Progyny公司宣布2024年第二季度业绩

取得季度调整后的记录EBITDA，现金流转化率强劲

董事会授权回购普通股价值$10000万

2024年8月6日，Progyny公司（Nasdaq：PGNY）（“Progyny”或“公司”）发布新闻稿，宣布截至2024年6月30日的三个月财政期间的财务业绩（“2024年第二个季度”），与截至2023年6月30日的三个月周期（“2023年第二个季度”或“前一年度周期”）相比。

“第二季度利用率与我们的预期一致，表明治疗需求保持良好，并处于长期固定模式的范围内，”Progyny的首席执行官Pete Anevski说。“尽管第三季度的利用率目前与第二季度持平，但我们目前看到每位利用会员的收入低于预期，可能是由于多种原因，包括高临床成功率等因素影响时间和治疗路径。虽然这反映了我们的历史经验变化并影响了我们对全年下半年的预期，但我们相信整体上业务仍然健康并处于良好地位，这已得到我们在建立业务长期价值方面最有影响的所有领域方面取得的重大进展的证明。”

“我们现在进入销售季节的核心阶段，雇主对妇女保健解决方案的兴趣仍然很高，我们的销售渠道非常健康。如常，我们预计大多数客户决策将在未来几个月内做出。2025年首次推出的早期承诺比去年同期快，涵盖金融服务、酒店业、媒体、州和地方政府以及工会等许多行业，进一步证明了我们的解决方案的通用性。最后，现有客户对我们在产前和更年期方面的最新服务作出了积极反应，在本赛季的这个阶段，代表我们现有涵盖的生命中约一百万个帐户选择并将为2025年提供一个或多个这些程序。”

“我们的业绩反映出毛利润和调整后的EBITDA有实质性增长，我们已通过自从2月底开始的回购计划回购了超过680万股股票。我们很高兴看到董事会授权了另外10000万美元的回购计划，这将为我们提供更大的回购股份的能力，”Progyny的首席财务官Mark Livingston说。

2024年第二季度亮点：

(未经审计; 单位：千美元，除每股数据外)			2024年第二季度						2023年Q2
营业收入			$304,087						$279,373
毛利润			$68,281						$60,641
毛利率			22.5		%				21.7%		%
净利润			$16,485						$14,991
每股稀释后净收益1			0.17美元						0.15美元
每股调整后收益2			$0.43						$0.36
调整后的EBITDA2			$54,477						$47,464
调整后EBITDA率2			17.9%						17.0%

1.每股稀释后净收益反映了加权平均股份的调整，包括期权，受限股份单位，购买普通股的认股权证和雇员股票购买计划发行的股份。 2.调整后的每股收益，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA率是一些非依据或不按照美国通用会计准则（“GAAP”）报告的财务指标。请参阅本新闻稿的附录A，以了解每个期间GAAP所述的最直接可比财务指标调整后的每股收益与每股收益，以及调整后的EBITDA与净收入的关系。我们按税前股票补偿的影响，排除了每股稀释后的净收益，并进行了调整。我们按营业收入除以EBITDA计算调整后的EBITDA率。

2.调整后的每股收益，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA率是一些非依据或不按照美国通用会计准则（“GAAP”）报告的财务指标。请参阅本新闻稿的附录A，以了解每个期间GAAP所述的最直接可比财务指标调整后的每股收益与每股收益，以及调整后的EBITDA与净收入的关系。我们按税前股票补偿的影响，排除了每股稀释后的净收益，并进行了调整。我们按营业收入除以EBITDA计算调整后的EBITDA率。

财务亮点

营业收入为3041百万美元，较2023年第二季度报告的2.794亿美元增长8.8％，主要由于我们客户和保险数据的数量增加。

•生育福利服务收入为1.936亿美元，较2023年第二季度的1.727亿美元增长12％。

•药房福利服务收入为1,105百万美元，比2023年第二季度报告的1.066亿美元增长3.6%。

毛利润为6830万美元，比2023年第二季度报告的6060万美元增长13％，主要由于营业收入增加。毛利率为22.5％，比上年同期报告的21.7％高。

净利润为1650万美元，每股稀释后收益为0.17美元，较2023年第二季度的1.5亿美元或每股0.15美元收益增加。净利润的增加主要归因于业务整体盈利能力的提高。

调整后的EBITDA为5,450万美元，比2023年第二季度报告的4,750万美元增长15％，反映出营业收入和运营效率提高的盈利能力。调整后的EBITDA率为17.9％，比2023年第二季度的17.0％调整后的EBITDA率增加了90个基点。请参阅附录A，了解调整后的EBITDA与净收入的关系。

现金流量

2024年第二季度的经营活动产生的现金流为5670万美元，而上年同期则为7600万美元。与去年同期相比，现金流减少主要是由于之前披露的有利营运资本项目对去年同期现金流的影响以及2024年第二季度所支付的所得税较高。

资产负债表和财务状况

截至2024年6月30日，公司总资本周转率约为356.9百万美元，没有债务。这包括了2622百万美元的现金和现金等价物以及可变现证券，比2024年3月31日结余的1096百万美元减少，反映出本季度进行的股票回购活动。

2024年第二季度，公司通过2月和5月的股票回购计划以1.598亿美元购买了5,593,128股股票，这为总授权的2亿美元提供了支持。至今为止，公司在该计划中共购买了6,805,426股股票。 2024年8月5日，董事会授权再回购1亿美元的普通股。

关键指标

截至2024年6月30日，公司拥有463个客户，而截至2023年6月30日则为384个客户。

*表示完成的ARt周期数量，包括新鲜胚胎移植的IVF、IVF所有周期/胚胎库、冷冻胚胎移植和冷冻卵子。

**表示所有服务的会员利用率，包括但不限于ARt周期、初步咨询、IUI和基因检测。所有会员的利用率包括所有在该期间使用该福利的独特成员（女性和男性）的数量，而仅女性的利用率仅包括在该期间使用福利的独特女性。为计算任何给定期间的利用率，结果反映使用该福利的独特成员数量。无法将各个期间组合在一起，因为会员的治疗可能跨越多个期间。

***包括约300,000名来自单个客户的会员，由于客户选择的福利设计而未反映在使用率中。

财务展望

“虽然利用率保持稳健，并与我们的历史水平一致，但鉴于我们目前看到的变化，我们正在修订对于下半年每个利用会员营业收入增长率较历史水平低的预期，”Anevski先生说。

该公司提供了截至2024年12月31日和截至2024年9月30日的三个月期间以下的财务指引：

•2024全年展望：

o营业收入预计为11.65亿至12亿美元，增长7%至10%

o净收入预计为5540万至6240万美元，或每股摊薄后收益0.57美元至0.64美元，基于假定加权平均股本完全稀释股份约为9800万股。

o调整后EBITDA1预计为19900万至20900万美元

o调整后摊薄后每股收益1预计为1.53美元至1.61美元

•2024年第三季度展望：

o营业收入预计为2,900万至3,030万美元，增长3%至8%

o净收入预计为1070万至1320万美元，或每股摊薄后收益0.11美元至0.14美元，基于假定加权平均股本完全稀释股份约为9600万股。

预计调整后的EBITDA1为4750万美元至5100万美元。

预计每股摊薄调整后的收益1为0.35至0.38美元。

1.调整后的EBITDA和调整后的摊薄每股收益是非GAAP财务指标。请参阅本新闻稿的附录A，了解报告期内调整后EBITDA与调整后净利润及最直接可比的GAAP财务指标净利润之间的调节表。

电话会议信息

Progyny将于2024年8月6日(美国东部时间下午4:45，太平洋时间下午1:45)举办电话会议，讨论其财务业绩。对来自美国的有兴趣的参与者可以通过拨打1.866.825.7331并使用会议ID 265484加入。来自国际地区的参与者可以通过拨打1.973.413.6106并使用相同的会议ID加入。截至2024年8月13日下午5:00(美国东部时间)，可通过拨打1.800.332.6854(美国参与者)或1.973.528.0005(国际参与者)并输入密码265484获得通话的回放。通话和随后的回放的现场音频网络广播还可以通过公司投资者关系网站的“活动和演示文稿”栏目获得，网址为investors.progyny.com。

关于Progyny

Progyny (纳斯达克:PGNY)是一家变革性的生育、家庭建设和妇女健康福利解决方案供应商，受到美国领先的雇主、健康计划和福利购买者的信任。我们设想一个世界，每个人都能实现他们的家庭和理想健康的梦想。我们的成果证明，全面、包容和有意设计的解决方案可以同时受益于雇主、患者和医生。

我们的福利解决方案赋予患者贵族支持、辅导、教育和数字工具;提供接触最新科学技术的头等生育和女性健康专家网路;驱动最佳临床成果;并降低医疗保健成本。

总部位于纽约市的Progyny因其领导力和增长而获得了TIME100最具影响力公司、CNBC颠覆者50强、现代医疗保健最佳工作场所、福布斯最佳雇主、金融时报最快增长企业、INC. 5000、INC. 力量合作伙伴和Crain's快速50强等称号。有关更多信息，请访问www.progyny.com。

1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的安全港声明

本新闻稿包含根据1995年《私人诉讼改革法》制定的前瞻性声明。我们打算使这些前瞻性声明适用于1933年修正法案第27A条和1934年修正法案第21E条中规定的关于前瞻性声明的安全港规定。本新闻稿中除历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于关于我们2024年第三季度和全年的财务前景、包括销售季节和客户推出的影响；我们2024年的预计客户数和覆盖的生命数；我们的预计利用率和平均利用会员收入；我们的解决方案的需求；我们2025年销售季节的预期；我们面对经济不确定性能否成功管理业务的定位；客户决策的时间；我们保留现有客户和获得新客户的能力；我们的业务战略、计划、目标和关于我们市场地位、未来运营情况和其他财务和经营信息的期望。我们旨在使用“预计”、“假设”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“拟定”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“潜在”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”和其负面形式或类似表达和短语来识别前瞻性声明，尽管并非所有前瞻性声明都使用这些单词或表达。

前瞻性声明既不是保证也不是担保，但涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明中表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就有重大的差异。这些风险包括，但不限于，未能满足我们公开宣布的指引或其他商业方面的期望；我们所处的市场竞争；我们的历史运营亏损和维持盈利能力的能力；与COVID-19大流行相关的风险，如疫情爆发的范围和持续时间、新变种的传播、政府采取的应对措施和限制措施、生育程序的延迟和其他对业务的影响；我们所处的市场竞争；我们的历史运营亏损和未来维持盈利能力的能力；我们所处的行业不利状况或美国经济不利条件；我们有限的运营历史和难以预测的未来运营结果；我们吸引和保留客户以及增加客户使用服务的能力；失去我们最大的客户账户之一；技术行业的变化；医疗保险市场的变化或发展；医疗保险行业的负面宣传；我们计算机系统或供应商的计算机系统的迟延、失败或安全漏洞；我们的解决方案利用率水平或混合程度的重大变化；我们提供高质量支持的能力；我们现有客户的正面参考；我们开发和扩大市场营销和销售能力的能力；我们未来营收增长率；我们用于确定目标市场规模估计和假设的准确性；我们成功管理业务增长的能力；员工福利支出的减少；我们销售的季节性波动；我们的客户或成员采用新解决方案和服务的能力；我们创新和开发新产品的能力；我们适应并回应医疗景观、法规、客户需求、要求或偏好的能力；我们维护和增强品牌形象的能力；我们吸引和保留管理团队成员、主要员工或其他合格人员的能力；我们维护我们的公司文化的能力；针对我们的所有诉讼的风险；我们维护卓越中心医疗服务提供商网络的能力；我们与第三方的战略关系和监测；我们维护或任何干扰我们药房分销网络或它们的供应链；我们与关键药房计划合作伙伴的关系或由他们提供的折扣的下降；我们关系顾问的关系的风险；来自我们成员的信用风险；政府监管的风险；与向政府实体销售的潜在销售相关的风险；我们保护知识产权的能力；与收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟相关的风险；联邦税制改革和我们的有效税率变化；征收州和地方税；我们利用大量净营业亏损或研究税收抵免的能力；我们开展有效的内部财务报告控制和作为公共公司运营成本的增加；以及我们是否能够适应并响应SEC关于环境、社会和公司治理实践期望的变化等因素的风险。有关这些和其他风险因素的详细讨论，请参阅我们向证券交易委员会提交的备案文件，包括我们于2023年财年结束的10-K表中的“风险因素”一章节以及随后向SEC提交的报告，网址为http://investors.progyny.com，以及SEC网站https://www.sec.gov。

截至2023年12月31日的财年，除了按照美国通用会计准则（“GAAP”）准备的财务指标外，本新闻稿和随附的表格还包括非GAAP财务指标调整EBITDA、分后每个增量收入调整EBITDA利润率和调整每股收益。

前瞻性声明仅代表我们管理层仅在本新闻稿日期的信仰和假设。我们实际的未来结果可能与我们的期望有所不同。除非法律规定，我们不承担更新这些前瞻性声明的公开义务或更新原因。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

除了按照美国通用会计准则（“GAAP”）准备的财务指标，本新闻稿和附属表格还包括非GAAP财务指标调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的增量收入EBITDA利润率和调整后的每股收益。

调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的增量收入EBITDA利润率和调整后的每股收益是补充性财务指标，不是根据GAAP所需或根据GAAP呈现的财务指标。我们认为，这些非GAAP指标与我们的GAAP财务结果一起使用时，提供了有意义的补充信息，关于我们的业绩，有助于在更一致的基础上比较历史业绩，通过排除可能不表明我们业务或未来业务的某些项目。我们特别认为，使用调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的增量收入EBITDA利润率和调整后的每股收益对我们的投资者有帮助，因为这些措施是管理层用于评估我们的业务健康状况、确定激励补偿、评估我们的运营业绩和内部规划和预测用的措施。

为了补充信息目的，我们提供了调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、增量营业收入调整后的EBITDA利润率和调整后的每股收益等，但这些指标作为分析工具有其局限性，不能孤立地或作为符合GAAP的财务信息的替代品。调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、增量营业收入调整后的EBITDA利润率和调整后的每股收益的一些限制包括：（1）没有正确反映未来要支付的资本承诺；（2）尽管折旧和摊销是非现金支出，但相关的资产可能需要进行更换，而调整后的EBITDA并未反映这些资本支出；（3）它不考虑股权激励支出的影响；（4）不反映其他非经营性收入和支出，包括其他收入、净额和利息收入、净额；（5）不反映可能代表我们可用现金减少的税款支付。此外，我们的非GAAP指标可能与其他公司的同名指标不可比较，因为它们可能没有按照我们计算这些指标的方式来计算这些指标，从而限制了它们作为比较指标的实用性。由于这些限制，评估我们的业绩时，您应该将调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、增量营业收入调整后的EBITDA利润率和调整后的每股收益与其他财务业绩指标，包括我们的净收入、毛利率和其他符合GAAP的结果一起考虑。

我们按以下方式计算调整后的EBITDA：扣除折旧和摊销、股权激励支出、其他净收入、利息收入、税前损益。我们按如下方式计算调整后的EBITDA利润率：调整后的EBITDA与营业收入的比率。我们按如下方式计算增量营业收入调整后的EBITDA利润率：2024年的增量调整后的EBITDA除以2024年的增量营业收入。我们按如下方式计算调整后的每股收益：扣除股权激励的影响后的每股稀释收益，调整为纳税后的关联影响。请参见附件A：“GAAP与非GAAP财务指标的协调”，该附件位于本新闻稿的其他位置。

如需更多信息，请联系：

PROGYNY, INC。

合并资产负债表

(未经审计)

(以千为单位，除每股数据外)

PROGYNY, INC。

截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额

(未经审计)

(以千为单位，除每股数据外)

PROGYNY, INC。

合并现金流量表

(未经审计)

(以千为单位)

附件A

PROGYNY, INC。

GAAP和非GAAP财务指标的调节

(未经审计)

(以千为单位，除每股数据外)

服务成本、毛利率和营业费用，不包括股票补偿计算

以下表格提供了每个时期对服务成本、毛利润、销售和营销以及一般和行政费用进行调节，不考虑股票补偿支出的影响：

注：由于四舍五入等原因，表格所示的百分比可能未能凑整。

计算每股摊薄调整后的收益

下表列出了各报告期净利润和每股摊薄调整后的收益之间的调节情况：

增量收入计算中的调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率如下表所示:

以下表格提供了每个期间的净利润与调整后的EBITDA的核算：

2024年9月30日结束的三个月和2024年12月31日结束的一年的非美国通用会计准则（Non-GAAP）财务指引和调节表

*表中所有数字均反映了我们未来的展望至此之日。净利润和调整后的EBITDA区间不反映其他潜在活动和交易的任何估计，也没有考虑任何离散的所得税项目，包括与股权赔偿活动相关的所得税影响。

每个独特女性使用者的辅助生育技术（ART）周期

下表提供了全年和季度期间平均会员、女性利用率和每个独特女性使用者的ART周期的历史趋势和指导假设：

*2024年的计算不包括单个客户的约300,000名成员，因为客户选择的效益设计没有反映在女性利用者中

每个女性独特利用者的季度ARt周期

* 在计算2024年的时候，排除了单个客户约300,000名成员，这些成员由于客户选择的福利设计未反映在女性利用者中；E表示所假设的估值