rl-202406290001037038三月二十九日2025第一季度错误xbrli:股份iso4217:美元指数iso4217:美元指数xbrli:股份rl:细分市场客户xbrli:纯形rl:季度iso4217:人民币iso4217:KRWiso4217:JPYrl:交易对手00010370382024-03-312024年06月29日0001037038us-gaap:CommonClassAMember2024年08月01日0001037038us-gaap:普通B类会员2024年08月01日00010370382024年06月29日00010370382024年03月30日0001037038us-gaap:CommonClassAMember2024年03月30日0001037038us-gaap:CommonClassAMember2024年06月29日0001037038us-gaap:普通B类会员2024年03月30日0001037038us-gaap:普通B类会员2024年06月29日00010370382023-04-022023年07月01日00010370382023-04-0100010370382023年07月01日0001037038美国通用股票成员2024年03月30日0001037038us-gaap:附加资本溢价成员2024年03月30日0001037038us-gaap:留存收益成员2024年03月30日0001037038us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年03月30日0001037038us-gaap:其他综合收益的累计成员2024年03月30日0001037038us-gaap:留存收益成员2024-03-312024年06月29日0001037038us-gaap:其他综合收益的累计成员2024-03-312024年06月29日0001037038us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-03-312024年06月29日0001037038us-gaap:附加资本溢价成员2024-03-312024年06月29日0001037038美国通用股票成员2024-03-312024年06月29日0001037038美国通用股票成员2024年06月29日0001037038us-gaap:附加资本溢价成员2024年06月29日0001037038us-gaap:留存收益成员2024年06月29日0001037038us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024年06月29日0001037038us-gaap:其他综合收益的累计成员2024年06月29日0001037038美国通用股票成员2023-04-010001037038us-gaap:附加资本溢价成员2023-04-010001037038us-gaap:留存收益成员2023-04-010001037038us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-04-010001037038us-gaap:其他综合收益的累计成员2023-04-010001037038us-gaap:留存收益成员2023-04-022023年07月01日0001037038us-gaap:其他综合收益的累计成员2023-04-022023年07月01日0001037038us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-04-022023年07月01日0001037038us-gaap:附加资本溢价成员2023-04-022023年07月01日0001037038美国通用股票成员2023-04-022023年07月01日0001037038美国通用股票成员2023年07月01日0001037038us-gaap:附加资本溢价成员2023年07月01日0001037038us-gaap:留存收益成员2023年07月01日0001037038us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023年07月01日0001037038us-gaap:其他综合收益的累计成员2023年07月01日0001037038北美洲业务部门us-gaap:RetailMemberus-gaap: 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GAAP:指定为对冲工具成员2023-04-022023年07月01日0001037038美国通用会计准则:外汇远期成员2024-03-312024年06月29日0001037038美国通用会计准则:外汇远期成员2023-04-022023年07月01日0001037038最低成员美国通用会计准则:外汇远期成员2024-03-312024年06月29日0001037038srt:最大成员美国通用会计准则:外汇远期成员2024-03-312024年06月29日0001037038rl:普通回购计划成员2024-03-312024年06月29日0001037038rl:普通回购计划成员2023-04-022023年07月01日00010370382022-04-020001037038rl:以扣除预先来源税款形式满足授予股权奖励的税款成员2024-03-312024年06月29日0001037038rl:代扣代缴已结税金以满足股权奖励会计处理需要成员2023-04-022023年07月01日0001037038us-gaap:已实现的累计换算调整成员2024年03月30日0001037038us-gaap:来自指定或符合的现金流量套期损益的累计净收益损失成员2024年03月30日0001037038US-GAAP:累计定义利益计划调整成员2024年03月30日0001037038us-gaap:已实现的累计换算调整成员2024-03-312024年06月29日0001037038us-gaap:来自指定或符合的现金流量套期损益的累计净收益损失成员2024-03-312024年06月29日0001037038US-GAAP:累计定义利益计划调整成员2024-03-312024年06月29日0001037038us-gaap:已实现的累计换算调整成员2024年06月29日0001037038us-gaap:来自指定或符合的现金流量套期损益的累计净收益损失成员2024年06月29日0001037038US-GAAP:累计定义利益计划调整成员2024年06月29日0001037038us-gaap:已实现的累计换算调整成员2023-04-010001037038us-gaap:来自指定或符合的现金流量套期损益的累计净收益损失成员2023-04-010001037038US-GAAP:累计定义利益计划调整成员2023-04-010001037038us-gaap:已实现的累计换算调整成员2023-04-022023年07月01日0001037038us-gaap:来自指定或符合的现金流量套期损益的累计净收益损失成员2023-04-022023年07月01日0001037038US-GAAP:累计定义利益计划调整成员2023-04-022023年07月01日0001037038us-gaap:已实现的累计换算调整成员2023年07月01日0001037038us-gaap:来自指定或符合的现金流量套期损益的累计净收益损失成员2023年07月01日0001037038US-GAAP:累计定义利益计划调整成员2023年07月01日0001037038美国通用会计准则:重新分类累计其他综合收益成员us-gaap:现金流套期保值成员US GAAP:指定为对冲工具成员2024-03-312024年06月29日0001037038美国通用会计准则:重新分类累计其他综合收益成员us-gaap:现金流套期保值成员US GAAP:指定为对冲工具成员2023-04-022023年07月01日0001037038美国通用会计原则限制性股票单位累计成员2024-03-312024年06月29日0001037038美国通用会计原则限制性股票单位累计成员2023-04-022023年07月01日0001037038rl:受限股票和基于服务的受限股票单位成员2024-03-312024年06月29日0001037038美国通用会计原则限制性股票单位累计成员2024年03月30日0001037038美国通用会计原则限制性股票单位累计成员2024年06月29日0001037038绩效股份成员2024-03-312024年06月29日0001037038绩效股份成员2023-04-022023年07月01日0001037038rl:TSR股份成员2023-04-022023年07月01日0001037038rl:TSR股份成员2024-03-312024年06月29日0001037038rl:包括TSR奖励的业绩股份成员2024-03-312024年06月29日0001037038rl:包括TSR奖励的业绩股份成员2024年03月30日0001037038rl:包括TSR奖励的业绩股份成员2024年06月29日0001037038us-gaap:其他所有分段成员2024-03-312024年06月29日0001037038us-gaap:其他所有分段成员2023-04-022023年07月01日0001037038rl:所有经营部门成员2024-03-312024年06月29日0001037038rl:所有经营部门成员2023-04-022023年07月01日0001037038调整项目成员2024-03-312024年06月29日0001037038调整项目成员2023-04-022023年07月01日0001037038rl:北美相关成员2024-03-312024年06月29日0001037038rl:北美相关成员2023-04-022023年07月01日0001037038rl:欧洲相关成员2024-03-312024年06月29日0001037038rl:欧洲相关成员2023-04-022023年07月01日0001037038拉夫劳伦:亚洲相关成员2024-03-312024年06月29日0001037038拉夫劳伦:亚洲相关成员2023-04-022023年07月01日0001037038拉夫劳伦:企业相关成员2024-03-312024年06月29日0001037038拉夫劳伦:企业相关成员2023-04-022023年07月01日0001037038拉夫劳伦:未分配企业成员2024-03-312024年06月29日0001037038拉夫劳伦:未分配企业成员2023-04-022023年07月01日0001037038SRT:美洲成员2024-03-312024年06月29日0001037038SRT:美洲成员2023-04-022023年07月01日0001037038SRT: 欧洲会员2024-03-312024年06月29日0001037038SRT: 欧洲会员2023-04-022023年07月01日0001037038srt:AsiaMember2024-03-312024年06月29日0001037038srt:AsiaMember2023-04-022023年07月01日0001037038美国2024-03-312024年06月29日0001037038美国2023-04-022023年07月01日
美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表格 10-Q
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告 |
截至季度结束日期为2024年6月29日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书 |
委托文件编号:001-39866001-13057
拉夫劳伦公司
(按其章程规定的确切名称)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 13-2622036 |
(国家或其他管辖区的 公司成立或组织) | | (IRS雇主 识别号码) |
650麦迪逊大道, | | 10022 |
纽约 | 纽约 | | (邮政编码) |
(公司总部地址) | | |
(212)318-7000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据1934年证券交易法第12(b)条规定注册的证券:
| | | | | | | | | |
每种类别的证券 | 交易标的 | | 每个交易所的名称 |
每股普通股A类股,面值$.01 | RL | | 请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange |
请勾选以下内容:(1)在过去的12个月内(或在注册人被要求提交这些报告的时间较短的周期内),提交了证券交易法第13或15(d)条所要求的所有报告;以及(2)在过去90天内一直处于此类报告提交要求下。是☑ 不是 ☐
请勾选以下内容:在过去的12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的时间较短的周期内),是否已经按照Regulation S-t的Rule 405的规定向美国证券交易委员会提交了所有交互式数据文件。是☑ 不是 ☐
根据交易所法案120亿.2规定,“大型加速文件提交者”,“加速文件提交者”,“小型报告公司”,“新兴成长公司”,请在此表格上选择符号。有关这些术语的定义,请参阅交易所法案120亿.2规定。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件提交人 | ☑ | 加速文件申报人 | ☐ |
非加速文件提交人 | ☐ | 更小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长公司 | ☐ |
如果是新兴成长公司,请勾选是否选择了遵守交易法案第13(a)条规定提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期。 ☐
请勾选以下选项以指示注册人是否为外壳公司(根据交易所法规则12b-2定义)。是☐☑ 不是
截至2024年8月1日, 40,058,102以及21,881,276注册人的B类普通股股票的股数为0.01美元
拉夫劳伦公司
指数
| | | | | | | | |
| | 页 |
|
第一部分 财务信息(未经审计) |
项目1。 | 基本报表: | |
| 合并资产负债表 | 2 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额 | 3 |
| 综合收益的合并报表 | 4 |
| 合并现金流量表 | 5 |
| 资产负债表 | 6 |
| 合并财务报表注释 | 7 |
事项二 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 32 |
第3项。 | 市场风险的定量和定性披露 | 49 |
事项4。 | 控制和程序 | 49 |
|
第二部分.其他信息 |
项目1。 | 法律诉讼 | 50 |
项目1A。 | 风险因素 | 50 |
事项二 | 未注册的股票股权销售和筹款用途 | 50 |
项目5。 | 其他信息 | 50 |
项目6。 | 展示资料 | 51 |
签名 | 52 |
| | |
| | |
拉夫劳伦公司
基本报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 |
| | (百万) |
资产 |
流动资产: | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 1,586.9 | | | $ | 1,662.2 | |
短期投资 | | 173.6 | | | 121.0 | |
应收账款,扣除$(2024年)和$(2023年)的拨备158.8万美元和1.753亿美元百万 | | 371.8 | | | 446.5 | |
存货 | | 1,039.1 | | | 902.2 | |
应收所得税 | | 50.6 | | | 56.0 | |
资产预付款和其他流动资产的变动 | | 225.9 | | | 171.9 | |
总流动资产 | | 3,447.9 | | | 3,359.8 | |
资产和设备,净值 | | 826.0 | | | 850.4 | |
经营租赁权使用资产 | | 1,019.3 | | | 1,014.6 | |
递延所得税资产 | | 266.6 | | | 288.3 | |
商誉 | | 882.6 | | | 888.1 | |
无形资产, 净额 | | 72.5 | | | 75.7 | |
其他非流动资产 | | 126.1 | | | 125.7 | |
总资产 | | $ | 6,641.0 | | | $ | 6,602.6 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | | |
| | | | |
| | | | |
应付账款 | | $ | 477.8 | | | $ | 332.2 | |
当前应付所得税 | | 58.3 | | | 79.8 | |
当前经营租赁负债 | | 236.0 | | | 245.5 | |
应计费用及其他流动负债
| | 801.5 | | | 809.7 | |
总流动负债 | | 1,573.6 | | | 1,467.2 | |
长期债务 | | 1,141.1 | | | 1,140.5 | |
长期融资租赁负债 | | 249.9 | | | 256.1 | |
长期经营租赁负债 | | 1,036.1 | | | 1,014.0 | |
非流动所得税负债 | | 42.2 | | | 42.2 | |
未确认税收负债的非流动负债 | | 123.3 | | | 118.7 | |
其他非流动负债 | | 107.8 | | | 113.6 | |
100亿股认可,分别于2024年5月3日和2024年2月2日拥有发行并流通的股份数量 | | | | |
总负债 | | 4,274.0 | | | 4,152.3 | |
股东权益: | | | | |
A类普通股,面值$.01股已授权;;112.0500万股,并且总成本(包括佣金和消费税)分别为$111.7发行了百万股;40.5500万股,并且总成本(包括佣金和消费税)分别为$没有任何考虑,这些股份是作为与公司的交易协议的一部分交换的,如注释1所述。流通股数达到百万级别 | | 1.1 | | | 1.1 | |
B类普通股,每股面值$.01股已授权;;21.9发行百万股,流通百万股 | | 0.2 | | | 0.2 | |
股本溢价 | | 2,948.1 | | | 2,923.8 | |
保留盈余 | | 7,168.7 | | | 7,051.6 | |
按成本法核算的A类库存股;71.5500万股,并且总成本(包括佣金和消费税)分别为$70.3百万股未流通股票 | | (7,453.0) | | | (7,250.3) | |
累计其他综合损失 | | (298.1) | | | (276.1) | |
总股本 | | 2,367.0 | | | 2,450.3 | |
负债和股东权益合计 | | $ | 6,641.0 | | | $ | 6,602.6 | |
详见附注。
拉夫劳伦公司
综合损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万美元,除每股数据外) |
净收入 | | | | | | $ | 1,512.2 | | | $ | 1,496.5 | |
营业成本 | | | | | | (446.4) | | | (464.5) | |
毛利润 | | | | | | 1,065.8 | | | 1,032.0 | |
销售、一般和管理费用 | | | | | | (849.9) | | | (830.0) | |
| | | | | | | | |
重组及其他费用, 净额 | | | | | | (7.4) | | | (35.6) | |
净其他营业费用合计 | | | | | | (857.3) | | | (865.6) | |
营业收入 | | | | | | 208.5 | | | 166.4 | |
利息费用 | | | | | | (10.9) | | | (10.0) | |
利息收入 | | | | | | 20.1 | | | 15.7 | |
其他费用,净额 | | | | | | (1.1) | | | (1.5) | |
税前收入 | | | | | | 216.6 | | | 客户集中度和应收账款。公司的所有客户实体都是公司和政府实体。 客户实体指的是与公司签订合同的各方的最终母公司。 少数客户实体占公司收入和应收账款的很大一部分。 为了确定客户集中度和应收账款,未开票应收款项已从应收账款余额中排除。 一个客户实体占截至2023年7月31日三个月的营业收入的%。两个不同的客户实体分别占2022年7月31日三个月的营业收入的%。三个不同的客户实体分别占2023年7月31日的应收账款的%。两个不同的客户实体分别占2023年4月30日的应收账款的%。应收账款包括已开票和未开票应收账款,减去坏账准备。交易应收账款以开票金额记录,不计利息。信用亏损准备金基于公司对应收账款回收能力的评估,并考虑各种因素,包括每张未清账单的账龄、客户类型、每个客户的回款历史、历史核销经验、当前和短期宏观经济情况和不确定性。收回账款的预期基于对客户信贷状况、合同条款和条件、当前经济趋势和历史付款经验的审查。截至2023年7月31日和2023年4月30日,应收账款中包括未开票应收账款$。 | |
所得税费用 | | | | | | (48.0) | | | (38.5) | |
净利润 | | | | | | $ | 168.6 | | | $ | 132.1 | |
每股普通股净收益: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 2.67 | | | $ | 2.01 | |
摊薄 | | | | | | $ | 2.61 | | | $ | 1.96 | |
加权平均普通股数: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 63.2 | | | 65.9 | |
摊薄 | | | | | | 64.6 | | | 67.4 | |
每股分红派息 | | | | | | $ | 0.825 | | | $ | 固定费用覆盖率 | |
详见附注。
拉夫劳伦公司
综合收益综合表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
净利润 | | | | | | $ | 168.6 | | | $ | 132.1 | |
其他综合损失,税后净额: | | | | | | | | |
外币翻译亏损 | | | | | | (25.4) | | | (3750万美元将在Legacy GeneDx集团2023财年的营收达到或超过6000万美元时到期和应付;前提是,如果Legacy GeneDx集团在该期间实现了其营业收入目标,则第二个里程碑付款的1%至2%将变为可支付金额。) | |
现金流量套期收益净额 | | | | | | 3.4 | | | 0.8 | |
退休福利计划净损失 | | | | | | — | | | (0.1) | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | | (22.0) | | | (36.8) | |
总综合收益 | | | | | | $ | 146.6 | | | $ | 95.3 | |
详见附注。
拉夫劳伦公司
综合现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 |
| | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | (百万) |
经营活动现金流量: | | | | |
净收入 | | $ | 168.6 | | | $ | 132.1 | |
调整净利润以计入经营活动现金流量: | | | | |
折旧与摊销费用 | | 54.4 | | | 58.3 | |
递延所得税支出(收益) | | 费用和费用 - 费用 | | | (0.4) | |
| | | | |
股票补偿费用 | | 24.3 | | | 21.4 | |
| | | | |
| | | | |
坏账费用(冲销) | | 0.8 | | | (0.8) | |
其他非现金费用净额 | | 0.6 | | | 3.5 | |
经营性资产和负债变动: | | | | |
应收账款 | | 70.3 | | | 97.8 | |
存货 | | (145.5) | | | (128.3) | |
资产预付款和其他流动资产的变动 | | (58.1) | | | (21.8) | |
应付账款及应计费用 | | 145.6 | | | 105.3 | |
所得税应收款及应付款净额 | | (0.5) | | | 6.8 | |
| | | | |
营运租赁权资产和负债,净额 | | 8.0 | | | (6.3) | |
其他资产负债表变化 | | (3.5) | | | 3.1 | |
经营活动产生的净现金流量 | | 277.3 | | | 270.7 | |
投资活动现金流量: | | | | |
资本支出 | | (33.4) | | | (39.6) | |
投资购买 | | (174.3) | | | (73.3) | |
出售和到期投资的收益 | | 119.1 | | | 35.4 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他投资活动 | | 1.0 | | | — | |
投资活动中使用的净现金 | | (87.6) | | | (77.5) | |
筹集资金的现金流量: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
融资租赁的支付义务 | | (4.9) | | | (6.0) | |
分红派息支付 | | (47.5) | | | (49.2) | |
回购普通股股份,包括为纳税代扣而放弃的股份 | | (201.2) | | | (56.8) | |
| | | | |
| | | | |
融资活动产生的净现金流量 | | (253.6百万美元) | | | (112.0) | |
汇率变动对现金、现金等价物及受限现金的影响 | | (13.1) | | | (3.9) | |
现金、现金等价物和受限制的现金的净增加(减少) | | (770.0) | | | 77.3 | |
期初现金、现金等价物和受限制的现金余额 | | 1,670.6 | | | 1,536.9 | |
期末现金、现金等价物和受限制的现金余额 | | $ | 1,593.6 | | | $ | 1,614.2 | |
详见附注。
拉夫劳伦公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月29日三个月 |
| | 普通股股份(a) | | 额外的 实收资本 资本 | | | | 库存股 成本 | | | | |
| | | | 留存收益 收益 | | | | | 总费用 股权 |
| | 股份 | | 数量 | | | | 股份 | | 数量 | | 其他综合收益(b) | |
| | (百万) |
2024年3月30日的余额 | | 133.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | 2,923.8 | | | $ | 7,051.6 | | | 70.3 | | | $ | (7,250.3) | | | $ | (276.1) | | | $ | 2,450.3 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | 168.6 | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | (22.0) | | | |
总综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | 146.6 | |
分红派息
| | | | | | | | (51.5) | | | | | | | | | (51.5) | |
回购普通股,包括消费税 | | | | | | | | | | 1.2 | | | (202.7) | | | | | (202.7) | |
以股票为基础的报酬计划 | | | | | | 24.3 | | | | | | | | | | | 24.3 | |
根据股权激励计划发行的股票 | | 0.3 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年6月29日余额 | | 133.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 2,948.1 | | | $ | 7,168.7 | | | 71.5 | | | $ | (7,453.0) | | | $ | (298.1) | | | $ | 2,367.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日的三个月 |
| | 普通股股份(a) | | 额外的 实收资本 资本 | | | | 库存股 成本 | | | | |
| | | | 留存收益 收益 | | | | | 总费用 股权 |
| | 股份 | | 数量 | | | | 股份 | | 数量 | | 其他综合收益(b) | |
| | (百万) |
2023年4月1日余额 | | 132.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | 2,824.3 | | | $ | 6,598.2 | | | 67.0 | | | $ | (6,797.3) | | | $ | (196.0) | | | $ | 2,430.5 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | 132.1 | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | (36.8) | | | |
总综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | 95.3 | |
分红派息
| | | | | | | | (49.0) | | | | | | | | | (49.0) | |
回购普通股,包括消费税 | | | | | | | | | | 0.5 | | | (57.2) | | | | | (57.2) | |
以股票为基础的报酬计划 | | | | | | 21.4 | | | | | | | | | | | 21.4 | |
根据股权激励计划发行的股票 | | 0.2 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年7月1日的余额 | | 132.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 2,845.7 | | | $ | 6,681.3 | | | 67.5 | | | $ | (6,854.5) | | | $ | (232.8) | | | $ | 2,441.0 | |
(a)包括A类和B类普通股。
(b)累计其他全面收益(损失)。
详见附注。
(以百万为单位,除每股数据和其他情况外)
(未经审计)
1. 业务描述
拉夫劳伦公司(“RLC”)是全球领先的奢侈生活方式产品设计、营销和分销商,包括服装、鞋类和配饰、家庭、香水和酒店等。RLC的声名卓著和独特形象是在广泛的产品、品牌、分销渠道和国际市场上开发的。RLC的品牌包括Ralph Lauren、Ralph Lauren Collection、Ralph Lauren Purple Label、Double RL、Polo Ralph Lauren、Lauren Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren Children和Chaps等。除非上下文另有说明,RLC及其子公司共同称为“公司”、“我们”、“我们的”和“自己”。
该公司通过地理位置(包括北美、欧洲和亚洲等其他地区)和分销渠道(零售、批发和许可)进行业务多样化。这使得公司能够保持动态平衡,因为其经营结果并不仅依赖于任何单个地理区域或分销渠道的表现。公司通过其集成零售渠道直接销售给消费者,该渠道包括其全球的零售店、基于特许经营的店内商店和数字商务运营。公司的批发销售主要面向各大百货商店、专业商店和第三方数字合作伙伴以及某些第三方拥有的商店,这些商店已获得公司使用其商标在定义的地理领域经营的许可权。此外,公司授权第三方在指定的时间内使用其各种商标,以便许可人制造和销售指定产品,例如某些服装、眼镜、香水和家居用品。
本公司将业务组织为以下三报告的板块:北美洲、欧洲和亚洲。除了这些报告的板块外,公司还有其他一些不报告的板块。请参阅备注16以获得公司的板块报告结构的进一步讨论。
2. 报告范围
中期财务报表
这些中期合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的,未经审计。在管理层的意见中,这些合并财务报表包含了为了公正地呈现公司截至报告期内的合并财务状况、收入(亏损)、综合收益(亏损)和现金流量所必需的所有正常和经常性调整。此外,根据SEC的规则和规定,本报告中通常在根据美国公认会计准则编制的财务报表及其附注中包括的某些信息和披露已经被压缩或省略。然而,公司认为本报告中提供的披露足以防止所呈现的信息误导。
本报告应与公司提交给美国证券交易委员会的2024财年年度报告(“2024财年10-K”)一起阅读。
合并基础
这些未经审计的中期合并财务报表呈现了公司的合并财务状况、收入(亏损)、综合收益(亏损)和现金流量,包括公司控制的所有主要金融利益和被确定为主要受益人的实体。所有重大的公司间余额和交易均在合并中消除。
财务期间
该公司采用52-53周的财政年,以3月31日最接近周六为结束时间。因此,2025财年将于2025年3月29日结束,为52周期(“2025财年”)。2024财年于2024年3月30日结束,也为52周期(“2024财年”)。2025财年的第一季度于2024年6月29日结束,为13周期。2024财年的第一季度于2023年7月1日结束,也为13周期。由于其业务、消费者支出模式、宏观经济环境的变化,包括由流行病和其他灾害事件引起的变化,历史季度营运趋势和营运资金需求可能并不代表公司未来的表现。此外,任何财务季度中销售额、营业利润(亏损)和现金流量的波动可能受到影响,例如天气模式的变化等影响零售销售的事件。因此,该公司2024年6月29日结束的三个月期营业结果和现金流量不一定代表该公司未来财政2025年的营业结果和现金流量。
使用估计
根据US GAAP编制财务报表需要管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设影响了在财务报表和相关附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
编制合并财务报表的重要估计包括客户坏账准备、客户退货、折扣、季末打折、运营冲回和某些合作广告津贴的储备;存货的实现能力;诉讼和其他可能发生的费用的准备储备;长期有形和无形资产的使用寿命和减值;公允价值衡量;所得税的会计和相关不确定性税务立场;股权激励奖励和相关弃权率的估价;以及重组活动的储备等。
重新分类
先前期间的财务信息已进行了调整以符合当前期间的报告。.
业务的季节性。公司的业务通常受季节性趋势的影响,在其第二和第三个财季的零售销售额较高,在其第二和第四个财季的批发销售额较高。这些趋势主要是由于关键假期旅行、返校和节日购物时期的时机影响其零售业务以及季节性批发出货的时机所导致的。由于业务变化、消费支出模式以及宏观经济环境的影响,包括因大流行病和其他灾难性事件而导致的影响,历史季度营运趋势和营运资本需求可能无法反映出公司未来的表现。此外,任何财季中销售、营业利润(亏损)和现金流量的波动可能会受到影响零售销售的其他事件,例如天气模式的变化。因此,2023年7月1日结束的三个月的期间内的公司营运结果和现金流量不一定能够反映出预期的2024完整财政年度的营运结果和现金流量。
该公司的业务通常受季节性趋势的影响,其第二和第三财季的零售销售较高,第二和第四财季的批发销售较高。这些趋势主要来自于假期旅行、返校和节日购物期的时机影响其零售业务,以及季节性批发装运的时机。由于业务变化、消费支出模式和宏观经济环境的影响,包括由传染病和其他灾害事件引起的影响,历史季度营运趋势和营运资金需求可能并不代表该公司未来的表现。此外,任何财务季度中销售额、营业利润(亏损)和现金流量的波动可能受到零售销售的其他影响,例如天气模式的变化。因此,该公司2024年6月29日结束的三个月期营业结果和现金流量不一定代表该公司未来财政2025年的营业结果和现金流量。
3. 重要会计政策之摘要
收入确认
公司在所有业务渠道上承诺向客户转移承诺的产品或服务性能以满足其性能义务时,都会认可它的业务,该转移发生在客户获得使用产品或服务的能力以及基本全部剩余收益的时点或周期。已考虑销售条款可能会在产生的考虑收益的数量上产生变化,并且受到总体约束的影响,未来时间段内不会发生重大收益反转的限制。从客户收取并由政府机构收取的销售和其他相关税款不包括在收入中。
公司的零售业务收入在顾客接收产品时认可,这时发生了实物拥有权的转移,这是指在公司自己的零售店和店内商品销售点购买的商品的销售点,或在直接向消费者数字商务网站订购商品时的发货复收。这样的收入根据历史趋势记录的预期退货净值予以记录。付款在销售点到期。
客户购买的礼品卡作为负债进行记录,直至客户使用实卖公司零售业务销售的产品时,收入得到认可。此外,公司针对不太可能被兑现的礼品卡余额(称为“折旧”),根据其不需要将其未兑换的礼品卡价值作为未领赎或被废弃财产向有关司法管辖区报告的法律义务的程度,以其预计的兑现趋势为基础进行估算和确认收入。折旧收入是根据实际客户赎回的方式比例进行确认的。
公司的批发业务收入通常在交货时认可,此时所有权转移并且损失风险转移给客户,在公司保留运输期间的损失风险的特定协议中,产品交货后收入将出现。批发收入需要根据历史趋势记录的退货、折扣、季末打折、运营冲回和某些合作广告津贴的估计净额记录。退货和津贴是需要经过管理层预先批准的,折扣是根据贸易条款进行的。季末打折的估计基于历史趋势、实际和预计季节性结果、对当前经济和市场情况的评估、零售商业绩,以及在某些情况下的合同条款等。运营冲回的估计是基于客户订单履行差异的实际客户通知和历史趋势。公司每个季度至少审查和细化这些估计。公司对这些金额的历史估计结果与实际结果只存在微小差异。
截至2023年7月1日,未来期间预计确认为收入的合同保证的最低版税金额如下:
合同保证
最低版税金额(a)
2024财政年度剩余部分
2029财政年度及以后
(a)呈现金额不考虑潜在合同续签或超过合同保证的版税收入。截至2024年6月29日,将在未来一段时间确认为营业收入的合同保证最低版税金额如下:
| | | | | | | | |
| | 合同保证 最低版税(a) |
| | (百万) |
财政2025年余额 | | $ | 61.6 | |
在估计的有形资产未来摊销费用至2024年4月30日时,摊销费用总额如下(以千为单位): | | 66.5 | |
科技开发、客户关系、知识产权以及其他购买的无形资产按照其预计使用寿命进行摊销,通常采用直线摊销法,期限从 | | 64.9 | |
在估计的有形资产未来摊销费用至2024年4月30日时,摊销费用总额如下(以千为单位): | | 30.0 | |
财政2024年余下的时间以及2029财政年度以后预计可确认的合同保证最低版税金额如下: | | 14.1 | |
总费用 | | $ | 237.1 | |
(a)呈现金额不考虑潜在合同续签或超过合同保证的版税收入。
以下表格将公司的净营业收入分解为反映经济因素对财务报表和现金流量的性质、金额、时机和不确定性的类别:
销售渠道:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 |
| | 2024年6月29日 | | 短期 |
| | 北美洲 | | 欧洲 | | 亚洲 | | 其他 | | 总费用 | | 北美洲 | | 欧洲 | | 亚洲 | | 其他 | | 总费用 |
| | (百万) |
销售渠道(a): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | $ | 416.7 | | | $ | 245.1 | | | $ | 370.8 | | | $ | — | | | $ | 1,032.6 | | | $ | 411.0 | | | $ | 226.7 | | | $ | 352.1 | | | $ | — | | | $ | 989.8 | |
批发 | | 191.5百万美元(税后),分别与非现金减值损失,营业租赁使用权资产(ROU)和离职费用有关。几乎所有ROU资产的营业租赁付款将在两年内支付。 | | | 234.0 | | | 20.1 | | | — | | | 445.6 | | | 220.7 | | | 223.8 | | | 25.4 | | | — | | | 469.9 | |
许可费 | | — | | | — | | | — | | | 34.0 | | | 34.0 | | | — | | | — | | | — | | | 36.8 | | | 36.8 | |
总费用 | | $ | 608.2 | | | $ | 479.1 | | | $ | 390.9 | | | $ | 34.0 | | | $ | 1,512.2 | | | $ | 631.7 | | | $ | 450.5 | | | $ | 377.5 | | | $ | 36.8 | | | $ | 1,496.5 | |
(a)公司的零售和批发业务的净营收于一点时间确认。公司授权业务的净营收逐步确认。
已延期收入
递延收入代表先于公司向其客户交付产品或服务之前收到的现金支付,通常包括未兑现的礼品卡(扣除折旧)和其许可方的预付版税付款。截至2024年6月29日和2024年3月30日,递延收入分别为1,039.0和1,039.0百万美元,主要记录在合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。截至2024年6月29日,递延收入余额的大部分预计将在未来的12个月内确认为营业收入。截止2023年7月1日和2023年4月1日,公司的已延期收入余额分别为$18.4万美元和17.4 基本每股净利润是通过将归属于普通股股份的净利润除以权重平均数计算的。权重平均普通股包括公司的A类和B类普通股。摊薄每股净利润调整基本每股净利润按照计算出的发行普通股股份期权("RSU")的消减效应和任何其他可能具有稀释效应的工具以及基于股票的补偿奖励使用库存股份法,仅对这些效应稀释的期间进行调整。截至2024年6月29日和2023年7月1日,每股摊薄股本分别为
运费与产品发往客户的运输费用包括在一般管理费用中,分别为2024年3月31日和2013年3月31日,金额为$。2024年3月31日和2013年3月31日,客户的运输和处理成本计入销售成本。
向客户运送货物所产生的成本算作履行活动,并在合并利润表的销售、一般和行政费用("SG&A")部分反映。准备销售的商品的成本,例如拣选、包装、仓储和订购费用("Handling costs"),也包括在SG&A费用中。向客户收取的运输和处理费用计入营业收入。
所示财政期间的运输和处理费用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
运输成本 | | | | | | $ | 17.3 | | | $ | 16.9 | |
处理成本 | | | | | | 35.1 | | | 39.2 | |
每股普通股净利润
未计入摊薄股份计算的基于业绩的发股限制股份单元("RSUs")的额外可发行股票金额分别为,2023年7月1日为。
用于计算基本每股普通股净收益的流通普通股平均数与用于计算摊薄每股普通股净收益的股份协调如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
Basic股份 | | | | | | 63.2 | | | 65.9 | |
RSUs的稀释效应 | | | | | | 1.4 | | | 1.5 | |
稀释股份 | | | | | | 64.6 | | | 67.4 | |
所有每股收益金额都是使用未圆整的数字计算的。公司拥有未行权的业绩股票单位,这些单位仅在以下情况下被纳入稀释率的计算中:(i)已在报告期结束时满足潜在业绩条件;或(ii)若报告期结束时间是相关环境期的结束,则该结果将被视为满足条件,且结果将具有稀释性。 记录为增加(减少)准备金的金额 0.3500万股,并且总成本(包括佣金和消费税)分别为$0.1 个主要的批发客户产生了大量的销售额。在2024财年期间,公司销售给其两个最大的批发客户,与其北美业务有关。截至2024年6月29日,这些两个主要批发客户的销售额分别为1.039和1.039亿美元,分别于2024年6月29日、2024年3月30日和2023年7月1日。
应收账款
在业务正常的情况下,公司向符合特定信贷标准的批发客户提供信贷。付款通常在30至120天之内到期,并不涉及重大融资组件。应收账款以摊销成本计量,接近公允价值,并在合并资产负债表中减去某些准备金和津贴。这些准备金和津贴包括:(i)退货、折扣、季末折扣、运营退单以及某些合作广告津贴储备(相关会计政策的进一步讨论请参见上面的“收入确认”章节);以及(ii)坏账准备金。
公司退货、折扣、季末折扣、运营退单和某些合作广告津贴储备的活动卷进如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
初始储备金额 | | | | | | $ | 143.1 | | | $ | 148.1 | |
提高准备金的金额 | | | | | | 94.8 | | | 95.6 | |
降低准备金帐户的金额 | | | | | | (110.6) | | | (107.5) | |
外币翻译 | | | | | | (1.0) | | | (1.0) | |
结转后储备金余额 | | | | | | $ | 126.3 | | | $ | 135.2 | |
坏账准备金是通过分析应收账款老化、评估基于历史趋势的可收回性、公司客户的财务状况以及客户能够抵御持续的不利经济情况期间的能力,评估当前和预测的经济和市场条件对相关资产的合同寿命的影响等因素确定的。
公司坏账准备金的活动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
初始储备金额 | | | | | | $ | 32.2 | | | $ | 27.2 | |
记录的金额用于增加(减少)储备金(a) | | | | | | 0.8 | | | (0.8) | |
写入客户账户的金额以降低储备金 | | | | | | (0.4) | | | (0.6) | |
外币翻译 | | | | | | (0.1) | | | (0.2) | |
结转后储备金余额 | | | | | | $ | 32.5%的员工被淘汰。2023年,公司继续重组组织并减少其总体员工数。公司预计所有剩余的现金离职费用都将在一年内完成。 | | | $ | 25.6开多 | |
包括坏账费用的金额在合并利润表中归入销售管理费用(SG&A)
信贷风险集中
公司主要向世界各地的百货商店、专业店和第三方数字合作伙伴批发商品,并根据每个客户的财务能力和情况进行评估,通常不需要抵押品即可提供信贷。在公司的批发业务中,由于客户众多,散布于许多地理区域,信用风险集中度相对较低。然而,公司有一些重要的批发客户,其销售成交量较大。2023财年期间,公司对其最重要的六个批发客户的销售收入占总净营收的约三 在交易量巨大的关键批发客户中,包括对其北美板块的最大批发客户。 三最大的六个批发客户13成交量的三 截至2024年6月29日,公司在该供应商融资计划下的未付款项为 三关键批发客户22总应收账款的
存货
公司持有将直接销售给消费者的零售店和数字商务网站的库存。公司还持有批发分销渠道将销售给主要的百货商店、专业店和第三方数字合作伙伴的库存。公司几乎所有的库存均为成品,按加权平均成本法计价,其成本为可估价值或其市价低者。公司持有的存货总额为$1.039亿美元,这些义务通常作为合并资产负债表中的应付账款进行分类。与这些计划有关的活动被归类为经营活动,计入合并现金流量表中。902.2公司对该计划中所支付的所有款项均列入简明合并现金流量表中“应付账款”的减少。1.188 截至2024年6月29日、2024年3月30日和2023年7月1日,公司的供应商财务计划未付款项分别为
供应商融资计划
公司支持一项自愿供应商融资计划,为其部分库存供应商提供机会,根据其独立决定,将其从公司处到期款项(通常在90 供应商融资计划是指将公司应付账款的权利售出(平均持有期小于90天)给参与的金融机构,以换取早于公司和供应商之间规定的付款期限的折扣支付金额。公司向供应商的付款条件和金额不受供应商决定参与该计划的影响。公司未抵押任何资产,也不提供供应商财务计划的担保。截至2024年6月29日,公司在其供应商融资计划下的未支付债务金额为 该财务计划下公司的支付义务截至2024年6月29日和2024年3月30日为210.7万美元和129.2 该财务计划所对应的公司未支付债务金额分别记录于合并资产负债表的应付账款中,金额为
衍生金融工具
公司在其合并负债表中以公允价值记录衍生金融工具。被指定并符合对冲会计准则的衍生金融工具的公允价值变化或者以权益作为其他综合收益中的组成部分直到被用于会计报表中被对冲的资产、负债或非绑定性商业承诺的公允价值变化被收入损益为止,具体取决于该工具是否对冲公允价值或现金流和净投资。
每个符合套期保值会计准则的衍生品工具都期望在抵消相关敞口风险上具有高度有效性。对于每个被指定为对冲工具的工具,公司都记录其相关的风险管理目标和策略,包括对冲工具、被对冲项目和风险敞口的识别,以及在期限内如何评估对冲效果。为在套期保值关系开始时评估对冲效果,公司通常使用回归分析,一种统计方法,来评估衍生品工具公允价值的变化预期如何抵消相关被对冲物项的公允价值或现金流的变化。公司按季度至少对一个套期保值工具被和预期保持高度有效性的程度进行评估。
鉴于利用衍生品工具,公司面临着对手方未能履行合约义务的风险。为了减少这种对手方信用风险,公司只与基于其信用评级和某些其他因素的精心挑选的金融机构签订合同,并遵守既定的信贷暴露限制。公司用于减轻信用风险的既定政策和程序包括对其对手方的信用评级进行持续审查和评估。该公司还与对手方建立主净额安排,以进一步减轻信用风险。在违约或终止的情况下,这些安排允许公司清算与同一对手方相关的多个衍生品交易的应付和应收金额。这些主净额安排规定了许多违约和终止事件,包括未能及时支付等情况。
公司的衍生品工具公允价值以毛额的形式记录在其合并资产负债表上。为了报告现金流,结算衍生品工具收到的收益或支付的金额被归类为与被对冲项目相同的方式,主要是在其外汇远期合约中作为营业活动的现金流量,在其跨期货币交换合约中作为投资活动的现金流量,这两者在下文中讨论。
。
公司使用远期外汇交易合约来减轻其在非功能性货币实体的库存交易上受汇率波动风险的风险。如果被指定为现金流的对冲工具,则与此类工具相关联的收益或损失最初会作为AOCI的组成部分被推迟,当相关库存出售时,这些收益或损失会随后在经营利润的营业成本中确认。
如果衍生工具被取消指定,或者由于工具预计不具有在对冲指定敞口方面的高效性而停用套期保值会计准则,则任何进一步的收益(损失)都会在其他损益中每期确认。当套期保值会计被停用时,累计公允价值变动记录在AOCI中的衍生品工具变动会在相关的被对冲物项影响利润时确认,与对冲策略一致,除非相关的预测交易可能不会发生,在这种情况下,累积金额会立即在其他损益中确认。
对外国子公司净投资的对冲
公司定期使用跨期货币交换合约来减少与其在外国子公司的某些净投资上的汇率波动相关的风险。被指定为对外国子公司净投资的对冲工具的此类衍生工具的公允价值变化以AOCI的形式记录,以相同方式记录外汇翻译调整。在评估这种对冲的有效性时,公司使用基于现货汇率变化的方法来衡量外汇汇率波动对其外国子公司净投资和相关对冲工具的影响。在这种方法下,对冲工具公允价值的变化(除了由于现货汇率变化而产生的变化之外的变化)最初被记录为翻译调整,并通过使用一种系统和合理的方法在工具期内作为利息费用分摊为收益。有效部分(即因现货汇率变化而产生的变化)的公允价值变化在AOCI中作为翻译调整记录,并仅在出售或清算对冲净投资时才释放并确认为利润。
未被指定的对冲工具
公司主要使用未被指定的对冲工具来对冲第三方和其他公司的外汇汇率风险。这些工具的公允价值变化会在其他损益中每期确认。
有关公司衍生金融工具的进一步讨论,请参见注释11。
有关公司所有重要会计政策的摘要,请参见2024财政年度10-k的注释3。
4. 最近颁布的会计准则
所得税披露改进
2023年12月,财务会计准则委员会("FASB")发布了会计准则更新("ASU")第2023-09号《收入税披露改进》("ASU 2023-09")。ASU 2023-09旨在增强年度所得税披露的透明度和有用性。ASU 2023-09的规定之一是要求披露一个横跨八个特殊类别的最终作用税率与应用的法定税率之间的调解,以及符合5%数量门槛的调解项目单独披露。此外,ASU 2023-09要求按联邦、州和外国税收分别披露支付的所得税(减去所得税退税金额),如果符合5%数量门槛,则按照各个单独司法管辖区进行披露。ASU 2023-09于2026财政年度结束时对公司有效,并被视为前瞻性应用,尽管允许追溯应用。除了新的披露要求外,ASU 2023-09不会对公司的合并财务报表产生影响。
报告业务板块披露的改进
2023年11月,FASB发布了《报告性细分披露改进》(“ASU 2023-07”)。 ASU 2023-07要求企业在年度和中期披露某些增强型细分信息,包括定期向其最高经营决策者(“CODM”)披露的重要细分支出情况,该CODM的定义在《会计准则编码主题280:细分报告》中定义,以及关于实体CODM的各种信息,等等。 ASU 2023-07不会改变实体识别其经营细分、合并它们或应用定量门槛以确定其可报告细分的方式。根据ASU 2023-07所要求的年度披露将于2025财年对公司生效,而中期披露将于2026财年起生效。ASU 2023-07的规定适用于所有以前期间的追溯应用。允许提前采纳。ASU 2023-07除了新的披露要求外,不会影响公司的合并财务报表。
供应商融资方案义务的披露
2022年9月,FASB发布了《供应商融资计划义务披露》(“ASU 2022-04”)。ASU 2022-04要求企业披露它们在采购货物和服务方面使用的供应商融资计划的关键条款,以及每个期末未履行义务的金额和年度未履行义务的资产负债表前推进,本标准不影响供应商融资计划义务的确认、计量或财务报表披露。ASU 2022-04自2024财年起生效,并追溯适用于提供资产负债表的所有期间。在2025财年之前无需作出年度前推动披露,且需所述计算方法向前应用。公司于2024财年的开始采用ASU 2022-04。ASU 2022-04除了新的披露要求外,不会影响公司的合并财务报表。
5. 资产和设备
净物业和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 |
| | (百万) |
土地和改善 | | $ | 15.3 | | | $ | 15.3 | |
建筑物和改善 | | 412.0 | | | 416.8 | |
2,551 | | 627.3 | | | 627.1 | |
机械和设备 | | 393.0 | | | 389.5 | |
资本化软件 | | 560.0 | | | 558.5 | |
租赁改良 | | 1,256.0 | | | 1,249.4 | |
施工进度 | | 48.5 | | | 2021年10月30日,截至该日为止。 | |
| | 3,312.1 | | | 3,302.8 | |
减:累计折旧 | | (2,486.1) | | | (2,452.4) | |
资产和设备,净值 | | $ | 826.0 | | | $ | 850.4 | |
物业和设备净值包括按其性质反映在上表中的融资租赁使用权(“ROU”)资产。
折旧费用分别为2024年3月31日和2023年3月31日的美元51.1万美元和54.9 分别录得2024年6月29日和2023年7月1日三个月期间净特殊项目支出
6.其他资产和负债
预付费用和其他流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 |
| | (百万) |
| | | | |
预付软件维护费用 | | $ | 33.3 | | | $ | 19.2 | |
预付的市场营销和广告 | | 30.8 | | | 19.6 | |
非交易应收款项 | | 22.9 | | | 27.2 | |
其他应收税款 | | 20.9 | | | 26.1 | |
租户津贴应收账款 | | 20.8 | | | 5.2 | |
预付的房屋租赁费用 | | 18.4 | | | 8.3 | |
库存退货资产 | | 13.7 | | | 13.3 | |
衍生金融工具 | | 9.6 | | | 6.0 | |
云计算服务商实施成本 | | 7.6 | | | 7.2 | |
预付保险 | | 7.4 | | | 4.1 | |
预付的物流服务费用 | | 6.5 | | | 6.5 | |
受限现金 | | 1.4 | | | 2.8 | |
其他预付费用和流动资产 | | 32.6 | | | 26.4 | |
预付款和其他流动资产总计 | | $ | 225.9 | | | $ | 171.9 | |
其他非流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 |
| | (百万) |
安防-半导体押金 | | $ | 35.0 | | | $ | 34.2 | |
衍生金融工具 | | 32.3 | | | 开多30.6 | |
云计算服务商实施成本 | | 15.6 | | | 16.0 | |
权益法投资和其他投资 | | 7.9 | | | 7.5 | |
延期租金资产 | | 6.2 | | | 6.3 | |
受限现金 | | 5.3 | | | 5.6 | |
| | | | |
其他非流动资产 | | 23.8 | | | 25.5 | |
其他非流动资产合计 | | $ | 126.1 | | | $ | 125.7 | |
应计费用和其他流动负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 |
| | (百万) |
应计营业费用 | | $ | 1.261亿美元分配给185.6 | | | $ | 192.0 | |
应计存货 | | 178.6 | | | 122.2 | |
应计工资和福利 | | 138.7 | | | 207.7 | |
其他税款应付款 | | 79.9 | | | 60.8 | |
应计的营销和广告费用 | | 69.9 | | | 74.2 | |
分红派息应付款 | | 51.5 | | | 47.5 | |
重组储备 | | 28.3 | | | 32.3 | |
应计资本支出 | | 24.1 | | | 26.7 | |
融资租赁义务 | | 19.1 | | | 19.2 | |
递延收益 | | 18.3 | | | 17.3 | |
| | | | |
其他应计费用和流动负债 | | 7.5 | | | 9.8 | |
累计费用及其他流动负债总计 | | $ | 801.5 | | | $ | 809.7 | |
其他非流动负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 |
| | (百万) |
延期租赁激励和义务 | | $ | 39.2 | | | $ | 41.0 | |
资产养老责任 | | 34.6 | | | 34.8 | |
应计福利和延期薪酬 | | 20.5 | | | 20.5 | |
递延税款负债 | | 9.5 | | | 7.0 | |
衍生金融工具 | | 0.1 | | | 5.2 | |
其他非流动负债 | | 3.9 | | | 5.1 | |
其他非流动负债总额 | | $ | 107.8 | | | $ | 113.6 | |
7. 重组和其他费用,净额
下列提供了重组和其他重要行为及其相关成本的描述。
2025财年的重组活动
公司在2024年6月29日三个月期间记录了$3.3 所涉及的现金重组费用,主要与解雇和福利费用相关。截至2024年6月29日,与这些费用相关的剩余负债为$2.0百万美元,反映出在截至2023年7月1日的三个月内进行了 $1.3 所述款项的发生时间为2024年6月29日的三个月期间。
2024财年重组活动
2023年7月1日结束的三个月中,公司记录了 $30.5 该公司为削减成本,主要与解雇和福利成本相关,因此在2024财年录得了累计的特定费用重组费用,金额达到$万美元。55.8 由$万美元的现金相关费用和$万美元的非现金相关费用组成。54.5 该公司为削减成本,主要与解雇和福利成本相关,因此在2024财年录得了累计的特定费用重组费用,金额达到$万美元。1.3 截至2024年6月29日和2024年3月30日,与这些现金相关费用相关的剩余负债分别为$万美元和$万美元,反映出在截至2024年6月29日结束的三个月内支付了$万美元的现金。23.9万美元和30.2 截至2024年6月29日和2024年3月30日,与这些现金相关费用相关的剩余负债分别为$万美元和$万美元,反映出在截至2024年6月29日结束的三个月内支付了$万美元的现金。6.3 截至2024年6月29日和2024年3月30日,与这些现金相关费用相关的剩余负债分别为$万美元和$万美元,反映出在截至2024年6月29日结束的三个月内支付了$万美元的现金。
其他重组活动
该公司确认了重组和其他费用净额中$万美元的收入,该费用与Regent, L.P.有关,该公司在此前出售的Club Monaco业务中获得了回报。关于公司出售旗下的Club Monaco业务的具体讨论,请参见2024财年10-k的9号注释。1.0 截至2024年6月29日和2024年3月30日,与公司在其2024财年之前启动的重组计划相关的剩余负债分别为$万美元和$万美元,反映出在截至2024年6月29日结束的三个月内支付了$万美元的现金。
截至2024年6月29日和2024年3月30日,与公司在其2024财年之前启动的重组计划相关的剩余负债分别为$万美元和$万美元,反映出在截至2024年6月29日结束的三个月内支付了$万美元的现金。3.5万美元和4.2 该公司正在执行一项大规模、多年期的全球项目,该项目预计将显著改变公司经营业务的方式,并进一步实现其长期战略向全球直销消费型模式的转型(“下一代变革项目”或“NGt项目”)。NGt项目将分阶段完成,并涉及重新设计某些端到端过程和全球范围内一套信息系统的实施。这些努力预计将导致核心业务领域的协同效应和显著的流程改进,包括商品采购和计划、采购、库存管理、零售和批发业务、以及财务规划和报告,并更好地使公司优化库存水平和提高对各市场消费者需求变化的反应速度,而这仅是诸多好处中的一部分。至于NGt项目的初步阶段,该公司在2024年6月29日结束的三个月内记录了其他费用$万美元。0.7 截至2024年6月29日和2024年3月30日,与公司在其2024财年之前启动的重组计划相关的剩余负债分别为$万美元和$万美元,反映出在截至2024年6月29日结束的三个月内支付了$万美元的现金。
其他费用
下一代转型项目
该公司正在执行一项大规模、多年期的全球项目,该项目预计将显著改变公司经营业务的方式,并进一步实现其长期战略向全球直销消费型模式的转型(“下一代变革项目”或“NGt项目”)。NGt项目将分阶段完成,并涉及重新设计某些端到端过程和全球范围内一套信息系统的实施。这些努力预计将导致核心业务领域的协同效应和显著的流程改进,包括商品采购和计划、采购、库存管理、零售和批发业务、以及财务规划和报告,并更好地使公司优化库存水平和提高对各市场消费者需求变化的反应速度,而这仅是诸多好处中的一部分。至于NGt项目的初步阶段,该公司在2024年6月29日结束的三个月内记录了其他费用$万美元。2.3 截至2024年6月29日和2024年3月30日,与公司在其2024财年之前启动的重组计划相关的剩余负债分别为$万美元和$万美元,反映出在截至2024年6月29日结束的三个月内支付了$万美元的现金。
已退出的房地产业务
公司在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三个月内共计记录了 $2.8万美元和5.1 截至2024年6月29日和2023年7月1日结束的三个月期间,该公司的费用为$万美元和$万美元,主要与某些以前退出的房地产位置相关的租金和占用成本有关,这些成本与公司过去的重组活动有关,但相应的租赁协议尚未到期。
各州和关岛的零售业务、我们的电子商务业务和Game Informer®杂志业务。美国区段还包括与我们美国办事处相关的一般和管理性支出。加拿大区段的业务包括在加拿大的零售和电子商务业务,澳洲区段的业务包括在澳洲和新西兰的零售和电子商务业务。欧洲区段的业务包括在所得税
有效税率
公司的有效税率是通过将每个财务期间的所得税负担除以税前收入计算得出的。22.1%和22.6分别在2024年6月29日和2023年7月1日结束的三个月期间,相对于 2121 2120
不确定的所得税收益
公司将与未认可的税收利益相关的利息和罚款分类为其所得税准备的一部分。未认可税收利益的总额,包括利息和罚款,在2023年7月1日和2023年4月1日分别为$1000万,并包含在未认可税收利益的非流动负债中。会计期间。123.3万美元和118.7 截至2024年6月29日和2024年3月30日,与未认可税收益的非流动负债相关的罚款和利息的未偿余额分别为$万美元和$万美元,被计入为合并资产负债表的非流动负债。
如果认可,未认可的税收福利总额将影响公司的有效税率,截至2023年7月1日和2023年4月1日分别为$1000万。83.6万美元和80.1 截至2024年6月29日和2024年3月30日,总计达到百万美元。
未认可税收福利的未来变化
关于公司税务立场的未认可税收福利总额可能会基于未来事件的变化而改变,包括但不限于正在进行的税务审计和评估的解决以及适用法定诉讼期限的到期。尽管这些事件的结果和时间高度不确定,但公司不预计未认可的税收利益总额(不包括利息和罚款)在未来的十二个月内会有重大变化。但是,这些事件的发生,预期结果和时间的变化可能会导致公司当前估计在未来发生实质性变化。
公司申报了一份合并的美国联邦所得税申报表以及各种州、地方和外国司法管辖区的税务申报表。除了截至2016年4月2日的财年之前的年度,公司通常不再受有关税务机关的审查。
9. 债务
负债包括以下部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 |
| | (百万) |
$40000万3.750%优先票据(a) | | $ | 399.2 | | | $ | 399.0 | |
| | | | |
$75000万2.950%优先票据(b) | | 741.9 | | | 741.5 | |
| | | | |
| | | | |
所有长期债务 | | $ | 1,141.1 | | | $ | 达到1,140.5百万美元。 | |
(a)3.750%优先票据的账面价值减去未摊销的发债费用和$1000万的原始发行折价,截至2023年7月1日和2023年4月1日分别为$1000万。0.8万美元和1.0 截至2024年6月29日和2024年3月30日,总计达到百万美元。
(b)2.950% 高级票据的账面价值减去未摊销的发行债务成本和$ 的原始发行折价,分别为截至2024年6月29日和2024年3月30日的百万美元。8.1万美元和8.5 截至2024年6月29日和2024年3月30日,总计达到百万美元。
优先票据
2018年8月,公司完成了一项注册公开债务发行,发行了$400亿美元不记名无抵押优先票据,到期日为2025年9月15日%,半年付息一次(“2.950%优先票据”)。1.700%优先票据和2.950%优先票据以等于%截至2029年4月到期的优先票据,有效利率为%,半年付息一次(“3.750%优先票据”)。 3.750%优先票据以等于99.521%的票面金额的价格发行。此次发行所得用于一般企业用途,包括偿还该公司以前未偿还的300百万美元本金的2.125%票据的未偿还总票面金额为 $到期日为2020年8月18日的无抵押优先票据的%2018年9月26日。.
2020年6月,公司完成了另一项注册公开债务发行,并发行了额外的$500亿美元不记名无抵押优先票据的本金,到期日为 2022年7月1日,固定利率为1.700%,半年付息一次(“1.700%优先票据”)和$750亿美元不记名无抵押优先票据,到期日为2030年6月15日, 固定利率为%,半年付息一次(“2.950%优先票据”)。1.700%优先票据和2.950%优先票据以等于2.95099.88098.995%和%的价格发行,票面金额分别为它们的本金金额的一般企业用途,包括偿还4752020年6月3日偿还公司全球授信额度(定义如下)之前未偿还的300百万美元本金的2.625到期日为2020年8月18日的无抵押优先票据的%2020年8月18日.
公司有权全额或部分赎回3.750%的优先票据和2.950%的优先票据(统称为“优先票据”),赎回日应支付应计未偿利息及以下两者较大者(i)优先票据的本金金额的%100或(ii)在辅助协议和相关优先票据管理协议中定义的继续计划付款的现值之和(以及管理优先票据的协议一起,称为“优先票据管理协议”)协议包含某些限制,限制公司根据指定的例外情况承担某些留置权;进行出售和租赁回租交易;合并或兼并其他方;或将公司的全部或实质部分财产或资产出售、租赁或转让给另一方。然而,协议没有包含任何财务契约。
商业票据
商业票据计划的借款受到“全球授信额度”(定义如下)的支持。因此,公司预计商业票据计划和全球授信额度的综合借款额不超过$750百万。商业票据计划的借款可以用于支持公司的一般营运资本和企业需求。商业票据的到期日可能不同,但不能超过自发行之日起
天。商业票据计划下发行的商业票据与公司的其他形式的无担保债务权利具有同等的优先权。截至2023年7月1日和2023年4月1日,商业票据计划下发行的商业票据未偿还750所有板块的长单397 自发行之日起七天内到期的商业票据票面金额,在商业票据计划下发行的票据与公司的其他无担保债务具有同等优先级。截至2024年6月29日和2024年3月30日,商业票据计划下发行的票据共有。 否商业票据计划下发行的商业票据未偿还
循环信贷设施
全球授信额度
2023年6月,公司终止了其当时现有的授信额度,并签订了一份新的授信额度,根据该授信额度,在先前授信额度的基础上提供了$的优先无担保循环授信额度,该协议条款和条件与先前协议的条款和条件基本相同。 借款人可以用于运营资本需求,资本支出,某些投资,一般企业用途和资助收购。全球授信额度也可用于支持信用证的发行和商业票据计划的维护。全球授信额度下的借款可以用美元和某些其他货币(包括欧元,港元和日元)计价,并受到公司的国内子公司(包括所有公司的重要子公司)的担保。根据规定全球授信额度协议的条款,借款人有能力将其在全球授信额度下的可借用额度扩大至$750通过%s百万美元的无抵押循环授信额度2028年6月30日。亿美元,需要一名或多名新的或现有的放贷人同意增加他们的承诺。在全球授信额度的期限内没有强制减少的借款能力。1.500 受到1亿美元的上限约束,全球信贷设施的承诺为50亿美元,根据新的或现有的贷款人同意按照协议增加它们的承诺。在全球信贷设施的期限内,没有强制减少借款能力。截至2024年6月29日和2024年3月30日,全球信贷设施下的借款总额为。然而,截至2024年6月29日和2024年3月30日,公司对1亿美元的信用证担保着有条件的负债。 否 最近连续财季的期内调整债务一般定义为未偿还的合并债务,包括融资租赁债务以及所有经营租赁债务。合并的 EBITDAR 一般定义为合并的净收入加上 (i) 所得税费用,(ii) 净利息费用,(iii) 折旧和摊销费用,(iv) 经营租赁成本,(v) 重组和其他非经常性费用,以及 (vi) 并购相关费用。截至2024年6月29日,调整后的债务。11.8 亚洲公司的某些子公司在中国和韩国的摩根大通分支机构拥有未承诺的信贷设施("泛亚信贷设施")。此外,公司在日本的子公司与 Sumitomo Mitsui Banking Corporation 拥有未承诺的透支设施("日本透支设施")。泛亚信贷设施和日本透支设施(统称 "泛亚借款设施")经年度续签,可用于资助相应国家公司运营的一般工作资本需求。泛亚借款设施的借款由母公司担保,并在各自银行的资金可用和满足某些监管要求的情况下全权授予,泛亚借款设施不包含任何财务契约。
全球信贷设施包含许多契约条款,其限制了公司的能力,除特定例外情况外,限制公司增加债务;增加抵押物;出售或处置资产;合并或收购其他公司;清算或解散自身;从事不属于相关业务线的业务;提供贷款、预付款或担保;与关联方进行交易;并进行某些投资。此外,全球信贷设施还要求公司维持调整后债务与合并后每个财政季度的调整后利润、利息、折旧与摊销前收益、调整后租赁成本、重组和其他非经常性费用、并购相关成本之比率(“杠杆比率”)不超过某特定金额。调整后债务通常被定义为包括融资租赁义务以及所有经营租赁义务在内的合并在一起的债务。合并EBITDAR通常被定义为合并净利润加上(i)所交纳的所得税费用、(ii)净利息费用、(iii)折旧和摊销费用、(iv)经营租赁成本、(v)重组和其他非经常性费用、以及(vi)并购相关成本。4.25在全球信贷设施发生违约事件时,贷款人可以停止发放贷款,终止全球信贷设施,并宣布所有未结金额立即到期和支付。全球信贷设施规定了各种违约事件(其中许多适用宽限期),包括但不限于未能及时偿还本金、利息和费用支付或无法满足契约规定,以及上述参照金融契约的财务契约。此外,全球信贷设施规定,如果拉尔夫·劳伦(Ralph Lauren)先生、公司执行主席兼首席创意官和劳伦家族控制的实体未能维持指定的公司普通股投票权的最低百分比,将发生违约事件。截至2023年7月1日,公司的全球信贷设施未发生任何违约事件(根据全球信贷设施所定义的术语)。四个 截至2024年6月29日和2024年3月30日,共。 截至2024年6月29日,公司的衡量债务的调整债务净额为。 截至2023年7月1日,公司的全球信贷设施未发生任何违约事件(按照全球信贷设施所定义的术语)。.
泛亚借款设施
亚洲公司的某些子公司在中国和韩国的摩根大通分支机构拥有未承诺的信贷设施("泛亚信贷设施")。此外,公司在日本的子公司与 Sumitomo Mitsui Banking Corporation 拥有未承诺的透支设施("日本透支设施")。泛亚信贷设施和日本透支设施(统称 "泛亚借款设施")经年度续签,可用于资助相应国家公司运营的一般工作资本需求。泛亚借款设施的借款由母公司担保,并在各自银行的资金可用和满足某些监管要求的情况下全权授予,泛亚借款设施不包含任何财务契约。
以下是公司在各国的泛亚借款设施的摘要:
•中国信贷设施 - 提供Ralph Lauren Trading(Shanghai)Co.,Ltd.透过它可获得多达1000万元人民币(约合150万美元)的循环信贷额度,还能用于支持银行担保。1001百万人民币(约142.62亿美元)至2025年4月3日,还能用于支持银行担保。
•韩国信贷设施 - 提供Ralph Lauren(Korea)Ltd.透过它可获得最多250亿韩元(约合2000万美元)的循环信贷额度。30•韩国信贷设施 - 提供Ralph Lauren(Korea)Ltd.透过它可获得最多212.62亿美元)至2024年10月25日.
,还能用于支持银行担保。5•日本透支设施 - 提供Ralph Lauren Corporation Japan最多65亿日元(约合6000万美元)的透支金额。312.62亿美元)至2025年4月30日.
截至2024年6月29日和2024年3月30日,共。 否未还借款。
有关公司债务和信贷设施条款和条件的详细讨论,请参阅2024财年10-k的附注11。
10. 公允价值衡量
美国GAAP规定了一种三级评估体系,用于披露公允价值计量。特定资产或负债的适用级别的确定,取决于估值使用的输入,特别是输入基于市场(可观察)还是内部导出(不可观察)。金融工具在估值层次结构内的分类取决于对公允价值计量最为关键的输入水平。三个级别的定义如下:
• 第1级 - 基于活跃市场上相同的资产或负债的报价价格(未调整)的估值方法输入。
• 第2级 - 基于活跃市场上类似资产或负债的报价价格,基于正常持有期间的相似或相同工具的市场报价,以及模型衍生的估值,其输入或显著价值驱动因素是可观察的。
• 第3级 - 基于不可观察的价格或对公允价值计量重要的计量技术的输入。
下表总结了公司以经常性计量和记录的金融资产和负债,不包括应计利息成分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 |
| | (百万) |
衍生资产(a) | | $ | 41.9 | | | $ | 36.6 | |
衍生负债(a) | | 0.2 | | | 5.5 | |
(a)基于第2级的衡量。
公司的衍生金融工具在其合并财务报表中按公允价值计量,并使用定价模型进行估值,该模型主要基于市场可观察的外部输入,包括现货和远期货币汇率、基准利率以及与证券期限一致的贴现率,考虑到公司自身的信用风险影响。反方当事方的信用风险变化也会考虑在衍生金融工具的估值中。
在投资商业票据时,公司将此类投资分类为可供出售证券,并在其合并财务报表中使用外部定价数据进行估值,基于同期限的相似发行的利率和信贷评级。在投资债券时,公司也将这些投资分类为可供出售,并按公允价值在其合并财务报表中记录,根据活跃市场上的报价进行估值。
公司的现金及现金等价物、限制性现金和定期存款按账面价值记录,其公允价值通常基于第1级衡量。
公司的债务工具按其出纳成本在其合并财务报表中记录,这可能与它们各自的公允价值有所不同。公司的优先票据的公允价值是根据外部定价数据估算的,包括可用的报价市场价格以及参考长期或同期限的、具有相似的利率、信贷评级和交易频率的可比债务工具。公司的商业票据和根据其信贷设施未还的贷款的公允价值,如果有的话,是使用外部定价数据估算的,基于同期限的类似发行的利率和信贷评级。由于其短期性质,公司的商业票据和根据其信贷设施未还的贷款的公允价值通常近似于它们的出纳成本账面价值。
下表总结了公司债务工具的账面价值和估计的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月29日 | | 2024年3月30日 |
| | 账面价值(a) | | 公允价值(b) | | 账面价值(a) | | 公允价值(b) |
| | (百万) |
$40000万 3.750%老年票据 | | $ | 399.2 | | | $ | 392.0 | | | $ | 399.0 | | | $ | 391.4 | |
| | | | | | | | |
$75000万 2.950%老年票据 | | 741.9 | | | 668.7 | | | 741.5 | | | 671.4 | |
(a)请参阅注9了解公司老年票据的账面价值。
(b)基于二级衡量。
由于公司债务工具公允价值的变化而产生的未实现损益不会导致现金的实现或支出,除非债务在到期前已经偿还。
非金融资产和负债
公司的非金融资产主要包括商誉、其他无形资产、房地产和设备以及租赁相关的租赁资产,在合并资产负债表中,这些资产不需要进行周期性的公允价值测量,而是以其摊销或折旧成本报告。但是,定期或每当事件或情况的变化表明它们可能无法完全收回(并且至少 annually for goodwill and indefinite-lived intangible assets),非金融资产的相应账面价值将进行减值评估,如果最终认为减值,则按外部市场参与者假设和贴现现金流量估计调整和减记其公允价值。不要 在截至2024年6月29日或2023年7月1日结束的三个月内,未记录任何减值损失。
11. 2022年6月,我们宣布了一项重组计划(“2022重组计划”),以降低未来的固定和变动经营成本,并使我们能够集中关键能力、加强决策,用于推动效率,并确保我们将资源分配到最重要的优先事项上。金融工具
衍生金融工具
公司面临外汇汇率变化的风险,主要涉及特定预期现金流和其国际业务报告的净资产价值,以及由于基准利率变化所归属的固定利率债务义务的公允价值变化。因此,基于其评估,公司可以使用衍生金融工具来管理和减轻这些风险。公司不使用衍生品进行投机或交易。
下表总结了公司在2024年6月29日和2024年3月30日的合并资产负债表上记录的未到期衍生工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名义金额 | | 衍生工具资产 | | 衍生工具负债 |
衍生工具(a) | | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 | | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 | | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 |
| | | | | | 平衡 Sheet Line(b) | | 一般 数值 | | 平衡 Sheet Line(b) | | 一般 数值 | | 平衡 Sheet Line(b) | | 一般 数值 | | 平衡 Sheet Line(b) | | 一般 数值 |
| | (百万) |
指定对冲: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FC-现金流量套期 | | $ | 331.6 | | | $ | 319.4 | | | PP | | $ | 8.3 | | | PP | | $ | 4.8 | | | | | $ | — | | | AE | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净投资避险(c) | | 700.0 | | | 700.0 | | | ONCA | | 32.3 | | | ONCA | | 开多30.6 | | | ONCL | | 0.1 | | | ONCL | | 5.2 | |
指定对冲的总额 | | 1,031.6 | | | 1,019.4 | | | | | 40.6 | | | | | 35.4 | | | | | 0.1 | | | | | 5.4 | |
未指定套期: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量未指定避险(d) | | 176.1 | | | 153.2 | | | PP | | 1.3 | | | PP | | 1.2 | | | AE | | 0.1 | | | AE | | 0.1 | |
全部对冲 | | $ | 1,207.7 | | | $ | 1,172.6 | | | | | $ | 41.9 | | | | | $ | 36.6 | | | | | $ | 0.2 | | | | | $ | 5.5 | |
(a)FC = 远期外汇兑换合同。
(b)PP = 预付费用和其他流动资产; AE = 应计费用及其他流动负债; ONCA = 其他非流动资产; ONCL = 其他非流动负债。
(c)包括作为公司对某些外国业务的净投资的避险的跨货币掉期。
(d)与第三方和关联公司的外币计价暴露和余额有关。
公司将其在合并负债表上记录的衍生资产和负债的公允价值以毛额基础呈现,即使它们受到主控净额管理安排的监管。但是,如果公司按照其每个主控净额管理安排的规定抵消并记录其所有衍生工具的资产和负债余额,则这些余额应分布于八 如果将分别向交易对手计算的金额调整为合并资产负债表中的金额,截至2024年6月29日和2024年3月30日的现毛额呈现将按以下表格详细说明:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月29日 | | 2024年3月30日 |
| | 资产负债表上呈现的总金额 | | 资产负债表上未抵消的总金额,适用于主网结协议 | | 净利 数量 | | 资产负债表上呈现的总金额 | | 资产负债表上未抵消的总金额,适用于主网结协议 | | 净利 数量 |
| | (百万) |
衍生工具资产 | | $ | 41.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | 41.8 | | | $ | 36.6 | | | $ | (0.2) | | | $ | 36.4 | |
衍生工具负债 | | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.1 | | | 5.5 | | | (0.2) | | | 5.3 | |
公司的主网结协议不要求公司或交易对手提供现金担保。有关公司的主网结协议的进一步讨论,请参见注释3。
下表概述了公司指定的衍生工具对截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月的合并财务报表的增益和损失的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 收益(亏损) 在OCI中确认 |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
指定对冲: | | | | | | | | |
FC-现金流量套期 | | | | | | $ | 6.2 | | | $ | 5.9 | |
净投资对冲 - 有效部分 | | | | | | 4.9 | | | (3.0) | |
净投资对冲 - 被排除在对冲有效性评估之外的部分 | | | | | | 2.0 | | | (9.8) | |
指定对冲的总额 | | | | | | $ | 13.1 | | | $ | (6.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以下是从收益表中记录相关现金流量对冲影响的地点和数量 现金流量对冲的收益(损失)金额从AOCI重新分类到收益 已售出的商品 |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | 库藏股成本 总金额呈现在合并利润表中,其中记录了相关现金流量对冲的影响 | | 库藏股成本 总金额呈现在合并利润表中,其中记录了相关现金流量对冲的影响 |
| | | | | | (百万) |
现金流量套期保值的影响记录在合并操作表中的总金额。 | | | | | | $ | (446.4) | | | $ | (464.5) | |
现金流量套期效应: | | | | | | | | |
FC-现金流量套期 | | | | | | 2.2 | | | 4.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 净投资套期收益(损失) 在收益中确认 | | 收益(损失)的地点 在收益中确认 |
| | | | 三个月之内结束 | |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 | |
| | | | | | (百万) | | |
净投资套期保值: | | | | | | | | | | |
净投资套期 - 排除用于套期成效评估的部分(a) | | | | | | $ | 3.1 | | | $ | 3.1 | | | 利息费用 |
总净投资套期 | | | | | | $ | 3.1 | | | $ | 3.1 | | | |
(a)与公司净投资套期的有效部分有关的“其他综合收益(损失)”会在套期的净投资被出售或清算时全部纳入收益
截至2024年6月29日,估计为$11.9最终纳入收益的金额取决于未到期的衍生工具结算时的汇率。
下表概述了公司未指定的期权衍生工具对截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月的合并财务报表的增益和损失的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 收益(亏损) 在收益中确认 | | 收益(损失)的地点 在收益中确认 |
| | | | 三个月之内结束 | |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 | |
| | | | | | (百万) | | |
未指定套期: | | | | | | | | | | |
FC-未指定套期 | | | | | | $ | 3.1 | | | $ | 3.5 | | | 其他收入(费用)净额 |
总未指定套期 | | | | | | $ | 3.1 | | | $ | 3.5 | | | |
风险管理策略
远期外币兑换合约
公司使用远期外汇兑换合同,以减轻与以实体非功能货币进行的库存交易,外币账款的结算以及将某些外国运营资产净额折算为美元所涉及的汇率波动的风险。作为其与主要涉及欧元、日元、韩圆、澳币、加币、英镑、瑞士法郎和人民币等汇率风险的整体策略的一部分,公司一般会使用到期日为两个月至一年个月的远期外汇兑换合同,为相应的预期未来12个月的需求提供持续的套期保护。
货币互换合约
公司定期指定支付固定利率,收取固定利率的跨货币掉期合约,作为对其在其某些欧洲子公司的净投资的套期保值。这些合约交换以合同名义金额和公司某些优先票据上支付的固定利率为基础的美元计价的固定利率付款,以欧元计价的固定利率付款,从而经济地将其固定利率的美元计价高级票据义务的一部分转换为固定利率的欧元计价的义务。
请参阅附注3,以获取有关公司与其衍生金融工具相关的会计政策的进一步讨论。
投资
公司截至2024年6月29日和2024年3月30日的短期投资为$173.6万美元和121.0百万美元,由定期存款组成。
在任何呈现的财务期间内,无论是可供出售的投资还是减值损失,都没有产生重大的实现或未实现收益或损失。
关于公司投资业务的会计政策的进一步讨论,请参见2024年10-k财务报表的附注3。
12. 终止业务承诺和不确定事项
公司有时会涉足与业务有关的诉讼、其他法律索赔和诉讼,包括但不限于涉及信用卡欺诈、商标和其他知识产权、许可、产品进出口、税收、未领取的财产、租赁和员工关系等问题。公司目前认为,当前未决事项的解决不会单独或总体对其合并财务报表产生重大不利影响。但是,基于未知事实的发现或法官、陪审团或其他事实查明人的决定与管理层评估此类诉讼或索赔的可能责任或结果不一致,公司对任何当前诉讼或其他法律索赔的评估可能会发生变化。
在正常的业务过程中,公司可能会订立某些提供一般保障的担保或其他协议。公司过去没有根据这些协议进行重大的担保支付,并且目前不预计会产生任何重大的担保支付。
13. 股权
普通股回购计划
公司普通股回购计划的回购成本摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 |
| | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | (百万) |
回购股票的成本(a) | | $ | 176.0 | | | $ | 50.0 | |
回购的股票数量 | | 1.0 | | | 0.4 | |
不包括2022年12月31日后回购股票产生的250万美元的消费税。有关股票回购后的消费税的进一步讨论,请参见注8。1.5万美元和0.4 分别发生在2024年6月29日和2023年7月1日的1280万支出和2990万支出。
2022年2月2日,公司董事会批准了公司现有普通股回购计划的扩大,允许公司回购该计划下额外的高达$1.500 截至2024年6月29日,公司回购其A类普通股的剩余可用金额约为$,不包括相关的消费税。公司的A类普通股回购计划在总体业务和市场情况下进行股票回购。600 公司的A类普通股回购计划在总体业务和市场情况下进行股票回购。
此外,2024年6月29日和2023年7月1日的三个月, 0.2500万股,并且总成本(包括佣金和消费税)分别为$0.1万股,成本为$25.2万美元和6.8万美元。在公司的长期股权激励计划的归属于税款的兑现与保留上,公司根据需要向员工收回或保留了普通A类股票。
回购和收回的股票以成本核算并持有在库存中,供将来使用。
股息
公司自2003年以来一般会定期支付其普通股的季度性现金分红计划。
2024年5月16日,公司董事会批准了在其普通股现金股息上的季度现金股息的增加,从每股$增加到每股$。第一个季度股息的宣布反映了这一增加,该季度股息应于固定费用覆盖率增加到$0.825 股票登记截止日支付给股东 2024年6月28日 。 2024年7月12日.
公司打算继续向其普通股的持有人支付定期股息。但是,任何未来宣布和支付股息的决定最终将由公司董事会自行决定,并取决于公司的营运业绩、现金需求、财务状况和其他董事会认为相关的因素,包括经济和市场情况。
14. 我们以净销售额和绩效损益来评估绩效,并使用各种比率来衡量我们报告分段的绩效。这些结果不一定能反映出如果每个分段是独立的独立实体,则在所述期间内发生的经营业绩。分段收益(损失)代表未合并子公司的股权收入和在无形资产摊销、某些收购相关费用、重组和转型活动成本、减值和其他非常规非经营项目之外的经营收入。累计其他综合收益(损失)
下表列出了净税后积累于股东权益内的其他全面收益活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币翻译收益(亏损)(a) | | 现金流套期保值未实现收益(损失)(b) | | 定义利益计划未实现收益(损失)(c) | | 全部其他综合收益积累金额(亏损) |
| | (百万) |
2024年3月30日的余额 | | $ | (现金支付) | | | $ | 7.2 | | | $ | (3.3) | | | $ | (276.1) | |
其他综合收益(损失), 净额(税后): | | | | | | | | |
重新分类前综合收益 | | (25.4) | | | 5.3 | | | (1.0) | | | (21.1) | |
从AOCI重分类至损益的金额 | | — | | | (1.9) | | | 1.0 | | | (0.9) | |
其他综合收益(亏损),净额 | | (25.4) | | | 3.4 | | | — | | | (22.0) | |
2024年6月29日余额 | | $ | (305.4) | | | $ | 10.6 | | | $ | (3.3) | | | $ | (298.1) | |
| | | | | | | | |
2023年4月1日余额 | | $ | (203.8) | | | $ | 4.1 | | | $ | 3.7 | | | $ | (196.0) | |
其他综合收益(损失), 净额(税后): | | | | | | | | |
重新分类前综合收益 | | (3750万美元将在Legacy GeneDx集团2023财年的营收达到或超过6000万美元时到期和应付;前提是,如果Legacy GeneDx集团在该期间实现了其营业收入目标,则第二个里程碑付款的1%至2%将变为可支付金额。) | | | 5.1 | | | — | | | (32.4) | |
从AOCI重分类至损益的金额 | | — | | | (除前述规定外,我们对任何文件或文件中提及的任何陈述和保证或本意见书涉及的交易的任何商业条款都不发表评论。) | | | (0.1) | | | (4.4) | |
其他综合收益(亏损),净额 | | (3750万美元将在Legacy GeneDx集团2023财年的营收达到或超过6000万美元时到期和应付;前提是,如果Legacy GeneDx集团在该期间实现了其营业收入目标,则第二个里程碑付款的1%至2%将变为可支付金额。) | | | 0.8 | | | (0.1) | | | (36.8) | |
2023年7月1日的余额 | | $ | (241.3) | | | $ | 4.9 | | | $ | 3.6 | | | $ | (232.8) | |
同外汇翻译盈余相关的重新分类前OCI包括税务规定的收入税费用$2.6 百万和百万美元的收入税收益。0.9 2024年6月29日至2023年7月1日的三个月期间中分别为$XXX万和$YYY万。OCI在重新分类到收益前的三个月期间中分别包括收益为$XXX万和损失为$YYY万(参见备注11)。5.3100万美元 (扣除1,000万美元所得税费用净额)1.6 与公司对某些外国业务的净投资的对冲工具的公允价值变动有关,未重新分类进收益的OCI分别在2024年6月29日至2023年7月1日的三个月期间中包括收益为$XXX万和损失为$YYY万(其他权益,净额变动,参见备注11)。9.7100万美元 (扣除1,000万美元所得税费用净额)3.1 下表列出了从AOCI重新分类到收益的税效应。
(b)OCI在现金流量避险带来的未实现损益重新分类入利润之前,所得税费用的净额为每个三个月的报表期间注明的$0.9万美元和0.8 2024年6月29日至2023年7月1日的三个月期间内,从AOCI重新分类到收益的税效应如下表所示。
(c)活动净收益为净值,对于两个呈现期均为微不足道。
下表列出了现金流量避险从AOCI到收益的重新分类,按组成部分分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 | | 所得 收益(亏损) 从AOCI重新分类 到收益 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 | |
| | | | | | (百万) | | |
现金流量避险的盈亏(a): | | | | | | | | | | |
FC - 现金流量避险 | | | | | | $ | 2.2 | | | $ | 4.9 | | | 营业成本 |
| | | | | | | | | | |
税收影响 | | | | | | (0.3) | | | (0.6) | | | 所得税费用 |
税后 | | | | | | $ | 1.9 | | | $ | 除前述规定外,我们对任何文件或文件中提及的任何陈述和保证或本意见书涉及的交易的任何商业条款都不发表评论。 | | | |
(a)FC = 远期外汇兑换合同。
15. 2021年6月,公司采用了2021年员工、董事和顾问股权激励计划(“2021计划”),并进行了修改,授权公司授予最多83,564股普通股。2022年,公司修改了2021计划,并将计划授权的股票总数增加至2,748,818股。2024年1月,公司采用了2024年员工、董事和顾问股权激励计划(“2024计划”),授权公司授予最多3,900,000股普通股,加上2021计划中剩余的未授予或被放弃的股票。截至2024年3月31日,还有3,939,333股可供授予。公司的股票期权根据授予协议中的条款授予,通常按比例赠与。
公司的股票补偿奖励目前是依据2019年激励计划发放的,该计划于2019年8月1日获得股东的批准。但任何授予的先前奖励根据适用条件仍受公司2010年激励计划或1997年激励计划的条款约束。任何到期、被没收或以纳税方式交回公司的奖励都可根据2019年激励计划发行。
请参阅2024年10-k文件的第18页注释,了解公司股票方案的详细说明,包括与归属期、服务期、业绩和市场条件以及支付百分比有关的信息。
成果影响
以下是在2024年6月29日至2023年7月1日三个月期间内,股本为基础的股票补偿费用总额的摘要,以及有关的所得税减免情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
薪酬支出 | | | | | | $ | 24.3 | | | $ | 21.4 | |
所得税收益 | | | | | | (公司将按照计划所规定的条件出售和发行普通股。这些普通股已获得授权并将在全额支付所规定的代价的情况下发行,且按照计划中的规定奖励。作为开曼群岛法律规定,只有在其已被纳入成员(股东)登记册时,股份才被认为已发行。) | | | (3.3) | |
公司于每个财政年度的上半年发放年度股权补偿奖励。由于年度补贴的时机以及与此相关的其他因素,包括弃权和绩效目标实现调整的时机和大小,以及有资格的雇员人口的规模和组成的变化,任何给定财政期间确认的股权补偿开支并不能说明未来期间预计发生的补偿开支水平。
基于服务的 RSU
公司授予给其高级主管和其他员工以及非雇员董事的基于服务的 RSU 的公允价值基于授予日的公司 A 类普通股公允价值进行调整,以反映在未行使和未获得的奖励中无任何股息等值金额累计给持有人的情况。授予的基于服务的 RSU 奖励的加权平均授予日公允价值分别为 $114.21 在截至 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 7 月 2 日的三个月内。176.95 和 $114.21 2024年6月29日至2023年7月1日期间内,每股股票的股本为基础的股票补偿费用为XXX元和YYY元,分别如下:
以下是截至2024年6月29日三个月期间的以服务为基础的股票单位活动的摘要:
| | | | | | | | |
| | 数量 基于服务的 RSU |
| | (千) |
2024年3月30日未归属期 | | 1,054 | |
已行权 | | 3 | |
34,105 | | (3) | |
被取消 | | (11) | |
2024年6月29日未解除限制 | | 1,043 | |
以业绩为基础的限制性股票单元
公司授予给其高级主管和其他关键员工的基于绩效的 RSU 的公允价值基于授予日的公司 A 类普通股的公允价值进行调整,以反映出在未行使和未获得的奖励中无任何股息等值金额累计给持有人的情况。在截至 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 7 月 2 日的三个月内授予了此类奖励。不要 分别于2024年6月29日至2023年7月1日的三个月期间中授予了此类奖项。
基于市场的 RSU
公司授予基于总股东回报(“TSR”)表现的市场 RSU,用于激励高级主管和其他关键员工。公司使用 Monte Carlo 模拟来估算其股东回报奖励的授予日公允价值,该模拟模拟公司的 A 类普通股和同行业股票价值的多条路径,以评估和确定其最终预期的相对 TSR 表现排名。记录补偿开支(扣除估计的弃权部分)无论市场情况最终是否满足。在截至 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 7 月 2 日的三个月内授予了此类奖励。不要 分别于2024年6月29日至2023年7月1日的三个月期间中授予了此类奖项。
以下是截至2024年6月29日三个月期间的股票单位活动的摘要,包括TSR奖项:
| | | | | | | | |
| | 数量 以业绩为基础的限制性股票单元 |
| | (千) |
2024年3月30日未归属期 | | 682 | |
已行权 | | — | |
由于绩效和/或市场情况的达成而发生的变化 | | 72 | |
34,105 | | (281) | |
被取消 | | — | |
2024年6月29日未解除限制 | | 473 | |
16. 分段信息
公司在加利福尼亚州为其办公空间租赁了一个子租约,该租约于2023年11月开始,最初租约期至2026年1月。该租约替代了同一地址于2022年1月开始的租约,最初租约期至2024年1月(于2024年1月结束)。此外,该公司还租用其他租期少于十二个月的空间;因此,在资产负债表上不承认此租约为营运租约。三根据其业务活动和组织结构,报告的分段总计有:
北美洲——北美洲地区主要包括通过公司在美国和加拿大的零售和批发业务中销售的Ralph Lauren品牌服装、鞋类和配饰、家居用品及其它相关产品。在北美地区,公司的零售业务主要包括Ralph Lauren品牌店、折扣店以及其数字商业网站www.RalphLauren.com和www.RalphLauren.ca。公司在北美的批发业务主要包括对百货商店和专业店的销售,以及在亚马逊和藏格等第三方数字和授权合作伙伴处的销售。
欧洲——欧洲地区主要包括通过公司在欧洲及新兴市场的零售和批发业务中销售的Ralph Lauren品牌服装、鞋类和配饰、家居用品等相关产品。在欧洲地区,公司的零售业务主要包括Ralph Lauren的店铺、折扣店、展位式商店以及其多个数字商业网站。公司在欧洲的批发业务主要包括对百货商店和专营店的销售,以及在亚马逊和藏格等第三方数字和授权合作伙伴处的销售。
亚洲——亚洲地区主要包括通过公司在亚洲、澳大利亚和新西兰的零售和批发业务中销售的Ralph Lauren品牌服装、鞋类和配饰、家居用品及其它相关产品。在亚洲地区,公司的零售业务主要包括Ralph Lauren品牌店、折扣店、展位式商店以及各种数字商业网站。此外,公司还通过第三方数字合作伙伴的不同网站在线销售其产品。公司在亚洲的批发业务主要包括对百货商店和第三方数字合作伙伴的销售。
未合并任何经营板块以形成公司的报告板块。除这些报告板块外,公司还有其他非报告板块,这些板块主要包括拉夫劳伦和Chaps品牌通过全球授权联盟获得的版税收入。
公司的业务报告结构与其建立整体业务策略、配置资源和评估业务绩效的方式一致。公司各部门的会计政策与2024年10-k文件的第2页和第3页所述的会计政策一致。部门之间的销售和转移通常以成本记录并视为库存转移。所有公司间收入在合并时均消除,并且在评估部门绩效时不进行审查。每个部门的绩效都基于净收入和重组相关费用、资产减值以及某些一次性项目(如果有的话)之前的营业收入进行评估。某些全球功能相关的公司总部管理费用(特别是公司的执行办公室、信息技术、财务和会计、人力资源和法律部门)主要保留在公司总部。此外,根据具体使用情况无法分配到各部门的其他费用也被保留在公司总部,包括公司级市场营销和广告费用、公司资产折旧和摊销以及由公司层面的活动和项目导致的其他一般和行政费用。
公司各板块的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
净收入: | | | | | | | | |
北美洲 | | | | | | $ | 608.2 | | | $ | 631.7 | |
欧洲 | | | | | | 479.1 | | | 450.5 | |
亚洲 | | | | | | 390.9 | | | 377.5 | |
其他非报告板块 | | | | | | 34.0 | | | 36.8 | |
总净收入 | | | | | | $ | 1,512.2 | | | $ | 1,496.5 | |
公司各部门的营业收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
营业利润: | | | | | | | | |
北美洲 | | | | | | $ | 119.8 | | | $ | 125.3 | |
欧洲 | | | | | | 120.6 | | | 97.2 | |
亚洲 | | | | | | 107.2 | | | 93.3 | |
其他非报告板块 | | | | | | 29.6 | | | 33.8 | |
| | | | | | 377.2 | | | 349.6 | |
未分配的企业费用 | | | | | | (161.3) | | | (147.6) | |
未分配的重组和其他费用,净额(a) | | | | | | (7.4) | | | (35.6) | |
总收入 | | | | | | $ | 208.5 | | | $ | 166.4 | |
(a)截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月期间,包括某些未分配的重组和其他费用,净额(见注7),详见下文:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | | (百万) |
| 未分配的重组和其他费用,净额: | | | | | | | | |
| 北美洲相关 | | | | | | $ | 0.4 | | | $ | (3.9) | |
| 欧洲相关 | | | | | | (0.9) | | | (1.4) | |
| 与亚洲有关 | | | | | | (0.6) | | | (1.4) | |
| 其他不报告的部门相关 | | | | | | (0.1) | | | — | |
| 公司运营相关 | | | | | | (1.1) | | | (23.8) | |
| 未分配重组费用 | | | | | | (2.3) | | | (30.5) | |
| 其他费用(见注7) | | | | | | (5.1) | | | (5.1) | |
| 总未分配重组和其他费用,净额 | | | | | | $ | (7.4) | | | $ | (35.6) | |
公司各部门的折旧和摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
折旧和摊销费用: | | | | | | | | |
北美洲 | | | | | | $ | 20.6 | | | $ | 20.3 | |
欧洲 | | | | | | 8.4 | | | 8.8 | |
亚洲 | | | | | | 12.5 | | | 13.3 | |
| | | | | | | | |
未分配公司 | | | | | | 12.9 | | | 15.9 | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销费用总计 | | | | | | $ | 54.4 | | | $ | 58.3 | |
报告子公司按地理位置划分的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
净收入(a): | | | | | | | | |
美洲(b) | | | | | | $ | 647.8 | | | $ | 676.6 | |
欧洲(c) | | | | | | 473.5 | | | 442.4 | |
其他地区(d) | | | | | | 390.9 | | | 377.5 | |
总净收入 | | | | | | $ | 1,512.2 | | | $ | 1,496.5 | |
(a)某些公司特许经营的净收入包括持有相应特许经营许可证的报告子公司的地理位置。
(b)包括美国、加拿大和拉丁美洲。 2024年6月29日和2023年7月1日的三个月期间,美国的净收入为615.5万美元和643.02024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。
(c)包括中东。
(d)包括澳洲和新西兰。
17. 其他财务信息
现金、现金等价物和受限制现金的调节
截至2024年6月29日和2024年3月30日,从合并资产负债表到合并现金流量表的现金、现金等价物和受限制现金的调解如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 |
| | (百万) |
现金及现金等价物 | | $ | 1,586.9 | | | $ | 1,662.2 | |
预支付费用和其他流动资产中包括的受限制现金 | | 1.4 | | | 2.8 | |
其他非流动资产中包括的受限制现金 | | 5.3 | | | 5.6 | |
总现金、现金等价物和受限制现金 | | $ | 1,593.6 | | | $ | 1,670.6 | |
受限制现金是指以某些银行作为抵押品的托管现金,主要是为了保证与某些国际税务事项和房地产租赁有关的担保。
利息和税费的支付现金
利息和所得税的现金支付分别如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
支付的利息现金 | | | | | | $ | 13.9 | | | $ | 12.7百万美元 | |
支付的所得税款,净额 | | | | | | 38.5 | | | 32.2 | |
租赁支付现金
以下表格总结了与公司租赁有关的某些现金流量信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 |
| | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | (百万) |
支付与租赁负债计量相关的现金: | | | | |
经营租约的经营现金流量 | | $ | 87.6 | | | $ | 92.2 | |
融资租赁的经营活动现金流量 | | 2.0 | | | 2.7 | |
融资租赁的融资活动现金流量 | | 4.9 | | | 6.0 | |
非现金交易
与新租赁负债的确认有关的经营租赁ROU资产分别为2024年6月29日和2023年7月1日的三个月期间分别为$70.1万美元和48.0 百万。
在非现金投资活动中,也包括即为未支付的资本支出$。24.1万美元和36.1 百万。
没有其他重要的非现金投资或融资活动在任何财务期间呈现。
项目2. 财务状况与业绩管理的讨论与分析。
有关前瞻性声明的特别说明
本10-Q表格中的各种陈述,或被纳入本10-Q表格中,以及我们向证券交易委员会(“SEC”)进行的未来申报,我们的新闻发布,以及本公司代表不时发表的口头声明中可能包含某些“前瞻性声明”该声明的意义如1995年私人证券诉讼改革法所规定。前瞻性声明包括但不限于有关本公司未来运营结果和财务状况,战略计划和倡议的实施和结果,店铺的开放和关闭,资本支出,我们有关我们季度性现金股息和A类普通股回购计划的计划以及我们达到公民身份和可持续性目标方面的能力。前瞻性声明基于当前预期,并由“瞄准”“预计”“展望”“估计”“确保”“承诺”“期待”“项目”“相信”“设想”“目标”“目标” “can”,“will”等词语或短语表示。这些前瞻性声明涉及已知和未知的风险,不确定性和其他因素,这些因素可能使实际结果,表现或成果与此类前瞻性声明中表达或暗示的未来结果,表现或成果上质地不同。这些风险,不确定性和其他因素包括但不限于:
•关键人物的流失,包括Ralph Lauren先生,或者我们的高管和高级管理团队或我们的业务结构发生其他变化,包括执行我们长期增长战略的潜在变化,以及我们在过渡期间有效地转移知识并维持足够的控制和程序的能力;
• 通货膨胀压力对我们业务的潜在影响,包括原材料成本、运输成本、工资、医疗保健和其他相关成本的上涨;
•经济,政治和其他条件对我们,我们的客户,供应商,供应商和贷方的影响,包括与俄罗斯乌克兰和以色列哈马斯战争有关的潜在业务中断,红海货船袭击,内部和政治动荡,美国和其他国家之间的外交紧张关系,利率上升和银行破产等因素在此所述;
•因供应链中断而对我们业务造成的潜在影响,包括由于产能限制,关闭工厂和/或劳工短缺(源于大流行病,劳工纠纷,罢工或其他原因),原材料的稀缺性,港口拥堵以及法律,法规或贸易限制导致的某些领土生产的货物受到审查或扣留,例如《维吾尔强制劳动防范法》(“UFLPA”)或《通过制裁对抗美国的对手法案》(“CAATSA”),这可能会导致批准装运的延迟,从而导致库存短缺和销售损失,以及由于近期红海危机和/或主要水道的中断如苏伊士和巴拿马运河可能导致的潜在航运延迟,库存短缺和/或更高的货运成本;
• 我们在竞争激烈的零售环境中,在经营环节上,有效地控制库存水平和承受越来越高的毛利压力;
• 我们面临的货币汇率波动的风险,包括交易和翻译的角度;
•我们能否招聘和留住合格的员工来操作我们的零售店,分销中心和各种公司职能;
• 经济衰退或消费者购买离散产品和奢侈品零售产品的能力、意愿或偏好发生变化,这种变化倾向于在经济衰退期间下降,在这种情况下,我们能否准确地预测消费者需求,预测失败可能导致库存的累积或短缺;
•我们成功实施我们的长期增长战略的能力;
我们需要遵循以下所有规则以生成输出:
- 生成的翻译必须是完整的简体中文句子,而不是逐字逐句的翻译。
- 如果你对特定单词或短语的翻译不确定,请使用最接近的近似词。
- 注意简体中文语法习惯。
- 请确保将所有文本内容完全翻译,不要遗漏任何内容。
- 即使文本中有重复的部分,在不省略任何内容的情况下根据其原始内容进行翻译。
- 必须保留文本的原始格式,包括换行、HTML标签和其他格式。
- 文本中的换行符必须保留。
- 如果文本中有粤语,请将所有粤语翻译为简体中文。
- 这些单词需要按我的要求进行翻译:range 应翻译为“区间”,dividends 应翻译为“分红派息”,Australia 应翻译为“澳洲”,emerging markets 应翻译为“新兴市场”,currency exchange 应翻译为“货币兑换”,footwear 应翻译为“鞋类”,financial statements 应翻译为“基本报表”,interest rates 应翻译为“利率期货”,all 应翻译为“所有板块”,military 应翻译为“军工-半导体”,industry 应翻译为“行业板块”,condition 应翻译为“控件”,long 应翻译为“开多”,Asia 应翻译为“亚洲”,sell 应翻译为“卖出”,exchange rates 应翻译为“汇率”,global 应翻译为“全球货币”,Europe 应翻译为“欧洲”,Ralph Lauren 应翻译为“拉夫劳伦”,other 应翻译为“其他”,business 应翻译为“业务”,department stores 应翻译为“百货商店”。
• 我们开设新的零售店和专柜店,以及增强和扩展我们的数字足迹和能力,一切都是为了扩大我们的直销消费者出席;
• 我们能否及时应对不断变化的时尚和零售趋势和消费者需求,开发能够引起我们现有客户共鸣、吸引新客户的产品,并执行带有吸引力的营销和广告计划;
• 我们能否为消费者制定竞争性价格并创造可接受的价值主张;
• 我们能否继续维持我们的品牌形象和声誉并保护我们的商标;
以下是我们面临的风险:
- 我们拓展和扩大国际业务的能力,导致相关客户、渠道和地理销售组合的变化以及我们加速某些产品类别的增长能力;
- 我们能否实现有关公民和可持续性实践方面的目标,包括与气候变化、我们的人力资本和供应链有关的目标;
- 人为或自然灾害(包括流行性疾病、恶劣天气、地质事件和其他灾难性事件,如恐怖袭击、军事冲突和其他敌对行动)可能对我们的运营和供应商以及客户产生潜在影响;
这些前瞻性陈述在很大程度上基于我们的期望和判断,并且受到许多不可预见的风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。在我们的年度报告中包含了一份重要的风险因素详细讨论,这些风险因素有可能导致我们的实际结果与我们的预期存在实质性差异。对这些风险因素没有实质性变化,我们也没有发现任何以前未披露的风险可能对我们的业务、营运结果和/或财务状况产生实质性不利影响,如本表格第II部分第1A项 - “风险因素”中所述。我们不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们及第三方服务提供商确保我们各自的设施和系统免受网络安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、勒索软件或类似的互联网或电子邮件事件侵害能力。
我们努力成功升级、升级和/或转换我们的全球信息技术系统和数字商务平台。
如果我们的任何分销中心无法操作或无法访问,可能对我们的业务产生影响。
由COVID-19等流行病引起的潜在影响,包括减少营业时间和容量限制和/或暂时关闭我们的商店、分销中心和公司设施,以及我们的客户、供应商和供应商的商店、分销中心和公司设施的暂时关闭,以及潜在的消费者行为、消费水平和/或购物偏好的变化,例如愿意在购物中心或其他人口密集地聚集的意愿。
这个公司是设计、营销和销售奢侈品生活方式产品的全球领导者,包括服装、鞋类和配件、家居用品、香水和酒店用品。我们的长期口碑和独特形象已经在广泛的产品、品牌、销售渠道和国际市场上得到了发展。我们的品牌包括Ralph Lauren、Ralph Lauren Collection、Ralph Lauren Purple Label、Double RL、Polo Ralph Lauren、Lauren Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren Children和Chaps等。
我们通过地理位置(包括北美、欧洲和亚洲等其他地区)和分销渠道(零售、批发和授权)来实现业务多元化。这使我们能够保持动态平衡,因为我们的营业收入不仅仅取决于任何单个地理区域或分销渠道的表现。我们通过综合零售渠道直接向消费者销售,包括我们的零售店、带有专用店的商铺和全球的数字商务运营。我们主要向全球大型百货商店、特定的专业店和第三方数字合作伙伴销售批发。此外,我们还授权第三方在规定的地理区域使用我们的商标经营所拥有的商店销售特定时期的产品,例如某些服装、眼镜、香水和家居用品。
- 北美 - 我们的北美业务占我们2024年财年净收入的约44%,主要由我们的零售和批发业务在美国和加拿大销售的Ralph Lauren品牌产品销售。在北美,我们的零售业务主要由Ralph Lauren店铺、折扣店和我们的数字商务网站RalphLauren.com和RalphLauren.ca组成。我们在北美的批发业务主要由销售给百货商店和较少数目的专业店。
- 欧洲 - 我们的欧洲业务占我们2024年财年净收入的约30%,主要由我们的零售和批发业务在欧洲和新兴市场销售Ralph Lauren品牌产品。在欧洲,我们的零售业务主要由我们的Ralph Lauren店铺、折扣店、专有的店内商铺和各种数字商务网站组成。我们在欧洲的批发业务主要由不同国家的销售部、专业店以及各种第三方数字和授权伙伴的销售组成。
- 亚洲 - 我们的亚洲业务占我们2024年财年净收入的约24%,主要由我们在亚洲、澳洲和新西兰的零售和批发业务销售Ralph Lauren品牌产品。我们在亚洲地区的零售业务主要由我们的Ralph Lauren店铺、折扣店、专有的店内商铺和各种数字商务网站组成。此外,我们还通过各种第三方数字合作伙伴商业网站在线销售我们的产品。我们亚洲地区的批发业务主要由百货商店和各种第三方数字和授权伙伴销售组成。
我们能否从我们的重组计划中实现预期的运营增强和成本削减,以及重组相关费用对我们短期收益的稀释影响。
我们因提前或暂时关闭商店或终止长期不可取消租赁而产生的潜在成本和义务对我们业务的影响。
我们保持足够的流动性水平,以满足我们的现金需求,包括我们的债务义务、税务义务、资本支出和潜在支付股利和回购我们的A类普通股的能力,以及我们的客户、供应商、供应商和贷方能否获得适当的流动性来源,以满足他们自己的现金需求的能力。
我们一些大型批发客户的财务困难对我们业务、运营商结果、现金流和客户、供应商和供应商的影响,可能导致零售行业的合并、清算、重组和其他所有权变化,以及我们的竞争市场的其他变化,包括竞争对手推出新产品或更改价格。
我们能否进入资本市场并遵守与我们现有债务工具相关的契约。
各种法律、监管、税收、政治和经济风险,包括我们目前或可能成为的产品进出口所受到的风险,或可能因立法变化而成为所受到的风险,以及与我们的国际业务有关的其他风险,例如遵守《反海外腐败法》或违反其他禁止不当支付的反贿赂和腐败法律,以及遵守各种外国法律和法规的负担,包括税法、贸易和劳工限制和相关法律,这可能会降低我们业务的灵活性。
我们的业务可能受到额外关税、关税、税费和其他收费或贸易壁垒的影响,包括由美国和中国或其他国家之间的贸易发展引起的影响,以及全球股票市场的任何相关影响,以及我们能否实施减轻采购策略。
我们的税务义务和有效税率可能会因多种因素而发生变化,包括未来期间未知或预期的美国或外国税法和法规变化、会计规则或未来时期按司法管辖区的收益混合和水平的混合。
如果我们的营运结果、A类普通股回购活动和/或现金股利支付与投资者预期不同,可能会对我们的证券交易价格产生影响。
我们保持我们的信用配置文件和评级在金融界内。
我们打算推出新产品或品牌,或进入或更新联盟。
我们与主要批发客户和许可合作伙伴的业务变化和关系变化。
我们能否收购并成功将已收购的业务整合到我们现有的业务中去。
这些前瞻性陈述在很大程度上基于我们的期望和判断,并且受到许多不可预见的风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。在我们的年度报告中包含了一份重要的风险因素详细讨论,这些风险因素有可能导致我们的实际结果与我们的预期存在实质性差异。对这些风险因素没有实质性变化,我们也没有发现任何以前未披露的风险可能对我们的业务、营运结果和/或财务状况产生实质性不利影响,如本表格第II部分第1A项 - “风险因素”中所述。我们不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
在本表格中,提到“Ralph Lauren”、“我们自己”、“我们”、“我们的”、“我们”的和“公司”的,除非上下文另有表明,否则指Ralph Lauren公司及其子公司。我们采用一个以3月31日最接近的星期六结束的52-53周财政年度。因此,2025财年将于2025年3月29日结束,为期52周(“2025财年”)。2024财年于2024年3月30日结束,也为期52周(“2024财年”)。2025年第一季度于2024年6月29日结束,为期13周。2024年第一季度于2023年7月1日结束,也为期13周。
简介
为了帮助大家了解我们的业绩、财务状况和流动性,本公司提供了附带的合并财务报表和相关注释的财务状况和业绩的管理讨论和分析(MD&A)。MD&A的组织方式如下:
•概述。 本节提供我们业务、全球经济状况和行业趋势的总体说明,以及截至2024年6月29日(三个月期间)的财务表现概要。此外,本节还包括近期影响比较重要的交易和事件的讨论,我们认为这些交易和事件对于理解我们的经营业绩和财务状况及预测未来趋势非常重要。
•营运结果。 本节提供我们2024年6月29日的营运结果分析,与2023年7月1日结束的三个月期间相比。
•财务状况和流动性。 本节提供截至2024年6月29日我们的财务状况和流动性的讨论,其中包括(i)与上一个财年末的财务状况分析;(ii)与2023年7月1日到2024年6月29日三个月份比较的现金流量变化的分析;(iii)流动性的分析,包括商业票据借款计划和信贷设施、我们的供应商融资计划、未偿还债务和契约遵守情况、普通股回购和股息支付;以及(iv)自2024年3月30日以来我公司重要现金需求的描述。
•市场风险管理。 本节讨论了我们自2024年3月30日以来涉及外汇汇率、利率和投资的风险敞口的任何重大变化。
•关键会计政策。 本节讨论了自2024年3月30日以来我们的关键会计政策的任何重大变化。关键会计政策通常需要管理层在其适用过程中进行重大判断和估计。此外,我们所有重要的会计政策,包括我们的关键会计政策,都在2024年10-k的第3条说明中进行了总结。
•最近颁布的会计准则。 本节讨论了最近颁布的某些会计准则对我们报告的业绩和财务状况的潜在影响。
概述
我们的业务
我们公司是设计、营销和销售奢侈品生活方式产品的全球领先者,包括服装、鞋类和配件、家居用品、香水和酒店用品。我们通过广泛的产品、品牌、销售渠道和国际市场建立了悠久的声誉和独特的形象。我们的品牌包括Ralph Lauren、Ralph Lauren Collection、Ralph Lauren Purple Label、Double RL、Polo Ralph Lauren、Lauren Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren Children和Chaps等。
我们根据地理位置(包括北美、欧洲和亚洲等其他地区)和分销渠道(零售、批发和授权)来实现业务多元化。这使我们能够保持动态平衡,因为我们的营业收入不仅仅取决于任何单个地理区域或分销渠道的表现。我们通过综合零售渠道向消费者直接销售,包括我们的零售店、带有专用店的商铺和全球的数字商务运营。我们主要向全球大型百货商店、特定的专业店和第三方数字合作伙伴销售批发。此外,我们还授权第三方在规定的地理区域使用我们的商标经营所拥有的商店销售特定时期的产品,例如某些服装、眼镜、香水和家居用品。
我们将我们的业务组织成以下三个可报告部分:
•北美 - 我们的北美业务占我们2024年财年净收入的约44%,主要由我们的零售和批发业务在美国和加拿大销售的Ralph Lauren品牌产品销售。在北美,我们的零售业务主要由Ralph Lauren店铺、折扣店和我们的数字商务网站RalphLauren.com和RalphLauren.ca组成。我们在北美的批发业务主要由销售给百货商店和较少数目的专业店。
•欧洲 - 我们的欧洲业务占我们2024年财年净收入的约30%,主要由我们的零售和批发业务在欧洲和新兴市场销售Ralph Lauren品牌产品。在欧洲,我们的零售业务主要由我们的Ralph Lauren店铺、折扣店、专有的店内商铺和各种数字商务网站组成。我们在欧洲的批发业务主要由销售给一些百货公司和专业店,具体情况取决于所在国家,以及销售给各种第三方数字伙伴和授权合作伙伴。
•亚洲 — 我们的亚洲业务占我们2024年净收入的约24%,主要由我们在亚洲、澳大利亚和新西兰的零售和批发业务销售Ralph Lauren品牌产品。我们在亚洲的零售业务主要由我们的Ralph Lauren店铺、折扣店、专有的店内商铺和各种数字商务网站组成。此外,我们还通过各种第三方数字合作伙伴的商业网站在线销售我们的产品。我们在亚洲的批发业务主要由百货商店和各种第三方数字伙伴以及授权合作伙伴销售组成。
没有聚合运营部门以形成我们可报告的部门。除了这些可报告部门外,我们还有其他未报告部门,占我们2024年净收入的约2%,这些部门主要由我们通过全球许可联盟获得的Ralph Lauren和Chaps品牌版税收入组成。
我们2024年净收入的约55%是在美国以外赚取的。有关我们段报告结构的进一步讨论,请参见附注16的附注一并合并财务报表。
我们的业务通常受季节性趋势的影响,在我们的第二和第三财季的零售销售水平较高,并在我们的第二和第四财季的批发销售水平较高。这些趋势主要是由于关键度假旅行、返校和节假日购物的时机影响我们的零售业务和季节性批发运输的时机所导致的。由于我们的业务、消费者支出模式和宏观经济环境的变化,包括由流行疾病和其他灾难性事件所产生的影响,历史季度营运趋势和运营资本需求可能不能说明我们的未来表现。此外,任何财季中销售、营业利润(亏损)和现金流量的波动可能会受到影响零售销售的其他事件的影响,例如天气模式的变化。因此,我们截至2024年6月29日的三个月期间营业成果和现金流量不能代表我们完整的2025财年的营业成果和现金流量。
全球经济和零售业受许多不同因素的影响。经济条件的变化,尤其是持续的通货膨胀压力(包括原材料成本、运输成本和工资&福利水平的增加),高利率、严重的外汇波动、银行破产、和对潜在经济衰退的担忧,继续影响美国和其他地方的消费者可支配收入水平、消费和信心。为了应对这些压力,以及为了努力减少库存水平的升高,许多零售商(特别是在美国)已变得越来越促销,试图抵消交通下降并提高转化率。此外,百货业股已经经历了许多合并、重组、破产和其他所有权变更,并出现了闭店。未来的地缘政治格局仍然不确定,超过60个国家计划在2024年举行全国选举,包括11月份的美国总统大选。任何结果对全球经济和我们营业成果所产生的国际贸易关系、法规和政策(包括有关税收和进口的那些政策)、高度的外交紧张局势或政治和社会动荡等其他潜在影响均可能对全球经济和我们营业成果产生不利影响。
最近的发展
下一代转型项目
我们正在执行一个大规模的、多年期的全球项目,预计将显著改变我们经营业务的方式,并进一步推动我们向全球直接面向消费者的模式("下一代转型项目"或"NGT项目")的长期战略转型。NGT项目将分阶段完成,涉及重新设计某些端到端的流程和在全球范围内实施一套信息系统。这些努力有望带来重大的流程改进和在经营核心领域(包括商品采购和计划、采购、库存管理、零售和批发业务以及财务计划和报告)之间创造协同效应,从而更好地使我们优化库存水平并加快我们对各市场的消费者需求变化的反应速度,获得其他好处。
我们正在执行一个大规模的、多年期的全球项目,预计将显著改变我们经营业务的方式,并进一步推动我们向全球直接面向消费者的模式("下一代转型项目"或"NGT项目")的长期战略转型。NGT项目将分阶段完成,涉及重新设计某些端到端的流程和在全球范围内实施一套信息系统。这些努力有望带来重大的流程改进和在经营核心领域(包括商品采购和计划、采购、库存管理、零售和批发业务以及财务计划和报告)之间创造协同效应,从而更好地使我们优化库存水平并加快我们对各市场的消费者需求变化的反应速度,获得其他好处。
在NGT项目的初步阶段,我们在截至2024年6月29日的三个月期间承担了230万美元的其他费用,这些费用记录在公司收入表中的重组和其他费用净额中。
全球经济状况和行业趋势。
全球经济和零售业受许多不同因素的影响。经济条件的变化,尤其是持续的通货膨胀压力(包括原材料成本、运输成本和工资&福利水平的增加),高利率、严重的外汇波动、银行破产,以及对潜在经济衰退的担忧,继续影响美国和其他地方的消费者可支配收入水平、消费和信心。为了应对这些压力,以及为了努力减少库存水平的升高,许多零售商(特别是在美国)已变得越来越促销,试图抵消交通下降并提高转化率。此外,百货业股已经经历了许多合并、重组、破产和其他所有权变更,并出现了闭店。未来的地缘政治格局仍然不确定,超过60个国家计划在2024年举行全国选举,包括11月份的美国总统大选。任何结果对全球经济和我们营业成果所产生的国际贸易关系、法规和政策(包括有关税收和进口的那些政策)、高度的外交紧张局势或政治和社会动荡等其他潜在影响均可能对全球经济和我们营业成果产生不利影响。
全球经济也受到在世界各地进行的许多军事冲突的负面影响,其中最引人注目的是俄罗斯—乌克兰和以色列—哈马斯战争,以及近期中东的其他冲突和红海货船上的激进分子袭击。虽然我们自愿决定暂停在俄罗斯的业务没有对我们的合并财务报表和我们在以色列的持续经营造成实质性影响,但我们的业务已经受到这些和其他军事冲突造成的广泛宏观经济影响的影响,包括通货膨胀压力、不利的外汇汇率、能源价格上涨、粮食短缺和金融市场波动等因素,这些因素已经对消费者情绪和信心产生不利影响。虽然我们的业务并未受到最近的红海危机的重大影响,但我们已经经历了一些运输延迟,影响到收据的时间,并且如果这种干扰长期持续下去,可能会导致近期和未来的进货收据延迟和/或更高的货运成本。目前还不清楚这些冲突将持续多长时间,或者它们是否会通过进一步的国家宣战来升级,这可能会进一步放大上述各种宏观经济因素的影响,可能导致全球经济衰退。
我们已经在全球范围内实施了各种战略,以帮助应对当前的许多挑战,并持续建立以产品、商店和营销为中心的长期盈利增长基础,推动更高效的经营模式。我们应对通货膨胀压力的策略包括多种杠杆,包括我们致力于推动平均单位零售价增长、利用我们多样化的供应链和强大的供应商关系、提高产品可持续性、利用我们的内部质量控制,缩短制造流程的时间和成本等多项努力。我们还提前进货,并在必要时战略性地利用更快的运输方式,以充分利用全价销售窗口。虽然我们保持敏捷,并注意日益增长的竞争促销环境,但我们计划继续推动我们更广泛的品牌提升长期战略,该战略包括多种杠杆,以继续推动平均单位零售价增长和品牌价值。
我们将继续监控这些条件和趋势,并评估和调整我们的经营策略和外汇和成本管理机会,以帮助减轻相关对我们营业成果的影响,同时专注于保护和提高我们品牌的价值,推动我们的业务长期增长。
有关潜在导致我们实际结果与预期不同的重大风险因素的详细讨论,请参阅我们2024财年10-K的第I部分,第1A项—"风险因素"
财务业绩摘要
运营结果
在2024年6月29日的三个月期间,我们报告了1512万美元的净营收,净利润为1.686亿美元,每股摊薄净利润为2.61美元,而截至2023年7月1日的三个月期间,我们的净营收为1496万美元,净利润为1.321亿美元,每股摊薄净利润为1.96美元。我们营运成果的可比性受到净重组相关费用和某些其他收益(费用)的影响。此外,我们继续经历当前宏观经济环境造成的各种程度的业务干扰,包括通货膨胀压力、在世界各地进行的持续的军事冲突和外汇波动等因素。
我们截至2024年6月29日的三个月期间的营业绩效,上报基础增长了1.1%,换算货币基础上增长了2.8%,定义见下面"影响运营业绩和财务状况的交易和趋势"。净营收增长是由我们的面向消费者渠道和国际业务带动的。
在截至2024年6月29日的三个月期间,我们的毛利润占净营收的比例增加了150个基点,达到70.5%,与上一个财年同期相比,主要受到良好的产品、渠道和地理组合转变、棉花成本的降低和平均单位零售价的增长的推动,部分抵消了其他产品成本的上升和不利的外汇影响。
出售、总的和行政费用占净营收的比例在截至2024年6月29日的三个月期间增加了70个基点,达到56.2%,与上一个财年同期相比,由于市场营销投资增加,这是由于关键宣传活动的计划时间所引起的。
2024年6月29日的三个月期间,净收入增加了3650万美元,达到1.686亿美元,与2023年7月1日的三个月期间相比,主要由于营业收入增加了4210万美元,非营业收入增加了390万美元,部分抵消了所得税费用增加了950万美元。摊薄每股净收益由于摊薄加权普通股份减少,净收入增加,而上升了0.65美元,达到每股摊薄净收益2.61美元。
在截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月期间,我们的运营业绩受到了净重组相关费用和某些其他费用(收益)的负面影响,分别达到740万美元和3370万美元,其税后影响减少了净利润600万美元,或每股摊薄0.09美元,以及2590万美元,或每股摊薄0.38美元。
财务状况和流动性方面
在 2025 财政第一季度结束时,我们的净现金和短期投资(按照现金及现金等价物加上短期投资减去总负债计算)为619.4百万美元,而截至2024年财政年度结束时为642.7百万美元。我们的净现金和短期投资减少主要是由于我们用于支持A类普通股回购的现金支出为201.2百万美元(包括代扣代缴税收奖励的税款),对股息支付的4,750万美元的投资于我们的业务、3,340万美元的资本支出以及汇率变动对我们的现金、现金等价物和限制性现金不利的影响约为1,310万美元,部分抵消了我们的营业现金流量277.3百万美元。
2024年6月29日结束的三个月内,我们的经营活动提供的净现金为277.3百万美元,而2023年7月1日结束的三个月为270.7百万美元。经营活动提供现金的净增长是由于非现金收费前利润净额增加,部分抵消了我们的营运资产和负债相关的净不利变动,包括我们的运营资本,与上个财年同期相比。
截至2024年6月29日,我们的股本由2024年3月30日的24.5亿美元减少至23.67亿美元,原因是在2024年6月29日结束的三个月内,我们进行了股票回购活动和宣布股息,但这部分被我们的综合收益和股票授予安排的净影响部分抵消。
影响运营结果和财务状况可比性的交易和趋势
截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月期间,我们的运营业绩的可比性受到某些事件的影响,包括:
•与我们的重组活动有关的税前费用以及某些其他收益(费用),如下所概述("注释"是在附带的合并财务报表的注释):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 |
| | | | | | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | | | | (百万) |
重组和其他费用,净额(请参阅注释7) | | | | | | $ | (7.4) | | | $ | (35.6) | |
非常规库存收益(a) | | | | | | — | | | 1.8 | |
非例行坏账费用回转(b) | | | | | | — | | | 0.1 | |
总费用,净额 | | | | | | $ | (7.4) | | | $ | (33.7) | |
(a)非常规库存收益记录于综合损益表中的销售成本内。2023年7月1日结束的三个月内记录的收益主要涉及COVID-19疫情所导致的(约100万美元)的计息额反转和美国海关运输审查和审批的延迟 (约100万美元)。
(b)非常规坏账减值费用反转记录于综合损益表中的销售和一般管理。2023年7月1日结束的三个月内记录的反转主要涉及已确认的与俄罗斯 - 乌克兰战争有关的费用。
由于我们是全球公司,我们报告的美元运营结果的可比性也会受到外汇汇率波动的影响,因为我们进行交易的基础货币随着时间的推移与美元相比会发生变化。这种波动对我们报告的结果有重大影响。因此,除了按照美国公认会计原则(“美国GAAP”)编制的财务指标之外,我们的讨论还经常包含对恒定货币措施的参考,该措施通过使用每种货币的一个外汇汇率将当年和去年的报告金额转换为可比金额来计算。我们呈现恒定货币财务信息作为我们报告的运营结果的补充。我们使用恒定货币信息为评估我们的业务绩效提供框架,排除外汇汇率波动的影响。我们认为,此信息对于帮助投资者比较运营结果并更好地识别我们业务的趋势很有用。恒定货币表现指标应视为补充我们根据美国GAAP计算的,而不是取代或优于我们的营业绩效指标。相应地,适用时,此非美国GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP指标之间的调节包含在“运营结果”部分中。
我们的讨论还包括对可比店铺销售的参考。可比店铺销售是指我们开业至少13个完整财务月份的商店销售额的变化。数字商务网站的销售额也包括在已提供相关网站服务的地理区域的可比销售额中,至少为13个完整财务月份。年内关闭或关闭的店铺或数字商务网站不计入可比店铺销售的计算。对于店铺,如果店铺已经关闭或通常关闭连续30天或更长时间以进行翻新,则重定位,扩大(根据面积的总增长定义为25%或更大),或者关闭大于等于30天,则这些店铺也不计入可比店铺销售的计算,直到这些店铺营业满13个完整财务月份。所有可比店铺销售指标都以恒定货币为基础计算。
我们的“运营结果”讨论包括影响可比性的这些项目的营业结果的重大变化。然而,任何时期都可能出现异常项目或交易。因此,投资者和其他财务报表使用者应考虑影响营业趋势的事件和交易类型。
经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体,并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整,如果我们无法继续经营,则可能需要这些调整。
截至2024年6月29日的三个月,相比于2023年7月1日结束的三个月,经营活动提供的净现金为2,773百万美元,相比于上一财年同期的2,707百万美元有所增加。现金提供的净增长是由于非现金的收费前利润净额增加,而对营运资产和负债的不利影响则有所抵消,包括我们的营运资本,与上一财年同期相比。
下表总结了我们的经营业绩,并表达了某些财务报表标题与净收入的百分比关系。下表中所示的所有百分比数均使用未舍入的数值计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 | | $ 变更 | | % / 基点 变更 |
| | (百万美元,除每股数据外) | | |
净收入 | | $ | 1,512.2 | | | $ | 1,496.5 | | | $ | 15.7 | | | 1.1 | % |
营业成本 | | (446.4) | | | (464.5) | | | 18.1 | | | (3.9 | %) |
毛利润 | | 1,065.8 | | | 1,032.0 | | | 33.8 | | | 3.3 | % |
毛利润占净收入的百分比 | | 70.5 | % | | 69.0 | % | | | | 150个基点 |
销售、一般和管理费用 | | (849.9) | | | (830.0) | | | (19.9) | | | 2.4 | % |
SG&A费用占净收入的百分比 | | 56.2 | % | | 55.5 | % | | | | 70个基点 |
| | | | | | | | |
重组及其他费用, 净额 | | (7.4) | | | (35.6) | | | 28.2 | | | (79.1 | %) |
营业收入 | | 208.5
| | | 166.4 | | | 42.1 | | | 25.3 | % |
营业收入占净收入的百分比 | | 13.8 | % | | 11.1 | % | | | | 270个基点 |
利息费用 | | 其他 | | | (10.0) | | | 公司将于2024年2月1日,美国东部时间下午5:00举行电话会议,讨论本次业绩。关心该公司的各方可以在公司网站的“投资者关系”页面听取电话会议并查看公司的幻灯片演示。此外,电话会议也可以通过电话800-475-0542(国际来电者拨打630-395-0227)获取。听取电话会议请输密码“8571348”。电话会议的重播将于2024年2月7日晚上11:59前通过电话800-234-4804(国际来电者拨打203-369-3686)进行,密码为“3740”。 | | | 9.2 | % |
利息收入 | | 20.1 | | | 15.7 | | | 4.4 | | | 28.0 | % |
其他费用,净额 | | (1.1) | | | (1.5) | | | 0.4 | | | (27.0 | %) |
税前收入 | | 216.6 | | | 170.6 | | | 46.0 | | | 27.0 | % |
所得税费用 | | (48.0) | | | (38.5) | | | (9.5) | | | 24.5 | % |
有效税率(a) | | 22.1 | % | | 22.6% | % | | | | (50个基点) |
净利润 | | $ | 168.6 | | | $ | 132.1 | | | $ | 36.5 | | | 27.7 | % |
每股普通股净收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 2.67 | | | $ | 2.01 | | | $ | 0.66 | | | 32.8 | % |
摊薄 | | $ | 2.61 | | | $ | 1.96 | | | $ | 0.65 | | | 33.2 | % |
有效税率通过将所得税费用除以所得税前利润来计算。
净收入。2024年6月29日结束的三个月期间,净收入增加1570万美元,或1.1%,达到15.12亿美元,而2023年7月1日结束的三个月为4180万美元,或2.8%,主要由于我们的直销业务和国际业务推动了常态外汇的不利影响为2610万美元。
下表总结了我们的合并可比店铺销售额在2024年6月29日结束的三个月内与去年同期对比的百分比变化:
| | | | | | | | |
| | % 变化 |
数字商务 | | 5 | % |
实体店 | | 5 | % |
总可比店销售额 | | 5 | % |
全球平均门店数在2024年6月29日结束的三个月内比2023年7月1日结束时减少16个店铺和专柜,这主要是由于在北美和亚洲进行了战略性门店关闭。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 |
独立店: | | | | |
北美洲 | | 228 | | | 237 | |
欧洲 | | 103 | | | 104 | |
亚洲 | | 234 | | | 219 | |
独立店铺总数 | | 565 | | | 560 | |
| | | | |
专柜店铺: | | | | |
北美洲 | | 1 | | | 1 | |
欧洲 | | 27 | | | 27 | |
亚洲 | | 669 | | | 693 | |
专柜店铺总数 | | 697 | | | 721 | |
总店铺数 | | 1,262 | | | 1,281 | |
除了门店外,我们还通过各种数字商务网站在线销售产品,包括北美、欧洲和亚洲,以及我们在美国的Ralph Lauren应用程序。我们还通过各种第三方数字合作伙伴商务网站,在亚洲市场在线销售产品。
我们各个报告细分部门的净收入以及每个可报告细分部门的净收入较上一财年同期的变化讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 | | $ 变化 | | 汇率期货影响 | | $ 变化 | | % 变化 |
| | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 | | 依照 报告 | | | 实际汇率 货币 | | 依照 报告 | | 实际汇率 货币 |
| | (百万) | | | | |
净收入: | | | | | | | | | | | | | | |
北美洲 | | $ | 608.2 | | | $ | 631.7 | | | $ | (23.5) | | | $ | (0.5) | | | $ | (下降23.0%) | | | (3.7 | %) | | (3.6 | %) |
欧洲 | | 479.1 | | | 450.5 | | | 28.6 | | | (3.7) | | | 32.3 | | | 6.3 | % | | 7.2 | % |
亚洲 | | 390.9 | | | 377.5 | | | 13.4 | | | (21.9) | | | 35.3 | | | 3.6 | % | | 9.4 | % |
其他非报告板块 | | 34.0 | | | 36.8 | | | (2.8) | | | — | | | (2.8) | | | (7.5 | %) | | (7.5 | %) |
总净收入 | | $ | 1,512.2 | | | $ | 1,496.5 | | | $ | 15.7 | | | $ | (26.1) | | | $ | 41.8 | | | 1.1 | % | | 2.8 | % |
截至2024年6月29日结束的三个月内,北美地区的净收入下降了2350万美元,或3.7%,与截至2023年7月1日结束的三个月相比。按恒定汇率计算,净营收下降2300万美元,或3.6%。
北美净收入下降2350万美元的原因是:
•与我们的北美批发业务相关的净营收下降2920万美元,原因是收款时间的变化和在去库存批发渠道中计划减少过剩产品销售。
部分抵消了这种下降:
•与我们的北美零售业务相关的净营收增加了570万美元。按恒定汇率计算,净营收增加了610万美元,反映出可比店销售额增加440万美元和非可比店销售额增加170万美元。下表总结了与我们北美零售业务相关的可比店铺销售额的百分比变化:
| | | | | | | | |
| | % 变化 |
数字商务 | | (4 | %) |
实体店 | | 3 | % |
总可比店销售额 | | 1 | % |
欧洲地区的净营收在截至2024年6月29日结束的三个月内增加了2860万美元,或6.3%,与截至2023年7月1日结束的三个月相比。按恒定汇率计算,净营收增加了3230万美元,或7.2%。
欧洲净收入增加2860万美元的原因是:
•与我们欧洲零售业务相关的净收入增加了1840万美元,包括200万美元的不利外汇影响。按恒定汇率计算,净营收增加了2040万美元,反映出可比店销售额增加1830万美元和非可比店铺销售额增加210万美元。下表总结了与我们欧洲零售业务相关的可比店铺销售额的百分比变化:
| | | | | | | | |
| | % 变化 |
数字商务 | | 14 | % |
实体店 | | 7 | % |
总可比店销售额 | | 8 | % |
•与我们欧洲批发业务相关的净收入增加了1020万美元,其中大部分是由于更强的重新订货趋势弥补了收款时间的不利影响和不利的汇率影响170万美元。
亚洲地区的净收入在截至2024年6月29日结束的三个月内增加了1340万美元,或3.6%,与截至2023年7月1日结束的三个月相比。按恒定汇率计算,净营收增加了3530万美元,或9.4%。
亚洲净收入增加1340万美元的原因是:
•与我们的亚洲零售业务相关的净营收增加了1870万美元,包括2070万美元的不利外汇影响。按恒定汇率计算,净营收增加了3940万美元,反映出可比店铺销售额增加2600万美元和非可比店铺销售额增加1340万美元。下表总结了与我们亚洲零售业务相关的可比店铺销售额的百分比变化:
| | | | | | | | |
| | % 变化 |
数字商务 | | 21 | % |
实体店 | | 7 | % |
总可比店销售额 | | 9 | % |
这一增长部分被与我们亚洲批发业务相关的1340万美元下降抵消,其中包括120万美元的不利汇率影响。
毛利润。毛利润增加3380万美元,或3.3%,至10.66亿美元,截至2024年6月29日结束的三个月,其中包括2480万美元的不利外汇影响。截至2024年6月29日结束的三个月,毛利率增加到70.5%,而截至2023年7月1日结束的三个月为69.0%,提高了150个基点,主要是由于有利的产品、渠道和地理组合变化、较低的棉花成本和AUR增长,部分抵消了其他产品成本增加和不利的外汇影响。
毛利润占净收入的比例取决于多种因素,包括不同分销渠道之间的相对销售比例变化、销售产品的比例变化、定价、促销活动的时间与水平、外汇汇率以及产品成本的波动等。这些因素等可能导致毛利率占净收入的比例从一个时期到另一个时期波动。
销售、一般及行政费用。销售、一般及行政费用包括与工资和福利、租赁和占用、营销和广告、分销、信息技术、法律、折旧和摊销、坏账和其他销售和行政费用相关的成本。截至2024年6月29日结束的三个月,销售、一般及行政费用增加1990万美元,或2.4%,至84990万美元,其中包括1380万美元的有利外汇影响。按净营收计,销售、一般及行政费用占56.2%,而截至2023年7月1日结束的三个月为55.5%,增加了70个基点,主要是由于由于关键广告活动计划的时间所致的营销投资增加。
1990万美元的增长主要源于:
| | | | | | | | |
| | 截至2024年6月29日三个月 相比之下 截至2023年7月1日的三个月 |
| | (百万) |
销售,一般和行政费用类别: | | |
营销和广告费用 | | $ | 16.4 | |
其他 | | 3.5 | |
SG&A费用净增总额 | | $ | 19.9 | |
重组及其他费用,净额。在截至2024年6月29日结束的三个月以及截至2023年7月1日结束的三个月中,我们分别记录了净重组费用为330万美元和3050万美元,主要包括赔偿和福利成本,以及280万美元和510万美元的其他费用,主要涉及与我们重组活动有关的某些先前退出的房地产位置的租赁和占用成本,与之相关的租赁协议尚未到期。此外,在截至2024年6月29日结束的三个月内,我们因下一代变革项目(有关详细讨论,请参见“最近发展”)而记录了其他费用230万美元,并获得了从Regent,L.P.获得的其他收入100万美元,与我们此前出售的Club Monaco业务有关。请参见附表7。
营业收入。截至2024年6月29日结束的三个月,营业收入增加4210万美元,或25.3%,至2.085亿美元,反映出1100万美元的不利外汇影响。在截至2024年6月29日结束的三个月和截至2023年7月1日结束的三个月期间,由于与我们的重组活动相关的事项以及其他某些费用(利益)而导致我们的营业结果分别减少了740万美元和3370万美元。营业收入占净营收的比例为13.8%,截至2024年6月29日结束的三个月,比上一财年同期增加了270个基点。毛利率增加是提高营业收入占净营收的比例的主要原因,以及在截至2024年6月29日结束的三个月中录得的净重组相关费用和其他某些费用(收益),相对于上一财年同期而言这些支出更低,加上使用税收减免政策,相对于上一财年同期而言这些费用更低,但部分抵消了营销、一般及行政费用占净营收的比例增加,这些已在前面讨论过。
我们各个板块的营业利润和利润率,以及每个报告板块营业利润率的变化的讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 | | | | |
| 2024年6月29日 | | 短期 | | | | |
| 操作 收益 | | 操作 利润率 | | 操作 收益 | | 操作 利润率 | | $ 变更 | | 利润率 变更 |
| (百万) | | | | (百万) | | | | (百万) | | |
板块: | | | | | | | | | | | | |
北美洲 | | $ | 119.8 | | | 19.7% | | $ | 125.3 | | | 19.8% | | $ | (5.5) | | | (10个基点) |
欧洲 | | 120.6 | | | 25.2% | | 97.2 | | | 21.6% | | 23.4 | | | 基础点增长360个点 |
亚洲 | | 107.2 | | | 27.4% | | 93.3 | | | 24.7% | | 13.9 | | | 270个基点 |
其他非报告板块 | | 29.6 | | | 87.1% | | 33.8 | | | 91.9% | | (4.2) | | | (480个基点) |
| | 377.2 | | | | | 349.6 | | | | | 27.6 | | | |
未分配的企业费用 | | (161.3) | | | | | (147.6) | | | | | (13.7) | | | |
未分配的重组及其他费用,净额 | | (7.4) | | | | | (35.6) | | | | | 28.2 | | | |
总收入 | | $ | 208.5
| | | 13.8% | | $ | 166.4 | | | 11.1% | | $ | 42.1 | | | 270个基点 |
北美营业利润率下降了10个基点,主要是由于渠道组合的不利影响约40个基点,以及截至2024年6月29日的三个月内与上一财年同期相比,非例行性存货收益的不利影响约20个基点。整体营业利润率的下降部分被大约50个基点的净收益影响部分抵消,该净收益受到毛利率增加的推动,部分抵消SG&A费用作为净收入的比例增加造成的提高。
欧洲营业利润率提高了360个基点,主要是由于毛利率大约提高420个基点的净有利影响,部分抵消SG&A费用作为净收入的比例增加造成的提高。整体营业利润率的改善部分被不利的外汇效应50个基点和截至2024年6月29日的三个月内与上一财年同期相比,坏账费用撤回的不利影响10个基点部分抵消。
亚洲营业利润率提高了270个基点,主要是由于SG&A费用占净收入的比例下降以及毛利率增加所推动的大约330个基点的净有利影响。这种整体改善的营业利润率部分被不利的外汇效应30个基点和渠道组合的约30个基点的不利影响所抵消。
未分配的企业支出在截至2024年6月29日的三个月内增加了1370万美元,达到16130万美元。未分配企业支出的增加是由790万美元的较高营销和广告费用,440万美元的较低公司间采购佣金收入(在业务活动中被抵消,并在合并中被消除),310万美元的较高非所得税支出和440万美元的较高其他费用所致,部分抵消了610万美元的较低租金和占用费用。
未分配的重组和其他费用,净额在截至2024年6月29日的三个月内下降了2820万美元,达到740万美元,如前所述,这些内容已在伴随的合并财务报表的注释7中讨论。
非营业性收入(费用),净额。非营业性收入(费用),净额包括利息费用、利息收入和其他收入(费用),净额,其中包括外汇收益(损失)、出资我方股权投资公司利润(损失)和其他非营业性支出。在截至2024年6月29日的三个月内,我们报告的非营业性收入净额为810万美元,而在截至2023年7月1日的三个月内为420万美元。非营业性收入净额增加了390万美元,主要是由于当前财年期间手头现金、现金等价物和短期投资余额较前期财年期间增加并且金融市场利率提高,利息收入增加了440万美元。
所得税费用。所得税费用包括联邦、外国、州和地方所得税。我们的有效税率会因各种因素而在不同期间发生变化,包括但不限于盈利地理组合、外国股息的时间和金额、制定的税法、州和地方税、税务审计发现和结算以及各种全球税务策略的互动。
2024年6月29日结束的三个月内,所得税开支和有效税率分别为4800万美元和22.1%,而2023年7月1日结束的三个月内分别为3850万美元和22.6%。我们的所得税开支增加了950万美元,主要是由于税前收入增加,部分抵消了有效税率的降低50个基点。有效税率的下降主要是由于2024年6月29日结束的三个月内所获得的有利的州和地方税收抵免发挥作用。详见伴随的合并财务报表注释8。
净利润。净利润在截至2024年6月29日的三个月内增加到16860万美元,而在截至2023年7月1日的三个月内为13210万美元。净利润的增加主要是由于我们的营业收入和非营业性收入净额增加,部分抵消了所得税开支的增加,所有这些内容都在前面讨论过了。我们在2024年6月29日和2023年7月1日的三个月期间的营业业绩都受到了净重组相关费用和某些其他费用(收益)的影响,分别为740万美元和3370万美元,对净利润影响之后的税后效应分别为600万美元和2590万美元。
每股摊薄净收益。截至2024年6月29日的三个月期间,每股摊薄净收益为2.61美元,而截至2023年7月1日的三个月期间为1.96美元。每股摊薄净收益增加了0.65美元,主要是由于前面讨论过的净收益水平较高,以及在截至2024年6月29日的三个月期间,我们回购的股票导致权益加权平均摊薄股数减少。截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月期间,每股摊薄净收益还受到0.09美元/股和0.38美元/股的负面影响,其中包括前面讨论过的净重组相关费用和某些其他费用(收益)。
财务状况和流动性
财务状况
以下表格呈现了2024年6月29日和2024年3月30日的财务状况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月29日, 2024 | | 3月30日 2024 | | $ 变更 |
| | (百万) |
现金及现金等价物 | | $ | 1,586.9 | | | $ | 1,662.2 | | | $ | (75.3) | |
短期投资 | | 173.6 | | | 121.0 | | | 52.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
长期负债(a) | | (1,141.1) | | | (1,140.5) | | | (0.6) | |
净现金和短期投资541.3。 | | $ | 619.4 | | | $ | 3,512 | | | $ | (23.3) | |
股权 | | $ | 2,367.0 | | | $ | 2,450.3 | | | $ | (83.3) | |
(a)请参见所附合并财务报表注释9,以了解我们负债的账面价值。
与2024年3月30日相比,截至2024年6月29日我们的净现金和短期投资头寸下降,主要是由于我们用现金支持了201.2亿美元的A类普通股回购,包括用于满足股票补偿奖励税务义务的代扣款,支付了4.75亿美元的股息,通过33.4亿美元的资本支出投资了我们的业务以及外汇汇率变化对现金、现金等价物和受限资产的不利影响,部分抵消了我们2.773亿美元的经营现金流量。
股票回购和派发的股息是减少权益的原因,而三个月内宣布的综合收益和股权报酬安排的净影响则增加了权益。
现金流量
下表详细说明了截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 | | |
| | 6月29日, 2024 | | 7月1日 2023 | | $ 变更 |
| | (百万) |
经营活动产生的现金流量净额 | | $ | 277.3 | | | $ | 270.7 | | | $ | 公司将于2024年2月1日,美国东部时间下午5:00举行电话会议,讨论本次业绩。关心该公司的各方可以在公司网站的“投资者关系”页面听取电话会议并查看公司的幻灯片演示。此外,电话会议也可以通过电话800-475-0542(国际来电者拨打630-395-0227)获取。听取电话会议请输密码“8571348”。电话会议的重播将于2024年2月7日晚上11:59前通过电话800-234-4804(国际来电者拨打203-369-3686)进行,密码为“3740”。 | |
投资活动产生的净现金流出 | | (87.6) | | | (77.5) | | | (10.1) | |
筹集资金净额 | | (253.6) | | | (112.0) | | | (141.6) | |
汇率变动对现金、现金等价物及受限现金的影响 | | (13.1) | | | (3.9) | | | (9.2) | |
现金、现金等价物和受限制的现金的净增加(减少) | | $ | (77.0) | | | $ | 7.05 | | | $ | (154.3) | |
经营活动产生的净现金流为$27730万,在2024年6月29日结束的三个月内,而在2023年7月1日结束的三个月内为$27070万。产生的$660万的净现金流增长是由于净收入在非现金费用前增加,部分抵消了与我们的运营资产和负债,包括我们的营运资本相关的净不利变化,与前一个财年同期相比。
与我们的营运资产和负债相关的净不利变化,包括我们的营运资本,主要是由以下原因驱动的:
预付费和其他流动资产相关的不利变化主要由现金支付的时间驱动;
应收账款相关的不利变化主要由批发净收入下降和现金收款时间驱动;以及
库存不利变化主要由在途库存的增加以及产品和运费成本的增加驱动。
与我们营运资产和负债相关的这些减少部分抵消的原因是:
应付账款有利变化主要由现金支付时间驱动,部分抵消了因我们的重组准备金导致重组费用在当前财年期间与上一个财年期间相比下降的净不利变化。
投资活动中使用的净现金流为$8760万,在2024年6月29日结束的三个月内,而在2023年7月1日结束的三个月内为$7750万。净使用现金流的$1010万的增加主要是由于:
投资购买增加1730万美元,减去投资销售和到期的回收款项。在2024年6月29日结束的三个月内,我们的净投资购买额为5520万美元,而在2023年7月1日结束的三个月内为3790万美元。
这些投资使用现金流的增加部分抵消的原因是:
资本支出减少的620万美元。在2024年6月29日结束的三个月内,我们在资本支出上花费了3340万美元,而在2023年7月1日结束的三个月内为3960万美元。我们在2024年6月29日结束的三个月内的资本支出主要与门店开业和装修,以及对信息技术系统的增强有关。
在2025财年的过程中,我们预计主要用于门店开业和装修,以及增强信息技术系统(包括与我们的下一代转型项目相关的系统)和公司办公室装修的资本支出约为$ 30000万至$ 32500 万美元。
融资活动中使用的净现金流为$25360万,在2024年6月29日结束的三个月内,而在2023年7月1日结束的三个月内为$11200万。净使用现金的$14160万的增加主要是由于:
用于回购A级普通股的现金支出增加14440万美元。在2024年6月29日结束的三个月内,我们用于回购A类普通股的支出为17600万美元,此外,为支付奖励计划下荣誉股票的归属税,又额外取消了2520万美元的A类普通股。按比较基础,2023年7月1日结束的三个月内,我们用于回购A级普通股的支出为5000万美元,另外,再支付荣誉股票的归属税方面,取消了680万美元的A级普通股。
流动性来源
我们主要的流动性来源是来自经营现金流,可用的现金、现金等价物和短期投资、我们的信贷和透支设施以及商业票据计划,以及其他可用的融资选项。
在2024年6月29日结束的三个月内,我们经营活动生成净现金流量为27730万美元。截至2024年6月29日,我们现金、现金等价物和短期投资总额为176.1亿美元,其中由我们在美国以外的子公司持有的117.9亿美元。我们不依赖于境外现金来资助我们的国内业务。在税收减税和就业法案(“TCJA”)的联邦税法中,截至2017年12月31日产生的未分配的外国收益不被视为永久再投,未来可能以最少或没有额外的美国纳税的形式遣返到美国。我们打算永久再投未分配的2017年12月31日之后产生的外国收益。然而,如果我们的计划发生变化,并选择在将来将2017年后的收益遣返回美国,我们将受到适用的美国和外国税收的影响。
以下表格显示了截至2024年6月29日的贷款和透支设施及商业票据计划的总可用性、未偿还借款及剩余可用性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月29日 |
说明: | | 总费用 了解有关VAST与思科和NVIDIA的进一步合作,请单击此处: | | 借款 未偿还金额 | | 剩余 了解有关VAST与思科和NVIDIA的进一步合作,请单击此处: |
| | (百万) |
全球信贷设施和商业票据计划 | | $ | 750 | | | $ | 12 | | (c) | $ | 738 | |
亚洲信贷设施 | | 35 | | | — | | | 35 | |
日本透支设施 | | 31 | | | — | | | 31 | |
(在附注9中有定义)
(b)根据全球信贷设施支持商业票据计划下的借款。因此,我们不预计商业票据计划和全球信贷设施的借款总额将超过75000万美元。
(c)表示截至2024年6月29日,我们在全球信贷设施下有责任赔偿的信用证。
我们认为全球信贷设施在没有任何一家金融机构过度集中的情况下充分分散。特别是截至2024年6月29日,有7家金融机构参与全球信贷设施,没有一家机构的最大承诺百分比超过20%。根据协议的条款,我们有能力通过全面合约的协议将全球信贷设施的借款可用性增加至1.5亿美元,但需在全面合约的债权人同意的前提下。
泛亚信贷设施和日本透支设施(统称“泛亚借款设施”)的借款由母公司担保,并由参与银行单方面决定是否授予,如附属的合并财政报表第9注中所述,视各银行资金的可用性和满足某些监管要求而定。我们没有理由认为参与机构将无法履行其根据全球信贷设施和泛亚借款设施的条款提供融资的义务,在可预见的未来我们决定提取额外资金时。
我们的流动性来源用于资助我们的现金需求,包括营运资本需求,全球零售店和数字商务扩张,商场内店铺的施工和翻新,投资于基础设施,包括科技,收购,支付股息,偿还债务,A类普通股回购,解决潜在的负债(包括不确定的税务事项)以及其他公司活动,包括重组行动。我们相信,我们现有的现金来源、信贷设施的可用性以及我们能够进入资本市场的能力将足以支持我们的营运、资本和债务服务要求,支持我们的业务持续发展和进一步业务扩张的计划。然而,长期的不利经济条件或经营中断,尤其是从流行性疾病等灾难性事件的影响等任何我们关键地区中的任何一种或组合,可能会阻碍我们按期支付债务或向我们的股东回报其价值,以及延迟我们的运营相关预先计划的支出。
有关我们信用设施的补充信息请参见附属合并财务报表第9注和2024财年10-K报告第11注。
供应商融资计划
我们支持一项自愿供应商融资计划,该计划为我们的某些存货供应商提供机会,依据他们自己的单方面决定,出售由我们欠他们的应收账款(一般在90天内到期)以换取早于我们和供应商之间规定的付款条款的折扣支付。我们的供应商付款条件和金额不受供应商决定参加计划的影响。我们没有质押资产,也不提供供应商融资计划下的担保。我们在资产负债表中的供应商融资计划的未付款义务为2024年6月29日和2024年3月30日分别为2.107亿美元和1.292亿美元,记录在应付账款中。
债务和契约合规
2018年8月,我们完成了一项注册公开债务发行,发行了4亿美元不记名资本金的无抵押优先票据,到2025年9月15日到期,固定利率为3.750%,每半年付息(以下简称“3.750%票据”)。2020年6月,我们完成了另一项注册公开债务发行,发行了5亿美元不记名资本金的无抵押优先票据,并于2022年6月15日以现金偿还,固定利率为1.700%,每半年付息(以下简称“1.700%票据”),以及7.5亿美元不记名资本金的无抵押优先票据,到2030年6月15日到期,固定利率为2.950%,每半年付息(以下简称“2.950%票据”)。
管理3.750%票据和2.950%票据(合称为“契约”)的证券和补充契约包含某些限制条款,限制我们在指定例外情况下承担某些留置权;进行出售和回租交易;合并或与另一方合并;或将我们的全部或绝大部分财产或资产出售,出租或转让给另一方。但是,合同中没有任何财务条款。
我们有一项信贷设施,提供了通过2028年6月30日的7.5亿美元优先无抵押循环贷款额度,可用于营运资本需求、资本支出、某些投资、一般公司用途以及用于收购基金,并用于支持信用证的发行和商业票据计划的维护(以下简称“全球信贷设施”)。全球信贷设施下的借款可以用美元和其他某些货币进行计价,包括欧元、港元和日元。我们有能力将全球信贷设施的借款额度扩大到15亿美元,前提是一家或多家现有或新的贷款人同意增加其承诺。在全球信贷设施的期限内,没有强制性的借款额度减少。
全球信贷设施包含许多契约条件,如合并财务报表第9注所述。截至2024年6月29日,在全球信贷设施下没有发生违约事件(如该术语根据全球信贷设施定义)。泛亚借款设施不包含任何财务契约。
有关我们的债务和契约符合情况的详细信息,请参见附属合并财务报表第9注和2024财年10-K报告第11注。
普通股回购计划
2022年2月2日,我们的董事会批准扩大我们现有的普通股回购计划,允许我们回购多达15亿美元的A类普通股,不包括相关消费税。截至2024年6月29日,我们的A类普通股回购计划剩余可用额约为6,000万美元。我们回购A类普通股股份受整体业务和市场情况的影响。
请参阅附注13中的附注,获取有关我们珍藏A类普通股回购计划的其他信息。
股息
自2003年以来,我们通常会按季度定期支付我们普通股的现金股息。
2024年5月16日,我们的董事会批准将普通股每股季度现金股息从0.75美元提高至0.825美元。第一次宣布反映该增加的季度股息可支付给2024年6月28日收盘时的股东,并于2024年7月12日支付。
我们打算继续支付我们已发行普通股股息的定期分红。但是,未来是否宣布和支付股息的决定,最终将由我们的董事会自主决定,并取决于我们的业绩、现金需求、财务状况和其他董事会认为相关的因素,包括经济和市场状况。
请参阅附注13中的附注,获取关于我们季度现金股息计划的其他信息。
重要现金需求
除了在业务正常进行时发生的变化外,我们在2024财年10-K报告中披露的关键现金需求没有显着变化。关于截至2024年3月30日的我们的现金需求的详细披露信息,请参见我们的财务状况和流动性-合同和其他义务"部分的管理讨论与分析报告。
市场风险管理
正如我们在2024财年10-K报告的第13注和附属合并财务报表第11注中所述,我们面临多种级别和类型的风险,包括货币汇率的变化对外币计价余额、某些国际业务的预期现金流量以及外国业务净资产公报价值的影响,以及由于基准利率波动导致我们固息债务证券的公允价值变化。因此,在业务正常进行的情况下,我们评估此类风险,并根据我们已建立的政策和程序,可能使用衍生金融工具来管理和减轻这些风险。我们不使用衍生品进行投机或交易。
考虑到我们使用的衍生工具,我们面临一种情况,即交易对手未能履行其合同义务的风险。为了减轻此类交易对手信用风险,我们的政策是只与基于其信用评级和某些其他因素的精心挑选的金融机构签订合同,并遵守为信贷风险设定的极限。我们减轻信贷风险的既定政策和程序包括对我们交易对手的信用状况进行持续评估和评估。我们还与交易对手建立主净结算安排,以进一步减轻信贷风险。因为考虑到以上因素,我们不认为截至2024年6月29日我们暴露于衍生合同的交易对手风险不当集中。然而,我们合计8家信用机构的资产净头寸中有4470万美元的衍生工具。
汇率风险管理
我们使用远期外汇和货币互换合同管理外汇汇率变化风险。请参见附属合并财务报表第11注,了解截至2024年6月29日我们尚未结清的外汇远期汇率和货币互换合同的名义金额和公允价值的摘要,以及此类工具对收益和其他综合收益的影响。
远期外币兑换合约
我们签订远期外币兑换合约,以减少与实体的非功能性货币进行的库存交易、结算外币计价余额以及将某些海外业务的净资产折算为美元所涉及的汇率风险。作为我们管理此类汇率风险水平的整体策略的一部分,主要涉及欧元、日元、韩元、澳元、加元、英镑、瑞士法郎和人民币,我们通常使用到期日在两个月至一年之间的远期外币兑换合约对预计在接下来的十二个月内相关敞口中的一部分进行对冲,以提供在各自敞口期间的持续保障。
我们的外汇风险管理活动受既定政策和程序的约束。这些政策和程序提供了一个框架,允许在确保活动在我们既定指南内进行的同时进行货币曝露的管理。我们的政策包括风险管理职能组织结构和对包括但不限于授权级别、交易限额和信用质量控制等外汇风险管理活动的内部控制的指引,以及各种监测合规性的测量方法。我们使用不同的技术进行外汇风险监控,包括定期审查市场价值和进行敏感性分析的方法。
货币互换合约
我们定期将固定利率支付、固定利率收取的跨货币互换合约指定为我们在某些欧洲子公司的净投资对冲。这些合约交换以合同名义金额为基础的美元固定利率支付,以及基于美元高级票据上的固定利率收益率,以获得以固定利率欧元计价的支付,从而在经济上将我们的美元固定利率高级票据义务的一部分转换为以固定利率欧元计价的义务。
有关我们的外汇敞口和用于对冲这些敞口的衍生工具类型的进一步讨论,请参见附表的基本报表的第3款说明。
投资风险管理
截至2024年6月29日,我们手头持有的现金及现金等价物为15.87亿美元,包括存放在带利息的账户中的存款,投资于货币市场存款账户中的投资和尚未超过90天的原始到期日的定期存款的投资。我们其他重要的投资包括1.736亿美元的短期投资,其中包括在原始到期日超过90天的定期存款中的投资。
我们根据我们已建立的政策和程序积极监测我们对全球投资组合公允价值变动的风险,这些策略和程序包括监测总体和发行人特定的经济条件,如附注3所述。我们的投资目标包括资本保值,维持充足的流动性,通过多样化来最小化流动性和信贷风险,以及以我们的投资政策规定的指导方针实现最大的回报。有关我们投资组合构成的进一步详细信息,请参见附属合并财务报表第11注,截至2024年6月29日。
会计核心政策
我们的重要会计政策在2024财年10-K报告第3注中有描述。我们的估计往往基于复杂的判断、概率评估和管理人员认为合理但 inherently uncertain and unpredictable的假设。同样可能的是,在其他专业人员应用合理的判断处理相同的事实和情况时,可能会制定和支持一系列复杂的替代估计金额。有关我们的关键会计政策的完整讨论,请参见我们的财务状况和流动性-管理讨论和分析报告中的“关键会计政策”部分。
自2024年3月30日以来,我们关键会计政策的应用没有发生重大变化。
最近颁布的会计准则
请查看附带的合并财务报表注4,了解某些最近颁布的会计准则的描述,这些会计准则已对我们的合并财务报表产生影响,或可能在未来报告期影响我们的合并财务报表。
项目3. 市场风险的定量和定性披露。
有关公司面临的市场风险的讨论,请参见本10-Q表第I部分第2项MD&A中提出的“市场风险管理”并按参照引用进行的披露。
项目4. 控制和程序。
我们保持披露控制和程序,旨在提供合理保证,以记录、处理、汇总和报告根据1934年证券交易法规定在我们提交或提交的报告中所需的信息,并且在证券交易委员会规定和表单中指定的时间段内完成,并且累积并向管理层报告,包括我们的首席执行官和首席财务官或执行类似职能的人员,适当地允许需要及时作出披露决策。
我们根据财务信息披露控制制度的设计和运作的有效性,根据管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)所制定的标准,运用由Treadway委员会的赞助组织颁布的《内部控制——综合框架》(2013框架)进行评估。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官已得出结论:截至2024年6月29日,公司的披露控制和程序在合理保证的水平上是有效的。
公司的财务报告内部控制在结束于2024年6月29日的财政季度内未发生实质性影响或合理可能发生实质性影响的任何变化。
第二部分。其他信息
项目1. 法律诉讼。
请参考2024财年10-k中在“法律诉讼”栏目下披露的信息。
项目1A. 风险因素。
请参考2024财年10-k中在“第I部分,项目1A-风险因素”栏目下披露的信息,其中包含有关可能会对公司业务、运营结果和/或财务状况产生实质不利影响的某些风险因素的详细讨论。先前披露的风险因素没有实质性变化,公司也没有发现任何先前未披露的可能会对公司业务、运营结果和/或财务状况产生实质不利影响的风险因素。
第2项 未注册的股权销售和资金使用。
(a)未注册证券的销售
公司B类普通股的股票可以按一对一的比例立即转换为A类普通股。持有人在转换股票时不需要支付现金或其他补偿,因此公司也不会获得现金或其他补偿。公司发行的这些A类普通股股票符合1933年修订版证券法第3(a)(9)条的注册豁免规定。
B类普通股没有在2023年7月1日结束的三个月内转换为A类普通股。
(b)不适用
(c)股票回购
下表列出了在2023年7月1日结束的三个月内公司回购的A类普通股股票:
购买的股票总数
每股支付的金额
作为已公开宣布的计划或方案的一部分购买的股票总数
可能尚未购买的股票价值
计划或方案下可能购买的
股票(a)
2023年4月2日至4月29日
221,996
114.25
截至2024年6月29日的三个月内,公司的B类普通股没有转换为A类普通股。
(b)不适用
(c)股票回购
下表列出了截至2024年6月29日的三个月内,公司回购的A类普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股票总数 | | 平均值 价格 每股支付的金额 分享 | | 作为已公开宣布的计划或方案的一部分购买的股票总数 | | 可能尚未购买的股票价值 可能尚未购买的股票价值 可能尚未购买的 计划或方案下可能购买的股票(a) 2023年4月2日至4月29日 |
| | | | | | | (百万) |
2024年3月31日至4月27日 | 753,642 | | | $ | 165.47 | | | 753,642 | | | $ | 652 | |
2024年4月28日至5月25日 | — | |
| — | | | — | | | 652 | |
2024年5月26日至6月29日 | 420,176 | | (b) | 182.22 | | | 284,180 | | | 600 | |
| 1,173,818 | | | | | 1,037,822 | | | |
(a)公司回购A类普通股须遵循整体业务和市场状况。
(b)包括根据公司长期股票激励计划发行的奖励的归属税或扣除税而由公司交出或扣押的135,996股股票。
第5项其他信息。
2024年6月29日结束的三个月内,我们的董事或高级职员(如《1934年证券交易法》第408条规定的)没有进行"Rule 10b5-1交易安排"或"非Rule 10b5-1交易安排"(每个术语均定义在《1934年证券交易法》S-k条例的第408条)。 采纳或。终止 "规则10b5-1交易安排"或"非规则10b5-1交易安排"(每个术语均定义在《1934年证券交易法》S-k条例的第408条)
项目6. 展品。
| | | | | |
3.1 | 公司修订后的公司章程(作为注册声明表S-1/A(文件号333-24733)于1997年6月10日提交,作为附件3.1提交) |
公司将按照计划所规定的条件出售和发行普通股。这些普通股已获得授权并将在全额支付所规定的代价的情况下发行,且按照计划中的规定奖励。作为开曼群岛法律规定,只有在其已被纳入成员(股东)登记册时,股份才被认为已发行。 | 公司修订后公司章程的修正案(作为于2011年8月16日提交的8-k表附件3.1提交) |
3.3 | 公司的第五次修订章程(作为附件3.3提交于2024年5月23日提交的10-k表格) |
10.1* | 第五份关于公司和Patrice Louvet之间的《雇佣协议》的修正案,日期为2024年8月5日† |
31.1* | 根据17 CFR 240.13a-14(a)条款,主要执行官的认证书 |
31.2* | 根据17 CFR 240.13a-14(a)条款,负责财务的高级职能官应获得认证。 |
32.1* | 根据萨班斯-奥克斯利法案第906条所采用的18 U.S.C.第1350条,负责企业领导的高级职能官应获得认证。 |
32.2* | 根据萨班斯-奥克斯利法案第906条所采用的18 U.S.C.第1350条,负责财务的高级职能官应获得认证。 |
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104* | 封面页面交互式数据文件(格式为行内XBRL,包含在展览101中) |
展览品32.1和32.2不得视为《1934证券交易法》第18条适用的“已申报”,也不受该条款的任何约束。这种展品不得被视为已纳入《1933证券法》或《1934证券交易法》下的任何申报文件中。
签名
根据1934年的证券交易法的要求,注册人已经指定代表签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 拉夫劳伦公司 |
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| 通过: | /S/ JUSTIN M. PICCI |
| | Justin M. Picicci |
| | 首席财务官 |
| | (信安金融及会计主管) |
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日期:2024年8月7日 | | |