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2024年8月6日
立即发布
投资者联系人：马克·沃伦 (205) 298-3220
媒体联系人：杰克·邦尼克森 (205) 298-3220
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火神公布2024年第二季度业绩
第二季度收益增长和利润率增长的支撑是
在聚合中执行
定位独特的聚合物业务支持全年收益增长
阿拉巴马州伯明翰 — 2024 年 8 月 6 日
— 美国最大的建筑骨料生产商火神材料公司（纽约证券交易所代码：VMC）今天公布了截至2024年6月30日的季度业绩。
财务亮点包括：
|
第二季度
|
年初至今
|
追踪十二个月
|
||||||||||||||||||||||
|
金额以百万计，单位数据除外
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
总收入
|
$
|
2,014
|
$
|
2,113
|
$
|
3,560
|
$
|
3,762
|
$
|
7,580
|
$
|
7,582
|
||||||||||||
|
毛利润
|
$
|
592
|
$
|
583
|
$
|
897
|
$
|
885
|
$
|
1,960
|
$
|
1,728
|
||||||||||||
|
销售、管理和一般 (SAG)
|
$
|
134
|
$
|
139
|
$
|
264
|
$
|
256
|
$
|
550
|
$
|
518
|
||||||||||||
|
占总收入的百分比
|
6.7
|
%
|
6.6
|
%
|
7.4
|
%
|
6.8
|
%
|
7.3
|
%
|
6.8
|
%
|
||||||||||||
|
归属于火神的净收益
|
$
|
308
|
$
|
309
|
$
|
411
|
$
|
429
|
$
|
915
|
$
|
726
|
||||||||||||
|
调整后 EBITDA
|
$
|
603
|
$
|
595
|
$
|
927
|
$
|
933
|
$
|
2,005
|
$
|
1,814
|
||||||||||||
|
调整后的息税折旧摊销前利润率
|
29.9
|
%
|
28.2
|
%
|
26.0
|
%
|
24.8
|
%
|
26.5
|
%
|
23.9
|
%
|
||||||||||||
|
归属于火神的收益来自
摊薄后每股持续经营业务 |
$
|
2.33
|
$
|
2.33
|
$
|
3.11
|
$
|
3.25
|
$
|
6.92
|
$
|
5.49
|
||||||||||||
|
摊薄后每股来自持续经营业务的调整后归属于Vulcan的收益
|
$
|
2.35
|
$
|
2.29
|
$
|
3.14
|
$
|
3.25
|
$
|
6.90
|
$
|
6.11
|
||||||||||||
|
聚合细分
|
||||||||||||||||||||||||
|
出货量（吨）
|
60.1
|
63.4
|
108.3
|
115.2
|
227.6
|
234.9
|
||||||||||||||||||
|
运费调整后的每吨销售价格
|
$
|
21.00
|
$
|
18.71
|
$
|
20.82
|
$
|
18.70
|
$
|
20.04
|
$
|
17.78
|
||||||||||||
|
每吨毛利
|
$
|
8.79
|
$
|
7.88
|
$
|
7.68
|
$
|
6.97
|
$
|
7.76
|
$
|
6.68
|
||||||||||||
|
每吨现金毛利
|
$
|
10.92
|
$
|
9.76
|
$
|
10.01
|
$
|
8.98
|
$
|
9.96
|
$
|
8.65
|
||||||||||||
Vulcan Materials董事长兼首席执行官汤姆·希尔表示：“我们以骨料为主导的业务实现了又一个季度的收益增长，
利润扩大。尽管大量降雨干扰了施工活动和运营效率，但我们的每吨现金毛利总利润仍增长了12％。毛利率扩大了120个基点。这些结果表明
我们始终如一的执行力和业务的持久特征。建筑环境仍然支持总价格的持续增长，我们的重点仍然是复合骨料单位盈利能力以推动收益
增长和强劲的现金产生。”
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|
第二季度细分市场业绩
总量
第二季度细分市场的毛利增长了6％，达到5.29亿美元（每吨8.79美元），毛利率增长了120个基点。现金总额
每吨利润增长了12％，达到每吨10.92美元。尽管整个季度的出货量下降且天气条件恶劣，但持续的定价和运营执行推动了利润率的扩大。
由于许多关键市场的大量降雨，总出货量与去年第二季度相比下降了5％，
特别是在得克萨斯州和整个东南部。
第二季度价格增长强劲，所有市场均实现了同比改善。运费调整后的销售价格上涨了12％
与去年相比的百分比（经混合调整后的11％）。
恶劣的天气条件也影响了运营效率，并导致运费调整后的单位现金成本同比增长
该季度的销售额。在过去的十二个月中，单位现金成本增加了10％。
沥青和混凝土
沥青板块的毛利为5900万美元，现金毛利为7,000万美元，比上年增长了7％。发货到了
与去年第二季度持平，价格上涨了4％。由于天气潮湿，得克萨斯州的出货量减少抵消了加利福尼亚的强劲出货量。混凝土板块毛利为500万美元，现金毛利为17美元
百万。去年第二季度包括德克萨斯州先前剥离的混凝土资产的业绩，这些资产占现金毛利同比下降的60％以上。
销售、管理和一般 (SAG) 及其他物品
SAG的支出为1.34亿美元，而去年第二季度为1.39亿美元。按总收入的百分比计算，SAG支出为6.7％
在第二季度。
其他非营业支出比去年第二季度增加了900万美元。同比增长主要是由外国人推动的
大选后6月墨西哥比索迅速贬值造成的货币折算损失。
财务状况、流动性和资本分配
凭借强劲的流动性状况和资产负债表状况，公司仍处于持续增长的有利地位。严格的资本配置
在过去的十二个月中，平均资本回报率提高了160个基点。截至2024年6月30日，总债务与过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的比率为1.7倍，低于公司2.0的目标区间
到 2.5 倍。
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第二季度的资本支出为1.95亿美元，今年迄今为止为2.98亿美元。在全年中，该公司仍预计
在维护和增长项目上花费6.25亿至6.75亿美元。在本季度，该公司完成了对阿拉巴马州和德克萨斯州的附加收购，这两个州是公司前十名的两个州。该公司还向其返还了1.11亿美元
股东们在第二季度通过5000万美元的普通股回购和6,100万美元的股息。
外表
关于公司的前景，希尔说：“上半年严重的天气中断影响了两处施工
活动和运营效率，导致我们调整了全年总销量和成本展望。尽管环境充满挑战，但今年每吨的总现金毛利增长了两位数，我们预计
这种趋势将在今年剩余时间内持续下去。定价环境仍然乐观，整体需求基本面继续支撑长期增长。”
管理层对2024年的预期包括以下内容：
| • |
Aggregates板块每吨现金毛利持续改善（2023年为9.46美元）
|
| o |
总出货量下降了4％至7％（2023年为23430万吨）
|
| o |
经运费调整后的价格上涨了10％至12％（2023年为19.00美元）
|
| o |
运费调整后现金成本的高个位数增长（运费调整后价格减去分部每吨现金毛利；2023年为9.54美元）
|
| • |
沥青和混凝土板块的现金毛利总额约为2.75亿美元（2023年为3.2亿美元）；其中包括近期从混凝土业务中剥离的约400万立方码
2023)
|
| • |
销售、管理和一般费用为5.5亿美元至5.6亿美元（2023年为5.43亿美元）
|
| • |
利息支出约为1.55亿美元
|
| • |
折旧、损耗、增值和摊销费用约为6.1亿美元
|
| • |
有效税率为22％至23％
|
| • |
归属于火神的净收益为0.95美元至10.7亿美元
|
| • |
调整后的息税折旧摊销前利润在20亿美元至21.5亿美元之间
|
电话会议
火神将于2024年8月6日上午10点举行电话会议。网络直播将通过公司的网站播出，网址为
www.vulcanmaterials.com。投资者和其他利益相关方可以通过拨打800-343-5172或203-518-9856来观看电话会议直播（如果在美国境外）。会议号码为4644206。电话会议将被录制并可用于
电话会议结束大约两小时后在公司网站上重播。
关于火神材料公司
沃尔肯材料公司是标准普尔500指数的成员，总部位于阿拉巴马州伯明翰，是美国最大的建筑供应商
骨料（主要是碎石、沙子和碎石），也是骨料类建筑材料的主要生产商，包括沥青和预拌混凝土。有关火神的更多信息，请访问 www.vulcanmaterials.com。
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非公认会计准则财务指标
因为无法获得前瞻性的 GAAP 财务指标，而且如果不合理，就无法获得对账信息
因此，除了本文附录2中包含的预计调整后息税折旧摊销前利润的对账外，我们没有提供前瞻性非公认会计准则指标的对账表。出于同样的原因，我们无法解决可能的严重性
不可用的信息，这些信息可能对未来的结果至关重要。
前瞻性声明免责声明
本文件包含前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括有关火神信仰的陈述以及
预期，是前瞻性陈述。通常，这些报表涉及未来的财务业绩、经营业绩、业务计划或战略、预计或预期的收入、支出、收益（包括息税折旧摊销前利润等）
措施）、股息政策、出货量、定价、资本支出水平、预期的成本削减和成本节约、预期的利润增长和/或计划中的资产剥离和资产出售。这些前瞻性陈述是
有时是通过使用诸如 “相信”、“应该”、“将”、“期望”、“项目”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“将”、“能”、“可以” 或本文档其他地方的类似表述等术语和短语来识别。这些陈述是
受众多风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于一般业务状况、竞争因素、定价、能源成本以及Vulcan定期提交的报告中讨论的其他风险和不确定性
美国证券交易委员会。
前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际业绩、发展和业务决策可能会有很大差异
来自前瞻性陈述中表达或暗示的内容。除其他外，与Vulcan业务相关的以下风险可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异：一般
经济和商业状况；国内和全球政治、经济或外交事态发展；疫情、流行病或其他突发公共卫生事件；火神对受经济周期影响的建筑业的依赖；
联邦、州和地方基础设施融资的时间和金额；私人住宅和私人非住宅建筑支出水平的变化；Vulcan有效税率的变化；对信息的日益依赖
技术基础设施，包括基础设施无法按预期运行、遇到技术困难或遭受网络攻击的风险；全球经济状况对Vulcan业务和金融的影响
资本市场的状况和准入；国际业务运营和关系，包括墨西哥政府最近对Vulcan在该国的财产和业务采取的行动；建筑业的激烈竞争性质；未来监管或立法行动的影响，包括与气候变化、生物多样性、土地利用、湿地、温室气体排放有关的监管或立法行动的影响
矿产的定义、税收政策以及国内和国际贸易；未决法律诉讼的结果；Vulcan产品的定价；天气和其他自然现象，包括气候变化的影响和水的供应；
卡车、轨道车辆、驳船和船舶的可用性和成本，以及经许可的火神材料运输运营商；能源成本；碳氢化合物原材料的成本；医疗保健成本；劳资关系、短缺和限制；
Vulcan产生的长期债务和利息支出的金额；利率的变化；养老金计划资产价值和负债的波动，这可能需要向养老金计划缴纳现金；环境清理的影响
与现有和/或剥离业务有关的成本和其他负债；Vulcan在地理位置优越的地区获得和允许总储备的能力；Vulcan管理和成功整合收购的能力；其影响
税法、指导方针和解释的变化；建筑业的严重衰退可能导致商誉或长期资产减值；技术变化，这可能会扰乱Vulcan开展业务的方式和方式
Vulcan的产品是分销的；露天和地下采矿的风险；与环境、社会和治理考虑相关的预期；声称我们的产品不符合监管要求或合同规范；
以及Vulcan向美国证券交易委员会提交的报告中不时详述的其他假设、风险和不确定性。本通报中的所有前瞻性陈述均受本警示声明的全部限制。火神
除非法律要求，否则不承担任何义务更新或修改本文件中的任何前瞻性陈述。
来源：火神材料公司
|
表 A
|
||||||||||||||||
|
火神材料公司和子公司
|
||||||||||||||||
|
（以百万计，每股数据除外）
|
||||||||||||||||
|
三个月已结束
|
六个月已结束
|
|||||||||||||||
|
合并收益表
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
||||||||||||||
|
（精简且未经审计）
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||
|
总收入
|
$
|
2,014.4
|
$
|
2,112.9
|
$
|
3,560.1
|
$
|
3,761.8
|
||||||||
|
收入成本
|
(1,422.2
|
)
|
(1,529.6)
|
)
|
(2,662.9)
|
)
|
(2,876.5)
|
)
|
||||||||
|
毛利润
|
592.2
|
583.3
|
897.2
|
885.3
|
||||||||||||
|
销售、管理和一般费用
|
(134.1)
|
)
|
(139.1)
|
)
|
(263.8)
|
)
|
(256.5)
|
)
|
||||||||
|
出售不动产、厂房和设备的收益
|
||||||||||||||||
|
和企业
|
3.8
|
16.7
|
4.4
|
18.5
|
||||||||||||
|
其他运营费用，净额
|
(8.3
|
)
|
(9.8
|
)
|
(11.3)
|
)
|
(9.0
|
)
|
||||||||
|
营业收益
|
453.6
|
451.1
|
626.5
|
638.3
|
||||||||||||
|
其他非营业收入（支出），净额
|
(8.7)
|
)
|
(0.1)
|
)
|
(8.9)
|
)
|
1.3
|
|||||||||
|
利息支出，净额
|
(40.2)
|
)
|
(46.7)
|
)
|
(79.3)
|
)
|
(95.7)
|
)
|
||||||||
|
所得税前持续经营的收益
|
404.7
|
404.3
|
538.3
|
543.9
|
||||||||||||
|
所得税支出
|
(94.4)
|
)
|
(92.0)
|
)
|
(123.4)
|
)
|
(108.6)
|
)
|
||||||||
|
持续经营的收益
|
310.3
|
312.3
|
414.9
|
435.3
|
||||||||||||
|
已终止业务的亏损，扣除税款
|
(2.0)
|
)
|
(3.7)
|
)
|
(3.7)
|
)
|
(5.8)
|
)
|
||||||||
|
净收益
|
308.3
|
308.6
|
411.2
|
429.5
|
||||||||||||
|
归属于非控股权益的收益
|
(0.3)
|
)
|
0.0
|
(0.6)
|
)
|
(0.2
|
)
|
|||||||||
|
归属于火神的净收益
|
$
|
308.0
|
$
|
308.6
|
$
|
410.6
|
$
|
429.3
|
||||||||
|
归属于火神的每股基本收益（亏损）
|
||||||||||||||||
|
持续运营
|
$
|
2.34
|
$
|
2.34
|
$
|
3.13
|
$
|
3.27
|
||||||||
|
已终止的业务
|
$
|
(0.01
|
)
|
$
|
(0.02)
|
)
|
$
|
(0.03
|
)
|
$
|
(0.05)
|
)
|
||||
|
净收益
|
$
|
2.33
|
$
|
2.32
|
$
|
3.10
|
$
|
3.22
|
||||||||
|
归属于火神的摊薄后每股收益（亏损）
|
||||||||||||||||
|
持续运营
|
$
|
2.33
|
$
|
2.33
|
$
|
3.11
|
$
|
3.25
|
||||||||
|
已终止的业务
|
$
|
(0.02)
|
)
|
$
|
(0.02)
|
)
|
$
|
(0.03
|
)
|
$
|
(0.04)
|
)
|
||||
|
净收益
|
$
|
2.31
|
$
|
2.31
|
$
|
3.08
|
$
|
3.21
|
||||||||
|
已发行普通股的加权平均值
|
||||||||||||||||
|
基本
|
132.4
|
133.2
|
132.4
|
133.2
|
||||||||||||
|
假设稀释
|
133.1
|
133.8
|
133.1
|
133.7
|
||||||||||||
|
持续经营业务的有效税率
|
23.3
|
%
|
22.8
|
%
|
22.9
|
%
|
20.0
|
%
|
||||||||
|
表 B
|
||||||||||||
|
火神材料公司和子公司
|
||||||||||||
|
（单位：百万）
|
||||||||||||
|
合并资产负债表
|
6 月 30 日
|
12 月 31 日
|
6 月 30 日
|
|||||||||
|
（精简且未经审计）
|
2024
|
2023
|
2023
|
|||||||||
|
资产
|
||||||||||||
|
现金和现金等价物
|
$
|
111.0
|
$
|
931.1
|
$
|
166.0
|
||||||
|
受限制的现金
|
0.6
|
18.1
|
2.2
|
|||||||||
|
应收账款和票据
|
||||||||||||
|
应收账款和票据，总额
|
1,075.5
|
903.3
|
1,174.6
|
|||||||||
|
信用损失备抵金
|
(14.3)
|
)
|
(13.6
|
)
|
(14.2
|
)
|
||||||
|
应收账款和票据，净额
|
1,061.2
|
889.7
|
1,160.4
|
|||||||||
|
库存
|
||||||||||||
|
成品
|
514.2
|
494.4
|
455.3
|
|||||||||
|
原材料
|
58.8
|
51.2
|
69.1
|
|||||||||
|
正在加工的产品
|
8.8
|
6.5
|
7.2
|
|||||||||
|
手术用品及其他
|
68.5
|
63.5
|
63.0
|
|||||||||
|
库存
|
650.3
|
615.6
|
594.6
|
|||||||||
|
其他流动资产
|
153.4
|
70.4
|
120.5
|
|||||||||
|
流动资产总额
|
1,976.5
|
2,524.9
|
2,043.7
|
|||||||||
|
投资和长期应收账款
|
31.4
|
31.3
|
31.2
|
|||||||||
|
不动产、厂房和设备
|
||||||||||||
|
财产、厂房和设备，成本
|
12,240.8
|
11,835.5
|
11,561.5
|
|||||||||
|
折旧、损耗和摊销准备金
|
(5,825.0
|
)
|
(5,617.8
|
)
|
(5,455.7)
|
)
|
||||||
|
不动产、厂房和设备，净额
|
6,415.8
|
6,217.7
|
6,105.8
|
|||||||||
|
经营租赁使用权资产，净额
|
511.8
|
511.7
|
558.4
|
|||||||||
|
善意
|
3,536.6
|
3,531.7
|
3,689.5
|
|||||||||
|
其他无形资产，净额
|
1,462.7
|
1,460.7
|
1,653.1
|
|||||||||
|
其他非流动资产
|
281.6
|
267.7
|
251.9
|
|||||||||
|
总资产
|
$
|
14,216.4
|
$
|
14,545.7
|
$
|
14,333.6
|
||||||
|
负债
|
||||||||||||
|
长期债务的当前到期日
|
0.5
|
0.5
|
0.5
|
|||||||||
|
短期债务
|
95.0
|
0.0
|
0.0
|
|||||||||
|
交易应付账款和应计账款
|
326.6
|
390.4
|
402.1
|
|||||||||
|
其他流动负债
|
374.7
|
406.7
|
390.7
|
|||||||||
|
流动负债总额
|
796.8
|
797.6
|
793.3
|
|||||||||
|
长期债务
|
3,331.7
|
3,877.3
|
3,873.2
|
|||||||||
|
递延所得税，净额
|
1,011.5
|
1,028.9
|
1,069.8
|
|||||||||
|
递延收入
|
141.4
|
145.3
|
149.9
|
|||||||||
|
非流动经营租赁负债
|
507.5
|
507.4
|
537.5
|
|||||||||
|
其他非流动负债
|
697.1
|
681.3
|
683.5
|
|||||||||
|
负债总额
|
$
|
6,486.0
|
$
|
7,037.8
|
$
|
7,107.2
|
||||||
|
股权
|
||||||||||||
|
普通股，面值1美元
|
132.1
|
132.1
|
132.9
|
|||||||||
|
超过面值的资本
|
2,879.9
|
2,880.1
|
2,845.4
|
|||||||||
|
留存收益
|
4,833.9
|
4,615.0
|
4,375.7
|
|||||||||
|
累计其他综合亏损
|
(140.6)
|
)
|
(143.8
|
)
|
(151.4)
|
)
|
||||||
|
股东权益总额
|
7,705.3
|
7,483.4
|
7,202.6
|
|||||||||
|
非控股权益
|
25.1
|
24.5
|
23.8
|
|||||||||
|
权益总额
|
$
|
7,730.4
|
$
|
7,507.9
|
$
|
7,226.4
|
||||||
|
负债和权益总额
|
$
|
14,216.4
|
$
|
14,545.7
|
$
|
14,333.6
|
||||||
|
表 C
|
||||||||
|
火神材料公司和子公司
|
||||||||
|
（单位：百万）
|
||||||||
|
六个月已结束
|
||||||||
|
合并现金流量表
|
6 月 30 日
|
|||||||
|
（精简且未经审计）
|
2024
|
2023
|
||||||
|
运营活动
|
||||||||
|
净收益
|
$
|
411.2
|
$
|
429.5
|
||||
|
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整
|
||||||||
|
折旧、损耗、增量和摊销
|
307.7
|
303.3
|
||||||
|
非现金经营租赁费用
|
25.7
|
27.3
|
||||||
|
出售不动产、厂房和设备及业务的净收益
|
(4.4)
|
)
|
(18.5)
|
)
|
||||
|
养老金计划的缴款
|
(3.4)
|
)
|
(3.8)
|
)
|
||||
|
基于股份的薪酬支出
|
24.5
|
24.3
|
||||||
|
递延所得税，净额
|
(18.5)
|
)
|
(4.7)
|
)
|
||||
|
在业务收购和处置产生初始影响之前的资产和负债变化
|
(375.8)
|
)
|
(256.9)
|
)
|
||||
|
其他，净额
|
7.5
|
7.0
|
||||||
|
经营活动提供的净现金
|
$
|
374.5
|
$
|
507.5
|
||||
|
投资活动
|
||||||||
|
购买不动产、厂房和设备
|
(344.2)
|
)
|
(354.6)
|
)
|
||||
|
出售不动产、厂房和设备的收益
|
3.6
|
20.5
|
||||||
|
出售业务的收益
|
0.2
|
130.0
|
||||||
|
对收购企业的付款，扣除收购的现金和调整
|
(193.4)
|
)
|
0.9
|
|||||
|
用于投资活动的净现金
|
$
|
(533.8)
|
)
|
$
|
(203.2)
|
)
|
||
|
融资活动
|
||||||||
|
短期债务收益
|
103.0
|
75.0
|
||||||
|
支付短期债务
|
(8.0
|
)
|
(175.0)
|
)
|
||||
|
支付当前到期日和长期债务
|
(550.4)
|
)
|
(550.4)
|
)
|
||||
|
发行长期债务的收益
|
0.0
|
550.0
|
||||||
|
债务发行和交易成本
|
0.0
|
(3.4)
|
)
|
|||||
|
融资租赁的支付
|
(7.0)
|
)
|
(11.6
|
)
|
||||
|
购买普通股
|
(68.8)
|
)
|
(49.9)
|
)
|
||||
|
已支付的股息
|
(122.8)
|
)
|
(114.4)
|
)
|
||||
|
基于股份的薪酬，预扣税款的股份
|
(24.3
|
)
|
(17.8)
|
)
|
||||
|
其他，净额
|
0.0
|
(0.1)
|
)
|
|||||
|
用于融资活动的净现金
|
$
|
(678.3)
|
)
|
$
|
(297.6)
|
)
|
||
|
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加（减少）
|
(837.6)
|
)
|
6.7
|
|||||
|
年初的现金和现金等价物以及限制性现金
|
949.2
|
161.5
|
||||||
|
期末的现金和现金等价物以及限制性现金
|
$
|
111.6
|
$
|
168.2
|
||||
|
表 D
|
||||||||||||||||
|
细分财务数据和单位出货量
|
||||||||||||||||
|
（以百万计，每单位数据除外）
|
||||||||||||||||
|
三个月已结束
|
六个月已结束
|
|||||||||||||||
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
|||||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|||||||||||||
|
总收入
|
||||||||||||||||
|
聚合 1
|
$
|
1,613.5
|
$
|
1,580.8
|
$
|
2,904.9
|
$
|
2,877.4
|
||||||||
|
沥青 2
|
351.2
|
337.4
|
537.4
|
507.1
|
||||||||||||
|
混凝土
|
167.3
|
343.5
|
315.5
|
628.7
|
||||||||||||
|
细分市场销售额
|
$
|
2,132.0
|
$
|
2,261.7
|
$
|
3,757.8
|
$
|
4,013.2
|
||||||||
|
分部间总销售额
|
(117.6)
|
)
|
(148.8)
|
)
|
(197.7)
|
)
|
(251.4)
|
)
|
||||||||
|
总收入
|
$
|
2,014.4
|
$
|
2,112.9
|
$
|
3,560.1
|
$
|
3,761.8
|
||||||||
|
毛利润
|
||||||||||||||||
|
总量
|
$
|
528.5
|
$
|
499.7
|
$
|
831.8
|
$
|
803.2
|
||||||||
|
沥青
|
59.0
|
56.6
|
63.7
|
57.4
|
||||||||||||
|
混凝土
|
4.7
|
27.0
|
1.7
|
24.7
|
||||||||||||
|
总计
|
$
|
592.2
|
$
|
583.3
|
$
|
897.2
|
$
|
885.3
|
||||||||
|
折旧、损耗、增值和摊销
|
||||||||||||||||
|
总量
|
$
|
128.0
|
$
|
119.6
|
$
|
251.5
|
$
|
232.0
|
||||||||
|
沥青
|
11.0
|
8.9
|
19.8
|
17.8
|
||||||||||||
|
混凝土
|
11.9
|
19.5
|
24.1
|
39.9
|
||||||||||||
|
其他
|
5.9
|
6.9
|
12.3
|
13.6
|
||||||||||||
|
总计
|
$
|
156.8
|
$
|
154.9
|
$
|
307.7
|
$
|
303.3
|
||||||||
|
平均单位销售价格和单位出货量
|
||||||||||||||||
|
总量
|
||||||||||||||||
|
运费调整后的收入 3
|
$
|
1,262.6
|
$
|
1,186.9
|
$
|
2,254.0
|
$
|
2,155.0
|
||||||||
|
总量-吨
|
60.1
|
63.4
|
108.3
|
115.2
|
||||||||||||
|
运费调整后的销售价格 4
|
$
|
21.00
|
$
|
18.71
|
$
|
20.82
|
$
|
18.70
|
||||||||
|
其他产品
|
||||||||||||||||
|
沥青混合料-吨
|
4.0
|
4.0
|
6.1
|
6.1
|
||||||||||||
|
沥青混合料-销售价格 5
|
$
|
78.80
|
$
|
75.52
|
$
|
78.46
|
$
|
74.80
|
||||||||
|
预拌混凝土-立方码
|
0.9
|
2.1
|
1.7
|
3.9
|
||||||||||||
|
预拌混凝土-销售价格 5
|
$
|
180.24
|
$
|
163.82
|
$
|
181.40
|
$
|
162.64
|
||||||||
|
1
|
包括产品销售（碎石、沙子和砾石、沙子和其他骨料），以及运费和配送成本
我们传递给客户的服务收入以及与总额相关的服务收入。
|
|
2
|
包括产品销售以及来自我们的沥青施工铺路的服务收入
商业。
|
|
3
|
运费调整后的收入是分部总销售额，不包括运费和配送
收入和其他与服务相关的收入，例如垃圾填埋场小费费用，这些收入来自我们的总业务。
|
|
4
|
运费调整后的销售价格的计算方法是运费调整后的收入除以单位出货总量。
|
|
5
|
销售价格的计算方法是除以产品运送产生的收入（不包括由产品发货产生的服务收入）
细分）按出货产品的总单位排列。
|
附录 1
非公认会计准则指标的调节
分部运费调整后的总收入不是公认会计原则（GAAP）的衡量标准，不应被视为
GAAP 定义的指标的替代方案。我们提出这一指标是因为它符合我们审查经营业绩的依据。我们认为，本次演示与我们的竞争对手一致，对我们的投资者来说意义重大
不包括与运费和交付相关的收入，这些收入属于直通活动。它还不包括与服务相关的其他收入，例如垃圾填埋场小费等，这些收入来自我们的骨料业务。此外，我们使用
该指标是计算我们聚合产品平均销售价格的基础。该指标与其最接近的GAAP指标的对账如下所示：
分部运费调整后收入总额
|
（以百万计，每吨数据除外）
|
||||||||||||||||||||||||
|
三个月已结束
|
六个月已结束
|
过去十二个月已结束
|
||||||||||||||||||||||
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
||||||||||||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|||||||||||||||||||
|
聚合细分
|
||||||||||||||||||||||||
|
细分市场销售额
|
$
|
1,613.5
|
$
|
1,580.8
|
$
|
2,904.9
|
$
|
2,877.4
|
$
|
5,946.3
|
$
|
5,631.7
|
||||||||||||
|
运费和配送收入 1
|
(324.5)
|
)
|
(364.8)
|
)
|
(602.0)
|
)
|
(674.5)
|
)
|
(1,277.7)
|
)
|
(1,357.4)
|
)
|
||||||||||||
|
其他收入
|
(26.4
|
)
|
(29.1)
|
)
|
(48.9)
|
)
|
(47.9)
|
)
|
(108.3)
|
)
|
(98.9)
|
)
|
||||||||||||
|
运费调整后的收入
|
$
|
1,262.6
|
$
|
1,186.9
|
$
|
2,254.0
|
$
|
2,155.0
|
$
|
4,560.3
|
$
|
4,175.4
|
||||||||||||
|
单位出货量-吨
|
60.1
|
63.4
|
108.3
|
115.2
|
227.6
|
234.9
|
||||||||||||||||||
|
运费调整后的销售价格
|
$
|
21.00
|
$
|
18.71
|
$
|
20.82
|
$
|
18.70
|
$
|
20.04
|
$
|
17.78
|
||||||||||||
|
1
|
在细分市场层面，运费和送货收入包括分段间运费和
运送（在合并层面上不包括在内）和运送到远程配送地点。
|
GAAP没有定义 “现金毛利”，因此不应将其视为GAAP定义的收益衡量标准的替代方案。我们和
投资界使用该指标来评估我们业务的经营业绩。此外，我们提出这一指标是因为我们认为它与长期股东价值密切相关。现金毛利润加回了以下各项的非现金费用
折旧、损耗、增加和摊销至毛利。每单位的分部现金毛利是通过分部现金毛利除以出货单位计算得出的。分部每单位销售额的现金成本是通过减去分部现金计算得出的
分部运费调整后的销售价格的单位毛利。这些指标与最接近的GAAP指标的对账如下所示：
现金毛利
|
（以百万计，每吨数据除外）
|
||||||||||||||||||||||||
|
三个月已结束
|
六个月已结束
|
过去十二个月已结束
|
||||||||||||||||||||||
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
||||||||||||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|||||||||||||||||||
|
聚合细分
|
||||||||||||||||||||||||
|
毛利润
|
$
|
528.5
|
$
|
499.7
|
$
|
831.8
|
$
|
803.2
|
$
|
1,765.4
|
$
|
1,568.4
|
||||||||||||
|
折旧、损耗、增量和摊销
|
128.0
|
119.6
|
251.5
|
232.0
|
501.9
|
462.3
|
||||||||||||||||||
|
现金毛利
|
$
|
656.5
|
$
|
619.3
|
$
|
1,083.3
|
$
|
1,035.2
|
$
|
2,267.3
|
$
|
2,030.7
|
||||||||||||
|
单位出货量-吨
|
60.1
|
63.4
|
108.3
|
115.2
|
227.6
|
234.9
|
||||||||||||||||||
|
每吨毛利
|
$
|
8.79
|
$
|
7.88
|
$
|
7.68
|
$
|
6.97
|
$
|
7.76
|
$
|
6.68
|
||||||||||||
|
运费调整后的销售价格
|
$
|
21.00
|
$
|
18.71
|
$
|
20.82
|
$
|
18.70
|
$
|
20.04
|
$
|
17.78
|
||||||||||||
|
每吨现金毛利
|
10.92
|
9.76
|
10.01
|
8.98
|
9.96
|
8.65
|
||||||||||||||||||
|
运费调整后的每吨销售现金成本
|
$
|
10.08
|
$
|
8.95
|
$
|
10.81
|
$
|
9.72
|
$
|
10.08
|
$
|
9.13
|
||||||||||||
|
沥青路段
|
||||||||||||||||||||||||
|
毛利润
|
$
|
59.0
|
$
|
56.6
|
$
|
63.7
|
$
|
57.4
|
$
|
156.0
|
$
|
104.0
|
||||||||||||
|
折旧、损耗、增量和摊销
|
11.0
|
8.9
|
19.8
|
17.8
|
37.5
|
35.9
|
||||||||||||||||||
|
现金毛利
|
$
|
70.0
|
$
|
65.5
|
$
|
83.5
|
$
|
75.2
|
$
|
193.5
|
$
|
139.9
|
||||||||||||
|
混凝土部分
|
||||||||||||||||||||||||
|
毛利润
|
$
|
4.7
|
$
|
27.0
|
$
|
1.7
|
$
|
24.7
|
$
|
39.0
|
$
|
55.7
|
||||||||||||
|
折旧、损耗、增量和摊销
|
11.9
|
19.5
|
24.1
|
39.9
|
57.1
|
81.2
|
||||||||||||||||||
|
现金毛利
|
$
|
16.6
|
$
|
46.5
|
$
|
25.8
|
$
|
64.6
|
$
|
96.1
|
$
|
136.9
|
||||||||||||
附录 2
非公认会计准则指标的调节（续）
GAAP没有定义 “扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益”（EBITDA），因此不应将其视为替代方案
GAAP 定义的收益指标。我们使用这一指标来评估我们业务的经营业绩，并作为战略规划和预测的基础，因为我们认为它与长期股东价值密切相关。我们不使用
该指标是分配资源的衡量标准。我们调整了某些项目的息税折旧摊销前利润，以更一致地比较不同时期的收益表现。该指标与其最接近的GAAP指标的对账如下所示
（由于四舍五入，数字可能不足）：
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
|
（单位：百万）
|
||||||||||||||||||||||||
|
三个月已结束
|
六个月已结束
|
过去十二个月已结束
|
||||||||||||||||||||||
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
||||||||||||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|||||||||||||||||||
|
归属于火神的净收益
|
$
|
308.0
|
$
|
308.6
|
$
|
410.6
|
$
|
429.3
|
$
|
914.6
|
$
|
725.7
|
||||||||||||
|
所得税支出，包括已终止的业务
|
93.7
|
90.8
|
122.1
|
106.6
|
311.1
|
215.8
|
||||||||||||||||||
|
利息支出，净额
|
40.2
|
46.7
|
79.3
|
95.7
|
163.3
|
189.3
|
||||||||||||||||||
|
折旧、损耗、增量和摊销
|
156.8
|
154.9
|
307.7
|
303.3
|
621.3
|
606.8
|
||||||||||||||||||
|
EBITDA
|
$
|
598.7
|
$
|
601.0
|
$
|
919.7
|
$
|
934.8
|
$
|
2,010.2
|
$
|
1,737.7
|
||||||||||||
|
已终止业务的亏损
|
$
|
2.7
|
$
|
4.9
|
$
|
5.0
|
$
|
7.9
|
$
|
11.8
|
$
|
13.0
|
||||||||||||
|
出售房地产和企业的净收益
|
0.0
|
(15.2)
|
)
|
0.0
|
(15.2)
|
)
|
(51.9)
|
)
|
(21.3)
|
)
|
||||||||||||||
|
与剥离业务相关的费用
|
1.0
|
4.3
|
1.0
|
4.7
|
4.2
|
7.8
|
||||||||||||||||||
|
收购相关费用 1
|
0.8
|
0.3
|
0.9
|
0.8
|
2.3
|
9.5
|
||||||||||||||||||
|
减值损失
|
0.0
|
0.0
|
0.0
|
0.0
|
28.3
|
67.8
|
||||||||||||||||||
|
调整后 EBITDA
|
$
|
603.1
|
$
|
595.3
|
$
|
926.6
|
$
|
932.9
|
$
|
2,005.0
|
$
|
1,814.5
|
||||||||||||
|
1
|
代表与根据联邦反垄断法需要批准的收购相关的指控。
|
与调整后息税折旧摊销前利润的列报类似，我们列报了持续调整后归属于Vulcan的摊薄后每股收益（EPS）
运营以更一致地比较不同时期的收益表现。该指标不是由GAAP定义的，不应被视为GAAP定义的收益指标的替代方案。该指标的对账
与其最接近的GAAP指标如下所示：
来自持续经营业务的调整后归属于Vulcan的摊薄每股收益（调整后的摊薄每股收益）
|
三个月已结束
|
六个月已结束
|
过去十二个月已结束
|
||||||||||||||||||||||
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
||||||||||||||||||||||
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
|||||||||||||||||||
|
归属于火神的净收益
|
$
|
2.31
|
$
|
2.31
|
$
|
3.08
|
$
|
3.21
|
$
|
6.86
|
$
|
5.43
|
||||||||||||
|
上述调整后息税折旧摊销前利润中包含的项目，扣除税款
|
0.03
|
(0.04)
|
)
|
0.04
|
(0.01
|
)
|
(0.03
|
)
|
0.52
|
|||||||||||||||
|
NOL 结转估值补贴
|
0.01
|
0.02
|
0.02
|
0.05
|
0.07
|
0.16
|
||||||||||||||||||
|
来自持续经营业务的调整后归属于Vulcan的摊薄后每股收益
|
$
|
2.35
|
$
|
2.29
|
$
|
3.14
|
$
|
3.25
|
$
|
6.90
|
$
|
6.11
|
||||||||||||
预计的调整后息税折旧摊销前利润不是由GAAP定义的，不应被视为GAAP定义的收益指标的替代方案。和解
该指标与其最接近的GAAP指标如下所示：
2024 年预计调整后 EBITDA
|
（单位：百万）
|
||||
|
中点
|
||||
|
归属于火神的净收益
|
$
|
1,010
|
||
|
所得税支出，包括已终止的业务
|
293
|
|||
|
扣除利息收入的利息支出
|
155
|
|||
|
折旧、损耗、增量和摊销
|
610
|
|||
|
预计 EBITDA
|
$
|
2,068
|
||
|
上述调整后息税折旧摊销前利润中包含的项目
|
7
|
|||
|
预计调整后息折旧摊销前利润
|
$
|
2,075
|
||
因为无法获得前瞻性的 GAAP 财务指标，而且如果不合理，就无法获得对账信息
因此，除了上文提到的预计调整后息税折旧摊销前利润的对账外，我们没有提供前瞻性非公认会计准则指标的对账表。出于同样的原因，我们无法解决这个问题的可能重要性
不可用的信息，这可能对未来的结果至关重要。
附录 3
非公认会计准则指标的调节（续）
净负债占调整后息税折旧摊销前利润的比例不是公认会计原则的衡量标准，不应被视为公认会计原则定义的指标的替代方案。我们，投资
社区和信用评级机构使用此指标来评估我们的杠杆率。净负债从总负债中减去现金和现金等价物以及限制性现金。该指标与其最接近的GAAP指标的对账如下所示：
净负债占调整后息税折旧摊销前利润
|
（单位：百万）
|
||||||||
|
6 月 30 日
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
债务
|
||||||||
|
长期债务的当前到期日
|
$
|
0.5
|
$
|
0.5
|
||||
|
短期债务
|
95.0
|
0.0
|
||||||
|
长期债务
|
3,331.7
|
3,873.2
|
||||||
|
债务总额
|
$
|
3,427.2
|
$
|
3,873.7
|
||||
|
现金和现金等价物以及限制性现金
|
(111.6)
|
)
|
(168.2)
|
)
|
||||
|
净负债
|
$
|
3,315.6
|
$
|
3,705.5
|
||||
|
过去十二个月 (TTM) 调整后的息税折旧摊销前利润
|
$
|
2,005.0
|
$
|
1,814.5
|
||||
|
债务总额与 tTm 调整后息税折旧摊销前利润的
|
1.7
|
x
|
2.1
|
x
|
||||
|
净负债与 tTm 调整后息税折旧摊销前利润的
|
1.7
|
x
|
2.0
|
x
|
||||
我们将 “投资资本回报率”（ROIC）定义为过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润除以平均投资资本（如图所示）
下图）在过去的5个季度中。我们对投资回报率的计算被视为非公认会计准则财务指标，因为我们使用非公认会计准则指标息税折旧摊销前利润来计算投资回报率。我们认为我们的投资回报率指标很有意义，因为它可以帮助投资者评估
我们部署资产的效率如何。尽管投资回报率是一种标准的财务指标，但有许多方法可以计算公司的投资回报率。因此，我们用来计算投资回报率的方法可能与其他人使用的方法不同
公司。该指标不是由GAAP定义的，不应被视为GAAP定义的收益指标的替代方案。该指标与其最接近的GAAP指标的对账情况如下所示（由于四舍五入，数字可能不一致）：
投资资本回报率
|
|
（以百万美元计）
|
|||||||
|
|
过去十二个月已结束
|
|||||||
|
6 月 30 日
|
6 月 30 日
|
|||||||
|
|
2024
|
2023
|
||||||
|
调整后 EBITDA
|
$
|
2,005.0
|
$
|
1,814.5
|
||||
|
平均投资资本
|
||||||||
|
不动产、厂房和设备，净额
|
$
|
6,212.1
|
$
|
5,986.1
|
||||
|
善意
|
3,564.3
|
3,703.1
|
||||||
|
其他无形资产
|
1,498.8
|
1,703.7
|
||||||
|
固定和无形资产
|
$
|
11,275.2
|
$
|
11,392.9
|
||||
|
流动资产
|
$
|
2,230.8
|
$
|
1,994.5
|
||||
|
现金和现金等价物
|
(374.8)
|
)
|
(148.1)
|
)
|
||||
|
现行税收
|
(38.2)
|
)
|
(52.6
|
)
|
||||
|
调整后的流动资产
|
1,817.8
|
1,793.8
|
||||||
|
流动负债
|
(789.6)
|
)
|
(980.0)
|
)
|
||||
|
长期债务的当前到期日
|
0.5
|
0.5
|
||||||
|
短期债务
|
19.0
|
117.6
|
||||||
|
调整后的流动负债
|
(770.1)
|
)
|
(861.9)
|
)
|
||||
|
调整后的净营运资金
|
$
|
1,047.7
|
$
|
931.9
|
||||
|
|
||||||||
|
平均投资资本
|
$
|
12,322.9
|
$
|
12,324.8
|
||||
|
投资资本回报率
|
16.3
|
%
|
14.7
|
%
|
||||