nxt-2024062800018521312025Q1假的--03-31P5Yxbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: purenxt: segment00018521312024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：普通阶级成员2024-07-300001852131US-GAAP：B类普通会员2024-07-3000018521312024-06-2800018521312024-03-310001852131US-GAAP：普通阶级成员2024-03-310001852131US-GAAP：普通阶级成员2024-06-280001852131US-GAAP：B类普通会员2024-06-280001852131US-GAAP：B类普通会员2024-03-3100018521312023-04-012023-06-300001852131美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2024-03-310001852131US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001852131US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001852131US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001852131US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001852131US-GAAP：家长会员2024-03-310001852131US-GAAP：非控股权益成员2024-03-310001852131US-GAAP：留存收益会员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：家长会员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：非控股权益成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：额外实收资本会员2024-04-012024-06-280001852131美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-04-012024-06-280001852131美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2024-06-280001852131US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2024-06-280001852131US-GAAP：额外实收资本会员2024-06-280001852131US-GAAP：留存收益会员2024-06-280001852131US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-06-280001852131US-GAAP：家长会员2024-06-280001852131US-GAAP：非控股权益成员2024-06-280001852131nxt: 可兑换的非控股权益会员美国公认会计准则：优先股成员2023-03-310001852131美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2023-03-310001852131US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001852131US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001852131US-GAAP：留存收益会员2023-03-3100018521312023-03-310001852131nxt: 可兑换的非控股权益会员美国公认会计准则：优先股成员2023-04-012023-06-300001852131US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300001852131US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-300001852131美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2023-04-012023-06-300001852131nxt: 可兑换的非控股权益会员美国公认会计准则：优先股成员2023-06-300001852131美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2023-06-300001852131US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300001852131US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-300001852131US-GAAP：留存收益会员2023-06-3000018521312023-06-300001852131SRT: 最低成员2024-04-012024-06-280001852131SRT: 最大成员2024-04-012024-06-2800018521312023-04-012024-03-310001852131nxt: nexTrackerinc 会员2024-06-280001852131nxt: nexTrackerinc 会员2024-03-310001852131NXT：应收税款协议成员2024-06-280001852131NXT：应收税款协议成员2024-03-310001852131US-GAAP：其他流动负债成员NXT：应收税款协议成员2024-06-280001852131US-GAAP：其他流动负债成员NXT：应收税款协议成员2024-03-310001852131US-GAAP：其他非流动负债成员2024-06-280001852131US-GAAP：其他非流动负债成员2024-03-310001852131US-GAAP：TransferredateDaTime2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：TransferredateDaTime2023-04-012023-06-300001852131US-GAAP：已转移的加班会员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：已转移的加班会员2023-04-012023-06-300001852131nxt: ojoinc.member2024-04-012024-06-280001852131NXT：开发技术会员nxt: ojoinc.member2024-04-012024-06-280001852131nxt: ojoinc.memberUS-GAAP：客户关系成员2024-06-280001852131NXT：开发技术会员2024-06-280001852131NXT：开发技术会员2024-03-310001852131US-GAAP：客户关系成员2024-06-280001852131US-GAAP：客户关系成员2024-03-310001852131NXT: 商号和其他无形会员2024-06-280001852131NXT: 商号和其他无形会员2024-03-310001852131美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-280001852131美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300001852131US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300001852131US-GAAP：研发费用会员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：研发费用会员2023-04-012023-06-300001852131NXT：二千二十万Extracker计划成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：绩效股成员NXT：二千二十万Extracker计划成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：绩效股成员SRT: 最低成员NXT：二千二十万Extracker计划成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：绩效股成员SRT: 最大成员NXT：二千二十万Extracker计划成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：绩效股成员NXT：二千二十万Extracker计划成员2022-04-012023-03-310001852131US-GAAP：员工股权会员NXT：二千二十万Extracker计划成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：员工股权会员NXT：二千二十万Extracker计划成员2024-06-280001852131NXT：二千二十万Extracker计划成员2024-06-280001852131NXT：二千二十万Extracker计划成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：员工股权会员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：员工股权会员2023-04-012023-06-300001852131US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-04-012023-06-300001852131US-GAAP：绩效股成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：绩效股成员2023-04-012023-06-300001852131US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2024-06-200001852131US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2024-06-210001852131美国公认会计准则：有担保债务成员2024-06-210001852131US-GAAP：信用证会员美国公认会计准则：信用额度成员2024-06-200001852131US-GAAP：信用证会员美国公认会计准则：信用额度成员2024-06-210001852131US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2024-06-2800018521312024-02-062024-02-060001852131nxt: Yumainc会员2024-02-062024-02-060001852131国家：美国2024-04-012024-06-280001852131国家：美国2023-04-012023-06-300001852131US-GAAP：非美国会员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：非美国会员2023-04-012023-06-300001852131nxt: ojoinc.member2024-06-200001852131nxt: ojoinc.member2024-06-202024-06-2000018521312024-06-200001852131NXT：开发技术会员nxt: ojoinc.member2024-06-280001852131nxt: ojoinc.memberUS-GAAP：客户关系成员2024-04-012024-06-280001852131US-GAAP：后续活动成员NXT: SolarPile国际会员2024-07-312024-07-310001852131US-GAAP：后续活动成员NXT: SolarPile国际会员2024-07-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
（Mark One）
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 2024年6月28日 |
| |
| 或者 |
| |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
| 对于从到的过渡期 |
| |
| 委员会文件编号： 001-41617 |
| Nextracker公司 |
| （注册人章程中规定的确切名称） |
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 36-5047383 |
| （州或其他司法管辖区 | | （美国国税局雇主 |
| 公司或组织） | | 证件号） |
| | |
6200 Paseo Padre Parkway， 弗里蒙特， 加利福尼亚94555 |
| （地址，包括注册人主要行政办公室的邮政编码） |
| | |
| (510) 270-2500 | |
| （注册人的电话号码，包括区号） |
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个课程的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A 类普通股，面值0.0001美元 | | NXT | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有☒
截至 2024 年 7 月 30 日，有 143,438,606 注册人已发行的A类普通股的股份，以及 1,908,827 注册人已发行的b类普通股的股份。
| | | | | | | | |
| 目录 | |
| 第一部分财务信息 | 页面 |
| 第 1 项。 | 财务报表： | 2 |
| 截至2024年6月28日和2024年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间未经审计的简明合并运营报表和综合收益表 | 4 |
| 截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间未经审计的股东权益（赤字）和可赎回利息简明合并报表 | 5 |
| 截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间未经审计的简明合并现金流量表 | 6 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 27 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 28 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 28 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 56 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 56 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 56 |
第 5 项。 | 其他信息 | 56 |
第 6 项。 | 展品 | 56 |
签名 | | 57 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
Nextracker公司
未经审计的简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月28日 | | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| 资产 |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 471,879 | | $ | 474,054 |
减去美元备抵后的应收账款4,020 和 $3,872，分别地 | 401,937 | | 382,687 |
| 合同资产 | 361,939 | | 397,123 |
| 库存 | 166,023 | | 201,736 |
| 其他流动资产 | 295,633 | | 312,635 |
| 流动资产总额 | 1,697,411 | | 1,768,235 |
| 财产和设备，净额 | 35,261 | | 9,236 |
| 善意 | 328,381 | | 265,153 |
| 其他无形资产，净额 | 46,458 | | 1,546 |
| 递延所得税资产 | 463,003 | | 438,272 |
| 其他资产 | 56,415 | | 36,340 |
| 总资产 | $ | 2,626,929 | | $ | 2,518,782 |
| 负债和股东权益 |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 387,401 | | $ | 456,639 |
| 应计费用 | 69,028 | | 82,410 |
| 递延收入 | 218,565 | | 225,539 |
| | | |
| 长期债务的当前部分 | 4,688 | | 3,750 |
| 其他流动负债 | 123,275 | | 123,148 |
| 流动负债总额 | 802,957 | | 891,486 |
| 长期债务，扣除流动部分 | 142,235 | | 143,967 |
| 应收税款协议 (TRA) 负债 | 399,054 | | 391,568 |
| 其他负债 | 146,052 | | 99,733 |
| 负债总额 | 1,490,298 | | 1,526,754 |
| 承付款和或有开支（注8） | | | |
| | | |
| 股东权益： | | | |
A 类普通股，$0.0001 面值， 900,000,000 已授权的股份， 143,391,305 股票和 140,773,223 分别已发行和流通的股份 | 14 | | | 14 | |
B 类普通股，$0.0001 面值， 500,000,000 已授权的股份， 1,908,827 股票和 3,856,175 分别已发行和流通的股份 | — | | | — | |
| 累计赤字 | (2,944,878) | | | (3,066,578) | |
| 额外的实收资本 | 4,066,773 | | | 4,027,560 | |
| 累计的其他综合（亏损）收益 | (522) | | | 17 | |
| Nextracker Inc. 股东权益总额 | 1,121,387 | | 961,013 |
| 非控股权益 | 15,244 | | 31,015 |
| 股东权益总额 | 1,136,631 | | 992,028 |
| 负债和股东权益总额 | $ | 2,626,929 | | $ | 2,518,782 |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Nextracker公司
未经审计的简明合并运营报表和综合收益表
（以千计，股票和每股金额除外）
| | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| 收入 | $ | 719,921 | | $ | 479,543 |
| 销售成本 | 482,481 | | 365,799 |
| 毛利润 | 237,440 | | 113,744 |
| 销售、一般和管理费用 | 60,827 | | 34,235 |
| 研究和开发 | 16,519 | | 5,629 |
| 营业收入 | 160,094 | | 73,880 |
| 利息支出 | 3,280 | | 3,102 |
| 其他支出（收入），净额 | 4,868 | | (1,968) |
| 所得税前收入 | 151,946 | | 72,746 |
| 所得税准备金 | 27,152 | | 9,101 |
| 净收益和综合收益 | 124,794 | | 63,645 |
| 减去：归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收益 | 3,094 | | 43,216 |
| 归属于Nextracker Inc.的净收益 | $ | 121,700 | | $ | 20,429 |
| | | |
| 归属于Nextracker Inc.普通股股东的每股收益 | | | |
| 基本 | $ | 0.86 | | $ | 0.44 |
| 稀释 | $ | 0.84 | | $ | 0.43 |
| 计算每股金额时使用的加权平均股份： | | | |
| 基本 | 142,102,503 | | | 46,411,859 | |
| 稀释 | 149,233,237 | | | 146,868,852 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Nextracker公司
未经审计的股东权益（赤字）和可赎回利息简明合并报表
（以千计，股票金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | A 类普通股 | | B 类普通股 | | | | | | | | |
| | | | | | 已发行股票 | 金额 | | 已发行股票 | 金额 | 额外的实收资本 | 累计赤字 | | | 累计其他综合收益（亏损） | Nextracker Inc. 股东权益总额 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
| 2024 年 3 月 31 日的余额 | | | | | | 140,773,223 | | $ | 14 | | | 3,856,175 | | $ | — | | $ | 4,027,560 | | $ | (3,066,578) | | | | $ | 17 | | $ | 961,013 | | $ | 31,015 | | $ | 992,028 | |
| 净收入 | | | | | | — | | — | | | — | | — | | — | | 121,700 | | | | — | | 121,700 | | 3,094 | | 124,794 | |
| 股票薪酬支出 | | | | | | — | | — | | | — | | — | | 21,901 | | — | | | | — | | 21,901 | | — | | 21,901 | |
| Nextracker Inc. RSU 奖项的归属 | | | | | | 670,734 | | — | | | — | | — | | — | | — | | | | — | | — | | — | | — | |
| 非控股权益持有人交换的股份 | | | | | | 1,947,348 | | — | | | (1,947,348) | | — | | 13,551 | | — | | | | — | | 13,551 | | (13,551) | | — | |
| TRA 重估 | | | | | | — | | — | | | — | | — | | 3,761 | | — | | | | — | | 3,761 | | — | | 3,761 | |
| 税收分配 | | | | | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | | | — | | — | | (5,314) | | (5,314) | |
| 其他综合收入总额 | | | | | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | | | (539) | | (539) | | — | | (539) | |
| 截至2024年6月28日的余额 | | | | | | 143,391,305 | | $ | 14 | | | 1,908,827 | | $ | — | | $ | 4,066,773 | | $ | (2,944,878) | | | | $ | (522) | | $ | 1,121,387 | | $ | 15,244 | | $ | 1,136,631 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | A 类普通股 | | B 类普通股 | | | | | | | | |
| | 可赎回的非控制性权益 | | | | 已发行股票 | 金额 | | 已发行股票 | 金额 | 额外的实收资本 | 累计赤字 | | | | | | 股东赤字总额 |
| 截至2023年3月31日的余额 | | $ | 3,560,628 | | | | | 45,886,065 | | $ | 5 | | | 98,204,522 | | $ | 10 | | $ | — | | $ | (3,075,782) | | | | | | | $ | (3,075,767) | |
| 净收入 | | 43,216 | | | | | — | | — | | | — | | — | | — | | 20,429 | | | | | | | 20,429 | |
| 股票薪酬支出 | | — | | | | | — | | — | | | — | | — | | 8,641 | | — | | | | | | | 8,641 | |
| Nextracker Inc. RSU 奖项的归属 | | — | | | | | 536,243 | | — | | | — | | — | | — | | — | | | | | | | — | |
| 赎回价值调整 | | 305,678 | | | | | — | | — | | | — | | — | | (8,641) | | (297,037) | | | | | | | (305,678) | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | 3,909,522 | | | | | 46,422,308 | | $ | 5 | | | 98,204,522 | | $ | 10 | | $ | — | | $ | (3,352,390) | | | | | | | $ | (3,352,375) | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
Nextracker公司
未经审计的简明合并现金流量表
（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 124,794 | | $ | 63,645 |
| 折旧和摊销 | 941 | | 1,046 |
| 营运资金和其他变动，净额 | (4,889) | | 161,076 |
| 经营活动提供的净现金 | 120,846 | | 225,767 |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 购买财产和设备 | (2,890) | | (694) |
| | | |
| 收购业务的付款，扣除获得的现金 | (110,165) | | — |
| | | |
| 用于投资活动的净现金 | (113,055) | | (694) |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
| 偿还银行借款 | (937) | | — |
| 支付左轮手枪发行费用 | (3,715) | | — |
| 向非控股权益持有人分配 | (5,314) | | — |
| | | |
| | | |
| 用于融资活动的净现金 | (9,966) | | — |
| | | |
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | (2,175) | | 225,073 |
| 期初现金和现金等价物 | 474,054 | | 130,008 |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 471,879 | | $ | 355,081 |
| | | |
| 非现金投资活动： | | | |
| 未付的财产和设备购置 | $ | 612 | | $ | 155 |
| 以租赁负债交换获得的使用权资产 | 11,161 | | — |
| 非现金融资活动： | | | |
| TRA 重估 | $ | 3,761 | | $ | — |
| | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1。Nextracker Inc. 的业务和组织描述
Nextracker Inc. 及其子公司（“Nextracker”、“我们”、“公司”）是全球公用事业规模和分布式发电太阳能项目使用的智能、集成太阳能跟踪器和软件解决方案的领先提供商。Nextracker的产品使公用事业规模的发电厂中的太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动，并优化电厂性能。Nextracker在美国、巴西、阿根廷、秘鲁、墨西哥、西班牙以及欧洲、印度、澳大利亚、中东和非洲的其他国家开展业务。
2。会计政策摘要
可变利益实体（“VIE”）和合并
该公司的唯一重大资产是其成员在Nextracker LLC的权益。根据Nextracker LLC的运营协议，该公司被任命为Nextracker LLC的管理成员。因此，公司拥有对Nextracker LLC的业务和事务的所有管理权，并对Nextracker LLC的活动进行指导、指导和行使全面控制权。该公司得出结论，Nextracker LLC是一家VIE。由于公司有权控制最直接影响Nextracker LLC业绩的活动，因此该公司被视为VIE的主要受益者。因此，公司合并了Nextracker LLC及其子公司的财务业绩。2024年1月2日，伟创力有限公司（“伟创力”）向伟创力股东完成了向伟创力股东分拆其在特拉华州的一家公司尤马公司（“优马”）、特拉华州的一家公司、尤马的全资子公司Nextracker LLC普通股中所有剩余权益。分拆后，伟创力不再直接或间接持有该公司的财务权益。Yuma、Yuma Sub、TPG Rise Flash, L.P.（“TPG Rise”）和TPG Inc.（“TPG”）的以下附属公司持有的Nextracker LLC普通单位：TPG Rise Climate Flash Cl BDH，L.P.、TPG Rise Climate BDH，L.P. 和 Rise Fund II BDH, L.P.（统称 “TPG 关联公司”）持有的Nextracker LLC普通股：TPG Rise Climate Flash Cli BDH，L.P.、TPG Rise 作为临时股权，标题为 “可赎回的非控股权益”，直至2024年1月2日，因为赎回不在公司的控制范围内。2024年1月2日后，从伟创力分拆后，赎回不再不受公司控制，因此，TPG关联公司拥有的非控股权益现在在合并资产负债表上以永久权益的形式列报，标题为 “非控股权益”。
列报依据
随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会报告财务信息的规章制度编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注，应与公司10-k表年度报告（“10-K表格”）中包含的截至2024年3月31日财年的公司经审计的合并财务报表一起阅读。管理层认为，公允列报公司财务报表所必需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）均已包括在内。截至2024年6月28日的三个月期间的经营业绩不一定代表截至2025年3月31日的财年或未来任何时期的预期业绩。截至2024年3月31日的简明合并资产负债表来自公司10-k表中包含的经审计的合并财务报表。Nextracker内的所有公司间交易和账户均已取消。
2025年和2024财年的第一季度分别于2024年6月28日（89天）和2023年6月30日（91天）结束。
外币的折算
公司的报告货币为美元（“美元”）。公司及其子公司的本位币主要是美元。以本位币以外货币计价的交易因汇率波动而产生的交易收益和亏损包含在其他（收益）支出中，净计入随附的简明合并运营报表和实现后的综合收益。 该公司认可了 $9.8在截至2024年6月28日的三个月期间，有数百万美元的外币汇兑损失，这主要是由拉丁美洲不利的汇率波动所致。该公司认可 非实质的 截至2023年6月30日的三个月期间的外汇汇兑收益。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有重大差异。除其他外，估算值用于核算：商誉减值、长期资产减值、信贷损失备抵金、为过剩或过期库存准备金、递延所得税资产的估值、保修准备金、意外开支、与运营相关的应计费用、根据股票薪酬计划授予的奖励的公允价值、商誉估值以及企业合并中承担的资产和负债的公允价值。由于地缘政治冲突（包括俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯冲突），全球经济和金融市场一直存在并将继续存在不确定性和混乱。该公司在做出估算和假设时考虑了俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯冲突可能造成的某些影响。随着新事件的发生和获得的额外信息，这些估计值可能会发生变化。实际业绩可能与先前的估计金额有所不同，这种差异可能对简明的合并财务报表具有重要意义。定期审查估计数和假设，修订的影响反映在其发生的时期内。管理层认为，这些估计和假设为简明合并财务报表的公允列报提供了合理的依据。
企业收购会计
公司不时进行业务收购。自收购之日起，收购净资产的公允价值和收购业务的业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。公司必须做出影响报告期内报告的资产负债金额和经营业绩的估算和假设。除其他外，估算值用于核算收购的净运营资产、财产和设备、无形资产、厂房和设备的使用寿命以及收购的无形资产的可摊销寿命的公允价值。收购对价超过所收购的已确定资产和负债的公允价值的任何部分均被确认为商誉。
公司根据当时可用的信息估算截至收购之日收购资产和负债的初步公允价值。这些有形和可识别的无形资产和负债的估值有待管理层的进一步审查，并且在初步配置和收购价格分配期结束之间可能会发生重大变化。这些估计值的任何变化都可能对公司简明的合并财务状况和经营业绩产生重大影响。
产品质保
Nextracker 为其产品提供针对设计、材料和工艺缺陷的保证型保修，保修期从五年到 十年，取决于组件。对于这些保障类型的担保，与保修费用相关的预计未来成本的准备金将在可能且合理估算时（通常是产品交付时）入账。估算的保修责任基于我们的保修模型，该模型依赖于历史保修索赔信息和基于每个产品系列按项目分列的索赔性质、频率和平均成本的假设。如果经验很少或根本没有，则根据可比产品线和/或估计的潜在故障率进行估算。这些估计基于来自Nextracker特定项目的数据。使用现有最佳信息不断重新评估与未清保修责任相关的估算，并在必要时进行修改。
下表汇总了截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间与预计应计保修准备金相关的活动：
| | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| （以千计） |
| 期初余额 | $ | 12,511 | | $ | 22,591 |
| 为已签发的保修条款（发放） | 489 | | (1,582) |
| 付款 | (1,360) | | (278) |
| 期末余额 | $ | 11,640 | | $ | 20,731 |
库存
库存以较低的成本列报，根据加权平均值或可变现净值确定。Nextracker的库存主要包括供使用和出售给客户的制成品，包括为完成跟踪系统项目而采购的组件。
其他流动资产
其他流动资产包括短期存款和美元预付款57.8百万和美元104.7截至2024年6月28日和2024年3月31日，分别为百万美元，主要与向某些供应商预付库存采购款有关。此外，它还包括 $167.9百万和美元125.4截至2024年6月28日和2024年3月31日，与45X信贷相关的供应商应收回扣分别为百万美元，如10-k表合并财务报表附注2中的 “2022年供应商减息法” 部分所述。
递延所得税资产
美元的递延所得税资产463.0百万和美元438.3截至2024年6月28日和2024年3月31日，分别有100万英镑主要与公司对Nextracker LLC的投资有关。
应计费用
应计费用主要包括运费和关税的应计费用（美元）42.8百万和美元43.2 截至2024年6月28日和2024年3月31日，分别为百万人。此外，它还包括 $26.2百万和美元39.2 截至2024年6月28日和2024年3月31日，分别为百万的应计工资。
TRA 责任
与根据应收税款协议（定义见下文）预计向Flex、TPG和TPG关联公司支付的金额相关的TRA负债为美元414.6百万和美元391.6百万美元，分别截至2024年6月28日和2024年3月31日，其中美元15.5百万和 零分别包含在简明合并资产负债表上的其他流动负债中。
其他负债
其他负债主要包括标准产品保修负债的长期部分，即美元6.4百万和美元6.4 百万美元，以及递延收入的长期部分100.7百万和美元69.3 截至2024年6月28日和2024年3月31日，分别为百万人。
最近发布的会计公告
2023-07年会计准则更新，分部报告——改善应申报分部披露——2023年11月，财务会计准则委员会发布了一项新的会计准则，该准则更新了应申报分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部支出和用于评估分部业绩的信息的披露。新准则的年度报告要求从2025财年开始对公司生效，中期报告要求从2026财年第一季度开始对公司生效，允许提前采用。该公司预计将在2025财年第四季度采用新的指导方针，但对其合并财务报表的影响不大。
3.收入
根据会计准则编纂（“ASC”）606条款，公司按一段时间内记录的销售额和某一时间点记录的销售额将其与客户签订的合同收入分列。 下表显示了Nextracker在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间根据转账时间——时间点和时间段分列的收入：
| | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| （以千计） |
| 转账时间 | | | |
| 时间点 | $ | 10,720 | | $ | 5,641 |
| 随着时间的推移 | 709,201 | | 473,902 |
| 总收入 | $ | 719,921 | | $ | 479,543 |
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间会导致合同资产和合同负债（递延收入）出现在简明的合并资产负债表上。Nextracker的合同金额是根据商定的合同条款在工作进展时计费的，合同条款通常与项目一个或多个阶段的发货相吻合。当在收入确认后计费时，将产生合约资产。美元的合约资产361.9 百万和美元397.1 截至2024年6月28日和2024年3月31日的百万美元分别在简明合并资产负债表中列报，其中美元121.8 百万和美元141.4 在项目结束时将分别开具百万元的发票，因为它们是指在产品由第三方安装、客户安排以及项目宣布投入运营之前扣留的资金。剩余的未开票应收款将在整个项目期间根据设定的计费时间表（例如达到的里程碑或已交付的行数）开具发票。合约资产减少了美元35.2 2024年3月31日至2024年6月28日为百万美元，这是由于公司确认收入的计费时间和数量随时间推移而发生波动。
在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间，Nextracker转换了美元101.8 百万和美元71.4递延收入占收入的比例分别为百万美元，这相当于 35% 和 34分别占递延收入期初余额的百分比。
剩余的履约义务
截至 2024 年 6 月 28 日，Nextracker 有 $319.2 交易价格的百万美元分配给剩余的履约义务。该公司预计将确认收入约为 68未来12个月中这些履约义务的百分比。剩余的长期未履行债务主要与延长保修期和某些追踪项目预先收取的押金有关。
4。商誉和无形资产
善意
在截至2024年6月28日的三个月期间，公司记录了美元63.2收购于2024年6月20日完成的Ojjo, Inc.（“Ojjo”），获得了数百万美元的额外商誉。有关此次收购的详细信息，请参阅附注11。
其他无形资产
在截至2024年6月28日的三个月期间，无形资产的总价值增加了美元45.0百万美元，这是该公司收购Ojjo后无形资产的初始估计价值。此次收购额外贡献了美元27.0百万的已开发技术和美元18.0数百万的客户关系。有关其他信息，请参阅注释 11。
可识别的无形资产的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月28日 | | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| | 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊还 | | 网
携带
金额 | | 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊还 | | 网
携带
金额 |
| | （以千计） |
| 发达的技术 (1) | | $ | 27,000 | | $ | — | | $ | 27,000 | | $ | — | | $ | — | | $ | — |
| 客户关系 (1) | | 18,000 | | — | | 18,000 | | — | | — | | — |
| 商品名称和其他无形资产 | | 3,000 | | (1,542) | | 1,458 | | 3,000 | | (1,454) | | 1,546 |
| 总计 | | $ | 48,000 | | $ | (1,542) | | $ | 46,458 | | $ | 3,000 | | $ | (1,454) | | $ | 1,546 |
(1) 在截至2024年6月28日的三个月期间，通过收购Ojjo获得的开发技术和客户关系的摊销费用并不重要。
无形资产的账面总额在全部摊销后被扣除。在本报告所述期间，运营中确认的无形资产摊销费用总额并不重要。
无形资产的未来年度摊销费用估计如下：
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的财政年度 | | 金额 |
| | （以千计） |
| 2025 (1) | | $ | 5,126 |
| 2026 | | 6,650 |
| 2027 | | 6,650 |
| 2028 | | 6,620 |
| 2029 | | 6,475 |
| 此后 | | 14,937 |
| 摊销费用总额 | | $ | 46,458 |
(1)代表截至2025年3月31日的剩余九个月财期的估计摊销额。
5。基于股票的薪酬
公司于2022年4月通过了第一次修订和重述的2022年Nextracker LLC股权激励计划（“有限责任公司计划”），该计划规定向公司的员工、董事和顾问发行期权、单位增值权、绩效单位、绩效激励单位、限制性激励单位和其他基于单位的奖励。此外，在2023年2月的首次公开募股中，公司批准了第二次修订和重述的2022年Nextracker Inc.股权激励计划（连同有限责任公司计划，“2022年计划”），除其他外，根据有限责任公司计划发行的奖励的标的股权应代替Nextracker LLC的普通单位，在首次公开募股结束后与Nextracker的A类普通股有关。
下表汇总了公司的股票薪酬支出：
| | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| （以千计） |
| 销售成本 | $ | 3,780 | | $ | 1,926 |
| 销售、一般和管理费用 | 15,287 | | 6,715 |
| 研究和开发 | 2,834 | | — |
| 股票薪酬支出总额 | $ | 21,901 | | $ | 8,641 |
在截至2024年6月28日的三个月期间，公司批准了 0.7根据2022年计划，向其某些员工发放了数百万个基于时间的未归属限制性股票单位（“RSU”）奖励。这些未归属的 RSU 奖励的归属取决于授予的时间和持续的服务 三年 自授予之日起的期限，部分奖励在每年年底归属。在此期间授予的限制性股票单位的加权平均每股公允价值估计为美元49.75 每个奖项。
此外，公司还授予 0.4百万个基于绩效的归属（“PSU”）奖励，根据该奖励，归属通常取决于（i）基于时间的归属，有效期至2027年3月31日，以及（ii）实现公司特定的某些指标，这可能导致一系列 0-300此类PSU的百分比最终归属。在此期间授予的PSU的加权平均每股公允价值估计为美元58.30 每个奖项。在截至2024年6月28日的三个月期间，授予的这些PSU奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的，该模型是计算奖励公允价值的概率方法。另外， 0.3与2023财年授予的第三批绩效奖励相关的百万份PSU奖励符合ASC 718的授予日期标准，因为这些奖项的绩效指标是在截至2024年6月28日的三个月期间确定的。据估计，2023财年授予的这些PSU奖励的加权平均每股公允价值为美元76.17 每个奖项，使用蒙特卡洛模拟模型确定。
此外，公司还批准了 0.3百万份期权奖励将在授予日三周年之际进行悬崖归属，但通常要在该授予日期之前持续提供服务。此类期权标的股票的行使价等于美元47.05 每项奖励，对应于公司截至奖励授予日的每股收盘价。在截至2024年6月28日的三个月期间授予的这些期权奖励的公允价值估计为美元29.05 基于 Black-Scholes 期权定价模型。
此外，在截至2024年6月28日的三个月期间，由于员工解雇，大量奖励被没收。
截至2024年6月28日，与2022年计划下未归属奖励相关的未确认薪酬支出总额约为美元150.2百万，预计将在大约的加权平均时间内得到确认 1.9 年份。
6。每股收益
每股基本收益不包括稀释，计算方法是将归属于Nextracker Inc.普通股股东的净收益除以适用期内已发行的A类普通股的加权平均数。
摊薄后的每股收益反映了股票薪酬奖励的潜在稀释。奖励的潜在稀释量是根据公司当期普通股的平均公允市场价值使用库存股法计算得出的。此外，计算中还考虑了可转换为A类的b类普通股的潜在稀释影响。
该期间公司普通股的每股收益和加权平均已发行股票的计算结果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| 收入 | | 加权平均已发行股数 | | 每股 | | 收入 | | 加权平均已发行股数 | | 每股 |
| 分子 | | 分母 | | 金额 | | 分子 | | 分母 | | 金额 |
| （以千计，股票和每股金额除外） |
| 基本每股收益 | | | | | | | | | | | |
| 归属于Nextracker Inc.普通股股东的净收益 | $ | 121,700 | | | 142,102,503 | | | $ | 0.86 | | | $ | 20,429 | | | 46,411,859 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | | | | | | | |
| 稀释冲击的影响 | | | | | | | | | | | |
| 期权奖励中的普通股等价物 (1) | | | 1,387,924 | | | | | | | 896,988 | | | |
| 来自限制性股票单位的普通股等价物 (2) | | | 1,463,182 | | | | | | | 885,710 | | | |
| 来自PSU的普通股等价物 (3) | | | 1,233,025 | | | | | | | 469,773 | | | |
| 归属于非控股权益和b类普通股等价物的收益 | $ | 3,094 | | | 3,046,603 | | | | | $ | 43,216 | | | 98,204,522 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 摊薄后每股 | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 124,794 | | | 149,233,237 | | | $ | 0.84 | | | $ | 63,645 | | | 146,868,852 | | | $ | 0.43 | |
(1) 在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间，大约 0.8百万和 0.5 由于其对加权平均普通股等价物的反稀释影响，分别有数百万份期权奖励被排除在摊薄后的每股收益的计算之外。
(2) 在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间，大约 0.3百万和 0.4由于其对加权平均普通股等价物的反稀释影响，分别有数百万份的RSU奖励被排除在摊薄后的每股收益的计算之外。
(3) 在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间，大约 0.7百万和 0.1由于其对加权平均普通股等价物的反稀释影响，分别有数百万份PSU奖励被排除在摊薄后的每股收益的计算之外。
7。银行借款和长期债务
2024年6月21日，公司与作为借款人的Nextracker LLC（“有限责任公司”）签订了截至2023年2月13日的信贷协议修正案（“修正案”）（“2023年信贷协议”，以及该修正案的 “经修订的2023年信贷协议”）。该修正案修订了2023年信贷协议，除其他外：（i）将循环承付款总额从美元上调至500.0百万到美元1.0十亿；(ii) 提供一美元1.0十亿美元的担保债券有担保债务篮子；（iii）将信用证容量从美元提高300.0百万到美元500.0百万；以及（iv）更新各种契约、篮子和门槛，为公司和有限责任公司提供更大的融资能力和运营灵活性。在满足某些条件的前提下，有限责任公司可能被允许向一家或多家贷款机构申请信贷额度下的增量定期贷款。该修正案的结果是，公司资本化 $4.9该左轮手枪的发行成本中包含在简明合并资产负债表中的其他资产中。截至2024年6月28日，没有根据循环贷款提取任何款项，此外，公司遵守了经修订的2023年信贷协议、定期贷款和循环信贷额度下的所有适用契约。
8。承付款和意外开支
诉讼和其他法律事务
Nextracker在认为损失是可能和可估计的范围内，已累积了应急亏损。应计金额并不大，但实际损失可能超过Nextracker的应计金额。任何相关的超额亏损都可能对Nextracker在特定时期的经营业绩或现金流或Nextracker的财务状况产生重大不利影响。
2024年2月6日，根据Nextracker LLC第三次修订和重述的有限责任公司协议（“有限责任公司协议”），Nextracker LLC按比例进行了总额为美元的税收分配94.3向有限责任公司的普通成员发放百万美元，其中包括总计 $48.5向尤马收购子有限责任公司和尤马子公司提供百万美元。截至税收分配之日，优马收购子公司和优马子公司是Nextracker Inc.的全资子公司。2024年2月1日，伟创力向Nextracker Inc.发出争议通知，声称伟创力有权获得随后向尤马收购子公司和尤马子公司进行的分配，并要求向伟创力支付该款项。现在确定公司将来被要求向伟创力支付任何此类款项的可能性还为时过早。
9。所得税
公司遵循ASC 740-270 “中期报告” 中的指导方针，该指导要求公司使用估计的年度有效税率（“AETR”）来计算与普通收入相关的所得税。在每个过渡期结束时，公司将AETR应用于年初至今（YTD）的普通收益（或亏损），以得出年初至今的所得税支出。公司在离散事件发生的季度中记录离散项目的税收影响。
下表列出了公司记录的所得税支出以及每个期间相应的合并有效税率。在截至2024年6月28日的三个月期间，有效税率与21％的美国法定公司税率之间的差异主要归因于外国衍生的无形收入扣除和外国税收抵免的好处，但部分被美国州和地方所得税以及美国与其他运营司法管辖区之间的司法管辖区收入组合所抵消。在截至2023年6月30日的三个月期间，有效税率与21％的美国法定公司税率之间的差异主要归因于Nextracker LLC的某些非控股权益，Nextracker Inc.及其子公司无需纳税，但部分被美国州和地方所得税以及美国与其他运营司法管辖区之间的司法管辖区收入组合所抵消。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| （以千计，百分比除外） |
| 所得税 | 27,152 | | 9,101 |
| 有效税率 | 17.9 | % | | 12.5 | % |
从截至2023年6月30日的三个月期间到截至2024年6月28日的三个月期间，税收支出和有效税率的增加是由同期所得税前收入的增加以及Nextracker LLC所有权的增加所推动的。
税收分配
在截至2024年6月28日的三个月期间，根据有限责任公司协议，Nextracker LLC按比例向其非控股权益持有人（TPG）进行了总额约为美元的税收分配5.3百万。
10。分部报告
运营部门被定义为企业中拥有单独财务信息的组成部分，首席运营决策者（“CODM”）或决策小组在决定如何分配资源和评估绩效时定期评估这些信息。资源分配决策和Nextracker的业绩由其首席执行官（即CodM）进行评估。
在所介绍的所有时段中，Nextracker 都有
一 运营和可报告的细分市场。
下表根据产品的发货地点列出了收入的地理信息： | | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| 收入： | （以千计） |
| 美国 | $ | 511,482 | | $ | 270,338 |
| 世界其他地区 | 208,439 | | 209,205 |
| 总计 | $ | 719,921 | | $ | 479,543 |
美国是主要的居住国。
11。业务收购
Ojjo, Inc.
2024 年 6 月 20 日，公司收购了 100全现金交易中Ojjo权益的百分比，价格约为美元110.2百万，净额 $4.4收购了百万现金，另外还收购了美元10.0预计将在12个月内支付100万美元的递延购买价格，总收购对价约为美元120.2百万（视营运资金和其他惯例购买价格调整而定）。作为交易的一部分, 公司产生了大约 $1.5 百万美元的收购成本，在简明的合并运营和综合收益报表中以销售、一般和管理费用列报。Ojjo是一家可再生能源公司，专门从事地面安装太阳能发电应用中使用的基础技术和服务。对Ojjo的收购使公司能够支持更多的客户和设施，从而扩大了公司潜在的市场机会。收购价款对收购的有形和可识别的无形资产及负债的初步分配，是根据收购之日的初步估计公允价值进行的。收购价格超过收购的有形和可识别的无形资产和承担的负债的部分已分配给商誉。出于所得税的目的，商誉不可扣除。此次收购的经营业绩已包含在公司自收购之日起的简明合并财务报表中，净收入和收入总额对截至2024年6月28日的三个月期间的简明合并运营报表和综合收益无关紧要。
公司正在评估与本次收购相关的资产和负债的公允价值。截至收购之日存在的其他信息可能会在剩余的衡量期内（自收购之日起不超过12个月）内为公司所知。记录为资产和负债的金额的变动可能会导致相应的商誉在相应的计量期内进行相应的调整。
以下是公司对Ojjo收购的资产和负债的总收购价格的初步分配（以千计）：
| | | | | |
| 流动资产 | $ | 6,734 | |
| 财产和设备 | 23,493 | |
| 无形资产 | 45,000 | |
| 善意 | 63,228 | |
| 其他资产 | 4,633 | |
| 总资产 | 143,088 | |
| |
| 流动负债 | 16,889 | |
| 其他非流动负债 | 6,032 | |
| |
| 总收购价格，扣除获得的现金 | $ | 120,167 | |
无形资产由美元组成27.0百万项已开发的技术将在估计的使用寿命内摊销 十年，以及 $18.0数百万个客户关系将在估计的使用寿命内摊销 五年。
尚未公布预计经营业绩，因为其影响对公司所有报告期的简明合并财务业绩并不重要。
国际太阳能桩
2024年7月31日，公司完成了对Solar Pile International（“SPI”）持有的太阳能地基业务的收购。此次收购是通过收购Spinex Systems Inc.和其他SPI子公司持有的资产完成的。购买价格约为 $48.0百万，包括大约 $6.0百万的应急收入。此次收购包括固定资产、知识产权和其他无形资产，以及来自美国、中国和澳大利亚的关键人才。此次收购预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
对Ojjo和SPI的收购提高了公司为客户提供更完整的太阳能跟踪器和地基综合解决方案的能力，从而扩大了公司的基础产品范围。任何公用事业规模的项目的开发都是一个漫长而复杂的过程。地基是每个公用事业规模的太阳能项目安装的关键部分。此外，项目经常面临与土地利用考虑和地下条件的特殊变化有关的独特挑战。该公司认为，结合跟踪系统和基础形成综合解决方案，特别是在困难和独特的土壤条件下，可以为客户带来额外的价值。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非上下文另有要求，否则本管理层在关于财务状况和经营业绩的讨论和分析中提及的 “Nextracker”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 应指在首次公开募股之前，Nextracker LLC（“Nextracker LLC” 或 “LLC”）及其合并子公司，在首次公开募股和完成与首次公开募股相关的交易之后，Nextracker Inc.及其合并子公司。除非文中另有说明，否则本管理层在关于财务状况和经营业绩的讨论和分析中提及的 “伟创力” 是指伟创力有限公司、注册号为199002645H的新加坡上市公司及其合并子公司。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在从公司管理层的角度为未经审计的简明合并财务报表的读者提供叙述。以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与截至2024年6月28日的三个月期间的10-Q表季度报告（本 “季度报告”）其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表及其相关附注以及我们于5月向美国证券交易委员会提交的截至2024年3月31日的10-k表年度报告中包含的其他信息一起阅读 2024 年 28 日，经我们修订10-K/A表年度报告，于2024年6月6日向美国证券交易委员会提交。除历史财务信息外，以下讨论和分析还包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。此类陈述基于当前的预期，涉及风险、不确定性和假设。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。例如，“相信”、“预期”、“计划”、“期望”、“打算” 和类似的表述旨在识别前瞻性陈述。由于许多因素，我们的实际结果和选定事件的时间可能与前瞻性陈述中预期和讨论的结果存在重大差异。可能导致这种差异的因素包括但不限于以下标题为 “流动性和资本资源” 和 “风险因素” 的章节中讨论的因素。本文件中的所有前瞻性陈述均基于截至本季度报告发布之日我们获得的信息，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。
概述
我们是全球公用事业规模和分布式发电太阳能项目使用的智能、集成太阳能跟踪器和软件解决方案的领先提供商。我们的产品使太阳能电池板能够跟踪太阳在天空中的运动，并优化公用事业规模的发电厂性能。我们的发电厂在全球40多个国家运营，我们提供的太阳能跟踪器技术可提高能源产量，同时降低成本，从而显著提高发电厂的投资回报率（“ROI”）。按连续八年的千兆瓦（“GW”）出货量计算，我们是全球市场的领导者。
我们由首席执行官丹·舒格尔于2013年创立，并于2015年被伟创力收购。2016年，伟创力代表我们收购了BrightBox Technologies，以提高我们的机器学习能力。2024年1月2日，伟创力完成了向伟创力股东分拆其在Nextracker的所有剩余权益，我们现在是一家完全独立的公司。随着时间的推移，我们开发了新的创新硬件和软件产品及服务，以扩展我们的能力。
截至2024年6月28日，我们已向六大洲的项目运送了超过100吉瓦的太阳能跟踪系统，用于公用事业规模和分布式发电太阳能应用。我们的客户包括工程、采购和施工公司（“EPC”），以及太阳能项目开发商和业主。开发商发起项目，选择和收购场地，获得许可证，选择承包商，谈判供电协议，监督项目建设。EPC设计和优化系统，采购组件，建造和调试工厂，并在有限的时间内运营工厂，直到移交给长期所有者为止。所有者通常是独立的电力生产商，拥有和运营电厂，通常是类似资产投资组合的一部分。业主通过向公用事业、批发市场或最终用户出售电力来产生现金流。
对于我们的大多数项目，我们的直接客户是EPC。我们还与项目所有者和开发商合作，签订涵盖多个项目的总供应协议。我们是世界上一些最大的太阳能总承包商、项目所有者和开发商的合格首选供应商。截至2024年6月28日的三个月期间，我们的收入为7亿美元，2024财年的收入为25亿美元。
业务收购
2024年6月20日，我们以约1.102亿美元的全现金交易收购了Ojjo, Inc.（“Ojjo”）100％的权益，扣除收购的440万美元现金，另外1,000万美元的递延收购价预计将在12个月内支付，总收购对价约为1.202亿美元（视营运资金和其他惯例收购价格调整而定）。Ojjo是一家可再生能源公司，专门从事地面安装太阳能发电应用中使用的基础技术和服务。收购 Ojjo 使我们能够支持更广泛的客户和设施，从而扩大了我们潜在的市场机会。
2024年7月31日，我们完成了对太阳能桩国际（SPI）持有的太阳能地基业务的收购。此次收购是通过收购Spinex Systems Inc.和其他SPI子公司持有的资产完成的。收购价格约为4,800万美元，包括约600万美元的或有收益。此次收购包括固定资产、知识产权和其他无形资产，以及来自美国、中国和澳大利亚的关键人才。预计SPI的收购不会对我们的合并财务报表产生重大影响。有关收购交易的更多细节，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注中的附注11。
对Ojjo和Solar Pile International的收购加快了我们为客户提供更完整的太阳能跟踪器和地基综合解决方案的能力，从而扩大了我们的基础产品范围。任何公用事业规模的项目的开发都是一个漫长而复杂的过程。地基是每个公用事业规模的太阳能项目安装的关键部分。此外，项目经常面临与土地利用考虑和地下条件的特殊变化有关的独特挑战。我们相信，将跟踪系统和基础相结合以形成综合解决方案，特别是在困难和独特的土壤条件下，可以为我们的客户带来额外的价值。
2022年减少通货膨胀法案（“IRA”）
2022年8月16日，IRA颁布为法律，其中包括新的公司最低税、股票回购消费税、大量绿色能源抵免、其他税收条款以及大幅增加的执法资源。1986年《美国国税法》第45X条经修订的先进制造业生产信贷（“45X信贷”）是作为IRA的一部分设立的，是制造商在一段时间内为国内生产和销售的每种清洁能源组件获得的单位税收抵免。
我们已经与某些供应商签订了协议，以扩大我们在美国的制造足迹。这些供应商生产符合45倍积分条件的部件，包括扭矩管和结构紧固件，然后将其整合到太阳能跟踪器中。45X 积分有资格获得 2023 年 1 月 1 日之后生产的国产零部件。我们已通过合同与这些供应商达成协议，以供应商回扣的形式分享与我们的采购相关的信贷的一部分经济价值。我们将这些供应商折扣金额记作从供应商处购置的零件的购买价格的降低，从而减少库存，直到零件的控制权移交给客户，此时我们将这些金额确认为合并运营报表中销售成本的减少和综合收益。对于与协议执行之前发生的采购相关的某些非实质性供应商回扣，我们将供应商回扣的累积影响资本化，总额将在与供应商签订的相关合同的有效期内摊销，以减少该回扣
未来购买的价格。在2024财年第四季度，我们确定了根据供应商合同预计将获得的45倍供应商回扣的金额和可收回性，并确认从2023年1月1日起至2024年3月31日向项目运送的符合条件的组件的生产获得的45倍积分供应商回扣相关的销售成本累计减少了1.214亿美元。
下表根据产品的发货地点列出了收入的地理信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| 收入： | （以千计，百分比除外） |
| 美国 | $ | 511,482 | 71% | | $ | 270,338 | 56% |
| 世界其他地区 | 208,439 | 29% | | 209,205 | 44% |
| 总计 | $ | 719,921 | | | $ | 479,543 | |
下表列出了在下述期间个人占我们收入10％以上的客户的收入：
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| 三个月期限已结束 | |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | |
| （以百万计） | | |
| | | | | |
| 客户 G | 109.3 美元 | | * | | |
*收入余额低于 10%
关键会计政策和重要管理估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表要求我们作出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有重大差异。除其他外，估算值用于核算：商誉减值、长期资产减值、信贷损失备抵金、为过剩或过期库存准备金、递延所得税资产的估值、保修准备金、意外开支、与运营相关的应计费用、根据股票薪酬计划授予的奖励的公允价值、商誉估值以及企业合并中承担的资产和负债的公允价值。我们会定期审查估计值和假设，修订的影响反映在修订发生的时间段中。我们认为，这些估计和假设为公允列报未经审计的简明合并财务报表提供了合理的依据。
请参阅截至2024年3月31日财年的10-k表年度报告第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的关键会计政策和管理层的重要估计，我们在其中讨论了在编制未经审计的简明合并财务报表时使用的更重要的政策和估计。自我们截至2024年3月31日财年的10-k表年度报告以来，除了下文披露的业务收购会计外，公司的关键会计估计没有发生任何重大变化。
企业收购会计
我们不时进行业务收购。收购的净资产的公允价值和收购业务的业绩包括我们自收购之日起未经审计的简明合并财务报表。我们需要做出影响报告期内报告的资产负债金额和经营业绩的估计和假设。除其他外，估算值用于核算收购的净运营资产、财产和设备、无形资产、厂房和设备的使用寿命以及收购的无形资产的可摊销寿命的公允价值。收购对价超过所收购的已确定资产和负债的公允价值的任何部分均被确认为商誉。
我们根据当时可用的信息估算截至收购之日收购资产和负债的初步公允价值。这些有形和可识别的无形资产和负债的估值有待管理层的进一步审查，并且在初步配置和收购价格分配期结束之间可能会发生重大变化。这些估计值的任何变化都可能对我们未经审计的简明合并财务状况和经营业绩产生重大影响。
我们经营业绩的关键组成部分
以下讨论描述了我们未经审计的简明合并运营报表和综合收益报表中的某些细列项目。
收入
我们的收入来自向客户销售太阳能追踪器和软件产品。我们的收入增长取决于（i）我们维持和扩大市场份额的能力，（ii）总体市场增长以及（iii）我们开发和推出新产品的能力，以推动整个太阳能发电厂的性能提高和成本效益。
销售成本和毛利
销售成本主要包括购买的零部件，其中扣除供应商提供的任何激励措施或回扣、运费和其他物流成本、适用的费率、标准产品保修成本、某些收购的无形资产的摊销、股票薪酬和直接劳动力。直接人工成本是指与项目执行直接相关的人员费用，例如供应链、物流、质量、工具、运营和客户满意度。无形资产的摊销包括已开发的技术和在预期使用期内获得的某些专利，也包括在销售成本项下。
我们的供应商开展制造活动的国家的钢铁价格、运输成本和劳动力成本会影响我们的销售成本。我们降低销售成本的能力取决于产品的实施和设计改进，以及与供应商一起推动更具成本效益的制造流程。我们通常不直接购买钢铁或电子元件等原材料，也不会对冲其价格的变化。我们的大部分销售成本直接受销量影响。与我们的供应链、物流、质量、工具和运营相关的人员成本不受销售量的直接影响。
运营费用
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用主要包括与我们的管理和支持职能相关的人事费用。除其他外，这些成本包括人事成本、股票薪酬、设施费用（包括与行政职能相关的折旧）、专业服务、差旅费用和坏账补贴。专业服务包括审计、法律、税务和其他咨询服务。我们已经扩大了销售组织，并预计将继续增加销售人员以支持我们的计划增长。我们已经产生了某些与上市公司要求相关的新成本，包括保险、会计、税务、法律和其他专业服务成本，这些成本可能是实质性的，并将继续承担。无形资产的摊销包括客户关系和预期使用期内的商品名称，也包括在销售、一般和管理费用项下。
研究和开发
研发费用主要包括与我们的工程员工相关的人事成本、股票薪酬以及第三方咨询。研发活动包括改进现有产品、开发新的跟踪器产品和软件产品。我们几乎将所有研发费用按实际支出支出。我们预计，随着时间的推移，研发费用的美元金额将增加。
所得税支出
我们的应纳税收入主要来自有限责任公司的应纳税所得额的分配。所得税准备金主要代表有限责任公司的美国联邦、州和地方所得税以及其子公司应缴的国外所得税。该有限责任公司拥有所有外国子公司的100％。我们预计，我们在已缴外国税款中的分配份额将在美国获得外国税收抵免的税收优惠。
操作结果
以下财务信息和讨论应与本季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读。
此外，应参考我们截至2024年3月31日财年的10-k表年度报告中包含的我们经审计的合并财务报表及其附注以及相关的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
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| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | % 变化 |
| 运营报表和综合收益数据： | （以千计，百分比除外） |
| 收入 | $ | 719,921 | | $ | 479,543 | | 50 | % |
| 销售成本 | 482,481 | | 365,799 | | 32 | |
| 毛利润 | 237,440 | | 113,744 | | 109 | |
| 销售、一般和管理费用 | 60,827 | | 34,235 | | 78 | |
| 研究和开发 | 16,519 | | 5,629 | | 193 | |
| 营业收入 | 160,094 | | 73,880 | | 117 | |
| 利息支出 | 3,280 | | 3,102 | | 6 | |
| 其他支出（收入），净额 | 4,868 | | (1,968) | | (347) | |
| 所得税前收入 | 151,946 | | 72,746 | | 109 | |
| 所得税准备金 | 27,152 | | 9,101 | | 198 | |
| 净收益和综合收益 | $ | 124,794 | | $ | 63,645 | | 96 | % |
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非公认会计准则财务指标
我们将调整后的毛利、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的毛利率、调整后的净收入利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率作为衡量我们业绩的补充指标。我们将调整后的毛利定义为毛利加上股票薪酬支出和无形摊销。我们将调整后的营业收入定义为营业收入加上股票薪酬支出和无形摊销。我们将调整后的净收益定义为净收益（亏损）加上股票薪酬支出、无形摊销、某些非经常性法律费用和其他适用的离散事件，减去其税收影响。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损）加上（i）利息，净额，（ii）所得税准备金，（iii）折旧费用，（iv）无形摊销，（v）股票薪酬支出，（vi）各种非经常性税收调整以及（vii）某些非经常性法律费用和其他适用的离散事件。我们将调整后的毛利率定义为调整后毛利除以收入得出的百分比。我们将调整后的净收入利润率定义为调整后净收入除以收入的百分比。我们将调整后息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润除以收入的百分比。
调整后的毛利、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的毛利率、调整后的净收入利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率旨在作为业绩的补充衡量标准，这些指标既不是美国公认会计原则所要求的，也不是按照美国公认会计原则列报的。我们之所以提出这些调整后的财务指标，是因为我们认为它们排除了我们认为不代表我们核心经营业绩的项目，从而帮助投资者和分析师持续比较我们在报告期内的表现。此外，在确定激励性薪酬和评估业务战略的有效性时，我们可以使用调整后毛利、调整后营业收入、调整后净收入、调整后息税折旧摊销前利润的全部或任意组合。
除其他限制外，调整后的毛利、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益率、调整后的毛利率和调整后的息税折旧摊销前利润率不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺（包括应收税协议下的承诺，定义见下文），不反映某些现金或非现金支出的影响，这些费用也不能反映相关的所得税或与之相关的福利这些指控。此外，我们行业中的其他公司的计算调整后毛利、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的毛利率、调整后的净收入利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率可能与我们不同，这进一步限制了它们作为比较衡量标准的用处。
由于这些限制，不应孤立地考虑调整后的毛利、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的毛利率、调整后的净收入利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率，也不能作为根据美国公认会计原则计算的业绩衡量标准的替代品。我们主要依靠我们的美国公认会计原则业绩，并在补充基础上使用调整后的财务指标，来弥补这些限制。您应查看以下与调整后毛利、调整后营业收入、调整后净收益、调整后息税折旧摊销前利润、调整后毛利率、调整后净利润、调整后净收入利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的最直接可比的美国公认会计准则指标的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。
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| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| 其他财务信息： | （以千计，百分比除外） |
| 调整后的毛利 | $ | 241,308 | | $ | 115,733 |
| 调整后的营业收入 | 183,563 | | 82,403 |
| 调整后净收益 | 138,619 | | 70,943 |
| 调整后 EBITDA | 174,976 | | 83,672 |
| 调整后的毛利率 | 33.5% | | 24.1% |
| 调整后的净收益率 | 19.3% | | 14.8% |
| 调整后息折旧摊销前利润率 | 24.3% | | 17.4% |
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下表提供了列报的每个期间的毛利与调整后毛利、营业收入与调整后营业收入、净收益与调整后净收益、净收益与调整后息税折旧摊销前利润、毛利率与调整后毛利率、净利润率与调整后净利润率的对账。表中列出的调整后衡量标准包括非控股权益和可赎回的非控股权益。
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| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
GAAP与非GAAP财务指标的对账： | （以千计，百分比除外） |
| GAAP 毛利润和利润率 | $ | 237,440 | | 33.0% | | $ | 113,744 | | 23.7% |
| 股票薪酬支出 | 3,780 | | | | 1,926 | | |
| 无形摊销 | 88 | | | | 63 | | |
| | | | | | | |
| 调整后的毛利润率和毛利率 | $ | 241,308 | | 33.5% | | $ | 115,733 | | 24.1% |
| GAAP 营业收入和利润率 | $ | 160,094 | | 22.2% | | $ | 73,880 | | 15.4% |
| 股票薪酬支出 | 21,901 | | | | 8,460 | | |
| 无形摊销 | 88 | | | | 63 | | |
| 收购成本 (1) | 1,480 | | | | — | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 调整后的营业收入和利润率 | $ | 183,563 | | 25.5% | | $ | 82,403 | | 17.2% |
| GAAP 净收入和利润率 | $ | 124,794 | | 17.3% | | $ | 63,645 | | 13.3% |
| 股票薪酬支出 | 21,901 | | | | 8,460 | | |
| 无形摊销 | 88 | | | | 63 | | |
| 税收调整 | (9,644) | | | | (1,225) | | |
| 收购成本 (1) | 1,480 | | | | — | | |
| | | | | | | |
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| 调整后的净收入和利润率 | $ | 138,619 | | 19.3% | | $ | 70,943 | | 14.8% |
| GAAP 净收入和利润率 | $ | 124,794 | | 17.3% | | $ | 63,645 | | 13.3% |
| 利息，净额 | (1,292) | | | | 1,420 | | |
| 所得税准备金 | 27,152 | | | | 9,101 | | |
| 折旧费用 | 853 | | | | 983 | | | |
| 无形摊销 | 88 | | | | 63 | | |
| 股票薪酬支出 | 21,901 | | | | 8,460 | | |
| 收购成本 (1) | 1,480 | | | | — | | |
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| 调整后的息税折旧摊销前利润和利 | $ | 174,976 | | 24.3% | | $ | 83,672 | | 17.4% |
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(1) 代表与收购Ojjo相关的交易成本。我们认为，收购交易成本不是正常的经常性运营费用，表明我们的核心经营业绩，在确定激励性薪酬或评估业务战略的有效性时，也没有将这些费用作为评估管理层业绩的因素考虑在内。
以下数据以及随后的讨论代表了我们的运营业绩。
收入
与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月28日的三个月期间，收入增加了2.404亿美元，增长了50％，这要归因于交付的千兆瓦发电量增长了65％，最值得注意的是美国的需求增加以及为满足客户更新的项目进度而加快交付速度。在截至2024年6月28日的三个月期间，美国的收入与截至2023年6月30日的三个月期间相比增长了约2.411亿美元，增长了89％，而同期世界其他地区的收入保持不变。
销售成本和毛利
与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月28日的三个月期间，销售成本增加了1.167亿美元，增长了32％，这主要是由该季度交付的GW增加所推动的。正如概述中所指出的那样，我们现在认识到，在美国制造的零部件获得的45倍积分的销售成本降低了。在2025财年第一季度，我们确认与在此期间出货的合格零部件的生产所获得的45倍积分相关的销售成本减少了约4,700万美元。
与截至2023年6月30日的三个月期相比，截至2024年6月28日的三个月期间，毛利增长了1.237亿美元，增长了109％，这主要是由于上述美国收入增长以及该季度确认的45倍税收抵免的影响。此外，在整个2024财年，我们对整体利润结构进行了结构性改进，包括维持定价纪律和扩大全球供应链，允许采购本地材料，从而为客户提供灵活的服务并节省成本。在截至2024年6月28日的三个月期间，与截至2023年6月30日的三个月期相比，毛利率占收入的百分比增加了约700个基点。毛利润的增长被竞争压力部分抵消，竞争压力降低了价格，运费和物流成本的增加，同期运费和物流成本占销售成本的百分比增加了约400个基点。
销售、一般和管理费用
截至2024年6月28日的三个月期间，销售、一般和管理费用从截至2023年6月30日的三个月期间的约3,420万美元增加了2660万美元，增长了78％，增幅为78％，同时占同期收入的百分比也增加了约131个基点，从约7％增加到8％以上。销售、一般和管理费用的增加主要是由于我们的2022年股权激励计划产生的股票薪酬支出增加了860万美元，剩余的约1,800万美元成本与我们根据全球市场的增长持续扩张销售组织有关，以及我们扩大了作为上市公司的支持职能。
研究和开发
研发费用从截至2023年6月30日的三个月期间的约560万美元增加了1,090万美元，增幅为193％，至2024年6月28日的三个月期间的1,650万美元，增幅为193％，这是由于我们致力于产品创新和开发，包括通过增加员工来增强软件，同时股票薪酬支出增加了280万美元。
利息支出
截至2024年6月28日和2023年6月30日的两个月期间，利息支出分别保持相对平稳，约为300万美元。
其他支出（收入），净额
截至2024年6月28日的三个月期间，其他支出（收入）净额为490万美元，而截至2023年6月30日的三个月期间的收入为200万美元，这主要是由该期间主要在拉丁美洲发生的外汇损失增加所致。
所得税准备金
我们根据我们经营所在的每个司法管辖区的法律法规累计和缴纳所得税。我们的大部分收入和利润来自美国，截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间，法定所得税税率约为21％。在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月期间，我们记录的所得税支出总额分别为2720万美元和910万美元，这反映了分别为17.9％和12.5％的合并有效所得税税率。从截至2023年6月30日的三个月期间到截至2024年6月28日的三个月期间，税收支出和有效税率的增加是由同期所得税前收入的增加以及Nextracker LLC所有权的增加所推动的。
在我们运营的司法管辖区，我们会不时接受基于收入和非收入的税务审计。纳税义务的计算涉及处理在许多司法管辖区适用复杂税收规则和条例时的不确定性。由于这些不确定性的复杂性，最终解决方案可能导致的付款或退款与我们的估计存在重大差异。
流动性和资本资源
我们使用现金的主要用途是为我们的运营提供资金和投资于研发，我们的现金流产生和信贷额度继续为我们的业务提供足够的流动性。
信贷设施
2024年6月21日，Nextracker Inc.和作为借款人的有限责任公司签订了2023年信贷协议修正案。该修正案修订了2023年信贷协议，除其他外：（i）将循环信贷额度（“RCF”）的总承付额从5亿美元增加到10亿美元；（ii）为担保债券提供10亿美元的有担保债务篮子；（iii）将信用证容量从3亿美元提高到5亿美元；（iv）更新各种契约、篮子和门槛旨在为Nextracker Inc.和LLC提供更多的融资能力和运营灵活性。在满足某些条件的前提下，有限责任公司可能被允许向一家或多家贷款机构申请信贷额度下的增量定期贷款。
2023年信贷协议下的区域合作框架在截至2028年2月11日的五年期内以美元、欧元和双方商定的循环基础上以美元、欧元和此类货币提供。区域合作框架中不超过5亿美元的一部分可用于签发信用证。区域合作框架中不超过5,000万美元的一部分可用于周转贷款。在满足某些条件的前提下，有限责任公司将被允许增量定期贷款额度或增加区域合作框架的承诺，本金总额等于2.575亿美元，外加一笔额外金额，使担保净杠杆比率或总净杠杆比率（如适用）等于或小于规定的门槛。
有限责任公司在经修订的2023年信贷协议和相关贷款文件下的义务由Nextracker Inc.、某些其他控股公司（统称为 “担保人”）以及有限责任公司现有和未来的某些直接和间接全资国内子公司共同和单独担保，但有某些例外情况。
截至经修订的2023年信贷协议结束时，有限责任公司和担保人的所有债务均由有限责任公司和担保人的某些股权质押担保。但是，如果有限责任公司的总净杠杆率超过规定的门槛，则抵押品将包括有限责任公司和担保人的几乎所有资产，如果有限责任公司满足某些投资等级条件，则此类留置权将被释放。
2023年信贷协议下的定期贷款额度（“定期贷款”）要求从2024年6月30日开始每季度支付本金，金额等于定期贷款原始本金总额的0.625％。从2025年6月30日起，季度本金支付额将增加到定期贷款原始本金总额的1.25％。定期贷款的剩余余额和任何RCF贷款的未偿余额将于2028年2月11日偿还。经修订的2023年信贷协议下的借款是预先支付的，在每种情况下，有限责任公司可以选择减少承付款，不收取溢价或罚款。经修订的2023年信贷协议包含某些强制性的预付款条款，以防有限责任公司或其受限制的子公司承担某些类型的债务，或者在遵守某些再投资权的前提下，从某些资产出售或其他财产处置中获得净现金收益。
根据经修订的2023年信贷协议以美元计息，利率基于（a）基于定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）的公式（包括10个基点的信用利差调整）加上162.5个基点至200个基点的利润，具体取决于有限责任公司的总净杠杆率，或（b）基准利率公式加上62.5个基点至100个基点的利率，具体取决于有限责任公司的总净杠杆比率。根据RCF下的欧元借款，根据调整后的EURIBOR利率加上162.5个基点至200个基点的利息，具体取决于有限责任公司的总净杠杆率。有限责任公司需要为RCF承诺的未提取部分支付季度承诺费，即20个基点至35个基点，具体取决于有限责任公司的总净杠杆率。截至2024年6月28日，定期贷款的利率为6.92％（SOFR利率为5.20％，利润率为1.72％）。
经修订的2023年信贷协议包含某些肯定和否定承诺，除其他外，这些承诺限制了有限责任公司及其受限制的子公司承担额外债务或留置权、处置资产、更改其财政年度或业务范围、支付股息和其他限制性付款、进行投资和其他收购、选择性支付次级和次级留置权债务、与关联公司进行交易以及签订限制性协议的能力。此外，经修订的2023年信贷协议要求有限责任公司将合并的总净杠杆率维持在一定门槛以下。截至2024年6月28日，我们遵守了经修订的2023年信贷协议、定期贷款和区域合作框架下的所有适用条款。
应收税款协议
在首次公开募股方面，Nextracker Inc. 还于2023年2月13日签订了应收税款协议（“应收税款协议”），规定我们向伟创力、TPG Rise和TPG Rise的以下关联公司付款：TPG Rise Climate Flash Cli BDH，L.P.、TPG Rise Climate BDH，L.P. 和 Rise Fund II BDH, L.P.（合称 “TPG Rise Flash Climate Flash Cl.” BDH，L.P.），TPG Rise Climate BDH，L.P
关联公司”）（或其某些允许的受让人）享有我们在某些情况下被视为实现的税收优惠（如果有）的85％，详情见我们截至2024年3月31日财年的10-k表年度报告。如果由于时间差异或其他原因，应收税款协议下的付款超过我们在应收税款协议约束的税收属性方面实现的实际收益，或者有限责任公司向我们分配的税收属性不足以允许我们在缴纳税款后根据应收税款协议付款，则可能会对我们的流动性产生重大负面影响。在脱离伟创力之前，Yuma和Yuma Sub将其各自在《应收税款协议》下的权利转让给了仍然是伟创力子公司的实体。
我们认为，我们通过运营提供的现金以及包括区域合作框架在内的其他现有和承诺的流动性来源，将至少在未来12个月内为持续运营、计划资本支出和其他投资、潜在的还本付息要求以及应收税款协议下的付款提供充足的流动性。
现金流分析
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| 三个月期限已结束 |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 |
| （以千计） |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 120,846 | | $ | 225,767 |
| 用于投资活动的净现金 | (113,055) | | (694) |
| 用于融资活动的净现金 | (9,966) | | — |
截至2024年6月28日的三个月期间
在截至2024年6月28日的三个月期间，经营活动提供的净现金为1.208亿美元。该期间提供的现金总额由1.248亿美元的净收入推动，经调整后的非现金费用约为410万美元，主要与股票薪酬支出、折旧和摊销、信贷损失准备金有关，被与我们的应收税协议相关的递延所得税所抵消。净运营资产和负债（主要是净营运资金账户）的总体增加进一步减少了来自净收入的现金，导致约800万美元的流出。应付账款减少了7,100万美元，部分原因是时间安排和付款周期缩短。其他负债减少了3,210万美元，主要是由于应计支出减少。部分抵消现金流出的是库存减少了4,030万美元，因为我们继续向美国转移生产并缩短交货周期；应收账款和合同资产总额减少1,670万美元；递延收入增加1,020万美元，主要受本季度预订量增加的存款增加所推动；其他资产增加2790万美元，主要是由确认45倍应收账款信贷推动的来自我们的供应商。
用于投资活动的净现金约为1.131亿美元，直接归因于扣除收购的现金后为收购Ojjo支付的1.102亿美元，以及购买的不动产和设备。
用于融资活动的净现金为1,000万美元，主要来自根据有限责任公司协议向我们的非控股权益持有人分配了530万澳元的税收和370万美元的RCF发行成本。
现金管理和融资
截至2024年6月28日，我们的总流动性超过14亿美元，主要与RCF下的未用金额有关，其中扣除与客户合同一起签发的累计信用证以及截至2024年6月28日的现金和现金等价物余额。
合同义务和承诺
正如上文 “信贷额度” 部分所讨论的那样，我们对2023年信贷协议进行了修订，该修正案除其他外增加了我们的循环承诺。
有关我们的债务义务、经营租赁承诺和其他承诺的信息，见我们截至2024年3月31日财年的10-k表年度报告第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
截至2024年6月28日，我们的合同义务和承诺没有实质性变化。
最近通过的会计公告
在截至2024年6月28日的三个月期间，没有一个。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是大宗商品价格波动的结果，例如钢铁和客户集中度。截至2024年6月28日，我们不持有或发行用于交易目的的金融工具，扣除发行成本后，定期贷款下的未偿还额为1.469亿美元。
与截至2024年3月31日的财年相比，截至2024年6月28日的三个月期间，我们因利息和外币汇率变动而面临的市场风险敞口没有实质性变化。
主要客户的集中度
我们的客户群主要由工程总承包商以及太阳能项目所有者和开发商组成。我们不需要为我们的贸易应收账款提供抵押品。我们的前五名客户中的任何一个的流失都可能对我们的收入和利润产生重大不利影响。
下表按占总收入的百分比列出了在下述期间来自客户的收入超过我们总收入的10％，以及来自五个最大客户的总收入：
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| 三个月期限已结束 | | |
| 2024年6月28日 | | 2023年6月30日 | | |
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| 客户 G | 15.2% | | * | | |
| 前五大客户 | 42.9% | | 35.0% | | |
*百分比低于 10%
我们的贸易应收账款和合同资产来自太阳能行业的公司，因此，我们面临正常的行业信用风险。我们会定期评估我们的储备金以防潜在的信贷损失，并为此类损失建立储备金。
下表按百分比列出了我们的最大客户在扣除信贷损失准备金和合同资产后应收账款总额的总额，以及扣除信贷损失备抵后的前五名客户的应收账款和合同资产总额，这些应收账款和合同资产总额在下述期间按百分比列出：
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| 截至2024年6月28日 | | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | |
| 客户 A | 8.7% | | 12.4% | | |
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| 客户 G | 17.0% | | 15.5% | | |
| 前五大客户 | 42.3% | | 46.5% | | |
大宗商品价格风险
我们面临产品中使用的某些大宗商品原材料（例如钢铁）市场价格波动的风险。这些原材料的价格可能会不时受到供应限制或其他市场因素的影响，我们不会为降低大宗商品风险而订立套期保值安排。如果我们无法从客户那里收回此类涨幅，这些原材料的重大价格变化可能会降低我们的营业利润率，并可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
此外，我们面临物流成本波动的风险。由于地缘政治冲突造成的干扰，多个行业对装运货物的消费者和商业需求有所增加，这反过来又减少了
全球海运集装箱和可用船舶的可用性和容量。这些中断导致并可能在未来造成物流成本增加和运输延误，影响我们的项目交付时间、确认收入的时间和盈利能力。
外币兑换风险
我们在不同的国家开展业务，因此面临外币汇率波动的风险。我们已经制定了外币风险管理政策来管理这种风险。我们打算通过评估和使用非财务技术，例如发票货币、领先和滞后付款以及应收账款管理，来管理我们的外币敞口。
根据我们截至2024年6月28日和2024年3月31日的总体汇率敞口，包括旨在对冲非功能性货币计价的货币资产、负债和现金流的衍生金融工具以及其他因素，预计美元从跨职能利率升值或贬值10％在短期内总体上不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
a. 对披露控制和程序的评估
我们维持经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的 “披露控制和程序”，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息会被收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官以及我们的首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，对截至2024年6月28日的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
b. 财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月28日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
c. 控制有效性的固有局限性
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，都认为，我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证，并且在合理的保证水平上是有效的。但是，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。此外，可以通过某些人的个人行为、两人或更多人串通或管理层推翻控制来规避控制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来的所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会下降。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在开展业务的正常过程中，我们过去和将来都可能参与各种法律诉讼和其他索赔。我们还可能参与其他司法、监管和仲裁程序，这些程序涉及与我们的业务行为有关的事项。其中一些事项可能涉及大笔金额的索赔。此外，第三方可能会不时以信件和其他通信形式向我们提出知识产权侵权索赔。这些法律诉讼可能存在许多不确定性，无法保证任何个别诉讼的结果。我们不认为这些问题，我们也不是任何其他法律诉讼的当事方，我们认为如果对我们作出不利的裁决，将对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
欲了解更多信息，请参阅本季度报告其他地方未经审计的简明合并最终报表附注中的附注8 “承诺和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
我们的业务和执行战略的能力受到许多风险的影响。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容：
风险因素摘要
•对太阳能的需求以及产品的需求受到我们无法控制的许多因素的影响，如果这种需求不能继续增长或增长速度低于我们的预期，我们的业务和前景将受到影响。
•我们行业内部的竞争压力可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
•我们面临着来自传统能源和其他可再生能源的竞争，这些能源提供的产品和解决方案可能比太阳能解决方案更便宜或被认为更具优势。
•施工项目的延误和任何库存管理失误都可能对我们产生重大不利影响。
•我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动，这可能使我们的未来表现难以预测，并可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期。
•政府对可再生能源和太阳能的激励措施或强制使用可再生能源和太阳能的法规的减少、取消或到期，可能会减少对太阳能系统的需求，损害我们的业务。
•国际上对太阳能项目的监管和激励措施因司法管辖区而异，可能会改变或取消。
•我们未能维持适当的环境、社会和治理做法和披露可能会导致声誉损害，客户和投资者信心丧失，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
•我们严重依赖供应商，如果我们遇到供应商问题或供应链中断，我们的运营可能会中断。
•经济、政治和市场状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•我们的业务和行业，包括我们的客户和供应商，都面临恶劣天气事件、自然灾害、气候变化和其他灾难性事件的风险。
•不断变化的监管不确定性或适用于我们的产品和服务的义务可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。
•全球贸易环境的变化，包括征收进口关税，可能会对我们的收入、经营业绩或现金流的金额或时间产生不利影响。
•我们可能无法将待办事项中的订单转换为收入。
•进一步提高利率，或减少税收股权或项目债务融资的可用性，可能会使项目开发商和所有者难以为太阳能系统的成本融资，并可能减少对我们产品的需求。
•我们的一个或多个重要客户的损失、他们无法履行合同或拖欠付款，可能会损害我们的业务并对我们的收入、经营业绩和现金流产生负面影响。
•我们产品的缺陷或性能问题可能导致客户流失、声誉受损和收入减少，我们可能会因产品缺陷而面临保修、赔偿和产品责任索赔。
•我们在产品开发业务中可能会遇到延迟、中断或质量控制问题。
•我们对新市场的持续扩张可能会使我们面临额外的业务、财务、监管和竞争风险。
•电力行业的政策和法规可能会为购买和使用太阳能系统带来技术、监管和经济壁垒，这可能会大大减少对我们产品的需求或损害我们的竞争能力。
•售电价格的下跌可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
•太阳能组件行业的技术进步可能使我们的系统失去竞争力或过时。
•如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权，或者承担巨额费用，我们的业务和经营业绩可能会受到重大损害。
•网络安全或其他数据安全事件可能会损害我们的业务，使我们承担责任并造成声誉损害。
•根据应收税款协议，我们必须向他人支付某些税收优惠，而我们可能支付的金额可能很大。
•我们的债务可能会对我们的财务灵活性和竞争地位产生不利影响。
投资我们的A类普通股涉及高度的风险。如果发生以下任何风险，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生重大不利影响。我们目前不知道的风险或我们目前认为不重要的风险也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果发生任何这些或以下风险，我们的A类普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。本季度报告中的一些陈述，包括以下风险因素的陈述，构成前瞻性陈述。参见标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分。
与我们的业务和行业相关的风险
对太阳能的需求以及产品的需求受到我们无法控制的许多因素的影响，如果这种需求不能继续增长或增长速度低于我们的预期，我们的业务和前景将受到影响。
我们未来的成功取决于对公用事业规模太阳能的持续需求。太阳能是一个快速发展和竞争激烈的市场，近年来经历了实质性的变化，我们无法确定太阳能项目的总承包商、开发商、所有者和运营商是否会继续活跃在市场上，也无法确定新的潜在客户是否会将太阳能作为足以发展我们业务的能源。对太阳能的需求，进而对我们的产品的需求，可能会受到我们无法控制的许多因素的影响，包括：
•支持太阳能解决方案开发和商业化的政府补贴、政府和税收优惠以及融资来源的可用性、规模和范围；
•项目开发商和太阳能产品所有者的投资水平，当经济增长放缓时，投资水平往往会下降；
•其他替代能源发电技术和产品的出现、延续或成功，或政府对这些技术和产品的支持增加。
•与环境、土地使用和输电问题有关的地方、州和联邦许可和其他监管要求，每一项都可能对太阳能项目的可行性和时间表产生重大影响；
•有关太阳能系统与电网互连的技术和监管限制；
•生产太阳能所需的原材料和组件的成本和可用性，例如钢、多晶硅和半导体芯片；以及
•区域、国家或全球宏观经济趋势，包括利率提高或项目债务融资可用性减少，这可能会影响对新能源资源的需求和客户为新项目融资的能力。
如果对太阳能的需求无法继续增长，对我们产品的需求将停滞或减少，这将对我们增加收入和业务增长的能力产生不利影响。如果我们无法减轻这些风险并成功克服这些困难，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们行业内部的竞争压力可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
在我们竞争的几乎所有市场中，我们都面临着来自众多太阳能跟踪器公司的激烈竞争。太阳能跟踪器行业目前处于分散状态。这可能会导致价格竞争，从而对我们的收入和利润率产生不利影响。
我们的一些竞争对手正在开发或目前正在生产基于不同太阳能技术的产品，这些产品最终的成本可能与我们的预计成本相似或更低。此外，我们的一些竞争对手已经或将来可能会在我们竞争或打算销售产品的特定市场中降低商品销售成本、降低运营成本、提高知名度和品牌知名度、更大的市场份额、更大的客户群、更多的资源以及比我们更大的规模经济。此外，由于研发成本降低等因素，新的竞争对手可能会进入我们的市场。
我们还可能面临来自太阳能行业其他参与者的不利竞争影响。例如，最近一段时间，全球多个市场的太阳能电池板价格大幅下跌。与固定倾斜机架系统相比，面板价格的大幅下跌可能会使跟踪技术的投资回报率降低竞争力。此外，其他风险包括EPC要求竞争业务的分包商（例如我们）遵守给我们带来更高合同风险的合同条款，例如要求EPC只有在EPC的最终客户支付EPC时才向我们付款的 “即付即付” 条款、更高的违约金金额、增加合同责任超过合同价值的100％以及更有限的不可抗力条款等。
此外，我们战略的一部分是继续增加来自国际市场的收入。任何新的地域市场都可能具有与我们目前销售产品的市场不同的特征，而我们在这些市场中的竞争能力将取决于我们正确适应这些差异的能力。在我们进入的任何新市场中，我们还可能面临来自低成本供应商的竞争，这可能会减少对我们产品的需求或导致我们降低产品成本以保持竞争力。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临着来自传统能源和其他可再生能源的竞争，这些能源提供的产品和解决方案可能比太阳能解决方案更便宜或被认为更具优势。
我们面临着来自煤炭、核能、天然气和风能等常规和可再生能源替代品供应商的激烈竞争。我们与传统能源的竞争主要基于价格、价格和能源供应的可预测性、环境因素以及客户使用太阳能项目产生的电力的难易程度。如果太阳能系统无法根据这些因素为客户提供令人信服的价值，那么我们的业务增长可能会受到损害。
与太阳能系统相比，传统能源通常拥有更多的财务、技术、运营和其他资源，因此，与太阳能系统相比，传统能源可能能够将更多的资源用于研究、开发、推广和产品销售，或更快地应对不断变化的行业标准和市场条件的变化。对于某些地区或客户的要求，传统能源和其他可再生能源可能比太阳能更适合，还可能提供其他增值产品或服务，帮助他们与太阳能竞争。此外，来源
大多数常规能源电力是不可再生的，这在某些市场可能使它们能够比太阳能发电设施发电更便宜地出售电力。不可再生发电通常可以随时调度，因为它不依赖于阳光等间歇性资源的可用性。与传统和其他可再生能源相比，太阳能产品和服务的成本效益、性能和可靠性可能会对我们产品和服务的需求产生重大不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
施工项目的延误和任何库存管理失误都可能对我们产生重大的不利影响。
我们的许多产品用于大型项目，这些项目通常需要大量的规划和准备，并且可能由于多种原因而延迟和重新安排，包括客户或合作伙伴的劳动力供应、难以遵守环境和其他政府法规或获得许可证、互联延迟、融资问题、项目优先事项的变化、获得通行权或产权所需的额外时间、意想不到的土壤状况或与健康相关的停工或其他停工。这些延迟可能导致计划外停机、成本增加和运营效率低下，以及过剩库存增加。
我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动，这可能使我们的未来表现难以预测，并可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期。
我们的季度经营业绩难以预测，未来可能会大幅波动。由于我们将项目收入视为设备的法定所有权由我们转让给客户，因此大型项目从一个季度延迟到另一个季度的延误都可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期。过去，由于客户业务的波动、本地和全球市场趋势的变化以及与天气相关的季节性中断，我们经历过季节性和季度波动。例如，我们的客户安装太阳能系统的能力会受到天气的影响，例如在冬季。恶劣天气还可能导致我们的材料、组件和产品的运输和交付延迟，从而影响我们的物流和运营，这反过来又可能导致客户的太阳能项目延误。
此外，鉴于我们在快速增长的行业中运营，这些波动的真实程度可能被我们最近的增长率所掩盖，因此从我们的历史经营业绩中可能不那么容易看出来，也可能难以预测。我们的财务业绩、销售、营运资金需求和现金流可能会波动，我们过去的季度经营业绩可能无法很好地衡量未来的业绩或前景。收入的任何重大波动都可能对我们在任何给定时期内的财务状况、经营业绩、现金流和股价产生不利影响。此外，未来财政季度的收入和其他经营业绩可能低于投资者和金融分析师的预期，这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。
政府对可再生能源和太阳能的激励措施或强制使用可再生能源和太阳能的法规的减少、取消或到期可能会减少对太阳能系统的需求，损害我们的业务。
联邦、州、地方和外国政府机构向太阳能系统的所有者、最终用户、分销商和制造商提供激励措施，以税收抵免、回扣、补贴和其他经济激励措施的形式促进太阳能发电。这些激励措施的范围和期限因司法管辖区而异。我们的客户通常将我们的系统用于并网应用，即根据电力购买协议或向有组织的电力市场出售太阳能。历史上，太阳能行业的这一部分在很大程度上依赖于支持使用可再生能源的政府激励措施的可用性和规模。因此，政府对并网太阳能发电的激励措施的减少、取消或到期可能会对太阳能相对于常规和非太阳能可再生电力来源的竞争力产生负面影响，并可能损害或阻止太阳能发电行业和我们的业务的增长。这些减少、取消或到期可能会在没有警告的情况下发生。这些激励措施现有框架的任何变化都可能导致我们的经营业绩波动。
IRA对太阳能项目可用的联邦所得税抵免进行了重大修改，包括根据美国国税法（“IRC”）第48条为某些能源财产提供的投资税收抵免（“ITC”）。美国财政部发布的有关ITC可用性的指南过去曾发生过变化，将来可能会发生变化。如果太阳能项目满足某些 “国内成分” 要求，则对某些太阳能项目的投资可能有资格获得国内成分奖励额度。
2023年5月12日，美国财政部和国税局发布了2023-38号通知，为爱尔兰共和军的国内内容奖励抵免提供了指导。在2023-38号通知中，财政部和美国国税局宣布打算
提出未来的法规，这些法规将适用于截至2023年5月12日之后的应纳税年度，在此期间，纳税人可以依靠2023-38号通知中描述的规则，为任何符合条件的太阳能项目提供国内成分奖励抵免要求，该项目的建设在即将在《联邦公报》上发布的拟议法规之日起90天之前开始。
2023年6月21日，美国财政部和国税局发布了拟议规则制定和公开听证会通知以及临时法规，为根据IRC第6417条选择性支付适用信贷以及根据IRC第6418条转移某些信贷提供了初步指导。拟议的财政条例随后定稿。第6417条的财政条例自2024年5月10日起生效，而第6418条的财政条例将于2024年7月1日生效。
2023年12月15日，美国财政部和国税局发布了拟议规则制定和公开听证会的通知，为IRC第45X条下的先进制造业生产信贷提供了初步指导，该信贷由IRA设立（“第45X条抵免”），这是一种单位税收抵免，制造商国内生产和销售的每种清洁能源成分随着时间的推移而获得的收入。
2024年5月16日，美国财政部和国税局发布了2024-41号通知，为IRA的国内内容奖励抵免提供了更多指导，该通知提供了新的选择性安全港，纳税人可以选择使用该安全港对适用的项目组成部分进行分类，并计算适用项目的国内成本百分比，才有资格获得国内内容奖励抵免金额。
通常，寻求国内含量奖励抵免的合格设施或能源项目必须满足美国对铁、钢和制成品的某些国内采购或生产要求。此外，申报国内内容奖励抵免的美国纳税人必须满足某些认证、记录保存和证实要求。
根据爱尔兰共和军的变更，如果符合条件的太阳能设施在2025年1月1日之前开始施工，如果该设施在2021年之后用于联邦所得税目的投入使用，则可以代替国际贸易委员会，选择根据IRC第45条为符合条件的太阳能设施获得生产税收抵免（“PTC”）。
PTC适用于符合条件的太阳能项目在符合条件的太阳能项目投入使用后的十年内生产并出售给无关人员的电力，在2024日历年中，PTC等于经通胀调整后的每千瓦时3.00美分（适用于2021年之后投入使用的项目），符合条件的太阳能项目每生产一千瓦时并出售给无关人员，通货膨胀调整后的金额每年更新一次。如果满足上述国内内容要求，则可用积分金额最多可增加 10%。根据国税局的命令，任何PTC或ITC的金额均可能发生变化。
根据IRA的规定，对于2024年之后投入使用的某些符合条件的项目，ITC和PTC都将被类似的 “技术中立” 税收抵免激励措施所取代，这些优惠措施模仿了ITC和PTC，但也要求项目满足 “温室气体零排放” 标准才有资格获得税收抵免。这种新的税收抵免制度将继续适用于在2033年底之前开始施工的项目，届时抵免将受逐步淘汰计划的约束。
尽管这些变化旨在鼓励对新太阳能项目的投资，但这些变化将对我们的经营业绩产生何种影响尚不清楚。例如，如果我们无法满足使用我们的追踪产品的客户有资格获得增量国内内容奖励积分所需的国内内容要求，而我们的竞争对手能够做到这一点，那么美国项目的销售额可能会下降。
美国财政部已经就国内含量要求提供了某些指导；但是，可能会有进一步的澄清，客户可能会因此对我们施加某些国内成分要求。这种国内含量要求可能会增加我们的生产成本。此外，美国财政部最终提出的和最终的实施条例的时间和性质仍不确定，这些法规预计将取代2023-38号通知和2024-41号通知。当国内内容要求的最终实施法规发布时，我们可能没有足够的追踪产品供应，无法满足国内内容要求以满足客户需求。此外，遵守国内内容要求可能会大大增加我们的记录保存、会计和制作成本。由于这些风险，国内含量要求可能会对我们在美国的销售、业务和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们的客户无法满足IRA下各自的现行工资和学徒制要求，对于在2023年1月29日当天或之后开始施工的项目，向客户提供的税收抵免将低于IRA之前可用的抵免。如果我们的很大一部分客户无法满足现行要求
IRA下的工资和学徒制要求，客户可获得的税收抵免减少可能会对我们的追踪产品的需求产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
尽管IRA下可用的第45X条抵免可能提供税收优惠，但拟议的法规尚未最终确定，仍有待公众意见。爱尔兰共和军的条款将如何解释和实施尚不确定。尽管我们认为我们的某些产品，即扭矩管和部分结构紧固件，将符合第45X条的条件，但我们最终受益于第45X条和其他IRA税收抵免的能力并不能得到保证，这在很大程度上取决于美国财政部法规的最终范围、条款和条件。
爱尔兰共和军的某些条款引起了公众的极大兴趣，并引起了辩论，各利益相关方对潜在的实施、指导、规则和监管原则的看法不一。无法保证公司的产品完全有资格享受IRA下的福利，也无法保证竞争对手不会因为IRA的实施或解释而过度受益或获得竞争优势。此外，如果我们的客户或供应商错误地解释了IRA税收抵免的要求，并且后来确定税收抵免申请不正确，我们可能会受到处罚。
因此，IRA条款的最终解释和实施可能会对公司产生重大不利影响。此外，未来的立法或行政行动可能会限制、修改、废除或终止公司目前希望利用的IRA政策或其他激励措施。IRA的任何减少、取消或歧视性申请或到期都可能对公司未来的经营业绩和流动性产生重大不利影响。
对我们或我们的客户不利的税收法律法规的修改可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响，包括我们优化IRA通过所带来的变化的能力。
此外，联邦、州、地方和外国政府机构还实施了其他政策，旨在普遍推广或强制使用可再生电力，特别是太阳能。例如，美国许多州已经采用了可再生能源生产的采购要求和/或可再生能源投资组合标准（“RPS”），该标准要求受监管的公用事业公司在指定日期之前从符合条件的可再生能源（包括公用事业规模的太阳能发电设施）采购一定比例的总电力。尽管最近的趋势是拥有可再生能源的司法管辖区维持或扩大其规模，但也有某些例外情况，无法保证RPS或其他支持可再生能源的政策将继续下去。各个司法管辖区不时出现延长合规期限、减少可再生能源要求或预留太阳能储备或完全废除RPS的提案。减少或取消RPS，以及改变其他可再生能源和太阳能政策，可能会降低太阳能行业的潜在增长，并对我们的业务产生重大不利影响。
此外，最近美国总统政府的政策给包括太阳能行业在内的可再生能源行业带来了监管的不确定性，并对我们的业务产生了不利影响，并可能继续对我们的业务产生不利影响。例如，在不到六年的时间里，继美国前总统奥巴马和特朗普向现任美国总统拜登换政府之后，美国加入、退出并重新加入了关于缓解气候变化的2015年《巴黎协定》。此外，美国最高法院于2022年6月30日对西弗吉尼亚州诉EPA案的裁决，认为美国环境保护署（“EPA”）超越其权限，颁布了一项随后被废除的规则，该规则允许电力公司发电设施所有者通过 “围墙外措施” 减少排放，这可能会限制EPA在未经国会特别授权的情况下全面解决温室气体排放的能力。
国际上对太阳能项目的监管和激励措施因司法管辖区而异，可能会改变或取消。
我们经营或将来可能运营的国际市场可能已经或可能制定了促进可再生能源（包括太阳能）的政策。这些激励措施和机制因国而异。在寻求实现国际增长的过程中，我们的投资可能在一定程度上依赖于政府对新市场的激励和支持。
无法保证这些政府会或继续为太阳能行业提供足够的激励和支持，也无法保证任何特定国家的太阳能行业未来不会因为公共政策的变化或政府对可再生能源的利益的变化而遭受重大衰退，任何一种情况都会对我们的太阳能产品的需求产生不利影响。
我们未能维持适当的环境、社会和治理（“ESG”）做法和披露可能会导致声誉损害、客户和投资者信心丧失，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
政府、客户、投资者和员工越来越关注ESG实践和披露，这方面的期望正在迅速变化和提高。未能充分维持符合不同利益相关者期望的适当ESG实践可能会导致无法吸引客户、业务流失、市场估值稀释以及无法吸引和留住顶尖人才。此外，披露可持续发展指标的标准、流程和政府要求可能会随着时间的推移而发生变化，从而导致数据不一致，或者可能导致我们的可持续发展承诺或实现这些承诺的能力受到重大修改。在政府实施温室气体排放报告要求和其他ESG相关法律时，我们至少要遵守其中一些规则以及相应的监管风险敞口。ESG 合规和报告成本可能很高，与没有类似报告要求的公司相比，我们可能处于不利地位。
例如，美国证券交易委员会最近发布的规则可能要求我们在定期报告中大幅扩大与气候相关的披露，这可能要求我们承担大量额外成本来遵守规定，包括对过去未受此类控制的事项实施大量的额外内部控制。此外，加利福尼亚州最近颁布了气候披露法，可能要求公司报告温室气体排放、与气候相关的财务风险以及碳抵消和减排索赔的使用。同样，我们可能需要遵守《欧盟企业可持续发展报告指令》（及其实施法律和法规）以及其他欧盟和欧盟成员国法规的要求，或各种可持续发展主题的披露要求。这些要求因司法管辖区而异，这可能会增加合规性的复杂性和成本。此外，行业和市场惯例持续发展，我们可能必须花费大量精力和资源来跟上市场趋势并在同行中保持竞争力，这可能会导致相关的合规成本增加，并对不遵守适用法律和法规的行为处以罚款。
我们严重依赖供应商，如果我们遇到供应商问题或供应链中断，我们的运营可能会中断。
我们通过与全球各地的各种供应商的安排来购买我们的组件。我们依靠供应商为我们的产品采购材料和制造关键组件。我们对这些供应商的依赖使我们容易受到可能的产能限制以及对组件可用性、交付时间表和成本的控制减少的影响，这可能会干扰我们及时和具有成本效益地采购这些组件的能力。这些产品的部件或原材料的任何短缺都可能影响我们及时向客户交付产品的能力，这可能会导致违约金或与客户的合同纠纷，损害我们的声誉并导致对我们产品的需求减少。
例如，我们的产品由钢铁制成，因此，我们的业务受到钢铁价格的严重影响。当钢铁价格上涨时，我们向客户收取的产品价格可能会上涨，这可能会减少对我们产品的需求。相反，如果钢铁价格下跌，客户可能会要求更低的价格，而我们和我们的竞争对手对这些需求的反应可能会导致销售价格降低，销量减少，从而对我们的盈利能力产生负面影响。我们的钢铁中有很大一部分直接或间接来自位于中国的钢厂。有时，由于许多我们无法控制的因素，钢铁的价格和供应可能会波动，包括国内和国际总体经济状况、全球产能、进口水平、生产钢铁所需原材料成本的波动、销售水平、竞争、钢铁生产商整合、劳动力成本、运输成本、进口关税和关税以及外币汇率。钢铁供应和成本的波动可能会影响我们的业务。
此外，如果我们的任何供应商无法或不愿制造足够数量和高质量的产品所需的组件，或者续订供应协议中的现有条款，我们将需要确定、认证和选择可接受的替代供应商。在需要时我们可能无法找到替代供应商，或者可能无法以商业上合理的条件（包括价格）满足我们的质量或生产要求。对我们采购零部件的能力以及供应商采购材料以制造产品零部件的能力的任何重大干扰都可能增加成本或降低或延迟我们根据合同履行合同的能力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，如上所述，最近颁布的IRA为满足国内含量要求的美国太阳能项目提供增量税收抵免。尽管这些要求对我们的影响仍然不稳定且不确定，但如果我们无法以以下方式提供追踪器产品，则尚待客户的回复以及任何未来或最终的实施法规
满足适用的国内内容要求，我们的美国项目的销售额可能会下降，尤其是在我们的竞争对手能够做到的情况下。此外，遵守这些要求可能会增加我们的生产成本。鉴于上述情况，我们在美国的销售、盈利能力和经营业绩可能会受到适用的国内含量要求的不利影响，这些要求必须得到满足，太阳能项目才有资格获得这些增量信贷。
此外，我们的供应链和运输渠道中断，包括承运人和运输公司与交货时间表相关的变化、可用货运能力或劳动力的短缺、付款条件和服务和定价频率以及货船或航运渠道中断，可能会影响我们及时向客户交付产品的能力或增加交付成本。例如，由于苏伊士运河和红海地区商船遭到袭击，导致商船改道，许多航运公司暂停了通过苏伊士运河和红海的运输。因此，我们可能会遇到成本增加和交货延迟的情况。
经济、政治和市场状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
宏观经济发展，例如当前俄罗斯-乌克兰冲突和当前中东不稳定局势造成的全球或区域经济影响，包括以色列-哈马斯冲突（包括苏伊士运河货物运输中断）、持续的通货膨胀和相关的经济削减举措、不断变化的贸易政策或导致经济、政治或市场条件不确定性或不稳定的类似事件的发生，可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响的操作。如果地方政治问题和冲突影响到我们开展业务或获得零部件的地区，则可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。局部冲突，例如乌克兰-俄罗斯战争或中东冲突，也可能对地区或全球宏观经济状况产生重大不利影响，导致地区不稳定或导致经济关税、制裁和进出口限制上升，从而对我们产生不利影响，包括任何此类行为导致重大业务中断或限制我们与某些供应商开展业务的能力。此外，此类冲突或制裁可能会使各种全球货币大幅贬值，并对我们开展业务的地区的经济产生负面影响。
不利的宏观经济状况，包括增长缓慢或衰退、高失业率、劳动力短缺、持续或上升的通货膨胀、更紧的信贷、更高的利率和货币波动，可能会导致现有或潜在客户减少或取消预算和支出，这可能导致客户推迟、减少或取消我们的项目。
我们的业务和行业，包括我们的客户和供应商，都面临恶劣天气事件、自然灾害、气候变化和其他灾难性事件的风险。
我们的总部和测试设施位于北加州湾区，负责对我们的组件和产品进行功能和可靠性测试，我们的太阳能项目位于美国和世界各地。影响我们总部或测试设施的恶劣天气事件或其他灾难可能会对我们的业务运营造成重大损害和中断。此外，恶劣天气事件或其他灾难可能会导致我们的材料、组件和产品的运输和交付延迟，从而严重影响我们的供应链，这反过来又可能导致客户的太阳能项目延误。我们的客户安装太阳能系统的能力也受到天气事件（例如冬季）和其他灾难性事件的影响。
此外，我们的运营和设施以及我们所依赖的第三方的运营和设施面临火灾、电力短缺、核电厂事故和其他工业事故、恐怖袭击和其他敌对行为、网络安全攻击和其他数据安全事件、劳资纠纷（包括劳动力短缺）、公共卫生问题（包括 COVID-19 大流行病）以及我们和他们无法控制的其他事件中断的风险。由恶劣天气事件（例如极端寒冷天气、冰雹、飓风、龙卷风和大雪）、地震活动、火灾、洪水和其他自然灾害或灾难性事件造成的任何损坏和中断都可能导致我们的全球或区域业务延迟甚至完全停止，并可能对我们在太阳能项目中使用的产品和设备造成严重损坏。全球气候变化正在增加某些类型恶劣天气事件的频率和强度。即使我们的追踪器产品没有损坏，恶劣的天气、自然灾害和灾难性事件也可能会损坏安装在跟踪器产品上的太阳能电池板，这可能会导致对我们产品的需求减少、客户流失以及保险公司取消对太阳能电池板和太阳能跟踪系统的保险。这些事件中的任何一个都将对我们向客户提供产品和服务的能力产生负面影响，并可能导致对我们产品和服务的需求减少，而我们用于太阳能项目的产品和设备的任何损坏都可能导致大规模的保修索赔，这些索赔，无论是个人还是总体而言，
超过我们可用的保险金额，所有这些都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
不断变化的监管不确定性或适用于我们的产品和服务的义务可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。
在美国和其他国家，适用于我们经营的行业和部门的监管要求的变化可能会对我们产品和服务的销售和使用产生重大影响。特别是，经济制裁和进出口管制要求的变化可能会影响我们在某些司法管辖区销售和支持我们的产品和服务的能力。如果我们未能遵守出口管制法律法规、美国经济制裁或其他类似法律，包括国际社会的限制或冲突矿产法规，我们可能会受到民事和刑事处罚，包括巨额罚款、可能因故意违规而被监禁员工和管理人员，以及可能失去我们的进出口特权。
为特定销售或交易获得必要的出口许可证可能不可能，而且可能很耗时，并可能导致销售机会的延迟或丧失。此外，在许多情况下，美国的出口管制法律和经济制裁禁止向某些受美国禁运或制裁的国家、政府和个人出口服务，也禁止用于违禁的最终用途。尽管我们采取预防措施确保遵守所有相关的出口管制法律法规，包括来自国际社会的限制，但任何不遵守此类法律和法规的行为都可能对我们造成负面后果，包括名誉损害、政府调查和处罚。
全球贸易环境的变化，包括征收进口关税，可能会对我们的收入金额或时间、经营业绩或现金流产生不利影响。
不断升级的贸易紧张局势，特别是中美之间的贸易紧张局势，导致了关税和贸易限制的增加，包括适用于我们产品的某些材料和组件（例如钢铁）或更广泛地用于太阳能项目的产品（例如太阳能组件和太阳能电池）的关税。
更具体地说，美国对钢铁进口征收关税和配额，并对进口的太阳能组件和电池征收关税。我们使用国际钢铁供应商，这些钢铁关税可能会导致供应链中断，影响我们的成本和毛利率。根据1974年《贸易法》第201条，目前对大多数进口的太阳能组件和电池征收保障关税。2025年2月6日之前，第201节的关税定为14.25％，届时将在2026年2月6日之前降至14％。之前的第201条双面面板关税豁免已被撤销，使双面面板受第201条关税的约束。根据1974年《贸易法》第301条，还对从中国进口的各种太阳能设备征收关税，包括太阳能电池和组件、逆变器和功率优化器。
2024年5月14日，美国贸易代表办公室宣布，自2024年8月起，它计划将某些中国钢铁产品的301关税提高到25％，将中国太阳能电池和组件的301关税提高到50％，将部分铅酸蓄电池（包括其隔膜）的301关税提高到25％，并计划从2026年1月1日起将中国锂离子非电动汽车电池的301关税提高到25％。
尽管对太阳能产品征收的第201条和第301条关税不直接适用于我们的产品，但它们可能会增加太阳能项目组件的成本，从而间接影响我们，从而对使用我们产品的太阳能项目的财务可行性产生不利影响，这可能导致对我们产品的需求减少。
拜登政府或后续政府可能会继续修改其贸易政策，这些政策会影响我们产品的材料和组件，例如钢铁或更广泛地用于太阳能项目的产品，例如太阳能组件和电池。拜登政府宣布，能源部和商务部（“商务部”）将密切监测太阳能组件的进口模式，以确保美国市场不会变得过度饱和，并将探索所有可用措施，对不公平行为采取行动。因此，美国的贸易政策继续不断变化，拜登政府或后续政府实施的贸易政策可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，2024年总统大选后的政府更迭可能会进一步影响贸易政策。
2023年8月18日，商务部发布了关于规避在越南、马来西亚、泰国和柬埔寨使用中国零部件生产的某些晶体太阳能光伏（“CSPV”）太阳能电池和组件的最终肯定裁决。因此，规避裁决所涵盖的CSPV电池和组件现在受到对来自中国的CSPV电池和组件的反倾销和反补贴税（“AD/CVD”）的约束，这些命令自那时起生效
2012。2024年6月6日之前从规避裁决所涵盖的四个国家进口的CSPV电池和组件不受反倾销/反补贴现金押金要求的约束，前提是电池或组件在2024年12月3日之前使用（即从美国仓库提取并粘贴到美国的结构或系统上）。2024年6月6日当天或之后从规避裁决所涵盖的四个国家进口的CSPV电池和组件需要缴纳反倾销/反补贴现金存款要求。中国反倾销/反补贴订单所涵盖的CSPV组件的现金存款利率因组件生产商和出口商而异，可能超过进口商品输入价值的250％。
此外，商务部于2024年5月14日启动了反倾销和反补贴调查，涵盖在柬埔寨、马来西亚、泰国和越南生产的CSPV电池和模块，这些电池和模块不在2023年8月完成的规避程序的涵盖范围内。商务部可能会对调查所涵盖的CSPV电池和模块的进口征收大量的反倾销/反补贴现金存款要求。
虽然我们不生产或销售CSPV电池或组件，但进口CSPV电池和组件时收取的AD/CVD现金存款和关税可能会对采用我们产品的项目产生不利影响，从而间接对我们的业务产生不利影响。此类影响在很大程度上是我们无法控制的，可能包括项目延迟或取消。
预期的太阳能电池板供应链中断的最终严重程度或持续时间或其对客户太阳能项目开发和建设活动的影响以及对我们业务的相关后果尚不确定。更广泛地说，最近对美国反倾销/反补贴程序法规的修订使国内公司更容易在此类诉讼中获得肯定裁决，这可能会使未来限制从亚洲和其他地区的进口的申请和行政决定获得成功。
关税和未来可能征收额外关税给太阳能行业带来了不确定性。如果太阳能系统价格上涨，使用太阳能系统的经济可行性可能会降低，并可能降低我们的毛利率或减少对太阳能系统的需求，这反过来又可能减少对我们产品的需求。
此外，现有或未来的费率可能会对主要客户和供应商以及其他供应链合作伙伴产生负面影响。此类结果可能会对我们的收入金额或时间、经营业绩或现金流产生不利影响，持续的不确定性可能导致销售波动、价格波动或供应短缺，或导致我们的客户提前或推迟购买我们的产品。很难预测政府可能采取哪些与贸易相关的进一步行动，其中可能包括额外或增加的关税和贸易限制，我们可能无法对此类行动做出快速有效的反应。尽管我们采取的行动旨在通过减少对从中国采购材料的依赖来减轻钢铁关税对我们业务的影响，但我们可能无法以有吸引力的条件做到这一点。
上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法将积压的订单转换为收入。
每个季度的积压量可能会有很大的差异，各期积压的比较不一定代表未来的收入。构成我们待办事项的合同可能不会在任何特定时期产生实际收入，也可能根本不会产生实际收入，此类合同的实际收入可能与我们的待办事项估计有所不同。由于许多因素会影响项目的日程安排，积压项目收到收入（如果有的话）的时间可能会改变。可能会取消或调整合同。
未能实现所有积压金额可能会对我们未来的收入和毛利率产生不利影响。因此，我们截至任何特定日期的积压都可能无法准确地衡量我们未来的财务业绩。
进一步提高利率，或减少税收股权或项目债务融资的可用性，可能会使项目开发商和业主难以为太阳能系统的成本融资，并可能减少对我们产品的需求。
许多太阳能项目所有者依靠融资来为建造太阳能项目所需的初始资本支出提供资金。因此，进一步提高利率，减少项目债务或税收股权融资的供应，可能会减少获得融资的太阳能项目的数量，或者以其他方式使项目所有者难以获得以优惠条件建设太阳能项目所需的融资，甚至根本无法获得建设太阳能项目所需的融资，从而降低对我们产品的需求，这可能会限制我们的增长或减少我们的销售。此外，我们认为，很大一部分项目所有者将太阳能项目作为投资来建造，通过融资为初始资本支出的很大一部分提供资金
来自第三方。利率的进一步提高可能会降低投资者的太阳能项目投资回报率，提高股权要求或使另类投资相对于太阳能项目更具吸引力，而且在每种情况下，都可能导致这些项目所有者寻求另类投资。
我们的一个或多个重要客户的损失、他们无法履行合同或拖欠付款，可能会损害我们的业务，并对我们的收入、经营业绩和现金流产生负面影响。
在截至2024年3月31日的年度中，我们最大的客户占我们总收入的17％。我们的任何一位重要客户的损失、他们无法履行合同或拖欠付款，都可能对我们的收入和利润产生重大影响。此外，我们的贸易应收账款和未开票应收账款（“合同资产”）来自太阳能行业的公司，因此，我们面临正常的行业信用风险。截至2024年3月31日，我们的最大客户占我们总贸易应收账款和合同资产余额的15.5％。因此，失去重要客户或重要客户定价或订单量大幅减少可能会大大减少我们的收入，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们产品的缺陷或性能问题可能导致客户流失、声誉受损和收入减少，我们可能会因产品缺陷而面临保修、赔偿和产品责任索赔。
我们的产品可能包含未被发现的错误或缺陷，尤其是在首次推出或发布新一代产品时。设计缺陷、原材料或组件缺陷或制造困难可能会导致错误、缺陷或性能不佳，这可能会影响产品的质量和产量。我们产品中任何实际或感知的错误、缺陷或不良性能都可能导致我们的产品更换或召回、发货延迟、产品被拒绝、声誉受损、收入损失、工程人员从产品开发工作中转移注意力以及客户服务和支持成本增加，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，有缺陷的组件可能会对我们提出保修、赔偿或产品责任索赔，金额超过我们从受影响产品获得的任何收入或利润。我们的有限质保涵盖正常使用和服务条件下产品的材料和工艺缺陷。因此，在我们销售产品和确认收入很久之后，我们就承担了保修索赔的风险。虽然我们已经为保修索赔累积了储备金，但我们对先前销售的产品的估计保修成本可能会发生变化，因为未来产品的保修索赔概况与保修期内的前一代产品的保修索赔概况不相上下。我们的应计保修基于我们的假设，我们作出此类假设的时间不长。因此，这些假设可能与我们系统的实际性能存在重大差异，导致我们将来为维修或更换有缺陷的产品或补偿客户的缺陷产品而产生大量意想不到的费用。我们未能准确预测未来的索赔可能会导致意想不到的波动，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们的某款产品造成人员伤害或造成财产损失，包括产品故障、缺陷或安装不当所致，那么我们可能会面临产品责任索赔。任何此类索赔都可能使我们承担巨额费用，并可能转移管理层的注意力并损害我们的声誉。
我们在产品开发业务中可能会遇到延迟、中断或质量控制问题。
我们的产品开发和测试过程很复杂，需要大量的技术专业知识。此类过程涉及从设计到生产的许多精确步骤。我们流程的任何变化都可能导致一个或多个生产错误，需要暂时暂停或延迟供应商的生产线，直到可以研究、识别、正确解决和纠正错误为止。尤其是在我们推出新产品、修改工程技术和/或扩大产能时，可能会发生这种情况。任何新产品的商业化也可能无法获得市场采用，或者可能面临定价下行的压力，这将对我们的毛利率和经营业绩产生重大影响。此外，我们产品的安装涉及各种风险和并发症，这些风险和并发症可能会随着我们产品的发展和开发而增加，任何此类风险和并发症的增加都可能对我们的毛利率产生负面影响。此外，我们未能维持适当的质量保证流程可能导致产品故障增加、客户流失、保修储备增加、生产和物流成本增加以及延误。任何这些事态发展都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们对新市场的持续扩张可能会使我们面临额外的业务、财务、监管和竞争风险。
我们战略的一部分是继续增加来自国际市场的收入，包括进入新的地域市场以扩大我们目前的国际影响力。我们在这些地区提供的产品和服务可能与我们当前的产品和服务在多个方面有所不同，例如当地原材料、部件和物流的消费和利用、对选定组件进行重新设计以满足特定地区的要求以及针对特定地区的客户培训、现场调试、保修补救和其他技术服务。为满足当地法律法规的要求，任何这些差异或需要对我们的产品和服务进行更改，都可能会增加我们的产品成本，减少需求并导致我们的毛利率下降。在我们进入的任何新市场中，我们还可能面临来自低成本供应商的竞争，这可能会减少对我们产品的需求或导致我们降低产品成本以保持竞争力。
任何新的地域市场都可能具有与我们目前销售产品的市场不同的特征，而我们在这些市场上的成功将取决于我们正确适应这些差异的能力。这些差异可能包括不同的监管要求，包括当地的制造内容要求、税法、贸易法、劳动法规、公司成立法律和要求、关税、出口配额、关税或其他贸易限制、有限或不利的知识产权保护、国际政治或经济状况、对收入汇回的限制、更长的销售周期、保修期望、产品退货政策以及成本、性能和兼容性要求。此外，向新的地域市场扩张将增加我们对当前存在的风险敞口，例如外币价值的波动和困难，以及遵守美国和外国法律、法规和贸易标准，包括经修订的1977年《美国反海外腐败法》（“FCPA”）以及相关的反洗钱法的支出增加。
未能成功开发新产品或以其他方式管理与持续扩张新地域市场相关的风险和挑战，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
电力行业的政策和法规可能会为购买和使用太阳能系统带来技术、监管和经济壁垒，这可能会大大减少对我们产品的需求或损害我们的竞争能力。
联邦、州、地方和外国政府有关更广泛的电力行业的政策和法规，以及电力公司和有组织的电力市场颁布的有关费用、做法和费率设计的内部政策和法规，严重影响了发电产品和服务的市场。这些政策和法规通常影响电价和发电设施的互联，并可能受到政府、监管机构、公用事业和市场运营商的频繁修改。例如，费用结构、电力定价结构和系统许可、区域市场规则、互联和运营要求的变化会减少预期收入或增加潜在系统购买者的成本或监管负担，从而阻碍包括太阳能系统在内的可再生能源产品的购买。由此产生的对太阳能系统需求的减少可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
美国可再生能源定价政策取得了重大进展，联邦能源监管委员会（“FERC”）于2020年7月16日发布了一项最终规则，修订了实施《公用事业监管政策法》（“PURPA”）的法规，FERC在2020年11月19日的复审中维持了该规则。除其他要求外，PURPA要求电力公司在低于既定容量阈值的情况下购买某些可再生发电机的输出，包括符合条件的太阳能设施。PURPA还要求此类销售以公用事业公司的 “避免成本” 费率进行。FERC的PURPA改革包括修改（1）监管机构和电力公司如何为新合同设定避成本费率，（2）将容量阈值从20兆瓦降至5兆瓦，无可辩驳地假定符合可再生能源资格的设施具有非歧视性的市场准入，从而取消了公用事业购买其产出的要求；（3）要求监管机构制定标准，以确定电力公司何时承担法律上不可执行的义务从 PURPA 设施购买，并且 (4) 可以减少第三方质疑 PURPA 资格的障碍。这些新法规于2021年2月16日生效，但这些变更的净影响尚不确定，因为它们仅在很短的时间内生效，而且在各州和其他司法管辖区实施FERC提供的新授权之前，一些变更将无法完全生效。但是，总的来说，FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生能源发电项目的产出价格，同时也缩小PURPA的资格范围
新项目。这些影响可能会减少对符合PURPA资格的太阳能系统的机会和需求，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
FERC还采取措施鼓励将新形式的发电纳入电网，并消除电网接入障碍，这可能会对太阳能行业产生积极影响。例如，2023年7月28日，FERC发布了一项最终规则，名为第2023号令，以改革输电提供商用来将新发电设施整合到现有输电系统的程序和协议。
适用于我们的其他联邦、州和地方现行法律或法规的变化，或者在我们开展业务的司法管辖区实施新的法律、法规或政策，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。任何有利于非太阳能发电或其他市场参与者的政府、公用事业或电力市场监管或政策的变化，取消或减少可再生能源采购标准和目标，或者使新太阳能发电设施的建设或运营更加昂贵或困难，都可能降低太阳能系统的竞争力，导致对我们产品和服务的需求大幅减少，并对我们的增长产生不利影响。此外，法规可能会发生变化，这些变化会影响与电网网络安全威胁相关的供应链准入，这可能会对太阳能系统组件产生不成比例的影响。此外，进出口法律和实施法规的变化可能会延迟向国际市场推出新产品，阻止我们的客户在国际上部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家出口或进口。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
售电价格的下跌可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
无论是在有组织的电力市场还是与合同对手的电价下跌，都可能对太阳能项目的所有者产生负面影响，使购买太阳能系统的经济吸引力降低，并可能降低我们产品的销售。电价可能会由于多种因素而下降，包括但不限于：
•建造大量新的、低成本的发电厂；
•缓解输电限制，使远程、低成本的发电能够以更低的成本或更多的数量传输能量。
•降低天然气或其他燃料的价格；
•公用事业费率调整和客户类别成本重新分配。
•电力需求减少，包括节能技术、减少电力消耗的公共举措或由于局部或宏观经济衰退导致的经济活动减少。
•开发降低峰值能量需求的智能电网技术；
•开发新的或较低成本的客户站点储能技术，这些技术能够通过将负载转移到非高峰时段来降低客户的平均电力成本；以及
•开发提供更便宜能源的新能源发电技术。
此外，如果装有我们系统的太阳能装置的发电成本高于其他来源的电力成本，则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
太阳能组件行业的技术进步或替代技术的发展可能会使我们的系统失去竞争力或过时。
太阳能行业的特点是迅速采用和应用技术进步。我们的竞争对手可能会开发比我们更先进、更具成本效益的技术，或者更广泛的太阳能电池板设计可能会发生变化，导致我们的产品不再兼容。此外，替代技术的重大发展，例如其他形式的太阳能跟踪系统的进步，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们将需要在研发方面进行大量投资，以保持我们的市场地位并在未来有效地竞争。
我们未能进一步完善或增强我们的技术，或采用新的或增强的技术或工艺，可能会使我们的技术失去竞争力或过时，这可能会减少我们的市场份额并导致我们的收入下降。
此外，我们可能会在项目开发或维护或增强现有项目中投资和实施新开发的、不太成熟的技术。无法保证这些新技术将按预期运行或产生客户需求。我们的新技术未能按预期表现可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或执行我们的知识产权，或者承担巨额费用，我们的业务和经营业绩可能会受到重大损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法，以及保密和许可协议及其他合同条款来建立和保护我们的知识产权。此类手段只能对我们的知识产权提供有限的保护，不得（i）阻止我们的竞争对手或制造供应商复制我们的流程或技术；（ii）阻止我们的竞争对手或制造供应商获得我们的专有信息或技术；或（iii）允许我们获得或保持竞争优势。
我们通常根据当时的事实和情况，在我们认为适当的情况下寻求或申请专利保护。我们无法保证任何待处理的专利申请或其他知识产权注册申请都会获得颁发或批准，也无法保证我们现有或未来的知识产权足够广泛，足以保护我们的专有技术。即使我们要获得更多专利的签发或其他知识产权的注册，此类知识产权也可能受到所有权、有效性、可执行性的攻击或其他法律攻击。任何此类减损或其他未能获得足够知识产权保护的失误都可能阻碍我们推销产品的能力，对我们的竞争地位产生负面影响，损害我们的业务和经营业绩，包括迫使我们重塑品牌或重新设计受影响的产品等。
除了专利保护外，我们还严重依赖保密协议来保护我们的专有信息、专有技术、技术和商业秘密。但是，我们无法保证我们已经与拥有或可能获得我们专有信息、专有技术、技术和商业秘密的各方签订了此类协议，包括员工、承包商、第三方制造商、其他供应商、客户、参与太阳能项目的其他利益相关者或其他业务合作伙伴或潜在合作伙伴。此外，无法保证这些协议将有效控制我们专有信息、专有知识、技术和商业秘密的获取、分发、使用、滥用、挪用或披露。同样，尽管我们的政策是要求可能参与知识产权构思或发展的员工和承包商签署向我们转让此类知识产权的协议，但我们可能无法成功地与事实上构想或开发我们自己的知识产权的各方执行此类协议，此类协议可能遭到违反，也可能无法自动生效，我们可能对任何此类违规行为没有足够的补救措施，我们可能会受到约束声称此类雇员或承包商侵占其前雇主的相关权利。
在我们尚未申请专利保护或商标或其他知识产权注册的国家，或者有效的专利、商标、商业秘密和其他知识产权法律和司法系统可能无法像美国那样适用的国家，我们的专有权利被规避、挪用、侵犯或以其他方式侵犯的风险可能更大。
为了保护或执行我们的知识产权，我们已经提起侵权索赔或诉讼，并且将来可能需要提起侵权索赔或诉讼，但是此类诉讼可能既昂贵又耗时，可能会分散我们的管理层和其他人员的精力，可能会促使第三方对我们提出反诉，可能不会产生有利的结果。
上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们使用 “开源” 软件，任何不遵守一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的产品和服务使用由其作者或其他第三方根据所谓的 “开源” 许可许可的某些软件。其中一些开源许可证可能包含以下要求：我们必须为基于开源软件创作的修改或衍生作品提供源代码，并要求我们对此类修改或衍生作品进行许可。
根据特定的开源许可证或其他授予第三方对此类软件的权利的许可证的条款运行。在某些情况下，如果我们将我们的专有软件与某些开源软件相结合，我们可能会被要求发布此类专有软件的源代码。此外，如果我们不遵守我们所遵守的开源许可条款，或者法院对此类条款的解释与我们自己对此类条款的解释不同，则我们可能会被要求披露我们的某些专有软件或采取其他可能对我们的业务产生不利影响的行动。此外，使用开源软件可能会导致漏洞，使我们的软件容易受到攻击，并且开源许可证通常不对软件的来源提供担保或控制。尽管我们尝试以有助于缓解这些风险的方式使用开源软件，但我们的尝试可能不会成功。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
网络安全或其他数据安全事件可能会损害我们的业务，使我们承担责任并造成声誉损害。
旨在获取个人、敏感或机密信息或干扰我们运营的网络安全攻击在不断演变，最近，包括能源、制造和科技行业在内的多家大型美国公司都发生了备受瞩目的网络安全漏洞，导致未经授权披露商业机密等机密信息以及个人信息泄露。我们或我们的第三方供应商的计算机系统和网络可能容易受到网络安全攻击和其他数据安全事件的影响，包括恶意入侵、计算机病毒、勒索软件攻击、软件错误、缺陷或错误、故意破坏和盗窃行为、拒绝服务攻击、社会工程攻击、网络钓鱼攻击、我们的员工、承包商或服务提供商的欺诈或恶意、未经授权的第三方造成的人为错误和其他系统中断，服务器故障、软件或硬件故障和其他类似事件，其中任何事件都可能导致个人、敏感或机密信息或数据资产被盗用、损坏、不可用、丢失、未经授权的访问或发布，或业务中断。
我们越来越依赖市售系统、软件、传感器、工具（包括加密技术）和监控，为个人、敏感和机密信息的传输、存储、保护和其他处理提供安全和监督。尽管安全硬件、软件和加密技术以及我们自己的信息安全计划和保障措施取得了进步，但无法保证我们的防御和网络安全计划足以防范所有网络安全攻击和其他数据安全事件。此外，由于用于未经授权访问个人、敏感和机密信息或破坏系统和网络的技术经常发生变化，而且通常要等到针对目标发射后才能被识别，因此我们和我们的供应商可能无法预测这些技术，也无法实施适当的预防或缓解措施。我们还可能遇到安全漏洞和其他事件，这些事件可能在很长一段时间内未被发现，因此可能会对我们的产品以及业务中使用的网络和系统产生更大的影响。通过使用人工智能，此类威胁和攻击的频率也可能会增加，有效性也会得到提高。
我们定期防范和应对数据安全事件。我们预计，在检测和预防网络安全攻击和其他数据安全事件的努力中将产生巨额成本，如果发生实际或感知的网络安全攻击或其他数据安全事件，我们可能会面临更高的成本。虽然我们通常对主要服务提供商进行网络安全调查，但我们不控制我们的服务提供商和供应商，我们监控其网络安全的能力有限，因此我们无法确保他们采取的网络安全措施足以保护我们与他们共享的任何信息。我们无法向您保证，我们的供应商或其他第三方服务提供商有权访问我们或我们的客户或员工的个人、机密或敏感信息，不会违反我们规定的合同义务，也不会遭受网络安全攻击或其他数据安全事件，这可能会对我们的业务产生相应影响，包括使我们违反我们的隐私和数据保护义务。
此外，我们无法确定我们的保险范围是否足以支付实际产生的网络安全责任，是否能继续以经济上合理的条件向我们提供保险，或者根本无法确定我们的保险公司不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。
我们的系统或网络（或与我们有业务往来的第三方的系统或网络）中发生的网络安全攻击或其他数据安全事件可能会导致未经授权泄露有关员工或其他个人的个人信息或其他敏感数据、我们的运营严重中断、封锁和补救行动造成的财务损失、业务损失或潜在责任，包括可能的惩罚性赔偿。由于网络安全攻击或其他数据安全事件，我们可能会受到私人方面的要求、索赔和诉讼，以及调查和相关行动
以及监管机构的处罚，以及通知受影响个人的潜在费用。最后，任何感知或实际未经授权访问、使用或披露此类信息都可能损害我们的声誉，严重损害我们吸引和留住客户的能力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
不遵守与隐私和数据保护相关的当前或未来的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和行业标准可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们正在或可能受到美国和国外的各种法律、法规、规章和行业标准的约束，这些法律法规、规章和行业标准涉及我们业务的核心事项，包括隐私和数据保护。这些法律、法规、规则和行业标准中有许多处于相当大的变化之中，并且在迅速演变中，它们的解释和适用可能与我们当前的运营惯例不一致。现有和拟议的法律、法规、规则和行业标准的遵守成本可能很高，可能会延迟或阻碍新产品和服务的开发，显著增加我们的运营成本，需要管理和技术人员投入大量时间和精力，并使我们面临询问或调查、索赔或其他补救措施，包括罚款或要求我们修改或停止现有业务惯例。
除了已经制定的各种隐私和数据保护法律法规外，许多司法管辖区越来越多地通过法律法规，规定了全面的隐私和数据保护义务，这些义务可能比现行法律和法规更严格、范围更广，或者在个人信息方面提供了更多的个人权利，而且此类法律法规可能相互不同，这可能会使合规工作复杂化并增加合规成本。参见第 1 项。我们截至2024年3月31日的财年10-k表年度报告中的 “商业—隐私和数据保护法律法规”，以获取有关适用的隐私和数据保护法律法规的更多信息。
此外，尽管我们努力发布和突出显示准确、全面且符合当地法律、法规、规则和行业标准的隐私政策，但我们无法确保我们的隐私政策和其他有关我们做法的声明足以保护我们免受与隐私和数据保护相关的索赔、诉讼、责任或负面宣传。尽管我们努力遵守我们的隐私政策，但有时我们可能会不这样做或被指控没有这样做。如果我们关于我们使用、收集、披露和其他处理个人信息的公开声明，无论是通过我们的隐私政策、我们网站上提供的信息、新闻声明还是其他方式发表的，被指控具有欺骗性、不公平性或误导了我们的实际做法，则我们可能会受到政府或法律部门的调查或行动，包括联邦贸易委员会或相应的州检察长。
如果我们未能遵守我们发布的隐私政策或任何适用的隐私和数据保护标准或合同义务，或任何导致未经授权访问或未经授权丢失、破坏、使用、修改、获取、披露、发布或转移个人信息的行为，都可能导致政府实体、客户、供应商或其他人对我们提出索赔、罚款、制裁、处罚、调查、诉讼或诉讼，或其他责任或可能要求我们到更改我们的运营和/或停止使用某些数据。上述任何一项都可能损害我们的声誉、品牌和业务，迫使我们在为此类索赔、诉讼、调查或行动进行辩护时支付巨额费用，分散我们的管理注意力，增加我们的经商成本，导致客户或供应商流失，并导致罚款。根据合同，我们还可能需要赔偿第三方因不遵守与隐私和数据保护有关的任何法律、法规或其他法律义务或无意中或未经授权使用或披露我们在业务运营过程中存储、处理或以其他方式处理的数据而产生的费用和后果，并使第三方免受损害。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们投入了大量时间、资源和管理精力来识别和开发受我们销售和营销重点关注的项目线索，如果我们未能成功地将此类项目线索转换为具有约束力的采购订单，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
太阳能项目开发的商业合同和投标过程漫长，有多个步骤和不确定性。我们通过这一过程密切关注潜在销售线索的发展。在投标过程的任何阶段，项目线索都可能无法转换为具有约束力的采购订单，原因是（i）由于价格、功能或其他原因选择了竞争对手的产品来完成部分或全部订单，或者（ii）项目没有进入涉及购买跟踪系统的阶段。如果我们未能将受销售和营销重点约束的大量项目线索转化为具有约束力的采购订单，我们的业务或经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方的战略关系的成功，我们依赖第三方开展新项目，他们为我们提供了宝贵的客户反馈以帮助指导我们的创新。
为了继续赢得业务，我们必须保持和加强与领先的EPC、开发商、太阳能项目所有者和运营商的长期战略关系。这些关系使我们能够为太阳能项目中的每个利益相关者充当战略顾问，从而增加了这些利益相关者在未来项目中选择我们的产品的可能性。这些利益相关者还为我们提供了宝贵的客户反馈，使我们能够创新产品以满足客户的需求。
这些关系的任何丧失都可能导致新项目的潜在损失，并可能导致创新指导的丧失，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能需要为自己辩护，免受第三方声称我们侵犯、侵占或以其他方式侵犯他人知识产权的索赔，这可能会转移管理层的注意力，导致我们承担巨额成本，并阻止我们出售或使用与此类权利相关的技术。
我们的竞争对手和其他第三方拥有许多与本行业使用的技术相关的专利，并可能持有或获得专利、版权、商标或其他知识产权，这些知识产权可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的产品和服务的能力。我们可能会不时受到侵权、挪用或其他侵犯专利或其他知识产权的索赔以及相关诉讼。无论其价值如何，回应此类索赔都可能非常耗时，会转移管理层的注意力和资源，并可能导致我们在诉讼或和解方面承担巨额费用并面临负面宣传，而且我们无法确定我们能否成功地在诉讼或其他程序中对任何此类索赔进行辩护。如果我们未能成功捍卫或解决知识产权索赔，我们可能会承担重大金钱损失，并可能被禁止继续使用某些技术、商业方法、内容或品牌，也可能被禁止在我们提供的产品和服务中制造、销售或整合某些组件或知识产权。因此，我们可能被迫重新设计我们的产品和服务，和/或为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。为了避免诉讼或被禁止营销或销售相关产品或服务，我们可以向相应的第三方寻求许可，这可能会要求我们支付大量的特许权使用费、许可费或其他款项，从而增加我们的运营开支。如果根本没有许可证，或者无法以合理的条件获得许可，我们可能需要开发或许可不违规的替代方案，这两种方法都可能不可行，或者需要大量的努力和费用。如果我们无法许可或开发不违规的替代方案，我们将被迫限制或停止产品的销售，并可能无法有效竞争。此外，可能会公开宣布听证会、议案或其他临时程序或进展的结果，如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的，则可能会对我们的A类普通股的价格产生重大的不利影响。上述任何一种情况都可能导致巨额成本、负面宣传以及资源和管理层注意力的转移，其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的制造商或我们的组件或原材料供应商未能使用道德的商业行为和遵守适用的法律法规，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们不控制我们的制造商或供应商或他们的商业行为。因此，我们无法保证他们遵循道德的商业惯例，例如公平的工资惯例以及遵守环境、安全、劳动和其他法律。缺乏明显的合规性可能会导致我们寻找替代制造商或供应商，这可能会增加我们的成本，并导致产品交付延迟、产品短缺或其他运营中断。如果我们的供应商、制造商或零售合作伙伴未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣惯例、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准，我们的声誉和品牌形象可能会受到损害，我们可能面临诉讼、调查、执法行动、金钱责任和额外费用，这些费用可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
任何违反《反海外腐败法》和其他外国反贿赂法的行为都可能对我们产生不利影响。
《反海外腐败法》通常禁止公司及其中介机构为获得或保留业务而向外国政府官员支付、承诺、授权或提供不当付款或其他有价值的东西。《反海外腐败法》还要求我们保留准确的账簿和记录，并维持旨在实现以下目标的内部控制和合规程序：
防止任何此类行为。我们开展业务的其他国家也有反贿赂法，其中一些禁止向政府和非政府人员和实体不当付款。我们的政策要求遵守这些反贿赂法。但是，我们目前在世界上许多地区开展业务，并打算进一步扩展到在某种程度上经历过政府腐败的地区，在某些情况下，严格遵守反贿赂法可能会与当地的习俗和惯例相冲突。我们的第三方制造商、其他供应商、员工、分包商、代理或合作伙伴可能会采取违反我们的政策或适用的反贿赂法的行动。任何此类违规行为，即使未经授权且为我们的政策所禁止，都可能使我们受到调查、和解、刑事或民事处罚或其他制裁，或媒体的负面报道，并对我们的声誉造成损害，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
根据环境、健康和安全法，我们可能会承担义务、责任或成本，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的供应商的业务涉及危险物质、化学品和废物的使用、处理、生成、储存、排放和处置。因此，我们的供应商必须遵守有关环境保护和健康与安全的国家、州和地方法律法规。我们还需要在我们开展业务的每个地点、员工和工作人员遵守国家、州、地方和外国的一般健康和安全法律法规。将来通过更严格的法律法规，包括限制或禁止使用供应商目前用于制造产品的原材料，可能会导致我们的供应商产生额外的成本，这可能会增加我们为其产品支付的成本。此外，要求供应商改变原材料使用的新环境法可能会对我们目前购买的产品的质量或性能产生不利影响。此外，我们的供应商违反这些法律法规或根据这些法律法规承担的责任可能会导致我们受到负面宣传、声誉损害、巨额罚款、处罚、刑事诉讼、第三方财产损失或人身伤害索赔、清理费用或其他费用。此外，我们的供应商，包括制造我们产品、部件和材料的供应商，其设施位于有使用历史的房产上，这些房产涉及危险材料、化学品和废物，可能受到污染。根据某些环境法律法规，我们可能会对调查或修复此类财产污染的费用承担责任，根据普通法，我们可能会对因此类污染的所谓影响而产生的人身伤害或财产损失索赔承担责任。根据环境法律和条例，调查和补救污染的责任可以合并追究责任，而不考虑造成污染情况的活动的过错或合法性。此外，未来的发展，例如拜登政府或后续政府、相关外国当局出台更激进的执法政策，或发现目前未知的环境状况，可能需要支出，这些支出可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
外币汇率的波动可能会增加我们的运营成本并影响我们的业务。
我们的大部分销售和现金都以美元计价，但是我们确实与第三方签订了某些合同，这些合同以其他货币计价或受到其他货币的影响。因此，汇率的波动，特别是美元与巴西雷亚尔、墨西哥比索、澳元、智利比索和欧元之间的波动，可能会给我们带来外汇收益或损失。因此，我们面临这些货币的波动，影响我们的经营业绩。
由于许多因素，包括一个国家的政治和经济政策的变化，货币汇率每天都在波动。汇率波动的主要影响是现金、应付账款和与以美元以外货币计价的交易相关的费用。作为我们的货币对冲策略的一部分，我们可以使用远期汇率、掉期合约和期权等金融工具来对冲我们的外币敞口，以减少外币汇率波动对我们经营业绩的短期影响。如果我们的套期保值活动不成功，或者如果我们将来改变或减少这些套期保值活动，则由于汇率的变化，我们的经营业绩可能会出现意想不到的波动。
此外，外汇汇率的波动会影响我们规划定价策略的能力。如果我们无法将汇率波动导致的增加的成本和其他财务影响转嫁给客户，我们的盈利能力可能会受到不利影响。因此，非美元货币和美元的波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
自首次公开募股以来，我们仅作为一家独立的上市公司运营，由于作为一家独立于伟创的公司运营，我们的成本结构、管理、融资和业务运营发生了重大变化。
在交易之前（定义见截至2024年3月31日财年的10-k表年度报告其他地方的合并财务报表附注6），我们的业务由伟创力作为其更广泛的公司组织的一部分运营，而不是作为一家独立的上市公司。
伟创力或其附属公司为我们履行各种业务职能，例如法律、财务、财务、财务、会计、审计、税务、人力资源、投资者关系、公司事务、合规支持、物流和债券支持、采购和规划服务，以及提供租赁设施和商业软件及信息技术系统。与首次公开募股日期之前的成本相比，我们与此类职能相关的成本有所增加，并且随着我们今后减少对Flex业务职能的依赖，成本可能会继续增加。
此外，我们业务的某些方面历来与伟创力的其他业务整合，我们在成本、员工和供应商关系方面有着共同的范围和规模经济。尽管我们已经与Flex签订了过渡协议，并根据此类协议继续依赖Flex履行某些业务职能，但这些安排可能无法完全体现我们因与Flex整合而享有的好处，并可能导致我们为这些服务支付比过去更高的费用。此外，鉴于Spin交易的完成（定义见截至2024年3月31日财年的10-k表年度报告所含合并财务报表附注6），此类协议最终将终止，我们将需要在内部提供此类协议下提供的服务或从非关联第三方获得服务，这可能会转移管理层对业务运营其他方面的注意力。相对于首次公开募股之前的时期，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，伟创力实体是我们在巴西业务的直接签约方，我们从相关的伟创实体那里获得这些安排的好处。如果我们无法继续通过伟创力及其子公司在巴西开展业务，我们将需要制定替代安排，而任何此类替代安排（如果有）都可能导致我们承担与该业务相关的额外费用。
此外，作为伟创力全公司现金管理政策的一部分，我们的营运资金要求和用于一般公司用途的资本，包括收购和资本支出，历来都得到了满足。在交易方面，我们以优先信贷额度的形式承担了大量债务，包括 (i) 本金总额为1.5亿美元的定期贷款，以及 (ii) 经修订的2023年信贷协议（定义见季度报告所列未经审计的简明合并财务报表附注附注7）。参见本季度报告其他部分中标题为 “——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——信贷额度——” 的章节。此外，我们可能需要通过公开发行或私募债务或股权证券、战略关系或其他安排从银行获得额外融资。
此外，我们的业务资本成本可能高于伟创力在首次公开募股前的资本成本。
有关我们业务过去财务业绩和列报基础的更多信息，请参阅本季度报告其他地方包含的合并财务报表和附注。
我们依赖某些关键供应商为我们的产品提供某些组件。
我们依赖某些关键供应商来提供我们产品的某些组件。我们的跟踪器产品中使用的自供电控制器（“SPC”）和网络控制单元（“NCU”）主要由 Flex 制造。我们与伟创力签订了制造这些组件的协议，但我们以采购订单为基础进行定价。制造这些 SPC 和 NCU 的过程高度复杂、专业且专有。尽管我们最近增加了两家制造SPC的供应商，但如果Flex无法或不愿为我们制造控制器或大幅提高价格，我们对这些关键组件的供应的很大一部分将中断或延迟，我们可能无法轻易地采购替代零件。在以市场价格与替代制造商建立新关系方面，我们将承担更多的费用。我们可能无法按我们可接受的期限或及时且具有成本效益的方式采购替代组件，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和盈利能力产生重大不利影响。
我们是一家控股公司，我们的主要资产是有限责任公司在有限责任公司的普通单位，因此，我们依赖有限责任公司的分配来缴纳税款和其他费用。
我们是一家控股公司，由于交易和首次公开募股，我们的主要资产是我们对有限责任公司的所有权。出于美国联邦所得税的目的，有限责任公司被视为合伙企业，因此无需缴纳美国联邦所得税。取而代之的是，应纳税收入将分配给其有限责任公司普通单位的持有人，包括我们。在交易之前，我们没有任何业务，也没有独立的创收手段。作为有限责任公司的管理成员，我们打算促使有限责任公司根据有限责任公司协议向我们进行分配，以支付我们在有限责任公司应纳税所得额中可分配份额的税款、我们应缴的所有适用税款、我们在应收税款协议下有义务支付的任何款项以及其他成本或费用。通常将在我们及其有限责任公司普通单位的其他持有人之间按比例进行分配。但是，某些法律法规可能会限制有限责任公司向我们进行分配的能力或有限责任公司的子公司向其进行分配的能力。
如果我们需要资金，并且有限责任公司或其子公司被限制进行此类分配，我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法获得此类资金，因此可能会对我们的流动性和财务状况造成不利影响。
税务机关可能会质疑我们的历史和未来税收状况。
我们的应纳税收入主要来自有限责任公司的应纳税所得额的分配。根据有限责任公司分配给我们的应纳税收入，我们在美国需要缴纳联邦和州所得税。此外，尽管有限责任公司的大部分收入来自美国，无需缴纳有限责任公司级别的所得税，但有限责任公司在一些外国子公司的应纳税所得额需要缴纳外国的企业所得税。我们可能有权就我们缴纳的外国税收中的份额在美国获得外国税收抵免。由于有限责任公司在多个国家开展业务并依赖公司间转让定价基准分析，因此在确定我们的所得税准备金时需要做出判断。在有限责任公司的正常业务过程中，在某些交易或公司间转让价格中，最终的税收决定可能不确定。此外，当前应缴和递延应缴的所得税的计算是基于我们和有限责任公司必须提交纳税申报表的司法管辖区适用税法的解释。
在某些情况下，有限责任公司将被要求向我们及其普通单位的其他持有人进行分配，这可能会很大，超过我们在应收税款协议下的纳税义务和义务。
如上所述，出于美国联邦所得税的目的，有限责任公司被视为合伙企业，因此无需缴纳美国联邦所得税。取而代之的是，应纳税所得额分配给其普通单位的持有人，包括我们。我们预计，根据该法的税收规则及其相关法规，在许多情况下，这些应纳税所得额的分配不会按比例进行。
尽管如此，根据有限责任公司协议，有限责任公司通常需要不时向有限责任公司普通单位的持有人进行按比例的现金分配或税收分配，以帮助有限责任公司普通单位的每位持有人为该持有人在有限责任公司应纳税所得额中的应分配份额纳税。由于可分配给我们及其有限责任公司普通单位的其他持有人的净应纳税所得额可能不按比例分配、适用于公司和个人的税率差异以及我们预计从首次公开募股、随后的2023年后续发行以及某些关联交易中获得的优惠税收优惠，我们预计这些税收分配的金额将超过我们在应收税款协议下的纳税义务和付款义务。在某种程度上，正如目前预期的那样，我们不分配A类普通股股息等现金余额，而是持有此类现金余额或将其借给有限责任公司，有限责任公司的现有所有者将受益于根据交易协议交换其有限责任公司普通单位和相应的b类普通股所产生的任何累积现金余额。
根据应收税款协议，我们必须向他人支付某些税收优惠，而我们可能支付的金额可能很大。
我们预计，首次公开募股、随后的2023年后续发行以及某些相关交易将为我们带来税收优惠。我们使用首次公开募股的所有净收益从尤马购买了有限责任公司普通股，并使用后续募股的所有净收益从Yuma和TPG的子公司TPG Rise购买了有限责任公司普通股。此外，根据交易协议，我们可能需要不时收购额外的有限责任公司普通股以及相应数量的b类普通股，以换取我们的A类普通股（或现金）。请参阅截至2024年3月31日财年的10-k表年度报告所含合并财务报表附注中的附注6。我们预计，这些交易产生的基准调整，如果发生，以及交易产生的其他税收优惠，将减少我们未来需要缴纳的所得税金额。
我们与有限责任公司、Yuma、Yuma Sub、TPG Rise和TPG关联公司就我们的首次公开募股签订了应收税款协议。在Spin交易之前，Yuma和Yuma Sub将其各自在《应收税款协议》下的权利转让给了仍然是伟创力子公司的实体。应收税款协议规定，我们应向伟创力的关联公司、TPG和TPG关联公司（或其某些允许的受让人）支付我们在某些情况下被认为因以下原因而实现的85％的税收优惠（如果有）：（i）我们在现有税基中因交换或收购有限责任公司普通单位而产生的有形和无形资产中的可分配份额，包括作为交易的一部分或根据交易协议实现的有形和无形资产，（ii) 因交换或收购未偿还的有限责任公司而导致的税基增加b类普通股（包括作为交易、后续交易或交易协议的一部分）的普通单位和股份；（iii）作为交易的一部分，与TPG有关联的某些封锁公司的某些先前存在的税收属性，这些公司均作为交易的一部分与我们单独的直接全资子公司合并；（iv）与我们签订应收税款协议相关的某些其他税收优惠，包括应收税款协议下的税收优惠。
如果由于时间差异或其他原因，应收税款协议下的付款超过我们在应收税款协议约束的税收属性方面实现的实际收益，或者有限责任公司向我们分配的税收属性不足以允许我们在缴纳税款后根据应收税款协议付款，则可能会对我们的流动性产生重大负面影响。此外，我们在《应收税款协议》下的付款义务可能会降低我们作为收购目标的吸引力，特别是对于收购方而言，他们无法使用根据应收税协议视为实现的部分或全部税收优惠。
在某些情况下，我们根据应收税款协议向他人支付的款项可能会加速和/或大大超过我们在应收税协议约束的税收属性方面实现的实际收益。
应收税款协议规定，在某些情况下，我们将被要求立即支付相当于预期未来税收优惠现值的款项，包括某些合并、资产出售、其他形式的企业合并或其他控制权变更（某些例外，例如Spin Distribution和合并（此类条款的定义见截至3月31日财年10-k表年度报告附注6中的附注6），2024))，如果我们严重违约我们在应收税款协议下的任何重大义务，或者我们是否在任何时候选择提前终止应收税款协议。任何此类付款的金额将基于某些假设，包括我们（或我们的继任者）将有足够的应纳税所得额，可以充分利用因增加的税收减免和纳税基础以及与签订应收税款协议相关的其他优惠而产生的扣除额。因此，我们可能需要根据应收税款协议支付的款项大于或小于《应收税款协议》中规定的我们在应收税协议约束的税收属性方面实现的实际收益的百分比，并且预付款可以在实际实现此类未来收益（如果有）之前的几年支付。在某些情况下，包括提前终止应收税款协议，我们在应收税款协议下的义务可能会对我们的流动性以及我们作为收购目标的吸引力产生重大的负面影响。此外，我们可能无法为应收税款协议下的义务融资。
应收税款协议下的付款通常将基于我们确定的纳税申报状况，但应收税款协议中规定的协议税收待遇除外。应收税款协议和相关附带信函（“TRA附带信”）被视为应收税款协议的一部分，其中规定，双方将处理根据应收税款协议和TRA附带信函支付的款项，这些款项归因于根据交换协议交换有限责任公司普通单位以及从尤马购买有限责任公司普通单位的某些税收优惠
在法律允许的范围内，TPG（包括首次公开募股和后续投资的净收益）作为向上调整收购价格，但根据该守则视为利息的金额除外。我们不会获得先前根据应收税款协议支付的任何款项的补偿，即使此类付款所依据的税收优惠被禁止（尽管未来根据应收税款协议应付的金额可能会因此而减少）。此外，我们实现的实际州或地方税收储蓄可能与我们在应收税款协议下被视为实现的此类税收储蓄金额不同，应收税款协议将基于假设的州和地方合并税率，适用于我们的应纳税所得额减免，该税率是根据应纳税协议确定的。因此，在某些情况下，根据应收税款协议支付的款项可能会超过我们在应收税款协议约束的税收属性方面实际实现的收益。
作为一家新上市的公司，我们受财务和其他报告及公司治理要求的约束，这些要求可能难以满足，导致成本增加，并将资源和管理层的注意力从业务运营上转移开来。
2023 年 2 月，我们完成了首次公开募股。因此，我们必须向美国证券交易委员会提交年度和季度信息以及《交易法》和美国证券交易委员会法规中规定的其他报告。因此，我们需要确保我们有能力及时编制符合美国证券交易委员会报告要求的财务报表。我们还受其他报告和公司治理要求的约束，包括纳斯达克的上市标准和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）的规定以及据此颁布的法规，这些规定对我们规定了重要的新合规义务。作为一家上市公司，除其他外，我们必须：
•根据联邦证券法和纳斯达克规则规定的义务，准备和分发定期报告和其他股东通信；
•定义和扩大我们董事会及其委员会的角色和职责；
•设立更全面的合规、投资者关系和内部审计职能；
•根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求以及美国证券交易委员会和上市公司会计监督委员会的相关规章制度，评估和维护我们的财务报告内部控制体系；以及
•聘请并聘请与上述活动有关的外部法律顾问和会计师。
《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们的管理层对季度和年度报告中的财务和其他信息进行认证，并提供年度管理报告，说明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们还必须让我们的独立注册会计师事务所证明财务报告内部控制的有效性并发表意见。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对财务报告内部控制的有效性发表意见，我们可能会使投资者对财务报告的准确性和完整性失去信心，这将导致我们的A类普通股价格下跌。
成为上市公司所必需的变革需要大量的资源和管理监督，这种承诺已经增加并可能继续增加我们的成本，并可能给我们的系统和资源带来压力。结果，我们管理层的注意力可能会从其他业务问题上转移开。
我们面临与诉讼、监管调查和程序相关的风险，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们不时参与各种索赔、诉讼、调查和法律诉讼。此类法律索赔或监管事项可能涉及与商业纠纷、政府监管与合规、知识产权、反垄断、税收、就业或股东问题、产品责任索赔和其他全球问题有关的事项。如果我们在任何此类问题上得到不利的判断，我们可能需要支付巨额赔偿金并停止某些做法或活动。无论索赔的是非曲直如何，诉讼和其他程序都可能既耗时又会干扰我们的业务。任何诉讼或其他法律诉讼的辩护和最终结果都可能导致运营费用增加和营业利润率下降，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
任何现有或未来的诉讼都可能非常耗时，导致巨额开支，转移我们的管理层和其他关键员工的注意力和资源，并损害我们的声誉、业务、财务状况或经营业绩。
与我们的债务和融资相关的风险
我们的债务可能会对我们的财务灵活性、财务状况和竞争地位产生不利影响。
在交易方面，根据经修订的2023年信贷协议，我们承担了巨额债务。借款人有限责任公司在经修订的2023年信贷协议和相关贷款文件下的义务由我们和有限责任公司现有和未来的某些直接和间接全资国内子公司单独担保，但某些例外情况除外。我们的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付应付债务款项的风险。我们的债务可能会给您带来其他重要后果，并对我们的业务产生重大影响。例如，它可以：
•增加我们对总体经济、行业和竞争条件不利变化的脆弱性；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少我们的现金流可用于为营运资金、资本支出和其他一般公司用途提供资金。
•限制我们在规划或应对业务和运营行业变化的灵活性。
•限制我们利用商机；
•使我们更难履行财务义务，包括偿还债务；
•与债务较少的竞争对手相比，使我们处于不利地位；以及
•限制我们借入额外资金用于营运资金、资本支出、收购、还本付息要求、执行业务战略或其他一般公司用途的能力。
此外，经修订的2023年信贷协议包含限制性契约，证明或管理任何其他未来债务的协议可能包含限制性契约，这些契约限制或将限制我们从事可能符合我们长期最大利益的活动的能力。我们不遵守这些契约可能会导致违约事件，如果不纠正或免除，可能导致我们的所有债务加速偿还。此外，根据经修订的2023年信贷协议或管理任何其他未来债务的协议，我们违约可能会触发管理我们债务的任何其他未来协议下的交叉违约。在根据管理我们债务的任何现行或未来协议发生违约或交叉违约事件时，贷款人可以选择宣布所有未偿金额到期应付款，并行使协议中规定的其他补救措施。如果我们的任何债务加速偿还，就无法保证我们的资产足以全额偿还这笔债务，这可能会对我们继续作为持续经营企业的能力产生重大不利影响。
经修订的2023年信贷协议包含对我们和我们子公司的财务限制，包括对我们或我们的子公司能力的限制，除其他外，证明或管理任何其他未来债务的协议可能包含这些限制：
•对我们或我们子公司的资产设定留置权；
•承担额外债务；
•改变我们业务的性质；以及
•更改我们或我们子公司的财政年度或组织文件。
我们的债务可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们的债务可能会限制我们为营运资金、资本支出、收购、还本付息要求、股票回购或其他目的获得额外融资的能力。它还可能增加我们对不利的经济、市场和行业条件的脆弱性，限制我们规划或应对业务运营或整体行业变化的灵活性，并使我们与债务水平较低的竞争对手相比处于不利地位。任何或全部
上述事件和/或因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会筹集额外资金，这可能会对普通股的现有持有人产生稀释作用，并对普通股的市场价格产生不利影响。
我们会定期评估进入资本市场的机会，同时考虑我们的财务状况、监管资本比率、业务战略、预期的资产增长和其他相关因素。未来的收购、有机增长或监管资本要求的变化可能要求我们增加包括普通股在内的当前资本的金额或改变其构成。出于所有这些原因和其他原因，我们可能会在公开或私人交易中发行额外的普通股或其他资本证券，但必须视市场条件而定。
发行更多普通股、债务或可兑换为我们的普通股或代表获得普通股权利的证券，或行使此类证券，可能会大大削弱我们普通股持有人的利益。我们普通股的持有人没有优先权或其他权利使他们有权按比例购买任何类别或系列的股票的发售股份，因此，此类出售或发行可能会削弱我们股东的所有权。
由于我们不打算在短期内为普通股支付任何现金分红，因此在可预见的将来，普通股的资本增值（如果有）将是您获得潜在收益的唯一来源。
我们不打算在短期内为普通股支付现金分红。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益，用于未来业务的运营和扩张，并且预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。作为控股公司，如果我们将来决定为普通股支付现金分红，我们支付股息和履行其他义务的能力将取决于从子公司获得的股息或其他付款。此外，经修订的2023年信贷协议限制了我们支付股息的能力，任何未来的融资协议也可能限制我们支付股息的能力。特别是，经修订的2023年信贷协议限制了我们支付普通股股息的能力，除非满足某些条件。因此，在可预见的将来，我们的普通股的资本增值（如果有的话）将是您唯一的潜在收益来源。
偿还债务需要现金，我们可能没有足够的业务现金流来偿还债务。
有限责任公司定期支付本金、支付利息或为债务再融资的能力取决于我们未来的表现，而未来的表现受我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素的影响。将来，我们的业务可能无法继续从运营中产生足以偿还债务和进行必要的资本支出的现金流。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能需要采取一种或多种替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条件获得额外的股权资本。我们为债务再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。我们可能无法参与任何此类活动或以理想的条件参与这些活动，这可能会导致我们的债务违约。
我们可能仍会承担更多的债务或采取其他行动，这将加剧上述风险。
我们和我们的子公司将来可能会承担大量额外债务，但要遵守我们的债务工具中包含的限制，其中一些可能是担保债务。我们经修订的2023年信贷协议限制了我们承担额外债务（包括有担保债务）的能力，但是如果该贷款到期或已偿还，则根据任何后续债务的条款，我们可能不受此类限制。
与我们的A类普通股相关的风险
我们的A类普通股的价格可能会继续大幅波动，您可能会损失全部或部分投资。
自首次公开募股以来，我们的A类普通股的市场价格一直大幅波动，波动性很大，并且可能由于许多因素而继续大幅波动，包括本 “风险因素” 部分中描述的因素，其中许多因素是我们无法控制的，可能与经营业绩无关。这些波动可能会导致您损失全部或部分
您对我们的A类普通股的投资。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括：
•我们产品的数量和客户组合；
•我们或我们行业的其他人推出新产品；
•与我们或他人的知识产权有关的争议或其他发展。
•产品责任索赔或其他诉讼。
•我们的经营业绩或我们行业其他人的经营业绩的季度变化；
•我们的产品或行业中其他产品的媒体曝光度；
•政府法规或我们的监管批准或申请状态的变化；
•证券分析师对收益估计或建议的变化；
•总体市场状况和其他因素，包括与我们的经营业绩或竞争对手的经营业绩无关的因素；以及
•我们的资本结构或股息政策的变化，包括未来发行证券、我们的股东、TPG和员工出售大量A类普通股或我们产生债务所造成的变化。
近年来，股票市场普遍经历了极端的价格和交易量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能严重影响我们的A类普通股的市场价格。
此外，过去，集体诉讼通常是针对证券经历市场价格波动时期的公司提起的。在股价波动之后对我们提起的证券诉讼，无论此类诉讼的是非曲直或最终结果如何，都可能导致巨额成本，这将损害我们的财务状况和经营业绩，并转移管理层对我们业务的注意力和资源。
我们无法预测我们的多类别股票结构可能对A类普通股的市场价格产生的影响。
我们无法预测我们的多类别股票结构是否会导致我们的A类普通股的市场价格下降或更具波动性、负面宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制将多类别股票结构的公司纳入其某些指数。2017年7月，富时罗素宣布将要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5％的公司投票权。根据此类政策，我们普通股的多类别结构将使我们没有资格被纳入某些指数，因此，共同基金、交易所交易基金和其他试图追踪这些指数的投资工具将不会投资我们的A类普通股。目前尚不清楚这些政策将对不包括在这些指数之外的上市公司的估值产生什么影响（如果有的话），但与所包括的类似公司相比，它们可能会压低估值。鉴于投资资金持续流向寻求追踪某些指数的被动策略，某些股票指数排除在外可能会阻碍其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。此外，几家股东咨询公司和大型机构投资者反对使用多类别股票结构。因此，我们的多类别股票结构可能导致股东咨询公司对我们的公司治理做法发表负面评论或以其他方式试图促使我们改变资本结构，并可能导致大型机构投资者不购买我们的A类普通股。由于上述因素，我们的A类普通股的市场价格和交易量可能会受到不利影响。
证券分析师可能不会发布有关我们业务的好研究或报告，也可能根本不发布任何信息，这可能会导致我们的股价或交易量下降。
我们的A类普通股的交易市场可能会在一定程度上受到行业或金融分析师发布的有关我们和我们业务的研究和报告的影响。我们无法控制这些分析师。作为一家新上市的公司，发布有关我们的A类普通股信息的分析师对我们的经验可能相对较少，这可能会影响他们准确预测业绩的能力，也可能使我们更有可能未能达到他们的预期。如果有任何报道我们的分析师提供了不准确或不利的研究，或者对我们的股价发表了负面看法，我们的
股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布涵盖我们的报告，我们可能会失去市场知名度，这反过来又可能导致我们的股价或交易量下降。
如果我们对关键会计政策的估计或判断基于改变或被证明不正确的假设，那么我们的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的估算基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设，这些假设的结果构成了对资产、负债、权益、收入和支出的账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。解释、行业惯例和指导可能会随着时间的推移而发生变化。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，并可能低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
我们的公司章程文件和特拉华州法律中的规定可能会使收购我们变得更加困难，并可能阻止我们的股东试图更换或罢免我们目前的管理层。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更，包括股东可能获得股份溢价的交易。这些条款还可能限制投资者将来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格，从而压低我们的A类普通股的市场价格。此外，这些规定可能会使股东更难更换董事会成员，从而阻碍或阻止股东更换或罢免我们现任管理层的任何尝试。由于我们董事会负责任命管理团队成员，因此这些条款反过来可能会影响我们股东更换管理团队现任成员的任何尝试。
此外，由于我们在特拉华州注册成立，我们受DGCL第203条的规定管辖，该条款禁止拥有我们已发行有表决权股票15％以上的个人在交易之日起的三年内与我们进行合并或合并，除非合并或合并以规定的方式获得批准。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州财政法院是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和专属的法庭，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工之间的纠纷获得有利司法论坛的能力。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，除非我们书面同意选择替代法庭，否则特拉华州财政法院（或者，如果大法官没有管辖权，则特拉华州的另一州法院或特拉华特区联邦地方法院）将是大多数涉及股东对我们提起的诉讼的法律诉讼的唯一和专属的论坛。尽管如此，排他性法庭条款不适用于强制执行《交易法》规定的任何责任或义务的任何索赔或美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。我们经修订和重述的公司注册证书规定，美利坚合众国联邦地方法院将是解决任何主张《证券法》提起诉讼理由的投诉的唯一论坛。我们认为，这项专属法庭条款使在解决公司纠纷方面具有更大经验的总理在适用特拉华州法律方面更具一致性，能够以比其他法庭更快的时间表有效地管理案件，并免受多法庭诉讼的负担，从而使我们受益。但是，此类条款可能会阻止对我们的董事和高级管理人员提起诉讼。其他公司注册证书中类似法院选择条款的可执行性在法律诉讼中受到质疑，在对我们提起的任何适用诉讼中，法院可能会认定我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院选择条款在该诉讼中不适用或不可执行。
我们的董事和高级职员提出的赔偿索赔可能会减少我们用于成功解决第三方对我们的索赔的可用资金，并可能减少我们可用的资金数额。
我们修订和重述的公司注册证书规定，我们将在DGCL第145条允许的最大范围内对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。
此外，在DGCL允许的情况下，我们经修订和重述的公司注册证书以及与董事和高级管理人员签订的赔偿协议规定：
•在适用法律允许的最大范围内，我们将在适用法律允许的最大范围内，对以这些身份为我们服务或应我们的要求为其他商业企业服务的董事和高级管理人员进行赔偿。该法律规定，如果该人本着诚意行事，并以合理地认为符合或不违背我们最大利益的方式行事，并且在任何刑事诉讼中，没有合理的理由认为该人的行为是非法的，则公司可以对该人进行赔偿。
•在适用法律允许赔偿的情况下，我们可以自行决定对员工和代理人进行赔偿。
•我们必须向我们的董事和高级管理人员预付与诉讼辩护有关的费用，但如果最终确定该人无权获得赔偿，则此类董事或高级管理人员应承诺偿还此类预付款。
•我们修订和重述的公司注册证书中赋予的权利不是排他性的，我们有权与我们的董事、高级职员、员工和代理人签订赔偿协议，并获得保险以补偿这些人；以及
•我们不得追溯修改和重述的公司注册证书条款，以减少我们对董事、高级职员、员工和代理人的赔偿义务。
与旋转交易相关的风险
根据税务问题协议，Nextracker将被限制采取某些可能对Spin Distribution或合并的预期税收待遇产生不利影响的行动，此类限制可能会严重损害Nextracker实施本来会有益的战略举措的能力。
税务事项协议由我们、Yuma和Flex在Spin分销前夕签订，该协议规定了双方在税收（包括正常业务过程中产生的税款和税收分配产生的税款）方面的权利、责任和义务，定义见截至2024年3月31日财年10-k表年度报告（“分配”）中的合并财务报表附注6。，以及合并）、税收属性、纳税申报表、税收竞赛和某些其他事项（“税务事项协议”）通常对Nextracker施加某些限制，这些限制可能会对Spin Distribution或合并的预期税收待遇产生不利影响，但某些例外情况除外。由于这些限制，Nextracker参与某些交易（例如发行或购买股票或某些业务合并）的能力可能会受到限制。
如果我们采取了任何列举的作为或不作为，或者如果发生某些与我们有关的事件导致分销或合并应纳税，我们可能需要承担税务事项协议规定的任何纳税义务的费用。任何此类赔偿义务都可能是巨大的，并可能对我们产生重大的不利影响。这些限制可能会降低我们进行某些商业交易的能力，而这些交易本来可能对我们有利，从而可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
一般风险因素
如果我们未能有效地管理未来的增长，我们可能无法执行我们的业务计划，维持高水平的客户服务或充分应对竞争挑战。
最近一段时间，我们经历了显著的增长。我们打算继续在现有和新市场中大幅扩展我们的业务。这种增长给我们的管理、运营和财务基础设施带来了巨大压力，未来的任何增长都可能带来巨大压力。特别是，我们将需要扩大、培训和管理不断增长的员工基础，在员工人数增长的同时扩大和改善我们的IT基础架构。我们的管理层还必须维持和扩大与客户、供应商和其他第三方的关系，吸引新的客户和供应商，并管理多个地理位置。
我们当前和计划中的运营、人员、信息技术以及其他系统和程序可能不足以支持我们的未来增长，并可能要求我们在基础设施上进行额外的意想不到的投资。我们的成功和进一步扩大业务规模的能力将部分取决于我们以具有成本效益和有效的方式管理这些变化的能力。如果我们无法有效地管理增长，我们可能无法利用市场机会、执行业务战略或应对竞争压力。这还可能导致质量或客户满意度下降、成本增加、难以推出新产品或其他运营困难。任何未能有效管理增长都可能对我们的声誉产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们未能留住关键人员，或者我们未能吸引更多的合格人员，我们可能无法达到预期的增长水平，我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功和实施业务战略的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住关键人员的能力，也取决于我们的高级管理团队成员和关键技术人员的持续贡献，他们每个人都很难被替换。我们的所有员工，包括我们的高级管理人员，都可以随时自由终止与我们的雇佣关系。
对具有技术专长的高技能人才的竞争非常激烈，我们在许多业务领域寻找、招聘和留住合格人员都面临着挑战。将新员工纳入我们的团队可能会破坏我们的运营，需要大量的资源和管理层的关注，最终证明是不成功的。无法留住我们的高级管理层和其他关键人员或吸引更多合格人员可能会限制或延迟我们的战略努力，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
未来的收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别和整合，会转移关键管理人员的注意力，扰乱我们的业务，削弱股东价值，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分，我们已经投资和/或收购互补的公司、服务或技术，例如我们最近对Ojjo的收购，并将来预计将继续进行投资和/或收购。作为一个组织，我们未来成功收购和整合其他公司、服务或技术的能力无法得到保证。我们可能无法找到合适的收购候选人，而且我们可能无法以优惠条件完成此类收购（如果有的话）。当我们完成收购时，我们最终可能无法增强我们的竞争地位或实现业务目标的能力，最终客户或投资者可能会对我们完成的任何收购持负面看法。此外，我们的尽职调查可能无法确定收购的业务、产品或技术的所有问题、责任或其他缺陷或挑战，包括与知识产权、产品质量或产品架构、监管合规惯例、收入确认或其他会计惯例有关的问题，或与员工或客户有关的问题。如果我们未能成功地将此类收购或与此类收购相关的技术整合到我们的公司，则合并后的公司的收入和经营业绩可能会受到不利影响。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源，我们可能无法成功管理该流程。我们可能无法成功评估或利用所收购的技术或人员，也可能无法准确预测收购交易的财务影响，从而导致意想不到的注销或会计费用。我们可能必须支付现金、承担债务或发行股权证券来支付任何此类收购，每一项收购都可能对我们的财务状况和A类普通股的市场价格产生不利影响。出售股权或发行债务为任何此类收购提供资金都可能导致股东稀释。这个
负债将导致固定债务增加，还可能包括契约或其他限制，这将阻碍我们管理业务的能力。
第 2 项。未经登记的股权证券出售和所得款项的使用
近期出售未注册证券；发行人或关联购买者购买股权证券
不适用。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 和非规则 10b5-1 交易安排
没有。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式纳入 |
| 展品编号 | | 描述 | | 随函提交 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 |
10.1 | | 2022年Nextracker Inc.股权激励计划（25财年）下的绩效股票单位奖励协议的形式 | | X | | | | | | | | |
10.2 | | 作为母公司的Nextracker Inc.、作为借款人的Nextracker LLC及其其他各方于2024年6月21日对截至2023年2月13日的信贷协议的第2号修正案。 | | | | 8-K | | 001-41617 | | 10.1 | | 2024年6月21日 |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 | | X | | | | | | | | |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 | | X | | | | | | | | |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 | | X | | | | | | | | |
32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 | | X | | | | | | | | |
| 101.INS | | 内联 XBRL 实例文档。 | | X | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | | X | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | X | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | X | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | X | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | X | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。 | | X | | | | | | | | |
† 管理合同或补偿计划或安排。
* 本附录32.1和32.2中提供的认证被视为本10-Q表格的附件，就《交易法》第18条而言，不被视为 “已提交”，也不应以其他方式受该节的责任约束，也不得以引用方式将其视为已纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | Nextracker公司 |
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| 日期： | 2024年8月5日 | 作者： | /s/ 查尔斯·博因顿 |
| | | 查尔斯·博因顿 |
| | | 首席财务官 |
| | | （首席财务官） |
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