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附录 99.2


目录
			页面
术语表			4
公司概述			6
财务和投资组合概述			7
财务和经营业绩			8
财务摘要
合并资产负债表			13
合并运营报表			14
非公认会计准则指标的调节			15
债务摘要			18
投资组合摘要
房产摘要			20
按年化基本租金和租约到期时间表排列的前十名租户			23
租赁摘要			25

关于前瞻性陈述的警示说明

本文件包含前瞻性陈述，这些前瞻性陈述符合经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的定义，此类陈述旨在受安全港的保护。在本演示文稿中使用 “继续”、“可能”、“大约”、“可能地” 或类似表述时，旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于当前的预期、预测和假设，这些预期、预测和假设涉及可能导致实际结果和结果出现重大差异的风险和不确定性。这些风险包括但不限于：零售空间的使用和需求；总体和经济商业状况，包括影响个人在零售购物中心消费能力和/或我们可以租赁房产的费率和其他条款的商业状况；公司租户的损失或破产；美国的总体经济状况，特别是我们物业地域集中的中大西洋、东南部和东北地区；消费者支出和信心趋势；可用性、条款和部署资本；由于我们的D系列累积可转换优先股（“D系列优先股”）的持有人行使了赎回权，向下调整了2031年到期的7.00％次级可转换票据（“可转换票据”）的转换价格，大幅稀释了我们的普通股，面值为0.01美元（“普通股”），其市值急剧下降，每一次都已经发生并且预计会发生继续；我们有能力注册足够的普通股以覆盖所有股份D系列优先股持有人向我们赎回；我们竞争的程度和性质；政府法规、会计规则、税率和类似事项的变化；我们在中大西洋、东南部和东北部市场的不利经济或房地产发展；公司租户和其他第三方履行与公司各自合同安排下的义务的能力和意愿；公司租户续订租约的能力和意愿；公司租户续订租约的能力和意愿和公司到期时；在不续约或公司行使更换现有租户的权利的情况下，公司以相同或更好的条件重新租赁其房产的能力，以及公司因更换现有租户而可能承担的义务；一般诉讼风险；与Cedar收购（定义见此处）以及公司前首席执行官丹尼尔·科沙巴最近提起的与Cedar收购（定义见此处）有关的股东诉讼的风险在国防、赔偿和赔偿等方面花费了大量资金责任，将管理层的注意力从经营公司上转移开；融资风险，例如公司由于市场原因无法获得新的融资或以优惠条件进行再融资


WHLR \| 财务和运营数据			2

利率变动和其他因素导致的公司借贷成本的波动性或不稳定性以及增加；公司杠杆率对经营业绩的影响；我们成功执行战略或必要资产收购和剥离的能力；与零售空间市场相关的总体风险，包括消费者支出减少、零售商对租赁空间需求的波动、电子商务的不利影响、零售业的持续整合以及经济状况和消费者的变化信心；房地产和房地产行业普遍存在的风险；未来传染病的疫情、流行病或爆发以及为控制其传播而采取的缓解措施（包括政府实施的封锁）的不利影响；服务中断、数据盗用、安全或信息技术泄露或其他网络相关攻击对我们的信息系统（或租户或供应商的信息系统）造成的风险；竞争风险；与公司财产的地理集中度相关的风险在中期大西洋、东南和东北地区；公司恢复遵守纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市标准并维持其上市的能力；2023年8月17日实行的一比十反向股票分割（“2023年8月反向股票拆分”）、2024年5月16日实行的一比二十的反向股票拆分（“2024年5月反向股票拆分”）对我们普通股交易市场的影响，一比五的反向股票拆分于 2024 年 6 月 27 日生效（“2024 年 6 月反向股票拆分”，并与 5 月合计）2024 年反向股票拆分、“2024 年反向股票拆分”）以及公司未来可能造成的任何反向股票拆分；灾难性天气和其他自然事件以及气候变化的物理影响对公司财产造成的损失；未投保的公司财产损失或超过公司保险单限额的损失可能使公司遭受这些财产的资本或收入损失的风险；持续增加的风险必要保险的成本可能会对公司产生负面影响盈利能力；出于经济、市场、法律、税收和其他考虑，公司维持其房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）资格的能力和意愿；我们的运营合伙企业 Wheeler REIT, L.P. 以及我们的所有其他合伙企业和有限责任公司出于联邦所得税目的被归类为合伙企业或被忽视实体的能力；电子商务对租户业务的影响；以及无法创收由于市场状况、竞争、未投保的损失，现金流充足，税收或其他适用法律的变更。

本文件中包含的前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对公司的潜在影响的预期和信念。有关可能影响公司未来业绩、业绩或交易的风险和不确定性的描述，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的报告，包括其10-Q表季度报告和10-k表年度报告。无法保证影响公司的未来发展会是公司的预期。除了联邦证券法要求的持续披露重要信息的义务外，公司没有义务公开发布对任何前瞻性陈述的任何修订，以反映本声明发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。上述所有因素都难以预测，包含不确定性，这些不确定性可能会对公司的实际业绩产生重大影响，并且可能超出公司的控制范围。新的因素不时出现，公司管理层无法预测所有这些因素，也无法评估每个因素对公司业务的影响。因此，无法保证公司当前的预期会实现。


WHLR \| 财务和运营数据			3

术语表


任期						定义

调整后的 FFO（“AFFO”）						我们认为，根据全国房地产投资信托协会（“Nareit”）的定义计算运营资金（“FFO”）包括某些项目，这些项目不能代表我们的运营投资组合提供的业绩，也不会影响我们同期业绩的可比性。这些项目包括但不限于法律和解、基于股份的非现金薪酬支出、贷款的非现金摊销和收购成本。因此，除FFO外，管理层还对房地产投资信托基金使用调整后FFO（“AFFO”），这是一种非公认会计准则的衡量标准，我们将其定义为不包括此类项目。管理层认为，这些调整适合确定AFFO，因为它们并不代表我们资产的经营业绩。此外，我们认为，AFFO是投资界将我们与其他房地产投资信托基金进行比较的有用补充衡量标准，因为许多房地产投资信托基金都提供某种形式的调整或修改后的FFO。但是，无法保证我们提供的AFFO可以与其他房地产投资信托基金的调整后或修改后的FFO相提并论。

锚						占地 20,000 平方英尺或以上的租赁。

年化基本租金（“ABR”）						截至本报告期末，已占用空间的每月基本租金乘以十二个月，其中不包括租户优惠和租金减免的影响。

扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）						公司认为，这是一项广泛认可的非公认会计准则财务指标，与根据公认会计原则编制的财务报表一起考虑，有助于投资者和贷款人了解财务业绩，并为与其他公司（包括其他房地产投资信托基金）进行比较提供相关依据。尽管不应将息税折旧摊销前利润视为归属于公司普通股股东的净收益、净营业收入、经营活动现金流或根据公认会计原则编制的其他收入或现金流数据的替代品，但公司认为，息税折旧摊销前利润可能会提供有关公司业绩或满足其未来还本付息需求、资本支出和营运资金要求的能力的更多信息。公司计算息税折旧摊销前利润时不包括利息支出、归属于非控股权益的净亏损、折旧和摊销以及来自持续经营收入的长期资产和应收票据的减值。公司还公布了调整后的息税折旧摊销前利润，其中不包括影响所列期可比性的项目，包括但不限于与收购和资本相关活动相关的成本。

运营资金（“FFO”）						我们使用FFO（一种非公认会计准则指标）作为我们经营业绩的替代衡量标准，特别是与经营业绩和流动性相关的指标。我们根据纳雷特理事会在其1995年3月的白皮书（经1999年11月、2002年4月和2018年12月修订）中制定的标准计算FFO。根据Nareit的定义，FFO代表净收益（根据公认会计原则计算），不包括房地产销售的收益（或亏损），加上与房地产相关的折旧和摊销（不包括贷款发放成本的摊销），加上房地产相关长期资产的减值以及未合并合伙企业和合资企业的调整后的减值。大多数行业分析师和股票房地产投资信托基金，包括我们，都认为FFO是衡量经营业绩的适当补充指标，因为通过排除处置收益或亏损，不包括折旧，FFO是一种有用的工具，可以帮助比较公司房地产在不同时期之间或与不同公司的经营业绩。管理层使用FFO作为补充衡量标准来开展和评估我们的业务，因为仅使用GAAP净收入作为衡量我们经营业绩的主要指标存在某些限制。根据公认会计原则对房地产资产进行历史成本核算，隐含地假设房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的下降，而从历史上看，房地产价值是随着市场状况而上升或下降的。因此，我们认为，在展示我们的经营业绩时，FFO为GAAP提供了一个有价值的替代衡量工具。

总可出租面积（“GLA”）						投资物业中可租赁空间的总量。


WHLR \| 财务和运营数据			4


任期						定义

地面租赁						租户拥有建筑物但不拥有建筑物所在土地的租约。

租赁费率/ % 已租赁						根据签署的租赁协议，承租人承诺的该空间占截至2024年6月30日执行的可租赁总面积的百分比。

本地租户						在一个州设有 10 个或更少地点的租户。

全国/地区租户						在多个州设有办事处的租户或在单个州设有超过 10 个地点的租户。

入住率/已占用百分比						截至2024年6月30日，根据签署的租赁协议交付给租户的空间占总可租赁面积的百分比。

租金利差：

新的租金利差						与前租户每平方英尺的年化基本租金相比，新租约总价值的加权平均变化（按每平方英尺计算）。

续租租金传播						与先前费率的每平方英尺年化基本租金相比，续订租约总价值的加权平均变化，按年计算，每平方英尺。

同一个财产						本文介绍的所有时期内拥有的财产。

同物业净营业收入（“同物业净营业收入”）						同地产净营业收入（“相同房产NOI”）是房地产投资信托基金广泛使用的非公认会计准则财务指标。该公司认为，同地产净资产净值是衡量公司房地产经营业绩的有用指标。公司将相同物业的净资产净值定义为财产收入（租金和其他收入）减去财产和相关费用（物业运营和维护以及房地产税）。由于同地产NOI不包括一般和管理费用、折旧和摊销、利息支出、利息收入、所得税准备金、销售损益或资本支出以及租赁成本和减值费用，因此它提供的绩效衡量标准与同比比较时，反映了与拥有和运营商业房地产直接相关的收入和支出以及入住率、租金和运营成本趋势对运营的影响，不能立即提供视角从净收入中可以看出。公司使用同地产NOI来评估其经营业绩，因为同地产NOI允许公司评估入住率、租赁结构、租赁费率和租户基础等因素对公司业绩、利润率和回报的影响。如果房产在比较的两个时期内均为所有和经营，则将其包含在相同财产的NOI中。根据公认会计原则对此类成本的资本处理，租户改善、租赁佣金和其他直接租赁成本不包括在同地产NOI中。最直接可比的GAAP财务指标是合并营业收入。不应将同类财产净资产净值视为根据公认会计原则编制的合并营业收入的替代方案，也不得作为衡量流动性的指标。此外，同业净资产净值是一项没有标准行业定义的衡量标准，因此，公司同行对该指标的定义或报告不一致，因此可能无法为房地产投资信托基金之间的比较提供足够的依据。

软弱						有担保的隔夜融资利率

未开发的房产						没有 GLA 的空置土地。


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公司概述

惠勒房地产投资信托公司（纳斯达克股票代码：WHLR）总部位于弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩，是一家完全整合、自我管理的商业房地产投资公司，专注于拥有、租赁和运营创收零售物业，主要专注于杂货店经营中心。WHLR的投资组合包含二级和三级市场中位置优越、可能占主导地位的零售物业，这些地产可产生诱人的风险调整后回报。WHLR的普通股、b系列可转换优先股、D系列累积可转换优先股（“D系列优先股”）和2031年到期的7％次级可转换票据（“可转换票据”）在纳斯达克公开交易，代码分别为 “WHLR”、“WHLRP”、“WHLRD” 和 “WHLRL”。

雪松房地产信托有限公司（“CDR” 或 “Cedar”）是WHLR的子公司。CDR的7-1/ 4％的B系列累计可赎回优先股（“CDRB系列优先股”）和6-1/ 2％的C系列累计可赎回优先股（“CDRC系列C优先股”）分别在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市，代码分别为 “cdrpB” 和 “cdrPC”，代表WHLR的非控股权益。

因此，除非上下文另有要求，否则使用 “公司” 一词是指WHLR及其合并子公司，其中包括Cedar。


公司总部
惠勒房地产投资信托公司
2529 弗吉尼亚海滩大道弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩 23452
电话:(757) 627-9088 免费电话：(866) 203-4864
网站：www.whlr.us

行政管理
M. 安德鲁·富兰克林-首席执行官兼总裁
水晶梅-首席财务官


董事会						董事会
史蒂芬妮·卡特（主席）						凯里·坎贝尔（主席）
E.J. Borrack						E.J. Borrack
罗伯特·布雷迪						安德鲁富兰克林先生
凯里·坎贝尔						水晶梅花
梅根·帕里西						宝拉·波斯康
丹尼斯·波拉克
约瑟夫·史迪威


股票过户代理人和注册商						股票过户代理人和注册商
北卡罗来纳州计算机共享信托公司皇家街 150 号，101 号套房马萨诸塞州坎顿 02021 www.computers						Equiniti 信托公司有限责任公司第 15 大道 6201 号纽约州布鲁克林 11219 https://equiniti.com/us/ast-access

投资者关系代表
investorrelations@whlr.us 办公室：(757) 627-9088


WHLR \| 财务和运营数据			6

财务和投资组合概述

所有期限的可转换票据的所有每股金额、OP单位和已发行股份、认股权证和转换特征反映了2023年8月的反向股票拆分、2024年5月的反向股票拆分和2024年6月的反向股票拆分。

截至2024年6月30日的三个月（除非另有说明，否则合并金额）


财务业绩
归属于惠勒房地产投资信托基金普通股股东的净亏损（以千美元计）	$	(7,788)
基本股和摊薄后每股净亏损	$	(13.74)
普通股股东和运营合伙企业（OP）单位持有人可获得FFO（以000为单位）	$	(3,556)
每普通股和每股盈利单位的FFO	$	(6.27)
AFFO（在 000 年代以内）	$	2,069
每普通股和每股收益单位的AFFO	$	3.65

资产和杠杆
投资物业，扣除1.033亿美元的累计折旧（以千美元计）	$	541,933
现金和现金等价物（以 000 为单位）	$	19,609
总资产（以 000 为单位）	$	670,315
总债务（以 000 为单位）	$	499,193
债务占总资产的比例	74.47		%
债务与总资产价值的比率	66.03		%

市值
已发行普通股	566,814
OP 单位表现出色	75
普通股和OP单位总数	566,889


Ticker	截至 2024 年 6 月 30 日的已发行股份	第二季度股价区间	2024 年 6 月 30 日的股价
WHLR	566,814	7.35-29.90 美元	$	15.53
WHLRP	3,379,142	1.39-2.78 美元	$	2.25
WHLRD	2,615,573	15.00-19.70 美元	$	18.53
cdrpB	1,450,000	13.20-16.40 美元	$	13.90
cdrPC	5,000,000	11.14-13.05 美元	$	12.11

普通股市值（单位：000 秒）			$	8,803


投资组合摘要
GLA（平方英尺）	5,309,913			2,742,041
入住率	93.3		%	86.0		%
租赁费率	95.6		%	90.1		%
年化基本租金（以 000 为单位）	$	50,170		$	25,432
签署或续订的租约总数	49			14
签署或续订的租约总平方英尺	273,639			73,069


WHLR \| 财务和运营数据 \| 除非另有说明，否则截至 2024 年 6 月 30 日			7

财务和经营业绩

今天，WHLR公布了截至2024年6月30日的三个月和六个月的财务和经营业绩。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，WHLR归属于WHLR普通股的净亏损，即每股面值0.01美元（“普通股”）股东分别为每股13.74美元（13.74美元）和每股762.93美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，WHLR归属于WHLR普通股股东的净亏损分别为每股33.97美元（33.97美元）和每股亏损1,420.26美元。

2024 年第二季度亮点

（除非另有说明，否则所有比较均与上年同期比较）

租赁

•该公司的房地产投资组合占用率为90.8％，较90.9％下降了10个基点。

•该公司的房地产投资组合租赁率为93.8％，较92.6％增长了120个基点。

•该公司的房地产投资组合包括33处100％租赁的房产。

•WHLR 季度迄今为止的租赁活动

•进行了40次租约续约，总面积为188,152平方英尺，加权平均每平方英尺增长1.15美元，比就地租金增长了10.8％。

•签署了9份总面积为85,487平方英尺的新租约，加权平均租金为每平方英尺13.47美元，新租金差距为29.9％。

•不包括雪松在内的WHLR投资组合的占用率为93.3％，较94.3％下降了100个基点。

•不包括雪松在内的WHLR投资组合的租赁率为95.6％，较95.2％增长了40个基点。

•CDR季度迄今的租赁活动

•执行了8次租约续约，总面积为38,293平方英尺，加权平均每平方英尺增长1.17美元，比就地租金增长9.3％。

•签署了6份总面积为34,776平方英尺的新租约，加权平均租金为每平方英尺11.00美元，新租金差距为（3.7）％。

•雪松投资组合的占用率为86.0％，较84.5％增长了150个基点。

•Cedar投资组合的租赁率为90.1％，较87.7％增长了240个基点

•该公司的GLA从2.7％增至约3.3％，该租约将在未来六个月内到期，包括逐月租约。截至2024年6月30日，该即将到期的GLA中有32.7％受续订选项的约束（租约到期时间表见第23页，其中提供了有关公司租赁的更多详细信息）。

运营

•2630万美元的总收入增长了5.9％，达到150万美元，这主要是由于：

•租户报销额增加了110万美元；

•基本租金增加了50万美元；以及

•租约终止费增加了20万美元；部分抵消了这一点

•市场租赁摊销额减少了40万美元。

•总运营支出为1,770万美元，下降了4.2％，下降了80万美元，这主要是由于：

•折旧和摊销减少了90万美元，这主要是由于收购Cedar的时机对租赁无形资产进行了收购价格分配；以及

•由于内部提供某些法律服务，律师费减少了40万美元；部分抵消了上述减少的费用

•维修和保养费用增加了30万美元；以及

•工资增加20万美元；

金融的

•在我们的运营合作伙伴惠勒房地产投资信托基金中，公司普通股和运营单位的FFO为360万美元，合每股6.27美元（6.27美元），而FFO为120万美元，合每股145.15美元。

•AFFO在我们的运营合作伙伴Wheeler REIT, L.P. 中公司普通股和运营单位的每股收益为3.65美元，而每股为76.38美元。

相同物业的净营业收入

•同类物业净资产净值增长了9.3％，达到140万美元。同一物业的净资产净值受到以下因素的影响：

•房地产收入增加170万美元；部分抵消了

•房地产支出增加了30万美元。


WHLR \| 财务和运营数据 \| 除非另有说明，否则截至 2024 年 6 月 30 日			8

资本市场

•确认衍生品负债公允价值净变动的营业外亏损为500万美元，这主要是由于调整了与可转换票据中嵌入式衍生品相关的估值假设。

•截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，利息支出分别为880万美元和1,020万美元，下降了13.8％。更多细节请参见第 19 页。

•该公司分别于2024年5月16日和2024年6月27日进行了一比二十四和一比五的反向股票拆分。

•2024年6月28日，公司与古根海姆房地产有限责任公司签订了定期贷款协议（“定期贷款协议，5处房产”），金额为2550万美元，固定利率为6.80％，纯息还款每月到期。从2029年8月10日开始，直到2034年7月10日到期日，每月本金和利息的支付将根据当时的本金金额计算的30年期摊还计划支付。《定期贷款协议》，5处房产的收益用于为四笔贷款再融资，包括支付40万美元的逾期贷款。定期贷款协议，5处房产由赛普拉斯购物中心、科尼尔斯十字路口、切萨皮克广场、桑加里广场和三县广场提供担保。通过对四笔贷款的再融资，公司将从限制性现金中获得350万澳元的退款。

处置

•2024年6月18日，公司同意与俄克拉荷马州格罗夫市和俄克拉荷马州格罗夫市格罗夫经济发展局（统称 “格罗夫市”）达成和解，其中包括转让Harbor Point地块和一次性向格罗夫市支付16万美元，以换取该公司免除与格罗夫市签订的经济发展协议规定的所有增量税和其他义务并驳回了格罗夫市对该市提起的诉讼公司。

•2024年6月26日，该公司以600万美元的价格出售了位于康涅狄格州布里斯托尔的奥克兰下议院，产生了340万美元的收益和570万美元的净收益。

其他

•公司确认的营业外支出为50万美元，主要包括资本结构成本，包括2024年反向股票拆分以及注册发行普通股以结算D系列优先股赎回所产生的法律和其他费用。

• 2024年6月1日，公司认购了金额为50万美元的额外投资，以购买特拉华州有限合伙企业史迪威Activist Investments, L.P.（“SAI”）的有限合伙权益。更多细节请参见第 11 页。

2024 年迄今为止的亮点

（除非另有说明，否则所有比较均与上年同期比较）

租赁

•WHLR 年初至今的租赁活动

•执行了68次租约续约，总面积为283,067平方英尺，加权平均每平方英尺增长1.05美元，比就地租金增长9.7％。

•签署了19份总面积为107,836平方英尺的新租约，加权平均租金为每平方英尺13.13美元，新租金差距为27.8％。

•CDR 年初至今的租赁活动

•执行了11次租约续约，总面积为70,560平方英尺，加权平均每平方英尺增长0.91美元，比就地租金增长了5.7％。

•签署了10份总面积为50,481平方英尺的新租约，加权平均租金为每平方英尺12.74美元，新租金差距为（7.5）％。

运营

•总收入为5,220万美元，增长2.5％，达到130万美元，这主要是由于：

•租户报销额增加了130万美元；以及

•基本租金增加90万美元；部分抵消了

•市场租赁摊销额减少了90万美元。

•总运营支出为3,610万美元，下降了5.0％，下降了190万美元，这主要是由于：


WHLR \| 财务和运营数据 \| 除非另有说明，否则截至 2024 年 6 月 30 日			9

•折旧和摊销减少了180万美元，这主要是由于收购Cedar的时机对租赁无形资产进行了收购价格分配；

•由于内部提供某些法律服务，律师费减少了60万美元；以及

•由于2023年收购了位于公司地产迪瓦恩街的一块地块，地租支出减少了20万美元；部分抵消了这一点

•维修和保养费用增加了20万美元；

•增加20万美元的保险；

•公用事业增加了10万美元；以及

•会费和费用增加了10万美元。

金融的

•在我们的运营合作伙伴惠勒房地产投资信托基金中，公司普通股和运营单位的FFO为770万美元，合每股14.06美元（14.06美元），而FFO为350万美元，合每股417.02美元。

•AFFO为我们的运营合作伙伴Wheeler REIT, L.P. 中公司普通股和运营单位的每股5.16美元，而每股为18.11美元。

相同物业的净营业收入

•相同物业的净资产净值增长了6.0％，达到180万美元。同一物业的净资产净值受到以下因素的影响：

•房地产收入增加220万美元；部分抵消了增幅

•房地产支出增加了40万美元。

资本市场

•2024年1月17日，公司通过公开市场购买23,280套可转换票据，偿还了60万澳元的可转换票据，总收购价为130万美元。由于这些交易，公司确认了70万美元的亏损，其中包含在非营业费用中。

•2024年2月29日，公司与KeyBank全国协会签订了循环信贷协议，以提取高达950万澳元的资金（“雪松循环信贷协议”）。雪松循环信贷协议下的利率为每日SOFR，加上0.10％加上2.75％的适用利润率。利息按月支付，任何未偿本金应在2025年2月28日到期时到期。根据惯例条件，公司可以选择将Cedar循环信贷协议最多再延长两个三个月。雪松循环信贷协议由6处房产抵押，包括Carl's Corner、Fieldstone Marketplace、奥克兰下议院、国王广场、俄勒冈大道和南费城，所得款项将用于此类房产的资本支出和租户改善。奥克兰下议院处置后，该财产被解除抵押品，未偿还的借款已偿还。

•2024年3月28日，公司根据Timpany Plaza贷款协议获得了250万美元延期贷款收益中的100万美元，此前该公司满足了某些与租赁相关的突发事件。该公司预计，在满足某些其他与租赁相关的突发事件后，将获得150万美元的延期贷款收益余额。

•持有的待售资产总额为2480万美元，其中包括位于宾夕法尼亚州费城的南费城，因为该公司已承诺计划出售该物业的一部分。

•截至2024年6月30日，可转换票据的转换价格约为公司普通股每股14.30美元（每转换25.00美元的可转换票据本金约为1.75股普通股）。

•确认衍生品负债公允价值净变动的营业外亏损为1,050万美元，这主要是由于调整了与可转换票据中嵌入式衍生品相关的估值假设。

•截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，利息支出分别为1,620万美元和1,670万美元，下降了2.8％。房地产债务利息（包括雪松债务）增加130万美元，原因是（1）由于总体平均利率上升而增加了90万美元，以及（2）平均本金债务余额增加了40万美元。更多细节请参见第 19 页。

•与2023年12月31日相比，应付贷款增加了360万美元，受以下因素的影响：

•与2024年的贷款再融资活动相比增加了390万美元；

•从雪松循环信贷协议中提取了360万美元；

•Timpany Plaza贷款协议提款增加了100万美元；部分抵消了这一点

•根据雪松循环信贷协议支付360万美元；

•60万美元的债务证券回购；以及

•60万美元的定期贷款本金还款。


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其他

•公司确认的营业外支出为120万美元，主要包括资本结构成本，包括回购可转换票据以及2024年反向股票拆分以及注册发行普通股以结算D系列优先股赎回所产生的法律和其他费用。

•公司认购了SAI的有限合伙权益，以换取1,050万澳元的资本出资。截至2024年6月30日，公司SAI投资的公允价值为1140万美元，其中包括10.5美元的认购。在截至2024年6月30日的六个月中，扣除10万美元的费用，投资证券的净收益为20万美元。这项投资在合并资产负债表上的 “投资证券——关联方” 行列报，欲了解更多信息，请参阅截至2024年6月30日的10-Q表季度报告中的附注4。

资产负债表

•现金及现金等价物总额为1,960万美元，而截至2023年12月31日为1,840万美元。

•限制性现金总额为2,220万美元，而截至2023年12月31日为2140万美元。截至2024年6月30日，这些资金存放在贷款人储备金中，主要用于租户改善、租赁佣金、房地产税和保险费用。

•债务总额为4.992亿美元，而截至2023年12月31日为4.956亿美元。

•该公司房地产级债务（不包括雪松）的加权平均利率为5.36％，期限为8.1年，而截至2023年12月31日，8.0年的加权平均利率为5.20％。所有债务的加权平均利率为5.53％，期限为8.1年，而截至2023年12月31日，8.2年的加权平均利率为5.42％。

•扣除待售资产后，房地产总额为5.419亿美元，而截至2023年12月31日为5.651亿美元。

•该公司投资了1190万澳元用于租户改善和物业资本支出。

分红

•截至2024年6月30日，WHLR的D系列优先股拖欠的累计股息总额为3530万美元，合每股13.48美元。

•在截至2024年6月30日的六个月中，雪松支付了540万美元的股息。

•2024年7月22日，公司宣布，雪松董事会宣布雪松的b系列优先股和C系列优先股的股息分别为每股0.453125美元和0.406250美元。分红将于2024年8月20日支付给2024年8月9日b系列优先股和C系列优先股（如适用）的登记股东。

D 系列优先股-赎回

•截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司分别有2615,573和2590,458股已发行股份，以及6,000,000股D系列优先股的授权股票，没有面值，每股清算优先权为25.00美元，合计清算价值分别为1.006亿美元和9,710万美元。

•在截至2024年6月30日的六个月中，公司处理了共计84,561股D系列优先股持有人的赎回。因此，公司发行了118,783股普通股，总赎回价约为320万美元。

•向赎回D系列优先股的持有人发行的普通股的价值是纳斯达克公布的持有人赎回日之前的连续十个交易日（但不包括持有人赎回日）内我们普通股的每股成交量加权平均价格（“VWAP”）。在截至2024年6月30日的六个月中，公司共实现了20万美元的收益，这是由于普通股在最后一个VWAP日的收盘价与计算每轮赎回中发行股票的VWAP不同。

后续事件

•在2024年8月的D系列优先股赎回中，公司处理了其D系列优先股持有人的20份赎回申请，共赎回了124,043股D系列优先股，每股赎回价格约为38.85美元。公司通过发行657,671股普通股结算了总赎回价格。据纳斯达克报道，在2024年8月5日持有人赎回日之前（不包括在内）的连续十个交易日，普通股每股收盘销售价格的交易量加权平均值约为7.33美元。


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附加信息

所附信息应与公司向美国证券交易委员会提交的文件一起阅读，包括但不限于其在10-Q和10-K表上提交的季度和年度申报。这些文件已经或将要通过美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）或通过WHLR的网站www.whlr.us提交。


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合并资产负债表

美元（以 000 为单位），面值和股票数据除外


	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日
	（未经审计）
资产：
房地产：
土地和土地改善	$	138,259	$	149,908
建筑物和装修	507,016		510,812
	645,275		660,720
减去累计折旧	(103,342)		(95,598)
房地产，净额	541,933		565,122

现金和现金等价物	19,609		18,404
受限制的现金	22,155		21,403
应收账款，净额	14,471		13,126
投资证券-关联方	11,373		10,685
持有待售资产	24,829		—
高于市值的租赁无形资产，净额	1,747		2,114
经营租赁使用权资产	9,344		9,450
递延费用和其他资产，净额	24,854		28,028
总资产	$	670,315	$	668,332

负债：
应付贷款，净额	$	481,239	$	477,574
与待售资产相关的负债	163		—
低于市价的租赁无形资产，净额	13,465		17,814
衍生负债	14,128		3,653
经营租赁负债	10,230		10,329
D 系列优先股赎回	—		369
应付账款、应计费用和其他负债	21,114		17,065
负债总额	540,339		526,804
承付款和意外开支
D 系列累积可转换优先股	100,640		96,705
公平：
A系列优先股（无面值，已获授权4,500股，已发行和流通562股；清算总价值为60万美元）	453		453
b系列可转换优先股（无面值，已授权5,000,000 股，已发行和流通3,379,142股；清算优先权总额为8,450万美元）	45,042		44,998
普通股（面值0.01美元，授权2亿股，已发行和流通的股票分别为566,814和448,081股）	5		4
额外的实收资本	261,505		258,106
累计赤字	(343,391)		(324,854)
股东赤字总额	(36,386)		(21,293)
非控股权益	65,722		66,116
权益总额	29,336		44,823
负债和权益总额	$	670,315	$	668,332


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合并运营报表

美元（以 000 为单位），股票和每股数据除外


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023
收入：
租金收入	$	25,894	$	24,583	$	51,589	$	50,083
其他收入	423		257		600		823
总收入	26,317		24,840		52,189		50,906
运营费用：
物业运营	8,664		8,342		17,714		17,297
折旧和摊销	6,373		7,301		12,971		14,767

公司总务和行政	2,641		2,818		5,387		5,889
总运营费用	17,678		18,461		36,072		37,953
处置财产的收益	2,883		—		2,883		—
营业收入	11,522		6,379		19,000		12,953
利息收入	60		126		123		173
投资证券收益，净额	294		31		188		31
利息支出	(8,778)		(10,179)		(16,183)		(16,656)
衍生负债公允价值的净变动	(4,968)		3,030		(10,475)		4,882
优先股赎回的收益	—		—		213		—
其他费用	(487)		(635)		(1,229)		(3,040)
所得税前净亏损	(2,357)		(1,248)		(8,363)		(1,657)
所得税支出	(1)		(46)		(1)		(46)
净亏损	(2,358)		(1,294)		(8,364)		(1,703)
减去：归属于非控股权益的净收益	2,698		2,676		5,399		5,368
归属于惠勒房地产投资信托基金的净亏损	(5,056)		(3,970)		(13,763)		(7,071)
优先股分红——未申报	(2,022)		(2,261)		(4,064)		(4,525)
与优先股赎回价值相关的视同分配	(710)		—		(710)		—
归属于惠勒房地产投资信托基金普通股股东的净亏损	$	(7,788)	$	(6,231)	$	(18,537)	$	(11,596)

每股亏损：
基本版和稀释版	$	(13.74)	$	(762.93)	$	(33.97)	$	(1,420.26)
加权平均股票数量：
基础版和稀释版	566,854		8,167		545,728		8,164


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非公认会计准则指标的对账

同物业净营业收入

000 年代后美元


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023

营业收入	$	11,522	$	6,379	$	19,000	$	12,953
加（扣除）：
处置财产的收益	(2,883)		—		(2,883)		—
公司总务和行政	2,641		2,818		5,387		5,889

折旧和摊销	6,373		7,301		12,971		14,767
直线租金	(356)		(373)		(726)		(719)
高于（下方）市场租赁摊销额，净额	(860)		(1,237)		(1,773)		(2,633)
其他非物业收入	(10)		(26)		(13)		(55)
与未定义为相同属性的属性相关的 NOI	(186)		2		(308)		(327)
同店物业净营业收入	$	16,241	$	14,864	$	31,655	$	29,875


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非公认会计准则指标的调节（续）

FFO 和 AFFO

美元（以 000 为单位），股数、单位和每股数据除外


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023
净亏损	$	(2,358)	$	(1,294)	$	(8,364)	$	(1,703)
房地产资产的折旧和摊销	6,373		7,301		12,971		14,767

处置财产的收益	(2,883)		—		(2,883)		—
FFO	1,132		6,007		1,724		13,064
优先股分红——未申报	(2,022)		(2,261)		(4,064)		(4,525)
非控股权益优先股的分红	(2,688)		(2,688)		(5,376)		(5,376)
优先股增持调整	22		145		44		292
FFO 适用于普通股股东和普通单位持有人	(3,556)		1,203		(7,672)		3,455


其他非经常性和非现金支出 (1)	368		1,767		368		2,035
投资证券收益，净额	(294)		(31)		(188)		(31)
衍生负债公允价值的净变动	4,968		(3,030)		10,475		(4,882)
优先股赎回的收益	—		—		(213)		—
直线租金收入，净直线支出	(373)		(301)		(760)		(704)
递延融资成本摊销	726		1,242		1,354		1,721
实物实收利息	1,488		1,428		2,031		2,006
高于（下方）市场租赁摊销额，净额	(860)		(1,237)		(1,773)		(2,633)
经常性资本支出租户改善储备金	(398)		(408)		(805)		(817)
AFFO	$	2,069	$	633	$	2,817	$	150

加权平均普通股	566,854		8,167		545,728		8,164
加权平均 OP 单位	106		121		109		121
普通股和股权单位总数	566,960		8,288		545,837		8,285
每普通股和运营单位的FFO	$	(6.27)	$	145.15	$	(14.06)	$	417.02
每普通股和运营单位的AFFO	$	3.65	$	76.38	$	5.16	$	18.11

(1) 其他非经常性支出在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中进行了描述，该报告包含在截至2024年6月30日的六个月的10-Q表季度报告中。


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非公认会计准则指标的调节（续）

EBITDA

000 年代后美元


		截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
		2024		2023		2024		2023
净亏损		$	(2,358)	$	(1,294)	$	(8,364)	$	(1,703)
重新添加：	折旧和摊销 (1)	5,513		6,064		11,198		12,134
	利息支出 (2)	8,778		10,179		16,183		16,656
	所得税支出	1		46		1		46
EBITDA		11,934		14,995		19,018		27,133
对影响可比性的项目的调整：


	衍生负债的FMV净变动	4,968		(3,030)		10,475		(4,882)
	其他非经常性和非现金支出 (3)	—		—		—		259


	优先股赎回的收益	—		—		(213)		—
	投资证券收益，净额	(294)		(31)		(188)		(31)
	处置财产的收益	(2,883)		—		(2,883)		—
调整后 EBITDA		$	13,725	$	11,934	$	26,209	$	22,479

(1) 包括以上（以下）市场租赁摊销。

(2) 包括贷款成本摊销。

(3) 我们截至2024年6月30日的10-Q表季度报告中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中描述了其他非经常性支出。


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债务摘要

000 年代后美元


属性/描述	每月付款		利息费率	成熟度	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日
赛普拉斯购物中心	$	34,360	4.70%	2024 年 7 月	$	—	$	5,769
雪松循环信贷协议	仅限利息		8.18% (3)	2025 年 2 月	—		—
科尼尔斯十字路口	仅限利息		4.67%	2025 年 10 月	—		5,960
温斯洛广场	$	24,295	4.82%	2025 年 12 月	4,291		4,331
Tuckernuck	$	32,202	5.00%	2026 年 3 月	4,696		4,771
切萨皮克广场	$	23,857	4.70%	2026 年 8 月	—		4,014
桑加里/三县	$	32,329	4.78%	2026 年 12 月	—		5,990
廷帕尼广场	仅限利息		7.27%	2028 年 9 月	10,060		9,060
马丁斯维尔村	$	89,664	4.28%	2029 年 7 月	14,537		14,755
拉伯纳姆广场	仅限利息		4.28%	2029 年 9 月	7,665		7,665
河门 (1)	$	100,222	4.25%	2031 年 9 月	17,326		17,557
可转换票据	仅限利息		7.00%	2031 年 12 月	30,948		31,530
定期贷款，22处房产	仅限利息		4.25%	2032 年 7 月	75,000		75,000
贾纳夫 (2)	仅限利息		5.31%	2032 年 7 月	60,000		60,000
雪松定期贷款，10处房产	仅限利息		5.25%	2032 年 11 月	110,000		110,000
帕塔克森特十字路口/体育馆市场	仅限利息		6.35%	2033 年 1 月	25,000		25,000
定期贷款，12 处房产	仅限利息		6.19%	2033 年 6 月	61,100		61,100
定期贷款，8 处房产	仅限利息		6.24%	2033 年 6 月	53,070		53,070
定期贷款，5 处房产	仅限利息		6.80%	2034 年 7 月	25,500		—
本金余额总额					499,193		495,572
未摊销的递延融资成本					(17,954)		(17,998)


应付贷款总额，净额					$	481,239	$	477,574

（1）2026年10月，该贷款的利率根据5年期美国国债利率上调2.70％，下限为4.25％。

(2) 由 JANAF 属性抵押。

(3) 每日SOFR，加上0.10％的适用利润率，再加上2.75％。


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债务摘要（续）

债务总额

000 年代后美元


按年分列的预定本金还款和到期日	金额		本金支付总额和到期日百分比
在截至2024年12月31日的剩余六个月中	$	672	0.1	%
2025年12月31日	6,069		1.2	%
2026年12月31日	6,575		1.3	%
2027年12月31日	2,958		0.6	%
2028年12月31日	14,194		2.8	%
2029年12月31日	24,434		4.9	%
此后	444,291		89.1	%
本金还款总额和债务到期日	$	499,193	100.0	%

利息支出

000 年代后美元


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月				三个月结束的变更				截至六个月的变更
	2024		2023		2024		2023		美元		百分比		美元		百分比
财产债务利息-不包括雪松债务	$	4,099	$	3,890	$	8,300	$	7,496	$	209	5.4	%	$	804	10.7	%
可转换票据利息 (1)	1,488		1,428		2,031		2,006		60		4.2	%	25		1.2	%
防守已支付	368		1,758		368		1,758		(1,390)		(79.1)	%	(1,390)		(79.1)	%
递延融资成本的摊销	726		1,242		1,354		1,721		(516)		(41.5)	%	(367)		(21.3)	%
财产债务利息-雪松	2,097		1,861		4,130		3,675		236		12.7	%	455		12.4	%
利息支出总额	$	8,778	$	10,179	$	16,183	$	16,656	$	(1,401)	(13.8)	%	$	(473)	(2.8)	%

(1) 包括实物实物利息的公允价值调整。


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房产摘要


财产	地点	的数量租户	可出租总额平方英尺	百分比已租用		占用百分比		占用的 SF 总数	按年计算基本租金（以千计）		每占用平方米的年化基本租金脚
WHLR
亚历克斯城市场	阿拉巴马州亚历山大城	19	151,843	100.0	%	100.0	%	151,843	$	1,293	$	8.52
Amscot 大楼	佛罗里达州坦帕	1	2500	100.0	%	100.0	%	2500	83		33.00
海狸废墟村	乔治亚州利尔本	29	74,038	94.1	%	94.1	%	69,648	1,299		18.65
海狸废墟村 II	乔治亚州利尔本	4	34,925	100.0	%	100.0	%	34,925	494		14.13
Brook Run 购物中心	弗吉尼亚州里士满	17	147,738	91.5	%	91.5	%	135,110	1,180		8.73

布莱恩站	肯塔基州列克星敦	9	54,277	94.5	%	94.5	%	51,275	608		11.86
红衣主教广场	北卡罗来纳州亨德森	10	50,000	100.0	%	100.0	%	50,000	519		10.38
切萨皮克广场	弗吉尼亚州昂利	14	108,982	92.1	%	92.1	%	100,406	780		7.77
三叶草广场	南卡罗来纳州三叶草	10	45,575	100.0	%	100.0	%	45,575	385		8.46

科尼尔斯十字路口	乔治亚州科尼尔斯	14	170,475	100.0	%	100.0	%	170,475	1,014		5.95
克罗基特广场	田纳西州莫里斯敦	4	107,122	100.0	%	100.0	%	107,122	978		9.13
赛普拉斯购物中心	南卡罗来纳州沸腾温泉	18	80,435	100.0	%	59.9	%	48,175	633		13.13
达里恩购物中心	乔治亚州达里恩	1	26,001	100.0	%	100.0	%	26,001	140		5.38
迪瓦恩街	加利福尼亚州哥伦比亚	1	38,464	89.1	%	89.1	%	34,264	180		5.25

愚蠢之路	南卡罗来纳州查	5	47,794	100.0	%	100.0	%	47,794	737		15.41
福雷斯特画廊	田纳西州塔拉霍马	27	214,451	91.3	%	91.3	%	195,677	1,479		7.56
霍华德堡购物中心	乔治亚州林康	20	113,652	100.0	%	100.0	%	113,652	1,297		11.41
高速公路交界处	乔治亚州斯托克布里奇	18	156,834	98.2	%	98.2	%	154,034	1,361		8.84
富兰克林村	宾夕法尼亚州基坦宁	24	151,821	95.2	%	93.3	%	141,573	1,367		9.65
富兰克林顿广场	北卡罗来纳州富兰克林顿	14	65,366	97.7	%	97.7	%	63,866	590		9.24
乔治敦	南卡罗来纳州乔治敦	2	29,572	100.0	%	100.0	%	29,572	267		9.04
格罗夫公园购物中心	南卡罗来纳州奥兰治堡	14	93,265	94.8	%	94.8	%	88,375	714		8.08

哈罗兹堡市场	肯塔基州哈罗兹堡	8	60,048	91.0	%	91.0	%	54,648	466		8.53
JANAF	弗吉尼亚州诺福克	111	798,086	89.3	%	89.3	%	712,775	9,221		12.94
拉伯纳姆广场	弗吉尼亚州里士满	20	109,405	98.2	%	98.2	%	107,405	1,024		9.54
拉德森十字路口	南卡罗来纳州莱德森	16	52,607	100.0	%	100.0	%	52,607	571		10.86
拉格朗日市场	乔治亚州拉格兰奇	12	76,594	92.2	%	89.0	%	68,200	420		6.16
格林伍德湖十字路口	南卡罗来纳州格林伍德	8	43,618	100.0	%	100.0	%	43,618	412		9.44
默里湖	南卡罗来纳州列克星敦	4	39,218	100.0	%	15.3	%	6,000	98		16.27
利奇菲尔德集市	南卡罗来纳州波利斯岛	26	86,717	100.0	%	100.0	%	86,717	1,107		12.77
伦伯河村	北卡罗来纳州朗伯顿	11	66,781	100.0	%	100.0	%	66,781	507		7.59
蒙克斯专区	南卡罗来纳州蒙克斯角	1	26,800	100.0	%	100.0	%	26,800	330		12.31
纳什维尔下议	北卡罗来纳州纳什	12	56,100	100.0	%	100.0	%	56,100	669		11.92
新市场穿越	Mt。北卡罗来纳州艾里	13	117,076	100.0	%	100.0	%	117,076	1,048		8.95
百汇广场	乔治亚州不伦瑞克	5	52,365	84.8	%	84.8	%	44,385	482		10.85
皮尔庞特中心	西弗吉尼亚州摩根敦	15	111,162	98.5	%	98.5	%	109,437	1,070		9.78
港口过境点	弗吉尼亚州哈里森堡	8	65,365	100.0	%	100.0	%	65,365	865		13.23
里奇兰	南卡罗来纳州里奇兰	1	20,029	100.0	%	100.0	%	20,029	140		7.00
河桥购物中心	乔治亚州卡罗尔顿	11	91,188	96.9	%	96.9	%	88,375	755		8.54
里弗盖特购物中心	乔治亚州梅肯	24	193,960	86.5	%	78.1	%	151,513	2,154		14.22
桑加里广场	南卡罗来纳州萨默维尔	10	66,948	100.0	%	100.0	%	66,948	718		10.73
默特尔公园购物中心	南卡罗来纳州布拉夫顿	14	56,609	99.3	%	99.3	%	56,189	691		12.30
南湖	南卡罗来纳州列克星敦	11	44,318	100.0	%	100.0	%	44,318	261		5.90
南方公园	南卡罗来纳州穆林斯	4	60,734	96.9	%	96.9	%	58,834	401		6.82
南广场	南卡罗来纳州兰开	6	44,350	81.0	%	81.0	%	35,900	306		8.54
圣乔治广场	南卡罗来纳州圣乔治	9	59,174	100.0	%	100.0	%	59,174	466		7.87
阳光广场	佛罗里达州利哈伊英亩	23	111,189	100.0	%	100.0	%	111,189	1,145		10.29
萨里广场	乔治亚州霍金斯维尔	3	42,680	82.0	%	82.0	%	35,000	222		6.35


WHLR \| 财务和运营数据 \| 除非另有说明，否则截至 2024 年 6 月 30 日			20

财产摘要（续）


财产	地点	的数量租户	可出租总额平方英尺	百分比已租用		占用百分比		占用的 SF 总数	按年计算基本租金（以千计）		每占用平方米的年化基本租金脚
坦帕音乐节	佛罗里达州坦帕	21	141,580	100.0	%	74.9	%	105,980	$	1,046	$	9.87
三县广场	乔治亚州罗伊斯顿	8	67,577	96.0	%	96.0	%	64,877	463		7.14
Tuckernuck	弗吉尼亚州里士满	17	93,391	98.6	%	98.6	%	92,124	1,095		11.89
双城下议院	南卡罗来纳州贝茨伯格-利斯维尔	5	47,680	100.0	%	100.0	%	47,680	491		10.29
马丁斯维尔村	弗吉尼亚州马丁斯维尔	22	288,254	100.0	%	100.0	%	288,254	2,446		8.49
水路广场	南卡罗来纳州小河	9	49,750	95.2	%	95.2	%	47,350	495		10.46
韦斯特兰广场	南卡罗来纳州西哥伦比亚	12	62,735	100.0	%	100.0	%	62,735	533		8.49
温斯洛广场	新泽西州西克勒维尔	17	40,695	97.1	%	97.1	%	39,495	654		16.56
	WHLR 总计	772	5,309,913	95.6	%	93.3	%	4,955,740	$	50,170	$	10.12
CDR
砖厂广场	康涅狄格州柏林	11	227,598	100.0	%	100.0	%	227,598	$	2,099	$	9.22
卡尔的角落	新泽西州布里奇顿	6	116,532	36.9	%	20.7	%	24,154	298		12.32
体育馆市场	弗吉尼亚州汉普顿	9	106,648	94.9	%	94.9	%	101,198	1,238		12.23
锦绣下议院	宾夕法尼亚州新坎伯兰	10	50,485	83.6	%	83.6	%	42,221	453		10.74
Fieldstone 市场	马萨诸塞州新贝德福	11	193,970	77.3	%	40.5	%	78,464	827		10.54
金星广场	宾夕法尼亚州雪兰多	6	71,720	97.8	%	97.8	%	70,120	642		9.16
金三角	宾夕法尼亚兰开斯特	19	202,790	98.4	%	98.4	%	199,605	2,821		14.13
汉堡广场	宾夕法尼亚州汉堡	7	102,058	100.0	%	100.0	%	102,058	692		6.78
国王广场	马萨诸塞州新贝德福	17	168,243	98.5	%	98.5	%	165,743	1,473		8.89

俄勒冈大道 (1)	宾夕法尼亚州费城	—	—	—	%	—	%	—	—		—
帕塔克森特十字路口	马里兰州加利福尼亚州	27	264,068	82.6	%	82.6	%	218,067	2,703		12.40
派恩格罗夫广场	新泽西州布朗米尔斯	14	79,306	79.7	%	79.7	%	63,166	772		12.22
南费城	宾夕法尼亚州费城	14	221,157	86.0	%	76.0	%	168,160	1,705		10.14
索辛顿中心	康涅狄格州索辛顿	10	155,842	98.5	%	98.5	%	153,507	1,232		8.03
廷帕尼广场	马萨诸塞州加德纳	17	182,799	82.8	%	81.6	%	149,135	1,487		9.97
特雷克斯勒购物中心	宾夕法尼亚州特雷克斯勒敦	23	342,541	99.7	%	99.7	%	341,544	3,764		11.02
华盛顿中心购物中心	新泽西州休厄尔	30	157,300	97.5	%	97.5	%	153,320	1,948		12.71
韦伯斯特下议院	马萨诸塞州韦伯斯特	9	98,984	100.0	%	100.0	%	98,984	1,278		12.91
	CDR 总计	240	2,742,041	90.1	%	86.0	%	2,357,044	$	25,432	$	10.79

	合并总计	1,012	8,051,954	93.8	%	90.8	%	7,312,784	$	75,602	$	10.34

(1) 包括存在重建机会的房产。

未开发的土地

公司

地点

包裹面积（英亩）

布鲁克伦地产

WHLR

弗吉尼亚州里士满

2.00

考特兰下议院

WHLR

弗吉尼亚州考特兰

1.04

伊登顿下议院

WHLR

北卡罗来纳州伊登顿

52.93

圣乔治乐园

WHLR

南卡罗来纳州圣乔治

2.51

南费城（G&H 包裹）

CDR

宾夕法尼亚州费城

2.85

韦伯斯特下议院

CDR

马萨诸塞州韦伯斯特

0.55


WHLR \| 财务和运营数据 \| 除非另有说明，否则截至 2024 年 6 月 30 日			21

财产摘要（续）


WHLR \| 财务和运营数据 \| 除非另有说明，否则截至 2024 年 6 月 30 日			22

年化基本租金排名前十的租户


租户		类别	年化基本租金（千分之内为美元）		占年化基本租金总额的百分比		总占用平方英尺	总可出租平方英尺百分比		每占用平方英尺的年化基本租金
	食物之狮	杂货店	$	4,280	5.66	%	520,000	6.46	%	$	8.23
	美元树 (1)	折扣零售商	2,211		2.92	%	255,000	3.17	%	8.67
	克罗格公司 (2)	杂货店	2,097		2.77	%	239,000	2.97	%	8.77
	TJX 公司 (3)	折扣零售商	1,721		2.28	%	195,000	2.42	%	8.83
	星球健身	健身房	1,518		2.01	%	153,000	1.90	%	9.92
	Piggly Wiggly	杂货店	1,363		1.80	%	170,000	2.11	%	8.02
	阿尔迪 (4)	杂货店	1,359		1.80	%	154,000	1.91	%	8.82
	洛斯食品 (5)	杂货店	1,223		1.62	%	130,000	1.61	%	9.41
	大批量	折扣零售商	1,107		1.46	%	171,000	2.12	%	6.47
	Kohl's	折扣零售商	1,049		1.39	%	147,000	1.83	%	7.14
			$	17,928	23.71	%	2,134,000	26.50	%	$	8.40

(1) Dollar Tree 18/Family Dollar 7

(2) Kroger 4/Harris Teeter 1/3 个加油站

(3) Marshall's 4/HomeGoods 2/TJ Maxx 1

(4) Winn Dixie 3/Aldi 2

(5) Lowes Foods 1/KJ's Market 2

租约到期时间表


租约到期期	即将到期的租约数量	到期总平方英尺	占到期总平方英尺的百分比		占总占用平方英尺的百分比即将到期		即将到期的年化基本租金（以 000 为单位）		占年化基本租金总额的百分比		每位入住者的基本租金即将到期平方英尺
可用	—	739,170	9.18	%	—	%	$	—	—	%	$	—
MTM	9	65,142	0.81	%	0.89	%	443		0.59	%	6.80
2024	63	202,890	2.52	%	2.77	%	2,240		2.96	%	11.04
2025	154	849,631	10.55	%	11.62	%	8,568		11.33	%	10.08
2026	163	862,626	10.71	%	11.8	%	9,535		12.61	%	11.05
2027	165	745,482	9.26	%	10.19	%	9,444		12.49	%	12.67
2028	142	1,289,259	16.01	%	17.63	%	11,988		15.86	%	9.30
2029	122	908,725	11.29	%	12.43	%	9,511		12.58	%	10.47
2030	51	716,525	8.90	%	9.80	%	6,002		7.94	%	8.38
2031	35	463,737	5.76	%	6.34	%	4,586		6.07	%	9.89
2032	32	403,457	5.01	%	5.52	%	3,538		4.68	%	8.77
2033 年及以后	76	805,310	10.00	%	11.01	%	9,747		12.89	%	12.10
总计	1,012	8,051,954	100.00	%	100.00	%	$	75,602	100.00	%	$	10.34


WHLR \| 财务和运营数据 \| 除非另有说明，否则截至 2024 年 6 月 30 日			23

租约到期时间表（续）

锚租约到期时间表


	没有选择								选项
租约到期期	即将到期的租约数量	即将到期的占用平方英尺	即将到期的年化租金（以 000 为单位）		占年化基本租金总额的百分比		每平方英尺的基本租金即将到期		即将到期的租约数量	即将到期的占用平方英尺	即将到期的年化租金（以 000 为单位）		占年化基本租金总额的百分比		每平方英尺的基本租金即将到期
可用	—	218,418	$	—	—	%	$	—	—	—	$	—	—	%	$	—
MTM	2	54,564	297		9.36	%	5.44		—	—	—		—	%	—
2024	—	—	—		—	%	—		1	37,500	296		1.02	%	7.89
2025	3	89,297	580		18.27	%	6.50		9	357,613	2,511		8.65	%	7.02
2026	1	20,152	97		3.06	%	4.81		13	427,864	3,603		12.41	%	8.42
2027	3	69,819	629		19.82	%	9.01		5	149,546	1,505		5.18	%	10.06
2028	1	23,876	116		3.65	%	4.86		21	850,230	5,875		20.23	%	6.91
2029	2	48,789	517		16.29	%	10.60		13	450,973	3,323		11.44	%	7.37
2030	—	—	—		—	%	—		10	544,804	3,187		10.97	%	5.85
2031	1	20,858	60		1.89	%	2.88		6	280,528	2,478		8.53	%	8.83
2032	—	—	—		—	%	—		9	302,568	1,961		6.75	%	6.48
2033+	2	74,416	878		27.66	%	11.80		14	534,734	4,301		14.82	%	8.04
总计	15	620,189	$	3,174	100.00	%	$	7.90	101	3,936,360	$	29,040	100.00	%	$	7.38

非锚租约到期时间表


	没有选择								选项
租约到期期	即将到期的租约数量	即将到期的占用平方英尺	即将到期的年化租金（以 000 为单位）		占年化基本租金总额的百分比		每平方英尺的基本租金即将到期		即将到期的租约数量	即将到期的占用平方英尺	即将到期的年化租金（以 000 为单位）		占年化基本租金总额的百分比		每平方英尺的基本租金即将到期
可用	—	520,752	$	—	—	%	$	—	—	—	$	—	—	%	$	—
MTM	7	10,578	146		0.79	%	13.80		—	—	—		—	%	—
2024	43	115,162	1,247		6.71	%	10.83		19	50,228	697		2.81	%	13.88
2025	93	212,651	2,805		15.10	%	13.19		49	190,070	2,672		10.77	%	14.06
2026	99	226,877	3,122		16.81	%	13.76		50	187,733	2,713		10.93	%	14.45
2027	105	268,685	4,098		22.07	%	15.25		52	257,432	3,212		12.94	%	12.48
2028	66	158,937	2,653		14.29	%	16.69		54	256,216	3,344		13.47	%	13.05
2029	46	135,875	1,800		9.69	%	13.25		61	273,088	3,871		15.60	%	14.17
2030	17	35,556	731		3.94	%	20.56		24	136,165	2,084		8.40	%	15.30
2031	8	21,553	348		1.87	%	16.15		20	140,798	1,700		6.85	%	12.07
2032	11	32,375	468		2.52	%	14.46		12	68,514	1,109		4.47	%	16.19
2033+	22	55,168	1,153		6.21	%	20.90		38	140,992	3,415		13.76	%	24.22
总计	517	1,794,169	$	18,571	100.00	%	$	14.58	379	1,701,236	$	24,817	100.00	%	$	14.59


WHLR \| 财务和运营数据 \| 除非另有说明，否则截至 2024 年 6 月 30 日			24

租赁摘要

WHLR 租赁续订和新租约


	截至6月30日的三个月						六个月已结束 6月30日
	2024			2023			2024			2023
续订 (1)：
随着费率上涨而续订的租约（平方英尺）	154,149			161,912			213,264			399,467
续租时租金降低（平方英尺）	—			—			4,000			—
续订租约，不变更费率（平方英尺）	34,003			44,383			65,803			69,615
续订的租约总数（平方英尺）	188,152			206,295			283,067			469,082

随着利率的提高而续订的租约（数量）	38			16			63			51
续租时租金降低（计数）	—			—			1			—
续订的租约没有变动（计数）	2			3			4			6
续订的租约总数（数量）	40			19			68			57

已行使期权（计数）	8			6			11			13

费率增长的加权平均值（每平方英尺）	$	1.41		$	0.73		$	1.40		$	0.73
加权平均费率降低（每平方英尺）	$	—		$	—		$	(0.13)		$	—
加权平均费率（每平方英尺）	$	1.15		$	0.58		$	1.05		$	0.62

续订租金差价	10.76		%	7.46		%	9.68		%	7.11		%

新租约 (1) (2)：
新租约（平方英尺）	85,487			25,897			107,836			73,267
新租约（数量）	9			13			19			21
加权平均费率（每平方英尺）	$	13.47		$	13.06		$	13.13		$	14.61

新的租金利差	29.93		%	14.20		%	27.76		%	49.78		%

(1) 提供的租赁数据基于续订或新租赁期内每平方英尺的平均费率。

(2) 公司不包括为新租赁平方英尺而签订的地面租约和新租约的加权平均费率（每平方英尺）。


WHLR \| 财务和运营数据 \| 除非另有说明，否则截至 2024 年 6 月 30 日			25

租赁摘要（续）

CDR 租赁续订和新租约


	截至6月30日的三个月						六个月已结束 6月30日
	2024			2023			2024			2023
续订 (1)：
随着费率上涨而续订的租约（平方英尺）	36,918			13,580			69,185			69,751
续租时租金降低（平方英尺）	1,375			—			1,375			—
续订租约，不变更费率（平方英尺）	—			5,643			—			7,643
续订的租约总数（平方英尺）	38,293			19,223			70,560			77,394

随着利率的提高而续订的租约（数量）	7			3			10			8
续租时租金降低（计数）	1			—			1			—
续订的租约没有变动（计数）	—			2			—			3
续订的租约总数（数量）	8			5			11			11

已行使期权（计数）	2			1			4			3

费率增长的加权平均值（每平方英尺）	$	1.48		$	1.41		$	1.07		$	0.61
加权平均费率降低（每平方英尺）	$	(7.32)		$	—		$	(7.32)		$	—
加权平均费率（每平方英尺）	$	1.17		$	1.00		$	0.91		$	0.55

续订租金差价	9.25		%	6.55		%	5.73		%	4.82		%

新租约 (1) (2)：
新租约（平方英尺）	34,776			26,265			50,481			30,065
新租约（数量）	6			3			10			5
加权平均费率（每平方英尺）	$	11.00		$	13.69		$	12.74		$	14.45

新的租金利差	(3.72)		%	16.62		%	(7.47)		%	23.77		%

(1) 提供的租赁数据基于续订或新租赁期内每平方英尺的平均费率。

(2) 公司不包括为新租赁平方英尺而签订的地面租约和新租约的加权平均费率（每平方英尺）。


WHLR \| 财务和运营数据 \| 除非另有说明，否则截至 2024 年 6 月 30 日			26