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(440) 449-9589						2024 年 8 月 6 日，星期二

HYSTER-YALE

公布2024年第二季度业绩

2024 年第二季度合并亮点：

•与 2023 年第二季度相比，合并收入持续增长超过 7%

•营业利润为9,560万美元，较2023年第二季度增长63％，超出预期

•营业利润率为8.2％，高于2023年第二季度的5.4％

•净收入为6,330万美元，较2023年第二季度增长65％

俄亥俄州克利夫兰，2024年8月6日：海斯特-耶鲁公司（纽约证券交易所代码：HY）公布了截至2024年6月30日的三个月的以下合并业绩。

自2024年5月31日起，公司更名为海斯特-耶鲁公司，并将其叉车业务更名为海斯特-耶鲁物料搬运公司。

叉车业务业绩

按地域划分的收入如下：

(1) 美洲分部包括北美、拉丁美洲和巴西市场，EMEA包括欧洲、中东和非洲市场的业务，JAPIC包括在包括中国在内的亚太市场的业务。

由于平均销售价格上涨以及经销商激励计划减少的有利影响，叉车收入比 2023 年第二季度增长了 8%。美洲和欧洲、中东和非洲地区销售结构的改善部分抵消了主要是欧洲、中东和非洲地区单位和零部件销量的下降。

•叉车的平均销售价格同比增长了23％，这主要是由于先前实施的价格上涨所产生的结转定价。

•与去年相比，销售组合有所改善，这主要是由于美洲5级内燃机卡车的高价值选项的销量增加。

•欧洲、中东和非洲的销量同比下降的主要原因是与去年相比市场需求减少以及积压量降低，产量降低。

按地域划分的毛利润和营业利润（亏损）如下：

（百万美元）

2024 年第二季度

2023 年第二季度

% 变化

2024 年第一季度

% 变化

毛利润

239.4 美元

177.0 美元

35%

215.6 美元

11%

美洲

202.1 美元

143.4 美元

41%

178.1 美元

13%

EMEA

32.5 美元

27.1 美元

20%

33.9 美元

(4)%

日本的

4.8 美元

6.5 美元

(26)%

3.6 美元

33%

营业利润（亏损）

103.1 美元

62.5 美元

65%

89.3 美元

15%

美洲

104.0 美元

65.2 美元

60%

89.6 美元

16%

EMEA

4.8 美元

1.1 美元

336%

5.2 美元

(8)%

日本的

美元 (5.7)

美元 (3.8)

(50)%

美元 (5.5)

4%

2024年第二季度的营业利润同比增长65％，营业利润率提高了320个基点至9.2％。这种改善主要是由于单位利润率的提高。包括员工相关成本在内的运营开支的增加部分抵消了这一收益。

•在全球范围内，2024年第二季度以最新和最高价格涨幅水平售出的单位比2023年第二季度的售出量还要多。

•产品利润率的显著增长是由美国强劲的性价比带动的。

•欧洲、中东和非洲地区利润率的提高主要是由于混合转向价格更高/利润率更高的5级内燃机卡车，包括大型卡车。

•JAPIC营业利润同比下降的主要原因是混合转向利润率较低的卡车、单位运量减少和运费支出增加。

博尔佐尼成绩

（百万美元）

2024 年第二季度

2023 年第二季度

% 变化

2024 年第一季度

% 变化

收入

102.4 美元

96.6 美元

6%

96.2 美元

6%

毛利

22.4 美元

22.6 美元

(1)%

21.8 美元

3%

营业利润

4.0 美元

5.4 美元

(26)%

3.3 美元

21%

博尔佐尼的收入比上年和2024年第一季度均增长了6％，这主要是由于销量的增加。销量的增加使博尔佐尼的制造工厂能够更高效地运行，从而降低成本。由于材料和运费成本的增加抵消了销量增加和制造成本降低的有利影响，毛利与上年相似。与去年相比，营业利润下降的主要原因是保修期和员工相关成本的增加。由于利润率较高的附件的销售额增加，这两项利润指标均连续改善。

Nuvera 搜索结果

（百万美元）

2024 年第二季度

2023 年第二季度

% 变化

2024 年第一季度

% 变化

收入

0.2 美元

1.0 美元

(80)%

0.5 美元

(60)%

毛利（亏损）

$ (2.5)

$ (1.8)

(39)%

$ (2.3)

(9)%

营业亏损

美元 (11.5)

美元 (9.2)

(25)%

美元 (9.4)

(22)%

Nuvera仍然专注于增加45kW和60kW发动机的销售渠道。由于持续的氢气供应限制以及重型电动汽车燃料电池产品开发计划的延迟，氢燃料电池行业的客户采用率缓慢。尽管有强大的演示渠道，但这些行业限制因素推迟了Nuvera的预订，并减少了其发动机的总出货量。结果，Nuvera2024年第二季度的收入从2023年第二季度的100万美元下降至20万美元。营业亏损高于2023年，这主要是由于产品开发和租赁成本的增加。

所得税支出

2024年第二季度的税前收入为9,000万美元，与上年相比增长了77％，而净收入增长了65％。2024年第二季度29％的有效所得税税率高于2023年第二季度的24％。这一增长主要是由于用于美国税收目的的研发支出持续资本化，以及由于其美国估值补贴状况，公司无法在其资产负债表上记录递延所得税资产。

资产负债表和流动性

该公司的财务杠杆率在2024年第二季度继续提高。

•债务与总资本比率为51％，较2024年3月31日提高了200个基点，这主要是由于收益增加。

•与2023年6月30日相比，净负债增长了9％，但与2024年3月31日相比有所增加，这是由于营运资金所需的债务水平增加。

•与截至2024年3月31日的2.69亿美元相比，未使用的借款能力为2.17亿美元，有所下降，这主要是由于公司最初于2023年年中担保的资产贷款额度的临时增加到期，债务水平上升和可用借贷能力降低。

该公司继续专注于减少营运资金，尤其是通过削减库存。

•库存分别比 2024 年第一季度和 2023 年第二季度的水平下降了 6% 和 4%。

•与2024年第一季度相比，制成品和原材料库存均有所下降。

•截至2024年6月30日，营运资金占销售额的18.3％，高于2023年第二季度的18.5％和2024年第一季度的18.7％。

外表

叉车业务

该公司专注于为其广泛的客户群提供最佳解决方案，包括叉车和先进的卡车技术，例如其创新的操作员辅助系统（OAS）。这些解决方案共同为客户的特定应用提供了合适的能力和功能，同时还显著提高了单位销售价值。由于海斯特-耶鲁的产品线广度和越来越多的增值技术解决方案，每辆卡车的销售价值可能存在重大差异。因此，聚合单位数据变得不那么有意义了。在这种情况下，公司将把重点放在美元总价值上，以此来衡量预订量和积压量。

该公司估计，2024年第二季度全球叉车市场低于上年水平，美洲市场大幅下降，欧洲、中东和非洲市场的下降幅度更为温和。工业卡车协会（ITA）提供当前的北美工厂预订市场数据，通常定义为直接向制造商下达的订单，该数据显示2024年第二季度同比下降了56％。在疫情期间以及随后的供应链短缺时期出现高度升高之后，预计北美工厂预订率将下降。但是，下降幅度更大，也比预期的要早。实际上，最近的低工厂预订量正在迅速使平均工厂预订量回归正常增长趋势线。该公司目前预计，低于趋势的北美工厂预订量将持续到2025年初。在此期间，预计低于趋势的预订水平将平衡先前高于趋势的利率，使市场恢复正常水平。

美元价值的叉车预订量和积压量如下：

与这些市场因素一致，该公司的美元价值工厂预订量继续从2023年第二季度的6.8亿美元和2024年第一季度的5.2亿美元下降至2024年第二季度的3.8亿美元。

美洲板块的下降幅度最大，2024年第二季度的工厂预订量为2.3亿美元，比上年下降56％，环比下降36％。尽管该公司在2024年前六个月增加了其美洲市场份额，但这并未抵消市场的急剧下滑。从2024年的北美工厂预订量来看，该公司认为最近的工厂预订量下降是由于：

•由于活动低于预期而不再需要先前下达的订单的客户取消订单，

•缩短交货时间，

•客户和经销商要求将当前积压订单的发货延迟到更适合其需求的时间，或

•当前的零售预订，通过经销商下达的带有特定最终客户采购订单的订单，由现有的、未发货的工厂预订或当前的经销商库存水平来完成。

考虑到该公司包括美洲在内的全球大量积压，预计在2024年剩余时间内，出货量将继续保持良好水平。美洲剩下的为数不多的2024年开放生产时段预计将在8月至12月之间填补。该细分市场正在努力通过填补2025年的空缺生产空缺来扩大其待办事项，主要是在下半年。该公司预计将在2024年剩余时间和2025年继续增加美国的市场份额。这些预期收益是最近推出的1至3.5吨模块化、可扩展产品充分发挥其市场潜力的结果，以及预计将于2024年下半年和2025年上半年推出的其他模块化、可扩展产品的结果。

EMEA和JAPIC细分市场的市场状况与美洲相似，但不那么明显。在疫情和供应链中断期间，这些地区的工厂订单增长速度比美洲慢。2024年第二季度，欧洲、中东和非洲和日本的工厂订单为1.5亿美元，而2023年第二季度和2024年第一季度的工厂订单均为1.6亿美元。随着新的1至3.5吨模块化、可扩展产品的产量提高，欧洲、中东和非洲和JAPIC的市场份额预计将增强。随着新产品开始充分发挥其潜力，以及2024年晚些时候和2025年推出更多产品，预计份额将进一步提高。在2024年的剩余时间里，这些地区的产量也已基本填补，到2025年，一些生产线已经处于强劲的积压状态。

该公司目前的积压应使其全球出货量总体上符合2024年的产量预期。但是，某些生产线，尤其是JAPIC和欧洲、中东和非洲低价值仓库产品，预计2024年下半年的出货量将低于上半年。如果市场或份额的改善不超过当前的预期，2025年全球产量可能会放缓。

在过去的18个月中，公司受益于强劲的定价利好和大量的订单积压，这使产品利润率超过了公司的目标水平。展望未来，公司专注于将价格具有竞争力的产品维持在或高于目标利润水平上。该公司希望通过引入新模式、降低成本和持续的定价纪律相结合，实现其目标预订利润率。

市场份额的增加和新的预订量相结合，加上第三季度产量季节性下降

水平和公司26亿美元的待办事项（按当前季度运行率计算相当于6至7个月的收入）应有助于支持业务，直到市场水平有所改善。

在这种情况下，该公司预计，随着价格更高、利润率更高的积压产品的出货，2024年下半年收入将持续同比增长和强劲的产品利润率。预计材料和运费成本的上涨将在一定程度上抑制下半年的有利价格成本比。与去年相比，这些因素加上更高的运营费用预计将使下半年的营业利润略有下降。该公司正在密切关注运费和材料成本上涨以及美国市场疲软的影响，并将迅速采取任何额外的成本控制措施来帮助抵消负面影响。具体而言，在2024年第三季度，收入预计将与上年相比增加，而营业利润预计将保持可比水平。由于正常的业务季节性以及运费通胀的适度影响，预计第三季度的收入和营业利润将从强劲的第二季度业绩中连续下降。

博尔佐尼

博尔佐尼预计，与2023年下半年相比，2024年下半年的毛利将增加。尽管预计收入将下降，但由于博尔佐尼增加了利润率更高的附件的产量，并逐步停止向叉车业务销售利润率较低的传统零部件，但产品利润率仍有望提高。预计2024年下半年的营业利润将同比增长，毛利的增加被运营支出的增加部分抵消。

努韦拉

Nuvera仍然专注于在2024年下半年增加客户产品演示和客户订单。与2023年下半年相比，预计下半年，特别是2024年第四季度的出货量将增加，这要归因于当前的客户订单和2024年5月推出的新型便携式发电机的预期订单。更高的销售额和预期的较低运营费用相结合，预计将导致下半年的营业亏损同比下降。

合并

由于第二季度业绩好于预期，以及预计下半年财务状况将进一步改善，2024年全年业绩预计将与公司先前的展望相比有所改善。与2023年同期相比，下半年的收入应该会增加，而营业利润可能会略有放缓。该公司预计，下半年的利息和税收支出将同比降低。因此，预计2024年下半年的净收入将与上年的强劲水平基本相当，第三季度的温和下降预计将被第四季度的改善所抵消。该公司的有效税率预计将略高于2023年，这主要是由于研发费用的资本化，但由于美国的收益基础较高，该公司的有效税率将低于先前的预期。

在截至2024年6月30日的十二个月期间，公司实现了叉车和博尔佐尼合并业务7％的营业利润率目标，并实现了总资本回报率超过20％的合并目标。这些良好的业绩是由于大流行后叉车业务大量积压以及成本通胀低于预期。后者是在持续的高通胀时期之后发生的，这导致了多辆叉车的价格上涨。随着时间的推移，市场恢复到更加正常的水平，2024年下半年的业绩可能会从上半年的强劲水平放缓。因此，该公司预计其回报措施将趋于温和，但仍高于疫情前的水平。但是，随着时间的推移，该公司预计，由于其战略举措日趋成熟，其回报措施将恢复到目标水平并具有可持续性。

该公司继续专注于降低财务杠杆率和改善现金流，并预计进一步减少库存将减少营运资金。预计资本支出将是

2024年为6000万美元，低于2024年第一季度预测的8400万美元。尽管预计会有大量投资，但保持流动性仍然是当务之急。总体而言，该公司预计，与2023年相比，2024年的运营现金流将大幅增加。

长期目标

海斯特-耶鲁的愿景是改变世界将材料从港口运送到家园的方式。它努力通过两项客户承诺来实现这一目标：提供优化的产品解决方案和卓越的客户服务。持续执行既定战略计划和关键项目有望帮助公司兑现这些承诺，实现长期收入和营业利润增长率，高于物料搬运市场的预期增长率。该公司认为，随着时间的推移，这些行动将有助于提高叉车和附属装置的竞争优势和可持续性。此外，该公司认为，未来几年Nuvera的收入将大幅增加，为海斯特-耶鲁的股东带来额外价值。

有关公司战略举措的更多信息，可在公司2024年第二季度投资者信息中找到。该演示文稿目前可在海斯特-耶鲁网站上查阅，详细阐述了对海斯特-耶鲁的长期前景至关重要的战略。公司鼓励投资者审查这些材料，以确保清楚地了解海斯特-耶鲁的未来方向。

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电话会议

海斯特-耶鲁公司的管理层将于美国东部时间2024年8月7日星期三上午11点与投资者和分析师举行电话会议，讨论财务业绩。电话会议将播出，可通过海斯特-耶鲁的网站 https://www.hyster-yale.com/investor-overview 进行访问。请等待 15 分钟来注册、下载和安装收听网络直播所需的任何必要音频软件。网络直播的档案将在直播结束两小时后在公司网站上公布。

非公认会计准则和其他衡量标准

本新闻稿包含非公认会计准则财务指标。本新闻稿中包括这些非公认会计准则财务指标与根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的最直接可比财务指标的对账。

本新闻稿中的息税折旧摊销前利润仅作为非公认会计准则经营业绩的补充披露提供。息税折旧摊销前利润不代表GAAP定义的营业利润（亏损）或净收益（亏损），不应被视为营业利润（亏损）或净收益（亏损）的替代品。海斯特-耶鲁将息税折旧摊销前利润定义为所得税和非控股权益前的收入（亏损）加上净利息支出以及折旧和摊销费用。息税折旧摊销前利润不是公认会计原则下的衡量标准，不一定与其他公司的类似标题指标相似。管理层认为，息税折旧摊销前利润有助于投资者了解公司的经营业绩。此外，管理层使用息税折旧摊销前利润评估业绩。

就本新闻稿而言，关于净收益（亏损）的讨论是指归属于股东的净收益（亏损）。

前瞻性声明免责声明

本新闻稿中包含的非历史事实的陈述是 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，这可能导致实际结果与所提供的结果存在重大差异。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。公司没有义务公开修改这些前瞻性陈述以反映在本声明发布之日之后发生的事件或情况。可能导致计划、行动和结果与当前预期存在重大差异的因素包括，但不限于：（1）延迟交付等

供应链中断或通货膨胀或其他因素导致的成本增加，包括材料、关键零部件和运输成本及短缺、对原材料或来源产品和劳动力征收关税，或优质供应商或运输商的变化或不可用，包括上述风险对公司流动性的影响，(2) 延迟制造和交付计划，(3) 对叉车、附件和相关售后零件的需求减少并在全球范围内提供服务，包括任何叉车行业需求的周期性减少，（4）客户对定价的接受程度，（5）由于利率波动和包括通货膨胀在内的当前经济和市场状况，海斯特-耶鲁及其经销商、供应商和最终用户获得信贷或以合理利率获得融资的能力，（6）地缘政治和立法发展对全球业务的不利影响，包括但不限于新贸易协定的签订和征收关税和/或经济制裁，包括《维吾尔族强迫劳动预防法》（“UFLPA”）可能会影响海斯特-耶鲁从中国的进口，以及武装冲突，包括俄罗斯/乌克兰冲突、以色列和加沙冲突和/或红海冲突及其地区影响，(7) 汇率波动、利率波动和货币政策以及公司运营和/或销售产品的国家的监管环境的其他变化，(8) 有效性全球实施的成本削减计划，包括成功实施的计划采购和采购举措，（9）Nuvera技术的成功商业化，（10）公司开展业务的国家的政治和经济不确定性，以及任何撤出这些国家的影响，（11）主要经销商、零售客户或供应商的破产或损失，（12）客户对新产品的接受、成本变化或延迟开发，（13）更多人推出新产品竞争对手提供的优惠产品定价或更短的交货时间，(14)产品责任或其他诉讼、保修索赔或产品退货，(15) 联邦、州和其他法规（包括税收、健康、安全或环境立法）规定的变更，(16) 吸引、留住和更换员工和管理员工的能力，(17) 自然灾害、公共卫生危机、政治危机或其他灾难性事件造成的中断，以及 (18) 保护公司信息技术基础设施免受服务中断和数据影响的能力腐败、基于网络的攻击或网络泄露。

关于海斯特-耶鲁公司

Hyster-Yale, Inc. 总部位于俄亥俄州克利夫兰，是一家全球综合公司，提供全系列的叉车和解决方案，包括附件和氢燃料电池动力产品，旨在满足其客户的特定物料处理需求。Hyster-Yale的愿景是改变世界将物料从港口运送到家的方式，兑现其客户承诺：（1）深入了解客户应用程序，提供以最低拥有成本提高生产率的最佳解决方案，以及（2）提供卓越的客户服务，从最初的参与到产品生命周期中创造不断增长的价值。

该公司的全资运营子公司海斯特-耶鲁物料搬运公司设计、设计、制造、销售和服务主要以海斯特® 和耶鲁® 品牌在全球销售的全系列叉车、附件和售后零件。海斯特-耶鲁的子公司包括Bolzoni S.p.A.，一家以Bolzoni®、Auramo® 和Meyer® 品牌销售的附件、叉子和升降台的全球领先生产商，以及专注于燃料电池堆和发动机的替代动力技术公司Nuvera Fuel Cells, LLC。海斯特-耶鲁在日本还有一家未合并的合资企业（住友NACCO）。有关海斯特-耶鲁及其子公司的更多信息，请访问该公司的网站www.hyster-yale.com。

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