目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
截至的季度期间
在从到的过渡期内
委员会文件编号：
由世界黄金信托基金赞助 服务，有限责任公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| | |
| （州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） |
（主要行政办公室地址）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 | 交易 符号名称 | 每个交易所的名称 在哪个注册了 | ||
| | | |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-t 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | |
| 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。是的
截至 2024 年 8 月 5 日，注册人已经
SPDR® 黄金信托
索引
| 页面 | ||
| 第一部分-财务信息 |
1 | |
| 第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
1 |
| 截至 2024 年 6 月 30 日（未经审计）和 2023 年 9 月 30 日的财务状况表 |
1 | |
| 2024 年 6 月 30 日（未经审计）和 2023 年 9 月 30 日的投资时间表 |
2 | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月未经审计的运营报表 |
3 | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月未经审计的现金流量表 |
4 | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月未经审计的净资产变动报表 |
5 | |
| 未经审计的财务报表附注 |
6 | |
| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
10 |
| 第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
14 |
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
14 |
| 第二部分-其他信息 |
14 | |
| 第 1 项。 |
法律诉讼 |
14 |
| 第 1A 项。 |
风险因素 |
14 |
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
15 |
| 第 3 项。 |
优先证券违约 |
15 |
| 第 4 项。 |
矿山安全披露 |
15 |
| 第 5 项。 |
其他信息 |
15 |
| 第 6 项。 |
展品 |
15 |
| 签名 |
17 | |
SPDR® 黄金信托
第一部分——财务信息：
第 1 项。财务报表（未经审计）
财务状况表
2024 年 6 月 30 日（未经审计）和 2023 年 9 月 30 日
| （金额以千美元计，股票和每股数据除外） | 2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 9 月 30 日 | ||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 按公允价值投资黄金（成本美元） | $ | $ | ||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债 | ||||||||
| 应付给赞助商的账款 | $ | $ | ||||||
| 应付黄金 | ||||||||
| 负债总额 | $ | $ | ||||||
| 净资产 | $ | $ | ||||||
| 已发行和流通的股票(1) | ||||||||
| 每股净资产价值 | $ | $ | ||||||
(1)法定股本是无限的，股票的面值为美元
见未经审计的财务报表附注。
SPDR® 黄金信托
投资时间表
（金额以 000 为单位，百分比除外）
| 2024年6月30日 | 盎司黄金 | 成本 | 公允价值 | 占净资产的百分比 | ||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||
| 投资黄金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 总投资 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 超过其他资产的负债 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 净资产 | $ | % | ||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 盎司黄金 | 成本 | 公允价值 | 占净资产的百分比 | ||||||||||||
| 投资黄金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 总投资 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 超过其他资产的负债 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 净资产 | $ | % | ||||||||||||||
见未经审计的财务报表附注。
SPDR® 黄金信托
未经审计的运营报表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月中
| 三个月 | 三个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| （金额以千美元计，每股数据除外） | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||
| 赞助商费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 支出总额 | ||||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 黄金投资的已实现净收益和未实现收益/（亏损）的变动 | ||||||||||||||||
| 为支付费用而出售的黄金投资的已实现净收益/（亏损） | ||||||||||||||||
| 为赎回股票而分配的黄金的已实现净收益/（亏损） | ||||||||||||||||
| 黄金投资未实现收益/（亏损）的净变动 | ( | ) | ||||||||||||||
| 黄金投资的已实现净收益和未实现收益/（亏损）的变动 | ( | ) | ||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 每股净收益/（亏损） | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 加权平均股数（以 000 为单位） | ||||||||||||||||
见未经审计的财务报表附注。
SPDR® 黄金信托
未经审计的现金流量表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月中
| 三个月 | 三个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| （金额以千美元计） | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 运营现金的增加/减少： | ||||||||||||||||
| 出售黄金所得的现金收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已支付的现金支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 运营产生的现金增加/（减少） | ||||||||||||||||
| 期初的现金和现金等价物 | ||||||||||||||||
| 期末的现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非现金融资活动的补充披露： | ||||||||||||||||
| 创建股份所得的黄金价值——扣除应收黄金变动后的净值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 为赎回股票而分配的黄金价值——扣除应付黄金变动后的净值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 三个月 | 三个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| （金额以千美元计） | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 净收入/（亏损）与经营活动提供的净现金的对账 | ||||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 为调节净收入/（亏损）与经营活动提供的净现金而进行的调整： | ||||||||||||||||
| 出售黄金的收益用于支付费用 | ||||||||||||||||
| 为支付费用而出售的黄金投资的已实现（收益）/亏损净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 为赎回股票而分配的黄金的已实现（收益）/亏损净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 黄金投资未实现（收益）/亏损的净变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 应付给赞助商的账款增加/（减少） | ||||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
见未经审计的财务报表附注。
SPDR® 黄金信托
未经审计的净资产变动报表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月中
| 三个月 | 三个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| （金额以千美元计） | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 净资产-期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 创作 | ||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 为支付费用而出售的黄金投资的已实现净收益/（亏损） | ||||||||||||||||
| 为赎回股票而分配的黄金的已实现净收益/（亏损） | ||||||||||||||||
| 黄金投资未实现收益/（亏损）的净变动 | ( | ) | ||||||||||||||
| 净资产-期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
查看未经审计的附注 财务报表。
SPDR® 黄金信托
未经审计的财务报表附注
| 1。 | 组织 |
SPDR® 黄金信托（“信托”）是一家投资信托，成立于
股票在纽约证券交易所Arca, Inc.（“纽约证券交易所Arca”）上市，股票代码为 “GLD”，这为投资者提供了获得金条价格市场敞口的有效手段。这些股票还在香港交易及结算所有限公司、墨西哥证券交易所（Bolsa Mexicana de Valores）、新加坡交易所有限公司和东京证券交易所上市。
受托人不积极管理信托持有的黄金。这意味着，受托管理人不会在黄金价格居高不下时出售黄金，也不会在预期未来价格上涨的情况下以低价收购黄金。这也意味着受托管理人不使用专业黄金投资者可用的任何套期保值技术来降低价格下跌造成的损失风险。信托遭受的任何损失都将对股票的价值产生不利影响。
截至2024年6月30日的财务状况和投资计划表以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月的运营、现金流和净资产变动报表是代表信托编制的，未经审计。信托发起人管理层认为，为公允列报截至2024年6月30日的三个月和九个月以及所有报告期的财务状况、经营业绩和现金流量，所有必要的调整（包括正常的经常性调整）均已作出。
这些财务报表应与信托截至2023年9月30日财年的10-k表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。截至2024年6月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表整个财年的经营业绩。
| 2。 | 重要会计政策 |
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表要求负责编制财务报表的人员作出影响报告金额和披露情况的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。以下是信托所遵循的重要会计政策的摘要。
| 2.1。 | 会计基础 |
仅出于会计目的，信托是一家投资公司，因此适用财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题946（金融服务—投资公司）中的专业会计和报告指南。根据经修订的1940年《投资公司法》，该信托未注册为投资公司。
| 2.2。 | 公允价值测量 |
FasB会计准则编纂主题820，公允价值计量和披露，提供了公允价值的单一定义、衡量公允价值的层次结构以及公允价值调整的扩展披露。
信托不持有任何衍生工具，其资产仅包括分配的金条，以及不时出现的（i）应收黄金，即在黄金尚未转移到信托账户的情况下由具有合同约束力的股票创建订单所涵盖的黄金，以及（ii）用于支付费用的现金。
美国公认会计原则将公允价值定义为信托在计量之日通过市场参与者之间的有序交易出售资产或为转移负债而支付的价格。信托的政策是按公允价值对其投资进行估值。
各种输入用于确定资产和负债的公允价值。投入可以基于独立的市场数据（“可观察的输入”），也可以是内部开发的（“不可观察的输入”）。出于财务报告的目的，这些投入分为三个主要层次的披露层次结构。在公允价值层次结构中为资产或负债确定的价值水平基于对整个公允价值计量具有重要意义的所有输入中的最低水平。公允价值层次结构的三个层次如下：
第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价；
第 2 级 — 第 1 级中包含的除报价之外的其他可直接或间接观察到的资产或负债的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不被视为活跃的市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债可观测的报价以外的投入，以及主要通过相关性或其他方式从可观察的市场数据中得出或得到其证实的投入；以及
第 3 级 — 资产或负债不可观察的输入，包括信托在确定投资公允价值时使用的假设。
下表汇总了信托按公允价值计算的投资：
| （金额以千美元计） | ||||||||||||
| 2024年6月30日 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | |||||||||
| 投资黄金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
| （金额以千美元计） | ||||||||||||
| 2023年9月30日 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | |||||||||
| 投资黄金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
有
受托管理人根据基准管理机构ICE基准管理有限公司（“IBA”）确定的每盎司黄金价格对信托持有的黄金进行估值，该公司提供独立管理的拍卖流程以及伦敦金银市场协会（“LBMA”）的整体管理和治理。在确定信托的净资产价值（“NAV”）时，受托管理人根据IBA下午3点拍卖流程（“LBMA黄金价格下午”）（“LBMA黄金价格下午”）确定的每盎司黄金价格对信托持有的黄金进行估值，并以回合计算（持续时间为30秒）的价格进行调整。拍卖会每天在伦敦时间上午 10:30 和下午 3:00 进行两次。受托管理人在纽约证券交易所Arca开放常规交易的每天确定信托的资产净值，以LBMA当天黄金价格下午的较早者或纽约时间中午12点为准。如果在特定的评估日没有公布LBMA黄金价格，或者LBMA的黄金价格尚未在特定的评估日纽约时间中午12点之前公布，则将使用下一个最新的LBMA黄金价格（上午或下午）来确定信托的资产净值，除非受托管理人在与保荐人协商后确定该价格不宜用作此类决定的依据。
| 2.3。 | 黄金的保管 |
黄金由托管人代表信托持有，
| 2.4。 | 应收黄金 |
应收黄金是指具有合同约束力的股票创建订单所涵盖的黄金数量，而黄金尚未转入信托账户。通常，黄金的所有权在交易日后的一个工作日内转移。
| （金额以千美元计） | 2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 9 月 30 日 | ||||||
| 应收黄金 | $ | $ | ||||||
| 2.5。 | 应付黄金 |
应付黄金是指尚未从信托账户中转出黄金的具有合同约束力的股票赎回令所涵盖的黄金数量。通常，黄金的所有权在交易日后的一个工作日内转移。
| （金额以千美元计） | 2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 9 月 30 日 | ||||||
| 应付黄金 | $ | $ | ||||||
| 2.6。 | 股份的创建和赎回 |
信托不时创建和赎回股票，但只能在一个或多个篮子中创建和赎回股票（一个篮子等于一个区块
由于信托的股份可由授权参与者选择以篮子形式兑换，因此出于财务报告目的，信托已将股票归类为净资产。
| 九个月 | 九个月 | |||||||
| 已结束 | 已结束 | |||||||
| （金额以 000 为单位） | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | ||||||
| 创建和赎回股票数量的活动： | ||||||||
| 创作 | ||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 创建和赎回的股份数量的净变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 九个月 | 九个月 | |||||||
| 已结束 | 已结束 | |||||||
| （金额以千美元计） | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | ||||||
| 创建和赎回股票价值的活动： | ||||||||
| 创作 | $ | $ | ||||||
| 赎回 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 已创建和赎回的股份价值的净变动 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 2.7。 | 收入和支出（以千美元为单位的金额） |
受托人将在保荐人的指示下或自行决定出售信托的黄金，以支付信托的费用。在出售黄金以支付费用时，受托人将努力出售支付费用所需的最小数量的黄金，以最大限度地减少信托持有的黄金以外的资产。除非保荐人另有指示，否则受托管理人将在销售订单之后的下一个LBMA黄金价格下午向托管人出售黄金。收益或亏损是根据销售价格与出售黄金的平均成本之间的差额确认的，这些金额在运营报表中列为用于支付开支的出售黄金投资的已实现净收益/（亏损）。
截至2024年6月30日的九个月中，信托基金的黄金投资已实现净收益和未实现收益变动为美元
截至2023年6月30日的九个月中，信托的黄金投资已实现净收益和未实现收益/（亏损）变动为美元
| 2.8。 | 所得税 |
出于美国联邦所得税的目的，该信托被归类为 “授予人信托”。因此，信托基金本身将无需缴纳美国联邦所得税。相反，信托的收入和支出将 “流向” 股东，受托人将在此基础上向美国国税局报告信托的收益、收入、扣除额、收益和损失。信托发起人已经评估了是否存在需要确认财务报表的不确定税收状况，并已确定
发起人评估在税收待遇过程中采取或预计将采取的税收状况以及向股东申报的税务状况，以确定相关税务机关是否 “更有可能维持” 税收状况。未被视为达到该门槛的税收状况将记为本年度的支出。信托基金必须分析所有开放的纳税年度。开放纳税年度是指允许相关所得税机构审查的年度。截至2024年6月30日，2023年、2022年和2021年的纳税年度仍有待审查。
| 3. | 关联方 — 保荐人和受托人 |
信托基金唯一的经常性固定支出是赞助商的费用，该费用每天累计，年费率等于
受托人的关联公司可以不时充当授权参与者，或为自己的账户、客户的代理人以及他们行使投资自由裁量权的账户购买或出售黄金或股票。
| 4。 | 风险集中 |
该信托的唯一商业活动是黄金投资。各种因素可能影响黄金价格，包括：（i）全球供需，受黄金在珠宝、技术和工业应用中的使用、投资者以金条、硬币和其他黄金产品形式进行的购买、黄金生产商的远期抛售、黄金生产商为平仓黄金对冲头寸而进行的购买、中央银行的购买和销售，以及中国、澳大利亚和美国等主要黄金生产国的生产和成本水平等因素的影响；(ii) 投资者对以下方面的期望通货膨胀率；（iii）货币汇率；（iv）利率；（v）对冲基金和商品基金的投资和交易活动；（vi）收入增长、经济产出和货币政策等其他经济变量；以及（vii）全球或区域政治、经济或金融事件和情况，尤其是意想不到的事件和情况。此外，尽管世界各地的投资者使用黄金来保护财富，但无法保证黄金在未来的购买力方面会保持其长期价值。如果黄金价格下跌，保荐人预计股票投资的价值将相应下降。所有这些事件都可能对信托的财务状况和经营业绩产生实质性影响。
| 5。 | 赔偿 |
保荐人及其股东、成员、董事、高级职员、员工、关联公司和子公司在履行信托契约下的职责时受到信托的赔偿，在没有重大过失、恶意、故意不当行为、故意不当行为、故意不当行为或鲁莽地无视受保方在信托契约下的义务和义务的情况下承担的某些损失、负债或费用。此类赔偿包括信托支付为抗辩信托契约下的任何索赔或责任而产生的费用和开支。根据信托契约，保荐人可以就其在信托契约下的活动所支付的款项向信托寻求赔偿，前提是其行为不会使其失去根据信托契约条款获得此类赔偿的资格。保荐人还受到信托的赔偿，并对保荐人与营销代理人之间经修订和重述的营销代理协议（经修订的2015年7月17日生效）或与授权参与者签订的任何协议所产生的任何损失、责任或费用免受损失、责任或费用，该协议规定了创建和兑换篮子以及交付黄金以及创作和赎回所需现金的程序，前提是此类损失、责任或费用源自任何损失、责任或支出不真实的陈述或所谓的不真实陈述受托人向保荐人提供的任何书面陈述中包含的重大事实。应付给保荐人的任何款项均由信托资产的留置权担保。
赞助商已同意赔偿某些当事方的某些责任，并缴纳这些当事方可能需要为这些负债支付的款项。受托管理人已同意仅从信托资产中向此类当事方偿还保荐人应向此类负债支付的赔偿和供款金额，前提是保荐人未在到期时支付此类款项。保荐人已同意，只要受托管理人为前一句所述的偿还义务支付任何款项，为了信托的利益，受托管理人将被代位转交给保荐人并继承向保荐人偿还的当事人的权利。
| 6。 | 财务要闻 |
该信托基金将分别介绍截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月中与已发行股票的投资业绩和运营相关的以下财务摘要。按净资产价值计算的总回报基于该期间股票净资产价值的变化，按市值计算的总回报率基于该期间纽约证券交易所Arca股票市值的变化。个人投资者的回报率和比率可能会因资本交易的时间而异。
财务摘要（未经审计）
在截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月中
| 三个月 | 三个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 资产净值 | ||||||||||||||||
| 期初每股资产净值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净投资收入/（亏损） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已实现净收益和未实现收益/（亏损）变动 | ( | ) | ||||||||||||||
| 净收益/（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||
| 每股净资产价值，期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股市值，期初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股市值，期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 占平均净资产的比率 | ||||||||||||||||
| 净投资亏损 (1) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||||
| 总支出 (1) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 净支出 (1) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 按资产净值计算的总回报 (2) | % | ( | )% | % | % | |||||||||||
| 按市值计算的总回报 (2) | % | ( | )% | % | % | |||||||||||
(1) 百分比按年计算。
(2) 百分比不按年计算。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
这些信息应与第一部分第1项中包含的财务报表和附注一起阅读 本季度报告的第一部分。以下讨论和分析可能包含本节所指的趋势分析和其他前瞻性陈述 经修订的1934年《证券交易法》第21E条反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法。诸如此类的词语 ”预期，” ”期望，” ”打算，” ”计划，” ”相信，” ”寻找，” ”展望” 和 ”估计” 以及类似的词语和短语表示前瞻性陈述。SPDR® 黄金信托'的前瞻性陈述不能保证未来的业绩和状况，重要因素、风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。
信任概述
SPDR® 黄金信托（“信托”）是一家投资信托基金，成立于2004年11月12日（“成立之日”）。信托发行一篮子股票（“篮子”）以换取黄金存款，并分发与赎回篮子相关的黄金。信托的投资目标是让股票反映金条价格的表现，减去信托的运营费用。股票旨在为投资者提供一种具有成本效益和便捷的黄金投资方式。
黄金由汇丰银行（“汇丰银行”）和北美摩根大通银行（“摩根大通” 以及汇丰银行和摩根大通均为 “托管人”，合称 “托管人”）代表信托持有。
截至本季度报告发布之日，高盛公司有限责任公司、高盛执行与清算有限责任公司、汇丰证券（美国）有限公司、摩根大通证券有限责任公司、美林专业清算公司、摩根士丹利公司有限责任公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司、瑞银证券有限责任公司和Virtu Americas LLC是唯一的授权参与者。可以从受托人或赞助商那里获得更新的授权参与者名单。
投资股票并不能使投资者免受某些风险，包括价格波动。下图说明了自股票首次在纽约证券交易所开始交易并随后转入纽约证券交易所Arca之日起，股票价格和股票资产净值相对于相应金价（每盎司黄金的1/10）的变动：
股价和资产净值与黄金价格 — 2004 年 11 月 18 日至 2024 年 6 月 30 日
随着时间的推移，股票价格和股票资产净值与黄金价格的差异反映了自成立以来一直持有一项投资所产生的信托费用的累积影响。
关键会计政策
黄金估值，资产净值的定义
受托管理人对信托持有的黄金进行估值，并根据纽约证券交易所Arca开放常规交易的每天伦敦金银市场协会黄金价格下午、以当天伦敦金银市场协会黄金价格下午的较早者或纽约时间中午12点为准，确定信托的资产净值。如果在特定的评估日没有公布伦敦金银市场协会黄金价格下午3点，或者如果在特定的评估日纽约时间中午12点之前没有公布LBMA黄金价格，则使用下一个最新的LBMA黄金价格（上午或下午）来确定信托的资产净值，除非受托管理人在与保荐人协商后确定该价格不宜用作此类决定的依据。如果受托人和保荐人确定该价格不是信托黄金估值的适当依据，他们将确定受托管理人采用此类估值的替代依据。尽管我们认为LBMA黄金价格是衡量黄金价值的适当指标，但还有其他可用的指标可能与LBMA的黄金价格有所不同。使用这种替代指标可能会导致信托中黄金的公允价值定价存在重大差异，这可能会导致我们的已发行可赎回股票的市场调整或赎回价值的调整。
一旦确定了黄金的价值，受托管理人将从信托的黄金和所有其他资产的总价值中减去信托的所有估计应计费用、支出和其他负债（如果已设立，则不包括贷记到信托储备账户的任何金额）。由此得出的数字是信托基金的资产净值。受托管理人通过将信托的资产净值除以截至纽约证券交易所Arca收盘时的已发行股票数量来确定每股资产净值。
监察局国际有限公司（“监察局”）每年对代表信托基金在托管人金库中持有的金条进行两次清点。每年进行一次完整的酒吧清点，恰逢信托基金于9月30日结束的财政年度th。2023年10月2日，监察局结束了汇丰银行在其伦敦金库以及摩根大通在伦敦和纽约金库持有的信托金库的年度全部金条的年度全部清点。第二次清点是随机抽样统计，在同一财政年度内进行，最近一次清点于2024年3月19日在摩根大通伦敦金库，2024年4月4日在摩根大通的纽约金库以及2024年4月2日在汇丰银行的伦敦金库进行的。结果可以在www.spdrgoldshares.com上找到。作为尽职调查程序的一部分，保荐人通常每年访问托管人的金库两次。
运营结果
在截至2024年6月30日的三个月中，又创造了17,800,000股股票（178个篮子）以换取1,647,304.7盎司黄金，赎回了17,900,000股股票（179个篮子）以换取1,656,500.9盎司黄金，出售26,088.1盎司黄金以支付费用。
截至2024年6月30日，信托持有并由托管人持有的黄金数量为26,654,826.5盎司，其中100％是以伦敦合格交割金条形式分配的黄金，根据2024年6月30日伦敦金银市场协会下午的黄金价格，市值为62,129,735,073美元（成本——46,813,267,130美元）。
截至2023年9月30日，信托持有并由托管人持有的黄金数量为28,088,297.6盎司，其中100％是以伦敦合格交割金条形式分配的黄金，根据2023年9月30日伦敦金银市场协会下午的黄金价格，市值为52,539,160,689美元（成本——47,094,462,787美元）。
现金资源和流动性
截至2024年6月30日，该信托没有任何现金余额。在出售黄金以支付费用时，受托人会努力出售支付费用所需的确切数量的黄金，以最大限度地减少信托持有的黄金以外的资产。因此，我们预计该信托不会记录其运营中的任何净现金流，并且在每个报告期结束时，其现金余额将为零。
黄金价格的变动
由于预计黄金价格的变动将直接影响信托的股票价格，因此投资者应了解近期金价的走势。但是，投资者还应意识到，过去的金价走势并不能表明未来的走势。
下图提供了黄金价格的历史背景。该图表说明了2004年11月12日至2024年6月30日期间以美元每盎司计的黄金价格的走势，并基于伦敦金银市场协会下午的黄金价格（如果有）。
每日黄金价格 — 2004 年 11 月 12 日 — 2024 年 6 月 30 日
LBMA 黄金价格下午美元
根据2015年3月20日发布的伦敦金银市场协会黄金价格下午以及之前的伦敦定盘价，过去三年和十二个月期间以及从开始之日起至2024年6月30日这段期间的平均、最高、最低和期末黄金价格为：
| 最后的 |
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| 的结束 |
商业 |
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| 时期 |
平均值 |
高 |
日期 |
低 |
日期 |
期间 |
天 (1) |
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| 截至2021年9月30日的三个月 |
$ | 1,789.52 | $ | 1,829.30 | 2021 年 7 月 29 日 |
$ | 1,723.35 | 2021 年 8 月 10 日 |
$ | 1,742.80 | 2021 年 9 月 30 日 |
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| 截至2021年12月31日的三个月 |
$ | 1,795.25 | $ | 1,864.90 | 2021 年 11 月 17 日 |
$ | 1,753.20 | 2021 年 10 月 5 日 |
$ | 1,820.10 | 2021年12月31日 |
(2) |
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| 截至2022年3月31日的三个月 |
$ | 1,877.16 | $ | 2,039.05 | 2022年3月8日 |
$ | 1,788.15 | 2022年1月28日 |
$ | 1,942.15 | 2022年3月31日 |
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| 截至2022年6月30日的三个月 |
$ | 1,870.58 | $ | 1,976.75 | 2022年4月13日 |
$ | 1,809.50 | 2022年5月16日 |
$ | 1,817.00 | 2022年6月30日 |
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| 截至2022年9月30日的三个月 |
$ | 1,728.91 | $ | 1,808.40 | 2022年7月4日 |
$ | 1,634.30 | 2022年9月27日 |
$ | 1,671.75 | 2022年9月30日 |
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| 截至2022年12月31日的三个月 |
$ | 1,725.85 | $ | 1,823.55 | 2022年12月13日 |
$ | 1,628.75 | 2022年11月3日 |
$ | 1,812.35 | 2022年12月30日 |
(2) |
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| 截至2023年3月31日的三个月 |
$ | 1,889.92 | $ | 1,993.80 | 2023 年 3 月 24 日 |
$ | 1,810.95 | 2023 年 2 月 24 日 |
$ | 1,979.70 | 2023 年 3 月 31 日 |
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| 截至2023年6月30日的三个月 |
$ | 1,975.93 | $ | 2,048.45 | 2023 年 4 月 13 日 |
$ | 1,899.60 | 2023 年 6 月 29 日 |
$ | 1,912.25 | 2023年6月30日 |
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| 截至2023年9月30日的三个月 |
$ | 1,928.23 | $ | 1,976.10 | 2023 年 7 月 20 日 |
$ | 1,870.50 | 2023 年 9 月 29 日 |
$ | 1,870.50 | 2023 年 9 月 29 日 |
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| 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 |
$ | 1,969.86 | $ | 2,078.40 | 2023 年 12 月 28 日 |
$ | 1,818.95 | 2023 年 10 月 4 日 |
$ | 2,062.40 | 2023 年 12 月 29 日 |
(2) |
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| 截至2024年3月31日的三个月 |
$ | 2,069.80 | $ | 2,214.35 | 2024 年 3 月 28 日 |
$ | 1,985.10 | 2024 年 2 月 14 日 |
$ | 2,214.35 | 2024 年 3 月 28 日 |
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| 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月 |
$ | 2,338.18 | $ | 2,427.30 | 2024年5月21日 |
$ | 2,264.50 | 2024 年 4 月 2 日 |
$ | 2,330.90 | 2024年6月28日 |
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| 截至 2022 年 6 月 30 日的十二个月 |
$ | 1,832.48 | $ | 2,039.05 | 2022年3月8日 |
$ | 1,723.35 | 2021 年 8 月 10 日 |
$ | 1,817.00 | 2022年6月30日 |
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| 截至 2023 年 6 月 30 日的十二个月 |
$ | 1,829.07 | $ | 2,048.45 | 2023 年 4 月 13 日 |
$ | 1,628.75 | 2022年11月3日 |
$ | 1,912.25 | 2023年6月30日 |
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| 截至 2024 年 6 月 30 日的十二个月 |
$ | 2,076.19 | $ | 2,427.30 | 2024年5月21日 |
$ | 1,818.95 | 2023 年 10 月 4 日 |
$ | 2,330.90 | 2024年6月28日 |
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| 2004 年 11 月 12 日至 2024 年 6 月 30 日 |
$ | 1,300.04 | $ | 2,427.30 | 2024年5月21日 |
$ | 411.10 | 2005 年 2 月 8 日 |
$ | 2,330.90 | 2024年6月28日 |
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| (1) | 期末黄金价格是该期间最后一个工作日的伦敦金银市场协会黄金价格下午。这符合信托契约和用于计算信托净资产价值的基础。 |
| (2) | 在2023年12月、2022年或2021年12月的最后一个工作日，伦敦金银市场协会没有黄金价格下午。2023年12月最后一个工作日，即2023年12月和2021年12月最后一个工作日，伦敦金银市场协会的黄金价格分别为2,062.40美元、1,812.35美元和1,820.10美元。根据信托契约，该信托在2023、2022年和2021年12月31日的净资产价值是使用伦敦金银市场协会黄金价格上涨计算得出的。 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
信托契约未授权受托人借款以支付信托的正常开支。信托不从事可能使信托或股票持有人面临任何与外币相关的市场风险的外币交易。信托不投资任何衍生金融工具或长期债务工具。金条价值的波动将影响股票的价值，股票的价值旨在反映金条价格的表现，减去信托的开支。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
保荐人正式授权的高级管理人员评估了信托披露控制和程序的有效性，并得出结论，信托的披露控制和程序自本报告所涉期末起生效，其职能与信托首席执行官和首席财务官的职能相同。此类披露控制和程序旨在合理地确保信托根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保收集此类信息并将其传递给履行与信托首席执行官和首席财务官等职能的保荐人正式授权官员如果信托有高级管理人员，将履行职责，并酌情向保荐人审计委员会提出，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告的内部控制
在我们最近一个财季中，对财务报告的内部控制没有发生任何对信托对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息：
第 1 项。法律诉讼
没有。
第 1A 项。风险因素
您应仔细考虑第一部分第 1A 项中讨论的因素。截至2023年9月30日止年度的10-k表年度报告中的 “风险因素”，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。与我们在10-k表年度报告中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。
我们在10-k表年度报告中描述的风险并不是信托面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
| a) |
没有。 |
| b) |
不适用。 |
| c) |
尽管该信托没有直接从股东那里购买股票，但在截至2024年6月30日的季度中，信托基金赎回了179个篮子（17,900,000股股票），与赎回Baskets有关 |
| 时期 |
已赎回的股票总数 |
每股平均黄金盎司 |
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| 4/1/24 到 4/30/24 |
8,600,000 | 0.09257 | ||||||
| 5/1/24 到 5/31/24 |
3,700,000 | 0.09254 | ||||||
| 6/1/24 到 6/30/24 |
5,600,000 | 0.09250 | ||||||
| 总计 |
17,900,000 | 0.09254 | ||||||
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息
| a) |
没有。 |
| b) |
不适用。 |
| c) |
截至2024年6月30日的季度，信托的高级管理人员或董事均未采用、修改或终止在 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（此类条款的定义见经修订的1933年《证券法》第S-k条第408项）下的交易计划。 |
第 6 项。展品
随附的证物索引中列出的证物以及此类展览索引已作为本报告的一部分归档或以引用方式纳入。
展览索引
根据 S-K 法规第 601 项
| 展览 没有。 |
展品描述 |
|
| 31.1 |
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条，对信托截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告进行首席执行官认证。 |
|
| 31.2 |
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对信托截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告进行首席财务官认证。 |
|
| 32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对信托截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告进行首席执行官认证。 |
|
| 32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对信托截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告进行首席财务官认证。 |
|
| 101.INS* |
内联 XBRL 实例文档 |
|
| 101.SCH* |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
|
| 101.CAL* |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
|
| 101.LAB* |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
|
| 101.PRE* |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
|
| 101.DEF* |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
|
| 104.1 |
封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| * | 根据第S-t条例第406万条的规定，就经修订的1933年《证券法》第11或12条而言，这些交互式数据文件被视为未提交或未提交的注册声明或招股说明书的一部分，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，被视为未提交，否则不受这些条款规定的责任。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人以该法正式授权的身份*代表其签署本报告。
| 世界黄金信托服务有限责任公司 |
|
| SPDR 的赞助商®黄金信托 （注册人） |
|
| /s/ 约瑟夫 ·R. 卡瓦托尼 |
|
| 约瑟夫·R·卡瓦托尼 |
|
| 首席执行官* |
|
| /s/ 阿曼达·克里希曼 |
|
| 阿曼达·克里希曼 | |
| 首席财务和会计官* | |
日期：2024 年 8 月 6 日
* 注册人是信托，这些人以注册人保荐人世界黄金信托服务有限责任公司的高级管理人员的身份签字。