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agilon Health 报告 2024 年第二季度业绩
收入增长了39％，达到15亿美元，Medicare Advantage会员人数增长了38％，达到51.3万人，Agilon平台上的会员总数增长了40％，达到64.5万人
执行有针对性的行动计划并优先考虑盈利能力
上半年的业绩反映了与agilon终止部分合同相关的截至2024年1月1日的追溯成员资格调整
维持2024年医疗利润率和调整后的息税折旧摊销前利润指引
AUSTIN万亿.X.，2024 年 8 月 6 日 — agilon Health, inc.纽约证券交易所股票代码：AGL）是授权医生改变我们社区医疗保健的可信合作伙伴，该公司公布了截至2024年6月30日的第二季度业绩。
首席执行官史蒂夫·塞尔表示：“我们的第二季度业绩符合我们的预期，我们将维持全年医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润预期。”“我们在实施绩效行动计划方面继续取得进展，这将有助于随着时间的推移提高我们的盈利能力，并强化我们对医生和付款人的价值主张。”
2024 年第二季度业绩：
•截至2024年6月30日，agilon平台的成员总数增加到64.5万人，其中包括51.3万名Medicare Advantage会员和13.2万名ACO模式受益人。Medicare Advantage的会员人数增加了38％，在相同的合作伙伴地区，增长了6％。
•部分无利可图的合同终止生效追溯至2024年1月1日。与之前的预期相比，这减少了17,000名会员，总收入减少了1.1亿美元，对第二季度的医疗利润率没有影响。
•2024年第二季度的总收入为14.8亿美元，较2023年第二季度的10.7亿美元增长了39％。
•2024年第二季度的毛利为3200万美元，而2023年第二季度的毛利为5,500万美元。2024年第二季度的净亏损为3,100万美元，而2023年第二季度的净亏损为1,700万美元。
•2024年第二季度的医疗利润率为1.06亿美元，而2023年同期为1.34亿美元。
•2024年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润总额为300万美元，而2023年同期的收益为1200万美元。


主要财务和运营指标（百万美元）：
（2024 年第二季度对比 2023 年）

三个月
已于6月30日结束
改变
20242023% 同比
Medicare Advantage 成员1
512,800372,80038%
ACO 模型成员1,2
131,70087,00051%
平台上直播的会员总数1,2
644,600459,80040%
平均值。医疗保险优势会员507,000373,50036%
总收入 1,483 美元1,069 美元39%
毛利 32 美元55 美元(41%)
医疗利润106 美元134 美元(21%)
净（亏损）收入(31 美元)（17 美元）(83%)
调整后的 EBITDA3
（3 美元）12 美元NM
地理入学费用 5 美元19 美元(74%)
1. 会员指标反映了期末结果。
2. agilon的ACO模型实体不包含在其合并财务业绩中。
3.agilon的ACO模型实体在2024年第二季度和2023年第二季度均为调整后的息税折旧摊销前利润贡献了1100万美元。

绩效行动计划持续取得进展
agilon Health 在实施其提高绩效的有针对性的行动计划方面取得了切实进展。该计划包括完善付款人关系、增加PCP之间的参与度以减少可变性、提高数据可见性和分析以及提高运营效率。
agilon Health在获得跨市场和付款人类型的优惠健康计划协议方面继续取得进展。公司继续部署结构化培训和当地医疗董事与PCP的合作。在第二季度，该活动涵盖了20个市场和该模型中约75％的PCP。agilon实现了将约75％的成员数据纳入公司财务数据管道的目标，并预计将在2024年下半年之前将剩余余额纳入其中。该公司继续专注于提高运营支出效率；平台支持成本占第二季度收入的2.8％，而该公司2024年的目标为3％。
资本状况和资产负债表：
截至2024年6月30日，agilon Health的资产负债表包括4.08亿美元的现金、现金等价物和有价证券，总债务为3,600万美元。在本季度末，agilon Health拥有1.04亿美元的现金与该公司未合并的ACO模式实体有关。


2024财年展望（百万美元）：
截至2024年12月31日的财年
更新的指南先前的指导方针
低高低高
Medicare Advantage 成员1
518,000520,000510,000515,000
ACO 模型成员1,2
123,000128,00012万125,000
平台上直播的会员总数1
641,000648,000630,000640,000
平均值。医疗保险优势会员513,000514,000510,000514,000
总收入6,010 美元6,040 美元6,125 美元6,175 美元
医疗利润 400 美元450 美元400 美元450 美元
调整后的 EBITDA3
(60 美元)（15 美元）(60 美元)（15 美元）
地理入学费用4
55 美元45 美元65 美元55 美元
1. 成员资格反映了管理层对期末的展望。
2. agilon的合作伙伴ACO模型实体未合并到其财务业绩中。
3. 预计2024财年ACO模型调整后的息税折旧摊销前利润贡献约为3500万美元。
4. 地域入场成本代表管理层对调整后息税折旧摊销前利润展望中低端和高端水平中包含的相应支出。
2024年第三季度展望（百万美元）：
季度结束
2024年9月30日
低高
Medicare Advantage 成员1
514,000516,000
ACO 模型成员1,2
125,0001300,000
平台上直播的会员总数1
639,000646,000
平均值。医疗保险优势会员511,000513,000
总收入1,465 美元1,475 美元
医疗利润90 美元110 美元
调整后的 EBITDA3
（30 美元）(10 美元)
地理入学费用4
19 美元14 美元
1. 成员资格反映了管理层对期末的展望。
2. agilon的合作伙伴ACO模型实体未合并到其财务业绩中。
3. 预计2024年第三季度ACO模型调整后的息税折旧摊销前利润贡献约为800万美元。
4. 地域入场成本代表管理层对调整后息税折旧摊销前利润展望中低端和高端水平中包含的相应支出。
该公司尚未调整医疗利润率与毛利润的指导方针，也没有调整息税折旧摊销前利润与净收益（亏损），这是最具可比性的公认会计原则指标，也没有为每种情况下的净收益（亏损）提供前瞻性指导，因为某些可能影响毛利或净收益（亏损）的项目存在不确定性，包括非现金股票薪酬。
网络直播和电话会议：
agilon Health将于美国东部时间2024年8月6日星期二下午 4:30 举办电话会议，讨论2024年第二季度的业绩。拨打 (833) 470-1428 即可参加电话会议


美国参与者，国际参与者为 +1 (404) 975-4839，参考参与者代码为 689044。访问agilon投资者关系网站的 “活动与演讲” 部分，可以同时观看网络直播，网址为 https://investors.agilonhealth.com。电话会议结束后不久，将通过网络直播重播该电话会议，供按需收听。
关于 agilon 健康
agilon Health 是值得信赖的合作伙伴，帮助医生改变我们社区的医疗保健。通过我们的合作伙伴关系和专用平台，agilon正在大规模加快医生团体和卫生系统向基于价值的老年患者过渡到基于价值的全面护理模式。agilon提供技术、人员、资本、流程和访问由3,000多名PCP组成的同行网络的渠道，使其医生合作伙伴能够保持独立性，专注于最脆弱患者的整体健康。agilon 及其医生合作伙伴正在共同创建我们需要的医疗保健系统——一个建立在医疗价值而不是费用数量之上的医疗体系。结果：更健康的社区和赋予医生权力。agilon 是 30 多个多元化社区中值得信赖的合作伙伴，我们将帮助更多美国领先的医生团体和卫生系统拥有持续、繁荣的未来。欲了解更多信息，请访问 www.agilonhealth.com 并通过 Instagram、LinkedIn 和 YouTube 联系我们。
前瞻性陈述
本新闻稿中非历史事实陈述的陈述是经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除其他外，前瞻性陈述包括有关我们和我们高管的意图、信念或期望的陈述，这些陈述是通过使用 “相信” 之类的词语来确定的
、” “期望”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可以”、“寻求”、“目标”、“项目”、“乐观”、“打算”、“计划”、“估计” 或否定版本或其他类似条款。前瞻性陈述的示例包括：有关我们对运营和财务业绩的预期的陈述、初级保健医生全风险模型的价值、随着时间的推移加速盈利、我们对医生和付款人的价值主张的加强以及我们的长期机会和战略增长计划、预期收入、医疗成本、净收入和毛利、会员总数和平均值、调整后的息税折旧摊销前利润、医疗利润、地域准入成本和其他财务预测，以及假设，包括我们的2024财年和第三季度指引。前瞻性陈述反映了我们当前对未来事件的预期和看法，并受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会严重影响我们未来的财务状况和经营业绩。尽管前瞻性陈述反映了我们的真诚信念和根据当前信息我们认为合理的假设，但我们无法保证我们的预期或预测会实现。前瞻性陈述受已知和未知的风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性可能超出我们的控制范围。这些可能导致实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的不同的风险和不确定性包括但不限于：我们的净亏损历史和对未来支出将增加的预期；未能确定和开发成功的新地区、医生合作伙伴和付款人，或未能执行我们的增长计划；成功执行我们的运营战略或取得与历史表现一致的业绩；代表我们的会员产生的医疗费用可能超过我们获得的收入；我们与Medicare Advantage付款人签订合同的能力；我们建立足以收回启动成本的新医生合作伙伴关系的能力；以可接受的条件或完全可以支持我们未来的业务的额外资金的可用性；会员人数大幅减少；向全面护理模式过渡可能对医生合作伙伴构成挑战；COVID-19 等公共卫生危机可能会对我们产生不利影响；对会员风险调整因素、医疗服务的估计不准确支出，发生的但未申报索赔和付款人合同下的收益；我们与医生合作伙伴签订的某些合同中限制性条款或排他性条款的影响；我们雇用和留住合格人员的能力；我们实现无形资产全部价值的能力；安全漏洞、网络安全攻击、数据丢失和其他信息系统中断；我们保护专有知识和其他专有和内部开发信息机密性的能力；对子公司的依赖；环境、社交，和治理问题；对有限数量的主要付款人的依赖；与付款人的合同期限有限以及我们在到期后续订合同的能力；依赖我们的付款人、医生合作伙伴和其他提供商来经营我们的业务；我们获得准确和完整的诊断数据的能力；对第三方软件、数据、基础设施和带宽的依赖；医疗保健行业的整合和竞争；联邦政府医疗计划变更和依赖的不确定性；或不利影响经济和宏观经济条件，


包括政府支出的下滑或减少；对医疗保健行业的监管以及我们和我们的医生合作伙伴遵守此类法律和法规的能力；联邦和州的调查、审计和执法行动；付款人审计产生的还款义务；对医疗管理行业的总体负面宣传；我们对个人身份信息、受保护的健康信息和去识别数据的使用、披露和处理；未能获得或维护保险执照、证书权限或同等授权；保险未涵盖的诉讼；税收法律法规的变化或相关判断或假设的变化；我们的债务和我们可能承担更多债务；依赖子公司获取现金来为我们的所有运营和支出提供资金；我们的管理文件中的规定；实现投资回报的能力取决于我们普通股价格的升值；我们对财务报告的内部控制的实质性弱点以及我们的能力补救这样的物质缺陷；以及与我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中讨论的其他因素相关的风险，包括我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中 “风险因素” 下讨论的因素，该报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上找到。除非法律要求，否则我们不承担且特此免除更新任何前瞻性陈述的义务，这些陈述仅代表其发表之日。


agilon Health, inc.
简明合并资产负债表
以千计，每股数据除外
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$109,490$107,570
限制性现金及等价物6,8466,759
有价证券291,622380,773
应收账款，净额1,437,040942,461
预付费用和其他流动资产，净额39,01242,513
流动资产总额1,884,0101,480,076
财产和设备，净额27,82127,576
无形资产，净额74,82163,769
善意24,13324,133
其他资产152,530145,312
总资产$2,163,315$1,740,866
负债和股东权益（赤字）
流动负债：
医疗索赔和相关应付账款$1,097,664$737,724
应付账款和应计费用280,899233,182
长期债务的当前部分8,7506,250
流动负债总额1,387,313977,156
长期债务，扣除流动部分27,36032,308
其他负债72,77570,381
负债总额1,487,4481,079,845
承付款和意外开支
股东权益（赤字）：
普通股，面值0.01美元：已授权2,000,000股；已发行和流通的股票分别为411,447和406,387股4,1144,064
额外的实收资本2,038,5401,986,899
累计赤字(1,363,572)(1,326,826)
累计其他综合收益（亏损）(2,447)(2,298)
agilon Health, Inc. 股东权益总额（赤字）676,635661,839
非控股权益(768)(818)
股东权益总额（赤字）675,867661,021
负债和股东权益总额（赤字）$2,163,315$1,740,866


agilon Health, inc.
简明合并运营报表
以千计，每股数据除外
（未经审计）
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
收入：
医疗服务收入$1,479,579$1,067,234$3,080,774$2,120,353
其他营业收入3,1791,8816,3383,074
总收入1,482,7581,069,1153,087,1122,123,427
费用：
医疗服务费用1,374,060932,8232,817,9021,830,395
其他医疗费用76,52381,716161,947165,333
一般和管理费用（分别包括18,207美元、19,446美元、35,116美元和33,031美元的非现金股票薪酬支出）
69,61279,254146,034149,006
折旧和摊销5,9074,27911,7517,233
支出总额1,526,1021,098,0723,137,6342,151,967
运营收入（亏损）(43,344)(28,957)(50,522)(28,540)
其他收入（支出）：
权益法投资的收益（亏损）9,9558,47215,6399,848
其他收入（支出），净额4,8417,08710,73314,979
利息支出(1,697)(1,555)(2,981)(3,048)
所得税前收入（亏损）(30,245)(14,953)(27,131)(6,761)
所得税优惠（费用）(417)(1,073)(284)686
来自持续经营的收入（亏损）(30,662)(16,026)(27,415)(6,075)
已终止的业务：
销售收益（亏损）前的收益（亏损）—(769)(518)5,239
出售资产的收益（亏损），净额——(8,763)—
已终止业务总数—(769)(9,281)5,239
净收益（亏损）(30,662)(16,795)(36,696)(836)
非控股权益在（收益）亏损中的份额(20)46(50)109
归属于普通股的净收益（亏损）$(30,682)$(16,749)$(36,746)$(727)
普通股每股净收益（亏损），基本和摊薄后
持续运营$(0.07)$(0.04)$(0.07)$(0.01)
已终止的业务$—$—$(0.02)$0.01
加权平均已发行股数
基本411,271410,338409,152411,748
稀释411,271410,338409,152411,748


agilon Health, inc.
简明合并现金流量表
以千计
（未经审计）
截至6月30日的六个月
20242023
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(36,696)$(836)
为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销11,7519,704
股票薪酬支出35,11633,244
权益法投资的损失（收益）(15,639)(9,848)
权益法投资收益的分配3,340—
出售资产（收益）亏损，净额和减值3,784—
其他非现金物品(837)(2,322)
运营资产和负债的变化：(67,312)(111,957)
由（用于）经营活动提供的净现金(66,493)(82,015)
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(6,451)(7,811)
购买无形资产(17,893)(1,837)
投资应收贷款和其他贷款(9,742)(8,468)
对有价证券的投资(12,006)(65,568)
有价证券和其他证券到期的收益115,74797,269
企业合并中支付的净现金—(44,367)
由（用于）投资活动提供的净现金69,655(30,782)
来自融资活动的现金流：
股票发行的收益，净额1,3458,802
普通股回购—(200,000)
偿还长期债务(2,500)(2,500)
由（用于）融资活动提供的净现金(1,155)(193,698)
现金、现金等价物和限制性现金及等价物的净增加（减少）2,007(306,495)
来自持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金及等价物，期初114,329475,912
期初来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金及等价物—31,768
现金、现金等价物和限制性现金及等价物，期初114,329507,680
来自持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金及等价物，期末116,336184,550
来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金及等价物，期末—16,635
现金、现金等价物和限制性现金及等价物，期末$116,336$201,185


agilon Health, inc.
关键运营指标
以千计
（未经审计）
毛利
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
总收入$1,482,758$1,069,115$3,087,112$2,123,427
医疗服务费用(1,374,060)(932,823)(2,817,902)(1,830,395)
其他医疗费用 (1)
(76,523)(81,716)(161,947)(165,333)
毛利润$32,175$54,576$107,263$127,699
______________________________________________________________
(1) 代表与盈余分摊和其他医疗管理费用相关的医生薪酬支出，这些费用有助于提高医疗成本效率。包括正在实施但尚未产生收入和投资以发展现有市场的地域的成本。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，实施地区的成本分别为1.8万美元和770万美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，实施地区的成本分别为60万美元和1,000万美元。

一般和管理成本，包括平台支持成本
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
平台支持成本$41,687$42,041$87,399$85,333
地理入学费用 (1)
4,86611,30615,32520,556
遣散费和相关费用868—3,283188
股票薪酬支出18,20719,44635,11633,031
其他 (2)
3,9846,4614,9119,898
一般和行政$69,612$79,254$146,034$149,006
______________________________________________________________
(1) 代表直接地域准入成本，包括开发和扩展我们平台的投资以及在正在实施但尚未产生收入的地理区域的成本，以及为发展现有市场而进行的投资。
(2) 包括与交易相关的费用。
随着我们的医生合作伙伴增加成员和收入的增长，我们的平台支持成本，包括区域支持人员和其他为我们的地区提供支持的运营成本，预计将随着时间的推移占收入的百分比下降。我们在企业层面的运营支出包括支持付款人合同、临床项目开发、质量、数据管理、财务以及法律和合规职能的资源和技术。


agilon Health, inc.
非公认会计准则财务指标
以千计
（未经审计）
医疗利润
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
毛利润 (1)
$32,175$54,576$107,263$127,699
其他营业收入(3,179)(1,881)(6,338)(3,074)
其他医疗费用76,52381,716161,947165,333
医疗利润$105,519$134,411$262,872$289,958
______________________________________________________________
(1) 毛利是指总收入减去医疗服务费用和其他医疗费用。
调整后的息税折旧摊销前
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
净收益（亏损）(1)
$(30,662)$(16,795)$(36,696)$(836)
已终止业务的（收益）亏损，扣除所得税—7699,281(5,239)
利息支出1,6971,5552,9813,048
所得税支出（福利）4171,073284(686)
折旧和摊销5,9074,27911,7517,233
遣散费和相关费用868—3,283188
股票薪酬支出18,20719,44635,11633,031
与权益法投资相关的息税折旧摊销前利润调整1,4042,7575,3064,724
其他 (2)
(668)(615)(5,082)(4,956)
调整后 EBITDA$(2,830)$12,469$26,224$36,507
______________________________________________________________
(1) 包括直接地域准入成本，包括开发和扩展我们的平台的投资，以及在正在实施但尚未产生收入的地理区域的成本，以及为发展现有市场而进行的投资。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，（i）其他医疗费用分别包含18,000美元和770万美元，（ii）480万美元和1,130万美元分别包含在一般和管理费用中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，（i）60万美元和1,000万美元分别包含在其他医疗费用中，（ii）1,530万美元和2,060万美元分别包含在一般和管理费用中。
(2) 包括利息收入和交易相关成本。









agilon Health, inc.
补充财务信息
以千计
（未经审计）

三个月已结束
2024年6月30日		六个月已结束
2024年6月30日
医疗保险优势（合并）CMS ACO 模型（未合并）医疗保险优势（合并）CMS ACO 模型（未合并）
医疗服务收入$1,479,579$446,914$3,080,774$887,074
其他营业收入3,179—6,338—
总收入1,482,758446,9143,087,112887,074
医疗服务费用(1,374,060)(406,921)(2,817,902)(805,713)
其他医疗费用(76,523)(22,268)(161,947)(47,673)
毛利润32,17517,725107,26333,688
其他营业收入(3,179)—(6,338)—
其他医疗费用76,52322,268161,94747,673
医疗利润$105,519$39,993$262,872$81,361

在本报告所述期间，我们的某些业务没有合并，因为另一方控制了实体董事会，我们无法控制某些活动。尽管我们未将未合并业务的收入记录为收入，但权益法投资的收益（亏损）仍然是我们总收益的很大一部分。有关我们的权益法投资的更多讨论，请参阅截至2024年6月30日的10-Q表季度报告中的简明合并财务报表附注14。

除了提供根据公认会计原则确定的业绩外，我们还提供医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润，这是非公认会计准则财务指标。
我们将医疗利润定义为扣除医疗服务费用后的医疗服务收入。医疗服务费用是指向我们的会员提供医疗服务所产生的费用。随着我们平台的成熟，我们预计医疗利润率的绝对美元将增加。但是，随着引入我们平台的新会员百分比的波动，每个会员每月的医疗利润（PMPM）可能会有所不同。加入该平台的新会员通常会削弱医疗利润PMPM。我们认为，该指标可以深入了解我们的人头安排的经济性，因为它包括与会员医疗直接相关的所有医疗服务费用。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的净收益（亏损），其中不包括：（i）已终止业务的收入（亏损），扣除所得税，（ii）利息支出，（iii）所得税支出（收益），（iv）折旧和摊销，（v）股票薪酬支出，（vii）遣散费和相关成本，以及（vii）我们在评估持续经营业绩时未考虑的某些其他项目。我们通过逐个实体将该期间的实际所有权百分比应用于适用的对账项目，来反映我们在权益法投资的调整后息税折旧摊销前利润中所占的份额。
毛利润是与医疗利润率最直接可比的GAAP指标。净收益（亏损）是与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标。
我们认为，医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润有助于确定我们业务的潜在趋势，并通过删除性质可变且我们在评估持续经营业绩时未考虑的项目，从而可以比较我们在多个时期内经常出现的核心业务经营业绩，从而促进对我们业务同期经营业绩的评估。我们还认为，医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润为我们的经营业绩提供了有用的信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的总体了解，并提高了我们用于财务和运营决策的关键指标的透明度。我们认为，投资者、证券分析师、评级机构和其他各方广泛使用医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润或类似标题的非公认会计准则指标，以此作为衡量财务业绩的指标。其他公司的计算医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润或类似标题的非公认会计准则指标可能与我们计算这些指标的方式不同。因此，我们对医疗利润率和调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。



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