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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2019年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
佣金文件编号001-36243
希尔顿全球控股有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 27-4384691 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
琼斯支路7930号, 1100号套房, 麦克莱恩, 弗吉尼亚州 | | 22102 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(703) 883-1000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | HLT | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是☒不是☐
通过勾选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12 b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒ 加速的文件管理器☐
非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2019年6月28日注册人最近完成的第二财年的最后一个工作日,注册人的非附属公司持有的注册人普通股的总市值约为 $27,521百万 (基于该日普通股在纽约证券交易所的收盘价)。2020年2月6日流通普通股股数为 277,447,716.
以引用方式并入的文件
第三部分第10、11、12、13和14项引用了登记人与2020年年度股东大会相关的最终委托声明中的信息,该声明将在登记人财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交。
希尔顿环球控股有限公司
表格10-K目录
截至2019年12月31日的年度
| | | | | | | | |
| | 页码 |
第一部分 | | |
| 前瞻性陈述 | 2 |
| 本年度报告10-K表格中使用的术语和列报依据 | 2 |
第1项。 | 业务 | 2 |
第1A项。 | 风险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 36 |
第二项。 | 属性 | 37 |
第三项。 | 法律诉讼 | 39 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 39 |
| | |
第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买 | |
| **美国股票证券 | 40 |
第六项。 | 选定的财务数据 | 42 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 43 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 61 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 116 |
第9A项。 | 控制和程序 | 116 |
项目9B。 | 其他信息 | 116 |
| | |
第三部分 | | 117 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 117 |
第11项。 | 高管薪酬 | 117 |
第12项。 | 某些实益所有人和管理层及相关股东的担保所有权 | |
| *很重要。 | 117 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 117 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 117 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 117 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 122 |
| 签名 | 123 |
第一部分
前瞻性陈述
本年度报告中的10-k表格包含符合1933年《证券法》(下称《证券法》)第27A条和1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E条的前瞻性表述。这些陈述包括但不限于与我们对业务表现的预期有关的陈述、我们的财务结果、我们的流动性和资本资源以及其他非历史陈述。在某些情况下,您可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。此类前瞻性声明会受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于酒店业固有的风险、超出我们控制范围的宏观经济因素、争夺酒店客人和管理及特许经营合同的竞争、与第三方酒店所有者开展业务相关的风险、我们信息技术系统的表现、我们系统外预订渠道的增长、在美国(“美国”)以外开展业务的风险。和我们的债务。因此,存在或将存在重要因素,可能导致实际结果或结果与这些声明中指出的结果大相径庭。我们认为,这些因素包括但不限于“第I部分--第1A项.风险因素”中所述的因素。这些因素不应被解释为详尽无遗,应与本年度报告中以表格10-k形式包含的其他警示性声明一起阅读。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,除非法律要求。
本年度报告10-K表格中使用的术语和列报依据
除文意另有所指外,本年度报告中提及的“希尔顿”、“本公司”及“本公司”均指希尔顿全球控股有限公司及其所有合并子公司。除文意另有所指外,凡提及吾等的“物业”,均指由吾等管理、特许经营、拥有或租赁的酒店、度假村及分时度假物业,而提及的“酒店”则不包括分时度假物业。
2017年1月3日,我们完成了对一系列酒店和度假村的剥离,以及我们的分时度假业务,成为两家独立的上市公司:Park Hotels&Resorts Inc.(PARK)和Hilton Grand Vacations Inc.(HGV)。希尔顿并不保留对Park或HGV的任何权益,但与Park就分拆时其持有的酒店及度假村组合订立了长期管理及特许经营合约,并与HGV就分时度假业务订立许可协议。
对“平均每日房价”或“ADR”的引用代表酒店房间收入除以给定时期内售出的总客房间夜数,而对“每间可用客房的收入”或“RevPAR”的引用是通过将酒店客房收入除以给定时期内可供客人使用的客房间夜总数来计算的。“调整后的EBITDA”指扣除利息支出前的收益、所得税和折旧及摊销准备,或“EBITDA”,进一步调整以排除某些项目。有关这些财务指标的更多信息,请参阅“第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--管理层使用的关键业务和财务指标”。
社交媒体
我们使用我们的网站News room.Hilton.com、我们的Facebook页面facebook.com/Hilton新闻编辑室和我们的公司Twitter账户twitter.com/Hilton新闻编辑室作为公司信息的分发渠道。我们通过这些渠道发布的信息可能被认为是重要的。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件和我们的网络广播外,还应该关注这些渠道。然而,我们网站和社交媒体渠道的内容不是本报告的一部分。
项目1.商业银行业务
概述
希尔顿是世界上最大、增长最快的酒店公司之一,截至2019年12月31日,在119个国家和地区拥有6,110家酒店,971,780间客房。100多年来,希尔顿一直是其行业的创新者,我们的创始人康拉德·希尔顿的愿景推动着这一愿景:让地球充满热情和热情的好客。我们的主要品牌组合包括:我们的豪华和生活方式酒店品牌,华尔道夫酒店及度假村,LXR酒店及度假村,康拉德酒店及度假村和希尔顿的Canopy;我们的全方位服务酒店品牌,希尔顿的Signia,Hilton Hotels&
我们专注于服务的酒店品牌有:希尔顿的座右铭、希尔顿的Homewood、希尔顿的Homewood Suites、希尔顿的Homewood Suites、希尔顿的Homewood Suites和希尔顿的Homewood Suites。2020年1月,我们推出了一个新品牌:Tempo by Hilton。有关更多信息,请参阅“-我们的品牌组合”。截至2019年12月31日,在我们屡获殊荣的嘉宾忠诚度计划希尔顿荣誉中,我们拥有超过10300名万会员。
我们通过:(I)管理和特许经营部门和(Ii)所有权部门经营我们的业务,由于其独特的经济特征,每个部门都是单独管理的。管理和特许经营部分包括我们为第三方所有者管理的所有酒店,以及由我们以外的人经营或管理的所有特许酒店。管理和特许经营部门的收入来自:(I)向第三方酒店所有者收取的管理费和特许经营费;(Ii)HGV旗下55个度假村(包括8,916个房间)的许可费,以及某些希尔顿标志和知识产权(“IP”)使用权的战略合作伙伴关系;以及(Iii)我们自有和租赁酒店的管理费。截至2019年12月31日,这一细分市场包括703家管理型酒店和5287家特许经营酒店,共942,307间客房。截至2019年12月31日,所有权分部包括65家酒店,共计20,557间客房,包括57家我们全资拥有或租赁的酒店、一家由合并后的非全资实体拥有的酒店、两家由合并可变权益实体(“VIE”)租赁的酒店以及五家由非合并联属公司拥有或租赁的酒店。欲了解有关我们部门的更多信息,请参阅“第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--部门结果”和“第二部分--项目8.财务报表和补充数据”中的注18:“业务部门”。
除了我们目前的酒店产品组合,我们还通过我们的发展渠道扩大我们在全球酒店业的份额,从而专注于我们业务的增长。在截至2019年12月31日的一年中,我们开设了近470家酒店,客房超过65,000间,为我们的系统贡献了超过58,000间净客房的增长。此外,在截至2019年12月31日的一年中,超过11.6万个新房间获得批准进行开发,并加入了我们的开发流程。截至2019年12月31日,我们正在开发的酒店超过2570家,我们预计将在我们的系统中添加为开放酒店,在116个国家和地区在建或批准开发的客房超过38.7万间,其中包括我们目前没有任何开放酒店的35个国家和地区。所有正在开发的房间都在我们的管理和特许经营部分。此外,在正在开发的房间中,有21.5万个房间位于美国以外,还有19.3万个房间正在建设中。我们不认为任何单独的开发项目对我们来说是实质性的。
总体而言,我们相信,我们在酒店业的经验,跨越了一个多世纪的客户服务和创业精神,并根据酒店客人的品味、偏好和需求而不断发展;我们强大的、定义明确的品牌,在整个酒店产业链范围内运营;我们的商业服务将继续推动客户忠诚度,包括参与我们的希尔顿荣誉客户忠诚度计划。我们相信,满意的客户将继续为我们和我们的酒店所有者提供强劲的整体酒店业绩,并鼓励与现有和新的酒店所有者进一步发展我们品牌下的更多酒店,这将进一步支持我们的增长和未来的财务业绩。我们相信,我们现有的投资组合和开发渠道将需要我们最少的资本投资,使我们能够进一步改善我们的业务,有效地配置资本,并在未来为我们的客户提供服务。
我们的品牌组合
我们每个品牌的目标都是提供卓越的客户体验和卓越的运营业绩。
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| | | | 2019年12月31日 | | | | | | | | |
品牌(1) | | 链条鳞片 | | 国家/地区 | | 属性 | | 房间 | | 客房总数百分比 | | 精选竞争对手(2) |
| | 奢侈 | | 15 | | | 32 | | | 9,821 | | | 1.0% | | | 四季酒店、文华东方酒店、半岛酒店、丽兹卡尔顿酒店、 罗斯伍德酒店及度假村,圣里吉斯 |
| | 奢侈 | | 3 | | | 3 | | | 617 | | | 0.1% | | | 世界领先的酒店, 联想首选酒店及度假村, 世界小型豪华酒店, 奢侈品收藏 |
| | 奢侈 | | 22 | | | 39 | | | 12,550 | | | 1.3% | | | 费尔蒙特,洲际, JW万豪、柏悦、索菲特 |
| | 上流社会 | | 5 | | | 13 | | | 2,104 | | | 0.2% | | | 25小时酒店,Hyatt Centric, 金普顿,文艺复兴 |
| | 上流社会 | | — | | | — | | | — | | | —% | | | 费尔蒙、君悦、JW万豪 |
| | 上流社会 | | 94 | | | 584 | | | 216,379 | | | 22.3% | | | Hyatt、Marriott、Sheraton、Westin |
| | 上流社会 | | 27 | | | 91 | | | 16,638 | | | 1.7% | | | 亲笔签名收藏, The Unbound Collection |
| | 高档 | | 47 | | | 587 | | | 135,745 | | | 14.0% | | | 皇冠假日酒店、达美航空、假日酒店、雷迪森、希尔顿、温德姆 |
| | 高档 | | 3 | | | 31 | | | 4,156 | | | 0.4% | | | 贡品组合 |
| | 上流社会 | | 5 | | | 257 | | | 59,712 | | | 6.1% | | | 凯悦、万豪、喜来登、威斯汀 |
| | 中上层 | | — | | | — | | | — | | | —% | | | CitizenM、Freehand、Generator、 霍克斯顿、莫西、约特尔 |
| | 高档 | | — | | | — | | | — | | | —% | | | AC Hotels,Cambria,Hotel Indigo |
| | 高档 | | 49 | | | 862 | | | 126,086 | | | 13.0% | | | 雅乐轩,庭院,四点, Holiday Inn,Hyatt Place |
| | 中上层 | | 30 | | | 2,544 | | | 266,933 | | | 27.5% | | | 舒适套房、庭院、 费尔菲尔德酒店、假日快捷酒店、斯普林希尔套房 |
| | 中等规模 | | 2 | | | 116 | | | 11,203 | | | 1.1% | | | Avid,贝斯特韦斯特舒适套房酒店, La Quinta,Quality Inn,Slear Inn |
| | 高档 | | 4 | | | 505 | | | 57,545 | | | 5.9% | | | Element、凯悦酒店、Residence Inn、Staybridge Suites |
| | 中上层 | | 2 | | | 384 | | | 40,373 | | | 4.2% | | | 舒适套房、TownePlace套房 |
| | 时度假 | | 5 | | | 55 | | | 8,916 | | | 0.9% | | | 蓝绿度假、钻石度假村、假日酒店俱乐部度假、万豪度假、温德姆目的地 |
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(1)上表不包括7个非品牌酒店,共有3,002间客房,约占客房总数的0.3%。根据与我们签订的许可协议条款,HGV拥有使用我们的希尔顿大度假品牌的独家权利。
(2)该表排除了不太知名的地区性竞争对手。
华尔道夫-阿斯托里亚酒店及度假村:这家最初是纽约市标志性酒店的酒店,今天在世界各地的地标性目的地拥有广泛的豪华酒店和度假村产品组合。每家华尔道夫酒店都提供独特的地方感,坚持不懈地致力于个人服务和烹饪专业知识,使客人能够创造真正令人难忘的时刻。酒店拥有优雅的水疗和健康设施;一流的酒吧和餐厅;精选度假村酒店的高尔夫球场;24小时客房服务;健身中心;令人印象深刻的会议和活动设施;婚礼和宴会设施;以及特殊活动和礼宾服务。
LXR Hotels&Resorts:LXR酒店及度假村位于世界上一些最具吸引力的地点,让客人沉浸在真正深刻的旅行体验中。LXR将传奇的豪华物业连接成一个提供独特服务和非凡体验的酒店网络。
康拉德酒店及度假村:Conrad是一个全球奢侈品牌,为客人提供自己的服务和风格-所有这些都与当地和全球文化联系在一起。康拉德在当代设计、领先的创新和精心策划的艺术之间建立了无缝的联系,以激发全球联系的旅行者的创业精神。酒店提供方便和放松的健康设施;创新的酒吧和餐厅;全面的客房服务;多功能会议/商务设施;以及特别活动和礼宾服务。
希尔顿的Canopy:希尔顿的Canopy是一家充满活力的生活方式酒店,位于附近环境中。我们的客人是探险家,他们追求简单的舒适、周到的细节、充满活力的氛围和独特的本地体验。每一处酒店都被设计为其社区的自然延伸,当地的设计、食物和饮料和文化提供了真实的社区体验和精品酒店感觉。
希尔顿的Signia:希尔顿的Signia是我们首屈一指的会议和活动品牌,定位于高端类别的顶端。它为客人在世界各地的顶级城市和度假胜地提供一流的体验。希尔顿的Signia by Hilton旨在吸引备受追捧的大型会议团体和临时商务客户,他们正在寻找一家专注于现代设计、技术以及与知名全球品牌相关的优质烹饪和健康产品的酒店。
希尔顿酒店及度假村:100多年来,希尔顿的旗舰品牌和全球最知名的酒店品牌之一希尔顿酒店及度假村为世界各地的酒店树立了标杆,提供新的产品创新和服务来满足客人不断变化的需求。希尔顿酒店及度假村在六大洲拥有584家酒店,位于世界上最受客人欢迎的目的地,他们知道自己住在哪里很重要。该品牌主要服务于商务和休闲高端旅行者和会议团体。希尔顿酒店及度假村是提供全方位服务的酒店,提供先进的会议和活动空间和服务;潮流餐厅、大堂酒吧和外卖选择;贴心的健身/健康设施;以及其他服务。
希尔顿的古玩收藏:希尔顿的古玩收藏是一个高档的全球酒店和度假村组合,为寻求当地发现和独一无二的体验的旅行者而创建。集合中的每一处酒店都是根据其独特的身份或故事精心挑选的,并具有提升的食品和饮料体验,同时利用希尔顿的许多好处,包括屡获殊荣的希尔顿荣誉客户忠诚度计划。
希尔顿的双子树:希尔顿的Doubletree是一家快速增长的全球高档酒店投资组合。在过去的50年里,DoubleTree一直坚持其理念:从用其标志性的温暖的DoubleTree饼干来欢迎客人,到服务当地社区,小事情才能产生巨大的不同。由于员工的奉献精神,双树希尔顿邀请主要经济中心和旅游景点的商务和休闲旅行者体验该品牌舒适和现代的住宿和便利设施,包括独特的食品和饮料体验、最先进的健身产品和会议和活动空间。
希尔顿的挂毯收藏:Tapestry Collection by Hilton是一系列高档、独特的酒店组合,迎合寻求原创和真实体验的客人。每一家Tapestry Collection酒店都有自己独特的风格,除了屡获殊荣的希尔顿荣誉客户忠诚度计划的好处外,还为旅行者提供了希尔顿品牌的可靠性。
希尔顿大使馆套房:希尔顿的大使馆套房是提供全套价值的高档全套房酒店品牌。欢迎所有客人入住宽敞的两室套房,套房有独立的工作和娱乐区域,以及每天免费定制的早餐和每晚免费提供的饮料和小吃。
希尔顿的座右铭:希尔顿的座右铭是一家在全球黄金地段拥有都市气息的微型酒店。座右铭为寻求价值和独一无二的体验的旅行者提供服务,将酒店生活方式的最佳元素结合在一起-高效的客人
客房、活跃的社交空间、位于中心位置的目的地和受当地启发的设计以及食品和饮料。Motto的核心是通过首创的团队旅行连接房间和充满活力的公共空间(供客人和当地人工作和社交使用)等元素提供灵活和创新的款待体验。截至2019年12月31日,希尔顿旗下的Motto有10家酒店正在筹备中,第一家酒店预计将在明年开业。
希尔顿的节奏:Tempo by Hilton是一个新的、平易近人的生活方式酒店品牌,致力于超越新兴的、有洞察力的旅行者阶层的期望:现代成就者。Tempo by Hilton开创了一个新的接待类别,提供精心设计的住宿,以帮助客人放松和充电;鼓舞人心的公共空间,包括开放的大堂概念,提供专门的放松、工作和用餐空间;以及高级但平易近人的烹饪选择,包括该品牌标志性的咖啡和茶燃料酒吧、休闲早餐咖啡馆和诱人的酒吧体验。其他便利设施包括最先进的健身设施和项目以及灵活的会议和工作空间。
希尔顿花园酒店:希尔顿花园酒店是一个屡获殊荣的品牌,客人可以在这里找到一个开放、诱人的氛围,提供热情、热情的服务和简单、周到的触摸,让他们放松和充电。作为公认的餐饮服务领先者,希尔顿花园酒店通过提供按订单烹制的早餐,并在酒店内的餐厅和酒吧提供手工制作的鸡尾酒、可共享的小盘和丰盛的食物来满足客人的餐饮需求。提供灵活的会议空间、免费Wi-Fi、无线打印和健身中心,帮助客人保持优雅和高效。
希尔顿的汉普顿:汉普顿希尔顿酒店是我们最大的品牌,在四大洲的30个国家和地区拥有汉普顿酒店和汉普顿套房酒店。汉普顿被公认为酒店业领先的中上品牌,连续11年被《企业家》评为特许经营的头号住宿品牌。世界各地的汉普顿希尔顿酒店为客人提供高品质和精心设计的住宿、屡获殊荣的客户服务和增值便利设施--如免费热早餐、健康选择和免费高速互联网接入--所有这些都得到了100%汉普顿保证的支持。
希尔顿的Tru:Tru by Hilton是一个改变游戏规则的酒店品牌,客人不必在始终如一、有趣和负担得起的酒店住宿之间妥协。Tru by Hilton精力充沛、简约而又有价值,旨在吸引跨代人,拥有一个大型的、重新想象的公共空间,客人可以在那里工作、娱乐、休息室和吃饭。高效设计的现代客房配有一张滚动桌子、超大窗户以获得自然光线,以及明亮宽敞的浴室。客人可以享受免费的便利设施,包括自己制作的热早餐,包括健康和放纵的食物以及超过35种配料、多功能健身中心和快速Wi-Fi。优质小吃、便餐选择以及单份葡萄酒和啤酒可在24/7 Eat购买。&sip.市场。
希尔顿的Homewood套房:希尔顿的Homewood Suites是一个高端的长住酒店品牌,提供家的舒适。每个房间都是一个宽敞的套房,配有设备齐全的厨房--适合任何长度的入住。每天供应免费、丰盛的热腾腾的早餐,晚上提供免费饮料和食物。
希尔顿的Home2套房:Home2 Suites by Hilton是一家创新的全套房长住酒店,为精明、精明和注重成本的旅行者精心设计。客人可以享受现代套房的自由和灵活性,套房配有可移动的家具、多功能公共空间和令人印象深刻的额外设施,包括免费早餐和盐水池。无论是入住几个月还是几晚,我们都努力确保我们的客人舒适高效。我们的宠物友好型环境也欢迎毛茸茸的家庭成员入住。
希尔顿大度假酒店:希尔顿大度假是我们的分时度假品牌。拥有带有俱乐部会员积分的契约式房地产权益,为会员提供终身度假优势,并在精选的著名度假目的地享受住宅式度假住宿的舒适和便利。希尔顿假日酒店的每个酒店都提供独特的环境,而标志性元素保持一致,如高质量的客人服务、宽敞的单位和广泛的酒店内便利设施。
我们的客户忠诚度计划
希尔顿荣誉酒店 是我们屡获殊荣的客户忠诚度计划,在我们管理、特许经营、拥有和租赁的酒店和度假村支持我们的品牌组合。该计划通过奖励客人在我们几乎所有酒店的每一次住宿获得积分,从而产生了大量的回头客业务,然后这些积分可以兑换成免费的夜晚和其他商品和服务。会员还可以使用赚取的积分与近70个合作伙伴进行交易,包括航空公司、铁路和汽车租赁公司、信用卡提供商、亚马逊和其他公司。该计划为超过10300的万会员提供有针对性的营销、促销和定制的客人体验,比2018年12月31日增长了21%。加入我们的忠诚度计划鼓励会员将更多的旅行支出分配给我们的酒店。我们旅行支出的百分比
从忠诚会员那里获得的奖励随着他们在我们计划中的晋升而增加。该计划的资金来自希尔顿荣誉会员产生的符合条件的收入,并由我们从我们系统中的酒店和度假村收取。这些资金用于偿还酒店和合作伙伴忠诚会员兑换希尔顿荣誉积分的费用,以及支付支持该计划的行政费用和营销活动。
我们的业务
截至2019年12月31日,我们的系统按类型、品牌和区域包括以下物业和房间:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自有/租赁(1) | | | | 受管 | | | | 特许经营 | | | | 总 | | |
| 属性 | | 房间 | | 属性 | | 房间 | | 属性 | | 房间 | | 属性 | | 房间 |
华尔道夫-阿斯托里亚酒店及度假村 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | 14 | | | 5,965 | | | — | | | — | | | 14 | | | 5,965 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | 2 | | | 257 | | | — | | | — | | | 2 | | | 257 | |
欧洲 | 2 | | | 463 | | | 4 | | | 898 | | | — | | | — | | | 6 | | | 1,361 | |
中东和非洲 | — | | | — | | | 5 | | | 1,224 | | | — | | | — | | | 5 | | | 1,224 | |
亚太地区 | — | | | — | | | 5 | | | 1,014 | | | — | | | — | | | 5 | | | 1,014 | |
LXR酒店及度假村 | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 76 | | | 1 | | | 76 | |
欧洲 | — | | | — | | | 1 | | | 307 | | | — | | | — | | | 1 | | | 307 | |
中东和非洲 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 234 | | | 1 | | | 234 | |
康拉德酒店及度假村 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | 6 | | | 2,211 | | | 1 | | | 228 | | | 7 | | | 2,439 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | 2 | | | 402 | | | — | | | — | | | 2 | | | 402 | |
欧洲 | — | | | — | | | 4 | | | 1,155 | | | — | | | — | | | 4 | | | 1,155 | |
中东和非洲 | 1 | | | 614 | | | 2 | | | 993 | | | — | | | — | | | 3 | | | 1,607 | |
亚太地区 | 1 | | | 164 | | | 21 | | | 6,129 | | | 1 | | | 654 | | | 23 | | | 6,947 | |
希尔顿的Canopy | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 1,312 | | | 8 | | | 1,312 | |
欧洲 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 263 | | | 2 | | | 263 | |
中东和非洲 | — | | | — | | | 1 | | | 200 | | | — | | | — | | | 1 | | | 200 | |
亚太地区 | — | | | — | | | 2 | | | 329 | | | — | | | — | | | 2 | | | 329 | |
希尔顿酒店及度假村 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | 64 | | | 47,088 | | | 178 | | | 54,792 | | | 242 | | | 101,880 | |
美洲(不包括美国) | 1 | | | 405 | | | 26 | | | 9,455 | | | 21 | | | 7,096 | | | 48 | | | 16,956 | |
欧洲 | 50 | | | 13,919 | | | 43 | | | 14,246 | | | 42 | | | 11,355 | | | 135 | | | 39,520 | |
中东和非洲 | 5 | | | 1,998 | | | 42 | | | 13,482 | | | 3 | | | 1,609 | | | 50 | | | 17,089 | |
亚太地区 | 5 | | | 2,994 | | | 97 | | | 35,341 | | | 7 | | | 2,599 | | | 109 | | | 40,934 | |
希尔顿的古玩收藏 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | 6 | | | 2,485 | | | 44 | | | 8,805 | | | 50 | | | 11,290 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | 2 | | | 99 | | | 9 | | | 1,213 | | | 11 | | | 1,312 | |
欧洲 | — | | | — | | | 5 | | | 520 | | | 15 | | | 1,694 | | | 20 | | | 2,214 | |
中东和非洲 | — | | | — | | | 3 | | | 445 | | | 1 | | | 356 | | | 4 | | | 801 | |
亚太地区 | — | | | — | | | 4 | | | 773 | | | 2 | | | 248 | | | 6 | | | 1,021 | |
希尔顿的双子树 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | 32 | | | 10,864 | | | 328 | | | 76,207 | | | 360 | | | 87,071 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | 2 | | | 306 | | | 31 | | | 6,192 | | | 33 | | | 6,498 | |
欧洲 | — | | | — | | | 13 | | | 3,349 | | | 97 | | | 16,434 | | | 110 | | | 19,783 | |
中东和非洲 | — | | | — | | | 12 | | | 3,164 | | | 6 | | | 718 | | | 18 | | | 3,882 | |
亚太地区 | — | | | — | | | 63 | | | 17,439 | | | 3 | | | 1,072 | | | 66 | | | 18,511 | |
希尔顿的挂毯收藏 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | 3,966 | | | 29 | | | 3,966 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 190 | | | 2 | | | 190 | |
希尔顿大使馆套房 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | 42 | | | 11,115 | | | 207 | | | 46,594 | | | 249 | | | 57,709 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | 3 | | | 667 | | | 5 | | | 1,336 | | | 8 | | | 2,003 | |
希尔顿花园酒店 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | 4 | | | 425 | | | 682 | | | 94,423 | | | 686 | | | 94,848 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | 11 | | | 1,561 | | | 42 | | | 6,533 | | | 53 | | | 8,094 | |
欧洲 | — | | | — | | | 21 | | | 3,940 | | | 55 | | | 9,181 | | | 76 | | | 13,121 | |
中东和非洲 | — | | | — | | | 15 | | | 3,272 | | | 2 | | | 271 | | | 17 | | | 3,543 | |
亚太地区 | — | | | — | | | 30 | | | 6,480 | | | — | | | — | | | 30 | | | 6,480 | |
希尔顿的汉普顿 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | 38 | | | 4,697 | | | 2,193 | | | 215,477 | | | 2,231 | | | 220,174 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | 13 | | | 1,685 | | | 101 | | | 12,182 | | | 114 | | | 13,867 | |
欧洲 | — | | | — | | | 18 | | | 2,956 | | | 69 | | | 10,710 | | | 87 | | | 13,666 | |
中东和非洲 | — | | | — | | | 3 | | | 723 | | | — | | | — | | | 3 | | | 723 | |
亚太地区 | — | | | — | | | — | | | — | | | 109 | | | 18,503 | | | 109 | | | 18,503 | |
希尔顿的Tru | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | — | | | — | | | 115 | | | 11,113 | | | 115 | | | 11,113 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 90 | | | 1 | | | 90 | |
希尔顿的Homewood套房 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | 12 | | | 1,240 | | | 468 | | | 53,442 | | | 480 | | | 54,682 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | 3 | | | 406 | | | 22 | | | 2,457 | | | 25 | | | 2,863 | |
希尔顿的Home2套房 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | — | | | — | | | 3 | | | 313 | | | 374 | | | 39,307 | | | 377 | | | 39,620 | |
美洲(不包括美国) | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 753 | | | 7 | | | 753 | |
其他 | — | | | — | | | 4 | | | 1,995 | | | 3 | | | 1,007 | | | 7 | | | 3,002 | |
酒店 | 65 | | | 20,557 | | | 703 | | | 221,615 | | | 5,287 | | | 720,692 | | | 6,055 | | | 962,864 | |
希尔顿大度假酒店 | — | | | — | | | — | | | — | | | 55 | | | 8,916 | | | 55 | | | 8,916 | |
总 | 65 | | | 20,557 | | | 703 | | | 221,615 | | | 5,342 | | | 729,608 | | | 6,110 | | | 971,780 | |
____________
(1)包括由我们拥有非控股财务权益的实体拥有或租赁的酒店。
管理和特许经营
我们通过我们的管理和特许经营部门管理酒店并授权我们的品牌。这一部门的收入主要来自向酒店所有者收取的费用,以及与许可协议相关的费用。我们通过吸引业主成为我们系统的一部分,并参与我们的商业服务来支持他们的物业,从而发展我们的管理和特许经营业务。这些合同只需要很少或根本不需要资本投资就可以启动,并在赚取费用的同时为我们提供可观的投资回报。
酒店管理
我们的核心管理服务包括为拥有或租赁酒店及其相关个人财产的第三方的利益而根据管理合同经营酒店。我们管理合同的条款各不相同,但我们的费用通常包括基本管理费和奖励管理费,基本管理费通常基于酒店每月毛收入的某个百分比,如果适用,则奖励管理费通常基于酒店运营利润的一定百分比,并可能受到所有者规定的回报门槛的限制,通常是在一年的时间内。一般来说,业主支付所有运营和其他费用,并报销我们自付的费用。反过来,我们的管理自由裁量权通常需要在某些主要领域得到所有者的批准,包括批准年度运营和资本支出预算。此外,业主通常根据基础酒店的销售或使用情况每月支付计划费用,其中包括:(I)广告和营销计划;(Ii)互联网、技术和预订系统;以及(Iii)质量保证计划费用。业主还负责各种其他费用和收费,包括参加我们的希尔顿荣誉客户忠诚度计划、培训、咨询和采购某些商品和服务的费用。截至2019年12月31日,我们管理着703家酒店,221,615间客房,不包括我们所有权部门包括的酒店。
我们管理合同的初始期限通常为20至30年。在某些情况下,当我们除了管理合同外还签订了特许经营合同时,我们既是酒店的特许经营人,也是酒店的管理者,我们将酒店归类为我们的投资组合中的管理酒店。我们管理合同的延期选项是协商的,并有所不同,但通常在提供全方位服务的酒店中更为普遍。一般来说,这些合同包含一个或两个延期选项,期限为五年或十年,可由我们或酒店所有者选择或经双方同意行使。
我们的一些管理合同为酒店业主提供了在某些情况下提前解约的权利,包括未能达到某些财务或业绩标准。绩效测试措施通常基于酒店的个别表现和/或与特定竞争酒店的比较。虽然在某些情况下,我们的补救权利是有限的,但我们通常有补救的权利,只需支付相当于某一特定时期的业绩缺口的金额。
特许经营
我们根据特许经营合同将我们的品牌名称、商标、服务标志和操作系统授权给酒店所有者。我们不拥有、管理或经营特许经营物业,也不雇用在这些地点工作的个人。我们定期进行检查,以确保我们建立的品牌标准得到维护。对于新的特许经营酒店,包括新建和改建其他品牌的现有酒店,我们会批准选址和设施规划,以确保酒店符合我们的品牌标准。对于现有的特许经营酒店,我们为特许经营商提供产品改进计划,这些计划必须完成,以确保酒店符合我们的品牌标准,以便他们能够继续留在我们的酒店系统中。我们还从与HGV的许可协议以及使用某些希尔顿标志和IP的联合品牌信用卡安排中赚取许可费。
每个特许经营商在特许经营合同开始时向我们支付申请费、启动费或其他费用。加盟商还支付特许权使用费,通常是根据酒店每月客房总收入的一定百分比,在某些情况下,根据适用的食品和饮料总收入和其他收入的百分比。此外,加盟商通常根据基础酒店的销售或使用情况每月支付计划费用,其中包括:(I)广告和营销计划;(Ii)互联网、技术和预订系统;以及(Iii)质量保证计划费用。加盟商还负责各种其他费用和收费,包括参加我们的希尔顿荣誉客户忠诚度计划、培训、咨询和采购某些商品和服务的费用。截至2019年12月31日,我们特许经营了5342处物业,729,608间客房。
我们的特许经营合同通常对新酒店的初始期限约为20年,对于从我们系统外的品牌转换而来的酒店,初始期限约为10至20年。在初始期限届满时,我们可能有合同权利或义务将酒店重新许可给加盟商,期限从10年到15年不等。我们有权在特定的违约事件中终止特许经营合同,包括不支付费用或不遵守品牌规定
标准。如果特许经营合同因被特许人违约而被我们终止,根据合同,被特许人必须向我们支付违约金。我们不对员工承担法律责任,也不承担与经营特许经营物业相关的责任。
所有权
作为酒店所有者和承租人,我们专注于通过最大化酒店收入、实施新的劳动力管理实践和系统以及降低固定成本等来最大化投资组合的成本效率和盈利能力。通过我们严谨的酒店和资产管理方法,我们为每家酒店制定并执行战略计划,以增强其竞争地位,在我们的许多酒店,我们投资于翻新客房和公共空间,增加或加强会议和零售空间,以提高盈利能力。截至2019年12月31日,我们的所有权部门包括65家酒店,20,557个房间,由我们拥有或租赁的或由我们拥有非控股财务权益的实体拥有或租赁。
企业责任
我们业务的成功与我们可持续运营和增长的能力息息相关。作为世界上最大的酒店公司之一,我们有责任保护我们的社区和我们的地球,这样目的地才能为未来几代旅行者保持活力和弹性。我们致力于在我们的运营、供应链和社区中推动积极的社会和环境变化。
有目的的旅行是我们的企业责任战略,是我们在全球推动负责任的旅行和旅游业的承诺。我们承诺到2030年将我们在社会影响方面的投资增加一倍,并将我们对环境的影响减少一半(“2030年目标”)。我们的战略和2030年目标是通过对受我们业务影响并对我们长期成功至关重要的社会和环境问题进行绘制和排名来制定的。我们不断地与利益相关者接触,以确定利益和关切,不断为我们的战略提供信息和加强我们的战略。
旅游业在帮助国际社会实现联合国2015年通过的全球可持续发展目标方面发挥着重要作用。我们的企业责任战略和行动与可持续发展目标保持一致,旨在解决对我们业务重要的问题,并帮助确保未来有足够的自然资源和蓬勃发展的社区来维持我们的增长。我们使用我们专有且屡获殊荣的企业责任绩效管理平台LightStay来衡量我们对社会和环境的影响,包括但不限于志愿者工作时间、实物捐赠、当地合作伙伴关系以及能源、水和废物管理。使用LightStay是希尔顿整个酒店和公司办公室系统所要求的全球品牌标准。
希尔顿认识到气候变化是一个关键的商业风险,我们致力于根据气候科学减少我们的碳排放。我们是第一个设定以科学为基础的碳减排目标的酒店品牌,并于2018年5月通过以科学为基础的目标倡议(“SBTI”)进行了验证。
2019年,希尔顿被评为道琼斯可持续发展指数的全球行业领导者,展示了经济、社会和环境支柱的行业领先地位。我们还被评为2019年全球环境影响非营利组织CDP的气候变化A级名单,以表彰我们在减排、缓解气候风险和为低碳经济做出贡献方面的行动。
2019年,我们发起了希尔顿效应基金会(简称基金会),其使命是通过投资于对希尔顿服务的社区产生积极影响的组织和人员,创造一个更美好的旅行世界。基金会是我们主要的国际慈善机构,支持帮助我们实现2030年目标的努力。在这一年里,基金会宣布了首批15个赠款获得者,资助了全球各地为青年创造机会、帮助灾后恢复以及支持水管理和可持续发展的项目。该基金会是一个在美国成立的非营利性组织,注册为501(C)(3)慈善组织。
社会影响
我们利用我们的全球存在作为机会的引擎,专注于对人权、包容性增长和我们的社区产生积极影响,努力实现到2030年将社会影响投资翻一番的目标。
我们致力于营造一个没有任何形式歧视或骚扰的环境,我们要求所有员工完成关于我们的行为准则的培训,该准则包含了我们的价值观,并声明我们不会容忍任何形式的
基于任何受法律保护的特征的歧视或骚扰。正如我们的《行为守则》所反映的那样,任何行为、沟通或其他行为,如造成恐吓、冒犯或敌对的环境,都是不可接受的。为了打击人口贩运,我们要求所有酒店员工完成每年一次的识别人口贩运迹象的培训。我们还与专家组织合作,包括ECPAT、重要之声和这是一种惩罚,以帮助预防和减轻此类风险,包括通过国际旅游伙伴关系、世界旅行和旅游理事会、美国酒店与住宿协会和英国Stop Slavery酒店行业网络在行业层面上帮助预防和减轻此类风险。我们开发了行业首个关于劳务采购中现代奴隶制风险的量身定制培训,并于2019年通过国际旅游伙伴关系向公众免费提供这一培训。2019年,我们再次在人权运动的企业平等指数中获得100%的评级。
今年,我们超额完成了到2019年底为100名万年轻人打开大门的目标,通过全球合作伙伴关系、人才管道和当地激活与他们建立联系、为他们做准备或雇用他们。我们继续促进包容性增长,为我们的客户、所有者和团队成员带来旅行和旅游的参与并从中受益。自2013年以来,通过我们的运营:机会计划,我们已经在美国雇佣了30,000多名退伍军人。我们与Project Search和Foxes Academy(英国)等合作伙伴合作,为残疾青年提供技能培训,并为他们提供在综合、竞争激烈的就业中取得成功的机会。作为难民帐篷伙伴关系的成员,自2015年以来,我们通过志愿服务、实物捐赠、购买万亿.和就业,影响了近11,000名难民。我们还通过我们的价值链创造机会,我们正在努力将我们从本地、中小企业和少数族裔拥有的供应商那里的采购支出增加一倍。我们通过在美国的采购业务支持近3500家女性、少数族裔、退伍军人、残疾人和LGBT拥有的企业。
我们不断寻求在我们开展业务的社区中创造积极的影响。2019年,来自107个国家和地区的员工志愿服务近55万小时。此外,自2014年以来,我们已经筹集了超过3.2亿美元的万资金,以支持我们在世界各地的员工的救灾活动。
环境影响
我们致力于通过能源和碳管理、水管理、减少废物和负责任的采购,到2030年将我们的环境足迹减少一半。2019年,我们保持了对ISO9001(质量管理)、ISO 14001(环境管理)和ISO 50001(能源管理)标准的投资组合认证,这些标准是世界上最大的ISO认证投资组合之一。同样在2019年,我们的LightStay企业责任管理体系获得了全球可持续旅游理事会认可的标准地位,成为第一家获得这一认可的大型酒店公司。
我们继续专注于减少碳排放,以符合我们基于科学的目标,并在我们的运营和价值链中推动水管理和负责任的采购。2019年,我们还将重点放在了减废工作上。我们实施了全球禁令,禁止在全球所有酒店使用塑料吸管、鸡尾酒拨片和搅拌棒,我们正在继续从个人沐浴洗漱用品向全尺寸自动售货机过渡。2019年,我们宣布将我们的肥皂回收计划扩大到全球5300家酒店,我们还宣布在我们的美洲地区实施我们的食物垃圾减少计划,并将希尔顿的食物捐赠计划扩大到美国和加拿大的所有管理酒店。
我们继续与我们的环境合作伙伴世界野生动物基金会合作,制定我们的环境战略,并在全球范围内实施我们的计划。
自2008年以来,我们在环境影响方面取得了以下成果:
| | | | | |
| 自2008年以来实现的减少百分比(1) |
减少每平方米的用水量(2) | 22 | % |
每平方米减少填埋废物(2) | 44 | |
每平方米二氧化碳排放量的减少(2) | 36 | |
每平方米能耗(2) | 26 | |
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(1)反映截至2019年12月31日经独立第三方认证的数据。
(2)反映希尔顿管理、自有和租赁酒店的表现,截至2019年12月31日,这些酒店的总面积约为2,390万平方米。
下表反映了我们管理的、自有的和租赁的物业的关键可持续性指标,以及可持续性会计准则委员会在其酒店与住宿和餐厅标准中提出的建议:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
公制 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
能源管理 | | | | | | |
总能耗,单位:千兆焦耳/平方米(1) | | 1.03 | | 1.06 | | 1.08 |
来自电网电力的总能量百分比 | | 53.8 | | 54.0 | | 48.8 |
碳排放 | | | | | | |
总排放量(范围1和范围2),单位:吨CO2e/m2(1)(2) | | 0.101 | | 0.104 | | 0.107 |
水管理 | | | | | | |
开采量,立方米/平方米(1) | | 2.35 | | 2.42 | | 2.46 |
消耗量(立方米/平方米)(1) | | 0.586 | | 0.605 | | 0.615 |
基线水压力高或极高区域的百分比(3) | | 32 | | 33 | | 33 |
废物管理(4) | | | | | | |
产生的数量,公吨/平方米(1) | | 0.0080 | | 0.0084 | | 0.0087 |
从垃圾填埋场转移的百分比 | | 34.8 | | 33.4 | | 32.0 |
____________
(1)由于希尔顿管理、拥有和租赁物业的总建筑面积增加了11.7%,从截至2017年12月31日的2140万平方米增加到截至2019年12月31日的2390万平方米,下表中列出的绝对消费量增加:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
能源消耗总量,百万吉焦耳 | | 24.6 | | 24.2 | | 23.1 |
直接排放量(范围1),百万公吨CO2e | | 0.48 | | 0.53 | | 0.51 |
间接排放量(范围2),单位:百万公吨CO2e(2) | | 1.93 | | 1.85 | | 1.79 |
取水,单位:百万立方米(米3) | | 56.1 | | 55.4 | | 52.6 |
用水量,单位:百万立方米(m3) | | 14.0 | | 13.8 | | 13.4 |
产生的废物,以百万吨为单位 | | 0.192 | | 0.192 | | 0.185 |
(2)《温室气体议定书:公司会计和报告标准(修订版)》所界定的范围2基于地点的排放。
(3)根据世界资源研究所(WRI)的定义。
(4)根据对全球约50个减少食物垃圾试点的抽样调查,估计总垃圾中约有41%是食物垃圾。希尔顿继续完善其食物浪费报告,以符合WRI的食物损失和浪费议定书。
竞争
作为酒店和度假村的管理者、特许经营商和所有者,我们面临着激烈而激烈的竞争。酒店业的竞争通常基于设施的吸引力;位置;服务水平;住宿质量;便利设施;餐饮选择和门店;公共和会议室及其他客人服务;服务的一致性;房价;品牌声誉;以及通过全球系统赚取和兑换忠诚度计划积分的能力。我们的物业和品牌在各自的地理市场或客户群中与其他酒店、度假村、汽车旅馆、客栈和其他住宿租赁服务竞争,包括由当地利益集团、个人、国内和国际连锁店、机构、投资和养老基金以及房地产投资信托基金(“REITs”)拥有的设施。我们相信,作为拥有相关全系统客户忠诚度和商业平台的酒店的多品牌经理、特许经营商和所有者,我们的地位有助于我们继续保持作为世界上最大和最具地域多样性的酒店公司之一的地位。
我们的主要竞争对手包括其他品牌和独立的酒店运营公司、国内和国际酒店品牌和所有权公司。虽然本地和独立品牌的竞争对手各不相同,但在全球范围内,我们的主要竞争对手是雅高集团、Choice Hotels International、香港上海酒店、凯悦酒店集团、洲际酒店集团、万豪国际、丽信酒店集团和温德姆酒店及度假村等公司。
季节性
酒店业本质上是季节性的。我们的物业经历较高或较低需求水平的期间因物业而异,主要视乎物业的位置、物业类型及竞争组合而定。
具体位置。根据历史业绩,我们通常预计每年第一季度的收入将低于随后三个季度的收入。
周期性
酒店业是周期性的,需求通常在滞后的基础上跟随关键的宏观经济指标。酒店业主在经济周期中实现的酒店房间开发、供应和需求、入住率和房价有增减的历史。经济条件和酒店房间供应的变化结合在一起,可能会导致酒店物业的所有者和管理者的业绩出现重大波动。经营酒店的成本往往是固定的,而不是可变的。由于这些固定成本,在负面的经济环境中,收益的下降速度可能高于收入的下降速度。
知识产权
在我们经营的竞争激烈的酒店业中,商标、服务标志、商号、徽标和专利对我们的业务成功非常重要。我们拥有大量的商标、服务标记、商号、徽标、专利和待注册的商标,并每年花费大量资源用于监督、注册和保护我们的商标、服务标记、商号、徽标和专利,我们相信这些已经成为酒店业的代名词,以卓越的服务和正宗的好客而闻名。
政府监管
我们的业务受各种外国和美国联邦和州法律法规的约束,包括管理特许经营权提供和销售的法律和法规,其中许多法律和法规对特许经营合同提出了实质性要求,并要求在特定司法管辖区提供或销售特许经营权之前,必须登记某些材料。
此外,一些州通过要求发放许可证、登记、披露声明和遵守特定的行为标准,对酒店和餐馆的活动进行监管,包括安全和健康标准,以及在这类酒店销售酒。酒店经营者还必须遵守管理其与员工关系的法律,包括最低工资要求、加班、工作条件和工作许可要求。我们的特许经营商有责任遵守法律,包括员工、最低工资要求、加班、工作条件和工作许可要求。遵守或更改这些法律可能会减少我们物业的收入和盈利能力,否则可能会对我们的运营产生不利影响。
我们还管理赌场博彩业务的酒店,作为酒店的一部分或邻近酒店。然而,除了波多黎各和埃及某些物业的赌场外,赌场由第三方管理和运营。我们持有和维护赌场博彩许可证,并管理位于波多黎各和埃及的赌场,并聘请第三方合规顾问和服务提供商。因此,我们在这些设施的业务运营受到负责这些司法管辖区内博彩牌照和运营的当地监管机构的许可和监管控制。
作为119个国家和地区物业的国际管理人、特许经营商、所有者和承租人,我们还必须遵守我们运营所在的每个国家/地区的当地法律和法规,包括劳动法和惯例;隐私法;税法,其中可能规定的税率可能超过美国,并可能规定我们的海外收益受到扣缴要求或其他限制;监管要求或货币政策的意外变化;以及其他潜在的不利税收后果。
此外,我们在美国以外国家的业务运营受到多项法律法规的约束,包括《反海外腐败法》(FCPA)施加的限制,以及外国资产管制办公室(OFAC)实施的贸易制裁。《反海外腐败法》旨在禁止贿赂外国官员,并要求我们保持准确和公平地反映我们交易的账簿和记录。OFAC根据美国的外交政策和国家安全目标对目标外国国家、组织和个人实施和执行经济和贸易制裁。此外,我们的一些业务可能受到非美国司法管辖区(包括英国)的额外法律和法规的约束。2010年《反贿赂法》,其中包含对贿赂和其他腐败商业活动的重大禁止,以及我们开展业务的国家和地区的其他地方反腐败法律。欧盟(“EU”)于2018年生效的一般数据保护规例(GDPR)对处理个人数据(如信用卡号码和其他个人身份信息)提出了严格的要求,我们收集这些信息用于各种重要的商业目的,包括管理我们的员工队伍、提供所需的产品和服务以及保持客人的偏好,以改善客户服务以及营销和推广目的。
环境问题
我们受到各种外国和美国联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的某些要求和潜在责任的约束,并因遵守这些要求而产生成本。这些法律和条例管理的行动包括空气排放;危险和有毒物质的使用、储存和处置;以及废水处理。除了根据此类法律可能产生的调查和补救责任外,我们还可能面临人身伤害、财产损失、罚款或第三方关于环境合规或污染的其他索赔。我们在我们的一些设施中使用和储存危险和有毒物质,如清洁材料、水池化学品、取暖油和备用发电机的燃料,并在我们的业务中产生某些废物。我们的一些物业包括较老的建筑,有些可能拥有或历史上曾经拥有过洗衣和干洗设施,以及用于取暖油和备用发电机的地下储油罐。我们不时负责调查和补救我们一些设施中的污染,例如我们在拆除地下储罐时发现的污染,我们可能要对我们产生的废物处置造成的任何污染负责,包括在这些废物被送往处置的地点。在某些情况下,根据我们的管理或特许经营合同,我们可能有权从造成污染的一方获得赔偿,但不能保证我们能够收回我们在解决此类问题时产生的所有或任何成本。有时,我们还可能被要求管理、消除、移除或包含霉菌、铅、石棉材料、氡气或在我们物业内或之上发现的其他危险条件。我们已经在我们拥有和管理的每一处物业实施了持续的运营和维护计划,以寻求识别和适当补救这些状况。尽管我们已经并预计将继续产生与调查、识别和补救已知或发现存在于我们物业的危险材料有关的费用,但该等费用尚未对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
保险
我们管理的美国酒店经与酒店所有者达成协议,被允许参加我们的某些保险计划。如果不参加我们的计划,酒店业主必须购买符合我们要求的保险计划。美国特许经营酒店不允许参加我们的保险计划,但必须购买符合我们要求的保险计划。外国管理和特许经营的酒店被要求参加我们的某些保险计划。此外,我们的管理和特许经营合同通常包括要求任何酒店的所有者赔偿我们因该酒店的设计、开发和运营而产生的损失的条款。
我们的大多数保险单都是以自保预扣或免赔额开立的,这在保险市场上很常见,因为类似的风险在保险市场上是常见的,我们认为此类风险对我们来说是谨慎的。我们的第三方保单为超出我们的自我保险保额或可扣除义务的索赔金额提供保险。我们为我们所有拥有和租赁的酒店提供一般责任、财产、业务中断、恐怖主义和其他业务风险的保险,并为所有员工提供工人补偿保险。此外,通过我们的专属自保保险子公司,我们参与了一项再保险安排,为我们的免赔额的一定部分提供保险。一般来说,我们的保险承保因酒店的设计、开发和运营而产生的任何索赔或损失。
历史
1919年5月,我们的创始人康拉德·希尔顿在德克萨斯州的思科购买了他的第一家酒店,2019年,我们庆祝了成立100周年。我们的前身于1946年开始公司运营,希尔顿全球控股公司于2010年3月在特拉华州注册成立。
员工
截至2019年12月31日,我们在管理、拥有和租赁的物业以及公司地点雇用了超过173,000名员工。
截至2019年12月31日,我们全球约31%的员工和美国约37%的员工受到各种集体谈判协议的覆盖,这些协议一般涉及薪酬、工作时间、其他雇佣条款和条件、某些员工福利和有序解决劳资纠纷。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会备案文件可通过互联网在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。我们的美国证券交易委员会备案文件在向美国证券交易委员会备案或提供给美国证券交易委员会后,也可在合理可行的情况下尽快在我们的网站上查阅。本公司的网站及该网站所载或与该网站相关的资料并不包括在本年报的10-k表格内。
项目1A.风险因素
在评估我们的公司和我们的业务时,除了本年度报告中的10-k表格中的其他信息外,还应仔细考虑以下风险因素。
与我们的商业和工业有关的风险
我们受制于酒店业固有的业务、财务和运营风险,任何这些风险都可能减少我们的收入并限制增长机会。
我们的业务受到酒店业固有的一系列业务、财务和运营风险的影响,包括:
•来自世界各地多家酒店服务提供商的激烈竞争;
•业务费用的变化,包括雇员薪酬和福利、能源、保险以及食品和饮料;
•由于通货膨胀或其他因素导致的成本增加,可能无法完全被我们业务收入的增加所抵消;
•影响或决定工资、价格、利率或建筑和维护程序及成本的税收和政府法规的变化;
•与遵守适用法律法规相关的成本和行政负担;
•遵守当地惯例和习俗的成本或可取性;
•雇员的医疗保险费用大幅增加,以及潜在的政府对医疗保险的监管;
•劳动力短缺或劳动力中断;
•第三方互联网和其他旅行中介将我们的酒店房间出售给客人以吸引和留住客户的能力;
•加盟商提供的服务质量,包括遵守环境、人权和劳工等相关要求的能力;
•我们和第三方酒店所有者为投资、资本支出和偿还债务提供资金所需的资金的可用性和成本;
•推迟或取消计划的或未来的开发或翻新项目;
•第三方业主、开发商和合资伙伴的财务状况;
•与第三方业主、开发商和合资伙伴的关系,包括业主可能终止我们的管理、特许经营或合资合同的风险;
•酒店业周期性的过度建设;
•我们业务中酒店地理区域可取性的变化,我们的业务和客户的地理集中,以及理想的发展地点的短缺;
•酒店服务的供求变化,包括客房、餐饮和其他产品和服务;以及
•通过面对面会议的替代方案(包括在线或通过私人电话会议网络主办的虚拟会议)可能会减少商务旅行的频率。
任何这些因素都可能增加我们的成本,或限制或降低我们对酒店产品和服务收取的价格,或以其他方式影响我们维护现有物业或开发新物业的能力。因此,任何这些因素都可能减少我们的收入并限制增长机会。
宏观经济和其他我们无法控制的因素可能会对我们的产品和服务产生不利影响并减少需求。
宏观经济和其他我们无法控制的因素会减少对酒店产品和服务的需求,包括对酒店客房的需求。这些因素包括但不限于:
•总体经济状况的变化,包括消费者信心低迷、失业率上升以及美国或全球经济低迷的严重性和持续时间导致的房地产价格低迷;
•地缘政治活动,如2020年1月31日英国S退出欧盟(俗称“英国退欧”)或最近香港的政治动荡,以及美国和全球政治趋势和政策带来的政府行动和不确定性,包括潜在的旅行、贸易和移民壁垒;
•战争、政治不稳定或内乱、恐怖主义活动或威胁以及为应对这些事件而采取的更严格的旅行安全措施;
•减少与公司或政府差旅有关的预算和支出,以及取消、推迟或重新谈判行业会议等团体业务;
•政府官员就旅行和商务旅行相关活动发表的声明、采取的行动或采取的干预措施,以及由此造成的公众对此类旅行和活动的负面看法;
•航空公司、汽车和其他运输相关行业的财务和一般业务状况及其对旅行的影响,包括航空公司运力和航线减少以及旅行费用增加;
•负面影响公众对旅行的看法或导致我们酒店物业暂时关闭或其他中断的情况,包括与旅行有关的事故、大流行或传染性疾病的爆发,如埃博拉、寨卡病毒、禽流感、严重急性呼吸综合征(SARS)、H1N1(猪流感)、冠状病毒和中东呼吸综合征(MERS);
•认为旅游业对当地文化、人权和环境的负面影响;
•网络攻击;
•气候变化或自然资源的可用性;
•自然灾害或人为灾害和极端天气条件,包括地震、海啸、龙卷风、飓风(例如,2019年的飓风巴里和多里安)、台风、洪水、野火、火山喷发、石油泄漏和核事故;
•有组织的劳工活动,这可能会导致参与劳资谈判的酒店的业务分流,并由于某些劳工策略而导致我们的酒店总体上失去业务;以及
•对我们提供的产品的总体需求的其他变化,包括特定地点或客户的旅行模式的可取性。
这些因素中的任何一个或多个都可能限制或减少对我们产品和服务的总体需求,或者可能对我们的收入来源产生负面影响,从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
全球经济的收缩或低水平的经济增长可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响,并限制或减缓我们未来的增长。
消费者对我们服务的需求与整体经济表现息息相关,并对商业和个人可自由支配的开支水平十分敏感。全球或地区对酒店产品和服务的需求下降在经济收缩或低水平经济增长期间尤其明显,我们行业的恢复期可能滞后于整体经济改善。由于总体经济状况,对我们产品和服务的需求下降,可能会限制我们能够从管理和特许经营物业产生的手续费收入,并降低我们自有和租赁物业的收入和盈利能力,从而对我们的业务产生负面影响。此外,与我们业务相关的许多费用,包括人员成本、利息、租金、财产税、保险和公用事业,都是相对固定的。在整体经济疲弱的时期,如果我们不能有效地降低这些成本,因为对我们酒店的需求减少,我们的业务运营和财务业绩可能会受到不利影响。
酒店业受到季节性和周期性波动的影响,这可能会导致我们的运营结果和财务状况出现波动。
酒店业本质上是季节性的。我们酒店收入较高的时间段因物业而异,主要取决于它们的位置、物业类型和特定位置内的竞争组合,并可能随着当地市场整体住宿和接待选择的变化而变化。根据历史业绩,我们通常预计每年第一季度的收入将低于随后三个季度的收入。此外,酒店业是周期性的,需求通常在滞后的基础上跟随一般经济。我们行业的季节性和周期性可能会导致我们的运营结果和财务状况出现波动。
因为我们在一个竞争激烈的行业运营,如果我们无法有效竞争,我们的收入或利润可能会受到损害。
我们经营的酒店业面临着激烈的竞争。我们的主要竞争对手是其他豪华、全方位服务和专注服务的酒店运营商,包括其他拥有成熟和公认品牌的大型连锁酒店。我们还与规模较小的连锁酒店、独立和本地酒店所有者和运营商、房屋和公寓共享服务以及分时度假运营商展开竞争。如果我们不能成功竞争,我们的收入或利润可能会下降。
争夺酒店客人的竞争
我们面临着散客、团体预订和会议业务的竞争。我们主要根据品牌知名度和声誉,以及位置、酒店客房、餐饮和其他服务的价格、酒店规模和房间和会议空间的可用性、住宿质量、客户满意度、便利设施以及赚取和兑换忠诚度计划积分的能力来争夺这些客户。我们的竞争对手可能拥有更多的商业、财务和营销资源以及更高效的技术平台,这可能会让他们改善物业,扩大和改进营销努力,从而影响我们有效竞争客人的能力,或者他们可能会提供客户认为有吸引力但我们不提供的一种住宿产品。
管理和特许经营合同的竞争
我们竞相签订管理和特许经营合同。我们的有效竞争能力主要基于我们管理服务的价值和质量、品牌知名度和声誉、我们获得资本的渠道和投资意愿、某些地理区域是否有合适的物业供应、我们合同的整体经济条款以及物业所有者保留我们的管理服务和使用我们的品牌的经济优势。如果我们管理的或特许经营的物业表现不如竞争对手,如果我们无法提供与竞争对手提供的优惠条件,或者如果合适的物业供应有限,我们有效竞争新的管理或特许经营合同的能力可能会降低。
我们品牌的质量或声誉的任何恶化都可能对我们的声誉、业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们的品牌和声誉是我们最重要的资产。我们吸引和留住客人的能力在一定程度上取决于我们的品牌及其相关声誉的公众认知度。此外,我们酒店业主业务的成功以及我们为他们提供的资产和服务向我们支付的金额可能取决于我们品牌的实力和声誉。如果我们的品牌过时了,或者消费者认为它们不时尚、不可持续或缺乏一致性和质量,我们可能无法吸引客人入住我们的酒店,进一步可能无法吸引或留住我们的酒店所有者。
所有权或管理实践的变化,对我们环境、社会或治理实践的看法,事故或伤害的发生,网络攻击,安全漏洞,自然灾害,犯罪,供应商、加盟商或业务合作伙伴未能遵守相关要求(包括环境、人权和劳工要求),个别客人、所有者或员工的恶名或我们酒店和度假村的类似事件,都可能损害我们的声誉,造成负面宣传,并导致消费者对我们业务的信心丧失。由于我们品牌的全球性以及我们广泛的商业和酒店地点,在一个地点发生的事件可能会对其他成功的个别地点的声誉和运营产生负面影响。此外,社交媒体的扩张增加了信息传播的速度和广度,从而加剧了负面宣传的潜在范围。许多社交媒体平台立即发布内容,而不过滤或验证内容的准确性。一家酒店的负面事件可能会产生深远的影响,包括销售额损失、客户抵制、失去发展机会和员工困难。这样的事件还可能使我们面临法律行动,包括诉讼、政府调查或处罚,以及由此产生的额外负面宣传。我们品牌质量的下降或我们声誉的损害可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务受到与第三方业主做生意相关的风险的影响,这些风险可能会对我们的声誉、经营业绩或增长前景产生不利影响。
除非我们与第三方酒店业主保持良好的关系,并续签或签订新的管理和特许经营合同,否则我们可能无法扩大我们的业务,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
我们的业务取决于我们与第三方业主建立和保持长期、积极的关系的能力,以及我们签订新的和续签的管理和特许经营合同的能力。虽然我们的管理和特许经营合同通常是长期安排,但酒店所有者在某些情况下可能会终止合同,包括未能达到指定的财务或业绩标准。我们是否有能力满足这些财务和业绩标准,除了其他因素外,还受到整个酒店业共同存在的风险的影响,包括我们无法控制的因素。此外,负面的管理和特许经营定价趋势可能会对我们与酒店所有者谈判的能力产生不利影响。如果我们不能维持和续签现有的管理和特许经营合同,或以优惠的条件签订新的合同,我们可能无法扩大我们的存在和业务,我们的财务状况和经营业绩可能会受到影响。
我们的业务受到第三方所有者的房地产投资风险的影响,这可能会对我们的运营业绩和我们的增长前景产生不利影响。
我们业务的增长受到影响房地产开发的一般因素的影响,而且可能受到限制,这些因素包括土地供应、融资、规划、分区和其他当地批准。此外,市场因素,如预计房间占有率、客户需求增长相对于预计供应量的变化、管理和特许经营合同中的地理区域限制、建筑成本和预期的房价结构,如果不能由我们的第三方所有者有效管理,可能会对我们的管理和特许经营业务的增长产生不利影响。
如果我们的第三方业主无法偿还或再融资抵押物业的贷款,或无法获得足够的资金为当前的运营或增长计划提供资金,我们的收入、利润和资本资源可能会减少,我们的业务可能会受到损害。
很多第三者业主将他们的物业抵押,作为发展、购买或再融资时的按揭贷款的抵押品。如果我们的第三方业主无法以优惠条款或根本无法偿还或再融资到期的债务,他们的贷款人可以宣布违约,加速相关债务并收回财产。虽然我们维持某些合同保护,但收回可能会导致我们的管理或特许经营合同终止,或者导致物业的收入和现金流消失。此外,管理和特许经营酒店的所有者依赖融资来开发或购买和改善酒店,在某些情况下,还依赖于在经济低迷时期为运营提供资金。我们的
如果酒店业主无法获得足够的资金,可能会对现有酒店的维护和改善计划产生重大不利影响,导致我们现有开发管道的开发延迟或停止,并限制进一步扩大我们酒店产品组合的额外开发。
如果我们的第三方业主不进行必要的投资来维护或改善他们的物业,客人对希尔顿品牌的偏好,希尔顿的声誉和业绩可能会受到影响。
我们几乎所有的管理和特许经营合同,以及我们与HGV的许可协议,都要求第三方物业所有者遵守我们品牌的质量和声誉标准,其中包括与物业的物理条件、技术使用、安全标准和外观以及酒店员工提供的服务水平相关的要求。这些标准可能会随着客户的喜好而发展,或者我们可能会随着时间的推移引入新的要求。如果我们的业主未能根据我们的标准进行必要的投资来维护或改善物业,客人对我们品牌的偏好可能会降低。此外,如果第三方业主未能遵守标准或满足他们的合同要求,我们可以选择行使我们的终止权,这将使我们无法从这些物业获得收入,并导致我们产生与终止这些合同相关的费用。我们可能无法为任何终止的关系找到合适的或抵消的替代者。
与第三方财产所有者的合同和其他分歧可能会使我们对他们承担责任,或导致诉讼费用或其他费用。
我们的管理和特许经营合同要求我们和我们的酒店业主遵守运营和业绩条件,这些条件可能会受到解读,并可能导致分歧。与物业所有者的任何纠纷对我们来说都可能是非常昂贵的,即使结果最终对我们有利。我们无法预测任何仲裁或诉讼的结果,任何对我们不利的负面判决的影响,或我们可能与任何第三方达成的任何和解的金额。此外,针对我们的行业,一些法院对第三方酒店物业的管理人适用了代理法原则和相关的受托标准,这意味着即使合同没有明确规定终止合同,物业所有者也可以主张终止合同的权利。我们的任何终止财产的费用将被取消,因此可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们现有的一些开发流程可能不会发展成新的酒店,这可能会对我们的增长前景产生重大不利影响。
截至2019年12月31日,我们有超过2570家酒店正在开发中,我们将其定义为在建或批准开发的酒店,其品牌之一。与我们有合同的业主和开发商的承诺受到许多条件的制约,我们开发管道的最终开发和建设,特别是对于目前尚未在建的酒店,受到许多风险的影响,在某些情况下,包括所有者或开发商获得足够资金以及政府或监管部门批准的能力。因此,并非我们开发管道中的每一家酒店都可能发展成为进入我们系统的新酒店。
我们未来推出的新酒店品牌或非酒店品牌概念可能不会像我们预期的那样成功,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
自2011年以来,我们推出了九个新品牌:希尔顿的Home2 Suites;希尔顿的Curio Collection;希尔顿的Canopy;希尔顿的Tru;希尔顿的Tapestry Collection;希尔顿的Motto;LXR Hotels&Resorts;希尔顿的Signia;以及最近的希尔顿的Tempo。我们未来可能会继续通过推出新的酒店和非酒店品牌来建立我们的产品组合。此外,希尔顿花园酒店、希尔顿的DoubleTree和希尔顿的Hampton品牌在过去几年里一直在向美国以外的新司法管辖区扩张。我们可能会继续将现有品牌扩展到新的国际市场。新的酒店产品或概念或品牌扩展可能不会被酒店所有者、加盟商或客户接受,我们不能保证任何新品牌在开发和消费市场上的接受程度。如果新的品牌酒店产品、非酒店品牌概念或品牌扩张不像我们预期的那样成功,我们可能无法收回在它们的开发或扩张中产生的成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
投资自有和租赁房地产所产生的风险可能会增加我们的成本,减少我们的利润,并限制我们对市场状况的反应能力。
我们对自有和租赁房地产的投资(包括通过合资企业)使我们面临可能不适用于管理或特许经营物业的各种风险,包括:
•与房地产所有权或经营有关的政府法规,包括税收、环境、分区和征用权法律;
•由于房地产或资产所在地区市场状况的变化,房地产价值的波动或损失,或者我们资产价值的潜在减值;
•自有或租赁财产发生事故或其他事件的潜在民事责任增加;
•继续需要资本改善和由我们资助的维修或升级物业的支出,以及在租赁期结束时将处于特定维修状态和状况的物业交还给业主的合同要求;
•因翻新和设施改善而定期全部或部分关闭;
•与任何抵押债务相关的风险,包括违约的可能性、利率水平的波动以及能否获得替代融资的不确定性;
•退出财产后存在的或有负债;
•与雇用和管理工作人员经营自有或租赁物业有关的费用;以及
•与其他一些资产相比,房地产的流动性相对较差。
收入下降对盈利能力和现金流的负面影响在自有或租赁物业中更为明显,因为我们作为所有者或承租人,承担着拥有和运营酒店所需的固定成本结构的风险。此外,在经济困难时期,需求下降和收入下降往往会导致资产价值下降,我们可能无法以优惠条件出售物业,甚至根本无法出售。因此,我们可能无法及时调整我们的自有和租赁物业组合,以应对经济或其他条件的变化。
我们开发、重新开发或翻新自有和租赁物业的努力可能会被推迟,或者变得比预期的更昂贵。
我们的某些自有和租赁物业是多年前建造的。酒店老化的状况可能会对我们吸引客人的能力产生负面影响,或者导致更高的运营和资本成本,这两种情况都可能减少这些酒店的收入或利润。我们不能保证我们计划的更换和维修会发生,或者即使完成了,也不能保证会带来更好的性能。此外,这些努力还面临一些风险,包括:
•工程延误或成本超支(包括人工和材料);
•取得分区、占用及其他所需的许可或授权;
•经济条件的变化,可能导致我们改进的需求减弱或缺乏,或项目回报为负;
•政府对开发规模或类型的限制;
•债务和资本市场的波动可能会限制我们为项目或改善项目筹集资金的能力;
•在建筑、现代化或翻修项目期间没有可用于创收活动的房间或会议室;
•不可抗力事件,包括地震、龙卷风、飓风、野火、洪水或海啸或恐怖主义行为;以及
•可能会增加成本的设计缺陷。
如果我们的物业没有更新以满足客人的喜好,如果正在开发或翻新的物业推迟如期开业,或者如果翻新投资对业绩产生不利影响或未能改善业绩,我们的运营和财务业绩可能会受到负面影响。
如果我们的财产被毁,我们的财产可能不允许重建。
我们的某些物业可能符合法律允许的不合格使用和改进。如果任何这类财产的很大一部分被火灾或其他伤亡摧毁,我们可能不被允许重建现有的财产,或者根本不被允许重建该财产,而不管有没有保险赔偿。任何这种性质的损失,无论是否投保,都可能对我们的经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们对合资项目进行了投资,这限制了我们管理与这些项目相关的第三方风险的能力。
在大多数情况下,我们是少数派参与者,不控制我们所参与的合资企业的决策。因此,合资投资可能涉及风险,如投资的合资人可能破产、无法履行其出资义务、经济或商业利益或目标与我们的商业利益或目标不一致,或采取与我们的指示或适用法律法规相反的行动。此外,我们可能无法在未经合资伙伴批准的情况下采取行动,或者我们的合资伙伴可以在未经我们同意的情况下对合资企业采取具有约束力的行动。因此,合营者或其他第三方的行为可能使我们面临损害赔偿、经济处罚和声誉损害的索赔,其中任何一项都可能对我们的业务和运营产生不利影响。此外,我们可能同意为合资企业或合资企业发生的债务提供担保,或向贷款人提供因我们的行为或合资企业或其他合资企业的行为而发生的损失责任或损害的标准赔偿。此类担保或赔偿可以是与合营者共同或数个基础上的,在这种情况下,如果我们的合营者不履行其担保义务,我们可能要承担责任。不履行合营者的义务可能会给我们造成超过我们最初可能投资或承诺的资本的损失。
虽然我们的合资企业可能会产生正的现金流,但在某些情况下,他们可能无法将现金分配给我们或其他合资伙伴。此外,在某些情况下,我们的合资伙伴控制着分配,并可能选择将资本留在合资企业而不是分配。由于我们从合资企业获得流动资金的能力在一定程度上取决于他们向我们分配资本的能力,如果我们无法从合资伙伴那里获得分配,我们可能会减少这些投资的现金流回报。
我们的信息技术系统、软件或网站的故障、重大损坏或中断,以及在更新我们的现有软件或开发或实施新软件方面的困难,都可能对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖我们的信息技术系统。我们为物业管理、采购、财务、人力资源、预订、分销和希尔顿荣誉客户忠诚度计划的运营开发、拥有、许可或以其他方式签订复杂技术系统和服务的合同。除其他外,这些系统容易受到停电、计算机和电信故障、计算机病毒、第三方犯罪活动(包括“勒索软件”或其他恶意软件)以及自然灾害和人为灾难的破坏或中断。虽然我们在一个单独的位置有一个冷灾难恢复站点来备份我们的核心预订、配送和财务系统,但我们的所有数据中心运营目前基本上都位于一个设施中。虽然我们正在翻新部分业务并将其迁移到基于云的提供商,同时与这些基于云的提供商一起构建和运营新的应用程序和服务,但当我们将生产运营转移到灾难恢复站点时,我们主要设施的任何损失或损坏都可能导致运营中断和数据丢失。我们的信息系统损坏或中断可能需要大量投资来更新、补救或更换备用系统,因此我们的运营可能会受到中断。此外,与实施新的或升级的系统和技术或与维护或支持现有系统有关的费用和潜在问题或中断也可能扰乱或降低我们业务的效率。我们系统中的任何重大中断或故障,包括我们未能充分开发、实施和维护强大的灾难恢复计划和备份系统可能导致的中断或故障,都可能严重影响我们的能力
进行正常的业务运营,从而对我们的业务运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们在全球范围内大部分信息技术职能的履行都依赖于第三方。特别是,我们的忠诚度平台以及预订和分销系统依赖于由独立第三方运营的数据通信网络和系统。我们业务的成功在一定程度上取决于我们与这些第三方保持关系,以及他们继续以及时和令人满意的方式履行这些职能和服务的能力。如果我们在提供任何这些功能或服务时遇到损失或中断,或者这些功能或服务的执行不令人满意,我们可能很难及时或根本找不到对我们有利的替代供应商,我们的业务可能会受到不利影响。
我们依赖某些软件供应商来维护和定期升级其中的许多系统,以便他们能够继续支持我们的业务。支持我们许多系统的软件程序是由独立软件开发商授权给我们的。如果我们不能高效和及时地转换到替代系统,这些开发人员或我们无法继续维护和升级这些信息系统和软件程序,将扰乱或降低我们的运营效率。
我们容易受到与我们的网站和移动应用程序相关的各种风险和不确定性的影响,包括所需技术界面的变化、网站和移动应用程序停机以及在我们升级我们的网站软件和移动应用程序时出现的其他技术故障、成本和问题。其他风险包括计算机恶意软件、适用的联邦、州和国际法规的变化、安全漏洞、与我们的网站运营和电子商务履行相关的法律索赔以及其他消费者隐私问题。我们未能成功应对这些风险和不确定性,可能会减少网站和移动应用程序的销售,并对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
网络攻击可能会对我们的业务产生破坏性影响。
我们和我们的第三方服务提供商不时会遇到网络攻击,我们或他们的信息技术系统和网络或类似事件的企图和实际破坏,这可能会导致敏感业务或客户信息丢失,系统中断或我们的运营中断。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化,并且可能很难长时间检测,尽管我们部署了网络攻击预防和检测技术,但我们因此无法预测和预防所有数据安全事件。我们过去曾受到网络攻击,预计未来将受到更多网络攻击,并可能出现数据泄露。
即使我们完全遵守法律标准和合同或其他要求,我们也可能无法防止涉及敏感数据的安全漏洞。近年来,黑客在未经授权的情况下获取信息系统访问权限的手段越来越复杂,而且这种情况可能会继续下去。客户、员工或公司数据的泄露、失窃、丢失或欺诈使用可能会导致消费者对我们的网站、移动应用程序、销售点系统和其他信息技术系统的安全性失去信心,并选择不从我们这里购买。此类安全漏洞还可能使我们面临数据丢失、业务中断、诉讼和其他成本或责任的风险,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。
我们面临与保护客户个人数据和其他敏感信息的完整性和安全性相关的风险和成本。
我们面临与收集、处理、存储和传输敏感信息相关的各种风险和成本,包括与遵守美国和外国数据收集和隐私法以及其他合同义务相关的风险和成本,以及与我们收集此类信息的系统受损相关的风险和成本。例如,欧盟、加利福尼亚州和内华达州都通过了法律,要求公司满足有关个人数据处理的具体要求。我们收集内部和客户数据,包括信用卡号码和其他个人身份信息,用于各种重要的商业目的,包括管理我们的员工队伍,提供所需的产品和服务,以及维护客人的偏好,以改善客户服务,并用于营销和促销目的。由于未能保护客户的个人数据和其他敏感信息,或未能遵守美国和外国的各种数据收集和隐私法,或未能遵守信用卡行业标准或其他适用的数据安全标准,我们可能面临罚款、处罚、限制、诉讼、声誉损害或其他费用,或对我们业务的其他不利影响。
此外,美国各州和联邦政府还制定了其他法律法规,以保护消费者免受身份盗窃。这些法律和其他司法管辖区的类似法律增加了开展业务的成本,而我们未能实施适当的保障措施或未能按照其中一些法律的要求发现并及时通知未经授权的访问,可能会使我们面临潜在的损害赔偿和其他补救措施。如果我们被要求支付任何重大金额以满足这些法律下的索赔,或者如果我们因无法完全遵守任何此类法律而被迫停止业务运营一段时间,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
未能跟上技术发展的步伐可能会对我们的运营或竞争地位产生不利影响。
酒店业要求在物业管理、品牌保证和合规、采购、预订系统、客户忠诚度计划的运作、向当前和未来客户分配酒店资源以及客人便利设施方面使用复杂的技术和系统。这些技术可能需要改进和升级,第三方可能会停止支持当前正在使用的系统。这些技术的开发和维护可能需要我们进行大量投资。由于各种系统和技术变得过时或需要新技术,我们可能无法按需要迅速或以具有成本效益和及时的方式更换或引入它们。我们可能不会从任何新技术或系统中获得我们预期的好处。
由于第三方为我们提供大量运营和技术服务,第三方安全事件可能使我们承担责任,损害我们的声誉,损害我们的竞争力,并对我们的财务业绩产生不利影响。
第三方为我们提供一定的运营和技术服务。这些第三方可能可以访问我们的系统、提供托管服务或处理有关我们或我们的客人、团队成员或合作伙伴的数据。任何第三方安全事件都可能危及机密或其他敏感数据的完整性或可用性,或导致数据被盗,这可能会对我们的运营产生负面影响。对数据和其他机密或专有信息的未经授权访问可能通过闯入、未经授权方的网络入侵、员工盗窃或滥用或其他不当行为获得。上述任何一种情况的发生都可能对我们的声誉、竞争地位和财务表现造成负面影响,我们可能面临诉讼和潜在的责任。
第三方服务提供商的服务延迟可能会使我们承担责任,损害我们的声誉,损害我们的竞争力,并对我们的财务业绩产生不利影响。
有时,我们可能依赖单个或有限数量的供应商来提供我们在业务运营中使用的各种服务。如果这些第三方不能满足我们或我们客人的要求,可能会扰乱我们的业务运营,或使我们更难实施我们的业务战略。如果发生其中任何一种情况,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会承担第三方责任,包括根据某些司法管辖区的数据保护和隐私法,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
我们可能寻求通过收购和投资其他业务和财产,或通过联盟进行扩张,我们也可能寻求剥离我们的一些财产和其他资产。这些收购和处置活动可能不成功或转移管理层的注意力。
我们可能会考虑对其他酒店或酒店品牌、企业、物业或其他资产进行战略性和互补性的收购和投资。此外,我们可能会与管理物业或特许物业的现有或未来业主合作,寻求这些机会。在许多情况下,我们可能会与第三方争夺这些机会,这些第三方的财力可能比我们大得多。对品牌、业务、物业或资产以及第三方联盟的收购或投资会受到可能影响我们业务的风险的影响,包括与以下风险相关的风险:
•发行可能稀释我们现有股东利益的股票;
•消费现金,举债;
•承担或有负债;或
•造成额外的开支。
我们可能无法发现机会或以商业上合理的条款完成交易,或者根本无法从此类收购、投资或联盟中实现任何预期利益。同样,我们可能无法
以有吸引力的条款或根本不为收购或投资获得融资,或获得融资的能力可能会受到我们债务条款的限制。此外,任何收购或投资的成功还将在一定程度上取决于我们将收购或投资与现有业务整合的能力。
我们还可能会剥离某些财产或资产,任何此类剥离可能会产生低于预期的回报或无法实现我们预期的利益。在某些情况下,出售房产或其他资产可能会导致损失。出售物业或资产后,我们可能会承担合同赔偿义务、产生重大税务负债,或者由于需要偿还债务而面临流动性短缺。最后,任何收购、投资或处置都可能需要管理层的高度关注,否则这些都可以用于业务运营,这可能会损害我们的业务。
不遵守营销和广告法,包括关于直销的法律,可能会导致罚款或对我们的业务施加限制。
我们依赖各种直接营销技术,包括电话营销、电子邮件和社交媒体营销以及邮寄,并且我们受到美国和国际上管理营销和广告实践的各种法律法规的约束。法律以及法院或机构对此类法律的解释中的任何进一步限制,如1991年的电话消费者保护法、电话营销销售规则、2003年的CAN-SPAM法案,以及管理这些活动的各种美国州法律、新法律或国际数据保护法,如欧盟GDPR,都可能对当前或计划中的营销活动产生不利影响,并导致我们改变营销策略。如果发生这种情况,我们可能无法制定足够的替代营销策略,这可能会影响我们与客户保持关系和获得新客户的能力。我们还从旅游服务提供商或其他公司获得潜在客户的姓名,并直接或通过其他公司的营销材料向这些名单上的一些个人进行营销。/如果访问这些名单被禁止或以其他方式限制,我们开发新客户和向他们介绍产品的能力可能会受到损害。
互联网预订渠道的增长可能会对我们的业务和盈利能力产生不利影响。
相当大比例的酒店房间是通过互联网旅行中介预订的,我们承诺向他们支付通过他们的系统销售我们房间的各种佣金和交易费。搜索引擎和P2P库存来源也提供与我们的业务竞争的在线旅游服务。如果预订量增加,某些酒店中介可能会从我们或我们的特许经营商那里获得更高的佣金、更低的房价或其他重大优惠。这些酒店中介还可能通过在其平台上的搜索结果中取消我们酒店的排名来减少我们酒店的预订量,其他在线提供商可能会转移我们酒店的业务。虽然我们与许多酒店中介的合同限制了酒店的交易费,但不能保证我们能够在合同到期时以与到期、替换或重新谈判之前存在的条款一样优惠的条款重新谈判这些合同。此外,酒店中介机构通常采用激进的营销策略,包括花费大量资源开展在线和电视广告活动,以吸引消费者访问其网站。因此,消费者可能会对中介提供的品牌、网站和预订系统产生品牌忠诚度,而不是对希尔顿的品牌和系统产生忠诚度。如果发生这种情况,我们的业务和盈利能力可能会受到重大影响,因为不断变化的客户忠诚度会转移我们网站上的预订,从而增加我们系统中酒店的成本。互联网旅行中介机构也受到了监管机构的审查,尤其是在欧洲。这一监管活动的结果可能会影响我们通过自己的互联网渠道竞争直接预订的能力。
此外,尽管互联网旅游中介传统上竞相吸引个人休闲消费者或会议和活动的“临时”业务,而不是“团体”业务,但近年来,它们已将业务扩展到营销,包括团体业务和企业临时业务。如果这种增长持续下去,可能会将集团和公司的临时业务从我们的酒店转移出去,并增加集团和公司临时业务的销售成本。互联网旅游中介机构的整合,或者大型互联网公司进入互联网旅游预订业务,也可能转移我们网站上的预订,并增加我们酒店的销售成本。
我们的预订系统是我们业务运营的重要组成部分,它的运行中断可能会对我们的业绩和结果产生不利影响。
我们管理着一个全球预订系统,当个人直接进行预订时,该系统会将预订传达给我们的品牌酒店,无论是在线预订,还是通过电话到我们的呼叫中心,通过我们移动应用程序的设备,或者通过旅行社、互联网旅游网站和其他分销渠道等中介机构。预订系统的成本、速度、效果和效率是我们业务的重要方面,也是酒店所有者在选择
与我们的品牌建立联系。任何未能维护或升级,以及我们预订系统的任何其他中断都可能对我们的业务产生不利影响。
希尔顿荣誉客户忠诚度计划福利的停止、减少或征税可能会对希尔顿品牌和客户忠诚度产生不利影响。
我们为希尔顿品牌管理希尔顿荣誉客户忠诚度计划。计划成员主要根据符合条件的住宿和酒店费用积累积分,并兑换一系列福利,包括免费房间和其他有价值的物品。该计划是我们业务的一个重要方面,对管理和特许经营合同下的酒店所有者具有附属价值。系统酒店,包括但不限于管理和特许经营合同下的第三方酒店,为计划成员的每次入住向计划缴纳忠诚度成员费用的一定比例。除了为未来入住我们品牌的酒店积累积分外,希尔顿荣誉酒店还与第三方(如航空公司、其他交通服务公司、在线供应商、零售商和信用卡公司)安排销售荣誉积分供其客户使用和/或允许荣誉会员使用或交换积分以换取产品或服务。目前,该计划的福利不作为成员的收入征税。如果该计划的奖励和福利被大幅更改、削减或征税,导致大量希尔顿荣誉会员选择不再参与该计划,这可能会对我们的业务产生不利影响。
由于我们收入的一部分来自美国以外的业务,在国际上开展业务的风险可能会降低我们的收入、增加我们的成本、减少我们的利润或扰乱我们的业务。
我们目前在全球119个国家和地区管理、特许经营、拥有或租赁酒店和度假村。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度,我们在美国以外的客房分别约占我们全系统客房的28%、27%和26%。我们预计,我们的国际业务将继续占我们业绩的重要部分。因此,我们在美国以外开展业务面临风险,包括:
•政府、经济或政治政策的迅速变化、政治或内乱、恐怖主义行为或国际抵制或美国反抵制立法的威胁;
•反美情绪增加,特许品牌被认定为美国品牌;
•国际市场的衰退趋势或经济不稳定;
•我们所在国家的外币汇率变化或货币重组以及恶性通货膨胀或通货紧缩;
•恶劣天气、自然灾害、冠状病毒等疾病爆发或其他导致前往特定地区旅行不那么吸引力或变得更加困难的事件造成的干扰,包括酒店物业暂时关闭;
•国际市场上存在和接受不同程度的商业腐败,以及各种反腐败法律和其他法律的影响;
•
•对货币兑换或资金转移施加限制,或对我们以节税方式将非美国收入汇回国内的能力施加限制;
•遵守可能影响投资或经营的外国政府复杂和不断变化的法律、法规和政策的能力或遵守这些法律、法规和政策的效果,包括外资所有权限制、进出口管制、关税、禁运、增加已缴税款和适用税法的其他变化;
•遵守外国政府制定的有关人权的法律、法规和政策的能力或遵守这些法律、法规和政策的效果,包括在供应链方面;
•一国或地区经济、监管或政治状况的不稳定或变化,包括通货膨胀、经济衰退、利率波动和实际或预期的军事或政治冲突或任何其他变化;
•英国脱欧带来的政治、经济和其他不确定性,其条款仍不确定,可能对我们的业务产生不利影响;
•有关合同和知识产权的当地法律及其执行方面的不确定性;
•地方、州或国家政府强制将我们的财产国有化;以及
•管理一个在许多不同国家开展业务的组织所涉及的困难。
这些因素可能会对我们在国际市场上从酒店和度假村赚取的收入(以及我们拥有或租赁的物业的市场价值)产生不利影响。虽然这些因素和这些因素的影响很难预测,但其中任何一个或多个因素都可能降低我们的收入、增加我们的成本、减少我们的利润或扰乱我们的业务运营。
具体地说,关于冠状病毒传播的担忧,截至本年度报告10-k表格的日期,疫情似乎主要集中在中国,尽管其他国家也有确诊病例。我们的结果受到冠状病毒影响的程度将在很大程度上取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法准确预测,包括可能出现的关于冠状病毒严重程度的新信息,以及遏制冠状病毒或治疗其影响的行动等。
不遵守适用于我们国际业务的法律法规可能会增加成本、减少利润、限制增长或使我们承担更广泛的责任。
我们在美国以外的国家的业务运营受到许多法律法规的约束,包括FCPA施加的限制,以及OFAC实施的贸易制裁。《反海外腐败法》旨在禁止贿赂外国官员,并要求我们保持准确和公平地反映我们交易的账簿和记录。OFAC根据美国的外交政策和国家安全目标对目标外国国家、组织和个人实施和执行经济和贸易制裁。尽管我们制定了旨在遵守适用制裁、规则和条例的政策,但我们在经营所在国家和地区管理或拥有的酒店可能会向受制裁的人提供服务或接受他们的资金。如我们发现过去可能有违规行为,我们已采取适当的补救行动,包括向外国资产管制处提交自愿披露的资料。此外,我们的一些业务可能受到非美国司法管辖区的法律法规的约束,包括英国《2010年S反贿赂法》,其中包含对贿赂和其他腐败商业活动的重大禁止,以及我们开展业务所在国家和地区的其他反腐败法律。
如果我们不遵守这些法律和法规,我们可能会面临损害赔偿、经济处罚、声誉损害和监禁员工的索赔,或者我们对酒店和其他物业的运营或所有权的限制,包括终止管理权、特许经营权和所有权。此外,在某些情况下,与我们有关联的各方(包括我们的所有者、合资伙伴、员工和代理)的行为可能会使我们承担《反海外腐败法》、美国制裁或其他法律规定的责任。这些限制可能会增加运营成本,减少利润,或者导致我们放弃原本支持增长的发展机会。
2012年8月,美国国会通过了《2012年减少伊朗威胁和叙利亚人权法案》(ITRSHRA),扩大了美国对伊朗和叙利亚的制裁范围。特别是,ITRSHRA第219节修订了交易法,要求报告美国证券交易委员会的公司在其定期报告中披露涉及报告公司或其任何附属公司从事的某些外国资产管制处制裁目标的伊朗或其他个人和实体的具体交易或交易。这些公司必须单独向美国证券交易委员会提交通知,说明此类活动已在相关定期报告中披露,美国证券交易委员会需在其网站上发布这一披露通知,并将报告发送给美国总裁和美国国会某些委员会。此后,美国总裁被要求启动调查,并在启动调查后180天内,对某些披露的活动确定是否应该实施制裁。
根据ITRSHRA,吾等或吾等的任何“联属公司”是否在吾等以Form 10-k形式的年度报告或以Form 10-Q形式的季度报告所涵盖的期间内故意从事某些特定活动,吾等须作出报告。我们已经从事,并可能在未来从事根据ITRSHRA第219条要求披露的活动。披露此类活动,即使此类活动是适用法律允许的,以及因这些活动而对我们或我们的附属公司施加的任何制裁,都可能损害我们的声誉和品牌,并对我们的运营结果产生负面影响。
此外,我们还受到不同司法管辖区若干现代奴隶制、人口贩运和强迫劳动报告、培训和尽职调查法律的制约,预计将在#年颁布更多的法律制度来打击这些罪行。
未来。英国2015年现代奴隶法、澳大利亚2018年现代奴隶法和法国2017年警戒责任法等法律对酒店运营以及供应链的影响可能会增加运营成本,减少利润。
高级管理人员或关键现场人员的流失,如总经理,可能会严重损害我们的业务。
我们保持竞争地位的能力在某种程度上取决于我们的高级管理人员的努力和能力。为高管找到合适的继任者可能很困难。失去其中一名或多名高管的服务可能会对战略关系产生不利影响,包括与第三方业主、重要客户、合资伙伴和供应商的关系,并限制我们执行业务战略的能力。
我们还依赖我们管理、拥有和租赁的每家酒店的总经理来管理日常运营并监督员工的努力。这些总经理都是酒店业训练有素的专业人士,在世界各地的许多市场都有丰富的经验。未能留住、培训或成功管理我们管理、拥有和租赁酒店的总经理,可能会对我们的运营产生负面影响。
集体谈判活动可能会扰乱我们的运营,增加我们的劳动力成本,或者干扰我们管理层专注于执行我们的商业战略的能力。
我们相当数量的员工(约31%)和酒店业主的员工受集体谈判协议和类似协议的保护。如果与我们的员工或酒店所有者的员工或代表他们的工会的关系变得不利,我们管理、特许经营、拥有或租赁的物业可能会遭遇罢工、停工、抵制和公开示威等劳工中断。我们的许多集体谈判协议,约占我们有组织员工的23%,已经到期,正在重新谈判中,如果更多的员工加入工会,我们可能需要在未来谈判更多的集体谈判协议。劳资纠纷可能在谈判集体谈判协议时更有可能发生,可能会损害我们与员工或酒店所有者员工的关系,导致政府当局加强监管调查和执法,并阻止客人。此外,与劳资纠纷相关的负面宣传可能会损害我们的声誉,并减少客户对我们服务的需求。劳工法规和新的或现有的集体谈判协议的谈判可能会导致更高的工资和福利成本、提高运营费用的工作规则变化、法律成本以及我们或我们的第三方业主在经济低迷期间采取成本节约措施的能力受到限制。我们没有能力控制涉及许多第三方业主雇用的工会劳工的集体谈判协议的谈判。我们劳动力工会的增加、新的劳工立法或法规的变化可能会扰乱我们的运营和我们促进客户预期服务的能力,降低我们的盈利能力,或干扰我们管理层专注于执行我们的业务战略的能力。
劳动力短缺可能会限制我们运营物业或发展业务的能力,或者导致劳动力成本增加,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引、留住、培训、管理和吸引员工的能力。我们在世界各地管理、拥有和租赁的酒店和公司办公室雇用或管理着超过173,000名员工。如果我们无法吸引、留住、培训、管理和聘用有技能的人员,我们为我们管理、拥有和租赁的酒店配备员工和管理的能力可能会受到损害,这可能会降低客户满意度。此外,我们的特许经营商无法为特许酒店吸引、留住、培训、管理和聘用熟练员工,可能会对我们的品牌声誉造成不利影响。世界各地的人员短缺也可能阻碍我们发展和扩大业务的能力。由于工资成本是我们酒店和特许经营酒店运营费用的主要组成部分,熟练劳动力的短缺还可能需要更高的工资,这将增加劳动力成本,这可能会对我们的运营业绩和我们代表第三方所有者管理的酒店的业绩产生不利影响。此外,提高最低工资率可能会增加我们和我们的特许经营商的成本和利润。
任何未能保护我们的商标和其他知识产权的行为都可能降低希尔顿品牌的价值,损害我们的业务。
我们品牌的认知度和声誉对我们的成功很重要。我们在世界各地的司法管辖区有超过6,000个商标注册,用于我们的服务,此外,在任何给定的时间,还有许多商标和其他知识产权的申请正在审理中。然而,这些商标或其他IP注册可能不被授予,或者我们在美国和其他司法管辖区使用、控制或保护我们的商标或其他IP所采取的步骤可能并不总是足以防止第三方未经授权复制或使用商标或其他IP。我们也可能无法在所有司法管辖区获得并维护我们所有品牌的商标保护。例如,在某些司法管辖区,第三方注册或以其他方式有权使用与我们的商标相同或相似的某些商标,这可能会阻止我们在该司法管辖区注册商标和开设酒店。第三方也可能对我们的
某些商标权或反对我们的商标申请。针对任何此类诉讼进行辩护可能代价高昂,如果不成功,可能会导致重要知识产权的丧失。在多个司法管辖区获得和维护多个品牌的商标保护也是昂贵的,因此我们可能会选择不申请或维护某些商标。
在美国以外的一些司法管辖区,我们的知识产权也容易受到未经授权的复制或使用,在那里,当地法律或执法松懈可能无法提供足够的保护。如果我们的商标或其他知识产权被不当使用,希尔顿品牌的价值和声誉可能会受到损害。有些时候,我们可能需要诉诸诉讼来加强我们的知识产权。此类诉讼可能代价高昂,迫使我们转移资源,导致对我们的反索赔或其他索赔,或以其他方式损害我们的业务或声誉。此外,我们还将我们的某些商标授权给第三方。例如,我们已经授予HGV在其分时度假业务中使用我们的某些商标和知识产权的权利,我们授予我们的特许经营商在其运营适用财产的过程中使用我们的某些商标的权利。如果HGV、特许经营商或其他被许可人未能保持与许可商标相关的商品和服务的质量,我们的商标权利和价值可能会受到损害。未能维护、控制和保护我们的商标和其他知识产权可能会对我们吸引客人或第三方所有者的能力产生不利影响,并可能对我们的业绩产生不利影响。
此外,我们从独立的第三方获得某些IP的使用权,包括向特许经营商授予再许可的权利。如果我们不能使用这个知识产权,我们从这些财产中创造收入的能力可能会减弱。
第三方声称我们侵犯了他人的知识产权,这可能会使我们承担损害赔偿和其他成本和费用。
第三方可能会就侵犯他们的专利、商标、版权或其他知识产权或盗用他们的商业秘密向我们提出索赔。我们已经并正在参与一些此类索赔,未来可能会收到更多索赔。任何此类索赔,即使是那些没有根据的索赔,都可能:
•辩护费用高、耗时长,并造成重大损害;
•强制我们停止使用被挑战的IP或停止提供使用被挑战的IP的产品或服务;
•迫使我们重新设计或重新塑造我们的产品或服务品牌;
•要求我们签订特许权使用费、许可、共存或其他合同,以获得第三方知识产权的使用权;
•限制我们开发新知识产权的能力;以及
•限制我们的知识产权或其他权利的使用或范围。
此外,我们可能被要求赔偿我们管理的酒店的第三方所有者因任何针对他们的侵权索赔而遭受的任何损失。我们可能无法以可接受的条款获得所有必要的版税、许可或其他合同。任何与第三方知识产权索赔相关的不利结果都可能对我们的业务产生负面影响。
汇率波动和外汇对冲安排可能会导致重大的外汇损益,并影响我们的业务业绩。
以美元以外的货币开展业务会使我们受到货币汇率波动的影响,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。作为我们在美国以外的业务的一部分,我们以外币赚取收入并产生费用。因此,货币汇率的波动可能会显著增加外币费用所需的美元金额,或显著减少从外币收入中获得的美元。我们还面临货币兑换风险,因为一般来说,我们在美国以外的业务结果是以当地货币报告的,然后转换为美元,以包括在我们的合并财务报表中。因此,外汇汇率和美元之间的变化将影响我们外国资产、负债、收入和费用的记录金额,并可能对我们的财务业绩产生负面影响。如果我们在美国以外的业务的相对贡献增加,我们对外币汇率波动的风险敞口将会增加。
为了减少外汇风险,我们可能会与金融机构进行外汇衍生品交易。然而,这些衍生品可能不会完全消除外币风险,并以交易成本、信用要求和交易对手风险的形式涉及自身的成本和风险。
如果我们或我们的业主购买的保险不足以覆盖涉及我们管理、特许经营、拥有或租赁的物业的损害或其他潜在损失或对第三方的责任,我们的利润可能会减少。
我们在某些存在自然灾害或其他灾难性损失风险的地区运营,偶尔发生此类事件可能会对我们、我们的所有者或周围地区造成重大损害。我们承保和/或要求我们的所有人承保有偿付能力的保险公司的保险,我们认为这些保险公司对可预见的第一方和第三方损失是足够的,并符合合理和惯例的条款和条件。然而,我们无法控制的市场力量,如2019年发生的自然灾害和人为灾难,可能会限制我们和我们的所有者可以获得的保险范围,或者可能以其他方式限制我们或我们的所有者以合理的费率购买保险的能力。我们预计,由于2019年全球保险公司遭受重大亏损,2020年整个投资组合的财产保险成本将增加。在发生重大损失的情况下,我们和/或我们的所有者承保的保险范围可能不足以支付我们的财务义务、我们的债务或任何损失的投资或财产的重置成本的全部价值。由于某些类型的损失是不确定的,它们可能无法投保或代价高得令人望而却步。此外,还有其他风险可能不在我们保单的一般承保条款和范围之内。
在某些情况下,这些因素可能会导致某些损失完全没有保险。因此,我们或我们管理或特许经营的酒店的所有者可能会损失我们在物业上投资的部分或全部资本,以及预期的未来收入、利润、管理费或特许经营费。
恐怖袭击和军事冲突可能会对酒店业造成不利影响。
2001年9月11日世贸中心和五角大楼遭受的恐怖袭击,凸显了大型公共设施或重要的经济资产未来可能成为恐怖袭击目标的可能性。特别是,我们酒店所在的主要城市的知名物业或位于集中商业区的物业可能会受到恐怖袭击的风险。
恐怖袭击或军事冲突的发生或可能性可能:
•对我们的一个或多个财产造成损害,而该损害可能不在损失价值的保险范围之内;
•导致全部或部分受影响的物业长时间关闭,造成收入损失;
•一般减少前往受影响地区的旅游和商务旅行,或对客户入住受影响物业或利用受影响物业服务的意愿造成不利影响;
•使我们面临因任何此类攻击造成的死亡、伤害或财产损失而产生的金钱索赔的风险;以及
•这将导致安保和保险费成本上升,或减少对与恐怖袭击有关的损失的保险,特别是对目标地区的财产的保险,所有这些都可能对我们的业绩产生不利影响。
对我们的一处财产发生恐怖袭击可能会直接和实质性地对我们的行动结果产生不利影响。此外,我们的任何知名建筑的损失都可能间接影响我们品牌的价值,这反过来又会对我们的业务前景产生不利影响。
恐怖主义保险可能无法以商业上合理的费率获得,或者根本无法获得。
2001年9月11日,纽约市和华盛顿特区发生恐怖袭击事件后,美国国会通过了2002年《恐怖主义风险保险法》,设立了恐怖主义风险保险计划,为恐怖主义行为提供保险能力。该计划最近一次重新授权是在2019年12月,对其条款进行了一些调整,期限为7年,至2027年12月31日。我们承保,并要求我们的所有者和我们的特许经营商承保有偿付能力的保险公司的保险,以应对与恐怖主义有关的第一方和第三方责任损失。我们从独立的市场购买我们的第一方财产损失和业务中断保险,以取代和补充从政府运营的池中购买的保险。如果本计划在2027年到期后没有延期或续签,或者如果本计划发生了对保险公司造成负面影响的变化,恐怖主义保险的保费可能会增加,和/或此类保险的条款可能会被大幅修改,以增加所述的排除范围或以其他方式有效地减少可用的保险范围,甚至可能达到实际上不可用的程度。
美国联邦、州和地方或外国税法的变化,对现有税法的解释,或税务机关的不利决定,可能会增加我们的税收负担,或以其他方式对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们在美国和其他各种国家和司法管辖区的联邦、州或省和地方各级都要纳税。我们未来的有效税率可能会受到不同税率司法管辖区收益构成变化、法定税率变化和其他法律变化、我们的递延税项资产和负债估值的变化,或关于我们要纳税的司法管辖区的决定变化的影响。美国联邦、州、地方和外国政府不时对税收规则及其应用进行实质性修改,这可能导致比现有税法下发生的公司税高得多的公司税,并可能对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们在美国联邦和各个州、地方和外国司法管辖区接受持续和定期的税务审计和争议。特别是,我们截至2005年12月31日至2017年12月31日的财政年度的综合美国联邦所得税申报单正在接受美国国税局(IRS)的审计,美国国税局根据涉及公司间贷款和我们的希尔顿荣誉客户忠诚度计划的几项断言,提出了增加我们的应税收入的调整建议。总体而言,美国国税局寻求的拟议调整将导致美国联邦税收拖欠约81700万,不包括利息和罚款以及潜在的州所得税。我们不同意美国国税局在每一项断言上的立场,并打算对其进行有力的反驳。有关更多资料,请参阅本年度报告中其他表格10-k所载经审核综合财务报表中的“所得税”。任何税务审计的不利结果都可能导致更高的税务成本、罚款和利息,从而对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
会计规则或法规的变化可能会对我们报告的财务状况和运营结果产生不利影响。
新的会计规则或法规以及对现有会计规则或法规的不同解释已经发生,并可能在未来发生。会计规则或法规的变更可能需要追溯适用,并影响我们对在变更生效之前完成的交易的报告,未来会计规则或法规的变更可能会对我们报告的财务状况和运营结果产生不利影响。有关已发布但尚未采用的会计准则摘要,请参阅本年度报告其他部分包括的经审计的合并财务报表中的注2:“列报基础和重大会计政策摘要”。
用于评估我们资产公允价值的估计或预测的变化,或某些地点的经营业绩低于我们目前的估计,可能会导致我们产生减值损失,从而对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的总资产包括商誉、使用年限不确定的无形资产、其他使用年限有限的无形资产以及长期资产,主要是财产和设备以及经营租赁使用权(ROU)资产,包括酒店物业。我们每年或在事件或情况表明公允价值更有可能低于账面价值的情况下,对我们的商誉和寿命不确定的无形资产进行减值评估。当情况显示账面值可能无法收回时,我们会评估使用年限有限的无形资产及长期资产的减值。我们对减值的评估要求我们做出某些估计和假设,包括对未来结果的预测。在对减值进行评估,包括分析以确定长期资产的可回收性后,当标的资产、资产组或报告单位的账面价值超过其估计公允价值时,我们将记录减值损失。如果我们评估减值时使用的估计或假设发生变化,我们可能需要就某些资产记录额外的减值损失。如果这些减值损失重大,我们的经营业绩将受到不利影响。
政府的监管可能会对我们物业的运营产生不利影响。
在许多司法管辖区,酒店业受到外国或美国联邦、州和地方政府的广泛监管,包括与酒精饮料服务、食品制备和销售有关的法规,以及与建筑和分区要求有关的法规。我们还受制于外国或美国州和地方部门在健康、卫生、消防和安全标准方面的许可和监管,以及管理我们与员工关系的法律,包括最低工资要求、加班、工作条件、身份和公民身份要求。我们或我们的第三方业主可能被要求支付资金,以满足与我们某些物业的持续运营或改建相关的外国或美国联邦、州和地方法规。未能满足适用法规和许可要求的要求,或由于实际或据称的失败而导致的宣传,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
外国或美国的环境法律和法规可能会导致我们招致巨额成本或使我们承担潜在的责任。
根据各种外国和美国联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规,我们要承担一定的合规成本和潜在责任。这些法律和法规管理包括空气排放、危险和有毒物质的使用、储存和处置以及废水处理在内的行动。我们不遵守此类法律,包括任何所需的许可或执照,可能会导致巨额罚款或可能吊销我们开展某些业务的权力。根据此类法律,我们也可能要为我们目前或以前拥有、租赁或经营的不动产(包括管理和特许经营的物业)或与我们的废物处理业务相关的第三方地点的危险或有毒物质的调查、移除或补救费用负责,无论我们是否知道或导致此类物质的存在或释放。我们可能会不时被要求对此类物质进行补救,或移除、减少或管理我们酒店内的石棉、霉菌、氡气、铅或其他危险条件。这种有毒或危险物质的存在或释放可能导致第三方就人身伤害、财产或自然资源损害、业务中断或其他损失提出索赔。此类索赔以及调查、补救或以其他方式解决危险、有毒或不安全条件的需要可能会对我们的运营、任何受影响房地产的价值或我们出售、租赁或转让任何此类房地产的权利的能力产生不利影响,或者可能以其他方式损害我们的业务或声誉。环境、健康和安全要求也变得越来越严格,我们的成本可能会因此而增加。新的或修订的法律和法规或对现有法律和法规的新解释,如与气候变化有关的法律和法规,可能会影响我们酒店的运营,或对我们造成重大的额外费用和运营限制。
遵守《美国残疾人法》和美国以外的类似立法的成本可能是巨大的。
在美国以外的某些司法管辖区,我们受到《美国残疾人法》(ADA)和类似法律的约束。根据ADA,所有公共设施都必须满足与残疾人无障碍和使用相关的某些联邦要求。这些规定适用于1993年1月26日之后首次入住的住宿场所;1993年1月26日之前建造的公共住宿场所必须消除对残疾人通道的建筑障碍,因为这种拆除是“容易实现的”。条例还规定了酒店经营者必须遵守的某些运营要求。如果物业未能遵守ADA,可能会导致禁令救济、罚款、向私人诉讼当事人支付损害赔偿金或强制资本支出以补救此类违规行为。任何强制实施禁令救济、罚款、损害赔偿或资本支出都可能对所有者或特许经营商根据适用的管理或特许经营合同支付款项的能力造成不利影响,并对我们品牌的声誉产生负面影响。2010年11月,我们与美国司法部就遵守《反兴奋剂法》达成和解。根据本和解协议,我们的义务已于2015年3月到期,但某些被要求对其设施进行调查的管理和特许经营酒店仍有义务在2022年3月15日之前拆除其设施中的建筑障碍物,我们有义务在此期间聘请独立顾问监督这些障碍物的拆除工作。如果我们不遵守ADA的要求,我们可能会受到罚款、处罚、禁令行动、声誉损害和其他可能对我们的业绩和运营结果产生实质性负面影响的业务影响。
我们受到由我们提起或针对我们提起的诉讼的风险。
由特许经营商、托管物业的第三方所有者、员工或客户或其代表提起的法律或政府诉讼可能会对我们的财务业绩产生不利影响。近年来,我们和其他酒店公司一直受到诉讼,包括集体诉讼,指控违反了有关工作场所和就业事务、消费者保护索赔和其他商业事项的联邦法律和法规。其中一些诉讼导致被告支付了大量损害赔偿金。类似的诉讼已经并可能不时对我们提起,我们可能会因这类诉讼而招致大量损害赔偿和费用,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。在任何给定的时间,我们都可能卷入涉及酒店第三方所有者的诉讼或纠纷。同样,我们可能会不时代表自己或他人提起法律诉讼,最终结果可能会导致我们招致重大损害和费用,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
与我们的衍生产品相关的风险
剥离可能会给我们和我们的股东带来巨大的税收负担。
我们收到了美国国税局的一封私人信件,裁决涉及根据修订后的1986年《国内税法》(下称《税法》)第355条将剥离产品认定为免税分配的某些问题。尽管这封私人信件
裁决一般对国税局具有约束力,私人信函裁决的持续有效性将基于并受制于我们向国税局作出的事实陈述和陈述的准确性。此外,私人信函的裁决仅限于《准则》第355条规定的剥离的特定方面,并不代表美国国税局确定已经满足了为我们的普通股持有人和我们获得免税待遇所需的所有要求。此外,如果私人信函裁决所依据的任何陈述或陈述在任何重要方面都是不正确或不真实的,或者如果私人信函裁决所依据的事实与拆分时的事实有很大不同,则私人信函裁决可能无效。根据守则第355条,税务律师就分拆业务是否符合免税分派资格提出的意见,同样依赖(其中包括)私人函件裁决的持续有效性,以及每间分拆公司及吾等就事实事宜所作的各种假设及陈述,若该等假设及陈述在任何重大方面不准确或不完整,将危及其认为的大律师所达成的结论。该意见对国税局或法院没有约束力,也不能保证国税局或法院不会对意见中所述的结论提出质疑,也不能保证任何此类挑战都不会占上风。此外,最近颁布的法律拒绝给予分拆公司免税待遇,如果分拆公司或分拆公司是房地产投资信托基金,则禁止分销公司或分拆公司在免税分拆后的10年内选择房地产投资信托基金地位。根据生效日期条款,该立法不适用于2015年12月7日之前最初提交给美国国税局的裁决请求中描述的分配。由于我们最初对私人信件裁决的请求是在该日期之前提交的,而且我们相信最初的请求中已经描述了分发情况,所以我们认为这项立法不适用于Park的剥离。然而,没有就这一问题作出裁决,因此无法在这方面作出保证。特别是,美国国税局或法院可能不同意我们关于生效日期条款的观点,因为裁决请求中的描述与与剥离有关的实际事实之间存在任何差异。如果该立法适用于Park的剥离,要么剥离将没有资格享受免税待遇,要么Park将没有资格在剥离后的10年内选择REIT地位。
若分拆及若干相关交易被确定为应课税,本公司将承担巨额税务责任,这将对本公司的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。此外,如果分拆是应税的,我们普通股的每个持有人如果获得Park和HGV的股票,通常将被视为收到与收到的股票的公平市场价值相等的应税财产分配。
Park或HGV可能无法履行我们作为剥离一部分执行的各种交易协议。
就分拆事宜,吾等、Park及HGV订立分销协议及各种其他协议,包括过渡服务协议、税务事宜协议、雇员事宜协议,以及Park方面的管理协议,以及HGV方面的许可协议。其中某些协议规定,在剥离后,每家公司为对方的利益提供服务。我们依赖Park和HGV履行这些协议下的履约和付款义务。此外,法院可能会无视我们、Park和HGV之间商定的分配,并要求我们承担分配给Park和HGV的某些义务,特别是如果Park或HGV拒绝或无法支付或履行此类义务。这些因素中的任何一个的影响都很难预测,但其中一个或多个可能会造成声誉损害,并可能对我们的财务状况、经营业绩和/或现金流产生不利影响。
在与剥离有关的情况下,Park和HGV都对我们的某些责任进行了赔偿。这些赔偿可能不足以确保我们不承担Park和HGV承担的全部责任,并且Park和HGV可能无法在未来履行其对我们的赔偿义务。
关于分拆,Park和HGV各自就该等各方根据经销协议承担或保留的责任以及违反经销协议或与分拆相关的其他协议向吾等作出赔偿。不能保证Park和HGV各自提供的赔偿将足以保护我们免受这些和其他责任的全额赔偿。第三方也可以寻求让我们对Park和HGV同意承担的任何责任负责。即使我们最终成功地从Park或HGV追回了我们需要承担责任的任何金额,我们也可能暂时被要求自己承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
如果我们被要求赔偿与剥离相关的Park或HGV,我们可能需要挪用现金来履行这些义务,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
根据Park与HGV与吾等就分拆订立的分销协议及若干其他协议,吾等同意就Park及HGV各自承担若干责任作出弥偿。我们可能被要求提供PARK和/或HGV的赔偿金额可能很大,可能会对我们的业务产生负面影响。
与我们的负债有关的风险
我们的巨额债务和其他合同义务可能会对我们的财务状况、我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力、我们运营业务的能力、我们对经济或行业变化的反应能力以及我们偿还债务的能力产生不利影响,并可能转移我们运营中用于偿还债务的现金流。
我们有大量的债务。截至2019年12月31日,我们的总债务(不包括未摊销递延融资成本和贴现)约为81美元亿,截至2020年、2021年和2022年12月31日的年度,我们长期债务的合同债务到期日分别为3,700美元万、3,000美元万和2,200美元万。我们的巨额债务和其他合同义务可能产生重要后果,包括:
•要求运营现金流的很大一部分专门用于支付我们债务的本金和利息,从而降低了我们利用现金流为我们的运营提供资金、向股东支付资本支出或股息以及追求未来商业机会的能力;
•使我们更容易受到不利的经济、工业或竞争发展的影响;
•使我们面临更多的利息支出,因为我们的杠杆率可能会导致未来任何债务的利率(无论是固定利率还是浮动利率)高于其他情况;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的某些债务处于浮动利率;
•使我们更难就我们的债务履行义务,任何未能履行我们任何债务工具的义务,包括限制性契约,都可能导致违约事件,从而加速我们偿还债务的义务;
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;
•限制我们获得额外融资的能力,用于营运资本、资本支出、产品开发、满足偿债要求、收购和一般公司或其他目的;以及
•限制了我们在规划或应对业务或市场条件变化方面的灵活性,并使我们与竞争对手相比处于竞争劣势,竞争对手可能更有能力利用我们的杠杆阻止我们利用的机会。
此外,我们的若干浮动利率负债采用伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)作为厘定利率的基准,并可能以基于LIBOR的利率衍生工具进行对冲。Libor一直是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题,目前预计LIBOR将在2021年后停止。 虽然我们所有与LIBOR挂钩的重大融资安排都提供了在LIBOR终止的情况下确定替代基本利率的程序,但无法保证该替代基本利率将比LIBOR更有利还是更不有利。 我们打算关注逐步取消伦敦银行间同业拆借利率的发展,并将努力将任何伦敦银行同业拆借利率过渡的影响降至最低。这些事态发展的后果不能完全预测,但可能包括浮动利率债务成本的增加。
我们是一家控股公司,我们几乎所有的合并资产都由我们的子公司拥有,我们的大部分业务都是通过子公司进行的。这些子公司的收入是我们偿还债务和运营费用的主要资金来源。如果我们的子公司被限制向我们进行分配,这可能会削弱我们履行偿债义务或以其他方式为我们的运营提供资金的能力。此外,根据适用的法律,可能会对子公司向母公司支付款项进行限制,包括要求公司保持最低资本额和仅从利润向股东支付款项的法律。因此,尽管我们的子公司可能有现金,但我们可能无法获得这些现金来履行我们偿还未偿债务或为我们的运营提供资金的义务。
我们的某些债务协议对我们和我们的子公司施加了重大的运营和财务限制,这可能会阻止我们利用商机。
管理我们优先票据的契约和管理我们的高级担保信贷安排的信贷协议对我们施加了重大的运营和财务限制。这些限制限制了我们的能力和/或我们子公司的能力,其中包括:
•产生或担保额外债务或发行不合格股票或优先股;
•支付股息,包括支付给我们,并对股本进行其他分配,或赎回或回购股本;
•进行一定的投资;
•招致某些留置权;
•与关联公司进行交易;
•合并或合并;
•签订协议,限制受限制的子公司向我们支付股息或其他款项的能力;
•指定受限制附属公司为非受限制附属公司;及
•转让或出售资产。
此外,信贷协议要求我们维持截至任何连续四个季度期间的最后一天的综合有担保净杠杆率不超过5.0至1.0。
由于这些限制,我们在如何开展业务方面受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们将来可能无法继续遵守这些公约,如果我们不能这样做,我们可能无法从贷款人那里获得豁免和/或修改公约。
我们未能遵守上述限制性契约,以及我们其他债务的其他条款和/或任何未来债务的条款,可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,可能会导致我们被要求在到期日期之前偿还这些借款。如果我们被迫以不太优惠的条件对这些借款进行再融资,或者无法对这些借款进行再融资,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
偿还我们的债务将需要大量现金。我们产生足够现金的能力取决于许多因素,其中一些因素不在我们的控制范围之内。
我们偿还债务的能力,为计划中的资本支出提供资金,以及向股东支付股息的能力,将取决于我们未来创造现金的能力。在一定程度上,这受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务和履行我们的其他承诺,我们可能需要重组或再融资我们的全部或部分债务,出售重大资产或业务,或筹集额外的债务或股权资本。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法及时实施其中任何一项行动,而且这些行动可能不足以满足我们的资本要求。此外,我们现有或未来债务安排的条款可能会限制我们实现任何这些替代方案。
尽管我们目前的负债水平,我们可能会产生更多的债务和进行其他交易,这可能会进一步加剧我们上述财务状况的风险。
我们可能会在未来招致巨大的额外债务,包括担保债务。尽管管理我们几乎所有债务的信贷协议和契约包含对产生额外债务和进行某些类型的其他交易的限制,但这些限制受到一些限制和
例外情况。由于遵守这些限制而产生的额外债务可能是巨大的。这些限制也不能阻止我们承担不构成我们债务工具定义的债务的债务,例如贸易应付账款。如果在我们目前的债务水平上增加新的债务,前面三个风险因素中描述的大量杠杆风险将会增加。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格和交易量可能会因许多我们无法控制的因素而大幅波动和波动。
我们的普通股在纽约证券交易所上市,交易代码为“HLT”。资本和信贷市场偶尔会经历剧烈波动和混乱的时期。我们普通股的市场价格和市场流动性可能会受到许多因素的重大影响,其中一些因素是我们无法控制的,可能与我们的经营业绩没有直接关系。过去,在普通股价格出现波动后,会对公司提起证券集体诉讼。这种类型的诉讼可能会导致巨额成本,并分散我们管理层的注意力和资源,这可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和普通股每股交易价格产生不利影响。
虽然我们目前向普通股持有者支付季度现金股息,但我们可能随时改变我们的股息政策。
虽然我们目前向普通股持有者支付季度现金股息,但我们没有义务这样做,我们的股息政策可能随时改变,而不通知我们的股东。宣布和支付股息由我们的董事会根据适用的法律在考虑各种因素后根据适用的法律酌情决定,这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求、我们的债务造成的限制、法律要求和我们董事会认为相关的其他因素。
未来发行普通股可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
发行我们普通股的额外股份,或发行可转换或可交换为股权证券的优先股或证券,可能会稀释我们普通股现有持有人的所有权利益。由于我们决定在未来的任何发行中发行额外的股票证券将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。此外,我们无法预测未来出售我们普通股的影响,或未来可供出售的股票对我们普通股市场价格的影响。出售我们普通股的大量股份,或认为这些出售可能发生,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止或推迟人们可能认为对我们有利的收购尝试。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使我们公司的合并或收购在未经董事会批准的情况下变得更加困难。除其他事项外,还有:
•尽管我们没有股东权利计划,并将向股东提交任何此类计划以供批准或导致此类计划在一年内到期,但这些条款将允许我们授权发行与股东权利计划相关的未指定优先股或其他优先股,其条款可被确立,其股票可在未经股东批准的情况下发行,其中可能包括超级投票权、特别批准、股息或其他高于普通股持有人权利的权利或优惠;
•这些规定禁止股东通过书面同意采取行动,除非这种行动得到当时所有在任董事的建议;
•这些条款规定,我们的董事会被明确授权制定、修改或废除我们的章程,而我们的股东只有在获得有权投票的股本中所有流通股的80%或以上的批准后,才能修改我们的章程;以及
•这些规定规定了提名我们董事会成员或提出可由股东在股东大会上采取行动的事项的事先通知要求。
此外,作为特拉华州的一家公司,我们必须遵守特拉华州法律的规定,这可能会破坏我们的股东可能认为有益的收购尝试。这些反收购条款和特拉华州法律下的其他条款可能会阻止、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易,包括我们的股东可能认为有利的行为,或对我们普通股的交易价格产生负面影响的行为。这些规定还可能阻止代理权竞争,使我们的股东更难选举他们选择的董事,并导致我们采取他们希望采取的其他公司行动。
项目10亿.未解决的工作人员意见
没有。
项目2.酒店物业
酒店物业
拥有或控制的酒店
截至2019年12月31日,我们拥有以下两处物业的100%或控股权,代表416个房间。
| | | | | | | | | | | | | | |
属性 | | 位置 | | 房间 |
希尔顿酒店及度假村 | | | | |
内罗毕希尔顿酒店(1) | | 肯尼亚内罗毕 | | 287 | |
希尔顿贝尔法斯特圣殿帕特里克高尔夫乡村俱乐部 | | 英国坦普尔帕特里克 | | 129 | |
____________
(1)我们在拥有该房产的实体中拥有控股财务权益,但不到100%的权益。
合资酒店
截至2019年12月31日,我们在拥有或租赁以下五处物业(代表2,244间房间)的实体中拥有少数或非控股财务权益。我们有权优先购买某些合资企业的额外股权。我们为拥有或租赁酒店的实体管理每家酒店。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
属性 | | 位置 | | 所有权: | | | 客房 | |
康拉德酒店及度假村 | | | | | | |
康拉德开罗 | | 埃及开罗 | | 10% | | | 614 |
希尔顿酒店及度假村 | | | | | | |
Hilton Tokyo Bay | | 日本浦安市 | | 24% | | | 828 |
名古屋希尔顿酒店 | | 日本名古屋 | | 24% | | | 460 |
希尔顿毛里求斯度假村 | | Flic-en-Flac,Mauritius | | 20% | | | 193 |
杜布罗夫尼克希尔顿帝国 | | 克罗地亚杜布罗夫尼克 | | 18% | | | 149 |
租赁酒店
截至2019年12月31日,我们租赁了以下58家酒店,即17,897间客房。
| | | | | | | | | | | | | | |
属性 | | 位置 | | 客房 | |
华尔道夫-阿斯托里亚酒店及度假村 | | | | |
罗马卡瓦列里、华尔道夫阿斯托里亚酒店及度假村 | | 意大利罗马 | | 370 | |
阿姆斯特丹华尔道夫-阿斯托里亚 | | 荷兰阿姆斯特丹 | | 93 | |
康拉德酒店及度假村 | | | | |
康拉德大阪 | | 日本大阪 | | 164 | |
希尔顿酒店及度假村 | | | | |
东京希尔顿酒店(1) | | (新宿区)日本东京 | | 825 | |
拉美西斯·希尔顿 | | 埃及开罗 | | 817 | |
维也纳希尔顿酒店 | | 奥地利维也纳 | | 655 | |
伦敦肯辛顿希尔顿酒店 | | 联合王国,伦敦 | | 601 | |
大阪希尔顿酒店(1) | | 日本大阪 | | 562 | |
特拉维夫希尔顿酒店 | | 特拉维夫,以色列 | | 560 | |
伊斯坦布尔博斯普鲁斯希尔顿酒店 | | 伊斯坦布尔,土耳其 | | 500 | |
慕尼黑希尔顿公园 | | 慕尼黑,德国 | | 484 | |
慕尼黑希尔顿酒店 | | 慕尼黑,德国 | | 483 | |
公园里的伦敦希尔顿酒店 | | 联合王国,伦敦 | | 453 | |
巴塞罗那希尔顿对角线酒店 | | 西班牙巴塞罗那 | | 433 | |
美因茨希尔顿酒店 | | 美因茨,德国 | | 431 | |
特立尼达希尔顿酒店及会议中心 | | 特立尼达西班牙港 | | 405 | |
希尔顿伦敦希思罗机场 | | 联合王国,伦敦 | | 398 | |
希尔顿伊兹密尔 | | 土耳其伊兹密尔 | | 380 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
属性 | | 位置 | | 客房 | |
亚的斯亚贝巴希尔顿酒店 | | 亚的斯亚贝巴,埃塞俄比亚 | | 372 | |
维也纳多瑙河畔希尔顿酒店 | | 奥地利维也纳 | | 367 | |
Hilton Frankfurt | | 德国法兰克福 | | 342 | |
布莱顿大都会希尔顿酒店 | | 联合王国布赖顿 | | 340 | |
Hilton Sandton | | 南非约翰内斯堡 | | 329 | |
Hilton Milan | | 意大利米兰 | | 320 | |
Hilton Brisbane | | 布里斯班,澳大利亚 | | 319 | |
格拉斯哥希尔顿酒店 | | 联合王国格拉斯哥 | | 319 | |
安卡拉希尔顿 | | 土耳其安卡拉 | | 309 | |
伦敦希尔顿华尔道夫酒店 | | 联合王国,伦敦 | | 298 | |
科隆希尔顿酒店 | | 科隆,德国 | | 296 | |
阿达纳·希尔顿 | | 土耳其阿达纳 | | 295 | |
斯德哥尔摩斯拉森希尔顿 | | 瑞典斯德哥尔摩 | | 289 | |
马德里希尔顿机场 | | 西班牙马德里 | | 284 | |
希尔顿伦敦金丝雀码头 | | 联合王国,伦敦 | | 282 | |
阿姆斯特丹希尔顿酒店 | | 荷兰阿姆斯特丹 | | 271 | |
纽卡斯尔·盖茨黑德希尔顿 | | 英国泰恩河畔的纽卡斯尔 | | 254 | |
维也纳希尔顿广场酒店 | | 奥地利维也纳 | | 254 | |
波恩希尔顿酒店 | | 德国波恩 | | 252 | |
希尔顿伦敦塔桥 | | 联合王国,伦敦 | | 248 | |
希尔顿布拉克内尔 | | 英国布拉克内尔 | | 215 | |
希尔顿·安特卫普古城 | | 比利时安特卫普 | | 210 | |
希尔顿雷丁 | | 雷丁,英国 | | 210 | |
利兹城希尔顿酒店 | | 英国利兹 | | 208 | |
希尔顿·沃特福德 | | 沃特福德,英国 | | 200 | |
梅尔辛·希尔顿 | | 土耳其梅尔辛 | | 186 | |
希尔顿莱斯特 | | 联合王国莱斯特 | | 179 | |
诺丁汉希尔顿酒店 | | 英国诺丁汉 | | 176 | |
伦敦克罗伊登希尔顿酒店 | | 英国克罗伊登 | | 168 | |
希尔顿·科巴姆 | | 英国科巴姆 | | 158 | |
巴黎拉德芳斯希尔顿酒店 | | 法国巴黎 | | 153 | |
希尔顿东米德兰兹机场 | | 德比,英国 | | 152 | |
希尔顿梅德斯通 | | 英国梅德斯通 | | 146 | |
阿伦德尔阿维斯福德公园希尔顿酒店 | | 英国阿伦德尔 | | 140 | |
北安普顿希尔顿酒店 | | 英国北安普敦 | | 139 | |
希尔顿伦敦海德公园 | | 联合王国,伦敦 | | 136 | |
希尔顿约克酒店 | | 约克,英国 | | 131 | |
美因茨希尔顿酒店 | | 美因茨,德国 | | 127 | |
图克斯伯里希尔顿普鲁普音乐厅 | | 英国图克斯伯里 | | 112 | |
格拉斯哥格拉斯哥希尔顿酒店 | | 联合王国格拉斯哥 | | 97 | |
____________
(1)我们在拥有该房产的实体中拥有控股财务权益,但不到100%的权益。
公司总部和地区办事处
我们的公司总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩琼斯支路7930号,邮编:22102。这些办公室由大约271,000平方英尺的可出租空间组成。我们还在英国沃特福德(欧洲)、迪拜、阿拉伯联合酋长国(中东和非洲)、新加坡(亚太地区)、东京(日本)和上海(中国)设有办事处。此外,为了支持我们的运营,我们在德克萨斯州爱迪生设有希尔顿荣誉和其他商业服务办事处。我们拥有或租赁的其他非经营性房地产包括位于苏格兰孟菲斯、田纳西州和格拉斯哥的集中运营中心,以及我们位于德克萨斯州卡罗尔顿的希尔顿预订和客户关怀办公室。我们相信,我们现有的写字楼物业状况良好,足以开展业务。如果我们需要扩大我们的业务,我们相信将以商业合理的条件提供合适的空间。
项目3.第三项法律诉讼
我们涉及在日常业务过程中产生的各种索赔和诉讼,其中一些包括巨额索赔,包括涉及侵权和其他一般责任索赔、员工索赔、消费者保障索赔以及与我们管理某些酒店物业有关的索赔。当我们认为损失是可能的并且可以合理估计时,我们确认责任。大多数涉及责任、疏忽索赔和雇员的事件都由有偿付能力的保险公司承保。索赔和诉讼的最终结果不能肯定地预测。我们相信我们有足够的储备来应对这类问题。我们目前相信,这类诉讼和诉讼的最终结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响,无论是单独的还是总体的。然而,根据金额和时机的不同,部分或全部这些问题的不利解决可能会对我们未来在特定时期的运营结果产生重大影响。
项目4.煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权
证券
市场信息与红利
我们的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,代码为“HLT”。截至2019年12月31日,我们普通股的登记持有人约有13人,其中不包括更多的实益持有人,他们的股份由银行、经纪商和其他金融机构登记持有。
我们目前定期支付季度现金股息,并预计将继续定期支付季度现金股息。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的运营结果、现金需求、财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。由于我们是一家控股公司,没有直接业务,我们只能从从子公司获得的资金中支付股息。
性能图表
下图将希尔顿自2014年12月31日以来的累计股东总回报与S指数(S指数)和S酒店、度假村及邮轮指数(S酒店)进行了比较。该图表假设在2014年12月31日,我们普通股和每个指数的投资价值为100美元,所有股息和其他分配,包括剥离的影响,都进行了再投资。以下图表中的比较是基于历史数据,并不指示或意在预测我们普通股的未来表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2014 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 |
希尔顿酒店 | $ | 100.00 | | | $ | 82.02 | | | $ | 107.10 | | | $ | 154.58 | | | $ | 140.02 | | | $ | 218.82 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 99.27 | | | 108.74 | | | 129.86 | | | 121.76 | | | 156.92 | |
S大酒店 | 100.00 | | | 101.98 | | | 107.23 | | | 157.01 | | | 126.59 | | | 170.50 | |
最近出售的未注册证券
没有。
发行人购买股票证券
下表列出了截至2019年12月31日的三个月内我们购买普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据该计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值(2) (单位:百万) |
2019年10月1日至10月31日 | 1,547,663 | | | $ | 93.57 | | | 1,547,663 | | | $ | 814 | |
2019年11月1日至2019年11月30日 | 1,157,621 | | | 99.76 | | | 1,157,621 | | | 698 | |
2019年12月1日至2019年12月31日 | 1,684,131 | | | 108.72 | | | 1,684,131 | | | 515 | |
总 | 4,389,415 | | | 101.01 | | | 4,389,415 | | | |
____________
(1)这一价格包括支付的每股佣金。
(2)我们的股票回购计划最初于2017年2月宣布,随后在2017年11月和2019年2月扩大,允许回购总计35美元的普通股亿。根据这一公开宣布的计划,我们被授权根据适用的联邦证券法,包括通过规则10b5-1交易计划和根据交易所法案第100亿.18规则,通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式回购股票。回购计划没有到期日,可以随时暂停或中止。
第六项:精选财务数据
我们将截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的精选运营报表数据以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的精选资产负债表数据,来自本年度报告中其他部分以Form 10-k格式包含的经审计合并财务报表。我们将截至2016年12月31日和2015年12月31日的精选经营报表数据以及截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日的精选资产负债表数据来源于未包括在本10-k表格年度报告中的经审计的合并财务报表。
以下选定的财务数据应与本年度报告中表格10-k中其他部分所列的综合财务报表一并阅读,其中包括相关的附注和“第二部分--第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。我们的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日及截至12月31日止年度, | | | | | | | | |
| 2019(1) | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015(2) |
| (单位:百万,不包括每股数据) | | | | | | | | |
选定的运营报表数据: | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 9,452 | | | $ | 8,906 | | | $ | 8,131 | | | $ | 6,576 | | | $ | 7,133 | |
营业收入 | 1,657 | | | 1,432 | | | 1,132 | | | 868 | | | 904 | |
持续经营收入(损失),扣除税款 | 886 | | | 769 | | | 1,089 | | | (17) | | | 881 | |
| | | | | | | | | |
每股持续经营净收益(亏损): | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.07 | | | $ | 2.53 | | | $ | 3.34 | | | $ | (0.08) | | | $ | 2.67 | |
稀释 | 3.04 | | | 2.50 | | | 3.32 | | | (0.08) | | | 2.66 | |
| | | | | | | | | |
宣布的每股现金股息 | $ | 0.60 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.42 | |
| | | | | | | | | |
选定的资产负债表数据: | | | | | | | | | |
总资产(3) | $ | 14,957 | | | $ | 13,995 | | | $ | 14,228 | | | $ | 26,176 | | | $ | 25,622 | |
长期债务(4) | 7,993 | | | 7,282 | | | 6,602 | | | 6,616 | | | 5,894 | |
____________
(1)我们采用了会计准则更新(ASU)ASU第2016-02号的要求,租赁(主题840)(“ASU 2016-02”)于2019年1月1日,适用于采用日期的要求,并记录留存收益期初余额的累计调整。
(2)选定的经营报表数据和选定的资产负债表数据没有在我们采用ASU第2014-09号之前适用的会计基础上进行调整,与客户签订合同的收入(主题606)截至2016年1月1日。
(3)包括截至2016年12月31日和2015年12月31日的希尔顿、Park和HGV的资产。
(4)包括当前到期日,并扣除未摊销递延融资成本和贴现。还包括合并VIE的融资租赁负债和其他债务。
项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告Form 10-K中其他部分包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
有关截至2018年12月31日止年度与截至2017年12月31日止年度的财务状况及经营业绩比较的讨论,请参阅“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析-经营业绩”及“流动资金及资本资源”截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告于2019年2月13日向美国证券交易委员会提交,其讨论内容通过引用并入本文。
概述
我们的业务
希尔顿是 世界上最大、增长最快的酒店公司之一,截至2019年12月31日,在119个国家和地区拥有6,110家酒店,971,780间客房。我们的主要品牌组合包括:我们的豪华和生活方式酒店品牌,华尔道夫阿斯托里亚酒店及度假村,LXR酒店及度假村,康拉德酒店及度假村和希尔顿的Canopy;我们的全方位服务酒店品牌,希尔顿的Signia,希尔顿的Homewood Hotels&Resorts,希尔顿的Curio Collection,希尔顿的DoubleTree,希尔顿的Tapestry Collection和希尔顿的大使馆套房;我们专注服务的酒店品牌,Motto by Hilton,Hilton Garden Inn,Hampton by Hilton,Tru by Hilton,Homewood Suites by Hilton和Home2 Suites by Hilton;以及我们的分时度假品牌Hilton Grand Vacations。截至2019年12月31日,我们屡获殊荣的客户忠诚度计划希尔顿荣誉酒店拥有超过10300名万会员,比2018年12月31日增长了21%。
2020年1月,我们推出了最新品牌Tempo by Hilton,这是一个平易近人的生活方式酒店品牌,致力于超越新兴和挑剔的旅行者阶层的期望:现代成就者。Tempo by Hilton开创了一种新的酒店服务类别,提供精心设计的住宿设施,帮助客人放松和充电。
细分市场和区域
我们按运营部门和地理区域分析我们的运营和业务。我们的业务由两个可报告的部门组成,这两个部门基于类似的产品或服务:(I)管理和特许经营以及(Ii)所有权。管理和特许经营部门提供服务,包括酒店管理和我们品牌的授权。这一业务的收入来自:(I)向第三方酒店所有者收取的管理费和特许经营费;(Ii)HGV和战略合作伙伴就某些希尔顿标志和知识产权的使用权收取的许可费;以及(Iii)我们自有和租赁酒店的管理费。作为一名酒店经理,我们通常负责监督或运营酒店,以换取管理费。作为酒店的特许经营商,我们收取特许经营费,以换取使用我们的一个品牌名称和相关的商业服务,如我们的预订系统、营销和信息技术服务。所有权部分主要来自在我们拥有和租赁的酒店提供夜间酒店客房销售、食品和饮料销售以及其他服务。
在地理上,我们通过三个不同的地理区域开展业务:(I)美洲;(Ii)欧洲、中东和非洲(“EMEA”);以及(Iii)亚太地区。美洲地区包括北美、南美和中美洲,包括所有加勒比国家。尽管美国包括在美洲,但截至2019年12月31日,美国占我们全系统酒店客房的72%;因此,美国经常被单独分析,并与美洲地理区域分开,因此,它在本文的分析中单独呈现。欧洲、中东和非洲地区包括欧洲,它代表欧亚大陆最西端的半岛,西起冰岛,东至俄罗斯;中东和非洲(MEA),代表中东地区和所有非洲国家,包括印度洋岛国。欧洲和中东和非洲通常是分开分析的,因此,在这里的分析中是分开提出的。亚太地区包括亚洲东部和东南部国家,以及印度、澳大利亚、新西兰和太平洋岛国。
系统增长和开发渠道
我们的战略目标包括继续扩大我们的全球足迹和收费业务。当我们签订新的管理和特许经营合同时,我们作为管理者或特许经营商只需很少的资本投资或没有资本投资就可以扩大我们的业务,因为建造和维护酒店所需的资金通常由酒店的第三方所有者提供,我们与该第三方所有者签订了合同,提供管理服务或授权我们的品牌名称和知识产权。在批准添加之前
为了将新的物业引入我们的管理和特许经营发展渠道,我们根据其地理位置、第三方所有者的信用质量和其他因素来评估该物业的经济可行性。通过增加与第三方所有者的管理和特许经营合同的数量,我们预计将增加投资资本的整体回报率和可用于返还给股东的现金。
截至2019年12月31日,我们正在开发的酒店超过2570家,我们预计将在我们的系统中添加为开放酒店,在116个国家和地区在建或批准开发的客房超过38.7万间,其中包括我们目前没有任何开放酒店的35个国家和地区。所有正在开发的房间都在我们的管理和特许经营部分。此外,在正在开发的房间中,有21.5万个房间位于美国以外,还有19.3万个房间正在建设中。我们不认为任何单独的开发项目对我们来说是实质性的。
英国退欧
2016年6月,英国于2020年1月31日举行了全民公投,公投中选民批准了退出欧盟(通常指英国退欧)。英国退欧的影响将取决于英国政府的最终条款。S将离开欧盟,包括任何将规定英国进入欧盟市场的贸易协议的条款,要么是在过渡期内(最后期限是2020年12月31日),要么是更永久地进入。虽然我们截至2019年12月31日的年度业绩没有受到英国退欧的实质性影响,但最终结果尚不确定。英国退欧措施可能会扰乱我们所服务的市场,并导致税收和外汇波动,这可能会对我们的业务产生不利影响。随着过渡期截止日期的临近和英国S退出的最终条款确定,我们将继续关注英国退欧对我们业务的潜在影响。
其他发展
截至本年度报告10-k表格的日期,报告的冠状病毒暴发似乎主要集中在中国,尽管其他国家也有确诊病例。我们未来的结果受到冠状病毒影响的程度将主要取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,也无法准确预测,包括可能出现的关于冠状病毒严重程度的新信息,以及遏制冠状病毒或治疗其影响的行动等。
影响我们经营业绩的主要因素和因素
收入
主成分
我们的收入主要来自以下来源:
•特许经营费和许可费。代表与我们的一个品牌的许可相关的费用。根据我们的特许经营合同,特许经营商通常向我们支付特许经营费,包括:(I)每月特许权使用费,通常基于酒店每月客房总收入的某个百分比,在某些情况下,根据适用的情况,占餐饮总收入和其他收入的一定比例;以及(Ii)当新酒店进入系统时、当酒店所有权发生变化或与我们系统中已有物业的合同延期时的申请费、启动费和其他费用。我们还从与HGV达成的使用某些希尔顿标志和IP的许可协议和战略合作伙伴关系中赚取许可费。激励酒店业主与我们签订特许经营合同的费用将在适用合同的有效期内摊销,作为特许经营费和许可费的减少。
•基础管理费和奖励管理费。代表与酒店管理有关的费用。我们管理合同的条款各不相同,但我们的费用通常包括基本费用,通常基于酒店每月毛收入的某个百分比,如果适用,还包括奖励费用,通常基于酒店的运营利润,并可能受到所有者规定的回报门槛的限制,通常是在一年的时间内。在美国以外,我们的费用通常更依赖于酒店的盈利能力指标,要么是通过单一的管理费结构,整个费用基于盈利能力指标,要么是因为我们的两级费用结构更倾向于奖励费用,而不是基本费用。激励酒店业主与我们签订管理合同的费用将在适用合同的有效期内摊销,作为基本管理费和其他管理费的减少。
•自有和租赁的酒店。指来自酒店经营的收入,包括夜间酒店房间销售、与其他服务一起销售的住宿、食品和饮料销售以及其他辅助商品和服务。这些收入主要来自两类客户:临时客户和集团客户。暂住客是指因商务或休闲而旅行的个人旅行者。团体客人是为了参加团体活动而旅行,这些团体活动为企业、社会、军事、教育、宗教或其他组织或协会赞助的会议或社交活动预订房间。集团业务通常包括一组房间住宿,以及其他辅助服务,如会议设施、餐饮和宴会服务。我们的大部分餐饮销售和其他辅助服务都是为同时入住我们酒店房间的客户提供的。因此,入住率会影响我们自有和租赁酒店收入的所有组成部分。
•其他收入。 指为自有、租赁、管理和特许经营的酒店运营提供附带支持所产生的收入,包括我们的采购业务和其他运营收入。
•来自管理和特许经营物业的其他收入。指业主根据合同向我们偿还的金额,无论是在我们产生成本时直接偿还,还是通过每月与支持相关物业运营的某些成本和支出相关的计划费用间接偿还。如果物业员工在法律上是我们的责任,业主的直接补偿是工资和相关成本,以及管理和特许物业运营的某些其他运营成本。我们不对员工承担法律责任,也不承担与经营特许经营物业相关的责任。这些直接偿还的收入和支出对营业收入(亏损)或净收入(亏损)没有净影响。酒店特许经营商和我们管理的酒店的业主每月支付的计划费用是基于基础酒店的销售或使用情况,并包括以下成本:(I)广告、营销和客户忠诚度计划;(Ii)互联网、技术和预订系统;以及(Iii)质量保证计划。合同要求我们只为这些项目使用这些费用。
影响我们收入的因素
以下因素影响我们从运营中获得的收入:
•消费需求和全球经济状况。消费者对我们产品和服务的需求与整体经济表现密切相关,并对企业和个人的可自由支配支出水平非常敏感。在其他因素中,由于不利的总体经济状况、影响或减少旅行模式的风险、消费者信心下降以及不利的政治条件导致的消费者需求下降,可能会降低我们能够产生的管理和特许经营费收入,和/或降低我们自有和租赁业务的收入和盈利能力。此外,对酒店客人的竞争和酒店服务的供应会影响我们维持或提高酒店向客户收取的价格的能力。此外,在经济不景气期间,酒店盈利能力的下降直接影响到我们管理费的激励部分,这是基于酒店盈利能力的衡量标准。因此,消费者需求和一般商业周期的变化在历史上一直受到影响,未来可能会使我们的收入受到显著波动。
•与第三方业主和特许经营商的合同以及与开发商的关系。我们的管理和特许经营费收入的很大一部分依赖于我们与第三方所有者和特许经营商签订的长期管理和特许经营合同。我们管理和特许经营业务的成功和可持续性取决于我们能否履行我们的管理和特许经营合同,并与第三方所有者和特许经营商保持良好的关系。我们与这些第三方的关系也为房地产开发创造了新的增量机会,可以支持我们的增长。我们酒店系统的增长和维护以及与正在开发的酒店相关的费用收入取决于开发商和业主为物业的开发、维护和翻新获得资金的能力。我们相信,我们与我们的第三方所有者、特许经营商和开发商有着良好的关系,并致力于这些关系的持续增长和发展。这些关系存在于不同的业主、特许经营商和开发商群体中,并不是主要集中在任何一个特定的第三方。
费用
主成分
我们主要产生以下费用:
•自有和租赁的酒店。反映我们合并的自有和租赁酒店的运营费用,包括房间费用、食品和饮料费用、其他支持成本和财产费用。房间费用包括客房管理、洗衣房和前台工作人员的薪酬费用,以及客房设施和洗衣房的供应费。食品和饮料成本包括服务员和厨房员工的成本以及食品和饮料库存。其他支助费用包括与财产一级管理、水电费、销售和营销、经营酒店水疗中心、电话、停车场和其他客人娱乐、娱乐和其他服务有关的费用。物业费包括物业税、维修保养、租金和保险费。
•折旧和摊销。该等非现金开支主要包括:(I)于二零零七年十月二十四日本公司成为黑石(前称黑石集团)联营公司的全资附属公司时按其公允价值入账的无形资产摊销。其中包括管理和特许经营合同、租赁和我们的希尔顿荣誉客户忠诚度计划无形资产;(Ii)资本化软件成本的摊销;以及(Iii)物业和设备的折旧,如用于公司运营或我们合并的自有和租赁酒店的建筑物和家具和设备。
•一般的和行政的。主要包括公司员工和支持我们业务部门的人员的薪酬支出;专业费用,包括咨询、审计和法律费用;差旅和娱乐费用;未收取的管理、特许经营和其他费用的坏账费用;以及行政和相关费用。
•其他费用。包括我们的采购业务和其他附属业务产生的费用,以及业务的其他运营费用。
•管理性和特许经营性物业的其他费用。代表物业业主根据合同向我们偿还的某些成本和开支,用于支付我们管理的物业的工资和相关成本(物业员工在法律上是我们的责任),或从从物业收取的计划费用中支付,用于管理和特许物业运营的某些其他运营成本,包括与我们的品牌和共享服务计划相关的成本。合同要求我们只为这些项目使用这些费用。我们不对员工承担法律责任,也不承担与经营特许经营物业或某些外国管理物业相关的责任。
影响我们成本和费用的因素
以下是影响我们在运营过程中产生的成本和费用的主要因素:
•固定费用。许多与拥有和租赁酒店相关的费用都是相对固定的。这些费用包括人员成本、租金、财产税、保险和水电费。如果我们无法在酒店和其他物业需求下降时大幅或迅速降低这些成本,由此导致的收入下降可能会对我们的净现金流、利润率和利润产生不利影响。在经济萎缩或经济增长缓慢的时期,这种影响尤其明显。由于经营自有或租赁酒店的固定成本较高,经济低迷对我们所有权部门的结果的影响通常比我们的管理和特许经营部门的结果更大。我们一些自有和租赁酒店的员工是集体谈判协议的一方,这些协议可能还会限制我们及时调整人员或劳动力以应对收入下降的能力。此外,任何降低成本的努力,包括推迟或取消资本改善,都可能对我们酒店和品牌的经济价值产生不利影响。此外,经营全球业务的一般和行政费用还包括固定人员成本、租金、财产税、保险和水电费。与拥有和租赁酒店或公司业务相关的任何成本削减努力的有效性都受到固有固定成本的限制。然而,我们已经采取措施将固定成本降低到我们认为适当的水平,以最大限度地提高盈利能力和对市场状况做出反应,同时继续优化我们的客户体验以及我们酒店和品牌的价值。
•折旧和摊销费用的变动。我们将与某些软件开发项目相关的成本资本化,随着这些项目的完成和投入使用,摊销费用将会增加。此外,折旧费用的变化可能受到现有酒店翻新、收购或开发新酒店、通过出售或关闭出售现有酒店或改变我们资产使用年限的估计的推动。当我们将新资产投入使用时,我们将被要求确认这些资产的额外折旧费用。
其他项目
外币汇率波动的影响
我们的大部分业务是以报告货币美元以外的功能货币进行的,我们的资产和负债,包括合并子公司应支付或应收的资产和负债,以各种外币计价。因此,我们需要在每个报告期内按基于市场的外币汇率将这些业务、资产和负债的结果从职能货币换算成美元。当比较我们在不同时期的经营业绩时,我们的收入或费用的变化可能有很大一部分是由于在这两个时期之间经历的外币汇率波动而产生的。我们使用被指定为对冲工具的远期合约对某些费用中基于外汇的现金流变异性进行对冲。我们还持有短期远期合约,以抵消某些外币计价现金余额波动的风险,这主要与我们的公司间融资安排有关,我们选择不将这些远期合约指定为对冲工具。
季节性
酒店业本质上是季节性的。我们的物业经历更高或更低水平的需求的时间段因物业而异,主要取决于它们的位置、物业类型和特定位置内的竞争组合。根据历史业绩,我们通常预计每年第一季度的收入将低于随后三个季度的收入。
管理层使用的关键业务和财务指标
可比较的酒店
我们将我们的可比酒店定义为:(I)截至当前期间结束时,在我们的系统中活跃并运营了至少一个完整日历年,并于前一年1月1日开业;(Ii)在本报告或可比期间内未发生品牌或所有权类型的变化;(Iii)未遭受重大财产损失、业务中断、经历大规模资本项目或没有可比结果。截至2019年12月31日,在我们系统中的6055家酒店中,4556家酒店被归类为可比酒店。我们的1,499家不可比较酒店包括255家酒店,约占我们系统中所有酒店总数的4%,这些酒店在过去12个月内因遭受重大财产损失、业务中断、进行大型资本项目或无法获得可比结果而从可比集团中删除。
入住率
入住率是指在一段时间内售出的总客房数除以一家或一组酒店可供入住的总客房数。入住率衡量的是我们酒店可用容量的利用率。管理层使用入住率来衡量特定酒店或酒店集团在给定时间段内的需求。入住率水平还帮助我们确定酒店房间需求增加或减少时可实现的平均每日房价定价水平。
日均汇率(“ADR”)
ADR代表酒店客房收入除以在给定时期内售出的总客房间夜数。ADR衡量酒店达到的平均房间价格,而ADR趋势提供了有关酒店或酒店集团的定价环境和客户群性质的有用信息。ADR是行业中常用的绩效指标,我们使用ADR来评估我们能够按客户类型产生的定价水平,因为如上所述,向客户收取的费率的变化对总体收入和增量盈利能力的影响与入住率的变化不同。
每间可用客房收入(“RevPAR”)
RevPAR的计算方法是将酒店客房收入除以一定时期内可供客人入住的总房间数。我们认为RevPAR是我们业绩的一个有意义的指标,因为它提供了一个与酒店或酒店集团运营的两个主要和关键驱动因素相关的指标,如前所述:入住率和ADR。在衡量可比酒店在可比时期的表现时,RevPAR也是一个有用的指标。
除非另有说明,对RevPAR、ADR和入住率的引用在可比基础上列报,对RevPAR和ADR的引用在货币中性的基础上列报。因此,这些截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度酒店运营统计数据的比较使用截至2019年12月31日的年度汇率。
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA反映净收益(亏损),不包括利息支出、所得税和折旧及摊销准备。
调整后的EBITDA按先前定义的EBITDA进行进一步调整,以剔除某些项目,包括与以下方面有关的收益、亏损、收入和支出:(1)合并和未合并股权投资的资产处置;(2)外币交易;(3)债务重组和退休;(4)某些租赁协议要求的重置准备金;(5)重组费用;(6)基于股份的补偿费用;(7)非现金减值损失;(8)遣散费、搬迁和其他费用;(Ix)合同购置费用的摊销;(X)可偿还费用计入管理物业和特许经营物业的其他收入和支出的净影响;及(Xi)其他项目。
我们认为,EBITDA和调整后的EBITDA为投资者提供了有关我们以及我们的财务状况和经营结果的有用信息,原因如下:(I)这些衡量标准是我们的管理团队用来评估我们的经营业绩和做出日常经营决策的指标之一,(Ii)这些衡量标准经常被证券分析师、投资者和其他相关方用作共同的业绩衡量标准,以比较我们行业内各公司的业绩或估计估值。此外,这些措施排除了某些项目,这些项目可能在不同行业和我们行业内的竞争对手之间存在很大差异。例如,利息支出和所得税拨备取决于公司的具体情况,其中包括资本结构和经营司法管辖区,因此不同公司的情况可能会有很大差异。折旧和摊销以及合同购置费用的摊销取决于公司政策,包括购置和折旧资产的方法以及使用的使用年限。对于调整后的EBITDA,我们也不包括这样的项目:(I)财务与设备替换准备金与自有酒店的财务与设备的处理相一致,在财务与设备的生命周期内资本化和折旧;(Ii)基于股份的薪酬支出,因为由于现有计划的不同和它们的使用,这可能在公司之间存在很大差异;(Iii)我们的成本报销收入和报销费用的净影响,因为我们在合同上不运营相关计划,以在各自的合同条款内产生利润;以及(Iv)不是我们业务核心且不能反映我们业绩的其他项目。
EBITDA和调整后的EBITDA不是美国公认会计原则(“GAAP”)下的公认术语,不应被视为净收益(亏损)或根据GAAP得出的财务业绩或流动性的其他衡量标准的替代。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具有局限性,不应单独或作为净收益(亏损)、现金流或根据GAAP报告的其他分析我们业绩的方法的替代品。其中一些限制是:
•EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们的利息支出,或偿还债务利息或本金所需的现金需求;
•EBITDA和调整后的EBITDA不反映所得税拨备或支付税款的现金需求;
•EBITDA和调整后的EBITDA不反映历史现金支出或未来资本支出或合同承付款的需求;
•EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们认为不能代表我们未来业务的事项对收益或变化的影响;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,EBITDA和调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金;
•我们行业的其他公司可能会以不同的方式计算EBITDA和调整后的EBITDA,限制了它们作为比较指标的有效性。
由于这些限制,EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为我们可用于再投资于业务增长的可自由支配现金,也不应被视为我们可用于履行义务的现金的衡量标准。
经营成果
我们的全系统可比酒店按地区的经营统计数字如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 方差 | |
| 2019年12月31日 | | 2019 VS 2018 | |
美国 | | | | |
入住率 | 76.2 | % | | 0.3 | % | PTS。 | |
adr | $ | 148.70 | | | 0.3 | % | |
RevPAR | $ | 113.36 | | | 0.7 | % | |
| | | | |
美洲(不包括美国) | | | | |
入住率 | 70.5 | % | | 0.3 | % | PTS。 | |
adr | $ | 122.13 | | | 0.6 | % | |
RevPAR | $ | 86.15 | | | 1.0 | % | |
| | | | |
欧洲 | | | | |
入住率 | 77.5 | % | | 1.2 | % | PTS。 | |
adr | $ | 139.97 | | | 1.4 | % | |
RevPAR | $ | 108.46 | | | 3.0 | % | |
| | | | |
阿美 | | | | |
入住率 | 73.8 | % | | 1.9 | % | PTS。 | |
adr | $ | 144.66 | | | (5.5) | % | |
RevPAR | $ | 106.70 | | | (3.0) | % | |
| | | | |
亚太地区 | | | | |
入住率 | 72.4 | % | | 0.6 | % | PTS。 | |
adr | $ | 123.72 | | | (1.8) | % | |
RevPAR | $ | 89.58 | | | (0.9) | % | |
| | | | |
系统范围内 | | | | |
入住率 | 75.7 | % | | 0.5 | % | PTS。 | |
adr | $ | 144.79 | | | 0.1 | % | |
RevPAR | $ | 109.65 | | | 0.8 | % | |
在截至2019年12月31日的一年中,我们经历了系统范围内温和的RevPAR增长,这主要是由入住率增长推动的。欧洲的持续强劲主要是由于南欧,特别是意大利和土耳其的美国存托凭证和入住率的增长,但俄罗斯的利率下降部分抵消了这一增长。在美洲(不包括美国),业绩归因于哥伦比亚和巴西的ADR和入住率增长,但被加拿大和墨西哥的RevPAR下降所抵消。美国的RevPAR增长主要是集团业绩的结果。亚太地区的业绩主要是由于经济持续放缓、国际贸易挑战和香港抗议活动导致中国的每间可用房收入下降所致。澳大利亚的RevPAR下降也是亚太地区业绩的原因,但日本、马来西亚和印度的RevPAR增长抵消了这一影响。由于阿拉伯联合酋长国的ADR减少,MEA的RevPAR下降,但埃及和沙特阿拉伯的业绩改善部分抵消了这一下降。
下表提供了EBITDA和调整后EBITDA的净收入对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度 | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) | | |
净收入: | | $ | 886 | | | $ | 769 | |
利息开支 | 414 | | | 371 | |
所得税费用 | 358 | | | 309 | |
折旧及摊销 | 346 | | | 325 | |
EBITDA: | | 2,004 | | | 1,774 | |
出售资产收益,净额 | (81) | | | — | |
外币交易损失 | 2 | | | 11 | |
FF&E替换储备 | 59 | | | 50 | |
基于股份的薪酬费用 | 154 | | | 127 | |
合同购置费用摊销 | 29 | | | 27 | |
来自管理和特许经营物业的其他费用净额 | 77 | | | 85 | |
其他调整项目(1) | 64 | | | 27 | |
调整EBITDA | | $ | 2,308 | | | $ | 2,101 | |
____________
(1)截至2019年12月31日止年度包括减值亏损,并于所有期间包括与优先担保信贷安排、遣散费及其他项目的再融资及偿还有关的确认开支。
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | 百分比变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 VS 2018 |
| (单位:百万) | | | | |
特许经营费和许可费 | $ | 1,681 | | | $ | 1,530 | | | 9.9 | |
| | | | | |
基数及其他管理费 | $ | 332 | | | $ | 321 | | | 3.4 | |
激励性管理费 | 230 | | | 235 | | | (2.1) | |
管理费总额 | $ | 562 | | | $ | 556 | | | 1.1 | |
我们的特许经营费和许可费以及管理费的增加主要是由于我们的管理和特许经营部门增加了新的物业。包括新开发和所有权类型的转让,从2018年1月1日到2019年12月31日,我们在净基础上增加了827个管理和特许经营物业,为我们的管理和特许经营部门提供了额外的116,499个房间。随着新酒店在我们的系统中稳定下来,我们预计从这类酒店获得的费用将会增加,因为它们是我们系统的一部分。
来自我们可比特许经营物业的特许经营费增加,原因是由于ADR和入住率的增加,RevPAR增加了0.6%。许可费和其他费用增加了6,900美元万,其中包括终止费增加了1,700美元万,主要与一家特许经营酒店的重新开发有关。
尽管外币汇率不利,但管理费仍有所增加,收入减少了800亿美元万。在货币中性的基础上,由于我们可比管理酒店的RevPAR增加了0.8%和2019年确认的终止费,基本和其他管理费增加,而激励性管理费保持不变。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | 百分比变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 VS 2018 |
| (单位:百万) | | | | |
自有和租赁酒店 | $ | 1,422 | | | $ | 1,484 | | | (4.2) | |
自有和租赁酒店的收入下降,主要是由于外汇汇率的不利波动,使收入减少了5,400美元万。在货币中性的基础上,我们可比的自有和租赁的收入
在万和入住率双双上升的推动下,酒店增加了3,100美元,这是由于平均每户平均收入增加了3.5个百分点。在货币中性的基础上,我们的不可比自有和租赁酒店的收入在净值基础上减少了3,900万美元,这主要是由于租赁酒店转变为管理型或特许经营酒店,以及小田原希尔顿度假村和水疗中心(“小田原希尔顿”)的出售,该度假村后来成为管理型酒店,以及2019年内正在翻新的酒店,这部分被2018年正在翻新的酒店收入的增长所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | 百分比变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 VS 2018 |
| (单位:百万) | | | | |
其他收入 | $ | 101 | | | $ | 98 | | | 3.1 | |
其他收入的增长主要是由于我们采购业务的收入增加。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | 百分比变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 VS 2018 |
| (单位:百万) | | | | |
自有和租赁酒店 | $ | 1,254 | | | $ | 1,332 | | | (5.9) | |
自有和租赁酒店费用减少的主要原因是外币汇率波动,费用减少了5 400万美元。在货币中性的基础上,自有和租赁酒店支出减少,这是由于我们的不可比较酒店的支出减少了2,700美元,这是由于租赁酒店转换为管理型或特许经营酒店以及出售小田原希尔顿酒店导致的,但这部分被2018年正在翻新的酒店支出增加所抵消。由于入住率增加,我们不可比酒店的费用略有增加,部分抵消了我们不可比酒店费用的减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | 百分比变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 VS 2018 |
| (单位:百万) | | | | |
折旧及摊销 | $ | 346 | | | $ | 325 | | | 6.5 | |
一般和行政 | 441 | | | 443 | | | (0.5) | |
其他费用 | 72 | | | 51 | | | 41.2 | |
折旧和摊销费用增加主要是由于2018年1月1日至2019年12月31日投入使用的软件成本资本化导致摊销费用增加。
一般和行政费用下降,主要是由于一般企业费用下降,部分被公司业绩推动的股份薪酬成本增加所抵消。
由于2019年确认的减损损失以及采购业务费用增加,其他费用增加。
出售资产收益,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | 百分比变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 VS 2018 |
| (单位:百万) | | | | |
出售资产收益,净额 | $ | 81 | | | $ | — | | | NM(1) |
____________
(1)在百分比变化方面的波动没有意义。
2019年9月,我们在完成出售小田原希尔顿酒店后确认了收益。有关更多信息,请参阅综合财务报表中的注释3:“处置”。
营业外收入和费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | 百分比变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 VS 2018 |
| (单位:百万) | | | | |
利息开支 | $ | (414) | | | $ | (371) | | | 11.6 | |
外币交易损失 | (2) | | | (11) | | | (81.8) | |
其他营业外收入,净额 | 3 | | | 28 | | | (89.3) | |
所得税费用 | (358) | | | (309) | | | 15.9 | |
利息开支增加主要是由于发行于2019年6月到期的$10亿4.875%优先债券(“2030年优先债券”)及于2018年4月到期的$15亿5.125%优先债券(“2026年优先债券”)。由于2018年12月利率下调以及2019年和2018年分别偿还50000美元万和80000美元万的本金偿还,与优先担保定期贷款(“定期贷款”)相关的利息支出减少,部分抵消了因债务发行而增加的利息支出。有关我们负债的更多信息,请参阅我们合并财务报表中的“债务”。
外币交易的亏损主要源于某些公司间融资安排,包括短期跨货币公司间贷款,其中澳元(“澳元”)和欧元(“欧元”)在截至2019年12月31日止年度的影响最为显著。在截至2018年12月31日的年度内,这些变化与澳元、欧元和英镑有关。
其他营业外收入净额下降,主要是由于在截至2019年12月31日的年度内确认了处置未合并房地产投资的亏损,以及在截至2018年12月31日的年度内确认了我们为建设我们管理的酒店提供资金而发放的贷款的再融资收益。此外,截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的其他营业外收入净额包括与我们的优先担保信贷安排的再融资和偿还相关的确认费用。
所得税支出增加的主要原因是所得税前收入和出售小田原希尔顿酒店的收入增加,但这些增加被以下因素部分抵消:(I)与2017年《减税和就业法案》相关的暂定金额的调整,以及(Ii)我们一家子公司股票分配的税收影响,该影响于2018年确认。有关更多信息,请参阅我们合并财务报表中的“所得税”。
细分结果
请参阅我们合并财务报表中的“业务分部”,以便将我们的可报告分部的收入与综合金额进行核对,并将分部的营业收入与所得税前收入进行核对。我们使用营业收入来评估我们的业务部门的经营业绩,而不分配其他收入和费用或一般和行政费用。
关于我们管理和特许经营物业的收入增长的进一步讨论,请参阅“-收入”,这与我们的管理和特许经营部门收入和部门运营收入相关。请参阅“-收入”
以及“运营费用”,用于进一步讨论我们自有和租赁酒店的收入和运营费用的变化,这与我们的所有权部门收入和运营收入相关。
流动性与资本资源
概述
截至2019年12月31日,我们的现金和现金等价物总额为63000美元万,其中包括9,200美元的限制性现金和现金等价物万。我们的大部分受限现金和现金等价物余额与我们自我保险计划的现金抵押品和为FF&E准备金持有的现金有关。
我们已知的短期流动资金需求主要包括支付运营和其他支出所需的资金,包括与酒店管理和特许经营相关的成本、公司费用、工资和补偿成本、税收和合规成本、未偿债务的利息支付、合同收购成本以及我们所有权部门内酒店翻新和维护的资本支出。我们的长期流动资金需求主要包括支付预定债务到期日所需的资金、我们所有权部门内酒店的资本改善、对我们管理和特许经营部门所有者的承诺、宣布的股息、股票回购以及公司资本和信息技术支出。
我们的投资政策侧重于保本和最大限度地实现新的和现有投资的回报,并通过分红和股份回购将可用资本返还给股东。在我们的投资政策框架内,我们主要用现有现金和运营产生的现金为我们的业务活动提供资金。我们相信,这笔现金以及我们不时使用的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)将足以满足预期的运营和其他支出需求,包括公司费用、工资和相关福利、税收和合规成本以及在可预见的未来的其他承诺。我们现金管理政策的目标是维持现有的杠杆水平和流动性的可用性,同时将运营成本降至最低。
我们可能会不时发行或招致或增加我们的能力,以产生新的债务和/或购买我们的未偿债务,通过包销发行、公开市场交易、私下谈判交易或其他方式。新债务的发行或产生(或我们产生新债务的能力的增加)和/或购买或偿还未偿还债务(如果有的话)将取决于当时的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。
在截至2019年12月31日的年度内,我们以15亿的价格回购了1,690股万普通股,并支付了17200美元的亿股息,向股东返还了超过17美元的万,这两项资金都主要来自借款和可用现金。截至2019年12月31日,根据我们的35美元万股票回购计划,仍有约51500美元的亿可用于股票回购。
我们现金和现金等价物的来源和用途
下表汇总了我们的净现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度 | | | | | 百分比变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 VS 2018 |
| (单位:百万) | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,384 | | | $ | 1,255 | | | 10.3 | |
投资活动所用现金净额 | (123) | | | (131) | | | (6.1) | |
融资活动所用现金净额 | (1,113) | | | (1,300) | | | (14.4) | |
经营活动
经营活动的现金流主要来自管理和特许经营费收入,以及我们自有和租赁酒店的运营收入。
经营活动带来的万净现金增加12900美元,主要是由于我们的管理和特许经营业务的经营业绩有所改善,包括物业净增加以及许可费和其他费用的增加。利息和所得税的现金增加部分抵消了这一增长。
投资活动
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,用于投资活动的现金净额主要包括物业和设备资本支出以及资本化软件成本。我们用于物业和设备的资本支出主要包括与我们的公司设施和我们所有权部门的酒店翻新有关的支出。我们的资本化软件成本与各种系统计划相关,对我们的酒店所有者和我们的整体公司运营都有利。此外,在截至2019年12月31日的年度内,用于投资活动的现金被出售小田原希尔顿酒店的收益所抵消,在截至2018年12月31日的年度内,用于偿还我们为建设我们管理的酒店而发放的贷款。
融资活动
用于融资活动的现金净额减少,主要是由于2018年作为全面剥离各自在希尔顿的投资的一部分,从海航旅游集团有限公司和黑石的某些关联公司回购股票导致普通股回购减少,以及30000美元万定期贷款的偿还减少。与2018年4月发行的15美元万优先票据相比,2019年6月发行10美元亿优先票据所收到的收益减少50000美元,部分抵消了已使用现金净额的减少。此外,截至2019年12月31日的年度包括循环信贷安排下借款的净收益19500美元万。
债务和借款能力
截至2019年12月31日,我们的总债务(不包括未摊销递延融资成本和贴现)约为81美元亿。有关我们的总负债、循环信贷安排下的可获得性以及对我们债务的担保的更多信息,请参阅我们合并财务报表中的附注9:“债务”和附注22:“简明的综合担保人财务信息”。
如果我们未来无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务,我们可能会被要求减少资本支出、发行额外的股权证券或利用我们的循环信贷安排。我们支付预定本金和支付债务利息的能力取决于我们未来的经营业绩,这取决于我们无法控制的酒店业的一般条件或影响。
合同义务
下表汇总了截至2019年12月31日我们的重要合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 | | | | | | | | |
| 总 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| (单位:百万) | | | | | | | | |
长期债务(1) | $ | 10,107 | | | $ | 343 | | | $ | 686 | | | $ | 1,862 | | | $ | 7,216 | |
融资租赁(2) | 319 | | | 51 | | | 75 | | | 59 | | | 134 | |
经营租约(3) | 1,518 | | | 178 | | | 315 | | | 235 | | | 790 | |
其他承诺 | 257 | | | 59 | | | 133 | | | 43 | | | 22 | |
合同债务总额 | $ | 12,201 | | | $ | 631 | | | $ | 1,209 | | | $ | 2,199 | | | $ | 8,162 | |
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(1)包括本金以及估计利息支付,不包括融资租赁负债。对于我们的可变利率债务,我们假设截至2019年12月31日的加权平均30天不变LIBOR利率为1.79%。
(2)包括截至2019年12月31日的估计利息支付,加权平均利率为5.83%。
(3)包括截至2019年12月31日加权平均利率3.76%的推算利息。
截至2019年12月31日,未确认的税收优惠总额为39500美元万。此金额未计入上表,因为该等未确认的税务优惠是不确定的,并须视乎我们须课税的司法管辖区的税务机关的调查结果而定。未确认税收优惠的负债金额可能会发生变化。有关更多信息,请参阅我们合并财务报表中的附注13:“所得税”。
表外安排
我们截至2019年12月31日的表外安排包括6,000万美元的信用证和担保,其可能的现金支出约为2,000万,用于估计可能的风险。此外,我们在正常的业务过程中作出购买承诺,我们的管理和特许经营酒店的所有者将为我们报销经营我们的营销、销售和品牌计划的费用。这些债务对我们未来的现金流的净影响很小,甚至没有。更多信息见我们合并财务报表中的附注19:“承付款和或有事项”。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制我们的综合财务报表时,我们需要作出估计和假设,以影响截至综合财务报表日期的资产和负债的报告金额、报告期内报告的收入和费用金额以及综合财务报表和附注中的相关披露。我们认为,在我们的合并财务报表附注2:“重要会计政策的列报基础和摘要”中描述的重要会计政策中,下列会计政策是至关重要的,因为它们涉及更高程度的判断,而需要做出的估计是基于内在不确定的假设。因此,这些会计政策可能会对我们的财务状况、经营结果、现金流和相关披露产生重大影响。我们根据历史经验和据信反映当前情况的各种其他因素,不断评估这些估计和判断。虽然我们相信我们的估计、假设和判断是合理的,但它们是基于现有的信息。实际结果可能与这些估计有很大不同,原因是判断、假设和条件因不可预见的事件或其他原因而发生变化,这可能对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
管理层与董事会审计委员会讨论了以下关键会计政策和估计的制定和选择。
某些有限寿命资产的减值
如果我们确定存在减值指标,我们通过比较预期的未贴现未来现金流量与资产的账面净值,评估我们的具体可识别租赁无形资产、ROU资产以及潜在减值的财产和设备作为一个资产组的账面价值。
作为上述过程的一部分,我们对以下事项作出判断:
•确定是否存在损害迹象。在作出这一决定时,我们考虑的因素包括评估酒店业和一般经济趋势的整体影响、地区表现和预期、历史经验、资本成本和其他特定资产的信息;
•当出现减值指标时,确定预计未贴现的未来现金流。在根据资产组预期使用年限的估计增长率对未来收入和支出进行预测时,需要做出判断。前瞻性增长率估计是基于历史经营结果以及各种内部预测和外部来源;以及
•在需要时确定资产组的公允价值。在确定公允价值时,我们经常使用内部开发的贴现现金流模型,以及评估、市场上最近的类似交易,以及(如果合适和可用的话)当前估计的待定要约的销售净收益。贴现现金流模型中使用的假设包括估计现金流,这可能需要我们根据特定的市场条件进行调整,以及资本化率,这是基于地点、物业或资产类型、特定市场动态和整体经济表现。适用于前瞻性预测的贴现率考虑了我们根据资本结构和其他特定市场考虑的加权平均资本成本。
截至2019年12月31日,我们分别拥有11400美元的万、86700美元的万和38000美元的万其他租赁无形资产净额、经营性租赁使用权资产以及财产和设备净额。在我们的减值测试中使用的估计和假设的变化可能导致未来的减值损失,这可能是重大的。
租契
我们使用贴现率将租赁负债记录为未来最低租赁付款的现值,贴现率要么是租赁中隐含的利率(如果有),要么是我们的增量借款利率,经抵押品调整后。抵押增量借款利率是按资产组合估计的,反映了租赁期限和支付租赁款项的货币等因素。租赁负债估计的确定使用了各种需要判断的假设,包括我们对抵押品、经济因素(包括货币数据)和我们的信用风险的调整。ROU资产按租赁负债金额计量,并作适当调整。有关更多信息,请参阅我们合并财务报表中的附注2:“重要会计政策的列报基础和摘要”。
截至2019年12月31日,我们有14亿的租赁负债。如果出现需要重新评估抵押增量借款利率的情况,例如对现有租赁的修改,先前用于该修改安排的估计的变化可能会导致我们的租赁负债发生重大变化。
希尔顿荣誉酒店
希尔顿荣誉酒店记录了从参与酒店和计划合作伙伴收到的金额的积分兑换责任,金额等于未来兑换义务的每一积分的估计成本。我们聘请外部精算师协助确定未来奖励赎回义务的公允价值,使用基于需要判断的因素来预测未来积分兑换的统计公式,这些因素包括对“破损”(永远不会兑换的积分)的估计、对最终将被兑换的积分的估计以及需要兑换的积分的成本。兑换积分的成本包括对可用房间夜晚、入住率、房价的进一步估计,以及根据奖励价格的变化或每次住宿赚取的积分的变化对积分的任何贬值或升值。从参与酒店和计划合作伙伴收到的任何超过每积分精算确定成本的金额将被记录为递延收入,并在积分兑换时确认为收入。
除了我们从酒店业主那里收取的希尔顿荣誉酒店运营费用外,我们还从使用我们的知识产权许可证和发放希尔顿荣誉积分的联合品牌信用卡安排中赚取费用。在IP授权和希尔顿荣誉积分之间的联合品牌信用卡安排的总体费用的分配是基于他们估计的独立销售价格。知识产权许可的估计独立销售价格是使用免除使用费估价的方法确定的,该方法使用基于需要做出重大判断的因素的统计公式,这些因素包括对信用卡使用量的估计、适当的使用费费率以及要应用于预计现金流的贴现率。联合品牌信用卡安排下的Hilton Honors积分未来奖励兑换的估计独立售价是根据贴现现金流分析计算的,该分析采用与上文讨论的积分兑换负债相同的假设,并根据适当的利润率进行调整。
截至2019年12月31日,我们有185900美元的万客户忠诚度计划负债,其中79900美元万反映为流动负债,与希尔顿荣誉相关的递延收入39600万,包括16100美元万反映为流动负债。在制定我们的中断率或其他预期的未来计划运营时使用的估计值的变化可能会导致我们对客户忠诚度计划和递延收入的负债发生实质性变化。
所得税
我们根据财务报表账面价值与采用现行税率的资产和负债的计税基础之间的差额确认递延税项资产和负债。我们定期审查我们的递延税项资产,以评估它们的潜在变现,并为我们认为最终不会变现的部分此类资产建立估值准备金。于进行此检讨时,吾等就预计未来应课税收入、扭转现有暂时性差异的预期时间及税务筹划策略的实施作出估计及假设。这些假设的改变可能会增加或减少我们的估值拨备,导致我们的实际税率增加或减少,这可能对我们的综合财务报表产生重大影响。
如果合并财务报表中确认的所得税存在不确定性,我们使用规定的更可能的确认阈值来确认和计量纳税申报表中采取或预期采取的税收头寸。在确定应确认的税收优惠金额时,我们假设,除其他事项外,将审查该职位,审查员将掌握所有相关信息,对该职位的评估应基于其技术优势。此外,基于税收状况的技术优点和我们最终在与税务机关谈判达成的和解中接受的金额的估计被用来衡量大于50%的最大惠益金额
很可能在和解时变现。这些假设和估计的变化可能会导致额外的所得税优惠(费用),这可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
法律或有事项
我们受到各种法律程序和索赔的影响,其结果受到重大不确定性的影响。或有损失的估计损失如果是可能的,并且损失的金额可以合理地估计,将作为收入的费用应计。当我们评估不利结果的可能性程度和对损失金额做出合理估计的能力等因素时,需要做出重大判断。这些因素的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
整固
我们使用判断来评估我们是否拥有实体的控制性财务权益,包括根据投票权评估合伙人的权利和特权的重要性,以及不能通过投票权控制的实体的财务权益。如果我们持有权益的实体被视为VIE,我们使用判断来评估我们是否为主要受益人,然后合并我们已确定为主要受益人的VIE。如果我们持有权益的实体不符合VIE的定义,我们将通过我们在该实体中的投票权来评估我们是否拥有控股权。评估我们的合作伙伴关系和其他投资时使用的判断的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险主要来自利率和外币汇率的变化,这可能会影响公司未来的收入、现金流和公允价值,具体取决于利率或外币汇率的变化。在某些情况下,我们可能寻求透过订立衍生金融工具以对冲与该等波动有关的部分风险,以减少与利率及外币汇率变动相关的现金流波动。如果这些风险得不到对冲,我们就会继续面临这些风险。我们订立衍生金融工具,只要它们符合上述目标,并且我们不会将衍生工具用于交易或投机目的。
利率风险
我们的可变利率债务面临利率风险。我们最容易受到一个月期伦敦银行同业拆借利率变化的影响,因为我们可变利率债务的利率是基于这一指数的。我们使用利率互换是为了保持适当水平的利率波动风险敞口。截至2019年12月31日,我们持有利率互换,通过利率互换我们获得一个月期LIBOR,并为部分定期贷款支付固定利率。出于会计目的,我们选择将这些利率互换指定为现金流对冲。
下表列出了我们受到利率风险重大影响的金融工具(包括长期债务和利率掉期)截至2019年12月31日的合同到期日和总公允价值。对于长期债务,该表列出了合同到期日和相关加权平均利率。至于利率互换,则按合约到期日列出名义金额及加权平均利率。固定利率是加权平均实际利率,可变利率是截至2019年12月31日的市场加权平均利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限划分的到期日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| (单位:百万,不包括利率) | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率长期债务(1)(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 988 | | | $ | 3,953 | | | $ | 4,941 | | | $ | 5,230 | |
加权平均利率。 | | | | | | | | | | | | | | 4.78 | % | | |
浮动利率长期债务(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 195 | | | $ | 2,595 | | | $ | 2,790 | | | $ | 2,834 | |
加权平均利率。 | | | | | | | | | | | | | | 3.50 | % | | |
利率互换: | | | | | | | | | | | | | | | |
变量设置为固定(3)(4) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,600 | | | $ | 15 | |
应付浮动利率(5) | | | | | | | | | | | | | 1.79 | % | | |
应收固定利率(6) | | | | | | | | | | | | | 1.98 | % | | |
____________
(1)不包括账面价值为24500美元万的融资租赁负债和账面价值为综合VIE的债务的截至2019年12月31日的1,700美元万。
(2)账面价值包括未摊销递延融资成本和贴现。
(3)账面价值余额反映名义金额。我们以公允价值计量我们的衍生品工具,截至2019年12月31日,该利率互换处于负债状态。
(4)不包括名义金额为16美元的利率互换协议,该协议将一个月期亿定期贷款的伦敦银行同业拆借利率互换为3.03%的固定利率,期限为2022年3月至2023年3月。截至2019年12月31日,利率互换的负债公允价值为2200万美元。
(5)表示估计的应付利率。
(6)表示估计的应收利率。
有关衍生工具及金融资产及负债的公允价值计量的额外资料,请参阅我们综合财务报表中的附注11:“公允价值计量”。
外币汇率风险
我们以多种货币开展业务,并面临与外币汇率变化相关的收益和现金流波动的风险。我们的主要风险敞口来自以外币赚取的管理费和特许经营费,以及我们国际租赁酒店的收入,但部分被外国运营费用所抵消。这些收入和支出的价值可能会相对于风险敞口实体的功能货币和我们的报告货币美元发生重大变化。我们的国际金融资产和负债也有风险敞口,包括
不被视为永久投资的公司间贷款,其价值可能相对于风险敞口实体的功能货币发生重大变化。截至2019年12月31日,我们最大的净敞口是澳元和欧元。
我们使用被指定为现金流对冲的远期合约,以抵消与我们的管理和以某些外币计价的特许经营费相关的外币汇率风险。我们使用远期合约,而非指定为对冲工具,以抵消某些现金和公司间贷款余额因外币汇率波动而带来的风险。.我们不认为这些远期合约的公允价值收益影响对我们的综合财务报表有重大影响。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| 页码 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 62 |
独立注册会计师事务所报告--财务报告的内部控制 | 63 |
独立注册会计师事务所报告-财务报表 | 64 |
合并财务报表: | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 67 |
截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度之综合经营报表 | 68 |
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的综合全面收益表 | 69 |
截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度之综合现金流量表 | 70 |
截至年度合并股东权益表(亏损) 2019年、2018年和2017年12月31日 | 71 |
合并财务报表附注 | 72 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
希尔顿全球控股有限公司(“本公司”)的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年修订的《证券交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认会计原则(“GAAP”)为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)关于保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据公认会计准则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的本公司资产收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层已经评估了公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日.在进行此评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在内部控制综合框架(2013年)中规定的标准。基于这一评估,管理层确定公司截至2011年对财务报告保持有效的内部控制 2019年12月31日.
安永会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,曾审计本年度报告中包含的综合财务报表10-k表,该公司已发布了一份关于公司截至2019年12月31日。这份报告包括在这里。
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
希尔顿全球控股有限公司。
财务报告内部控制之我见
我们审计了希尔顿全球控股有限公司S的财务报告内部控制2019年12月31日,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确定的标准。在我们看来,希尔顿全球控股公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告保持有效的内部控制,截至2019年12月31日,基于COSO标准。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了希尔顿全球控股公司(本公司)截至2019年12月31日和2018年,截至该期间的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、现金流量和股东权益2019年12月31日本公司于二零一零年二月十一日的报告及相关附注,就该等事项表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
泰森斯,弗吉尼亚州
2020年2月11日
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
希尔顿全球控股有限公司。
对财务报表的几点看法
我们审计了希尔顿全球控股公司(本公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表,截至2019年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、现金流量和股东权益,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,该等财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2019年12月31日及2018年12月31日的综合财务状况,以及截至2019年12月31日止三个年度内各年度的综合营运结果及现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2020年2月11日发布的报告对此发表了无保留意见。
通过会计准则更新(ASU)第2016-02号,租赁(主题842)
如财务报表附注2所述,由于采用ASU第2016-02号,公司改变了租赁会计方法,租赁(主题842),以及ASU第2018-11号中的修正案,租赁(主题842):有针对性的改进,2019年1月1日,采用修改后的回溯法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
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| | 忠诚度计划的会计核算 |
有关事项的描述 | | 在截至2019年12月31日的年度内,公司确认了23900美元的万收入,并递延了39600美元的万收入 截至2019年12月31日,与希尔顿荣誉酒店的客户忠诚度和营销计划(“忠诚度计划”)相关联。如综合财务报表附注4所述,本公司有履行义务向Hilton Honors会员免费或以折扣价提供商品或服务,以换取他们在参与物业的支出及参与联营合作伙伴计划所赚取的积分。忠诚度计划的对价是在希尔顿荣誉会员获得积分时从酒店物业或其他计划合作伙伴那里收到的。该等金额于兑换积分时确认为收入,并根据每积分的估计独立售价履行相关的履约责任。
审核忠诚度计划结果是复杂的,原因在于:(1)用于监控和说明忠诚度计划结果的模型和大量数据的复杂性,以及(2)估计每个忠诚度计划点的独立销售价格的复杂性,包括忠诚度计划点的估计损失率。考虑到与赎回活动相关的重大估计,这样的估计很复杂。
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了本公司在本年度内对希尔顿荣誉的会计处理过程的控制措施的运行有效性。例如,我们测试了管理层对外部精算师用来帮助公司估计忠诚度计划积分的最终估计赎回成本和损失率的假设和数据输入的审查的控制,以及管理层对其会计模型的月度活动和数据输入的审查。
为了测试与忠诚计划相关的收入和成本的确认,我们邀请了团队中的专家并执行了审计程序,其中包括测试公司为确认与忠诚计划相关的收入和成本而开发的会计模型的文书准确性和与美国公认会计准则的一致性,以及测试会计模型中的重要输入,包括估计的独立销售价格以及在我们让精算专业人员协助我们的测试程序期间赚取和兑换的点数的确认。我们评估了管理层估算忠诚度计划积分损失率的方法,并测试了用于估算损失率的基础数据和精算假设。
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| | 所得税会计 |
有关事项的描述 | | 在截至2019年12月31日的年度内,公司确认的所得税支出为35800美元万,截至2019年12月31日的未确认税收优惠为39500美元万。正如综合财务报表附注13所述,本公司的未确认税务优惠涉及(其中包括)2019年向美国国税局提交的肯定退税申请的不确定性、所申索的某些税项扣减的计算,以及对美国和英国的某些税务资产的估值。此外,如综合财务报表附注13所述,本公司已确认81700美元万的税务头寸 截至2019年12月31日,国税局已通过发布Revenue Agents报告对其进行拟议调整,该公司已为该报告预留5,800美元万。
对所得税会计的审计是复杂的,因为:(1)在多个外国税务管辖区的业务和国际重组交易;(2)与确认和计量公司的未确认税收利益相关的判断和估计,包括对与没有记录准备金或部分准备金的事项相关的技术优点的评估;以及(3)与截至资产负债表日期的未确认税收利益的计量相关的重大估计。
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 于本年度内,我们对本公司的所得税(包括未确认的税项利益)的会计程序进行了了解、评估设计和测试了控制措施的操作有效性。例如,我们测试了管理层对公司税务状况审查的控制,以确定它们是否符合合并财务报表中确认的门槛。
为测试对本公司未确认税项利益的确认及未确认税项利益的计量,我们邀请具有专业技能及知识的税务专业人士评估本公司税务状况的技术优点,并进行审计程序,其中包括评估与相关税务当局的沟通、评估管理层是否适当考虑可能显著改变未确认税项利益确认、计量或披露的新资料,以及测试管理层在估计任何相关负债估值时所采用的假设。
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| | 管理和特许经营物业的其他费用以及一般和行政费用的会计处理
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有关事项的描述 | | 本公司于截至2019年12月31日止年度内,确认来自管理及特许物业的其他开支576300美元万及一般及行政开支44100美元万。如综合财务报表附注2所述,本公司产生若干直接及间接开支,该等开支是为酒店业主的利益而支付,并可由酒店业主按合约偿还。此类金额(“成本报销”)在支出发生期间作为来自管理和特许经营物业的其他费用入账,间接成本报销的会计包括关于某些成本在可报销和不可报销之间的分配的判断。
审计在管理和特许物业以及一般和行政费用的其他费用中确认的间接报销的分类是复杂的,原因是:(1)与测试管理层关于可报销和不可报销费用之间的成本分配的结论有关的判断,分别作为来自管理和特许物业的其他费用和一般和行政费用,(2)由于管理层在建立和维持间接费用分配时利用大量数据而与分配间接费用相关的复杂性,以及(3)由于对公开披露的收益指标的影响而激励管理层限制一般和行政费用的增长。
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们对公司年度内成本报销、一般和行政费用的核算流程以及间接报销费用的分配流程进行了了解,评估了设计并测试了控制的操作有效性。例如,我们测试了管理层对某些间接成本分配审查的控制,以确定它们是否得到了适当的分类。 为了测试对成本报销的确认,我们进行了审计程序,其中包括:测试被归类为管理和特许物业其他费用的交易样本,以评估适当的会计处理和分类的合理性;将预算金额与先前分配进行比较,并评估间接费用分配的任何由此产生的重大变化的合理性;对来自管理和特许物业的其他费用以及一般和行政费用进行分析程序,以根据既定的趋势和预期确定费用分类中的重大错误指标;以及测试对来自管理和特许物业的其他费用以及一般和行政费用的材料手工日记帐分录。 |
/S/安永律师事务所
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
泰森斯,弗吉尼亚州
2020年2月11日
希尔顿环球控股有限公司
合并资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)
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| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 538 | | | $ | 403 | |
受限现金和现金等价物 | 92 | | | 81 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元44及$42 | 1,261 | | | 1,150 | |
预付费用 | 130 | | | 160 | |
其他 | 72 | | | 189 | |
流动资产总额(可变利息实体– $100及$90) | 2,093 | | | 1,983 | |
无形资产和其他资产: | | | |
商誉 | 5,159 | | | 5,160 | |
品牌 | 4,877 | | | 4,869 | |
管理和特许经营合同,净额 | 780 | | | 872 | |
其他无形资产,净额 | 421 | | | 415 | |
经营性租赁使用权资产 | 867 | | | — | |
财产和设备,净额 | 380 | | | 367 | |
递延所得税资产 | 100 | | | 90 | |
其他 | 280 | | | 239 | |
无形资产和其他资产总额(可变利息实体– $179及$178) | 12,864 | | | 12,012 | |
总资产 | $ | 14,957 | | | $ | 13,995 | |
负债和权益(赤字) | | | |
流动负债: | | | |
应付账款、应计费用和其他 | $ | 1,703 | | | $ | 1,549 | |
长期债务当期到期日 | 37 | | | 16 | |
递延收入的当期部分 | 332 | | | 350 | |
客户忠诚度计划的当前责任部分 | 799 | | | 700 | |
流动负债总额(可变利息实体– $64及$56) | 2,871 | | | 2,615 | |
长期债务 | 7,956 | | | 7,266 | |
经营租赁负债 | 1,037 | | | — | |
递延收入 | 827 | | | 826 | |
递延所得税负债 | 795 | | | 898 | |
客户忠诚度计划的责任 | 1,060 | | | 969 | |
其他 | 883 | | | 863 | |
负债总额(可变利息实体– $260及$263) | 15,429 | | | 13,437 | |
承付款和或有事项–见附注19 | | | |
股本(赤字): | | | |
优先股,$0.01票面价值;3,000,000,000截至2019年和2018年12月31日,授权股份未发行或发行 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面价值;10,000,000,000授权股份,333,159,770已发布,并278,985,125截至2019年12月31日尚未偿还 332,105,163已发布,并294,815,890截至2018年12月31日未偿还 | 3 | | | 3 | |
库存股,按成本计算;54,174,645截至2019年12月31日的股票和 37,289,273截至2018年12月31日的股票 | (4,169) | | | (2,625) | |
额外实收资本 | 10,489 | | | 10,372 | |
累计赤字 | (5,965) | | | (6,417) | |
累计其他综合损失 | (840) | | | (782) | |
希尔顿股东权益总额(赤字) | (482) | | | 551 | |
非控制性权益 | 10 | | | 7 | |
总股本(赤字) | (472) | | | 558 | |
负债和权益总额(赤字) | $ | 14,957 | | | $ | 13,995 | |
请参阅合并财务报表附注。
希尔顿环球控股有限公司
合并业务报表
(单位:百万,不包括每股数据)
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| 截至2011年12月31日的年度 | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | | | | |
特许经营费和许可费 | $ | 1,681 | | | $ | 1,530 | | | $ | 1,321 | |
基数及其他管理费 | 332 | | | 321 | | | 324 | |
激励性管理费 | 230 | | | 235 | | | 222 | |
自有和租赁酒店 | 1,422 | | | 1,484 | | | 1,432 | |
其他收入 | 101 | | | 98 | | | 105 | |
| 3,766 | | | 3,668 | | | 3,404 | |
来自管理和特许经营物业的其他收入 | 5,686 | | | 5,238 | | | 4,727 | |
总收入 | 9,452 | | | 8,906 | | | 8,131 | |
| | | | | |
费用 | | | | | |
自有和租赁酒店 | 1,254 | | | 1,332 | | | 1,269 | |
折旧及摊销 | 346 | | | 325 | | | 336 | |
一般和行政 | 441 | | | 443 | | | 439 | |
其他费用 | 72 | | | 51 | | | 56 | |
| 2,113 | | | 2,151 | | | 2,100 | |
来自管理和特许经营物业的其他费用 | 5,763 | | | 5,323 | | | 4,899 | |
总费用 | 7,876 | | | 7,474 | | | 6,999 | |
| | | | | |
出售资产收益,净额 | 81 | | | — | | | — | |
| | | | | |
营业收入 | 1,657 | | | 1,432 | | | 1,132 | |
| | | | | |
利息开支 | (414) | | | (371) | | | (351) | |
外币交易损益 | (2) | | | (11) | | | 3 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (60) | |
其他营业外收入,净额 | 3 | | | 28 | | | 29 | |
| | | | | |
所得税前收入 | 1,244 | | | 1,078 | | | 753 | |
| | | | | |
所得税优惠(费用) | (358) | | | (309) | | | 336 | |
| | | | | |
净收入 | 886 | | | 769 | | | 1,089 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (5) | | | (5) | | | (5) | |
归属于希尔顿股东的净收入 | $ | 881 | | | $ | 764 | | | $ | 1,084 | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.07 | | | $ | 2.53 | | | $ | 3.34 | |
稀释 | $ | 3.04 | | | $ | 2.50 | | | $ | 3.32 | |
| | | | | |
宣布的每股现金股息 | $ | 0.60 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.60 | |
请参阅合并财务报表附注。
希尔顿环球控股有限公司
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度 | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入 | $ | 886 | | | $ | 769 | | | $ | 1,089 | |
其他全面收益(亏损),扣除税项利益(开支): | | | | | |
货币兑换调整,扣除税款$(8), $6及$32 | (4) | | | (70) | | | 162 | |
养恤金负债调整数,扣除税款后,3, $3和$(8) | (9) | | | (9) | | | 22 | |
现金流对冲调整,扣除税款美元15, $(8)和$(7) | (45) | | | 22 | | | 13 | |
其他全面收益(亏损)合计 | (58) | | | (57) | | | 197 | |
| | | | | |
综合收益 | 828 | | | 712 | | | 1,286 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | (5) | | | (5) | | | (5) | |
归属于希尔顿股东的综合收益 | $ | 823 | | | $ | 707 | | | $ | 1,281 | |
请参阅合并财务报表附注。
希尔顿全球控股有限公司。
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度 | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 886 | | | $ | 769 | | | $ | 1,089 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
合同购置费用摊销
| 29 | | | 27 | | | 17 | |
折旧及摊销 | 346 | | | 325 | | | 336 | |
出售资产收益,净额 | (81) | | | — | | | — | |
外币交易损失(收益) | 2 | | | 11 | | | (3) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 60 | |
基于股份的薪酬 | 154 | | | 127 | | | 121 | |
递延融资成本和其他摊销 | 16 | | | 16 | | | 15 | |
来自未合并关联公司的分配 | 2 | | | 4 | | | 1 | |
递延所得税 | (20) | | | (14) | | | (729) | |
合同采购成本 | (90) | | | (103) | | | (75) | |
经营资产和负债变化: | | | | | |
应收账款净额 | (105) | | | (161) | | | (204) | |
预付费用 | 6 | | | (39) | | | (11) | |
其他流动资产 | 15 | | | 13 | | | (24) | |
应付账款、应计费用和其他 | 99 | | | 148 | | | (17) | |
经营性租赁使用权资产变更 | 43 | | | — | | | — | |
经营租赁负债变动 | (80) | | | — | | | — | |
递延收入变动 | (17) | | | (18) | | | 334 | |
更改客户忠诚度计划的责任 | 191 | | | 207 | | | 29 | |
其他负债的变动 | (14) | | | (53) | | | (95) | |
其他 | 2 | | | (4) | | | 5 | |
经营活动提供的净现金 | 1,384 | | | 1,255 | | | 849 | |
投资活动: | | | | | |
物业和设备的资本支出 | (81) | | | (72) | | | (58) | |
已收到的其他应收融资款项 | 3 | | | 50 | | | 7 | |
资产处置收益 | 120 | | | — | | | — | |
资本化的软件成本 | (124) | | | (87) | | | (75) | |
其他 | (41) | | | (22) | | | (21) | |
投资活动所用现金净额 | (123) | | | (131) | | | (147) | |
融资活动: | | | | | |
借款 | 2,200 | | | 1,676 | | | 1,824 | |
偿还债务 | (1,547) | | | (1,005) | | | (1,860) | |
债务发行成本和赎回溢价 | (29) | | | (21) | | | (69) | |
已支付的股息 | (172) | | | (181) | | | (195) | |
分拆中转移的现金 | — | | | — | | | (501) | |
普通股回购 | (1,538) | | | (1,721) | | | (891) | |
股份补偿税预扣税和其他 | (27) | | | (44) | | | (31) | |
其他 | — | | | (4) | | | (1) | |
融资活动所用现金净额 | (1,113) | | | (1,300) | | | (1,724) | |
| | | | | |
汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响 | (2) | | | (10) | | | 8 | |
现金、限制性现金和现金等值物净增加(减少) | 146 | | | (186) | | | (1,014) | |
期初现金、限制性现金和现金等价物 | 484 | | | 670 | | | 1,684 | |
现金、受限现金和现金等价物,期末 | $ | 630 | | | $ | 484 | | | $ | 670 | |
请参阅合并财务报表附注。有关补充披露,请参阅 注21:“现金流信息补充披露。"
希尔顿环球控股有限公司
合并股东权益报表(亏损)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 希尔顿股东应占权益(赤字) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 其他内容 已缴费 资本 | | | | 累计 其他 全面 损失 | | | | |
| 普通股 | | | | 库存股 | | | | 累计赤字 | | | | 非控制性 利益 | | 总 |
| 股份 | | 量 | | | | | | | | | | | | |
截至2016年12月31日的余额 | 329 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 10,220 | | | $ | (3,545) | | | $ | (1,001) | | | $ | (50) | | | $ | 5,627 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,084 | | | — | | | 5 | | | 1,089 | |
其他全面收益,扣除税项: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 162 | | | — | | | 162 | |
养老金负债调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
现金流对冲调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 197 | | | — | | | 197 | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (196) | | | — | | | — | | | (196) | |
普通股回购 | (14) | | | — | | | (891) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (891) | |
基于股份的薪酬 | 2 | | | — | | | — | | | 77 | | | — | | | — | | | — | | | 77 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
Park和HGV的衍生产品 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,323) | | | 63 | | | 49 | | | (4,211) | |
采用ASO 2016-09的累积影响 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
截至2017年12月31日的余额 | 317 | | | 3 | | | (891) | | | 10,298 | | | (6,981) | | | (741) | | | 3 | | | 1,691 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 764 | | | — | | | 5 | | | 769 | |
其他全面收益(亏损)、 税后净额: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70) | | | — | | | (70) | |
养老金负债调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
现金流对冲调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | (57) | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (184) | | | — | | | — | | | (184) | |
普通股回购 | (23) | | | — | | | (1,721) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,721) | |
基于股份的薪酬 | 1 | | | — | | | (13) | | | 77 | | | — | | | — | | | — | | | 64 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
收购非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
采用ASO 2018-02的累积影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | 16 | | | — | | | — | |
截至2018年12月31日的余额 | 295 | | | 3 | | | (2,625) | | | 10,372 | | | (6,417) | | | (782) | | | 7 | | | 558 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 881 | | | — | | | 5 | | | 886 | |
其他综合亏损,税后净额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
养老金负债调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
现金流对冲调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | (45) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | (58) | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (173) | | | — | | | — | | | (173) | |
普通股回购 | (17) | | | — | | | (1,544) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,544) | |
基于股份的薪酬 | 1 | | | — | | | — | | | 117 | | | — | | | — | | | — | | | 117 | |
采用ASO 2016-02的累积影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (256) | | | — | | | — | | | (256) | |
可变利益实体的取消合并 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
截至2019年12月31日的余额 | 279 | | | $ | 3 | | | $ | (4,169) | | | $ | 10,489 | | | $ | (5,965) | | | $ | (840) | | | $ | 10 | | | $ | (472) | |
请参阅合并财务报表附注。
希尔顿环球控股有限公司
综合财务报表附注
注1:组织
组织
希尔顿全球控股公司(the“母公司”或与其子公司一起表示“希尔顿”、“我们的”或
“公司”)是特拉华州的一家公司,是全球最大的酒店公司之一,从事管理、特许经营、拥有和租赁酒店和度假村以及对其品牌和知识产权(“IP”)的许可。截至 2019年12月31日,我们管理、特许经营、拥有或租赁 6,110酒店和度假村,包括分时度假物业,总计971,780客房内119国家和地区。
附带利益
2017年1月3日,我们完成了酒店和度假村投资组合以及分时度假业务的分拆,分拆为两家独立的上市公司:Park Hotels & Resorts Inc.(“Park”)和希尔顿Grand Vacations Inc.(“HGV”)分别(“衍生产品”)。
注2:主要会计政策的列报依据和摘要
陈述的基础
这些综合财务报表显示了希尔顿截至2019年12月31日和2018年12月31日及截至该年度的经营业绩2019年12月31日、2018年和2017年。
合并原则
本公司的综合财务报表包括本公司拥有控股权的全资附属公司及实体的账目,包括本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。我们拥有控股权的实体一般包括拥有多数股权的房地产所有权企业。
控制财务权益的厘定是根据有关实体的管治协议的条款,包括评估其他所有权权益所持有的权利。如果该实体被认为是VIE,我们将评估我们是否为主要受益人,然后合并我们已确定为主要受益人的VIE。如果我们持有权益的实体不符合VIE的定义,我们将通过我们在该实体中的投票权来评估我们是否拥有控股权。当我们拥有超过50一家公司有投票权的股份的百分比或以其他方式拥有控制性财务权益。
所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。这些财务报表中提及的希尔顿股东应占净收益(亏损)和希尔顿股东权益(赤字)不包括非控股权益,非控股权益代表我们合并的非全资实体的外部所有权权益,并单独报告。
预算的使用
根据美国(“美国”)公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,管理层须作出影响报告金额的估计及假设,因此,最终结果可能与该等估计有所不同。
重要会计政策摘要
2019年1月1日,我们通过了会计准则更新(ASU)第2016-02号的要求,租赁(主题842)(“ASU 2016-02”),采用修改后的回顾方法。2019年1月1日之前财务信息的列报保持不变,并符合租赁(主题840)。有关更多信息,请参阅下文“租赁”和“最近发布的会计公告”。
收入确认
收入主要来自与第三方酒店和度假村所有者的管理和特许经营合同,以及我们拥有和租赁的酒店。我们的大部分履约义务是一系列不同的商品或服务,我们通过管理和特许经营费获得可变对价,或通过我们拥有和租赁的酒店获得固定对价。我们采用规定的可变对价分配指引将可变费用分配给与之相关的不同服务,并根据相关履约义务的估计独立销售价格将固定对价分配给相关履行义务。
当我们在合同开始时预计,从我们向客户转让承诺的货物或服务到客户为该货物或服务付款之间的时间将是一年或更短的时间(基本上在所有情况下都是这样)时,我们不会针对重要融资部分的影响调整承诺的对价金额。此外,我们通常不会在与客户签订的合同中包含延期付款条款。
管理和特许经营收入
我们确定了以下与我们的管理和特许经营合同相关的绩效义务:
•IP许可证授予访问我们酒店系统IP的权利,包括品牌IP、预订系统和物业管理系统。
•酒店管理服务包括为业主提供酒店的日常管理服务。
•开发服务包括在酒店开业前向业主提供咨询服务(例如,设计协助和承包商选择),以协助建造酒店。
•开业前服务包括向酒店业主提供服务(例如,广告、预算、电子商务战略和食品和饮料测试),以帮助酒店准备开业。
•对酒店客人免费或折扣商品或服务的实质性权利在实质性权利到期或向酒店客人提供基础免费或折扣商品或服务时的较早时间点得到满足。
每一项确定的履约义务都被认为是随着时间的推移而转移的一系列不同的服务。虽然基础活动每天可能有所不同,但承诺的性质每天都是相同的,物业所有者可以独立地从每天的服务中受益。管理费和特许经营费通常基于基础酒店的销售或使用情况,但固定的预付费用除外,这通常只占交易价格的很小一部分。
特许经营费和许可费指与我们的一个品牌的许可有关的费用,通常是根据与物业所有者的长期合同获得的,还可能包括使用某些希尔顿标志和IP的许可协议的费用,包括以下费用:
•专利权使用费一般根据酒店每月客房总收入的一个百分比计算,在某些情况下,还可酌情包括餐饮总收入和其他收入的一个百分比。这些费用通常按月计费和收取,收入通常在提供服务时确认。
•申请费、启动费和其他费用在下列情况下收取费用:(I)新酒店进入我们的系统;(Ii)酒店所有权发生变化;或(Iii)与我们系统中已有的物业的合同续期。这些费用通常是固定的,预先收取,并在特许经营合同期限内确认为收入。我们不认为这种预先考虑包括重要的融资部分,因为它是用来保护我们,使我们免受业主未能充分履行合同规定的部分或全部义务的影响。
•许可费收入来自:(I)与HGV签订的在其分时度假业务中使用某些希尔顿标志和IP的许可协议,通常按月计费和收取,收入通常在收取费用的同时确认;以及(Ii)联合品牌信用卡安排,当我们的客户忠诚度计划希尔顿荣誉的积分发放时,这些安排被确认为收入,通常随着对联合品牌信用卡的支出而被确认;请参阅下面的“希尔顿荣誉”一节中的进一步讨论。
为激励酒店业主与我们签订特许经营合同而支付或预期支付的代价将在适用合同的有效期内摊销,作为特许经营费和许可费的减少。
管理费指从我们管理的酒店赚取的费用,通常是根据与物业所有者的长期合同,包括以下内容:
•基地管理费一般是根据酒店每月毛收入的一个百分比计算的。基本费用通常按月计费和收取,收入通常在提供服务时确认。
•激励性管理费一般以酒店营业利润的一个百分比为基础,在某些情况下,可能对物业所有者规定一个回报门槛,通常是在一年内(“奖励期”)。奖励费用收入按月确认,但只有在累计赚取的费用不超过奖励期间的可能费用的情况下才会确认。奖励费用的支付条款各不相同,但通常在奖励期满后按月或按年计费和收取。
为激励酒店业主与我们签订管理合同而支付或预期支付的对价将在适用合同的有效期内摊销,作为基本管理费和其他管理费的减少。
我们不估计与我们未履行的业绩义务有关的预期确认收入:(I)特许权使用费,因为它们被认为是基于销售的特许权使用费,在特许经营合同条款中发生的酒店客房销售中被确认为我们的品牌许可证;(Ii)基本管理费和奖励管理费,因为它们完全分配给在个人管理合同期限内完全未兑现的转让管理服务的承诺,这些费用是系列单一业绩义务的一部分。
来自管理和特许经营物业的其他收入 指业主以合同方式向我们偿还的金额,直接作为费用发生,或间接通过与相关财产的某些成本和支出相关的预先计费和收取的费用间接偿还,包括以下内容:
•直接偿还包括管理及特许经营物业营运的工资及相关成本及若干其他营运成本,该等成本由物业业主在产生开支时按合约方式退还予吾等。收入是根据希尔顿发生的费用金额确认的,这些费用在我们的综合经营报表中作为管理和特许经营物业的其他费用列报,然后由物业所有者通常按月偿还给我们,这对运营收入(亏损)或净收入(亏损)没有任何净影响。
•间接偿还包括营销费用和与我们的品牌计划和共享服务相关的其他费用,这些费用由希尔顿从管理和特许经营物业收取的计划费用中支付。间接报销通常是根据基础酒店的销售或使用情况(如客房总收入和处理的预订数量)按月计费和收取,收入通常确认为提供服务。向业主收取的系统实施费用在管理或特许经营合同期限内递延并确认为收入。相应费用在发生时计入费用,并在我们的综合经营报表中作为管理和特许经营物业的其他费用列示,预计随着时间的推移,将等于间接报销所赚取的收入。
第三方旅馆业主的管理费、特许经营费和偿还费按其估计的独立销售价格分配给履约义务和与之相关的不同服务。根据合同赚取的费用的条款涉及提供服务的具体结果(例如,酒店客房销售)或希尔顿为履行履行义务所做的努力(例如,成本)。使用时间作为进度的衡量标准,我们确认按照合同条款赚取的期间的手续费收入和间接偿还,以及发生费用期间与直接偿还有关的收入。
自有和租赁酒店收入
我们确定了以下与我们自有和租赁酒店收入相关的业绩义务,这些收入被确认为分别履行了业绩义务,这导致我们确认了我们预计有权为提供商品或服务而获得的金额:
•撤销 客房预订或辅助服务 当商品或服务转移到酒店客人手中时,通常会感到满意,这通常是房间住宿发生的时候。
•不可取消的客房预订和宴会或会议预订指随着时间的推移提供的一系列不同的商品或服务,并在提供每一种不同的商品或服务时得到满足,这反映在保留的期限中。
•免费或折扣商品或服务的实质性权利在(I)实质权利期满或(Ii)向酒店客人提供基础免费或打折的物品或服务时(以较早者为准)。
•其他附属商品和服务是独立于房间预订以独立的销售价格购买的,被视为单独的履行义务,当相关商品或服务提供给酒店客人时,这些义务就会得到满足。
•套餐预订的构成要素每个组成部分可以单独出售给其他酒店客人的,被视为单独的履行义务,并如上所述得到满足。
自有和租赁酒店收入主要包括酒店房间销售、与其他服务(例如套餐预订)一起销售的住宿收入、食品和饮料销售以及与自有、租赁和合并的非全资酒店物业相关的其他附属商品和服务(例如停车)。收入分别在房间被占用或货物和服务已交付或提供时确认。付款条件通常与提供商品和服务的时间一致。在发放Hilton Honors会员付费住宿交易的Hilton Honors积分时,自有和租赁酒店的收入将减少,并在兑换Hilton Honors积分以在自有或租赁酒店免费住宿时确认(有关更多信息,请参阅下面的“Hilton Honors”部分)。
虽然酒店房间销售、商品和其他服务的交易价格一般是固定的,并根据各自的房间预订或其他协议,但如果预计将向客户提供折扣,则需要估计降低交易价格。对于套餐预订,交易价根据每个组件的估计独立销售价格分配给套餐中的履约义务。有时,酒店还可以向客户提供与房间预订或宴会合同相关的免费或折扣商品或服务的实质性权利(例如,每预订四个晚上,免费早餐和免费房间夜晚)。这些实质性权利被视为单独的履行义务,交易价格的一部分根据商品或服务的估计独立销售价格分配,并根据酒店客人行使权利的可能性进行调整。
其他收入
其他收入包括为自有、租赁、管理和特许经营的酒店运营提供附带支持所产生的收入,包括购买运营和其他运营收入。采购收入包括我们作为酒店经理参与的供应商回扣安排所收到的任何金额。
代表政府机构征收的税费
我们被要求代表政府机构向客户收取某些税费,并定期将这些税费汇回适用的政府机构。我们有作为托收代理的法律义务。我们不保留这些税费,因此,它们不包括在我们对交易价格的衡量中。我们已选择列报扣除销售税和其他类似税项后的收入净额。我们在收取金额时记录债务,并在向适用的税务机关或其他适当的政府机构支付款项时免除债务。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括所有原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。
限制性现金和现金等价物
限制性现金和现金等价物包括为某些担保、地租和财产税代管、保险(包括自我保险抵押品)以及某些租赁协议要求的家具、固定装置和设备更换准备金建立的现金余额。
坏账准备
当应收账款根据历史收款活动和当前业务状况可能出现损失时,应计提坏账准备。
合同资产
合同资产涉及服务期已过的奖励管理费,但我们对其的对价权利取决于完成奖励费期的要求。合同资产包括在我们综合资产负债表中的其他流动资产中,当我们的对价权变得无条件时,合同资产被重新分类为应收账款。
商誉
商誉是指在企业合并中收购的其他资产产生的未来经济利益,这些资产没有单独确认和单独确认。在2007年10月24日的交易中,我们成为了黑石关联公司的全资子公司。(前身为黑石集团L.P.)(“黑石”)(“合并”),我们记录了商誉,即超出其他已确认资产和负债公允价值的购买价格。
我们不会摊销商誉,而是按年度或在年内其他时间评估商誉的潜在减值,如果事件或情况显示报告单位的公允价值更有可能低于账面价值。我们通过将报告单位的账面价值与其公允价值进行比较来评估潜在减值的商誉。我们的报告单位与我们的经营部门相同,见附注18:“业务部门”。在任何一年,我们都可以选择进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们不能定性地确定公允价值不太可能低于其账面价值,或者如果我们决定绕过定性评估,我们将进行量化分析。量化分析用于通过比较报告单位的估计公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别减值的存在和减值损失的金额。估计公允价值是基于对预期未来现金流和运营计划的内部预测,以及与我们报告单位运营相关的市场状况。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值,则报告单位的商誉不会减值;否则,减值损失将在我们的综合经营报表的其他费用中确认,金额等于账面价值超过公允价值,但限于分配给该报告单位的商誉总额。
品牌
我们以我们的品牌组合管理、特许经营、拥有和租赁酒店。没有法律、法规、合同、竞争、经济或其他因素限制这些品牌的使用寿命,因此,这些品牌的使用寿命被认为是无限的。在合并时,我们的投资组合包括华尔道夫阿斯托里亚酒店及度假村、康拉德酒店及度假村、希尔顿酒店及度假村、希尔顿的DoubleTree、希尔顿的大使馆套房、希尔顿花园酒店、希尔顿的汉普顿、希尔顿的Homewood Suites以及我们的分时度假品牌Hilton Grand Vacations。作为合并的结果,这些品牌使用特许权使用费减免估值法或超额收益法分配了公允价值,具体取决于合同类型。所有在合并后推出的品牌,包括LXR Hotels&Resorts、希尔顿的Canopy、希尔顿的Signia、希尔顿的Curio、希尔顿的Tapestry Collection、希尔顿的座右铭、希尔顿的Tru、希尔顿的Home2 Suites以及我们的最新品牌Tempo by Hilton,都没有被分配公允价值,我们没有这些品牌的任何无形资产记录在我们的综合资产负债表中。我们每年或在年内其他时间(如有减值指标)评估我们的无限生机品牌无形资产的减值。在任何一年,我们可能选择进行定性评估,以确定品牌无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们不能定性地确定公允价值不太可能低于其账面价值,或者如果我们决定绕过定性评估,我们将进行量化分析。估计公允价值是基于对预期未来现金流的内部预测。如果品牌无形资产的估计当前公允价值低于
由于账面价值高于其各自的账面价值,超出估计公允价值的账面价值在综合经营报表中的其他费用中确认为减值亏损。
使用寿命有限的无形资产
我们拥有某些有限年限的无形资产,这些资产最初按合并时的公允价值入账。这些无形资产包括管理合同、特许经营合同、租赁、某些专有技术和我们的希尔顿荣誉客户忠诚度计划。此外,我们利用为激励酒店业主与我们签订管理和特许经营合同而支付的对价,作为合同获得成本,以及作为开发佣金和其他费用获得或履行合同的增量成本,这两者通常是固定的。我们还利用开发内部使用的计算机软件所产生的成本和获得软件许可证的成本,以及与开发升级或增强功能以产生额外信息技术功能相关的内部和外部成本。
使用年限有限的无形资产在其各自的估计使用年限内使用直线方法摊销,对于合同购置成本和开发佣金而言,这是合同条款,包括我们唯一可以选择的任何续期。这些估计的使用年限一般如下:合并时记录的管理合同(13至16年);管理合同购置费用和开发佣金(20至30年);合并时记录的特许经营合同(12至13年);特许经营合同收购成本和开发佣金(10至20年数);租约(12至35年);希尔顿荣誉(16年);以及资本化的软件成本(3年)。在我们的综合经营报表中,这些无形资产的摊销(不包括合同收购成本)计入折旧和摊销费用,合同收购成本的摊销确认为特许经营费和许可费以及基础和其他管理费的减少,具体取决于合同类型。在收购合同之前发生的成本,如外部法律费用,作为已发生的费用计入我们的综合经营报表中的一般和行政费用。合同收购成本和开发佣金的现金流量在我们的综合现金流量表中作为经营活动计入,资本化软件成本的现金流量计入投资活动。
当存在减值指标时,我们审查所有有限年限的无形资产的减值。我们进行分析,通过比较预期未贴现的未来现金流量与资产组的账面净值来确定资产组账面价值的可回收性。如果资产组的账面价值不可收回,我们将在我们的综合经营报表中确认超出估计公允价值的账面价值的减值损失。
财产和设备
财产和设备按成本入账。延长经济寿命或提高服务潜力的改进成本也被资本化。资本化成本在其预计使用年限内折旧。正常维修和维护的费用在发生时计入费用。
折旧在资产的估计使用年限内采用直线法记录,一般如下:建筑物和装修(8至40年)、家具和设备(3至8年)和计算机设备(3至5年)。租赁改进根据上述估计或租赁期按估计使用年限中较短的一项进行折旧。
如果有减值指标,我们会评估我们的财产和设备的账面价值。我们进行分析,通过比较预期未贴现的未来现金流量与资产组的账面净值来确定资产组账面价值的可回收性。如果确定预期未贴现的未来现金流量少于资产组的账面净值,账面净值超过估计公允价值的部分在我们的综合经营报表中确认为其他费用的减值损失。
如果存在足够的信息来合理估计有条件资产报废债务(包括环境补救负债)的公允价值,我们将在产生债务时确认该债务的公允价值,该债务一般是在收购、建设或开发时或通过资产的正常运营而产生的。
租契
我们在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁,如果满足某些标准,我们将该租赁归类为融资租赁,如果不符合,我们将其归类为经营性租赁。我们重新评估合同是否为租赁或包含租赁
合同修改后的安排。对于我们是承租人的合同,其中包含租赁和非租赁组成部分的固定付款,我们已选择在允许的情况下将这些组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。
于租赁开始日,吾等确认未来固定租赁付款的租赁负债及代表吾等于租赁期内使用相关资产的权利的使用权(ROU)资产。租赁负债最初按未来固定租赁付款的现值计量,该固定租赁付款将在租赁期内支付。租赁期限包括延长租期的承租人期权和在承租人提前终止期权之后发生的期间,只有在合理确定我们将分别行使该等延期期权和不行使该等提前终止期权的范围内。未来的固定租赁付款使用租赁中隐含的利率(如果有)或我们的递增借款利率进行贴现。在采用ASU 2016-02年度时,我们选择使用截至2019年1月1日的剩余租期来估计在采用时已生效的租赁的适用贴现率。对于2019年1月1日之后开始的租赁的租赁负债的初始计量,我们使用租赁开始日期的贴现率,纳入整个租赁期。此外,我们选择不在我们的综合资产负债表中确认租赁期限为12个月或以下的租赁。经营租赁负债的本期和长期部分分别归类为应付账款、应计费用和其他及经营租赁负债,融资租赁负债的本期和长期部分在综合资产负债表中分别归类为长期债务和长期债务的本期期限。
ROU资产按租赁负债金额计量,并对租赁开始前或租赁开始时支付的租赁预付款、我们产生的初始直接成本、递延租金和租赁激励进行调整(如适用)。如果有减值指标,我们评估ROU资产的账面价值,并审查相关资产组的可回收性。如果资产组的账面价值被确定为不可收回且超过估计公允价值,我们将在综合经营报表中的其他费用中计入减值损失。经营租赁的ROU资产计入经营租赁使用权资产,融资租赁的ROU资产计入物业和设备,净额计入我们的综合资产负债表。
我们的经营租赁要求:(I)租赁协议中规定的固定租赁付款或最低付款;(Ii)可变租赁付款,对于我们的酒店来说,这通常基于标的资产收入或利润的某个百分比,或取决于指数的变化;或(Iii)等于固定或可变租赁付款中较大者的租赁付款。此外,在我们的酒店租赁期内,我们可能需要支付酒店物业家具、设备和租赁改进的部分或全部资本成本。对于经营租赁,与固定付款相关的租赁费用在租赁期内按直线原则确认,与变动付款相关的租赁费用作为已发生支出,金额在我们综合运营报表中的自有和租赁酒店费用、一般和行政费用以及来自管理和特许经营物业的其他费用中确认。对于融资租赁,在我们的综合经营报表中,资产的摊销在标的资产的租赁期或可用年限中较短的时间内确认,包括折旧和摊销费用以及来自管理和特许经营物业的其他费用。与融资租赁相关的利息支出,包括任何可变租赁付款,在我们的综合经营报表中确认为利息支出。
合同责任
合同负债涉及:(1)合同开始时酒店业主对被视为合同履行义务一部分的服务的预付费用,如申请、启动和其他费用;(2)为某些间接补偿收到的预付费用,如系统实施费用;(3)在希尔顿荣誉下发放积分时收到的金额,但由于相关积分尚未兑换,收入尚未确认。与收到的预付费用和某些间接补偿有关的合同负债在有关合同期限内确认为收入。当积分被希尔顿荣誉会员兑换为免费商品或服务时,与收到的希尔顿荣誉金额相关的合同负债被确认为收入,平均而言,这发生在积分发放后两年内。合同负债包括在我们综合资产负债表的递延收入中。
希尔顿荣誉酒店
希尔顿荣誉酒店是我们为酒店和度假村提供的客户忠诚度计划。我们几乎所有的管理、特许经营、自有和租赁物业都参与了希尔顿荣誉计划。希尔顿荣誉会员根据他们在我们参与的酒店的消费以及通过参与附属合作伙伴计划来获得积分。当希尔顿荣誉会员获得积分时,他们有权在未来积累所需级别的希尔顿荣誉积分后获得免费或折扣商品或服务。积分可兑换为留在参赛单位的权利
物业,以及第三方提供的其他商品和服务,包括但不限于航空公司、汽车租赁、邮轮、度假套餐、购物和餐饮。
当向希尔顿荣誉酒店的会员发放积分时,酒店或项目合作伙伴根据项目运营成本的每一积分的估计成本向希尔顿荣誉酒店支付费用,其中包括营销、推广、沟通和行政费用,以及奖励兑换的估计成本。当收到这些款项时,我们在合并资产负债表中记录的金额相当于客户忠诚度负债计划中未来赎回义务的每点估计成本,以及任何超过递延收入内每点估计成本的金额。对于向参与物业收取的希尔顿荣誉费用,我们将此类费用分配给使用可变对价分配指南发行的希尔顿荣誉积分所产生的实质性权利,因为该费用直接涉及向希尔顿荣誉会员发放希尔顿荣誉积分以及希尔顿为满足这些希尔顿荣誉积分未来的赎回所做的努力。我们聘请外部精算师帮助确定未来赎回义务的公允价值,使用的统计公式根据包括历史经验、最终将被赎回的点数的估计(其中包括永远不会被赎回的点数的估计)以及与希尔顿荣誉会员可获得的其他赎回机会相关的补偿物业和其他第三方的成本的统计公式来预测未来的点数赎回。当我们因入住自有或租赁酒店而获得积分时,我们会意识到自有酒店和租赁酒店收入的减少,因为我们也是项目赞助商。
发放的希尔顿荣誉积分的交易价格减去预期向第三方支付的款项,这些第三方将使用每点成本的精算预测提供免费或折扣的房间或服务。然后,剩余的交易价格被进一步分配给预计将被兑换的点数,调整为估计破损而发行的点数,并在这些点数被兑换时予以确认。虽然积分尚未支付,但对预期支付给第三方的估计(每积分成本)和估计的损坏进行了重新评估,并调整了最终产生每个积分最终赎回时确认的收入金额的合并估计,以便分配给客户使用该积分的实质性权利的最终金额反映了Hilton Honors为提供免费或折扣商品和服务而保留的金额,扣除向第三方支付的款项和未兑换的积分。
我们还从联合品牌信用卡协议中赚取许可费(请参阅上文“收入确认”部分中的“管理和特许经营收入”)。联合品牌许可费根据其估计的独立销售价格在两个履行义务之间分配:(I)使用特许权使用费减免估价方法的知识产权许可,以及(Ii)使用基于其他第三方管理人评估的成本加成法向信用卡客户免费或折扣商品或服务的实质性权利。
当积分被希尔顿荣誉会员兑换为免费或折扣的商品或服务时,我们履行与根据希尔顿荣誉发放的积分相关的履行义务,随着时间的推移,当客户同时接收和消费所提供的商品或服务的好处时,我们履行剩余的履行义务。当会员兑换积分时,希尔顿荣誉酒店向参与的物业和适用的第三方报销,届时赎回义务将减少,相关的递延收入将在我们综合经营报表中管理和特许经营物业的其他收入中确认。此外,当希尔顿荣誉会员兑换我们自有和租赁酒店的获奖证书时,我们会确认客房收入,包括在我们综合经营报表中的自有和租赁酒店收入。
公允价值计量– 估值层次结构
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(即退出价格)。我们使用三级估值等级对公允价值计量进行分类。估值层次是基于截至计量日期对资产或负债估值的投入的透明度。投入泛指市场参与者在为一项资产或负债定价时将使用的假设。输入可以是可观测的,也可以是不可观测的。可观察到的投入是反映市场参与者将在根据从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债定价时使用的假设的投入。不可观察的输入是反映我们自己对市场参与者将使用的数据的假设,这些数据是根据在当时情况下可获得的最佳信息制定的。投入的三级层次摘要如下:
•1级– 估值乃根据相同资产或负债于活跃市场之报价(未经调整)计算。
•2级–估值乃根据类似资产及负债于活跃市场之报价,或资产或负债于工具大致整个年期内直接或间接可观察之其他输入数据。
•3级–估值乃基于对公平值计量属重大之其他不可观察输入数据。
估值层级内资产及负债之分类乃基于对公平值计量整体而言属重大之最低输入数据层级。于各报告期间,公平值计量于估值层级内之适当分类均被考虑。使用不同的市场假设或估计方法可能对估计公平值金额产生重大影响。
我们不会为我们的任何金融资产或负债选择公允价值计量选项。
衍生工具
我们使用衍生工具作为我们整体战略的一部分,以管理与利率和外币汇率波动相关的市场风险敞口。我们定期监测衍生工具交易对手的财务稳定性和信用状况。我们不会为交易或投机目的而订立衍生金融工具。
我们按公允价值记录所有衍生品。于订立衍生工具合约之日,吾等可指定衍生工具为以下其中一项:(I)预期交易或待支付现金流量变动的对冲(“现金流量对冲”);(Ii)已确认资产或负债的公允价值对冲(“公平值对冲”)或(Iii)我们在海外业务的投资对冲(“净投资对冲”)。符合资格并被指定为现金流量对冲或净投资对冲的衍生工具的公允价值变动在我们的综合全面收益表中记录在其他全面收益(亏损)中,直到它们重新分类为被对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的收益。符合资格并被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动,以及可归因于对冲风险的对冲资产或负债的损益,计入本期收益。如果我们没有明确指定某一衍生工具为上述其中一项,则该未指定衍生工具的公允价值变动会在本期收益中列报。来自指定衍生金融工具的现金流量与综合现金流量表所对冲的项目归类于同一类别,而来自非指定衍生金融工具的现金流量则列为投资活动。
如果我们确定我们有资格将一种衍生品指定为对冲工具,我们将正式记录对冲活动之间的所有关系,包括进行各种对冲交易的风险管理目标和战略。这一过程包括将所有被指定为现金流量对冲的衍生品与特定的预测交易相匹配,将所有被指定为公允价值对冲的衍生品与综合资产负债表中的特定资产和负债联系起来,并为净投资对冲确定外国业务的净投资的外币敞口。
我们在初始日期与第一个季度对冲生效日期或包括被套期保值交易的财务报表的发布之间的较早者之间,对对冲有效性进行量化的初步预期评估。我们以季度为基准,使用假设衍生工具评估我们的指定对冲在抵消对冲资产或债务的现金流量或公允价值变化方面的有效性。该方法将每项对冲工具的公允价值累计变动与假设对冲工具的累计公允价值变动进行比较,假设对冲工具的条款与各自对冲交易的关键条款完全一致。因此,假设的套期保值工具被推定为完全抵消了套期保值现金流。当套期保值工具公允价值的累计变动超过假设套期保值工具公允价值的累计变动时,将导致无效。当衍生工具不再是高度有效的对冲工具、被套期保值的交易不再可能发生或套期保值工具到期、被出售、终止或行使时,我们预期会终止套期保值会计。
货币换算
美元是我们的报告货币,也是我们在美国运营的实体的功能货币。我们在美国以外运营的实体的功能货币是各自实体运营所处的主要经济环境的货币。以外币计量的资产和负债按财务报表日期的现行汇率换算为美元,相关损益在扣除适用的递延所得税后反映在我们综合资产负债表中的累计其他全面收益(亏损)中。收入和费用账户按该期间的平均外币汇率折算。与以非实体本位币计价的交易有关的外币汇率变动的损益,或以非实体本位币计价的公司间应收账款和应付款,不具有长期投资性质,在本公司综合报表的外币交易损益中确认。
行动。如果某些具体证据表明公司间应收账款和应付账款在可预见的将来不会结算,并且具有长期性质,则外币汇率变动的损益在我们的综合全面收益表中确认为其他全面收益(亏损)。
保险
我们为参与我们保险计划的自有、租赁和管理物业的损失进行自我保险,最高可达我们的第三方保险免赔额,包括一般责任、汽车责任和工人赔偿。我们为超出我们的免赔额的索赔金额购买保险。此外,通过我们的专属自保子公司,我们参与了再保险安排,为我们的部分免赔额提供保险,和/或充当我们自我保险计划索赔付款的金融中介,以及由其他第三方再保险的某些国际酒店的财产和意外保险。这些债务和再保险安排可能会导致不同报告期在确认资产、负债、损益方面的时间差异,尽管我们预计当相关索赔得到解决时,这些金额最终将被抵消。我们的保险准备金是根据我们与承保期间发生的索赔的估计最终成本相关的免赔额应计的,其中包括已发生但未报告的索赔,我们将对此负责。这些估计数是在外部精算师和顾问的协助下编制的。所涉期间索赔的最终费用可能与我们最初的估计不同。
基于股份的薪酬
作为希尔顿2017年综合激励计划的一部分,我们向符合条件的员工授予时间授予限制性股票单位和限制性股票(统称为RSU)、不合格股票期权(以下简称期权)和业绩归属RSU(简称绩效股票):
•RSU通常以等额的年度分期付款方式支付二或三自授予之日起十年。除某些奖励将以现金结算外,已授予的RSU一般将针对公司的普通股进行结算。授予日每股公允价值等于授予日股票收盘价。
•选项给他穿上背心三自授予之日起五年,按年等额分期付款并终止。10如果个人在某些情况下终止服务,则自授予之日起十年或更早。行权价格等于授出日的收盘价。授予日每股公允价值是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计的。
•业绩股在一个结束时定居 三- 年业绩期:(i) 50%的奖励取决于公司利息费用前利润的复合年增长率(“CAGR”)、所得税以及折旧和摊销拨备(“EBITDA”)的成就,调整以排除某些项目(“调整后EBITDA”),称为EBITDA复合年增长率,以及(ii) 50%的奖励取决于公司每股自由现金流(“FCF”)复合年增长率的成就,称为FCF复合年增长率。与每项绩效指标相关的归属绩效份额总数基于绩效因子,范围从 零百分比至200支出百分比, 100%是目标。授予日期每股公允价值等于授予日期的收盘价。
当收到员工提供的服务时,我们确认这些以股份为基础的支付交易,并在我们的综合资产负债表中确认额外实收资本或应付账款、应计费用和其他费用的相应增加,这取决于授予的工具是否分别满足股权或负债分类标准。该等权益奖励的计量目标为于授予权益工具当日的估计公允价值,该等权益工具是当雇员已提供所需服务及满足任何其他必要条件以赚取从该等工具获益的权利时,吾等有责任发行的权益工具。被归类为股权工具的奖励的薪酬支出在必要的服务期内按比例确认,必要服务期是员工被要求提供服务以换取奖励的期间。责任赔偿按赔偿的公允价值计量,公允价值在每个报告日重新计量,直至结算日。直至结算为止的每一期间的补偿开支是根据该等责任奖励的每一报告期间的票据公平价值的变动(或部分变动,视乎截至报告日期所提供的必要服务的百分比而定)而厘定。如果绩效条件有可能得到满足,则在必要的服务期间内确认有绩效条件的奖励的补偿费用。如果这种绩效条件在发生之前不被认为是可能的,则不确认这些奖励的补偿费用。此外,我们还有一项退休条款,根据这一条款,我们确认了合格参与者在其奖励完全归属之日之前的总补偿支出。我们承认以股份为基础
在我们的综合经营报表中,自有和租赁酒店费用、一般和行政费用或管理和特许经营物业的其他费用中的补偿费用。
所得税
我们使用资产负债法来核算所得税。所得税会计的目标是确认本年度应付或可退还的税额,并确认与未来年度的税收后果有关的递延税项资产和负债,这些资产和负债是由于各自的资产和负债的计税基础与其财务报告金额和结转的税项属性之间的差异而产生的。递延税项资产及负债按预期可收回或结转暂时性差额或营业亏损或税项抵免结转的年度的现行税率计量。递延税项资产及税项亏损及税项抵免结转的变现,视乎未来应课税收入的产生及根据递延税项资产所在地区的税法可能存在的其他限制而定。提供估值免税额是为了将该等递延税项资产减至更有可能最终变现的金额。
2017年12月,被称为2017年减税和就业法案(TCJ Act)的H.R..1签署成为法律,其中包括对《国税法》进行广泛的修改,其中包括对某些外国收入征收新税等。TCJ法案要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(“GILTI”)缴纳当期税。此外,TCJ法案规定,外国衍生无形收入(“FDII”)的实际税率低于法定税率,允许从收入中扣除税款。关于GILTI会计的解释性指导意见指出,实体可以作出会计政策选择,以确认预计将在未来几年转回为GILTI的暂时性基础差额的递延税金,或仅将与GILTI有关的税项支出作为期间支出计提。我们选择将GILTI的当前税收确认为税收发生期间的一项费用。我们将GILTI和FDII扣除的当前税收影响包括在我们的实际税率中。关于TCJ法案对我们合并财务报表的影响的其他信息,请参阅附注13:“所得税”。
我们使用规定的确认门槛来确认和衡量纳税申报单中的纳税状况。对于所有所得税头寸,我们首先根据该头寸的技术价值,在审查(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案)后确定是否“更有可能”维持该头寸。如果确定某一头寸符合更有可能确认的门槛,则在财务报表中确认的利益被计量为在结算时实现的可能性大于50%的最大利益金额。
近期发布的会计公告
采用的会计准则
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2018-15号(“ASU 2018-15”),无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。该ASU将云计算安排(服务合同)中产生的实施成本资本化的指导与资本化实施成本以开发或获取内部使用的软件的指导保持一致。资本化的执行费用将在安排期限内摊销,并列在业务报表中与服务合同相关费用相同的项目中。我们选择在标准允许的情况下,从2019年1月1日起提前采用ASU 2018-15。这一采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,该准则取代了现行的租赁会计准则。租赁(主题840)一般要求所有租赁,包括经营租赁,在承租人的财务状况表中确认为净资产和租赁负债,并提供某些实际的权宜之计。在ASU 2016-02年度之后,FASB发布了相关的ASU,包括ASU第2018-11号(“ASU 2018-11”),租赁(主题842):有针对性的改进,其中规定了除了ASU 2016-02所要求的修改后的追溯方法之外的另一种过渡方法。这一选项允许实体在采用之日最初适用新的租赁标准,并确认在采用期间对留存收益期初余额的累计调整。
如上所述,我们于2019年1月1日采用了ASO 2016-02,并应用了其中包含的实用权宜之计包,并利用了ASO 2018-11中包含的过渡方法。通过在采用日期(而不是在所列的最早期间开始时)应用ASO 2016-02,2019年1月1日之前期间的财务信息的列报保持不变并符合 租赁(主题840). 2019年1月1日,我们认可了一美元256
累计调整累计赤字百万美元,税后净额81由于采用日期之前的期间发生的ROU资产减值,我们的递延税项负债减少了100万美元。
尚未采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号(“ASU 2016-13”),金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。这大大改变了实体将如何对大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失进行会计处理,这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。本ASU和随后为澄清其适用而发布的ASU的规定,在2019年12月15日之后的财政年度和该等财政年度内的过渡期内有效,并将采用前瞻性方法,对采纳期内留存收益的期初余额进行累积效果调整。我们将于2020年1月1日采用ASU 2016-13。2020年1月1日以前期间的信贷损失列报将保持不变,并根据应收账款(主题310)。我们预计该ASU的采用或在未来期间的应用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注3:处置
2019年9月,我们完成了小田原希尔顿度假村的出售,价格为13200亿日元(相当于1美元)122(截至结算日为600万美元),随后与酒店的买方签订了一份为期30年的管理合同。作为出售的结果,我们确认了1美元的税前收益。81百万美元计入资产出售收益,净额计入截至2019年12月31日的年度综合经营报表。
注4:与客户签订合同的收入
合同责任
下表汇总了截至2019年12月31日的年度内我们的合同负债活动:
| | | | | |
| (单位:百万) |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 1,060 | |
预收现金,未确认为收入(1) | 413 | |
已确认收入(1) | (288) | |
其他(2) | (144) | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 1,041 | |
____________
(1)包括$239 与希尔顿荣誉客会有关的百万美元。
(2)主要是我们与希尔顿荣誉客会下发放的积分相关的绩效义务的估计交易价格变化的结果,这对收入没有影响。
我们将之前递延的收入确认为合同负债美元229百万美元和美元132截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度分别为百万美元。
履约义务
截至2019年12月31日,我们有美元396与希尔顿荣誉客会相关的未履行绩效义务相关的数百万递延收入将在积分兑换时确认为收入,我们估计这将在明年发生 两年.此外,我们还有美元645与申请费、启动费和许可费相关的数百万美元递延收入,预计将在相关合同条款的未来期间确认为收入。
注5:合并可变利息实体
截至2019年和2018年12月31日,我们合并 二VIE租赁酒店物业,截至2018年12月31日,我们还整合了一那是一家管理公司。我们整合了这些VIE,因为我们是主要受益者,有权指导对其经济表现影响最大的活动。此外,我们有义务承担他们的损失,并有权获得对他们可能意义重大的利益。我们合并后的VIE的资产仅可用于偿还各自实体的债务。
2019年6月,VIE作为一家管理公司出售了资产。作为出售的结果,我们解除了美元的合并。7 亿元资产及31000万美元的负债,因为我们不再有权力指导对VIE经济表现最重要的活动。有关更多信息,请参阅我们的合并股东权益表(亏损)。
我们的合并资产负债表包括我们在各自期间合并的VIE的资产和负债,主要包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) | | |
现金及现金等价物 | $ | 81 | | | $ | 71 | |
| | | |
应收账款净额 | 15 | | | 15 | |
财产和设备,净额 | 69 | | | 68 | |
递延所得税资产 | 48 | | | 53 | |
其他非流动资产 | 61 | | | 58 | |
应付账款、应计费用和其他 | 49 | | | 41 | |
长期债务(1) | 194 | | | 205 | |
其他长期负债 | 17 | | | 15 | |
____________
(1)包括融资租赁负债#美元177百万美元和美元187分别截至2019年12月31日和2018年12月31日。
截至2013年,我们没有向任何合并VIE提供之前合同未要求我们提供的任何财务或其他支持 2019年12月31日、2018年和2017年。
注6:商誉与无形资产
商誉
我们按报告单位划分的善意余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权(1) | | 管理和特许经营(2) | | 总 |
| (单位:百万) | | | | |
截至2017年12月31日的余额 | $ | 104 | | | $ | 5,086 | | | $ | 5,190 | |
外币折算 | (5) | | | | (25) | | | (30) | |
截至2018年12月31日的余额 | 99 | | | 5,061 | | | 5,160 | |
外币折算 | (1) | | | — | | | (1) | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 98 | | | $ | 5,061 | | | $ | 5,159 | |
____________
(1)所有权报告单位的金额包括总账面值美元438百万,$439百万美元和美元444百万,截至2019年12月31日、2018年和2017年,累计减损损失为美元340截至2019年、2018年和2017年12月31日,百万。
(2)截至2011年,管理和特许经营报告单位没有累计损失 2019年12月31日、2018年和2017年。
无形资产
从2018年12月31日到2018年12月31日,我们品牌无形资产的变化 2019年12月31日是由于外币翻译。
有限年限无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | |
| 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| (单位:百万) | | | | |
管理和特许经营合同: | | | | | |
合并时记录的管理和特许经营合同(1) | $ | 2,163 | | | $ | (1,974) | | | $ | 189 | |
合同采购成本 | 604 | | | (121) | | | 483 | |
发展委员会和其他 | 127 | | | (19) | | | 108 | |
| $ | 2,894 | | | $ | (2,114) | | | $ | 780 | |
| | | | | |
其他无形资产: | | | | | |
租契(1) | $ | 290 | | | $ | (176) | | | $ | 114 | |
资本化的软件成本 | 625 | | | (399) | | | 226 | |
希尔顿荣誉酒店(1) | 338 | | | (257) | | | 81 | |
其他(1) | 34 | | | (34) | | | — | |
| $ | 1,287 | | | $ | (866) | | | $ | 421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | |
| 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| (单位:百万) | | | | |
管理和特许经营合同: | | | | | |
合并时记录的管理和特许经营合同(1) | $ | 2,228 | | | $ | (1,873) | | | $ | 355 | |
合同采购成本 | 525 | | | (101) | | | 424 | |
发展委员会和其他 | 108 | | | (15) | | | 93 | |
| $ | 2,861 | | | $ | (1,989) | | | $ | 872 | |
| | | | | |
其他无形资产: | | | | | |
租契(1) | $ | 288 | | | $ | (161) | | | $ | 127 | |
资本化的软件成本 | 503 | | | (321) | | | 182 | |
希尔顿荣誉酒店(1) | 338 | | | (236) | | | 102 | |
其他(1) | 38 | | | (34) | | | 4 | |
| $ | 1,167 | | | $ | (752) | | | $ | 415 | |
____________
(1)代表作为合并的一部分最初按公允价值记录的无形资产。
我们有限年期无形资产的摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | |
计入折旧和摊销费用(1) | $ | 286 | | | $ | 271 | | | $ | 277 | |
确认为特许经营费和许可费以及基础费和其他管理费的减少 | 29 | | | 27 | | | 17 | |
____________
(1)包括摊销费用$202百万,$204百万美元和美元206截至年底的年度的百万美元2019年12月31日分别于2018年和2017年与合并时最初按公允价值记录的资产相关。
我们估计截至2011年有限寿命无形资产的未来摊销 2019年12月31日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在折旧和摊销清单中确认 | | 被认为是特许经营和许可费以及基本费和其他管理费的减少 |
年 | (单位:百万) | | |
2020 | $ | 276 | | | $ | 30 | |
2021 | 126 | | | 28 | |
2022 | 103 | | | 26 | |
2023 | 62 | | | 25 | |
2024 | 19 | | | 25 | |
此后 | 132 | | | 349 | |
| $ | 718 | | | $ | 483 | |
注7:财产和设备
财产和设备如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) | | |
土地 | $ | 11 | | | $ | 12 | |
建筑物和租赁设施的改进 | 382 | | | 391 | |
家具和设备 | 356 | | | 356 | |
在建工程 | 20 | | | 24 | |
融资租赁使用权资产 | 120 | | | 65 | |
| 889 | | | 848 | |
累计折旧 | (509) | | | (481) | |
| $ | 380 | | | $ | 367 | |
财产和设备的折旧费用为#美元。60百万,$54百万美元和美元59在截至以下年度内2019年12月31日、2018年和2017年。
注8:应付账款、应计费用和其他
应付账款、应计费用和其他费用如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) | | |
应计雇员薪酬和福利 | $ | 554 | | | $ | 532 | |
应付帐款 | 303 | | | 283 | |
保险准备金,当期 | 95 | | | 199 | |
经营租赁ROU负债 | 133 | | | — | |
其他负债和应计费用(1) | 618 | | | 535 | |
| $ | 1,703 | | | $ | 1,549 | |
____________
(1)包括与酒店运营和申请费相关的存款负债、促销负债和应付所得税,以及与税款、利息和其他相关的应计费用。
注9:债务
长期债务
截至2019年12月31日,长期债务余额(包括融资租赁义务)以及相关利率和到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | | |
| 2019 | | | 2018 |
| (单位:百万) | | |
高级担保循环信贷工具,加权平均利率为 2.98%,2024年到期 | $ | 195 | | | $ | — | |
优先担保定期贷款安排,利率为3.54%,2026年到期 | 2,619 | | | 3,119 | |
高级票据,利率为4.250%,2024年到期 | 1,000 | | | | 1,000 | |
高级票据,利率为4.625%,2025年到期 | 900 | | | 900 | |
高级票据,利率为5.125%,2026年到期 | 1,500 | | | 1,500 | |
高级票据,利率为4.875%,2027年到期 | 600 | | | 600 | |
高级票据,利率为4.875%,2030年到期 | 1,000 | | | — | |
融资租赁负债,加权平均利率为5.83%,2020年至2030年到期 | 245 | | | 225 | |
其他债务利率为 3.08%,2026年到期 | 17 | | | 17 | |
| 8,076 | | | 7,361 | |
减:未摊销递延融资成本和折扣 | | (83) | | | (79) | |
减去:长期债务的当前到期日(1) | (37) | | | (16) | |
| $ | 7,956 | | | $ | 7,266 | |
____________
(1)代表融资租赁负债的当前到期日。
高级附注
2019年6月,我们发行了$1.030亿美元的本金总额4.875% 2030年到期的优先票据(“2030年优先票据”)并已发生美元15 数百万美元的债务发行成本。从2020年1月开始,2030年优先票据的利息每半年支付一次,即每年1月15日和7月15日。我们使用部分发行净收益偿还美元500 我们的高级有担保定期贷款安排(“定期贷款”)未偿金额为百万美元,并偿还美元225我们的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)下的未偿还金额为1,000,000,000美元。有关更多信息,请参阅下面的“高级担保信贷安排”。
2018年4月,我们发行了美元1.530亿美元的本金总额5.1252026年到期的优先票据(“2026年优先票据”),并用所得款项净额,连同循环信贷安排下的借款及可用现金,回购$1,171从海航旅游集团股份有限公司购买我们的普通股,并偿还$500我们定期贷款的未偿还金额为1000万美元。有关更多信息,请参阅下面的“高级担保信贷安排”。
2017年3月,我们使用了发行4.6252025年到期的优先债券百分比(“2025年优先债券”)及4.8752027年到期的优先债券(“2027年优先债券”),全数赎回$1.52021年到期的1000亿优先票据。关于还款,我们支付了#美元的赎回溢价。421000万美元,并加快了对美元的确认18未摊销递延融资成本,在截至2017年12月31日的年度综合经营报表中计入债务清偿损失。
这个4.2502024年到期的优先债券百分比(“2024年优先债券”)、2025年优先债券、2026年优先债券、2027年优先债券及2030年优先债券统称为优先债券,并由母公司及其几乎所有直接及间接全资拥有的受限制境内附属公司以优先无抵押基准共同及个别担保。更多信息见附注22:“简明合并担保人财务信息”。
高级担保信贷安排
我们的优先担保信贷安排包括循环信贷安排和定期贷款。我们的高级担保信贷安排的债务由母公司及其几乎所有直接和间接全资拥有的国内子公司无条件和不可撤销地担保。
2019年6月,我们修订了循环信贷安排,将借款能力提高到#美元。1.75亿,美元250其中1,300万以信用证的形式可用,并将到期日延长至2024年6月。在这项修订中,我们招致了$71百万美元的债务发行成本,这些成本包括在我们的综合资产负债表中的其他非流动资产中2019年12月31日。自.起2019年12月31日,此外还有$195在循环信贷安排下,我们有100万美元的未偿还款项60未偿信用证100万美元,循环信贷机制下的可用借款能力为#美元1.50十亿美元。我们被要求支付以下承诺费0.125循环信贷安排项下未使用的承付款的年利率。
2019年6月,我们还修改了定期贷款,将到期日延长至2026年6月,折扣为0.25百分比。关于修正案和2019年定期贷款的偿还,我们确认了#美元。10在截至2019年12月31日的年度综合营业报表中,计入其他营业外收入的费用以及未摊销递延融资成本和折扣为净额。
2018年12月,我们额外偿还了1美元3001,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000未偿还定期贷款,将剩余余额的利率降低25伦敦银行同业拆借利率加基点175基点。关于2018年的还款,我们加快了$8在截至2018年12月31日的年度综合经营报表中,计入其他营业外收入的未摊销递延融资成本和折扣为净额。
债务到期日
我们长期债务的合同到期日2019年12月31日具体情况如下:
| | | | | |
年 | (单位:百万) |
2020 | $ | 37 | |
2021 | 30 | |
2022 | 22 | |
2023 | 20 | |
2024 | 1,217 | |
此后 | 6,750 | |
| $ | 8,076 | |
注10:其他负债
其他长期负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) | | |
养恤金义务 | $ | 134 | | | $ | 145 | |
其他长期纳税义务 | 369 | | | 395 | |
递延的雇员薪酬和福利 | 118 | | | 113 | |
保险准备金(1) | 178 | | | 146 | |
其他 | 84 | | | 64 | |
| $ | 883 | | | $ | 863 | |
____________
(1)与保险索赔相关的义务预计将在明年平均得到履行 三年.
注11:公允价值计量
某些金融工具的公允价值和我们用来估计公允价值的层次结构如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | |
| | | 层次结构级别 | | | | |
| 账面价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| (单位:百万) | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 117 | | | $ | — | | | $ | 117 | | | $ | — | |
受限现金等价物 | 32 | | | — | | | 32 | | | — | |
负债: | | | | | | | |
长期债务(1) | 7,731 | | | 5,230 | | | — | | | 2,834 | |
利率互换 | 37 | | | — | | | 37 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | |
| | | 层次结构级别 | | | | |
| 账面价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| (单位:百万) | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 87 | | | $ | — | | | $ | 87 | | | $ | — | |
受限现金等价物 | 18 | | | — | | | 18 | | | — | |
利率互换 | 16 | | | — | | | 16 | | | — | |
负债: | | | | | | | |
长期债务(1) | 7,040 | | | 3,809 | | | — | | | 3,039 | |
____________
(1)账面价值包括未摊销递延融资成本和贴现。账面价值和公允价值不包括融资租赁负债和其他债务。
未包括在这些表内的金融工具的公允价值估计等于其于2019年12月31日和2018年。我们对公允价值的估计是使用现有市场信息和适当的估值方法确定的。要解读市场数据和制定估计的公允价值,需要相当大的判断力。
我们按公允价值计量我们的利率互换,该利率互换是使用反映利率互换合同条款(包括到期日)的贴现现金流分析估计的,并使用可观察到的基于市场的类似工具的投入,包括利率曲线(如适用)。我们的利率互换包括在我们的综合资产负债表中的其他非流动资产或其他长期负债中,这取决于它们在资产负债表日期对我们的价值。
注12:租契
我们租赁酒店物业、土地、公司办公空间以及酒店和公司办公室使用的设备,我们最主要的租赁责任与酒店物业有关。截至2019年12月31日,我们租赁了52经营租约中的酒店和六融资租赁下的酒店,二其中是合并VIE的负债,对我们没有追索权。我们酒店的租约在不同的日期到期,有不同的续签和终止选项。
截至时与租赁有关的补充资产负债表信息2019年12月31日具体情况如下:
| | | | | |
| (美元 (单位:百万) |
经营租赁: | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 867 | |
应付账款、应计费用和其他 | 133 | |
经营租赁负债 | 1,037 | |
| |
融资租赁: | |
财产和设备,净额 | $ | 52 | |
长期债务当期到期日 | 37 | |
长期债务 | 208 | |
| |
加权平均剩余租期: | |
经营租约 | 12.8年份 |
融资租赁 | 8.6年份 |
| |
加权平均贴现率: | |
经营租约 | 3.76 | % |
融资租赁 | 5.83 | % |
截至2019年12月31日止年度的租赁费用组成如下:
| | | | | | | | |
| | (单位:百万) |
| | |
固定付款的经营租赁费用 | | $ | 144 | |
融资租赁费用: | | | |
ROU资产的摊销 | | 30 | |
租赁负债利息 | | 14 | |
可变租赁费用(1) | | 168 | |
____________
(1)包括与经营租赁和融资租赁利息付款相关的金额。
截至2018年和2017年12月31日止年度我们经营租赁的租赁费用包括美元225百万美元和美元183固定租赁费用分别为百万美元和美元142百万美元和美元101可变租赁费用分别为百万美元。
截至2019年12月31日止年度与租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | |
| (单位:百万) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 187 | |
融资租赁产生的现金流 | 42 | |
在非现金交易中以租赁负债换取的净收益资产: | |
经营租约 | 48 | |
融资租赁 | 61 | |
截至目前,我们未来的最低租赁付款额 2019年12月31日具体情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 |
年 | (单位:百万) | | |
2020 | $ | 178 | | | $ | 51 | |
2021 | 172 | | | 42 | |
2022 | 143 | | | 33 | |
2023 | 128 | | | 30 | |
2024 | 107 | | | 29 | |
此后 | 790 | | | 134 | |
最低租赁付款总额 | 1,518 | | | 319 | |
减去:推定利息 | (348) | | | (74) | |
租赁总负债 | $ | 1,170 | | | $ | 245 | |
注13:所得税
所得税拨备
我们的税收规定包括应付联邦、州和外国所得税。 所得税前收入的国内外部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | |
美国税前收入 | $ | 867 | | | $ | 881 | | | $ | 632 | |
税前外国收入 | 377 | | | 197 | | | 121 | |
所得税前收入 | $ | 1,244 | | | $ | 1,078 | | | $ | 753 | |
我们的所得税拨备(福利)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 190 | | | $ | 210 | | | $ | 239 | |
状态 | 60 | | | 53 | | | 59 | |
外国 | 128 | | | 60 | | | 95 | |
总电流 | 378 | | | 323 | | | 393 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (61) | | | (52) | | | (667) | |
状态 | (5) | | | (14) | | | (35) | |
外国 | 46 | | | 52 | | | (27) | |
延期合计 | (20) | | | (14) | | | (729) | |
所得税拨备(福利)总额 | $ | 358 | | | $ | 309 | | | $ | (336) | |
我们按美国法定税率提供的税收拨备与所得税拨备(福利)的一致性如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | |
美国法定联邦所得税条款 | $ | 261 | | | $ | 226 | | | $ | 264 | |
州所得税,扣除美国联邦所得税优惠 | 47 | | | 37 | | | 19 | |
海外业务的影响 | 31 | | | 26 | | | 4 | |
《TCJ法案》的效力 | — | | | 13 | | | (600) | |
企业改制 | — | | | 9 | | | — | |
递延税项资产估值免税额的变动 | 13 | | | (6) | | | (48) | |
为不确定的税务状况拨备 | 16 | | | 16 | | | 38 | |
其他,净额 | (10) | | | (12) | | | (13) | |
所得税拨备(福利) | $ | 358 | | | $ | 309 | | | $ | (336) | |
重组
于截至2018年12月31日止年度内,我们的受控外国公司(“氟氯化碳”)分销若干附属公司的股份(“分销”)。在分配之后,分配的子公司包括在我们的美国联邦和州所得税申报文件中。作为分配的结果,我们产生了#美元的递延所得税费用9截至2018年12月31日的年度,包括:(1)记录与已分配子公司有关的美国递延税项负债#美元12和(2)按未来期间将转回的实际税率重新计量我们现有的递延税项资产和负债及其他税项负债,导致负债减少#美元31000万美元。
2017年减税和就业法案
我们确认了截至2017年12月31日的临时福利为$6001000万美元,其中569600万美元是重新计量美国递延税资产和负债以及其他税收负债的结果。截至2018年12月31日,我们对截至2017年12月31日记录的临时金额进行了调整,如下所述。
•递延税项资产和负债及其他税务负债。我们根据递延税项资产和负债及其他税项负债的预期未来冲销比率,重新计量递延税项资产和负债及其他税项负债。21百分比。截至2017年12月31日,与重新计量我们的递延税项资产和负债、不确定的税收头寸准备金和其他税收负债有关的临时金额为所得税优惠#美元。4521000万,$331000万美元和300万美元84分别为2.5亿美元和2.5亿美元。然而,这一重新衡量是基于《税法》颁布之日的估计,以及我们对《税法》中众多复杂税法变化的现有分析。在完成对TCJ法案和相关法规的分析后,我们通过记录额外的税收优惠#调整了我们的临时金额10在截至2018年12月31日的年度内,我们的综合经营报表中计入了所得税支出。
•外国税收的变化。一次性过渡税适用于以前不需要缴纳美国税的外国收益,基于我们1986年后的总收入和利润(E&P),这些收益和利润以前是从美国所得税中递延的,但税率低于联邦公司税率。35百分比。我们根据TCJ法案颁布之日对受控境外附属公司的估计,以及对非受控境外附属公司1986年后盈亏总额的估计,为境外附属公司的一次性过渡性税项入账暂定金额。我们以前在法定会计年度为我们的递延收益记录了联邦递延税项负债。35百分比税率,过渡税的适用导致这些收入适用较低的税率,导致截至2017年12月31日的暂定所得税优惠为$151000万美元。由于美国财政部发布了额外的指导意见,我们改进了计算,并记录了额外的税收优惠$2在截至2018年12月31日的年度内,收入为2.5亿美元。此外,我们没有为一些外国子公司记录某些递延税项资产,主要与E&P赤字有关,因为我们预期此类资产在可预见的未来不会实现任何税收优惠。确认以前未记录的递延税项资产的税收优惠导致所得税优惠#美元。16在截至2017年12月31日的年度内,收入为1,000万元。
•外在差异。随着美国对外国实体的税收做出改变,包括改变地区税制,引入股息参与豁免,以及改变GILTI的现行税收,我们决定将目前计算氟氯化碳外部基数的方法修改为
纳入TCJ法案的更改。因此,我们记录了额外的递延税项负债#美元。31在截至2018年12月31日的年度内,在我们的综合经营报表中的所得税费用(福利)内为100万美元。
截至2018年12月31日,我们对TCJ法案的影响已完成核算。
递延所得税
递延所得税是指资产和负债加上结转项目的账面和计税基础之间的差异所产生的税收影响。产生我们净递延税的暂时性差额和结转的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) | | |
递延税项资产: | | | |
结转国外净营业亏损 | $ | 386 | | | $ | 389 | |
补偿 | 138 | | | 118 | |
储量 | 33 | | | 18 | |
经营和融资租赁负债 | 404 | | | 75 | |
递延收入 | 260 | | | 258 | |
外国税收抵免结转 | 49 | | | — | |
其他 | 51 | | | 42 | |
递延税项总资产总额 | 1,321 | | | 900 | |
减去:估值免税额 | (501) | | | (399) | |
递延税项资产 | 820 | | | 501 | |
递延税项负债: | | | |
品牌 | (1,133) | | | (1,123) | |
有限寿命无形资产 | (140) | | | (157) | |
对外国子公司的投资 | (32) | | | (29) | |
经营和融资租赁ROU资产 | (210) | | | — | |
递延税项负债 | (1,515) | | | (1,309) | |
递延税金净额 | $ | (695) | | | $ | (808) | |
截至2019年12月31日,我们的海外净营业亏损结转为美元1.6亿美元,这导致递延税项资产为$386100万美元用于外国司法管辖区。大约$16截至2019年12月31日,我们的递延税项资产中有100万与净营业亏损有关,这些资产将在2020年和2039年使用低于100万美元其中一笔将于2020年到期。大约$370截至2019年12月31日,我们的递延税项资产中有100万是由不受到期影响的净营业亏损结转造成的。我们认为,结转某些海外净营业亏损的好处更有可能无法实现。考虑到这一评估,我们提供了#美元的估值津贴。376截至2019年12月31日,与海外净营业亏损结转相关的递延税项资产的百万美元。
在截至2019年12月31日的年度内,我们提供了1美元的估值津贴。18对本年度产生的某些外国递延税项资产减值10万美元,并公布估值免税额#美元5在其他司法管辖区的外国递延税项资产为1.6亿美元。在这两种情况下,管理层通过考虑所有可用的正面和负面证据来确定我们是否更有可能实现这些资产的好处,以确定是否将产生足够的未来应纳税收入来允许使用递延税项资产。此外,总估值免税额又增加了#美元。89(I)采用ASU 2016-02年度;(Ii)为美国外国税收抵免结转产生递延税项资产;及(Iii)重估若干现有递延税项资产。与采用ASU 2016-02年度相关,与经营和融资租赁负债有关的额外美国和外国递延税项资产被记录。我们认为,我们不太可能在某些外国实体中实现这些外国递延税项资产的好处,这主要是由于对损失的减税限制,并已提供#美元的估值免税额。51为这些递延税项资产支付1.6亿美元。与租赁负债有关的递延税项资产及其相关估值免税额均通过采用该准则时对累计亏损的累计调整入账。我们产生了$49本年度美国外国税收抵免的递延税项资产有1.5亿美元结转,但我们认为,由于外国来源收入的限制,我们不太可能实现这些递延税项资产的好处。我们提供了#美元的估值津贴。49这些递延税项资产的净税项,导致这些结转没有在本年度确认任何净税项优惠。对某些现有资产的重估
由于税率变化和汇率变化,递延税项资产及其相关的估值免税额导致本年度没有所得税净支出,但总估值免税额减少了#美元。111000万美元。总体而言,我们的总估值免税额增加了$102在截至2019年12月31日的年度内,
税收不确定性
我们向联邦、州、地方和外国税务管辖区提交所得税申报单,包括我们子公司的申报单。我们正在接受美国国税局(“IRS”)和其他税务机关对未结税务头寸的定期和经常性审计。税务审计决议的时间非常不确定,根据该决议最终可能支付的金额(如果有的话)也是如此。变化可能是由于联邦、州、地方和外国税务管辖区正在进行的审计、上诉或诉讼的结束,或者由于美国和外国税务当局之间的各种诉讼程序的解决。截至2019年12月31日,我们仍需接受联邦和州政府对2005年至2018年纳税年度所得税申报单的审查,以及对1996年至2018年纳税年度所得税申报单的外国审查。
对未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | |
年初余额 | $ | 318 | | | $ | 283 | | | $ | 174 | |
增加与前几年有关的税务职位 | 67 | | | 37 | | | 3 | |
与本年度相关的税务职位的增加 | 13 | | | 16 | | | 126 | |
与前几年有关的税务职位减少额 | (3) | | | (15) | | | (10) | |
聚落 | 1 | | | — | | | (9) | |
诉讼时效失效 | (2) | | | (3) | | | (2) | |
货币换算调整 | 1 | | | — | | | 1 | |
年终余额 | $ | 395 | | | $ | 318 | | | $ | 283 | |
在截至2019年12月31日的一年中,我们未确认的税收优惠的变化主要与2019年向美国国税局提交的肯定退款申请的不确定性有关,以及与我们的希尔顿荣誉客户忠诚度计划相关的准备金的增加。在截至2018年12月31日的一年中,我们未确认的税收优惠的变化主要与本年度提交的纳税申报单中申报的税收扣除的计算不确定有关,以及与我们的希尔顿荣誉客户忠诚度计划相关的准备金的增加。在截至2017年12月31日的一年中,我们未确认的税收优惠的变化主要与美国和英国某些税收资产估值的不确定性有关。我们在我们的综合经营报表中确认与所得税支出(收益)中不确定的税收状况相关的应计利息和罚金。于截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度内,我们确认与利息及罚款有关的所得税开支为121000万,$61000万美元和300万美元3在我们的综合经营报表中分别为1,000万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们已累计约1美元52百万美元和美元40在我们的综合资产负债表中,与我们未确认的税收优惠相关的利息和罚款分别为100万英镑。截至2019年12月31日和2018年12月31日的未确认税收优惠余额包括#美元380百万美元和美元310如果顺利解决,将为我们的有效所得税税率带来好处。
2014年4月,我们收到了美国国税局和税务代理报告(“税务局报告”)关于2006年和2007年10月纳税年度的30天信函。我们不同意RAR中的几项拟议调整,并向美国国税局提出了正式上诉抗议。上诉中被抗议的问题涉及美国国税局的主张:(I)从我们的外国子公司向某些美国子公司提供的某些以外币计价的公司间贷款应重新定性为美国联邦所得税目的的权益,并构成此类外国子公司对我们美国子公司的视为股息;(Ii)在计算我们的希尔顿荣誉客户忠诚度计划产生的美国应纳税所得额时,我们不应将总收入减去未来赎回的估计成本,而是在兑换积分时可以扣除此类成本;以及(Iii)由我们的一家卢森堡子公司发放的某些外币计价贷款,其功能货币为美元,应被视为由我们的一家比利时子公司发放的,其功能货币为欧元,因此,此类贷款的外币损益应以欧元而不是美元来衡量。2016年1月,我们收到了美国国税局和美国国税局关于2007年12月至2010年纳税年度的30天信函,其中包括反映2006年至2007年10月这三个抗议问题的结转影响的拟议调整。这些拟议的调整也在上诉中提出抗议,并提交了正式的上诉抗议。于二零一六年四月,吾等要求美国国税局就处理卢森堡子公司所发放贷款的外币损益处理事宜向国税局提交技术意见备忘录(“”)。10月份,我们收到了纳税人对的好评
2018年,这一问题不再由美国国税局上诉在任何开放纳税年度进行。2018年9月,我们收到了美国国税局和美国国税局关于2011至2013纳税年度的30天信函,其中反映了对2006至2007年10月期间剩余的两个抗议问题的结转影响的拟议调整。2011年至2013年税收年度的调整也将在上诉中提出抗议,并已提交正式抗议。在收到与卢森堡子公司有关的报告后,美国国税局为开放审计的纳税年度寻求的其余两项拟议调整将导致美国联邦税收增加约#美元817100万美元,不包括利息和罚款以及潜在的州所得税。这笔款项中与希尔顿荣誉有关的部分将在积分兑换时减少我们未来的纳税义务。我们不同意美国国税局在这些断言上的立场,并打算对其进行有力的反驳。然而,根据与美国国税局继续进行的上诉程序讨论,我们认为,我们很可能不会承认与某些正在上诉的问题有关的全部好处。因此,截至2019年12月31日,我们已记录了$58数百万未确认的税收优惠与这些问题有关。
注14:员工福利计划
我们发起了多个国内和国际员工福利计划(“养老金计划”),福利基于服务年限和薪酬。
美国的员工福利计划(“国内计划”)涵盖了某些未获得工会福利的员工。该计划在1996年因应计参与人福利而被冻结;因此,预计的福利债务等于累积的福利债务。计划资产将用于支付雇员在1996年12月31日之前应获得的福利。由于员工从那时起没有累积额外的福利,因此我们在计算国内计划的福利义务时不使用薪资或养老金通胀假设。国内计划的年度衡量日期为12月31日。
涵盖我们许多国际雇员的雇员福利计划包括:(I)涵盖在英国的工人的计划(“英国计划”),该计划于2013年11月30日被冻结,以进一步增加服务应计费用;(Ii)涵盖世界各地不同国家的工人的一些较小的计划(“国际计划”)。所有这些计划的年度衡量日期都是12月31日。
我们被要求在我们的合并资产负债表中确认我们的养老金计划的资金状况,即计划资产的公允价值与预计福利义务之间的差额,并通过累积的其他综合收益(损失)、税后净额对价值的变化做出相应的调整。
下表列出了英国国内计划的预计福利义务、计划资产的公允价值、资金状况和累积福利义务计划和国际计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | | | 英国计划 | | | | 国际计划 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | |
预计福利债务的变化: | | | | | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 357 | | | $ | 384 | | | $ | 375 | | | $ | 443 | | | $ | 83 | | | $ | 86 | |
服务成本 | — | | | — | | | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 2 | |
利息成本 | 14 | | | 12 | | | 10 | | | 9 | | | 2 | | | 2 | |
前期服务成本(积分)(1) | — | | | — | | | (3) | | | 4 | | | — | | | — | |
精算损失(收益) | 37 | | | (14) | | | 62 | | | (39) | | | 6 | | | — | |
定居点和削减量 | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
外币汇率的影响 | — | | | — | | | 13 | | | (25) | | | — | | | (1) | |
付福利 | (24) | | | (23) | | | (14) | | | (20) | | | (4) | | | (5) | |
年终福利义务 | $ | 382 | | | $ | 357 | | | $ | 445 | | | $ | 375 | | | $ | 87 | | | $ | 83 | |
| | | | | | | | | | | |
计划资产变更: | | | | | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 274 | | | $ | 306 | | | $ | 340 | | | $ | 386 | | | $ | 63 | | | $ | 65 | |
扣除费用后的计划资产实际回报率 | 53 | | | (23) | | | 57 | | | (14) | | | 6 | | | (1) | |
雇主供款 | 17 | | | 16 | | | 9 | | | 10 | | | 4 | | | 4 | |
聚落 | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
外币汇率的影响 | — | | | — | | | 12 | | | (22) | | | — | | | — | |
付福利 | (24) | | | (23) | | | (14) | | | (20) | | | (4) | | | (5) | |
计划资产年终公允价值 | 318 | | | 274 | | | 404 | | | 340 | | | 68 | | | 63 | |
年终资金状况(资金不足) | (64) | | | (83) | | | (41) | | | (35) | | | (19) | | | (20) | |
累积利益义务 | $ | 382 | | | $ | 357 | | | $ | 445 | | | $ | 375 | | | $ | 87 | | | $ | 83 | |
____________
(1)与英国有关养老金均衡要求。
综合资产负债表中确认的金额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | | | 英国计划 | | | | 国际计划 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | |
其他非流动资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 7 | |
其他负债 | (64) | | | (83) | | | (41) | | | (35) | | | (29) | | | (27) | |
确认净额 | $ | (64) | | | $ | (83) | | | $ | (41) | | | $ | (35) | | | $ | (19) | | | $ | (20) | |
在累计其他全面损失中确认的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | | | | | 英国计划 | | | | | | 国际计划 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
净精算损失(收益) | $ | (3) | | | $ | 22 | | | $ | (15) | | | $ | 29 | | | $ | (14) | | | $ | 13 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
前期服务成本(积分) | (4) | | | (4) | | | (3) | | | (3) | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净亏损摊销 | (3) | | | (3) | | | (3) | | | (3) | | | (4) | | | (4) | | | (1) | | | (1) | | | — | |
确认净额 | $ | (10) | | | $ | 15 | | | $ | (21) | | | $ | 23 | | | $ | (14) | | | $ | 9 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | |
截至2020年12月31日止年度将摊销为净定期养老金成本(抵免)的估计未确认前期服务成本和净亏损如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | 英国计划 | | 国际计划 |
| (单位:百万) | | | | |
未确认的先前服务成本(1) | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
未确认净亏损 | 4 | | | 4 | | | 1 | |
未确认金额 | $ | 8 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | |
____________
(1)英国未确认的先前服务成本金额计划和国际计划不到1亿美元。
定期养恤金净费用(贷方)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | | | | | 英国计划 | | | | | | 国际计划 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
利息成本 | 14 | | | 12 | | | 12 | | | 10 | | | 9 | | | 10 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
计划资产的预期回报 | (19) | | | (19) | | | (19) | | | (19) | | | (21) | | | (19) | | | (3) | | | (3) | | | (3) | |
摊销先前服务费用 | 4 | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净亏损摊销 | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 4 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
定期养老金净成本(抵免) | $ | 8 | | | $ | 5 | | | $ | 7 | | | $ | (4) | | | $ | (5) | | | $ | (3) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
用于确定福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | | | 英国计划 | | | | 国际计划 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | 3.2 | % | | 4.3 | % | | 2.1 | % | | 3.1 | % | | 2.2 | % | | 3.3 | % |
工资通货膨胀 | 不适用: | | | 不适用 | | 1.6 | | | 1.8 | | | 2.2 | | | 2.2 | |
养老金通货膨胀 | 不适用: | | | 不适用 | | 2.8 | | | 3.0 | | | 1.9 | | | 1.8 | |
用于确定净定期养老金成本(抵免)的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | | | | | 英国计划 | | | | | | 国际计划 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率 | 4.3 | % | | 3.6 | % | | 4.0 | % | | 3.1 | % | | 2.6 | % | | 2.8 | % | | 3.1 | % | | 2.9 | % | | 3.0 | % |
计划资产的预期回报 | 7.0 | | | 7.0 | | | 7.0 | | | 5.5 | | | 5.5 | | | 5.5 | | | 4.3 | | | 4.6 | | | 4.3 | |
工资通货膨胀 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 1.8 | | | 1.8 | | | 1.9 | | | 2.2 | | | 2.2 | | | 2.1 | |
养老金通货膨胀 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 3.0 | | | 3.0 | | | 3.1 | | | 1.8 | | | 1.8 | | | 1.7 | |
各种计划的投资目标是保存资本、当前收入和资本的长期增长。所有计划资产均由外部投资经理管理,不包括对希尔顿股票的投资。投资经理定期审查资产配置。
计划资产的预期长期回报是使用我们计划持有的债务和股权证券的历史表现、计划资产的实际表现以及当前和预期市场状况来确定的。预期回报根据目标资产配置制定。截至2019年和2018年12月31日,国内计划的目标资产配置(占计划总资产的百分比)为 80%投资于股票证券和 20%投资于债务证券的基金。英国的目标资产配置截至2019年和2018年12月31日,计划和国际计划占计划资产总额的百分比为 75%投资于股权和债务证券的基金以及 25%债券基金。
下表按资产类别列出了按公允价值计量的计划总资产的公允价值层次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | |
| 国内计划 | | 英国计划 | | 国际计划 |
| (单位:百万) | | | | |
1级 | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | 12 | |
股票型基金 | — | | | 61 | | | 2 | |
债券基金 | 2 | | | 40 | | | — | |
另类投资 | — | | | 169 | | | — | |
2级 | | | | | |
股票型基金 | — | | | — | | | 4 | |
债券基金 | — | | | — | | | 6 | |
资产净值(1) | | | | | |
债券基金 | — | | | 54 | | | — | |
共同集体信托 | 316 | | | — | | | 44 | |
其他 | — | | | 55 | | | — | |
| $ | 318 | | | $ | 404 | | | $ | 68 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | |
| 国内计划 | | 英国计划 | | 国际计划 |
| (单位:百万) | | | | |
1级 | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 11 | |
股票型基金 | — | | | 33 | | | 2 | |
债券基金 | — | | | 39 | | | — | |
另类投资 | — | | | 140 | | | — | |
2级 | | | | | |
股票型基金 | — | | | — | | | 4 | |
债券基金 | — | | | — | | | 6 | |
资产净值(1) | | | | | |
债券基金 | — | | | 44 | | | — | |
共同集体信托 | 274 | | | — | | | 40 | |
其他 | — | | | 50 | | | — | |
| $ | 274 | | | $ | 340 | | | $ | 63 | |
____________
(1)作为实际权宜方法,某些投资按每股资产净值计量,因此尚未分类到公允价值等级中.
我们预计贡献大约 1300万美元, 1000万美元和400万美元英国的国内计划2020年分别实施计划和国际计划。
截至2019年12月31日,预计未来五年支付的福利以及此后五年的福利总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | 英国计划 | | 国际计划 |
年 | (单位:百万) | | | | |
2020 | $ | 33 | | | $ | 15 | | | $ | 12 | |
2021 | 27 | | | 15 | | | 5 | |
2022 | 27 | | | 15 | | | 5 | |
2023 | 26 | | | 16 | | | 5 | |
2024 | 26 | | | 16 | | | 6 | |
2025-2029 | 119 | | | 83 | | | 23 | |
| $ | 258 | | | $ | 160 | | | $ | 56 | |
2007年1月,国内计划和为我们目前或以前管理的某些国内酒店维持的计划合并为多雇主计划。截至2019年和2018年12月31日,多雇主计划的计划资产总计为美元345百万美元和美元297分别为100万美元和预计福利义务为#美元407百万美元和美元380分别为100万美元。
我们还设有各种员工固定缴款投资计划,我们据此缴纳与员工缴款相匹配的比例。这些计划下的总费用总计为美元17百万,$16百万美元和美元15截至年底的年度的百万美元2019年12月31日、2018年和2017年。
注15:基于股份的薪酬
我们确认了以股份为基础的薪酬支出美元154百万,$127百万美元和美元121在截至以下年度内2019年12月31日、2018年和2017年LY,其中包括酒店业主偿还的款项。已确认的与基于股份的薪酬支出相关的税收优惠总额为$41百万, $42百万美元和美元49截至年底的年度的百万美元2019年12月31日、2018年和2017年。自.起2019年12月31日2018年,我们ac铬ued $16百万美元和美元15对于某些以现金结算的奖励,我们综合资产负债表中的应付账款、应计费用和其他款项分别为百万美元。
截止日期:2019年12月31日,未归属奖励的未确认补偿成本约为美元122百万,预计将在加权平均期内确认 1.6年按直线计算。截至 2019年12月31日,有几个14.2百万 根据希尔顿2017年综合激励计划可供未来发行的普通股股份,加上根据2013年综合激励计划受尚未发行奖励约束的任何股份,如果此类未发行奖励到期或被终止或被取消或没收,这些股份将可根据希尔顿2017年综合激励计划发行。
RSU
下表提供了有关过去三个财年RSU赠款的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万,不包括每股数据)
| | | | |
已授予的股份数量 | 1.0 | | | 0.9 | | | 1.5 | |
加权平均授出日每股公允价值 | $ | 83.47 | | | $ | 79.31 | | | $ | 58.80 | |
归属股份的总内在价值 | $ | 92 | | | $ | 123 | | | $ | 78 | |
下表总结了截至年底我们RSU的活动 2019年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| (单位:百万) | | | |
截至2018年12月31日的未偿还款项 | 2.0 | | | $ | 64.88 | |
授与 | 1.0 | | | 83.47 | |
既得 | (1.1) | | | 59.90 | |
被没收 | (0.1) | | | 76.01 | |
截至目前表现出色 2019年12月31日 | 1.8 | | | 77.35 | |
选项
下表提供了有关我们过去三个财年期权授予的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万,不包括每股数据)
| | | | |
授予的期权数量 | 0.8 | | | 0.6 | | | 0.7 | |
每股加权平均行权价 | $ | 83.11 | | | $ | 79.36 | | | $ | 58.40 | |
加权平均授出日每股公允价值 | $ | 21.08 | | | $ | 23.72 | | | $ | 13.96 | |
每份期权授予的加权平均授予日期每股公允价值是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型确定的,并假设以下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的年度 | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
预期波幅(1) | 23.51 | % | | 27.91 | % | | 24.00 | % |
股息率(2) | 0.81 | % | | 0.74 | % | | 0.92% - 1.03% |
无风险利率(3) | 2.47 | % | | 2.73 | % | | 1.93% - 2.03% |
预期期限(以年为单位)(4) | 6.0 | | 6.0 | | 6.0 |
____________
(1)使用希尔顿股价的历史变动进行估计.
(2)截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,根据授予日的季度股息和三个月平均股价估算;截至2017年12月31日止年度,根据授予日的预期年化股息支付估算。
(3)基于具有相似预期寿命的美国财政部工具的收益率。
(4)使用期权的平均归属期和合同条款进行估计。
下表总结了截至年底我们期权的活动 2019年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 每股加权平均行权价 |
| (单位:百万) | | | |
截至2018年12月31日的未偿还款项 | 2.4 | | | $ | 58.50 | |
授与 | 0.8 | | | 83.11 | |
已锻炼 | (0.4) | | | 52.37 | |
截至目前表现出色 2019年12月31日(1) | 2.8 | | | 65.72 | |
截至 2019年12月31日(2) | 1.4 | | | 53.93 | |
____________
(1)合计内在价值为$。129 百万,加权平均剩余合同期限为 7好几年了。
(2)合计内在价值为$。83 百万,加权平均剩余合同期限为 6年份.
业绩股
下表提供了有关我们过去三个财年绩效份额补助的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万,不包括每股数据)
| | | | |
EBITDA复合年增长率: | | | | | |
已授予的股份数量 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
加权平均授出日每股公允价值 | $ | 83.11 | | | $ | 79.36 | | | $ | 58.40 | |
| | | | | |
FCF复合年增长率: | | | | | |
已授予的股份数量 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
加权平均授出日每股公允价值 | $ | 83.11 | | | $ | 79.36 | | | $ | 58.40 | |
截至2019年12月31日止年度没有归属绩效股票。截至2018年和2017年12月31日止年度归属的绩效股票的总内在价值低于美元1百万美元。
下表总结了截至2011年我们业绩股票的活动 2019年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EBITDA复合年增长率 | | | | FCF复合年增长率 | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| (单位:百万) | | | | | (单位:百万) | | | |
截至2018年12月31日的未偿还款项 | 0.4 | | | $ | 69.53 | | | 0.4 | | | $ | 69.53 | |
授与 | 0.2 | | | 83.11 | | | 0.2 | | | 83.11 | |
截至目前表现出色 2019年12月31日 | 0.6 | | | 74.46 | | | 0.6 | | | 74.46 | |
截至2019年12月31日,我们确定2017年、2018年和2019年业绩份额的业绩条件有可能实现,并确认了未偿还的EBITDA复合年增长率和FCF复合年增长率绩效份额的补偿费用,2017年和2018年业绩份额的最大实现百分比,2019年业绩份额的目标。
与分拆产品相关,我们将之前未发行的绩效股份转换为时间归属的RSU,并确认增量费用为美元2.31000万美元和300万美元3.3 截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度分别为百万美元。
注16:每股收益
下表列出每股基本及稀释盈利(“每股盈利”)的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万,每股除外) | | | | |
基本每股收益: | | | | | |
分子: | | | | | |
归属于希尔顿股东的净收入 | $ | 881 | | | $ | 764 | | | $ | 1,084 | |
分母: | | | | | |
加权平均流通股 | 287 | | | 302 | | 324 |
基本每股收益 | $ | 3.07 | | | $ | 2.53 | | | $ | 3.34 | |
| | | | | |
稀释每股收益: | | | | | |
分子: | | | | | |
归属于希尔顿股东的净收入 | $ | 881 | | | $ | 764 | | | $ | 1,084 | |
分母: | | | | | |
加权平均流通股 | 290 | | | 305 | | 327 |
稀释每股收益 | $ | 3.04 | | | $ | 2.50 | | | $ | 3.32 | |
约1亿与股份薪酬相关的股份不包括在截至年度的稀释每股收益的计算中 2019年12月31日、2018年和2017年,因为根据库藏股法,它们的影响具有反稀释作用。
注17:累计其他综合损失
累计其他全面亏损(扣除税款)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币换算调整(1) | | 养老金负债调整 | | | 现金流量套期保值调整 | | 总 |
| (单位:百万) | | | | | | | |
截至2016年12月31日余额 | | $ | (738) | | | $ | (251) | | | $ | (12) | | | $ | (1,001) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 161 | | | 15 | | | (4) | | | 172 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 1 | | | 7 | | | 17 | | | 25 | |
本期其他综合收益净额 | 162 | | | 22 | | | 13 | | | 197 | |
Park和HGV的衍生产品 | 63 | | | — | | | — | | | 63 | |
截至2017年12月31日的余额 | (513) | | | (229) | | | 1 | | | (741) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (70) | | | (18) | | | 17 | | | (71) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | 9 | | | 5 | | | 14 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (70) | | | (9) | | | 22 | | | (57) | |
采用ASO 2018-02的累积影响
| 38 | | | (22) | | | — | | | 16 | |
截至2018年12月31日的余额 | (545) | | | (260) | | | 23 | | | (782) | |
重新分类前的其他全面损失 | (5) | | | (17) | | | (35) | | | (57) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 1 | | | 8 | | | (10) | | | (1) | |
本期其他综合损失净额 | (4) | | | (9) | | | (45) | | | (58) | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (549) | | | $ | (269) | | | $ | (22) | | | $ | (840) | |
____________
(1)包括净投资对冲和具有长期投资性质的实体内外币交易。
下表列出了有关从累计其他全面损失中重新分类的额外信息;括号中的金额表示我们综合经营报表中的损失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | |
货币兑换调整: | | | | | |
对外国实体的投资清算(1) | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | |
本期货币兑换调整重新分类总额,扣除税款 | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
养老金负债调整: | | | | | |
摊销先前服务费用(2) | (4) | | | (3) | | | (3) | |
净亏损摊销(2) | (7) | | | (8) | | | (7) | |
税收优惠(3) | 3 | | | 2 | | | 3 | |
本期养老金负债调整重新分类总额, 款项扣除税款 | (8) | | | (9) | | | (7) | |
| | | | | |
现金流对冲调整: | | | | | |
利率互换(4) | 10 | | | (6) | | | (26) | |
远期合约(5) | 2 | | | — | | | — | |
税收优惠(费用)(3) | (2) | | | 1 | | | 9 | |
期间现金流量合计对冲调整重分类,税后净额 | 10 | | | (5) | | | (17) | |
该期间的重新分类总额,扣除税项 | $ | 1 | | | $ | (14) | | | $ | (25) | |
____________
(1)本公司于截至2019年12月31日及2017年12月31日止年度的综合经营报表中,金额为减去相关净投资对冲收益,并重新分类为外币交易收益(亏损)。在截至2019年12月31日和2017年12月31日的年度综合经营报表中重新分类为所得税优惠(费用)的相关税收优惠如下低于100万美元.
(2)重新分类为其他营业外收入,在我们的综合营业报表中为净额。
(3)在我们的合并经营报表中重新分类为所得税福利(费用)。
(4)在我们的合并经营报表中重新分类为利息支出。
(5)在我们的综合经营报表中重新分类为特许经营费和许可费、基本管理费和其他管理费以及来自管理和特许经营物业的其他收入。截至2018年和2017年12月31日的年度,万的金额不到100亿美元。
注18:业务细分
我们是一家酒店服务公司,业务组织在二不同的经营部门:(I)管理和特许经营权以及(Ii)所有权。由于这些部门具有不同的经济特征,因此需要单独进行管理和报告。
管理和特许经营部分包括我们为第三方所有者管理的所有酒店,以及由我们以外的人经营或管理的所有特许酒店。自.起2019年12月31日,该细分市场包括703管理型酒店和5,287特许经营的酒店包括942,307总房间数。这一部门还从HGV和战略合作伙伴那里赚取使用某些希尔顿标志和知识产权的许可费,以及我们所有权部门的物业管理费用。
自.起2019年12月31日,所有权部分包括 65属性合计20,557房间,包括 57我们全资拥有或租赁的酒店, 一由合并后的非全资实体拥有的酒店,二合并VIE租赁的酒店和 五由非合并附属公司拥有或租赁的酒店。
我们经营分部的业绩主要根据营业收入进行评估,而不分配其他收入和费用或一般和行政费用。
下表显示了我们的可报告部门的收入,并与合并金额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | | |
特许经营和许可费 | | $ | 1,691 | | | $ | 1,537 | | | $ | 1,326 | |
基数及其他管理费(1) | 394 | | | 385 | | | 379 | |
激励管理费 | | 230 | | | 235 | | | 222 | |
管理和特许经营 | | 2,315 | | | 2,157 | | | 1,927 | |
所有权: | | 1,422 | | | 1,484 | | | 1,432 | |
细分市场收入 | 3,737 | | | 3,641 | | | 3,359 | |
合同购置费用摊销 | (29) | | | (27) | | | (17) | |
其他收入 | 101 | | | 98 | | | 105 | |
管理和特许经营物业的直接报销(2) | 3,110 | | | 2,881 | | | 2,572 | |
管理和特许经营财产的间接报销(2) | 2,576 | | | 2,357 | | | 2,155 | |
取消部门间费用(1) | (43) | | | (44) | | | (43) | |
总收入 | $ | 9,452 | | | $ | 8,906 | | | $ | 8,131 | |
____________
(1)包括我们的管理和特许经营部门向我们的所有权部门收取的管理费、特许权使用费和知识产权费用,这些费用已在我们的综合运营报表中消除。
(2)包括在我们综合运营报表中来自管理和特许经营物业的其他收入中。
下表列出了我们可报告分部的营业收入,与所得税前综合收入对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | | |
管理和特许经营(1) | $ | 2,315 | | | $ | 2,157 | | | $ | 1,927 | |
所有权(1) | 125 | | | 108 | | | 120 | |
分部营业收入 | | 2,440 | | | 2,265 | | | 2,047 | |
合同购置费用摊销 | (29) | | | (27) | | | (17) | |
其他收入,减去其他费用 | 29 | | | 47 | | | 49 | |
来自管理和特许经营物业的其他费用净额 | (77) | | | (85) | | | (172) | |
折旧及摊销 | (346) | | | (325) | | | (336) | |
一般和行政 | (441) | | | (443) | | | (439) | |
出售资产收益,净额 | 81 | | | — | | | — | |
营业收入 | 1,657 | | | 1,432 | | | 1,132 | |
利息支出 | | (414) | | | (371) | | | (351) | |
外币交易损益 | (2) | | | (11) | | | 3 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (60) | |
其他营业外收入,净额 | 3 | | | 28 | | | 29 | |
所得税前收入 | $ | 1,244 | | | $ | 1,078 | | | $ | 753 | |
____________
(1)包括我们的管理和特许经营部门向我们的所有权部门收取的管理费、特许权使用费和知识产权费用,这些费用已在我们的综合运营报表中消除。
下表列出了我们可报告分部的总资产(与合并金额对账):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) | | | |
管理和特许经营 | | $ | 11,455 | | | $ | 11,362 | |
所有权: | | 1,610 | | | 927 | |
公司和其他 | 1,892 | | | 1,706 | |
| $ | 14,957 | | | $ | 13,995 | |
下表列出了我们可报告分部的不动产和设备资本支出(与合并金额对账):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | | |
所有权 | $ | 38 | | | $ | 42 | | | $ | 32 | |
公司和其他 | 43 | | | 30 | | | 26 | |
| $ | 81 | | | $ | 72 | | | $ | 58 | |
按国家分列的总收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:百万) | | | | | |
美国 | $ | 7,423 | | | $ | 6,848 | | | $ | 6,046 | |
所有其他 | 2,029 | | | 2,058 | | | 2,085 | |
| $ | 9,452 | | | $ | 8,906 | | | $ | 8,131 | |
除了美国之外,截至目前,没有任何国家的收入占总收入的10%以上 2019年12月31日、2018年和2017年。
按国家划分的财产和设备净值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) | | | |
美国政府 | | $ | 145 | | | $ | 109 | |
联合王国 | 84 | | | 75 | |
日本 | 71 | | | 106 | |
德国 | 38 | | | 40 | |
所有其他 | 42 | | | 37 | |
| $ | 380 | | | $ | 367 | |
除上述国家外,截至2011年,没有任何国家单独占财产和设备总数的10%以上 2019年12月31日和2018年。
注19:承付款和或有事项
我们为某些酒店业主提供绩效保证,这些酒店是我们根据管理合同经营的。如果没有达到规定的经营业绩水平,这些担保中的大多数允许我们终止合同,而不是资金短缺。然而,在有限的情况下,我们有义务弥补业绩缺口。截至2019年12月31日,我们拥有四性能保证,有效期从2023年至2039年,以及可能的现金支出总额约为$20百万美元。我们在未来期间根据这些担保承担的义务取决于相关酒店在履约担保剩余期限内的经营业绩水平。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们应计流动负债1美元。3百万美元和美元12百万美元,分别为一与我们不是主要受益人的VIE拥有的酒店相关的绩效保证。已累计金额的合同的履约保证期于2019年12月31日结束。我们未来可能会签订包含履约保证的新合同,这可能会增加我们可能的现金支出。我们没有任何信用证作为履约保证的抵押品。
自.起2019年12月31日,我们保证二贷款用于三我们特许经营或将特许经营的酒店,总价值为$30百万美元。其中一笔贷款的初始到期日为2022年,有两个一年延期选项,另一笔贷款将于2023年到期。尽管我们认为这些担保不太可能要求支付大量款项,但我们不能保证情况会是这样。我们没有任何信用证作为这些担保的抵押品。
我们持有与第三方签订贷款协议的VIE的权益,我们不是VIE的主要受益人。根据我们与其中某些VIE的合同安排,我们可以向这些VIE提供财政支持
在特定情况下,包括第三方贷款协议项下此类VIE违约的情况下,此类实体的财务权益,并可选择以预定金额收购此类实体的控股权。在我们提供财务支持或行使我们在VIE中获得额外权益的选择权的情况下,我们可能需要重新评估我们是否为VIE的主要受益人。如果我们确定我们是VIE的主要受益人,我们将被要求合并VIE的总资产、负债和运营结果,这些在合并时可能是重要的。
我们已经与我们目前管理或将特许经营的某些酒店的所有者达成协议,为酒店的资本支出提供资金。截至2019年12月31日,我们剩余的可能现金支出约为$131000万美元,我们预计将在2020年提供资金。
我们从管理和特许经营物业收取费用,代表以下公司运营我们的营销、销售和品牌计划
酒店业主。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们已累计募集到美元。350百万美元和美元375在所有计划中,分别超过支出金额100万英镑。
我们涉及在正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼,其中一些包括对巨额款项的索赔。虽然索赔和诉讼的最终结果无法确切预测,但我们预计,截至2019年12月31日所有未决或威胁的索赔和诉讼的最终解决方案不会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
注20:关联方交易
股权投资
我们在拥有或租赁我们管理的物业的实体中持有未合并的股权投资。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的综合经营报表中,与这些管理合同有关的金额主要包括:(1)管理费和特许经营费#美元9百万,$10百万美元和美元10分别为:(2)管理物业和特许经营物业的其他收入#美元12百万,$22百万美元和美元22分别为百万元;及。(三)管理物业及特许经营物业的其他开支。12百万,$22百万美元和美元22分别为100万美元。我们截至2018年12月31日的综合资产负债表主要包括19万,管理和特许经营合同,净额,相关的管理合同之一。
黑石集团
Blackstone直接或间接拥有或控制我们管理或特许经营的酒店,并收取与相关管理和特许经营合同相关的费用。由于他们出售希尔顿普通股,自2017年10月1日起,黑石不再被视为希尔顿的关联方。截至2017年12月31日止年度,在Blackstone被视为关联方期间,与这些管理和特许经营合同有关的综合经营报表中包含的金额包括:(I)管理和特许经营费用#美元24百万美元;(2)管理和特许经营物业的其他收入为#美元113百万元;及。(Iii)管理物业及特许经营物业的其他开支。113百万美元。此外,我们的合并现金流量表包括#美元。11截至2017年12月31日的年度,与这些管理和特许经营合同相关的合同收购成本为100万美元。
附注21: 现金流量信息的补充披露
截至该年度所支付的利息2019年12月31日、2018年和2017年为$360百万,$330百万美元和美元314分别为100万美元。
所得税,扣除退款后的净额,在终了年度支付2019年12月31日、2018和2017年是$363百万, $288百万美元和美元526分别为100万美元。
2017年,非现金融资活动为25与剥离相关的1000万美元从我们的综合现金流量表中剔除。
有关营运及融资租赁相关现金流量资料的补充披露,请参阅附注12:“租赁”。
附注22: 浓缩合并担保人财务信息
Hilton Worldwide Finance LLC和Hilton Worldwide Finance Corp.(统称为HWF发行人),这两家公司100希尔顿全球母公司有限责任公司(以下简称HWP)持有的股份比例为100由母公司拥有的百分比,发行了2025年优先债券和2027年优先债券。希尔顿国内运营有限公司(以下简称“HOC”),即100由Hilton Worldwide Finance LLC拥有的百分比,承担了2024年优先债券,发行了2026年优先债券,并于2019年6月发行了2030年优先债券。HWF发行人和HOC统称为附属发行人。
优先债券由母公司、和富国际及母公司几乎所有直接及间接全资拥有的受限制境内附属公司(统称为“担保人”)以优先无抵押基准共同及各别担保,而这些附属公司本身并非适用的优先债券系列的发行人(统称为“担保人”)。管理优先债券的契约规定,任何为我们的优先担保信贷安排提供担保的公司附属公司将为优先债券提供担保。此外,HWF发行人是2024年优先债券、2026年优先债券及2030年优先债券的担保人,而于2025年优先债券及2027年优先债券的担保人。2019年12月31日,我们的外国子公司或由外国子公司拥有或从事海外业务的美国子公司或我们的非全资子公司(统称为“非担保人”)均不为优先票据提供担保。
这些担保是完全的和无条件的,但须遵守某些惯例的释放条款。管理优先票据的契约规定,只要:(I)附属公司出售或出售其所有资产;(Ii)附属公司根据我们的优先担保信贷安排解除担保;(Iii)就契约而言,附属公司被宣布为“不受限制”;(Iv)附属公司与适用的附属公司发行人或另一名担保人合并或并入适用的附属公司发行人或另一名担保人,或担保人在将其所有资产转让给适用的附属公司发行人或另一名担保人后清盘;或(5)法律无效或契约无效或解除契约的要求已得到满足,在每种情况下均符合契约的适用条款。
在2019年12月31日之后,我们打算将HWF发行人与HOC合并为HOC,HOC作为幸存实体。
下表显示了截至以下日期的简明综合财务信息2019年12月31日2018年及结束的年份 2019年12月31日、2018年和2017年,针对母公司、HWF发行人、HOC、担保人和非担保人。简明合并财务信息根据担保人的组成呈列所有期间的财务信息 2019年12月31日.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 父级 | | HWF发行人 | | HOC | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | 527 | | | $ | — | | | $ | 538 | |
受限现金和现金等价物 | — | | | — | | | 36 | | | 21 | | | 35 | | | — | | | 92 | |
应收账款净额 | — | | | — | | | 26 | | | 897 | | | 338 | | | — | | | 1,261 | |
公司间应收账款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | (40) | | | — | |
预付费用 | — | | | — | | | 43 | | | 40 | | | 52 | | | (5) | | | 130 | |
其他 | — | | | 1 | | | 1 | | | 39 | | | 54 | | | (23) | | | 72 | |
流动资产总额 | — | | | 1 | | | 107 | | | 1,007 | | | 1,046 | | | (68) | | | 2,093 | |
无形资产和其他资产: | | | | | | | | | | | | | |
对子公司的投资 | (468) | | | 3,846 | | | 7,645 | | | (468) | | | — | | | (10,555) | | | — | |
商誉 | — | | | — | | | — | | | 3,824 | | | 1,335 | | | — | | | 5,159 | |
品牌 | — | | | — | | | — | | | 4,405 | | | 472 | | | — | | | 4,877 | |
管理和特许经营合同,净额 | — | | | — | | | 1 | | | 448 | | | 331 | | | — | | | 780 | |
其他无形资产,净额 | — | | | — | | | — | | | 306 | | | 115 | | | — | | | 421 | |
经营性租赁使用权资产 | — | | | — | | | 31 | | | 8 | | | 828 | | | — | | | 867 | |
财产和设备,净额 | — | | | — | | | 62 | | | 68 | | | 250 | | | — | | | 380 | |
递延所得税资产 | 3 | | | 7 | | | 96 | | | — | | | 129 | | | (135) | | | 100 | |
其他 | — | | | 11 | | | 38 | | | 49 | | | 182 | | | — | | | 280 | |
无形资产和其他资产总额 | (465) | | | 3,864 | | | 7,873 | | | 8,640 | | | 3,642 | | | (10,690) | | | 12,864 | |
总资产 | $ | (465) | | | $ | 3,865 | | | $ | 7,980 | | | $ | 9,647 | | | $ | 4,688 | | | $ | (10,758) | | | $ | 14,957 | |
负债和权益(赤字) | | | | | | | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | | | | | |
应付账款、应计费用和其他 | $ | 17 | | | $ | 21 | | | $ | 277 | | | $ | 695 | | | $ | 715 | | | $ | (22) | | | $ | 1,703 | |
长期债务当期到期日 | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 18 | | | — | | | 37 | |
递延收入的当期部分 | — | | | — | | | 107 | | | 218 | | | 13 | | | (6) | | | 332 | |
公司间应付款 | — | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | (40) | | | — | |
客户忠诚度计划的当前责任部分 | — | | | — | | | — | | | 799 | | | — | | | — | | | 799 | |
流动负债总额 | 17 | | | 21 | | | 443 | | | 1,712 | | | 746 | | | (68) | | | 2,871 | |
长期债务 | — | | | 4,274 | | | 3,472 | | | — | | | 210 | | | — | | | 7,956 | |
经营租赁负债 | — | | | — | | | 37 | | | 5 | | | 995 | | | — | | | 1,037 | |
递延收入 | — | | | — | | | — | | | 755 | | | 72 | | | — | | | 827 | |
递延所得税负债 | — | | | — | | | — | | | 930 | | | — | | | (135) | | | 795 | |
客户忠诚度计划的责任 | — | | | — | | | — | | | 1,060 | | | — | | | — | | | 1,060 | |
其他 | — | | | 38 | | | 182 | | | 82 | | | 581 | | | — | | | 883 | |
总负债 | 17 | | | 4,333 | | | 4,134 | | | 4,544 | | | 2,604 | | | (203) | | | 15,429 | |
股本(赤字): | | | | | | | | | | | | | |
希尔顿股东权益总额(赤字) | (482) | | | (468) | | | 3,846 | | | 5,103 | | | 2,074 | | | (10,555) | | | (482) | |
非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
总股本(赤字) | (482) | | | (468) | | | 3,846 | | | 5,103 | | | 2,084 | | | (10,555) | | | (472) | |
负债和权益总额(赤字) | $ | (465) | | | $ | 3,865 | | | $ | 7,980 | | | $ | 9,647 | | | $ | 4,688 | | | $ | (10,758) | | | $ | 14,957 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 父级 | | HWF发行人 | | HOC | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 17 | | | $ | 383 | | | $ | — | | | $ | 403 | |
受限现金和现金等价物 | — | | | — | | | 34 | | | 15 | | | 32 | | | — | | | 81 | |
应收账款净额 | — | | | — | | | 10 | | | 735 | | | 405 | | | — | | | 1,150 | |
公司间应收账款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | (40) | | | — | |
预付费用 | — | | | — | | | 52 | | | 37 | | | 80 | | | (9) | | | 160 | |
其他 | — | | | 1 | | | 1 | | | 36 | | | 154 | | | (3) | | | 189 | |
流动资产总额 | — | | | 1 | | | 100 | | | 840 | | | 1,094 | | | (52) | | | 1,983 | |
无形资产和其他资产: | | | | | | | | | | | | | |
对子公司的投资 | 557 | | | 5,131 | | | 7,930 | | | 557 | | | — | | | (14,175) | | | — | |
商誉 | — | | | — | | | — | | | 3,824 | | | 1,336 | | | — | | | 5,160 | |
品牌 | — | | | — | | | — | | | 4,404 | | | 465 | | | — | | | 4,869 | |
管理和特许经营合同,净额 | — | | | — | | | — | | | 556 | | | 316 | | | — | | | 872 | |
其他无形资产,净额 | — | | | — | | | — | | | 287 | | | 128 | | | — | | | 415 | |
财产和设备,净额 | — | | | — | | | 27 | | | 65 | | | 275 | | | — | | | 367 | |
递延所得税资产 | 4 | | | — | | | 94 | | | — | | | 90 | | | (98) | | | 90 | |
其他 | — | | | 23 | | | 33 | | | 22 | | | 161 | | | — | | | 239 | |
无形资产和其他资产总额 | 561 | | | 5,154 | | | 8,084 | | | 9,715 | | | 2,771 | | | (14,273) | | | 12,012 | |
总资产 | $ | 561 | | | $ | 5,155 | | | $ | 8,184 | | | $ | 10,555 | | | $ | 3,865 | | | $ | (14,325) | | | $ | 13,995 | |
负债和权益 | | | | | | | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | | | | | |
应付账款、应计费用和其他 | $ | 10 | | | $ | 19 | | | $ | 229 | | | $ | 529 | | | $ | 765 | | | $ | (3) | | | $ | 1,549 | |
长期债务当期到期日 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
递延收入的当期部分 | — | | | — | | | 106 | | | 239 | | | 14 | | | (9) | | | 350 | |
公司间应付款 | — | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | (40) | | | — | |
客户忠诚度计划的当前责任部分 | — | | | — | | | — | | | 700 | | | — | | | — | | | 700 | |
流动负债总额 | 10 | | | 19 | | | 375 | | | 1,468 | | | 795 | | | (52) | | | 2,615 | |
长期债务 | — | | | 4,573 | | | 2,467 | | | — | | | 226 | | | — | | | 7,266 | |
递延收入 | — | | | — | | | — | | | 762 | | | 64 | | | — | | | 826 | |
递延所得税负债 | — | | | 6 | | | — | | | 962 | | | 28 | | | (98) | | | 898 | |
客户忠诚度计划的责任 | — | | | — | | | — | | | 969 | | | — | | | — | | | 969 | |
其他 | — | | | — | | | 211 | | | 93 | | | 559 | | | — | | | 863 | |
总负债 | 10 | | | 4,598 | | | 3,053 | | | 4,254 | | | 1,672 | | | (150) | | | 13,437 | |
股本: | | | | | | | | | | | | | |
希尔顿股东权益总额 | 551 | | | 557 | | | 5,131 | | | 6,301 | | | 2,186 | | | (14,175) | | | 551 | |
非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
权益总额 | 551 | | | 557 | | | 5,131 | | | 6,301 | | | 2,193 | | | (14,175) | | | 558 | |
负债和权益总额 | $ | 561 | | | $ | 5,155 | | | $ | 8,184 | | | $ | 10,555 | | | $ | 3,865 | | | $ | (14,325) | | | $ | 13,995 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | |
| 父级 | | HWF发行人 | | HOC | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
特许经营费和许可费 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 275 | | | $ | 1,268 | | | $ | 156 | | | $ | (18) | | | $ | 1,681 | |
基数及其他管理费 | — | | | — | | | 1 | | | 207 | | | 124 | | | — | | | 332 | |
激励性管理费 | — | | | — | | | — | | | 77 | | | 153 | | | — | | | 230 | |
自有和租赁酒店 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,422 | | | — | | | 1,422 | |
其他收入 | — | | | — | | | 3 | | | 82 | | | 16 | | | — | | | 101 | |
| — | | | — | | | 279 | | | 1,634 | | | 1,871 | | | (18) | | | 3,766 | |
来自管理和特许经营物业的其他收入 | — | | | — | | | 320 | | | 4,768 | | | 598 | | | — | | | 5,686 | |
总收入 | — | | | — | | | 599 | | | 6,402 | | | 2,469 | | | (18) | | | 9,452 | |
| | | | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | | | |
自有和租赁酒店 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,254 | | | — | | | 1,254 | |
折旧及摊销 | — | | | — | | | 7 | | | 255 | | | 84 | | | — | | | 346 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 339 | | | — | | | 132 | | | (30) | | | 441 | |
其他费用 | — | | | — | | | 8 | | | 11 | | | 41 | | | 12 | | | 72 | |
| — | | | — | | | 354 | | | 266 | | | 1,511 | | | (18) | | | 2,113 | |
来自管理和特许经营物业的其他费用 | — | | | — | | | 324 | | | 4,835 | | | 604 | | | — | | | 5,763 | |
总费用 | — | | | — | | | 678 | | | 5,101 | | | 2,115 | | | (18) | | | 7,876 | |
| | | | | | | | | | | | | |
出售资产收益,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | — | | | 81 | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | — | | | — | | | (79) | | | 1,301 | | | 435 | | | — | | | 1,657 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息开支 | — | | | (192) | | | (166) | | | (1) | | | (55) | | | — | | | (414) | |
外币交易损益 | — | | | — | | | 3 | | | (24) | | | 19 | | | — | | | (2) | |
其他营业外收入(亏损),净额 | — | | | (11) | | | 7 | | | (6) | | | 13 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损)和子公司收益中的权益 | — | | | (203) | | | (235) | | | 1,270 | | | 412 | | | — | | | 1,244 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税优惠(费用) | — | | | 49 | | | 51 | | | (313) | | | (145) | | | — | | | (358) | |
| | | | | | | | | | | | | |
子公司盈利中扣除权益前的收入(亏损) | — | | | (154) | | | (184) | | | 957 | | | 267 | | | — | | | 886 | |
| | | | | | | | | | | | | |
子公司收益中的权益 | 881 | | | 1,035 | | | 1,219 | | | 881 | | | — | | | (4,016) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | 881 | | | 881 | | | 1,035 | | | 1,838 | | | 267 | | | (4,016) | | | 886 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
归属于希尔顿股东的净收入 | $ | 881 | | | $ | 881 | | | $ | 1,035 | | | $ | 1,838 | | | $ | 262 | | | $ | (4,016) | | | $ | 881 | |
| | | | | | | | | | | | | |
综合收益 | $ | 823 | | | $ | 838 | | | $ | 1,042 | | | $ | 1,838 | | | $ | 245 | | | $ | (3,958) | | | $ | 828 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
归属于希尔顿股东的综合收益 | $ | 823 | | | $ | 838 | | | $ | 1,042 | | | $ | 1,838 | | | $ | 240 | | | $ | (3,958) | | | $ | 823 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | |
| 父级 | | HWF发行人 | | HOC | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
特许经营费和许可费 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 227 | | | $ | 1,182 | | | $ | 139 | | | $ | (18) | | | $ | 1,530 | |
基数及其他管理费 | — | | | — | | | 1 | | | 205 | | | 115 | | | — | | | 321 | |
激励性管理费 | — | | | — | | | — | | | 78 | | | 157 | | | — | | | 235 | |
自有和租赁酒店 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,484 | | | — | | | 1,484 | |
其他收入 | — | | | — | | | 6 | | | 78 | | | 14 | | | — | | | 98 | |
| — | | | — | | | 234 | | | 1,543 | | | 1,909 | | | (18) | | | 3,668 | |
来自管理和特许经营物业的其他收入 | — | | | — | | | 245 | | | 4,376 | | | 617 | | | — | | | 5,238 | |
总收入 | — | | | — | | | 479 | | | 5,919 | | | 2,526 | | | (18) | | | 8,906 | |
| | | | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | | | |
自有和租赁酒店 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,332 | | | — | | | 1,332 | |
折旧及摊销 | — | | | — | | | 6 | | | 237 | | | 82 | | | — | | | 325 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 323 | | | — | | | 130 | | | (10) | | | 443 | |
其他费用 | — | | | — | | | 7 | | | 21 | | | 31 | | | (8) | | | 51 | |
| — | | | — | | | 336 | | | 258 | | | 1,575 | | | (18) | | | 2,151 | |
来自管理和特许经营物业的其他费用 | — | | | — | | | 236 | | | 4,466 | | | 621 | | | — | | | 5,323 | |
总费用 | — | | | — | | | 572 | | | 4,724 | | | 2,196 | | | (18) | | | 7,474 | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | — | | | — | | | (93) | | | 1,195 | | | 330 | | | — | | | 1,432 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息开支 | — | | | (227) | | | (106) | | | — | | | (38) | | | — | | | (371) | |
外币交易损益 | — | | | — | | | 4 | | | (99) | | | 84 | | | — | | | (11) | |
其他营业外收入(亏损),净额 | — | | | (9) | | | 3 | | | 16 | | | 18 | | | — | | | 28 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损)和子公司收益中的权益 | — | | | (236) | | | (192) | | | 1,112 | | | 394 | | | — | | | 1,078 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税优惠(费用) | — | | | 57 | | | 39 | | | (263) | | | (142) | | | — | | | (309) | |
| | | | | | | | | | | | | |
子公司盈利中扣除权益前的收入(亏损) | — | | | (179) | | | (153) | | | 849 | | | 252 | | | — | | | 769 | |
| | | | | | | | | | | | | |
子公司收益中的权益 | 764 | | | 943 | | | 1,096 | | | 764 | | | — | | | (3,567) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | 764 | | | 764 | | | 943 | | | 1,613 | | | 252 | | | (3,567) | | | 769 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
归属于希尔顿股东的净收入 | $ | 764 | | | $ | 764 | | | $ | 943 | | | $ | 1,613 | | | $ | 247 | | | $ | (3,567) | | | $ | 764 | |
| | | | | | | | | | | | | |
综合收益 | $ | 707 | | | $ | 784 | | | $ | 932 | | | $ | 1,612 | | | $ | 187 | | | $ | (3,510) | | | $ | 712 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
归属于希尔顿股东的综合收益 | $ | 707 | | | $ | 784 | | | $ | 932 | | | $ | 1,612 | | | $ | 182 | | | $ | (3,510) | | | $ | 707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2017年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | |
| 父级 | | HWF发行人 | | HOC | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
特许经营费和许可费 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 143 | | | $ | 1,077 | | | $ | 118 | | | $ | (17) | | | $ | 1,321 | |
基数及其他管理费 | — | | | — | | | 1 | | | 195 | | | 128 | | | — | | | 324 | |
激励性管理费 | — | | | — | | | — | | | 76 | | | 146 | | | — | | | 222 | |
自有和租赁酒店 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,432 | | | — | | | 1,432 | |
其他收入 | — | | | — | | | 31 | | | 70 | | | 11 | | | (7) | | | 105 | |
| — | | | — | | | 175 | | | 1,418 | | | 1,835 | | | (24) | | | 3,404 | |
来自管理和特许经营物业的其他收入 | — | | | — | | | 159 | | | 3,986 | | | 582 | | | — | | | 4,727 | |
总收入 | — | | | — | | | 334 | | | 5,404 | | | 2,417 | | | (24) | | | 8,131 | |
| | | | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | | | |
自有和租赁酒店 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,269 | | | — | | | 1,269 | |
折旧及摊销 | — | | | — | | | 5 | | | 242 | | | 89 | | | — | | | 336 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 327 | | | — | | | 118 | | | (6) | | | 439 | |
其他费用 | — | | | — | | | 17 | | | 29 | | | 27 | | | (17) | | | 56 | |
| — | | | — | | | 349 | | | 271 | | | 1,503 | | | (23) | | | 2,100 | |
来自管理和特许经营物业的其他费用 | — | | | — | | | 147 | | | 4,147 | | | 605 | | | — | | | 4,899 | |
总费用 | — | | | — | | | 496 | | | 4,418 | | | 2,108 | | | (23) | | | 6,999 | |
| | | | | | | | | | | | | |
资产出售收益(损失),净 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | — | | | — | | | (162) | | | 985 | | | 310 | | | (1) | | | 1,132 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息开支 | — | | | (244) | | | (61) | | | — | | | (47) | | | 1 | | | (351) | |
外币交易损益 | — | | | — | | | 10 | | | 124 | | | (131) | | | — | | | 3 | |
债务清偿损失 | — | | | (60) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | |
其他营业外收入(亏损),净额 | — | | | (3) | | | 4 | | | 7 | | | 21 | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损)和子公司收益中的权益 | — | | | (307) | | | (209) | | | 1,116 | | | 153 | | | — | | | 753 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税优惠(费用) | (3) | | | 122 | | | 26 | | | 89 | | | 102 | | | — | | | 336 | |
| | | | | | | | | | | | | |
子公司盈利中扣除权益前的收入(亏损) | (3) | | | (185) | | | (183) | | | 1,205 | | | 255 | | | — | | | 1,089 | |
| | | | | | | | | | | | | |
子公司收益中的权益 | 1,087 | | | 1,272 | | | 1,455 | | | 1,087 | | | — | | | (4,901) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | 1,084 | | | 1,087 | | | 1,272 | | | 2,292 | | | 255 | | | (4,901) | | | 1,089 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
归属于希尔顿股东的净收入 | $ | 1,084 | | | $ | 1,087 | | | $ | 1,272 | | | $ | 2,292 | | | $ | 250 | | | $ | (4,901) | | | $ | 1,084 | |
| | | | | | | | | | | | | |
综合收益 | $ | 1,281 | | | $ | 1,101 | | | $ | 1,288 | | | $ | 2,295 | | | $ | 419 | | | $ | (5,098) | | | $ | 1,286 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
归属于希尔顿股东的综合收益 | $ | 1,281 | | | $ | 1,101 | | | $ | 1,288 | | | $ | 2,295 | | | $ | 414 | | | $ | (5,098) | | | $ | 1,281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | |
| 父级 | | HWF发行人 | | HOC | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
经营活动: | | | | | | | | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | — | | | $ | (153) | | | $ | (30) | | | $ | 1,494 | | | $ | 213 | | | $ | (140) | | | $ | 1,384 | |
投资活动: | | | | | | | | | | | | | |
物业和设备的资本支出 | — | | | — | | | (14) | | | (7) | | | (60) | | | — | | | (81) | |
已收到的其他应收融资款项 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
资产处置收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 120 | | | — | | | 120 | |
资本化的软件成本 | — | | | — | | | — | | | (124) | | | — | | | — | | | (124) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (11) | | | — | | | (41) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | — | | | — | | | (14) | | | (158) | | | 49 | | | — | | | (123) | |
融资活动: | | | | | | | | | | | | | |
借款 | — | | | 1,200 | | | 1,000 | | | — | | | — | | | — | | | 2,200 | |
偿还债务 | — | | | (1,505) | | | (25) | | | — | | | (17) | | | — | | | (1,547) | |
发债成本 | — | | | (13) | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | (29) | |
公司间转移 | 1,710 | | | 471 | | | (888) | | | (1,337) | | | 44 | | | — | | | — | |
已支付的股息 | (172) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (172) | |
普通股回购 | (1,538) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,538) | |
公司间股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (140) | | | 140 | | | — | |
股份补偿税预扣税和其他 | — | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | (27) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | — | | | 153 | | | 44 | | | (1,337) | | | (113) | | | 140 | | | (1,113) | |
汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
现金、限制性现金和现金等值物净增加(减少) | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 147 | | | — | | | 146 | |
现金、受限制现金和现金等值物, 期初 | — | | | — | | | 37 | | | 32 | | | 415 | | | — | | | 484 | |
现金、受限制现金和现金等值物, 期末 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | 31 | | | $ | 562 | | | $ | — | | | $ | 630 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | |
| 父级 | | HWF发行人 | | HOC | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
经营活动: | | | | | | | | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | — | | | $ | (185) | | | $ | (8) | | | $ | 1,128 | | | $ | 320 | | | $ | — | | | $ | 1,255 | |
投资活动: | | | | | | | | | | | | | |
物业和设备的资本支出 | — | | | — | | | (9) | | | (7) | | | (56) | | | — | | | (72) | |
已收到的其他应收融资款项 | — | | | — | | | — | | | 49 | | | 1 | | | — | | | 50 | |
资本化的软件成本 | — | | | — | | | — | | | (87) | | | — | | | — | | | (87) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (16) | | | — | | | (22) | |
投资活动所用现金净额 | — | | | — | | | (9) | | | (51) | | | (71) | | | — | | | (131) | |
融资活动: | | | | | | | | | | | | | |
借款 | — | | | 175 | | | 1,500 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1,676 | |
偿还债务 | — | | | (985) | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (1,005) | |
发债成本 | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | (21) | |
公司间转移 | 1,902 | | | 995 | | | (1,444) | | | (1,070) | | | (383) | | | — | | | — | |
已支付的股息 | (181) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181) | |
普通股回购 | (1,721) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,721) | |
股份补偿税预扣税和其他 | — | | | — | | | (44) | | | — | | | — | | | — | | | (44) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (1) | | | — | | | (4) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | — | | | 185 | | | (9) | | | (1,073) | | | (403) | | | — | | | (1,300) | |
汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
现金、限制性现金和现金等值物净增加(减少) | — | | | — | | | (26) | | | 4 | | | (164) | | | — | | | (186) | |
现金、受限制现金和现金等值物, 期初 | — | | | — | | | 63 | | | 28 | | | 579 | | | — | | | 670 | |
现金、受限制现金和现金等值物, 期末 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | 32 | | | $ | 415 | | | $ | — | | | $ | 484 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2017年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | |
| 父级 | | HWF发行人 | | HOC | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
经营活动: | | | | | | | | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | — | | | $ | (113) | | | $ | (103) | | | $ | 950 | | | $ | 285 | | | $ | (170) | | | $ | 849 | |
投资活动: | | | | | | | | | | | | | |
物业和设备的资本支出 | — | | | — | | | (12) | | | (12) | | | (34) | | | — | | | (58) | |
已收到的其他应收融资款项 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
资本化的软件成本 | — | | | — | | | — | | | (75) | | | — | | | — | | | (75) | |
其他 | — | | | (13) | | | — | | | (8) | | | 3 | | | (3) | | | (21) | |
投资活动所用现金净额 | — | | | (13) | | | (12) | | | (88) | | | (31) | | | (3) | | | (147) | |
融资活动: | | | | | | | | | | | | | |
借款 | — | | | 1,822 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 1,824 | |
偿还债务 | — | | | (1,852) | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (1,860) | |
债务发行成本和赎回溢价 | — | | | (69) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (69) | |
偿还公司间借款 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | 3 | | | — | |
公司间转移 | 1,086 | | | 225 | | | 122 | | | (865) | | | (568) | | | — | | | — | |
已支付的股息 | (195) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (195) | |
普通股回购 | (891) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (891) | |
公司间股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (170) | | | 170 | | | — | |
分拆中转移的现金 | — | | | — | | | — | | | — | | | (501) | | | — | | | (501) | |
股份补偿税预扣税和其他 | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | — | | | (31) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | — | | | 126 | | | 88 | | | (865) | | | (1,246) | | | 173 | | | (1,724) | |
汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
现金、限制性现金和现金等价物净减少 | — | | | — | | | (27) | | | (3) | | | (984) | | | — | | | (1,014) | |
现金、受限制现金和现金等值物, 期初 | — | | | — | | | 90 | | | 31 | | | 1,563 | | | — | | | 1,684 | |
现金、受限现金和现金等价物,期末 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63 | | | $ | 28 | | | $ | 579 | | | $ | — | | | $ | 670 | |
注23:精选季度财务信息
下表列出了所示期间的历史未经审计的季度财务数据。每个期间的信息是在与经审计综合财务报表相同的基础上编制的,我们认为反映了公平列报财务业绩所需的所有调整,包括正常经常性项目。前期的经营业绩并不一定表明未来任何时期可能实现的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 年 |
| (单位:百万,不包括每股数据) | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 2,204 | | | $ | 2,484 | | | $ | 2,395 | | | $ | 2,369 | | | $ | 9,452 | |
营业收入 | | 312 | | | 478 | | | 519 | | | 348 | | | 1,657 | |
净收入: | | 159 | | | 261 | | | 290 | | | 176 | | | 886 | |
归属于希尔顿股东的净收入 | 158 | | | 260 | | | 288 | | | 175 | | | 881 | |
基本每股收益(1) | $ | 0.54 | | | $ | 0.90 | | | $ | 1.01 | | | $ | 0.62 | | | $ | 3.07 | |
稀释后每股收益(1) | $ | 0.54 | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.00 | | | $ | 0.61 | | | $ | 3.04 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 年 |
| (单位:百万,不包括每股数据) | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 2,074 | | | $ | 2,291 | | | $ | 2,253 | | | $ | 2,288 | | | $ | 8,906 | |
营业收入 | | 279 | | | 406 | | | 385 | | | 362 | | | 1,432 | |
净收入: | | 163 | | | 217 | | | 164 | | | 225 | | | 769 | |
归属于希尔顿股东的净收入 | 161 | | | 217 | | | 162 | | | 224 | | | 764 | |
基本每股收益(1) | $ | 0.51 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.53 | |
稀释后每股收益(1) | $ | 0.51 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.75 | | | $ | 2.50 | |
____________
(1)由于中期发行在外加权平均股数的计算方法所需,四个季度的每股收益之和与年度每股收益不同。
第九项:与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
项目9A.控制和程序
披露控制和程序
本公司维持一套披露控制程序和程序,如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所述,旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。任何披露控制和程序的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。根据交易所法案第13a-15(B)条,截至本年度报告所述期间结束时,在本公司管理层(包括其首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对其披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至本年度报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,即公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并被积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
本公司已于本年报表格10-K第8项列出管理层的财务报告内部控制报告及本所独立注册会计师事务所有关本公司财务报告内部控制有效性的证明报告。管理层关于财务报告内部控制的报告并入本项目9A,以供参考。
财务报告内部控制的变化
在本公司最近一个财政季度内,本公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B.其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目所要求的信息是通过参考我们为2020年股东年会提交给美国证券交易委员会的最终委托书而纳入的,该股东年会将于截至2019年12月31日的财政年度的120天内提交。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息是通过参考我们为2020年股东年会提交给美国证券交易委员会的最终委托书而纳入的,该股东年会将于截至2019年12月31日的财政年度的120天内提交。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表提供了根据我们现有的股权补偿计划可能发行的普通股的某些信息。本公司可根据其授予新的股权奖励的唯一计划是希尔顿2017年综合激励计划,该计划取代了公司2013年的综合激励计划。下表所示因行使未偿还期权、认股权证及权利而发行的证券数目包括根据股权奖励计划授予的股份,以及截至2019年12月31日根据股权激励计划仍未偿还的股份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | | | |
| 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目(1) | | 加权平均行权价每股未行使期权 | | 根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量 |
股东批准的股权补偿计划 | 6,733,680 | | | $ | 65.72 | | | 14,227,015 | |
____________
(1)包括行使股票期权时可发行的股份和授予某些基于股份的补偿奖励时可能发行的3,931,599股。就履约股份将发行的股份数目是根据将会达到适用于履约股份的最高履约水平的假设而计算的。不能行使RSU和履约股份作为对价。
本项目所需的其余信息是通过参考我们提交给美国证券交易委员会的2020年股东年会的最终委托书纳入的,该委托书将于截至2019年12月31日的财政年度的120天内提交。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息是通过参考我们为2020年股东年会提交给美国证券交易委员会的最终委托书而纳入的,该股东年会将于截至2019年12月31日的财政年度的120天内提交。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息是通过参考我们为2020年股东年会提交给美国证券交易委员会的最终委托书而纳入的,该股东年会将于截至2019年12月31日的财政年度的120天内提交。
第四部分
项目15.各种展品和财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分提交:
(a)财务报表
我们将第15项的这一部分包括在本年度报告的表格10-K第8项下。
(b)财务报表明细表
所有附表都被省略,因为所要求的信息要么不存在、不存在于重大金额中,要么在合并财务报表或相关附注中列报。
(c)展品:
| | | | | | | | |
展品编号 | | 展品说明 |
2.1 | | 希尔顿全球控股有限公司、希尔顿国内运营公司、Park Hotels&Resorts Inc.和Hilton Grand Vacations Inc.之间的分销协议,日期为2017年1月2日(通过引用本公司于2017年1月4日提交的当前8-K报表的附件2.1并入)。 |
3.1 | | 希尔顿全球控股有限公司的公司注册证书(通过参考2013年12月17日提交的公司当前8-K报表的附件3.1合并而成)。 |
3.2 | | 自2017年1月3日起生效的希尔顿全球控股公司注册证书修正案证书(通过参考2017年1月4日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1并入)。 |
3.3 | | 修订和重新修订希尔顿全球控股公司的章程(通过引用本公司于2019年8月2日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1并入)。 |
4.1 | | 由Hilton Worldwide Finance LLC、Hilton Worldwide Finance Corp.、不时为其担保人的Hilton Worldwide Finance Corp.和作为受托人的全国协会Wilmington Trust作为受托人(通过参考本公司于2017年3月22日提交的当前8-k报表的附件4.1合并而成)就2025年到期的4.625%的优先债券(“2025年债券”)和2027年到期的4.875%的优先债券(“2027年债券”)由Hilton Worldwide Finance LLC、Hilton Worldwide Finance Corp.、不时为其担保人的Hilton Worldwide Finance Corp.和受托人之间签署的契约。 |
4.2 | | 2025年到期的4.625%优先票据表格(载于附件4.1)。 |
4.3 | | 2027年到期的4.875厘优先票据表格(载于附件4.1)。 |
4.4 | | 于二零一六年八月十八日由希尔顿国内营运有限公司、希尔顿环球控股有限公司、希尔顿环球金融有限责任公司、不时为其担保人的希尔顿环球金融有限责任公司及作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(透过参考本公司于二零一六年八月十八日提交的本公司现行8-k报表附件4.1注册成立)就2024年到期的4.250厘优先票据(“2024年票据”)订立的契约。 |
4.5 | | 2024年到期的4.250厘优先票据表格(载于附件4.4)。 |
4.6 | | 二零二五年债券及二零二七年债券的第一补充契约,日期为二零一七年十二月六日,由名单所列附属担保人及全国协会威明顿信托作为受托人(透过参考本公司截至二零一七年十二月三十一日止年度10-k表格年报附件4.6注册成立)。 |
4.7 | | 关于2024年债券的第一补充契约,日期为2016年9月22日,由希尔顿托管发行公司、希尔顿托管发行公司、希尔顿国内运营公司、希尔顿全球控股公司、希尔顿全球金融有限公司(其附属担保方)和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(通过引用公司截至2016年9月30日的10-Q表格季度报告的附件4.6合并)。 |
4.8 | | 与2024年票据有关的第二份补充契约,日期为2016年9月22日,由希尔顿国内运营公司、希尔顿全球母公司有限责任公司和全国协会威尔明顿信托公司(通过参考公司截至2016年9月30日的季度10-Q表格季度报告的附件4.7合并而成)。 |
4.9 | | 二零二四年债券的第三份补充契约,日期为二零一六年十月二十日,由名单上所列的附属担保人及全国协会威明顿信托作为受托人(于截至二零一六年十二月三十一日止年度的公司年报10-k表格附件4.14注册成立)。 |
4.10 | | 与二零二四年债券有关的第四份补充契约,日期为二零一六年十二月十二日,由名单所列附属担保人及全国协会威明顿信托作为受托人(以参考本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度10-k表格年报附件4.15注册成立)。 |
4.11 | | 与二零二四年债券有关的第五份补充契约,日期为二零二四年十二月六日,由名单所列附属担保人及全国协会威明顿信托作为受托人(以参考本公司截至二零一七年十二月三十一日止年度10-k表格年报附件4.11注册成立)。 |
4.12 | | 关于2026年到期的5.125%高级债券的契约,日期为2018年4月13日,由希尔顿国内运营公司、其不时的担保方和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(通过参考2018年4月13日提交的公司当前报告8-k表的附件4.1合并而成)。 |
4.13 | | 2026年到期的5.125厘优先票据表格(载于附件4.12)。 |
4.14 | | 关于2024年债券的第六份补充契约,日期为2019年3月8日,由其中所列的附属担保人和全国协会威尔明顿信托公司作为受托人(通过参考公司截至2019年3月31日的季度报告10-Q表格的附件4.1注册成立)。 |
| | | | | | | | |
展品编号 | | 展品说明 |
4.15 | | 与2025年债券和2027年债券有关的第二份补充契约,日期为2019年3月8日,由其中列出的附属担保人和全国协会威尔明顿信托公司作为受托人(通过参考公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告的附件4.2合并而成)。 |
4.16 | | 第一补充契约指于2026年到期、日期为2019年3月8日的附属担保人及作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(见本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告附件4.3)。 |
4.17 | | 契约,日期为2019年6月20日,由希尔顿国内运营公司(其不时的担保方)和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(通过参考2019年6月24日提交的公司当前报告8-k表的附件4.1并入),就2030年到期的4.875%的优先债券签署。 |
4.18 | | 2030年到期的4.875厘优先票据表格(载于附件4.17)。 |
4.19 | | 于2019年9月12日到期的4.875%高级债券的第一补充契约,由名单所列附属担保人及全国协会威尔明顿信托作为受托人(以参考本公司于2019年9月20日提交的S-4表格注册说明书附件4.20合并而成)。 |
4.20 | | 证券说明。 |
10.1 | | 希尔顿全球控股有限公司(Hilton Worldwide Holdings Inc.)之间于2013年10月25日签订的信贷协议,作为母公司,希尔顿全球金融有限责任公司,作为借款人,其他借款人,德意志银行纽约分行,作为行政代理人,抵押品代理人,摇摆线贷款人和L/C发行人,以及其他贷款人(通过参考2013年11月8日提交的公司S-1表格注册声明的附件10.1)。 |
10.2 | | 希尔顿全球控股公司于2016年8月18日对2013年10月25日签订的信贷协议作出的第1号修订,Hilton Worldwide Finance LLC、不时的其他担保方、德意志银行纽约分行(作为行政代理人、抵押品代理人、摆动线贷款人和信用证发行人)以及不时的其他贷款方(通过引用并入2016年8月18日提交的公司当前报告8-K表格中的附件10.2)。 |
10.3 | | 希尔顿全球控股公司于2016年11月21日对2013年10月25日签订的信贷协议(经修订)做出的第2号修订,Hilton Worldwide Finance LLC、不时的其他担保方、德意志银行纽约分行(作为行政代理人、抵押品代理人、周转贷款人和信用证签发人)以及不时的其他贷款方(通过引用并入2016年11月23日提交的公司8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.4 | | Hilton Worldwide Holdings Inc.于2017年3月16日对2013年10月25日签订的信贷协议(经修订)作出的第3号修订,Hilton Worldwide Parent LLC、Hilton Worldwide Finance LLC、不时的其他债权方、德意志银行纽约分行作为行政代理、抵押品代理、摇摆线贷款人和信用证发行人以及不时的其他贷款方(通过引用合并至2017年3月22日提交的公司表格8-K当前报告的附件10.1)。 |
10.5 | | 希尔顿全球控股公司(Hilton Worldwide Holdings Inc.)于2018年4月19日对2013年10月25日签订的信贷协议(经修订)作出的第4号修订,Hilton Worldwide Parent LLC、Hilton Worldwide Finance LLC、不时的其他债权方、德意志银行纽约分行作为行政代理、抵押品代理、摇摆线贷款人和信用证发行人以及不时的其他贷款方(通过引用合并至2018年4月19日提交的公司表格8-K当前报告的附件10.1)。 |
10.6 | | 日期为2019年6月5日的信贷协议第5号修正案,日期为2013年10月25日的信贷协议(经日期为2016年8月18日的信贷协议第1号修正案修订,经日期为2016年11月21日的信贷协议第2号修正案进一步修订,经截至2017年3月16日的信贷协议第3号修正案进一步修订,并经截至2018年4月19日的信贷协议第4号修正案进一步修订),由希尔顿全球控股公司、希尔顿全球母公司有限责任公司、希尔顿全球金融有限责任公司、不时的其他担保人,作为行政代理、抵押品代理、摆动额度贷款人和L/C发行人的德意志银行纽约分行,以及不时的其他贷款人(通过参考2019年6月7日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
| | | | | | | | |
展品编号 | | 展品说明 |
10.7 | | 截至2019年6月21日的信贷协议第6号修正案,日期为2013年10月25日的信贷协议(经日期为2016年8月18日的信贷协议第1号修正案修订,经日期为2016年11月21日的信贷协议第2号修正案进一步修订,经日期为2017年3月16日的信贷协议第3号修正案进一步修订,经截至2018年4月19日的信贷协议第4号修正案进一步修订,并经截至2019年6月5日的信贷协议第5号修正案进一步修订),由希尔顿全球控股有限公司、希尔顿全球母公司LLC、希尔顿全球金融有限责任公司(Hilton Worldwide Finance LLC)、不时作为其其他担保人的希尔顿全球金融有限公司、作为行政代理、抵押品代理、摆动额度贷款人和L/C发行人的德意志银行纽约分行以及不时与其相关的其他贷款人(通过引用本公司于2019年6月24日提交的当前8-k报表的附件10.1并入)。 |
10.8 | | 担保协议,日期为2013年10月25日,由文件中确认的设保人和德意志银行纽约分行作为抵押品代理(通过参考本公司于2013年11月8日提交的S-1表格注册声明的附件10.2合并而成)。 |
10.9 | | 根据于二零一三年十月二十五日订立的贷款协议,附属公司一方中,借款人为借款人,摩根大通银行、国民协会、德意志美国金融公司、美国银行、北卡罗来纳州、GS Commercial Real Estate LP及摩根士丹利抵押资本控股有限公司为贷款人(于二零一三年十一月八日提交的本公司S一号表格注册说明书附件10.3中加入)。 |
10.10 | | 担保协议,日期为二零一三年十月二十五日,当中点名的担保人与摩根大通银行、美国全国协会、德意志美国金融公司、美国银行、北卡罗来纳州、GS Commercial Real Estate LP及摩根士丹利抵押资本控股有限公司共同为贷款人(于二零一三年十一月八日提交的本公司S一号表格注册说明书附件10.4加入)。 |
10.11 | | 希尔顿全球控股有限公司2013年综合激励计划(通过参考2013年11月8日提交的公司S-1表格注册声明的附件10.15并入)。* |
10.12 | | 希尔顿全球控股公司2019年高管离职计划(在截至2018年9月30日的季度10-Q表格中通过引用附件10.1并入公司的季度报告)。* |
10.13 | | 董事及高级管理人员赔偿协议表格(于2013年11月27日提交的公司注册说明书S-1表格的附件10.19)。* |
10.14 | | 2005年高管递延薪酬计划(经修订并于2018年1月1日生效)(通过引用附件10.12并入公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K)。* |
10.15 | | 2014年非限制性股票期权协议表格(参考公司截至2014年3月31日季度10-Q表格的附件10.3并入)。* |
10.16 | | 2015年非限制性股票期权协议表格(参考公司截至2015年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.3并入)。 |
10.17 | | 递延股份单位协议表格(参照本公司截至2015年6月30日止季度报告10-Q表格附件10.1)。* |
10.18 | | 2017年度业绩分享协议表格(参考本公司截至2017年3月31日止季度10-Q表格附件10.7)。* |
10.19 | | 2017年无保留股票期权协议表格(参考公司截至2017年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.9并入)。* |
10.20 | | 2017年限制性股票单位特别奖励协议表格(参考公司截至2017年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.10)。* |
10.21 | | 希尔顿2017综合激励计划(通过参考2017年5月26日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。* |
10.22 | | 独立董事的递延股份单位协议格式(参考公司截至2017年6月30日季度10-Q表格季度报告附件10.2合并)。* |
10.23 | | 2018年业绩分享协议表格(参考本公司截至2018年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.1)。* |
10.24 | | 2018年限制性股票单位协议格式(参考公司截至2018年3月31日季度10-Q表格季度报告的附件10.2合并)。* |
10.25 | | 2018年非限制性股票期权协议表格(参考公司截至2018年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.3并入)。 |
10.26 | | 希尔顿全球控股有限公司、Park Hotels&Resorts Inc.和希尔顿全球控股有限公司的某些股东S之间关于某些税务事项的信函协议,日期为2016年10月24日(通过引用本公司于2016年10月24日提交的当前8-K报表的附件10.5并入)。 |
| | | | | | | | |
展品编号 | | 展品说明 |
10.27 | | 与税务股东协议有关的函件协议,日期为2016年10月24日,由希尔顿全球控股有限公司、希尔顿大度假公司和希尔顿全球控股有限公司的S的部分股东之间签订(通过引用附件10.6并入本公司于2016年10月24日提交的当前8-K报表中)。 |
10.28 | | 由Hilton Worldwide Holdings Inc.及其若干股东之间于2016年10月24日修订和重新签署的注册权协议(通过引用本公司于2016年10月24日提交的当前8-K表格的附件10.4合并而成)。 |
10.29 | | 希尔顿全球控股公司(Hilton Worldwide Holdings Inc.)于2017年1月2日签订了员工事务协议,希尔顿国内运营公司,公园酒店及度假村公司和希尔顿豪华度假公司(参考公司于2017年1月4日提交的8-k表格当前报告的附件10.1合并)。 |
10.30 | | 希尔顿全球控股有限公司、希尔顿国内运营公司、Park Hotels&Resorts Inc.和Hilton Grand Vacations Inc.之间于2017年1月2日签署的税务协议(通过引用附件10.2合并到公司于2017年1月4日提交的当前8-K报表中)。 |
10.31 | | 希尔顿全球控股公司(Hilton Worldwide Holdings Inc.)于2017年1月2日签订了过渡服务协议,公园酒店及度假村公司和希尔顿豪华度假公司(参考公司于2017年1月4日提交的8-k表格当前报告的附件10.3合并)。 |
10.32 | | 希尔顿全球控股公司于2017年1月2日签订的许可协议和希尔顿豪华度假公司(参考公司于2017年1月4日提交的8-K表格当前报告的附件10.4合并)。 |
10.33 | | 税务股东协议,日期为2017年1月2日,由Hilton Worldwide Holdings Inc.、Hilton Grand Vacations Inc.和其他各方签订(通过引用附件10.5并入本公司于2017年1月4日提交的当前8-K报表)。 |
10.36 | | 与Jonathan Witter签订的限制性股票单位协议(四年归属)(参考截至2017年12月31日年度公司10-k表格年度报告的附件10.36合并)。* |
10.37 | | 2005年高管递延薪酬计划修正案一(通过参考公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告附件10.38并入)。* |
10.38 | | 2019年业绩奖励协议表格(EBITDA CAGR业绩条件)(通过参考公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1并入)。* |
10.39 | | 2019年业绩奖励协议表格(每股自由现金流CAGR业绩条件)(引用公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2)。* |
10.40 | | 2019年限制性股票单位协议格式(参考公司截至2019年3月31日季度10-Q表格季度报告的附件10.3合并)。* |
10.42 | | 2019年非限制性股票期权协议表格(参考公司截至2019年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.4并入)。* |
21.1 | | 注册人的子公司。 |
23.1 | | 安永律师事务所同意。 |
31.1 | | 克里斯托弗·J·纳塞塔、总裁和首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。 |
31.2 | | 凯文·雅各布斯,执行副总裁总裁兼首席财务官,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的证书。 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18节第1350节,克里斯托弗·J·纳塞塔、总裁和首席执行官的证书(随函提供)。 |
32.2 | | 执行副总裁兼首席财务官Kevin J. Jacobs根据US.C.第18条颁发的证书第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过(随附)。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-此实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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| | | | | | | | |
展品编号 | | 展品说明 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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*本文件已被确定为管理合同或补偿计划或安排。
作为本报告证物存档的协议和其他文件,除了协议或其他文件本身的条款外,不打算提供事实信息或其他披露,您不应依赖它们来实现这一目的。特别是,我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际情况。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,登记人已正式促使以下签署人(经正式授权)代表其于2020年2月11日在弗吉尼亚州麦克莱恩签署本报告。
| | | | | | | | |
希尔顿环球控股有限公司 | | |
| | |
作者: | | /S/克里斯托弗·J·纳塞塔 |
姓名: | | 克里斯托弗·J·纳塞塔 |
标题: | | 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员于2020年2月11日以指定身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
/S/克里斯托弗·J·纳塞塔 | | 董事首席执行官总裁 |
克里斯托弗·J·纳塞塔 | | (首席行政官) |
| | |
/S/乔纳森·D·格雷 | | 董事会主席 |
乔纳森·D·格雷 | | |
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/S/夏琳·T·贝格利 | | 主任 |
夏琳·T·贝格利 | | |
| | |
/S/梅勒妮·L·希利 | | 主任 |
梅勒妮·L·希利 | | |
| | |
/S/小雷蒙德·E·马布斯 | | 主任 |
小雷蒙德·E·马布斯 | | |
| | |
/S/朱迪思·A·麦克海尔 | | 主任 |
朱迪思·A·麦克黑尔 | | |
| | |
/s/ John G. Schreiber | | 主任 |
John G. Schreiber | | |
| | |
/S/伊丽莎白·A·史密斯 | | 主任 |
伊丽莎白·A·史密斯 | | |
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/S/道格拉斯·M·斯廷兰德 | | 主任 |
道格拉斯·M·斯蒂兰德 | | |
| | |
/S/凯文·J·雅各布斯 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
凯文·雅各布斯 | | (首席财务官) |
| | |
/S/迈克尔·W·达菲 | | 高级副总裁与首席会计官 |
迈克尔·W·达菲 | | (首席会计官) |