目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
（Mark One）
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 | |
| 或者 | |
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
| 在从到的过渡期内 | |
委员会档案编号
GENERAC 控股公司
（注册人章程中规定的确切名称）
| | |
| （州或其他司法管辖区 | （国税局雇主 |
| 公司或组织） | 证件号） |
| | |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | 加速过滤器 ☐ |
| 非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至 2024 年 8 月 2 日，有
GENERAC 控股公司
目录
| 页面 |
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| 第一部分财务信息 |
||
| 第 1 项。 |
财务报表 |
|
| 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 |
1 |
|
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合综合收益表 |
2 |
|
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表 |
3 |
|
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月简明合并现金流量表 |
4 |
|
| 简明合并财务报表附注 |
5 |
|
| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
17 |
| 第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
28 |
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
28 |
| 第二部分。其他信息 |
||
| 第 1 项。 |
法律诉讼 |
28 |
| 第 1A 项。 |
风险因素 |
28 |
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
29 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 29 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 29 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 29 |
| 第 6 项。 |
展品 |
29 |
| 签名 |
30 |
|
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
| Generac Holdings |
| 简明合并资产负债表 |
| （以千美元计，股票和每股数据除外） |
| （未经审计） |
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，减去截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为34,546美元和33,925美元的信贷损失备抵金 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 客户名单，网络 | ||||||||
| 专利和技术，网络 | ||||||||
| 其他无形资产，净额 | ||||||||
| 商标名称，net | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 经营租赁和其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 短期借款 | $ | $ | ||||||
| 应付账款 | ||||||||
| 应计工资和员工福利 | ||||||||
| 应计产品保修 | ||||||||
| 其他应计负债 | ||||||||
| 长期借款和融资租赁债务的当前部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期借款和融资租赁债务 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 递延收入 | ||||||||
| 经营租赁和其他长期负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 可赎回的非控制性权益 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，面值0.01美元，授权5亿股，分别于2024年6月30日和2023年12月31日发行73,608,578和73,195,055股 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日，按成本计算，美国国库股票分别为13,446,797股和13,057,298股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 超额购买价格 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 归属于Generac Holdings Inc的股东权益 | ||||||||
| 非控股权益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
| 参见简明合并财务报表附注。 |
| Generac Holdings |
| 简明综合收益表 |
| （以千美元计，股票和每股数据除外） |
| （未经审计） |
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售商品的成本 |
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| 毛利润 |
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| 运营费用： |
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| 销售和服务 |
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| 研究和开发 |
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| 一般和行政 |
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| 无形资产的摊销 |
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| 运营费用总额 |
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| 运营收入 |
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| 其他（支出）收入： |
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| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 投资收益 |
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| 投资公允价值的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 其他，净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他支出总额，净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税准备金前的收入 |
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| 所得税准备金 |
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| 净收入 |
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| 归属于非控股权益的净收益（亏损） |
( |
) | ||||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的每股普通股净收益——基本： |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已发行普通股的加权平均值——基本： |
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| 归属于Generac Holdings Inc.的每股普通股净收益——摊薄后： |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已发行普通股的加权平均值——摊薄后： |
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| 归属于Generac Holdings Inc.的综合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 参见简明合并财务报表附注。 |
| Generac Holdings |
| 简明合并股东权益表 |
| （以千美元计，股票数据除外） |
| （未经审计） |
| Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超额购买价格 | 已保留 | 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 结束了 | 收益 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 国库股 | 前任 | （累计 | 全面 | 股东 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 基础 | 赤字） | 收入（亏损） | 股权 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 年 4 月 1 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 扣除578美元的税收优惠后的利率互换未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股，扣除因员工税和行使价而预扣的股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的净股结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超额购买价格 | 已保留 | 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 结束了 | 收益 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 国库股 | 前任 | （累计 | 全面 | 股东 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 基础 | 赤字） | 收入（亏损） | 股权 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 扣除税款后的利率互换未实现收益（84美元） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股，扣除因员工税和行使价而预扣的股份 | 8,417 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的净股结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超额购买价格 | 累积的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 结束了 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 国库股 | 前任 | 已保留 | 全面 | 股东 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 基础 | 收益 | 收入（亏损） | 股权 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年4月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 扣除税款后的利率互换未实现收益（1,922美元） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股，扣除因员工税和行使价而预扣的股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的净股结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超额购买价格 | 累积的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 结束了 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 国库股 | 前任 | 已保留 | 全面 | 股东 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 资本 | 股票 | 金额 | 基础 | 收益 | 收入（亏损） | 股权 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 扣除税款后的利率互换未实现收益（423美元） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股，扣除因员工税和行使价而预扣的股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的净股结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付或有对价 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 参见简明合并财务报表附注。 |
| Generac Holdings |
| 简明合并现金流量表 |
| （以千美元计） |
| （未经审计） |
| 截至6月30日的六个月 |
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| 2024 |
2023 |
|||||||
| 运营活动 |
||||||||
| 净收入 |
$ | $ | ||||||
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
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| 折旧 |
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| 无形资产的摊销 |
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| 原始发行折扣和递延融资成本的摊销 |
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| 投资公允价值的变化 |
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| 递延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 基于股份的薪酬支出 |
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| 处置资产的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他非现金费用 |
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| 股权奖励带来的超额税收优惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 扣除收购后的运营资产和负债的净变动： |
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| 应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 库存 |
( |
) | ||||||
| 其他资产 |
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| 应付账款 |
( |
) | ||||||
| 应计工资和员工福利 |
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| 其他应计负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动提供的净现金 |
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| 投资活动 |
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| 出售财产和设备的收益 |
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| 证券化交易中实益权益的收益 |
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| 对税收股权投资的贡献 |
( |
) | ( |
) | ||||
| （购买）长期投资的净收益 |
( |
) | ||||||
| 财产和设备支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 收购业务，扣除获得的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动 |
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| 短期借款的收益 |
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| 长期借款的收益 |
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| 短期借款的偿还 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 偿还长期借款和融资租赁债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股票回购 |
( |
) | ||||||
| 支付或有收购对价 |
( |
) | ||||||
| 支付延期收购对价 |
( |
) | ||||||
| 购买额外所有权权益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 与股权奖励相关的已缴税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 行使股票期权的收益 |
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| 融资活动提供的（用于）净现金 |
( |
) | ||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
( |
) | ||||||
| 现金和现金等价物的净增长 |
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| 期初的现金和现金等价物 |
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| 期末的现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 参见简明合并财务报表附注。 |
Generac Holdings
简明合并财务报表附注
(美国 以千美元计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
1。 业务描述和陈述基础
成立于 1959年， Generac Holdings Inc.（“公司”）是全球领先的能源技术解决方案设计师和制造商。该公司为住宅、轻型商业和工业市场提供发电设备、储能系统、能源管理设备和解决方案以及其他电力产品和服务。Generac 的电力产品和解决方案可通过由独立经销商、分销商、零售商、电子商务合作伙伴、批发商和设备租赁公司组成的广泛网络在全球范围内销售，并直接销售给某些最终用户客户。影响所列报告期的收购摘要包括：
| ● | 在 2024 年 6 月， 该公司完成了对位于加拿大剑桥的SunGrid Solutions Inc.提供的商业和工业电池储能系统（“C&I BESS”）产品的收购。 | |
| ● | 在 2024 年 4 月，该公司收购了总部位于康涅狄格州谢尔顿的亨廷顿电力设备有限公司（“亨廷顿”）。亨廷顿是一家工业和住宅发电机分销商以及维护和维修服务提供商。 | |
| ● | 在 2023 年 2 月，该公司收购了总部位于德国普富林根的REFU存储系统（“RefuStor”）。RefuStor是C＆I储能市场的电池存储硬件产品、高级软件和平台服务的开发商和供应商。 |
简明合并财务报表包括根据美国公认会计原则（“GAAP”）合并的公司及其子公司的账目。在合并中，所有公司间金额和交易均已清除。
截至的简明合并资产负债表 2024 年 6 月 30 日，的简明综合收益报表 三 和六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，该公司的简明合并股东权益报表 三 和六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，以及该公司的简明合并现金流量表六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023 已由公司准备并已经 不 已审计。管理层认为，为了公允列报财务状况、经营业绩和现金流量，所有必要的调整（除披露情况外，仅包括正常的经常性调整）均已作出。任何过渡期的运营结果是 不 这必然表明全年预期的结果。
按照公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、简明合并财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
通常包含在根据公认会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。这些简明的合并财务报表应与年度报告表格中包含的合并财务报表及其附注一起阅读 10-K 表示截至的年份 2023 年 12 月 31 日。
新的会计公告
对GAAP的修改由财务会计准则委员会（“FASB”）以会计准则更新（“ASU”）的形式制定《财务会计准则编纂》（“ASC”）。
在 2024 年 3 月， 美国证券交易委员会（“SEC”）根据美国证券交易委员会新闻稿通过了一项最终规则 没有。 33-11275， 加强和标准化投资者与气候相关的披露，以加强和标准化与气候相关的披露。该规则将要求公司披露重要范围 1 和范围 2 温室气体排放；与气候相关的风险、治理和监督；以及恶劣天气事件和其他自然条件的财务影响。这些披露将从公司截至年度的年度报告开始分阶段实施 2025 年 12 月 31 日。 尽管在法律质疑得出结果之前，该规则一直暂时搁置，但公司目前正在评估中止措施解除后采用该规定对公司合并财务报表和相关披露的影响。
在 2023 年 12 月， 财务会计准则委员会发布的 ASU 2023-09 所得税披露的改进。除了修改和取消某些现有要求外，亚利桑那州立大学还制定了新的所得税披露要求。根据新的指导方针，公司必须在费率对账中对信息进行统一的分类并提供更多的分类。它还必须进一步分列已缴纳的所得税。此更新对之后的财政年度有效 2024 年 12 月 15 日， 以及之后开始的财政年度的过渡期 2025 年 12 月 15 日。实体 可能 预期地适用修正案或 可能 选择追溯性申请。该公司正在评估新要求的披露的影响，但确实如此 不 期待亚利桑那州立大学的采用 2023-09 对公司的合并财务报表产生重大影响。
在 2023 年 11 月， FASB 发布了 ASU 2023-07 分部报告-改善可报告的细分市场披露（主题 280)。此次更新旨在改善应申报分部的披露要求，主要是通过加强对重大支出的披露。亚利桑那州立大学要求披露内容包括定期向首席运营决策者（“CODM”）提供的重大细分市场支出、按应申报细分市场对其他细分市场的描述以及CodM在决定如何分配资源时使用的任何其他细分市场损益衡量标准。亚利桑那州立大学还要求Topic目前要求的所有年度披露 280 将包括在过渡期内。此更新对之后的财政年度有效 2023 年 12 月 15 日， 以及以后开始的财政年度内的过渡期 2024 年 12 月 15 日， 允许提早采用, 并要求追溯适用于财务报表中列报的所有以往期间.该公司正在评估新要求的披露的影响，但确实如此 不 期待亚利桑那州立大学的采用 2023-07 对公司的合并财务报表产生重大影响。
曾经有 不 其他近期的会计声明、会计声明的变更或最近通过的会计指导 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日，对公司的合并财务报表或披露具有重要或潜在意义的内容。
2。收购
财政 2024收购
开启 2024年6月26日， 该公司完成了对位于加拿大剑桥的SunGrid Solutions Inc.提供的C&I BESS产品的收购。
开启 2024 年 4 月 1 日， 该公司收购了总部位于康涅狄格州谢尔顿的亨廷顿。亨廷顿是一家工业和住宅发电机分销商以及维护和维修服务提供商。
两次收购的合并初步收购价格为美元
财政 2023收购
开启 2023年2月1日，该公司收购了总部位于德国普富林根的RefuStor。RefuStor是C＆I储能市场的电池存储硬件产品、高级软件和平台服务的开发商和供应商。
该公司在此期间记录了RefuStor的初步收购价格分配 第一 的四分之一 2023年， 基于其对收购资产和假定负债的公允价值的估计.RefuStor的购买会计已最终确定 第一的四分之一 2024而且做到了 不 导致对公司的初步估计进行重大调整。随附的简明合并财务报表包括RefuStor自收购之日起至今的业绩 2024 年 6 月 30 日。 预计和其他财务信息是不 以收购RefuStor的影响为例 不 对公司的经营业绩或财务状况具有重要意义。
3.可赎回的非控股权益
开启 2016年3月1日， 该公司收购了一个
开启 2019 年 2 月 1 日， 该公司收购了一个
可赎回的非控股权益以初始公允价值中的较大值入账，非控股权益在综合收益（亏损）中所占份额的增加或减少，或估计的赎回价值，对赎回价值的任何调整都会影响留存收益，但是 不 净收入。但是，赎回价值的调整反映在每股收益的计算中，详见附注 13, 简明合并财务报表中的 “每股收益”。下表显示了Captiva和Pramac的可赎回非控股权益的变化：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 外币折算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 购买额外所有权权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 赎回价值调整 | ||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
4。衍生工具和套期保值活动
公司根据ASC记录所有衍生品 815, 衍生品和套期保值， 它要求在简明的合并资产负债表中按公允价值报告衍生工具，并制定了套期保值关系的指定和有效性标准。公司面临市场风险，例如大宗商品价格、外币和利率的变化。公司不持有或发行用于交易目的的衍生金融工具。
公司在正常业务过程中定期使用大宗商品衍生品和外币远期买入和销售合同。因为这些合同确实如此 不 符合套期会计资格，相关损益记录在公司的简明合并综合收益报表中。大宗商品和外币远期合约的收益和损失是 不 公司所列期间的简明合并财务报表的材料。
此外，在 第四 的四分之一 2023年， 该公司收购了股票认股权证，详情见下文。
利率互换
在 2017年， 公司签订了
在 2022 年 6 月， 以及附注中进一步讨论的公司信贷协议修正案 11, “信贷协议”，在简明的合并财务报表中，公司修改了利率互换，以匹配标的债务，并再次确认了对冲的有效性。该公司正式记录了利率对冲工具与相关套期保值项目之间的所有关系，以及其风险管理目标和进行各种对冲交易的策略。这些利率互换协议符合现金流套期保值条件，因此，其收益或亏损的有效部分在简明合并资产负债表中列为累计其他综合亏损（AOCL）的一部分。
扣除已确认税款后的收益/（亏损）金额 三 和 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日， 是 $ (
股票认股证
在 第四 的四分之一 2023年， 公司签订了一美元
公允价值
下表列出了公司所有衍生品的公允价值：
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| 外币合约 | $ | (143) | $ | ( | ) | |||
| 利率互换 | ||||||||
| 股票认股权证 | ||||||||
在简明的合并资产负债表中，外币合约的公允价值包含在其他应计负债中 2024 年 6 月 30 日， 以及12月的预付费用和其他流动资产以及其他应计负债 31， 2023。利率互换和股票认股权证的公允价值均包含在经营租赁和其他资产中 2024 年 6 月 30 日， 和 2023 年 12 月 31 日。 不包括信用风险的影响，即截至目前衍生品合约的公允价值 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日 是 $ 的资产
5。公允价值测量
ASC 820-10， 公允价值计量， 定义公允价值，建立衡量公允价值的一致框架，并扩大按公允价值计量的每个主要资产和负债类别的定期或非经常性披露范围。ASC 820-10 阐明公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，该声明确立了 三-tier 公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的投入进行优先排序，如下所示：（级别 1) 可观察的输入，例如活跃市场的报价；（级别 2) 可直接或间接观察到的投入，活跃市场的报价除外；以及（级别 3) 不可观察的输入，其中几乎没有或 不 市场数据，这要求报告实体制定自己的假设。
该公司认为，其金融工具（现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应计负债、短期借款和循环贷款（“循环工具”）借款）的账面金额，不包括定期贷款借款，根据这些工具的短期性质，近似于这些工具的公允价值。定期贷款b借款的公允价值，其净账面价值为美元
有关定期计量的衍生品的公允价值，请参阅附注中的公允价值表 4， 简明合并财务报表中的 “衍生工具和套期保值活动”。公司利率互换以及大宗商品和外币衍生品合约的公允价值被归类为等级 2。 用于衡量这些衍生品合约公允价值的估值技术是基于报价市场价格或模型驱动的估值，使用从可观测的市场数据中得出或证实的重要投入，这些合约的交易对手的信用评级都很高。根据ASC，上述衍生品合约的公允价值考虑了公司的信用风险 820-10。 Wallbox N.V. 股票认股权证的公允价值被归类为等级 3.这些合约的公允价值是使用Black Scholes期权定价模型来衡量的，其重要投入来自可观察的市场数据以及内部估计，特别是行使之前的时间段，或得到其证实。认股权证在每股价格等于或超过美元时到期，以较早者为准
股票证券
股票证券由Wallbox N.V. A类普通股组成。该公司拥有
或有对价
公司的某些业务合并涉及未来可能支付的对价，这取决于某些里程碑的实现。作为购买会计的一部分，负债按收购日或有对价的估计公允价值入账。在每个报告期对或有对价的公允价值进行重新测量，公允价值的变动在公司合并综合收益表的一般和管理费用中确认。或有对价的公允价值衡量标准通常被归类为水平 3 负债，因为计量金额主要基于以下重要投入 不 在市场上可见。
截至Chilicon Power LLC（“Chilicon”）和Pramac的或有对价的公允价值 2024 年 6 月 30 日， 和 2023年12月31日，是 $
下表提供了活动对账情况，供特遣队考虑：
| 期初余额，2024 年 1 月 1 日 | $ | |||
| 公允价值的变化 | ||||
| 现值利息增加 | ||||
| 期末余额，2024 年 6 月 30 日 | $ |
6。累计其他综合亏损
下表披露了AOCL在此期间的变化 三 和六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，扣除税款：
| 外币折算调整 | 现金流套期保值的未实现收益（亏损） | 总计 | ||||||||||||
| 期初余额 — 2024 年 4 月 1 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 其他综合收益（亏损） | ( | ) | (1) | ( | ) | (2) | ( | ) | ||||||
| 期末余额 — 2024 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 外币折算调整 | 现金流套期保值的未实现收益（亏损） | 总计 | ||||||||||||
| 期初余额 — 2023 年 4 月 1 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 其他综合收益（亏损） | (3) | (4) | ||||||||||||
| 期末余额 — 2023 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 外币折算调整 | 现金流套期保值的未实现收益（亏损） | 总计 | ||||||||||||
| 期初余额 — 2024 年 1 月 1 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 其他综合收益（亏损） | ( | ) | (1) | | (5) | ( | ) | |||||||
| 期末余额 — 2024 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 外币折算调整 | 现金流套期保值的未实现收益（亏损） | 总计 | ||||||||||||
| 期初余额 — 2023 年 1 月 1 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 其他综合收益（亏损） | (3) | (6) | ||||||||||||
| 期末余额 — 2023 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| (1) | 代表了在此期间美元兑外币走强所产生的不利影响 三 和 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日， 特别是欧元和墨西哥比索。 | |
| (2) | 代表 $ () 的未实现亏损 | |
| (3) | 代表了在此期间美元兑外币疲软的有利影响 三 和 六 几个月已结束 2023年6月30日， 特别是欧元、英镑和墨西哥比索。 | |
| (4) | 代表 $ 的未实现收益 | |
| (5) | 代表 $ 的未实现收益 | |
| (6) | 代表 $ 的未实现收益 |
7。分部报告
该公司有两个用于财务报告目的的可申报部门——国内和国际。国内细分市场包括传统的Generac业务以及所有在美国和加拿大的历史收购，所有这些业务的收入主要来自美国和加拿大。国际板块包括所有历史收购 不 总部设在美国和加拿大，所有这些国家的收入主要来自美国和加拿大以外的地区。这两个应报告的细分市场都设计和制造各种能源技术解决方案和其他电力产品。该公司有多个运营部门，将其汇总为 二 基于实质相似的经济特征、产品、生产流程、客户类别、分销方法、组织结构和区域考虑因素的可报告的细分市场。
该公司的产品主要包括发电设备、储能系统、能源管理设备和解决方案，以及其他适合不同终端客户用途的电力产品。虽然住宅产品和商业与工业（“C&I”）产品包括类似的产品，但它们因功率输出和最终客户而异。按可报告细分市场划分的住宅、C&I以及其他产品和服务之间的净销售额构成如下：
| 按可报告细分市场划分的净销售额 | ||||||||||||
| 截至2024年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
| 住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 商业和工业产品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 按可报告细分市场划分的净销售额 | ||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
| 住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 商业和工业产品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 按可报告细分市场划分的净销售额 | ||||||||||||
| 截至2024年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
| 住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 商业和工业产品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 按可报告细分市场划分的净销售额 | ||||||||||||
| 截至2023年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
| 住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 商业和工业产品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | |||||||||
住宅产品主要由自动家用备用发电机组成，输出功率从 7.5kW 到 150kW， 便携式发电机、住宅储能系统、能源管理设备和解决方案以及其他户外电力设备。这些产品主要通过独立住宅经销商、全国和地区零售商、电子商务商家、电气/暖通空调/太阳能批发商、太阳能安装商和户外电力设备经销商出售。住宅产品收入包括向公司的分销合作伙伴出售产品，而分销合作伙伴又将产品出售或出租给最终消费者，包括安装和维护服务。在某些情况下，住宅产品直接出售给最终消费者。几乎所有住宅产品的收入都是在某个时间点转移给客户的。
C&I 产品包括用于 C&I 应用的更大输出固定式发电机，功率输出高达 3,250千瓦。 C&I 产品中还包括移动发电机、灯塔、C&I 电池储能系统、移动加热器、移动泵以及用于发电设备的相关控制器。这些产品通过工业分销商和经销商、工程、采购和施工（“EPC”）公司、设备租赁公司和设备分销商在全球销售。C&I 产品收入包括向公司的分销合作伙伴销售产品，后者反过来向最终客户出售或出租产品，包括安装和维护服务。在某些情况下，C&I 产品直接出售给最终客户。几乎所有C＆I产品的收入都是在某个时间点转移给客户的。
其他主要包括向公司客户出售的售后服务零件和产品配件、延期保修延期收入的摊销、远程监控和电网服务订阅收入以及某些安装和维护服务收入。售后服务部件和产品配件通常在某个时间点转让给客户，而延长保修期和订阅收入则在合同有效期内予以确认。其他服务收入在提供服务时确认，有时根据里程碑的实现情况确认。
下表按可报告细分市场列出了总销售额，包括分部间销售额：
| 截至2024年6月30日的三个月 | 截至2023年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 国际 | 淘汰 | 总计 | 国内 | 国际 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 外部净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 细分市场间销售 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的六个月 | 截至2023年6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 国际 | 淘汰 | 总计 | 国内 | 国际 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 外部净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 细分市场间销售 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
管理层主要根据调整后的息税折旧摊销前利润评估其细分市场的业绩，调整后的息税折旧摊销前利润与下述所得税准备金前的收入对账。调整后息税折旧摊销前利润的计算主要基于公司信贷协议中包含的定义。
| 按可报告分部划分的调整后息税折旧摊销前 | ||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 国内 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 国际 | ||||||||||||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非现金减记和其他调整 (1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 基于非现金股份的薪酬支出 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 交易成本和信贷额度费用 (3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 业务优化和其他费用 (4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 监管、法律和清洁能源产品收费规定 (5) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 投资公允价值的变化 (6) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税准备金前的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) | 包括正常业务过程以外资产处置的收益/亏损、某些投资的销售收益/亏损、商品合约未实现的按市值计价调整、某些外币相关调整以及某些购买会计和或有对价调整。 |
| (2) | 代表基于股票的薪酬支出，用于计入股票期权、限制性股票和其他股票奖励在各自的归属期内。 |
| (3) | 代表与任何投资直接相关的交易成本，定义见公司的信贷协议、股票发行或债务发行或再融资，以及与公司优先担保信贷额度相关的某些费用，例如公司经修订的信贷协议下的管理代理费和信贷额度承诺费。 | |
| (4) | 代表与合并某些运营设施和组织职能相关的遣散费和其他重组费用。 | |
| (5) | 代表以下重大和不寻常的费用 不 表明我们的持续运营：• 与某些专利和证券诉讼相关的判决和法律费用准备金-$ • 一项与消费品安全委员会（“CPSC”）就涉嫌未能根据《消费品安全法》（“CPSA”）及时提交与先前宣布的自愿召回的某些便携式发电机有关的报告而处以民事罚款的条款 2021 年 7 月 29 日- $ | |
| (6) | 代表公司投资Wallbox N.V. 的认股权证和股权证券的公允价值变动造成的非现金损失。 |
该公司在美国的销售额约为
8。资产负债表详情
库存包括以下内容：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 在处理中工作 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
财产和设备包括以下内容：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 土地和改善 | $ | $ | ||||||
| 建筑物和装修 | ||||||||
| 机械和设备 | ||||||||
| 模具和工具 | ||||||||
| 车辆 | ||||||||
| 办公和信息技术设备和内部使用软件 | ||||||||
| 租赁权改进 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 财产和设备总额 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
财产和设备总额包括融资租赁 $
9。 产品保修义务
公司根据历史保修经验，在向客户销售相关产品时，将标准产品保修义务的责任记为保证担保。当特定保修事项已知且可以合理估计时，公司还会记录这些事项的责任。以下是公司作为担保担保的标准产品保修责任的表格对账表：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已发布的保修条款 | ||||||||||||||||
| 先前存在的保修期估算值的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
该公司还销售某些产品的延长保修期，将其视为服务保修。延长保修期的销售记作递延收入，期限通常为五到十年。与延长保修范围相关的递延收入在标准保修期之后的延长保修合同期内使用直线法摊销。公司认为直线法是适当的，因为履行义务是根据时间的流逝来履行的。递延收入的摊销计入合并综合收益报表中的净销售额。以下是与延长保修期相关的递延收入的表格对账表：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已签发的递延收入合同 | ||||||||||||||||
| 递延收入合同的摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至本公司与延期保修相关的递延收入余额的确认时间 2024 年 6 月 30 日， 如下所示：
| 2024 年的剩余时间 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 2028 年之后 | ||||
| 总计 | $ |
标准产品保修义务和延保期相关的递延收入包含在简明的合并资产负债表中，如下所示：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 产品保修责任 | ||||||||
| 当前部分-应计产品保修 | $ | $ | ||||||
| 长期部分-其他长期负债 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
| 与延长保修相关的递延收入 | ||||||||
| 流动部分-其他应计负债 | $ | $ | ||||||
| 长期部分-递延收入 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
10。合约余额
虽然公司为其客户提供的标准付款条件低于 一 年份，其客户合同中的具体付款条款和条件各不相同。在某些情况下，公司的客户会提前为商品付款。这些预付款被确认为客户存款（合同负债），并记入简明合并资产负债表中的其他应计负债。客户存款余额为美元
11。信贷协议
截至目前已包含在简明合并资产负债表中的短期借款 2024 年 6 月 30 日，和 2023年12月31日，包括公司的外国子公司以当地信贷额度借款，总额为 $
长期借款包含在简明的合并资产负债表中，如下所示：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| A批定期贷款 | $ | $ | ||||||
| 按期分期贷款 | ||||||||
| 原始发行折扣和递延融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 旋转设施 | ||||||||
| 融资租赁债务 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总计 | ||||||||
| 减去：债务的流动部分 | ||||||||
| 减去：融资租赁债务的当期部分 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
在附注中讨论的b批定期贷款机制延期之前 16， “后续事件”，截至 2024 年 6 月 30 日， b批定期贷款机制的到期日为 2026年12月13日 而A批定期贷款机制和循环融资机制的到期日是 2027 年 6 月 29 日。A批定期贷款机制可分期偿还，从每个季度末开始 2023 年 9 月。公司A批定期贷款额度、b批定期贷款额度和循环贷款的未偿还期限 2024 年 6 月 30 日，如下所示：
| A批定期贷款 | 按期分期贷款 | 旋转设施 | 总计 | |||||||||||||
| 2024 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
开启 2024 年 7 月 3 日， 该公司注销了其现有的美元
该公司的信贷协议最初规定为美元
B批定期贷款机制确实如此 不 如果公司的净有担保杠杆率维持在以下，则需要支付超额现金流
在 2022 年 6 月， 公司修订并重述了其现有的信贷协议（“经修订的信贷协议”），从而产生了本金总额为美元的新定期贷款额度
A批定期贷款机制和循环融资机制最初的利率基于调整后的SOFR加上适用的利率为
A批定期贷款机制和循环融资机制包含某些财务契约，要求公司将总杠杆率维持在低于以下
b批定期贷款额度、A批定期贷款额度和循环融资机制由公司几乎所有全资拥有的国内限制性子公司提供担保，并由相关抵押协议担保，这些抵押协议承诺为 第一 公司几乎所有资产的优先留置权，包括固定资产和无形资产、现金、贸易应收账款、存货和其他流动资产及其收益。
与 2022年6月 再融资并按照 ASC 的规定进行再融资 470-50， 公司资本化美元
截至 2024 年 6 月 30 日，有 $
参见注释 5, “衍生工具和套期保值活动” 和项目 7A 年度报告表格 10-k 获取有关当前未偿还的利率互换的更多信息，这些利率互换部分抵消了上述未偿借款的利息支出。
12。股票回购计划
在 2020 年 9 月， 公司董事会批准了 $
在 第二 的四分之一 2024年， 公司回购了
13。 每股收益
每股基本收益的计算方法是将归属于公司普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括限制性股票。除非结果具有反稀释性，否则摊薄后的每股收益的计算方法是假设截至期末未归属的限制性股票的归属和未发行股票期权的行使，以及某些或有收购对价条件的满足。请参阅备注 3, “可赎回非控股权益”，请参阅简明的合并财务报表，以获取有关每股收益范围内可赎回非控股权益会计的更多信息。
下表核对了用于计算基本和摊薄后每股收益的分子和分母：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 分子 | ||||||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可赎回的非控股权益赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 归属于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母 | ||||||||||||||||
| 加权平均股票，基本 | ||||||||||||||||
| 股票补偿奖励的摊薄效应 (1) | ||||||||||||||||
| 临时发行股票的稀释效应 | ||||||||||||||||
| 摊薄后的股票 | ||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益 | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) 大约不包括
14。所得税
的有效所得税税率 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023是
15。承诺和意外开支
该公司与一家金融公司达成协议，为某些交易商提供平面图融资。产品运送给经销商后，公司会收到财务公司的付款。公司在一定限额内参与经销商融资成本，并同意回购金融公司收回的产品，但确实如此 不 赔偿金融公司遭受的任何信贷损失。根据该安排仍未结清的交易商融资的金额 2024 年 6 月 30 日，和 2023年12月31日，大约是 $
开启 2022年8月1日， Power Home Solar, LLC d/b/a Pink Energy（PHS）在弗吉尼亚西区对该公司（Generac Power）的全资子公司Generac Power Systems, Inc. 提起诉讼。该投诉指控Generac Power违反了与某些清洁能源设备的销售和性能有关的保证、产品责任和其他各种诉讼理由，并旨在弥补PHS据称遭受的损失，包括间接损失。公司对投诉中的指控提出异议，包括PHS可以要求间接损害赔偿或金额超过双方协议中规定的25,000美元责任上限。Generac Power动议驳回申诉，并根据双方的协议强制进行仲裁。PHS 后来提交了章节 7 北卡罗来纳州西区的破产申请将Generac Power确定为 一 其未偿债权人的。双方同意延长PHS对驳回动议的最后期限和所有其他审前最后期限，以允许破产受托人评估申诉。受托人有 不 但在这起诉讼中采取了进一步的行动。Generac Power打算在任何论坛上对投诉中的索赔进行有力辩护 可能 继续。
开启 2022年10月28日， 丹尼尔·哈克在佛罗里达州中区对Generac Power提起了假定的消费者集体诉讼。该申诉指控针对Generac Power提出的与某些清洁能源产品的销售和性能有关的违反保证、侵权行为和不当致富的索赔，并旨在追回原告和假定群体据称遭受的损失，包括间接损失。消费者提起了其他假定集体诉讼，在其他地方法院案件中提出了类似的索赔和指控。这些假定的集体诉讼已合并为一项多地区诉讼， 回复：Generac 太阳能发电系统营销、销售行为和产品责任诉讼 该案目前正在威斯康星州东区待审 没有。 23-md-3078。在法院驳回驳驳驳回申请后，Generac Power和该公司对合并后的主申诉作出了答复 2024 年 5 月 24 日。 Generac Power和该公司打算对合并后的主投诉进行有力辩护。
开启 2022年12月1日， 奥克兰县自愿雇员受益人协会和奥克兰县雇员退休系统在威斯康星州东区对该公司及其某些高管提起了假定的证券集体诉讼。法院随后合并了后来提起的诉讼，并任命了首席原告。首席原告提出合并申诉，指控违反联邦证券法，涉及披露Generac Power清洁能源产品的质量问题，包括保修储备金、对渠道合作伙伴的依赖以及对家用备用发电机的需求（”奥克兰县 诉讼”）。该公司动议驳回合并投诉 2023 年 10 月 9 日。 该公司对运营合并申诉中的指控提出异议，并打算对合并集体诉讼中的索赔进行有力辩护。
开启 2023年2月3日， 一名据称公司股东向美国威斯康星东区地方法院对该公司的某些高管和董事提起了股东衍生诉讼。该投诉代表公司寻求未指明的赔偿和某些其他救济，例如对公司治理惯例的某些改革。除其他外，该申诉（将公司列为名义被告）通常指控违反与监督公司公开声明和法律合规性有关的信托义务，以及公司因违反信托义务而受到损害，被告不公正地致富。除其他外，该投诉还指控违反了条款 14(a)， 10(b) 和 20（a）的《证券交易法》 1934年， 滥用控制、严重管理不善和浪费公司资产。该公司还收到了向州和联邦法院提起的另外几起衍生诉讼，这些诉讼提出了类似的索赔和指控，包括在州和联邦法院提出的问题 奥克兰县 诉讼。公司对股东衍生诉讼中的指控提出异议，并打算对投诉中的索赔进行有力辩护。
十月 28, 2022年，Generac 鲍尔收到了美国密歇根东区检察官的大陪审团传票，结果该公司得知美国司法部（“DOJ”）正在进行执法调查。传票要求公司向美国环境保护署（“EPA”）和加州空气资源委员会（“CARB”）提供类似的文件和信息，以回应与公司遵守以下排放法规有关的民事文件请求 大约 1.85 该公司生产的数千台便携式发电机 在 2019 年和 2020 年以及 已出售 在 2020 年。这个 该公司正在配合司法部和环保局以及CarB的调查。
十一月 30， 2022年， 消费品安全委员会通知该公司，它打算建议对未能及时向消费品安全委员会提交与先前于7月宣布的自愿召回的某些便携式发电机有关的报告处以民事处罚 29, 2021。开启 2023 年 5 月 3 日， 双方签订了共同和解协议。协议确实如此 不 构成 Generac 承认或消费品安全委员会认定 Generac 违反了 CPSA。和解协议的条款要求公司（i）遵守某些机构对公司CPSA内部合规实践和计划的持续承诺的惯例要求，以及（ii）支付15,800美元的民事罚款。开启 2023年7月21日， Generac Power收到了美国威斯康星东区检察官的大陪审团传票，结果该公司得知司法部仍在就此事对《消费品安全法》规定的法定义务进行调查。此外，在 2023 年 10 月 23 日 消费品安全委员会通知该公司，它正在进一步调查该公司是否遵守了向消费品安全委员会提交的与先前宣布的自愿召回的某些便携式发电机的报告要求 2023 年 9 月 14 日。该公司正在全力配合消费品安全委员会和司法部的调查，目前无法预测此类调查的最终范围、持续时间或最终结果。
开启 2022年3月8日， 非执业实体Ollnova Technologies Limited在美国德克萨斯州东区地方法院对ecobee Inc.（“ecobee”）提起专利侵权诉讼（案件 没有。 22-cv-00072-JRG）。Ollnova 声称 ecobee 侵犯了 四 其专利。开启 2023 年 10 月 5 日， 陪审团发布了裁决 一 Ollnova 的专利无效而且那个 ecobee 至少侵权了 一 对所主张的专利的索赔，并裁定一次性支付美元
开启 2023年6月9日， 通用电力清洁能源产品的合同制造商Spartronics Vietnam, Inc. 对Generac Power和次级供应商提起了多起诉讼，指控Generac Power进行欺诈，违反了与Spartronics的供应协议，侵权干扰了Spartronics与其次级供应商的关系，并要求州和联邦法院裁定双方协议下的权利。Spartronics 随后提交了更多文件 第三-当事方对Generac Power的投诉，提出了类似的指控和指控。在法院批准了Generac Power的强制仲裁动议后，Spartronics要求对其索赔进行仲裁。Generac Power否认了投诉中的指控，包括Generac Power对Spartronics的采购行为负责的指控，并正在就仲裁提出反诉。
开启 2023 年 11 月 21 日 克里斯托弗·沃林在威斯康星州西区对该公司及其某些高管提起了假定的证券集体诉讼，后来被任命为首席原告。该投诉指控涉嫌违反联邦证券法，涉及有关公司财务前景和宏观经济趋势对其产品需求的影响的声明。原告试图代表在两者之间购买或以其他方式收购普通股的一类人 2023 年 5 月 3 日， 和 2023 年 8 月 3 日， 并代表所谓的公司股票购买者类别寻求未指明的补偿性损害赔偿和其他救济 (”围墙 诉讼”）。该公司动议驳回经修订的投诉 2024 年 6 月 21 日 并打算对修正后的申诉中的申诉进行有力辩护.
开启 2024 年 2 月 14 日， 一名据称公司股东向美国威斯康星东区地方法院对该公司的某些高管和董事提起了衍生诉讼。除其他外，该申诉（将公司列为名义被告）通常指控违反与监督公司公开声明和法律合规性有关的信托义务，包括与该申诉中提出的索赔有关的违背信托义务 围墙 诉讼。该投诉代表公司寻求未指明的赔偿和某些其他救济，包括某些公司治理改革。公司对股东衍生诉讼中的指控提出异议，并打算对投诉中的索赔进行有力辩护。
目前，任何针对或涉及公司的法律、监管或其他诉讼都不太可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，鉴于实际和潜在索赔的多样性和潜在结果、未来裁决的不确定性、对方的行为或激励措施以及公司无法控制的其他因素，在其中许多问题中，本质上很难确定是否可能发生损失，也很难估计可能的损失的规模或范围。因此，公司的损失准备金 可能 不时发生变化，实际亏损可能超过预留金额，这可能会对公司在任何特定报告期内的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
16。后续活动
开启 2024 年 7 月 3 日， 该公司注销了其现有的美元
开启 2024 年 8 月 1 日 公司收购了Ageto, LLC（“Ageto”）的资产和负债。Ageto设计和集成微电网能源和控制管理系统，总部位于科罗拉多州柯林斯堡。
开启 2024 年 8 月 5 日， 公司增量投资了美元
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本季度报告包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。前瞻性陈述给出了我们当前与财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务相关的预期和预测。您可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括诸如 “预期”、“估计”、“预期”、“预测”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“未来”、“乐观” 等词语以及与未来运营或财务业绩或其他事件的时间或性质相关的其他词语和词语。
本季度报告中包含的前瞻性陈述基于我们根据行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为在这种情况下适当的其他因素的看法所做的假设。在阅读和考虑本报告时，您应该明白，这些陈述并不能保证绩效或结果。它们涉及风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）和假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际财务业绩，并导致它们与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括以下方面的估计：
| ● |
我们的业务、财务和经营业绩以及未来的经济表现； |
| ● |
提议的新产品和服务；以及 |
| ● |
管理层的目标、期望、目标和其他与非历史事实有关的事项的类似表述。 |
可能影响我们的实际财务业绩并导致其与前瞻性陈述中的预期存在重大差异的因素包括：
| ● |
制造我们的产品所需的原材料、关键部件和劳动力的成本、可用性和质量的波动； | |
| ● | 我们对少数合同制造商和零部件供应商的依赖，包括单一来源供应商； | |
| ● | 我们保护知识产权或成功抗辩第三方侵权索赔的能力； | |
| ● | 产品和其他责任索赔、保修费用、召回或其他索赔的增加； | |
| ● | 重大法律诉讼、索赔、罚款、罚款、税务评估、诉讼或政府调查； | |
| ● | 我们完善股票回购计划的能力； | |
| ● | 我们未能或无法适应或遵守适用法律和法规当前或未来的变化； | |
| ● | 对我们的 ESG 做法的审查； | |
| ● | 我们开发和改进产品并获得客户对我们产品的认可的能力； | |
| ● | 影响我们产品需求的停电频率和持续时间； | |
| ● | 消费者和企业耐用品支出变化或其他宏观经济状况，影响对我们产品的需求； | |
| ● | 我们准确预测产品需求并有效管理与此类预测相关的库存水平的能力； | |
| ● | 我们保持竞争力的能力； | |
| ● | 我们对经销商和分销网络的依赖； | |
| ● | 市场对销售价格或产品组合变化的反应； | |
| ● | 我们的密钥管理人员和员工流失； | |
| ● | 劳资纠纷或有组织劳动活动造成的中断； | |
| ● | 我们吸引和留住员工的能力； | |
| ● | 我们的制造业务中断； | |
| ● | 美国贸易政策的变化； | |
| ● | 我们的收购、资产剥离、重组或重组的预期协同效应、效率和成本节约可能无法实现或无法在预期的时间段内实现； | |
| ● | 与在国外采购组件相关的风险； | |
| ● | 遵守环境、健康和安全法律法规； | |
| ● |
政府对我们产品的监管；
|
|
| ● | 我们的网络、信息技术系统或关联产品的故障或安全漏洞； | |
| ● | 我们偿还债务的能力； | |
| ● | 可能限制我们运营的信贷额度条款； | |
| ● | 我们可能需要额外的资本来为我们的增长提供资金或为现有信贷额度再融资； | |
| ● | 我们的商誉和其他无限期资产价值减值的风险； | |
| ● | 我们股价的波动性；以及 | |
| ● | 潜在的纳税义务。 |
如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者其中任何假设被证明不正确，我们的实际业绩在重大方面可能与任何前瞻性陈述中的预测有所不同。在当前的环境下，上述一些因素已经实现，可能导致实际结果与这些前瞻性陈述有所不同。我们向美国证券交易委员会提交的文件中详细讨论了这些因素和其他可能影响未来业绩的因素，包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第1A项以及本10-Q表季度报告的第二部分第1A项。股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时应仔细考虑这些因素。
我们在本报告中做出的任何前瞻性陈述仅代表截至发表之日。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，因此我们无法预测所有因素或事件。除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
概述
Generac 是一家领先的能源技术解决方案公司，为住宅和商业及工业应用提供备用和主用发电产品、太阳能+电池存储系统、能源监控和管理设备和服务以及发动机和电池供电的工具和设备。作为一家 “为更智能的世界提供动力” 的能源技术解决方案公司，我们的企业目标是引领全球向更具弹性、更高效、更可持续的能源解决方案的演变。
我们在提供各种应用的发电产品方面有着悠久的历史，我们在北美电力设备市场保持着领先的市场地位之一，并在国际上不断扩大。我们相信，我们的产品是发电市场上种类最广泛的产品之一，包括住宅、商用和工业备用发电机，以及用于各种应用的便携式和移动发电机。近年来，该公司一直在通过为家庭和企业建立能源技术产品、解决方案和服务生态系统来发展其产品组合。作为这一演变的一部分，我们对住宅和C&I储能、太阳能组件级电力电子（“MLPE”）、能源监控和管理设备以及电动汽车（“EV”）充电等成长中的市场进行了大量投资。这些生态系统的核心是公司的下一代连接设备、控制功能和软件平台，这些设备促进了我们产品的集成，并支持在电网服务计划中越来越多地使用此类分布式能源（“DER”）。此外，我们一直在利用我们在不断增长的天然气发电机市场中的领先地位（我们认为与柴油相比，天然气发电机是一种更清洁的过渡燃料），将业务扩展到备用电源以外的应用，使我们能够参与面向C＆I客户的能源即服务和微电网项目。随着传统的集中式实用新型随着时间的推移而发展，我们相信将会开发出更加脱碳、数字化和去中心化的电网基础设施，Generac的能源技术解决方案具有独特的战略地位，可以参与这种被称为 “Grid 2.0” 的下一代电网。
由于推动我们产品渗透率提高的多种大趋势，我们的传统发电市场持续增长，我们相信，鉴于我们的竞争优势，我们处于抓住这个机会的绝佳位置。此外，我们对更具弹性、更高效和更可持续的能源解决方案的关注极大地增加了我们所服务的潜在市场，因此，我们相信Generac完全有能力取得长期成功。
大趋势、战略增长主题和其他业务驱动力
2021年，我们公布了 “为更智能的世界提供动力” 战略计划，该计划是我们已经进行并将继续进行的重大投资的框架，以利用Generac的长期增长前景。我们的企业战略基于几个关键大趋势的组合，我们认为这些趋势将推动我们业务的几个重要的战略增长主题。
主要大趋势：
| ● |
“网格 2.0”：这是传统电气实用新型的演变，因为人们越来越依赖间歇性可再生发电和万物电气化，导致供需失衡和电力成本上升，推动向分布式能源以及电网脱碳、数字化和去中心化。 |
| ● |
气候变化的影响： 这包括预计更恶劣和动荡的天气将导致停电活动增加，以及更多的全球监管将加速可再生能源投资。 | |
| ● |
家是避难所：这包括家居重要性日益增加的趋势——包括越来越多的人在家工作和居家养老——导致人们对停电的敏感度不断提高，人们对高枕无忧的需求，以及更智能和互联的家居以及对提高能源弹性和效率的渴望。
|
|
| ● | 更清洁的替代燃料的出现：天然气和其他替代燃料是向低碳全球能源供应过渡的重要因素。 | |
| ● | 对全球基础设施的投资不断增加，创造了新的机遇：升级老化和投资不足的传统系统，包括交通、电力、医疗保健和老年护理；同时扩大对日益关键的技术基础设施的投资，包括数据中心、电信和电动汽车充电。 |
战略增长主题：
电能质量问题继续增加。电力中断是消费者对备用电力意识的重要驱动力，历来影响了美国和国际上对发电机的需求。重大停电事件的频率和持续时间的增加会产生超出局部水平的更广泛影响，从而提高了产品知名度，并可能促使消费者在当前和随后的时期内加快购买备用或便携式发电机，我们认为备用或便携式发电机可能会在重大停电事件发生后持续六到十二个月。储能系统为消费者提供了类似的弹性优势，并且可以受益于同样的意识驱动因素，至少在短时间停电时是如此。C&I 发电的可选备用电源市场也是由电能质量问题和相关的备用电源需求推动的。近年来，人们对气候变化的态度发生了转变，全球越来越受到关注，老化和投资不足的电网基础设施仍然极易受到更恶劣和更不稳定的天气的预期影响。此外，随着包括交通、暖通空调系统和其他主要电器在内的各种消费和商业产品的电气化，需求开始显著增加，太阳能和风能等可再生能源的快速增长导致供应的间歇性加剧，进一步损害了可靠的电力供应。这些事态发展导致北美各地电网运营商的供需失衡加剧，这导致了引人注目的滚动停电的例子，并呼吁公用事业客户减少消耗以维持电网的完整性。实际上，北美电力可靠性公司已将美国和加拿大的很大一部分地区列为在2024-2028年期间的正常季节高峰条件下面临资源充足不足的高风险，部分原因是这些供需动态。我们看到越来越多的证据表明，潜在资源不足的警告正在提高消费者对备用电源解决方案需求的认识。我们认为，未来公用事业供应短缺和相关警告可能会持续下去，这进一步扩大了人们对北美电力质量恶化的认识。综上所述，我们预计这些因素将继续推动人们对备用电源需求的认识以及对Generac产品的多个类别的需求的提高。
家庭待机渗透机会很大。许多潜在客户仍然不了解自动备用电源解决方案的成本和收益。由于美国人口普查局的2021年美国住房调查（根据美国人口普查局的2021年美国住房调查，我们将其定义为房屋价值超过15万美元的单户独立自住住宅）的渗透率仅为6.25％，我们认为在国内外进一步渗透住宅备用发电机市场仍有大量机会。我们相信，通过扩大我们的分销网络，继续开发我们的产品线，并有针对性的营销工作，我们可以继续提高家用备用发电机的知名度并提高渗透率。
太阳能、存储和能源管理市场正在迅速发展。我们认为，由于公用事业费率上升、电网不稳定和电能质量问题、环境问题以及可再生能源和储能技术的持续性能和成本改善，电力公用事业格局将在未来十年发生重大变化。预计可再生能源的现场发电和燃烧更清洁的天然气发电机将变得更加普遍，监测、管理和储存这种电力的需求也将变得更加普遍，这可能会发展成为一个重要的市场机会。尽管住宅太阳能和存储产品的市场在2024年继续疲软，但这些市场正在获得越来越多的监管和立法支持，其中最值得注意的是2022年通过的《通货膨胀削减法》。该立法包括在未来十年内为消费者和企业提供大量补贴和投资税收抵免，以及为在可再生能源产品生产中满足某些国内制造要求的企业提供生产税收抵免。例如，2024年7月，我们获得了美国能源部（“DOE”）的拨款，以促进为弱势的波多黎各居民安装住宅太阳能和电池存储系统。美国能源部的拨款为未来五年购买此类系统提供高达2亿美元的资金。我们认为，诸如此类的立法支持将为该领域的市场参与者提供长期、创造价值的投资的必要机会。我们希望通过加强产品开发、采购、分销和营销工作，进一步提高我们在能源技术方面的能力。此外，我们应该能够利用我们在住宅备用发电机市场的强大能力，在新兴的住宅太阳能、存储和能源管理市场中建立市场地位。
能源即服务模式， ”待机不能” 应用和能源服务开辟了新的市场机会。我们预计，传统电气实用新型向脱碳、数字化和去中心化解决方案的演变将继续推动电网运营商访问和控制 DER 的需求。这将需要能够优化日益复杂的供需方程式的高度智能的软件平台，例如我们的 Concerto DERMS 软件平台。此外，人们对我们在各种 “超出待机状态” 应用中的C&I产品的兴趣与日俱增，这推动了终端客户对类似订阅模式的需求增加，Generac将与第三方合作，提供弹性解决方案，这些解决方案也能够以最少的前期资本支出促进电网稳定。我们还相信，我们可以在 “电表背后” 的C&I 储能市场中获得份额，包括需要高级系统级控制的微电网应用。近年来我们在产品连接方面取得的重大进展是这些新功能的核心，这些新功能在Generac向能源技术解决方案公司的发展中起着关键作用。
天然气发电机，持续增长的机会。我们认为，随着世界继续转向低排放的发电来源，与柴油相比，天然气将继续成为未来重要且更清洁的过渡燃料。对天然气发电机的需求继续在整个C＆I市场中所占的比例越来越大，我们认为该市场将继续以比传统柴油发电机更快的速度增长。我们还继续在新的气态发电机市场机会中探索和扩大我们的能力，包括连续负荷、额定额定发电、分布式发电、需求响应、微电网以及在需要电网稳定的领域作为分布式能源的总体使用。其中许多应用之所以成为可能，是因为我们的天然气发电机能够参与可用的电网服务计划，这有助于在产品的使用寿命内抵消设备的购买价格。利用从柴油发电机向天然气发电机的持续转变，将我们的天然气产品供应扩展到更大的电力节点也是这一增长主题的一部分。
数字基础设施的关键性质越来越严重，功耗也在不断增加。随着 “联网” 设备数量的持续快速增加以及无线网络被视为美国的关键基础设施，网络可靠性和正常运行时间对于我们日益互联的社会至关重要。这将需要网络中具有高弹性的手机信号塔站点，因此需要在这些基站现场安装备用电源。Generac 是美国电信市场备用电源的领先供应商，美国所有现有塔楼中约有一半尚未使用备用电源进行加固。随着越来越多的关键任务数据通过无线网络传输，我们认为这种渗透率必须大幅提高，才能在整个网络中保持更高的可靠性。除了分销合作伙伴为全球市场提供服务支持外，我们还与全球主要的一级运营商和塔楼公司建立了关系。我们认为，这些因素，加上Generac根据每个客户的需求定制解决方案的能力，有助于我们保持在全球电信市场中的实力。
此外，鉴于备用电源解决方案的关键性质，数据中心的快速增长推动了对备用电源解决方案的需求增加。预计从2022年到2030年，人工智能需求、超大规模设备以及边缘计算和 “联网设备” 的扩展将使数据中心的功耗翻一番。我们认为，功耗的显著增长，以及社会对下一代数字基础设施的日益依赖，将推动单个站点和更广泛的电网对备用电源和智能能源管理解决方案的需求。
其他业务驱动因素
住宅投资周期的影响。我们的许多住宅产品的市场受到住宅投资周期以及整体消费者信心和情绪的影响。当房主对自己的家庭收入、房屋价值和整体净资产充满信心时，他们更有可能投资房屋。这些趋势可能会影响对住宅发电机、储能系统和能源管理设备的需求。住宅房屋的开工突显了新住房市场的趋势，也可能影响对这些产品的需求。对户外电力设备的需求也受到其中几个因素以及天气模式的影响。随着《减少通货膨胀法》的通过，可再生能源法规、投资税收抵免和其他补贴的存在也可能对太阳能和储能系统的需求产生影响。
商业资本投资和其他经济周期的影响。我们的C&I产品的全球市场受到不同的资本投资周期的影响，这些周期可能因我们服务的不同地区和市场而有很大差异。这些周期包括非住宅建筑施工、耐用品和基础设施支出，以及对石油和天然气勘探和生产的投资，因为企业或组织要么增加新的地点，要么进行投资以升级现有地点或设备。这些趋势和市场状况可能会对我们产品的需求产生重大影响。例如，与2023年的水平相比，2024年的电信和租赁设备市场有所下降。我们服务的各种C&I终端市场的资本投资周期可能有所不同，包括轻型商业、零售、办公、电信、租赁、工业、数据中心、医疗保健、建筑、石油和天然气以及市政基础设施等。这些产品的市场还受到我们所服务的不同国家的总体经济状况、利率波动和地缘政治问题以及这些地区的信贷可用性的影响。
因素 一个影响 R的结果 O操作
我们受到可能影响经营业绩的各种因素的影响，我们试图通过我们可以控制的因素来缓解这些因素，包括持续的产品开发、扩大分销、定价、成本控制和套期保值。影响我们业务的某些运营和其他因素包括：
商品、货币、组件价格波动和资源可用性的影响。钢铁、铜和铝等关键大宗商品以及我们在产品中使用的其他成分的全行业价格波动，以及生产产品所需的劳动力成本的变化，可能会对我们的经营业绩产生重大影响。近年来的收购增加了我们对先进电子元件和电池的使用，并进一步扩大了我们在美国以外的商业和运营业务。我们的国际收购以及我们现有的全球供应链使我们面临外币汇率和监管关税的波动，这也可能对我们的经营业绩产生重大影响。
我们历来试图通过改善产品设计和采购、制造效率、提价和精选套期保值交易来减轻任何通货膨胀压力的影响。在过去的几年中，我们已经实施了多次提价，以帮助减轻成本上涨的影响，并且我们在2024年继续意识到这些定价行动的好处。我们的业绩还受到以运费为形式的燃油价格变化的影响，在某些情况下，运费会被我们的客户接受，而在另一些情况下，则由我们支付。
季节性。尽管全年都有对我们产品的需求，但在过去五年中，我们每年约有19％至25％的净销售额发生在第一季度，22％至28％发生在第二季度，24％至28％发生在第三季度，23％至31％发生在第四季度，不同的季节性主要取决于每年重大停电活动的发生、时间和严重程度。重大停电活动本质上是不可预测的，因此，我们的销售水平和盈利能力可能会随时波动。与其他未发生重大停电事件的时期相比，重大停电期间以及事件发生后的后续季度所经历的季节性将有所不同。
地缘政治冲突。当前的全球冲突，例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及哈马斯和以色列之间的中东危机，给全球经济造成了巨大的不确定性，包括一些政府对某些国家实施的制裁和处罚。尽管我们在这些地区没有大量的实体业务，也没有大量直接接触这些国家的客户和供应商，但我们无法预测这些行动将对全球经济或我们未来的财务状况、经营业绩和现金流产生的影响。
收购。多年来，我们执行了多项收购，以支持我们的战略计划。近期收购的摘要见本10-Q表季度报告第1项中的简明合并财务报表附注1 “业务描述和列报基础”，以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第8项（附注1，“业务描述”）。
影响利息支出的因素
利息支出可能受到多种因素的影响，包括SOFR的市场波动、利率选择期、利率互换协议、债务的偿还或借款以及我们的信贷协议的修订。与我们在2022年6月的信贷协议修正案有关，SOFR成为新的A批定期贷款机制和循环融资机制的新基准利率，现有b批定期贷款机制中的所有伦敦银行同业拆借利率条款都被SOFR条款所取代。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注11 “信贷协议”。
影响所得税和现金所得税准备金的因素
有效税率的下降主要是由去年同期某些不利的离散税收项目推动的，这种情况在本年度没有重演。
2022年8月16日，美国政府颁布了《通货膨胀降低法》（“法案”）。该法在某种程度上为某些清洁能源产品和项目提供了资金和税收优惠。尽管该法案没有对本期的财务业绩产生重大影响，但我们将继续审查该法案以及美国财政部或州发布的任何可能提供税收优惠或费用的法规或指南。
2021年，经济合作与发展组织（“经合组织”）发布了第二支柱全球反税基侵蚀示范规则，旨在确保大型企业在所有运营国以最低15％的税率征税。经合组织继续发布指导方针，各国正在实施立法以通过这些规则，其中一些规则已于2024年1月1日生效。美国尚未颁布实施第二支柱的立法。我们将继续评估第二支柱规则及其对未来时期的潜在影响。对本期的财务业绩没有影响，我们预计这些规定不会对我们今年的有效税率产生重大影响。我们将根据新的法规或指南相应地更新我们未来的税收条款。
运营结果
三 相比之下，截至2024年6月30日的月份 到 三个月已结束 2023年6月30日
下表列出了我们在所述期间的合并运营报表信息：
| 截至6月30日的三个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 998,197 | $ | 1,000,420 | $ | (2,223 | ) | -0.2 | % | |||||||
| 销售商品的成本 |
622,636 | 671,999 | (49,363) | ) | -7.3 | % | ||||||||||
| 毛利润 |
375,561 | 328,421 | 47,140 | 14.4 | % | |||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 销售和服务 |
128,153 | 115,743 | 12,410 | 10.7 | % | |||||||||||
| 研究和开发 |
53,996 | 43,942 | 10,054 | 22.9 | % | |||||||||||
| 一般和行政 |
65,386 | 56,371 | 9,015 | 16.0 | % | |||||||||||
| 无形资产的摊销 |
24,791 | 26,393 | (1,602) | ) | -6.1 | % | ||||||||||
| 运营费用总额 |
272,326 | 242,449 | 29,877 | 12.3 | % | |||||||||||
| 运营收入 |
103,235 | 85,972 | 17,263 | 20.1 | % | |||||||||||
| 其他支出总额，净额 |
(24,544) | ) | (24,550) | ) | 6 | 0.0 | % | |||||||||
| 所得税准备金前的收入 |
78,691 | 61,422 | 17,269 | 28.1 | % | |||||||||||
| 所得税准备金 |
19,638 | 15,907 | 3,731 | 23.5 | % | |||||||||||
| 净收入 |
59,053 | 45,515 | 13,538 | 29.7 | % | |||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益（亏损） |
(62) | ) | 317 | (379) | ) | -119.6 | % | |||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的净收益 |
$ | 59,115 | $ | 45,198 | $ | 13,917 | 30.8 | % | ||||||||
下表列出了我们在指定时期内可报告的分部信息：
| 按可报告细分市场划分的净销售额 |
||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 国内 |
$ | 817,558 | $ | 804,539 | $ | 13,019 | 1.6 | % | ||||||||
| 国际 |
180,639 | 195,881 | (15,242) | ) | -7.8 | % | ||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 998,197 | $ | 1,000,420 | $ | (2,223 | ) | -0.2 | % | |||||||
| 按可报告细分市场划分的总销售额 |
||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的三个月 |
截至2023年6月30日的三个月 |
|||||||||||||||||||||||
| 外部净销售额 |
细分市场间销售 |
总销售额 |
外部净销售额 |
细分市场间销售 |
总销售额 |
|||||||||||||||||||
| 国内 |
$ | 817,558 | $ | 9,581 | $ | 827,139 | $ | 804,539 | $ | 10,713 | $ | 815,252 | ||||||||||||
| 国际 |
180,639 | 3,869 | 184,508 | 195,881 | 27,842 | 223,723 | ||||||||||||||||||
| 公司间淘汰 |
- | (13,450) | ) | (13,450) | ) | - | (38,555) | ) | (38,555) | ) | ||||||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 998,197 | $ | - | $ | 998,197 | $ | 1,000,420 | $ | - | $ | 1,000,420 | ||||||||||||
| 按可报告分部划分的调整后息税折旧摊销前 |
||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月 |
||||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
$ Change |
% 变化 |
|||||||||||||
| 国内 |
$ | 139,674 | $ | 103,202 | $ | 36,472 | 35.3 | % | ||||||||
| 国际 |
25,015 | 33,343 | (8,328) | ) | -25.0 | % | ||||||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润 |
$ | 164,689 | $ | 136,545 | $ | 28,144 | 20.6 | % | ||||||||
下表列出了我们在指定时间段内的产品类别信息：
| 按产品类别划分的净销售额 | ||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 住宅产品 |
$ | 538,399 | $ | 498,587 | $ | 39,812 | 8.0 | % | ||||||||
| 商业和工业产品 |
344,169 | 384,353 | (40,184 | ) | -10.5 | % | ||||||||||
| 其他 |
115,629 | 117,480 | (1,851) | ) | -1.6 | % | ||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 998,197 | $ | 1,000,420 | $ | (2,223 | ) | -0.2 | % | |||||||
净销售额。 截至2024年6月30日的三个月，国内细分市场的总销售额（包括分部间销售额）增长了1％，达到8.271亿美元，而去年第二季度为8.153亿美元，其中包括收购带来的小幅收益。向电信和全国租赁设备客户的C＆I产品出货量的减少抵消了家用备用和便携式发电机的出货量的增加以及向工业分销商销售的C＆I产品销售的增长。
截至2024年6月30日的三个月，国际板块的总销售额（包括分部间销售额）下降了18％，至1.845亿美元，而去年第二季度为2.237亿美元，其中包括略微的外汇收益。该细分市场的总销售额下降主要是由于电信市场疲软以及欧洲出货量疲软，尤其是便携式发电机的出货量疲软，分部间销售额下降所致。
毛利。 2024年第二季度的毛利率为37.6％，而去年第二季度的毛利率为32.8％。毛利率的增长主要是由良好的销售组合推动的，包括家用备用发电机销售的增加以及降低销售成本的实现。
运营费用。 与去年第二季度相比，运营费用增加了2990万美元，增长了12.3％。运营支出的增长主要是由支持未来增长的员工成本增加以及为提高我们产品的知名度而增加的营销支出所推动的。
其他费用。 其他支出净额略有下降的主要原因是与去年第二季度相比，借款减少导致利息支出减少。这主要被我们在2024年第二季度投资Wallbox N.V. 的认股权证和股权证券的公允价值变动所产生的210万美元支出所抵消。
所得税准备金。 2024年第二季度的所得税准备金为1,960万美元，有效税率为25.0％，而去年第二季度的所得税准备金为1,590万美元，有效税率为25.9％。有效税率的下降主要是由去年第二季度不利的离散税收项目推动的，这种情况在本年度没有重演。
归属于Generac Holdings Inc.的净收益 2024年第二季度归属于Generac Holdings Inc.的净收益为5,910万美元，而去年第二季度为4,520万美元。这一增长主要是由上述因素推动的。
调整后的息税折旧摊销前利润 2024年第二季度国内板块调整后的息税折旧摊销前利润为1.397亿美元，占国内细分市场总销售额的16.9％，而去年第二季度为1.032亿美元，占总销售额的12.7％。利润率的提高主要是由良好的销售组合和实现较低的商品销售成本推动的，但为支持未来增长计划而增加的运营费用投资部分抵消了这一点。
扣除非控股权益前，2024年第二季度国际板块调整后的息税折旧摊销前利润为2,500万美元，占国际板块总销售额的13.6％，而去年第二季度为3,330万美元，占总销售额的14.9％。利润率下降的主要原因是本季度出货量减少导致运营杠杆率降低。
调整后净收益。 2024年第二季度的调整后净收入为8,170万美元，而去年第二季度为6,750万美元。如上所述，这一增长主要是由本期净收入的增加所推动的。
有关我们如何计算调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益及其用途限制的讨论，请参见 “非公认会计准则指标”。
运营结果
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
下表列出了我们在所述期间的合并运营报表信息：
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 1,887,470 | $ | 1,888,330 | $ | (860) | ) | 0.0 | % | |||||||
| 销售商品的成本 |
1,195,530 | 1,287,410 | (91,880 | ) | -7.1 | % | ||||||||||
| 毛利润 |
691,940 | 600,920 | 91,020 | 15.1 | % | |||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 销售和服务 |
236,739 | 216,431 | 20,308 | 9.4 | % | |||||||||||
| 研究和开发 |
103,406 | 85,762 | 17,644 | 20.6 | % | |||||||||||
| 一般和行政 |
132,150 | 116,056 | 16,094 | 13.9 | % | |||||||||||
| 无形资产的摊销 |
49,541 | 52,216 | (2,675) | ) | -5.1 | % | ||||||||||
| 运营费用总额 |
521,836 | 470,465 | 51,371 | 10.9 | % | |||||||||||
| 运营收入 |
170,104 | 130,455 | 39,649 | 30.4 | % | |||||||||||
| 其他支出总额，净额 |
(52,902) | ) | (47,023) | ) | (5,879) | ) | 12.5 | % | ||||||||
| 所得税准备金前的收入 |
117,202 | 83,432 | 33,770 | 40.5 | % | |||||||||||
| 所得税准备金 |
31,671 | 23,756 | 7,915 | 33.3 | % | |||||||||||
| 净收入 |
85,531 | 59,676 | 25,855 | 43.3 | % | |||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
184 | 2,048 | (1,864 | ) | -91.0 | % | ||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的净收益 |
$ | 85,347 | $ | 57,628 | $ | 27,719 | 48.1 | % | ||||||||
下表列出了我们在指定时期内可报告的分部信息：
| 按可报告细分市场划分的净销售额 |
||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 国内 |
$ | 1,529,895 | $ | 1,508,927 | $ | 20,968 | 1.4 | % | ||||||||
| 国际 |
357,575 | 379,403 | (21,828) | ) | -5.8 | % | ||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,887,470 | $ | 1,888,330 | $ | (860) | ) | 0.0 | % | |||||||
| 按可报告细分市场划分的总销售额 |
||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的六个月 |
截至2023年6月30日的六个月 |
|||||||||||||||||||||||
| 外部净销售额 |
细分市场间销售 | 总销售额 |
外部净销售额 |
细分市场间销售 | 总销售额 |
|||||||||||||||||||
| 国内 |
$ | 1,529,895 | $ | 17,718 | $ | 1,547,613 | $ | 1,508,927 | $ | 26,320 | $ | 1,535,247 | ||||||||||||
| 国际 |
357,575 | 13,642 | 371,217 | 379,403 | 60,784 | 440,187 | ||||||||||||||||||
| 公司间淘汰 |
- | (31,360) | ) | (31,360) | ) | - | (87,104) | ) | (87,104) | ) | ||||||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,887,470 | $ | - | $ | 1,887,470 | $ | 1,888,330 | $ | - | $ | 1,888,330 | ||||||||||||
| 按可报告分部划分的调整后息税折旧摊销前 |
||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
$ Change |
% 变化 |
|||||||||||||
| 国内 |
$ | 238,849 | $ | 170,863 | $ | 67,986 | 39.8 | % | ||||||||
| 国际 |
53,073 | 65,757 | (12,684) | ) | -19.3 | % | ||||||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润 |
$ | 291,922 | $ | 236,620 | $ | 55,302 | 23.4 | % | ||||||||
下表列出了我们在指定时间段内的产品类别信息：
| 按产品类别划分的净销售额 |
||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 住宅产品 |
$ | 967,349 | $ | 917,450 | $ | 49,899 | 5.4 | % | ||||||||
| 商业和工业产品 |
698,139 | 747,343 | (49,204) | ) | -6.6 | % | ||||||||||
| 其他 |
221,982 | 223,537 | (1,555) | ) | -0.7 | % | ||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,887,470 | $ | 1,888,330 | $ | (860) | ) | 0.0 | % | |||||||
净销售额。在截至2024年6月30日的六个月中，国内细分市场的总销售额（包括分部间销售额）增长了1％，达到15.476亿美元，而去年同期为15.352亿美元，其中包括收购带来的小幅收益。家用备用和便携式发电机出货量的增加以及对工业分销商的C＆I产品销售的增长主要被向电信和全国租赁设备客户的C＆I产品出货量的减少所抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中，国际板块的总销售额（包括分部间销售额）下降了16％，至3.712亿美元，而去年同期为4.402亿美元，其中包括来自外汇和收购的适度收益。该细分市场的总销售额下降主要是由于电信市场疲软以及欧洲出货量疲软，尤其是便携式发电机的出货量疲软，分部间销售额下降所致。
毛利。截至2024年6月30日的六个月的毛利率为36.7％，而去年同期为31.8％。毛利率的增长主要是由良好的销售组合推动的，包括家用备用发电机销售的增加以及降低销售成本的实现。
运营费用。与去年同期相比，截至2024年6月30日的六个月的运营支出增加了5,140万美元，增长了10.9％。本期的运营费用包括与某些专利和证券诉讼事项相关的250万美元费用（更多信息见附注15 “承诺和意外开支”）。去年同期的运营支出包括与消费品安全委员会有关事项的580万美元拨款（更多信息见附注15，“承付款和意外开支”）。运营支出的增长主要是由支持未来增长的员工成本增加以及为提高我们产品的知名度而增加的营销支出所推动的。
其他费用。截至2024年6月30日的六个月中，其他支出的净增长主要是由我们投资Wallbox N.V的认股权证和股权证券的公允价值变动所产生的810万美元支出所致，这部分被现金投资利率提高所推动的190万美元投资收益增加所抵消。
所得税准备金。 截至2024年6月30日的六个月的所得税准备金为3,170万美元，有效税率为27.0％，而去年同期为2380万美元，有效税率为28.5％。有效税率的下降主要是由去年同期的某些不利的离散税收项目推动的，这种情况在本年度没有重演。
归属于Generac Holdings Inc.的净收益截至2024年6月30日的六个月中，归属于Generac Holdings Inc.的净收益为8,530万美元，而去年同期为5,760万美元。这一增长主要是由上述因素推动的。
调整后的息税折旧摊销前利润截至2024年6月30日的六个月中，国内板块调整后的息税折旧摊销前利润为2.388亿美元，占国内板块总销售额的15.4％，而去年同期为1.709亿美元，增长11.1％。利润率的提高主要是由良好的销售组合和实现较低的商品销售成本推动的，但为支持未来增长计划而增加的运营费用投资部分抵消了这一增长。
截至2024年6月30日的六个月中，扣除非控股权益前，国际板块调整后的息税折旧摊销前利润为5,310万美元，占国际板块总销售额的14.3％，而去年同期为6,580万美元，占总销售额的14.9％。利润率下降的主要原因是六个月内出货量减少的运营杠杆率降低。
调整后净收益。截至2024年6月30日的六个月中，调整后的净收入为1.346亿美元，而去年同期为1.071亿美元。如上所述，这一增长主要是由本期净收入的增加所推动的。
有关我们如何计算调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益及其用途限制的讨论，请参见 “非公认会计准则指标”。
流动性和财务状况
我们的主要现金需求包括原材料和零部件的支付、工资和福利、设施和租赁成本、运营费用、债务利息和本金支付以及资本支出。我们的运营资金主要来自运营产生的现金流，必要时还通过循环信贷额度下的借款。
我们的信贷协议最初规定了12亿美元的定期贷款b信贷额度（“B批定期贷款额度”），目前包括3亿美元的未承诺增量定期贷款额度。此外，我们之前的信贷协议规定了5亿美元的ABL贷款，该贷款已于2022年6月还清并终止。
2022年6月，我们修订并重述了现有的信贷协议（“经修订的信贷协议”），从而产生了本金总额为7.5亿美元的新定期贷款额度（A批定期贷款额度），新的12.5亿美元循环贷款（“循环额度”），终止以前的ABL融资机制，并将所有伦敦银行同业拆借利率条款替换为SOFR条款。从A批定期贷款机制获得的收益用于偿还我们以前的ABL融资机制的现有未清余额总额，并自愿预付B批定期贷款额度的2.5亿美元，其余资金用于未来的一般公司用途。由于这些预付款，我们在2022年第二季度注销了350万美元的原始发行折扣和资本化债券发行成本，作为债务清偿损失。新的循环基金在关闭时没有资金。
截至2024年6月30日，b批定期贷款机制下有5.3亿美元的未偿还额，A批定期贷款机制下的未偿还额度为7.359亿美元，还有1.5亿美元的已融资循环融资借款，扣除未偿信用证后，剩下10.992亿美元的未使用容量。我们的b批定期贷款机制的利率基于基准利率加上0.75％的适用利率或调整后的SOFR利率加上1.75％的适用利率，但SOFR下限为0.0％。从2023年1月1日起，A批定期贷款机制和循环融资机制的利率基于调整后的SOFR加上1.25％至1.75％的适用利率，基于我们的总杠杆率，SOFR下限为0.0％。截至2024年6月30日，A批定期贷款机制、循环贷款和b批定期贷款机制的利率分别为6.90％、6.90％和7.18％。有关利率互换的更多信息，请参阅10-k表年度报告附注4 “衍生工具和套期保值活动” 和第7A项，这有助于降低我们的借贷成本。
在附注16 “后续事件” 中讨论的b批定期贷款额度延期之前，截至2024年6月30日，b批定期贷款将于2026年12月13日到期，而A批定期贷款额度和循环融资将于2027年6月29日到期。A批定期贷款机制可分期偿还，从2023年9月开始，每个季度末到期。公司于2024年6月30日未偿还的A批定期贷款额度、b批定期贷款额度和循环贷款的到期日如下：
| 2024 |
$ | 23,438 | ||
| 2025 |
46,875 | |||
| 2026 |
595,625 | |||
| 2027 |
750,000 | |||
| 总计 |
$ | 1,415,938 |
在2024年第二季度，我们以5,060万美元的价格回购了355,640股普通股。在2024年第一季度，该计划没有股票回购。2023年第一和第二季度没有股票回购。自所有股票回购计划启动以来（从2015年8月开始），我们已经以10.795亿美元的价格回购了14,292,828股普通股（平均每股成本为75.53美元）。我们定期从美国库存中重新发行股票，包括用于收购收益支付。
有关我们的信贷协议和股票回购计划的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第1项中包含的简明合并财务报表附注11 “信贷协议” 和附注12 “股票回购计划”。
我们与一家金融公司达成协议，为符合条件的交易商提供平面图融资。这种安排通过为经销商从金融公司购买Generac产品提供资金，为我们的经销商提供流动性。产品运送给经销商后，我们会收到金融公司的付款，我们的经销商有更长的时间向金融公司付款。如果我们的经销商不向金融公司付款，我们可能需要回购经销商持有的适用库存。我们不赔偿金融公司可能造成的任何信贷损失。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，根据该安排融资的经销商购买总额分别约占净销售额的13％和11％。截至2024年6月30日和2023年12月31日，仍未偿还的交易商融资额分别为1.578亿美元和1.58亿美元。
长期流动性
我们认为，我们的现金和现金等价物、运营现金流以及循环贷款和其他短期信贷额度下的可用性将为我们提供足够的资金来继续开展业务。我们可能会将部分现金流用于偿还债务和普通股回购，从而影响可用于营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途的金额。随着我们继续扩大业务，我们可能需要额外的资金来为其他股东增值活动提供资金。
现金流
六截至2024年6月30日的月份与六个月相比 几个月已结束 2023年6月30日
下表汇总了我们在所列期间按类别分列的现金流量：
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 |
$ | 189,562 | $ | 64,588 | $ | 124,974 | 193.5 | % | ||||||||
| 用于投资活动的净现金 |
(74,024) | ) | (75,442) | ) | 1,418 | 1.9 | % | |||||||||
| 融资活动提供的（用于）净现金 |
(96,509) | ) | 69,496 | (166,005) | ) | -238.9 | % | |||||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
(1,706) | ) | 1,403 | (3,109) | ) | -221.6 | % | |||||||||
| 现金和现金等价物的净增长 |
$ | 17,323 | $ | 60,045 | $ | (42,722) | ) | $ | -71.1 | % | ||||||
截至2024年6月30日的六个月中，运营现金流的增加主要是由去年同期营业收益的增加和营运资金的增加所推动的。
截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金主要包括与购买不动产和设备相关的5,480万美元现金、用于收购亨廷顿和C&I BESS的1780万美元、用于税收股权投资的160万美元以及投资风险投资基金Earth Foundry II, LP的190万美元。出售我们在Rolling Energy Resources的少数股权投资所得的200万美元现金收益部分抵消了这些收益。
截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金主要包括与购买房产和设备相关的5,390万美元现金支付，1,620万美元用于收购RefuStor，660万美元用于税收股权投资，以及对电动汽车负载管理平台Rolling Energy Resources的200万美元少数股权投资。
截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金主要包括短期借款的2,070万美元、长期借款的290万美元和行使股票期权的1,060万美元。这些现金收益被5,370万美元的债务还款（3,900万美元的短期借款和1,470万美元的长期借款和融资租赁债务）、5,060万美元的股票回购、910万美元的Captiva剩余所有权权益、与我们的Chilicon和Blue Pillar收购相关的600万美元和140万美元的延期收购对价以及1,000万美元的税收抵消了这些现金收益与股权奖励相关的支付。
截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金主要包括3.18亿美元的长期借款收益、4,600万美元的短期借款收益和620万美元行使股票期权的收益。这些现金收益被用于购买Pramac剩余所有权权益的1.048亿美元现金、1.817亿美元的债务偿还额（2,110万美元的短期借款和1.606亿美元的长期借款和融资租赁债务）以及与股权奖励相关的920万美元税款部分抵消。
合同义务
从2024年2月21日提交截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告到2024年6月30日，除了附注11 “信贷协议” 中讨论的未偿借款和利率的变化以及本表10-Q季度报告第1项所包含的简明合并财务报表外，我们的合同义务没有重大变化。
关键会计政策与估计
正如我们在截至2023年12月31日的10-k表年度报告中讨论的那样，在根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层必须做出对所报告的资产、负债、收入和支出金额有影响的估算和假设。这些估计还可能影响公司的补充信息披露，包括有关突发事件、风险和财务状况的信息。公司认为，鉴于当前的事实和情况，其估计和假设是合理的，符合美国公认会计原则，并始终如一地适用。估计或假设的固有性质是，实际结果可能与估计值不同，估计值可能会随着新的事实和情况的出现而变化。公司在确定应收账款、库存、财产和设备、预付费用、产品担保和其他储备金的可变现净价值时进行例行估算和判断。管理层认为，公司最重要的会计估计和假设集中在以下领域：商誉和其他无限期无形资产减值评估；企业合并和收购会计；以及所得税。
自2024年2月21日提交截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告以来，我们的关键会计政策没有发生任何重大变化。
非公认会计准则指标
调整后 EBITDA
为了补充我们根据美国公认会计原则列报的简明合并财务报表，我们提供了归属于公司的调整后息税折旧摊销前利润的计算结果，其定义为未经以下项目调整的非控股权益前的净收益：利息支出、折旧费用、无形资产摊销、所得税支出、某些非现金收益和亏损，包括某些购买会计调整和或有对价调整、基于股份的薪酬支出、某些交易成本和信贷设施费、业务优化费用、某些具体条款、少数股权投资按市值计价的收益和亏损以及归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润，如下表所示。调整后息税折旧摊销前利润的计算主要基于我们的信贷协议中包含的定义。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润视为衡量我们业绩的关键指标。我们之所以列出调整后息税折旧摊销前利润，不仅是因为它对我们的信贷协议很重要，还因为它不包括我们认为不代表核心经营业绩的项目，因此它有助于我们持续比较各个报告期的业绩。我们的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润：
| • |
用于规划目的，包括编制我们的年度运营预算以及制定和完善我们对未来时期的内部预测； |
| • |
分配资源以提高我们业务的财务业绩； |
| • |
作为根据我们的管理激励计划确定高级管理人员薪酬奖金部分的基准，如我们的2023年委托书所述； |
| • |
评估我们业务战略的有效性，并作为评估我们对照每个时期预算的业绩的补充工具；以及 |
| • |
与董事会和投资者就财务业绩进行沟通。 |
我们认为，证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估公司时使用调整后的息税折旧摊销前利润。管理层认为，调整后息税折旧摊销前利润的披露提供了额外的财务指标，再加上根据美国公认会计原则编制的业绩以及与美国公认会计原则业绩的对账，可以更全面地了解我们的经营业绩以及影响我们业务的因素和趋势。我们认为调整后的息税折旧摊销前利润对投资者有用，原因如下：
| • |
投资者广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润和类似的非公认会计准则指标来衡量公司的经营业绩，而不考虑因融资和会计方法、资产账面价值、税务管辖区、资本结构和资产收购方法而可能因公司而存在重大差异的项目； |
| • |
投资者可以使用调整后的息税折旧摊销前利润作为补充衡量标准来评估公司的整体经营业绩，包括我们偿还债务和其他现金需求的能力；以及 |
| • |
通过比较我们在不同历史时期的调整后息税折旧摊销前利润，我们的投资者可以评估我们的经营业绩，不包括下述项目的影响。 |
下文列出的对账表中包含的调整是为了说明我们业务的经营业绩，其方式与管理层和董事会使用的列报方式一致。这些调整消除了许多项目的影响，这些项目是：
| • |
我们不认为这是我们持续经营业绩的指标，例如非现金减记和其他费用、非现金收益、与债务报废相关的注销、遣散费和其他与重组相关的业务优化费用； |
| • |
我们认为利息支出类似于或与利息支出有关，例如行政代理费、循环信贷额度承诺费和信用证费；或 |
| • |
本质上是非现金的，例如基于股份的薪酬。 |
我们在下面的脚注 (a) 至 (f) 中更详细地解释了为什么我们认为这些调整有助于计算调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们经营业绩的指标。
调整后的息税折旧摊销前利润不代表也不应替代根据美国公认会计原则确定的净收入或运营现金流。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。一些限制是：
| • |
调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们的资本支出或未来对资本支出或合同承诺的要求； |
| • |
调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； |
| • |
调整后的息税折旧摊销前利润不反映利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求； |
| • |
尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映此类置换的任何现金需求； |
| • |
我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时使用的几项调整，例如非现金减记和其他费用，虽然不涉及现金支出，但确实对我们的资产价值产生了负面影响，这反映在我们根据美国公认会计原则编制的合并资产负债表中；以及 |
| • |
其他公司的调整后息税折旧摊销前利润的计算方式可能与我们不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。 |
此外，如上所述，我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为确定高级管理人员薪酬要素的基准。同时，这些高级管理人员中有部分或全部负责监控我们的财务业绩，通常包括调整后息税折旧摊销前利润计算的调整（最终将由董事会在董事会审查我们季度财务报表的背景下进行审查）。尽管许多调整（例如交易成本和信贷额度费用）涉及财务报表中反映的项目的数学运算，但其他调整则涉及一定程度的判断和自由裁量权。尽管我们认为所有这些调整都是适当的，而且季度计算有待董事会在审查季度财务报表的背景下进行审查，并由首席财务官在根据修订后的信贷协议向贷款人提供的合规证书中进行认证，但这种自由裁量权可能被视为对使用调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具的额外限制。
由于这些限制，调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为衡量我们可用于投资业务增长的全权现金的指标。我们主要依靠我们的美国公认会计原则业绩，仅补充使用调整后的息税折旧摊销前利润，来弥补这些限制。
下表显示了归属于Generac Holdings Inc.的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
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| （千美元） |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的净收益 |
$ | 59,115 | $ | 45,198 | $ | 85,347 | $ | 57,628 | ||||||||
| 归属于非控股权益的净收益（亏损） |
(62) | ) | 317 | 184 | 2,048 | |||||||||||
| 净收入 |
59,053 | 45,515 | 85,531 | 59,676 | ||||||||||||
| 利息支出 |
23,318 | 25,160 | 46,923 | 48,155 | ||||||||||||
| 折旧和摊销 |
42,880 | 41,247 | 84,782 | 81,198 | ||||||||||||
| 所得税准备金 |
19,638 | 15,907 | 31,671 | 23,756 | ||||||||||||
| 非现金减记和其他调整 (a) |
1,885 | (4,152 | ) | 2,395 | (7,312) | ) | ||||||||||
| 基于非现金股份的薪酬支出 (b) |
12,715 | 10,045 | 25,155 | 20,379 | ||||||||||||
| 交易成本和信贷额度费用 (c) |
1,267 | 1,149 | 2,692 | 2,240 | ||||||||||||
| 业务优化和其他费用 (d) |
1,140 | 1,760 | 1,626 | 2,860 | ||||||||||||
| 法律、监管和清洁能源产品收费规定 (e) |
363 | - | 2,898 | 5,800 | ||||||||||||
| 投资公允价值的变化 (f) |
2,117 | - | 8,136 | - | ||||||||||||
| 其他 |
313 | (86) | ) | 113 | (132) | ) | ||||||||||
| 调整后 EBITDA |
164,689 | 136,545 | 291,922 | 236,620 | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 |
(37 | ) | 520 | 440 | 3,653 | |||||||||||
| 归属于通用控股公司的调整后息税折旧摊销前利润 |
$ | 164,726 | $ | 136,025 | $ | 291,482 | $ | 232,967 | ||||||||
(a) 代表以下非现金费用、收益和其他调整：处置非正常业务过程中的资产的收益/亏损、某些投资的出售损益、商品合约的未实现按市值计价的调整、某些外币相关调整以及某些购买会计和或有对价调整。我们认为，调整这些项目的净收入是有用的，原因如下：
| • | 处置资产和出售某些投资的收益/亏损来自于出售在我们业务中不再有用的资产，因此是指非我们核心业务的收益或亏损。 |
| • | 对大宗商品合约未实现的按市值计价损益的调整是非现金项目，以反映尚未结算或终止的远期合约公允价值的变化。我们认为，调整这些项目的净收入很有用，因为这些费用并不代表费用发生期间的现金支出，尽管调整后的息税折旧摊销前利润必须始终与我们的美国公认会计准则综合收益和现金流报表一起使用，以反映这些合同对我们经营业绩的全部影响。 |
|
| • | 收购会计和或有对价相关的调整涉及企业的收购以及与这些收购相关的会计。 |
(b) 代表基于股份的薪酬支出，用于计入股票期权、限制性股票和其他股票奖励在各自的归属期内。
(c) 指与我们的信贷协议、股票发行或债务发行或再融资中定义的任何投资直接产生的交易成本，以及与我们的优先担保信贷额度相关的某些费用，例如经修订的信贷协议下的管理代理费和信贷额度承诺费。
(d) 代表与合并某些运营设施和组织职能有关的遣散费和其他重组费用。
(e) 代表以下重大和不寻常的费用，不代表我们的持续运营：• 与某些专利和证券诉讼相关的判决和法律费用准备金——2024年第二和第一季度分别为40万美元和210万美元。
• 与2022年申请破产的清洁能源产品客户相关的额外客户支持费用——2024年第一季度为40万美元。
• 一项与消费品安全委员会就涉嫌未能根据《消费品安全法》及时提交报告而对先前于2021年7月29日宣布的自愿召回的某些便携式发电机处以民事罚款的条款，2023年第一季度为580万美元。
(f) 代表我们对Wallbox N.V. 认股权证和股权证券投资的公允价值变动造成的非现金损失
调整后净收益
为了根据美国公认会计原则进一步补充我们的简明合并财务报表，我们提供了归属于公司的调整后净收益的计算结果，该净收益定义为调整后的非控股权益前的净收益，按以下项目进行调整：无形资产摊销、递延融资成本摊销和与债务相关的原始发行折扣、无形减值费用（如果有）、某些交易成本和其他购买会计调整、业务优化费用、某些特定条款，其他非现金损益或费用、少数投资按市值计价的收益和亏损以及归属于非控股权益的调整后净收益，如下表所示。
我们认为，证券分析师、投资者和其他利益相关方使用调整后的净收益来评估公司的运营。管理层认为，调整后净收益的披露提供了额外的财务指标，该指标与美国公认会计原则业绩和美国公认会计准则业绩的对账结合使用时，可以更全面地了解我们的持续经营业绩以及影响我们业务的因素和趋势。
下面列出的对账表中包含的调整是为了说明我们业务的经营业绩，其方式与投资者和证券分析师使用的列报方式一致。与调整后的息税折旧摊销前利润对账类似，这些调整消除了我们认为不代表我们持续经营业绩或现金流的许多项目的影响，例如摊销成本、交易成本和与债务报废相关的注销。
与调整后息税折旧摊销前利润类似，调整后净收益不代表也不应替代根据美国公认会计原则确定的净收入或运营现金流。调整后净收益作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑调整后净收益，也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。一些限制是：
| • |
调整后净收益不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； |
| • |
尽管摊销是一种非现金支出，但摊销的资产将来可能必须更换，调整后净收益并不能反映此类置换的任何现金需求；以及 |
| • |
其他公司的调整后净收益可能与我们不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。 |
下表显示了归属于Generac Holdings Inc.的净收益与调整后净收益的对账情况：
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
| （以千美元计，股票和每股数据除外） |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的净收益 |
$ | 59,115 | $ | 45,198 | $ | 85,347 | $ | 57,628 | ||||||||
| 归属于非控股权益的净收益（亏损） |
(62) | ) | 317 | 184 | 2,048 | |||||||||||
| 净收入 |
59,053 | 45,515 | 85,531 | 59,676 | ||||||||||||
| 无形资产的摊销 |
24,791 | 26,393 | 49,541 | 52,216 | ||||||||||||
| 递延财务成本和原始发行折扣的摊销 |
975 | 967 | 1,948 | 1,921 | ||||||||||||
| 交易成本和其他采购会计调整 (a) |
681 | 669 | 1,525 | 1,387 | ||||||||||||
| 归因于业务或资产处置的损失/（收益）(b) |
28 | - | 65 | (119 | ) | |||||||||||
| 业务优化和其他费用 (c) |
1,140 | 1,760 | 1,626 | 2,860 | ||||||||||||
| 法律、监管和清洁能源产品收费规定 (c) |
363 | - | 2,898 | 5,800 | ||||||||||||
| 投资公允价值的变化 (c) |
2,117 | - | 8,136 | - | ||||||||||||
| 回购的税收影响 |
(7,520) | ) | (7,460 | ) | (16,445) | ) | (14,590) | ) | ||||||||
| 调整后净收益 |
81,628 | 67,844 | 134,825 | 109,151 | ||||||||||||
| 归因于非控股权益的调整后净收益（亏损） |
(62) | ) | 317 | 184 | 2,048 | |||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的调整后净收益 |
$ | 81,690 | $ | 67,527 | $ | 134,641 | $ | 107,103 | ||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的调整后每股普通股净收益——摊薄后： |
$ | 1.35 | $ | 1.08 | $ | 2.22 | $ | 1.72 | ||||||||
| 已发行普通股的加权平均值——摊薄后： |
60,641,740 | 62,348,184 | 60,559,904 | 62,429,911 | ||||||||||||
(a) 代表与任何投资直接相关的交易成本，具体定义见我们的信贷协议、股票发行或债务发行或再融资以及某些购买会计和或有对价调整。
(b) 根据我们的信贷协议的定义，指因处置业务或资产而发生的非正常过程的损益。
(c) 参见上文归属于Generac Holdings Inc.的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账。
新会计准则
有关适用于公司的新会计准则的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注1 “业务描述和列报基础”。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
有关大宗商品、货币和利率相关风险和套期保值活动的讨论，请参阅简明合并财务报表附注4 “衍生工具和套期保值活动”。另请参阅注释4，了解有关Wallbox N.V. 权证衍生工具的进一步讨论。否则，从我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第7A项（有关市场风险的定量和定性披露）中提供的信息来看，市场风险没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序进行了评估，该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》中颁布的第13a-15（e）条或第15d-15（e）条。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本报告所涉期末生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的三个月中，我们的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关公司法律诉讼的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注15 “承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
自2024年2月21日提交截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告以来，我们的风险因素没有发生重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了截至2024年6月30日的三个月的股票回购活动，其中包括根据先前宣布的股票回购计划授权进行的股票回购，以及在授予限制性股票奖励以代表接收者缴纳相关预扣税时预扣股票：
| 购买的股票总数 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
|||||||||||||
| 04/01/2024 — 04/30/2024 | - | $ | - | - | $ | 500,000,000 | ||||||||||
| 05/01/2024 — 05/31/2024 | 164,100 | $ | 145.70 | 164,100 | $ | 476,091,409 | ||||||||||
| 06/01/2024 — 06/30/2024 | 195,512 | $ | 139.56 | 191,540 | $ | 449,390,726 | ||||||||||
| 总计 |
359,612 | $ | 142.36 | |||||||||||||
有关股权薪酬计划的信息，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。有关公司股票回购计划的信息，请参阅本10-Q表季度报告第1项中包含的简明合并财务报表附注12 “股票回购计划”。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
物品 5。 其他信息
收养：开启 2024 年 5 月 31 日， 执行副总裁、总法律顾问兼秘书拉吉·卡努鲁通过了一项规则 10b5-1 旨在满足规则的肯定性辩护的交易安排 10b5-1(c) 出售的商品不超过
第 6 项。展品
| 展品 |
描述 |
|
| 10.1 | 经修订和重述的2019年股权激励计划（参照公司于2024年4月29日向美国证券交易委员会提交的附表14A的最终委托声明附录A纳入）。 | |
| 31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，根据《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
|
| 31.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，根据《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
|
| 32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 |
|
| 32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 |
|
| 101* |
公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中的以下材料，格式为行内可扩展业务报告语言（ixBRL）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并综合收益表，（iii）简明合并股东权益表，（iv）简明合并现金流量表，以及（v）简明合并财务报表的相关附注。 |
|
| 104 |
公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面页格式为行内XBRL（包含在附录101中）。 |
|
| * | 随函提交。 |
| ** |
随函提供 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| Generac 控股公司 |
||
| 作者： |
/s/ York A. Ragen |
|
| 约克 A. 拉根 |
||
| 首席财务官 |
||
日期：2024 年 8 月 6 日