EX-99.2

展品99.2


		前瞻性陈述

这些补充信息包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。您可以通过使用与历史事件无关的“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“指导”、“打算”、“计划”、“计划”和类似的表述来识别这些陈述。您在解释和依赖前瞻性陈述时应谨慎行事，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，在某些情况下，这些因素是我们无法控制的，可能会对实际结果、业绩或成就产生重大影响。这些因素包括但不限于以优惠条件签订新租约或续签租约的能力；对租户财务状况的依赖；我们可能失去主要租户或主要租户可能受到市场和经济状况不利影响的风险，包括通胀和利率上升；写字楼房地产行业的趋势，包括远程办公、灵活的工作时间、开放的工作场所和电话会议；房地产开发、收购和处置活动的不确定性；有效整合收购的能力；利率的波动以及融资的成本和可用性；我们的合资伙伴履行义务的能力；这些风险和不确定性包括：本地、国内和国际经济和市场状况的影响以及通胀和利率上升对这些市场状况的影响；收购、处置和可能的减值费用对我们经营业绩的影响；未来任何大流行、地方性或传染性疾病爆发对美国、地区和全球经济以及我们租户的财务状况和经营业绩的负面影响；监管变化，包括税收法律和法规的变化；以及其他风险和不确定性，这些风险和不确定性在我们向美国证券交易委员会提交的文件中不时详细描述。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

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		目录


		页面
概述
	公司简介	4
	公共共享数据	5
	指导意见和假设	6

精选财务信息
	财务亮点	7
	合并资产负债表	8
	合并损益表	9
	选择损益表数据	10
	营运资金(“FFO”)	11
	可供分配的资金(FAD)	12
	房地产未计利息、税项、折旧及摊销之利润(“EBITDARE”)	13
	净营业收入(“NOI”)	14 - 16
	同一门店NOI(按可报告细分市场)	17 - 20

合资企业和基金
	合并合资企业	21 - 26
	未合并的合资企业	27 - 32
	房地产相关基金	33 - 38

债务和资本化数据
	资本结构	39
	债务分析	40
	债务到期日	41

选定的房产数据
	投资组合摘要	42 - 44
	顶级租户与行业多元化	45
	租赁活动	46 - 47
	租约期满	48 - 50
	资本支出(收付实现制)	51 - 52


研究覆盖		53
定义		54 - 55

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		公司简介

派拉蒙集团公司（“派拉蒙”或“公司”）是一家完全集成的房地产投资信托基金，拥有、运营、管理、收购和重新开发位于纽约和旧金山精选中央商务区子市场的优质A级办公物业。派拉蒙致力于通过利用其广受欢迎的资产地点及其成熟的物业管理能力来吸引和留住高质量租户，最大限度地提高其投资组合的价值。

管理


阿尔伯特·贝勒	董事长、首席执行官、总裁
威尔伯·佩斯	首席运营官、首席财务官兼财务主管
彼得·布林德利	执行副总裁、房地产主管
盖奇·约翰逊	高级副总裁，总法律顾问兼秘书长
埃尔梅琳达·伯贝里	首席会计官高级副总裁

董事会


阿尔伯特·贝勒	董事，董事会主席
托马斯·阿姆斯特	主任
马丁·巴斯曼	董事、首席独立董事、提名和公司治理委员会主席
卡琳·克莱因	主任
卡塔琳娜·奥托-伯恩斯坦	主任
马克·帕特森	主任
齐藤仁	主任
保拉·萨特	董事、审计委员会主席
格雷格·赖特	董事、薪酬委员会主席

公司信息


公司总部	投资者关系	证券交易所上市	交易符号
百老汇1633号	IR@pgre.com	纽约证券交易所	PGRE
纽约州纽约市，邮编：10019	(212) 492-2298
(212) 237-3100

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		公共共享数据

(未经审计)


		截至三个月
股价：		2024年6月30日			2024年3月31日			2023年12月31日			2023年9月30日			2023年6月30日
	高	$	5.10		$	5.36		$	5.92		$	5.43		$	4.92
	低	$	4.30		$	4.21		$	4.06		$	4.20		$	4.10
	关闭（期末）	$	4.63		$	4.69		$	5.17		$	4.62		$	4.43

每股普通股股息		$	0.035		$	0.035		$	0.035		$	0.035		$	0.035
每股普通股年度股息		$	0.14		$	0.14		$	0.14		$	0.14		$	0.14
股息收益率（按收盘价计算）			3.0	%		3.0	%		2.7	%		3.0	%		3.2	%

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		指导

（未经审计，单位为千，平方英尺、%和每股金额除外）


										变革
				2024年全年						中点
(稀释后每股金额)				低			高			事先指导
			普通股股东应占净亏损估计	$	(0.11	)	$	(0.07	)
			我们在房地产折旧和摊销中的份额		0.92			0.92
			估计FFO（1）		0.81			0.85
			非核心项目调整（2）		(0.05	)		(0.05	)
			估计核心FFO（1）（3）	$	0.76		$	0.80		$	-

	运营假设：
		租赁活动（平方英尺）			725,000			900,000			-
		PGRE年底同店租赁份额%（1）			86.1	%		88.1	%		-
		PGRE在同店现金NOI中所占份额减少（1）			(4.5	%)		(2.5	%)		1.0	%
		PGRE在同店NOI中所占份额下降（1）			(3.5	%)		(1.5	%)		0.5	%

	财务假设（按份额计算）：
		估计净损失		$	(25,500	)	$	(15,500	)	$	(3,500	)
			折旧及摊销		215,500			215,500			2,500
			一般和行政费用		65,500			63,500			1,000
			利息和债务费用，包括递延融资成本的摊销		143,500			141,500			1,500
			其他，净额（主要是消除IPO相关税务负债的非现金收益）		(12,000	)		(12,000	)		1,000
			费用和其他收入，扣除所得税		(33,000	)		(34,000	)		-
		NOI（1）			354,000			359,000			2,500
			直线租金调整以及高于和低于市场的租赁收入，净		(20,000	)		(21,000	)		-
		现金NOI(1)		$	334,000		$	338,000		$	2,500

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

代表截至2024年6月30日止六个月的非核心项目，列于第11页的表格内。本公司并未对可能影响其2024年余下财务业绩的非核心项目作出预测，这可能包括房地产相关基金投资的已实现及未实现损益、收购及交易相关成本，以及其他未计入核心财务报表的项目。

(3)

我们正在更新和缩小我们对2024年全年的估计核心FFO指引，该指引根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)与上文估计的普通股股东应占稀释后每股净亏损进行了核对。普通股股东每股摊薄后应占净亏损的估计不是一个预测，只是为了满足美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的披露要求。除了如上所述，这些估计反映了管理层对当前和未来市场状况的看法，包括关于租金、入住率和我们2024年7月31日发布的收益新闻稿中提到的事件的收益影响的假设，以及我们计划在2024年8月1日举行的电话会议上参考的其他事件。这些估计不包括未来可能的物业收购或处置，或房地产相关基金投资的已实现和未实现损益对经营业绩的影响。不能保证我们的实际结果不会与上述估计值有实质性差异。

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		金融亮点

（未经审计，单位为千，每股金额除外）


		截至三个月								截至六个月
选定的财务数据		2024年6月30日			2023年6月30日			2024年3月31日		2024年6月30日		2023年6月30日
	每股净(亏损)收益--基本收益和摊薄收益	$	(0.04	)	$	(0.22	)	$	0.05	$	0.01	$	(0.21	)

	核心FFO(1)每股收益-稀释后	$	0.20		$	0.17		$	0.22	$	0.42	$	0.42

	PGRE在调整后EBITDARE中的份额(1)	$	82,032		$	71,184		$	86,921	$	168,953	$	160,275

	PGRE在现金NOI中的份额(1)	$	86,543		$	87,979		$	88,977	$	175,520	$	177,779

	PGRE在NOI中的份额(1)	$	90,636		$	79,547		$	93,583	$	184,219	$	175,748

	相同存储百分比更改	同店现金NOI（1）			同店NOI（1）

	截至2024年6月30日的三个月与2023年6月30日的三个月		0.1	%		(1.3	%)

	截至2024年6月30日的六个月与2023年6月30日的六个月		(0.7	%)		(2.4	%)

组合统计（PGRE的份额）


													更改百分比
													2024年6月30日			2024年6月30日			2024年6月30日
	2024						2023						v.v.			v.v.			v.v.
同店租赁%（1）	6月30日，			3月31日，			十二月三十一日，			6月30日，			2024年3月31日			2023年12月31日			2023年6月30日
纽约		86.9	%		90.1	%		90.2	%		90.5	%		(3.2	%)		(3.3	%)		(3.6	%)
旧金山		84.2	%		85.5	%		89.8	%		91.6	%		(1.3	%)		(5.6	%)		(7.4	%)
加权平均		86.3	%		89.1	%		90.1	%		90.7	%		(2.8	%)		(3.8	%)		(4.4	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

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		合并资产负债表

（未经审计，以千计）


			2024年6月30日			2024年3月31日			2023年12月31日
资产：
	房地产，按成本计算：
		土地	$	1,966,237		$	1,966,237		$	1,966,237
		建筑物和改善措施		6,276,347			6,278,863			6,250,379
				8,242,584			8,245,100			8,216,616
		累计折旧和摊销		(1,550,341	)		(1,524,078	)		(1,471,819	)
	房地产，净值			6,692,243			6,721,022			6,744,797
	现金及现金等价物			307,461			276,235			428,208
	受限现金			164,639			171,776			81,391
	应收账款和其他应收款			13,917			16,048			18,053
	房地产相关基金投资			-			-			775
	对未合并房地产相关基金的投资			4,536			4,603			4,549
	对未合并的合资企业的投资			130,087			132,788			132,239
	递延应收租金			353,769			353,826			351,209
	递延费用，净额			105,812			107,407			108,751
	无形资产，净额			57,612			62,609			68,005
	其他资产			71,788			83,411			68,238
总资产			$	7,901,864		$	7,929,725		$	8,006,215

负债：
	应付票据和抵押贷款，净额		$	3,672,103		$	3,669,850		$	3,803,484
	循环信贷安排			-			-			-
	应付账款和应计费用			110,789			115,038			114,463
	应付股息和分派			8,382			8,376			8,360
	无形负债，净额			24,125			26,026			28,003
	其他负债			30,802			31,774			37,017
总负债				3,846,201			3,851,064			3,991,327

股本：
	派拉蒙集团公司股权			3,181,913			3,199,050			3,203,285
	非控股权益：
		合并合资企业		485,983			480,542			413,925
		合并房地产相关基金		93,340			103,886			110,589
		运营伙伴关系		294,427			295,183			287,089
权益总额				4,055,663			4,078,661			4,014,888

负债和权益总额			$	7,901,864		$	7,929,725		$	8,006,215

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		合并损益表

（未经审计，单位为千，每股金额除外）


		截至三个月										截至六个月
		2024年6月30日			2023年6月30日				2024年3月31日			2024年6月30日			2023年6月30日
收入：
	租金收入（1）	$	179,678		$	165,506			$	179,723		$	359,401		$	347,219
	费用和其他收入（1）		7,730			7,156				9,154			16,884			13,917
总收入			187,408			172,662				188,877			376,285			361,136

费用：
	运营中		74,192			71,078				71,740			145,932			141,387
	折旧及摊销		61,735			62,627				61,114			122,849			121,515
	一般和行政		16,632			16,224				16,634			33,266			30,847
	交易相关成本		423			63				178			601			191
总费用			152,982			149,992				149,666			302,648			293,940

其他收入(支出)：
	房地产相关基金投资损失（1）		(27	)		(42,644	)			(43	)		(70	)		(39,094	)
	未合并房地产相关基金的（损失）收入		(15	)		32				105			90			(146	)
	未合并的合资企业的亏损		(771	)		(28,402	)	(2)		(1,346	)		(2,117	)		(34,164	)	(2)
	利息和其他收入，净（1）		3,893			2,967				19,420			23,313			5,892
	利息和债务支出		(40,004	)		(36,879	)			(40,269	)		(80,273	)		(73,338	)
所得税前收入(亏损)			(2,498	)		(82,256	)			17,078			14,580			(73,654	)
	所得税费用		(362	)		(573	)			(347	)		(709	)		(861	)
净(亏损)收益			(2,860	)		(82,829	)			16,731			13,871			(74,515	)
减归属于以下非控股权益的净（收入）亏损：
	合并合资企业		(6,269	)		(5,351	)			(5,206	)		(11,475	)		(10,992	)
	合并房地产相关基金		589			37,301				(762	)		(173	)		36,478
	运营伙伴关系		721			3,341				(898	)		(177	)		3,220
普通股股东应占净(亏损)收入		$	(7,819	)	$	(47,538	)		$	9,865		$	2,046		$	(45,809	)
	摊薄后每股	$	(0.04	)	$	(0.22	)		$	0.05		$	0.01		$	(0.21	)

(1)

详情请参阅第10页。

(2)

包括我们在与华尔街60号相关的非现金房地产减损损失24，734美元中所占份额。详情请参阅第30和32页。

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		选择收入报表数据

（未经审计，以千计）


		截至三个月								截至六个月
租金收入：		2024年6月30日		2023年6月30日				2024年3月31日		2024年6月30日		2023年6月30日
	物业租金	$	157,178	$	156,015			$	157,595	$	314,773	$	314,478
	租客报销		19,375		13,270				16,990		36,365		27,728
	直线式租金调整		464		(7,511	)	(1)		2,854		3,318		245	(1)
	高于和低于市场的租赁摊销，净值		1,632		1,448				1,340		2,972		2,484
	租赁终止收入		1,029		2,284				944		1,973		2,284
租金总收入		$	179,678	$	165,506			$	179,723	$	359,401	$	347,219

(1)

包括总计13，906美元的非现金直线应收租金核销，其中包括（i）与已放弃的摩根大通空间相关的7，343美元核销和（ii）与终止的SVb证券租赁相关的6，563美元核销。


		截至三个月						截至六个月
费用和其他收入：		2024年6月30日		2023年6月30日		2024年3月31日		2024年6月30日		2023年6月30日
	资产管理	$	2,317	$	2,326	$	2,305	$	4,622	$	4,501
	物业管理		1,657		1,831		1,744		3,401		3,693
	收购、处置、租赁和其他		330		819		2,199		2,529		1,339
	手续费总收入		4,304		4,976		6,248		10,552		9,533
	其他（主要是停车收入和租户要求的服务，包括清洁和加班加热和冷却）		3,426		2,180		2,906		6,332		4,384
总费用和其他收入		$	7,730	$	7,156	$	9,154	$	16,884	$	13,917


		截至三个月										截至六个月
房地产相关基金投资损失		2024年6月30日			2023年6月30日				2024年3月31日			2024年6月30日			2023年6月30日
	净投资（损失）收入	$	(27	)	$	3,048			$	732		$	705		$	7,709
	已实现和未实现净亏损		-			(45,692	)	(1)		(775	)		(775	)		(46,803	)	(1)
房地产相关基金投资损失		$	(27	)	$	(42,644	)		$	(43	)	$	(70	)	$	(39,094	)

(1)

代表基金X进行的房地产夹层贷款投资的已实现和未实现亏损，其中扣除非控股权益应占金额后，截至2023年6月30日的三个月和六个月，我们的份额分别为5，950美元和6，094美元。


		截至三个月						截至六个月
利息和其他收入，净额：		2024年6月30日		2023年6月30日		2024年3月31日		2024年6月30日		2023年6月30日
	利息收入，净额	$	3,893	$	2,967	$	3,983	$	7,876	$	5,892
	消除IPO相关税务责任的非现金收益		-		-		15,437		15,437		-
利息和其他收入合计，净额		$	3,893	$	2,967	$	19,420	$	23,313	$	5,892

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		FFO

（未经审计，单位为千，股份和每股金额除外）


			截至三个月									截至六个月
			2024年6月30日			2023年6月30日			2024年3月31日			2024年6月30日			2023年6月30日
FFO和核心FFO的净（损失）收入对账：
	净(亏损)收益		$	(2,860	)	$	(82,829	)	$	16,731		$	13,871		$	(74,515	)
	房地产折旧和摊销（包括我们的份额未合并合资企业）			65,035			72,096			64,424			129,459			140,527
	我们应占的与以下事项相关的非现金房地产减损损失未合并的合资企业			-			24,734			-			-			24,734
	应占合并合资企业非控股权益的金额企业和房地产相关基金			(15,585	)		22,406			(15,885	)		(31,470	)		6,401
	归属于运营合作伙伴的FFO			46,590			36,407			65,270			111,860			97,147
	归属于非控股权益的金额经营型合伙企业			(3,935	)		(2,390	)		(5,449	)		(9,384	)		(6,351	)
	归属于普通股股东的FFO（1）		$	42,655		$	34,017		$	59,821		$	102,476		$	90,796
	摊薄后每股		$	0.20		$	0.16		$	0.28		$	0.47		$	0.42


	归属于运营合作伙伴的FFO		$	46,590		$	36,407		$	65,270		$	111,860		$	97,147
	非核心项目调整：
		消除IPO相关税务责任的非现金收益		-			-			(15,437	)		(15,437	)		-
		非核心资产（2）		-			(1,660	)		-			-			(3,276	)
		我们在已实现和未实现损益中的份额合并和未合并房地产相关基金		(692	)		5,618			720			28			3,756
		其他，净额（主要是与未合并相关的调整合资企业）		1,537			(642	)		1,751			3,288			573
	归属于运营合作伙伴的核心FFO			47,435			39,723			52,304			99,739			98,200
	归属于非控股权益的金额经营型合伙企业			(4,007	)		(2,608	)		(4,366	)		(8,373	)		(6,422	)
	归属于普通股股东的核心FFO（1）		$	43,428		$	37,115		$	47,938		$	91,366		$	91,778
	摊薄后每股		$	0.20		$	0.17		$	0.22		$	0.42		$	0.42

已发行加权平均股对账：
	加权平均流通股			217,204,870			217,003,931			217,105,686			217,155,278			216,784,737
	稀释证券的影响			27,125			11,089			80,723			53,699			31,669
	稀释后每股FFO和核心FFO的分母			217,231,995			217,015,020			217,186,409			217,208,977			216,816,406

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

代表市场中心和萨特街111号。

- 11 -


		淡出

（未经审计，以千计）


			截至三个月									截至六个月
			2024年6月30日			2023年6月30日			2024年3月31日			2024年6月30日			2023年6月30日
核心FFO与FAD的对账：
	归属于运营合作伙伴的核心FFO		$	47,435		$	39,723		$	52,304		$	99,739		$	98,200
	为达到FAD而进行的调整（包括我们的份额未合并合资企业）：
		直线租金		(1,116	)		7,515			(3,387	)		(4,503	)		(176	)
		高于和低于市场的租赁摊销，净值		(1,949	)		(2,239	)		(1,658	)		(3,607	)		(4,077	)
		递延融资成本摊销		2,703			1,779			2,443			5,146			3,672
		基于股票的薪酬费用摊销		5,068			4,214			6,194			11,262			9,331
		维持资产的支出		(9,182	)		(20,117	)		(10,944	)		(20,126	)		(25,779	)
		第二代租户改进和租赁佣金		(11,814	)		(6,548	)		(25,370	)		(37,184	)		(19,086	)
		非核心资产（1）		-			1,591			-			-			2,138
		归属于非控股权益的金额合并合资企业和房地产相关基金		(682	)		4,538			4,311			3,629			12,623
	归属于运营合作伙伴的FAD			30,463			30,456			23,893			54,356			76,846
	归属于非控股权益的金额经营型合伙企业			(2,573	)		(1,999	)		(1,995	)		(4,568	)		(5,024	)
	归属于普通股股东的FAD（2）（3）		$	27,890		$	28,457		$	21,898		$	49,788		$	71,822

	普通股宣布的股息		$	7,611		$	7,606		$	7,607		$	15,218		$	24,440

	FAD支付率（2）			27.3	%		26.7	%		34.7	%		30.6	%		34.0	%

(1)

代表市场中心和萨特街111号。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(3)

归属于普通股股东的FAD和FAD支付率不一定表明未来的FAD金额或未来的FAD支付率，因为租户改进和租赁佣金的付款时间与从产生此类成本的租赁中收到的租金之间存在波动。

- 12 -


		EBITDARE

（未经审计，以千计）


			截至三个月									截至六个月
			2024年6月30日			2023年6月30日			2024年3月31日			2024年6月30日			2023年6月30日
净（损失）收入与EBITDA的对账和调整后EBITDA：
	净(亏损)收益		$	(2,860	)	$	(82,829	)	$	16,731		$	13,871		$	(74,515	)
	调整以达到EBITDA（包括我们的份额未合并合资企业）：
		折旧及摊销		65,035			72,096			64,424			129,459			140,527
		利息和债务支出		42,258			42,746			42,787			85,045			86,419
		我们应占的非现金房地产减损损失与未合并的合资企业相关		-			24,734			-			-			24,734
		所得税费用		363			580			351			714			873
		归属于非控股权益的金额合并合资企业和房地产相关基金		(23,566	)		14,935			(23,938	)		(47,504	)		(10,113	)
	PGRE在EBITDA中所占份额（1）		$	81,230		$	72,262		$	100,355			181,585			167,925
	为达到调整后EBITDA而进行的调整是：
		IPO相关破产的非现金收益纳税义务		-			-			(15,437	)		(15,437	)		-
		非核心资产（2）		-			(5,433	)		-			-			(10,730	)
		我们的EBITDA份额来自合并和未合并房地产相关基金		(735	)		4,842			516			(219	)		3,654
		其他，净额（主要是与以下相关的调整未合并合资企业）		1,537			(487	)		1,487			3,024			(574	)
	PGRE在调整后EBITDARE中的份额(1)		$	82,032		$	71,184		$	86,921			168,953			160,275

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

代表市场中心和萨特街111号。

- 13 -


		噪音

（未经审计，以千计）


			截至三个月									截至六个月
			2024年6月30日			2023年6月30日			2024年3月31日			2024年6月30日			2023年6月30日
净（损失）收入与NOI和现金NOI的对账：
	净(亏损)收益		$	(2,860	)	$	(82,829	)	$	16,731		$	13,871		$	(74,515	)
	达到NOI的调整：
		费用收入		(4,304	)		(4,976	)		(6,248	)		(10,552	)		(9,533	)
		折旧及摊销		61,735			62,627			61,114			122,849			121,515
		一般和行政		16,632			16,224			16,634			33,266			30,847
		房地产相关基金投资损失		27			42,644			43			70			39,094
		未合并的合资企业的亏损		771			28,402			1,346			2,117			34,164
		来自未合并合资企业的NOI（不包括斯图沃特巷一号）		5,625			10,720			5,602			11,227			21,101
		利息和其他收入，净额		(3,893	)		(2,967	)		(19,420	)		(23,313	)		(5,892	)
		利息和债务支出		40,004			36,879			40,269			80,273			73,338
		所得税费用		362			573			347			709			861
		非核心资产（1）		-			(5,217	)		-			-			(10,293	)
		其他，净额		438			31			73			511			337
		归属于非控股权益的金额合并合资企业		(23,901	)		(22,564	)		(22,908	)		(46,809	)		(45,276	)
	PGRE在NOI中的份额（2）		$	90,636		$	79,547		$	93,583		$	184,219		$	175,748
	为达到现金NOI而进行的调整：
		直线租金（包括我们的份额未合并合资企业）		(1,116	)		7,515			(3,387	)		(4,503	)		(176	)
		高于和低于市场的租赁摊销，净值（包括我们在未合并合资企业中的份额）		(1,949	)		(2,239	)		(1,658	)		(3,607	)		(4,077	)
		非核心资产（1）		-			299			-			-			560
		归属于非控股权益的金额合并合资企业		(1,028	)		2,857			439			(589	)		5,724
	PGRE在现金NOI中的份额（2）		$	86,543		$	87,979		$	88,977		$	175,520		$	177,779

(1)

代表市场中心和萨特街111号。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 14 -


		噪音

（未经审计，以千计）


			截至2024年6月30日的三个月
			总			纽约			旧金山			其他
净（损失）收入与NOI和现金NOI的对账：
	净(亏损)收益		$	(2,860	)	$	(4,941	)	$	16,268		$	(14,187	)
	达到NOI的调整：
		费用收入		(4,304	)		-			-			(4,304	)
		折旧及摊销		61,735			41,910			18,662			1,163
		一般和行政		16,632			-			-			16,632
		房地产相关基金投资损失		27			-			-			27
		未合并合资企业的损失（收入）		771			(56	)		63			764
		来自未合并合资企业的NOI（不包括One Steuart Lane）		5,625			3,480			2,063			82
		利息和其他收入，净额		(3,893	)		(1,031	)		(295	)		(2,567	)
		利息和债务支出		40,004			26,526			12,719			759
		所得税费用		362			8			79			275
		其他，净额		438			-			-			438
		应占合并合资企业非控股权益的金额		(23,901	)		(2,500	)		(21,401	)		-
	截至2024年6月30日的三个月，PGRE在NOI（1）中所占份额		$	90,636		$	63,396		$	28,158		$	(918	)
	截至2023年6月30日的三个月，PGRE在NOI（1）中所占份额		$	79,547		$	58,813		$	21,414		$	(680	)

	截至2024年6月30日的三个月PGRE在NOI中所占份额		$	90,636		$	63,396		$	28,158		$	(918	)
	为达到现金NOI而进行的调整：
		直线租金（包括我们在未合并合资企业中的份额）		(1,116	)		(4,266	)		3,327			(177	)
		高于和低于市场的租赁摊销，净额（包括我们的份额未合并合资企业）		(1,949	)		(893	)		(1,056	)		-
		归属于非控股权益的金额合并合资企业		(1,028	)		(153	)		(875	)		-
	截至2024年6月30日的三个月，PGRE在Cash NOI中所占的份额（1）		$	86,543		$	58,084		$	29,554		$	(1,095	)
	截至2023年6月30日的三个月，PGRE在Cash NOI中所占的份额（1）		$	87,979		$	63,056		$	25,865		$	(942	)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 15 -


		噪音

（未经审计，以千计）


			截至2024年6月30日的六个月
			总			纽约			旧金山			其他
净利润（损失）与NOI和现金NOI的对账：
	净收益(亏损)		$	13,871		$	(6,219	)	$	29,257		$	(9,167	)
	达到NOI的调整：
		费用收入		(10,552	)		-			-			(10,552	)
		折旧及摊销		122,849			83,204			37,232			2,413
		一般和行政		33,266			-			-			33,266
		房地产相关基金投资损失		70			-			-			70
		未合并的合资企业的亏损		2,117			1,630			365			122
		来自未合并合资企业的NOI（不包括One Steuart Lane）		11,227			7,035			4,110			82
		利息和其他收入，净额		(23,313	)		(1,824	)		(681	)		(20,808	)
		利息和债务支出		80,273			53,099			25,664			1,510
		所得税费用		709			16			84			609
		其他，净额		511			-			-			511
		应占合并合资企业非控股权益的金额		(46,809	)		(5,176	)		(41,633	)		-
	截至2024年6月30日止六个月PGRE在NOI（1）中所占份额		$	184,219		$	131,765		$	54,398		$	(1,944	)
	截至2023年6月30日止六个月PGRE在NOI（1）中所占份额		$	175,748		$	127,258		$	50,302		$	(1,812	)

	截至2024年6月30日止六个月PGRE在NOI中所占份额		$	184,219		$	131,765		$	54,398		$	(1,944	)
	为达到现金NOI而进行的调整：
		直线租金（包括我们在未合并合资企业中的份额）		(4,503	)		(8,175	)		3,743			(71	)
		高于和低于市场的租赁摊销，净额（包括我们的份额未合并合资企业）		(3,607	)		(1,508	)		(2,099	)		-
		归属于非控股权益的金额合并合资企业		(589	)		(265	)		(324	)		-
	截至2024年6月30日止六个月，PGRE在Cash NOI中所占的份额（1）		$	175,520		$	121,817		$	55,718		$	(2,015	)
	截至2023年6月30日止六个月，PGRE在Cash NOI中所占的份额（1）		$	177,779		$	128,002		$	51,529		$	(1,752	)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 16 -


		店铺现金NOI

（未经审计，以千计）


店铺现金NOI（1）			截至2024年6月30日的三个月
			总			纽约			旧金山			其他
	截至2024年6月30日的三个月，PGRE在Cash NOI中的份额		$	86,543		$	58,084		$	29,554		$	(1,095	)
		非同店调整：
		租赁终止收入		(1,029	)		(1,029	)		-			-
		其他，净额		1,476			372			9			1,095
	PGRE截至三个月在同店现金NOI中所占份额
		2024年6月30日	$	86,990		$	57,427		$	29,563		$	-



			截至2023年6月30日的三个月
			总			纽约			旧金山			其他
	截至2023年6月30日的三个月，PGRE在Cash NOI中的份额		$	87,979		$	63,056		$	25,865		$	(942	)
		非同店调整：
		租赁终止收入		(2,055	)		(2,055	)		-			-
		其他，净额		948			6			-			942
	PGRE截至三个月在同店现金NOI中所占份额
		2023年6月30日	$	86,872		$	61,007		$	25,865		$	-


	增加（减少）%			0.1	%		(5.9	%)		14.3	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 17 -


		店铺现金NOI

（未经审计，以千计）


店铺现金NOI（1）			截至2024年6月30日的六个月
			总			纽约			旧金山			其他
	截至2024年6月30日止六个月PGRE在Cash NOI中所占的份额		$	175,520		$	121,817		$	55,718		$	(2,015	)
		非同店调整：
		租赁终止收入		(1,973	)		(1,973	)		-			-
		其他，净额		2,674			650			9			2,015
	PGRE截至六个月在同店现金NOI中所占份额
		2024年6月30日	$	176,221		$	120,494		$	55,727		$	-



			截至2023年6月30日的六个月
			总			纽约			旧金山			其他
	截至2023年6月30日止六个月PGRE在Cash NOI中所占的份额		$	177,779		$	128,002		$	51,529		$	(1,752	)
		非同店调整：
		租赁终止收入		(2,055	)		(2,055	)		-			-
		其他，净额		1,763			11			-			1,752
	PGRE截至六个月在同店现金NOI中所占份额
		2023年6月30日	$	177,487		$	125,958		$	51,529		$	-


	%（减少）增加			(0.7	%)		(4.3	%)		8.1	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 18 -


		商店NOI

（未经审计，以千计）


店铺NOI（1）			截至2024年6月30日的三个月
			总			纽约				旧金山				其他
	截至2024年6月30日的三个月PGRE在NOI中所占份额		$	90,636		$	63,396			$	28,158			$	(918	)
		非同店调整：
		租赁终止收入		(1,029	)		(1,029	)			-				-
		其他，净额		1,299			372				9				918
	PGRE截至三个月在同店NOI中的份额
		2024年6月30日	$	90,906		$	62,739			$	28,167			$	-



			截至2023年6月30日的三个月
			总			纽约				旧金山				其他
	截至2023年6月30日的三个月PGRE在NOI中所占份额		$	79,547		$	58,813			$	21,414			$	(680	)
		非同店调整：
		租赁终止收入		(2,055	)		(2,055	)			-				-
		直线应收租金的非现金核销		13,906			6,563		(2)		7,343		(2)		-
		其他，净额		686			6				-				680
	PGRE截至三个月在同店NOI中的份额
		2023年6月30日	$	92,084		$	63,327			$	28,757			$	-


	减少百分比			(1.3	%)		(0.9	%)			(2.1	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

代表与我们纽约投资组合中终止的美洲大道1301号SVb证券租赁以及旧金山投资组合中放弃的摩根大通One Front Street空间相关的核销。

- 19 -


		商店NOI

（未经审计，以千计）


店铺NOI（1）			截至2024年6月30日的六个月
			总			纽约				旧金山				其他
	截至2024年6月30日止六个月PGRE在NOI中所占份额		$	184,219		$	131,765			$	54,398			$	(1,944	)
		非同店调整：
		租赁终止收入		(1,973	)		(1,973	)			-				-
		其他，净额		2,603			650				9				1,944
	PGRE截至六个月在同店NOI中的份额
		2024年6月30日	$	184,849		$	130,442			$	54,407			$	-



			截至2023年6月30日的六个月
			总			纽约				旧金山				其他
	截至2023年6月30日止六个月PGRE在NOI中的份额		$	175,748		$	127,258			$	50,302			$	(1,812	)
		非同店调整：
		租赁终止收入		(2,055	)		(2,055	)			-				-
		直线应收租金的非现金核销		13,906			6,563		(2)		7,343		(2)		-
		其他，净额		1,823			11				-				1,812
	PGRE截至六个月在同店NOI中的份额
		2023年6月30日	$	189,422		$	131,777			$	57,645			$	-


	减少百分比			(2.4	%)		(1.0	%)			(5.6	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

代表与我们纽约投资组合中终止的美洲大道1301号SVb证券租赁以及旧金山投资组合中放弃的摩根大通One Front Street空间相关的核销。

- 20 -


		合并合资企业-资产负债表

（未经审计，以千计）


		截至2024年6月30日
		合并总数		1633		一个市场		300任务
		合资企业		百老汇		广场		街道
PGRE所有权				90.0%		49.0%		31.1%

资产：
	房地产，净值	$	3,241,357	$	1,652,613	$	1,125,631	$	463,113
	现金及现金等价物		113,229		79,992		14,117		19,120
	受限现金		86,015		78		85,937		-
	应收账款和其他应收款		8,753		4,313		3,782		658
	递延应收租金		202,548		96,312		80,908		25,328
	递延费用，净额		41,580		20,416		13,659		7,505
	无形资产，净额		32,588		27,975		4,066		547
	其他资产		12,022		1,998		8,426		1,598
总资产		$	3,738,092	$	1,883,697	$	1,336,526	$	517,869

负债：
	应付票据和抵押贷款，净额	$	2,317,687	$	1,244,606	$	841,454	$	231,627
	应付账款和应计费用		53,697		15,336		26,985		11,376
	无形负债，净额		14,803		10,880		3,693		230
	其他负债		5,917		910		4,895		112
总负债			2,392,104		1,271,732		877,027		243,345

股本：
	派拉蒙集团公司股权		860,005		550,310		225,223		84,472
	非控制性权益		485,983		61,655		234,276		190,052
总股本			1,345,988		611,965		459,499		274,524

负债和权益总额		$	3,738,092	$	1,883,697	$	1,336,526	$	517,869

- 21 -


		合并合资企业-资产负债表

（未经审计，以千计）


		截至2023年12月31日
		合并总数		1633		一个市场		300任务
		合资企业		百老汇		广场		街道
PGRE所有权				90.0%		49.0%		31.1%

资产：
	房地产，净值	$	3,284,532	$	1,675,890	$	1,141,827	$	466,815
	现金及现金等价物		145,320		59,111		74,276		11,933
	受限现金		1,319		78		1,241		-
	应收账款和其他应收款		9,871		3,814		5,323		734
	递延应收租金		207,938		99,426		84,395		24,117
	递延费用，净额		45,190		21,915		15,093		8,182
	无形资产，净额		38,209		32,044		5,407		758
	其他资产		7,365		850		6,015		500
总资产		$	3,739,744	$	1,893,128	$	1,333,577	$	513,039

负债：
	应付票据和抵押贷款，净额	$	2,450,401	$	1,244,109	$	974,764	$	231,528
	应付账款和应计费用		48,862		9,825		28,260		10,777
	无形负债，净额		17,180		11,903		4,959		318
	其他负债		4,833		156		4,631		46
总负债			2,521,276		1,265,993		1,012,614		242,669

股本：
	派拉蒙集团公司股权		804,543		563,957		157,341		83,245
	非控制性权益		413,925		63,178		163,622		187,125
总股本			1,218,468		627,135		320,963		270,370

负债和权益总额		$	3,739,744	$	1,893,128	$	1,333,577	$	513,039

- 22 -


		合并合资企业-运营结果

（未经审计，以千计）


		截至2024年6月30日的三个月
		合并总数			1633			一个市场			300任务
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	105,619		$	48,371		$	43,048		$	14,200
总运营支出			37,146			19,973			12,823			4,350
净营业收入（1）			68,473			28,398			30,225			9,850
折旧及摊销			(30,745	)		(15,851	)		(10,848	)		(4,046	)
利息和其他收入，净额			1,067			772			154			141
利息和债务支出			(22,420	)		(9,701	)		(10,061	)		(2,658	)
所得税前收入			16,375			3,618			9,470			3,287
所得税费用			(87	)		(8	)		(79	)		-
净收入		$	16,288		$	3,610		$	9,391		$	3,287


PGRE的份额
所有权		总			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	8,861		$	3,247		$	4,597		$	1,017
	管理费收入		1,158			346			215			597
	PGRE在净利润中的份额		10,019			3,593			4,812			1,614
	房地产折旧及摊销		20,840			14,266			5,315			1,259
	FFO/核心FFO（1）	$	30,859		$	17,859		$	10,127		$	2,873


非控股权益份额
所有权		总			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	7,427		$	363		$	4,794		$	2,270
	管理费支出		(1,158	)		(346	)		(215	)		(597	)
	可归因于非控股权益的净收入		6,269			17			4,579			1,673
	房地产折旧及摊销		9,905			1,585			5,533			2,787
	FFO/核心FFO（1）	$	16,174		$	1,602		$	10,112		$	4,460

(1)

有关我们对这些措施的定义，请参阅第54页。

- 23 -


		合并合资企业-运营结果

（未经审计，以千计）


		截至2023年6月30日的三个月
		合并总数			1633			一个市场			300任务
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	104,119		$	50,394		$	41,321		$	12,404
总运营支出			35,089			18,785			12,122			4,182
净营业收入（1）			69,030			31,609			29,199			8,222
折旧及摊销			(28,747	)		(14,197	)		(10,671	)		(3,879	)
利息和其他收入，净额			715			505			164			46
利息和债务支出			(22,386	)		(9,702	)		(10,193	)		(2,491	)
所得税前收入			18,612			8,215			8,499			1,898
所得税优惠(费用)			96			(5	)		128			(27	)
净收入		$	18,708		$	8,210		$	8,627		$	1,871


PGRE的份额
所有权		总			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	12,186		$	7,389		$	4,220		$	577
	管理费收入		1,171			419			192			560
	PGRE在净利润中的份额		13,357			7,808			4,412			1,137
	房地产折旧及摊销		19,209			12,777			5,229			1,203
	FFO/核心FFO（1）	$	32,566		$	20,585		$	9,641		$	2,340


非控股权益份额
所有权		总			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	6,522		$	821		$	4,407		$	1,294
	管理费支出		(1,171	)		(419	)		(192	)		(560	)
	可归因于非控股权益的净收入		5,351			402			4,215			734
	房地产折旧及摊销		9,538			1,420			5,442			2,676
	FFO/核心FFO（1）	$	14,889		$	1,822		$	9,657		$	3,410

(1)

有关我们对这些措施的定义，请参阅第54页。

- 24 -


		合并合资企业-运营结果

（未经审计，以千计）


		截至2024年6月30日的六个月
		合并总数			1633			一个市场			300任务
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	208,256		$	97,177		$	83,804		$	27,275
总运营支出			71,619			38,591			24,762			8,266
净营业收入（1）			136,637			58,586			59,042			19,009
折旧及摊销			(62,253	)		(32,589	)		(21,652	)		(8,012	)
利息和其他收入，净额			1,955			1,274			428			253
利息和债务支出			(45,066	)		(19,402	)		(20,344	)		(5,320	)
所得税前收入			31,273			7,869			17,474			5,930
所得税费用			(98	)		(16	)		(81	)		(1	)
净收入		$	31,175		$	7,853		$	17,393		$	5,929


PGRE的份额
所有权		总			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	17,423		$	7,067		$	8,518		$	1,838
	管理费收入		2,277			687			433			1,157
	PGRE在净利润中的份额		19,700			7,754			8,951			2,995
	房地产折旧及摊销		42,431			29,330			10,609			2,492
	FFO/核心FFO（1）	$	62,131		$	37,084		$	19,560		$	5,487


非控股权益份额
所有权		总			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	13,752		$	786		$	8,875		$	4,091
	管理费支出		(2,277	)		(687	)		(433	)		(1,157	)
	可归因于非控股权益的净收入		11,475			99			8,442			2,934
	房地产折旧及摊销		19,822			3,259			11,043			5,520
	FFO/核心FFO（1）	$	31,297		$	3,358		$	19,485		$	8,454

(1)

有关我们对这些措施的定义，请参阅第54页。

- 25 -


		合并合资企业-运营结果

（未经审计，以千计）


		截至2023年6月30日的六个月
		合并总数			1633			一个市场			300任务
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	206,068		$	99,536		$	81,293		$	25,239
总运营支出			69,027			37,637			23,413			7,977
净营业收入（1）			137,041			61,899			57,880			17,262
折旧及摊销			(57,480	)		(28,378	)		(21,331	)		(7,771	)
利息和其他收入，净额			1,561			917			387			257
利息和债务支出			(44,567	)		(19,301	)		(20,284	)		(4,982	)
所得税前收入			36,555			15,137			16,652			4,766
所得税优惠(费用)			75			(5	)		127			(47	)
净收入		$	36,630		$	15,132		$	16,779		$	4,719


PGRE的份额
所有权		总			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	23,291		$	13,617		$	8,214		$	1,460
	管理费收入		2,347			826			385			1,136
	PGRE在净利润中的份额		25,638			14,443			8,599			2,596
	房地产折旧及摊销		38,408			25,541			10,453			2,414
	FFO/核心FFO（1）	$	64,046		$	39,984		$	19,052		$	5,010


非控股权益份额
所有权		总			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	13,339		$	1,515		$	8,565		$	3,259
	管理费支出		(2,347	)		(826	)		(385	)		(1,136	)
	可归因于非控股权益的净收入		10,992			689			8,180			2,123
	房地产折旧及摊销		19,072			2,837			10,878			5,357
	FFO/核心FFO（1）	$	30,064		$	3,526		$	19,058		$	7,480

(1)

有关我们对这些措施的定义，请参阅第54页。

- 26 -


		未合并合资企业-资产负债表

（未经审计，以千计）


		截至2024年6月30日
															非核心资产
				712第五			55第二		60墙		One Steuart				市场			111萨特
		总		大道			街道		街道（1）		莱恩		其他(2)		中心			街道

PGRE所有权				50.0%			44.1%		5.0%		35.0% (3)		五花八门		67.0%			49.0%
资产：
	房地产，净值	$	1,572,781	$	215,706		$	225,980	$	578,884	$	50	$	145,223	$	267,936		$	139,002
	现金及现金等价物		90,761		26,277			22,726		18,000		15,080		3,833		2,929			1,916
	受限现金		79,496		5,969			-		65,118		-		-		7,210			1,199
	应收账款和其他应收款		8,102		5,117			554		227		123		21		1,038			1,022
	递延应收租金		38,347		21,076			4,438		-		-		3,846		6,112			2,875
	递延费用，净额		15,667		8,941			1,755		-		-		-		4,045			926
	无形资产，净额		46,414		-			4,012		-		-		36,985		4,342			1,075
	待售住宅公寓单位		236,635		-			-		-		236,635		-		-			-
	其他资产		22,526		389			666		10,149		81		2,170		8,602			469
总资产		$	2,110,729	$	283,475		$	260,131	$	672,378	$	251,969	$	192,078	$	302,214		$	148,484

负债：
	应付票据和抵押贷款，净额	$	1,756,732	$	298,802		$	187,148	$	582,483	$	-	$	106,899	$	415,038		$	166,362
	应付账款和应计费用		41,870		6,642			3,323		15,722		2,000		3,007		7,300			3,876
	无形负债，净额		2,881		-			2,231		-		-		-		301			349
	其他负债		73,520		249			202		68,667		19		1,379		1,969			1,035
总负债			1,875,003		305,693			192,904		666,872		2,019		111,285		424,608			171,622


总股本			235,726		(22,218	)		67,227		5,506		249,950		80,793		(122,394	)		(23,138	)

负债和权益总额		$	2,110,729	$	283,475		$	260,131	$	672,378	$	251,969	$	192,078	$	302,214		$	148,484

(1)

该房产已因重建而“停止服务”。

(2)

代表德国百老汇和奥德中心1600号。

(3)

我们的综合住宅开发基金RDF拥有One Steuart Lane 35%的经济权益，该项目是一个待售住宅公寓项目。我们在One Steuart Lane的经济权益（基于我们在RDF中7.4%的权益）为2.6%。

- 27 -


		未合并合资企业-资产负债表

（未经审计，以千计）


		截至2023年12月31日
																非核心资产
				712第五			55第二		60墙			One Steuart				市场			111萨特
		总		大道			街道		街道（1）			莱恩		其他(2)		中心			街道

PGRE所有权				50.0%			44.1%		5.0%			35.0% (3)		五花八门		67.0%			49.0%
资产：
	房地产，净值	$	1,528,595	$	219,297		$	230,516	$	517,147		$	50	$	147,046	$	272,113		$	142,426
	现金及现金等价物		67,499		24,516			21,318		794			10,822		2,709		5,300			2,040
	受限现金		99,856		5,480			-		80,600			49		-		12,286			1,441
	应收账款和其他应收款		8,601		4,960			585		150			123		20		1,539			1,224
	递延应收租金		35,448		18,844			4,242		-			-		3,130		6,145			3,087
	递延费用，净额		13,643		8,989			1,120		-			-		-		2,540			994
	无形资产，净额		52,164		-			6,283		-			-		38,548		5,809			1,524
	待售住宅公寓单位		246,824		-			-		-			246,824		-		-			-
	其他资产		26,487		227			269		11,538			130		1,097		13,032			194
总资产		$	2,079,117	$	282,313		$	264,333	$	610,229		$	257,998	$	192,550	$	318,764		$	152,930

负债：
	应付票据和抵押贷款，净额	$	1,744,706	$	298,596		$	187,068	$	575,000		$	-	$	107,764	$	412,996		$	163,282
	应付账款和应计费用		92,770		7,542			5,025		62,148			2,663		1,266		9,830			4,296
	无形负债，净额		5,026		-			3,919		-			-		-		462			645
	其他负债		5,692		178			208		1,408			25		663		2,967			243
总负债			1,848,194		306,316			196,220		638,556			2,688		109,693		426,255			168,466


总股本			230,923		(24,003	)		68,113		(28,327	)		255,310		82,857		(107,491	)		(15,536	)

负债和权益总额		$	2,079,117	$	282,313		$	264,333	$	610,229		$	257,998	$	192,550	$	318,764		$	152,930

(1)

该房产已因重建而“停止服务”。

(2)

代表德国百老汇和奥德中心1600号。

(3)

- 28 -


		未合并合资企业-运营结果

（未经审计，以千计）


		截至2024年6月30日的三个月
																					非核心资产
					712第五			55第二			60墙			One Steuart							市场			111萨特
		总			大道			街道			街道（1）			莱恩				其他(2)			中心			街道
总收入		$	38,493		$	12,461		$	8,174		$	-		$	1,771		(3)	$	4,352		$	8,136		$	3,599
总运营支出			23,921			5,846			3,506			83			4,219		(3)		1,561			6,465			2,241
净营业收入（亏损）（4）			14,572			6,615			4,668			(83	)		(2,448	)			2,791			1,671			1,358
折旧及摊销			(12,606	)		(3,522	)		(3,199	)		-			-				(1,077	)		(2,833	)		(1,975	)
利息和其他收入，净额			1,870			212			239			1,190			176				13			36			4
利息和债务支出			(12,358	)		(2,674	)		(1,856	)		-			-				(1,060	)		(3,632	)		(3,136	)
所得税前收入(亏损)			(8,522	)		631			(148	)		1,107			(2,272	)			667			(4,758	)		(3,749	)
所得税费用			(9	)		-			(2	)		-			(1	)			(3	)		(3	)		-
净(亏损)收益		$	(8,531	)	$	631		$	(150	)	$	1,107		$	(2,273	)		$	664		$	(4,761	)	$	(3,749	)


PGRE的份额
所有权		总			50.0%			44.1%			5.0%			35.0%				五花八门			67.0%			49.0%
	净(亏损)收益	$	(5,452	)	$	316		$	(60	)	$	56		$	(796	)		$	60		$	(3,192	)	$	(1,836	)
	逐步基础调整		(31	)		-			(3	)		-			(2	)			(26	)		-			-
	对收益权益的调整未合并合资企业		4,712			(316	)		-			-			-				-			3,192			1,836
	PGRE的净（损失）收入份额		(771	)		-			(63	)		56			(798	)			34			-			-
	房地产折旧及摊销		3,300			1,761			1,413			-			-				126			-			-
	FFO（4）		2,529			1,761			1,350			56			(798	)			160			-			-
	对收益权益的调整未合并合资企业		316			316			-			-			-				-			-			-
	FFO归属One Steuart Lane		798			-			-			-			798				-			-			-
	其他非核心项目		-			-			-			-			-				-			-			-
	核心FFO（4）	$	3,643		$	2,077		$	1,350		$	56		$	-			$	160		$	-		$	-

(1)

该房产已因重建而“停止服务”。

(2)

代表德国百老汇和奥德中心1600号。

(3)

包括出售One Steuart Lane住宅公寓的收益和销售成本。

(4)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 29 -


		未合并合资企业-运营结果

（未经审计，以千计）


		截至2023年6月30日的三个月
																					非核心资产
					712第五			55第二			60墙			One Steuart							市场			111萨特
		总			大道			街道			街道（1）			莱恩				其他(2)			中心			街道
总收入		$	44,246		$	12,188		$	8,061		$	-		$	2,921		(3)	$	3,743		$	14,201		$	3,132
总运营支出			24,990			5,726			3,436			111			5,314		(3)		1,186			7,295			1,922
净营业收入（亏损）（4）			19,256			6,462			4,625			(111	)		(2,393	)			2,557			6,906			1,210
折旧及摊销			(17,713	)		(2,865	)		(4,034	)		-			(18	)			(1,076	)		(7,548	)		(2,172	)
利息和其他收入(亏损)，净额			783			241			155			(3	)		57				11			317			5
利息和债务支出			(17,915	)		(2,674	)		(1,856	)		(4,869	)		(1,074	)			(1,036	)		(3,522	)		(2,884	)
房地产减损损失			(455,893	)		-			-			(455,893	)		-				-			-			-
所得税前收入(亏损)			(471,482	)		1,164			(1,110	)		(460,876	)		(3,428	)			456			(3,847	)		(3,841	)
所得税费用			(19	)		-			(14	)		-			-				(4	)		(1	)		-
净(亏损)收益		$	(471,501	)	$	1,164		$	(1,124	)	$	(460,876	)	$	(3,428	)		$	452		$	(3,848	)	$	(3,841	)



PGRE的份额
所有权		总			50.0%			44.1%			5.0%			35.0%				五花八门			67.0%			49.0%
	净(亏损)收益	$	(27,107	)	$	582		$	(496	)	$	(22,422	)	$	(353	)		$	44		$	(2,579	)	$	(1,883	)
	逐步基础调整		(2,596	)		-			(3	)		(2,562	)		(5	)			(26	)		-			-
	对收益权益的调整未合并合资企业		1,301			(582	)		-			-			-				-			-			1,883
	PGRE的净（损失）收入份额		(28,402	)		-			(499	)		(24,984	)		(358	)			18			(2,579	)		-
	房地产折旧及摊销		9,469			1,433			1,782			-			6				126			5,057			1,065
	房地产减损损失		24,734			-			-			24,734			-				-			-			-
	FFO（4）		5,801			1,433			1,283			(250	)		(352	)			144			2,478			1,065
	对收益权益的调整未合并合资企业		(1,301	)		582			-			-			-				-			-			(1,883	)
	FFO归属One Steuart Lane		352			-			-			-			352				-			-			-
	非核心资产调整		(1,660	)		-			-			-			-				-			(2,478	)		818
	其他非核心项目		244			-			-			244			-				-			-			-
	核心FFO（4）	$	3,436		$	2,015		$	1,283		$	(6	)	$	-			$	144		$	-		$	-

(1)

该房产已因重建而“停止服务”。

(2)

代表德国百老汇和奥德中心1600号。

(3)

包括出售One Steuart Lane住宅公寓的收益和销售成本。

(4)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 30 -


		未合并合资企业-运营结果

（未经审计，以千计）


		截至2024年6月30日的六个月
																					非核心资产
					712第五			55第二			60墙			One Steuart							市场			111萨特
		总			大道			街道			街道（1）			莱恩				其他(2)			中心			街道
总收入		$	89,427		$	25,243		$	16,169		$	-		$	15,837		(3)	$	8,227		$	16,745		$	7,206
总运营支出			56,360			11,870			6,893			101			16,403		(3)		3,489			13,068			4,536
净营业收入（亏损）（4）			33,067			13,373			9,276			(101	)		(566	)			4,738			3,677			2,670
折旧及摊销			(25,768	)		(6,628	)		(6,893	)		-			-				(2,152	)		(6,067	)		(4,028	)
利息和其他收入，净额			2,496			388			476			1,188			330				25			81			8
利息和债务支出			(29,947	)		(5,347	)		(3,713	)		(5,255	)		-				(2,138	)		(7,244	)		(6,250	)
所得税前收入(亏损)			(20,152	)		1,786			(854	)		(4,168	)		(236	)			473			(9,553	)		(7,600	)
所得税费用			(25	)		-			(8	)		(2	)		(3	)			(4	)		(5	)		(3	)
净(亏损)收益		$	(20,177	)	$	1,786		$	(862	)	$	(4,170	)	$	(239	)		$	469		$	(9,558	)	$	(7,603	)


PGRE的份额
所有权		总			50.0%			44.1%			5.0%			35.0%				五花八门			67.0%			49.0%
	净(亏损)收益	$	(9,853	)	$	893		$	(360	)	$	(207	)	$	(84	)		$	39		$	(6,409	)	$	(3,725	)
	逐步基础调整		(81	)		-			(5	)		-			(23	)			(53	)		-			-
	对收益权益的调整未合并合资企业		7,817			(893	)		-			(1,424	)		-				-			6,409			3,725
	PGRE的净亏损份额		(2,117	)		-			(365	)		(1,631	)		(107	)			(14	)		-			-
	房地产折旧及摊销		6,610			3,314			3,044			-			-				252			-			-
	FFO（4）		4,493			3,314			2,679			(1,631	)		(107	)			238			-			-
	对收益权益的调整未合并合资企业		2,317			893			-			1,424			-				-			-			-
	FFO归属One Steuart Lane		107			-			-			-			107				-			-			-
	其他非核心项目		263			-			-			263			-				-			-			-
	核心FFO（4）	$	7,180		$	4,207		$	2,679		$	56		$	-			$	238		$	-		$	-

(1)

该房产已因重建而“停止服务”。

(2)

代表德国百老汇和奥德中心1600号。

(3)

包括出售One Steuart Lane住宅公寓的收益和销售成本。

(4)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 31 -


		未合并合资企业-运营结果

（未经审计，以千计）


		截至2023年6月30日的六个月
																					非核心资产
					712第五			55第二			60墙			One Steuart							市场			111萨特
		总			大道			街道			街道（1）			莱恩				其他(2)			中心			街道
总收入		$	86,224		$	24,407		$	15,925		$	-		$	2,921		(3)	$	8,346		$	28,286		$	6,339
总运营支出			49,691			11,555			6,912			215			8,477		(3)		3,907			14,621			4,004
净营业收入（亏损）（4）			36,533			12,852			9,013			(215	)		(5,556	)			4,439			13,665			2,335
折旧及摊销			(35,478	)		(5,655	)		(8,149	)		-			(37	)			(2,048	)		(15,113	)		(4,476	)
利息和其他收入(亏损)，净额			1,492			496			280			(5	)		56				7			634			24
利息和债务支出			(33,361	)		(5,319	)		(3,713	)		(4,869	)		(4,792	)			(2,027	)		(6,987	)		(5,654	)
房地产减损损失			(455,893	)		-			-			(455,893	)		-				-			-			-
所得税前收入(亏损)			(486,707	)		2,374			(2,569	)		(460,982	)		(10,329	)			371			(7,801	)		(7,771	)
所得税费用			(30	)		-			(19	)		-			(2	)			(4	)		(3	)		(2	)
净(亏损)收益		$	(486,737	)	$	2,374		$	(2,588	)	$	(460,982	)	$	(10,331	)		$	367		$	(7,804	)	$	(7,773	)



PGRE的份额
所有权		总			50.0%			44.1%			5.0%			35.0%				五花八门			67.0%			49.0%
	净(亏损)收益	$	(34,151	)	$	1,187		$	(1,133	)	$	(22,427	)	$	(2,769	)		$	35		$	(5,234	)	$	(3,810	)
	逐步基础调整		(2,636	)		-			(5	)		(2,574	)		(5	)			(52	)		-			-
	对收益权益的调整未合并合资企业		2,623			(1,187	)		-			-			-				-			-			3,810
	PGRE的净亏损份额		(34,164	)		-			(1,138	)		(25,001	)		(2,774	)			(17	)		(5,234	)		-
	房地产折旧及摊销		19,012			2,828			3,598			12			13				241			10,126			2,194
	房地产减损损失		24,734			-			-			24,734			-				-			-			-
	FFO（4）		9,582			2,828			2,460			(255	)		(2,761	)			224			4,892			2,194
	对收益权益的调整未合并合资企业		(2,623	)		1,187			-			-			-				-			-			(3,810	)
	FFO归属One Steuart Lane		2,761			-			-			-			2,761				-			-			-
	非核心资产调整		(3,276	)		-			-			-			-				-			(4,892	)		1,616
	其他非核心项目		244			-			-			244			-				-			-			-
	核心FFO（4）	$	6,688		$	4,015		$	2,460		$	(11	)	$	-			$	224		$	-		$	-

(1)

该房产已因重建而“停止服务”。

(2)

代表德国百老汇和奥德中心1600号。

(3)

包括出售One Steuart Lane住宅公寓的收益和销售成本。

(4)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 32 -


		房地产相关基金-资产负债表

（未经审计，以千计）


		截至2024年6月30日							截至2024年6月30日
		合并基金
		总				住宅			总
		合并基金		基金X		发展基金			未合并基金（1）
PGRE所有权				13.0%		7.4%			五花八门
资产：
	现金及现金等价物	$	12,084	$	425	$	11,659		$	15,077
	应收账款和其他应收款		11		-		11			-
	房地产相关基金投资（2）		-		-		-			333,383
	对未合并的合资企业的投资		88,050		-		88,050	(3)		-
	其他资产		13		13		-			583
总资产		$	100,158	$	438	$	99,720		$	349,043

负债：
	应付账款和应计费用	$	66	$	34	$	32		$	83
	其他负债		7		4		3			1
总负债			73		38		35			84

股本：
	派拉蒙集团公司股权		6,745		52		6,693			4,536
	合资伙伴股权		93,340		348		92,992			344,423
总股本			100,085		400		99,685			348,959

负债和权益总额		$	100,158	$	438	$	99,720		$	349,043

(1)

代表派拉蒙集团房地产基金VII，LP（“基金VII”）、派拉蒙集团房地产基金VII-H，LP（“基金VII-H”）和派拉蒙集团房地产基金VIII，LP（“基金VIII”）。

(2)

主要代表夹层贷款投资。

(3)

代表住宅发展基金在One Steuart Lane中35.0%的所有权权益。

- 33 -


		房地产相关基金-资产负债表

（未经审计，以千计）


		截至2023年12月31日							截至2023年12月31日
		合并基金
		总				住宅			总
		合并基金		基金X		发展基金			未合并基金（1）
PGRE所有权				13.0%		7.4%			五花八门
资产：
	现金及现金等价物	$	29,715	$	9,353	$	20,362		$	14,274
	应收账款和其他应收款		134		-		134			-
	房地产相关基金投资（2）		775		775		-			335,353
	对未合并的合资企业的投资		89,949		-		89,949	(3)		-
	其他资产		9		9		-			459
总资产		$	120,582	$	10,137	$	110,445		$	350,086

负债：
	应付账款和应计费用	$	90	$	55	$	35		$	88
	其他负债		1,019		1,014		5			1
总负债			1,109		1,069		40			89

股本：
	派拉蒙集团公司股权		8,884		1,181		7,703			4,549
	合资伙伴股权		110,589		7,887		102,702			345,448
总股本			119,473		9,068		110,405			349,997

负债和权益总额		$	120,582	$	10,137	$	110,445		$	350,086

(1)

代表基金VII、基金VII-H和基金VIII。

(2)

主要代表夹层贷款投资。

(3)

代表住宅发展基金在One Steuart Lane中35.0%的所有权权益。

- 34 -


		房地产相关基金-运营结果

（未经审计，以千计）


											截至三个月
		截至2024年6月30日的三个月									2024年6月30日
		合并基金
		总						住宅			总
		合并基金			基金X			发展基金			未合并基金（1）
净投资（损失）收入		$	(27	)	$	(27	)	$	-		$	2,466
未实现净亏损			-			-			-			(3,640	)
房地产相关基金投资损失			(27	)		(27	)		-			(1,174	)
未合并的合资企业的亏损			(798	)		-			(798	)		-
利息和其他收入，净额			187			-			187			-
净亏损		$	(638	)	$	(27	)	$	(611	)	$	(1,174	)


PGRE的份额
所有权		总			13.0%			7.4%			总
	净损失/ FFO	$	(49	)	$	(3	)	$	(46	)	$	(15	)
	FFO归属One Steuart Lane		59			-			59			-
	房地产已实现和未实现损益相关基金投资		-			-			-			47
	核心FFO（2）	$	10		$	(3	)	$	13		$	32


非控股权益份额
所有权		总			87.0%			92.6%
	净损失/ FFO	$	(589	)	$	(24	)	$	(565	)
	FFO归属One Steuart Lane		739			-			739
	核心FFO（2）	$	150		$	(24	)	$	174

(1)

代表基金VII、基金VII-H和基金VIII。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 35 -


		房地产相关基金-运营结果

（未经审计，以千计）


											截至三个月
		截至2023年6月30日的三个月									2023年6月30日
		合并基金
		总						住宅			总
		统一基金			基金X			发展基金			未合并基金（1）
净投资收益		$	3,048		$	3,048		$	-		$	1,967
已实现净亏损			(1,224	)		(1,224	)		-			-
未实现(亏损)净收益			(44,468	)		(44,468	)		-			514
房地产相关基金投资（损失）收入			(42,644	)		(42,644	)		-			2,481
未合并的合资企业的亏损			(358	)		-			(358	)		-
利息和其他收入，净额			449			-			449			-
净(亏损)收益		$	(42,553	)	$	(42,644	)	$	91		$	2,481

PGRE的份额
所有权		总			13.0%			7.4%			总
	净(亏损)收益	$	(5,551	)	$	(5,553	)	$	2		$	32
	管理费收入		299			299			-			-
	PGRE的净（损失）收入份额		(5,252	)		(5,254	)		2			32
	房地产折旧及摊销		-			-			-			-
	FFO（2）		(5,252	)		(5,254	)		2			32
	FFO归属One Steuart Lane		26			-			26			-
	房地产已实现和未实现损益相关基金投资		5,950			5,950			-			(6	)
	核心FFO（2）	$	724		$	696		$	28		$	26

非控股权益份额
所有权		总			87.0%			92.6%
	净(亏损)收益	$	(37,002	)	$	(37,091	)	$	89
	管理费支出		(299	)		(299	)		-
	归属于合资伙伴的净（亏损）收入		(37,301	)		(37,390	)		89
	房地产折旧及摊销		6			-			6
	FFO（2）		(37,295	)		(37,390	)		95
	FFO归属One Steuart Lane		326			-			326
	房地产已实现和未实现损益相关基金投资		39,742			39,742			-
	核心FFO（2）	$	2,773		$	2,352		$	421

(1)

代表基金VII、基金VII-H和基金VIII。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 36 -


		房地产相关基金-运营结果

（未经审计，以千计）


											截至六个月
		截至2024年6月30日的六个月									2024年6月30日
		合并基金
		总						住宅			总
		合并基金			基金X			发展基金			未合并基金（1）
净投资收益		$	705		$	705		$	-		$	8,985
未实现净亏损			(775	)		(775	)		-			(2,021	)
房地产相关基金投资（损失）收入			(70	)		(70	)		-			6,964
未合并的合资企业的亏损			(107	)		-			(107	)		-
利息和其他收入，净额			387			-			387			-
净收益(亏损)		$	210		$	(70	)	$	280		$	6,964


PGRE的份额
所有权		总			13.0%			7.4%			总
	净利润/ FFO	$	37		$	4		$	33		$	90
	FFO归属One Steuart Lane		8			-			8			-
	房地产已实现和未实现损益相关基金投资		101			101			-			26
	核心FFO（2）	$	146		$	105		$	41		$	116


非控股权益份额
所有权		总			87.0%			92.6%
	净利润（损失）/ FFO	$	173		$	(74	)	$	247
	FFO归属One Steuart Lane		99			-			99
	房地产已实现和未实现损益相关基金投资		674			674			-
	核心FFO（2）	$	946		$	600		$	346

(1)

代表基金VII、基金VII-H和基金VIII。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 37 -


		房地产相关基金-运营结果

（未经审计，以千计）


											截至六个月
		截至2023年6月30日的六个月									2023年6月30日
		合并基金
		总						住宅			总
		统一基金			基金X			发展基金			未合并基金（1）
净投资收益		$	7,709		$	7,709		$	-		$	5,541
已实现净亏损			(1,224	)		(1,224	)		-			-
未实现净亏损			(45,579	)		(45,579	)		-			(16,888	)
房地产相关基金投资损失			(39,094	)		(39,094	)		-			(11,347	)
未合并的合资企业的亏损			(2,774	)		-			(2,774	)		-
利息和其他收入，净额			612			-			612			-
所得税前亏损			(41,256	)		(39,094	)		(2,162	)		(11,347	)
所得税费用			(1	)		-			(1	)		-
净亏损		$	(41,257	)	$	(39,094	)	$	(2,163	)	$	(11,347	)

PGRE的份额
所有权		总			13.0%			7.4%			总
	净亏损	$	(5,349	)	$	(5,091	)	$	(258	)	$	(146	)
	管理费收入		570			570			-			-
	PGRE的净亏损份额		(4,779	)		(4,521	)		(258	)		(146	)
	房地产折旧及摊销		-			-			-			-
	FFO（2）		(4,779	)		(4,521	)		(258	)		(146	)
	FFO归属One Steuart Lane		205			-			205			-
	房地产已实现和未实现损益相关基金投资		6,094			6,094			-			218
	核心FFO（2）	$	1,520		$	1,573		$	(53	)	$	72

非控股权益份额
所有权		总			87.0%			92.6%
	净亏损	$	(35,908	)	$	(34,003	)	$	(1,905	)
	管理费支出		(570	)		(570	)		-
	归属于合资伙伴的净亏损		(36,478	)		(34,573	)		(1,905	)
	房地产折旧及摊销		13			-			13
	FFO（2）		(36,465	)		(34,573	)		(1,892	)
	FFO归属One Steuart Lane		2,556			-			2,556
	房地产已实现和未实现损益相关基金投资		40,709			40,709			-
	核心FFO（2）	$	6,800		$	6,136		$	664

(1)

代表基金VII、基金VII-H和基金VIII。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 38 -


		资本结构

（未经审计，单位为千，份额、单位和每股金额除外）


				截至2024年6月30日
债务(1)：				100%		在PGRE的份额（2）			不包括非核心债务（3）
	应付票据和抵押贷款（有担保债务）：
	合并债务			$	3,692,050	$	2,973,680		$	2,973,680
	未合并合资企业债务				1,183,160		272,099			272,099
	非核心未合并合资企业债务				581,911		359,931			-
	循环信贷便利（无担保债务）				-		-			-
	债务总额			$	5,457,121		3,605,710	(A)		3,245,779	(A)



		股份/单位		截至股价
股本：		杰出的		2024年6月30日
	普通股		217,455,051	$	4.63		1,006,817			1,006,817
	经营型合伙企业单位		20,103,251		4.63		93,078			93,078
	权益总额		237,558,302		4.63		1,099,895			1,099,895


总市值						$	4,705,605		$	4,345,674

PGRE所占的现金及现金等值物以及受限制现金份额（2）						$	417,758	(B)	$	409,438	(B)

PGRE的净债务份额（2）（A-B）						$	3,187,952		$	2,836,341

PGRE净债务占年化调整后EBITDA的份额（2）						9.7x			8.6x

(1)

代表根据各自债务协议到期的合同金额。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(3)

不包括市场中心和萨特街111号的债务。

- 39 -


		债务分析

(未经审计)

  循环信贷便利契约：（1）

     需

    实际

    PGRE在总债务中的份额（2）构成

 
    总债务/总资产

     不到60%

    46.8%

    加权平均

 
    有担保债务/总资产

     低于50%

    46.8%

    利率

    还有几年就到期了

 
    固定费用保险

     大于1.5x

    2.79x

      有担保债务与无担保债务：

 
    无担保债务/无担保资产

     不到60%

    0.0%

    有担保债务

    3.92%

    3.1

 
    无担保利息保障

     大于1.75x

    37.50x

    无担保债务

    -  %

    -

 
      固定利率债务与浮动利率债务：

 
    固定利率债务

    3.31%

    3.3

 
    浮息债务

    8.01%

    2.1

(1)

本节根据我们已向SEC提交的循环信贷便利协议的条款列出了截至2024年6月30日的比率。我们不会出于任何其他目的或任何其他时期提供这些比率和相关计算，也无意通过这些措施向投资者提供有关我们财务状况或经营业绩的信息。投资者不应依赖这些措施，除非是为了考虑我们遵守循环信贷安排。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 40 -


		债务期限

（未经审计，以千计）


应付票据和抵押贷款（有担保）		派拉蒙			PGRE的债务份额
合并债务：		所有权			2024			2025			2026			2027			2028			此后			总			费率
	西52街31号（500，000美元）		100.0	%	$	-		$	-		$	500,000		$	-		$	-		$	-		$	500,000			3.80	%
	美洲大道1301号（860，000美元）		100.0	%		-			-			860,000			-			-			-			860,000			4.87	%	(1)
	使命街300号（232，050美元）		31.1	%		-			-			72,168			-			-			-			72,168			4.50	%
	市场广场一号（850，000美元）		49.0	%		-			-			-			416,500			-			-			416,500			4.08	%
	百老汇1633号（1，250，000美元）		90.0	%		-			-			-			-			-			1,125,012			1,125,012			2.99	%

未合并合资企业债务：
	第二街55号（187，500美元）		44.1	%		-			-			82,669			-			-			-			82,669			3.88	%
	第五大道712号（300，000美元）		50.0	%		-			-			-			150,000			-			-			150,000			3.39	%
	德国奥德中心（10，483美元）		9.5	%		-			-			-			-			996			-			996			5.50	%
	华尔街60号（587，177美元）		5.0	%		-			-			-			-			-			29,418			29,418			9.70	%	(2)
	百老汇1600号（98，000美元）		9.2	%		-			-			-			-			-			9,016			9,016			3.45	%

非核心未合并合资企业债务：
	萨特街111号（166，387美元）		49.0	%		-			81,530			-			-			-			-			81,530			7.48	%	(3)
	市场中心（415，524美元）		67.0	%		-			278,401			-			-			-			-			278,401			3.23	%	(4)

循环信贷额度（无担保）			100.0	%		-			-			-			-			-			-			-			-	%

PGRE在总债务中的份额（5）					$	-		$	359,931		$	1,514,837		$	566,500		$	996		$	1,163,446		$	3,605,710
	加权平均利率					-	%		4.19	%		4.44	%		3.90	%		5.50	%		3.16	%		3.92	%
	到期债务的百分比					-	%		10.0	%		42.0	%		15.7	%		0.0	%		32.3	%		100.0	%

PGRE在不包括非核心资产的总债务中所占份额					$	-		$	-		$	1,514,837		$	566,500		$	996		$	1,163,446		$	3,245,779
	加权平均利率					-	%		-	%		4.44	%		3.90	%		5.50	%		3.16	%		3.89	%
	到期债务的百分比					-	%		-	%		46.7	%		17.5	%		0.0	%		35.8	%		100.0	%

(1)

包括(I)500,000美元的浮动利率贷款，截至2024年8月通过利率掉期固定为2.49%，以及(Ii)360,000美元的浮动利率贷款，利率为SOFR加368个基点，其中SOFR截至2024年8月的上限为4.50%。

(2)

包括(I)16,008美元的A-票据，利息为SOFR加245个基点，其中4.00%为流动利息，其余利息将累算；及(Ii)134100美元的亿。该票据将按12.00%的固定利率计息。

(3)

这笔贷款的利息为SOFR加215个基点。

(4)

包括(I)一笔269,340美元的浮动利率贷款，该贷款通过利率掉期固定为3.11%，直至2024年12月；及(Ii)一笔9,061美元的浮动利率贷款，利息为SOFR加161个基点。

(5)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 41 -


		投资组合摘要-总计

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


								年化租金(1)				平方英尺
		%			%					人均		在		不在-
		租赁(1)			占用(1)			量		平方英尺（2）		服务		服务		总
同店投资组合
	加权平均		86.3	%		83.4	%	$	789,458	$	92.79		10,323,270		-		10,323,270
	PGRE的份额		86.3	%		82.7	%	$	597,894	$	88.70		8,292,891		-		8,292,891

非同店投资组合（3）
	加权平均		50.4	%		50.2	%	$	43,681	$	87.02		1,026,892		1,643,651		2,670,543
	PGRE的份额		48.6	%		48.3	%	$	26,823	$	86.99		638,271		82,347		720,618

总投资组合
	加权平均		83.0	%		80.3	%	$	833,139	$	92.47		11,350,162		1,643,651		12,993,813
	PGRE的份额		83.6	%		80.3	%	$	624,717	$	88.62		8,931,162		82,347		9,013,509


	租赁%（1）（按PGRE份额计算）
	2024年6月30日			2024年3月31日			2023年12月31日			2023年9月30日			2023年6月30日
总投资组合
纽约		86.9	%		90.1	%		90.2	%		90.4	%		90.5	%
旧金山		74.9	%		76.8	%		80.8	%		82.0	%		87.2	%
加权平均		83.6	%		86.5	%		87.7	%		88.1	%		89.6	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

仅代表办公室和零售空间。

(3)

包括（i）我们纽约投资组合中的华尔街60号，该项目已因重建而“停运”，以及（ii）我们旧金山投资组合中的市场中心和萨特街111号。

- 42 -


		投资组合摘要-纽约

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


											年化租金(1)				平方英尺
		派拉蒙			%			%					人均		在		不在-
属性		所有权			租赁(1)			占用(1)			量		平方英尺（2）		服务		服务		总		主要租户
百老汇1633号
	办公室		90.0	%		94.0	%		94.0	%	$	179,907	$	84.52		2,275,229		-		2,275,229	安联、摩根士丹利、华纳音乐集团、工商银行、
																					Showtime Networks、New Mountain Capital、MongoDB、
																					《漂白者报告》，卡索维茨、本森、托雷斯和弗里德曼
	零售/剧院		90.0	%		97.7	%		97.7	%		11,772		69.57		253,611		-		253,611	格什温剧院、戏剧剧院、春分、丁泰丰
			90.0	%		94.4	%		94.4	%		191,679		84.12		2,528,840		-		2,528,840
美洲大道1301号
	办公室		100.0	%		89.2	%		81.9	%		117,643		85.56		1,698,309		-		1,698,309	法国农业信贷银行、Norton Rose Fulbright、KohnReznick、
																					瑞士再保险、橡树资本、阿伦福克斯希夫、公民银行、
																					O'Melveny & Myers
	零售/派拉蒙俱乐部		100.0	%		100.0	%		89.6	%		3,655		191.97		50,885		-		50,885	Ocean Prime、星巴克、公民银行
			100.0	%		89.5	%		82.1	%		121,298		86.54		1,749,194		-		1,749,194
美洲的第1325大道
	办公室		100.0	%		97.3	%		90.4	%		48,595		68.13		809,383		-		809,383	麦格劳·希尔、奥尔尚·弗罗姆·沃洛斯基、希尔顿、Evercore、
																					职业棒球大联盟球员协会
	零售		100.0	%		96.7	%		96.7	%		1,479		95.79		15,502		-		15,502	大布切里
			100.0	%		97.3	%		90.5	%		50,074		68.57		824,885		-		824,885
西52街31号
	办公室		100.0	%		65.8	%		51.7	%		36,975		95.75		747,767		-		747,767	Pillsbury Winthrop Shaw Pittman，Centerview Partners，
																					Bracewell、Providence Equity Partners、Wilson Sonsini
	零售		100.0	%		87.1	%		87.1	%		4,919		124.47		25,915		-		25,915	Fogo De Chao，现代艺术博物馆设计店
			100.0	%		66.5	%		52.8	%		41,894		97.34		773,682		-		773,682
第三大道900号
	办公室		100.0	%		68.6	%		68.6	%		28,261		71.91		575,592		-		575,592	Shiseido、Tannenbaum Helpern Syracuse & Hirschtritt、
																					利特勒·门德尔森
	零售		100.0	%		81.7	%		81.7	%		1,396		101.86		16,144		-		16,144	美国银行
			100.0	%		69.0	%		69.0	%		29,657		72.88		591,736		-		591,736
第五大道712号
	办公室		50.0	%		80.5	%		78.8	%		45,028		121.70		469,077		-		469,077	CVC顾问，abrdn，OMI Management，Riverstone Holdings，
																					百达资产管理
	零售		50.0	%		24.1	%		24.1	%		8,187		455.10		74,423		-		74,423	Harry Winston
			50.0	%		72.8	%		71.3	%		53,215		137.12		543,500		-		543,500
1600 Broadway
	零售		9.2	%		100.0	%		100.0	%		10,925		324.35		25,693		-		25,693	M & M的世界
华尔街60号（3）
	办公室		5.0	%	不适用			不适用			不适用		不适用			-		1,643,651		1,643,651

	纽约：
	加权平均					86.7	%		82.4	%	$	498,742	$	87.70		7,037,530		1,643,651		8,681,181
	PGRE的份额					86.9	%		82.3	%	$	443,049	$	84.87		6,489,592		82,347		6,571,939

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

仅代表办公室和零售空间。

(3)

该房产已因重建而“停止服务”。

- 43 -


		产品组合摘要-旧金山

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


											年化租金(1)				平方英尺
		派拉蒙			%			%					人均		在		不在-
属性		所有权			租赁(1)			占用(1)			量		平方英尺（2）		服务		服务		总		主要租户
第一市场广场
	办公室		49.0	%		92.1	%		92.1	%	$	160,991	$	112.72		1,555,642		-		1,555,642	谷歌、摩根·刘易斯和博克斯、Visa、
																					资本集团、欧特克、花旗集团、
																					Duane Morris、Thomas Bravo、PJt Partners
	零售		49.0	%		61.0	%		61.0	%		4,589		78.60		53,874		-		53,874	星巴克、STk牛排馆、
																					一家市场餐厅
			49.0	%		91.0	%		91.0	%		165,580		112.01		1,609,516		-		1,609,516
使命街300号
	办公室		31.1	%		80.8	%		80.8	%		48,708		99.80		604,837		-		604,837	欧特克、Glassdoor、Instagram
	零售		31.1	%		88.5	%		88.5	%		3,365		75.38		49,172		-		49,172	Equinox
			31.1	%		81.4	%		81.4	%		52,073		97.81		654,009		-		654,009
前街一号
	办公室		100.0	%		76.0	%		76.0	%		44,078		91.91		631,661		-		631,661	摩根大通、Coinbase、仲量联行、肯纳
	零售		100.0	%		89.0	%		89.0	%		1,172		98.12		13,137		-		13,137	摩根大通
			100.0	%		76.3	%		76.3	%		45,250		92.06		644,798		-		644,798
第二街55号
	办公室		44.1	%		85.4	%		85.4	%		26,885		85.24		369,935		-		369,935	毕马威、Intercom、Ripppling、UKG、
																					奥尔斯顿与伯德
	零售		44.1	%		100.0	%		100.0	%		928		113.17		7,482		-		7,482	萨特西湾医疗中心，Bluestone Lane
			44.1	%		85.7	%		85.7	%		27,813		85.89		377,417		-		377,417
市场中心（3）
	办公室		67.0	%		46.8	%		46.4	%		29,949		86.88		744,584		-		744,584	MindSpace、交通银行、
																					Crowe、Mayer Brown、Raymond James、Waymo
	零售		67.0	%		0.6	%		0.6	%		155		-		5,940		-		5,940
			67.0	%		46.4	%		46.0	%		30,104		86.88		750,524		-		750,524
萨特街111号（3）
	办公室		49.0	%		53.1	%		53.1	%		11,878		91.31		247,010		-		247,010	图罗，自然资源保护委员会
	零售		49.0	%		86.7	%		86.7	%		1,699		66.82		29,358		-		29,358	24小时健身
			49.0	%		56.7	%		56.7	%		13,577		87.31		276,368		-		276,368

	旧金山：
	加权平均					76.9	%		76.9	%	$	334,397	$	100.42		4,312,632		-		4,312,632
	PGRE的份额					74.9	%		74.8	%	$	181,668	$	99.07		2,441,570		-		2,441,570

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

仅代表办公室和零售空间。

(3)

这些资产被视为非核心资产。

- 44 -


		顶级租户和行业多元化

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


							PGRE的份额
				总			总			年化租金(1)				%
十大租户：			租赁	平方英尺			平方英尺					每平方		年化
截至2024年6月30日		属性	期满	已占领（2）			已占领（2）			量		脚（2）		租金
	摩根大通	前街一号	2025年6月		241,854			241,854		$	21,075	$	86.83		3.4	%
			2029年12月		76,999			76,999			8,198		106.47		1.3	%
			2030年12月		25,157			25,157			2,451		96.87		0.4	%
					344,010			344,010			31,724		91.96		5.1	%
	安联	百老汇1633号	2031年1月		320,911			288,823			29,172		101.00		4.7	%
	Norton Rose Fulbright	美洲大道1301号	2032年3月		111,589			111,589			10,284		92.15		1.6	%
			2034年9月		179,286			179,286			17,898		95.51		2.9	%
					290,875			290,875			28,182		94.22		4.5	%
	摩根士丹利	百老汇1633号	2032年3月		260,829			234,749			20,448		87.11		3.3	%
	华纳音乐集团	百老汇1633号	2029年7月		288,250			259,428			18,690		71.08		3.0	%
	Showtime Networks	百老汇1633号	2026年1月		253,196			227,879			17,783		76.34		2.8	%
	谷歌	第一市场广场	2025年4月		339,833			166,518			16,645		99.53		2.7	%
	威尔逊·松西尼	美洲大道1301号	2025年8月		61,048			61,048			6,127		100.36		1.0	%
		第一市场广场	2032年10月		84,224			41,270			4,979		120.67		0.8	%
		西52街31号	2041年2月		26,451	(3)		26,451	(3)		2,143		81.02		0.3	%
					171,723			128,769			13,249		102.89		2.1	%
	O'Melveny & Myers	美洲大道1301号	2040年2月		160,708	(4)		160,708	(4)		12,908		80.00		2.1	%
	法国农业信贷银行	美洲大道1301号	2035年4月		159,308			159,308			12,047		74.24		1.9	%


		PGRE的份额
行业多元化：		平方英尺		占用百分比			年化		%
截至2024年6月30日		使用中		平方英尺			租金（1）		年化租金
	法律服务		1,555,637		21.7	%	$	139,095		22.3	%
	技术和媒体		1,454,999		20.3	%		123,727		19.8	%
	金融服务，所有其他		1,130,633		15.9	%		108,764		17.4	%
	金融服务-商业和投资银行		1,243,261		17.3	%		107,553		17.2	%
	保险		400,965		5.6	%		39,534		6.3	%
	零售		160,099		2.2	%		18,620		3.0	%
	旅游休闲		187,429		2.6	%		12,828		2.1	%
	消费品		121,732		1.7	%		10,477		1.7	%
	其他专业服务		109,363		1.5	%		10,060		1.6	%
	其他		805,488		11.2	%		54,059		8.6	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

仅代表办公室和零售空间。

(3)

不包括租赁至2041年2月但目前未占用的105，756平方英尺。

(4)

不包括已租赁至2040年2月但目前未占用的29，499平方英尺。

- 45 -


		租赁活动（1）

(未经审计)


	总	纽约	旧金山

截至2024年6月30日的三个月

租赁总平方英尺	198,505	177,858	20,647 (2)

PGRE在租赁总平方英尺中的份额：	158,592	158,592	-
初始租金（3）	$ 74.55	$ 74.55	$ -
加权平均租期（年）	8.6	8.6	-
租户改善和租赁佣金：
每平方英尺	$ 110.56	$ 110.56	$ -
每年每平方英尺	$ 12.85	$ 12.85	$ -
初始租金百分比	17.2%	17.2%	- %
租金优惠：
平均免费租金期限（月）	11.0	11.0	-
每年平均免费租金期限（月）	1.3	1.3	-

第二代空间：（3）
平方英尺	98,862	98,862	-
现金基础：
初始租金（3）	$ 71.28	$ 71.28	$ -
之前上涨的租金（3）	$ 70.60	$ 70.60	$ -
百分比增长	1.0%	1.0%	- %
GAAP基础：
直线租金	$ 68.45	$ 68.45	$ -
前期直线租金	$ 70.86	$ 70.86	$ -
百分比降低	(3.4%)	(3.4%)	- %

(1)

租赁统计数据（租赁平方英尺除外）仅代表办公空间。

(2)

代表在Market Center和111 Sutter Street执行的租赁，这些租赁被视为非核心资产，因此不包括在以下统计数据中。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 46 -


		租赁活动（1）

(未经审计)


	总	纽约	旧金山

截至2024年6月30日的六个月

租赁总平方英尺	475,222	294,862	180,360 (2)

PGRE在租赁总平方英尺中的份额：	329,114	268,112	61,002
初始租金（3）	$ 71.58	$ 72.39	$ 68.00
加权平均租期（年）	8.3	9.7	1.8
租户改善和租赁佣金：
每平方英尺	$ 96.53	$ 117.29	$ 5.32
每年每平方英尺	$ 11.69	$ 12.05	$ 3.04
初始租金百分比	16.3%	16.6%	4.5%
租金优惠：
平均免费租金期限（月）	5.7	7.0	-
每年平均免费租金期限（月）	0.7	0.7	-

第二代空间：（3）
平方英尺	193,837	132,835	61,002
现金基础：
初始租金（3）	$ 69.87	$ 70.73	$ 68.00
之前上涨的租金（3）	$ 70.95	$ 70.25	$ 72.48
百分比（减少）增加	(1.5%)	0.7%	(6.2%)
GAAP基础：
直线租金	$ 67.54	$ 67.37	$ 67.91
前期直线租金	$ 75.77 (4)	$ 69.23	$ 90.02 (4)
百分比降低	(10.9%) (4)	(2.7%)	(24.6%) (4)

(1)

租赁统计数据（租赁平方英尺除外）仅代表办公空间。

(2)

包括在Market Center和111 Sutter Street租赁的总计42，034平方英尺，这些资产被视为非核心资产，因此不包括在以下统计数据中。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(4)

按照GAAP计算的负按市值计算主要是由先前GAAP租金中包含的FAA 141低于市场的租赁调整推动的。如果将低于市场的租赁调整从之前的GAAP租金中剔除，以GAAP为基础的按市值计价的总投资组合将为负2.8%，旧金山为负3.1%。

- 47 -


		租赁到期-投资组合总计

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


			总		PGRE的份额
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租赁发票（2）			到期租赁		到期租赁		量		每平方英尺（3）		年化租金

	逐月进行			8,322		5,907	$	769	$	-		0.1	%

	3Q 2024			115,070		93,987		9,520		101.45		1.5	%
	4Q 2024			119,441		99,959		7,622		76.27		1.2	%
	总计2024年			234,511		193,946		17,142		88.44		2.7	%

	1Q 2025			149,362		123,758		11,405		92.51		1.8	%
	2Q 2025			503,225		297,522		29,658		99.54		4.6	%
	剩余的2025年			764,547		592,380		53,226		89.82		8.2	%
	2025年总计			1,417,134		1,013,660		94,289		92.99		14.6	%
		2026		1,520,129		1,016,143		91,458		87.67		14.1	%
		2027		326,304		246,388		22,778		92.11		3.5	%
		2028		361,089		265,211		21,096		79.56		3.3	%
	此后			5,548,133		4,724,970		398,821		87.35		61.7	%

不包括非核心资产的投资组合总额（4）：

			总		PGRE的份额
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租赁发票（2）			到期租赁		到期租赁		量		每平方英尺（3）		年化租金

	逐月进行			6,576		4,862	$	698	$	-		0.1	%

	3Q 2024			105,325		87,458		8,894		101.82		1.4	%
	4Q 2024			90,298		82,829		6,007		72.55		1.0	%
	总计2024年			195,623		170,287		14,901		87.55		2.4	%

	1Q 2025			118,020		107,063		9,741		91.13		1.6	%
	2Q 2025			496,116		292,759		29,153		99.44		4.7	%
	剩余的2025年			743,760		578,453		52,173		90.17		8.4	%
	2025年总计			1,357,896		978,275		91,067		93.04		14.7	%
		2026		1,430,513		958,436		85,990		87.29		13.9	%
		2027		266,873		213,657		19,436		90.57		3.1	%
		2028		180,619		147,180		11,924		81.01		1.9	%
	此后			5,472,686		4,683,496		395,398		87.39		63.9	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

本季度最后一天到期的租赁将被视为已占用，并反映为下一季度的到期空间。

(3)

仅代表办公室和零售空间。

(4)

非核心资产包括市场中心和萨特街111号。

- 48 -


		解雇-纽约

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


			总		PGRE的份额
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租赁发票（2）			到期租赁		到期租赁		量		每平方英尺（3）		年化租金

	逐月进行			2,596		2,421	$	489	$	-		0.1	%

	3Q 2024			83,487		76,758		7,427		96.92		1.6	%
	4Q 2024			90,006		82,686		5,994		72.49		1.3	%
	总计2024年			173,493		159,444		13,421		84.21		2.9	%

	1Q 2025			27,222		18,462		1,510		81.82		0.3	%
	2Q 2025			118,259		107,887		10,324		95.61		2.2	%
	剩余的2025年			303,023		260,107		23,992		92.24		5.2	%
	2025年总计			448,504		386,456		35,826		92.68		7.7	%
		2026		654,925		605,524		49,867		78.37		10.7	%
		2027		187,349		168,997		14,745		86.73		3.2	%
		2028		118,584		98,024		7,550		76.71		1.6	%
	此后			4,512,767		4,217,576		343,526		84.57		73.8	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

本季度最后一天到期的租赁将被视为已占用，并反映为下一季度的到期空间。

(3)

仅代表办公室和零售空间。

- 49 -


		请过期-旧金山

(未经审计，单位为千，不包括平方英尺和每平方英尺的金额)


			总		PGRE的份额
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租赁发票（2）			到期租赁		到期租赁		量		每平方英尺（3）		年化租金

	逐月进行			5,726		3,486	$	280	$	-		0.2	%

	3Q 2024			31,583		17,229		2,093		121.62		1.2	%
	4Q 2024			29,435		17,273		1,628		94.41		0.9	%
	总计2024年			61,018		34,502		3,721		107.98		2.1	%

	1Q 2025			122,140		105,296		9,895		94.40		5.5	%
	2Q 2025			384,966		189,635		19,334		101.80		10.7	%
	剩余的2025年			461,524		332,273		29,234		87.92		16.2	%
	2025年总计			968,630		627,204		58,463		93.18		32.4	%
		2026		865,204		410,619		41,591		101.25		23.0	%
		2027		138,955		77,391		8,033		103.65		4.4	%
		2028		242,505		167,187		13,546		81.24		7.4	%
	此后			1,035,366		507,394		55,295		109.02		30.5	%

旧金山不包括非核心资产（4）：
			总		PGRE的份额
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租赁发票（2）			到期租赁		到期租赁		量		每平方英尺（3）		年化租金

	逐月进行			3,980		2,441	$	209	$	-		0.1	%

	3Q 2024			21,838		10,700		1,467		136.80		1.0	%
	4Q 2024			292		143		13		117.49		-
	总计2024年			22,130		10,843		1,480		136.60		1.0	%

	1Q 2025			90,798		88,601		8,231		93.08		5.3	%
	2Q 2025			377,857		184,872		18,829		101.69		12.3	%
	剩余的2025年			440,737		318,346		28,181		88.49		18.3	%
	2025年总计			909,392		591,819		55,241		93.28		35.9	%
		2026		775,588		352,912		36,123		102.43		23.5	%
		2027		79,524		44,660		4,691		104.87		3.0	%
		2028		62,035		49,156		4,374		89.66		2.8	%
	此后			959,919		465,920		51,872		111.40		33.7	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

(2)

本季度最后一天到期的租赁将被视为已占用，并反映为下一季度的到期空间。

(3)

仅代表办公室和零售空间。

(4)

非核心资产包括市场中心和萨特街111号。

- 50 -


		现金基础资本支出

(1)

（未经审计，以千计）


	截至2024年6月30日的三个月
	总计(1)			纽约			旧金山（1）			其他
资本支出（包括我们在未合并合资企业中所占的份额）：（2）
维持资产的支出	$	9,182		$	6,807		$	2,367		$	8
第二代租户改进		10,821			10,610			211			-
第二代租赁佣金		993			669			324			-
资本支出总额		20,996			18,086			2,902			8
应占合并合资企业非控股权益的金额		(1,051	)		(229	)		(822	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	19,945		$	17,857		$	2,080		$	8

再开发支出（包括我们在未合并合资企业中的份额）：（2）
派拉蒙俱乐部	$	5,609		$	5,609		$	-		$	-
其他		278			278			-			-
重建总支出		5,887			5,887			-			-
应占合并合资企业非控股权益的金额		-			-			-			-
PGRE在总重建支出中的份额	$	5,887		$	5,887		$	-		$	-



	截至2023年6月30日的三个月
	总			纽约			旧金山			其他
资本支出（包括我们在未合并合资企业中所占的份额）：（2）
维持资产的支出	$	20,117		$	16,004		$	3,778		$	335
第二代租户改进		4,319			2,917			1,402			-
第二代租赁佣金		2,229			1,715			514			-
资本支出总额		26,665			20,636			5,694			335
应占合并合资企业非控股权益的金额		(1,841	)		(78	)		(1,763	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	24,824		$	20,558		$	3,931		$	335

再开发支出（包括我们在未合并合资企业中的份额）：（2）
派拉蒙俱乐部	$	6,270		$	6,270		$	-		$	-
其他		405			405			-			-
重建总支出		6,675			6,675			-			-
应占合并合资企业非控股权益的金额		-			-			-			-
PGRE在总重建支出中的份额	$	6,675		$	6,675		$	-		$	-

(1)

不包括市场中心和萨特街111号。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 51 -


		现金基础资本支出

(1)

（未经审计，以千计）


	截至2024年6月30日的六个月
	总计(1)			纽约			旧金山（1）			其他
资本支出（包括我们在未合并合资企业中所占的份额）：（2）
维持资产的支出	$	20,126		$	15,248		$	4,845		$	33
第二代租户改进		35,442			29,877			5,565			-
第二代租赁佣金		1,742			1,412			330			-
资本支出总额		57,310			46,537			10,740			33
应占合并合资企业非控股权益的金额		(5,514	)		(419	)		(5,095	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	51,796		$	46,118		$	5,645		$	33

再开发支出（包括我们在未合并合资企业中的份额）：（2）
派拉蒙俱乐部	$	9,817		$	9,817		$	-		$	-
其他		315			315			-			-
重建总支出		10,132			10,132			-			-
应占合并合资企业非控股权益的金额		-			-			-			-
PGRE在总重建支出中的份额	$	10,132		$	10,132		$	-		$	-



	截至2023年6月30日的六个月
	总			纽约			旧金山			其他
资本支出（包括我们在未合并合资企业中所占的份额）：（2）
维持资产的支出	$	25,779		$	19,992		$	5,431		$	356
第二代租户改进		15,147			5,680			9,467			-
第二代租赁佣金		3,939			2,271			1,668			-
资本支出总额		44,865			27,943			16,566			356
应占合并合资企业非控股权益的金额		(7,274	)		(298	)		(6,976	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	37,591		$	27,645		$	9,590		$	356

再开发支出（包括我们在未合并合资企业中的份额）：（2）
派拉蒙俱乐部	$	8,925		$	8,925		$	-		$	-
其他		868			868			-			-
重建总支出		9,793			9,793			-			-
应占合并合资企业非控股权益的金额		-			-			-			-
PGRE在总重建支出中的份额	$	9,793		$	9,793		$	-		$	-

(1)

不包括市场中心和萨特街111号。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 52 -


		研究覆盖（1）

(1)


卡米尔·博内尔	托马斯·凯瑟伍德	史蒂夫·萨夸
美银美林	BTIG	Evercore ISI
(416) 369-2140	(212) 738-6140	(212) 446-9462
camille. bofa.com	tcatherwood@btig.com	steve. evercoreisi.com

迪伦·布尔津斯基	维克拉姆·马尔霍特拉	罗纳德·卡姆登
绿街顾问	瑞穗证券美国公司	摩根士丹利
(949) 640-8780	(212) 282-3827	(212) 296-8319
邮箱：dburzinski@greenstreet.com	邮箱：vikram.Malhotra@mizuhogroup.com	邮箱：ronald.kamdem@mganstanley.com

布莱恩·海克	安德鲁·罗西瓦奇
富国银行	沃尔夫研究
(443) 263-6529	(646) 582-9250
邮箱：blaine.hek@well sfargo.com	邮箱：arosivach@wolferesearch.com

(1)

除独立研究公司Green Street Advisors外，根据First Call Corporation的说法，上述股票分析师均为发表了有关本公司的研究材料并被列为研究本公司的分析师。请注意，该等分析师对本公司业绩所作的任何意见、估计或预测，并不代表本公司或其管理层的意见、估计或预测。通过以上引用，本公司并不暗示其认可或赞同任何该等分析师提出的任何信息、结论或建议。

- 53 -


		定义

我们在这份补充经营和财务数据报告中使用并展示了各种非公认会计准则的衡量标准。以下部分包含这些措施的定义，描述了我们对它们的使用，并提供了为什么我们认为它们有意义的信息。其他房地产公司可能会使用不同的方法来计算这些衡量标准，因此，我们对这些衡量标准的陈述可能无法与其他房地产公司进行比较。这些非GAAP措施不应被视为替代，只应与根据GAAP列报的财务信息一起考虑，并作为其补充。在2024年第一季度，我们更新了可归因于普通股股东的核心FFO、可归因于普通股股东的FAD、调整后的EBITDARE、NOI和现金NOI，以排除我们已指定为非核心资产的Market Center和111 Sutter Street的影响。因此，我们对以前列报的所有期间的列报进行了重新调整，以反映这一变化。

运营资金(“FFO”)是对我们业绩的补充衡量。FFO是根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)采用的定义提出的。NAREIT将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，经调整后不包括房地产资产的折旧和摊销、某些房地产资产的减值损失以及出售某些房地产资产或某些房地产资产控制权变更的收益或亏损，包括我们在未合并合资企业的此类调整中所占份额。FFO通常用于房地产行业，以帮助投资者和分析师比较房地产公司的业绩，因为它排除了房地产折旧和摊销以及净收益对销售的影响，这些影响基于历史成本，隐含地假设房地产的价值随着时间的推移以可预测的方式减少，而不是根据现有的市场状况波动。FFO不是用来衡量现金流或流动性的。我们提出普通股股东应占的FFO，代表公司在FFO中的份额，扣除可归因于非控股权益的金额。

来自运营的核心资金(“核心FFO”)是衡量我们经营业绩的另一种指标，它针对某些我们认为提高了我们跨时期FFO可比性的其他项目进行了FFO的调整。核心FFO在适用时不包括某些项目的影响，包括交易相关成本、房地产相关基金投资的已实现和未实现损益、利率互换的未实现损益、遣散费、提前清偿债务的损益和其他非核心调整，以反映我们房地产投资组合和业务的核心FFO。在未来，我们还可能将其他我们认为有助于投资者比较我们业绩的项目排除在Core FFO之外。核心FFO的目的不是衡量现金流或流动性。我们提出普通股股东应占的核心FFO，代表公司在核心FFO中的份额，扣除可归属于非控股权益的金额。

可供分配的可用资金(“FAD”)是衡量我们经营业绩的一项补充指标，按核心FFO计算，该指标经(I)维持资产的资本开支、(Ii)租户改善及第二代租赁产生的租赁佣金、(Iii)直线租金调整、(Iv)高于及低于市价租赁的摊销、(V)基于股票的薪酬支出摊销及(Vi)递延融资成本摊销调整后计算。FAD通常与经营活动的现金流一起用于房地产行业，作为衡量从经营中产生现金的能力，以及为现金需求提供资金和向股东分配资金的能力。FAD提供了有关我们经营业绩的信息，否则这些信息是无法获得的，这对投资者和分析师评估我们的经营业绩很有用。此外，尽管FAD不打算作为一种流动性指标，因为它不会对营运资本的变化进行调整，但我们相信FAD可能会为投资者和分析师提供有用的补充信息，涉及我们从运营中产生现金的能力以及我们向股东进行分配的能力。此外，我们相信FAD经常被投资者和分析师用来评估我们作为REIT的表现。我们提出普通股股东应占的FAD，代表公司在FAD中的份额，扣除可归因于非控股权益的金额。FAD派息率的计算方法是将普通股宣布的股息除以普通股股东应占的FAD。

扣除利息、税项、折旧及摊销前的房地产收益(“EBITDARE”)是对我们经营业绩的补充衡量。EBITDARE是根据NAREIT采用的定义提出的。NAREIT将EBITDARE定义为GAAP净收益(亏损)，调整后不包括利息支出、所得税、折旧和摊销费用、出售折旧房地产资产的净收益和折旧房地产减值损失，包括我们在未合并合资企业的此类调整中的份额。EBITDARE提供了有关我们的经营业绩的信息，这些信息本来是无法获得的，可能有助于投资者评估我们产生和偿还债务的能力。EBITDAR不应被视为我们财务业绩的指标，也不应被视为我们现金流或流动性的衡量标准。我们亦会呈列PGRE于EBITDARE中的份额，该份额代表我们的合并及非合并合资企业所产生的EBITDARE份额，基于我们在相关资产中的拥有百分比。

- 54 -


		定义--续

调整后EBITDAR是一项补充措施，通过调整EBITDAR来计算，以消除房地产相关基金业绩、利率互换的未实现损益、交易相关成本、提前清偿债务的损益以及某些其他项目的影响，这些项目可能会因期间而异。调整后的EBITDARE提高了跨期间EBITDAre的可比性。在未来，我们还可能从调整后的EBITDARE中排除我们认为可能有助于投资者比较我们的业绩的其他项目。我们还列示了PGRE的调整后EBITDARE份额，这是我们根据我们在基础资产中的百分比所有权产生的由我们的合并和非合并合资企业产生的调整后EBITDARE份额。

净营业收入(“NOI”)是用来衡量我们物业的经营表现。NOI由租金收入(包括物业租金、租户补偿和租赁终止收入)和某些其他与物业相关的收入减去运营费用(包括与物业相关的费用，如清洁、安全、维修和保养、公用事业、物业管理和房地产税)组成。我们还提出了现金NOI，它从NOI、直线租金调整和高于和低于市场的租赁摊销中扣除，包括我们在未合并合资企业的此类调整中的份额。此外，我们根据我们在标的资产中的持有量百分比，列示PGRE于合并及未合并合资企业的NOI及现金NOI份额。我们在内部使用NOI和现金NOI作为业绩衡量标准，并认为它们为投资者提供了有关我们的财务状况和经营结果的有用信息，因为它们只反映在房地产层面发生的收入和支出项目。

同一门店NOI用于衡量我们在本期和之前的报告期内以类似方式拥有的纽约和旧金山投资组合中物业的经营业绩，并基于我们在标的资产中的百分比代表合并和非合并合资企业的同一门店NOI。同一商店NOI也不包括租赁终止收入、因经营租赁产生的应收账款减值以及某些其他可能因期间而异的项目。我们还提出了相同的商店现金NOI，其中排除了非现金项目的影响，如直线租金调整和摊销高于和低于市场的租赁。

PGRE在总债务中的份额代表我们在合并和未合并合资企业中的债务份额，基于我们在标的资产中的所有权百分比。我们认为，PGRE在总债务中的份额为投资者提供了有关我们财务状况的有用信息，因为它包括我们在未合并合资企业中的债务份额，并不包括我们合作伙伴在合并合资企业中的非控股债务份额。

PGRE于现金及现金等价物及限制性现金中所占的份额，是指根据我们在相关资产中所占的百分比，我们在合并及未合并的合资企业中所占的现金及现金等价物以及受限现金的份额。

PGRE的净债务份额是从PGRE的总债务份额中减去PGRE的现金和现金等价物份额以及限制性现金份额来计算的。PGRE的净债务占年化调整后EBITDARE的份额是通过将PGRE的净债务份额除以PGRE的年化调整后EBITDARE份额来计算的。

年化租金是指期末每月基本租金加上根据租赁条款增加的租金，乘以12。

租赁百分比代表已租赁的平方英尺的百分比，包括尚未开始的已签署租约。

相同店铺租赁百分比指本公司于本期间及前一报告期以类似方式拥有的物业的租赁面积百分比，包括尚未开始的已签署租约。

已占用百分比代表我们已开始根据公认会计准则开始租金收入的空间的百分比。

初始租金代表每平方英尺的加权平均现金起租，不包括免费租金或定期上调租金。

前期上涨租金是指到期时每平方英尺的加权平均现金基础租金(包括报销)。

第二代空间是指在本期(1)原定期满之前租赁的空间，或(2)空置时间不到12个月的空间。

资本支出包括维护资产、租户改善津贴和租赁佣金的支出。维持资产的支出包括维持当期收入的资本支出。第二代租户改进和租赁佣金代表在租赁第二代空间时产生的租户改进和租赁佣金。第一代租赁成本及其他资本支出包括收购当年及收购时计划于其后两年完成的资本支出，以及租户改善及已空置超过十二个月的租赁空间的租赁佣金。重新开发支出包括与物业开发相关的硬成本和软成本，以使其准备好供预期用途。

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