2024年第二季度成果8月6日。

© 2024 Lumen Technologies。保留所有权利。 1 前瞻性声明 除历史和事实性信息外，本演示文稿中的事项和其他口头或书面陈述，标识为“估计”、“期望”、“预计”、“预示”、“相信”、“计划”、“意图”、“将”和类似的表情符号的，并受联邦证券法的“安全港”保护。这些前瞻性声明不保证未来的结果，仅基于当前的期望，是本质上的投机，并且受到一些假设、风险和不确定性的影响，其中许多超出我们的控制范围。如果其中一个或多个这些风险或不确定性发生，或者基础假设证明不正确，实际事件和结果可能会与我们在这些声明中预期、估计、投射或暗示的所述事件和结果有所不同。可能影响实际结果的因素包括但不限于：来自各种有竞争力的提供商的激烈竞争的影响，包括对我们更成熟的服务提供的需求下降和价格压力的影响；新兴的或有竞争力的技术（包括使我们的产品不太受欢迎或过时的技术）的影响；我们能否成功和及时地实现我们的或类似的关键操作必须，包括简化和 consol网络，简化和自动化我们的服务支持系统，实现我们的Quantum Fiber建设时间表，通过租赁和商业服务协议处理我们多余的网络相关资产，替换老化或过时的设备，增强与客户的关系并实现预期的成本节约；我们能否保护我们的网络，并避免网络安全攻击、安全漏洞、服务中断、系统故障或影响我们网络或服务的可用性和质量的类似事件的负面影响；由于内容责任标准、互载互补、普适服务、服务标准、宽带部署、数据保护、隐私和净中立等方面的通信业监管的不断变化的影响，（包括与内容责任标准、互运费用、普适服务、服务标准、宽带部署、数据保护、隐私和净中立有关的立法、监管或司法程序的结果）；我们能否产生足够的现金流来资助我们的财务承诺和目标，包括我们的资本支出、运营成本、债务义务、税收、养老金计划出资和其他福利支付；我们能否有效地保留和聘用关键人员，并在没有停工的情况下成功地协商集体谈判协议；我们能否成功地适应顾客对我们的产品和服务的需求的变化，包括对高速数据传输服务和人工智能服务的需求的增加；我们能否成功地维护现有产品和服务的质量和盈利能力，及时地推出有盈利能力的新产品，实现向我们较新的产品的客户的过渡；我们能否成功地并及时地实施我们的企业战略，包括我们的变革、建设和去杠杆化战略；我们能否成功地并及时地实现我们2022年和2023年的出售的预期收益，并成功地运营和转型我们剩余的业务；我们的营业计划、企业战略或资本分配计划（无论是基于我们的现金流、现金需求、财务业绩、财务状况、市场或监管条件，还是其他）的变化；我们未来可能进行的任何大规模收购或出售的负面影响；从市场、利率、死亡率、人口统计或监管的变化中引起的我们的养老金、医疗保健、离职后或其他福利、包括市场波动、利率、死亡率、人口统计或监管变化等原因导致的成本增加的可能负面影响；客户或股东投诉、政府调查、安全漏洞或影响我们或我们行业的服务中断等负面影响；我们再次获得具有可接受条件的信贷市场的影响，无论是由于我们的财务状况的变化、较低的信用评级、不稳定的市场、债务约束限制或其他原因；我们能否满足债务义务和契约的条款和条件，包括我们能否合规地转移现金；我们能否达到我们2024年3月22日债务交易的预期收益；我们能否与我们的证券持有人、重要业务合作伙伴、供应商、房东和放贷人维护良好的关系；我们能否及时获取需要的硬件、软件、设备、服务、政府许可证和其他物品，以有利的条件；我们能否满足不断变化的环境、社会和治理（“ESG”）期望和基准，并有效地传达和实施我们的ESG策略；由我们或我们的前任操作的网络资产中释放有害物质的指称引发的任何不良发展，包括因此产生的政府行动、去除成本、诉讼、合规成本或惩罚；我们能否收回我们从处于财务困境的客户那里的应收款项或继续与其做生意；我们能否继续使用或更新用于进行运营的知识产权；涉及我们的法律或监管程序发展出的不利情况；税收、养老金、医疗保健或其他法律或法规、政府支持计划或一般政府资金水平的变化，包括那些由政府计划推动宽带发展引起的变化；我们能否在预计的范围内使用我们的净营业亏损结转金额；会计政策、做法或假设的变化，包括可能需要额外未来减值损失的变化；不良天气、恐怖主义、流行病、大流行、暴乱、破坏行为、社会动荡、政治不和或其他自然或人为灾害或干扰的潜在不良影响；如果我们的财务报告的内部控制存在弱点或缺陷，或者未能按照意图运作，可能会产生负面影响；利率或通胀变化的影响；更一般的因素的影响，如汇率变化、操作成本变化、公共政策变化、财务分析师的看法、市场、劳动力、经济、公共卫生或地缘政治条件的变化以及我们的文件中不时提到的其他风险。特此提醒，不要过度依赖我们的前瞻性声明，这些声明仅在发表之日有效。出于任何原因，我们不承担公开更新或修订任何前瞻性声明的义务，无论是因为新信息、未来事件或发展、更改情况还是其他原因。此外，在我们的任何前瞻性声明中包含的关于我们意图的任何信息都反映了我们在此类前瞻性声明发表之日对监管、技术、行业、竞争、经济和市场条件的评估。我们可能会根据这些因素或其他因素随时和没有通知地改变我们的意图、战略或计划（包括我们的资本分配计划）。

本演示文稿包括某些历史和前瞻性的非GAAP财务指标，包括但不限于经调整的EBITDA、经调整的EBITDA利润率和自由现金流，每个指标都排除特殊项目的影响，并调整GAAP和其他非GAAP指标，以排除特殊项目的影响。除了为管理层评估公司业绩提供关键指标外，我们认为这些测量指标有助于投资者了解逐期营业绩效和识别历史和未来趋势。将非GAAP财务指标与最相似的GAAP指标进行调节的情况列在了公司附带的收益发布的财务时间表中。在电话会议期间可能讨论的信息和其他非GAAP历史财务指标的对账单，以及非GAAP财务指标的进一步描述，将在公司网站的投资者关系部分http://ir.lumen.com中提供。非GAAP财务指标并非用作替代或替代GAAP指标的替代，我们敦促投资者在考虑GAAP准备的措施的基础上，追加考虑这些非GAAP措施。 Lumen可能与其他公司不同地提出或计算其非GAAP措施。

凯特·约翰逊总裁兼首席执行官

破坏传统电信，推动数字经济的增长Lumen的转型创新云化电信和授权客户发掘世界的数字潜力提高商业卓越通过改善销售执行、增强客户体验和减少流失来保护基础财务健康。宣布超过50亿美元的PCF销售，并针对超过10亿美元的成本效益目标。

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私人连通性面料面向未来的AI优化可扩展基础设施，为高级技术和数据增长设计定制的网络，为您的关键数据和应用程序提供强大的保护。

2Q24大众市场亮点13.6万光纤启用位置步调匀速40,000英尺净增加历史最佳> + 60净推动得分截至2024年6月30日

克里斯·斯坦斯伯里执行副总裁兼首席财务官

2Q24年同比总报告收入桥 ~36%下降由出售后的商业协议和CDN合同出售引起(1)公司认为这些数字能让分析师和投资者了解与剥离相关的金额以及其对2024年和2023年第二季度的公司收入产生的影响，与公司过去相关，但与当前或未来的财务业绩无关。和（ii）后续协议对公司2024年和2023年第二季度的活动以及其当前财务表现的影响。 (2)通过将剥离和后期商业协议以及CDN合同售出的影响相结合，并将它们作为从2Q23报告的收入到2Q24报告的收入的总变化的百分比显示。 ($ in millions) 2Q24 Y/Y% Change Business $2,577 (11.4%) Mass Markets $691 (8.2%) Total $3,268 (10.7%) $24 (1) ($142) ~36%(2) $3,661 10

（以百万美元为单位）2Q24年同比%变化q/q%的变化%的总增长$761 1.5% 0.3% 43%培育$524 (12.1%) (3.5%) 30%收获$286 (10.6%) (3.4%) 16%小计$1,571 (5.7%) (1.7%) 89%其他(3) $192 18.5% 15.7% 11% N.A. Enterprise $1,763 (3.6%) (0.1%) 100%($ in millions) 2Q24 Y/Y% Change Q/Q% Change Large Enterprise $837 (6.9%) (2.4%) Mid-Market Enterprise $478 (7.0%) (1.6%) Public Sector $448 8.0% 6.7% N.A. Enterprise $1,763 (3.6%) (0.1%) Wholesale(1) $723 (10.0%) (1.0%) N.A. Total Business(1) $2,486 (5.5%) (0.3%) International & Other(1)(2) $91 (67.1%) (6.2%) Total Business(1)(2) $2,577 (11.4%) (0.5%) Total Mass Markets $691 (8.2%) (1.1%) Total Revenue(1)(2) $3,268 (10.7%) (0.7%)

2Q24大众市场收入(1)其他宽带收入主要包括以CenturyLink品牌营销的低速铜制宽带服务的收入。收入($ in millions)2Q24年同比%的变化%的总增长光纤宽带$181 14.6% 26%其他宽带(1)$298 (16.1%) 43%语音和其他$212 (11.7%) 31%总销售市场$691 (8.2%) 100%光纤宽带收入增长加速31%32%33%35%38%2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24光纤销售额贡献到总宽带

2Q24大众市场宽带指标(1)：Q/Q新增13.6万个光纤位置，增长超过60%。Quantum Fiber的NPS得分较高。~$62的纤维宽带ARPU (1)。关于如何计算已启用的位置和用户，请参阅我们的附带收益发布。报告中显示史上最强的光纤网络用户增长。Q/Q变化：启用位置+53.2万，订阅用户+11.5万，一些其他+4万。Y/Y变化：启用位置+390万，订阅用户+99.2万，一些其他-432K。

2Q24年度同比调整的EBITDA Bridge ~21%的下降是由于废止的收入，减去关闭后商业协议和CDN合同的后期款项。(1) ($37)。公司认为，这些数字将使分析师和投资者能够理解：(i)废止的金额以及其在2024年第二季度对公司收入产生的影响，与公司的过去，但不是现在或未来的财务表现有关，(ii)后期协议对公司2024年第二季度和2023年第二季度的活动以及其当前的财务表现产生的影响。(2) 计算方法：将废止与关闭后的商业协议和CDN合同的影响合并在一起，将其显示为从2Q23调整后的EBITDA到2Q24调整后的EBITDA的总美元变化的百分比。($百万) 2Q24 Y/Y% 变化：总收入$3268(-10.7%)，调整后的EBITDA $1011(17.7%)，Adj. EBITDA毛利率30.9%(-270 BP)。

汇总现金流量表总结：(单位：百万美元)2Q24经营活动中的现金流量：511，资本支出：753，自由现金流：($156)，净现金利息：218。关键指标：~21%(2) 2Q24年度同比调整的EBITDA Bridge ~21%的下降是由于废止的收入，减去关闭后商业协议和CDN合同的后期款项(1)。计算公式：将废止与关闭后商业协议和CDN合同的影响合并在一起，将其显示为从2Q23调整后的EBITDA到2Q24调整后的EBITDA的总美元变化的百分比。($百万) 2Q24 Y/Y%变化：总收入$3268(-10.7%)，调整后的EBITDA $1011(17.7%)，Adj. EBITDA毛利率30.9%(-270 BP)。2024年财务展望(1)：关于非GAAP指标的定义和与GAAP数据的调节，请参见Lumen的投资者关系网站。(2)本演示文稿和附带的时间表中的展望措施：(i)排除特殊项目、商誉减值、未来我们的营运或资本分配计划的变化、法规、法律诉讼的意外变化以及其他影响我们财务业绩的意外事件或情况。(ii)仅适用于2024年8月6日之前。(3)假设在2024年没有任何自由意志的养老基金贡献。(4)包括2024年第一季度收到的约70000万美元的税款退款。指标(1)(2)展望：调整后的EBITDA为39亿至40亿美元，自由现金流(3)(4)为10亿至12亿美元，净现金利息为11.5亿至12.5亿美元，资本支出为31亿至33亿美元，现金所得税/(退款)(4)为($2亿)至($3亿)。

© 2024 Lumen Technologies。保留所有权利。16页幻灯片标题：2024年财务展望(1)。有关非GAAP度量的定义和与GAAP数字的协调，请参见Lumen的投资者关系网站。(2)本演示中的展望措施及随附的时间表排除特殊项目、商誉减值、未来我们的营运或资本分配计划的变化、法规、法律诉讼的意外变化以及其他影响我们财务业绩的意外事件或情况，仅适用于2024年8月6日之前。查看本演示文稿开头的“前瞻性声明”。(3)假设在2024年没有任何自由意志的养老基金贡献。(4)包括2024年第一季度收到的约70000万美元的税款退款。指标(1)(2)展望：调整后的EBITDA为39亿至40亿美元，自由现金流(3)(4)为10亿至12亿美元，净现金利息为11.5亿至12.5亿美元，资本支出为31亿至33亿美元，现金所得税/(退款)(4)为($2亿)至($3亿)。