) | | | 3.5 | | | (.8) | | | 3.5 | |
| | | | | | | | | | |
衍生工具总数 | | | | $ | (2.0) | | | $ | 4.2 | | | $ | (.6) | | | $ | 2.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | |
O—突发事件
我们是涉及就业、知识产权、环境、税收、车辆相关人身伤害、反垄断和其他法律的各种诉讼和事项的当事方。管理层认为,如果我们可能因这些诉讼或其他索赔而蒙受金钱损失或其他费用,并且我们可以合理地估算金额,则会在财务报表中记录适当的应计款项,并从收益中扣除费用。在所有报告期内,我们均未记录收入中的任何实质性费用。此外,当我们合理可能蒙受的额外损失超过记录的应计额,并且我们可以合理地估计额外损失或损失范围时,我们会在这些附注中披露此类合理可能的额外损失。
应计费用和合理可能的超出应计额的损失
可能损失的应计款项
尽管我们否认对所有当前面临威胁或未决的诉讼程序承担责任,但我们已记录了诉讼应急应计额,因为我们合理估计可能的损失总额为美元
1.7 和 $
1.4 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间,包括现金支付和支出在内的应计金额没有重大调整。应计费用不包括与工伤赔偿、车辆相关人身伤害、产品和一般责任索赔、税收问题和环境问题相关的应计费用,其中一些可能包含部分诉讼费用。但是,与这些类别相关的任何诉讼费用预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
合理可能的超过应计额的损失
尽管我们的未决或威胁诉讼程序存在许多不确定性和潜在结果,但根据目前的已知事实,我们认为,额外的损失(如果有)不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。但是,根据目前的已知事实,截至2024年6月30日,超过上述应计额的合理可能(但不太可能,因此不是应计)的总损失估计为美元14.0。我如果我们对任何突发事件的假设或分析不正确,或者如果事实发生变化或未来出现诉讼,我们实现的损失可能会超过记录的应计额(包括超过美元的损失)14.0 如上所述),这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大的负面影响。
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(未经审计)
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
| | | | | | | | |
| | 页号 |
• | 亮点 | 23 |
• | 导言 | 23 |
• | 运营结果 | 29 |
• | 流动性和资本化 | 32 |
• | 关键会计政策与估计 | 39 |
• | 突发事件 | 39 |
• | 新会计准则 | 42 |
亮点
截至2024年6月30日的三个月,我们的贸易销售额为11.29亿美元,与2023年第二季度相比下降了8%。在2024年的前六个月,贸易销售额为22.26亿美元,而2023年同期为24.35亿美元。
第二季度每股收益(亏损)(EPS)为4.39美元,截至2024年6月30日的六个月为4.16美元(4.16美元),而2023年同期为0.40美元和0.79美元。第二季度每股收益包括4.61美元的非现金商誉减值费用、0.06美元的重组和重组相关费用、与首席执行官过渡相关的薪酬成本0.03美元以及出售闲置房地产的0.02美元收益。年初至今的每股收益包括4.61美元的非现金商誉减值费用、0.12美元的重组和重组相关费用、与首席执行官过渡相关的薪酬成本的.03美元、闲置房地产销售收益的0.07美元以及2023年龙卷风损失的净保险收益收益0.01美元。2023年第二季度和今年迄今的每股收益包括共享家居家具和床上用品制造工厂龙卷风损失的净保险收益0.02美元。
截至2024年6月30日的第二季度和六个月的息税前收益(亏损)分别为6.14亿美元和5.51亿美元,均反映6.75亿美元的非现金商誉减值费用和400万美元的首席执行官过渡薪酬成本。此外,第二季度包括1100万美元的重组和重组相关成本,以及出售闲置房地产的500万美元收益。今年迄今为止的息税前利润包括2200万美元的重组和重组相关成本、1300万美元的闲置房地产销售收益以及2023年龙卷风损失产生的200万美元净保险收益收益。与2023年同期相比,分别下降了7.1亿美元和7.36亿美元。2023年迄今为止的息税前利润包括龙卷风损失的净保险收益400万美元收益。
2024年前六个月的运营现金流为8,800万美元,与2023年同期相比减少了1.19亿美元。
我们的床上用品板块以及家具、地板和纺织品板块的重组计划正在按计划进行中。此外,我们在专业产品领域发现并启动了一个小规模的重组机会。
2024 年 4 月,董事会宣布 2024 年第二季度股息为 0.05 美元,比去年第二季度的股息和今年第一季度的股息低0.41美元。
导言
我们做什么
我们是一家多元化制造商,构思、设计和生产适用于许多家庭、办公室和汽车的各种工程部件和产品。我们制造的组件通常隐藏在客户的产品中,但却是其不可或缺的一部分。
我们是床上用品部件和自有品牌成品、汽车座椅舒适和便利系统、家居和工作家具组件、地板的领先供应商
底层;用于物料搬运和重型建筑行业的液压缸;以及航空航天管道和预制组件。
我们的细分市场
我们的业务由位于全球18个国家的约120个生产设施组成。我们的可报告的细分市场与我们的运营部门相同,后者也与我们的管理组织结构相对应。我们的细分市场如下所述。
床上用品:该细分市场提供床上用品制造商在生产和组装成品时使用的各种部件和机械,并生产自有品牌的成品床垫和可调节的床架。该细分市场还纵向整合到特种泡沫化学品、钢棒和拉制钢丝的生产和供应中,以供我们自己的业务和外部客户使用。我们还向在广泛市场运营的贸易客户提供钢棒和线材。该细分市场在2024年前六个月贡献了我们贸易销售额的40%。
专业产品:在该细分市场中,我们提供腰部支撑系统、座椅悬架系统、电机和执行器以及汽车制造商使用的控制电缆。我们还生产和分销用于航空航天业的管道和管道组件以及用于物料搬运和重型建筑行业的工程液压缸。该细分市场在2024年前六个月贡献了我们贸易销售额的28%。
家具、地板和纺织产品:该领域的业务为住宅和工作家具制造商提供各种组件,以及精选的自有品牌成品家具系列。我们还生产或分销地毯垫、硬质地板衬垫以及纺织品和土工部件。该细分市场在2024年前六个月贡献了我们贸易销售额的32%。
顾客
我们为广泛的客户提供服务,2023年我们最大的客户占我们贸易销售额的不到6%。许多公司的名字得到了广泛认可。它们包括床上用品品牌和制造商、住宅和办公家具生产商、汽车OEM和一级制造商以及其他各种公司。
有机销售
我们将有机销售额计算为贸易销售额,其中不包括过去十二个月内完成的收购和资产剥离所产生的销售额。管理层使用该指标作为补充信息,该指标对投资者很有用,用于分析我们在传统业务中各时期的基础销售业绩。
影响我们业务的主要因素
商誉减值
当触发事件发生时,我们会在报告单位层面(比运营部门低一个级别的业务组)测试商誉减值情况,或者至少每年进行一次减值测试。我们在第二季度进行年度商誉减值测试。2023年的商誉减值测试显示没有减值。
2024年的年度商誉减值测试显示,三个申报单位的公允价值已降至账面价值以下,一个申报单位的公允价值超过账面价值不到100%。
记录了与以下报告单位相关的6.75亿美元非现金商誉减值费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
报告股 | | 分段 | | 三六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 |
床上用品 | | 床上用品产品 | | $ | 587.2 | |
工作家具 | | 家具、地板和纺织产品 | | 44.5 | |
液压缸 | | 专业产品 | | 43.6 | |
| | | | $ | 675.3 | |
合并简明财务报表附注F第15页的表格中列出了我们申报单位相对于其各自账面价值和重要假设的公允价值。
总体而言,由于宏观经济压力,包括需求低迷,尤其是住宅终端市场,我们申报单位的公允价值与上年相比有所下降。我们申报单位的公允价值与我们的合并市值相一致,由于2024年第二季度股价大幅下跌,合并市值有所下降。2023年12月29日,我们的每股收盘价为26.17美元,2024年3月28日为19.15美元,2024年6月28日为11.46美元。我们得出的结论是,在编制和审查作为本10-Q表季度报告的一部分提交的第二季度财务报表时,根据公认的会计原则,存在减值。我们预计减值费用不会导致任何现金支出。如果实际结果与计算中使用的估计值存在重大差异,我们可能会产生未来的减值费用。
有缺陷的单位
除了第二季度我们的股价下跌外,下文讨论的申报单位还存在以下导致减值的因素:
床上用品
国内床上用品制造商面临着许多挑战,包括需求低迷、产能过剩以及成品床垫进口压力增加,这给整个行业带来了财务压力。国内床垫市场在相对较短的时间内发生了巨大变化。格局已经从主要由国内 OEM 生产的内弹簧床垫市场转变为通过各种渠道以各种价位出售内弹簧、泡沫和混合床垫的市场,由较少的大型国内原始设备制造商、国内自有品牌生产商和进口制造商生产。这些不断变化的市场动态和疲软的需求给我们的一些客户造成了混乱和财务不稳定。
在我们2023年第二季度的测试之日,床上用品报告单位的公允价值超过账面价值40%。2023年第四季度末,我们的某些Elite Comfort Solutions和Kayfoam客户向我们通报了通过将业务转移给或寻找替代供应商来改善其财务状况的努力,我们得出结论,我们发生了触发事件。我们预计客户的这些努力将减少我们未来的现金流。因此,我们进行了商誉减值测试,显示没有商誉减值。但是,该报告单位的估计公允价值下降了,超过账面价值的公允价值降至19%。
工作家具
工作家具对合同和住宅最终用途产品的需求一直保持在低水平。在我们2023年第二季度的测试之日,公允价值超过账面价值74%。
液压缸
在我们2023年第二季度测试之日,液压缸报告装置的公允价值超过账面价值18%。公允价值近似账面价值,主要是由于2022年8月的收购运营效率低下。
没有减值但公允价值超过账面价值低于 100% 的单位
航空航天产品
航空航天产品报告部门没有产生减值费用,但在两个测试日期,公允价值均超过账面价值不到100%。在我们2024年第二季度的测试之日,该报告单位的公允价值超过其账面价值21%,而2023年为44%。随着行业持续复苏,航空航天业的长期预测继续反映需求的改善。目前的需求现在与疫情前的水平相似。
重组计划
在2024年第一季度,我们承诺实施一项重组计划,主要与我们的床上用品板块,在较小程度上与我们的家具、地板和纺织品板块(“重组计划” 或 “计划”)有关,该计划预计将在2025年底之前基本完成。该计划在2024年第二季度进行了扩展,包括在特种产品领域进行小规模的重组机会。根据该计划,我们预计:
•整合床上用品领域的15至20个生产和分销设施(共50个),以及家具、地板和纺织品领域的少量生产设施;
•产生的重组和重组相关成本在6,500万美元至8500万美元之间,其中4000万至5000万美元预计将在2024年产生,其余将在2025年产生。这包括3000万至4000万美元的现金成本,其中大部分预计将在2024年产生;
•最终实现成本削减和其他影响,预计在2025年底全面实施后,年化息税前利润将增加4000万美元至5000万美元;
•通过出售与重组计划相关的房地产获得6000万至8000万美元的税前净现金收益;以及
•年销售额减少了约8000万美元,而我们最初的估计为1亿美元。
我们在该计划方面取得了进展,该计划的某些内容正在提前取得进展,超出了预期。迄今为止,我们已经合并了床上用品领域的十个生产和分销设施以及家具、地板和纺织品领域的两个生产设施。在2024年上半年,我们将大部分内弹簧产量转移到了剩余的四个更大的弹簧生产设施中,并在第三季度初完成了过渡。我们还基本完成了中国内弹簧业务的裁员。在特种泡沫方面,我们已经关闭了一家小型工厂,另外两项设施整合正在进行中。我们的家居家具重组活动已基本完成,我们预计将在今年年底之前完成地板产品重组的第一阶段。
截至2024年6月30日的三个月和六个月中,重组和重组相关成本分别为1,100万美元(900万美元现金和200万美元非现金)和2200万美元(1,600万美元现金和600万美元非现金)。我们在第二季度和2024年上半年从该计划中实现了300万美元的息税前利润收益,现在预计到2024年将实现约1,000万至1500万美元的息税前利润收益,而我们最初的估计为500万至1000万美元。在第二季度乃至2024年上半年,我们实现了300万美元的销售流失。我们现在预计,2024年的销售流失约为2500万美元,而我们最初的估计为4000万美元。尽管视某些突发情况而定,但我们预计在2024年下半年将获得约1700万至2500万美元的出售与该计划相关的房地产的收益,其中包括出售一座于2024年8月初关闭的设施,净收益为1,700万美元(估计税前收益为1,400万美元)。
由于某些风险和不确定性,该计划可能无法实现其预期结果。随着分析的发展和更多信息的获得,我们对待合并的设施数量以及与该计划相关的现金和非现金成本及减值的估计可能会发生变化。此外,我们可能无法及时实施该计划,这将对我们的财务状况和经营业绩产生积极影响。此外,我们可能无法根据计划处置房地产或及时获得预期收益。该计划还可能对我们与员工、客户和供应商的关系产生负面影响。最后,由于重组活动复杂且涉及耗时的过程,因此可能会对管理层提出大量要求,这可能会转移对其他业务优先事项的注意力或干扰我们的日常运营。任何未能实现预期结果的行为都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流以及流动性产生重大不利影响。
除了已宣布的计划中包含的活动外,我们还将继续评估所有业务的机会,以获得进一步的重组机会。执行这些机会中的任何一个都可能导致额外的重大重组成本、与重组相关的成本或减值。
市场需求
市场需求(包括产品组合)受到多种经济因素的影响,其中消费者信心最为重要。其他重要因素包括可支配收入水平、就业
水平、房屋周转率和利率。所有这些因素都会影响消费者在耐用品上的支出,从而影响对我们产品和组件的需求。其中一些因素还会影响设施和设备方面的业务支出,这影响了我们约25%-30%的销售额。自2022年初以来,动态的宏观经济环境给我们的住宅终端市场带来了压力,并对我们产品的需求产生了负面影响。由于持续的不确定性,我们预计2024年的总体需求将比2023年的水平略有下降。
商品销售成本的趋势
随着原材料(其中许多是大宗商品)市场价格的波动,我们的成本可能会有很大差异。我们通常会得到供应商的短期承诺;因此,我们的原材料成本通常会随着市场而变化。我们还受到运输、能源和劳动力成本波动的影响。我们收回更高成本的能力(通过提高销售价格)至关重要。当我们遇到成本大幅增加时,我们通常会实施提价以收回更高的成本。相反,当成本大幅下降时,我们通常会将较低的成本转嫁给客户。价格上涨或下跌的时机很重要;我们通常在收回更高的成本方面会遇到延迟,而且随着成本的下降,我们也会意识到延迟。
钢铁是我们的主要原材料。在过去几年的不同时期,我们经历了这种大宗商品的成本大幅波动。在大多数情况下,主要变化(涨跌均可)通过销售价格调整传递给了客户。整个2023年,钢铁成本上下波动,但由于美国钢铁市场面临需求疲软和外国竞争加剧,整体平均成本有所下降。继第一季度相对稳定之后,钢铁成本在2024年第二季度有所下降。
作为钢棒生产商,我们还受到金属利润率变化(废钢成本和钢棒市场价格的差异)的影响。到2023年,金属利润率一直处于压缩状态,因此,我们的钢棒业务的金属利润率有所下降。金属利润率在2024年第一季度保持稳定,第二季度略有下降。
我们面临化学品的成本,包括TDI、MDI和多元醇。这些化学品的成本有时会波动,但我们通常会将变化转嫁给客户。到2023年和2024年第一季度,定价有所疲软,但在2024年第二季度略有上涨。
我们的其他原材料包括梭织和无纺布。我们经历了这些材料的成本变化,通常能够将其传递给我们的客户。
当我们提高价格以收回更高的原材料成本时,这有时会导致客户修改其产品设计,用较低成本的组件替换成本较高的组件。我们必须继续为客户提供产品选项,使他们能够改善产品的功能和管理成本,同时为我们的运营提供更高的利润。
供应链短缺和中断
我们经历了与货运挑战相关的供应链中断,包括更高的成本。
2023 年,干旱降低了密西西比河和巴拿马运河的水位,减少了通过这些水道的交通。此外,在2023年底和2024年初,红海冲突导致我们的部分货运延误,而从中国到美国或欧洲的其他货运则改道。尽管这些问题并未对我们的运营业绩产生实质性影响,但额外的物流中断可能会导致我们向某些客户及时交付产品的能力进一步延迟。
竞争
我们的许多市场竞争激烈,竞争对手的数量因产品线而异。总的来说,我们的竞争对手往往是规模较小的私营公司。我们的许多竞争对手,无论是国内还是国外,主要根据价格进行竞争。我们的成功源于我们能够保持价格竞争力,同时提供创新、更好的产品质量和客户服务。
我们继续面临来自外国竞争对手的压力,因为我们的一些客户将部分组件和成品从海外采购。除了较低的劳动力费率外,外国竞争对手(有时)还受益于较低的原材料成本。他们还可能受益于货币因素和更宽松的监管
气候。我们通常在重视产品差异化的细分市场中竞争。当我们在成本上进行竞争时,由于我们的高效运营、自动化、钢棒和线材的纵向整合、物流和配送效率以及对原材料和商品的大规模采购,我们通常在大多数业务部门保持价格竞争力,即使与许多外国制造商也是如此。为了保持全球钢铁成本的竞争力,合约和非合同内弹簧定价均在2023年下半年进行了调整,预计将在2024年全面实现。在某些情况下,我们还通过开发新的专有产品来应对外国竞争,以帮助我们的客户降低总成本,并将生产转移到海上以利用较低的投入成本。
我们为床垫生产内弹簧,出售给床上用品制造商。我们生产的钢线棒供我们的线材厂消费(主要由我们的内弹簧制造设施用于生产内部弹簧),并出售给第三方。我们还生产和销售成品床垫。针对向美国商务部(DOC)和美国国际贸易委员会(ITC)提交的请愿书,普遍指控某些外国制造商以低于公允价值(倾销)在美国不公平地出售内弹簧、钢线棒和床垫,以及某些外国钢线棒和床垫制造商不公平地从补贴中获益,对进口商品征收了反倾销和/或反补贴税这样的产品。
2020年3月,该公司与其他请愿人一起向美国商务部和国际贸易委员会提交请愿书,指控七个不同国家的床垫制造商以低于公允价值在美国不公平地销售其产品,中国的床垫制造商从补贴中受益。这些请愿导致反倾销和反补贴税令的有效期为五年,直至2026年5月,届时商务部和国际贸易委员会将进行日落审查,以决定是否将这些命令再延长五年。在向美国国际贸易法院(CIT)提起了某些上诉(其中一些上诉仍在进行中)之后,CiT作出了有利于国际贸易委员会和请愿人的裁决,维持了国际贸易委员会的一致损害裁决。2024年2月,一名答辩人就CIT的裁决向美国联邦巡回上诉法院提起上诉,该上诉仍在进行中,没有作出裁决的时间表。
2023年7月,该公司与其他请愿人一起向美国商务部和国际贸易委员会提交请愿书,指控另外十二个国家的床垫制造商以低于公允价值在美国不公平地销售其产品,印度尼西亚的床垫制造商不公平地从补贴中受益,对美国工业造成损害,并寻求对从这些国家进口的床垫征收关税。国际贸易委员会于2023年9月对损害作出初步裁定,商务部于2024年2月发布有关倾销的初步裁定。对于其中八个国家,美国商务部于2024年5月发布了最终的倾销裁决,国际贸易委员会的最终损害裁定于2024年6月发布。对于其余五个国家,美国商务部于2024年7月发布了最终决定,预计将在2024年9月发布命令,证明国际贸易委员会对四个高于最低限度门槛的国家的最终决定。
有关更多信息,请参阅第 44 页的 “第 1 项法律诉讼”。
如果任何悬而未决的裁决是否定的,上述任何现有或未来的反倾销和反补贴税在上诉时被推翻或不延长,并且倾销和/或补贴再次发生,或者相关国家的制造商通过在其他司法管辖区转运或其他方式规避现有关税,我们的市场份额、销售、利润率和收益可能会受到不利影响。
减少了 2024 年的摊销额
由于2023年第四季度床上用品板块的长期资产减值,我们预计,与2023年相比,我们的2024年全年摊销费用将减少约4,500万美元。
战略和运营举措
我们目前正在对我们的多元化投资组合进行战略审查,评估每项业务如何符合我们的长期愿景。这次审查,加上我们的重组计划和运营改善举措,使人们对未来的机遇有了更清晰的认识。在第二季度,我们开始对业务部门和企业共享服务的一般和管理成本结构进行全面分析。我们已经完成了这项分析,现在我们的团队正在努力寻找最大的机会
为了改进,设计必要的组织变革,组织项目以进一步简化流程和资源。我们对这项活动的潜在回报持乐观态度。
操作结果
讨论合并业绩
第二季度:
本季度的贸易销售额为11.29亿美元,与2023年第二季度相比下降了8%。有机销售额下降了8%。成交量下降了4%,这主要是由于住宅终端市场的需求持续疲软,以及特种泡沫客户的流失早于预期。与原材料相关的销售价格下降和货币影响使销售额下降了4%。
息税前利润下降了742%,至6.14亿美元,主要来自6.75亿美元的非现金商誉减值费用。此外,息税前利润下降的原因包括重组成本、销量减少、库存减记/储备增加、与原材料相关的定价调整、金属利润率压缩、坏账储备增加、首席执行官过渡薪酬成本,以及龙卷风对共享家居家具和床上用品制造设施造成的净保险收益不再发生。摊销支出的减少、运营效率的提高、出售与重组计划无关的闲置房地产的收益以及重组收益部分抵消了这些下降。
本季度的每股收益降至4.39美元(4.39美元),而2023年第二季度的每股收益为0.40美元。如上所述,下降主要反映了息税前利润的降低。
六个月:
2024年前六个月的贸易销售额为22.26亿美元,与去年同期相比下降了9%。有机销售额下降了9%。成交量下降了5%,这主要是由于住宅终端市场的需求持续疲软,以及特种泡沫客户的流失早于预期。与原材料相关的销售价格下降和货币影响使销售额下降了4%。
息税前利润下降了398%,至5.51亿美元,主要来自6.75亿美元的非现金商誉减值费用。此外,由于销量减少、重组成本、库存减记/储备增加、坏账储备增加、金属利润率压缩和首席执行官过渡薪酬成本,息税前利润下降。摊销支出的减少、运营效率的提高、与重组计划无关的闲置房地产的销售收益以及重组收益部分抵消了这些下降。
2024年前六个月的每股收益降至4.16美元(4.16美元),而2023年同期为0.79美元。如上所述,下降主要反映了息税前利润的降低。
净利息支出和所得税
在截至2024年6月30日的六个月和三个月中,净利息支出与去年同期相比减少了200万美元。由于计息现金余额略有增加,利率上升。借款利率也较高,但平均未偿余额较低。
我们在2024年第二季度的全球有效税率为5%,这意味着税收优惠异常低,这归因于不可扣除的商誉减值费用,使税收优惠率降低了20%。去年同期,我们的全球有效税率为26%。尽管美国每年的法定联邦所得税率为21%,但这两年都受到与外国预扣税相关的4%的负面影响。2023 年,与次要项目相关的税率也受到了 1% 的负面影响。
我们预计,2024年剩余时间的税率为24%,包括我们预计在未来两个季度中将出现的离散税收项目的影响。我们利用谨慎的税收筹划策略来寻找优化税率的机会,但其他因素,例如我们的整体盈利能力、各司法管辖区的收益组合和水平、所得收入的类型、企业收购和处置、税务审计的影响以及税法变更的影响,也可能影响我们的税率。
讨论分部业绩
第二季度:
每个细分市场中包含的产品的描述以及细分市场的财务数据,见第11页的合并简明财务报表附注C。分段结果摘要显示在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贸易销售 (以百万美元计) | 三个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | 三个月已结束 2023年6月30日 | | 贸易销售的变化 | | 有机销售的百分比变化 1 |
$ | | % | |
床上用品产品 | $ | 438.0 | | | $ | 504.4 | | | $ | (66.4) | | | (13.2) | % | | (13.2) | % |
专业产品 | 319.6 | | | 321.2 | | | (1.6) | | | (.5) | | | (.5) | |
家具、地板和纺织产品 | 371.0 | | | 395.6 | | | (24.6) | | | (6.2) | | | (6.2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,128.6 | | | $ | 1,221.2 | | | $ | (92.6) | | | (7.6) | % | | (7.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的三个月 | | 息税前利润的变化 | | 息税前利润率 |
息税前利润 (以百万美元计) | $ | | % | | 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的三个月 |
床上用品产品 | $ | (591.8) | | | $ | 23.0 | | | $ | (614.8) | | | (2,673.0) | % | | (135.1) | % | | 4.6 | % |
专业产品 | (9.5) | | | 33.1 | | | (42.6) | | | (128.7) | | | (3.0) | | | 10.3 | |
家具、地板和纺织产品 | (9.4) | | | 38.9 | | | (48.3) | | | (124.2) | | | (2.5) | | | 9.8 | |
分段间淘汰等 | (3.6) | | | .7 | | | (4.3) | | | | | | | |
总计 | $ | (614.3) | | | $ | 95.7 | | | $ | (710.0) | | | (741.9) | % | | (54.4) | % | | 7.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 (以百万美元为单位的金额) | 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的三个月 |
床上用品产品 | $ | 14.3 | | | $ | 25.5 | |
专业产品 | 10.3 | | | 10.3 | |
家具、地板和纺织产品 | 5.5 | | | 5.7 | |
未分配 2 | 2.5 | | | 3.2 | |
总计 | $ | 32.6 | | | $ | 44.7 | |
1 这是过去12个月中贸易销售的变化,不归因于收购或资产剥离。
2 未分配主要包括非经营资产的折旧和摊销。
床上用品产品
贸易销售额下降了6600万美元,下降了13%。有机销售额下降了13%。销量下降了7%,这主要是由于我们的特种泡沫业务失去了一位客户以及美国和欧洲床上用品市场的需求疲软,但贸易棒销售的增加部分抵消了这一点。与原材料相关的销售价格下降使销售额下降了6%。
息税前利润减少了6.15亿美元,主要来自5.87亿美元的非现金商誉减值费用,此外还包括重组成本、交易量减少、库存减记/储备增加、原材料相关定价调整、金属利润率压缩和坏账储备增加。摊销支出的减少、特种泡沫塑料运营效率的提高、出售与重组计划无关的闲置房地产的收益以及重组收益部分抵消了这些下降。
专业产品
贸易销售相对持平,减少了200万美元。由于航空航天业的增长被液压缸和汽车的下降所抵消,有机销售持平,销量持平。与原材料相关的销售价格上涨了1%,但被1%的货币影响所抵消。
息税前利润减少了4,300万美元,这主要是由于液压缸的4400万美元非现金商誉减值费用和汇率影响,但部分被运营效率的提高所抵消。
家具、地板和纺织产品
贸易销售额减少了2500万美元,下降了6%。有机销售额下降了6%。销量下降了3%,这主要是由于Geo Components的下降以及住宅终端市场的需求持续疲软。与原材料相关的销售价格下降和货币影响使销售额下降了3%。
息税前利润减少了4,800万美元,主要来自工作家具的4400万美元非现金商誉减值费用。此外,定价纪律和重组收益部分抵消了因龙卷风对共享制造设施造成的损失而造成的净保险收益的减少和净保险收益的减少。
六个月:
每个细分市场中包含的产品的描述以及细分市场的财务数据,见第11页的合并简明财务报表附注C。分段结果摘要显示在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贸易销售 (以百万美元计) | 六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | 六个月已结束 2023年6月30日 | | 销售额的变化 | | 有机销售的百分比变化 1 |
$ | | % | |
床上用品产品 | $ | 886.0 | | | $ | 1,032.9 | | | $ | (146.9) | | | (14.2) | % | | (14.2) | % |
专业产品 | 635.5 | | | 641.9 | | | (6.4) | | | (1.0) | | | (1.0) | |
家具、地板和纺织产品 | 704.0 | | | 760.0 | | | (56.0) | | | (7.4) | | | (7.4) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 2,225.5 | | | $ | 2,434.8 | | | $ | (209.3) | | | (8.6) | % | | (8.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | 六个月已结束 2023年6月30日 | | 息税前利润的变化 | | 息税前利润率 |
息税前利润 (以百万美元计) | $ | | % | | 六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | 六个月已结束 2023年6月30日 |
床上用品产品 | $ | (576.1) | | | $ | 56.3 | | | $ | (632.4) | | | (1,123.3) | % | | (65.0) | % | | 5.5 | % |
专业产品 | 14.2 | | | 61.8 | | | (47.6) | | | (77.0) | | | 2.2 | | | 9.6 | |
家具、地板和纺织产品 | 14.2 | | | 67.2 | | | (53.0) | | | (78.9) | | | 2.0 | | | 8.8 | |
分段间淘汰等 | (3.6) | | | (.3) | | | (3.3) | | | | | | | |
总计 | $ | (551.3) | | | $ | 185.0 | | | $ | (736.3) | | | (398.0) | % | | (24.8) | % | | 7.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 (以百万美元计) | 六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 | | 六个月已结束 2023年6月30日 |
床上用品产品 | $ | 28.9 | | | $ | 51.1 | |
专业产品 | 20.4 | | | 21.0 | |
家具、地板和纺织产品 | 10.8 | | | 11.5 | |
未分配 2 | 5.4 | | | 6.5 | |
总计 | $ | 65.5 | | | $ | 90.1 | |
1这是贸易销售的变化,不归因于过去12个月的收购或剥离。
2未分配主要包括非经营资产的折旧和摊销。
床上用品产品
贸易销售额下降了1.47亿美元,下降了14%。有机销售额下降了14%。销量下降了8%,这主要是由于美国和欧洲床上用品市场的需求疲软,以及贸易棒销售的增加部分抵消了特种泡沫客户的流失。与原材料相关的销售价格下降使销售额下降了6%。
息税前利润减少了6.32亿美元,主要来自5.87亿美元的非现金商誉减值费用,此外还包括重组成本、交易量减少、与原材料相关的定价调整、库存减记/储备增加、金属利润率压缩和坏账储备的增加。由于2023年第四季度长期资产减值以及与重组计划无关的闲置房地产的销售收益,摊销费用减少部分抵消了这些下降。
专业产品
贸易销售额减少了600万美元,下降了1%。有机销售额下降了1%。销量持平,航空航天业的增长被液压缸和汽车的下降所抵消。与原材料相关的价格上涨部分抵消了汇率的影响,使销售额下降了1%。
息税前利润减少了4,800万美元,主要来自液压缸的4400万美元非现金商誉减值费用、减去与去年收购相关的或有收购价格负债减少所产生的收益以及重组成本。
家具、地板和纺织产品
贸易销售额下降了5600万美元,下降了7%。有机销售额下降了7%。成交量较该细分市场的下降幅度下降了4%。与原材料相关的销售价格下降了3%。
息税前利润减少了5,300万美元,主要来自工作家具的4400万美元非现金商誉减值费用、较低的销量和重组成本。这些下降被定价纪律和货币收益部分抵消。
流动性和资本化
流动性
现金来源
手头现金
截至2024年6月30日,我们的现金及现金等价物为3.07亿美元,主要投资于计息银行账户和原始到期日为三个月或更短的银行定期存款。几乎所有这些资金都存放在我们对外业务的国际账户中。
如果我们立即以股息的形式将所有外国现金带回美国,我们将缴纳约1700万美元的外国预扣税。由于各个司法管辖区的资本需求,截至2024年6月30日,其中约900万美元的现金无法汇回。无法获得的现金余额可能会根据可用国外可分配利润的金额和我们的国外现金余额的变化而逐季度波动。
运营产生的现金
满足我们短期现金需求的主要资金来源是我们从经营活动中产生的现金。收益和营运资金水平的变化通常是对我们的运营现金影响最大的两个因素。截至2024年6月30日的六个月中,运营现金为8,800万美元,比去年同期减少1.19亿美元,这主要是由于与去年同期相比收益下降和营运资本改善减少。
我们密切关注我们的营运资金水平,并在本季度末调整后的营运资金占年化贸易销售额的14.9%。下表解释了这种非公认会计准则的计算。我们将现金、流动债务到期日和运营租赁负债的流动部分从营运资金中扣除,以监控我们与贸易应收账款、库存和应付账款相关的运营效率和业绩。我们认为,这为投资者提供了更有用的衡量标准,因为现金和当期到期日可能在不同时期之间波动很大。正如上文手头现金中所讨论的那样,几乎所有这些资金都由国际业务持有,可能无法立即用于按美元兑美元减少债务。
| | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
流动资产 | $ | 1,788.6 | | | $ | 1,881.4 | |
流动负债 | 1,167.9 | | | 1,262.6 | |
营运资金 | 620.7 | | | 618.8 | |
现金和现金等价物 | 307.0 | | | 365.5 | |
当前债务到期日和运营租赁负债的流动部分 | 358.1 | | | 365.3 | |
调整后的营运资金 | $ | 671.8 | | | $ | 618.6 | |
年化贸易销售额 1 | $ | 4,514.4 | | | $ | 4,460.4 | |
营运资金占年化贸易销售额的百分比 | 13.7 | % | | 13.9 | % |
调整后的营运资金占年化贸易销售额的百分比 | 14.9 | % | | 13.9 | % |
1 年化贸易销售额是相应季度的贸易销售额乘以4(2024年第二季度和2023年第四季度的贸易销售额分别为11.286亿美元和11.151亿美元)。我们认为,根据该销售指标衡量我们的营运资金更有用,因为营运资金的有效管理包括调整这些净资产水平以反映当前的业务量。
我们营运资金的主要组成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金额(以百万计) | | | | 天数 |
| | | | | | | | | 三个月已结束 | | 十二个月已结束 | | 三个月已结束 |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 2023年6月30日 | | | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 2023年6月30日 |
贸易应收账款 | $ | 593.0 | | | $ | 564.9 | | | $ | 635.9 | | | DSO 1 | | 48 | | 45 | | 47 |
| | | | | | | | | | | | | |
库存 | $ | 755.4 | | | $ | 819.7 | | | $ | 857.8 | | | DIO 2 | | 73 | | 81 | | 78 |
| | | | | | | | | | | | | |
应付账款 | $ | 521.8 | | | $ | 536.2 | | | $ | 507.4 | | | DPO 3 | | 50 | | 50 | | 46 |
1 天销售未完成
a. 季度:期末贸易应收账款 ÷(季度净贸易销售额 ÷ 期内天数)
b. 每年:(年初贸易应收账款 + 期末贸易应收账款)÷ 2) ÷(净贸易销售额 ÷ 期内天数)
2 天手头库存
a. 季度:期末库存 ÷(季度销售商品成本 ÷ 期内天数)
b. 每年:(年初库存 + 期末库存)÷ 2) ÷(销售商品成本 ÷ 期内天数)
3 天未付应付账款
a. 季度:期末应付账款 ÷(季度销售商品成本 ÷ 期内天数)
b. 每年:(年初应付账款 + 期末应付账款)÷ 2) ÷(销售商品成本 ÷ 期内天数)
我们将继续监控营运资金的所有要素,以优化现金流。
贸易应收账款——与2023年12月31日相比,我们的贸易应收账款和DSO在2024年6月30日有所增加,这主要是由于本季度末的销售和收款时间,但通货紧缩导致的定价下降部分抵消了这一点。与2023年6月30日相比,由于需求疲软和通货紧缩导致的定价下跌,贸易应收账款减少,DSO增加。
在2024年的前六个月,我们记录的坏账支出为800万美元。需求疲软和不断变化的市场动态给我们的一些客户造成了混乱和财务不稳定,尤其是在床上用品领域。其中一些客户在2024年上半年开始表现出付款缓慢和逾期未付的趋势。结果,我们增加了对这些客户的储备,并在需要时实施了付款计划。我们认为我们已经建立了适当的储备金。
我们密切监控应收账款投资组合,并根据个人客户的信用风险审查、客户付款趋势(当前和过期的百分比)、历史损失经历以及总体宏观经济和行业趋势做出储备决策,这些趋势可能会影响所有客户或具有类似风险的客户群的预期收款能力。我们从客户那里获取信用申请、信用报告、银行和贸易参考以及定期财务报表,以确定适当的信用额度和条款。如果客户的支付业绩或财务状况开始恶化或客户破产,我们会收紧信贷额度和条款,并根据每位客户以及类似客户群的事实和情况预留适当的储备金。
库存——由于需求疲软、努力减少手头库存、通货紧缩和重组计划的影响,我们的库存和净资产负债在2024年6月30日均有所下降,与2023年12月31日和2023年6月30日相比有所下降。
与过去 12 个月的使用情况相比,我们会通过库存数量报告持续监控流动缓慢且可能过时的库存。我们还利用周期盘点程序和完成库存的实物盘点。当这些控制措施表明库存可能过时时,我们将收取减记费,以维持足够的储备水平。2024年前六个月的库存减记额为2200万美元,而2023年为500万美元,这主要是由于对选定产品的减记以及重组计划的影响,主要是床上用品板块。
应付账款-与2023年12月31日相比,我们的应付账款减少且DPO保持平稳,这主要是由于上述库存因素。与 2023 年 6 月 30 日相比,应付账款和 DPO 有所增加,这主要是由于付款时机造成的。自去年以来,我们的付款条件没有发生任何有意义的变化,我们继续专注于优化与供应商的付款条件。我们将继续寻找通过购买协同效应建立和维持有利的付款条件的方法,同时还利用为供应商提供灵活性的第三方服务,这反过来又有助于我们管理DPO,如下所述。
应收账款和应付账款计划-我们与某些客户和第三方银行机构联合参与贸易应收账款销售计划。根据这些计划,我们以面值的100%减去折扣的价格出售应收贸易应收账款中的全部权益。由于已售应收账款的控制权在出售时移交给买方,因此出售的应收账款余额将从合并简明资产负债表中删除,相关收益在合并简明现金流量表中以经营活动提供的现金形式列报。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我们分别有大约5000万美元和6000万美元的贸易应收账款被出售并从资产负债表中删除。截至2024年6月30日和2023年12月31日,这些销售分别使我们的季度DSO减少了大约四天和五天。截至2024年6月30日的六个月中,对年初至今运营现金流的影响约减少了1000万美元。
对于应付账款,我们历来一直在寻找通过利用第三方计划来优化付款条件的方法,这些计划允许我们的供应商提前获得折扣或收费的付款。虽然这些计划有助于我们与供应商谈判付款条款,但我们会继续根据惯常条款付款。与供应商签订的合同是独立于供应商参与计划的谈判的,我们无法根据计划延长付款期限。主要计划允许供应商选择提前向第三方收取折扣款项,然后在
在这种情况下,我们在发票的原始到期日向第三方付款。因此,对我们的DPO、应付账款、运营现金流或流动性没有直接影响。截至2024年6月30日,通过第三方计划结算的应付账款约为1亿美元,截至2023年12月31日为1.05亿美元,这些应付账款仍保留在我们的合并简明资产负债表中。
上述项目包括用作现金流管理工具的多个个人计划,我们将其作为选项提供,以简化客户和供应商的运营周期。由于这些计划中有许多是独立运作的,而且同时停止所有这些计划的可能性不大,因此我们预计这些计划的变化不会对我们的运营现金流或流动性产生重大影响。
墨西哥增值税 (VAT) 可退税-我们在各个司法管辖区均需缴纳增值税。如果我们有权退还已缴纳的增值税,则必须向政府当局申请退款。我们为这些索赔设立了增值税应收账款,但在墨西哥一直遇到退款延迟问题。我们相信这些都是完全可以收藏的。截至2024年6月30日和2023年12月31日,墨西哥增值税可收回的当前和长期余额总额分别为4,100万美元和4,800万美元。我们最近与政府的讨论制定了更新的解决时间表。因此,截至2024年6月30日,我们已将1,200万美元归类为长期资金。
商业票据计划
满足我们短期现金需求的另一个资金来源是我们12亿美元的商业票据计划。截至2024年6月30日,我们有2.08亿美元的未偿商业票据。有关我们商业票据计划下的借贷能力的更多信息,请参阅第37页的商业票据计划。
信贷额度
我们的信贷额度是一种多货币工具,使我们能够在到期日之前不时借款、还款和再借入高达12亿美元,届时我们在该贷款下的借款能力将终止。该信贷额度将于2026年9月到期。目前,信贷额度下没有借款。有关我们的信贷额度的更多信息,请参阅第 38 页的信贷额度。
资本市场
我们还认为,我们有能力在资本市场上筹集债务,这是长期现金需求的资金来源。目前,我们的未偿债务总额为20亿美元。长期债务的到期日从2024年到2051年不等。我们的下一个未偿债务的预定到期日是2024年11月到期的3亿美元3.8%的优先票据,我们预计该票据将主要通过商业票据退回。欲了解更多信息,请参阅第38页的长期债务(包括当前到期日)。
现金的用途
董事会和我们的管理团队彻底评估了我们的资本配置优先事项,经过深思熟虑,决定减少第二季度的季度股息。由于住宅终端市场需求疲软继续给收益带来压力,我们预计将在短期内重新分配用于分红的很大一部分现金,以去杠杆化资产负债表并改善我们的财务状况。从长远来看,我们预计将使用现金实现业务的有机增长和战略收购,同时还将通过股息和股票回购相结合的方式向股东返还现金。
资本支出
我们正在进行投资,以支持销售额实现盈利增长的业务和产品线的扩张,提高效率和维护以及系统改进。我们预计,2024年的资本支出为1.1亿美元,截至2024年6月30日,我们已经花费了4,100万美元。在所涉期间,我们的员工激励计划强调资本回报率,包括资本支出和营运资金。这种重点使我们的管理层侧重于资产利用,并有助于确保我们在存在诱人回报潜力的地方投资额外的资本。
收购
我们寻求战略收购以补充我们当前的产品和能力。
在2024年的前六个月,我们没有收购任何企业。对于2024年全年,我们目前预计收购活动将微乎其微。
分红
在2024年第二季度,我们为2024年第一季度宣布的每股0.46美元的季度股息支付了6200万美元。2024年4月,我们宣布季度股息为每股0.05美元,与2023年第二季度相比下降了0.41美元,下降了89%。减少股息的决定是在董事会和我们的管理团队进行全面评估后做出的。这一行动将腾出资金,加速资产负债表的去杠杆化,巩固我们长期以来的财务实力。
股票回购
在2024年第二季度,没有实质性股票回购,我们通过员工福利计划发行了0.200万股股票。在2024年的前六个月中,公司回购了0.200万股股票(平均价格为21.54美元),并通过员工福利计划发行了100万股股票。
董事会已授权我们每个日历年最多回购1000万股股票,但我们没有制定具体的回购承诺或时间表。未来的回购金额取决于股票价格、公司产生的全权现金流量、现金的替代用途(包括债务减免、有机增长机会和收购)和其他因素。
短期和长期现金需求
除了上述现金的预期用途外,我们还有各种重要的短期(12个月或更短)和长期(超过12个月)的现金需求。正如我们在2024年2月27日提交的10-k表格第52页的现金需求表中报告的那样,在2024年第二季度,我们的短期或长期现金需求没有重大变化。我们希望有足够的流动性来满足我们的短期和长期现金需求。
资本化
大小写表
该表列出了所列期间的关键债务和资本统计数据:
| | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
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债务总额不包括商业票据 | $ | 1,795.1 | | | $ | 1,801.6 | |
减去:短期债务和长期债务的当前到期日 | 301.0 | | | 308.0 | |
长期债务的预定到期日 | 1,494.1 | | | 1,493.6 | |
平均利率 1 | 3.8 | % | | 3.8 | % |
第 1 年的平均到期日 | 10.1 | | | 10.5 | |
商业票据 2 | 208.0 | | | 186.0 | |
期末未偿余额的平均利率 | 5.9 | % | | 5.6 | % |
该期间(2024-三个月;2023-十二个月)的平均利率 | 5.8 | % | | 5.2 | % |
长期债务总额 | 1,702.1 | | | 1,679.6 | |
递延所得税和其他负债 | 300.5 | | | 358.3 | |
权益总额 | 668.3 | | | 1,334.0 | |
资本总额 | $ | 2,670.9 | | | $ | 3,371.9 | |
未使用的承诺积分: | | | |
长期 | $ | 992.0 | | | $ | 1,014.0 | |
短期 | — | | | — | |
未使用的承诺积分总额 2 | $ | 992.0 | | | $ | 1,014.0 | |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 307.0 | | | $ | 365.5 | |
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1 | 这些利率包括当前到期日,但不包括商业票据,以反映预定到期日未偿债务的平均值。 |
2 | 未使用的承诺信贷额度基于我们的循环信贷额度和商业票据计划,截至2023年底和2024年第二季度末,该计划的总授权金额为12亿美元。但是,我们的借贷能力受信贷额度契约的限制。有关我们截至2024年6月30日的借贷能力的更多详细信息,请参阅下文商业票据计划下的讨论和第38页的信贷额度。 |
| |
商业票据计划
与我们的商业票据计划相关的未偿金额为:
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(金额以百万计) | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
授权计划总数 | $ | 1,200.0 | | | $ | 1,200.0 | |
未偿商业票据(归类为长期债务) | 208.0 | | | 186.0 | |
根据信贷协议签发的信用证 | — | | | — | |
受信贷额度限制性契约限制的金额 1 | 593.9 | | | 682.1 | |
可用程序总数 | $ | 398.1 | | | $ | 331.9 | |
1 我们的借贷能力受信贷额度契约的限制。有关我们截至2024年6月30日的借贷能力的更多详细信息,请参阅第38页信贷额度下的讨论。
2024年第二季度未偿商业票据的平均和最高金额分别为3.34亿美元和3.61亿美元。在季度末,我们没有未偿还的信用证
信贷额度,但我们已经根据其他银行协议签发了5200万美元的备用信用证,以利用更优惠的价格。
从长远来看,根据我们的信用评级、市场状况、资本需求和另类资本市场机会,我们预计将通过持续偿还和补发商业票据来维持商业票据计划下的债务。我们将票据视为长期资金来源,并将商业票据计划下的借款归类为资产负债表上的长期借款。我们打算长期展期此类债务,并有能力长期为这些借款再融资,下文讨论的将于2026年到期的12亿美元循环信贷额度就证明了这一点。如果降低我们的信用评级,可能会对我们的借贷能力和财务安排产生不利影响,包括商业票据市场准入、贷款协议和供应链融资安排。如果我们无法满足商业票据市场的短期借贷需求,我们可能会更加依赖银行债务以更高的利息成本为短期营运资金需求提供资金。
信贷额度
我们的多币种信贷额度将于2026年9月到期。它使我们能够不时地在遵守某些限制性契约和习惯条件的前提下借款、还款和再借款高达12亿美元。
为了提供额外的借贷能力和财务灵活性,我们于2024年3月22日修订了信贷协议,将杠杆比率从3.50提高到1.00至4.00至1.00。修订后,我们的信贷额度包含限制性契约,其中包括(a)修订后的杠杆比率,要求我们在每个财政季度的最后一天或信贷额度下借款时维持杠杆比率(i)合并融资负债减去:(A)非限制性现金,或(B)7.5亿美元至(ii)截至过去连续四个季度的合并息税折旧摊销前利润不超过4.00至1.00之间的较低值 2024 年 3 月 31 日至 2025 年 6 月 30 日,从 2025 年 9 月 30 日起至到期日不大于 3.50 至 1.00;提供但是,在某些限制的前提下,如果我们在2025年6月30日之后的任何财政季度进行了重大收购,则完成此类材料收购的财政季度以及接下来的连续三个财政季度的最大杠杆率应为4.00至1.00;(b)将有担保债务总额限制在合并资产总额的15%以内;(c)限制我们出售、租赁、转让的能力,或处置我们的全部或几乎全部资产和子公司的资产,在任何给定时间点整体考虑(在允许的证券化交易中出售的应收账款、在正常业务过程中出售的产品以及我们在任何给定时间向我们或我们的子公司出售、租赁、转让或处置我们的任何资产或子公司资产的能力,视情况而定)。截至2024年第二季度末,我们遵守了所有债务契约,我们预计将来会保持合规性。有关长期债务的更多信息,请参阅2024年2月27日提交的10-k表中合并财务报表附注第95页的附注一。
我们的信贷额度是我们商业票据计划的备份。截至2024年6月30日,我们有2.08亿美元的未偿商业票据,信贷额度下没有借款。随着我们过去12个月的合并息税折旧摊销前利润、非限制性现金和债务水平的变化,我们的借贷能力增加或减少。根据我们截至2024年6月30日过去12个月的合并息税折旧摊销前利润、非限制性现金和债务水平,我们在信贷额度下的借款能力为3.98亿美元。但是,这可能并不表示未来的实际借贷能力,这可能会有重大差异,具体取决于我们当时的合并息税折旧摊销前利润、非限制性现金、债务水平和杠杆率要求。
长期债务(包括当前到期日)
我们的债务总额为20亿美元。长期债务的到期日从2024年到2051年不等。我们的下一个未偿债务的预定到期日是2024年11月到期的3亿美元3.8%的优先票据,我们预计该票据将主要通过商业票据退回。按目前的利率和商业票据余额计算,这将使我们的利息成本按年计算增加约600万美元,但我们预计,随着去杠杆化,利息支出的减少将部分抵消这一点。有关长期债务的更多详细信息,请参阅2024年2月27日提交的10-k表中第95页的合并财务报表脚注一。
关键会计政策和估计
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表。为此,我们必须做出影响所报告的资产、负债、收入、支出和披露金额的估算和判断。如果我们使用不同的估计或判断,我们的财务报表可能会发生变化。其中一些变化可能是重大的。我们的估计通常基于历史经验,管理层在作出估算时认为是合理和适当的。估算值会根据实际事件发生时进行调整。
关键会计估计是:(a) 受不确定性和变化影响以及 (b) 对我们的财务报表有重大影响的估计。在2024年前六个月,没有新确定的关键会计政策或估计,正如先前在2024年2月27日提交的10-k表格第54页开始披露的那样,我们的关键会计政策和估计也没有重大变化。
突发事件
诉讼
诉讼突发事件
我们面临诉讼突发事件,这些突发事件如果得以实现,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大的负面影响。
尽管我们否认对所有当前面临威胁或未决的诉讼程序承担责任,但截至2024年6月30日,我们记录了非实质性的诉讼应急总额(不包括与工伤赔偿、车辆相关人身伤害、产品和一般责任索赔、税收问题和环境事务相关的应计费用)。根据目前的已知事实,超过诉讼应计开支的合理可能(但不太可能,因此不是应计)的总损失估计为1,400万美元。如果我们对任何突发事件的假设或分析不正确,或者如果事实发生变化或未来出现诉讼,我们实现的损失可能会超过记录的应计损失(包括超过上述1,400万美元的损失),这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大的负面影响。此外,我们未来可能面临各种类型的诉讼(包括但不限于与就业、知识产权、环境、税收、车辆相关人身伤害、反垄断、气候变化等相关的诉讼),这些诉讼可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。有关我们的诉讼突发事件的更多信息,请参阅合并简明财务报表附注第44页的第1项法律诉讼和第22页的附注O意外开支。
气候变化
过渡风险
法律、政策和法规的变化。许多科学家、立法者和其他人将全球变暖归因于包括二氧化碳在内的温室气体(GHG)排放水平的增加,这导致了限制此类排放的重大立法和监管努力。截至 2024 年 6 月 30 日,我们在 18 个国家拥有大约 120 个生产设施。我们还拥有一支排放温室气体的越野拖拉机拖车车队。我们的制造设施主要位于北美、欧洲和亚洲。存在某些过渡风险(即与减少碳足迹过程相关的风险)可能会对我们的业务、资本支出、合规成本、经营业绩、财务状况、竞争地位和声誉产生重大影响。这些过渡风险之一是条约、法律、政策和法规的变化,这可能会带来巨大的运营和合规负担。例如,我们的一些业务受某些政府行动的约束,例如欧盟 “欧洲绿色协议”(规定到2030年将温室气体净排放量减少55%(与1990年的水平相比),到2050年没有温室气体净排放),以及 “巴黎协定”(一项旨在降低温室气体排放的国际气候变化条约)。
其他可能显著增加我们合规成本的法律包括《加州气候企业数据问责法》和《气候相关金融风险法》,以及《欧盟企业可持续发展报告指令》和《欧盟碳边境调整机制》。此外,就我们的汽车集团而言,欧盟正在有效禁止销售新的汽油动力汽车(例外)
欧盟从2035年开始实行二氧化碳中和汽车)(到2030年有临时要求),目标是加快向零温室气体排放汽车的转换,这是应对全球变暖的广泛一揽子计划的一部分。此外,拜登总统签署了行政命令,设定了到2030年使零排放汽车占美国所有新乘用车和轻型卡车销量一半的目标,并承诺联邦政府到2035年仅采购零排放汽车。最后,包括加利福尼亚州和纽约州在内的一些州也在实施类似的条款。我们的汽车产品可以出售给汽油动力或电动汽车的制造商。但是,如果我们的客户(可能受这些或其他类似拟议或新颁布的法律法规的约束)为遵守此类法律和法规而承担额外费用,这反过来又影响了他们在某些司法管辖区以类似水平运营的能力,则对我们产品的需求可能会受到不利影响。此外,总体而言,我们开展业务的司法管辖区仍然缺乏一致的气候立法,这造成了经济和监管的不确定性。如果这些法律或法规(包括美国证券交易委员会最近通过的气候相关披露规则,如果得到维持)对我们施加重大的运营限制和合规要求,它们可能会增加与我们的运营相关的成本,包括原材料和运输成本。不遵守气候变化条约、立法和监管要求也可能对我们的声誉产生负面影响。但是,到目前为止,我们还没有受到气候变化的立法和监管努力的实质性影响。
市场过渡。我们从事各种汽车零部件的制造,包括用于座椅的机械和气动腰部支撑和按摩系统、座椅悬架系统、电机和执行器以及电缆。几十年来,汽车制造商一直在寻求旨在提高其制造汽车燃油效率的轻质组件。用高强度钢、镁、铝合金、碳纤维、聚合物复合材料或消费后级再生尼龙和塑料取代传统的钢制部件,可以直接减轻车辆车身和底盘的重量,从而降低车辆的油耗。燃油效率的提高还间接减少了温室气体排放。由于我们的技术竞争力,这种长期的市场转型没有对我们在竞争市场中的份额产生重大负面影响,预计也不会产生重大的负面影响。但是,如果我们无法继续应对技术变化,无法成功开发、设计和向市场推出新的创新产品,也无法成功应对不断变化的业务趋势,包括继续生产相对较轻的组件,那么我们在这些汽车市场的份额可能会受到负面影响。
物理气候变化风险
直接的物理影响。气候变化的急性和长期物理影响,例如与天气相关的严重事件、自然灾害和/或气候模式的重大变化,可能会对我们的业务和客户产生越来越不利的影响。如上所述,截至2024年6月30日,我们在18个国家拥有约120个制造工厂,主要位于北美、欧洲和亚洲。我们为全球成千上万的客户提供服务。2023 年,我们最大的客户占我们销售额的不到6%,我们的客户分布在大约 100 个国家。尽管我们多样化的地理制造足迹和广泛的地理客户群减轻了任何对我们的运营和业绩产生重大影响的本地或区域气候变化天气相关事件的潜在物理风险,但此类与天气有关的事件的频率和严重性的增加可能会对我们的运营和业绩构成风险。
为了继续改善与气候相关的风险评估流程,我们使用基于技术的工具来监测我们的房地产投资组合遭受某些自然灾害事件的影响。我们将与气候相关的风险纳入我们的企业风险管理流程,为改善识别、评估和管理气候相关风险的内部流程提供了机会。2023 年 4 月,我们在密西西比州的一个共享家居家具和床上用品设施遭受了龙卷风破坏。该事件没有对我们的整体物理特性产生实质性影响,也没有对我们及时制造和向客户分销产品的整体能力产生实质性影响,也没有对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性影响。但是,将来,根据与恶劣天气相关的事件的频率和严重程度是否增加,此类事件可能会对我们的有形资产、当地基础设施、运输系统、供水系统、客户或供应商的运营造成潜在损害,并导致我们的制造业务(包括但不限于我们的钢棒厂)长期中断,所有这些都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
间接物理影响。气候变化的物理影响可能会继续对我们的供应链产生不利影响。近年来,我们经历了化学品供应短缺(部分原因是与天气相关的严重影响),这限制了泡沫的供应。泡沫供应的限制总体上受到限制
床上用品行业的床垫产量降低了我们的生产水平。由于短缺,化学品和泡沫的成本也有所增加。恶劣的天气影响还可能减少我们供应链中其他产品的供应,从而导致我们的产品价格和生产这些产品所需的资源上涨。如果我们无法确保供应链中充足和及时的原材料或产品供应,或者这些原材料或产品的成本大幅增加,则可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
2023 年,干旱降低了密西西比河和巴拿马运河的水位,减少了通过这些水道的交通。尽管这些问题并未对我们的运营业绩产生实质性影响,但额外的物流中断可能会导致我们向某些客户及时交付产品的能力进一步延迟。
此外,尽管成本对我们的业务、经营业绩和财务状况没有实质性影响,而且预计也不会如此,但与恶劣天气有关的事件已经发生,而且将来可能会导致我们的财产保险成本增加。
温室气体减排战略
迄今为止,我们还没有经历过与气候相关的重大合规成本。但是,评估减少碳足迹的机会、设定碳减排目标以及衡量实现这些目标的绩效是我们未来可持续发展和公司治理战略的一部分。我们已经完成了涵盖2019年至2022年的第一份温室气体排放清单。为了确保我们的信息完整和准确,我们聘请了第三方有限保证提供商对所有四年进行了审查。我们的排放清单包括范围 1 和范围 2 的二氧化碳当量排放。在这四年中,我们在编制温室气体排放清单时每年都考虑了《温室气体协议企业会计和报告准则》和《温室气体协议范围 2 指南》的原则和指导。截至2022年,与2019年基准年相比,我们的温室气体总排放量比范围1和2的合并温室气体排放清单减少了18%,这通常与同期产量和数量的下降有关。
我们的基准衡量标准将为长期温室气体减排战略提供依据,包括设定减排目标和其他关键绩效领域。在我们迈向2024年、2025年和2026年的过程中,我们的主要举措包括:制定减排路径以减少温室气体排放,编制我们的第一份范围3排放清单,评估减排机会在价值链中的位置,以及为新的报告要求做准备和遵守。在我们评估温室气体排放时,我们认识到了解排放对整个价值链的影响的重要性。我们预计将编制一份完整的排放清单,包括范围3,为制定科学一致的碳减排目标提供信息。我们目前尚无实施温室气体减排战略可能需要的资本支出或运营成本的估计。虽然实施我们的温室气体减排战略预计需要资本投资并增加运营成本,但目前无法预测最终的影响和相关成本。有关我们的温室气体减排战略的更多信息,请参阅我们的可持续发展报告,网址为 www.leggett.com。我们的可持续发展报告不构成本10-Q表季度报告的一部分。
网络安全风险
我们依靠信息系统来获取、处理、分析和管理数据,并促进库存的制造和配送到我们的设施。我们接收、处理和配送订单,管理客户的账单和收款,管理供应商的会计和付款。我们还使用某些工业控制系统管理我们的生产过程。因此,我们面临网络安全风险。
尽管我们已经购买了广泛的网络保险,并认为我们的网络安全保护系统是足够的,但由于远程访问、远程工作条件、网络安全对手的复杂程度提高以及恶意软件攻击频率的增加,网络安全风险有所增加。因此,信息技术故障或网络安全漏洞仍可能导致系统中断或未经授权地披露或更改机密信息,并干扰我们的第三方供应商和提供商的系统。我们无法确定攻击者的能力是否会损害我们保护信息系统的技术,包括那些由连接到我们的工业控制系统的勒索软件所产生的技术。如果这些系统因任何事故而中断或损坏,或者长时间出现故障,那么我们的运营业绩可能会受到不利影响。我们可能会产生补救费用,
网络安全保护成本增加、未经授权使用专有信息造成的收入损失、诉讼和法律费用、保险费增加、声誉受损、竞争力受损以及对股价和长期股东价值的负面影响。我们还可能需要投入大量管理资源并投入大量额外资源来解决任何此类中断、损坏或故障造成的问题。
有关网络安全风险的更多信息,请参阅第 51 页上的 “信息技术和网络安全风险因素”。
商誉和长期资产减值测试
我们资产的很大一部分由商誉和其他长期资产组成,如果我们确定这些资产已减值,其账面价值可能会降低。截至2024年6月30日,商誉和其他无形资产为10亿美元,占我们总资产的25%。此外,净财产、厂房和设备、经营租赁使用权资产和杂项资产总额为11亿美元,占总资产的28%。
正如第24页影响我们业务的主要因素中所讨论的那样,我们在2024年第二季度记录了6.75亿美元的非现金商誉减值。
在评估商誉和其他长期资产减值的可能性时,我们会对未来的经营业绩、业务趋势、市场和经济表现以及我们未来的销售和营业利润率、增长率和贴现率做出假设。我们将继续监测影响这些报告单位的所有因素。如果我们任何报告单位的实际业绩或长期前景与商誉和其他长期资产估值计算中使用的假设和估计存在重大差异,则我们可能会产生未来的减值费用。这些非现金费用可能会对我们的收益产生重大的负面影响。
新的会计准则
财务会计准则委员会已经发布了适用于当前和未来时期的会计指南。有关更完整的讨论,请参阅第9页的合并简明财务报表附注A中期报告。
关于市场风险的定量和定性披露
利率
我们几乎所有的债务都是以美元计价的。截至2024年6月30日,固定利率债务的公允价值比17.874亿美元的账面价值低约2.5亿美元,比2023年12月31日的账面价值17.864亿美元低约1.75亿美元。固定利率债务的公允价值基于活跃市场的报价。浮动利率债务的公允价值与其记录金额没有显著差异。
投资外国子公司
我们将对外国子公司的投资视为一项长期承诺。这种投资可以采取永久资本或票据的形式。截至2024年6月30日,我们在使用非美元本位货币的外国业务中的净投资(即总资产减去受折算风险影响的总负债)为11.271亿美元,而截至2023年12月31日为12.021亿美元。
衍生金融工具
我们面临与利率和外币相关的市场和财务风险。在正常业务过程中,我们使用衍生工具(单独或组合)来降低或消除这些风险。我们寻求使用符合对冲会计处理条件的衍生合约;但是,某些工具可能不符合对冲会计处理的资格。我们的政策是不使用衍生工具进行投机。有关现金流套期保值和公允价值套期保值的信息载于2024年2月27日提交的10-k表中的合并财务报表附注中的重要会计政策摘要以及合并简明财务报表附注第21页开始的附注N衍生金融工具,并以引用方式纳入本节。
市场和行业数据
除非另有说明,否则此处包含的有关我们行业的信息基于我们对该行业的总体了解和期望。我们的市场份额基于使用我们的内部数据、来自各种行业分析的数据、内部研究以及我们认为合理的调整和假设进行的估计。我们尚未独立验证来自行业分析的数据,也无法保证其准确性或完整性。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
项目2下的 “有关市场风险的定量和定性披露” 部分。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以引用方式纳入此处。
第 4 项。控制和程序。
公司披露控制和程序的有效性
截至2024年6月30日,公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下,对公司披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)条)的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2024年6月30日起生效,以确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会(SEC)规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需的披露做出决定。
公司对财务报告的内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中,没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼。
从我们的合并简明财务报表附注第22页开始的附注O中的信息以引用方式纳入本节。参见第 3 项。我们在2024年2月27日提交的10-k表中合并财务报表附注中的法律诉讼和附注S意外开支以及第1项。我们在2024年5月8日提交的10-Q表中合并简明财务报表附注中的法律诉讼和附注m 意外开支。
床垫反倾销事项
关于中国、柬埔寨、印度尼西亚、马来西亚、塞尔维亚、泰国、土耳其和越南的请愿书。2020年3月31日,该公司与其他六家国内床垫生产商,布鲁克林床上用品有限责任公司、科西卡纳床垫公司、Elite Comfort Solutions(莱格特子公司)、FXI, Innocor, Inc.和Kolcraft Enterprises, Inc.以及两个工会,即Teamsters国际兄弟会和联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工人国际联盟AFL-CIO(统称 2020 年请愿人)向美国商务部(DOC)和美国国际贸易部提交了请愿书委员会(ITC)指控柬埔寨、印度尼西亚、马来西亚、塞尔维亚、泰国、土耳其和越南的床垫制造商以低于公允价值在美国不公平地销售其产品,而中国的床垫制造商不公平地从补贴中受益,对美国工业造成损害,并寻求对从这些国家进口的床垫征收关税。
这些请愿导致反倾销和反补贴税令,对从中国、柬埔寨、印度尼西亚、马来西亚、塞尔维亚、泰国、土耳其和越南进口的床垫征收从2.22%到763.28%的关税,到2026年5月,届时商务部和国际贸易委员会将进行日落审查,以决定是否将该命令再延长五年。
在向美国国际贸易法院(CIT)提起了某些上诉(其中一些上诉仍在进行中)之后,CiT作出了有利于ITC和2020年请愿人的裁决,并维持了国际贸易委员会的一致损害裁决。2024年2月15日,一名答辩人就CIT的裁决向美国联邦巡回上诉法院提起上诉。该上诉仍在进行中,没有作出裁决的时间表。
关于印度尼西亚、波斯尼亚和黑塞哥维那、保加利亚、缅甸、印度、意大利、科索沃、墨西哥、菲律宾、波兰、斯洛文尼亚、西班牙和台湾的请愿书。2023年7月28日,该公司与其他九家国内床垫生产商,布鲁克林床上用品有限责任公司、卡彭特公司、科西卡纳床垫公司、Future Foam, Inc.、Kolcraft Enterprises Inc.、Serta Simmons Bedding, LLC、Southerland Inc.和Tempur Sealy International,以及两个工会,即Teamsters国际兄弟会和联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造联合会能源、工业和服务业工人国际联盟(AFL-CIO)(统称 2023 年请愿人)向商务部和国际贸易委员会提交了请愿书指控波斯尼亚和黑塞哥维那、保加利亚、缅甸、印度、意大利、科索沃、墨西哥、菲律宾、波兰、斯洛文尼亚、西班牙和台湾的床垫制造商以低于公允价值在美国不公平地销售其产品,印度尼西亚的床垫制造商不公平地从补贴中获益,对美国工业造成损害,并寻求对从这些国家进口的床垫征收关税。国际贸易委员会于2023年9月11日对伤害作出了初步裁定。2023年12月26日,商务部对印尼补贴做出了否定的初步决定。商务部于2024年2月26日发布关于倾销的初步裁定,并对成品床垫征收关税。对于波斯尼亚和黑塞哥维那、保加利亚、缅甸、意大利、菲律宾、波兰、斯洛文尼亚和台湾,DOC的最终决定于2024年5月9日发布,并对成品床垫征收了106.27%至744.81%的关税。国际贸易委员会对这些国家的最终决定于2024年6月11日发布。对于印度尼西亚、印度、科索沃、墨西哥和西班牙,商务部于2024年7月16日发布了最终决定,(不包括印度尼西亚)征收的关税从4.61%到344.70%不等。关于印度尼西亚,商务部发现补贴低于最低限度的门槛。该命令预计将于2024年9月发布,该命令将证明国际贸易委员会对印度、科索沃、墨西哥和西班牙的最终决定。
第 1A 项。风险因素。
我们在2024年2月27日提交的2023年10-k表年度报告,经2024年5月8日提交的10-Q表补充,在第1A项风险因素中详细讨论了我们的风险因素,该项目以引用方式纳入此处。以下提供的信息是更新的,应与该10-k表格中披露的风险因素和信息一起阅读。
投资我们的证券涉及风险。下文和本报告其他地方列出的风险因素可能导致实际业绩与本报告所载前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。我们可能会不时通过向美国证券交易委员会提交的其他报告来修改或补充这些风险因素。
运营风险因素
我们的重组计划可能无法实现其预期结果,除了与宣布的重组计划相关的预期费用外,我们还可能产生重组成本、重组相关成本和减值。
在2024年第一季度,我们承诺实施一项重组计划,主要与我们的床上用品板块,在较小程度上与我们的家具、地板和纺织品板块(“重组计划” 或 “计划”)有关,该计划预计将在2025年底之前基本完成。该计划在2024年第二季度进行了扩展,包括在特种产品领域进行小规模的重组机会。根据该计划,我们预计:
•整合床上用品领域的15至20个生产和分销设施(共50个),以及家具、地板和纺织品领域的少量生产设施;
•产生的重组和重组相关成本在6,500万美元至8500万美元之间,其中4000万至5000万美元预计将在2024年产生,其余将在2025年产生。这包括3000万至4000万美元的现金成本,其中大部分预计将在2024年产生;
•最终实现成本削减和其他影响,预计在2025年底全面实施后,年化息税前利润将增加4000万美元至5000万美元;
•通过出售与重组计划相关的房地产获得6000万至8000万美元的税前净现金收益;以及
•年销售额减少了约8000万美元,而我们最初的估计为1亿美元。
我们在该计划方面取得了进展,该计划的某些内容正在提前取得进展,超出了预期。迄今为止,我们已经合并了床上用品领域的十个生产和分销设施以及家具、地板和纺织品领域的两个生产设施。在2024年上半年,我们将大部分内弹簧产量转移到了剩余的四个更大的弹簧生产设施中,并在第三季度初完成了过渡。我们还基本完成了中国内弹簧业务的裁员。在特种泡沫方面,我们已经关闭了一家小型工厂,另外两项设施整合正在进行中。我们的家居家具重组活动已基本完成,我们预计将在今年年底之前完成地板产品重组的第一阶段。
截至2024年6月30日的三个月和六个月中,重组和重组相关成本分别为1,100万美元(900万美元现金和200万美元非现金)和2200万美元(1,600万美元现金和600万美元非现金)。我们在第二季度和2024年上半年从该计划中实现了300万美元的息税前利润收益,现在预计到2024年将实现约1,000万至1500万美元的息税前利润收益,而我们最初的估计为500万至1000万美元。在第二季度乃至2024年上半年,我们实现了300万美元的销售流失。我们现在预计,2024年的销售流失约为2500万美元,而我们最初的估计为4000万美元。尽管视某些突发情况而定,但我们预计在2024年下半年将获得约1700万至2500万美元的出售与该计划相关的房地产的收益,其中包括出售一座于2024年8月初关闭的设施,净收益为1,700万美元(估计税前收益为1,400万美元)。
由于某些风险和不确定性,该计划可能无法实现其预期结果。随着分析的发展和更多信息的获得,我们对待合并的设施数量以及与该计划相关的现金和非现金成本及减值的估计可能会发生变化。此外,我们可能无法及时实施该计划,这将对我们的财务状况和业绩产生积极影响
操作。此外,我们可能无法根据计划处置房地产或及时获得预期收益。该计划还可能对我们与员工、客户和供应商的关系产生负面影响。最后,由于重组活动复杂且涉及耗时的过程,因此可能会对管理层提出大量要求,这可能会转移对其他业务优先事项的注意力或干扰我们的日常运营。任何未能实现预期结果的行为都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流以及流动性产生重大不利影响。
除了已宣布的计划中包含的活动外,我们还将继续评估所有业务的机会,以获得进一步的重组机会。执行这些机会中的任何一个都可能导致额外的重大重组成本、与重组相关的成本或减值。
气候变化的物理影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
直接的物理影响
气候变化的急性和长期物理影响,例如与天气相关的严重事件、自然灾害和/或气候模式的重大变化,可能会对我们的业务和客户产生越来越不利的影响。截至2024年6月30日,我们在18个国家拥有约120个制造工厂,主要位于北美、欧洲和亚洲。我们为全球成千上万的客户提供服务。2023 年,我们最大的客户占我们销售额的不到6%,我们的客户分布在大约 100 个国家。尽管我们多样化的地理制造足迹和广泛的地理客户群减轻了对我们的运营和业绩产生重大影响的任何本地或区域气候变化天气相关事件的潜在物理风险,但此类天气相关事件的频率和严重性的增加可能会对我们的运营和业绩构成风险。
为了继续改善与气候相关的风险评估流程,我们使用基于技术的工具来监测我们的房地产投资组合遭受某些自然灾害事件的影响。我们将与气候相关的风险纳入我们的企业风险管理流程,为改善识别、评估和管理气候相关风险的内部流程提供了机会。2023 年 4 月,我们在密西西比州的一个共享家居家具和床上用品设施遭受了龙卷风破坏。该事件没有对我们的整体物理特性产生实质性影响,也没有对我们及时制造和向客户分销产品的整体能力产生实质性影响,也没有对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性影响。但是,将来,根据与恶劣天气相关的事件的频率和严重程度是否增加,此类事件可能会对我们的有形资产、当地基础设施、运输系统、供水系统、客户或供应商的运营造成潜在损害,并导致我们的制造业务(包括但不限于我们的钢棒厂)长期中断,所有这些都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
间接物理影响
气候变化的物理影响可能会继续对我们的供应链产生不利影响。近年来,我们经历了化学品供应短缺(部分原因是与天气相关的严重影响),这限制了泡沫的供应。泡沫供应的限制限制了床上用品行业的整体床垫产量,降低了我们的生产水平。由于短缺,化学品和泡沫的成本也有所增加。恶劣的天气影响还可能减少我们供应链中其他产品的供应,从而导致我们的产品价格和生产这些产品所需的资源上涨。如果我们无法确保供应链中充足、及时的原材料或产品供应,或者这些原材料或产品的成本大幅增加,则可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
2023 年,干旱降低了密西西比河和巴拿马运河的水位,减少了通过这些水道的交通。尽管这些问题并未对我们的运营业绩产生实质性影响,但额外的物流中断可能会导致我们向某些客户及时交付产品的能力进一步延迟。
此外,尽管成本对我们的业务、经营业绩和财务状况没有实质性影响,而且预计也不会如此,但与恶劣天气有关的事件已经发生,而且将来可能会导致我们的财产保险成本增加。
全球经济、政治、法律和商业因素可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们在全球市场开展业务。2023 年,我们大约 39% 的销售额来自美国以外的地区。此外,截至2023年12月31日,我们在美国境外拥有50个制造工厂,大约31%的有形长期资产位于美国以外。我们对国际销售和国际制造设施的依赖使我们面临许多风险,包括价格和货币管制;政府禁运或贸易限制,包括进出口关税;《反海外腐败法》等美国法律的域外影响;没收资产;战争、内乱、恐怖行为和骚乱;政治不稳定;私营企业国有化;恶性通货膨胀条件;获得政府的必要性批准新的和持续的产品,以及运营、货币兑换或资产汇回;法令、法律、税收、法规、解释和法院判决等法律体系,这些法律体系并不总是完全完善,可以追溯或任意适用;国际劳动力、材料和运输渠道的成本和可用性;以及客户对当地公司的忠诚度。此外,中国汽车市场新进入者的增长以及中国汽车出口,尤其是对欧洲的汽车出口的增加,正在推动进一步的市场混乱。欧洲的回应是引入了新的关税,但这是否会减缓中国进口的步伐还有待观察。这些中国进口可能会对我们汽车产品的需求产生负面影响。如果意识到,这些因素可能导致网络攻击、供应链或生产中断、消费者需求降低、利润率压缩和外汇汇率变动等,所有这些都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。
财务风险因素
无法保证我们会继续为普通股支付现金分红。
我们最近将季度现金股息从每股0.46美元下调至每股0.05美元。财务状况或我们寻求现金的战略性替代用途可能会导致现金分红的进一步减少、暂停或终止。普通股的股息由董事会酌情宣布。任何决定都将考虑总体和经济状况、我们的财务状况和经营业绩、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、我们产生足够收益和现金流的能力、资本要求、战略选择、我们降低杠杆率的决定、我们在信贷协议下对杠杆率的遵守情况、合同、法律和税收影响以及其他因素。无法保证我们会继续为普通股支付现金分红。
如果我们的信用评级降低,我们的借贷成本和流动性渠道可能会受到影响。
独立评级机构持续评估我们的信用状况,并对我们的长期和短期债务进行了评级。2023年8月和2024年1月,我们的三家信用评级机构中有两家下调了我们的信用评级。在2024年2月和2024年6月,我们的三家信用评级机构中有两家将我们的评级展望从稳定改为负面。尽管我们的信用评级仍为投资级别,而且我们仍然可以进入商业票据市场,但最近的这些下调评级和前景的变化导致利息成本略有上升,并可能影响适销性。如果降低我们的信用评级,可能会对我们的借贷能力和财务安排产生不利影响,包括商业票据市场准入、贷款协议和供应链融资安排。如果我们无法满足商业票据市场的短期借贷需求,我们可能会更加依赖银行债务以更高的利息成本为短期营运资金需求提供资金。未来信用评级的任何下调也可能进一步增加我们的债务成本,并对我们的加权平均资本成本产生负面影响。
由于客户破产、财务困难或破产,宏观经济的不确定性已经并可能对按照其条款收取应收账款产生不利影响。
我们的一些客户受到宏观经济不确定性的不利影响,并遭受了财务困难。宏观经济的不确定性可能包括但不限于利率上升、通货膨胀、需求疲软、市场动态变化、地缘政治紧张局势加剧以及政治经济政策变化。结果,我们的客户可能无法向我们偿还债务,他们可能会拒绝他们的债务
根据破产法或其他法律对我们的合同义务,或者我们可能必须与这些方谈判大幅折扣和/或延长融资条款。
我们密切监控应收账款投资组合,并根据个人客户的信用风险审查、客户付款趋势(当前和过期的百分比)、历史损失经历以及总体宏观经济和行业趋势做出储备决策,这些趋势可能会影响所有客户或具有类似风险的客户群的预期收款能力。在2024年的前六个月,我们记录的坏账支出为800万美元。需求疲软和不断变化的市场动态给我们的一些客户造成了混乱和财务不稳定,尤其是在床上用品领域。其中一些客户在2024年上半年开始表现出付款缓慢和逾期未付的趋势。结果,我们增加了对这些客户的储备,并在需要时实施了付款计划。我们认为我们已经建立了适当的储备金。截至2024年6月30日,我们的可疑贸易应收账款备抵额为1,800万美元。如果我们无法及时收取应收账款,则可能需要增加坏账准备金,这可能会对我们的收益、流动性、现金流和财务状况产生负面影响。
我们的商誉和其他长期资产已经减值,并且可能进一步受到减值,这可能会对我们的收益产生负面影响。
我们资产的很大一部分由商誉和其他长期资产组成,如果我们确定这些资产已减值,其账面价值可能会降低。截至2024年6月30日,商誉和其他无形资产为10亿美元,占我们总资产的25%。此外,净财产、厂房和设备、经营租赁使用权资产和杂项资产总额为11亿美元,占总资产的28%。
当触发事件发生时,我们会在报告单位层面(比运营部门低一个级别的业务组)测试商誉减值情况,或者至少每年进行一次减值测试。我们在第二季度进行年度商誉减值测试。2023年的商誉减值测试显示没有减值。
2024年的年度商誉减值测试显示,三个申报单位的公允价值已降至账面价值以下,一个申报单位的公允价值超过账面价值不到100%。
记录了与以下报告单位相关的6.75亿美元非现金商誉减值费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
报告股 | | 分段 | | 三六个月已结束 2024 年 6 月 30 日 |
床上用品 | | 床上用品产品 | | $ | 587.2 | |
工作家具 | | 家具、地板和纺织产品 | | 44.5 | |
液压缸 | | 专业产品 | | 43.6 | |
| | | | $ | 675.3 | |
合并简明财务报表附注F第15页的表格中列出了我们申报单位相对于其各自账面价值和重要假设的公允价值。
总体而言,由于宏观经济压力,包括需求低迷,尤其是住宅终端市场,我们申报单位的公允价值与上年相比有所下降。我们申报单位的公允价值与我们的合并市值相一致,由于2024年第二季度股价大幅下跌,合并市值有所下降。2023年12月29日,我们的每股收盘价为26.17美元,2024年3月28日为19.15美元,2024年6月28日为11.46美元。我们得出的结论是,在编制和审查作为本10-Q表季度报告的一部分提交的第二季度财务报表时,根据公认的会计原则,存在减值。我们预计减值费用不会导致任何现金支出。
有缺陷的单位
除了第二季度我们的股价下跌外,下文讨论的申报单位还存在以下导致减值的因素:
床上用品
国内床上用品制造商面临着许多挑战,包括需求低迷、产能过剩以及成品床垫进口压力增加,这给整个行业带来了财务压力。国内床垫市场在相对较短的时间内发生了巨大变化。格局已经发生了变化
从主要由国内 OEM 生产的内弹簧床垫市场,到通过各种渠道以各种价位出售内弹簧、泡沫和混合床垫的市场,由较少的大型国内原始设备制造商、国内自有品牌生产商和进口制造商生产。这些不断变化的市场动态和疲软的需求给我们的一些客户造成了混乱和财务不稳定。
在我们2023年第二季度的测试之日,床上用品报告单位的公允价值超过账面价值40%。2023年第四季度末,我们的某些Elite Comfort Solutions和Kayfoam客户向我们通报了通过将业务转移给或寻找替代供应商来改善其财务状况的努力,我们得出结论,我们发生了触发事件。我们预计客户的这些努力将减少我们未来的现金流。因此,我们进行了商誉减值测试,显示没有商誉减值。但是,该报告单位的估计公允价值下降了,超过账面价值的公允价值降至19%。
工作家具
工作家具对合同和住宅最终用途产品的需求一直保持在低水平。在我们2023年第二季度的测试之日,公允价值超过账面价值74%。
液压缸
在我们2023年第二季度测试之日,液压缸报告装置的公允价值超过账面价值18%。公允价值近似账面价值,主要是由于2022年8月的收购运营效率低下。
没有减值但公允价值超过账面价值低于 100% 的单位
航空航天产品
航空航天产品报告部门没有产生减值费用,但在两个测试日期,公允价值均超过账面价值不到100%。在我们2024年第二季度的测试之日,该报告单位的公允价值超过其账面价值21%,而2023年为44%。随着行业持续复苏,航空航天业的长期预测继续反映需求的改善。目前的需求现在与疫情前的水平相似。
在评估商誉和其他长期资产减值的可能性时,我们会对未来的经营业绩、业务趋势、市场和经济表现以及我们未来的销售和营业利润率、增长率和贴现率做出假设。我们将继续监测影响这些报告单位的所有因素。如果我们任何报告单位的实际业绩或长期前景与商誉和其他长期资产估值计算中使用的假设和估计存在重大差异,则我们可能会产生未来的减值费用。这些非现金费用可能会对我们的收益产生重大的负面影响。
如果我们不遵守信贷额度中的限制性契约,我们可能无法在商业票据市场或信贷额度下借款,未偿债务工具可能会违约,所有这些都将对我们的流动性产生不利影响。
我们的信贷额度是一种多货币额度,将于2026年9月到期,这使我们能够不时地借款、还款和再借款,但须遵守某些限制性契约和惯例条件,最高可达12亿美元。信贷额度是我们借贷商业票据的备用手段。
为了提供额外的借贷能力和财务灵活性,我们于2024年3月22日修订了信贷协议,将杠杆比率从3.50提高到1.00至4.00至1.00。修订后,我们的信贷额度包含限制性契约,其中包括(a)修订后的杠杆比率,要求我们在每个财政季度的最后一天或信贷额度下借款时维持杠杆比率(i)合并融资负债减去:(A)非限制性现金,或(B)7.5亿美元至(ii)截至过去连续四个季度的合并息税折旧摊销前利润不大于4.00至1.00之间的较低值 2024 年 3 月 31 日至 2025 年 6 月 30 日,从 2025 年 9 月 30 日起至到期日不大于 3.50 至 1.00;提供但是,在某些限制的前提下,如果我们在2025年6月30日之后的任何财政季度进行了重大收购,则在完成此类材料收购的财政季度和接下来的连续三个财政季度中,最大杠杆率应为4.00至1.00;(b)将有担保债务总额限制在合并资产总额的15%以内;(c)限制我们出售、租赁、转让的能力,或处置我们的全部或几乎全部资产和子公司的资产,采取
在任何给定时间点,整体(在允许的证券化交易中出售的应收账款、在正常业务过程中出售的产品以及我们向我们或我们的子公司出售、租赁、转让或处置任何资产或子公司资产的能力,视情况而定)。
如果我们的收入减少,信贷额度中的契约将继续降低我们的借贷能力,无论是通过信贷额度还是通过发行商业票据。根据收益减少的程度,我们的流动性可能会受到重大负面影响。该契约还可能限制我们当前和未来的业务,包括(i)我们在规划或应对业务和行业变化的灵活性;(ii)我们使用现金流或获得额外融资以用于未来营运资金、资本支出、收购或其他一般公司用途的能力。如果我们不遵守信贷额度中的限制性契约,也无法谈判更宽松的条款,我们可能无法进入商业票据市场或在信贷额度下借款。
此外,如果我们未能遵守信贷额度中规定的契约,我们可能会触发违约事件,在这种情况下,贷款人将有权:(i)终止根据信贷额度提供贷款的承诺;(ii)宣布所有未偿借款以及应计和未付的利息和费用立即到期并支付。此外,我们的优先票据包含交叉违约条款,如果信贷额度下的到期金额度因重大未治愈的违约而增加,则可以立即偿还优先票据下的未偿金额。如果加速偿还信贷额度或优先票据下的债务,我们可能没有足够的现金来偿还这笔债务,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生直接的重大不利影响。
根据未来应纳税所得额的金额和来源,我们可能无法在资产负债表上变现递延所得税资产。
我们在资产负债表上实现递延所得税资产的能力取决于未来应纳税所得额的金额和来源。截至2024年6月30日,我们拥有1.57亿美元的递延所得税资产(1.74亿美元减去1700万美元的估值补贴)。扣除递延所得税负债后,我们的合并简明资产负债表中杂项资产中列报的净金额为2000万美元。将来,我们的应纳税所得额的金额和来源可能会发生重大变化。特别是,与往年相比,我们在北美、欧洲或亚洲产生的应纳税所得额可能更多或更少,按税收管辖区划分的收入组合可能会发生重大变化。这种变化可能会影响我们确定估值补贴的基本假设,并对未来时期的收益和资产负债表产生负面影响。因此,我们可能无法在资产负债表上实现递延所得税资产。
市场风险因素
不公平竞争可能会对我们的市场份额、销售额、利润率和收益产生不利影响。
我们为床垫生产内弹簧,出售给床上用品制造商。我们生产钢线材供我们的线材厂消费(主要用于生产内弹簧)并出售给第三方。我们还生产和销售成品床垫。
针对向美国商务部(DOC)和国际贸易委员会(ITC)提交的请愿书,普遍指控某些外国制造商以低于公允价值(倾销)在美国不公平地出售内弹簧、钢线棒和床垫,以及某些外国钢线棒和床垫制造商不公平地从补贴中受益,对此类进口征收了某些反倾销和/或反补贴税产品,而其他决定尚待确定。一些反倾销和反补贴税令仍有待上诉。一些订单将在未来几个月内到期,届时DOC和ITC将进行日落审查,以确定是否将这些订单再延长五年。如果任何悬而未决的决定均为负数,我们的市场份额、销售额、利润率和收益可能会受到不利影响。如果任何现有或未来的反倾销和反补贴税在上诉时被推翻,或者延期不超过其当前条款,并且倾销和/或补贴再次出现,或者相关国家的制造商通过在其他司法管辖区转运或其他方式规避现有关税,我们的市场份额、销售、利润率和收益可能会受到不利影响。
有关内弹簧、钢线棒和床垫的反倾销和/或反补贴税的更多信息,请参阅《管理层讨论》第39页的 “竞争” 部分,以及
公司于2024年2月27日提交的10-k表中对财务状况和经营业绩的分析,以及本10-Q表格第44页的第1项法律诉讼。
我们面临外币汇率风险,这可能会对我们的竞争力、利润率和收益产生负面影响。
国际销售占我们总销售额的很大比例,这使我们面临货币汇率波动的影响。2023 年,我们 39% 的销售额来自国际业务,主要集中在欧洲、中国、加拿大和墨西哥。我们预计,将来我们的大量销售将继续来自美国以外的地区。截至2023年12月31日,我们的50个制造工厂位于美国以外。我们从多个国家的供应商那里购买原材料和零部件,也会受到汇率波动的影响。当销售或购买以本位币以外的货币计价时,我们会经历与货币相关的收益和亏损。我们有资产负债表、现金流和与外币汇率相关的净投资风险。如果适用的外币汇率使我们在销售产品时获得的货币贬值,或者我们从供应商那里购买原材料或零部件时使用的货币贬值,则可能会对我们的竞争力、利润率和收益产生重大不利影响。
有关货币汇率风险的更多信息,请参阅合并简明财务报表附注第21页的附注N。
更高的利率已经影响并可能继续影响我们的利息支出,并使我们的长期债务再融资成本更高。
我们通过发行到期日少于270天的商业票据来借钱。我们还发行了固定利率的长期优先票据。截至2024年6月30日,我们有20亿美元的未偿债务。我们的下一个未偿债务的预定到期日是2024年11月到期的3亿美元3.8%的优先票据,我们预计该票据将主要通过商业票据退回。短期借款利率大幅上升,这导致了利息支出的增加。进一步提高利率可能会继续对我们的利息支出产生负面影响,并增加未偿还优先票据再融资的成本。
信息技术和网络安全风险因素
信息技术故障、网络安全事件或新技术中断可能会对我们的运营产生重大不利影响。
我们在18个国家拥有约120个生产设施,主要位于北美、欧洲和亚洲。我们依靠信息系统来获取、处理、分析和管理数据,并促进库存的制造和配送到我们的设施。我们接收、处理和配送订单,管理客户的账单和收款,管理供应商的会计和付款。我们还使用某些工业控制系统管理我们的生产过程。因此,我们面临网络安全风险。我们还存在与网络连接和合并报告系统相关的风险。新的或现有基础架构(包括我们的工业控制系统)的技术故障或安全漏洞可能会阻碍正常运营,造成系统中断,或导致未经授权的泄露或更改机密信息。
我们不时遇到非实质性的网络安全威胁和事件。当这些威胁和事件发生时,我们已采取适当的补救措施,并通过调查确定威胁或事件没有对我们的业务、经营业绩或财务业绩产生实质性影响。尽管我们没有发现任何重大的网络安全事件,但由于过去的非实质性网络安全威胁以及我们在应对这些威胁时所学到的经验,我们改进了网络安全工作,包括扩大资源。2024年,我们预计将花费约900万美元来维护和加强我们的网络安全保护工作。
网络安全警报由我们的安全运营中心监控。当网络安全警报达到由我们的网络安全事件响应计划确定的特定分类阈值时,我们会遵循升级审查流程,这可能会导致我们的首席信息安全官(CISO)将警报转发给由我们的首席执行官、首席财务官、首席人力资源官、首席信息官和总法律顾问组成的危机响应团队。根据首席信息安全官的指导,我们的首席信息安全官和危机响应团队评估和管理我们对网络安全威胁和事件的回应。我们的首席信息安全官遵循基于风险的策略
上报流程是将某些网络安全威胁和事件通知我们的总法律顾问,我们的总法律顾问会分析我们公开举报任何事件的义务。如果总法律顾问认为披露是合理的,她会将这一结论报告给首席信息安全官、危机应对小组和公司的公开披露委员会以供考虑和披露。此外,我们的首席信息安全官(或必要时为首席财务官)每季度向董事会报告网络安全活动,并在必要时制定中期报告程序。我们的全体董事会对我们的网络安全流程进行监督。
我们的网络安全计划基于行业认可的框架,并采用多方面的方法来保护我们的网络、系统和数据,包括个人信息。我们部署了广泛的保护性安全技术和工具,包括但不限于加密、防火墙、端点检测和响应、安全信息和事件管理、全天候安全运营中心、多因素身份验证和威胁情报源。
尽管我们已经购买了广泛的网络保险,并认为我们的网络安全保护系统是足够的,但由于远程访问、远程工作条件、网络安全对手的复杂程度提高以及恶意软件攻击频率的增加,网络安全风险有所增加。因此,信息技术故障或网络安全漏洞仍可能导致系统中断或未经授权地披露或更改机密信息,并干扰我们的第三方供应商和提供商的系统。我们无法确定攻击者的能力是否会损害我们保护信息系统的技术,包括那些由连接到我们的工业控制系统的勒索软件所产生的技术。如果这些系统因任何事故而中断或损坏,或者长时间出现故障,那么我们的运营业绩可能会受到不利影响。我们可能会承担补救费用、网络安全保护成本增加、因未经授权使用专有信息而造成的收入损失、诉讼和法律费用、保险费增加、声誉损害、竞争力受损以及对股价和长期股东价值的负面影响。我们还可能需要投入大量的管理资源并花费大量额外资源来解决任何此类中断、损坏或故障造成的问题。
此外,我们有效竞争的能力可能会受到我们有效预测和应对包括人工智能在内的新技术颠覆和发展所带来的机遇和威胁的能力的影响。
最后,与监管合规相关的负担,包括美国证券交易委员会通过的网络安全披露法规,可能会增加我们的成本。
未经授权使用人工智能可能会暴露敏感的公司信息,侵犯知识产权,违反隐私法并损害我们的声誉。
我们的业务在有限的基础上使用人工智能(AI)技术,包括第三方提供的技术,通常是为了降低网络安全风险。虽然我们禁止使用未经授权的人工智能技术,但我们的员工可能会以未经授权的方式使用人工智能,这可能会泄露我们的敏感数据,侵犯第三方知识产权,违反隐私法,做出不准确的回应,从而导致我们的业务活动出现错误,最终损害我们的声誉。我们缓解这些风险的能力将取决于我们持续有效地维护、培训、监控和执行管理人工智能技术使用的适当政策以及我们任何此类使用的结果。与人工智能和人工智能的使用相关的法律和监管环境不确定且瞬息万变,这要求我们随时了解这些发展。这些不断变化的法律法规可能要求我们改变人工智能技术的实施,并增加我们的合规成本和违规风险。如果这些风险中的任何一个得以实现,都可能对我们的经营业绩、现金流、财务状况和股价产生不利影响。
监管风险因素
隐私和数据保护法规很复杂,可能会损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。
世界各地的政府已经通过了有关收集和使用个人数据的立法和监管规则。作为一家跨国公司,我们拥有来自多个国家的个人的员工个人数据和业务联系信息,我们受许多不同的数据保护法律的约束,包括美国的联邦和州特定法律,以及我们运营所在的其他司法管辖区的法律,例如欧洲、中国、印度和巴西的法律。例如,欧盟 (EU)《一般数据保护条例》
(GDPR)、瑞士新的《联邦数据保护法》(NFaDp) 和英国 (UK) GDPR 分别适用于我们收集或处理欧盟、瑞士和英国个人个人数据的业务。如果发现我们的业务违反了这些广泛的欧洲法律,我们可能会被处以巨额罚款,面临声誉损害,并被要求改变我们的业务惯例,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。
作为一家美国公司,集中管理运营和员工队伍各个方面的能力以及基于完整准确的全球数据做出决策的能力非常重要,需要传输和访问个人数据的能力。根据各种国际法,数据输入国法律的充分性越来越重要。数据传输机制的有效性仍受许多国家的法律、监管和政治发展的影响,并可能对我们处理和传输个人数据的能力产生不利影响。这可能会抑制我们将员工个人数据从欧洲、中国和巴西等其他业务转移到美国总部或其他地方的能力,从而使有效管理我们的全球人力资本变得更加困难。这些不断变化的隐私和数据保护要求带来了不确定性并增加了合规义务,这可能会损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。
环境监管合规成本、额外的潜在相关责任和气候变化过渡风险,包括新的条约、法律和法规,可能会对我们的业务、资本支出、合规成本、经营业绩、财务状况、竞争地位和声誉产生负面影响。
美国和其他政府机构越来越关注气候变化和其他环境问题,这促使这些领域的监管得到加强,预计这将导致合规成本增加,并可能使我们承担潜在的责任。这些成本和风险的程度难以预测,将在很大程度上取决于最终法规的范围以及这些法规的执行方式。
我们在18个国家拥有约120个制造工厂,主要位于北美、欧洲和亚洲。我们的大多数设施都从事制造过程,产生温室气体排放,包括二氧化碳。我们还拥有一支公路拖拉机拖车车队,这些拖拉机在向美国的许多制造基地提供货运服务时会排放温室气体排放。存在某些过渡风险(即与减少碳足迹过程相关的风险)可能会对我们的业务、资本支出、合规成本、经营业绩、财务状况、竞争地位和声誉产生重大影响。这些过渡风险之一是条约、法律、政策和法规的变化,这可能会带来巨大的运营和合规负担。例如,我们的一些业务受某些政府行动的约束,例如欧盟 “欧洲绿色协议”(规定到2030年将温室气体净排放量减少55%(与1990年的水平相比),到2050年没有温室气体净排放),以及 “巴黎协定”(一项旨在降低温室气体排放的国际气候变化条约)。
其他可能显著增加我们合规成本的法律包括《加州气候企业数据问责法》和《气候相关金融风险法》,以及《欧盟企业可持续发展报告指令》和《欧盟碳边境调整机制》。此外,就我们的汽车集团而言,欧盟正在推进从2035年起在欧盟有效禁止销售新的汽油动力汽车(二氧化碳中和汽车除外)(到2030年有临时要求),旨在加快向零温室气体排放汽车的转换,以此作为应对全球变暖的广泛一揽子计划的一部分。此外,拜登总统签署了行政命令,设定了到2030年使零排放汽车占美国所有新乘用车和轻型卡车销量一半的目标,并承诺联邦政府到2035年仅采购零排放汽车。最后,包括加利福尼亚州和纽约州在内的一些州也在实施类似的条款。我们的汽车产品可以出售给汽油动力或电动汽车的制造商。但是,如果我们的客户(可能受这些或其他类似拟议或新颁布的法律法规的约束)为遵守此类法律和法规而承担额外费用,这反过来又影响了他们在某些司法管辖区以类似水平运营的能力,则对我们产品的需求可能会受到不利影响。
此外,总体而言,我们开展业务的司法管辖区仍然缺乏一致的气候立法,这造成了经济和监管的不确定性。如果这些法律或法规(包括美国证券交易委员会最近通过的气候相关披露规则,如果得到维持)对我们施加重大的运营限制和合规要求,它们可能会增加与我们的运营相关的成本,包括原材料和运输成本。不遵守气候变化条约或立法和监管
要求还可能导致巨额罚款和处罚,并对我们的声誉产生负面影响。迄今为止,我们尚未受到气候变化的立法和监管努力的实质性影响。此外,我们目前尚无实施温室气体减排战略或遵守监管要求所需的资本支出或运营和管理成本的估计,但这些项目预计需要资本投资并增加成本。目前无法预测这些立法和监管发展以及实施我们的温室气体减排战略的最终影响和相关成本。
税法的变化或根据正在进行的税务审计对我们的税收状况的质疑可能会对我们的收益和现金流产生负面影响。
我们受美国(联邦、州和地方)和多个外国司法管辖区的税法和报告规则的约束。当前的经济和政治状况使得包括美国在内的任何司法管辖区的这些税收规则(以及政府对这些规则的解释)都可能发生重大变化和不确定性。经济合作与发展组织、欧洲联盟和其他税务管辖区提出了改革税法或改变对现行税收规则解释的提案,其中一些建议已在多个国家获得通过。这些提案通常以全球税基侵蚀和利润转移(BEPS)概念为中心,随着它们的采用,可能会继续影响我们作为跨国公司的收益和交易的征税方式。这些提案是否或以何种形式成为世界各国的法律,或者如何解释这些法律,都可能影响我们对某些外国收入征税的假设,并对我们的收入和现金流产生不利影响。
我们需要接受我们经营所在国家的税务机关的审计,目前其中几个司法管辖区的审查处于不同的阶段。我们已经确定了我们认为适当的负债,这些金额是我们认为合理的税收准备金,我们最终可能需要缴纳的税款。但是,随着有关这些审计解决方案的更多信息,这些负债可能会随着时间的推移而增加,因为某些政府的税收状况可能会得以维持,或者我们可能会同意某些税收调整。如果我们的调整高于记录的负债,我们可能会产生额外的税收支出。
我们在不同的外国司法管辖区缴纳增值税(VAT)。如果我们有权退还已缴纳的增值税,则必须向政府当局申请退款。我们为这些索赔设立了增值税应收账款,但在墨西哥一直遇到退款延迟问题。截至2024年6月30日,我们向墨西哥政府提出的未决增值税退税申请为4,100万美元。尽管我们认为我们申报的金额是完全可以收回的,但墨西哥政府的持续行动,包括对我们要求的金额进行审计,可能会进一步推迟退款的收到,或者导致我们结算的金额低于我们记录的应收增值税。这些行动可能会对我们未来的现金流和/或税前收益产生不利影响。
诉讼风险因素
我们面临诉讼突发事件,这些突发事件如果得以实现,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大的负面影响。
尽管我们否认对所有当前面临威胁或未决的诉讼程序承担责任,但截至2024年6月30日,我们记录了非实质性的诉讼应急总额。根据目前的事实和情况,超过诉讼应计开支的合理可能(但不可能的)损失总额估计为1,400万美元。如果我们对任何突发事件的假设或分析不正确,如果事实和情况发生变化,或者未来出现诉讼,我们实现的损失可能会超过记录的应计额(超过上述1,400万美元),这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大的负面影响。有关我们的法律突发事件的更多信息,请参阅合并简明财务报表附注第44页的第1项法律诉讼和第22页的附注O。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人购买股票证券
下表列出了我们在本报告所述期间按日历月购买公司普通股的情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 总计 的数量 股票 已购买 1,2 | | 平均值 价格 已付费 每 分享 1,2 | | 总人数 的股份 已购买 作为其中的一部分 公开 已宣布 计划或 节目 3 | | 最大值 的数量 分享那个 可能还是 已购买 在下面 计划或 节目 3 |
2024 年 4 月 | | — | | | $ | — | | | — | | | 10,000,000 | |
2024 年 5 月 | | 23,800 | | | $ | 11.48 | | | — | | | 10,000,000 | |
2024 年 6 月 | | 3,850 | | | $ | 12.20 | | | — | | | 10,000,000 | |
总计 | | 27,650 | | | $ | 11.58 | | | — | | | |
1 本栏不包括因股票单位转换税而预扣的股票以及没收的股票单位,所有这些股票在2024年第二季度共计15,311股。这些股票的平均每股支付价格为15.63美元。
2 本专栏包含公司某些执行官在公开市场交易中购买的股票,根据1934年《证券交易法》第100亿.18(a)(3)条,这些执行官可能被视为关联购买者。这些股票不是作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的。
3 2024年8月7日,董事会授权公司每个日历年最多回购1000万股股票。这项长期授权将在本10-Q表报告中首次公布,并将一直有效,直到被董事会废除。该常设董事会授权取代了先前在2022年通过的董事会授权,后者为公司提供了相同的回购权限,但仅存在细微的管理差异。自2004年以来,我们基本上拥有相同的股票回购权限,该权限包括2024日历年。尚未制定具体的回购时间表。该机构没有义务公司购买最低数量的股份。
第 5 项。其他信息。
董事和高级管理人员交易安排
在截至2024年6月30日的三个月中,公司没有任何董事或高级职员(定义见经修订的1934年《证券交易法》第16a-1(f)条) 采用、已修改或 终止 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语的定义见S-K法规第408(a)项。
展览索引
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
3.1 | | 重述的公司截至1987年5月13日的公司章程,以及日期为1993年5月12日和1999年5月20日的修正案;于2004年3月11日作为公司10-k表附录3.1提交,以引用方式纳入此处。 |
3.2 | | 2023年2月23日作为公司8-k表附录3.2.1提交的截至2023年2月22日的公司章程以引用方式纳入此处。 |
10.1 | | 该公司的灵活股票计划经修订和重述,自2024年5月8日起生效,于2024年3月28日作为公司委托书的附录提交,以引用方式纳入此处。 |
10.2 | | 公司与卡尔·格拉斯曼根据2024年5月21日作为公司8-k表附录10.1提交的公司灵活股票计划达成的2024年中期绩效股票单位奖励协议以引用方式纳入此处。 |
10.3 | | 公司与卡尔·格拉斯曼于2024年5月20日签订的遣散费福利协议以引用方式纳入此处,该协议于2024年5月21日作为公司8-k表附录10.2提交。 |
10.4 | | 公司与卡尔·格拉斯曼于2024年5月20日签订的时间共享协议以引用方式纳入此处,该协议于2024年5月21日作为公司8-k表附录10.3提交。 |
10.5 | | 公司与J. Mitchell Dolloff于2024年5月20日签订的过渡和咨询协议以引用方式纳入此处,该协议于2024年5月21日作为公司8-k表附录10.4提交。 |
10.6* | | 高管现金薪酬摘要表 |
31.1* | | 根据2024年8月7日根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条对卡尔·格拉斯曼的认证 |
31.2* | | 根据根据2024年8月7日根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条对本杰明·伯恩斯进行认证 |
32.1** | | 根据2024年8月7日根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对卡尔·格拉斯曼的认证 |
32.2** | | 根据2024年8月7日根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对本杰明·伯恩斯进行认证 |
101.INS*** | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH*、*** | | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL*、*** | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.DEF*,*** | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 |
101.LAB*、*** | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE*,*** | | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
| | | | | |
* | 表示在此提交的注释。 |
** | 此处提供的注释。 |
*** | 作为本报告附录101提交的以下内容以在线XBRL(可扩展业务报告语言)格式提交:(i)2024年6月30日和2023年12月31日的合并简明资产负债表;(ii)截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并简明经营报表;(iii)截至2024年6月30日和6月30日的三个月和六个月的合并简明综合收益(亏损)表,2023 年;(iv) 截至2024年6月30日和6月30日的六个月的合并简明现金流量表,2023;(v) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并简明权益变动表;以及 (vi) 合并简明财务报表附注。 |
| |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | LEGGETT & PLATT,注册成立 |
| | |
日期:2024 年 8 月 7 日 | | 作者: | /s/ 卡尔·格拉斯曼 |
| | | 卡尔·格拉斯曼 总裁兼首席执行官 |
| | |
日期:2024 年 8 月 7 日 | | 作者: | /s/ 本杰明 m. BURNS |
| | | 本杰明·伯恩斯 执行副总裁兼首席财务官 |