华纳音乐集团公司报告2024财年第三季度截至2024年6月30日的业绩。

财务亮点

•强劲的录音音乐订阅流媒体增长，得益于强大的内容和健康的行业趋势。

•数字和表演业务表现强劲，继续推动音乐出版业务增长。

•强劲的利润率扩张和双位数增长的运营和自由现金流反映出公司的优秀基本表现和严格的成本管理。

•重申全年运营现金流转化率指引为50-60％。

截至2024年6月30日的三个月

•总收入下降1％或按恒定货币计增长1％。

•净利润为1.41亿美元，比去年同期的1.24亿美元增长14％。

•营业收入为2.07亿美元，比去年同期的1.89亿美元增长10％。

•调整后的经营性收益前利润为3.16亿美元，比去年同期的2.97亿美元增长6％或按恒定货币计增长8％。

•营业活动产生的现金流为1.88亿美元，比去年同期的1.46亿美元增加。

纽约，2024年8月7日——华纳音乐集团公司今天宣布了截至2024年6月30日的第三季度财务业绩。

华纳音乐集团首席执行官罗伯特·金克尔说：“我们在第三季度强劲的订阅流媒体增长是由于我们音乐的表现和健康的行业趋势。我们正在培养下一代艺术家和词曲作者，为我们的标志性目录创造新的影响力，并与合作伙伴合作，提高音乐的价值。我们长期艺术家发展的承诺，加上在录音音乐方面更平等的结构，将使我们能够为人才提供超级服务，为WMG打造持续的未来增长”。

华纳音乐集团首席财务官Bryan Castellani表示：“我们在第三季度的业绩表现出强劲的利润率扩张和运营现金流增长，这反映出强劲的流媒体表现和严格的成本管理。展望未来，我们专注于为今年年底做好充分准备。业界仍然保持健康，我们将继续为长期成功而努力。”

华纳音乐集团公司总

收入下降了0.6％（或汇率不变时增长了0.6％），与上个季度一致，录制音乐的数字营业收入增长不利受到了终止与BMG的分销协议的影响（“BMG终止”），与去年同期相比，减少了2600万美元的收入，和与公司的一个数字合作伙伴（“数字授权续签”）的续签，导致录制音乐流媒体收入中300万美元不利的影响与去年同期相比。由于版权专利委员会在Phonorecords III中，支持更高的美国机械版税率（“CRb Rate Benefit”）做出的判决，音乐出版的数字营业收入增长受到了影响，减少了700万美元。除去BMG终止、数字授权续签和CRb Rate Benefit，总收入增长了1.7％（或在汇率不变的情况下增长了3.1％）

数字营业收入增加了4.7％（或在汇率不变的情况下增长了5.9％），流媒体营收增长了5.5％（或在汇率不变的情况下增长了6.7％）。录制音乐的流媒体业务营收增长了5.0％（或在汇率不变的情况下增长了6.4％）;但是，根据BMG终止的影响（2500万美元）和数字授权续签的影响（300万美元），录制音乐流媒体业务营收增长了8.7％（或在汇率不变的情况下增长了10.2%）。音乐出版的流媒体营收增长了7.9％，在汇率不变的情况下保持不变，但是，根据CRb Rate Benefit的影响（700万美元），音乐出版的流媒体营收增长了12.3％（在汇率不变的情况保持不变）。本季度营收增长也得益于音乐出版表演和同步营收的增长，部分抵消了录制音乐实体、授权和艺术家服务以及扩展权利营收和音乐出版机械营收的下降。

营业利润从1.89亿美元增加到2.07亿美元，增长9.5％（或汇率不变时增长11.9％），主要原因是OIBDA调整因素的影响，以及某些无形资产完全摊销导致的摊销费用下降了900万美元，以及在本季度出售某些非核心自有和经营媒体资产中获得的100万美元净收益；但是，这部分增长被转型计划和其他相关成本的500万美元和高非现金股票补偿的300万美元所抵消。

调整后的OIBDA从2.97亿美元增加到3.16亿美元（或汇率不变时增长7.8％），调整后的OIBDA利润率从去年同期的19.0％增加了1.3个百分点至20.3％（在汇率不变的情况下保持不变）。

调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率的增长主要受强劲的业绩、2023年重组计划（“2023年重组计划”）节约的成本以及战略重组计划节约的成本的推动。其中一部分已被重新投资于公司业务中。

净利润从1.24亿美元增加到1.41亿美元。净利润的增加主要归因于上述因素，以及去年同期债务清偿的损失、减少的所得税开支，主要是由于本季度外国源头所得的收益和汇率对公司欧元计价债务的影响导致本季度获得了更高的利润，部分抵消了关于某些投资的未实现损失的增加和利息费用的增加，该增加主要是由于公司可变利率债务成本的增加引起的。

普通A和普通B股股东的基本和摊薄每股收益均为0.27美元，因本季度公司的净利润为1.41亿美元

截至2024年6月30日，公司报告的现金余额为6.07亿美元，总债务为3.978亿美元，净债务（定义为总债务减去推迟融资成本、溢价和折扣，减去现金及等值物）为3.371亿美元。

本季度经营活动所提供的现金流量比去年同期增长了29％，从1.46亿美元增加到1.88亿美元。增长主要是由于业绩强劲和运营资本的时间。资本支出从去年同期的3300万美元减少了15％，降至2800万美元。根据以下定义，自由现金流从去年同期的1.13亿美元增加了42％，至1.6亿美元，主要是由于上述现金流入净额影响。

录音乐

录制音乐的营业收入下降了2.4％（或在汇率不变的情况下下降了1.1％），主要是由于艺术家服务和扩展权利、实体以及授权营收的下降，部分抵消了数字营收的增长。除去来自BMG终止（2600万美元）和数字授权续签（300万美元）的影响，录制音乐的收入下降了0.2％（或以汇率不变计算增长了1.2％）。数字营业收入增长了4.3％（或汇率不变时增长了5.8％），流媒体营收增长了5.0％（或汇率不变时增长了6.4％）。针对BMG终止（2500万美元）和数字授权续签（300万美元）的影响进行调整后，录制音乐业务的流媒体营收增长了8.7％（或按照汇率不变增长了10.2％）。流媒体营收反映了订阅营收增长7.0%(或汇率不变时增长了8.5%)，部分抵消了广告支持收入下降0.4%（或汇率不变时上涨0.9%）。调整为BMG终止（2400万美元）和数字授权续签（300万美元），订阅营收增长了12.1％（或以汇率不变计算增长了13.7％）。由于版权侵权的协议解决时间，授权营收下降了2.2％（或以汇率不变计算下降了1.1％）。实体销售下降了4.8％（或以汇率不变计算下降了4.0％），主要是由于发行时间和前一年同期强劲的美国发行。艺术家服务和扩展权利营收下降了27.1％（或在汇率不变的情况下下降了26.0％），主要是由于较低的商品销售收入，主要是由于日本和法国的较低音乐会推广收入和与战略重组计划一部分有关的退出公司所拥有和经营的媒体资产有关的收入下降。主要的销售者包括杜娃·利帕、本森·布恩、扎克·布赖恩、泰迪·斯威姆斯和二十一名飞行员。

录制音乐业务的营业利润为2.3亿美元，而去年同期为2.07亿美元，营业利润率从去年同期的16.1%上升了2.3个百分点至18.4%。营业利润的增长主要归因于影响调整后的OIBDA的因素，以及与去年同期相比，由于某些无形资产完全摊销，摊销费用减少了1100万美元。

调整后的OIBDA从上年同期的26400万美元增加至28100万美元，同比增长7.7%（恒定汇率下增长6.4%），调整后的OIBDA利润率从上年同期的20.6%提高1.9个百分点至22.5%（恒定汇率下保持不变）。调整后的OIBDA和OIBDA利润率的增长主要得益于业绩强劲且节约了2023年重组计划和战略重组计划的部分资金，其中一部分已被重新投资到公司业务中。

音乐出版营收增长了7.8%（恒定汇率下增长8.9%）。除了700万美元CRb利率收益的影响外，音乐出版营收增长了10.5%（恒定汇率下增长11.7%）。增长主要得益于数字化、表演和同步收入的增长。数字化收入增长了6.6%（恒定汇率下增长7.2%），流媒体收入增长了7.9%（恒定汇率下保持不变）。去除CRb利率收益的影响，音乐出版数字化收入同比增长10.9%（恒定汇率下增长11.5%），流媒体收入同比增长12.3%（恒定汇率下保持不变），反映了市场需求的持续增长，出版目录的扩展和支付时间的改变。表演收入同比增长30.0%（恒定汇率下增长33.3%），主要得益于美国以外地区巡回表演活动和美国广播电台活动增加。机械收入同比减少300万美元或18.8%（恒定汇率下保持不变），主要是由于实体销售减少。同步收入同比增长2.4%（恒定汇率下保持不变），主要是由于国际商业许可活动增加，部分抵消了美国版权侵权解决的时间问题。

音乐出版

音乐出版业务营收增长了7.8%（恒定汇率下增长8.9%）。去除700万美元CRb利率收益的影响，音乐出版业务营收增长了10.5%（恒定汇率下增长11.7%）。增长主要得益于数字化、表演和同步收入的增长。数字化收入增长了6.6%（恒定汇率下增长7.2%），流媒体收入增长了7.9%（恒定汇率下保持不变）。去除CRb利率收益的影响，音乐出版数字化收入同比增长10.9%（恒定汇率下增长11.5%），流媒体收入同比增长12.3%（恒定汇率下保持不变），反映了市场需求的持续增长，出版目录的扩展和支付时间的改变。表演收入同比增长30.0%（恒定汇率下增长33.3%），主要得益于美国以外地区巡回表演活动和美国广播电台活动增加。机械收入同比减少300万美元或18.8%（恒定汇率下保持不变），主要是由于实体销售减少。同步收入同比增长2.4%（恒定汇率下保持不变），主要是由于国际商业许可活动增加，部分抵消了美国版权侵权解决的时间问题。

音乐出版业务运营收入从上年同期的5000万美元增加至5300万美元，运营利润率下降0.3个百分点至17.4%。运营收入增加主要得益于以下与调整后OIBDA相同的因素。

音乐出版调整后OIBDA从上年同期的7400万美元增加至7900万美元，同比增长8.2%（恒定汇率下增长6.8%），调整后的OIBDA利润率从上年同期的26.1%提高0.1个百分点至26.2%（恒定汇率下保持不变）。

有关本季度的财务详情请参阅公司截至2024年6月30日的当前季度报告，该报告将于今天上午向美国证券交易委员会提交。

今天早晨，管理层将主持电话会议，讨论本季度业绩，时间是美国东部时间上午8:30。该电话会议将在www.wmg.com上进行网络直播。

关于华纳音乐集团

华纳音乐集团拥有延续超过200年的历史，如今是一个无与伦比的创意艺术家、词曲作者和公司的家园，它们正在推动着全球的文化发展。在WMG录制音乐部门的核心是历史上最具标志性的四个公司：大西洋唱片、Elektra唱片、百代唱片和华纳唱片。他们还与著名的厂牌合作，如Tenthousand Projects、300 Entertainment、Asylum、Big Beat、Canvasback、East West、Erato、FFRR、Fueled by Ramen、Nonesuch、Reprise、Rhino、Roadrunner、Sire、Spinnin ' Records、华纳经典和华纳音乐纳什维尔。华纳查普尔音乐（Warner Chappell Music）是世界领先的音乐出版商之一，可以追溯到1811年创立的查普尔（Chappell & Company），拥有超过100万件版权，涵盖从《大美国歌谱》（The Great American Songbook）的标准曲目到21世纪最热门的歌曲。

“安全港”声明——《1995年私人证券诉讼改革法》

此通信包含反映华纳音乐集团对未来事件和财务业绩的当前观点的前瞻性陈述。诸如“估计”、“预计”、“预计”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”和这些词的变体或类似表达方式，用于预测或指示未来事件或趋势，或不涉及历史事项，即标识出前瞻性声明。所有前瞻性陈述均为今日作出，并且我们不担保有关此类陈述的更新。我们的期望、信仰和预测均是真诚的，我们认为有合理的依据支持它们。然而，我们不能保证管理层的期望、信仰和预测将会产生或实现。投资者不应依赖前瞻性陈述，因为它们受到各种风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与我们的期望产生实质性的差异。请参阅我们的10-k、10-Q和其他提交给美国证券交易委员会的文件，了解可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述描述不符的因素。

我们在www.wmg.com上维护一个互联网网站。我们使用我们的网站作为传播公司相关信息的渠道。有关华纳音乐集团的财务和其他重要信息通常会在我们的网站上发布并提供访问，网址为：http://investors.wmg.com。此外，您可以通过http://investors.wmg.com的“电子邮件警报”栏目自动获取有关华纳音乐集团的电子邮件警报。我们的网站及其上贴出或与之连接的信息均不视为本通信的参考资料。

非GAAP财务指标的补充披露

我们评估我们的运营业绩基于若干因素，包括以下不按照公认会计原则财务指标：

调整后的OIBDA

我们评估我们的运营业绩基于多种因素，包括我们的主要财务指标即在扣除无形资产的非现金折旧和摊销、排除非现金股权补偿及其相关费用以及影响可比性的某些项目，例如出售获利或亏损以及与重组和转型计划有关的费用后的营业收入（损失）调整后的指标（“调整后的OIBDA”）。我们认为调整后的OIBDA是评估我们业务运营强度和业绩的重要指标。但调整后的OIBDA的使用存在限制，作为业绩

调整后的经营利润、折旧及摊销前利润、利息、税项和摊销前净利润（以下简称“调整后的OIBDA”）的缺陷在于，它未反映在我们的业务中产生收入的某些资产的周期性成本。因此，调整后的OIBDA应作为财务绩效报告中按照美国通用会计准则（“U.S. GAAP”）报告的经营利润（亏损）、华纳音乐集团corp.归属的净利润（亏损）以及其他财务绩效指标的补充，而不是替代。此外，我们的调整后的OIBDA定义可能与其他公司使用的类似的称号不同。

恒定货币

由于汇率是了解时期比较的重要因素，我们认为在汇报的结果之外以恒定货币基础呈现收入和调整后OIBDA有助于提高理解我们运营结果和对比前期绩效的能力。常数货币信息将收入和调整后OIBDA在相同汇率下期间之间进行比较，如果汇率期间保持不变。我们使用恒定的货币基础上的营收和调整后OIBDA作为一个评估我们的绩效措施之一。我们通过使用当前年汇率计算去年营收和调整后OIBDA的常数。恒定货币基础上的收入和调整后OIBDA应该是额外考虑，而不是替代按照美国通用会计原则报道的收入和调整后的OIBDA。我们呈现的常数货币基础上的营收和调整后OIBDA可能与其他公司使用的类似命名措施不可比较，并且不是按照美国通用会计原则报道的绩效措施。

自由现金流

我们对自由现金流的定义是指经营活动提供的现金流量减去资本支出。我们使用自由现金流等一些措施来评估我们的经营表现。管理层认为自由现金流为投资者提供了重要的视角，以评估公司可用于支付债务服务要求、持续营运资本要求、资本支出要求、战略性收购和投资以及任何分红、债务预付或回购或赎回美元已发行债务或票据的能力，包括在公开市场购买、通过私下议定购买、任何直接或者间接回购我们的普通股等方面的能力。因此，自由现金流是我们产生长期价值的重要指标。了解这种能力是否因我们的经营表现而得到增强或降低，对投资者而言是有用的。我们认为，自由现金流的呈现方式对投资者而言是相关和有用的，因为它允许投资者以管理层使用的类似方法来查看业绩。

自由现金流不是按照美国通用会计准则（US GAAP）计算的绩效指标，因此不应将其视为单独的计算方法，或将其作为衡量运营绩效的指标或用于衡量流动性的经营活动提供的现金流的替代方法。我们计算自由现金流时可能与其他公司采用的同名度量指标不同。此外，自由现金流不一定表示可供自由支配的资金，并且不一定是我们筹集现金需求的指标。因为自由现金流从“经营活动提供的净现金流”中扣除了资本支出（最直接的可比US GAAP财务指标），因此使用这些信息的用户应该考虑未反映其中的事件和交易类型。我们在下面提供了一份自由现金流与最直接的比较用US GAAP报告的金额“经营活动提供的净现金流”之间的调解报告。

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