第99.1展示文本

			WK Kellogg Co
			财经新闻发布
			分析师联系方式： Alison Johnson +1 713-232-7214 Pam Easton +1 713-232-7647
			Karen Duke（269）401-3164
			Matt Harrison（269）401-3326
			媒体联系人：
			Stacy Flathau（269）401-3002

Wk Kellogg Co宣布了第二季度财务业绩和供应链现代化计划的下一步。

密歇根州巴特尔克里克-2024年8月6日-Wk Kellogg Co（纽交所：KLG）是美国、加拿大和加勒比海地区品牌即食谷物的领先制造商、市场营销商及分销商。今天，该公司公布了截至2024年6月29日的第二季度财务业绩，并对其供应链现代化的战略重点进行了更新。

第二季度财务亮点：

•第二季度报告的净销售额同比下降3.9％，调整后的净销售额同比下降2.7％，与独立调整后的净销售额相比。

•第二季度报告的净收入率为4.7％，调整后的EBITDA收入率为11.6％。

•公司重申了2024年调整后的净销售额和调整后的EBITDA指引，并现预计调整后的净销售额位于指引范围中较低的端点。

供应链现代化亮点：

•公司公布了其供应链现代化战略优先事项的更多详细信息，包括计划的资本投资重点：加强供应链的效率和效能，将生产从最老旧的工厂转移到其他设施，并合并其制造网络。

•公司确认计划在供应链现代化工作上投入约4.5亿至5亿美元，其中包括高达3.9亿美元的资本支出以及约1.1亿美元的一次性现金重组和非重组成本。

“尽管业务环境艰难，我们的第二季度业绩符合预期，我们正在按计划完成全年财务业绩指引，”Gary Pilnick，董事长兼首席执行官指出，“今天关于现代化我们的供应链的公告标志着我们执行战略、增强Wk Kellogg Co长期实力和抗风险的重要步骤。这些举措将有助于改变我们的供应链，使我们能够通过更加可靠、灵敏和成本效益的制造网络增强我们的产量，支持前线交付和推动利润率扩张。”

*调整后的净销售额、独立调整后的净销售额、EBITDA、调整后的EBITDA、独立调整后的EBITDA、调整后的EBITDA净收入率和独立调整后的EBITDA净收入率均为非GAAP财务指标。 请参阅本发布中的“非GAAP财务指标”部分和“非GAAP金额对比表”中关于这些指标的重要信息，包括每个非GAAP财务指标的定义以及将每个非GAAP财务指标与按照美国通用会计原则（“GAAP”）确定的最直接可比财务指标的调解。在公司于2023年10月2日期间从家乐氏分离之前，独立衡量标准适用于此期间。增长率使用相应的独立衡量标准作为基准年可比措施计算。

2024年第二季度和截至目前业务绩效

截至2024年第二季度，净销售额为6,7200万美元，同比下降3.9％。与独立调整后的净销售额相比，第二季度调整后的净销售额同比下降了2.7％。第二季度，价格/混合提高了2.1％，成交量下降了4.8％。这些下降反映了困难的商业环境导致的销量下降。

截至2024年第二季度，年度净销售额为1,3790.0万美元，同比下降2.9％。与独立调整后的净销售额相比，截至2024年第二季度的年度调整后净销售额同比下降了1.7％。这些下降反映了困难的商业环境导致的销量下降。

第二季度报告净收入为3100万美元，同比增长14.8％。第二季度调整后的EBITDA为7800万美元，同比下降11.4％，与独立调整后的EBITDA相比。调整后EBITDA的下降反映了在前一年度期间一次性保险理赔1,600万美元的涟漪效应，部分抵消了运营有效性水平的提高。

截至2024年第二季度，年度净收入为6400万美元，同比增长20.8％。截至2024年第二季度，独立调整后的EBITDA为1,5300万美元，同比增长1.3％。这些增长反映了供应链运营生产效率的提高和浪费的减少。

供应链现代化计划的下一步

Wk Kellogg Co于2023年8月的投资者日上公布了其战略和三年财务目标，其中包括期望调整后EBITDA利润率增长约500bps，使预计到2026年退出调整后EBITDA利润率从约9％增长到约14％。利润率提高策略的核心是现代化供应链的计划，包括对新技术和基础设施的资本投资以及与网络整合相关的成本支出，总数为4.5-5亿美元。

今天，根据该公司的策略，该公司计划进行多达3.9亿美元的资本投资，并预计将承担约1.1亿美元的一次性现金重组和非重组成本。该公司预计到2026年，调整后EBITDA利润率将达到约14％。

受影响的地点

该公司计划在其密歇根州巴特尔克里克，安大略省贝尔维尔和宾夕法尼亚州兰开斯特工厂投资新基础设施，设备，技术和能力，并计划增加这些地点的产量。

该公司还计划通过关闭在内布拉斯加州奥马哈的工厂来整合其制造业足迹，并从2025年末开始逐步减少生产，到2026年底停产。该公司还计划在田纳西州孟菲斯的工厂中减少生产，从2025年末开始，从而形成更专注，更简化的设施。此举将使约550人失业，其中包括在生产将增加的工厂的预计新增人数。

Pilnick表示：“影响我们的员工和我们所在社区的行动是具有挑战性的，并经过深思熟虑。我们认识到并赞赏我们Wk团队在奥马哈和孟菲斯的巨大贡献，并致力于在这一过渡期间向他们提供支持。”

Wk Kellogg公司2024财务展望

Wk Kellogg Co再次确认其在2023年第四季度业绩会上提供的2024年财务指导方针，并现预计2024年的调整后净销售额将低于指导范围。

•预计2024年调整后净销售额增长率为（1.0）％至1.0％

•预计2024年调整后EBITDA增长率为3.0％至5.0％

2024年结果以调整基础呈现，并与其2023年独立调整结果进行比较。

前瞻性的非GAAP财务指标包括下面讨论的某些项的估计值，从而实际的未来结果可能会有所改变。下表概述了不包括2024年前瞻性非GAAP调整EBITDA指导方针的某些其他项目的预计影响：

公司未提供将本新闻稿中的前瞻性非GAAP财务指标调节至最直接可比的前瞻性GAAP财务指标的调节明细，因为公司无法合理确定并精确预测调节事项，包括与某些商品和外汇合约的市场重估影响、养老金市场重估影响和所得税费用。这些调整事项的时间和金额不确定，可能对应相应GAAP财务指标产生重大影响。在可用情况下，公司提供某些已知调整事项的数量。

电话会议/网络研讨会

Wk Kellogg Co将于2024年8月6日（星期二），美东时间上午9:30举行电话会议，讨论其2024年第二季度业绩和2024年前景。电话会议及随附演示文稿将在以下网址通过互联网进行直播：http://investor.wkkellogg.com。有关重播的信息可从http://investor.wkkellogg.com获得。

关于 Wk Kellogg Co

在Wk Kellogg Co，我们通过我们可靠的食品和品牌为每个人带来最好的。我们的旅程始于1894年，当时我们的创始人W.k. Kellogg通过创造玉米片重新定义了食品的未来，从而永远改变了早餐。我们标志性品牌组合包括Kellogg's Frosted Flakes®、Rice Krispies®、Froot Loops®、Kashi®、Special K®、Kellogg's Raisin Bran®和Bear Naked®。我们的品牌在北美的大多数家庭中都有存在，它们在增进数百万消费者的日常生活、促进身体、情感和社会福祉方面发挥着重要作用。我们心爱的品牌形象，包括老虎托尼(Tony the Tiger®)和Scoops®，代表着我们与服务的消费者和社区的深厚联系。通过我们的可持续经营策略——“Feeding HappinessTm”，我们旨在为家庭、儿童和社区建立更健康、更快乐的未来。我们正在产生积极影响，同时生产带给消费者快乐和营养的食品。有关Wk Kellogg Co和Feeding Happiness的更多信息，请访问www.wkkellogg.com。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

本新闻稿中的非GAAP财务指标是Wk Kellogg Co业绩的补充指标。这些Wk Kellogg Co向管理层和投资者提供的非GAAP财务指标不包括公司不认为是经常业务的一部分的某些项目。我们的管理团队使用GAAP和非GAAP财务指标的组合来评估业务结果，做出关于未来业务发展方向的决策，以及做出资源配置决策，包括激励措施。因此，Wk Kellogg Co认为呈现GAAP和非GAAP财务指标可以为投资者提供更多的透明度，有助于分析经营趋势。所有历史性的非GAAP财务指标都已从最直接的可比美国通用会计准则（GAAP）财务指标进行调节。在2023年10月2日分拆之前的时期的独立指标适用。

由于非GAAP措施未予标准化，它们可能无法与其他公司使用的财务措施或使用具有相同或类似名称的非GAAP财务措施进行比较。为弥补这些非GAAP措施的限制，读者应查看调和表，并不应仅考虑与依据GAAP确定的可比财务措施相独立的措施。

•调整净销售额: Wk Kellogg Co调整GAAP财务指标，以排除收购、出售和第53周交易的影响。我们排除我们认为可能遮盖我们基础净销售绩效趋势的项目。管理层使用这一非GAAP指标评估营收增长背后的举措、定价实现及对业务结果的混合影响。

•独立调整后的销售净额: Wk Kellogg Co调整GAAP财务指标，以排除与Kellanova停止分拆前一年度的公司内部销售安排有关的影响。管理层认为，此非GAAP财务指标为投资者提供了评估基线可比信息的更清晰基础，它提供了有助于评估基线可比信息的重要因素的透明度。独立指标适用于2023年10月2日分拆之前的时期。调整后的调整后销售净额增长率是使用独立调整后销售净额作为基年可比指标计算的。

•调整后的毛利润和调整后的毛利率: Wk Kellogg Co调整GAAP财务指标，排除了业务和组合重构成本、与从Kellanova分拆有关的分离成本和商品和外汇合约的市场重估影响。通过提供这些非GAAP盈利能力指标，管理层旨在为投资者提供有意义的、一致的公司盈利能力指标的比较，以便在所呈现的期间中评估公司的盈利能力。管理层使用这些非GAAP财务指标来评估旨在改善盈利能力的举措的有效性，以及评估通货膨胀压力和决定投资新举措的影响。

•独立调整后的毛利润和独立调整后的毛利率: Wk Kellogg Co调整GAAP财务指标，以排除业务和组合重构成本、与从Kellanova分拆有关的分离成本和商品和外汇合约的市场重估影响，从而实现调整。此外，公司还排除了停止分拆前与Kellanova的公司内部销售和版税安排的影响。通过提供这些非GAAP盈利能力指标，管理层旨在为投资者提供公司盈利能力指标的有意义的、一致的比较，并认为这些指标为投资者提供了评估基线可比信息的更清晰基础的透明度。独立指标适用于2023年10月2日分拆之前的时期。调整后的毛利润和调整后的毛利率是使用独立调整后毛利润和毛利率作为基年可比指标计算的。

•调整后的EBITDA: Wk Kellogg Co调整GAAP财务指标，以排除利息费用、所得税费用（利益）、折旧和摊销费、商品和外汇合约的市场重估影响、其他收入（费用）、净分离成本和业务和组合重构成本。管理层认为，这一非GAAP财务指标提供有助于了解分拆前历史信息的基线信息，并为投资者提供评估基线可比信息的额外基础。调整后的EBITDA增长率是使用独立调整后EBITDA作为基年可比指标计算的。

•独立调整后的EBITDA: Wk Kellogg Co调整GAAP财务指标，以排除利息费用、所得税费用（利益）、折旧和摊销费、商品和外汇合约的市场重估影响、其他收入/支出、与从Kellanova分拆有关的分离成本和业务和组合重构成本。此外，公司还排除了停止分拆前与Kellanova的公司内部销售和版税安排的影响以及因预计的增量运营成本影响而净削减的估计增量折旧影响。管理团队认为，这一非GAAP财务指标有助于了解分拆前历史信息的基线信息，并为投资者提供评估基线可比信息的额外基础。独立指标适用于2023年10月2日分拆之前的时期。调整后的EBITDA增长率是使用独立调整后EBITDA作为基年可比指标计算的。

•调整后的EBITDA率: 定义为调整后的EBITDA除以调整后的净销售额。管理层认为，这一非GAAP指标有助于了解分拆前历史信息的基线信息。使用独立调整后的EBITDA作为基年可比指标计算调整后EBITDA率增长率。

•自给自足调整后的EBITDA利润率：定义为自给自足调整后的EBITDA除以自给自足调整后的净销售额。管理层认为，这个非GAAP财务指标提供了一些有用的信息，以了解旋转之前的历史基线信息。注意：自给自足指标适用于2023年10月2日旋转之前的时期。根据自给自足调整后的EBITDA作为基年可比指标计算调整后的EBITDA利润率增长率。

•净债务：定义为长期债务、长期债务的短期到期和应付票据、减去现金及现金等价物和可变现证券。从GAAP衡量标准中减去现金及现金等价物和可变现证券，因为它们可以用来降低公司的债务义务。管理层使用这个非GAAP财务指标评估Company资本结构和信用质量评估的变化。

•自由现金流：定义为经营活动产生的净现金流减去物业附加费。现金流不代表可自由支配的现金流。管理层使用这个非GAAP现金流量财务指标来关注一旦满足所有公司业务需求和义务后用于偿还债务、支付股息、收购机会和股票回购的现金金额。另外，一定数量的业绩补偿包括这个非GAAP财务指标的一部分。

前瞻性声明

本新闻稿包含大量前瞻性陈述，受1995年《证券诉讼私人诉讼法》的安全港条款保护。前瞻性陈述包括对未来结果或活动的预测，并可能包含“期望”、“相信”、“将”、“可以”、“预计”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”或类似含义的词语或短语。警告您不要依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述的本质涉及到不同程度的不确定性，并且受到风险、不确定性和假设的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个实现，或者基础假设证明不正确，则实际结果可能会与这些前瞻性陈述所指示或预期的结果有所不同。包含这种陈述的包括不得视为宣称这些计划、估计或期望将会实现。

导致实际结果与这些计划、估计或期望产生实质性差异的重要因素包括（但不限于）为易食谷类产品需求下降；供应链中断和原材料、工人、燃料和公用事业费用成本的增加和/或短缺，这是由地缘政治、经济和市场条件引起的；消费者对我们的品牌或公司的看法；业务中断；我们未能实现增加营收和利润的增长目标；我们未能实现从裁减成本的倡议中实现的目标成本节约和效率；我们可能在未来追求的战略收购、联盟、出售或合资机会或有机增长机会；某个工厂的重大中断；我们吸引、发展和保留支持业务所需的高技能人员的能力；劳动力短缺，我们未能成功地集体谈判达成协议或其他一般通货膨胀压力或适用法律法规的变化可能会增加劳动力成本；由于金融市场波动、利率变化和粮油价格、包装、燃料和劳动力成本上的精算假设改变而导致的后退休福利相关成本和资金要求的增加；我们无法获得足够的资本来发展业务并增加营收；商誉或其他收购无形资产的账面价值减值；原材料价格上涨，包括农产品、包装、燃料和人力成本；运输成本上涨和石油或其他燃料价格下降或不足；竞争，包括对于零售和货架空间方面；零售环境的变化和替代零售渠道的不断增长；新产品和过程的成功开发；全球气候不利变化或极端天气条件；以及其他风险因素，如公司随时向美国证券交易委员会（SEC）提交的报告中所详细说明的那样，包括其在表格10、10-Q、10-k、8-k和其他提交给SEC的文件。

以上列出的重要因素清单并非详尽无遗。

本新闻稿中发表的任何前瞻性陈述仅适用于此新闻稿发布之日。Wk Kellogg Co不会因为新信息或未来事件或发展而承担更新前瞻性陈述的任何义务，除非法律另有规定。

[Wk Kellogg Co财经新闻]

WK KELLOGG公司

综合收益表（未经审计）

（百万美元，除每股数据外）

（a）2023年7月1日，原WK KELLOGG公司的母公司Kellanova分发了85,631,304股WK KELLOGG公司普通股给Kellanova的股东，以与其对WK KELLOGG公司的分拆有关。基本和稀释每股收益及平均股份比例已按照WK KELLOGG公司股份分拆后即刻的股份数量进行回溯重分类，以计算截至2023年7月1日的季度和全年累计期间。

WK KELLOGG公司

未经审计的经营活动现金流量表

（百万美元）

（a）自由现金流定义为经营活动提供的净现金流量减去资本支出。我们使用此非GAAP财务指标，以便管理层和投资者关注可用于偿还债务、分配股利、收购机会和回购股份的现金金额。

Wk KELLOGG CO

合并资产负债表（未经审计）

（百万美元，除每股数据外）

 

Wk KELLOGG CO

非通用会计准则金额的对账——报告净销售额与调整后的净销售额与独立调整后的净销售额

（a）成交量和定价/混合变化百分比不包括事先分拆的公司间销售协议的影响。2023年第四季度和2024年第一季度的成交量和价格/混合变化经过修正，不包括此类影响，并列在业绩会相关演示文稿的附录中（http://investor.wkkellogg.com）

注：由于四舍五入的原因，有可能表格不太准确。

有关上表中调整项目的说明，请参见影响可比性的重要项目部分。

Wk KELLOGG CO

非通用会计准则金额的对账——报告毛利润与调整后的毛利润与独立调整后的毛利润

注：由于四舍五入的原因，有可能表格不太准确。

有关上表中调整项目的说明，请参见影响可比性的重要项目部分。

Wk KELLOGG CO

非依照通用会计原则计算之金额调节——按规定计算之毛利率调节，并按规定基于销售单体计算之毛利率调节

注：由于四舍五入的原因，有可能表格不太准确。

有关上表中调整项目的说明，请参见影响可比性的重要项目部分。

Wk KELLOGG CO

非依照通用会计原则计算之金额调节——按规定计算之净利润调节，并按规定基于销售单体计算之调整后的净收益调节

注：由于四舍五入的原因，有可能表格不太准确。

有关上表中调整项目的说明，请参见影响可比性的重要项目部分。

Wk KELLOGG CO

非总账账目和负债 - 净债务调节表

欲了解上表中调节的详细信息，请参见非依照通用会计原则财务数据部分。

影响可比性的重大项目

汇率期货和商品对冲的市值调整（收益）损失

公司确认商品合同和某些外汇合同的市值调整。商品合同和某些外汇合同之间的合同与市场价格的变化导致应在其发生的季度确认的收益/损失。公司分别于2024 年6月29日和截至2024年6月29日的年度季度期间录得先前税前的200万美元和900万港元。另外，公司分别于2023年7月1日截至季度和截至年度期间录得先前税前的500万美元和1000万港元。

分离成本

公司承担了与Spin-Off相关的税务协定和Spin关联企业员工成本的税前支出，分别为2024年6月29日季度和截至年度季度的800万美元和1600万港元。报告期和截至2023年7月1日的年度季度分别记录了分离成本，主要涉及法律和咨询成本，分别为4000万美元和6100万港元。

业务和产品组合调整

公司承担了重新配置供应链网络的非经常性成本，以推动生产力增长，结果对2024年6月29日季度和截至年度季度的税前成本分别为200万美元和300万港元。公司分别对2023年7月1日季度和截至年度期间的税前成本分别为100万美元和0元。

其他收入（费用）净额

公司将所有非经营项目的影响从其调整后的EBITDA计算中排除，其中主要包括养老金有关收入（费用），净融资费用。因此，2024年6月29日季度和年初至今季度分别排除了400万美元和1亿美元的其他收入。2013年7月1日季度和至今季度的其他收入分别排除700万美元和1500万美元。

历史性的公司间销售和使用版权协议

公司确认了与家乐氏之间的某些既有公司间版税和销售协议，这些协议在分拆时终止。这些协议的相应净销售影响分别为2013年7月1日季度和至今季度分别为900万美元和1700万美元。这些协议的相应营业成本影响分别为2013年7月1日季度和至今季度分别为300万美元和500万美元。

估算中的独立成本

公司估计运作为一个独立的公共公司所需的增量和经常性成本，考虑到相关的折旧成本估计而净额显示。截至2013年7月1日季度和至今季度，估计的独立成本分别为400万美元和1100万美元。