业务性质

Graphic Packaging Holding公司（“GPHC” 及其子公司 “公司”）致力于提供改变世界的消费包装。该公司是由可再生资源或回收材料制成的消费品包装的领先供应商。该公司设计和制造可持续包装解决方案，包括纸箱、多件装纸箱、托盘、载体、纸板罐以及主要由未漂白纸板、再生纸板和漂白纸板制成的杯子和碗。

该公司为各种非耐用消费品（必需消费品）市场提供服务，从食品和饮料到餐饮服务，再到家居用品、美容和医疗保健。它生产的包装解决方案不止于此 100 位于上方的地点 25 世界各地的国家，为从当地消费品公司和零售商到最大的跨国公司的客户提供服务。该公司提供目前最全面的包装设计、制造和执行能力之一。该公司目前在美洲生产其消费的大部分纸板，并从第三方购买其欧洲纸板包装部门消费的大部分纸板。

Graphic Packaging与客户密切合作，了解他们的需求和目标，并根据他们的特定需求量身定制新的创新设计。该公司的方法旨在建立和加强与采购、品牌管理、营销和其他关键客户职能部门的长期关系。该公司旨在将其全球和本地创新、设计和制造能力的全部资源带给所有客户，目标是提供更具循环性、更实用、更便捷的包装解决方案。

列报基础和合并原则

当公司通过将产品或服务的控制权移交给客户来履行履约义务时，收入将在公司的年度和多年供应合同中予以确认，这通常基于运输条款和时间点确认方法下的所有权转移。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司确认了美元2,228 百万和美元2,379 与客户签订的合同收入分别为百万美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司确认了美元4,479百万和美元4,807与客户签订的合同收入分别为百万美元。

公司的合同资产主要包括向客户支付的合同续订激励金，这些激励金在履行与合同续订相关的履约义务期间摊销。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，合约资产为美元31 百万和美元28 分别为百万。该公司的合同负债主要由回扣组成，截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同负债为美元56 百万和美元60 分别为百万。

在所有需要持续参与的计划（主要包括收款服务）下出售的应收账款为美元781百万和美元770截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。

根据FasB编纂的转让和服务主题，公司还参与某些有资格获得销售会计的客户提供的供应链融资安排。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司出售了美元的应收账款516百万和美元591分别有100万美元与这些安排有关。

股票回购和分红

2023 年 7 月 27 日，公司董事会批准了一项额外的股票回购计划，允许公司最多购买 $500通过公开市场购买、私下协商交易和第10b5-1条计划（“2023年股票回购计划”），公司已发行和流通的普通股中的100万股。之前的 $500百万股回购计划于2019年1月28日获得批准（“2019年股票回购计划”），并于2024年5月完成。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司有 $365根据2023年股票回购计划，百万美元可用于额外回购。

应付账款和供应商融资计划

该公司已与一家金融中介机构安排了一项供应商融资计划（“SFP”），该计划为某些供应商提供了由金融中介机构在适用发票的到期日之前付款的选项。这些交易完全由供应商和金融机构自行决定，公司不是协议的当事方，供应商出售应收账款的决定也没有经济利益。无论供应商是否参与该计划，公司与供应商协商的付款条件范围都是一致的。与金融中介机构的协议不要求公司为供应商融资计划提供作为担保或其他形式的担保的抵押资产。应付给选择参与SFP计划的公司供应商的款项包含在公司简明合并资产负债表的应付账款中，根据SFP计划支付的款项反映在公司简明合并现金流量表中的经营活动现金流中。应付账款包括 $31百万和美元30百万美元将分别支付给自2024年6月30日和2023年12月31日起选择参与SFP计划的供应商。

公司简明合并资产负债表应付账款中包含的不动产、厂房和设备的非现金增加额为美元118百万和美元145截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。

业务合并、退出活动和其他特殊项目，净额

2024

2024年5月1日，公司完成了对克利尔沃特纸业公司的奥古斯塔剥离，总对价为美元711百万。与本次剥离相关的收益包含在上表的（收益）/与资产剥离相关的费用中。更多信息请参阅 “附注14——资产剥离”。

在2024年第二季度，该公司决定在2024年底之前关闭多个包装设施。这些设施的生产将整合到我们现有的包装网络中。与该项目相关的费用包含在上表的退出活动中。更多信息请参阅 “注释 13-退出活动”。简明合并资产负债表中的流动资产还包括美元11百万美元与多个包装设施有关，截至2024年6月30日，这些设施符合待售标准。

2023

2023年期间，公司决定在2023年底和2024年初关闭多个包装设施。这些设施的生产已整合到我们现有的包装网络中。与该项目相关的费用包含在上表的退出活动中。更多信息请参阅 “注释 13-退出活动”。

2023 年 1 月 31 日，公司完成了对位于爱荷华州多摩的再生纸板制造工厂 Tama 的收购。与本次收购相关的成本低于 $1百万，包含在上表中与企业合并相关的费用中。更多信息请参阅 “附注3-业务合并”。随后，该公司在2023年第二季度关闭了该设施。更多信息请参阅 “注释 13-退出活动”。

2023 年 2 月 7 日，该公司宣布了大约 $1对位于德克萨斯州韦科的新再生纸板制造工厂进行数十亿美元的投资。随着该项目的完成，该公司预计将关闭 二 增加较小的再生纸板制造设施，以战略性地扩大产能，同时降低成本。与这些封锁相关的费用包含在上表的退出活动中。更多信息请参阅 “注释 13-退出活动”。

2023 年 9 月 8 日，公司以美元的价格完成了对独立包装公司 Bell 的收购262百万。此次收购包括 三 包装设施位于南达科他州和俄亥俄州，据报属于美洲纸板包装应申报部门。与本次收购相关的费用包含在上表中与业务合并相关的费用中。更多信息请参阅 “附注3-业务合并”。

2023年，该公司决定永久停用位于密歇根州卡拉马祖的K3再生纸板机，这是该公司于2019年启动的再生纸板网络优化计划的一部分。截至2024年6月30日，公司产生的费用为美元2百万美元与库存的注销有关。该公司预计将产生额外的费用 $5百万到美元10百万美元，这与2024年之前拆除K3再生纸板机有关。

在2022年第二季度，该公司开始了剥离其权益的程序 二 俄罗斯的包装设施（“俄罗斯业务”）。截至2022年6月30日以及截至出售之日的每个季度末，与本次交易相关的待处置资产和负债均符合待售标准。2023年11月30日，该公司完成了对俄罗斯业务的出售。与本次剥离相关的减值费用包含在上表中（收益）/与资产剥离相关的费用中。更多信息请参阅 “附注14——资产剥离”。

贝尔公司

2023 年 9 月 8 日，该公司完成了对贝尔的收购，并补充说 三 位于南达科他州苏福尔斯和俄亥俄州格罗夫波特的包装设施，价格为美元262百万，使用其循环信贷额度下的现有现金和借款。

在2024年第二季度，公司完成了对贝尔的收购会计调整，收购价格已根据收购之日的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。收购价格超过所收购净资产公允价值的部分已分配给商誉，预计商誉可以扣除用于税收目的，并在美洲纸板包装应申报板块中进行报告。

多摩纸板有限责任公司

2023年1月31日，公司以约美元的价格完成了对位于爱荷华州多摩的再生纸板制造工厂多摩的收购100百万，使用其循环信贷额度下的现有现金和借款。

在2023年第二季度，公司完成了多摩的收购会计调整，收购价格已根据收购之日的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。收购价格超过所收购净资产公允价值的部分已分配给商誉，预计商誉可以扣除用于税收目的，并在纸板制造应申报板块中报告。

Bell和Tama的收购没有对公司的财务业绩产生重大影响，因此省略了形式披露。

2024

2024年6月3日，特拉华州有限责任公司和Graphic Packaging International Partners, LLC的直接子公司Graphic Packaging International, LLC（“GPIL”）、特拉华州有限责任公司和公司的全资子公司签订了第五次修订和重述信贷协议（“经修订和重述的信贷协议”），以延长其某些优先担保定期贷款额度和优先有担保循环信贷额度的到期日，并对某些担保循环信贷额度进行了修订协议的其他条款，包括修订后的债务契约。但是，最高合并总杠杆比率和最低合并利息支出比率契约没有变化。根据协议条款，$1,425百万和欧元200该公司数百万的高级有担保定期贷款额度仍未偿还。该公司增加了 $50百万美元存入其优先担保循环信贷额度。$500百万（A-1）万的优先有担保定期贷款额度和所有优先担保循环信贷额度贷款继续按浮动利率计息，年利率从SOFR plus不等 1.35% 到 SOFR plus 2.10％，使用基于公司合并总杠杆率的定价网格确定，这些贷款的到期日从2026年4月1日延长至2029年6月1日。$425数百万美元的优先担保定期贷款设施继续按固定利率支付利息，年利率等于 2.67％，并在其原定到期日（2028年1月14日）到期。$250数百万美元的优先有担保定期贷款设施继续按浮动利率计息，利率从SOFR plus不等 1.60% 到 SOFR plus 2.35％，使用基于公司不时合并总杠杆率的定价网格确定，并在其原定到期日（2028年7月22日）到期。$250数百万美元的优先有担保定期贷款设施继续按浮动利率计息，利率从SOFR plus不等 1.725% 到 SOFR plus 2.35％，使用基于公司不时合并总杠杆率的定价网格确定，并在其原定到期日（2029年6月1日）到期。€200数百万美元的优先有担保定期贷款设施继续按浮动利率计息，利率从SOFR plus不等 1.225% 到 SOFR plus 1.85％，使用基于公司合并总杠杆率的定价网格确定，这些贷款的到期日从2026年4月1日延长至2029年6月1日。

2024 年 5 月 13 日，GPIL 完成了美元的私募发行500百万其本金总额 6.3752032年到期的优先无抵押票据（“优先票据”）的百分比。公司将净收益用于偿还其优先担保信贷额度下国内循环信贷额度下的部分未偿借款，并支付与发行优先票据相关的费用和开支。截至2024年6月30日，2032年票据下扣除发行成本后的未偿债务总额为美元500百万。

2024 年 4 月 15 日，公司提取了 $400百万美元来自优先担保国内循环信贷额度，并将所得款项连同手头现金用于赎回 0.8212024年到期的优先票据百分比。

2024年3月22日，GPIL签订了对第四次修订和重述的信贷协议的增量融资修正案，金额为美元250百万笔新的增量定期贷款（“新的增量定期贷款”）。新的增量定期融资机制包括 $50百万美元增量定期A-5贷款（“增量A-5贷款”）和一美元200百万增量A-6定期贷款（“增量定期A-6贷款”）。新的增量定期贷款是优先担保定期贷款，将于2029年6月1日到期。增量期限A-5和A-6贷款的利息浮动利率从SOFR plus不等 1.725% 到 SOFR plus 2.35%，使用基于GPIL合并杠杆比率的定价网格确定。只要增量定期A-5和A-6贷款还未偿还，GPIL就有资格从参与的贷款银行获得年度赞助信贷，这笔信贷将在主要成员银行以现金和股票支付。每年应付的赞助金是可变的，取决于当时参与贷款的每家成员银行的个人财务业绩。增量期限A-5和A-6贷款受与第四次修订和重述信贷协议中规定的相同契约的管辖，并由第一优先留置权和GPIL某些资产的担保权益作为担保。

盟约协议

公司第五次修订和重述的信贷协议（“当前信贷协议”）中的契约和适用于该协议的补充契约 4.1252024年到期的优先票据百分比， 1.5122026年到期的优先票据百分比， 4.752027年到期的优先票据百分比， 3.502028年到期的优先票据百分比， 3.502029年到期的优先票据百分比， 2.6252029年到期的优先票据百分比， 3.752030年到期的优先票据百分比以及 6.3752032年到期的优先票据百分比（“契约”）限制了公司承担额外债务的能力。除其他外，本期信贷协议和契约中包含的其他契约可能限制公司处置资产、承担担保义务、预付其他债务、回购股票、支付股息和其他限制性付款、设立留置权、进行股权或债务投资、进行收购、修改契约条款、进行合并或合并、改变公司及其子公司开展的业务的能力，并与关联公司进行某些交易。此类限制可能会限制公司应对不断变化的市场状况、为其资本支出计划提供资金、提供意想不到的资本投资或利用商机的能力。

截至2024年6月30日，公司遵守了当前信贷协议和契约中的条款。

该公司有 一 可以从中获得新补助金的主动股权薪酬计划，即平面包装控股公司2024年综合激励薪酬计划（“2024年计划”）。在2024年计划获得批准和2014年计划到期之前，公司根据2014年计划提供了所有新的补助金。2024年计划和2014年计划允许授予股票、期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）、限制性股票奖励（“RSA”）以及其他类型的股票和现金奖励。2024年计划和2014年计划下的奖励根据授予时制定的条款归属和到期。根据2024年计划和2014年计划下的奖励发行的股票来自GPHC的授权但未发行的股票。薪酬费用在奖励的必要服务期内以直线方式确认，并根据绩效奖励的实际业绩进行调整。截至 2024 年 6 月 30 日，有 11.2根据2024年计划，仍有100万股可供授予。

股票奖励、限制性股票和限制性股票单位

根据2024年和2014年的计划及相关的限制性股份补助协议，发放给员工的限制性股票通常归属并可一并支付给 三年 自授予之日起。授予员工的限制性股票单位通常包含基于各种财务目标的服务和绩效目标的某种组合，以及相对的股东总回报率修改量，限制性股票单位必须满足该修正值。2022年和2023年的奖励协议包含授予条款，允许退休的员工从补助之日到退休之日按每日比例进行归属。在2024年的补助协议中，对归属条款进行了修改，允许退休的员工在符合条件的退休后进行全额归属。这一变化要求公司加快确认2024年符合退休资格的在职员工补助金的薪酬支出。退休资格取决于是否满足特定的年龄和/或服务年限以及通知要求。

作为非雇员董事的递延薪酬发放的限制性股权单位已全部归属，但在董事选定的分配日期之前不得支付。作为董事会服务薪酬的一部分向非雇员董事发放的股票奖励在授予日不受限制。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，美元32百万和美元25分别从股票激励计划的薪酬支出中扣除100万美元，并包含在简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。此外，在截至2024年6月30日的六个月中，美元6百万美元计入了与2024年补助金中归属条款变更相关的增量支出的补偿支出，并包含在企业合并、退出活动和其他特殊项目中，净计入简明合并运营报表中。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中， 1.3发行了百万股。发行的股票主要与2021年和2020年向员工发放的限制性股票单位有关。

公司维持固定福利养老金计划和退休后医疗保健计划，为北美符合条件的带薪和按小时退休的员工及其受抚养人提供医疗和人寿保险。公司维持国际固定福利养老金计划，这些计划要么是非缴费型的，要么是缴费型的，资金的依据是适用的当地法律。养老金或解雇补助金主要基于服务年限和员工薪酬。目前，北美的计划不对新雇员开放。

养老金和退休后费用

雇主缴款

该公司赚了 $4 在2024年和2023年的前六个月中，其养老金计划缴纳了数百万美元。该公司预计将在美元范围内捐款10 百万美元兑美元202024 年全年将达到 100 万英镑。

该公司赚了 $1 在2024年和2023年的前六个月中，有数百万美元的退休后医疗补助金。2024年全年，公司预计收入约为美元1 为其退休后医疗保健计划捐款数百万美元。

公司仅出于风险管理目的订立衍生工具，包括根据FasB法典的衍生品和套期保值主题指定为对冲工具的衍生工具，以及未在本指南中指定为对冲工具的衍生工具。该公司使用利率互换、天然气互换合约和远期交易合约。这些衍生工具被指定为现金流套期保值，只要它们能有效抵消套期保值现金流的可变性，衍生品公允价值的变化不包括在当前收益中，而是包含在累计其他综合亏损中。随后，这些公允价值的变化将被重新归类为收益，与相关套期保值敞口的变化同时发生并抵消这些变化，并将列报在套期保值项目的预期损益表的同一行中。

有关公司金融工具和公允价值计量的更多信息，请参阅公司2023年10-k表年度报告合并财务报表附注中的 “附注10——金融工具、衍生品和套期保值活动” 和 “附注11——公允价值计量”。

利率风险

该公司此前曾使用利率互换来管理因其浮动利率定期贷款机制的利率变化而导致的未来利息支付的利率风险。随后，公允价值的变动作为利息支出组成部分重新归类为收益，按定期贷款安排未偿金额产生的利息净额。

截至2023年12月31日，该公司的利率互换头寸名义价值为美元750百万美元，于 2024 年 4 月到期。截至2024年6月30日，该公司有 不 未偿还的利率互换。

在 2024 年和 2023 年的前六个月中， 不 无效的程度。此外，还有 不 不包括在有效性衡量范围内的金额。

大宗商品风险

为了管理与未来现金流波动相关的风险以及因购买天然气而产生的价格风险，公司签订了天然气互换合同，以对冲其预期天然气使用量的指定百分比的价格。此类合约被指定为现金流套期保值。合同按公允价值记账，公允价值的变动在累计其他综合亏损中确认，由此产生的损益在确认所消费商品的同时重新归类为销售成本。2024 年 5 月 1 日，公司完成了对奥古斯塔的剥离。为奥古斯塔确定的天然气互换合约的分配已被取消指定，在2024年合约到期之前，将被视为衍生品，在未来不被指定为套期保值。与这些取消指定的套期保值相关的费用已记录在合并运营报表中净额的企业合并、退出活动和其他特殊项目中。该公司已对冲了大约 61% 和 30其余场地在2024年剩余时间和2025年剩余时间内分别占其预期天然气使用量的百分比。更多信息请参阅 “附注14——资产剥离”。

在 2024 年和 2023 年的前六个月中， 不 与天然气互换合约公允价值变动相关的无效程度。此外，还有 不 不包括在有效性衡量范围内的金额。

未指定为套期保值的衍生品

公司签订远期汇兑合约，以有效对冲销售交易和以外币计价的公司间贷款产生的几乎所有应收账款，以管理与现金流波动相关的风险，这些风险可能受到汇率变动的不利影响。在2024年6月30日和2023年12月31日，存在多种外币远期汇兑合约，到期日不等 三个月。截至2024年6月30日和2023年12月31日的未偿还外币汇兑合约，按2024年6月30日和2023年12月31日的合同利率以美元合计和计量，净名义金额总额为美元201百万和美元131 分别为百万。这些合同产生的未实现损益在 “其他支出净额” 中确认，并大致抵消了调整这些应收账款时相应的已确认但未实现的损益。

金融工具的公允价值

公司的衍生工具按公允价值计值。公司已确定，这些衍生工具估值的投入在公允价值层次结构中处于第二级。二级投入的定义是活跃市场中类似资产和负债的报价，或通过市场证实直接或间接观察到的资产或负债的投入，在金融工具的整个期限内。该公司使用基于折现现金流分析的估值技术，这些技术反映了衍生品的条款，并使用了可观察到的基于市场的投入，包括远期汇率，并使用从独立衍生品经纪人那里获得的市场价格报价，并辅之以从独立定价服务提供商那里获得的信息。

截至2024年6月30日，由于公司自身的信用风险，尚未对公司衍生负债的公允价值产生任何重大影响。同样，根据对公司交易对手信用风险的评估，公司的衍生资产没有受到任何重大不利影响。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司拥有大宗商品合约衍生负债，这些负债已包含在简明合并资产负债表上的其他应计负债中4百万和美元7分别为百万。截至2023年12月31日，该公司拥有利率合约衍生资产，这些资产包含在简明合并资产负债表上的其他流动资产中2百万。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司其他金融资产和负债的公允价值大致等于简明合并资产负债表中报告的账面价值，长期债务除外。公司长期债务的公允价值（不包括融资租赁和递延融资费用）为美元4,949 百万和美元5,039 百万美元，账面金额为美元5,126 百万和美元5,217 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。公司总负债（包括优先票据）的公允价值基于市场报价（二级投入）。长期债务的二级估值技术基于从独立定价服务提供商处获得的报价。

衍生工具的影响

2024年6月30日，公司预计将对美元进行重新分类4未来十二个月内从累计其他综合亏损到收益的税前亏损为百万美元，同时抵消了相关套期保值敞口的变化。由于市场状况的变化，将重新归类为未来收益的实际金额可能与此金额有所不同。

在截至2024年6月30日的六个月中，公司确认的所得税支出为美元127 所得税前收入为百万美元482 百万。截至2024年6月30日的六个月的有效税率与法定税率不同，这主要是由于注销了与剥离奥古斯塔相关的不可扣除的账面商誉，以及包括1美元的税收优惠在内的离散税收调整3百万美元与在此期间归属的限制性股票单位的超额税收优惠以及国外和国内司法管辖区之间的收益组合（包括有和没有估值补贴的股票）有关。

环境问题

公司受广泛的外国、联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束，包括有关向空气、土壤和水的排放、危险物质、固体废物和危险废物的管理、处理和处置、对历史遗址运营和危险物质释放造成的污染的调查和修复、包装的回收以及员工健康和安全的法律法规。合规举措可能导致巨额成本，这可能会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生负面影响。任何不遵守环境或健康与安全法律法规或其要求的任何许可证和授权的行为，都可能对公司处以罚款、纠正措施或其他制裁。

由于历史运营以及危险物质或其他成分的释放，公司目前和以前的一些设施正在接受环境调查和补救。一些现有和以前的设施有工业使用历史，将来可能会对这些设施规定调查和补救义务，或者可能会就此向公司提出赔偿索赔。此外，关闭或出售设施可能需要进一步调查，并可能导致对这些设施进行补救。

公司已为可能存在责任且成本可合理估算的设施或问题建立了储备金。公司认为，应计亏损金额以及超出应计金额的合理可能的损失对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流并不重要。公司无法确定地估计未来的其他合规、调查或补救成本。本公司认为合理可能导致责任的某些与历史使用相关的成本目前无法量化。该公司将继续监测其每个设施的环境问题以及监管进展，并将在获得更多信息后修改与过去、现在和未来运营相关的应计费用、估算和披露。

法律事务

该公司是其正常业务行为中引发的多起诉讼的当事方。尽管无法确定这些诉讼的时间和结果，但公司认为这些诉讼的处置不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

该公司有 三 可报告的细分如下：

美洲纸板包装包括主要出售给服务于食品、饮料和消费品市场的消费包装品（“CPG”）公司的纸板包装，以及主要出售给美洲餐饮服务公司和快餐店（“QSR”）的杯子、盖子和食品容器。

欧洲纸板包装包括主要出售给CPG公司的纸板包装，这些公司主要为欧洲的食品、饮料和消费品市场（包括医疗保健和美容）提供服务。

纸板制造包括 六 北美纸板工厂生产可回收的、未漂白的和漂白的纸板，这些纸板在内部消费，为美洲和欧洲包装部门生产纸板消费包装。内部未消费的纸板向外部出售给各种各样的纸板包装加工商和经纪商。纸板制造板块的净销售额代表仅向外部客户销售纸板。纸板制造部门消除了公司间向纸板包装部门转移的影响，以反映这些部门整合的经济效益。

公司将某些纸板制造和公司成本分配给应报告的细分市场，以适当地代表这些细分市场的经济状况。企业及其他标题包括环太平洋和澳大利亚的运营部门以及未分配的公司成本和一次性成本。

这些细分市场由首席运营决策者主要根据经折旧和摊销调整后的运营收入进行评估。应申报部门的会计政策与上文 “附注1——一般信息” 中描述的会计政策相同。