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新闻发布稿

胜牌公司报告第三季度业绩 实现12%的收入增长，6.5%的系统同店销售增长，新增33家门店，并宣布重组17家门店

•持续经营的营业额达到4.21亿美元，增长12%，主要归功于6.5%的系统同店销售增长 •来自持续经营的收入为4800万美元，下降25%，反映出按年计算的利息收入的减少；每股摊薄收益（EPS）为0.37美元，下降8% •持续经营的调整后的息税前利润、折旧和摊销前利润（EBITDA）为1.23亿美元，同比增长12%，调整后每股收益为0.45美元，同比增长5%，反映出按年计算的利息收入的减少 •本季度新增33家门店（15家加盟店和18家公司经营的门店），使系统总门店数达到1961家 •2024年7月重组了17家门店

•持续经营的营业额达到4.21亿美元，增长12%，主要归功于6.5%的系统同店销售增长
•来自持续经营的收入为4800万美元，下降25%，反映出按年计算的利息收入的减少；每股摊薄收益（EPS）为0.37美元，下降8%
•持续经营的调整后的息税前利润、折旧和摊销前利润（EBITDA）为1.23亿美元，同比增长12%，调整后每股收益为0.45美元，同比增长5%，反映出按年计算的利息收入的减少
•本季度新增33家门店（15家加盟店和18家公司经营的门店），使系统总门店数达到1961家
•2024年7月重组了17家门店

2024年8月7日，股票代码为VVV的胜牌公司（NYSE: VVV），作为汽车保养领域易于快捷和可信赖的领导者，今天公布了截至2024年6月30日的第三财季财务业绩。本新闻稿所述的所有比对均以同期去年为基础，除非另有说明。

胜牌总裁兼首席执行官Lori Flees表示：“我们实现了12%的销售增长，其中主要归功于本季度系统同店销售增长6.5%。本季度非更换机油业务占比的收入增长态势持续，是本季度同店销售增长的最大推动因素。”

Flees继续说道：“本季度我们新增了33家门店，其中15家来自加盟合作伙伴。这使得我们在今年至今新增了109家门店，系统总门店数达到了1961家。我们还很高兴地宣布，第三财季结束后，重组了17家公司所有门店，这一行动符合我们提高网络增长效率、推动持续股东回报的优先事项。”
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持续经营业绩

（以百万计，除每股收益和商店数量以外）第三季度业绩第三季度业绩
净收入
$421.4开多 12.0 %
营业收入
$93.4 8.0 %
继续经营的收入(a)
$48.2 (25.3)%
每股收益(a)
$0.37 （7.5）%
调整后的每股收益(b)
$0.45 4.7 %
调整后EBITDA（b）
$123.2 11.6 %
系统内店铺销售额(b)
$808.5 12.4%
Q3结果季度变化
系统内商店(b)
1,961+33
公司自营门店937+18
加盟店(b)
1,024 +15
Q3 - 同比增长
系统内可比销售额(b)
6.5%
（a）
包括某些非常规、偶发或非业务直接可归因于所涉期间的行动影响，这些管理层认为会对所涉期间营运结果进行比较的“重要事项”。这些重要事项在表6-非GAAP调解-持续营运收入和稀释每股收益中被界定。
（b）
有关指标的管理定义以及在可能使用的情况下与相应的GAAP措施的调解，请参阅关键业务指标、使用非GAAP措施、表4-零售店运营信息、表6-非GAAP调解-持续营运收入和稀释每股收益以及表7-非GAAP调解-调整净收入和来自持续营运的EBITDA的全部。
资产负债表和现金流量表

现金及现金等价物余额为6600万美元；回购所有2030年优先票据后，总债务为11亿美元
年初至今持续营运现金流入17000万美元，自由现金流入1700万美元
季度结束后，宣布新的40000万美元股票回购授权

展望

弗利斯补充道：“通过我们的第三季度，我们的表现基本符合我们的预期。我们的调整后的EBITDA和调整后的EPS指引从根本上接近或略低于中点，其中包括循环加盟的一些小影响。我要感谢我们的一万多名团队成员和强大的特许经营伙伴，他们一起帮助我们在过去12个月内超过了30亿的系统内商店销售额。“


2

电话会议网络直播

胜牌将在2024年8月7日（星期三）美国东部时间上午9:00举行第三季度财务电话会议的直播音频Webcast。Webcast和支持材料将通过Valvoline的网站http://investors.valvoline.com进行访问。直播活动后，将提供Webcast的存档版本和支持材料。

关键业务指标

胜牌跟踪其营运绩效并使用某些关键指标来管理其业务，包括系统内、公司经营和特许店计数和SSS；以及系统内店铺销售额。管理层认为这些指标有助于评估和理解胜牌的营运绩效，并应视为、而非替代的是按照美国GAAP确定的胜牌的净收入和营业利润。
净收入受服务中心门店数量以及这些门店的业绩影响。收购或开始营业的门店视为营业中。临时关闭的门店仍然计入店铺数量，只有永久关闭的门店反映在活动和末期店铺数量上。SSS定义为美国胜牌即时换油（“VIOC”）门店的净收入（公司经营，特许经营和这些的组合为全系统SSS），新门店（包括特许转让）被排除在指标之外，在其首个完整财政年度营业之前的期间一般需要这个时期才能开始正常化的新门店销售水平。

净收入仅限于公司经营的门店的销售额，以及独立特许经营和Express Care门店的版税和其他费用。虽然胜牌不在其简明合并收入报表上承认特许经营店的门店销售额为净收入，但管理层认为系统范围内和特许经营SSS对比，门店数量和总体系统范围内门店销售额对于评估市场地位、整体门店和业务表现是有用的。

使用非通用会计准则衡量指标

这里包括以下非GAAP指标：调整后的净收入；EBITDA，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA边际；调整后的净收入和调整后的稀释每股收益；自由现金流和自由现金流和自由自主现金流。有关每个非GAAP指标的管理定义和与最相似的美国GAAP指标的调整，请参见此处的表。

非GAAP指标包括管理层认为能够比较某些财务趋势和结果并提供有用的补充演示胜牌操作绩效的调整US GAAP的结果。这些非GAAP指标作为分析工具具有局限性，不应单独考虑，也不应视为比基于美国GAAP的财务结果更有意义的替代方法。应仔细评估根据美国GAAP提交的财务结果和非GAAP指标的调整。管理层用于计算管理非GAAP信息的方式可能与其他公司使用的方法不同，可能不可比较。
3


有关与根据美国GAAP的计算有所不同的调整的描述，请参见本发布结尾处的附录。

关于Valvoline Inc.

Valvoline Inc.（纽交所：VVV）是汽车预防性维护中的快速、简便、值得信赖的领导者。胜牌公司通过发挥核心业务的全部潜力、加速网络增长和创新以满足客户和不断发展的汽车群体的需求，创造股东价值。在北美地区约有2,000个服务中心，公司和特许经营合作伙伴通过我们的4.6颗星（*）评级服务持续让客户行驶，包括在15分钟内在您的汽车中完成换油；更换电池、灯泡和雨刷器；轮胎旋转和其他制造商推荐的维护服务。在2023财年，胜牌公司的网络提供约2700万项服务，从28亿美元的全系统范围内门店销售额中获得了14亿美元的收入，标志着连续17年的全系统范围内同店销售增长。在胜牌公司，一切都从我们的人开始，其中包括我们的超过10,000名团队成员和强大的长期特许经营合作伙伴。我们很自豪地宣布，我们是培训卓越门奖项的11次赢家，并且是我们行业中排名最高的特许经营管理者，由企业家和特许经营时代评分。了解更多信息或找到靠近您的服务中心，请访问vioc.com。

前瞻性声明

以下除历史事实声明外，还包括属于1995年私人证券诉讼改革法案的前瞻性声明。这样的前瞻性声明可能包括但不限于，执行其增长策略以发挥公司核心业务的全部潜力、加速网络增长并创新以满足客户和不断发展的汽车群体的需求；实现销售全球货币产品的利益；和余下的独立零售业务的未来机遇；以及Valvoline未来的运营、财务或营运结果、资本分配、债务杠杆率、预期的业务水平、股息政策、预期的增长、市场机遇、策略、竞争和其他未来期间的期望和目标。Valvoline已经确定了一些使用类似“预计”、“相信”、“期望”、“估计”、“可能”、“预测”、“计划”、“预测”、“新推出”、“可能”和“打算”等词语的前瞻性声明，并以这些词语的否定形式或其他可比较的术语来说明这些前瞻性声明。这些前瞻性声明基于Valvoline截至发表此类声明之日的当前预期、估计、投影和假设，并且可能会受到使结果与前瞻性声明中表达或暗示的结果有所不同的风险和不确定性的影响。这些风险和不确定性的附加信息在公司提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中有所描述，包括Valvoline在形式10-k和10-Q上最近提交的文件中“风险因素”、“管理讨论和财务状况及经营结果”、“市场风险的定量和定性披露”部分，这些文件可在Valvoline的网站http://investors.valvoline.com/sec-filings或SEC的网站http://www.sec.gov上获得。除非法律要求，Valvoline未承担更新或修订这些前瞻性声明的义务，即使未来出现新信息。

Tm 商标，Valvoline Inc.或其子公司，在各个国家注册
Sm服务标记，Valvoline Inc.或其附属公司，在各个国家注册
*基于每年超过900,000名Valvoline即时换油℠客户的调查

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更多信息

投资者咨询
Elizabeth B. Russell
+1 (859) 357-3155
IR@valvoline.com

媒体咨询
Angela Davied
media@valvoline.com
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胜牌和一致子公司表1
捷鼎集团合并利润表
(以百万为单位，除每股数据外-初步和未经审计)
截至三个月结束时
6月30日		截至九月底的九个月的营业租赁成本
6月30日
2024202320242023
净收入$421.4开多 $376.2 $1,183.5 $1,053.5 
销售成本253.9 225.5 735.0 657.3 
毛利润167.5 150.7 448.5 396.2
销售，总务及管理费用77.2 65.6 224.0 194.2
净遗留和分离相关费用0.1 1.6 0.2 30.8 
其他收入，净额(3.2)(3.0)(8.3)（5.8）
营业利润93.4 86.5 232.6 177.0
净养老金和其他退休计划费用3.4 3.7 10.4 11.0
净利息和其他融资费用（收入）24.8（4.6）53.9 27.4
税前收入65.2 87.4168.3 138.6
所得税费用17.0 22.9 42.9 14.2 
持续经营业务收入48.2 64.5 125.4 124.4 
（亏损）中止经营的收入，净额(2.3)(2.9)(6.2)1,246.4 
净收入$45.9 $61.6 $119.2 $1,370.8
每股净收益
基本每股收益（亏损）
持续经营业务$0.37 $0.40 $0.96 $0.74
已停业的业务(0.02)(0.02)(0.05)7.35
基本每股收益$0.35 $0.38 $0.91 $8.09
摊薄每股收益（亏损）
持续经营业务$0.37 $0.40 $0.96 $0.73
已停业的业务(0.02)(0.02)(0.05)7.31
摊薄每股收益$0.35 $0.38 $0.91 $8.04
加权平均流通股份
基本129.4 161.5 130.3 169.5
摊薄130.2 162.5 131.2 170.6

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胜牌和一致子公司表2
压缩合并资产负债表
（以百万为单位-初步和未经审核）
6月30日9月30日
20242023
资产
流动资产
现金及现金等价物$65.7 $409.1
应收款项，净额97.5 81.3
净存货40.2 33.3
资产预付款和其他流动资产的变动53.0 65.5
短期投资— 347.5
总流动资产256.4 936.7
非流动资产
物业、厂房和设备，净值927.2 818.3
营运租赁资产289.3 266.5
商誉和无形资产，净值693.7 680.6
其他非流动资产209.0 187.8
总资产$2,375.6 $2,889.9
负债和股东权益
流动负债
开多次数$23.8 $23.8
应付贸易及其他款项107.7 118.7 
应计费用及其他负债219.9 215.9
待售的流动负债— 3.9 
流动负债合计351.4 362.3
非流动负债
长期债务1,125.7 1,562.3
员工福利义务167.8 168.0
经营租赁负债270.3 247.3
其他非流动负债353.9 346.8 
非流动负债合计1,917.7 2,324.4
股东权益106.5 203.2
负债和股东权益合计$2,375.6 $2,889.9

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胜牌和一致子公司表 3
简明的综合现金流量表
（以百万为单位-初步和未经审核）
截至九月底的九个月的营业租赁成本
6月30日
20242023
经营活动现金流
净收入$119.2 $1,370.8
调整以将净收入调节为经营活动的现金流量：
1,309.26.2 (1,246.4)
债务清偿损失5.1 —
折旧和摊销77.1 60.7 
延迟所得税— （26.6）
股票补偿费用9.4 8.8
其他，净额1.6 2.1
经营性资产和负债的变动: 419.180.5
已中止经营部门的经营现金流量170.0249.9
经营活动产生的总现金流量(6.2)(298.3)
投资活动使用的总现金163.8 (48.4)
投资活动现金流量
购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金（元）(153.0)(125.9)
继续经营部门的投资现金流量(27.9)（27.8）
投资（购买）净收益348.0 (440.4)
其他投资活动，净额（5.7）(0.8)
已中止经营部门的投资现金流量161.4 (594.9)
已中止经营部门的投资现金流量— 2,621.0
投资活动提供的现金总额161.4 2,026.1 
筹资活动现金流量
借款收入200.0 920.9 
偿还借款(642.8)（915.0）
购回普通股(212.2)(1,395.5)
支付现金分红派息— (21.8)
其他融资活动（17.4）(16.0)
持续经营业务的融资现金流量(672.4)(1,427.4)
已终止运营业务的融资现金流量— （108.1）
筹资活动所支付的现金总额(672.4)(1,535.5)
货币汇率变动对现金、现金等价物和受限制的现金的影响0.1 0.6
现金、现金等价物和受限制的现金减少（增加）金额（347.1）442.8
期初现金、现金等价物及受限制的现金余额413.1 83.9
期末现金、现金等价物及受限制的现金余额$66.0 $526.7 
8



胜牌和一致子公司表4
零售店营业信息
(初步的和未经审计的)
截至三个月结束时
6月30日		截至九月底的九个月的营业租赁成本
6月30日
2024202320242023
销售信息
系统范围内店铺销售额-以百万计算(a)
$808.5 $719.6 $2,277.5 $2,023.5 
同比增长(a)
12.4%17.9 %12.6 %17.8 %
同店销售增长(b)
直接经营的店铺6.7 %12.1%6.8 %13.0%
特许经营(a)
6.4 %12.8 %7.4 %12.3%
系统范围内(a)
6.5 %12.5 %7.1 %12.6 %
期末店铺数量
第三季度
2024		第二季度
2024		第一季度
2024		第四季度
2023		第三季度
2023
直接经营的店铺937919 895 876 854
特许经营商（a）
1,024 1,009 995 976 950
6月30日
20242023
系统范围店铺计数（a）
1,9611,804
同比增长（a）
8.7 %6.7 %
（a）措施包括胜牌连锁加盟商，它们是独立的法律实体。 胜牌不会合并其加盟商的业绩。
（b）
胜牌确定超市相同店铺销售增长为美国VIOC店铺（公司经营，特许经营和这些的组合占系统范围），新店，包括特许经营转化，在其运营的第一个完整财政年度结束前不纳入指标。
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胜牌和一致子公司表格5
系统范围零售店铺
（初步且未经审计）
直接经营的店铺
第三季度
2024		第二季度
2024		第一季度
2024		第四季度
2023		第三季度
2023
期初919 895 876 854 832
已开业12 14 14 14 12
已获得6 105 8 8
公司托管和特许经营之间的净转换— — — — 2
关闭— — — — —
期末余额937919 895 876 854
特许经营商（a）
第三季度
2024		第二季度
2024		第一季度
2024		第四季度
2023		第三季度
2023
期初1,009 995 976 950 949
已开业15 15 19 26 3
收购（b）
— — — — —
公司经营和特许经营之间的净转换— — — — (2)
关闭— (1)— — —
期末1,024 1,009 995 976 950
总系统范围店铺（a）
1,9611,928 1,890 1,852 1,804
（a）措施包括胜牌连锁加盟商，它们是独立的法律实体。 胜牌不会合并其加盟商的业绩。
（b）
代表由胜牌公司收购的对胜牌系统新的特许经营店。
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胜牌和一致子公司表6
非通用会计原则 - 继续经营收入和摊薄每股收益
（以百万为单位，除每股金额外 - 初步且未经审计）
截至三个月结束时
6月30日		截至九月底的九个月的营业租赁成本
6月30日
2024202320242023
报告的继续经营收入$48.2 $64.5 $125.4 $124.4 
调整：
净养老金和其他退休计划费用
3.4 3.7 10.4 11.0
净传统和分离相关费用（a）
0.1 1.6 0.2 30.8 
债务清偿和修改成本作为可报告段营业收入总额的百分比56 0.1 作为可报告段营业收入总额的百分比56 1.0
信息技术过渡费用1.91.1 6.9 1.8
投资和剥离相关成本0.9 — 0.9 1.0
暂停营运— (0.4)— (0.5)
总调整前税前数额13.6 6.1 租赁产品折旧和收入分成45.1
调整利益所得税 (a)
(3.5)(1.5)（6.8）(31.8)
总调整后税后数额10.1 4.6 19.7 13.3
调整后的持续经营业务所得 (b) (c)
$58.3 $69.1 $145.1$137.7 
持续经营业务报告的摊薄每股收益$0.37 $0.40 $0.96 $0.73
调整后的持续经营业务摊薄每股收益 (c) (d)
$0.45 $0.43 $1.11 $0.81
加权平均摊薄普通股股数130.2 162.5 131.2 170.6
（a）
在截至2023年6月30日的九个月内，公司在合并利润表中确认了2440万美元的净遗产和分离相关支出，此外还有2650万美元的所得税减免，以反映其增加的担保责任和解除与胜牌前母公司税务协议的计提减值准备有关。
（b）
调整后的持续经营业务所得被定义为调整持续经营业务所得的关键项目的影响。
（c）
代表非通用会计原则衡量的指标。请参阅“非通用会计原则措施”的附录获取更多详细信息。
(d)
调整后的持续经营业务摊薄每股收益被定义为使用调整后的持续经营业务所得计算的摊薄每股收益。
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胜牌和一致子公司表7
非通用会计原则协调 - 调整后的持续经营业务净收益和息税前利润
（以百万为单位-初步和未经审核）
截至三个月结束时
6月30日		截至九月底的九个月的营业租赁成本
6月30日
2024202320242023
报告净收入$421.4开多 $376.2 $1,183.5 $1,053.5
关键项目:
暂停营运— — — (0.2)
调整后的净收入 (a) (b)
$421.4开多 $376.2$1,183.5$1,053.3
持续经营业务收入$48.2 $64.5 $125.4 $124.4 
添加：
所得税费用17.0 22.9 42.9 14.2 
利息净支出和其他融资费用（收入）24.8（4.6）53.9 27.4
折旧和摊销26.9 21.677.1 60.7 
来自持续经营业务的息税折旧及摊销前利润（b）（c）
116.9104.4 299.3226.7
关键项目：
净养老金和其他退休计划费用3.4 3.7 10.4 11.0
净遗留和分离相关费用0.1 1.6 0.2 30.8 
信息技术过渡成本1.91.1 6.9 1.8
投资和剥离相关成本0.9 — 0.9 1.0
暂停的业务— (0.4)— (0.5)
关键项目 - 小计6.36.019.2 44.1
来自持续经营业务的调整后息税折旧及摊销前利润（b）（c）
$123.2 $110.4 $318.5 $270.8
净利润率（d）
11.4 %17.1 %10.6%11.8%
调整后息税折旧及摊销前利润率（b）（e）
29.2 %29.3 %26.9 %25.7 %
（a）调整后净收入为报告的净收入经过关键项目调整后的净收入。
（b）
表示一项非GAAP财务指标。有关详情，请参阅“非GAAP财务指标的使用”和附录。
（c）来自持续经营业务的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的定义为持续经营业务的收入加上所得税费用、利息净支出和其他融资费用（收入）、以及归属于持续经营业务的折旧和摊销。调整后的来自持续经营业务的EBITDA为经过持续经营业务调整的EBITDA。
(d)净利润率定义为报告的持续经营业务收入除以报告的净收入。
(e)调整后的EBITDA率定义为调整后的来自持续经营业务的EBITDA除以调整后的净收入。
12

胜牌和一致子公司表8
非GAAP调整 - 来自持续经营业务的自由现金流量
（以百万为单位-初步和未经审核）
自由现金流(a)
截至九月底的九个月的营业租赁成本
6月30日
20242023
已中止经营部门的经营现金流量$170.0$249.9
调整：
购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金（元）(153.0)(125.9)
持续经营自由现金流(b)
$17.0 $124.0 
自主自由现金流(c)
截至九月底的九个月的营业租赁成本
6月30日
20242023
已中止经营部门的经营现金流量$170.0$249.9 
调整：
物业、工厂和设备的维护添加（下降23.0%）(18.0)
持续运营自由现金流(c)
$147.0 $231.9 
（a）自由现金流定义为运营现金流减去物业、工厂和设备的添加以及适用的其他调整。
（b）
代表非GAAP指标。请参见“使用非GAAP指标”和附录了解更多细节。
（c）自主自由现金流定义为运营现金流减去维护资产、工厂和设备的添加以及适用的其他调整。


13

胜牌和一致子公司
附录-非GAAP指标和调整说明

EBITDA指标

管理层认为，EBITDA措施提供了一个有意义的补充，对Valvoline与该公司业务性质有关的可折旧资产以及Valvoline的税务和资本结构所涉及的所得税和利息成本进行比较的基础的操作绩效。

管理层将自由现金流和自主自由现金流用作现金流的额外非GAAP指标。通过包括适用的资本支出和某些其他调整，管理层可以提供正在生成的持续现金的指示，最终可用于债务和股本持有人以及其他投资机会。自由现金流包括资本支出的影响，提供了现金产生的补充视图。自主自由现金流包括维护资本支出，这是维护公司运营所必需的例行支出，并提供了在增长中进行自由投资之前维持操作的现金流生成的补充视图。自由现金流和自主自由现金流具有一些局限性，包括它们不反映某些非自由现金流的调整，例如强制性债务偿还。

调整后的净收入和盈利能力衡量指标

调整后的净收入和盈利能力衡量指标（即调整后的净利润、摊薄每股收益和EBITDA）使得在某些项目可能不反映公司基本和持续经营业绩或独立于业务绩效变化的期间，在期间之间进行财务趋势和结果比较成为可能。

管理层使用的非GAAP指标将排除某些不直接归属于基层业务的特殊、偶发或非操作性活动的影响，管理层认为这些会影响期间经营结果的可比性（“关键项目”）。关键项目通常涉及遗留事项或受市场驱动的事件，管理层认为这些事件不反映持续经营绩效。关键项目可能包括与：遗留业务有关的调整，包括与Valvoline以前的母公司Valvoline公司、以前的全球产品报告段以及相关活动和担保的分离有关的金融，专业咨询和咨询费用；非服务养老金和其他离退休计划活动；重组有关事项，包括组织重组计划，Valvoline业务的分离，重大收购或出售，债务清偿和修改以及税收改革立法；以及其他管理层认为性质不属于操作、偶发或不寻常。

关键项目

管理层使用的非GAAP指标排除了某些异常，偶发或非操作性活动所产生的影响，这些活动不直接归属于基层业务，管理层认为这影响了期间经营结果的可比性（“关键项目”）。关键项目通常涉及遗留事项或受市场驱动的事件，管理层认为这些事件不反映持续经营绩效。关键项目可能包括与：遗留业务有关的调整，包括与Valvoline以前的母公司Valvoline公司、以前的全球产品报告段以及相关活动和担保的分离有关的金融，专业咨询和咨询费用；非服务养老金和其他离退休计划活动；重组有关事项，包括组织重组计划，Valvoline业务的分离，重大收购或出售，债务清偿和修改以及税收改革立法；以及其他管理层认为性质不属于操作、偶发或不寻常。

下文是构成与按照美国通用会计原则计算不同的调整的关键项目的说明。

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净养老金和其他离退休计划费用：包括受计划资产和义务变化影响的几个元素，这些变化主要受债务和权益市场影响，包括重新计量获利和损失（如适用）；以及重复的非服务养老金和其他离退休计划净周期性活动，其中包括利息成本、计划资产的预期回报和先前服务在成本中的摊销。管理层认为这些元素更能反映全球市场当前状况的变化（特别是利率），而不是业务运营绩效的变化，也是不直接与基层业务相关的遗留金额，与向合格员工提供的补偿和福利无关。

净遗产和分离相关的费用：与遗留业务有关的活动，包括与Valvoline以前的母公司和其以前的全球产品报告段的分离有关的活动。这些活动包括确认和调整支付给前母公司的担保义务；由持续营运直接与这些分离交易和遗留事项直接相关的某些法律、财务、专业咨询和咨询费用以及其他费用。这种直接归属于遗留事项和分离交易的增量活动不被认为反映持续营运业绩的基本操作相关。

2023年6月30日结束的九个月中，公司认定了2440万美元的税前费用以反映其不断增加的赔偿责任，这也导致公司在与Valvoline的前母公司修订税务协议时释放了2650万美元的减值准备所获得的所得税收益。

信息技术转换成本: 包括与公司在2023年和2024年的财政年度转换为独立的企业资源规划软件系统有关的费用，包括数据转换、暂时支持、培训以及从重复的技术平台中发生的重复费用。这些费用反映了与技术转换和数据迁移直接相关的额外成本，不被认为反映了公司运营技术平台的持续费用。

暂停营运: 代表着在2022财政年度中暂停运营的全球产品业务的结果。这项业务在2023年3月的全球产品业务出售中没有被纳入。该业务被归类为待售并于2023年9月30日以减值的形式出售。这些结果并不代表公司持续营运业务的运营表现。

投资和剥离相关成本: 包括与重大收购、投资和剥离有关的法律、咨询和咨询费用，包括确定为受损的投资利益的减值费用。这些成本不被认为反映了公司持续营运业务的基本表现。

债务清偿和修改成本: 包括加速摊销以前资本化的债务发行成本以及在2024年6月30日结束的三个月内执行2030签注赎回以及在2023年的修订高级信贷协议时由第三方支付的费用。这些费用不被认为是公司持续债务便利的未来服务成本的明显表现。
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