EX-99.1

附录 99.1

2024 年第二季度股东信函

关键财务指标
收入
与2023年第二季度相比，第二季度收入为27.5亿美元，增长了11％，这主要是由该平台上住宿晚数的增长所推动的。
2024 年第二季度
2.75亿美元
同比增长 11%
同比增长11％（前外汇）
净收入
我们在2024年第二季度创造了5.55亿美元的净收入，净收入为20％收入利润率，显示出可观的盈利能力。
调整后息折旧摊销前利润*
我们的第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为8.94亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润率为33％，这表明了业务实力和广泛的成本纪律。
自由现金流 (“FCF”) *
我们在第二季度通过经营活动创造了11亿美元的净现金和10亿美元的FCF。我们过去的十二个月（“TTM”）FCF为43亿美元，相当于TtM FCF利润率为41％。
5.55 亿美元
20% 的净收入利润率
8.94 亿美元
调整后的息税折旧摊销前利润率为 33%
同比增长 9%
同比增长10％（前外汇）
$1.0b
41% tTm FCF 利润率
同比增长 16%
关键业务指标
总预订价值（“GBV”）
2024年第二季度，预订住宿和体验的强劲增长以及ADR的适度增长推动了212亿美元的GBV。
212亿美元
同比增长 11%
同比增长12％（前外汇）
2024 年第二季度预订的住宿和体验，预订的住宿和体验受所有地区持续增长的推动，与上年相比增长了9％。
12510万 9% 年率
*本信末尾提供了非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账。2

2024 年第二季度股东信函
Q2 标志着另一个 Airbnb的季度表现强劲。收入同比增长11％，达到27.5亿美元。净收入为5.55亿美元，净收入利润率为20％。调整后的息税折旧摊销前利润为8.94亿美元，同比增长9％，调整后的息税折旧摊销前利润利润率为 33%。我们生成了
第二季度有10亿美元的FCF，过去十二个月的FCF为43亿美元，这是我们有史以来的最高水平。
在本季度，我们在2024年的每个战略优先事项上都取得了重大进展：
• 让托管成为主流：去年，我们共同承诺让托管服务成为主流
在爱彼迎上旅行时很受欢迎。我们一直致力于提高人们对这些好处的认识
托管服务并为房东提供更好的工具。在2024年第二季度，在所有地区和市场的持续增长的推动下，我们的活跃房源超过了800万类型。但是，我们不仅在增加供应；我们还致力于确保其高质量。作为该承诺的一部分，自我们在2023年4月推出更新的托管质量体系以来，我们已经删除了超过20万个房源未能满足客人的期望，无法确保我们持续提供高质量的住宿。
• 完善核心服务：我们仍然专注于制造 Airbnb 更可靠、更实惠，而且为房东和房客提供的整体服务也更好。近年来，我们为我们的平台推出了数百项新功能和升级。我们推出了主要的可靠性举措，例如 Guest “最爱” 让房客更容易找到精彩房源，自推出以来，我们已经看到 “房客最爱” 房源预订了超过15000万晚的住宿。我们还进行了数十项较小的更改，从而提高了可用性和预订转换。
• 向核心市场扩张：我们继续通过投资渗透率不足的市场来推动增长。在第二季度，总夜数的增长平均而言，在扩张市场以原产地为基础预订的表现明显优于我们的核心市场。我们正在利用我们的全球扩张手册，其中包括更加本地化的产品和营销方法，并将继续在2024年及以后投资不太成熟的市场。我们还通过在全球推出爱彼迎图标，将爱彼迎的品牌定位扩展到旅行住宿以外，
我们在五月份推出了一种全新的非凡体验。在我们未来几年扩大产品范围的过程中，这将至关重要。
2024 年第二季度财务业绩
以下是我们 2024 年第二季度业绩的快照
• 第二季度收入为27.5亿美元，同比增长11％。第二季度收入增至27.5亿美元
2024 年高于 2023 年第二季度的25亿美元，主要受住宿和体验稳步增长的推动
已预订，平均每日房价（“ADR”）略有增加。
• 第二季度净收入为5.55亿美元，相当于20％的净收入利润率。净收入下降
从 2023 年第二季度的6.5亿美元增至2024年第二季度的5.55亿美元，这主要是由于所得税的增加
这是由于我们在2023年发放了某些递延所得税资产的估值补贴以及其中一些资产的使用 2024 年的资产。2024年第二季度，我们的净收入利润率为20％，低于2023年第二季度的26％。
3

• 第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为8.94亿美元，同比增长9％。调整后息折旧摊销前利润增加
从2023年第二季度的8.19亿美元增至2024年第二季度的8.94亿美元，这表明我们的业务和管理成本结构的纪律持续强劲。调整后 EBITDA 2024 年第二季度的利润率为 33%，与 2023 年第二季度持平。1
• 第二季度自由现金流为10亿美元，同比增长16％。在 2024 年第二季度，提供的净现金来自运营活动为11亿美元，而2023年第二季度为9.09亿美元。现金流同比增长是由持续强劲的业务表现推动的。我们的 tTm FCF 为 43 亿美元，相当于 FCF 利润率为 41%。2
• 第二季度股票回购7.49亿美元。我们强劲的现金流使我们能够回购
2024年第二季度，我们的A类普通股为7.49亿美元。在过去的十二个月中，股票回购总额为27.5亿美元，这帮助我们减少了全部股票摊薄后的股票数量从2023年第二季度末的68600万股减至2024年第二季度末的67300万。我们有
最多购买52.5亿美元的剩余授权截至2024年6月30日，我们的A类普通股。
业务亮点
我们的强劲的季度是由许多积极的业务亮点推动的：
• 越来越多的房客使用爱彼迎应用程序进行预订。2024 年第二季度，夜晚和体验预订量同比增长9％，比第一季度稳步增长。随着人们越来越依赖智能手机进行旅行计划和预订，我们对移动网站进行了优化，以促进Airbnb应用程序的下载。我们相信我们的方法行之有效。在 2024 年第二季度，我们看到全球应用程序下载量同比增长了 25%，美国的增长甚至更强劲。此外，我们的应用程序在 2024 年第二季度预订的房晚同比增长了 19%，现在占预订总晚数的 55%，高于 50% 在上一年期间。除了我们在移动下载和预订方面取得成功外，我们还看到
首次在我们平台上预订的用户，最年轻的人口增长率最高.
• 房客选择爱彼迎举办特别活动。7月4日这一周代表了我们创下北美有史以来最高的周收入，而且我们继续看到越来越多的房客选择爱彼迎举办重大假期和活动。在欧洲，重大体育赛事正在推动预订量显著增长。期待夏天的到来 2024年巴黎奥运会，截至第二季度，巴黎地区的预订天数是去年同期的两倍多。为了帮助满足不断增长的需求，我们专注于供应增长，并看到了活跃的上市巴黎地区同比增长37％
2024 年第二季度。在奥运会期间，超过40万名房客入住巴黎地区的爱彼迎。在最近在德国举行的欧洲杯期间，举办比赛的城市看到了
与上年相比，预订的房晚平均同比增长了20％以上- 一年内，某些城市的增长率超过50％。
1、2 提供了非公认会计准则财务指标与最具可比性的公认会计原则指标的对账在这封信的结尾。4

• 爱彼迎的供应质量正在改善。我们在供应增长方面取得了长足的进步，但仍然同样关注供应质量。随着我们提高质量，我们相信会有更多的人尝试使用Airbnb，从而带来更大的增长。我们正在实施两项重大举措来帮助我们做到这一点。首先，我们正在消除低质量的供应，包括移除超过20万的供应自我们于2023年4月推出更新的托管质量体系以来，该系统采用了更具针对性和更全面的方法，一直在上市
以更好地评估清单。第二，我们让房客更容易找到最佳的住宿地点。我们推出了 “房客最爱” 和热门房源亮点，其中显示了前 1%、5% 和 10% 符合条件的房屋的百分位排名。这些新功能使操作变得容易自推出以来，我们的 “房客最爱” 房源已经在爱彼迎上预订了超过15000万晚的房客，从而在爱彼迎上找到最优质的房源。在第二季度，我们还看到了由超赞房东管理的活跃房源，这些房源是我们质量最高的房东，同比增长26％。
我们 2024 年夏季发布的结果
5月1日我们推出了Icons——这是一种由音乐、电影、电视、艺术、体育等领域的一些知名人士主持的全新非凡体验。我们已经在爱彼迎上发布了首批12个图标，包括在Team Riley的住宿迪士尼和皮克斯的《Inside Out 2》总部，并在巴黎奥赛博物馆度过一个晚上，为2024年巴黎夏季奥运会拉开序幕。新图标将全年推出，您可以直接在 app.3 自夏季发布以来，我们已经看到了差不多
我们网站上有4000万次图标浏览量。此外，拥有超过85000万的社交曝光量，图标是将爱彼迎的品牌定位扩展到旅行住宿以外。在我们准备在未来几年推出新产品时，这是我们战略的关键。
我们的2024年夏季版本还包括对爱彼迎团体旅行的重大改进。超过
爱彼迎上80％的预订是团体旅行，因此我们引入了新功能，使您可以通过以下方式计划旅行
其他人比以往任何时候都容易:4
• 共享愿望清单 — 让房客轻松分享他们的在旅途中与其他人一起收藏房屋，邀请他们添加房屋，写笔记并对房源进行投票。6月，来自共享愿望清单的预订量是去年同期的两倍多。
• 新的消息选项卡-允许旅途中的每个人在群组话题中与主持人发送消息。自发布以来，我们已经看到群组消息话题迅速得到采用。
• 旅行邀请 — 让房客可以轻松邀请其他人加入行程，为他们提供访问权限
到他们需要的所有预订细节。6月份与注册的共同旅行者一起旅行的次数同比增长了一倍多。
在将旅行者添加到愿望清单、预订之前，需要注册账户和/或个人资料
或消息主题。自推出这些改进措施以来，成千上万的人已经
在爱彼迎上创建了新账户。
3 向提交请求不收取任何费用预订图标。在 airbnb.com/iconsrules 上查看条款规则，包括年龄和地理资格以及如何使用数据。
4 团体旅行以 2 人为准或更多的人。5

我们 2023 年冬季发布的结果
我们的 2023 冬季发布主要侧重于质量。我们推出了 “房客最爱” ——根据评级、评论和可靠性数据，汇集了爱彼迎上最受欢迎的房源。自推出以来
2023 年 11 月，我们已经为这些房源预订了超过 15000万晚的住宿。“房客最爱” 徽章使我们能够引导房客前往我们最优质的房源并提供帮助为他们提供更稳定的爱彼迎住宿。自推出以来，我们看到5星评级有所提高，而5星评级的评分有所降低
房客报告的行程问题。对于首次预订的客人来说，这些改善更为显著。我们在房东取消预订方面也继续取得进展，尽管这种情况很少见，但却是房客面临的重大痛点。在第二季度，房东的取消率下降了30％以上从一年前开始。
持续的产品改进
我们每年两次推出我们的备受期待的夏季和冬季发布，其中包括对爱彼迎体验的最激动人心的更新和改进。除了这些每两年举办一次的活动外，我们还在不断优化平台，以改善以下方面的体验房客和房东，推动业务增长。在整个上半年，我们进行了数十项更改，这些更改导致
提高可用性和预订转换。它们包括增强的地图细节、明确的取消政策、简化的注册和登录等等。我们取得了长足的进步，
而且我们永远不会停止对爱彼迎的改进。6

近距离观察世界各地的创新我们希望 220 多个国家和地区的每位用户都能感受到宾至如归的感觉。为实现这一目标，我们调整产品以适应全球的每个角落。这就是为什么爱彼迎最近因卓越的本地化能力而获奖的原因——连续第 5 年被评为 #1 旅行应用程序，在全球前 150 家公司中排名第 #2 位还有网站，仅次于维基百科。* 本地登录微信整合城市选择器为房客提供本地登录选项我们在各国建立了一个功能齐全的爱彼迎在各个国家，注册人数和微信内部的第一个小应用程序均以角色为基础增加像日本这样的语言，点按时间预订。Naver 已经记录了中国用户的搜索、图书和打字速度更快。因此，现在，在South的所有注册用户中，有近40％的房客与朋友和家人共享房源。可以通过以下方式开始搜索自推出以来一直在关注韩国。在一个受欢迎的城市。7 *Bytelevel 2024 网络全球化成绩单

近距离观看 Earth Icons 上最非凡的体验让你踏入你梦寐以求的世界——到处都是世界。这些国际体验不只是成为头条新闻，还邀请全球各地的新观众感受爱彼迎的魔力。* Janhvi Kapoor Musée d'Orsay Feid Feid 这种体验与永无止境的真实体验 “博物馆之夜” 这位哥伦比亚明星的世界巡回演唱会是当晚的故乡，这个非凡的作品为爱彼迎创造了一个交通世界，宝莱坞明星分享了超过150万次的巴黎经验，以及将近6.5万次，观看了超过300万次的浏览量和来自雷鬼乐队的近5万份股票。超过300万次观看。1万份股票。全球各地的爱好者。8 *提交请求无需任何费用。查看完整条款规则，包括年龄和地理资格，以及 airbnb.com/iconsrules 上数据的使用方式

2024 年第二季度业务和财务业绩 2024 年第二季度 12510万 212 亿美元住宿和体验预订总额同比增长 9% 同比 11% 12% Y/Y（ex-FX）在 2024 年第二季度，我们预订了12510万晚住宿和体验，这是有史以来第二季度的最高水平。与2023年第二季度相比，我们看到所有地区的持续增长，亚太和拉丁美洲再次处于领先地位。的增加预订的住宿和体验加上ADR的适度增长，推动了GBV的强劲增长。2024年第二季度，GBV为212亿美元，同比增长11％。地理分布在 2024 年第二季度，区域亮点包括：• 北部美国：在北美，我们看到，与2024年第一季度相比，2024年第二季度预订的住宿和体验的同比增长略有加速。国内旅行仍然占该地区预订晚数的绝大多数，我们非城市目的地和大型团体旅行的预订晚数增长相对较快。特别是，与2023年第二季度相比，五人以上的团体预订的住宿增长了16％，这是该地区增长最快的细分市场连续第五个季度。鉴于团体旅行在Airbnb上很受欢迎，北美的平均预订房客数量正在增加。结果，按每位房客预订的房晚增长速度快了四个百分点同比第二季度在北美预订的住宿晚数。与2023年第二季度相比，北美的ADR在2024年第二季度增长了4％，不包括外汇和混合变化的影响，增长了1％。短期住宿和整套房屋的增长超过了长期住宿的增长速度，爱彼迎客房分别有助于推动结构转移。• 欧洲、中东和非洲：在2024年第二季度，与上一季度相比，我们看到欧洲、中东和非洲地区的住宿和体验预订量同比增长相对稳定。国内和地区内旅行仍然存在大多数预订的房晚虽然与北美类似，但我们继续看到非城市目的地和大型团体旅行的强劲增长。在巴黎地区，截至第二季度的奥运会预订晚数翻了一番多他们一年前是同一时间。尽管与该地区的总预订晚数相比，单个城市在有限时间内的影响相对较小，但我们认为爱彼迎对于住宿至关重要在特别活动期间，越来越多的游客涌入城市，提供了多样和负担得起的住宿选择，支持了城市的整体经济增长。与去年同期相比，欧洲、中东和非洲地区的ADR在2024年第二季度增长了4％期间，不包括外汇和混合变动的影响，涨幅为3％。

• 拉丁美洲：在拉丁美洲，与2023年第二季度相比，2024年第二季度预订的住宿和体验增长了17％。在本季度中，我们国内旅行持续强劲，拉丁美洲的国内预订总晚数与去年同期相比增长了24％。与最近几个季度一致，我们看到活跃的同比增长最快拉丁美洲和亚太地区的房源——这两个地区的住宿和体验预订量同比增长率也最高。• 亚太地区：在亚太地区，预订的住宿和体验同比增长了19％逐年基准。该地区通常依赖跨境旅行，在2024年第二季度，我们看到前往亚太地区的跨境旅行同比增长22％。此外，尽管复苏一直是逐步的，而且仍然是渐进的，但我们是受中国出境业务复苏的鼓舞。2024年第二季度的平均每日利率为170美元，与2023年第二季度相比增长了2％。不包括外汇影响，2024年第二季度的ADR增长了3％，所有地区的ADR均有所上升，这主要是由于价格升值和混合变化。10

季度收入（百万美元）收入较2023年第二季度增长了11％，达到27.5亿美元。3亿美元22.5亿美元 15亿美元 7.5亿美元 58％ 2022年第二季度2,104美元 18% 2484 美元 2023 年第二季度 11% 2748 美元 2024 年第二季度同比变化季度净收益（百万美元）净收入为 5.55 亿美元，净收入利润率为 20%。8 亿美元 6 亿美元 4 亿美元 2 亿美元 18% 379 美元 2023 年第二季度 26% 650 美元 20% 555 2024 年第二季度净收入占收入的百分比季度调整后息税折旧摊销前利润（百万美元）*调整后的息税折旧摊销前利润为8.94亿美元，同比增长9％，调整后的息税折旧摊销前利润率为33％。1.2亿美元9亿美元3亿美元 34％ 2022年第二季度711％ 33％819美元2024年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比 *本信末尾提供了非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账。13

运营活动提供的季度净现金（百万美元）2024年第二季度经营活动提供的净现金为11亿美元 12亿美元 9亿美元6亿美元3亿美元 2022年第二季度38％801美元 37% 909美元 2023年第二季度38％1,051美元 2024年第二季度经营活动提供的净现金占收入的百分比季度自由现金流（百万美元）*我们在2024年第二季度创造了10亿美元的自由现金流，与2023年第二季度相比增长了16％。 12亿美元9亿美元6亿美元3亿美元0亿美元 38% 796 美元 2023 年第二季度 36% 900 美元 38% 1,043 2024 年第二季度自由现金流占收入的百分比 tTm 自由现金流（百万美元）* 截至2024年第二季度，我们创造了43亿美元的ttM FCF，相当于 41%。6亿美元45亿美元 3亿美元15亿美元0亿美元 39% 2022年第二季度2899美元 43% 3,894 美元 2023 年第二季度 41% 41% 4308 美元 ttM 自由现金流占tTm收入的百分比*本信末尾提供了非公认会计准则财务指标与最具可比性的公认会计准则指标的对账。14

股票（M）我们在2024年第二季度回购了7.49亿美元的A类普通股，以帮助管理股票的影响稀释。80000万 705 完全摊薄 686 673 股数 66 52 39 股票奖励和 60000万份未偿认股权证 639 634 634 634 634 已发行普通股 40000万 20000万 0万 0万 2022 年 6 月 2023 年 6 月 2024 年 6 月 2024 年 6 月

资产负债表和现金流在截至2024年6月30日的三个月中，我们报告了由以下机构提供的11亿美元净现金经营活动和10亿美元的FCF，而截至2023年6月30日的三个月，分别为9.09亿美元和9亿美元。6 截至2024年6月30日，我们有113亿美元的现金及现金等价物，短期投资和限制性现金。截至2024年6月30日，我们还为房客持有103亿美元的资金。资本配置 2024 年 2 月，我们宣布了股票回购授权，最多可购买我们的A类普通股为60亿美元。在2024年第二季度，我们根据该授权回购了7.49亿美元的A类普通股。回购计划继续作为我们更广泛资本的一部分执行分配策略，按顺序优先考虑有机增长、相关战略收购以及向股东返还资本。我们强劲的资产负债表和可观的现金流为我们提供了有机会追求所有三个资本配置优先事项。除了我们的股票回购计划外，我们经常使用公司现金支付与员工限制性股票单位的归属相关的必要税款，并预扣相应数量的员工的股票，而不是代表员工出售股票以支付相关税款。自2022年第三季度开始股票回购以来，我们通过以下措施将全面摊薄后的股票数量减少了约5％股票回购和用于履行员工纳税义务的现金总额为70亿美元。展望2024年第三季度，我们预计收入将达到36.7亿美元至37.3亿美元，同比增长8％至10％，其中包括适度的外汇逆风。我们预计，我们在2024年第三季度的隐含收取率将同比更高，这主要是由于预订时机和跨货币交易费用，但部分被对客户的投资所抵消该服务旨在改善房客和房东体验，这会影响反向收入。我们预计，在 2024 年第三季度，与 2024 年第二季度相比，预订的住宿和体验的同比增长将连续放缓。拉丁美洲和亚洲太平洋仍然是我们增长最快的地区。但是，我们看到全球的预订周转时间缩短，并且有一些迹象表明美国客人需求放缓。最后，我们预计，在2024年第三季度，ADR将同比略有增加。在第三季度 2024年，我们预计调整后的息税折旧摊销前利润按名义计算约为2023年第三季度，但调整后的息税折旧摊销前利润率将低于2023年第三季度。预计2024年第三季度营销费用同比增长速度将超过收入，部分原因是关于新增长市场的时机和投资。6 本信末尾提供了非公认会计准则财务指标与最具可比性的公认会计准则指标的对账。16

根据我们先前的指导，2024年全年，我们预计调整后的息税折旧摊销前利润将按名义计算增长，调整后的息税折旧摊销前利润率至少为35％，这使我们能够灵活地在年内投资增量增长机会。我们还预计将继续实现2024年全年自由现金流利润率比我们的息税折旧摊销前利润率高出几个百分点。财报网络直播爱彼迎将于太平洋时间2024年8月6日下午 1:30 /美国东部时间下午 4:30 举办网络音频直播，讨论其第二季度业绩。网络直播的链接将在《投资者》上提供关系网站网址为 https://investors.airbnb.com。有兴趣的人士可以访问 https://registrations.events/direct/ Q4I663653 提前注册电话会议。注册后，将分享有关如何加入通话的说明。投资者关系联系人：ir@airbnb.com 媒体联系人：contact.press@airbnb.com Airbnb Airbnb 诞生于 2007 年，当时有两位房东欢迎三位房客来到他们在旧金山的家，此后已发展到超过 500 万名房东，接待了超过 500 万名房东全球几乎每个国家都有15位客人到达。每天，房东都会提供独特的住宿和体验，让房客能够以更真实的方式与社区建立联系。前瞻性陈述这个信中包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述均可视为前瞻性陈述，包括但不限于陈述关于爱彼迎公司及其合并子公司（“公司”）的未来业绩，包括其2024年第三季度和2024财年的财务展望；下文所述的其他预期上述 “展望”；公司对旅游趋势和总体旅游业的预期；公司的战略优先事项和投资，包括某些市场的战略优先事项和投资；公司对以下方面的预期关于预订需求以及对活跃上市公司增加和质量的预期；公司对跨境旅行的预期；公司对吸引和留住更多房源的预期房东；活跃房源的增长；公司对国际扩张的预期；公司对通过其平台长期住宿的预期；公司对主要房源预订的预期假日或活动；公司关于宾客服务费和跨货币预订的计划及其对接受率的影响；公司对其财务业绩的预期，包括收入、隐含收益、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率；公司对未来经营业绩的预期，包括预订的住宿和体验以及GBV；公司对ADR的预期；公司的17

对营销支出的预期；公司对股票薪酬支出的预期；公司的股票回购计划；公司对产品和服务增长和增强的预期，包括平台增强或新功能（包括公司2023年冬季）的持续影响和结果版本和2024年夏季发行；公司对包括Icons在内的住宿以外产品的成功的预期；以及公司的业务战略、计划和未来运营目标。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如 “可能”、“将”、“出现”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“展望” 等术语来识别 “打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力” 或 “继续”，或这些词语或其他词语的否定之处与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述。此类陈述受许多已知和未知的风险、不确定性、假设和其他可能导致公司的因素的影响实际结果、表现或成就与本信中表达或暗示的结果存在重大差异。提醒投资者不要过分依赖这些陈述，报告的业绩不应被视为未来表现的指示。导致前瞻性陈述不确定性的风险包括旅游业、旅游趋势和总体全球经济；公司的保留能力现有房东和房客以及新增的房东和房客；旅行和酒店业的任何衰退或中断或经济衰退；公司的成功竞争能力；可能限制的法律法规变化公司东道主提供其清单的能力和意愿，和/或导致公司面临巨额罚款、负债和处罚；广泛监管和监督、诉讼和其他程序的影响与公司在各个领域的业务有关；公司维护其品牌和声誉以及有效吸引平台流量的能力；公司战略和业务举措的有效性；公司在国际市场的业务；公司的负债水平；公司的最终结算程序、最终调整以及审计和审查程序过程中可能出现的其他事态发展；以及政治、商业和经济状况的变化；以及公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中不时列出或描述的其他风险，包括公司的截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告，公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告以及任何后续文件，这些文件已经或将要向美国证券交易委员会存档，可在公司网站的投资者关系页面上查阅。所有前瞻性陈述均基于公司在以下网址获得的信息和估计这封信的时间，不能保证未来的表现。除非法律要求，否则公司没有义务更新本信函中的任何声明。可以通过超链接或网站访问的信息此处包含的地址被视为未纳入本信函或其中的一部分。非公认会计准则财务指标除了根据公认会计确定的业绩外美国的原则（“GAAP”），我们会审查未按照公认会计原则计算和列报的财务指标（“非公认会计准则财务指标”）。我们认为，我们的非公认会计准则财务指标有助于评估我们的经营业绩。我们共同使用以下非公认会计准则财务信息来评估我们的持续发展运营以及用于内部规划和预测目的。我们认为，非公认会计准则财务信息合起来可能会对投资者有所帮助，因为它提供了 18

与过去财务业绩的一致性和可比性，并有助于与其他公司进行比较，其中一些公司使用类似的非公认会计准则财务信息，以补充其GAAP业绩。非公认会计准则财务信息仅供补充信息之用，不应被视为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品，并且可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则指标不同。两者之间的和解下文提供了非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列出的最直接可比的财务指标。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标和将这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标进行对账。我们的非公认会计准则财务指标包括调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、自由现金流、自由现金流利润、过去十二个月（“TTM”）自由现金流、tTM自由现金流利润、不包括外汇变动（“ex-FX”）影响的收入变化、除外汇外的净收益和调整后的息税折旧摊销前利润（ex-FX）。调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整后的净收益或亏损 (i) 所得税准备金（收益）；（ii）其他收入（支出）、净收入和利息收入；（iii）折旧和摊销；（iv）股票薪酬支出；（v）与收购相关的影响，包括根据或有对价安排公允价值变动确认的收益（亏损）；（vi）管理层认为我们可能与房东共同承担责任的住宿税储备金净变动征收和汇出此类税款，以及预扣税对支付给此类房东的款项的适用性；以及（vii）重组费用。上述项目不包括在我们的调整后息税折旧摊销前利润指标中，因为这些项目本质上是非现金项目，或者因为这些项目的金额和时间不可预测，不受核心经营业绩的驱动，因此与前一时期和竞争对手的比较没有意义。由于调整后未包括的某些项目具有不可预测性，因此尚未提供预期的调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率与相应的净收益（亏损）和净收益（亏损）利润率的对账表息税折旧摊销前利润，因为我们无法确定其可能的重要性。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者和其他人提供了了解和评估我们的经营业绩的有用信息，也是一种有用的衡量标准用于逐期比较我们的业务表现。此外，我们在本信中纳入了调整后的息税折旧摊销前利润，因为这是我们使用的关键衡量标准内部管理层负责制定运营决策，包括与运营支出、评估绩效以及执行战略规划和年度预算相关的决策。调整后的息税折旧摊销前利润作为财务指标有局限性，应该是本质上被视为补充，不能替代根据公认会计原则编制的相关财务信息。这些限制包括以下内容：调整后的息税折旧摊销前利润不反映利息收入和其他收入（支出），净额，包括外币兑换、投资和金融工具的未实现和已实现损益；调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些经常性非现金费用，例如例如财产和设备的折旧和无形资产的摊销，尽管这些是非现金费用，但19

折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映所有现金此类替代或新的资本支出要求的要求；调整后的息税折旧摊销前利润不包括股票薪酬支出，在可预见的将来，股票薪酬支出一直是并将继续是我们的大量经常性支出业务也是我们薪酬战略的重要组成部分；调整后的息税折旧摊销前利润不包括收购相关影响，包括或有对价安排公允价值变动所确认的收益（亏损）。特遣队对价以股权形式计价，自收购之日起进行估值，并在每个报告期按市值计价，其因素包括我们的股价；调整后的息税折旧摊销前利润并未反映住宿税储备金的净变化，管理层认为我们可能与房东共同承担征收和汇出此类税收和储备金的责任，而且对向此类东道主付款征收预扣税的适用性；调整后的息税折旧摊销前利润不反映重组费用，其中包括经营租赁减值使用权资产和租赁权益改善。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。由于这些限制，你应该考虑调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率以及其他财务业绩指标，包括净收益（亏损）和我们的其他公认会计原则业绩。自由现金流表示运营活动提供的（用于）的净现金减去购买量财产和设备。我们认为，自由现金流是衡量流动性的有意义的指标，它向管理层和投资者提供有关购买房地产后运营产生的现金量的信息设备，可用于战略举措，包括持续投资我们的业务、通过收购实现增长以及加强我们的资产负债表。我们的自由现金流受到 GBV 时机的影响，因为我们收取服务预订时的费用，通常是在住宿或体验发生之前。代表房东和房客持有的资金以及应付给房东和房客的金额不会影响自由现金流，这些资金赚取的利息除外。免费现金流利润率定义为自由现金流除以收入。我们会跟踪我们的 TtM 自由现金流，以考虑从服务费中收到现金的时差，也就是预订时。自由现金流有局限性分析工具，不应孤立地考虑，也不得作为其他GAAP财务指标分析的替代品，例如运营活动提供的（用于）的净现金。自由现金流并不能反映我们应对未来的能力合同承诺，我们行业中其他公司的计算方式可能会有所不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。ttM 自由现金流利润率定义为 tTm 自由现金流除以 tTm 收入。除了实际金额或百分比变化，我们通过比较结果，披露本期收入、GBV、净收益（亏损）、调整后息税折旧摊销前利润和ADR业绩与相应前期业绩的金额或百分比变化恒定货币。我们提供固定货币金额和变动率信息，以提供一个框架来评估我们的收入、GBV、净收益（亏损）、调整后息税折旧摊销前利润和ADR的表现（不包括国外变动的影响）汇率。我们使用固定货币收入的金额和百分比变化，GBV，净值 20

收入（亏损）、调整后息税折旧摊销前利润和ADR，用于财务和运营决策，也可用作评估同期比较的手段。我们认为，除了美国公认会计原则列报外，按固定货币列报业绩有助于提高以下方面的能力：了解我们的业绩，因为它排除了不代表我们核心经营业绩的外币波动的影响。我们通过确定当前周期的变化来计算固定货币的百分比变化在前一个可比期内，当期外币金额使用比较期的汇率折算。股票回购我们的股票回购计划下的股票回购可以通过多种方式进行方法，可能包括公开市场购买、私下协商交易、大宗交易或加速股票回购交易，或通过这些方法的任意组合。任何此类回购都将不时进行，但须遵守以下条件：市场和经济状况、适用的法律要求和其他相关因素。我们的股票回购计划不要求我们回购任何特定数量的股票，我们可能会随时修改、暂停或终止自由裁量权。21

季度摘要
2022 2023 2024
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
预订的住宿和体验 10210万 10370万 9970万 8820万 12110 万 11510万 11320万 9880万 13260万 12510万
年率 59% 25% 25% 20% 19% 11% 14% 12% 9% 9%
总预订价值 $172b $169b $156b $135b $204b $191b $183b $155b $229b $212b
同比 67% 27% 31% 20% 19% 13% 17% 15% 12% 11%
每晚和体验的总预订价值已预订（或 ADR）168.07 美元 163.74 美元 156.44 美元 152.81 美元 168.43 美元 166.01 美元 161.38 美元 156.73 美元 172.88 美元 169.53 美元
同比 5% 1% 5% (1)%-% 1% 3% 3% 3% 2%
2022 2023 2024
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
收入 15.09 亿美元 21.04 亿美元 28.84 亿美元 19.02 亿美元 18.18 亿美元 24.84 亿美元 33.97 亿美元 22.18 亿美元 21.42 亿美元 27.48 亿美元 21.42 亿美元 27.48 亿美元
Y/Y 70% 58% 29% 24% 20% 18% 18% 17% 18% 11%
外汇中性年率 74% 64% 36% 31% 24% 19% 14% 14% 14% 18% 11%
净收益（亏损）（1900万美元）3.79亿美元 12.14亿美元 3.19亿美元 1.17亿美元 6.5亿美元 43.74亿美元（3.49亿美元）2.64亿美元（5.55亿美元）2.64亿美元 5.55亿美元
调整后息税折旧摊销前利润2.29亿美元 7.11亿美元 14.57亿美元 5.06亿美元 2.62亿美元 8.19亿美元 18.34亿美元 7.38亿美元 4.24亿美元 8.94亿美元 4.24亿美元 8.94亿美元
经营活动提供的净现金12.2亿美元 8.01亿美元 9.64亿美元 4.64亿美元 15.87亿美元 9.09亿美元 13.25亿美元 6300 万美元 19.23 亿美元 10.51 亿美元
自由现金流 12.96 亿美元 7.96 亿美元 9.58 亿美元 4.55 亿美元 15.81 亿美元 9 亿美元 13.10 亿美元 4,600 万美元 4,600 万美元 19.09 亿美元 10.43 亿美元
ttM 经营活动提供的净现金29.09亿美元 29.2亿美元 33.49亿美元 34.3亿美元 38.15亿美元 39.15亿美元 39.23亿美元 42.84亿美元 38.84亿美元 42.84亿美元 42.84亿美元 42.2亿美元 43.62亿美元
ttM 自由现金流 28.86 亿美元 28.99 亿美元 33.28 亿美元 34.05 亿美元 37.90 亿美元 38.94 亿美元 42.46 亿美元 32.46 亿美元 38.37 亿美元 41.65 亿美元 41.65 亿美元 41.65 亿美元 43.08 亿美元
2022 2023 2024
三月三十一日六月三十日十二月三十一日六月三十日十二月三十一日三十一月三十一日六月三十一日六月三十日
现金和其他流动资产 (1) 93.37亿美元 99.1亿美元 96.29亿美元 96.39亿美元 106.24亿美元 103.69亿美元 103.69亿美元 103.69亿美元 109.86亿美元 109.86亿美元 100.95亿美元 111.28亿美元 111.28亿美元 112.86亿美元
应收资金和代表客户持有的金额 6105万美元 74.66亿美元 48.05亿美元 47.83亿美元 77.6亿美元 91.44亿美元 59.86亿美元 59.86亿美元 59.86亿美元 87.37亿美元 10342万美元
未赚取的费用 17.48亿美元 19.81亿美元 12.2亿美元 11.82亿美元 21.72亿美元 21.72亿美元 23.47亿美元 14.67亿美元 14.27亿美元 14.27亿美元 24.34亿美元 26.21亿美元
1 包括现金和现金等价物、限制性现金和短期投资。22

截至六月三十日的三个月未经审计的简明合并运营报表（以百万计，每股金额除外）截至 2023 年 6 月 30 日的月份 2024 2023 2024 年收入 2,484 美元 2,748 美元 4,302 美元 4,890 美元成本和支出：收入成本 432 506 860 986 运营和支持 (1) 317 338 599 623 产品开发 (1) 451 519 871 994 销售和营销 (1) 486 573 936 1,087 一般和行政 (1) 275 315 518 602 总成本和支出 1,961 2,251 3,784 4,292 运营收入 523 497 518 598 利息收入 191 226 337 428 其他支出，净额 (38) (42) (49) (52) 所得税前收入 676 681 806 974 所得税准备金 26 126 39 155 净收益 650 美元 555 767 819 美元归属于A类和b类普通股股东的每股净收益：基本1.02 0.87美元 1.87 1.21 美元 1. 2 9 摊薄后0.98美元 0.86 1.15 1.26 美元用于计算归属于A类和b类普通股股东的每股净收益的加权平均股份：基本635 635 634 636摊薄后的665 649 667 651（1）包括以下股票薪酬支出（以百万计）：截至6月30日的三个月，截至2023年6月30日的六个月 2024 2023 2024 运营和支持 19 美元 24 美元 34 美元 43 美元产品开发 191 239 340 424 销售和营销 36 46 64 81 一般和行政 58 73 106 129 股票为基础薪酬支出 304 美元 382 美元 544 美元 677 美元

未经审计的简明合并资产负债表（以百万计）
2023 年 12 月 31 日 2024 年 6 月 30 日
资产
流动资产：
现金及现金等价物 6,874 美元 7,882 美元
短期投资 3,197 3,369
应收资金和代表客户持有的金额 5,869 10,342
预付账款和其他流动资产 569 659
流动资产总额 16,509 22,252
递延所得税资产，净额 2,881 2,825
商誉和无形资产资产，净额 792 783
其他资产，非流动资产 463 460
总资产 20,645 美元 26,320 美元
负债和股东权益
流动负债：
应计费用、应付账款和其他流动负债 2,654 美元 2,865 美元
应付资金和应付给客户的金额 5,869 10,342
未赚取的费用 1,427 2,621
流动负债总额 9,950 15,828
长期债务 1,991 1,993
其他非流动负债 539 497
负债总额 12,480 18,318
股东权益：
普通股--
额外实收资本 11,639 12,116
累计其他综合亏损 (49) (5)
累计赤字 (3,425) (4,109)
股东权益总额 8,165 8,002
负债和股东权益总额 20,645 美元 26,320 美元 24

未经审计的简明合并现金流量表（单位：百万美元）
截至6月30日的六个月
2023 2024
来自经营活动的现金流：
净收入 767 美元 819 美元
调整净收入与经营活动提供的现金：
折旧和分期付款 20 28
股票薪酬支出 544 677
递延收入税收-65
其他，网络 (17) 61
运营资产和负债的变化：
预付账款和其他资产 (76) (105)
应计费用和其他负债 95 230
未赚取的费用 1,163 1,199
经营活动提供的净现金 2,496 2,974
来自投资活动的现金流：
短期购买投资 (1,691) (1,520)
短期投资的销售额和到期日 1,503 1,348
其他投资活动，净额 (15) (22)
用于投资活动的净现金 (203) (194)
来自融资活动的现金流：
与净份额相关的已缴税款股权奖励的结算 (872) (309)
行使股权奖励和员工股票购买计划的收益 54 99
回购普通股 (1,000) (1,499)
应付资金和应付金额的变化客户 4,271 4,654
融资活动提供的净现金 2,453 2,945
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 132 (202)
现金、现金等价物和限制性现金净增4,878 5,523
现金、现金等价物和限制性现金，期初 12,103 12,667
现金、现金等价物和限制性现金，期末 16,981 美元 18,190 美元 25

关键业务指标
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023 2024 2023 2024
已预订的住宿和体验 11510万 12510万 23620万 25770万
总预订价值191亿美元 212亿美元 39.5亿美元 441亿美元我们跟踪某些关键业务指标，以衡量我们的业绩，确定趋势，制定财务预测并做出战略决策。我们的主要业务指标包括 GBV 以及预订的住宿和体验。GBV 代表一段时间内我们平台上预订的美元价值，包括房东收入、服务费用、清洁费和税费，扣除该期间发生的取消和变更。一段时间内在我们的平台上预订的住宿和体验代表预订的住宿总晚数与总数的总和已预订的体验座位的百分比，扣除该期间发生的取消和变更情况。我们不知道计算这些关键指标有任何统一的标准，这可能会阻碍与其他可能计算的公司的可比性用不同的方式命名相似的指标。26

非公认会计准则财务指标的对账以下是调整后的对账息税折旧摊销前利润与最具可比性的GAAP指标，即净收益（亏损）。调整后的息税折旧摊销前利润对账（以百万计，百分比除外）截至2022年3月31日的三个月 2022年6月30日 2022年9月30日 2022年12月31日 2023年3月31日 2023年6月30日2023年6月30日2023年9月30日 30 2023年12月31日 2023年3月31日2024年6月30日收入1,5092,1042,8841,902,8182,484美元3,3972,2182,2182,2182,748美元净收益（亏损）美元（19）3791,214319美元117650美元 4,374美元（349美元）26455美元调整后不包括以下内容：（收益）准备金 taxes11456251326 (2,695) (34) 29126 其他（收入）支出，net86 (8) (7) 11389791042 利息收入 (5) (20) (59) (102) (146) (191) (192) (202) (226) 折旧和摊销2926131198161414 股票薪酬费用195247234254240304286290295382 收购相关影响11 (22) 1 (2) 12 (15) 3 (3) 61 住宿税储备金和储备金 (1) 2664 (2) 419318——房东预扣税重组费用89--------调整后息税折旧摊销前利润2297美元1,457美元506美元262,8191,8347384美元424894美元净收益（亏损）利润率 (1)% 18% 42% 17% 6% 26% 129% (16)% 12% 20% 20% 20% 调整后息税折旧摊销前利润率 15% 51% 27% 33% 33% 33% 20% 33% 33% 33% 33% 33% 23% 33% 23% 27%

以下是自由现金流与最具可比性的GAAP指标（经营活动提供的净现金）的对账情况。免费现金流对账（以百万计，百分比除外）截至2022年3月31日的三个月 2022年6月30日 2022Sept 30 2022Dec 31 2023Jun 30 2023Jun 30 2023Sept 30 2023Sept 30 2023年9月30日 2023Dec 31 2023Mar 31 2024年6月30日收入1,5092美元,1042,8841,9021,8182,484美元3,3972,2182,422,748 ttM收入6,614美元7,383美元8,029美元8,3998美元8,708美元9,088美元9,601美元9,917美元10,241美元10,505美元经营活动提供的净现金1,202$801964$4641,463美元 587$9091,325$631,9231,051 购买财产和设备 (6) (5) (6) (8) (6) (9) (15) (17) (14) (8) 自由现金流1,196美元796958美元4551,581美元9001,310美元461,9091,043美元提供的净现金流80％ 33% 24% 87% 37% 39% 3% 90% 38% 按经营活动划分的自由现金流利润率 79% 38% 79% 3% 38% 79% 38% 利润率 79% 38% 3% 24% 87% 36% 39% 2% 89% 38% ttM 净现金按经营活动提供了 2,9092,920 美元 3,349美元 3,430 美元 3,815 美元 3,923 美元 4,284$3,884 4,220 4,362 美元 ttM 自由现金流 2,8862,899 美元 3,3,405 美元 3,790 美元 3,894 美元 4,246$3,8374,1654,308 tTM 净现金提供 44% 42% 41% 44% 43% 45% 39% 41% 42% by 经营活动利润率 tTm 自由现金流利润率 44% 39% 41% 41% 44% 43% 39% 41% 41% 其他现金流组成部分：美元 (197) 368美元 (56) 美元 (143) 美元 (183) 美元 (20) 美元 (364) 美元 (475) 美元 (84) 美元 (110)（用于）投资活动提供的净现金由 2,2041,445 美元 (3,574) $ (764) 2,286$167 美元 (3,712) $ (1,171) 2,134811 美元（用于）融资活动 28

以下是运营支出细列项目减去股票薪酬和收购相关影响的对账情况包括因或有对价安排公允价值变动而确认的损失.截至6月30日的三个月，非公认会计准则运营支出（百万美元）对账截至20232024202320232024年6月30日的六个月运营和支持317338599623美元减去：股票薪酬 (19) (24) (34) (43) 运营和支持不包括2983145565580美元股票薪酬产品开发451美元871美元994美元减去：股票薪酬 (191) (239) (340) (424) 产品开发不包括260美元280美元5311570美元股票薪酬销售和营销486美元573,9361,087美元减去：股票薪酬 (36) (46) (64) (81) 减：收购相关影响15 (1) 3 (7) 销售以及市场营销，不包括基于股票的465美元526875美元999美元薪酬和收购相关影响一般和管理费用2753155美元518美元602美元减去：股票薪酬 (58) (73) (106) (129) 一般和管理费用不包括217美元 24212473美元基于股票的薪酬 29

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