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第99.1展示文本
Dream Finders宣布2024年第二季度业绩
2024年第二季度房屋销售收入达到11亿美元
DFH净收入增长18%,基本每股收益增长19%
参股股本回报率为33.5%
佛罗里达州杰克逊维尔 - 2024年8月1日 - Dream Finders Homes,Inc.(以下简称“公司”,“Dream Finders Homes”,“Dream Finders”或“ DFH”)( 纽交所:DFH)宣布其截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。
2024年第二季度亮点(除非另有说明,否则与2023年第二季度相比)
•房屋销售收入从94300万美元增加到11亿美元,增长12%
•房屋交付量从1846增加到2031,增长10%
•净新订单从1655增加到1712,增长3%
•已售出房屋的平均售价从504,683美元增加到514,833美元
•房屋销售毛利率为19.0%,与19.1%相比
•调整后的毛利率(非普通会计原则)为27.0%,与27.1%相比
•税前收入从9600万美元增加到10600万美元,增长11%
•DFH归属净收入从6900万美元增加到8100万美元,基本每股收益为0.83美元,比基本每股收益为0.70美元
•活跃社区数量为222
•截至2024年6月30日,已售出4205套房屋,价值21亿美元
•截至2024年6月30日,净负债与净资本化比率为42.7%,较2023年6月30日的38.8%高
•截至2024年6月30日,总流动性,包括现金及现金等价物和可用额度为47500万美元
截至2024年6月30日过去12个月的参与净值回报为33.5%,而截至2023年6月30日过去12个月的参与净值回报为42.2%。
截至2024年6月30日,管辖土地储备量为40,678。
管理层评论
Dream Finders Homes董事长兼首席执行官Patrick Zalupski表示:“尽管房价和利率仍然面临挑战,但Dream Finders在战略增长和运营效率方面继续保持强劲增长。我对DFH团队的努力感到自豪,尽管面临上述障碍我们仍在努力前行。 本季度我们的住宅销售收入为11亿美元,较去年同期增长12%,创下公司第二季度纪录。我们在盈利能力方面的专注是在本季度的净利润中得到体现,归属于DFH股东的净利润达到8100万美元,基本每股收益为0.83美元,较去年同期分别增长18%和19%。
在第二季度,我们按照批准的股票回购计划回购了72,000股A类普通股。我们认为回购我们的股票是一种创造股东价值的有价值方式,我们可能会在未来继续考虑这样做,作为我们的长期资本配置策略的一部分。
我们很高兴地宣布,季度结束后,我们以930万美元的价格完成了Jet HomeLoans(“Jet HL”)的收购,这是我们在过去五年中的第六次收购。我们先前拥有该合资企业的60%,并且抓住了机会购买其余的40%,并于2024年7月1日完成收购。我们相信这笔交易将提高DFH的整体盈利能力,并带来很大的股东价值。Jet HL于2023年创造了2000万美元的税前收益,截至2024年6月30日为1300万美元; 2024年7月1日起的100%收益将流向DFH。根据我们对未来收益的预期,购买其余40%是一个易于做出的决定。
尽管住宅建筑行业面临着诸多挑战,但我们相信DFH已经有了良好的发展机遇。我们重申2024年全年的“8250”个住房交付指导方针,同时我们正努力为2025年及以后的持续增长奠定基础。
2024年第二季度业绩:
2024年第二季度的住宅销售收入为11亿美元,同比增长12%,而2023年第二季度的销售收入为9430万美元。2024年第二季度结算的平均销售价格(“ASP”)为514,833美元,与上年同期相比略有增加。2024年第二季度的住宅结算量为2,031,同比增长10%,因主要为2024年2月Crescent Homes的收购所致,并且在2024年第二季度的产品组合中,整体ASP比2023年第二季度要高,所以住宅销售收入增长的主要原因是由于住宅结算量的增加。
2024年第二季度的住宅毛利率为19.0%,与2019年第二季度相比基本持平,在第二季度的毛利率中,包括了与最近Crescent Homes收购的业务相结算的购买会计调整的摊销。这些调整对2024年第二季度的毛利率造成了大约20个基点(“bps”)的负面影响。购买会计调整摊销是一项暂时性成本,将与从Crescent Homes库存中出售的期房结算同时终止。
2024年第二季度的毛利率调整后为27.0%,与2019年第二季度的毛利率调整后27.1%基本持平。经调整的毛利率是一项非普通会计准则财务指标。详见“非普通会计准则财务指标调节”。
2024年第二季度的销售、一般及行政费用(“SG&A”)增长34%,至9900万美元,而2019年第二季度为7400万美元。2024年第二季度SG&A与住宅销售收入的比例为9.4%,较2019年第二季度的7.8%上升了160个基点。 这是由我们扩大业务而导致的更高的薪酬和营销成本所致。第二季度的SG&A比率反映了从2024年第一季度开始进一步整合Crescent,以及我们为预期的季度结算量而调整的这一效果。
2024年第二季度DFH的归属于普通股股东的净收入同比增长18%,为8100万美元,基本每股收益为0.83美元,而2019年第二季度归属于普通股股东的净收入为6900万美元,基本每股收益为0.70美元。这种改进主要是由于第二季度的住宅结算量增加以及第二季度与去年同期相比应计考虑的费用减少,部分抵消了上述更高费用。
2024年第二季度的净新订单为1,712,同比增长3%,而2019年第二季度的净新订单为1,655。第二季度的取消率为13.2%,比2019年第二季度的15.6%改善了240 bps。我们的净新订单和低取消率的一致性表明,我们继续专注于销售激励措施和提供快速交付住宅的可用性。
截至2024年6月30日,我们的总流动资产为47500万美元,其中包括2,7500万美元的不受限制的运营现金。此外,2024年6月30日截至的净债务与净资本化率为42.7%,比2019年第二季度末增加了390个基点。在第二季度,我们发布了大量住房开工并购买了更多的用于生产的地皮,与2019年第二季度相比,我们的库存投资增加了4.57亿美元。这直接影响了我们的净债务与净资本化率以及流动性,因为我们准备在下半年交付我们的房屋并维护快速交付住宅的活跃管道。
2024年第二季度备忘录
截至2024年6月30日,DFH的备忘录为4,205套住房,价值21亿美元,而截至2024年3月31日,备忘录为4,524套住房,价值23亿美元。截至2024年6月30日,备忘录中的ASP为505,022美元,而截至2024年3月31日为513,238美元。2024年备忘录中的约1,088套住房预计将于2025年及以后交付。
以下表格显示了2024年6月30日各住宅建筑部门的备忘录单位和ASP:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日 (未经审计) |
积压订单: | 单位 | | 平均销售价格 |
东南部 | 1,723 | | $ | 411,727 | |
中大西洋地区 | 1,202 | | 467,772 | |
midwest | 1,280 | | 665,587 | |
所有板块 | 4,205 | | $ | 505,022 | |
Jet HomeLoans 收购
2024年7月1日,公司收购了 Jet HomeLoans 的其余股权,此后 Jet HomeLoans 成为公司的全资子公司,并将被纳入公司截至该日期的基本报表。此次收购使我们能够为我们在所有市场的购房者指导和管理我们已建立的优先抵押贷款贷方的业务运营和策略。
2024全年展望
Dream Finders Homes 维持其2024年全年约8,250家住宅的预测,包括 Crescent Homes 收购。
关于 Dream Finders Homes, Inc.
Dream Finders Homes(纽交所: DFH)是一家总部位于佛罗里达州杰克逊维尔的房屋建筑公司。Dream Finders Homes 在东南部、中大西洋和中西部地区建造单户住宅,包括佛罗里达、德克萨斯、田纳西州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佐治亚州、科罗拉多州以及华盛顿特区大都市区,该区域包括北弗吉尼亚州和马里兰州。通过其金融服务合资企业,DFH 还为购房者提供抵押贷款和产权服务。Dream Finders Homes 通过保持资产轻型的住房建设模式实现行业领先的增长和回报。有关更多信息,请访问 www.dreamfindershomes.com。
前瞻性声明
本新闻稿包含有关未来事件的前瞻性声明,包括预计 2024 年的住房成交量和市场状况、可能或假定的未来运营结果,Crescent Homes 收购的利益以及关于公司战略和期望与市场机会和发展相关的声明。所有前瞻性陈述均基于 Dream Finders Homes 的信念以及 Dream Finders Homes 目前可用信息所做出的假设。这些陈述反映了 Dream Finders Homes 关于未来事件的当前看法,并且受各种风险、不确定性和假设的影响。这些风险、不确定性和假设在 Dream Finders Homes 的 2023 年 12 月 31 日年度报告和随后提交的 10-Q 表格以及美国证券交易委员会的其他归档文件中进行了讨论。除适用法律的规定外,Dream Finders Homes 不承担更新或修订任何前瞻性声明的义务。
梦想家园公司
压缩合并资产负债表
(以千为单位,除股份数量和每股金额外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 2024 | | 12月31日 2023 |
资产 | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 274,797 | | | $ | 494,145 | |
受限现金 | | 21,834 | | | 54,311 | |
应收账款 | | 33,003 | | | 30,874 | |
存货 | | 1,897,518 | | | 1,440,249 | |
地块定金 | | 301,167 | | | 247,207 | |
其他 | | 108,993 | | | 80,759 | |
对未合并实体的投资 | | 20,556 | | | 15,364 | |
资产和设备,净值 | | 8,775 | | | 7,043 | |
租赁资产 | | 18,248 | | | 20,280 | |
商誉 | | 300,313 | | | 172,207 | |
总资产 | | $ | 2,985,204 | | | $ | 2,562,439 | |
| | | | |
负债 | | | | |
应付账款 | | $ | 180,856 | | | $ | 134,115 | |
应计费用 | | 181,668 | | | 207,389 | |
客户存款 | | 129,043 | | | 172,574 | |
施工信贷 | | 890,876 | | | 530,384 | |
无抵押优先债券净额 | | 294,564 | | | 293,918 | |
租赁负债 | | 19,116 | | | 21,114 | |
或有事项考虑 | | 67,549 | | | 116,795 | |
负债合计 | | $ | 1,763,672 | | | $ | 1,476,289 | |
夹层权益 | | | | |
可赎回优先股 | | 148,500 | | | 148,500 | |
可赎回的非控制股份 | | 21,451 | | | — | |
股权 | | | | |
A类普通股,每股0.01美元,共授权2.89亿股,截至2024年6月30日和2023年12月31日,已发行股份分别为34502077股和32882124股 | | 345 | | | 329 | |
B类普通股,每股0.01美元,共授权6,100万股,截至2024年6月30日和2023年12月31日,已发行股份分别为59226153股和60226153股 | | 592 | | | 602 | |
额外实收资本 | | 271,296 | | | 275,241 | |
保留盈余 | | 777,099 | | | 648,412 | |
截至2024年6月30日,共71,833股A类普通股的库藏股 | | (1,846) | | | — | |
Total Dream Finders Homes股东权益 | | 1,047,486 | | | 924,584 | |
非控制权益 | | 4,095 | | | 13,066 | |
股东权益总计 | | 1,051,581 | | | 937,650 | |
总负债,中间股权和所有权益 | | $ | 2,985,204 | | | $ | 2,562,439 | |
梦想家园公司
综合所得简化联合财务报表
(以千为单位,除股份数量和每股金额外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
营收: | | | | | | | | |
房屋建筑 | | $ | 1,052,236 | | | $ | 942,880 | | | $ | 1,877,457 | | | $ | 1,710,356 | |
其他 | | 3,511 | | | 2,459 | | | 6,090 | | | 4,403 | |
总收入 | | 1,055,747 | | | 945,339 | | | 1,883,547 | | | 1,714,759 | |
房屋建筑成本 | | 852,837 | | | 762,855 | | | 1,531,477 | | | 1,400,199 | |
销售、一般和管理费用 | | 98,926 | | | 73,709 | | | 180,719 | | | 134,470 | |
非控制股权益收入 | | (5,299) | | | (4,704) | | | (10,202) | | | (7,662) | |
考虑不确定因素后的费用 | | 4,638 | | | 18,266 | | | 7,845 | | | 23,582 | |
其他收入,净额 | | (1,363) | | | (635) | | | (3,124) | | | (1,065) | |
税前收益 | | 106,008 | | | 95,848 | | | 176,832 | | | 165,235 | |
所得税费用 | | (23,245) | | | (24,206) | | | (38,386) | | | (41,842) | |
净综合收益 | | 82,763 | | | 71,642 | | | 138,446 | | | 123,393 | |
归属于非控股权益的净综合收益 | | (1,820) | | | (2,878) | | | (3,009) | | | (5,540) | |
归属于Dream Finders Homes,Inc.的净综合收益。 | | $ | 80,943 | | | $ | 68,764 | | | $ | 135,437 | | | $ | 117,853 | |
| | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.83 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.19 | |
摊薄 | | $ | 0.81 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.09 | |
| | | | | | | | |
加权平均股份数量 | | | | | | | | |
基本 | | 93,722,953 | | | 93,108,277 | | | 93,524,396 | | | 93,025,626 | |
摊薄 | | 100,125,681 | | | 105,439,519 | | | 100,030,603 | | | 107,704,859 | |
梦想家园公司
其他财务和运营数据
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
其他财务和运营数据 | | | | | | | | |
房屋交易完成 | | 2,031 | | | 1,846 | | | 3,686 | | | 3,363 股 | |
已结房屋的平均销售价格(1) | | $ | 514,833 | | | $ | 504,683 | | | $ | 505,926 | | | $ | 498,309 | |
净新增订单 | | 1,712 | | | 1,655 | | | 3,436 | | | 3,103 | |
取消率 | | 13.2 | % | | 15.6 | % | | 16.8 | % | | 18.1 | % |
毛利率(以千为单位)(2) | | $ | 199,399 | | | $ | 180,025 | | | $ | 345,980 | | | $ | 310,157 | |
毛利率%(3) | | 19.0 | % | | 19.1 | % | | 18.4 | % | | 18.1 | % |
调整后的毛利率(以千为单位)(4) | | $ | 284,571 | | | $ | 255,912 | | | $ | 501,784 | | | $ | 442,105 | |
调整后的毛利率%(3)(4) | | 27.0 | % | | 27.1 | % | | 26.7 | % | | 25.8 | % |
活跃社区(5) | | | | | | 222 | | | 220 | |
积压 - 单位 | | | | | | 4,205股 | | | 5,288 | |
积压 - 面值(以千为单位) | | | | | | $ | 2,123,618 | | | $ | 2,486,375 | |
参股股本回报率(6) | | | | | | 33.5 | % | | 42.2 | % |
净负债与净资产比率(7) | | | | | | 42.7 | % | | 38.8 | % |
(1)完成百分比收入的影响和除去存款罚款和土地销售的房屋销售收入根据房屋销售收入计算。
(2)毛利是指房屋建筑收入减去房屋建筑销售成本。
(3)作为房屋建筑收入的百分比计算。
(4)调整后的毛利率是一项非GAAP财务指标。有关这些非GAAP财务指标的定义以及与我们按照GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标之间的协调,请参见“非GAAP财务指标的协调”。
(5)社区一旦模型完成或拥有第五个净新订单即变为活跃状态。当社区剩余的销售单元少于五个时,社区将变为非活跃状态。
(6)参股股本回报率计算公式为:归属于DFH的净利润,减去可赎回优先股分配,除以过去12个月的平均总Dream Finders Homes, Inc.股东权益(“参股权益”)。
(7)净债务与净资本化率定义为:优先无担保票据、净建设信贷额度、减去现金及现金等价物(“净债务”)的总和,除以净债务、总混合权益和总权益的总和。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
| 2024 (未经审计) | | 2023 (未经审计) | | 2024 (未经审计) | | 2023 (未经审计) |
房屋完成数: | 单位 | | 平均销售价格 | | 单位 | | 平均销售价格 | | 单位 | | 平均销售价格 | | 单位 | | 平均销售价格 |
东南部 | 668 | | $ | 508,511 | | | 799 | | $ | 461,085 | | | 1,246 | | $ | 492,320 | | | 1,433 | | $ | 456,264 | |
中大西洋地区 | 610 | | 433,941 | | | 386 | | 384,865 | | | 1,101 | | 430,155 | | | 756 | | 374,985 | |
midwest | 753 | | 585,971 | | | 661 | | 627,353 | | | 1,339 | | 580,889 | | | 1,174 | | 629,045 | |
总费用 | 2,031 | | $ | 514,833 | | | 1,846 | | | $ | 504,683 | | | (2,249 | | $ | 505,926 | | | 3,363 股 | | | $ | 下表呈现了每个期间调整后毛利率与毛利率的GAAP财务衡量指标的调和情况(未经审计,以千为单位,除百分比外): | |
非公认财务指标调节表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
毛利率(1) | $ | 199,399 | | | $ | 180,025 | | | $ | 345,980 | | | $ | 310,157 | |
建房成本销售利息(2) | 41,662 | | | 32,798 | | | 72,404 | | | 55,217 | |
家居建筑销售摊销费用(3) | 2,518 | | | — | | | 7,100 | | | — | |
佣金支出 | 40,992 | | | 43,089 | | | 76300 | | | 76,731 | |
调整后的毛利率 | $ | 284,571 | | | $ | 255,912 | | | $ | 501,784 | | | $ | 442,105 | |
毛利率%(4) | 19.0 | % | | 19.1 | % | | 18.4 | % | | 18.1 | % |
调整后的毛利率%(4) | 27.0 | % | | 27.1 | % | | 26.7 | % | | 25.8 | % |
(1)毛利率为家居建筑收入减去家居建筑销售成本。
(2)包括计入家居建筑销售成本的利息,涉及我们的施工授信和优先未担保票据,以及土地购买费用。
(3)代表从Crescent Homes收购中的购买会计调整的摊销费用。
(4)计算为家居建筑收入的百分比。
调整后的毛利率是管理层用作补充指标以评估运营绩效的非GAAP财务指标。公司将调整后的毛利率定义为毛利率除去资本化利息、土地购买费用、计入家居建筑销售成本的摊销费用(与收购相关的应用购置会计原则的调整)和佣金支出的影响。管理层认为这些信息具有意义,因为它们分离了这些被排除项对毛利率的影响。公司将内部和外部佣金支出计入家居建筑销售成本,而不是销售、一般和管理费用,因此佣金支出纳入毛利率计算。因此,为提供与下面的销售、一般和管理费用合并的公开公司住宅建筑商进行有意义比较,佣金支出已从调整后的毛利率中排除。然而,由于调整后的毛利率信息排除了资本化利息、土地购买费用、购置会计摊销和佣金支出,这些对实际经济效益具有真实影响并可能影响我们的业绩,因此,将调整后的毛利率信息作为衡量运营绩效的指标的效用可能有限。此外,其他公司可能不以相同的方式计算调整后的毛利率信息。因此,调整后的毛利率信息应仅作为毛利率信息的补充作为绩效指标考虑。
联系人:
投资者联系人:investors@dreamfindershomes.com
媒体联系方式:mediainquiries@dreamfindershomes.com