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THE REALREAL宣布2024年第二季度业绩
2024年第2季度营业收入为1.45亿美元，同比增长1,400万美元或11%。
2024年Q2净损失为1700万美元，占总营收的11.5%，同比改善2,500万美元。
2024年Q2调整后的EBITDA为-180万美元或总营收的1.2%，同比增长2,100万美元。

2024年8月6日，The RealReal（纳斯达克代码：REAL）——全球最大的正品奢侈品在线市场——今日公布了截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。2024年第二季度商品总价值（GMV）和总营收分别较2023年第二季度增长了4%和11%。在季度中，寄售收入比2023年同期增长了17%。2024年第二季度调整后的EBITDA比2023年第二季度改善了2,100万美元。

The RealReal首席执行官John Koryl表示：“我们仍在不断进步和积势。第二季度，我们实现了加速的同比增长，并实现了两位数的营收增长。在2024年上半年，我们的营收增长了1,600万美元，净损失减少了7,600万美元，调整后的EBITDA比去年同期增长了4,600万美元。我们相信，这证明了我们所做的改变的成功，并突显了我们前行的商业模式的弹性。“

Koryl继续说：“作为经过鉴定的奢侈品电子商务市场领导者，我们利用自身优势和可循环时尚市场的大市场增长。由于我们拥有丰富的奢侈品商品和交易数据集，我们相信我们已经做好了充分的准备，从最近在生成式人工智能方面的最新进展中受益。展望未来，我们继续专注于实现卓越的运营，向高度参与的社区提供卓越的服务，并将利润率扩大到可持续的盈利业务。“
二季度亮点
●GMV为4.41亿美元，较2023年同期增长4%
●总营收为1.45亿美元，较2023年同期增长11%
●毛利润为1.07亿美元，较2023年同期增长2,100万美元
●毛利率为74.1%，较2023年同期提高了超过800个基点
●净亏损为(1700)万美元，占总营收的11.5%，2023年同期为(4130)万美元或总营收的31.6%
●调整后EBITDA为(180)万美元或总营收的1.2%，2023年同期为(2,230)万美元或总营收的17.1%
•相比上一年同期，按照GAAP基本每股净亏损为$(0.16)，而上一年同期为$(0.41)，按照GAAP摊薄每股净亏损为$(0.20)，而上一年同期为$(0.41)。
•非GAAP基本每股净亏损为$(0.13)，前一年同期为$(0.30)。
•与高端业绩相关的指标
◦过去三个月活跃买家为381,000，同比增长9%。
◦订单为820,000，同比增长4%。
◦平均订单价值（AOV）为$538，与上一年同期保持一致。
◦AOV受每笔交易的货物数量同比增长抵消了低于去年同期的平均售价的影响。

2024年第三季度和全年指导业绩
基于2024年8月6日的市场状况，我们更新了全年指导业绩并提供了2024年第三季度GMV、总收入和调整后EBITDA的业绩指标。调整后EBITDA是一项非GAAP财务指标。

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我们无法合理预测控制范围之外（例如与员工股票交易相关的工资税费等）或未知因素的未来净收入（净亏损），因此无法将前瞻性调整后EBITDA与最直接可比的GAAP财务指标——净收入（净亏损）相对照。因这些原因，我们无法评估缺失信息的潜在重要性或可能对未来净收入（净亏损）的数额产生重大影响。

2024年第三季度2024全年
总交易额$410 - $43000万 $1.79 - $18.2亿
总收入$135 - $14200万$580 - $59500万
调整后的EBITDA$（2）- $100万
$0 - $600万

网络直播和业绩电话会议
The RealReal将在其投资者关系网站https://investor.therealreal.com/financial-information/quarterly-results上发布股东信，并在太平洋时间下午2:00（东部时间下午5:00）举办电话会议回答关于其业绩的问题。投资者和分析人士可以通过https://register.vevent.com/register/BI7e473afdc4f6494aa3d4037bcc8c536f来接听电话会议。会议也将通过现场网络直播在 https://investor.therealreal.com 上提供，以及发布股东信和支持幻灯片。
网络直播电话会议档案将在会议结束后不久在https://investor.therealreal.com上提供。
关于The RealReal Inc.
The RealReal是全球最大的认证再销售奢侈品在线市场，拥有3700万会员。 The RealReal拥有由专家监督的严格认证流程，为消费者提供安全可靠的购买和销售奢侈品的平台。我们拥有数百个内部宝石学家、钟表师和品牌鉴定师，每天检查数千件物品。作为一家可持续发展的公司，我们通过数千个品牌的各种类别（包括女装、男装、珠宝首饰、手表、艺术品和家居用品）支持循环经济，为物品赋予新生命。我们提供免费的虚拟预约、上门取货、送货和直接发货等服务，让寄售变得不费力。我们处理所有委托人的工作，包括认证、使用AI和机器学习确定最佳定价、拍照和上架物品，以及发货和客户服务。
投资者关系联系人：
Caitlin Howe
IR@therealreal.com
新闻媒体联系人：
Mallory Johnston
PR@therealreal.com
前瞻性声明
本新闻稿包含关于The RealReal未来表现的前瞻性陈述，这些陈述基于公司当前的期望、预测和假设，并涉及风险和不确定性。在某些情况下，您可以通过类似“可能”、“将”、“应该”、“可以”、“期待”、“计划”、“反对”、“目标”、“思考”、“项目”、“信仰”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜力”、“持续”、“正在进行”或这些术语的否定或其他可比较术语的术语来识别前瞻性陈述。这些声明包括但不限于关于未来业务和财务结果的声明，包括我们的战略、计划、承诺、目标和目标，在最近的地缘政治事件影响、包括俄罗斯与乌克兰之间的冲突和以色列哈马斯战争，以及宏观经济趋势、债务交换、财务指导、、人工智能的预期成长、长期的财务目标和投影的影响方面。实际结果可能不同于预测或暗示的结果，报告的结果不应被视为未来表现的指标。
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导致或促成此类差异的其他因素包括但不限于通货膨胀、宏观经济不确定性、地缘政治不稳定、未能产生所委托商品的供应、托运市场上的价格压力，因新货市场上的打折而导致的委托市场的价格压力，未能有效地运营我们的商品销售和履行业务、劳动力短缺和其他原因。
有关可能影响公司运营结果的因素的更多信息已经包含在公司最新一份于2023年12月31日结束的年度报告的“风险因素”和“管理讨论与财务状况和运营结果分析”标题下，以及随后的季度报告形式10-Q的拷贝，可通过访问公司的投资者关系网站https://investor.therealreal.com或SEC网站www.sec.gov来获得。不应过度依赖本新闻稿中的前瞻性陈述，这些陈述是基于公司在此之日可获得的信息。公司不承担更新此类声明的义务。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
为了补充我们按照普遍接受的会计原则（“GAAP”）提供的未经审计和精简的财务报表，本业绩发布和随附的表格以及有关业绩会议通话包含某些非GAAP财务衡量指标，包括调整后的EBITDA、调整后的EBITDA占总收入的百分比（“调整后的EBITDA利润率”）、自由现金流、非GAAP归属普通股股东的净亏损和非GAAP每股归属普通股股东的基本和摊薄净亏损。我们在本业绩发布中提供了这些非GAAP财务衡量指标与最直接可比较的GAAP财务衡量指标的对照。
我们不建议投资者仅考虑或将视野限制在这些在GAAP计算的财务信息之外的非GAAP财务衡量指标上。投资者还应该注意，我们使用的非GAAP财务衡量指标可能与其他公司，包括我们行业中的其他公司，的非GAAP财务衡量指标不同，而且可能不会以相同的方式计算。
调整后的EBITDA是我们的管理层用于评估我们的运营表现的关键绩效指标。因为调整后的EBITDA便于以更一致的方式进行历史运营绩效比较，我们使用这种指标作为我们整体绩效的评估，来评估我们的业务战略的有效性和业务规划的目的。调整后的EBITDA可能与其他公司的相同标题指标不可比。

我们将计算调整后的EBITDA为净亏损减去利息收入、利息费用、其他（收入）费用净额、所得税提取（福利）、折旧和摊销等项，并进一步调整以排除股权补偿、雇主支付的员工股票交易的雇主的工资税费用、法律和解费用、重新架构、仓库火灾成本（净）、CEO过渡费用、债务熄灭的收益、认股权负债公平价值的变化以及某些一次性费用。涉及雇员股票交易的雇主支付的工资税费用与基础权益奖励的归属或行使和我们普通股股票价格的时间相关，可能独立于我们业务的运营绩效而变化。调整后的EBITDA存在某些限制，因为该指标排除了某些在我们的运营业务中包含在我们的运营业务结果报告中的必要支出，不能作为基于GAAP计算和呈现的净亏损或任何其他财务绩效指标的替代品。
特别是，在计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率时排除某些费用，有助于在基期之间进行运营绩效比较，并且在排除股权补偿及其有关雇员股票交易方面的影响时，排除了被认为不是核心运营表现有效性指标的项目。然而，投资者应该明白，股权补偿及其有关雇员股票交易的影响将是我们业务的一个重要的经常性费用和雇员薪酬的重要组成部分。因此，我们认为调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以与我们的管理层和董事会相同的方式提供有用的信息，以理解和评估我们的运营结果。
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自由现金流是一种非GAAP财务衡量指标，其计算方式为净现金（用于）投资活动减去购买房地产和设备的净现金和资本化专有软件开发成本。我们认为自由现金流是我们业务表现的一个重要指标，因为它衡量我们产生的现金量。因此，我们认为自由现金流以与我们的管理层相同的方式为投资者和其他人提供了有关了解和评估我们的运营结果的有用信息。

非GAAP归属普通股股东的基本和摊薄净亏损每股（basic and diluted）是一种非GAAP财务衡量指标，其计算方法为GAAP净亏损加上股票补偿费用、所得税福利、支付给员工股票交易方的工资税费用、CEO过渡费用、重组费用、法律和解费用、仓库火灾费用（净额）、债务熄灭的收益、公允价值权证债务的变化以及某些一次性费用，除以加权平均每股普通股。我们排除负债分类的认股权，以此计算权益每股平均数。我们认为，在计算每股基本和摊薄的净亏损之前进行这些调整，有助于所有期间呈现的我们的运营结果进行更有意义的比较。
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THE REALREAL, INC.
损益表
（以千为单位，除每股数据外）
(未经审计)
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
营业收入：
代销收入$112,714 $96,577 $228,362$199,220
直接营业收入16,724 20887 29,43345,840
航运服务收入15,49613,391 30,939 27,699
总收入144,934 130,855288,734272,759
营业成本：
代销收入成本13,10814,575 26,388 30,104
直接成本13,760 20,44626,045 45,476
航运服务收入成本10,6009,660 21,556 21,022
营业成本总额37,46844,68173,98996,602
毛利润107,46686,174214,745176,157
营业费用：
市场营销13,75915,351 29,042 32,869
运营和科技65,42265,575128,394133,607
销售、一般及行政费用47,08244,32693,85294,171
该公司基本记录员工裁员费用，当这些费用是确定的，并且金额是可估计的或者当通知发出时，根据员工所在地区而有所不同。与取消未来利益的合同或合同终止相关的成本将于合同终止或使用终止日期之前的较早时间纳入。其他退出相关成本应在收到时记录。— 1,864 19638,252
营业费用总计 (1)
126,263127,116 251,484 298,899
经营亏损(18,797)(40,942)(36,739)(122,742)
权证赔偿金额的变化5,630 — (9,953)—
债务清偿收益— — 4,177 —
利息收入2,263 2,404 4,332 4,457
利息费用(5,769)(2,678)(9,520)（5,345）
税前亏损(16,673)(41,216)(47,703)(123,630)
所得税费用35 114 106 200
归属于普通股股东的净亏损$(16,708)$(41,330)$(47,809)$(123,830)
普通股股东应占净亏损每股金额
基本$(0.16)$(0.41)$非GAAP摊薄后每股收益$(1.23)
摊薄$（0.20）$(0.41)$非GAAP摊薄后每股收益$(1.23)
权益股东计算的每股净亏损的加权平均股数为
基本10,688,2054100,973,105106,047,054100,294,359
摊薄111,117,389100,973,105106,047,054100,294,359
(1) 包括以下方面的以股票为基础的报酬:
市场营销$72 $349 $482 $799
运营和技术2,690 3,301 4994 6,992
销售、一般及行政费用4,940 5,116 9,3469,966 
总费用$7,702 $8,766 $14,822 $17,757
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THE REALREAL, INC.
精简资产负债表
（以千为单位，除每股数据外）
(未经审计)
 2020年6月30日
2024		12月31日
2023
资产
流动资产
现金及现金等价物$150,746 $175,709 
应收账款净额16,450 17,226
114,467 21,119 22,246 
资产预付款和其他流动资产的变动19,134 20,766
总流动资产207,449 235,947 
资产和设备，净值96,769 104,087 
经营租赁权使用资产82,952 86,348 
受限现金14,91114,914 
其他5,342 5,627 
总资产$407,423 $446,923 
负债和股东权益不足
流动负债
应付账款$12,650 $8,961
应计委托人应付款65,465 77,122 
经营租赁负债，当前部分22,080 20,094
可转换高级票据，净额，流动部分26,550 —
其他应计和流动负债85,059 82,685
流动负债合计211,804 188,862
经营租赁负债，净值超过流动资产97,024 104,856
可转换的优先票据，净额276,159 452,421
不可转换票据，净额131,278 —
认股权负债20,370 —
其他非流动负债6,042 4,083
负债合计742,677 750,222
股东赤字：
普通股，每股$0.00001面值；截至2024年6月30日和2023年12月31日，授权股份为5亿股；截至2024年6月30日和2023年12月31日，已发行和流通股份分别为1.08495705亿股和1.04670500亿股
1 1
额外实收资本832,179 816,325
累积赤字（1,167,434）（1,119,625）
股东赤字总额（335,254）（303,299）
负债总额和股东权益亏损总额$407,423 $446,923
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THE REALREAL, INC.
现金流量简明报表
（以千为单位）
(未经审计)
截至6月30日的六个月
20242023
经营活动现金流量：
净亏损$(47,809)$(123,830)
用于调节净损失和经营活动产生的现金流量的调整项目为: 
折旧和摊销16,536 15,786
股票补偿费用14,822 17,757
减少经营租赁权益资产7,443 9,168
坏账费用1,2461,029
非现金利息费用5,701—
发行成本分配给归类为权证负债的权证374—
债务折扣和发行成本的累积1,045 1,279
物业、设备和租赁权资产减值— 33,505
存货减值和缩水拨备1,840 6,531
债务清偿盈利(4,177)—
权证赔偿金额的变化9,953 —
与仓库火灾相关的损失，净额389 —
其他调整（672）戴尔技术公司
经营性资产和负债变动:
应收账款净额(470)5,184
114,467 （629）10,532
资产预付款和其他流动资产的变动4,7964,121
其他184(2,820)
经营租赁负债（9,893）（11,437）
应付账款2,813 1,763 
应计委托人应付款(12,704)(19,706)
其他应计和流动负债(957)(9,639)
其他非流动负债（52）（137）
经营活动使用的净现金流量（10,221）(60,858)
投资活动现金流量： 
到期期权的收回款— —
资本化自有软件开发费用（5,138）（7,514）
购买固定资产(5,142)(19,764)
投资活动产生的净现金流出(10,280)(27,278)
筹资活动产生的现金流量：
期权行权所得款项112 3
和限制性股票解禁相关的纳税(364)(411)
发行股票以配合员工股票购买计划624 446
与票据交易相关的帽式认购结算收到的现金396 —
与票据交易相关的发行成本(5,233)—
筹集资金的净现金流量(4,465)38
现金、现金等价物和受限制现金净减少额(24,966)(88,098)
现金、现金等价物和受限制的现金
期初190,623 293,793 
期末$165,657 $205,695 
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以下表格反映了每个指定时期的净损失与调整后税息折旧及摊销前利润（EBITDA）的调节（以千为单位）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
已调整EBITDA对账：
净亏损$(16,708)$(41,330)$(47,809)$(123,830)
折旧和摊销8,227 7,965 16,536 15,786
利息收入(2,263)(2,404)（4,332）(4,457)
利息费用5,769 2,678 9,520 5,345 
所得税费用35 114 106 200
EBITDA(4,940)（32,977）（25,979）（106,956）
以股票为基础的报酬计划7,702 8,766 14,822 17,757
员工股票交易的工资税支出118 24 174 68 
     法律和解
600 — 600 1,100
重组费用（1）
— 1,864 19638,252
债务股权的更改公允价值（2）
— — (4,177)—
认股权负债公允价值变动（3）
（5,630）— 9,953 —
一次性费用（4）
389 — 389 159
调整后的EBITDA$（1,761）$（22,323）$（4,022）$（49,620）

（1）2023年6月30日结束的三个和六个月期间的重组费用包括使用权资产和财产和设备减值、员工解雇费用和其他费用，包括法律和运输费用。
2、2024年6月30日止六个月内抵消债务的收益反映了交换票据的账面价值与2029年票据的公允价值之间的差额。
3、2024年6月30日止三个月和六个月的认股权负债公允价值变动反映了公司在2024年2月票据交换期间发行的认股权的重新计量。
4、2024年6月30日止三个月和六个月的一次性费用反映了我们新泽西州一个认证中心的火灾估计损失，扣除了预估的保险赔偿。请参阅未经审计财务报表注释中的“注释11 - 承诺和事项”以了解与此事件相关的披露。截至2023年6月30日的六个月的一次性费用包括为与我们创始人于2022年6月6日辞职有关的某些高管颁发的留任奖金。

8

将归属于普通股股东的财务数据非通用会计准则（non-GAAP）净亏损与最直接可比较的通用会计准则（GAAP）净亏损进行调节以计算每股普通股股东的非通用会计准则净亏损，基本和摊薄的对照表如下所示（除股份和每股数据外，以千为单位）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
净亏损$(16,708)$(41,330)$(47,809)$(123,830)
以股票为基础的报酬计划7,702 8,766 14,822 17,757
员工股票交易的工资税费用118 24 174 68 
法律和解600 — 600 1,100
重组费用— 1,864 19638,252
所得税费用35 114 106 200
债务清偿收益— — (4,177)—
权证赔偿金额的变化（5,630）— 9,953 —
一次性费用389 — 389 159
非通用会计准则下归属于普通股股东的净亏损$(13,494)$(30,562)$(25,746)$(66,294)
基本和稀释每股非通用会计原则净亏损股份归属人的加权平均股数106,882,054 100,973,105 106,047,054 100,294,359
每股非通用会计原则净亏损股份归属人的基本和稀释$(0.13)$（0.30）$(0.24)$（0.66）
下表显示了每个指定期间的经营活动所使用的净现金流量与自由现金流的调节（以千元为单位）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
经营活动使用的净现金流量$(-6,754)$(30,425)$（10,221）$(60,858)
购置固定资产和资本化专有软件开发成本(4,959)（11,358）(10,280)(27,278)
自由现金流$(11,713)$(41,783)$(20,501)$(88,136)

主要财务和经营指标：
2020年6月30日
2022		2020年9月30日
2022		12月31日
2022		3月31日
2023		2020年6月30日
2023		2020年9月30日
2023		12月31日
2023		酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,2236月30日
2024
总交易额$454,163 $440,659 $492,955 $444,366 $423,341 $407,608 $450,668 $451,941 $440,914
NMV$332,508 $325,105 $367,382 $327,805 $303,918$302,912 $335,245 $334,815 $329,422
代销收入$96,917 $93,874 $110,199 $102,643 $96,577 $102,852 $113,500 $115,648 $112,714 
直销收入$42,646 $34,005 $33,252 $24,953 $20887 $17,356 $15,964 $12,709 $16,724 
航运服务收入$14,872 $14,824 $16,204 $14,308 $13,391 $12,964 $13,909 $15,443$15,496
订单数量934 952 993 891 789 794 826 840820
净收入率36.1 %36.0 %35.7 %37.4 %36.7 %38.1 %37.7 %38.4%38.5 %
活跃买家 (1)
385 404 430 388 351 364 381 384 381
平均订单价值（"AOV")$486 $463 $496$499 $537 $513 $545 $538 $538
在截至2024年6月30日的三个月内，我们将活跃买家更新为在呈现期最后一天内通过我们的在线市场购买商品的买家。此前，我们的衡量标准为购买商品的买家，时间段为在呈现期最后一天前的12个月内。历史时期已被更新为在呈现期最后一天内的活跃买家。
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