pnfp-20240630
000111505512 月 31 日2024Q2假的77,235,8692,719,6362,775,1841,7071,707——1,0001,0001万个1万个2252252252251.001.00180,000180,00077,21776,76777,21776,7670.2216.880.2216.880.2216.880.2216.88不0.0不20.51.7———0.5109589041095890.91666666666666660.25——————25.0008.819.80003.0http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilities2.3http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilities0.000.00—xbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: pureUTR: Ratepnfp: 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1 级会员2024-06-300001115055US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-06-300001115055US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-06-300001115055US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001115055US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001115055US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001115055US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001115055US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2024-06-300001115055US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-06-300001115055US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-06-300001115055US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-06-300001115055US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-12-310001115055US-GAAP：公允价值计量非经常性会员US-GAAP：公允价值输入 1 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1 级会员2024-06-300001115055US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-06-300001115055US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-06-300001115055US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001115055US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310001115055US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001115055US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001115055US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001115055SRT: 子公司会员2024-01-012024-06-300001115055SRT: 子公司会员2024-06-3000011150552021-12-3100011150552020-07-012020-09-300001115055SRT: 母公司会员2024-06-300001115055SRT: 母公司会员2023-12-310001115055SRT: 子公司会员2023-12-310001115055PNFP：信托优先证券须强制赎回一位会员2024-01-012024-06-300001115055PNFP：信托优先证券须强制赎回一位会员2024-06-300001115055PNFP：受强制赎回的信托优先证券两名成员2024-01-012024-06-300001115055PNFP：受强制赎回的信托优先证券两名成员2024-06-300001115055PNFP：信托优先证券需要强制赎回三名会员2024-01-012024-06-300001115055PNFP：信托优先证券需要强制赎回三名会员2024-06-300001115055PNFP：信托优先证券须强制赎回四名会员2024-01-012024-06-300001115055PNFP：信托优先证券须强制赎回四名会员2024-06-300001115055PNFP：信托优先证券需要强制赎回 FiveMember2024-01-012024-06-300001115055PNFP：信托优先证券需要强制赎回 FiveMember2024-06-300001115055PNFP：受强制赎回限制的信托优先证券SIX会员2024-01-012024-06-300001115055PNFP：受强制赎回限制的信托优先证券SIX会员2024-06-300001115055PNFP：受强制赎回的信托优先证券七名会员2024-01-012024-06-300001115055PNFP：受强制赎回的信托优先证券七名会员2024-06-300001115055PNFP：受强制赎回限制的信托优先证券八名会员2024-01-012024-06-300001115055PNFP：受强制赎回限制的信托优先证券八名会员2024-06-300001115055PNFP：受强制赎回的信托优先证券九名会员2024-01-012024-06-300001115055PNFP：受强制赎回的信托优先证券九名会员2024-06-300001115055PNFP：受强制赎回限制的信托优先证券十名会员2024-01-012024-06-300001115055PNFP：受强制赎回限制的信托优先证券十名会员2024-06-300001115055PNFP：受强制赎回限制的信托优先证券十一会员2024-01-012024-06-300001115055PNFP：受强制赎回限制的信托优先证券十一会员2024-06-300001115055PNFP：受强制赎回限制的信托优先证券 TwelveMember2024-01-012024-06-300001115055PNFP：受强制赎回限制的信托优先证券 TwelveMember2024-06-300001115055PNFP: Pinnacle FinancialNotes 2019 会员2024-01-012024-06-300001115055PNFP: Pinnacle FinancialNotes 2019 会员2024-06-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表格 10-Q
（标记一号）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第15（d）条第13条提交的过渡报告

在从 ____ 到 ____ 的过渡时期
委员会文件号： 001-39309
Pinnacle 金融合作伙伴有限公司
pnfplogoa25.jpg, Inc.
（注册人章程中规定的确切名称）
田纳西 62-1812853
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （美国国税局雇主识别号）
第三大道南 150 号，900 号套房纳什维尔，TN 37201
（主要行政办公室地址） （邮政编码）
(615)744-3700
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的名称、以前的地址和以前的财政年度）


根据《交易法》第 12 (b) 条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，面值1.00美元PNFP纳斯达克股票市场有限责任公司
存托股份（每股代表B系列6.75％固定利率非累积永久优先股每股的40分之一权益）PNFPP纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：

大型加速过滤器 ☒ 加速过滤器 ☐
非加速申报器 ☐ 小型申报公司 ☐
（不要检查你是否是一家规模较小的申报公司）新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有 ☒

截至 2024 年 7 月 31 日，有 77,235,869 普通股，每股面值1.00美元，已发行和流通。

目录
Pinnacle 金融合伙人有限公司
10-Q 表格报告
2024 年 6 月 30 日
目录页号
  
第一部分 — 财务信息：
4
第 1 项。合并财务报表（未经审计）
4
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
40
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
64
第 4 项。控制和程序
64
  
第二部分 — 其他信息：
65
第 1 项。法律诉讼
65
第 1A 项。风险因素
65
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
65
第 3 项。优先证券违约
65
第 4 项。矿山安全披露
65
第 5 项。其他信息
65
第 6 项。展品
65
签名
67

2
目录
前瞻性陈述

根据1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的定义，本报告中包含的所有陈述，除历史事实陈述外，均为前瞻性陈述。“期望”、“预测”、“打算”、“可能”、“应该”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 等词语和类似表述旨在识别此类前瞻性陈述，但其他非基于历史信息的陈述也可能被视为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与陈述存在重大差异，包括但不限于：（i）平博银行及其子公司或BHG的借款人的财务状况恶化，包括利率持续升高、通货膨胀压力和艰难的经济状况对我们和BHG的客户及其业务的负面影响，导致重大影响贷款损失的增加以及为这些损失准备金，如果是BHG，则为替代品；（ii）与Pinnacle Financial建模或预期的贷款或存款利率的波动或差异，包括平博银行无法更好地匹配存款利率与短期利率环境变化或影响收益率曲线所导致的利率波动或差异；（iii）在价值恢复之前出售处于亏损状态的投资证券，包括作为资产负债管理策略或应对流动性需求的结果；(iv) 不利的国家或地方经济状况，包括Pinnacle Financial在美国东南部地区的市场，尤其是商业和住宅房地产市场；（v）Pinnacle Financial或其进行大量投资的实体（例如BHG）无法维持其或此类实体的贷款组合的长期历史增长率；（vi）增加和保留低成本核心存款以及保留大量未投保存款的能力，包括平博银行寻求限制利率的时候它用于支付存款或金融服务行业存在的不确定性；（vii）与经济状况、审查结论或监管发展相关的贷款承保、信用审查或损失准备金政策的变化；（viii）Pinnacle Financial资产管理活动在改善、清算或清算低质量资产方面的有效性；（ix）与其他金融机构竞争的影响，包括定价压力以及由此对Pinnacle Financial业绩的影响，包括结果负面的存款和其他融资成本上涨对净利率的影响；（x）对平博金融、平博银行或BHG或与之有业务往来的公司的监管审查结果；（xi）BHG实现业务盈利增长和成功执行其业务计划的能力；（xii）向新地域或产品市场扩张的风险；（xiii）任何可能导致平博金融得出结论任何资产的减值，包括商誉或其他无形资产；(xiv) 平博银行的无效性套期保值策略，或交易对手意外失败或标的套期保值失败；（xv）吸引更多财务顾问（或此类顾问未能促使客户转向平博银行）、留住财务顾问（包括员工竞争环境所致）或以其他方式吸引其他金融机构客户的能力降低；（xvi）其他自有房地产估值下降及相关支出增加；（xvii) 无法遵守法规资本要求，包括资本计算方法变更产生的资本维持水平或监管要求或指令，特别是如果Pinnacle Bank的适用商业地产贷款水平超过监管机构建议的指导方针中总资本的百分比水平；（xviii）批准Pinnacle Financal董事会宣布任何股息；（十九）Pinnacle Bank网络和网上银行门户网站的脆弱性，以及 Pinnacle（平博）的派对系统银行合同、未经授权的访问、计算机病毒、网络钓鱼计划、垃圾邮件攻击、人为错误、自然灾害、断电和其他安全漏洞；(xx) 监管监督的加强（包括消费者金融保护局的监督），包括对平博金融或平博银行进行大量投资的公司的监督，例如BHG，以及为平博银行的公司开发其他银行产品消费者客户；(xxi) PinnacleFinancii 确定潜在候选人、完善未来潜在收购并从中实现协同效应的能力；(xxii) 在整合收购业务或完全实现收购的成本节约和其他收益方面遇到的困难和延迟；(xxiii) 与平博银行成为BHG少数投资者相关的风险，包括BHG大部分股权的所有者决定出售公司或其全部或部分所有权权益的风险 BHG（触发平博银行的类似出售）；（xxiv）适用于银行和其他金融服务提供商（例如BHG）的州和联邦立法、法规或政策的变化，包括监管或立法的发展；（xxv）Pinnacle Financial股票投资估值的波动以及此类投资的最终成功；（xxvi）资本的可用性和获取渠道；（xxvii）当前的不利结果（包括成本、罚款、声誉损害、无法获得必要的批准和/或其他负面影响）或未来的诉讼、监管审查或其他涉及平博金融、平博银行或BHG的法律和/或监管行动；以及（xxviii）一般的竞争、经济、政治和市场状况。可能影响前瞻性陈述的其他因素可在Pinnacle Financial截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中找到，该报告随后向美国证券交易委员会提交了10-Q表季度报告和8k表最新报告，可在美国证券交易委员会的网站上查阅，网址为 http://www.sec.gov。Pinnacle Financial不承担任何更新或修改本报告中包含的任何前瞻性陈述的义务，这些陈述仅代表截至本报告发布之日，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
3
目录
第 1 项。第一部分财务信息

PINNACLE 金融合作伙伴有限公司和子公司
合并资产负债表
（未经审计）
（千美元，每股数据除外）2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产  
银行应付的现金和非计息账款$219,110 $228,620 
限制性现金 50,924 86,873 
银行应付的计息款2,107,883 1,914,856 
现金和现金等价物2,377,917 2,230,349 
经转售协议购买的证券71,903 558,009 
按公允价值可供出售的证券4,908,967 4,317,530 
持有至到期的证券（公允价值分别为27亿美元和28亿美元，扣除截至2024年6月30日和2023年12月31日的170万美元和170万美元的信贷损失备抵后）2,973,924 3,006,357 
持有待售的消费贷款187,154 104,217 
持有待售商业贷款16,046 9,280 
贷款33,769,150 32,676,091 
减去信用损失备抵金(381,601)(353,055)
贷款，净额33,387,549 32,323,036 
房舍和设备，净额282,775 256,877 
权益法投资433,073 445,223 
应计应收利息220,232 217,491 
善意1,846,973 1,846,973 
核心存款和其他无形资产24,313 27,465 
拥有的其他房地产2,636 3,937 
其他资产2,633,507 2,613,139 
总资产$49,366,969 $47,959,883 
负债和股东权益  
存款：  
不计息$7,932,882 $7,906,502 
计息12,600,723 11,365,349 
储蓄和货币市场账户14,437,407 14,427,206 
时间4,799,368 4,840,753 
存款总额39,770,380 38,539,810 
根据回购协议出售的证券220,885 209,489 
联邦住房贷款银行预付款2,110,885 2,138,169 
次级债务和其他借款425,380 424,938 
应计应付利息58,881 66,967 
其他负债605,890 544,722 
负债总额43,192,301 41,924,095 
股东权益：  
优先股，无面值，授权1000万股；22.5万股非累积永久优先股，b系列，清算优先权2.25亿美元，分别于2024年6月30日和2023年12月31日已发行和流通217,126 217,126 
普通股，面值1.00美元；授权18000万股；分别于2024年6月30日和2023年12月31日已发行和流通的7720万股和7680万股77,217 76,767 
额外的实收资本3,110,993 3,109,493 
留存收益2,919,923 2,784,927 
扣除税款后的累计其他综合亏损(150,591)(152,525)
股东权益总额6,174,668 6,035,788 
负债和股东权益总额$49,366,969 $47,959,883 
见随附的合并财务报表附注（未经审计）。
4
目录
PINNACLE 金融合作伙伴有限公司和子公司
合并收益表
（未经审计）
（千美元，每股数据除外）三个月结束了
6月30日		六个月已结束
6月30日
 2024202320242023
利息收入：  
贷款，包括费用$551,659 $478,896 $1,092,858 $910,798 
证券：  
应税51,578 31,967 96,048 61,325 
免税24,372 24,603 48,972 48,405 
出售的联邦资金及其他40,781 39,773 80,995 60,750 
利息收入总额668,390 575,239 1,318,873 1,081,278 
利息支出：  
存款304,449 228,668 605,417 405,257 
根据回购协议出售的证券1,316 783 2,715 1,378 
联邦住房贷款银行的预付款和其他借款30,363 30,395 60,445 47,019 
利息支出总额336,128 259,846 668,577 453,654 
净利息收入332,262 315,393 650,296 627,624 
信贷损失准备金30,159 31,689 64,656 50,456 
扣除信贷损失准备金后的净利息收入302,103 283,704 585,640 577,168 
非利息收入：  
存款账户的服务费14,563 12,180 28,002 23,898 
投资服务15,720 14,174 30,471 25,769 
保险销售佣金3,715 3,252 7,567 7,716 
出售抵押贷款的收益，净额3,270 1,567 6,149 3,620 
销售投资损失，净额(72,103)(9,961)(72,103)(9,961)
信托费8,323 6,627 15,738 13,056 
权益法投资收益18,688 26,924 34,723 46,003 
出售固定资产的收益325 85,724 383 85,859 
其他非利息收入41,787 33,352 93,461 67,408 
非利息收入总额34,288 173,839 144,391 263,368 
非利息支出：  
工资和员工福利150,117 132,443 296,127 268,151 
设备和占用率41,036 33,706 80,682 64,059 
其他房地产支出，净额22 58 106 157 
市场营销和其他业务发展6,776 5,664 12,901 11,606 
邮资和用品3,135 2,863 5,906 5,682 
无形资产的摊销1,568 1,780 3,152 3,574 
其他非利息支出68,735 35,127 114,880 70,139 
非利息支出总额271,389 211,641 513,754 423,368 
所得税前收入65,002 245,902 216,277 417,168 
所得税支出11,840 48,603 39,171 82,598 
净收入53,162 197,299 177,106 334,570 
优先股股息(3,798)(3,798)(7,596)(7,596)
普通股股东可获得的净收益$49,364 $193,501 $169,510 $326,974 
每股信息：  
普通股每股基本净收益$0.65 $2.55 $2.22 $4.30 
摊薄后的每股普通股净收益$0.64 $2.54 $2.21 $4.30 
已发行普通股的加权平均值：  
基本76,506,121 76,030,081 76,392,287 75,975,982 
稀释76,644,227 76,090,321 76,531,419 76,061,883 

见随附的合并财务报表附注（未经审计）。
5
目录
PINNACLE 金融合作伙伴有限公司和子公司
综合收益合并报表
（未经审计）

（以千美元计）三个月结束了
6月30日		六个月已结束
6月30日
 2024202320242023
净收入$53,162 $197,299 $177,106 $334,570 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：  
扣除税款的可供出售证券公允价值的变动(18,247)(6,040)(21,350)31,406 
扣除税款的现金流套期保值公允价值的变化(3,497)(23,339)(23,143)(11,361)
从可供出售转为持有至到期的证券的净未实现收益的增加，扣除税款(1,547)(1,452)(2,916)(4,402)
现金流套期保值的净收益从其他综合收益重新归类为扣除税后的净收益(2,473)(2,268)(4,945)(4,744)
出售投资证券的净亏损从其他综合收益重新归类为扣除税款的净收益54,288 7,473 54,288 7,473 
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额28,524 (25,626)1,934 18,372 
综合收入总额$81,686 $171,673 $179,040 $352,942 

见随附的合并财务报表附注（未经审计）。
6
目录
PINNACLE 金融合作伙伴有限公司和子公司
股东权益综合报表
（未经审计）
（千美元和股票）首选
股票
金额		普通股额外的实收资本留存收益累积的其他补偿收入（亏损），净额股东权益总额
 股票金额
截至2022年12月31日的余额$217,126 76,454 $76,454 $3,074,867 $2,341,706 $(190,761)$5,519,392 
行使员工普通股期权及相关税收优惠—40 40 920 ——960 
已支付的优先股息（每股16.88美元）————(3,798)—(3,798)
已支付的普通股股息（每股0.22美元）————(17,173)—(17,173)
发行限制性普通股，扣除没款—193 193 (193)——— 
为税收和相关税收优惠而预扣的限制性股票—(41)(41)(3,035)——(3,076)
根据限制性股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU）协议发行普通股，扣除因税收和相关税收优惠而预扣的股份—93 93 (3,738)——(3,645)
限制性股票奖励、限制性股票单位和PSU的薪酬支出 ———10,199 ——10,199 
净收入————137,271 —137,271 
其他综合收入—————43,998 43,998 
截至2023年3月31日的余额$217,126 76,739 $76,739 $3,079,020 $2,458,006 $(146,763)$5,684,128 
行使员工普通股期权及相关税收优惠—— — 11 ——11 
已支付的优先股息（每股16.88美元）————(3,798)—(3,798)
已支付的普通股股息（每股0.22美元）————(17,192)—(17,192)
发行限制性普通股，扣除没款—7 7 (7)——— 
为税收和相关税收优惠而预扣的限制性股票—(6)(6)(310)——(316)
根据RSU和PSU协议发行普通股，扣除因税收和相关税收优惠而预扣的股份—— — — ——— 
限制性股票奖励、限制性股票单位和PSU的薪酬支出———9,253 ——9,253 
净收入————197,299 —197,299 
其他综合损失—————(25,626)(25,626)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$217,126 76,740 $76,740 $3,087,967 $2,634,315 $(172,389)$5,843,759 

7
目录
 优先股
金额		普通股 累积的其他补偿收入（亏损），净额股东权益总额
 股票金额额外的实收资本留存收益
截至2023年12月31日的余额$217,126 76,767 $76,767 $3,109,493 $2,784,927 $(152,525)$6,035,788 
已支付的优先股息（每股16.88美元） ————(3,798)—(3,798)
已支付的普通股股息（每股0.22美元）————(17,269)—(17,269)
发行限制性普通股，扣除没款—190 190 (190)——— 
为税收和相关税收优惠而预扣的限制性股票—(49)(49)(4,088)——(4,137)
根据RSU和PSU协议发行普通股，扣除因税收和相关税收优惠而预扣的股份—311 311 (14,738)——(14,427)
限制性股票奖励、限制性股票单位和PSU的薪酬支出———10,340 ——10,340 
净收入————123,944 —123,944 
其他综合损失—————(26,590)(26,590)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$217,126 77,219 $77,219 $3,100,817 $2,887,804 $(179,115)$6,103,851 
已支付的优先股息（每股16.88美元）———(3,798)—(3,798)
已支付的普通股股息（每股0.22美元）———(17,245)—(17,245)
发行限制性普通股，扣除没款—4 4 (4)——— 
为税收和相关税收优惠而预扣的限制性股票—(6)(6)(441)——(447)
根据RSU和PSU协议发行普通股，扣除因税收和相关税收优惠而预扣的股份—— — — ——— 
限制性股票奖励、限制性股票单位和PSU的薪酬支出——10,621 ——10,621 
净收入———53,162 —53,162 
其他综合收入————28,524 28,524 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$217,126 77,217 $77,217 $3,110,993 $2,919,923 $(150,591)$6,174,668 

见随附的合并财务报表附注（未经审计）。
8
目录
PINNACLE 金融合作伙伴有限公司和子公司
合并现金流量表
（未经审计）
（以千美元计）六个月已结束
6月30日
 20242023
经营活动：  
净收入$177,106 $334,570 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
证券溢价/折扣的净摊销/增加27,648 29,913 
折旧、摊销和增值47,601 40,284 
信贷损失准备金64,656 50,456 
出售抵押贷款的收益，净额(6,149)(3,620)
销售投资损失，净额72,103 9,961 
其他股票投资的收益，净额(6,148)(3,674)
股票薪酬支出20,961 19,452 
递延所得税支出（福利）(1,565)2,496 
处置其他房地产和其他投资的损失63 82 
出售固定资产的收益(383)(85,859)
权益法投资收益(34,723)(46,003)
从权益法投资中获得的股息46,873 27,592 
股票补偿的超额税收优惠(2,515)(257)
出售商业贷款的收益，净额(369)(206)
持有待售的商业贷款起源(108,808)(223,275)
待售商业贷款已售出102,411 221,860 
待售消费贷款起源(1,113,306)(763,489)
待售消费贷款已售出1,036,518 723,366 
其他资产的增加(83,051)(69,360)
其他负债增加（减少）44,052 (14,974)
经营活动提供的净现金282,975 249,315 
投资活动：  
可供出售证券的活动：  
购买(1,642,975)(260,201)
销售822,741 173,477 
到期日、预付款和通行费108,049 77,729 
持有至到期证券的活动：  
到期日、预付款和通行费17,847 32,338 
根据转售协议购买的证券净减少486,106 6,041 
贷款增加，净额(1,158,262)(2,251,711)
出售贷款的收益20,470 117,216 
购买软件、场地和设备(44,204)(46,550)
销售软件、场所和设备的收益684 198,228 
出售其他房地产的收益1,672 5,749 
银行自有人寿保险结算的收益4,160 — 
银行自有人寿保险退保的收益141,308 — 
购买 FHLB 股票，净额(38)(48,599)
其他投资的增加，净额(73,637)(29,412)
用于投资活动的净现金(1,316,079)(2,025,695)
筹资活动：  
存款净增加1,230,586 2,761,440 
根据回购协议出售的证券净增加（减少）11,396 (31,136)
联邦住房贷款银行：预付款450,000 3,425,000 
联邦住房贷款银行：还款/到期日(450,000)(1,675,000)
融资租赁债务的本金支付(189)(148)
根据RSA、RSU和PSU协议发行普通股，扣除预扣税款的股份(14,427)(3,645)
普通股期权的行使，扣除缴税款的股份(4,584)(2,421)
已支付的普通股股息(34,514)(34,365)
已支付的优先股股息(7,596)(7,596)
融资活动提供的净现金1,180,672 4,432,129 
现金、现金等价物和限制性现金的净增长147,568 2,655,749 
现金、现金等价物和限制性现金，期初2,230,349 1,177,382 
期末现金、现金等价物和限制性现金$2,377,917 $3,833,131 
见随附的合并财务报表附注（未经审计）。
9
目录
PINNACLE 金融合作伙伴有限公司和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）

注意事项 1。重要会计政策摘要

业务性质 — Pinnacle Financial Partners, Inc.（Pinnacle Financial）是一家金融控股公司，其主要业务由其全资子公司平博银行经营。Pinnacle Bank是一家总部位于田纳西州纳什维尔的商业银行。平博金融分别于2015年7月31日、2015年9月1日、2016年7月1日和2017年6月16日完成了对CapitalMark银行与信托（CapitalMark）、麦格纳银行（麦格纳）、大道金融控股有限公司（Avenue）和BNC Bancorp（BNC）的收购。平博银行分别于2019年7月2日和2022年3月1日完成了对Advocate Capital, Inc.（Advocate Capital）和JB&B Capital, LLC（JB&B）的收购。平博银行还持有 49Bankers Healthcare Group, LLC（BHG）的权益百分比，该公司主要为商业目的向医疗保健提供商和其他熟练专业人员提供全方位服务的商业贷款，但也为各种目的提供消费贷款。Pinnacle Bank在多个以城市为主的市场及其周边社区提供全方位的银行服务，包括投资、抵押贷款、保险和综合财富管理服务。

列报基础 — 随附的未经审计的合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的，因此不包括根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）公允列报财务状况、经营业绩和现金流所需的所有信息和脚注。管理层认为，为了公允列报报告所涉期间的财务状况和经营业绩，所有通常由经常性应计费用构成的调整均已包括在内。随附的未经审计的合并财务报表应与Pinnacle Financial截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（2023年10-K）中显示的合并财务报表和相关附注一起阅读。

这些未经审计的合并财务报表包括平博金融及其全资子公司的账目。如附注12所述，平博金融的某些法定信托关联公司。其他借款，根据权益会计法，包含在这些未经审计的合并财务报表中。合并中消除了大量的公司间交易和账户。

估算值的使用——根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响截至资产负债表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。在短期内特别容易发生重大变化的重大估计包括信贷损失备抵额的确定以及商誉或无形资产减值的确定。由于当前宏观经济状况的不确定性，Pinnacle Financial对信贷损失备抵额和商誉或无形资产减值的确定可能发生变化，这是合理的。由此产生的这些估计值的变化可能对Pinnacle Financial的合并财务报表产生重大影响。

抵押贷款服务权——2024年3月31日，Pinnacle Financial确认了总额为美元的抵押贷款服务资产11.8百万与商业抵押贷款组合有关。出售这些商业贷款后，服务贷款权（MSR）被资本化，代表与这些商业抵押贷款相关的服务活动产生的未来净服务费的公允价值。Pinnacle Financial选择根据公允价值衡量方法对此类MSR进行核算。根据这种方法，资本化MSR在随附的合并资产负债表中记入其他资产，每个时期的MSR公允价值的变动记入随附的合并损益表中的其他非利息收入。

MSR根据多种假设按公允价值入账，包括预付款速度、利率、贴现率和其他经济因素。基本假设的变化可能会对MSR的公允价值产生重大影响。服务权的价值最初是使用折扣现金流模型来衡量的。所有资本化的还本付息权仅涉及保留还本付息权；Pinnacle Financial在出售给第三方的贷款中不保留剩余利息、“首次亏损” 债务或其他类似的持续财务利益，Pinnacle Financial也没有参与任何与这些MSR相关的特殊目的实体的证券化。


10
目录
除了收回投资于获得还本付息权的款项外，为他人偿还抵押贷款通常不会给服务商带来重大财务风险。但是，对于某些投资者来说，服务确实涉及一定的损失风险。例如，为联邦住房管理局的受保贷款或退伍军人管理局的担保贷款提供服务可能导致服务商为拖欠的借款人预付本金和利息，或者在某些止赎情况下收取的本金总额出现短缺。

现金流信息——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，针对某些现金和非现金交易的补充现金流信息如下（以千计）：
 在截至的六个月中
6月30日
 20242023
现金交易：  
已付利息$676,054 $418,668 
已缴所得税，净额25,933 19,485 
经营租赁付款18,703 10,858
非现金交易：  
从信贷损失备抵中扣除的贷款49,634 32,907 
贷款被取消抵押品赎回权并转移到其他拥有的房地产435 435 
取消抵押品赎回权并转移到其他资产的贷款124 561 
在此期间确认的使用权资产以换取租赁义务14,733 133,264 

普通股每股收益 — 普通股基本净收益（EPS）的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均值。摊薄后的每股收益反映了行使或转换证券或其他发行普通股的合约时可能发生的稀释情况。基本和摊薄后的加权平均已发行普通股之间的差异归因于普通股期权、限制性股票奖励和限制性股票单位奖励，包括具有基于业绩的归属条款的奖励。应用库存股法，未平仓期权、限制性股票奖励和限制性股票单位奖励的稀释效应反映在摊薄后的每股收益中。

以下是截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的基本和摊薄后每股普通股净收益的计算摘要（以千计，每股数据除外）：
 三个月结束了
6月30日		六个月已结束
6月30日
 2024202320242023
普通股每股基本净收益计算：  
分子-普通股股东可获得的净收入
$49,364 $193,501 $169,510 $326,974 
分母-已发行普通股的加权平均值
76,506 76,030 76,392 75,976 
普通股每股基本净收益$0.65 $2.55 $2.22 $4.30 
摊薄后的普通股每股净收益计算：  
分子-普通股股东可获得的净收入
$49,364 $193,501 $169,510 $326,974 
分母-已发行普通股的加权平均值
76,506 76,030 76,392 75,976 
可临时发行的稀释性普通股138 60 139 86 
加权平均摊薄后已发行普通股76,644 76,090 76,531 76,062 
摊薄后的每股普通股净收益$0.64 $2.54 $2.21 $4.30 


11
目录
最近通过的会计公告——2020年3月，财务会计准则委员会发布了2020-04年《会计准则更新》，参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响，并发布了后续修正案，为减轻参考利率改革会计的潜在负担提供了临时可选指导。亚利桑那州立大学为将公认的会计原则应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外情况，前提是满足某些标准，这些标准参考了伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）或其他预计将终止的参考利率。它旨在在全球市场参考利率过渡期内为利益相关者提供帮助。该指南最初于2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体生效。2022年12月，财务会计准则委员会发布了2020-04会计准则更新，参考利率改革（主题848）：《2022-06年会计准则更新促进参考利率改革对财务报告的影响》，参考利率改革（主题848）：推迟主题848的日落日期，其中将生效日期更新为2020年3月12日至2024年12月31日。Pinnacle Financial实施了一项过渡计划，以确定和转换其贷款和其他金融工具，包括某些债务，其属性直接或间接受伦敦银行同业拆借利率的影响。截至2024年6月30日，Pinnacle Financial已将其基本所有基于伦敦银行同业拆借利率的贷款转移到其优先替代指数，即基于担保隔夜融资利率（SOFR）的指数。对于Pinnacle Financial目前未偿还的基于伦敦银行同业拆借利率的贷款，每位客户的利率过渡到替代指数的时间和方式将视具体情况而定，应在这些贷款的下一个重新定价日期进行。

2022年6月，财务会计准则委员会发布了《2022-03年会计准则更新》，《公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的权益证券的公允价值计量》，澄清了ASC 820在衡量受禁止出售股权证券的合同限制的股票证券的公允价值时的指导方针。此更新还要求披露与这些类型证券相关的具体信息。该指导对公共企业实体在2023年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度的过渡期内有效。平博金融于2024年1月1日采用了亚利桑那州立大学2022-03，它没有对平博金融的会计或披露产生重大影响。

2023年3月，财务会计准则委员会发布了《2023-02年会计准则更新》，《投资——权益法和合资企业（主题323）：使用比例摊销法核算税收抵免结构中的投资，允许在满足某些条件的情况下使用比例摊销法会计税收权益投资。申报实体选择会计政策，在逐项税收抵免计划的基础上应用比例摊销方法，而不是选择在申报实体或个人投资层面应用比例摊销方法。修正案要求进行具体披露，这些披露必须适用于所有通过该实体选择采用比例摊还方法的税收抵免计划产生税收抵免和其他所得税优惠的投资。该指导对公共企业实体在2023年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度的过渡期内有效。平博金融于2024年1月1日采用了亚利桑那州立大学2023-02，它没有对平博金融的会计或披露产生重大影响。

新发布的尚未生效的会计准则——2023年12月，FasB发布了《2023-09年会计准则更新，所得税（主题740）：所得税披露的改进》，修订了所得税披露指南，纳入了与税率对账相关的某些必要披露，包括需要披露的某些类别的费用、已缴的所得税，包括披露按国家、州和外国税分列的已缴税款以及其他披露信息所得税支出前收入汇总（或福利）和按国内外分配的所得税支出（或福利）。该指导对公共企业实体在2024年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度的过渡期内有效。允许提前收养。一旦获得通过，实体应在允许追溯性申请的情况下前瞻性地申请亚利桑那州立大学（ASU 2023-09）。平博金融正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度及其对其会计和披露的潜在影响。

除了上面讨论的声明和最近通过的声明外，Pinnacle Financial认为最近发布的任何其他会计声明都不会对其合并财务报表产生重大影响。

后续事件— ASC主题855，后续事件，为资产负债表日之后但在财务报表发布之前发生的事件制定了会计和披露的一般标准。Pinnacle Financial评估了2024年6月30日之后至财务报表发布之日发生的所有事件或交易，截至本申报之日，未记录任何后续事件。



12
目录
注意事项 2.股权法投资

BHG截至2024年6月30日和2023年12月31日的财务状况以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩摘要如下（以千计）：
 截至
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产$3,723,436 $4,304,835 
负债3,194,211 3,749,821 
股权529,225 555,014 
负债和权益总额$3,723,436 $4,304,835 
 在结束的三个月里
6月30日		在截至的六个月中
6月30日
 2024202320242023
收入$228,808 $311,333 $506,068 $613,284 
净收入$38,762 $57,395 $71,565 $104,038 

截至2024年6月30日，扣除相关摊销后，与平博银行投资BHG相关的技术、商品名称和客户关系无形资产总额为美元5.8 百万美元对比6.0 截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。摊销费用为美元59,000 和 $118,000在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，分别包括在内，而美元为美元87,000 和 $174,000分别适用于前一年的同期。增值收入为 $35,000 和 $74,000分别包含在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，而美元为美元45,000 和 $140,000分别适用于前一年的同期。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，平博银行获得了美元的股息43.3 百万和美元46.9 分别来自BHG的百万美元，而美元为美元3.6 百万和美元27.6 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别收到100万英镑。来自BHG的收益包含在Pinnacle Financial的合并纳税申报表中。公司间交易的利润被扣除。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，平博银行购买了 不 来自BHG的贷款。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 $204.9 百万和美元263.0 平博银行持有的BHG合资项目贷款分别为100万英镑。这些贷款是由Pinnacle Bank按面值从BHG购买的，BHG和Pinnacle Bank根据贷款利率和购买利率按比例分摊所收购贷款的信用风险。平博银行该投资组合的年收益率预计在4.50％至6.00％之间。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，平博银行出售了美元20.5 按面值向BHG返还了数百万笔BHG合资项目贷款。

注意事项 3.证券

截至2024年6月30日和2023年12月31日可供出售和持有至到期证券的摊销成本和公允价值汇总如下（以千计）：
 摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		公平
价值
2024 年 6 月 30 日：    
可供出售的证券：    
美国国债$1,399,084 $1 $6,877 $1,392,208 
美国政府机构证券262,915 20 23,880 239,055 
抵押贷款支持证券1,500,690 1,308 111,817 1,390,181 
州和市政证券1,325,113 24,795 38,108 1,311,800 
资产支持证券128,481 304 698 128,087 
公司票据等479,906 146 32,416 447,636 
 $5,096,189 $26,574 $213,796 $4,908,967 
13
目录
 摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		公平
价值
2024 年 6 月 30 日：    
持有至到期的证券：    
美国国债$90,089 $— $2,649 $87,440 
美国政府机构证券365,028 — 19,093 345,935 
抵押贷款支持证券373,826 113 37,777 336,162 
州和市政证券1,871,366 2,430 178,688 1,695,108 
资产支持证券190,762 7 11,530 179,239 
公司票据等84,560 — 8,808 75,752 
 $2,975,631 $2,550 $258,545 $2,719,636 
信贷损失备抵金——持有至到期的证券(1,707)
扣除信贷损失备抵后的持有至到期证券$2,973,924 
2023 年 12 月 31 日：    
可供出售的证券：    
美国国债$907,990 $2 $14,580 $893,412 
美国政府机构证券284,607 — 21,877 262,730 
抵押贷款支持证券1,071,963 444 125,017 947,390 
州和市政证券1,604,874 26,129 45,108 1,585,895 
资产支持证券201,577 338 10,280 191,635 
公司票据等477,761 69 41,362 436,468 
 $4,548,772 $26,982 258,224 $4,317,530 
持有至到期的证券：    
美国国库证券$90,309 $— $3,840 $86,469 
美国政府机构证券364,769 — 19,187 345,582 
抵押贷款支持证券382,100 637 34,900 347,837 
州和市政证券1,886,459 6,079 159,027 1,733,511 
资产支持证券198,418 — 14,228 184,190 
公司笔记86,009 — 8,414 77,595 
$3,008,064 $6,716 $239,596 $2,775,184 
信贷损失备抵金——持有至到期的证券(1,707)
扣除信贷损失备抵后的持有至到期证券$3,006,357 
 
在截至2022年3月31日、2020年3月31日和2018年9月30日的季度中，平博金融按公允价值转让了美元1.1 十亿，美元873.6百万和美元179.8从可供出售的投资组合到持有至到期的投资组合中，分别有100万种证券。相关的税后未实现净亏损为美元1.5百万，扣除税收收益后未实现净额为美元69.0百万美元，税后未实现净亏损为美元2.2这些转让证券的百万美元分别留在累计的其他综合收益（亏损）中，将在转让证券的剩余期限内摊销，抵消了转让证券的折扣或溢价的相关摊销。在转让时未确认任何收益或损失。2024 年 6 月 30 日，大约 $2.5 Pinnacle Financial的投资组合中有数十亿只证券被认捐用于保障公共资金和其他存款或根据回购协议出售的证券。截至2024年6月30日，由担保借款组成的回购协议总额为美元220.9 百万美元并由美元担保220.9 数百万份质押的美国政府机构证券、抵押贷款支持证券、市政证券、资产支持证券和公司票据。由于根据担保回购协议质押的证券的公允价值可能会下降，Pinnacle Financial会定期评估其向与其签订回购协议的客户质押更多证券的必要性，以保持客户的充分安全。

截至2024年6月30日，按合同到期日分列的债务证券的摊销成本和公允价值如下所示。实际到期日可能与抵押贷款和资产支持证券的合同到期日不同，因为抵押贷款和证券所依据的资产可能会被赎回或预付，也可以不收取罚款。因此，这些证券未包含在以下摘要的到期类别中（以千计）：
14
目录
 可供出售持有至到期
2024 年 6 月 30 日：摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
在一年或更短的时间内到期$67,851 $68,485 $121,289 $119,182 
将在一年到五年内到期233,513 224,280 370,914 347,132 
五年到十年后到期438,075 411,348 66,668 60,431 
十年后到期2,727,579 2,686,586 1,852,172 1,677,490 
抵押贷款支持证券1,500,690 1,390,181 373,826 336,162 
资产支持证券128,481 128,087 190,762 179,239 
 $5,096,189 $4,908,967 $2,975,631 $2,719,636 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，以下可供出售证券出现未实现亏损。下表根据少于十二个月或十二个月或更长时间（以千计）的未实现亏损期限对这些投资进行了分类：
 未实现亏损为的投资
少于 12 个月		未实现亏损为的投资
12 个月或更长时间		总投资额为
未实现亏损
 公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损公允价值未实现
损失
2024 年 6 月 30 日      
美国国债$1,163,421 $5,851 $181,953 $1,026 $1,345,374 $6,877 
美国政府机构证券1,275 10 236,960 23,870 238,235 23,880 
抵押贷款支持证券661,753 7,350 605,683 104,467 1,267,436 111,817 
州和市政证券237,393 60 277,936 38,048 515,329 38,108 
资产支持证券69,306 342 21,427 356 90,733 698 
公司笔记133,135 2,286 261,337 30,130 394,472 32,416 
暂时减值证券总额$2,266,283 $15,899 $1,585,296 $197,897 $3,851,579 $213,796 
2023 年 12 月 31 日      
美国国债$693,621 $11,651 $192,500 $2,929 $886,121 $14,580 
美国政府机构证券14,989 11 247,648 21,866 262,637 21,877 
抵押贷款支持证券72,907 1,518 828,251 123,499 901,158 125,017 
州和市政证券185,108 908 449,212 44,200 634,320 45,108 
资产支持证券42,207 254 122,469 10,026 164,676 10,280 
公司笔记12,679 7 403,882 41,355 416,561 41,362 
暂时减值证券总额$1,021,511 $14,349 $2,243,962 $243,875 $3,265,473 $258,224 

确定可供出售证券何时处于未实现亏损状况的适用日期为2024年6月30日和2023年12月31日。因此，在截至2024年6月30日和2023年12月31日的十二个月期间，可供出售证券的市值可能低于其在其他日子的摊销成本，但不包括在上述 “未实现亏损少于12个月的投资” 类别中。

如上表所示，截至2024年6月30日，平博金融的收入约为美元213.8 百万美元的未实现亏损3.9 十亿可供出售的证券。对于在资产负债表日处于未实现亏损状况的任何被归类为可供出售的证券，Pinnacle Financial会评估其是否打算出售该证券，或者更有可能被要求出售该证券，然后才能收回摊销成本基础，这将需要通过净收益减记为公允价值。由于Pinnacle Financial目前不打算出售那些截至2024年6月30日有未实现亏损的可供出售证券，而且平博金融被要求在摊销成本基础（可能是到期）之前出售这些证券的可能性并不大，因此平博金融已确定无需减记。此外，Pinnacle Financial评估可供出售证券公允价值下降的任何一部分是否是信贷恶化造成的，这将需要确认信贷损失备抵额。此类评估考虑证券的摊销成本在多大程度上超过其公允价值、信用评级的变化以及与特定证券相关的任何其他已知的不利条件。截至2024年6月30日，与可供出售证券相关的未实现亏损是由利率变动推动的，不是由于证券的信贷质量造成的，因此，截至2024年6月30日，认为没有必要为与可供出售证券相关的信贷损失备抵金。作为平博金融（Pinnacle Financial）的一部分，将继续对这些证券进行监控
15
目录
持续评估信贷质量。管理层每季度评估发行人的财务业绩，以确定发行人是否有可能支付所有合同本金和利息。

持有至到期证券的信用损失补贴按主要证券类型集体计量。除了金妮·梅、房利美和房地美发行的美国政府机构证券和抵押贷款支持证券外，Pinnacle Financial对美国国债的预期亏损为零，因此，估计这些证券没有信贷损失备抵额。持有至到期的州和市政证券、公司票据和其他证券的信用损失是使用第三方违约和损失概率估算的，前提是违约模型主要由宏观经济因素驱动，在合理和可支撑的二十四个月内，损失系数为八个月，恢复为平均损失系数。在2024年6月30日和2023年12月31日，这些持有至到期证券的信贷损失备抵额均为美元1.7百万。

Pinnacle Financial利用第三方评级机构分配的债券信用评级来监控持有至到期的债务证券的信用质量。2024年6月30日，评级机构将所有归类为持有至到期的债务证券评级为A或更高。更新的信用评级将在评级机构提供后获得。

可以定期出售可供出售的证券或调整投资组合的构成，以提高收益率、质量或适销性，或实施投资或资产/负债战略的变革，包括维持抵押品要求和为流动性目的筹集资金或为市场利率的预期变化做准备。此外，如果可供出售证券失去其投资等级或免税地位，则根据管理层已知的因素，基础信贷支持终止或收款变得不确定，Pinnacle Financial将考虑出售该证券，但在这些因素已知后将逐案审查每种证券。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，美元822.7出售了数百万只可供出售证券，实现的总收益为美元86,000 已实现亏损总额为美元72.2百万。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，美元173.5出售了数百万只可供出售证券，实现的总收益为美元13,000 已实现亏损总额为美元10.0百万。

Pinnacle Financial已进行各种公允价值套期保值交易，以减轻利率变化对可供出售证券公允价值的影响。参见注释 9。用于披露衍生工具确认的收益和损失以及对冲证券账面金额的累计公允价值套期保值调整的衍生工具。

注意事项 4.贷款和信贷损失备抵金

出于财务报告的目的，Pinnacle Financial根据用于担保每笔贷款的基础抵押品对其贷款组合进行分类。该分类与Pinnacle Bank向联邦存款保险公司（FDIC）提交的状况和收入季度报告中使用的分类一致。

Pinnacle Financial使用以下贷款类别来列报贷款余额和相关的贷款信用损失备抵额：
•业主自用商业房地产抵押贷款-业主自用的商业房地产抵押贷款由商业办公楼、工业建筑、仓库或零售建筑担保，建筑物所有者占用该物业。对于此类贷款，还款在很大程度上取决于借款人业务的运营。
•非业主自用商业房地产贷款-这些贷款是指由办公楼、工业建筑、仓库、零售建筑和多户住宅担保的投资性房地产贷款。还款主要取决于标的抵押品产生的租赁收入。
•消费者房地产抵押贷款-消费者房地产抵押贷款主要包括由1-4个家庭住宅物业担保的贷款，包括房屋净值信贷额度。还款主要取决于借款人的个人现金流。
•建筑和土地开发贷款——建筑和土地开发贷款包括贷款，其还款取决于相关房地产项目的成功完成和最终出售、再融资或运营。建筑和土地开发贷款包括1-4个家庭建筑项目和商业建筑项目，例如仓库、公寓、办公和零售空间以及土地征用和开发。
•商业和工业贷款-商业和工业贷款包括向商业企业发放的用于商业、工业和/或其他专业目的的贷款。这些贷款通常由借款人的设备、库存和应收账款担保，还款主要取决于企业现金流。
•消费者和其他贷款-消费贷款和其他贷款包括向未包含在消费者房地产抵押贷款分类中的个人发放的所有贷款。消费贷款和其他贷款的例子包括汽车贷款、消费信用卡和教育融资贷款等。许多消费贷款是无抵押的。还款主要取决于借款人的个人现金流。

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目录
截至2024年6月30日和2023年12月31日，贷款情况如下（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
商业地产：
所有者已占用$4,217,351 $4,044,896
非所有者占用8,184,184 7,535,494
消费性房地产——抵押贷款4,874,846 4,851,531
建筑和土地开发3,621,563 4,041,081
商业和工业12,328,622 11,666,691
消费者和其他542,584 536,398
小计$33,769,150 $32,676,091 
信用损失备抵金(381,601)(353,055)
贷款，净额$33,387,549 $32,323,036 

商业贷款接受财务顾问分配的风险评级，并由Pinnacle Financial的独立贷款审查部门进行验证。风险评级分为 “及格”、“特别提及”、“不合格”、“不合格” 或 “可疑-不应计”。及格评级贷款包括多个评级类别，代表不同程度的风险属性，这些评级低于下文进一步描述的其他已定义风险类别的评级类别。平博金融认为，其类别遵循平博银行主要监管机构使用的类别。大约 2024 年 6 月 30 日 79.8Pinnacle Financial贷款组合的百分比被分析为具有特别风险评级的商业贷款类型。消费贷款和小企业贷款通常不被赋予个人风险评级，而是根据个人贷款的表现评估为应计或非应计贷款。但是，某些消费房地产抵押贷款和某些消费贷款和其他贷款会获得特定的风险评级，因为贷款收益被用于商业目的，尽管抵押品可能属于消费贷款性质。管理层认为，被列为非应计制但未以其他方式进行风险评级的消费贷款与评级为不合标准的非应计贷款具有共同的风险特征，Pinnacle Financial的风险评级披露中也以这种方式列报。
 
风险评级需接受财务顾问和高级信贷官的持续审查。Pinnacle Financial的信贷程序至少每年要求每笔风险评级贷款为美元1.5 百万或以上将受到正式的信用风险审查程序的约束。每笔贷款的风险评级还要接受平博金融独立贷款审查部门的审查，该部门每年审查平博金融风险评级投资组合的很大一部分。涵盖范围包括对目标高风险投资组合细分市场的贷款的独立审查，例如某些地区的某些商业和工业贷款、土地贷款和/或贷款类型。

以下是平博金融使用的风险评级类别的定义。及格评级贷款包括除以下类别中包含的信贷以外的所有贷款：

•特别提及贷款存在潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致资产的还款前景恶化或Pinnacle Financial在未来的某个日期的信贷状况恶化。
•债务人或质押的抵押品（如果有）的当前净资产和财务能力不足以保护不合标准的贷款。如此归类的资产必须具有明确的弱点或弱点，从而危及债务的收集。不合标准贷款的特点是，如果缺陷得不到纠正，Pinnacle Financial很有可能蒙受一些损失。
•次级非应计贷款是处于非应计状态的不合格贷款。
•可疑非应计贷款具有不合标准的非应计贷款的所有特征，还有一个特点是，弱点使根据当前现有的事实、条件和价值进行全面收款或清算，非常值得怀疑和不可能。


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目录
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日按主要贷款类型和发放年份或最近续订年份在每个风险评级类别中分类的贷款余额，以及截至2024年6月30日的六个月中按主要贷款类型和发放年份或最近续订年份划分的贷款扣除总额（以千计）：
20242023202220212020优先的循环贷款总计
2024年6月30日
商业地产-业主自住
通过$379,699 $792,938 $1,105,574 $817,200 $474,621 $504,405 $68,183 $4,142,620 
特别提及7,203 3,933 28,213 7,887 5,302 12,614 — 65,152 
不合标准 (1)
— 3,159 962 — 83 769 — 4,973 
不合标准的非应计利息344 849 — 1,709 1,060 644 — 4,606 
可疑-不可应计— — — — — — — — 
商业地产总额-业主占用$387,246 $800,879 $1,134,749 $826,796 $481,066 $518,432 $68,183 $4,217,351 
本期扣除总额$— (2,808)(4,480)(1,522)— (94)— $(8,904)
商业地产-非所有者占用
通过$631,593 $1,039,519 $2,974,632 $2,015,973 $573,872 $682,179 $101,983 $8,019,751 
特别提及39,971 — 34,240 — 28,849 5,477 — 108,537 
不合标准 (1)
2,962 13,483 — — — 72 — 16,517 
不合标准的非应计利息— — 124 38,289 — 473 493 39,379 
可疑-不可应计— — — — — — — — 
商业地产总额-非所有者占用$674,526 $1,053,002 $3,008,996 $2,054,262 $602,721 $688,201 $102,476 $8,184,184 
本期扣除总额$(1,081)— — (2,000)— — — $(3,081)
消费性房地产——抵押贷款
通过$182,185 $535,361 $934,265 $1,014,570 $419,459 $471,990 $1,281,288 $4,839,118 
特别提及— — — 374 — — — 374 
不合标准 (1)
— — — — — — — — 
不合标准的非应计利息62 3,848 9,053 3,686 1,708 12,274 4,723 35,354 
可疑-不可应计— — — — — — — — 
消费者房地产总额——抵押贷款$182,247 $539,209 $943,318 $1,018,630 $421,167 $484,264 $1,286,011 $4,874,846 
本期扣除总额$— — (90)(120)(42)(70)(340)$(662)
建筑和土地开发
通过$607,112 $793,051 $1,693,842 $475,317 $9,549 $7,786 $33,020 $3,619,677 
特别提及711 — 323 — — — — 1,034 
不合标准 (1)
— — — — — — — — 
不合标准的非应计利息— 244 595 — 13 — — 852 
可疑-不可应计— — — — — — — — 
建筑和土地开发总额$607,823 $793,295 $1,694,760 $475,317 $9,562 $7,786 $33,020 $3,621,563 
本期扣除总额$— — — — — — — $— 
商业和工业
通过$1,918,409 $2,500,204 $1,972,714 $986,495 $274,748 $301,777 $4,076,131 $12,030,478 
特别提及17,569 73,056 54,269 11,259 484 2,016 49,890 208,543 
不合标准 (1)
22,104 2,267 1,345 25,305 17 9,064 12,585 72,687 
不合标准的非应计利息1,792 5,283 5,190 2,088 84 1,108 1,367 16,912 
可疑-不可应计2 — — — — — — 2 
商业和工业总计$1,959,876 $2,580,810 $2,033,518 $1,025,147 $275,333 $313,965 $4,139,973 $12,328,622 
本期扣除总额$— (5,758)(8,144)(3,522)(692)(260)(12,393)$(30,769)
消费者和其他
通过$124,618 $27,226 $23,165 $54,379 $30,750 $829 $281,073 $542,040 
特别提及— — — — — — — — 
不合标准 (1)
— — — — — — — — 
不合标准的非应计利息398 9 14 26 30 2 65 544 
可疑-不可应计— — — — — — — — 
总消费者及其他$125,016 $27,235 $23,179 $54,405 $30,780 $831 $281,138 $542,584 
18
目录
20242023202220212020优先的循环贷款总计
本期扣除总额$— (163)(68)(1,841)(1,067)(16)(3,063)$(6,218)
贷款总额
通过$3,843,616 $5,688,299 $8,704,192 $5,363,934 $1,782,999 $1,968,966 $5,841,678 $33,193,684 
特别提及65,454 76,989 117,045 19,520 34,635 20,107 49,890 383,640 
不合标准 (1)
25,066 18,909 2,307 25,305 100 9,905 12,585 94,177 
不合标准的非应计利息2,596 10,233 14,976 45,798 2,895 14,501 6,648 97,647 
可疑-不可应计2 — — — — — — 2 
贷款总额$3,936,734 $5,794,430 $8,838,520 $5,454,557 $1,820,629 $2,013,479 $5,910,801 $33,769,150 
本期扣除总额$(1,081)(8,729)(12,782)(9,005)(1,801)(440)(15,796)$(49,634)
20232022202120202019优先的循环贷款总计
2023 年 12 月 31 日
商业地产-业主自住
通过$785,834 $1,123,425 $871,389 $502,260 $267,595 $357,339 $56,680 $3,964,522 
特别提及1,595 37,324 5,300 2,252 5,306 4,701 — 56,478 
不合标准 (1)
5,528 9,331 3,262 1,145 568 610 — 20,444 
不合标准的非应计利息1,781 615 686 53 — 317 — 3,452 
可疑-不可应计— — — — — — — — 
商业地产总额-业主占用$794,738 $1,170,695 $880,637 $505,710 $273,469 $362,967 $56,680 $4,044,896 
商业地产-非所有者占用
通过$1,304,109 $2,682,275 $1,737,275 $713,979 $505,767 $370,420 $107,841 $7,421,666 
特别提及— 30,229 — 6,745 216 5,335 — 42,525 
不合标准 (1)
25,723 2,969 — — 1,195 73 — 29,960 
不合标准的非应计利息— 153 40,180 — — 489 521 41,343 
可疑-不可应计— — — — — — — — 
商业地产总额-非所有者占用$1,329,832 $2,715,626 $1,777,455 $720,724 $507,178 $376,317 $108,362 $7,535,494 
消费性房地产——抵押贷款
通过$573,120 $976,006 $1,056,720 $448,420 $207,790 $318,505 $1,253,091 $4,833,652 
特别提及— — — — — — — — 
不合标准 (1)
— — — — — — — — 
不合标准的非应计利息688 2,265 2,951 2,525 5,265 3,671 514 17,879 
可疑-不可应计— — — — — — — — 
消费者房地产总额——抵押贷款$573,808 $978,271 $1,059,671 $450,945 $213,055 $322,176 $1,253,605 $4,851,531 
建筑和土地开发
通过$1,153,137 $1,930,062 $884,060 $12,102 $5,580 $6,369 $41,886 $4,033,196 
特别提及2,728 — — 4,467 — — — 7,195 
不合标准 (1)
— — — — — 82 — 82 
不合标准的非应计利息— 608 — — — — — 608 
可疑-不可应计— — — — — — — — 
建筑和土地开发总额$1,155,865 $1,930,670 $884,060 $16,569 $5,580 $6,451 $41,886 $4,041,081 
商业和工业
通过$3,778,326 $2,103,473 $1,127,096 $325,176 $215,158 $142,806 $3,753,575 $11,445,610 
特别提及11,125 22,806 12,457 532 144 1,847 45,025 93,936 
不合标准 (1)
10,142 2,243 25,311 145 359 9,028 60,986 108,214 
不合标准的非应计利息10,436 4,193 1,583 409 359 735 1,215 18,930 
可疑-不可应计— — — 1 — — — 1 
商业和工业总计$3,810,029 $2,132,715 $1,166,447 $326,263 $216,020 $154,416 $3,860,801 $11,666,691 
消费者和其他
通过$136,809 $28,774 $66,126 $37,015 $541 $656 $266,402 $536,323 
特别提及— — — — — — — — 
不合标准 (1)
— — — — — — — — 
19
目录
20232022202120202019优先的循环贷款总计
不合标准的非应计利息— — — — — — 75 75 
可疑-不可应计— — — — — — — — 
总消费者及其他$136,809 $28,774 $66,126 $37,015 $541 $656 $266,477 $536,398 
贷款总额
通过$7,731,335 $8,844,015 $5,742,666 $2,038,952 $1,202,431 $1,196,095 $5,479,475 $32,234,969 
特别提及15,448 90,359 17,757 13,996 5,666 11,883 45,025 200,134 
不合标准 (1)
41,393 14,543 28,573 1,290 2,122 9,793 60,986 158,700 
不合标准的非应计利息12,905 7,834 45,400 2,987 5,624 5,212 2,325 82,287 
可疑-不可应计— — — 1 — — — 1 
贷款总额$7,801,081 $8,956,751 $5,834,396 $2,057,226 $1,215,843 $1,222,983 $5,587,811 $32,676,091 
(1)潜在问题贷款是指那些弱点明确的贷款，在这些贷款中，有关借款人可能出现的信用问题的信息使管理层对借款人遵守当前还款条款的能力产生怀疑。该定义被认为与Pinnacle Bank主要监管机构为归类为不合格贷款制定的标准基本一致，不包括对遇到财务困难的借款人进行的贷款修改。未包含在非应计贷款中的潜在问题贷款总额约为美元62.0 截至2024年6月30日，为百万美元127.4 截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日按贷款分段划分的逾期余额账龄情况（以千计）：

2024年6月30日已过期 30-59 天已过期 60-89 天逾期 90 天或更长时间总计
逾期		当前贷款总额
商业地产：
所有者已占用$2,963 $2,002 $2,551 $7,516 $4,209,835 $4,217,351 
非所有者占用263 1,020 39,255 40,538 8,143,646 8,184,184 
消费性房地产——抵押贷款7,859 12,537 13,357 33,753 4,841,093 4,874,846 
建筑和土地开发1,137 — 839 1,976 3,619,587 3,621,563 
商业和工业13,948 6,284 17,784 38,016 12,290,606 12,328,622 
消费者和其他3,184 1,658 1,468 6,310 536,274 542,584 
总计$29,354 $23,501 $75,254 $128,109 $33,641,041 $33,769,150 
2023 年 12 月 31 日
商业地产：
所有者已占用$1,671 $507 $3,398 $5,576 $4,039,320 $4,044,896 
非所有者占用40,577 489 153 41,219 7,494,275 7,535,494 
消费性房地产——抵押贷款21,585 1,352 10,824 33,761 4,817,770 4,851,531 
建筑和土地开发621 28 608 1,257 4,039,824 4,041,081 
商业和工业14,197 28,221 16,890 59,308 11,607,383 11,666,691 
消费者和其他5,286 1,868 1,496 8,650 527,748 536,398 
总计$83,937 $32,465 $33,369 $149,771 $32,526,320 $32,676,091 

下表按贷款类别分别详细介绍了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中信贷损失备抵额的变化（以千计）：
 商业地产-业主自住商业地产-非所有者占用消费者
房地产-抵押贷款		建筑和土地开发商业和工业消费者
和其他		总计
截至2024年6月30日的三个月：
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$29,690 $72,581 $75,814 $33,734 $151,172 $8,346 $371,337 
已扣除贷款(8,810)(1,081)(39)— (15,961)(2,911)(28,802)
收回先前扣除的贷款125 14 437 2 3,927 1,402 5,907 
贷款信贷损失准备金8,842 7,450 4,035 (3,701)14,876 1,657 33,159 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$29,847 $78,964 $80,247 $30,035 $154,014 $8,494 $381,601 
20
目录
 商业地产-业主自住商业地产-非所有者占用消费者
房地产-抵押贷款		建筑和土地开发商业和工业消费者
和其他		总计
截至 2023 年 6 月 30 日的三个月：      
截至2023年3月31日的余额$23,598 $41,914 $39,160 $37,599 $153,629 $17,941 $313,841 
已扣除贷款— — (300)— (14,179)(4,406)(18,885)
收回先前扣除的贷款6 1,159 944 30 4,417 2,557 9,113 
贷款信贷损失准备金2,893 12,035 19,570 1,226 4,551 (6,885)33,390 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$26,497 $55,108 $59,374 $38,855 $148,418 $9,207 $337,459 
截至2024年6月30日的六个月：      
截至2023年12月31日的余额$28,690 $57,687 $71,354 $39,142 $148,212 $7,970 $353,055 
已扣除贷款(8,904)(3,081)(662)— (30,769)(6,218)(49,634)
收回先前扣除的贷款142 28 681 9 6,749 2,915 10,524 
贷款信贷损失准备金9,919 24,330 8,874 (9,116)29,822 3,827 67,656 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$29,847 $78,964 $80,247 $30,035 $154,014 $8,494 $381,601 
截至 2023 年 6 月 30 日的六个月：      
截至2022年12月31日的余额$26,617 $40,479 $36,536 $36,114 $144,353 $16,566 $300,665 
已扣除贷款— — (430)— (24,828)(7,649)(32,907)
收回先前扣除的贷款14 1,189 1,615 251 8,128 4,648 15,845 
贷款信贷损失准备金(134)13,440 21,653 2490 20,765 (4,358)53,856 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$26,497 $55,108 $59,374 $38,855 $148,418 $9,207 $337,459 

Pinnacle Financial的管理层每季度对信贷损失准备金的充足程度进行审查。该评估包括估算补贴和检验所得余额的充分性和适当性的程序。补贴水平的依据是管理层对历史违约和损失经历、当前和预计的经济状况、资产质量趋势、投资组合的已知和固有风险、可能影响借款人偿还贷款能力的不利情况（包括未来还款时间）、任何标的抵押品的估计价值、贷款组合的构成、行业和同行贷款质量指标以及包括监管建议在内的其他相关因素的评估。据信，管理层维持的信贷损失备抵水平足以吸收资产负债表日贷款组合中固有的所有预期未来损失。扣除以前扣除的款项后，减去扣除的扣除额，减去记作支出的准备金，减去扣除的准备金。

CECL方法要求对具有相似风险特征的贷款池的信贷损失备抵金进行集体衡量，对于与集体评估资金池不具有相似风险特征的贷款，则按个人进行评估。对于商业地产、消费性房地产、建筑和土地开发以及商业和工业贷款，Pinnacle Financial主要利用违约和损失概率建模方法。这些模型利用违约和损失经历、贷款水平属性以及通过统计回归分析确定的某些宏观经济因素之间的历史相关性。使用这种方法的细分市场包含各种经济驱动力。

商业和工业贷款考虑国内生产总值（GDP）、消费者信贷指数和全国失业率，商业建筑贷款和商业房地产贷款，包括非业主自住和自有商业房地产贷款，考虑全国失业率和商业地产和商业房地产价格指数，建筑和土地开发贷款考虑商业地产、消费信贷和房价指数，具体取决于其用作住宅与商业消费地产房地产贷款考虑房价指数和家庭债务比率，其他消费贷款考虑全国失业率和家庭财务义务比率。

第三方向管理层提供季度宏观经济情景，管理层对这些情景进行评估，以确定对预期损失的最佳估计。对于消费贷款和其他贷款领域，使用基于历史收费率的非统计方法。

损失是在确定合理和可支撑的一段时间内进行预测的，在合理和可支撑的时期结束时，损失将恢复为长期历史平均值。Pinnacle Financial每个季度都会重新评估合理和可支撑的时间段和回归期，并取决于当前的经济环境等因素。一个
21
目录
在2024年6月30日和2023年12月31日，所有贷款分段都使用了合理且可支持的十五个月期限，随后在每个评估日将十二个月的直线恢复为长期平均值。

所有贷款分部的估计贷款损失均根据定量分析中未固有的定性因素的变化进行了调整。这些调整基于对投资组合集中度、政策例外情况、员工留用、独立贷款审查结果、竞争和同行群体信贷质量趋势的季度趋势评估。根据对这些各种定性因素的评估，根据上述流程确定的定性补贴分配，每个贷款分部的定性补贴分配会增加或减少。

与集体评估资金池不具有相似风险特征的贷款将根据个人情况进行评估，不包括在集体评估的资金池中。通常对超过100万美元且信贷严重恶化的贷款进行个人评估。此类贷款根据贴现现金流或抵押品的公允价值进行信用损失评估。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日抵押品依赖贷款的摊销成本基础（以千计），对抵押品依赖贷款进行了单独评估以确定预期的信贷损失：
房地产商业资产其他总计
2024年6月30日
商业地产：
所有者已占用$8,891 $— $— $8,891 
非所有者占用55,398 — — 55,398 
消费性房地产——抵押贷款37,638 — — 37,638 
建筑和土地开发910 — — 910 
商业和工业— 31,276 810 32,086 
消费者和其他— — 63 63 
总计 $102,837 $31,276 $873 $134,986 
2023 年 12 月 31 日
商业地产：
所有者已占用$22,284 $— $— $22,284 
非所有者占用69,577 — — 69,577 
消费性房地产——抵押贷款20,389 — — 20,389 
建筑和土地开发668 — — 668 
商业和工业— 31,625 552 32,177 
消费者和其他— — — — 
总计 $112,918 $31,625 $552 $145,095 

估算信贷损失备抵额的起点是历史损失信息，其中包括因应收账款修改而蒙受财务困难的借款人造成的损失。Pinnacle Financial使用给定违约模型的违约/损失概率来确定信用损失备抵额。对借款人是否遇到财务困难的评估是在修改之日进行的。由于采用了估算补贴的衡量方法，对遇到财务困难的借款人所做的大多数修改的影响已经包含在信贷损失备抵额中，因此信贷损失备抵额的变化通常不会在修改时记录在案。有时，会通过对某些贷款提供本金豁免来批准贷款修改。当提供本金豁免时，本金豁免金额被视为无法收回；因此，这部分贷款被注销，从而降低摊销成本基准并相应调整信贷损失备抵额。

在某些情况下，贷款重组将导致提供多种类型的修改。通常，最初会批准一种类型的修改，例如延迟付款或期限延长。如果借款人继续遇到财务困难，则可以批准另一项修改，例如本金豁免或降低利率。此外，在本报告期内，可以对同一笔贷款进行多种类型的修改。这种组合至少是以下两项：延迟付款、延期、本金豁免和降低利率。在确定修改后的贷款（或部分贷款）随后被视为无法收回后，贷款（或部分贷款）将被扣除。因此，贷款的摊销成本基础减去无法收回的金额，信贷损失备抵金按相同金额进行调整。

22
目录
下表显示了在截至2024年6月30日的三个月和六个月以及截至2023年6月30日的六个月中向遇到财务困难的借款人修改的贷款的摊销成本基础，按贷款类别和批准的修改类型进行分类，并描述了对遇到财务困难的借款人所做的修改的财务影响（以千计）：

截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
任期延长
摊销成本基础占贷款类型总额的百分比财务影响
商业地产：
所有者已占用$— — 
非所有者占用— — 
消费性房地产——抵押贷款— — 
建筑和土地开发— — 
商业和工业18,715 0.15 %将修改后的贷款期限增加了0.51年的加权平均值
消费者和其他— — 
总计 $18,715 

截至2024年6月30日的六个月
任期延长
摊销成本基础占贷款类型总额的百分比财务影响
商业地产：
所有者已占用$— — 
非所有者占用— — 
消费性房地产——抵押贷款— — 
建筑和土地开发— — 
商业和工业18,715 0.15 %将修改后的贷款期限增加了0.92年的加权平均值
消费者和其他— — 
总计 $18,715 

截至2023年6月30日的六个月
延迟付款
摊销成本基础占贷款类型总额的百分比财务影响
商业地产：
所有者已占用$— — 
非所有者占用— — 
消费性房地产——抵押贷款— — 
建筑和土地开发— — 
商业和工业2,401 0.02 %提供了 90 天的宽限期以获得回报
消费者和其他— — 
总计 $2,401 

没有 在截至2023年6月30日的三个月中，对遇到财务困难的借款人的贷款进行了修改。

在截至2024年6月30日的三个月中， 不 在过去的十二个月中，贷款在获得修改后出现了还款违约。Pinnacle Financial 扣除了 $2.8 百万业主占用的商业地产和美元1.1 在截至2024年6月30日的六个月中，数百万笔非所有者占用的商业房地产贷款先前经过修改，随后违约。


23
目录
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日向陷入财务困难的借款人发放的贷款在过去十二个月中修改的逾期余额的账龄情况：

2024年6月30日已过期 30-59 天已过期 60-89 天逾期 90 天或更长时间当前修改后的贷款总额
商业地产：
所有者已占用$— $— $— $— $— 
非所有者占用— — — 13,483 13,483 
消费性房地产——抵押贷款— — — — — 
建筑和土地开发— — — — — 
商业和工业— — 3,226 18,715 21,941 
消费者和其他— — — — — 
总计$— $— $3,226 $32,198 $35,424 
2023年6月30日已过期 30-59 天已过期 60-89 天逾期 90 天或更长时间当前修改后的贷款总额
商业地产：
所有者已占用$— $— $— $— $— 
非所有者占用— — — — — 
消费性房地产——抵押贷款— — — — — 
建筑和土地开发— — — — — 
商业和工业— — — 2,401 2,401 
消费者和其他— — — — — 
总计$— $— $— $2,401 $2,401 

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日处于非应计状态的贷款以及逾期90天或以上但仍在应计利息的贷款的摊销成本基础。还列报了截至2024年6月30日处于非应计状态的贷款余额，这些贷款没有相关的信贷损失备抵额（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
非应计贷款总额没有信贷损失备抵的非应计贷款逾期 90 天或更长时间但仍在累积的贷款非应计贷款总额没有信贷损失备抵的非应计贷款逾期 90 天或更长时间但仍在累积的贷款
商业地产：
所有者已占用$4,606 $— $— $3,452 $122 $— 
非所有者占用39,379 — — 41,343 40,669 — 
消费性房地产——抵押贷款35,354 1,376 — 17,879 — 781 
建筑和土地开发852 — — 608 — — 
商业和工业16,914 — 3,029 18,931 519 3,802 
消费者和其他544 — 1,028 75 — 1,421 
总计$97,649 $1,376 $4,057 $82,288 $41,310 $6,004 
Pinnacle Financial的政策是，在以下情况下，利息收入将停止累积：（1）借款人的财务状况严重恶化，预计不会全额偿还本金和利息，或（2）本金或利息逾期超过90天，除非贷款既有良好的担保又处于收款过程中。因此，在贷款进入非应计状态之日，Pinnacle Financial会将所有先前应计的利息收入与本年度收益相抵消。Pinnacle Financial的政策是，一旦贷款进入非应计状态，将根据具体情况审查后续的每笔付款，以确定是否应根据监管准则将还款用于利息或本金。平博金融获得认可 不 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，分别来自非应计贷款现金付款的利息收入。如果这些贷款处于应计状态，则再增加一美元2.3 百万和美元4.5 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，将分别确认100万美元的利息收入，相比之下，将增加1美元1.2 百万和美元2.2 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。大约 $22.8 百万和美元7.9 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别有数百万笔非应计贷款是根据合同条款履行的。
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Pinnacle Financial分析其商业贷款组合，以确定信用风险是否集中于任何行业。Pinnacle Financial利用广泛接受的行业分类系统将借款人分为不同的行业分类。Pinnacle Financial的信贷风险（未偿贷款加上无资金的信贷额度）超过 25截至2024年6月30日，平博银行向以下行业借款人提供的基于风险的资本总额的百分比，以及2023年12月31日的比较敞口（以千计）：
 2024年6月30日 
 未偿本金余额无资金的承诺总曝光量截至 2023 年 12 月 31 日的总曝光量
非住宅建筑的出租人$4,647,723 $996,939 $5,644,662 $5,916,335 
住宅建筑的出租人2,327,255 754,989 3,082,244 3,179,041 
新的待售房屋建筑商599,894 760,300 1,360,194 1,396,653 
音乐出版商885,440 425,793 1,311,233 1,219,781 

除其他数据外，Pinnacle Financial监控建筑和商业房地产贷款的两个比率，这是其集中管理流程的一部分。这两个比率的计算方法是将这两个类别的特定类型的贷款余额除以Pinnacle Bank的风险资本总额。截至2024年6月30日和2023年12月31日，平博银行的建筑和土地开发贷款占风险资本总额的百分比为 72.9% 和 84.2分别为％。非业主自用商业房地产和多户家庭贷款（包括建筑和土地开发贷款）占风险资本总额的百分比为 254.0% 和 259.0分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的百分比。银行监管已经制定了指导方针，规定建设比率低于风险资本总额的100％，非所有者占用率低于风险资本总额的300％。当银行的比率超过其中一项或两项准则时，银行监管通常要求银行管理层加强对这些贷款领域的监督。截至2024年6月30日，Pinnacle Bank处于100％和300％的指导方针范围内，并已建立了其认为对这些领域贷款的适当监测，因为其目标是将这些贷款的水平控制在100％和300％的门槛以下。

截至2024年6月30日，平博银行已发放总额约为美元的贷款和其他信贷延期41.4 百万美元归现任董事、执行官及其相关权益，其中 $39.4 已经提取了百万美元。截至2023年12月31日，平博银行已发放总额约为美元的贷款和其他信贷延期37.7 百万美元分配给董事、执行官及其相关权益，其中约为 $34.7 已经提取了百万美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，向董事、执行官及其相关权益提供的所有贷款均按照合同条款执行。

待售贷款

截至2024年6月30日，Pinnacle Financial的股价约为美元16.0 持有待售的商业贷款为百万美元9.3 截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。其中包括作为多户家庭贷款计划的一部分发放给第三方的商业房地产和公寓贷款。此类贷款在直通承诺结构下结算，在该结构中，平博银行对借款人的贷款承诺与第三方对平博银行的收购承诺相同，第三方收购通常发生在平博银行与借款人结算后的三十天内。还包括作为BHG另类融资组合的一部分向BHG出售的商业贷款。

截至2024年6月30日，Pinnacle Financial的股价约为美元157.6 持有待售的消费贷款为百万美元，不包括抵押贷款，而美元为美元84.0 截至 2023 年 12 月 31 日，为百万美元。其中包括作为BHG另类融资组合的一部分向BHG出售的消费贷款。

截至2024年6月30日，Pinnacle Financial的股价约为美元29.6 百万笔抵押贷款待售，相比之下，约为美元20.2 截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，出售的抵押贷款总额约为美元365.7 百万美元，相比之下约为 $313.1 截至2023年6月30日的六个月中为百万美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，平博金融确认了美元3.3 百万和美元6.1 扣除已支付的佣金后，出售这些贷款的收益分别为百万美元1.6 百万和美元3.6 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万人。

这些待售住宅抵押贷款来自内部，主要面向Pinnacle Bank地理市场的借款人。对于遵循传统政府赞助实体和住房和城市发展部/美国退伍军人事务部指导方针的投资者，这些销售通常是强制性的。
 
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持有待售住宅抵押贷款的每个购买者对贷款卖方都有特定的指导方针和标准，与所售贷款本金有关的信用损失风险通常在出售时转移给购买者。虽然贷款无追索权出售，但购买协议要求平博银行就档案文件的存在和充足性以及借款人或其他第三方（例如评估师）在获得贷款时不存在欺诈行为做出某些陈述和保证。如果确定出售的贷款违反了这些陈述或担保，Pinnacle Bank有义务回购贷款以弥补未付的本金余额和相关的投资者费用，或者让买方全额贷款以获得贷款的经济利益。迄今为止，平博银行根据这些陈述和担保条款承担的责任微不足道。

注意事项 5.抵押贷款服务权

2024年3月31日，平博金融确认了总额为美元的抵押贷款服务资产11.8百万美元与商业抵押贷款组合有关。出售这些商业贷款后，服务贷款权（MSR）被资本化，代表与这些商业抵押贷款相关的服务活动产生的未来净服务费的公允价值。Pinnacle Financial选择根据公允价值衡量方法对此类MSR进行核算。Pinnacle Financial在保留偿还贷款的义务的前提下，在向外部第三方出售商业抵押贷款时确认MSR。MSR包含在合并资产负债表上的其他资产中，随后公允价值的任何变化均在其他非利息收入中确认。MSR资产公允价值是使用贴现现金流模型确定的，该模型包含预付款速度、利率、贴现率和其他经济因素等关键假设。

以下是截至2024年6月30日的三个月和六个月中按公允价值核算的MSR账面价值变动的摘要。
`
三个月结束了六个月已结束
2024年6月30日2024年6月30日
期初的公允价值$11,812 $— 
服务资产的初始确认— 11,812 
在保留还本付息的情况下出售的贷款中增加的款项138 138 
对公允价值变动的估计，原因是：
回报、还款和回购(164)(164)
估值投入或假设的变化(485)(485)
期末公允价值$11,301 $11,301 


注意事项 6。所得税

ASC 740（所得税）将确认财务报表中纳税申报表中纳税申报表好处的门槛定义为税务机关 “更有可能维持”。本节还为取消确认、衡量和分类所得税不确定性以及任何相关的利息和罚款提供指导，并包括有关过渡期所得税不确定性会计的指导。

与州所得税申报相关的不确定税收状况相关的未确认税收优惠为 $8.5 百万和美元8.8 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，平博金融支付了美元306,000 和 $309,000分别用于与2024年之前纳税年度的州所得税申报相关的税收。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，平博金融支付了美元2.1 百万和美元6.3 与2023年之前纳税年度的州所得税申报相关的税款分别为百万美元。

Pinnacle Financial的政策是在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和/或罚款。 没有 利息和罚款在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内得到确认。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，Pinnacle Financial的有效税率为 18.2% 和 18.1百分比，分别为 19.8截至2023年6月30日的三个月和六个月的百分比。有效税率与联邦和州所得税法定税率之间的差异 25.002024年6月30日和2023年6月30日的百分比分别来自对银行合格市政证券的投资、Pinnacle Bank房地产投资信托子公司的税收优惠、参与田纳西州社区投资税收抵免计划以及与股份薪酬和银行拥有的人寿保险相关的税收优惠，但部分抵消了膳食和娱乐费用可扣除的限制、不可扣除的联邦存款保险公司保费和不可扣除的高管薪酬。
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所得税支出还受到股权奖励的归属和员工股票期权的行使的影响，这些股票期权作为支出或福利作为离散项目记作总所得税的一部分，其金额取决于授予日公允价值和标的奖励的归属日期公允价值的变化。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，平博金融确认的超额税收优惠为美元10万 和 $2.5 分别为百万美元，而税收支出为美元2万个 以及 $ 的超额税收优惠257,000，分别涉及股票奖励的授予和员工股票期权的行使。
 
注意事项 7.承付款和或有负债

在正常业务过程中，Pinnacle Financial已签订资产负债表外金融工具，其中包括提供信贷的承诺（即包括无资金的信贷额度）和备用信用证。发放信贷的承诺通常是根据协议向现有借款人发放信贷额度的结果，协议规定未偿债务总额在债务期限内不超过特定金额。典型的借款人是商业企业，他们使用信贷额度来补充其资金管理职能，因此，他们的未偿债务总额可能会根据其业务的季节性和由此产生的现金流时机在任何时间段内波动。其他典型的信贷额度与向消费者发放的房屋净值贷款有关。发放信贷的承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。截至2024年6月30日，这些承诺总额为美元14.5 十亿，其中约为 $1.8 十亿美元与房屋净值信贷额度有关。

备用信用证通常代表申请人（客户）向指定受益人签发，是申请人和受益人之间存在的特定业务安排的结果。备用信用证有固定的到期日期，通常适用于 两年 或更少，除非根据备用信用证中规定的标准提前终止。典型的安排是申请人经常向受益人偿还库存采购、保险、公用事业、租赁担保或其他第三方商业交易等项目的债务。备用信用证将允许受益人在某些规定的情况下从Pinnacle Financial获得付款。随后，Pinnacle Financial将根据备用信用证的条款向申请人寻求报销。截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些承诺总额为美元365.8 百万和美元325.1 分别为百万。

Pinnacle Financial在做出这些承诺时通常遵循与资产负债表上工具相同的信贷政策和承保惯例。每个客户的信誉通常根据具体情况进行评估，获得的抵押品金额（如果有）以管理层对客户的信用评估为基础。持有的抵押品各不相同，但可能包括现金、房地产和装修、有价证券、应收账款、库存、设备和个人财产。

这些承付款的合同金额未反映在合并财务报表中，只有提取的金额将在未来反映出来。由于许多承付款预计将在不提取的情况下到期，因此合同金额不一定代表未来的现金需求。但是，如果承付款被提取，如果Pinnacle Bank的客户拖欠了由此产生的对Pinnacle Bank的债务，则不计抵押品对价的最大信用损失风险将由这些承诺的合同金额表示。截至2024年6月30日和2023年12月31日，Pinnacle Financial的应计储备金为美元14.5 百万和美元17.5 分别为百万美元，用于支付与这些资产负债表外承诺相关的固有风险。为这些无准备金的承付款编列的准备金减少了美元3.0 截至2024年6月30日的三个月和六个月中为百万美元，而下降了美元1.5 百万和美元3.5 2023年同期分别为百万人。

在正常业务过程中，还会不时出现各种法律索赔。管理层认为，截至2024年6月30日的这些未决索赔的解决预计不会对Pinnacle Financial的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

注释 8.股权补偿

Pinnacle Financial第二次修订和重述的2018年综合股权激励计划（2018年计划）允许平博金融重新发放未偿还的奖励，这些奖励随后被没收、以现金结算、由Pinnacle Financilancial预扣以支付预扣税或未行使到期并返还至2018年计划。2024年4月23日，Pinnacle Financial的普通股股东批准了2018年计划的第二项修正案和重述，该修正案除其他外，还批准了额外的 1.0根据2018年计划，将发行百万股股票。截至 2024 年 6 月 30 日，大约有 1.7根据2018年计划，有百万股可供发行。


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目录
限制性股票奖励

截至2024年6月30日的六个月中未归属限制性股票奖励的活动摘要如下：
 数字授予日期
加权平均成本
2023 年 12 月 31 日未归属703,399 $77.68 
授予的股份212,266 
限制已失效，股票已发放给关联公司/董事(183,195)
被没收的股票(18,137)
2024 年 6 月 30 日未归属714,333 $80.90 

Pinnacle Financial已根据基于时间的归属标准向员工（包括某些执行管理层成员）和外部董事授予限制性股票奖励。与基于时间归属的限制性股票奖励相关的薪酬支出将在与奖励相关的限制根据奖励总成本直线失效的时间段内予以确认。下表概述了在截至2024年6月30日的六个月中按类似的归属标准分组的限制性股票补助。该表反映了这些奖项迄今为止的活动：
格兰特
年
小组 (1)
授予
以年为单位的时期		股票
授予了		限制已失效，股票已发放给参与者参与者预扣税款的股份
参与者没收的股份 (4)
未归属的股份
基于时间的奖励      
2024
同事 (2)
5202,376 73 57 4,286 197,960 
外部董事奖 (3)
      
2024外部董事19,890 — — — 9,890 
(1)团体包括员工（上文称为员工）和外部董事。授予限制性股票后，参与者将获得股份的投票权和可没收的股息权，但在限制到期之前无法转让股票。限制失效后，参与者将根据奖励的价值征税，并可以选择出售部分股票（或让Pinnacle Financial预扣部分股票）以支付与该奖励相关的适用所得税。或者，收款人可以用现金支付预扣税。对于基于时间的归属限制性股票奖励，在没收限制未失效的股票上支付的股息将在终止时由Pinnacle Financial收回。对于Pinnacle Financial董事的奖励，股息将存入托管账户，直到对此类股票的没收限制失效。
(2)对这些限制性股票奖励的没收限制将在授予周年纪念日按年等额分期失效。
(3)限制性股票奖励是根据董事会外部成员的董事会薪酬计划向其发放的。限制将于 2025 年 3 月 1 日失效，因为每位董事会成员都达到了每位成员计划参加的各种董事会和董事会委员会会议的出席目标。
(4)这些股份是指在截至2024年6月30日的年初至今期间终止雇用的领取者所产生的没收。在没收限制未失效的股票上支付的任何股息将在终止时由Pinnacle Financial收回，也不会根据情况从托管中分配。

限制性股票单位奖励

截至2024年6月30日的六个月中，未归属限制性股票单位的活动摘要如下：
 数字授予日期
加权平均成本
2023 年 12 月 31 日未归属102,877 $78.03 
授予的股份57,480 
限制已失效，股票已发放给员工(49,185)
被没收的股票(933)
2024 年 6 月 30 日未归属110,239 $80.84 


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Pinnacle Financial根据基于时间的归属标准向其指定执行官（NEO）和领导团队成员授予限制性股票单位。与定时归属限制性股票单位奖励相关的薪酬支出在与奖励相关的限制根据奖励总成本直线失效的时间段内予以确认。下表概述了在截至2024年6月30日的六个月中按类似的归属标准分组的限制性股票单位补助。该表反映了这些奖项迄今为止的活动：
拨款年度授予
以年为单位的时期		股票
授予了		限制已失效，股票已发放给参与者参与者预扣税款的股份
参与者没收的股份 (1)
未归属的股份
2024357,480 — — 360 57,120 

(1)这些股份是指在截至2024年6月30日的年初至今期间终止雇用的领取者被没收的财产。对于在没收限制到期之前支付的股息，奖励获得者的股息等价物将存放在托管中。如果奖励被没收，此类股息等价物不会从托管中解除。

绩效股票单位奖励

下表详细列出了截至2024年6月30日未偿还的绩效股票单位奖励：
 获奖单位    
拨款年度

近地天体 (1)
近地天体以外的领导团队与每个批次相关的适用绩效期
（财政年度）		每批服务期限
（以年为单位）		每批后续持有期
（以年为单位）
单位结算为普通股的时期 (2)
202480,211—192,499 53,710 2024-2026002027
2023103,136—247,515 61,673 2023-2025002026
202256,465—135,514 32,320 2022-2024002025
2022——230,000 — 2022-2024012026
2020136,137—204,220 59,648 2020232025
2021222025
2022212025
(1)指定的执行官将获得一系列奖励，这些奖励通常可以根据目标绩效水平和最高绩效水平之间的目标实现情况来获得。2022年授予NEO的23万个绩效单位可以根据目标水平的绩效来获得，不包括最高等级的奖励。
(2)如果符合适用的绩效单位奖励协议中包含的业绩标准，则2021年或之后授予的绩效股票单位奖励（如果已获得）将在表中注明的时间段内以平博金融普通股进行结算。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，与以下内容相关的限制 435,881 和 111,108 根据标的奖励协议的条款以及平博金融人力资源和薪酬委员会的批准，先前分别授予的绩效股票单位奖励已失效，并以Pinnacle Financial普通股结算 158,117 和 38,782 分别预扣股份，以缴纳与这些股票结算相关的税款。

截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与限制性股票奖励、限制性股票单位奖励和绩效股票单位奖励相关的股票薪酬支出为美元10.6 百万和美元21.0 分别为百万美元9.3 百万和美元19.5 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。截至2024年6月30日，与未归属限制性股票奖励、限制性股票单位奖励和业绩股票单位奖励相关的总薪酬成本为美元，以尚未确认的最大业绩估算79.7百万。如果赚取了标的单位，则预计将在加权平均值期间内确认该支出 1.98 年份。

注释 9.衍生工具

金融衍生品按其他资产或其他负债的公允价值报告。对衍生品公允价值变动的核算取决于该衍生品是否已被指定为套期保值关系的一部分并有资格将其归类为现金流对冲或公允价值对冲关系。

Pinnacle Financial与某些交易对手的衍生工具包含法律上可强制执行的净额结算，允许将多笔交易结算成一个金额。公允价值套期保值和利率互换（互换）资产和负债在适用双边抵押品和主净额结算协议之前，但在初始利润公布和向中央清算所组织支付每日差异利润之后，按总公允价值列报。公允价值对冲和互换资产和负债总额
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目录
进行了调整，以考虑截至2024年6月30日和2023年12月31日的具有法律约束力的主净额结算协议以及收到或支付的现金抵押品的影响。由此产生的净公允价值套期保值和互换资产负债公允价值分别包含在合并资产负债表上的其他资产和其他负债中。衍生品风险敞口的每日结算不会改变或重置该工具的合同条款。

非对冲衍生品

对于未指定为套期保值的衍生品，收益或亏损将在本期收益中确认。Pinnacle Financial进行掉期是为了促进客户交易并满足他们的融资需求。在进入这些工具以满足客户需求后，Pinnacle Financial会进入抵消头寸，以最大限度地降低平博金融面临的风险。这些掉期合约符合衍生品的资格，但不被指定为对冲工具。抵消头寸对损益表的影响仅限于交易对手信用风险准备金的变化。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，平博金融为促进客户交易而进行的利率互换摘要列于下表（以千计）：

 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
 名义上的
金额
估计公允价值 (1)
名义上的
金额
估计公允价值 (1)
利率互换协议：    
资产$2,284,745 $80,907 $2,037,740 $66,462 
负债2,284,745 (81,837)2,037,740 (67,206)
总计$4,569,490 $(930)$4,075,480 $(744)

(1) 通过中央清算所清算的衍生品的差异保证金支付被描述为结算。截至2024年6月30日和2023年12月31日，没有任何利率互换协议被指定为通过清算所清算的非对冲衍生品。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和2023年6月30日的三个月和六个月中，平博金融为促进客户对损益表的交易而进行的利率互换的影响如下（以千计）：
收入中确认的损失金额
收入中确认的损失地点截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
利率互换协议其他非利息收入$(13)$(519)$(191)$(582)

2024年6月28日，平博金融与交易对手执行了名义金额为美元的信用违约互换（CDS）86.5 百万。CDS名义金额等于美元参考池的5％1.7十亿美元的第一留置权消费房地产——抵押贷款，交易对手将承担这些贷款的第一笔亏损头寸，金额不超过约美元86.5总损失数百万美元。Pinnacle Financial将向交易对手支付年度损失保护费，金额等于 7.95只要参考池中的贷款仍未偿还，CDS相应名义金额的百分比。随着参考投资组合中贷款的偿还、到期或交易对手吸收这些贷款损失的第一部分亏损，CDS的名义金额将随着时间的推移而下降。CDS符合衍生品资格，但未被指定为对冲工具。CDS公允价值的变动将被确认为本期其他非利息收入收益的损益。

被指定为现金流对冲的衍生品

对于指定并符合现金流对冲条件的衍生工具，该衍生工具的总公允价值记入其他资产或其他负债，与公允价值变动相关的任何收益或亏损计入累计其他综合收益（亏损），扣除税款。收益或亏损被重新归类为对冲资产或负债影响收益的同一时期的收益，并列于与套期保值资产或负债的收益效应相同的损益表细列项目中。Pinnacle Financial使用远期现金流对冲关系来管理未来的利率敞口。截至2024年6月30日和2023年12月31日的现金流对冲关系摘要如下（以千计）：
30
目录
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产负债表地点加权平均剩余到期日（以年为单位）接收速率工资率名义金额估计公允价值名义金额估计公允价值
资产衍生品
利率下限-贷款其他资产3.344.00%-4.50% 减去美元期限 100 万美元的 SOFR不适用$875,000 $18,387 $875,000 $36,483 
利率项圈——贷款其他资产3.344.25%-4.75% 减去美元期限 100 万美元的 SOFR美元期限 100 万美元的 SOFR 减去 6.75%-7.00%875,000 19,226 875,000 38,314 
$1,750,000 $37,613 $1,750,000 $74,797 

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，Pinnacle Financial的现金流对冲关系对综合收益（亏损）表的影响如下，扣除税款（以千计）：
确认的损失金额
在其他综合收益（亏损）中
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
资产衍生品2024202320242023
利率下限和项圈-贷款$(3,497)$(23,339)$(23,143)$(11,361)

在报告所述期间，现金流套期保值被确定为非常有效，因此符合套期会计待遇的条件。如果认为套期保值无效，则累计其他综合收益（亏损）中包含的金额将重新归类为损益表中影响经营业绩的细列项目。如果部分对冲失效、对冲项目不再存在或平博金融停止套期保值会计，则对冲将不再被视为有效。现金流套期保值收益总额为美元2.5 百万和美元4.9 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，扣除税款的百万美元分别从累计其他综合收益（亏损）重新归类为净收益，而净收益为美元2.3 百万和美元4.7 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，扣除税款后分别为百万美元。大约 $4.1 预计在未来十二个月中，扣除税款的数百万美元未实现收益将从累计的其他综合收益（亏损）重新归类为与先前终止的现金流套期保值相关的净收益。

被指定为公允价值套期保值的衍生品

对于被指定并符合公允价值对冲条件的衍生工具，衍生工具的收益或损失以及归因于套期保值风险的对冲资产或负债的抵消损失或收益将计入当期收益。衍生工具的收益或亏损与对冲项目的收益影响列报在同一个损益表细列项目中。Pinnacle Financial利用指定为公允价值套期保值的利率互换来减轻利率变动对固定利率可赎回可供出售证券公允价值的影响。套期保值策略将固定利率转换为基于联邦基金利率或SOFR的可变利率。这些衍生品被指定为选定现金流的部分期对冲工具，涵盖对冲证券收回日之前的指定时间段。Pinnacle Financial还利用被指定为公允价值套期保值的利率互换，以减轻利率变化对FHLB预付款的影响，在2024年和2025年第一季度的不同日期开始付款。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，平博金融的公允价值对冲关系摘要如下（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产负债表地点加权平均剩余到期日（以年为单位）加权平均工资率接收速率名义金额
估计公允价值 (1)
名义金额
估计公允价值 (1)
资产衍生品
利率互换-证券其他资产11.783.12%联邦基金/ SOFR$2,834,186 $78,616 $543,061 $42,983 
利率互换-借款其他资产不适用不适用不适用— — 750,000 3,654 
负债衍生品
利率互换-证券其他负债不适用不适用不适用$— $— $1,569,078 $(1,275)
利率互换-借款其他负债3.23软弱3.52%1,175,000 (29,684)425,000 (1,656)
$4,009,186 $48,932 $3,287,139 $43,706 
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(1) 通过中央清算所清算的衍生品的差异保证金支付被描述为结算。2024 年 6 月 30 日
2023年12月31日，通过中央清算所清算的公允价值衍生品的名义金额为27亿美元和20亿美元，由于4,680万美元和400万美元的变动保证金支付，公允价值接近零。

名义金额为 $363.9 截至2024年6月30日，百万人将根据每日复合联邦基金利率和总额的名义金额获得浮动利率3.6 截至2024年6月30日，有10亿人将获得基于每日复合SOFR的可变利率。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，平博金融的公允价值对冲关系对损益表的影响如下（以千计）：
收益（亏损）地点收入中确认的收益（亏损）金额
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
证券2024202320242023
利率互换-证券证券利息收入$10,096 $33,510 $36,908 $1,825 
可供出售的证券证券利息收入$(10,096)$(33,510)$(36,908)$(1,825)
FHLB 的进展
利率互换-FHLB 预付款FHLB预付款和其他借款的利息支出$(5,721)$(15,780)$(31,682)$(13,897)
FHLB 的进展FHLB预付款和其他借款的利息支出$5,721 $15,780 $31,682 $13,897 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，资产负债表上记录的与公允价值套期保值累计基础调整相关的金额如下（以千计）：
对冲资产/负债的账面金额套期保值资产/负债账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产负债表上的行项目
可供出售的证券$2,777,707 $2,074,621 $(78,616)$(41,708)
联邦住房贷款银行预付款$1,145,316 $1,173,002 $(29,684)$(1,998)

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，摊销费用总额为美元93,000 和 $197,000，分别将与先前终止的公允价值套期保值相关的贷款利息收入确认为贷款利息收入低于美元168,000 和 $378,000分别在截至2023年6月30日的三个月和六个月中。

2022年4月，利率互换被指定为公允价值套期保值，名义金额总额为美元164.3 百万美元，市值总计 $14.3 百万人被终止。大约 $986,000 收益在终止时确认，剩余的美元5.9 截至2024年6月30日，百万美元将计入先前对冲的可供出售抵押贷款支持和市政证券的额外利息收入，与这些证券的现有购买折扣或溢价同期。


注意事项 10.金融工具的公允价值

FasB ASC 820《公允价值衡量》定义了公允价值，建立了衡量美国公认会计原则中公允价值的框架，并扩大了对公允价值衡量的披露。公允价值的定义侧重于退出价格，即在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格，而不是入场价格，即在计量之日为收购资产而支付的或为承担负债而支付的价格。该声明强调，公允价值是基于市场的衡量标准；不是针对具体实体的衡量标准。因此，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定公允价值计量。

估值层次结构

FASB ASC 820为披露公允价值衡量标准建立了三级估值层次结构。估值层次结构基于截至计量之日资产或负债估值投入的透明度。这三个级别的定义如下：

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•级别 1 — 估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。
•第二级 — 估值方法的输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及该资产或负债在金融工具的整个周期内可以直接或间接观察到的输入。
•级别 3 — 估值方法的输入是不可观察的，对公允价值衡量具有重要意义。

金融工具在估值层次结构中的分类基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。以下是对按公允价值计量的资产和负债所使用的估值方法的描述，以及根据估值层次结构对此类资产和负债进行的一般分类。

资产

可供出售的证券 — 如果活跃市场中相同证券有报价，则证券被归类为估值层次结构的1级。一级证券包括高流动性的政府证券和某些其他金融产品。如果没有报价的市场价格，则使用定价模型估算公允价值，该定价模型使用可观察的投入或具有相似特征的证券的报价，并归类为估值层次结构的第二级。在某些情况下，如果估值投入的活动有限或透明度较低，并且使用更复杂的定价模型或折扣现金流，则证券被归类为估值层次结构的第三级。

其他投资——其他投资中包括以公允价值记账的投资，主要是某些非公开投资和基金。这些非公开投资的估值需要管理层的判断，因为缺乏可观察的报价市场价格、固有的流动性缺乏以及此类资产的长期性质。这些投资最初是根据交易价格估值的。其他投资的账面价值从交易价格向上或向下调整，以反映预期的退出价值，如与第三方的融资和销售交易所证明的那样，或者当估值调整的确定通过投资组合经理提供的财务报告得到确认时。对各种因素进行了审查和监测，以评估估值的正面和负面变化，包括但不限于特定投资的当前经营业绩和未来预期、可比上市公司的行业估值以及市场前景和第三方融资环境随时间推移而发生的变化。在确定投资审查过程产生的估值调整时，重点是当前的公司业绩和市场状况。如果实体和基金的交易不广泛，并且标的投资是针对市场价值不容易获得的私人控股和/或初创公司，则这些投资将包含在估值层次结构的第三级中。对以基金标的资产代表公开交易投资的基金的某些投资包含在估值层次结构的第二级中。

抵押贷款服务权——2024年3月31日，Pinnacle Financial确认了总额为美元的抵押贷款服务资产11.8百万美元与商业抵押贷款组合有关。出售这些商业贷款后，MSR被资本化，代表与这些商业抵押贷款相关的服务活动产生的未来净服务费的公允价值。Pinnacle Financial选择根据公允价值衡量方法对此类MSR进行核算。MSR的公允价值是使用贴现现金流模型确定的，该模型根据来自服务收入的预期现金流的现值减去投资组合的服务成本来计算每项服务权的公允价值。MSR的估值使用市场参与者在确定公允价值时使用的假设，包括预付款速度、利率、贴现率和其他经济因素，这些因素被视为不可观察的重要投入。由于估值中使用的投入的性质，MSR被归类为估值层次结构的3级。

其他资产 — 其他资产中包括某些按公允价值计值的资产，包括促进客户交易的利率互换协议、被指定为公允价值套期保值的利率互换、指定为现金流套期保值的利率上限和下限以及与抵押贷款渠道相关的利率锁定。利率互换协议的账面金额基于Pinnacle Financial的定价模型，该模型利用可观察的市场投入。现金流对冲协议的公允价值是通过计算贴现的固定利率现金流和贴现的可变利率现金流之间的差额来确定的。抵押贷款渠道的公允价值基于标的贷款的预计销售价格，同时考虑了衡量日的市场利率和其他市场因素，减去了预计的辐射率。Pinnacle Financial将这些资产反映在估值层次结构的2级中，因为这些资产是使用市场上发生的类似交易进行估值的。

抵押品依赖贷款 — 抵押品依赖贷款以担保贷款的抵押品的公允价值减去估计的销售成本来衡量。房地产抵押品的公允价值是根据房地产评估确定的，房地产评估通常基于可比房产的近期销售情况，然后根据房地产的特定因素进行调整。非房地产抵押品的估值基于各种来源，包括第三方资产估值和根据成本调整后的内部确定的价值
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折旧和其他判断确定的折扣因素。抵押品依赖贷款之所以被归类为三级，是因为在确定其公允价值时使用了不可观察的投入，例如抵押品价值和借款人的基本财务状况。

拥有的其他房地产——拥有的其他房地产（OREO）是指Pinnacle Bank通过客户拖欠贷款或通过契约收购以代替止赎权而被Pinnacle Bank取消抵押品赎回权的房地产。这些金额中有很大一部分与已完成或处于不同完工阶段的土地、房屋和开发项目有关，平博金融认为其有足够的抵押品。丧失抵押品赎回权后，财产根据评估价值减去截至购置之日的估计销售成本，按成本或公允价值的较低者入账，任何损失均认定为通过信贷损失备抵扣扣除。随后估值向下调整的额外奥利奥损失是根据特定的财产确定的，与持有成本一起作为非利息支出的一部分。处置时实现的任何收益或损失也反映在非利息支出中（视情况而定）。奥利奥之所以被列为估值层次结构的第三级，是因为评估价值是特定房地产的，对整体经济环境的变化很敏感，因此在确定公允价值时缺乏可观察的市场投入。

负债

其他负债——Pinnacle Financial有某些按公允价值记账的负债，包括为客户交易提供便利的某些利率互换协议、被指定为公允价值套期保值的利率互换、指定为现金流套期保值的利率上限和下限以及与其抵押贷款发放资金相关的利率锁定。这些负债的公允价值基于Pinnacle Financial的定价模型，该模型利用可观察的市场投入，反映在估值层次结构的第二级中。

下表通过合并资产负债表上的标题和FasB ASC 820估值层次结构（如上所述）（以千计）显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日定期按公允价值计量的金融工具：
合并资产负债表中的账面价值总额活跃市场中的报价
（第 1 级）		具有重要可观察市场参数的模型
（第 2 级）		具有重要不可观察市场参数的模型
（第 3 级）
2024年6月30日
可供出售的投资证券：    
美国国债$1,392,208 $— $1,392,208 $— 
美国政府机构证券239,055 — 239,055 — 
抵押贷款支持证券1,390,181 — 1,390,181 — 
州和市政证券1,311,800 — 1,298,603 13,197 
机构支持证券128,087 — 128,087 — 
公司票据等447,636 — 447,636 — 
可供出售的投资证券总额4,908,967 — 4,895,770 13,197 
其他投资190,370 — 22,058 168,312 
抵押贷款服务权11,301 — — 11,301 
其他资产208,228 — 208,228 — 
按公允价值计算的总资产$5,318,866 $— $5,126,056 $192,810 
其他负债$121,243 $— $121,243 $— 
按公允价值计算的负债总额$121,243 $— $121,243 $— 
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合并资产负债表中的账面价值总额活跃市场中的报价
（第 1 级）		具有重要可观察市场参数的模型
（第 2 级）		具有重要不可观察市场参数的模型
（第 3 级）
2023 年 12 月 31 日
可供出售的投资证券：    
美国国债$893,412 $— $893,412 $— 
美国政府机构证券262,730 — 262,730 — 
抵押贷款支持证券947,390 — 947,390 — 
州和市政证券1,585,895 — 1,585,416 479 
机构支持证券191,635 — 191,635 — 
公司票据等436,468 — 436,468 — 
可供出售的投资证券总额4,317,530 — 4,317,051 479 
其他投资179,487 — 22,347 157,140 
其他资产197,541 — 197,541 — 
按公允价值计算的总资产$4,694,558 $— $4,536,939 $157,619 
其他负债$79,068 $— $79,068 $— 
按公允价值计算的负债总额$79,068 $— $79,068 $— 

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日按非经常性公允价值计量的资产（以千计）：
2024年6月30日合并资产负债表中的账面价值总额活跃市场中的报价
（第 1 级）		具有重要可观察市场参数的模型
（第 2 级）		具有明显不可观察市场的模型
参数
（第 3 级）
拥有的其他房地产$2,636 $— $— $2,636 
附属抵押贷款 (1)
87,311 — — 87,311 
总计$89,947 $— $— $89,947 
2023 年 12 月 31 日    
拥有的其他房地产$3,937 $— $— $3,937 
附属抵押贷款 (1)
52,167 — — 52,167 
总计$56,104 $— $— $56,104 

(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，抵押贷款的账面价值分别扣除4,270万美元和1,860万美元的估值补贴。

就可供出售的投资证券投资组合而言，Pinnacle Financial会监控投资组合，以确定各级别之间的转账何时受到影响。在截至2024年6月30日的六个月中， 一 账面价值为美元的可供出售证券12.8由于不可观测的输入变得很重要，以前被归类为二级的百万条被转移到第三级。剩余资产和负债的性质如此之大，预计任何级别的转入和转出都很少见。在截至2023年6月30日的六个月中， 不 在 1、2 或 3 级之间转移。

下表包括Pinnacle Financial归类为估值层次结构第三级的金融工具截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的资产负债表金额的向前滚动情况（包括公允价值的变化），定期进行公允价值计量，包括部分由于估值方法中可观察到的因素而导致的公允价值变化（以千计）：
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 在截至6月30日的三个月中在截至6月30日的六个月中
 2024202320242023
 可供出售证券其他
投资		抵押贷款服务权可供出售证券其他
投资		可供出售证券其他
投资		抵押贷款服务权可供出售证券其他
投资
期初的公允价值$13,184 $162,235 $11,812 $479 $141,010 $479$157,140$—$629$130,982
收入中包含的已实现收益（亏损）总额13 179 (511)1 1,314 26(535)11,30123,674
其他综合收益（亏损）中包含的未实现收益/亏损的变化— — — (1)— 16——7—
转入第 3 级— — — — — 12,841————
购买— 9,835 — — 10,730 —17,302——19,932
发行— — — — — —————
定居点— (3,937)— — (1,292)(165)(5,595)—(159)(2,826)
转出第 3 关— — — — — —————
期末公允价值$13,197 $168,312 $11,301 $479 $151,762 $13,197$168,312$11,301$479$151,762
收入中包含的已实现收益（亏损）总额$13 $179 $(511)$1 $1,314 $26$(535)$11,301$2$3,674

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日平博金融工具的账面金额、估计公允价值和在公允价值层次结构中的地位。该表不包括账面金额接近公允价值的金融工具。对于现金、现金等价物和限制性现金等短期金融资产，账面金额是公允价值的合理估计，因为该工具从发行到预期变现之间的时间相对较短。对于非计息需求、计息需求和储蓄存款等金融负债，账面金额是公允价值的合理估计，因为这些产品没有规定的到期日（以千计）：
账面金额
估计的
公允价值 (1)
活跃市场中的报价
（第 1 级）		具有重要可观察市场参数的模型
（第 2 级）		具有明显不可观察市场的模型
参数
（第 3 级）
2024年6月30日
金融资产：     
经转售协议购买的证券$71,903 $71,903 $— $— $71,903 
持有至到期的证券2,973,924 2,719,636 — 2,719,636 — 
贷款，净额33,387,549 32,652,631 — — 32,652,631 
持有待售的消费贷款187,154 187,654 — 187,654 — 
持有待售商业贷款16,046 16,089 — 16,089 — 
金融负债：     
出售的存款和证券     
回购协议39,991,265 39,171,444 — — 39,171,444 
联邦住房贷款银行预付款2,110,885 2,097,752 — — 2,097,752 
次级债务和其他借款425,380 424,809 — — 424,809 
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账面金额
估计的
公允价值 (1)
活跃市场中的报价
（第 1 级）		具有重要可观察市场参数的模型
（第 2 级）		具有明显不可观察市场的模型
参数
（第 3 级）
2023 年 12 月 31 日
金融资产：     
经转售协议购买的证券$558,009 $461,375 $— $— $461,375 
持有至到期的证券3,006,357 2,775,184 — 2,775,184 — 
贷款，净额32,323,036 31,863,583 — — 31,863,583 
持有待售的消费贷款104,217 104,626 — 104,626 — 
持有待售商业贷款9,280 9,316 — 9,316 — 
金融负债：     
出售的存款和证券     
回购协议38,749,299 37,954,938 — — 37,954,938 
联邦住房贷款银行预付款2,138,169 2,166,912 — — 2,166,912 
次级债务和其他借款424,938 462,399 — — 462,399 
(1)估计的公允价值与退出价格的概念一致。用于估算公允价值的假设旨在近似市场参与者在假设的有序交易中将实现的假设。


注意事项 11.监管事宜

根据田纳西州银行法，未经田纳西州金融机构部（TDFI）局长事先同意，平博银行不得在一个日历年内向平博金融支付任何超过平博银行当年留存净收益总额加上前一年的留存净收益总额的股息 两年。此外，如果宣布的股息的影响会导致平博银行的监管资本降至规定的最低水平以下，则需要获得监管机构的批准。根据田纳西州公司法，如果Pinnacle Financial在生效后无法偿还正常业务过程中到期的债务，或者其总资产少于其总负债总额加上解散后满足任何优先权所需的任何金额，则不允许支付股息。在决定是否宣布任何特定规模的股息时，Pinnacle Financial董事会必须考虑其和Pinnacle Bank当前和潜在的资本、流动性和其他需求。除了州法律对Pinnacle Financial支付股息的能力施加限制外，美联储还对Pinnacle Financial的分红能力施加了限制。如果Pinnacle Financial的监管资本低于最低监管水平加上适用的2.5％资本保护缓冲区，美联储的法规将限制向执行官发放股息、股票回购和全权奖金。

此外，美联储已发布监管指导方针，建议银行控股公司取消、推迟或减少支付普通股和其他形式的一级资本的股息，前提是公司过去四个季度向股东提供的净收益（扣除该期间先前支付的股息）不足以为股息提供全额资金，公司的预期收益保留率与公司的资本需求以及当前和未来的整体财务状况不一致，或者公司将无法满足，或有可能无法达到最低监管资本充足率。该指导方针的最新补充文件重申，在某些情况下，银行控股公司需要提前足够的时间将拟议的股息支付通知相应的储备银行。
在截至2024年6月30日的六个月中，平博银行支付了美元53.5 向平博金融派发了数百万美元的股息。截至2024年6月30日，根据上述标准，平博银行可能支付约美元1.1 未经TDFI专员事先批准，向Pinnacle Financial额外派发数十亿美元的股息。自2013年第四季度以来，Pinnacle Financial已支付了季度普通股股息。随着时间的推移，Pinnacle Financial董事会增加了每股股息金额。最近一次增长发生在2022年1月18日，当时董事会将股息提高至美元0.22 每股普通股从美元起0.18 每普通股。在2020年第二季度，平博金融发行了 9.0百万股存托股份，每股代表向散户和机构投资者注册公开发行中B系列非累积永久优先股（“B系列优先股”）每股的40分之一的部分权益。从2020年第三季度开始，Pinnacle Financial开始支付每季度股息美元16.88 每股（或美元）0.422 每股存托股份），适用于b系列优先股。Pinnacle Financial未来支付所有股息（如果有）的金额和时间，包括平博金融的b系列优先股（和相关的存托股）的股息，将由平博金融董事会自行决定，并将视情况而定
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Pinnacle Financial从Pinnacle Bank收到的股息、收益、资本状况、财务状况、流动性和其他因素，包括Pinnacle Financilal所知的监管资本要求，以及Pinnacle Financial或Pinnacle Bank的每项财务业绩可能需要的任何监管批准的收益、资本状况、流动性和其他因素。

Pinnacle Financial和Pinnacle Bank受联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本要求可能会启动监管机构的某些强制性行动，可能还有额外的自由裁量行动，如果采取这些行动，可能会对财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足率准则和及时采取纠正措施的监管框架，平博金融和Pinnacle Bank必须符合特定的资本指导方针，这些指导方针涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些资产负债表外项目的定量衡量。Pinnacle Financil和Pinnacle Bank的资本金额和分类也受监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断的约束。Pinnacle Financil和Pinnacle Bank定期评估风险权重，并可能进行交易或采取可能降低风险权重的程序，例如在截至2024年6月30日Pinnacle Financilal签订CDS的三个月内，详见附注9。衍生工具，并对某些商业贷款实施了增强的控制流程，允许对贷款进行重新定性，每种贷款都降低了平博金融和平博银行的风险加权资产。

监管机构为确保资本充足率而制定的量化衡量标准要求Pinnacle Financial及其银行子公司维持普通股一级资本与风险加权资产、一级资本与风险加权资产、基于风险的总资本与风险加权资产以及一级资本与平均资产的最低金额和比率。

根据联邦银行监管机构于2020年3月27日发布的临时最终规则，Pinnacle Bank和Pinnacle Financial均选择了延迟平博金融和品博银行采用的ASU 2016-13年度的 “金融工具——信贷损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量” 的选项，该报告于2020年1月1日生效。采用亚利桑那州立大学2016-13年度的最初影响，以及亚利桑那州立大学2016-13年度采用后信贷损失准备金的25％的季度变化（统称为 “过渡调整”），已推迟到2021年12月31日。截至2022年1月1日，过渡调整的累计金额已固定不变，将在三年内逐步取消监管资本的计算，其中75％在2022年确认，50％在2023年确认，25％在2024年确认。从2025年1月1日起，临时监管资本收益将完全逆转。

管理层认为，截至2024年6月30日，Pinnacle Financial和Pinnacle Bank满足了他们必须遵守的所有资本充足率要求。要根据适用的银行法规被归类为资本充足，Pinnacle Bank必须维持下表中列出的某些基于总风险、基于1级风险、普通股1级和1级的杠杆比率，并且不受维持更高资本水平的书面协议、命令或指令的约束。资本保护缓冲未包含在下表的所需比率中。Pinnacle Financial和Pinnacle Bank的实际资本金额和由此产生的比率，不包括适用的2.5％资本保护缓冲区，列于下表（以千计）：
 实际最低资本
要求
最低限度
要有充足的资本 (1)
 金额比率金额比率金额比率
2024 年 6 月 30 日      
总资本占风险加权资产：      
平博金融$5,283,463 13.2 %$3,198,655 8.0 %$3,998,319 10.0 %
平博银行$4,971,045 12.5 %$3,189,913 8.0 %$3,987,391 10.0 %
一级资本与风险加权资产的比例：      
平博金融$4,477,011 11.2 %$2,398,991 6.0 %$2,398,991 6.0 %
平博银行$4,593,593 11.5 %$2,392,435 6.0 %$3,189,913 8.0 %
普通股一级资本占风险加权资产      
平博金融$4,259,762 10.7 %$1,799,244 4.5 %不适用不适用
平博银行$4,593,471 11.5 %$1,794,326 4.5 %$2,591,804 6.5 %
一级资本与平均资产之比 (*)：      
平博金融$4,477,011 9.5 %$1,894,703 4.0 %不适用不适用
平博银行$4,593,593 9.7 %$1,890,192 4.0 %$2,362,739 5.0 %
38
目录
 实际最低资本
要求
最低限度
要有充足的资本 (1)
2023 年 12 月 31 日
总资本占风险加权资产：
平博金融$5,115,755 12.7 %$3,216,424 8.0 %$4,020,530 10.0 %
平博银行$4,797,278 12.0 %$3,207,699 8.0 %$4,009,623 10.0 %
一级资本与风险加权资产的比例：
平博金融$4,354,759 10.8 %$2,412,318 6.0 %$2,412,318 6.0 %
平博银行$4,465,282 11.1 %$2,405,774 6.0 %$3,207,699 8.0 %
普通股一级资本占风险加权资产
平博金融$4,137,510 10.3 %$1,809,238 4.5 %不适用不适用
平博银行$4,465,159 11.1 %$1,804,330 4.5 %$2,606,255 6.5 %
一级资本与平均资产之比 (*)：
平博金融$4,354,759 9.4 %$1,853,213 4.0 %不适用不适用
平博银行$4,465,282 9.7 %$1,847,972 4.0 %$2,309,965 5.0 %
(1) 银行控股公司的适用银行法规并未正式定义资本充足的最低一级普通股资本与风险加权资产之比以及一级资本与平均资产的比例。
(*) 上述计算的平均资产基于最近一个季度。

注释 12.其他借款

平博金融有 十二 专为发行目的设立的法定商业信托的全资子公司 30-年度资本信托优先证券，并已签订某些其他次级债务协议。截至2024年6月30日，这些工具概述如下（以千计）：
姓名日期
已成立		成熟度未偿债务总额2024年6月30日的利率
优惠券结构位于
2024年6月30日
信托优先证券   
PNFP 法定信托 I2003年12月29日2033年12月30日$10,310 8.40 %
3 个月 SOFR + 2.80% (1)
PNFP 法定信托 II2005年9月15日2035年9月30日20,619 6.99 %
3 个月 SOFR + 1.40% (1)
PNFP 法定信托 III2006年9月7日2036年9月30日20,619 7.24 %
3 个月 SOFR + 1.65% (1)
PNFP 法定信托 IV2007 年 10 月 31 日2037年9月30日30,928 8.45 %
3 个月 SOFR + 2.85% (1)
BNC 资本信托基金 I2003 年 4 月 3 日2033年4月15日5,155 8.84 %
3 个月 SOFR + 3.25% (1)
BNC 资本信托二期2004年3月11日2034年4月7日6,186 8.44 %
3 个月 SOFR + 2.85% (1)
BNC 资本信托三期2004年9月23日2034年9月23日5,155 7.99 %
3 个月 SOFR + 2.40% (1)
BNC 资本信托基金 IV2006年9月27日2036年12月31日7,217 7.29 %
3 个月 SOFR + 1.70% (1)
山谷金融信托基金 I2003年6月26日2033年6月26日4,124 8.70 %
3 个月 SOFR + 3.10% (1)
山谷金融信托二期2005年9月26日2035年12月15日7,217 7.09 %
3 个月 SOFR + 1.49% (1)
山谷金融信托三世2006年12月15日2037年1月30日5,155 7.32 %
3 个月 SOFR + 1.73% (1)
南海岸资本信托三期2005 年 8 月 5 日2035年9月30日10,310 7.09 %
3 个月 SOFR + 1.50% (1)
次级债务   
Pinnacle Financial 次级票据2019年9月11日2029年9月15日300,000 4.13 %
已修复 (2)
债务发行成本和公允价值调整(7,615) 
次级债务和其他借款总额$425,380  
(1) 由于自2023年7月1日起停止公布三个月伦敦银行同业拆借利率，利率从2023年7月1日起过渡到三个月期限SOFR加上类似的期限利差调整。
(2) 此前计划改为三个月伦敦银行同业拆借利率+2.775％，但该公司预计，由于从2023年7月1日起停止公布三个月伦敦银行同业拆借利率，该公司预计将从2024年9月15日起至期末过渡到三个月的芝加哥商品交易所期限SOFR + 3.04％。

39
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下是对我们在2024年6月30日和2023年12月31日的财务状况以及截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩的讨论。本次讨论的目的是重点关注有关我们的财务状况和经营业绩的信息，这些信息在合并财务报表中看不出来。以下讨论和分析应连同我们的合并财务报表和此处其他地方的相关附注，以及本报告和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（10-K表格）以及我们自提交10-k表格以来向美国证券交易委员会提交的其他报告中其他地方讨论的风险因素。除非上下文另有要求，否则 “平博金融”、“我们”、“我们的” 或类似术语是指平博金融合作伙伴公司及其子公司（如适用）。

概述

将军。截至2024年6月30日的三个月和六个月，我们的摊薄后每股普通股净收益分别为0.64美元和2.21美元，而2023年同期分别为2.54美元和4.30美元。截至2024年6月30日，贷款从2023年12月31日的327亿美元增至338亿美元，存款总额从2023年12月31日的385亿美元增加到2024年6月30日的398亿美元。

运营结果。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的净利息收入分别增加到3.323亿美元和6.503亿美元，而去年同期分别为3.154亿美元和6.276亿美元，增长了1,690万美元，增长了5.3％，增长了2,270万美元，增长3.6％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与2023年同期相比，这一增长主要是我们盈利资产组合的有机贷款增长和收益率扩大的结果。与去年同期相比，资金成本的持续增加部分抵消了净利息收入的增长。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，净利率（净利息收入与平均收益资产的比率）分别为3.14％和3.09％，而2023年同期分别为3.20％和3.30％，这反映了平均收益资产余额的增加，以及我们的客户经理有意将重点放在为新贷款和续期贷款获得适当的定价，保持存款定价的良好控制以及非利息的稳定性在本季度保持存款余额。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的信贷损失准备金分别为3,020万美元和6,470万美元，而2023年同期分别为3,170万美元和5,050万美元。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月期间准备金支出的变化主要是与3,800万美元贷款相关的储备金的结果，该贷款先前被确定为问题贷款，在2023年第四季度归为非应计贷款，以及我们在第一和第二季度末预期的更长期利率环境的潜在影响导致的贷款损失准备金总体增加 2024 年的季度。影响截至2024年6月30日的三个月和六个月的准备金支出还包括净扣除额分别为2,290万美元和3,910万美元，而2023年同期分别为980万美元和1,710万美元。对2024年第二季度的净扣除产生负面影响的是，自有商业房地产贷款的标的抵押品价值持续恶化，导致1,030万美元的扣款。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月中，非利息收入分别减少了1.396亿美元，下降了80.3％，下降了1.19亿美元，下降了45.2％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，下降的主要原因是我们的证券投资组合有意重新定位，目标是通过出售约8.227亿美元的可供出售证券，净亏损7,210万美元，从而有意义地提高其未来业绩。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，这一下降被确认的2024年第一季度与房地美小型企业贷款（SBL）平台相关的抵押贷款服务资产约为1180万美元，部分抵消了这一下降，这已反映在其他非利息收入中。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，财富管理收入分别为2780万美元和5,380万美元，而去年同期分别为2410万美元和4,650万美元，也为非利息收入。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们对BHG的股票法投资收入分别比去年同期下降了820万美元，下降了30.6％，下降了1,130万美元，下降了24.5％，部分抵消了非利息收入的增长。截至2023年6月30日的三个月和六个月中，出售固定资产的收益分别为8,570万美元和8,590万美元，而截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为32.5万美元和38.3万美元，这主要是第二季度完成的售后回租交易的结果，这也是截至2024年6月30日的三个月和六个月中非利息收入下降的重要原因 2023。


40
目录
与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月中，非利息支出分别增加了5,970万美元，增长28.2％，90.4美元，增长21.3％。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的非利息支出分别增加了1770万美元和2,800万美元。工资和员工福利的增加主要是由于截至2024年6月30日，我们的员工人数从2023年6月30日的3,309.0人增加到3,469.0人，以及自2024年1月起生效的年度绩效增长，以及现金和股权激励的增加，因为截至2024年6月30日，我们认为我们的年度现金激励计划下的支出百分比可能会高于我们支付的金额根据我们的 2023 年年度现金激励计划和基于绩效的归属限制性股票单位奖励基于截至2024年上半年的预期业绩。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，除工资和员工福利以外的非利息支出类别分别为1.213亿美元和2.176亿美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为7,920万美元和1.552亿美元，分别增长了53.1％和40.2％。这一增长主要是由于在2024年第二季度支付了约2760万美元的费用，以终止转售我们先前购买的5亿美元证券的协议。此外，影响非利息支出的还有联邦存款保险公司的特别评估增加了730万美元，该评估最初在2023年第四季度估计，在2024年第一季度有所增加，设备和占用成本也有所增加。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，设备和占用成本分别为4,100万美元和8,070万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为3,370万美元和6,410万美元，并受到2023年第二季度执行售后回租交易导致的租赁费用增加以及基础设施整体增长、新增地点和实施新技术的负面影响在过去的十二个月里。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的效率比率（非利息支出与净利息收入和非利息收入总和的比率）分别为74.0％和64.6％，而截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为43.3％和47.5％。效率比率衡量为产生一美元收入而产生的支出金额。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的效率比率与2023年同期相比有所下降，并受到上述净利息收入、非利息收入和非利息支出变化的正面和负面影响。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们记录的所得税支出分别为1180万美元和3,920万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为4,860万美元和8,260万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的有效税率分别为18.2％和18.1％，而截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率均为19.8％。除其他外，我们在每个时期的税率都受到先前根据我们的股权薪酬计划授予的股票奖励的归属和行使等影响。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们确认了与授予和行使此类股票奖励相关的超额税收优惠分别为10万美元和250万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月中，税收支出为2万美元，超额税收优惠为25.7万美元。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中确认的超额税收优惠有所增加，这是两期之间有效税率下降的主要原因。
财务状况。与2023年12月31日相比，截至2024年6月30日的六个月中，贷款增加了11亿美元，增长3.3％。增长的主要原因是向主要经营或位于我们最近进入或扩大业务范围的市场的借款人发放的贷款、我们雇用的关系顾问人数的增加以及继续专注于吸引新客户加入我们的公司。在截至2024年6月30日的六个月中，某些专业贷款集团的持续增长，包括特许经营贷款和设备租赁融资，也对贷款增长产生了积极影响。2023年，我们故意决定继续收紧承保，特别是在建筑和CRE投资物业方面。我们预计这种情况将在2024年剩余时间内持续下去，我们在这段时间内的贷款增长率应反映出这种紧缩政策。截至2024年6月30日，存款总额为398亿美元，而2023年12月31日为385亿美元，增长12亿美元，增长3.2％。在截至2024年6月30日的六个月中，计息存款自2023年12月31日起增长了约12亿美元，增长了10.9％，这是由于我们有意将重点放在收集和保留这些存款上。
截至2024年6月30日，我们的信贷损失准备金为3.816亿美元，而截至2023年12月31日为3.531亿美元。2024年前六个月信贷损失准备金的增加主要是由于与3,800万美元贷款相关的储备金，该贷款先前被确定为问题贷款，在2023年第四季度实行非应计制，以及我们在2024年第一和第二季度末预计的长期利率环境的潜在影响导致的贷款损失准备金的总体增加。此外，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，净扣除额分别为2,290万美元和3,910万美元，而2023年同期分别为980万美元和1,710万美元。2024年第二季度净扣除额增加，这主要是由于自有商业房地产贷款的标的抵押品价值持续恶化，导致1,030万美元的扣款。


41
目录
资本和流动性。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的资本比率，包括我们银行的资本比率，超过了监管机构的最低资本要求，以及根据适用的联邦法规被视为资本充足所必需的要求。参见注释 11。本10-Q表季度报告（10-Q表）其他地方的合并财务报表附注中的监管事项，以获取有关我们资本比率的更多信息。我们可能不时需要支持银行（Pinnacle Bank）的资本需求。截至2024年6月30日，该公司有大约1.909亿美元的现金可用于支持我们的银行。我们相信，我们可以使用各种筹资技术来满足公司和银行的资本需求，例如发行次级债务或与金融机构签订循环信贷额度。我们还定期评估资本市场状况，以确定在必要或谨慎的情况下进入这些市场的机会，以支持我们的资本水平。

2024 年 1 月 16 日，我们董事会批准了一项高达 1.250 亿美元普通股的股票回购计划，该计划是在先前批准的、于 2024 年 3 月 31 日到期的股票回购计划到期时开始的。新的授权将持续到2025年3月31日。在2023年或2024年前六个月，我们没有根据任何股票回购计划回购任何股票。

关键会计估计

我们遵循的会计原则和应用这些原则的方法符合美国公认会计原则和银行业的一般惯例。如我们的10-K表中所述，我们的重要会计估算没有重大变化。


42
目录
精选财务信息

以下是截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间以及截至2024年6月30日和2023年12月31日的某些财务信息摘要（千美元，每股数据除外）：
三个月已结束
6月30日		2024-2023 百分比六个月已结束
6月30日		2024-2023 百分比
 20242023增加（减少）20242023增加（减少）
损益表：
利息收入$668,390$575,23916.2%$1,318,873$1,081,27822.0%
利息支出336,128259,84629.4%668,577453,65447.4%
净利息收入332,262315,3935.3%650,296627,6243.6%
信贷损失准备金30,15931,689(4.8)%64,65650,45628.1%
扣除信贷损失准备金后的净利息收入302,103283,7046.5%585,640577,1681.5%
非利息收入34,288173,839(80.3)%144,391263,368(45.2)%
非利息支出271,389211,64128.2%513,754423,36821.3%
所得税前净收入65,002245,902(73.6)%216,277417,168(48.2)%
所得税支出11,84048,603(75.6)%39,17182,598(52.6)%
净收入53,162197,299(73.1)%177,106334,570(47.1)%
优先股股息(3,798)(3,798)—%(7,596)(7,596)—%
普通股股东可获得的净收益$49,364$193,501(74.5)%$169,510$326,974(48.2)%
每股数据：
普通股每股基本净收益$0.65$2.55(74.5)%$2.22$4.30(48.4)%
摊薄后的每股普通股净收益$0.64$2.54(74.8)%$2.21$4.30(48.6)%
性能比率：
平均资产回报率 (1)
0.41%1.71%(76.0)%0.70%1.49%(53.0)%
平均股东权益回报率 (2)
3.23%13.42%(75.9)%5.58%11.58%(51.8)%
普通股股东权益平均回报率 (3)
3.35%13.95%(76.0)%5.78%12.04%(52.0)%
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产负债表：
贷款，扣除信贷损失备抵后的贷款$33,387,549$32,323,0363.3%
存款$39,770,380$38,539,8103.2%
(1) 平均资产回报率是报告期内普通股股东可获得的年化净收入除以该期间的平均资产的结果。
(2) 平均股东权益回报率是报告期内普通股股东可获得的年化净收入除以该期间的平均股东权益的结果。
(3) 普通股股东权益的平均回报率是报告期内普通股股东可获得的年化净收入除以该期间普通股股东权益的平均值。

运营结果

净利息收入。净利息收入代表各种计息资产的利息超过存款和其他计息负债的利息的金额，是我们收入中最重要的组成部分。截至2024年6月30日的三个月和六个月，净利息收入分别为3.323亿美元和6.503亿美元，而去年同期分别为3.154亿美元和6.276亿美元，增长1,690万美元，增长5.3％，增长2,270万美元，增长3.6％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与2023年同期相比，这一增长主要是我们盈利资产组合的有机贷款增长和收益率扩大的结果。与去年同期相比，资金成本的持续增加在一定程度上抵消了净利息收入的增长。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和2023年6月30日的三个月和六个月（以千美元计），我们每类计息资产和计息负债的平均余额、利息收入或利息支出的平均余额、利息收入或利息支出：
43
目录
 三个月已结束
2024年6月30日		三个月已结束
2023年6月30日
 平均余额利息利率/收益率平均余额利息利率/收益率
赚取利息的资产
贷款 (1) (2)
$33,516,804$551,6596.71%$30,882,205$478,8966.30%
证券
应税4,085,85951,5785.08%3,394,50731,9673.78%
免税 (2)
3,236,72924,3723.61%3,327,74024,6033.54%
银行应付的计息款2,541,39433,6075.32%2,597,02033,2345.13%
根据转售协议购买的证券476,4353,6413.07%509,6943,3742.65%
联邦资金已出售———%———%
其他250,4783,5335.67%243,9913,1655.20%
赚取利息的资产总额44,107,699$668,3906.20%40,955,157$575,2395.74%
非盈利资产
无形资产1,872,2821,879,108
其他非盈利资产2,774,1102,577,696
总资产$48,754,091$45,411,961
计息负债：
计息存款：
利息检查$12,118,160118,7853.94%$9,361,31675,8153.25%
储蓄和货币市场14,659,713134,3993.69%13,684,536110,0243.22%
时间4,675,79651,2654.41%4,710,22642,8293.65%
计息存款总额31,453,669304,4493.89%27,756,078228,6683.30%
根据回购协议出售的证券213,2521,3162.48%162,4297831.93%
联邦住房贷款银行预付款2,106,78624,3954.66%2,352,04524,6034.20%
次级债务和其他借款427,2565,9685.62%426,7125,7925.44%
计息负债总额34,200,963336,1283.95%30,697,264259,8463.40%
非计息存款8,000,159—0.00%8,599,781—0.00%
存款和计息负债总额42,201,122$336,1283.20%39,297,045$259,8462.65%
其他负债414,247332,677
负债总额 42,615,36939,629,722
股东权益6,138,7225,782,239
负债和股东权益总额$48,754,091$45,411,961
净利息收入
$332,262$315,393
净利差 (3)
2.25%2.35%
净利率 (4)
3.14%3.20%
（1）不良贷款、待售消费贷款和待售商业贷款的平均余额包含在上述金额中。
(2) 收益率以等值税为基础根据免税工具计算，其中包括截至2024年6月30日的三个月的1190万美元的应纳税等值收入，而截至2023年6月30日的三个月为1,120万美元。根据美国国税局的法规，免税收入的预计影响减少了免税福利，截至本报告所述期间，免税收入将被禁止。
(3) 计息资产的已实现收益率减去计息负债的利率。净利差的计算不包括活期存款的影响。如果将活期存款的影响包括在内，截至2024年6月30日的三个月，净利差将为3.00％，而截至2023年6月30日的三个月的净利差为3.09％。
(4) 净利率是按等值税计算的年化净利息收入除以该期间的平均利息收益资产的结果。

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 六个月已结束
2024年6月30日		六个月已结束
2023年6月30日
 平均余额利息利率/收益率平均余额利息利率/收益率
赚取利息的资产
贷款 (1) (2)
$33,279,379$1,092,8586.69%$30,261,372$910,7986.15%
证券
应税4,002,69696,0484.83%3,451,41061,3253.58%
免税 (2)
3,312,19848,9723.54%3,292,15848,4053.54%
银行应付的计息款2,509,09766,3595.32%1,998,08349,1664.96%
根据转售协议购买的证券510,1117,4992.96%511,1696,7032.64%
联邦资金已出售———%———%
其他251,9767,1375.70%219,9324,8814.48%
赚取利息的资产总额43,865,457$1,318,8736.15%39,734,124$1,081,2785.60%
非盈利资产
无形资产1,873,0761,879,994
其他非盈利资产2,794,1412,590,548
总资产$48,532,674$44,204,666
计息负债：
计息存款：
利息检查$11,842,966231,5133.93%$8,581,899128,2893.01%
储蓄和货币市场14,634,200269,1513.70%14,029,351207,5432.98%
时间4,766,414104,7534.42%4,251,48169,4253.29%
计息存款总额31,243,580605,4173.90%26,862,731405,2573.04%
根据回购协议出售的证券212,0702,7152.57%190,5991,3781.46%
联邦住房贷款银行预付款2,160,63748,5154.52%1,744,57535,5744.11%
次级债务和其他借款427,76811,9305.61%426,63811,4455.41%
计息负债总额34,044,055668,5773.95%29,224,543453,6543.13%
非计息存款7,981,188—0.00%8,964,026—0.00%
存款和计息负债总额42,025,243$668,5773.20%38,188,569$453,6542.40%
其他负债396,762321,637
负债总额 42,422,00538,510,206
股东权益6,110,6695,694,460
负债和股东权益总额$48,532,674$44,204,666
净利息收入
$650,296$627,624
净利差 (3)
2.21%2.47%
净利率 (4)
3.09%3.30%
（1）不良贷款、待售消费贷款和待售商业贷款的平均余额包含在上述金额中。
(2) 收益率以等值税为基础根据免税工具计算，其中包括截至2024年6月30日的六个月的2370万美元应纳税等值收入，而截至2023年6月30日的六个月为2,210万美元。根据美国国税局的法规，免税收入的预计影响减少了免税福利，截至本报告所述期间，免税收入将被禁止。
(3) 计息资产的已实现收益率减去计息负债的利率。净利差的计算不包括活期存款的影响。如果将活期存款的影响包括在内，截至2024年6月30日的六个月的净利差将为2.96％，而截至2023年6月30日的六个月的净利差为3.20％。
(4) 净利率是按等值税计算的年化净利息收入除以该期间的平均利息收益资产的结果。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的净利率分别为3.14％和3.09％，而2023年同期分别为3.20％和3.30％。我们的净利率的压缩反映了资金成本的上升，这是由于短期利率环境的上升、我们市场上具有竞争力的存款利率环境以及对经纪存款和其他批发融资来源的依赖的增加。收益率曲线的反转，即短期利率升至中期和长期利率以上，导致资产收益率的增长速度低于资金成本。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的盈利资产收益率分别比去年同期增长了46个基点和55个基点。相反，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，在计息存款利率上升的带动下，我们的总融资利率与去年同期相比分别提高了55个基点和80个基点。



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我们寻求通过增加核心存款来为增加的贷款量提供资金，但是，在遵守内部政策对我们可能维持的批发融资金额限制的前提下，将利用批发融资来弥补短缺（如果有），或提供额外的流动性。在某种程度上，我们对批发资金来源的依赖增加，就像截至2023年12月31日的年度一样，我们的净利率可能会受到负面影响，因为如果利率开始下降，我们可能无法尽快降低核心存款的利率。

我们将继续部署各种资产负债管理策略来管理利率波动的风险。2023 年，美联储将短期利率提高了 100 个基点。在我们最近的ALCO会议上，我们对到2024年的短期利率的 “最有可能” 预测与联邦基金期货市场当时对利率变动的预期基本一致，但利率期货市场存在不确定性。到目前为止，在2024年，美联储一直保持短期利率不变。

信贷损失准备金。信贷损失准备金是指从收入中扣除的费用，这是确定信贷损失备抵所必需的，根据管理层的评估，该备抵足以支付所有预期的信贷损失。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的信贷损失准备金分别为3,020万美元和6,470万美元，而2023年同期分别为3,170万美元和5,050万美元。信贷损失准备金受到我们贷款组合的增长、最近的历史和预期的未来经济状况、我们对贷款组合信贷质量的内部评估以及净扣除额的影响。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月准备金支出的变化主要是与3,800万美元贷款相关的储备金的结果，该贷款此前被确定为问题贷款，在2023年第四季度归为非应计贷款，以及我们在2024年第一和第二季度末预期的长期利率环境的潜在影响导致的贷款损失准备金的总体增加。截至2024年6月30日的三个月和六个月的准备金支出还包括净扣除额分别为2,290万美元和3,910万美元，而2023年同期分别为980万美元和1,710万美元。对2024年第二季度的净扣除产生负面影响的是，自有商业房地产贷款的标的抵押品价值持续恶化，导致1,030万美元的扣款。

非利息收入。我们的非利息收入由几个部分组成，其中一些部分在季度和年度之间差异很大。存款账户的服务费和其他非利息收入通常反映我们的增长，而投资服务、抵押贷款发放费用、掉期费和证券出售的收益或亏损通常会反映金融市场状况或我们的资产/负债管理工作，并且会因时期而波动。

以下是我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的非利息收入摘要（以千计）：
三个月已结束
6月30日		2024-2023六个月已结束
6月30日		2024-2023
 20242023增加
（减少）		20242023增加（减少）
非利息收入：      
存款账户的服务费$14,563$12,18019.6%$28,002$23,89817.2%
投资服务15,72014,17410.9%30,47125,76918.2%
保险销售佣金3,7153,25214.2%7,5677,716(1.9)%
出售抵押贷款的收益，净额3,2701,567> 100%6,1493,62069.9%
证券销售的投资损失，净额(72,103)(9,961)> (100)%(72,103)(9,961)> (100%)
信托费8,3236,62725.6%15,73813,05620.5%
权益法投资收益18,68826,924(30.6)%34,72346,003(24.5)%
出售固定资产的收益32585,724(99.6)%38385,859(99.6)%
其他非利息收入：
交换费和其他消费者费用20,19117,22017.3%38,22334,06612.2%
银行拥有的人寿保险8,7545,72652.9%19,69811,31074.2%
贷款互换费1,2621,375(8.2)%1,8403,982(53.8)%
小企业管理局贷款销售2,4391,45867.3%3,6682,17268.9%
其他非利息收入9,1417,57320.7%30,03215,87889.1%
其他非利息收入总额41,78733,35225.3%93,46167,40838.6%
非利息收入总额$34,288$173,839(80.3)%$144,391$263,368(45.2)%


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我们的财富管理费用类别和存款账户服务费，包括交换费和其他消费者费用，反映了强劲的收入增长。与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，存款账户的服务费在截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别增加了240万美元，增长了19.6％和410万美元，增长了17.2％，这是交易量增加的结果，我们认为这是每个时期我们市场经济活动增加的结果。

我们的财富管理集团（投资、保险和信托）的收入也包含在非利息收入中，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，部分受到市场波动的影响。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，我们的财务咨询部门Pinnacle Asset Management（平博银行旗下的PNACLE Asset Management）的投资服务佣金和费用以及我们的财富咨询集团PNFP Capital Markets, Inc.的费用分别增加了约150万美元和470万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日，平博资产管理分别收到与约119亿美元和90亿美元经纪资产相关的佣金和费用。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的保险子公司销售保险产品的收入与去年同期相比分别增加了46.3万美元和14.9万美元。截至2024年6月30日的六个月中，保险收入中包括该期间记录的94.9万美元的或有收入，但基于2023年的销售生产和理赔经验，而根据2022年的销售生产和索赔经验，去年同期的记录为160万美元。此外，截至2024年6月30日，我们的信托部门收取了约64亿美元管理资产的费用，而截至2023年6月30日为51亿美元。我们认为，与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们财富管理业务的投资和信托部分的收入分别增长了320万美元，增长了15.6％，740万美元，增长19.0％，这主要是财富管理顾问人数增加的结果，其中很大一部分位于我们的新市场。

出售的抵押贷款净收益包括抵押贷款发放和出售的费用。这些抵押贷款费用主要用于我们当前市场的贷款，这些贷款随后出售给第三方投资者。实际上，所有这些贷款销售都将服务权转移给了买方。通常，在较低的利率环境和更强劲的房地产市场中，抵押贷款发放费用会增加，而在利率上升或较高的环境以及更具挑战性的房地产市场中，抵押贷款发放费用会降低。随着利率环境的变化，抵押贷款发放费将逐季度波动。截至2024年6月30日的三个月和六个月，抵押贷款的净收益分别为330万美元和610万美元，而去年同期分别为160万美元和360万美元。与财富管理类似，抵押贷款费用收入的增加主要归因于抵押贷款银行家人数的增加，其中很大一部分位于我们的新市场。作为强制性交付计划的一部分，我们将部分抵押贷款渠道进行套期保值，在该计划中，对冲可以保护渠道公允价值的变化。出于美国公认会计原则的目的，该对冲未被指定为对冲工具，因此，其公允价值的变化直接通过损益表记录。在任何报告期结束时，未偿抵押贷款公允价值的变化将直接影响该报告期内待售抵押贷款的收益金额。截至2024年6月30日，抵押贷款渠道包括预计于2024年结束的1.013亿美元贷款，而截至2023年6月30日的贷款为9,960万美元，预计将于2023年结束。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们的可供出售证券投资组合中分别出售了8.227亿美元和1.735亿美元的投资证券。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，出售这些投资证券的净亏损分别为7,210万美元和1,000万美元。在这两个时期，出售这些证券的目的是重新定位我们的证券投资组合，以提高未来的盈利潜力。我们在2023年第一季度或2024年第一季度没有出售任何投资证券。

对于任何在资产负债表日处于未实现亏损状况的被归类为可供出售的证券，在收回摊销成本基础之前，我们会评估是否打算出售该证券，或者更有可能被要求出售该证券，这将需要通过净收益减记为公允价值。由于我们目前不打算出售那些截至2024年6月30日有未实现亏损的可供出售证券，而且我们被要求在收回摊余成本基础（可能是到期）之前出售这些证券的可能性并不大，因此我们确定无需减记。

股票法投资的收入。股票法投资的收入仅包含我们对BHG49％的股票法投资的收入。BHG主要向美国各地的医疗保健提供者和其他熟练专业人员发放商业和消费贷款。BHG发放的贷款要么通过担保借款融资，要么出售给独立金融机构和投资者。


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在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，这项股票法投资的收入分别为1,870万美元和3,470万美元，而去年同期分别为2690万美元和4,600万美元。2019年，BHG开始在其资产负债表上保留更多贷款。在其历史的大部分时间里，BHG通过在线拍卖、直销和直接购买选项相结合的方式将其发放的大部分贷款出售给了银行购买者网络。BHG通过其拍卖平台（或最近直接向机构投资者）出售贷款或在其资产负债表上保留贷款的决定将受到多种因素的影响，包括利率以及BHG向其推销这些贷款的买家和机构买家组成的社区银行网络的需求水平。在利率上升或升高的环境中，如果资产负债表上的贷款融资成本不如直接向资产管理公司或通过其拍卖平台出售贷款那么有吸引力，BHG可能会选择出售更多贷款。在2023年和2024年的前六个月，BHG分别直接向资产管理公司出售了总额约9.5亿美元和3.3亿美元的贷款。自2020年以来，BHG已经完成了九次总额为29亿美元的证券化，最新的约3亿美元证券化已于2024年第一季度完成。BHG还在2022年第四季度和2023年第一季度签订了融资机制，包括与一家美国资产管理公司达成的融资，截至2024年6月30日和2023年12月31日，未偿余额分别为4.36亿美元和5.06亿美元，截至2024年6月30日的年化利率约为7.90％。这些设施由BHG资产负债表上的贷款担保，是BHG的增量资金来源。我们预计，BHG将来将完成额外的证券化或以其他方式建立其他借贷机制，以促进在BHG资产负债表上保留额外贷款。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，股票法投资收入扣除与Pinnacle Bank投资BHG相关的客户名单和其他无形资产的摊销费用分别为59,000美元和11.8万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为8.7万美元和17.4万美元。截至2024年6月30日，这些无形资产中有580万美元预计将在未来12年内以较少的金额摊销。股票法投资收益中还包括截至2024年6月30日的三个月和六个月中与BHG某些负债的公允估值相关的增值收入，分别为35,000美元和74,000美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为45,000美元和14万美元。截至2024年6月30日，这些负债中有20万美元，预计将在未来三年内以较少的金额增加收入。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，平博银行分别从BHG获得了4,330万美元和4,690万美元的股息，而在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Pinnacle Bank分别获得了360万美元和2760万美元的股息。在此期间，BHG的分红减少了我们对BHG投资的账面金额，而BHG在此期间的收益增加了我们对BHG投资的账面金额。公司间交易的利润被扣除。我们在BHG收益中所占的比例已包含在我们的合并纳税申报表中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，平博银行没有从BHG购买任何贷款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，平博银行分别持有2.049亿美元和2.630亿美元的BHG合资项目贷款。这些贷款是由Pinnacle Bank按面值从BHG购买的，BHG和Pinnacle Bank根据贷款利率和购买利率按比例分摊所收购贷款的信用风险。平博银行该投资组合的年收益率预计在4.50％至6.00％之间。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，平博银行按面值向BHG出售了2,050万美元的BHG合资项目贷款。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，BHG公布的扣除替代和预付款损失后的收入分别为2.288亿美元和5.061亿美元，分别为8180万美元和1.607亿美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月的收入分别为3.113亿美元和6.133亿美元，扣除替代和预付款损失后分别为7,240万美元和1.423亿美元。BHG的收益可能会在不同时期之间波动。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，BHG收入中分别约有9,210万美元和2.09亿美元，占40.3％和39.9％，分别占40.3％和39.9％，与出售商业和消费贷款的收益有关，而截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为1.509亿美元和3.031亿美元，增长率分别为48.5％和49.4％。这些贷款通常由BHG出售，没有向社区银行和其他金融机构网络追索权，其溢价高于贷款的面值，尽管购买者可以使用不超过贷款余额3％的BHG现金储备账户来支持贷款的支付。一旦售出，BHG不保留与核心产品贷款相关的服务或其他责任。因此，这笔销售溢价收益代表了BHG在吸收贷款发放成本以及与维持其业务模式相关的营销费用方面的补偿。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，BHG分别向其社区银行和其他金融机构网络出售了总额为8.71亿美元和16亿美元的贷款，而截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为11亿美元和21亿美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日，在BHG先前出售的这些贷款中，分别有71亿美元和63亿美元由收购银行积极偿还。如果先前收购的贷款已过期至少90天，BHG也可以让这些贷款的购买者能够用最近发放的另一笔BHG贷款替代收购的贷款，这是唯一的选择。因此，截至2024年6月30日和2023年6月30日，BHG的负债分别维持在4.154亿美元和3.690亿美元，这是对未偿核心投资组合未来固有损失的估计，这些损失可能因付款违约或预付款而在未来受到替代。该负债分别占BHG先前出售的截至2024年6月30日和2023年6月30日均未偿还的核心产品贷款的5.9％。在截至2024年6月30日的六个月中，该负债的美元金额与之相比的变化
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截至2023年6月30日的同期主要是由于BHG向金融机构出售的贷款金额增加以及BHG管理层对经济不确定性导致的未来替代损失的估计。

除了BHG向其拍卖市场或直接向机构投资者出售的这些贷款外，截至2024年6月30日，BHG报告称，BHG资产负债表上仍保留的贷款总额为31亿美元，而截至2023年6月30日为38亿美元。与2023年6月30日相比，截至2024年6月30日，BHG在资产负债表上持有的贷款有所减少，这主要是由于其社区银行买家网络中购买者的强劲需求，这导致BHG将贷款销售置于保留贷款之上。这些贷款的一部分不符合销售会计的条件，因此记录了抵消性的有担保借款负债。截至2024年6月30日和2023年6月30日，BHG分别拥有24亿美元和29亿美元的与投资贷款相关的担保借款。截至2024年6月30日和2023年6月30日，BHG报告了资产负债表上贷款的信贷损失备抵金总额分别为2.709亿美元和1.957亿美元。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的信贷损失准备金有所增加，这主要是由于不确定的经济环境、这些贷款的损失水平增加以及BHG于2023年10月1日采用了CECL。2023年10月1日之前，BHG按支出损失法记录了贷款损失备抵金。截至2024年6月30日的三个月和六个月，与这些资产负债表上贷款相关的利息收入和费用分别为1.249亿美元和2.655亿美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为1.441亿美元和2.867亿美元。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，出售固定资产的收益分别为32.5万美元和38.3万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为8,570万美元和8,590万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月中，出售固定资产的收益主要来自于2023年第二季度完成的售后回租交易。

我们的其他非利息收入中包括交换费和其他消费者费用、银行自有人寿保险的收益、为促进客户的衍生交易而赚取的掉期费、小企业管理局贷款销售和其他非利息收入项目。由于借记卡和信用卡使用量的增加，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与2023年同期相比，交换收入分别增长了17.3％和12.2％。其他非利息收入还包括银行自有人寿保险（BOLI）的现金退保金额的变化，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，银行自有人寿保险（BOLI）的现金退保金额分别为880万美元和1,970万美元，而去年同期分别为570万美元和1,130万美元。支持这些保单的资产由人寿保险公司管理，我们在这些保单上确认的收入（即保单现金退保价值的增加或减少）取决于保险公司适用的贷记费率，承运人可以自行决定变动，但须遵守任何适用的下限。这些保单的收入通常无需纳税。在2023年第四季度，我们重组了多家保险公司持有的约7.4亿美元的BOLI合同。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中，BOLI收入的增长是本次重组和我们在2024年前六个月获得的死亡抚恤金收益的直接结果。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与2023年同期相比，贷款互换费用分别减少了11.3万美元和210万美元。小企业管理局的贷款销售包含在其他非利息收入中，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，分别增加了98.1万美元和150万美元。与截至2023年6月30日的三和六个月相比，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，贷款互换费和小企业管理局贷款销售的变化最直接地受到市场状况变化的影响。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，其他非利息收入的其他组成部分与去年同期相比分别增加了160万美元和1,420万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，这一增长主要是由于在2024年第一季度确认了与我们的房地美SBL平台相关的1180万美元抵押贷款还本付息权。其他非利息收入其他组成部分的其余变动包括各种其他股票投资的公允价值调整的影响，这些调整可能会逐季度波动。


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非利息支出。非利息支出包括工资和员工福利、设备和占用费用、其他房地产支出和其他运营费用。以下是我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的非利息支出摘要（以千计）：
 三个月已结束
6月30日		2024-2023六个月已结束
6月30日		2024-2023
 20242023增加
（减少）		20242023增加（减少）
非利息支出：      
工资和员工福利：      
工资和佣金$100,434$88,40313.6%$198,206$177,72311.5%
现金和股权激励28,27323,45320.6%52,18446,42412.4%
员工福利和其他21,41020,5874.0%45,73744,0043.9%
工资和员工福利总额150,117132,44313.3%296,127268,15110.4%
设备和占用率41,03633,70621.7%80,68264,05925.9%
其他房地产支出，净额2258(62.1%)106157(32.5%)
市场营销和其他业务发展6,7765,66419.6%12,90111,60611.2%
邮资和用品3,1352,8639.5%5,9065,6823.9%
无形资产的摊销1,5681,780(11.9%)3,1523,574(11.8%)
其他非利息支出：
存款相关费用15,74911,90432.3%36,99522,02068.0%
贷款相关费用13,53711,44118.3%26,23024,6576.4%
财富管理相关费用85667227.4%1,7781,50518.1%
其他非利息支出38,59311,110> 100%49,87721,957> 100%
其他非利息支出总额68,73535,12795.7%114,88070,13963.8%
非利息支出总额$271,389$211,64128.2%$513,754$423,36821.3%

与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的工资和员工福利支出总额分别增加了1770万美元和2,800万美元。工资和员工福利的变化主要是由于我们的员工人数在2024年与2023年相比有所增加，以及自2024年1月起生效的年度绩效增长。截至2024年6月30日，我们的员工人数从2023年6月30日的3,309.0名增加到3,469.0名全职同等学历。随着我们继续专注于在所有市场招聘经验丰富的银行家，我们预计，截至2024年的年度的工资和福利支出总额将与2023年同期相比有所增加。

我们认为，现金和股权激励是激励员工群体的宝贵工具，他们专注于为客户提供有效的财务建议和增加股东价值。因此，与许多其他金融机构不同，我们银行的所有非委托员工都参与我们的年度现金激励计划，最低目标奖金等于每位员工年薪的10％，并且我们银行的所有员工都参与我们的股权薪酬计划。根据2024年年度现金激励计划，激励金的目标水平要求达到一定的稳健门槛以及普通股每股年收益和年收入的目标水平（视某些调整而定）。只要达到稳健门槛并且普通股每股收益和收入高于或低于目标金额，则总激励金额会增加或减少。从历史上看，我们已经支付了目标激励措施的0％至125％。对于2024年，我们的年度激励计划规定最高支出为目标的125％。

截至2024年6月30日的三个月和六个月中，现金激励支出总额分别为1,750万美元和3,080万美元，而去年同期分别为1,400万美元和2620万美元，这是因为我们在2024年6月30日估计，2024年的年度现金激励计划下的支出百分比可能会高于我们在2023年根据年度现金激励计划支付的支出百分比。

截至2024年6月30日的三个月和六个月的现金和股权激励措施中还分别包括约450万美元和900万美元的与股票限制性股票奖励相关的薪酬支出，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为420万美元和830万美元，以及与基于任一时间的股票限制性股票单位相关的薪酬支出分别约610万美元和1,200万美元或基于绩效的归属标准，相比之下，510万美元和美元在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为1,110万英镑。根据我们的股权激励计划，我们为银行的所有员工提供基础广泛的股权激励计划，其中很大一部分是基于我们高级执行官的绩效的。我们认为，股权激励为所有员工提供了一个工具
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在很长一段时间内成为Pinnacle Financial的有意义的股东，并在整个组织中营造一种以股东为中心的文化。

员工福利和其他费用包括与我们的40.1万计划、健康保险、工资税和合同劳动相关的费用。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月中，这些支出分别增加了82.3万美元和170万美元。这些增长反映了我们在相应时期的联系基础的增加。

截至2024年6月30日的三个月和六个月的设备和占用费用分别为4,100万美元和8,070万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为3,370万美元和6,410万美元。增长在很大程度上归因于2023年第二季度完成的售后回租交易。影响设备和占用开支的还有截至2024年6月30日的六个月中，我们在整个业务范围内开设七个新地点的成本，而在2023年同期开设四个新地点。计划于2025年初将公司总部迁至新地点，这也影响了截至2024年6月30日的三个月和六个月中的设备和占用费用，我们预计，随着搬迁日期的临近，与这次搬迁相关的成本将增加。

截至2024年6月30日的三个月和六个月的营销和业务发展支出分别为680万美元和1,290万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为570万美元和1160万美元。考虑到我们在过去十二个月中雇用的员工的预期增长，预计将在2024年剩余时间内招聘员工，我们继续预计，与2023年相比，这些成本将在2024年适度上升。

截至2024年6月30日的三个月和六个月，无形摊销费用分别为160万美元和320万美元，而2023年同期分别为180万美元和360万美元。下表概述了我们截至2024年6月30日的摊销无形资产、其初始估值和可摊销寿命：
 年
获得的		初始的
估价
（单位：百万）		可摊销
生活
（以年为单位）		剩余价值
（单位：百万）
核心存款无形资产：   
大道2016$8.89$0.1
BNC201748.11010.4
《无形商业之书》：   
米勒·拉夫里海滩保险2008$1.320$0.1
CapitalMar 20150.3160.1
BNC 保险20170.4200.2
BNC 信托20171.9100.5
倡导资本201913.6134.2
JB&B 资本20226.7104.7
斯威尼资产管理20220.8100.7

这些资产正在加速摊销，这反映了标的资产的预期寿命。据估计，在未来五年中，这些无形资产的年度摊销费用将从每年590万美元减少到110万美元，而剩余摊还期的摊销费用则有所减少。

与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，其他非利息支出在截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别增加了3,360万美元和4,470万美元，主要包括存款、贷款、财富管理和管理费用。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月中，其他非利息支出的主要增长是由于在2024年第二季度为终止先前购买的证券的转售协议支付了约2760万美元的费用。此外，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与2023年同期相比，存款相关支出分别增加了380万美元和1,500万美元，这是由于联邦存款保险公司的保险评估分别增加180万美元和1,110万美元，截至2024年6月30日的三个月和六个月中高于去年同期。在截至2024年6月30日的六个月中，存款相关费用包括联邦存款保险公司预计将评估的730万美元特别评估，该评估旨在弥补存款保险基金因2023年第一季度发生的多起备受瞩目的银行倒闭而蒙受的损失。除此之外，我们在2023年第四季度记录的与本次特别评估相关的初步估计为2,900万美元。由于与信用卡奖励计划相关的成本增加，贷款相关支出代表与贷款发放以及信用卡计划运营相关的成本，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，分别增加了210万美元和160万美元。财富管理相关
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与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的支出分别增长了18.4万美元和27.3万美元。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的效率比率（非利息支出与净利息收入和非利息收入总和的比率）分别为74.0％和64.6％，而截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为43.3％和47.5％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的效率比率与2023年同期相比有所下降，受到上述净利息收入、非利息收入和非利息支出变化的正面和负面影响，其中最重大的影响是我们在证券投资组合重新定位方面遭受的亏损的结果。
所得税。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们记录的所得税支出分别为1180万美元和3,920万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为4,860万美元和8,260万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的有效税率分别为18.2％和18.1％，而截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率均为19.8％。我们的有效税率不同于2024年6月30日和2023年6月30日生效的联邦和州合并所得税法定税率为25.00％，这主要是由于我们投资了符合银行资格的市政证券、房地产投资信托子公司的税收优惠、参与田纳西州的社区投资税收抵免计划、与股份薪酬和银行自有人寿保险相关的税收优惠，但部分抵消了餐费和娱乐费用的扣除限制，不可扣除的联邦存款保险公司保险费和非保费可扣除的高管薪酬。我们在每个时期的税率还受到先前根据我们的股权薪酬计划授予的股票奖励的归属和行使的影响。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们确认的超额税收优惠分别为10万美元和250万美元，而在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，在股票奖励的归属和员工股票期权的行使方面，税收支出为2万美元，超额税收优惠分别为25.7万美元。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中确认的超额税收优惠有所增加，这是两期之间有效税率下降的主要原因。

财务状况

截至2024年6月30日，我们的合并资产负债表显示，未偿贷款总额从2023年12月31日的327亿美元增加到338亿美元。2023年12月31日至2024年6月30日期间，存款总额增加了12亿美元，达到398亿美元。截至2024年6月30日，总资产为494亿美元，而截至2023年12月31日为480亿美元。

贷款。截至2024年6月30日和2023年12月31日的贷款构成以及每种类别占贷款总额的百分比（％）汇总如下（以千计）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
 金额百分比金额百分比
商业地产：
所有者已占用$4,217,35112.5%$4,044,89612.4%
非所有者占用8,184,18424.2%7,535,49423.1%
消费性房地产——抵押贷款4,874,84614.4%4,851,53114.8%
建筑和土地开发3,621,56310.8%4,041,08112.4%
商业和工业12,328,62236.5%11,666,69135.7%
消费者和其他542,5841.6%536,3981.6%
贷款总额$33,769,150100.0%$32,676,091100.0%

截至2024年6月30日，我们的贷款组合构成与2023年12月31日的构成相比略有变化，商业房地产以及商业和工业贷款总体上继续构成我们投资组合的最大部分。截至2024年6月30日，我们商业房地产贷款的未偿本金余额中约有34.0％由业主占用的商业房地产担保，而截至2023年12月31日，这一比例为34.9％。业主自有商业房地产在许多方面与我们的商业和工业贷款相似，因为这些贷款通常是根据企业的现金流而不是房地产的估值向企业发放的。在达到某些基准之前，我们正在通过大幅限制这些贷款领域的增长来降低商业房地产贷款水平。

贷款集中度。我们会定期分析我们的贷款组合，以确定信用风险是否集中于任何一个或多个行业。我们使用广泛接受的行业分类系统，将借款人分为不同的行业分类。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的信贷敞口（未偿贷款加上无准备金的承诺）超过平博银行向以下行业的借款人提供的基于风险的资本总额的25％（以千计）：
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 2024年6月30日 
 未偿本金余额无资金的承诺总曝光量截至 2023 年 12 月 31 日的总曝光量
非住宅建筑的出租人$4,647,723$996,939$5,644,662$5,916,335
住宅建筑的出租人2,327,255754,9893,082,2443,179,041
新的待售房屋建筑商599,894760,3001,360,1941,396,653
音乐出版商885,440425,7931,311,2331,219,781

银行监管已经制定了指导方针，规定建设比率低于风险资本总额的100％，非所有者占用率低于风险资本总额的300％。如果银行的比率超过这些指导方针，银行监管通常要求银行管理层加强对这些贷款领域的监督。这两个比率的计算方法是将这两个类别的特定类型的贷款余额除以Pinnacle Bank的风险资本总额。截至2024年6月30日，平博银行的建筑和土地开发贷款占风险资本总额的百分比为72.9％，而截至2023年12月31日为84.2％。截至2024年6月30日和2023年12月31日，建筑和土地开发、非业主占用商业房地产和多户家庭贷款占风险资本总额的百分比分别为254.0％和259.0％。2024年6月30日，Pinnacle Bank处于100％和300％的指导方针范围内，并已制定了其认为适当的控制措施来监督和监管其在这些领域的贷款，因为其目标是将这些贷款的水平控制在100％和300％的门槛以下。随着时间的推移，我们的目标是非业主占用的商业地产、多户住宅、建筑和土地开发贷款的总风险资本比率低于225％，建筑和土地开发贷款的风险资本总比率低于70％。

下表显示了截至2024年6月30日我们按贷款分部划分的贷款组合的到期日分布，其合同到期日为（1）一年或更短，（2）一年后但五年以内，（3）五年后但十五年以内，（4）十五年后。该表还按贷款细分列出了在贷款期限内根据利率指数（千美元）的变化而波动的固定利率或浮动利率的贷款部分：
在一年或更短的时间内到期一年后但在五年内五年后但在十五年内十五年后总计
商业地产：
业主占用$207,383$2,335,023$1,202,466$472,479$4,217,351
非所有者占用1,877,9465,668,623574,80362,8128,184,184
消费性房地产——抵押贷款108,629521,455318,8453,925,9174,874,846
建筑和土地开发1,172,9532,213,696173,20061,7143,621,563
商业和工业3,205,7127,126,1571,608,846387,90712,328,622
消费者和其他152,548325,49916,44448,093542,584
贷款总额$6,725,171$18,190,453$3,894,604$4,958,922$33,769,150
固定利率贷款：
商业地产：
业主占用$128,098$1,430,359$775,942$305,935$2,640,334
非所有者占用385,5122,910,679240,10949,2433,585,543
消费性房地产——抵押贷款54,289359,31983,2482,027,6602,524,516
建筑和土地开发169,541314,125108,88348,496641,045
商业和工业963,7172,444,9931,085,681302,1424,796,533
消费者和其他75,912185,84514,08748,026323,870
贷款总额$1,777,069$7,645,320$2,307,950$2,781,502$14,511,841
可变利率贷款：
商业地产：
业主占用$79,285$904,664$426,524$166,544$1,577,017
非所有者占用1,492,4342,757,944334,69413,5694,598,641
消费性房地产——抵押贷款54,340162,136235,5971,898,2572,350,330
建筑和土地开发1,003,4121,899,57164,31713,2182,980,518
商业和工业2,241,9954,681,164523,16585,7657,532,089
消费者和其他76,636139,6542,35767218,714
贷款总额$4,948,102$10,545,133$1,586,654$2,177,420$19,257,309

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上述信息未考虑定期本金付款的影响。截至2024年6月30日，按合同最低利率或上限利率计算，总额为14亿美元的贷款在上表中以固定利率贷款列报。

处于过期状态的贷款。下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日逾期至少30天但少于89天和90天或以上的逾期贷款（以千计）：
 6月30日十二月三十一日
20242023
逾期 30 至 89 天的贷款：
商业地产：
所有者已占用$4,965$2,178
非所有者占用1,28341,066
消费性房地产——抵押贷款20,39622,937
建筑和土地开发1,137649
商业和工业20,23242,418
消费者和其他4,8427,154
逾期 30 至 89 天的贷款总额$52,855$116,402
逾期 90 天或更长时间的贷款： 
商业地产：
所有者已占用$2,551$3,398
非所有者占用39,255153
消费性房地产——抵押贷款13,35710,824
建筑和土地开发839608
商业和工业17,78416,890
消费者和其他1,4681,496
逾期 90 天或更长时间的贷款总额$75,254$33,369
比率： 
逾期30至89天的贷款占贷款总额的百分比0.16%0.36%
逾期90天或更长时间的贷款占贷款总额的百分比0.22%0.10%
过期贷款总额占贷款总额的百分比0.38%0.46%

潜在问题贷款。截至2024年6月30日，未包含在不良资产中的潜在问题贷款约为6,200万美元，占贷款总额的0.2％，而截至2023年12月31日，为1.274亿美元，占贷款总额的0.4％。潜在问题贷款是指那些弱点明确的贷款，在这些贷款中，有关借款人可能出现的信用问题的信息使管理层对借款人遵守当前还款条款的能力产生怀疑。该定义被认为与Pinnacle Bank主要监管机构针对被归类为不合格或更差但不被视为不良贷款的贷款制定的标准基本一致。截至2024年6月30日，所有潜在问题贷款均未逾期至少30天但少于90天。

不良资产和修改后的贷款。截至2024年6月30日，我们的不良资产为1.004亿美元，而截至2023年12月31日为8,660万美元。不良资产中包括截至2024年6月30日的9,760万美元的非应计贷款和280万美元的奥利奥和其他不良资产，以及截至2023年12月31日的8,230万美元非应计贷款和430万美元的奥利奥和其他不良资产。与2023年12月31日相比，2024年6月30日的非应计贷款的变化主要是由于分配为非应计状态的消费房地产贷款数量增加。截至2024年6月30日，向遇到财务困难的借款人提供了3540万美元的修改贷款，其中3,220万美元截至修改日应计并保持应计状态。

贷款信贷损失备抵金（ACL）。当前的预期信贷损失（CECL）方法要求我们估算贷款组合剩余期限内的所有预期信贷损失。因此，根据管理层的评估，ACL所代表的金额足以为未偿贷款的所有预期未来信贷损失提供保障。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的ACL分别约为3.816亿美元和3.531亿美元，我们的管理层认为这两个日期都足够了。截至2024年6月30日，我们的ACL占贷款总额的百分比为1.13％，而截至2023年12月31日为1.08％。自2023年12月31日以来，ACL的增加主要是由于与3,800万美元贷款相关的储备金，该贷款先前被确定为问题贷款，并于2023年第四季度归为非应计贷款，以及我们在记录储备金时对长期较高利率环境可能对我们的ACL模型产生的影响的看法。

我们的CECL模型在很大程度上依赖于最近的历史和预测的未来宏观经济状况来估计未来的信贷损失。模型中使用的宏观经济因素包括未经调整和经季节性调整的全国失业率, 国内生产总值,
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商业地产价格指数、消费信贷、商业房地产价格指数、家庭债务比率、家庭财务负债比率和某些房屋价格指数。这些宏观经济因素的预测来自独立的第三方，用于预测季度违约率。

根据CECL方法，对于具有相似风险特征的贷款池，信贷损失备抵金是集体衡量的；对于与集体评估资金池不具有相似风险特征的贷款，则以个人为基础进行评估。损失是在确定合理和可支撑的一段时间内进行预测的，在合理和可支撑的时期结束时，损失将恢复为长期历史平均值。在2024年6月30日和2023年12月31日，所有贷款部分均使用了合理且可支持的十五个月期限，然后是十二个月的直线恢复期至长期平均水平。

根据管理层的估计，下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日贷款类别的贷款信贷损失备抵分配情况、按类别划分的贷款余额、每个类别的贷款占贷款总额的百分比以及信贷损失备抵占每个贷款类别贷款总额的百分比（以千计）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
 已分配的 ACL ($)贷款总额
($)		ACL 到
贷款总额 (%)		贷款占贷款总额 (%)已分配的 ACL ($)贷款总额
($)		ACL 到
贷款总额 (%)		贷款占贷款总额 (%)
商业地产：
所有者已占用$29,847$4,217,3510.71%12.5%$28,690$4,044,8960.71%12.4%
非所有者占用78,9648,184,1840.96%24.2%57,6877,535,4940.77%23.1%
消费性房地产——抵押贷款80,2474,874,8461.65%14.4%71,3544,851,5311.47%14.8%
建筑和土地开发30,0353,621,5630.83%10.8%39,1424,041,0810.97%12.4%
商业和工业154,01412,328,6221.25%36.5%148,21211,666,6911.27%35.7%
消费者和其他8,494542,5841.57%1.6%7,970536,3981.49%1.6%
总计$381,601$33,769,1501.13%100.0%$353,055$32,676,0911.08%100.0%

下表显示了截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度中按贷款领域分列的贷款信用损失的相关信息（以千计）：
编列的经费
信贷损失		净回收额（扣除额）平均贷款
净（扣除）回收额与平均贷款的比率 (1)
在截至2024年6月30日的六个月中：
商业地产：
所有者已占用$9,919$(8,762)$4,048,021(0.44)%
非所有者占用24,330(3,053)7,957,402(0.08)%
消费性房地产——抵押贷款8,874194,835,003—%
建筑和土地开发(9,116)93,843,460—%
商业和工业29,822(24,020)12,004,994(0.40)%
消费者和其他3,827(3,303)465,925(1.43)%
总计 $67,656$(39,110)$33,154,805(0.24)%
在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中：
商业地产：
所有者已占用$1,997$76$3,799,201—%
非所有者占用15,5761,6327,123,1350.02%
消费性房地产——抵押贷款33,5871,2314,654,1300.03%
建筑和土地开发2,6933353,918,5390.01%
商业和工业48,845(44,986)11,034,560(0.41)%
消费者和其他(1,702)(6,894)486,834(1.42)%
总计$100,996$(48,606)$31,016,399(0.16)%
(1) 截至2024年6月30日的年度迄今为止的净扣除额按年计算。

Pinnacle Financial的管理层每季度评估贷款信贷损失备抵的充足性。该评估包括估算补贴和检验所得余额的充足性和适当性的程序。补贴水平的依据是管理层对历史违约和损失经历、当前和预计的经济状况、资产质量趋势、投资组合的已知和固有风险、可能影响借款人偿还贷款能力的不利情况（包括未来还款时间）、任何标的抵押品的估计价值、贷款组合的构成、行业和同行贷款质量指标以及包括监管建议在内的其他相关因素的评估。这个
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扣除先前扣除的款项后, 扣除扣除的扣除后, 减去记作支出的准备金, 增加备抵额。
根据我们对贷款组合的评估，我们认为贷款的信用损失备抵足以吸收我们对截至2024年6月30日未偿贷款的预期未来信贷损失的估计。尽管管理层认为我们用于估算信贷损失备抵额以及由此产生的向运营部门收取的信贷损失准备金的政策和程序是足够的，但它们必然是近似的和不准确的。有些因素是我们无法控制的，例如当地和国民经济状况、当地房地产市场或特定行业或借款人，可能会对我们的资产质量和信贷损失准备金的充足性产生重大负面影响，从而对由此产生的信贷损失准备金产生重大负面影响。

投资。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的投资证券投资组合主要包括美国国债、联邦机构债券、抵押贷款支持证券以及州和市政证券，总额分别为79亿美元和73亿美元。我们的投资组合有多种用途，包括作为稳定的收入来源、作为公共资金存款的抵押品和潜在的流动性来源。我们在2024年6月30日和2023年12月31日的投资组合摘要如下：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
加权平均寿命10.71 岁8.05 岁
有效期限*3.45%2.93%
等值税收益率4.43%4.12%
(*) 该指标是扣除与某些投资组合持仓相关的公允价值套期保值后列报的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，没有公允价值套期保值的投资组合的有效期限分别为6.52％和6.19％。

限制性现金。截至2024年6月30日，我们的限制性现金余额总额约为5,090万美元，而截至2023年12月31日为8,690万美元。这些限制性现金存放在其他金融机构，主要作为我们衍生品投资组合的抵押品。限制性现金减少的主要原因是公允价值增加的某些衍生工具的抵押品要求降低。参见注释 9。本表格10-Q中其他地方的合并财务报表附注中的衍生工具。

根据转售协议购买的证券。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们分别购买了7190万美元和5.58亿美元的证券，并达成了转售协议。该余额是与金融机构交易对手的回购协议交易的结果。在2024年第二季度，我们终止了转售所购买的5亿美元证券的协议，并同意转售这些资金，将这些资金重新定位为收益更高的资产。在终止协议方面，我们支付了约2760万美元的费用。我们最初担保这些投资是为了使我们能够将部分过剩的流动性头寸部署到在当时历史最低利率环境下提高资金回报率的工具中。其余的回购协议定于2026年到期。

存款和其他借款。截至2024年6月30日，我们的存款约为398亿美元，而截至2023年12月31日为385亿美元。我们的存款包括非利息和计息活期账户、储蓄账户、货币市场账户和定期存款。我们估计，截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的未投保存款分别约为119亿美元和111亿美元，这些存款账户中超过联邦存款保险公司保险限额的部分。我们估计，截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的未投保存款分别有大约24亿美元和20亿美元，这些存款是当时抵押的。我们通常与某些客户签订协议，根据协议出售某些证券，以便在第二天回购证券。截至2024年6月30日，这些协议（通常与客户的全面资金管理计划有关，为他们的超额资金提供短期回报）总额为2.209亿美元，截至2023年12月31日为2.095亿美元。此外，在2024年6月30日和2023年12月31日，平博银行均向辛辛那提联邦住房贷款银行（FHLB）借入了21亿美元的预付款。在多家知名银行机构倒闭后，我们在2023年上半年决定提高资产负债表上的流动性水平，以应对当前的经济环境及其对银行业的影响，每个日期的FHLB预付款金额都受到影响。截至2024年6月30日，Pinnacle Bank向FHLB提供了约30亿美元的额外可用资金；但是，增量借款受适用的抵押品要求的约束，由Pinnacle Bank在正式申请中提出，随后由FHLB批准。


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通常，我们将资金基础归类为核心资金或非核心资金，如下表所示。下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日我们的存款和其他资金余额、每种类型的平均支付利率以及每种类型占总额的百分比（以千计）：
2024年6月30日平均支付费率百分比2023 年 12 月 31 日平均支付费率百分比
核心资金：    
非计息存款账户$7,932,8820.00%18.7%$7,906,5020.00%19.1%
计息活期账户5,502,9373.23%12.9%5,150,8782.92%12.5%
储蓄和货币市场账户10,604,9213.33%24.9%10,083,4482.96%24.4%
低于 250,000 美元的定期存款账户1,848,9424.04%4.4%1,951,3893.46%4.7%
往复存款 (1)
8,335,0324.45%19.6%7,954,5224.05%19.3%
往复存款证账户 (1)
733,1134.75%1.7%692,1784.23%1.7%
核心资金总额34,957,8272.87%82.2%33,738,9172.42%81.7%
非核心资金：  
基于关系的非核心资金：  
其他定期存款1,861,4664.60%4.4%1,654,1474.12%4.0%
根据回购协议出售的证券220,8852.57%0.5%209,4891.95%0.5%
基于总关系的非核心资金2,082,3514.38%4.9%1,863,6363.89%4.5%
批发融资：
  
经纪存款2,595,2404.83%6.1%2,603,7074.59%6.3%
经纪定期存款355,8474.80%0.8%543,0393.78%1.3%
联邦住房贷款银行预付款2,110,8854.52%5.0%2,138,1694.18%5.2%
次级债务和其他融资425,3805.64%1.0%424,9385.52%1.0%
批发资金总额5,487,3524.77%12.9%5,709,8534.41%13.8%
非核心资金总额7,569,7034.67%17.8%7,573,4894.28%18.3%
总计$42,527,5303.20%100.0%$41,312,4062.75%100.0%
(1) 往复类别包括我们从银行网络（IntraFi网络）收到的定期和货币市场存款，这些存款涉及客户的存款，这些存款超过我们在IntraFi网络中设定的联邦存款保险公司承保限额。监管指南将我们规模超过50亿美元的银行投资组合中的往复存款定义为非核心融资。但是，我们没有目睹我们投资组合中超过50亿美元的存款与高达50亿美元的存款的行为没有区别。因此，我们在上表中将所有往复存款投资组合列为核心资金。

如上表所示，我们的核心资金占总资金的百分比有所增加，从2023年12月31日的81.7％上升到2024年6月30日的82.2％，并保持在内部政策之上。由于2023年上半年多起备受瞩目的银行倒闭，我们在2023年经历了存款的混合变化，我们的某些存款人选择了通过IntraFi网络提供的往复存款账户来购买额外保险，而我们的某些存款人则将存款从无息账户转入计息账户，以利用利率上升的机会。在2024年上半年，我们的无息存款账户已经稳定。此外，作为年度战略规划流程的一部分，我们每年都会继续制定和实施新的和增强的存款收集计划，以表彰我们目前面临的更具挑战性的存款收集环境。当需要批发资金来补充我们的核心存款基础时，管理层会决定哪种来源最适合实现流动性风险管理和利率风险管理目标。我们的资产负债管理政策限制了对批发资金的整体依赖，特别是对经纪存款敞口的限制。截至2024年6月30日，我们对批发融资的总体依赖以及经纪存款和经纪定期存款的敞口均在这些政策限制之内。

截至2024年6月30日，定期存款金额为48亿美元。下表根据截至2024年6月30日的剩余到期时间和每个类别的加权平均利率（千美元），按类别显示了面额小于25万美元、面额在25万美元及以上的定期存款：
 余额加权平均值费率
面额低于 250,000 美元 
三个月或更短$912,0904.17%
超过三个月但不到六个月747,9154.34%
超过六个月但少于十二个月929,7384.36%
超过十二个月235,1893.76%
 $2,824,9324.24%
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面额 250,000 美元及以上
三个月或更短$1,001,4504.84%
超过三个月但不到六个月417,0514.52%
超过六个月但少于十二个月422,1664.41%
超过十二个月133,7694.25%
 $1,974,4364.64%
总计$4,799,3684.41%

次级债务和其他借款。Pinnacle Bank根据各种借贷协议的条款从FHLB获得预付款，这些协议有助于其为房屋抵押贷款和商业房地产贷款组合提供资金。根据与FHLB签订的借款协议，Pinnacle Bank已承诺提供某些符合条件的住宅抵押贷款，并根据一揽子留置权将所有符合条件的商业抵押贷款作为抵押品。在2024年6月30日和2023年12月31日，平博银行均从FHLB收到了总额为21亿美元的预付款。截至2024年6月30日，FHLB预付款和利率的预定到期日如下（以千计）：
 预定到期日
加权平均利率 (1)
2024$——%
2025366,2504.95%
2026162,5004.00%
2027237,5004.14%
20281,375,0003.97%
此后112.75%
 2,141,261
递延费用(692)
公允价值套期保值调整(29,684)
联邦住房贷款银行预付款总额$2,110,885
加权平均利率4.16%
（1）一些FHLB预付款包括未来可能上升或下降的可变利率。该表反映了截至2024年6月30日的有效汇率。

我们已经建立或通过收购收购了十二个法定商业信托，这些信托的设立是为了发行30年期信托优先证券和某些其他次级债务协议。我们或我们的银行子公司不时发行次级票据以增强我们的资本状况。这些信托优先证券和次级票据符合二级资本资格，从到期后五年开始每年逐步淘汰，我们于2019年9月发行的次级票据也是如此，从2024年第三季度开始。这些工具概述如下（以千计）：

姓名日期
已成立		成熟度未偿债务总额2024年6月30日的利率优惠券结构位于
2024年6月30日
信托优先证券   
PNFP 法定信托 I2003年12月29日2033年12月30日$10,3108.40%
3 个月 SOFR + 2.80% (1)
PNFP 法定信托 II2005年9月15日2035年9月30日20,6196.99%
3 个月 SOFR + 1.40% (1)
PNFP 法定信托 III2006年9月7日2036年9月30日20,6197.24%
3 个月 SOFR + 1.65% (1)
PNFP 法定信托 IV2007 年 10 月 31 日2037年9月30日30,9288.45%
3 个月 SOFR + 2.85% (1)
BNC 资本信托基金 I2003 年 4 月 3 日2033年4月15日5,1558.84%
3 个月 SOFR + 3.25% (1)
BNC 资本信托二期2004年3月11日2034年4月7日6,1868.44%
3 个月 SOFR + 2.85% (1)
BNC 资本信托三期2004年9月23日2034年9月23日5,1557.99%
3 个月 SOFR + 2.40% (1)
BNC 资本信托基金 IV2006年9月27日2036年12月31日7,2177.29%
3 个月 SOFR + 1.70% (1)
山谷金融信托基金 I2003年6月26日2033年6月26日4,1248.70%
3 个月 SOFR + 3.10% (1)
山谷金融信托二期2005年9月26日2035年12月15日7,2177.09%
3 个月 SOFR + 1.49% (1)
山谷金融信托三世2006年12月15日2037年1月30日5,1557.32%
3 个月 SOFR+ 1.73% (1)
南海岸资本信托三期2005 年 8 月 5 日2035年9月30日10,3107.09%
3 个月 SOFR + 1.50% (1)
次级债务   
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姓名日期
已成立		成熟度未偿债务总额2024年6月30日的利率优惠券结构位于
2024年6月30日
Pinnacle Financial 次级票据2019年9月11日2029年9月15日300,0004.13%
已修复 (2)
债务发行成本和公允价值调整(7,615) 
次级债务和其他借款总额$425,380 
(1) 由于三个月伦敦银行同业拆借利率自2023年7月1日起停止公布，利率从2023年7月1日起过渡到三个月期限SOFR加上类似的期限利差调整。
(2) 此前将迁移到三个月伦敦银行同业拆借利率+ 2.775%，但我们预计，从2024年9月15日起至期末，由于三个月伦敦银行同业拆借利率将从2023年7月1日起停止公布，CME期限SOFR + 3.04％。

资本资源。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的股东权益分别为62亿美元和60亿美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的资本比率，包括我们银行的资本比率，超过了监管机构的最低资本要求，以及根据适用的联邦法规被视为资本充足所必需的要求。参见注释 11。有关资本比率的更多信息，请参见本10-Q表中其他地方的合并财务报表附注中的监管事项。

在2024年第二季度，我们与交易对手执行了一项名义金额为8,650万美元的信用违约互换安排（CDS），相当于17亿美元第一留置权消费房地产（抵押贷款）参考池的5％，交易对手承担了这些贷款的首次亏损头寸，总损失约为8,650万美元。只要参考池中的贷款仍未偿还，我们将向交易对手支付相当于CDS相应名义金额的7.95％的年度损失保护费。随着参考投资组合中贷款的偿还、到期或投资者吸收这些贷款的任何贷款损失的第一部分损失，CDS的名义金额将随着时间的推移而下降。此外，根据监管指导方针，在2024年第二季度，我们对某些商业贷款实施了强化控制流程，允许对这些贷款进行重新定性，以降低分配给这些贷款的风险权重。因此，根据基于风险的资本指导方针，受CDS约束的贷款和能够重新描述风险评级的贷款现在有资格降低风险权重。降低风险权重的好处抵消了约8.227亿美元的投资证券出售净亏损7,210万美元以及与终止先前购买的证券的协议相关的约2760万美元费用对监管资本的影响，这些费用是在2024年第二季度重新定位我们的证券投资组合时确认的。

我们可能不时需要支持银行（Pinnacle Bank）的资本需求。截至2024年6月30日，我们在母公司有大约1.909亿美元的现金可用于支持我们的银行。我们相信，我们可以使用各种筹资技术来满足公司和银行的资本需求，例如发行次级债务或与金融机构签订循环信贷额度。我们还定期评估资本市场状况，以确定在必要或谨慎的情况下进入这些市场的机会，以支持我们的资本水平。

股票回购计划。2023年1月17日，我们董事会批准了高达1.25亿美元的已发行普通股的股票回购计划。该计划的授权有效期至2024年3月31日。2024 年 1 月 16 日，我们董事会批准了一项高达 1.250 亿美元普通股的股票回购计划，该计划从 2024 年 3 月 31 日到期的股票回购计划到期时开始。新的授权将持续到2025年3月31日。在2023年或2024年前六个月，我们没有根据任何股票回购计划回购任何股票。

分红。根据田纳西州银行法，未经TDFI专员事先同意，我们的银行在一个日历年内向我们支付的股息不得超过我们银行当年的留存净利润总额加上前两年的留存净利润，截至2024年6月30日为11亿美元。此外，如果宣布的股息的影响会导致平博银行的监管资本降至规定的最低水平以下，则需要获得监管机构的批准。在截至2024年6月30日的六个月中，该银行向我们支付了5,350万美元的股息，这在银行监管允许的限额内。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们分别向普通股股东支付了1,720万美元和3,450万美元的股息，并分别为b系列优先股支付了380万美元和760万美元的股息。2024 年 7 月 16 日，我们董事会宣布向普通股股东派发每股 0.22 美元的季度现金分红，总股息应约为 1720 万美元，预计将于 2024 年 8 月 30 日支付给截至 2024 年 8 月 2 日营业结束时的登记在册的普通股股东。此外，我们董事会在同一天批准了b系列优先股的季度股息约380万美元，合每股16.88美元（合每股存托股份0.422美元），将于2024年9月1日支付给2024年8月17日营业结束时的登记股东。未来所有股息的支付金额和时间（如果有）将由董事会自行决定，并将取决于我们的收益、资本状况、财务状况和其他因素，包括必要时我们从Pinnacle Bank获得的股息、我们所知的监管资本要求以及我们和银行子公司的财务业绩可能需要的任何监管批准。
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市场和流动性风险管理

我们的目标是管理资产和负债，在既定的流动性、贷款、投资、借款和资本政策的框架内提供令人满意、稳定的盈利水平。我们的资产负债管理委员会（ALCO）负责监督这些政策，这些政策旨在确保资产/负债组合的构成可以接受。ALCO关注的两个关键领域是利率敏感度和流动性风险管理。

利率敏感度。在正常业务过程中，我们面临利率波动引起的市场风险。ALCO会衡量和评估利率风险，以便我们可以满足客户对各种贷款和存款的需求。ALCO确定资产负债表内和资产负债表外项目的最合适金额。我们用来帮助我们管理利率敏感度的指标包括收益模拟模型和股票经济价值（EVE）模型。

我们的利率敏感度建模纳入了收益模拟和EVE的许多假设，包括贷款和存款重定价特征、贷款预付款率等。ALCO根据历史数据和未来预期定期审查这些假设的准确性。我们的ALCO政策要求基本情景假设利率保持不变，并将所有其他情景与之进行比较，以衡量净利息收入和EVE的变化。策略限制适用于某些建模场景的结果。虽然主要的政策情景侧重于收益模拟模型的十二个月时间框架，但也对更长的时间范围进行了建模。尽管对其他情景进行了建模，但所有政策情景都假设资产负债表保持不变的静态交易量预测。

收益模拟模型。我们认为，利率风险的最佳衡量方法是我们的收益模拟建模。收益资产、计息负债和资产负债表外金融工具与未来12个月的利率预测相结合，并与其他因素相结合，以生成同一12个月期间的各种收益模拟。为了限制利率风险，我们为风险收益制定了政策指导方针，旨在限制利率的渐进和即时变化中净利息收入的差异。假设资产负债表保持不变，对于未来十二个月管理层预测的固定利率的即时向上和向下变化，计算出以下估计变化：

12个月内净利息收入的预计变化百分比
2024年6月30日2023年6月30日
即时速率变化
增加 300 个基点
(0.15)%7.59%
增加 200 个基点
0.37%5.58%
增加 100 个基点
0.48%3.00%
降低 100 个基点
(0.54)%(2.92)%
下降 200 个基点
(0.30)%(5.01)%
下跌 300 个基点
(0.40)%(7.45)%

尽管本分析使用了利率的瞬时和严重变动来估算这些情景下的风险敞口，但我们认为，利率的逐步变化将产生更为温和的影响。此外，收益模拟模型没有考虑未来的资产负债表增长、产品组合的变化、收益率曲线关系的变化、我们可能采取的套期保值活动以及产品利差变化等因素，这些因素可能会减轻利率变动带来的任何潜在不利影响。

上表列出的2023年6月30日至2024年6月30日之间利率敏感度的变化是由于影响资产负债表资产和负债方面的因素造成的。在过去的一年中，浮动利率、短期流动性占计息资产的百分比下降了，而与联邦基金利率挂钩的非到期存款占计息负债的百分比有所增加。与2023年6月30日相比，这两个因素是2024年6月30日资产敏感度降低和利率状况更加中立的主要驱动力。

2024年6月30日，我们的收益模拟模型表明我们符合利率情景政策，我们按照董事会批准的资产负债政策的要求对利率情景进行建模。

股票模型的经济价值。收益模拟建模试图确定利率环境变化对我们净利息收入的影响，而我们的EVE模型则衡量利率变化导致的资产、负债和资产负债表外项目经济价值的估计变化。经济价值是通过对资产、负债和资产负债表外项目的预期现金流进行折扣来确定的，这为EVE奠定了基础。然后，我们按照资产的规定对利率进行冲击
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责任政策，并衡量每种震惊利率情景与基本案例的EVE值的敏感度。资产负债政策为这些敏感性设定了限额。2024年6月30日，我们的EVE建模计算了由于利率的瞬时向上和向下变化而导致的EVE的以下估计变化：

2024年6月30日2023年6月30日
即时速率变化
增加 300 个基点
(18.92)%(18.89)%
增加 200 个基点
(12.95)%(13.15)%
增加 100 个基点
(6.61)%(6.85)%
降低 100 个基点
7.05%5.56%
下降 200 个基点
11.61%0.09%
下跌 300 个基点
1.93%(1.10)%

尽管本分析使用了利率的瞬时和严重变动来估算这些情景下的风险敞口，但我们认为，利率的逐步变化将产生更为温和的影响。由于EVE衡量的是工具估计寿命期间现金流的折扣现值，因此EVE的变化与收益在较短的时间段（即本年度）内受到的影响程度没有直接关系。此外，EVE没有考虑未来的资产负债表增长、产品组合的变化、收益率曲线关系的变化、我们可能采取的套期保值活动以及可能减轻利率变动不利影响的产品利差变化等因素。

2024年6月30日，我们的EVE模型表明，我们按照董事会批准的资产负债政策的要求进行建模的所有利率情景均符合政策。

最有可能是收益模拟模型。我们还分析了最有可能的收益模拟情景，该情景根据管理层预测的预期资产负债表交易量，根据管理层采用的远期收益率曲线来预测预期的利率变化。为贷款、投资、存款等制定了单独的增长假设。管理层分析的其他利率情景可能包括延迟利率冲击、收益率曲线变陡或趋于平缓，或利率变动的其他变化，以进一步分析或压力我们在各种利率情景下的资产负债表。每种情景都由管理层评估。这些流程有助于管理层更好地预测我们的财务业绩，因此，管理层可能会决定是否需要投资于其他运营战略和策略，这些策略和策略可能会改善业绩或更好地定位公司的资产负债表，从而降低未来的利率风险。

上述每项分析本身都可能无法准确地表明我们的净利息收入将如何受到利率变动的影响。与计息资产相关的收入和与计息负债相关的成本可能不会受到利率变动的统一影响。此外，利率变化的幅度和持续时间可能会对净利息收入产生重大影响。例如，尽管某些资产和负债的到期日或重新定价期可能相似，但它们可能对市场利率的变化做出不同程度的反应。某些类型的资产和负债的利率在总体市场利率变动之前会波动，而其他类型的利率可能落后于总体市场利率的变化。此外，某些资产，例如可调利率抵押贷款，具有限制利率变动的特征（通常称为利率上限和下限）。预付款和提前提款水平也可能与计算某些工具到期日时假设的水平有很大差异。在利率上升期间，许多借款人偿还债务的能力也可能会降低。ALCO审查了上述每项利率敏感度分析以及几种不同的利率情景，这是其责任的一部分，即在既定的流动性、贷款、投资、借贷和资本政策的框架内提供令人满意、稳定的盈利水平。

管理层的模型治理、模型实施和模型验证流程及控制措施将在我们的监管审查中接受审查，以确保它们符合最新的监管指南以及行业和监管惯例。管理层利用备受推崇的复杂第三方资产负债建模软件来帮助确保以稳健的方式按预期处理管理层在模型中的假设。也就是说，模型中集成了许多关于金融工具行为的假设。这些假设是通过结合我们对金融工具的历史研究得出的观察结果以及我们对这些工具在经济状况、技术等变化下未来表现的最佳估计来制定的。这些假设可能被证明是不准确的。此外，鉴于我们的资产负债建模软件中内置了大量假设，充其量很难将我们的结果与其他公司进行比较。

ALCO可能会根据潜在资产负债表的情况以及我们对未来时期预期利率波动的结论，决定Pinnacle Financial应随着时间的推移变得或多或少地对资产或负债敏感。目前，ALCO已确定其 “最有可能” 的利率情景假设联邦基金利率在2024年期间两次下降25个基点，第一次下降发生在2024年第三季度。我们 “最有可能” 的利率预测主要基于我们的信息
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从一项服务中收购，该服务包括对众多利率基准的共识预测。我们可能会采取其他措施来实现我们所需的灵敏度位置，这些位置可能会不时发生变化。

我们过去曾使用衍生金融工具作为管理利率敏感度的一种工具，包括在抵押贷款计划中，并将来可能会继续使用衍生金融工具，同时继续满足客户的信贷和存款需求。有关我们目前使用的衍生品的更多详情，请参阅注释9。本表格10-Q中其他地方的合并财务报表附注中的衍生工具。

我们还可能进行利率互换，以促进客户交易并满足他们的融资需求。这些掉期合约有资格成为衍生品，尽管它们未被指定为对冲工具。

流动性风险管理。流动性风险管理的目的是确保有足够的现金流来满足贷款需求、存款提取和我们的其他需求。银行的传统流动性来源包括资产到期日和核心存款的增长。银行可以通过管理其资产和负债以及通过其运营产生的内部资金来实现其预期的流动性目标。从资产的角度来看，投资于可随时出售的有价工具的资金以及其他盈利资产的持续到期是流动性来源。负债基础通过吸引更多存款和从其他各种机构借贷资金来提供流动性来源。

为了帮助确定我们的流动性充足性，我们对中等和重度事件进行了各种流动性压力测试，包括特殊、系统和综合情景。流动性被定义为在没有重大损失的情况下将资产转换为现金或现金等价物，以及通过增加负债筹集额外资金的能力。流动性管理涉及保持我们满足客户（包括存款人和借款人）每日现金流需求的能力。我们力求保持足够的流动资产余额，以确保我们有能力履行义务。适当的最低流动资产余额是通过严格的流动性压力测试确定的，该测试是通过我们的流动性覆盖率计算得出的。截至2024年6月30日，我们的流动性覆盖率符合要求。

利率的变化也会影响我们的流动性状况。我们目前根据市场利率对存款进行定价，我们的管理层打算继续执行这一政策。如果不根据市场利率对存款进行定价，则可能会发生存款损失，这将对我们的流动性状况产生负面影响。

定期贷款还款是一种相对稳定的资金来源，但受利率、总体经济状况和竞争的影响，贷款还款和存款流量波动很大。此外，债务证券投资受预付款和看涨期权条款的约束，这可能会在规定的到期日之前加速回报。我们的财务顾问尝试根据当地市场条件对我们的存款产品进行定价，以实现我们的资产/负债目标。我们的ALCO负责监控我们持续的流动性需求。我们的监管机构还定期监控我们的流动性和资本资源。

如前所述，Pinnacle Bank是FHLB的成员，根据与FHLB签订的借款协议，根据一揽子留置权质押了某些资产。因此，平博银行可能会使用fHLB作为流动性来源，具体取决于该公司的ALCO策略。此外，我们可能会向fHLB质押额外的合格资产或减少质押资产的金额，以增加或减少我们在fHLB的借款能力。截至2024年6月30日，我们认为我们在FHLB的额外借款能力估计为30亿美元；但是，增量借款是通过Pinnacle Bank的正式请求以及FHLB随后批准的。

平博银行还与上游代理银行就总额为1.05亿美元的无抵押短期预付款提供便利。这些住宿有与期限和可用性相关的各种条款，在大多数情况下，必须在不到一个月的时间内偿还。尽管我们会定期测试这些便利设施的可用性，但截至2024年6月30日或当时结束期间，这些协议下没有未偿还的借款。截至2024年6月30日，平博银行还拥有约63亿美元的美联储折扣窗口信贷额度。

截至2024年6月30日，不包括通过IntraFi网络发行的往复定期存款和货币市场存款，我们有大约30亿美元的经纪存款和119亿美元的未投保和无抵押存款。历史上，我们根据竞争性出价通过几家不同的经纪公司颁发经纪证书。在2023年，为了应对宏观经济环境和多家知名金融机构的倒闭所造成的不确定性，我们有意提高了资产负债表上的流动性水平。这一增长的资金来自核心存款的增加、来自FHLB的借款增加、持有2023年第二季度完成的售后回租交易的收益、出售投资证券和增加经纪定期存款。我们打算在核心存款水平允许的情况下继续预付和/或让到期的批发资金。

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银行监管机构通过发布巴塞尔协议III流动性覆盖率（LCR）和修改后的LCR，制定了额外的流动性指导方针。这些监管指南于2015年1月生效，并在随后的几年中逐步生效，要求这些大型机构遵循规范性指导方针，确定必须在其资产负债表上维持的高质量流动资产（HQLA）缓冲区的绝对水平，以抵御潜在的流动性危机事件。尽管平博金融遵循2010年3月发布的机构间流动性风险管理政策声明中概述的原则来确定其HQLA缓冲区，但Pinnacle Financial目前不受这些法规的约束。但是，这些公式最终可能会强加给小型银行，例如Pinnacle Bank，并要求增加资产负债表上的绝对流动性水平，这可能会导致我们在未来时期的净利率降低。

截至2024年6月30日，我们没有个人重大资本支出承诺。但是，我们认为，总体而言，2025年初总部的搬迁确实构成了重要的资本支出承诺。我们预计，与搬迁相关的总资本支出约为4700万美元，其中包括我们已经产生的金额，我们预计在2025年年中之前几乎所有这些支出都将产生。截至2024年6月30日，我们已经为搬迁项目支付了2350万美元的资本支出。此外，我们的办公地点（包括非分支机构）的扩张将在很长一段时间内增加，包括我们最近扩张的市场，而且我们的某些分支机构将需要必要的翻新。在将来，这些扩建和翻新项目可能会导致额外的设备和占用费用以及相关的工资和福利支出的增加。除了上述支出外，如果我们违反了售后回租交易中签订的其中一项租约的条款，而交易对手根据其条款终止了租约，我们可能被迫花费大量资本支出来租赁、采购、建造或翻新合适的替代办公室。此外，我们预计，我们将继续承担与计划中的技术改进相关的成本，以增强我们公司的基础设施。

我们的短期借款（在下一财年内到期的借款）主要包括根据回购协议出售的证券（这些协议通常与针对客户的全面资金管理计划有关，为他们提供超额资金的短期回报）。

截至2024年6月30日，我们有某些合同义务，根据其条款，合同到期日和终止日期在2024年6月30日之后。项目2中注明了这些承诺中的每一项内容。管理层的讨论和分析。我们的管理层认为，我们有足够的流动性来履行所有已知的合同义务和无准备金的承诺，包括未来十二个月的贷款承诺和合理的借款人、存款人和债权人要求，并且我们还将有足够的流动性来长期履行我们的义务。

资产负债表外安排。截至2024年6月30日，我们的未偿备用信用证为3.658亿美元，未偿还的无准备金贷款承诺为145亿美元。由于这些承付款通常有固定的到期日期，而且许多承诺将在不提取的情况下到期，因此总承诺水平不一定代表未来的现金需求。如果需要为这些未偿还的承诺提供资金，平博银行有能力清算可供出售的证券，或在短期基础上，从其他金融机构借入和购买联邦资金。

我们在做出这些承诺时遵循与资产负债表上工具相同的信贷政策和承保惯例。每个客户的信誉都是根据具体情况进行评估的，获得的抵押品金额（如果有）以管理层对客户的信用评估为依据。但是，如果承诺被提取，如果我们的客户拖欠了由此产生的对我们的债务，则在不考虑抵押品的情况下，我们的最大信用损失风险将由这些工具的合同金额表示。截至2024年6月30日，我们累计准备金为1,450万美元，与资产负债表外承诺相关的预期信贷损失。

最近通过的会计公告

请参阅 “第一部分-第 1 项。合并财务报表-附注1 本表格10-Q的 “重要会计政策摘要” 以获取更多信息。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

本第3项要求的信息包含在本表格10-Q的第一部分——第2项—— “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的第40至62页中。


第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

Pinnacle Financial维持根据1934年《证券交易法》（“《交易法》”）颁布的第13a-15（e）条所定义的披露控制和程序，旨在确保其在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给Pinnacle Financial 的管理层，包括其首席执行官和首席执行官酌情为财务官员，以便及时就所需的披露做出决定。Pinnacle Financial在其管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对截至本报告所涉期间结束时其披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据对这些披露控制和程序的评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，Pinnacle Financial的披露控制和程序自本报告所涉期末起生效，以确保平博金融在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 (i) 积累并传达给平博金融管理层（包括首席执行官和首席财务官），以允许及时的有关必要披露的决定，以及（ii）在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。

内部控制的变化

在截至2024年6月30日的财政季度中，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条或第15d-（f）条）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼

Pinnacle Financial或Pinnacle Financial的子公司参与的各种法律诉讼在正常业务过程中不时出现。没有Pinnacle Financial或Pinnacle Financial的子公司作为当事方或其任何财产作为标的的的的的重大未决法律诉讼。

第 1A 项。风险因素

投资Pinnacle Financial涉及各种风险，这些风险是我们公司、我们的行业和我们的市场领域所特有的。我们认为，Pinnacle Financial投资者面临的所有重大风险已在10-k表第二部分第1A项中概述。但是，其他风险在未来可能会很重要，并且随时可能出现新的风险。我们无法肯定地预测所有可能对我们的财务业绩或状况产生重大影响的潜在发展。正如先前在10-k表格中披露的那样，我们的风险因素没有实质性变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表披露了我们在截至2024年6月30日的三个月中回购的普通股。
时期
回购的股份总数 (1) (2)
每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)
计划或计划下可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值）
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日5,556$79.24—125,000,000
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日4678.66—125,000,000
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日3677.21—125,000,000
总计5,638$79.23—125,000,000
__________________
(1) 在截至2024年6月30日的季度中，先前授予我们股权激励计划某些参与者的18,767股限制性股票、限制性股票单位或绩效股票单位归属。我们预扣了5,638股普通股，以满足与授予这些奖励相关的预扣税要求。

(2) 2024 年 1 月 16 日，我们董事会批准了一项高达 1.250 亿美元普通股的股票回购计划，该计划是在先前批准的、于 2024 年 3 月 31 日到期的股票回购计划到期时开始的。新的授权将持续到2025年3月31日。在平博金融董事会批准回购计划后，Pinnacle Financial的管理层可以不时地在公开市场上或私下协商的交易中进行股票回购。经批准的股票回购计划不要求Pinnacle Financial回购任何金额或数量的股票，该计划可以随时延期、修改、暂停或终止。股票回购通常受公开市场购买的影响，也可能通过未经请求的谈判交易进行。这些回购的时机将取决于市场状况和其他要求。在截至2024年6月30日的三个月中，平博金融没有根据其股票回购计划回购任何股票。

第 3 项。优先证券违约
不适用
第 4 项。矿山安全披露
不适用

第 5 项。其他信息

在截至2024年6月30日的季度中，公司没有任何董事或高级管理人员采用或终止了S-k法规第408（a）和（c）项中定义的任何 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。




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第 6 项。展品
10.1#
Pinnacle Financial Partners, Inc.第二次修订和重述的2018年综合股权激励计划，参照公司于2024年4月26日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处。
31.1*
 
根据规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 进行认证
31.2*
 
根据规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 进行认证
32.1**
 
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条-2002 年萨班斯-奥克斯利法案进行认证
32.2**
 
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条-2002 年萨班斯-奥克斯利法案进行认证
101.INS* 内联 XBRL 实例文档
101.SCH* 内联 XBRL 架构文档
101.CAL* 内联 XBRL 计算链接库文档
101.LAB* 内联 XBRL 标签 Linkbase 文档
101.PRE* 内联 XBRL 演示链接库文档
101.DEF* 内联 XBRL 定义链接库文档
104公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）
#管理合同或补偿计划或安排
*随函提交。
**随函提供。

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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
  PINNACLE 金融合作伙伴有限公司
   
2024年8月7日 /s/ M.特里·特纳
  特里·特纳先生
  总裁兼首席执行官
（首席执行官）
2024年8月7日 /s/ 哈罗德 R. 卡彭特
  哈罗德·R·卡彭特
  首席财务官
（首席财务和会计官）

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