证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
的过渡期 到
佣金文件编号
（注册人在其章程中的确切名称）
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（州或其他司法管辖区 成立或组织） |
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（国税局雇主 (识别号码) |
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*(主要执行办公室地址) |
地址(邮政编码) |
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(
(注册人的电话号码，包括区号)
注册证券类别的所有权 |
交易符号 |
注册所在的交易所名称 |
通过勾选标记标明登记人是否（1）在过去12个月内（或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。
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不是 ☐ |
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用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
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不是 ☐ |
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用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
加速编报公司 |
☐ |
*新兴成长型公司 |
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非加速文件管理器 |
☐ |
小型上市公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过勾选来确定注册人是否是空壳公司（定义见该法案第120亿.2条规则）是否
截至2024年7月26日，
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
表格10-Q
索引
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项目编号 |
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描述 |
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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1. |
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财务报表 |
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4 |
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凝缩截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表（未经审计） |
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4 |
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截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并经营报表（未经审计） |
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5 |
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截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益表（未经审计） |
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6 |
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截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并权益变动表（未经审计） |
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7 |
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截至2024年和2023年6月30日止六个月的简明合并现金流量表（未经审计） |
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9 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
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11 |
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2. |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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40 |
3. |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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53 |
4. |
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控制和程序 |
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55 |
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第二部分--其他资料 |
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1. |
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法律诉讼 |
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56 |
1A. |
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风险因素 |
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56 |
2. |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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56 |
3. |
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高级证券违约 |
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56 |
4. |
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煤矿安全信息披露 |
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56 |
5. |
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其他信息 |
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56 |
6. |
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陈列品 |
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56 |
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签名 |
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58 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告Acadia Realty Trust(以下简称“公司”)是马里兰州房地产投资信托公司Acadia Realty Trust的10-Q表格(本“报告”)中包含的某些前瞻性陈述，可能包含符合1933年证券法(修订后的“证券法”)第27A节和1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于某些假设，描述我们未来的计划、战略和预期，通常可以通过使用“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”或“项目”或其否定或其他变体或类似术语来识别。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能导致我们的实际结果和财务业绩与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果和财务业绩大相径庭，这些因素包括但不限于：(1)宏观经济状况，包括地缘政治条件和不稳定，可能导致资本市场中断或无法进入；银行和金融服务业的中断和不稳定以及通胀上升；(2)我们成功实施我们的业务战略以及我们识别、承销、融资、完善和整合多样化收购和投资的能力；(Iii)一般经济状况或我们可能不时参与竞争的市场的经济状况的变化，及其对我们的收入、盈利和资金来源的影响；。(Iv)我们的借贷成本因通胀上升、利率变化和其他因素而增加；。(V)我们偿还、再融资、重组或延长到期债务的能力；。(Vi)我们对合营企业和未合并实体的投资，包括我们缺乏唯一决策权，以及我们依赖合营企业伙伴的财务状况；。(Vii)我们从发展和重建项目中获得预期财务结果的能力；(Viii)租户在租约到期时与我们续约的能力和意愿；如果不续期或如果我们行使权利更换现有租户，我们以相同或更好的条件重新租赁物业的能力，以及我们可能因更换现有租户而产生的义务；(Ix)我们对环境问题的潜在责任；(X)灾难性天气和其他自然事件对我们财产的损害，以及气候变化的实际影响；(Xi)任何公共卫生危机，例如新冠肺炎疫情，对本公司及其租户的业务、财务状况、经营业绩和流动性造成不利影响的经济、政治和社会影响以及围绕该危机的不确定性；(Xii)未投保的损失；(Xiii)考虑到经济、市场、法律、税务和其他考虑因素，我们有能力和愿意保持我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)的资格；(Xiv)信息技术安全漏洞，包括与使用远程技术有关的网络安全风险增加；(Xv)主要管理人员的流失；和(Xvi)我们关于环境、社会和治理(“ESG”)指标、目标和指标的方法和估计的准确性、租户协作报告ESG指标和实现ESG目标和指标的意愿和能力，以及政府监管对我们ESG工作的影响。
上述因素并非详尽无遗，其他因素亦可能对本公司的未来业绩及财务表现造成不利影响，包括本公司截至2023年12月31日的10-k表格年报中“风险因素”一节所讨论的风险因素，以及本公司向美国证券交易委员会提交的其他定期或现行报告，包括下列各项所载的风险因素第1A项。风险因素“和”项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在这份报告中。这些风险和不确定性应在评估本文所载或通过引用纳入的任何前瞻性陈述时予以考虑。任何前瞻性陈述仅说明截至本新闻稿发布之日的情况。公司明确表示不承担任何义务或承诺公开发布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映公司对此的预期的任何变化，或此类前瞻性陈述所基于的事件、条件或情况的变化。
关于某些参考文献的特别说明
本文件中所有提到的“附注”都是指第一部分中提到的登记人简明合并财务报表附注，项目1.财务报表.
3
第I部分-融资IAL信息
项目1.融资所有报表。
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
凝结固结B联盟表（未经审计）
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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(单位为千，不包括份额) |
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2024 |
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2023 |
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资产 |
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房地产投资，按成本计算 |
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经营性房地产，净值 |
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房地产开发 |
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房地产净投资 |
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应收票据，净额（美元 |
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对未合并关联公司的投资和垫款 |
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其他资产，净额 |
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使用权资产--经营租赁，净额 |
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现金及现金等价物 |
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受限现金 |
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有价证券 |
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应收租金，净额 |
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待售房产的资产 |
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总资产 (a) |
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$ |
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$ |
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负债、可赎回的非控制性权益和权益 |
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负债： |
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抵押贷款和其他应付票据，净额 |
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$ |
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无担保应付票据，净额 |
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无担保信贷额度 |
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应付帐款和其他负债 |
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租赁负债--经营租赁 |
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应付股息和分派 |
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分配超过未合并附属公司的收入和投资 |
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总负债 (a) |
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可赎回非控股权益（注10） |
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股本： |
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阿卡迪亚股东权益 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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超出累积收益的分配 |
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阿卡迪亚股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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权益总额 |
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总负债、可赎回的非控股权益和权益 |
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$ |
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|
$ |
|
||
随附的附注是该等简明综合财务报表（未经审计）的组成部分。
4
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
凝结凝结状态紧急行动（未经审计）
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
(以千为单位，每股除外) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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租赁 |
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其他 |
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总收入 |
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费用 |
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折旧及摊销 |
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一般和行政 |
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房地产税 |
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物业经营 |
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总费用 |
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财产处置收益（损失） |
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营业收入 |
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未合并联营公司收益（亏损）中的权益 |
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利息收入 |
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投资和其他已实现和未实现持有（损失）收益 |
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利息开支 |
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所得税前持续经营的收入(亏损) |
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所得税拨备 |
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净收益(亏损) |
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可赎回非控股权益应占净亏损 |
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可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
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) |
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( |
) |
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归属于阿卡迪亚股东的净利润 |
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每股基本收益 |
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稀释后每股收益 |
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每股基本收益的加权平均股数 |
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加权平均股计算每股稀释收益 |
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随附的附注是该等简明综合财务报表（未经审计）的组成部分。
5
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明综合损益表 综合收入（未经审计）
|
|
截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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(单位：千) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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净收益(亏损) |
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其他综合(亏损)收入： |
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衍生品估值未实现收益（损失） |
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掉期衍生品已实现利息的重新分类 |
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其他综合(亏损)收入 |
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综合收益 |
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可赎回非控股权益应占全面亏损 |
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可归因于非控股权益的综合(收益)损失 |
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) |
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归属于阿卡迪亚股东的综合收益 |
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随附的附注是该等简明综合财务报表（未经审计）的组成部分。
6
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
浓缩合并变动表 股票（未经审计）
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月
|
|
阿卡迪亚股东 |
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(以千为单位，每股除外) |
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普普通通 |
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分享 |
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其他内容 |
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累计 |
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分配 |
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总 |
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非控制性 |
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总 |
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可赎回非控制性 |
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截至2024年4月1日的余额 |
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运营合伙企业的有限合伙人将OP单位转换为普通股 |
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普通股发行，净值 |
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宣布的股息/分配（$ |
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City Point贷款应计利息 |
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员工和受托人股票报酬，净 |
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应收资本赎回 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性权益供款 |
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综合收益(亏损) |
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非控股权益的重新分配 |
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截至2024年6月30日余额 |
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截至2023年4月1日余额 |
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运营合伙企业的有限合伙人将OP单位转换为普通股 |
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宣布的股息/分配（$ |
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城市积分贷款 |
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City Point贷款应计利息 |
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员工和受托人股票报酬，净 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性权益供款 |
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综合收益(亏损) |
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非控股权益的重新分配 |
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截至2023年6月30日的余额 |
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( |
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$ |
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||||||||
随附的附注是该等简明综合财务报表（未经审计）的组成部分。
7
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
股票变动的浓缩合并报表（未经审计）
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
|
|
阿卡迪亚股东 |
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(以千为单位，每股除外) |
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普普通通 |
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分享 |
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其他内容 |
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累计 |
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分配 |
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总 |
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非控制性 |
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总 |
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可赎回的非控股权益 |
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2024年1月1日余额 |
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普通股发行，净值 |
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运营合伙企业的有限合伙人将OP单位转换为普通股 |
|
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— |
|
|
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宣布的股息/分配（$ |
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城市积分贷款 |
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City Point贷款应计利息 |
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员工和受托人股票报酬，净 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性权益供款 |
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综合收益(亏损) |
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非控股权益的重新分配 |
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( |
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( |
) |
|
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2024年6月30日的余额 |
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) |
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2023年1月1日的余额 |
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) |
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运营合伙企业的有限合伙人将OP单位转换为普通股 |
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宣布的股息/分配（$ |
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收购非控制性权益 |
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城市积分贷款 |
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City Point贷款应计利息 |
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员工和受托人股票报酬，净 |
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非控制性利益分配 |
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( |
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非控制性权益供款 |
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综合收益(亏损) |
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非控股权益的重新分配 |
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2023年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
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||||||||
随附的附注是该等简明综合财务报表（未经审计）的组成部分。
8
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
2009年12月20日现金流量（未经审计）
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
(单位：千) |
|
2024 |
|
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2023 |
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经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
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||
净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额： |
|
|
|
|
|
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折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
财产处置损失 |
|
|
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投资未实现持有净损失 |
|
|
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股票补偿费用 |
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直线租金 |
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未合并关联公司的权益(收益)亏损 |
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未合并附属公司的营业收入分配 |
|
|
|
|
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直线租金准备金调整 |
|
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( |
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|
融资成本摊销 |
|
|
|
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非现金租赁费用 |
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|
|
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加速低于市场租赁 |
|
|
|
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( |
) |
|
其他，净额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
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应收租金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用和其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁负债--经营租赁 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
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||
投资活动产生的现金流 |
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处置财产的收益 |
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对未合并关联公司的投资和垫款 |
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( |
) |
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( |
) |
开发、建设和物业改善成本 |
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( |
) |
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( |
) |
支付购买合同项下房产的押金 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
未合并附属公司的资本返还 |
|
|
|
|
|
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||
支付延期租赁费用 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
出售有价证券所得款项 |
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|
|
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偿还应收票据所得款项 |
|
|
|
|
|
|
||
发行应收票据 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
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融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
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无担保债务收益 |
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|
|
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无担保债务的本金支付 |
|
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( |
) |
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) |
出售普通股的收益 |
|
|
|
|
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非控制性权益的出资 |
|
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|
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抵押贷款和其他票据的本金支付 |
|
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( |
) |
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( |
) |
对非控股权益的分配 |
|
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( |
) |
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( |
) |
支付给普通股股东的股息 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
抵押贷款和其他票据收到的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
支付延期融资和其他费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付融资租赁债务 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融资活动所用现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
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( |
) |
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现金及现金等值物美元 |
|
|
|
|
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||
现金及现金等值物美元 |
|
$ |
|
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$ |
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||
随附的附注是该等简明综合财务报表（未经审计）的组成部分。
9
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
现金流量浓缩综合报表（未经审计）（续）
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
(单位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
补充披露现金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
||
期内支付的利息现金，扣除资本化利息美元 |
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$ |
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支付所得税的现金，扣除退款后的净额 |
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$ |
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$ |
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|
|
|
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|
|
|
||
补充披露非现金投资和融资活动 |
|
|
|
|
|
|
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申报和应付的股息/分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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发行应收票据用作可赎回非控股权益的出资 |
|
$ |
|
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$ |
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普通OP单位转换为普通股 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
应收票据的应计利息记录为可赎回非控制性权益 |
|
$ |
|
|
$ |
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向非控股权益分配有价证券 |
|
$ |
|
|
$ |
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对未合并附属公司的保留投资 |
|
$ |
|
|
$ |
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对未合并附属公司的投资重新分类为有价证券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
随附的附注是该等简明综合财务报表（未经审计）的组成部分。
10
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.组织、陈述依据和重要会计政策摘要
组织
Acadia Realty Trust(“信托”，与其合并子公司统称为“公司”)是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)，是一家完全整合的股权REIT，专注于主要位于美国高门槛、供应受限、人口稠密的大都市地区的零售物业的所有权、收购、开发和管理。
本公司所有资产均由Acadia Realty Limited Partnership(“营运合伙企业”)及营运合伙企业拥有权益的实体持有，并透过该合伙企业进行所有业务。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该信托控制着大约
截至2024年6月30日，公司拥有以下所有权权益
运营合伙是基金的唯一普通合伙人或管理成员，并赚取资产管理、物业管理、建筑、开发、租赁和法律服务的费用或优先分配。基金的现金流按比例分配给各自的合作伙伴和成员(包括经营伙伴关系)，直至每个伙伴和成员获得一定的累积回报(“优先回报”)和所有出资的回报。此后，分配剩余的现金流。
下表汇总了一般条款和运营合伙公司在基金中的股权(百万美元)：
实体 |
|
形成 |
|
运营中 |
|
|
资本被称为 |
|
|
无资金支持 |
|
|
股权 |
|
|
择优 |
|
|
总计 |
|
||||||
基金II |
|
6/2004 |
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
$ |
|
||||||
基金III |
|
5/2007 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
||||||
Fund IV |
|
5/2012 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
||||||
基金V |
|
8/2016 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
||||||
11
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
陈述的基础
中期简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。所列中期的经营结果不一定代表整个财政年度的预期结果。随附的简明综合财务报表所提供的资料反映管理层认为为公平列报上述中期简明综合财务报表所需的所有调整。这种调整包括正常的经常性项目。
公认会计原则要求公司管理层作出影响中期简明综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。最重要的假设和估计涉及房地产的估值、折旧寿命、收入确认以及应收票据和应收租金的可收回性。应用这些估计和假设需要对未来的不确定性作出判断，因此，实际结果可能与这些估计不同。
这些中期简明综合财务报表应与本公司截至2023年12月31日止年度的Form 10-k年度报告中所包括的本公司2023年综合财务报表一并阅读.
细分市场报告
该公司将其历史基金部门更名为投资管理部门。没有重写前期信息，名称的变更不影响公司的简明综合财务报表。参考注12.
近期会计公告
2023年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)ASU 2023-05，企业合并--合资企业的组建(分专题805-60)：确认和初步衡量“(“ASU 2023-05”)。ASU 2023-05在合资企业成立时，在单独的财务报表中处理对合资企业的贡献的会计处理。在修订之前，财务会计准则委员会并没有就合资企业成立时所承担的资产和负债的初始计量提供具体的权威指导。ASU 2023-05要求合资企业按公允价值确认并初步计量其资产和负债(符合企业合并指导原则的公允价值计量除外)。ASU 2023-05适用于成立日期为2025年1月1日或之后的所有合资企业，并允许及早采用。本公司已选择不提前采用ASU 2023-05，预计采用不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07 “分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进”(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07规定了与公司部门相关的额外披露。每次更新的额外要求包括披露重大部门支出、CODM使用的损益衡量标准以及如何使用这些衡量标准来分配资源和评估部门业绩。ASU 2023-07中的修正案也将适用于具有单一可报告部分的实体。ASU 2023-07在2023年12月15日之后的财年有效。该公司正在评估这一更新对其披露的影响，并将在其2024年12月31日的Form 10-k年度报告中采用这些修订。
2024年3月，美国证券交易委员会发布了最终的气候信息披露规则，以加强和规范上市公司的气候相关信息披露。关于财务报表，规则要求披露(I)资本化成本、支出、收费和因恶劣天气事件和其他自然条件而发生的损失，但须遵守适用的1%和最低限度的披露门槛；(Ii)资本化成本、支出和与碳抵消和可再生能源信用或证书(REC)有关的损失，如果用作公司实现已披露的气候相关目标或目标的计划的重要组成部分；以及(Iii)如果公司用于编制财务报表的估计和假设受到与恶劣天气事件和其他自然条件或任何已披露的气候相关目标或过渡计划相关的风险和不确定性的重大影响，则定性描述该等估计和假设的发展是如何受到影响的。这些规定自2025年1月1日起每年生效，并将于未来适用。2024年4月4日，美国证券交易委员会因提起诉讼，自愿暂缓执行该规则，等待司法审查。本公司正继续检讨最终规则及监察诉讼进度，以确定对披露规定可能造成的影响，并将在其有效期内采纳所需的披露。
由于与本公司无关，或预期不会对简明综合财务报表产生重大影响，上述未披露的任何其他新近颁布的会计准则或公告已被剔除。
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阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2.ReaL屋苑
本公司的综合房地产在所述期间由以下部分组成(以千计)：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2024 |
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2023 |
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土地 |
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$ |
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建筑物和改善措施 |
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改善租户状况 |
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在建工程 |
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(Note（十一） |
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总 |
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减去：累计折旧和摊销 |
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) |
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) |
经营性房地产，净值 |
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房地产开发 |
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房地产净投资 |
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$ |
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$ |
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收购
截至2024年6月30日止六个月内，公司没有收购任何零售物业和其他房地产投资。
性情
在.期间截至2024年6月30日止六个月，公司出售了以下物业和其他房地产投资：
特性和位置 |
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物主 |
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销售日期 |
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销售价格 |
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得(损) |
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2024年处置 |
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2208-2216菲尔莫尔街-加利福尼亚州旧金山 |
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Fund IV |
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$ |
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2207 Fillmore Street -旧金山，加利福尼亚州 |
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Fund IV |
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纽约州皇后区Grand的商店 |
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堆芯 |
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( |
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坎顿市场（包裹）-佐治亚州坎顿 |
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基金V |
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2024年处置总额 (a) |
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$ |
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2024年5月16日，公司出售了一辆
持有待售物业
截至2023年12月31日，该公司有一处物业被归类为持有待售物业。截至2023年12月31日的物业已于2024年第一季度内按成本价移至房地产投资，因为本公司不再相信该资产有可能在未来12个月内出售。
正在开发中的房地产
正在开发的房地产是指公司在进行重大开发或建设期间尚未投入使用的综合物业。
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阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
在本报告所述期间，公司综合物业的开发活动包括以下内容(以千美元为单位)：
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2024年1月1日 |
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截至2024年6月30日的六个月 |
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2024年6月30日 |
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数量 |
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携带 |
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转接来话 |
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大写 |
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转出 |
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数量 |
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携带 |
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堆芯 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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基金III |
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总 |
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$ |
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上表中的物业数量是指构成整个开发中物业的项目;然而，某些项目代表物业的一部分。截至2024年6月30日，合并开发项目包括：核心投资组合中Henderson 1 & 2投资组合的部分，以及基金III中Broad Hollow Commons。
截至2024年6月30日止六个月内，公司没有投入任何资产。
在建工程涉及公司正在使用并在施工期间继续运营的运营物业的建筑活动。
3.注释Re可收取，净
这些票据和应收抵押贷款的收益在公司的结构性融资部门（注12).应收利息计入其他资产，净额（注5).
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2024年6月30日 |
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描述 |
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2024 |
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2023 |
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数 |
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到期日 |
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利率 |
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核心投资组合 (a) |
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$ |
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信贷损失准备 |
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( |
) |
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( |
) |
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应收票据净额 |
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$ |
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$ |
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公司信用津贴变化情况如下（单位：千）：
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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期末信用损失备抵 |
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$ |
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贷款损失拨备 |
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--信贷损失和准备金总额 |
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$ |
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$ |
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由于结构性融资组合缺乏可比性，每一张票据都单独进行了评估。因此，公司没有为其五张票据选择抵押品依赖型信贷损失准备金，这些票据的摊销总成本为#美元。
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阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
一个核心投资组合笔记合计$
截至2024年6月30日止六个月，公司：
15
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
4.投资和预付致未合并附属公司
该公司主要按照权益会计法核算其对未合并附属公司的投资和预付款。
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所有权权益 |
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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投资组合 |
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属性 |
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2024年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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核心： |
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文艺复兴投资组合 |
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加森广场 |
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乔治城投资组合 (a) |
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威斯康星大道1238号 （a、b） |
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北纬840度。密歇根大道 (c) |
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投资管理： |
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基金四： |
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基金四其他投资组合 |
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秃头山路650号 |
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帕拉默斯广场 (d) |
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基金五： |
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Riverdale家庭中心 (c) |
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三城广场 |
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弗雷德里克县收购 |
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伍德岭广场 |
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拉弗龙特拉村 |
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南山的商店 |
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莫霍克下议院 |
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其他： |
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Grand商店 |
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各种： |
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应收（应付）关联方款项 |
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其他 (e) |
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投资和预付款 |
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$ |
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核心： |
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十字路口 (f) |
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$ |
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$ |
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超过收入的分配 |
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$ |
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$ |
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截至2024年6月30日止六个月，公司：
16
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
从未合并附属公司赚取和支付的费用
该公司从对未合并附属公司的投资中赚取了总计美元的物业管理、建筑、开发、法律和租赁费用
此外，该公司的未合并合资企业向附属公司支付了美元的费用
未合并附属公司的财务信息摘要
以下各时期的合并和简明资产负债表和经营报表总结了公司截至2011年持有的对未合并附属公司的投资的财务信息 2024年6月30日（以千计）：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2024 |
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2023 |
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合并和浓缩资产负债表 |
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资产： |
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出租财产，净值 |
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房地产开发 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和合作伙伴权益： |
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应付按揭票据 |
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$ |
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$ |
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其他负债 |
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合伙人权益 |
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负债和合伙人权益总额 |
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$ |
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公司累计权益份额 |
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$ |
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基差 |
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递延费用，扣除与公司利益相关的部分 |
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公司应收/应付金额 |
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对未合并附属公司的投资和预付款，扣除公司的 |
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按公允价值或成本列账的投资 |
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公司超过收入的分配份额 |
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||
对未合并关联公司的投资和垫款 |
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$ |
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$ |
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阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
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|
截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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合并和精简的运营报表 |
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总收入 |
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运营和其他费用 |
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利息开支 |
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折旧及摊销 |
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( |
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( |
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( |
) |
债务清偿收益 |
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之投资减值 |
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财产处置收益 |
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归属于未合并附属公司的净利润（亏损） |
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$ |
( |
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$ |
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公司在未合并附属公司净利润（亏损）中所占的权益份额 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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基差摊销 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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公司在未合并附属公司盈利（亏损）中的权益 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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5.其他资产、净资产和净资产应付账款和其他负债
所列期间的其他资产、净资产、应付账款和其他负债包括以下各项：
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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(单位：千) |
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2024 |
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2023 |
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其他资产，净值： |
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租赁无形资产，净值（注6） |
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$ |
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$ |
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衍生金融工具（注8） |
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递延费用，净额（A） |
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应收应计利息（注3） |
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预付费用 |
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应由卖方支付 |
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应收所得税 |
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存款 |
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公司资产，净 |
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其他应收账款 |
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(A)递延费用，净额： |
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延期租赁和其他成本 |
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$ |
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与信用额度相关的递延融资成本 |
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累计摊销 |
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( |
) |
递延费用，净额 |
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$ |
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应付账款和其他负债： |
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$ |
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$ |
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应付账款和应计费用 |
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递延收入 |
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租户保证金、托管和其他 |
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衍生金融工具（注8） |
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阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
6.租赁 无形资产
收购房地产（注2），公司评估所收购资产（包括土地、建筑物和装修，以及已识别的无形资产，例如高于市场和低于市场的租赁，包括低于市场的期权和已收购的现场租赁）和承担的负债的相对公允价值。租赁无形资产在各自租赁的剩余期限内摊销，包括期权期（如适用）。
无形资产和负债计入其他资产、净额和应付账款和其他负债（注5）列在精简合并资产负债表上，总结如下（以千计）：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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总运载量 |
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累计 |
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净载运 |
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总运载量 |
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累计 |
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净载运 |
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应摊销无形资产 |
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就地租赁无形资产 |
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高于市值的租金 |
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可摊销无形负债 |
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低于市值的租金 |
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) |
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( |
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( |
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丛林市场土地租赁 |
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( |
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( |
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( |
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$ |
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$ |
( |
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本公司并无收购任何房地产或收购租赁无形资产。在截至2024年6月30日的六个月内，本公司：
本地租赁无形资产的摊销计入折旧和摊销费用，高于市价租金和低于市价租金的摊销分别作为租金收入的减少和增加在简明综合经营报表中记录。高于市价的土地租赁摊销在简明综合经营报表中记为租金支出的减少额。
收购租赁无形资产和承担的负债的计划摊销2024年6月30日情况如下(单位：千)：
截至12月31日止的年度， |
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净增长 |
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增加到 |
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减少 |
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2024年（剩余） |
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) |
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2025 |
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( |
) |
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2026 |
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( |
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2027 |
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( |
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2028 |
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( |
) |
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19
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
7. 债务
公司合并债务摘要如下（单位：千美元）：
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截至的账面价值 |
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截止日期利率 |
到期日期截至 |
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2024年6月30日 |
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2024年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
应付按揭贷款 |
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堆芯 |
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Fund II (a) |
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SOFR+ |
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基金III |
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SOFR+ |
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Fund IV (b) |
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SOFR+ |
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基金V |
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SOFR+ |
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未摊销债务净发行成本 |
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( |
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( |
未摊销保费 |
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应付抵押贷款总额 |
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无担保应付票据 |
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核心定期贷款 (c) |
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SOFR+ |
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基金V认购线 (d) |
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未摊销债务净发行成本 |
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( |
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( |
应付无担保票据总额 |
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无担保信贷额度 |
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循环信贷安排(c) |
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SOFR+ |
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债务总额(E)(F) |
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未摊销债务净发行成本 |
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未摊销保费 |
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总负债 |
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$ |
无担保债务
信贷安排
于2024年4月，营运合伙与美国银行(北卡罗来纳州)订立第三份经修订及重订的信贷协议，以修订其现有的优先无抵押信贷安排(“经修订信贷安排”)。经修订的信贷安排规定将现有的无担保循环信贷安排(“Revolver”)从#美元增加。
循环信贷安排
截至2024年6月30日，左轮手枪对SOFR +感兴趣
20
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
核心定期贷款
截至2024年6月30日，定期贷款开始生效对SOFR +感兴趣
运营合作伙伴有一美元
运营合作伙伴有一美元
抵押贷款和其他应付票据
截至2024年6月30日止六个月，公司（金额代表交易时的余额）：
该公司的部分可变利率抵押贷款债务已通过某些现金流对冲交易(注8).
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的抵押贷款由
基金四的担保过桥贷款也有未偿还余额和总可用信贷#美元。
预定债务本金付款
在不考虑现有延期选择(下文进一步说明)的情况下，公司截至2024年6月30日如下（以千计）：
截至十二月三十一日止的年度： |
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还本付息 |
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2024年（剩余） |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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未摊销保费 |
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未摊销债务净发行成本 |
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总负债 |
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$ |
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21
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
上表并未反映截至2024年6月30日有余额的合并债务的可用延期选择（取决于习惯条件）。该公司合同到期的债务余额为美元
8.金融工具 和公允价值衡量
按公允价值经常性计量的项目
下文描述的方法和假设用于估计各类金融工具的公允价值。
有价证券-该公司对艾伯森公司的有价证券进行了投资，该证券的市场价值易于确定(在交易所交易)，并被列为一级投资。这笔投资包括在截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明综合资产负债表上的有价证券中。
衍生金融工具-本公司拥有衍生资产，这些资产包括在其他资产中，在简明综合资产负债表上的净额，并由利率互换和上限组成。本公司有衍生负债，包括在综合资产负债表的应付账款及其他负债内，并由利率互换组成。该等衍生工具按公允价值使用容易察觉的市场资料(例如利率报价)计量，并被分类为第二级，因为该等工具是与不同银行交易对手订立的定制场外合约，并未在活跃的市场交易。见下文“衍生金融工具”。
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值等级(以千为单位)：
|
|
2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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资产 |
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有价证券 |
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衍生金融工具 |
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负债 |
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衍生金融工具 |
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( |
) |
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如果公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入，则整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平是基于对整个公允价值计量重要的最低水平投入。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑该资产或负债特有的因素。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，公司没有任何转入或转出1级、2级和3级测量的情况。
有价证券
截至2024年6月30日的三个月内，公司出售了
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内，公司确认股息 有价证券收入美元
22
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了已实现和未实现的有价证券的已实现和未实现的收益(亏损)，包括投资的已实现和未实现的持有(亏损)收益以及公司的简明综合经营报表中的其他收益(单位：千)：
|
截至6月30日的三个月， |
|
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
|
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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有价证券已实现收益，净额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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减去：期内出售的有价证券先前确认的未实现收益 |
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( |
) |
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截至期末和期间内出售的有价证券的处置日仍持有的有价证券的未实现(亏损)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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(亏损)有价证券收益，净额 |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
按公允价值非经常性计量的项目
减值费用
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，公司没有确认任何合并资产的减值。
可赎回的非控股权益
该公司拥有与某些财产相关的可赎回的非控股权益。本公司须定期审阅该等可赎回非控制权益，以比较赎回价值与账面价值。看见注10以进一步讨论这些兴趣。
衍生金融工具
该公司在所列期间有以下利率掉期和上限（信息截至 2024年6月30日，除非另有说明，美元单位为千）：
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罢工率 |
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公允价值 |
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导数 |
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合计名义金额 |
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生效日期 |
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到期日 |
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低 |
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高 |
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资产负债表 |
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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堆芯 |
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利率互换 |
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) |
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利率互换 |
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$ |
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基金II |
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利率互换 |
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基金III |
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利率上限 |
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Fund IV |
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利率上限 |
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基金V |
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利率互换 |
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利率上限 |
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利率互换 |
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总资产衍生工具 |
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总负债衍生工具 |
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( |
) |
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$ |
( |
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23
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
该公司所有衍生工具均已被指定为现金流对冲工具，以对冲未来可变利率债务的现金流出(注7)。据估计，大约有#美元。
运用衍生工具的风险管理目标
本公司因其业务运作及经济状况而面临若干风险。本公司管理经济风险，包括利率、流动资金和信贷风险，主要是通过管理其债务融资的金额、来源和期限，并不时通过使用衍生金融工具。本公司订立衍生金融工具以管理风险，以收取或支付未来已知及不确定的现金金额，其价值由利率决定。本公司的衍生金融工具用于管理本公司已知或预期现金收入与主要与本公司投资和借款有关的已知或预期现金支付在金额、时间和持续时间方面的差异。
如衍生工具持仓为正余额，则在掉期交易对手不履行合约时，本公司须承担信贷风险。该公司认为，它通过与主要金融机构签订互换协议来缓解其信用风险。本公司持续监控并积极管理其可变利率债务组合的利息成本，并可能根据市场情况增持利率掉期头寸或其他衍生利率工具。
与信用风险相关的或有特征
本公司与其各掉期交易对手订有协议，其中载有一项条款，规定如果本公司对其若干无担保债务违约，本公司亦可被宣布其掉期违约，从而加速掉期付款。
其他金融工具
截至所示日期，公司的其他金融工具的账面价值和公允价值如下(千美元，包括可归因于非控股权益的金额，如适用)：
|
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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水平 |
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携带 |
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估计数 |
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携带 |
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估计数 |
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应收票据(a) |
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3 |
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$ |
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$ |
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City Point贷款(a) |
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按揭及其他应付票据(a) |
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3 |
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对非交易股权证券的投资(b) |
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3 |
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无担保应付票据和无担保信贷额度(c) |
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2 |
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本公司其他资产及其他负债所包括的现金及现金等价物、限制性现金、应收租金、应付账款及若干金融工具(分类为第1级)由于其于2024年6月30日及2023年12月31日的短期到期日，其公允价值与其账面价值相若.
24
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
9.承诺和或有事件
本公司涉及由其业务引起或附带的各种诉讼事宜。虽然公司无法确切预测任何特定事件的结果，但管理层预计，当此类诉讼得到解决时，公司因此而面临的或有损失风险(如果有的话)将对其综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
承诺和担保
本公司(或本公司拥有所有权权益的合营公司)不时已同意并可能于未来同意就其借款提供部分本金、利息及其他金额的担保，就其借款提供惯常的环境赔偿及无追索权分拆(例如，防止欺诈、失实陈述及破产的担保)，以及为完成发展项目向贷款人、租户及其他第三方提供担保。
关于我们合并实体的借款，本公司和本公司的某些子公司已经担保了$
此外，关于La Frontera村#美元抵押贷款的再融资。
在开发和扩建各种物业的同时，公司与总承包商签订了建造或开发物业的协议，总价值约为$
没收按金
本公司订立买卖协议(连同其后的修订)，出售其于核心资产组合中的West Shore Expressway物业。应前潜在买家的要求，公司多次延长了截止日期，以换取额外的不可退还的押金和对物业保有成本的贡献。该协议于2023年8月按其条款终止及失效，而该按金被没收予本公司的一间联属公司，当时(其中包括)前潜在买家未能根据该协议的条款完成该物业的买卖。2023年第三季度，前潜在买家根据破产法第11章申请破产，破产在2023年第四季度被驳回，截至2024年3月31日，不再提起上诉。该公司记录的收入为#美元。
承保范围
我们为我们的不同类型和金额的物业提供保险，并提供我们认为与类似物业所有者通常获得的保险一致的免赔额。
25
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
普通股和单位
2024年1月，该公司完成了以下包销发行
除下文讨论的自动柜员机计划活动外，在截至2024年6月30日的6个月中，该公司在其普通股中完成了以下交易：
自动柜员机计划
该公司有一个在市场上发行股票的计划(“ATM计划”)，为公司提供了一种筹集公共股本以满足其需求的有效工具。该公司签订了目前的美元
股份回购计划
2018年，公司董事会（“董事会”）批准了一项新的股份回购计划，该计划授权管理层自行决定回购最多美元
股息和分配
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，公司宣布对普通股/OP单位进行分配美元
26
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
非控制性权益
下表总结了非控股权益的变化 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月（单位数据除外）：
|
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非控制性 |
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非控制性 |
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总 |
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可赎回的非控股权益 (c) |
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截至2024年4月1日的余额 |
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宣布的分配额为美元 |
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截至2024年6月30日的三个月净利润（亏损） |
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( |
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转换为 |
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其他综合收益-掉期协议估值未实现收益 |
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掉期协议已实现利息支出的重新分类 |
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City Point贷款应计利息 |
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应收资本赎回 |
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非控制性利益分配 |
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( |
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员工长期激励计划单位奖励 |
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非控股权益的重新分配 (d) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
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||
截至2024年6月30日余额 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
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截至2023年4月1日余额 |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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||||
宣布的分配额为美元 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
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截至2023年6月30日的三个月净利润（亏损） |
|
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他综合收益-掉期协议估值未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||
掉期协议已实现利息支出的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
城市积分贷款 |
|
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|
|
|
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( |
) |
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City Point贷款应计利息 |
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|||
非控制性权益供款 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
||||
非控制性利益分配 |
|
|
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
||
员工长期激励计划单位奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股权益的重新分配 (d) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2023年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
27
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
|
|
总 |
|
|
可赎回的非控股权益 (c) |
|
||||
2024年1月1日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
宣布的分配额为美元 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2024年6月30日止六个月净利润（亏损） |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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转换为 |
|
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( |
) |
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
||
其他综合收益-掉期协议估值未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
掉期协议已实现利息支出的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
City Point贷款应计利息 |
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( |
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应收资本赎回 |
|
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||||
非控制性权益供款 |
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非控制性利益分配 |
|
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|
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( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
员工长期激励计划单位奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股权益的重新分配 (d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2024年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023年1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
宣布的分配额为美元 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2023年6月30日止六个月净利润（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他综合收益-掉期协议估值未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
掉期协议已实现利息支出的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
城市积分贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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City Point贷款应计利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|||
非控制性权益供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控制性利益分配 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
员工长期激励计划单位奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股权益的重新分配 (d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
28
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
可赎回的非控股权益
威廉斯堡投资组合
在2022年2月收购威廉斯堡投资组合的过程中，风险投资伙伴有权一次性将其
城市积分贷款
于2022年8月，本公司向City Point的其他Fund II投资者提供一笔贷款，为完成City Point债务再融资所需的投资者按比例出资，其中#美元
比佛利大道8833号
2023年7月，该公司签订了一项有限合伙协议，拥有并运营比佛利大道8833号物业。合伙企业成立后，公司保留了
首选操作单元
2016年，《运营伙伴关系》发布
1999年，《运营伙伴关系》发布
29
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
11. 租契
作为出租人
该公司有大约泰利
租金收入的组成如下（以千计）：
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
固定租赁收入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
可变租赁收入 |
|
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|
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|
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|
||||
租金总收入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
根据不可取消租户租赁条款，租赁物业的预定未来最低租金收入超过一年（假设此类场所没有新的或重新谈判的租赁或选择权延期） 2024年6月30日汇总如下（以千计）：
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
最低租金 |
|
|
2024年（剩余） |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
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|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
总 |
|
$ |
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内，没有单一租户或专业人士佩里总共由超过
30
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
作为承租人
该公司投资组合中的房产目前由第三方拥有。我们还租赁房地产购买设备和办公空间。我们根据地面租赁出租这些房产，地面租赁为我们提供了运营每项此类房产的权利，通常提供的条款包括
|
|
最低租金付款 |
|
|||||
截至十二月三十一日止的年度： |
|
经营租约(a) |
|
|
金融 |
|
||
2024年（剩余） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
|
||
2027 |
|
|
|
|
|
|
||
2028 |
|
|
|
|
|
|
||
此后 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有关公司作为承租人的租赁的额外披露如下（以千美元计）：
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
租赁费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
融资租赁成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
使用权资产摊销 |
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
租赁负债利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
报告：小计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
经营租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可变租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总租赁成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均剩余租赁年限-融资租赁(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均剩余租赁年限-经营租赁(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均贴现率-融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
||||
加权平均贴现率-经营租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
||||
12.塞格门t报告
该公司拥有
该公司将其历史基金部门更名为投资管理部门。没有重写前期信息，名称的变更不影响公司的简明综合财务报表。参考注1.
31
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了公司的某些分部信息（以千计）：
|
|
截至2024年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
投资 |
|
|
结构化 |
|
|
未分配 |
|
|
总 |
|
|||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
折旧及摊销费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
房地产运营费用、其他运营税和房地产税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
财产处置损失（收益） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
未合并关联公司收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投资和其他已实现和未实现持有（损失）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
利息开支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税前持续经营的收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
可赎回非控股权益应占净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
归属于阿卡迪亚股东的净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
投资 |
|
|
结构化 |
|
|
未分配 |
|
|
总 |
|
|||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
折旧及摊销费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
房地产运营费用、其他运营税和房地产税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
未合并联营公司收益（亏损）中的权益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投资和其他已实现和未实现持有收益（损失） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
利息开支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税前持续经营的收入(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
可赎回非控股权益应占净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
归属于阿卡迪亚股东的净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
32
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
|
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
投资 |
|
|
结构化 |
|
|
未分配 |
|
|
总 |
|
|||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
折旧及摊销费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
房地产运营费用、其他运营税和房地产税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
财产处置损失（收益） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
未合并关联公司收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投资和其他已实现和未实现持有（损失）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
利息开支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税前持续经营的收入(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
可赎回非控股权益应占净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
归属于阿卡迪亚股东的净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
房地产按成本价计算 (a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
总资产 (a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
开发和财产改善成本支付的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
截至2023年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
投资 |
|
|
结构化 |
|
|
未分配 |
|
|
总 |
|
|||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
折旧及摊销费用 |
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( |
) |
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) |
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一般和行政费用 |
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房地产运营费用、其他运营税和房地产税 |
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营业收入 |
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( |
) |
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未合并联营公司收益（亏损）中的权益 |
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) |
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) |
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利息收入 |
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投资和其他已实现和未实现持有收益 |
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利息开支 |
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所得税前持续经营的收入(亏损) |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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( |
) |
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可赎回非控股权益应占净亏损 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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归属于阿卡迪亚股东的净利润 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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房地产按成本价计算 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
总资产 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
开发和财产改善成本支付的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
33
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
股票激励计划
于2020年3月及5月，董事会及本公司股东分别通过2020年度股份激励计划(“2020计划”)，将可供发行的普通股数目增加
公司未归属的限制性股份和LTIP单位的状况摘要如下：
未归属的限制性股份和LTIP单位 |
|
普普通通 |
|
|
加权 |
|
|
LTIP单位 |
|
|
加权 |
|
||||
截至2022年12月31日未归属 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
授与 |
|
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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||
截至2023年12月31日未归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
授与 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
||||
既得 |
|
|
( |
) |
|
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|
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( |
) |
|
|
|
||
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2024年6月30日未投资 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
截至2024年6月30日止六个月和截至2023年12月31日止年度授予的限制性股份和LTIP单位的加权平均授予日期公允价值 是$
限制性股票和LTIP单位-员工
截至2024年6月30日的6个月内，公司发行了
34
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
对于2024年和2023年绩效股票的估值，使用蒙特卡洛模拟来估计相对TSB部分的公允价值n基于满足市场条件的可能性和付款时的预计股价，贴现至估值日期
截至授予日期，上述受限制股份单位和LTIP单位的总公允价值为美元
限制性股票和长期股权投资计划单位--董事会
此外，董事会成员已根据经修订及重订的2020年计划获发行股份及单位。截至2024年6月30日的6个月内，公司发行了
长期投资对接计划
2009年，本公司采取长期投资Ali奖励计划(“计划”)，根据该计划，公司可向员工授予奖励，使他们有权获得最高
由于支付给其他员工的款项不需董事会进一步批准，与这些奖励相关的薪酬将根据ASC主题718在每个报告期的估计公允价值来记录，薪酬-股票薪酬。与基金IV有关的奖项被确定为
截至2024年6月30日的6个月，该公司做到了
35
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
其他计划
在合并的基础上，该公司共产生了#美元
员工购股计划
Acadia Realty Trust员工购股计划(“购股计划”)允许公司的合资格员工通过工资扣除购买普通股，最高总发行量为
延期股份计划
该公司维持着一项受托人延期和分配选举计划，根据该计划，参与受托人将获得递延补偿。
员工401(K)计划
公司为员工维护401(K)计划，公司目前在该计划下进行匹配
36
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
普通股每股基本收益的计算方法为：普通股股东应占净收益除以加权平均已发行普通股(注10)。于本报告所述期间，本公司有未归属LTIP单位，该单位规定不可没收获得股息等值付款的权利。因此，这些未归属的LTIP单位被视为参与证券，并根据两类法计入每股基本普通股收益。
摊薄后每股普通股收益反映债务转换的潜在摊薄及证券的假设行使，包括根据本公司经修订及重订的2020年计划发行的限制性股份单位的影响(注13)。如下表所示，该等股份的影响不包括在计算反摊薄时的每股收益。
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
(千美元，每股数据除外) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
归属于阿卡迪亚股东的净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
减：归属于未归属参与证券的盈利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持续经营业务收入扣除每股基本收益应占参与证券的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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|
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||||
分母： |
|
|
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|
|
||||
每股基本收益的加权平均股数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释性证券的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
A系列首选OP单位 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
员工未归属的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均股计算稀释每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
归属于阿卡迪亚的持续经营业务的每股普通股基本收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
归属于阿卡迪亚的持续经营业务的每股普通股稀释收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
从分母中剔除的反稀释股票： |
|
|
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|
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|
||||
A系列首选OP单位 |
|
|
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|
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|
|
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||||
A系列优先运营单位-等值普通股 |
|
|
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|
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|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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||||
C系列首选操作单元 |
|
|
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|
|
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|
|
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|
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||||
C系列优先运营单位-等值普通股 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
||||
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
37
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
15.可变利息实体
根据公认会计准则合并指引，本公司合并本公司为主要受益人的若干VIE。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已确定了七家合并的VIE，包括运营伙伴关系和基金。不包括运营伙伴关系和基金，VIE由三个服务中的核心物业组成：威廉斯堡投资组合、格林威治大道239号和贝弗利大道8833号。经营合伙被认为是一种VIE，公司是VIE的主要受益者，因为有限合伙人没有实质性的退出权或参与权。本公司合并此等VIE是因为本公司是主要受益人，本公司有权(I)指导对该实体的经济表现有最重大影响的实体的活动，及(Ii)有义务承担该实体的亏损或从该实体收取可能对该实体有重大影响的利益。第三方在这些合并实体中的权益在随附的简明合并财务报表中反映为非控制权益和可赎回非控制权益注10.
这些VIE的大部分运营资金来自从投资机会或物业产生的现金流中赚取的费用。本公司并无向任何该等VIE提供其先前并无根据合约规定须提供的财务支持，该等财务支持主要包括为任何资本承诺及资本开支提供资金，而该等资本承诺及资本开支被视为继续经营该实体所必需的，以及该实体可能出现的任何营运现金短缺。
由于本公司透过经营合伙企业进行业务，而其几乎所有权益均由经营合伙企业持有，因此综合资产负债表上的资产及负债实质上均为经营合伙企业的资产及负债。
(单位：千) |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
VIE资产 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性房地产，净值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
房地产开发 |
|
|
|
|
|
|
||
对未合并关联公司的投资和垫款 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
使用权资产--经营租赁，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
||
应收租金，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
VIE资产总额 (a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
VIE负债 |
|
|
|
|
|
|
||
抵押贷款和其他应付票据，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
无担保应付票据，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款和其他负债 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债-经营租赁，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
VIE总负债 (a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未整合的VIE
本公司持有若干未合并的VIE的可变权益。尽管本公司可能负责管理这些被投资人的日常运营，但它并不是这些VIE的主要受益者，因为本公司并不对综合起来会对各自VIE的经济表现产生最重大影响的活动拥有单方面权力。本公司在这些实体的投资按权益法(注4)。截至2024年6月30日，公司已确定以下实体为未合并的VIE：威斯康星大道1238号和乔治敦投资组合。该公司以直接和间接股权和费用安排的形式参与这些实体。这些实体的最大亏损风险限于：(I)本公司的股权投资金额及(Ii)债务担保(注9)。本公司对未合并VIE资产的总投资为#美元
38
阿卡迪亚房地产信托基金和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。该公司对未合并的VIE负债的总投资为#美元
16.后续活动
2024年7月3日，该公司以大约美元的价格收购了位于佛罗里达州坦帕市的购物中心--高伍兹保护区步行街
2024年7月30日，公司宣布派发现金股息$
39
第二项。 管理层的讨论与分析财务状况和经营结果。
概述
Acadia Realty Trust(“信托”，与其合并子公司统称为“公司”)是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)，是一家完全整合的股权REIT，专注于主要位于美国高门槛、供应受限、人口稠密的大都市地区的零售物业的所有权、收购、开发和管理。本公司所有资产均由Acadia Realty Limited Partnership(“营运合伙企业”)及营运合伙企业拥有权益的实体持有，并透过该合伙企业进行所有业务。截至2024年6月30日和2023年12月31日，信托作为唯一普通合伙人分别控制了经营合伙企业约96%和95%的股份，并有权按其百分比权益分享经营合伙企业的现金分配和损益。
我们在全国最具活力的零售走廊拥有并运营高质量的核心房地产投资组合(“核心”或“核心投资组合”)，以及一个投资管理平台(“投资管理”)。作为投资管理平台的一部分，我们通过以下机会基金进行积极投资，包括：ACADIA战略机会基金II，LLC(“基金II”)，ACADIA战略机会基金III LLC(“基金III”)，ACADIA战略机会基金IV LLC(“基金IV”)和ACADIA战略机会基金V LLC(“基金V”，与基金II，基金III和基金IV统称为“基金”)。
一般而言，我们专注于以下战略，以提升公司价值并提供长期、有利可图的增长：
截至2024年6月30日，我们通过我们的核心投资组合和投资管理平台拥有或拥有199个物业的所有权权益。我们的核心投资组合包括由营运合伙企业或其附属公司100%拥有或透过合资企业权益部分拥有的物业，但不包括透过投资管理平台拥有的物业。这些物业主要由街道和城市零售以及郊区购物中心组成。投资管理平台由投资工具组成，我们的运营合伙企业和外部机构投资者通过这些投资工具主要投资于机会主义和增值的零售房地产。我们的大部分营业收入来自营业物业的租金收入，包括从租户那里收回的费用，但被营业和管理费用所抵消。
40
截至2024年6月30日，我们全资和部分拥有的零售物业及其实际占有率摘要如下：
|
|
物业数量 |
|
|
运营属性 |
|
||||||||||
|
|
开发或 |
|
|
运营中 |
|
|
玻璃 |
|
|
入住率 |
|
||||
核心投资组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
芝加哥地铁 |
|
|
3 |
|
|
|
36 |
|
|
|
576,799 |
|
|
|
84.3 |
% |
纽约地铁 |
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
294,729 |
|
|
|
90.9 |
% |
洛杉矶地铁 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
23,757 |
|
|
|
100.0 |
% |
旧金山地铁 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
达拉斯地铁 |
|
|
2 |
|
|
|
14 |
|
|
|
121,386 |
|
|
|
89.3 |
% |
华盛顿特区地铁 |
|
|
— |
|
|
|
32 |
|
|
|
357,842 |
|
|
|
83.8 |
% |
波士顿地铁 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
100.0 |
% |
郊区 |
|
|
3 |
|
|
|
25 |
|
|
|
3,906,516 |
|
|
|
93.2 |
% |
核心投资组合总额 |
|
|
11 |
|
|
|
138 |
|
|
|
5,282,079 |
|
|
|
91.4 |
% |
阿卡迪亚在核心投资组合中的份额 |
|
|
11 |
|
|
|
138 |
|
|
|
4,916,634 |
|
|
|
91.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资管理： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基金II |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
536,055 |
|
|
|
76.8 |
% |
基金III |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4,637 |
|
|
|
77.6 |
% |
Fund IV |
|
|
1 |
|
|
|
22 |
|
|
|
526,390 |
|
|
|
85.8 |
% |
基金V |
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
7,763,428 |
|
|
|
92.8 |
% |
其他 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
99,837 |
|
|
|
100.0 |
% |
全面投资管理 |
|
|
2 |
|
|
|
48 |
|
|
|
8,930,347 |
|
|
|
91.5 |
% |
阿卡迪亚在总投资管理中的份额 |
|
|
2 |
|
|
|
48 |
|
|
|
1,932,495 |
|
|
|
89.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Total Core和投资管理 |
|
|
13 |
|
|
|
186 |
|
|
|
14,212,426 |
|
|
|
91.5 |
% |
阿卡迪亚在总核心和投资管理中的份额 |
|
|
13 |
|
|
|
186 |
|
|
|
6,849,129 |
|
|
|
91.3 |
% |
截至2024年6月30日的六个月内的重大事态发展及后续事件
细分市场报告
我们将我们的历史基金部门重命名为投资管理部门。没有重写前期信息，名称的变更不会影响我们的精简合并财务报表。参考注12.
投资
在截至2024年6月30日的六个月内，我们解除了一项核心物业、两项综合投资管理物业和一项未合并投资的合并，详情如下：
41
2024年7月，该公司以3,070美元万收购了位于佛罗里达州坦帕市的购物中心--高木保护区步行街，其中包括交易成本(附注16).
融资活动
于2024年4月，营运合伙与美国银行(北卡罗来纳州)订立第三份经修订及重订的信贷协议，以修订其现有的优先无抵押信贷安排(“经修订信贷安排”)。修订后的信贷安排规定将现有的无担保循环信贷安排从30000美元万增加到35000万，其中包括最高可达6,000万的信用证签发能力，并将期限从2025年6月29日延长至2028年4月15日，并有两个额外的六个月延期选项。修订后的信贷安排还规定将现有的40000美元万无担保定期贷款的期限从2026年6月29日延长至2028年4月15日，并提供两个额外的6个月延期选项。修订后的信贷安排具有手风琴功能，可在运营伙伴关系的选择下将其容量增加到90000美元万，但须符合惯例条件。循环信贷安排下的借款和定期贷款将根据SOFR按浮动利率计息，保证金基于杠杆或信用评级。
在截至2024年6月30日的六个月内，我们(注7):
结构性融资投资
于截至二零二四年六月三十日止六个月内，吾等向关联方发出一张应收核心票据，金额为$760万，以借款人于各合伙企业的股权作抵押，息率为12%，于2025年12月31日到期。
普通股
在截至2024年6月30日的六个月内，我们在自动柜员机计划下出售了1,739,288股普通股，扣除相关发行成本后，净收益为2,990美元万(注10).
经济和其他考虑因素
近年来，通货膨胀水平上升，导致某些商品和服务的成本和借贷成本增加。通货膨胀率在2023年第二季度开始下降，但与2021年之前的几年相比仍处于较高水平。我们的大部分租赁包括合同租金上涨，并要求租户支付他们应承担的运营费用，包括公共区域维护、房地产税和保险，从而减少我们因通胀而导致的成本和运营费用增加的风险。我们相信，我们以有成本意识的方式管理我们的物业，以最大限度地减少经常性运营费用，并利用多年合同来缓解通胀对我们的业务和租户的影响。我们还继续看到消费者信心的上升，我们预计将继续通过执行我们目前的租赁势头、我们积极的开发和重新开发项目以及租赁管道来继续增加我们的投资组合的价值。
为了应对不断上升的通货膨胀率，美联储提高了基准利率，导致借贷成本上升，短期和长期内借贷成本可能会保持在较高水平。美联储实施的加息对SOFR、最优惠利率和借贷成本等利率指数产生了重大影响。我们主要通过使用固定利率债务以及利率互换和上限协议来管理我们对利率波动的敞口，这些协议符合对冲工具的资格，并被指定为对冲工具。除利息成本增加外，我们目前没有遇到任何实质性的负面影响，我们打算积极管理我们的业务，以应对此类事件持续的经济和社会影响。
42
行动的结果
看见注12在简明综合财务报表附注中，以概述我们的三个可报告部分：核心投资组合(“核心”)、投资管理(“IM”)和结构性融资(“SF”)。
两种方法的结果比较 截至2024年6月30日的三个月 发送到 截至2023年6月30日的三个月
下表汇总了截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月按可报告部门划分的运营结果(单位为百万，由于四舍五入，总数可能无法相加)：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
总 |
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
总 |
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
总 |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
48.9 |
|
|
$ |
38.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
87.3 |
|
|
$ |
56.4 |
|
|
$ |
33.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
89.9 |
|
|
$ |
(7.5 |
) |
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2.6 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
(18.0 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(34.3 |
) |
|
|
(20.0 |
) |
|
|
(14.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(34.1 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
房地产运营费用和房地产税 |
|
|
(14.4 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(25.8 |
) |
|
|
(15.1 |
) |
|
|
(10.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(25.6 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
处置财产的（损失）收益 |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
营业收入 |
|
|
14.3 |
|
|
|
13.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
19.7 |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.9 |
) |
未合并联营公司收益（亏损）中的权益 |
|
|
0.6 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
(2.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.9 |
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
投资和其他已实现和未实现持有（损失）收益 |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
(4.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
利息开支 |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
(13.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23.6 |
) |
|
|
(11.0 |
) |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(22.1 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.5 |
|
所得税前持续经营的收入(亏损) |
|
|
2.9 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
5.0 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
1.2 |
|
所得税拨备 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
净收益(亏损) |
|
|
2.9 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
5.0 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
(10.1 |
) |
|
|
8.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(1.2 |
) |
可赎回非控股权益应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(8.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7.8 |
) |
阿卡迪亚公司的净收入 |
|
$ |
2.7 |
|
|
$ |
3.9 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
12.3 |
|
|
$ |
2.8 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
(9.6 |
) |
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
(7.9 |
) |
核心产品组合
我们核心投资组合部门的运营结果在上面的表格中标有“核心”的标题下进行了描述。由于下面进一步描述的变化，在截至2024年6月30日的三个月里，我们核心投资组合中可归因于阿卡迪亚的部门净收入比去年同期减少了960万美元。
在截至2024年6月30日的三个月里，我们核心投资组合的收入与去年同期相比减少了750美元万，这主要是因为2023年破产租户的低于市价租金的摊销速度加快了。
在截至2024年6月30日的三个月中，我们核心资产组合的折旧和摊销比上年同期减少了200万美元，这主要是因为2023年破产租户的本地租赁无形资产加速增长。
我们核心资产组合的财产处置损失与2024年Grand Property商店的解固有关(注2).
在截至2024年6月30日的三个月中，我们核心投资组合的已实现和未实现持有(亏损)收益和其他收益与上年同期相比减少了400万，主要是由于艾伯森投资的按市值计价调整发生了变化(注8).
与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，我们核心投资组合的利息支出减少了110万美元，这主要是由于2024年平均未偿还借款减少。
投资管理(以下所有金额均为综合金额，不代表我们的比例份额)
我们投资管理部门的业务结果列于上表“IM”标题下。由于下列变化，在截至2024年6月30日的三个月里，阿卡迪亚投资管理公司的部门净收入比去年同期增加了110万美元。
在截至2024年6月30日的三个月里，投资管理公司的收入比去年同期增加了480万美元，这主要是由于2023年下半年的房地产收购。
43
在截至2024年6月30日的三个月里，投资管理公司的折旧和摊销比去年同期增加了230万美元，这主要是由于2023年下半年的物业收购。
在截至2024年6月30日的三个月中，由于出售了基金IV的两处物业和基金V的一块土地，投资管理公司的物业处置收益较上年同期增加了300亿万(注2).
在截至2024年6月30日的三个月里，投资管理公司未合并附属公司的股本收益(亏损)比上年同期增加了620万，主要是由于2024年帕拉默斯广场的销售收益(注4).
在截至2024年6月30日的三个月里，投资管理公司的利息支出比去年同期增加了250美元万，这主要是因为2024年的平均利率较高。
在截至2024年6月30日的三个月中，可归因于非控股权益的投资管理公司的净(收益)亏损比上年同期减少了840万美元，这是基于非控股权益在上述差异中所占的份额。可归因于投资管理公司非控股权益的净收入包括公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别赚取的240亿美元万和230亿美元万的资产管理费。
未分配
该公司不将一般和行政费用以及所得税分配给其应报告的部门。这些未分配的金额在上表“总额”的标题下进行了说明。
两种方法的结果比较 六 截至2024年6月30日的月份 发送到 截至2023年6月30日的六个月
下表汇总了截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月按可报告部门划分的运营结果(单位为百万，由于四舍五入，总数可能无法相加)：
|
|
截至六个月 |
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
总 |
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
总 |
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
总 |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
102.4 |
|
|
$ |
76.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
178.6 |
|
|
$ |
106.2 |
|
|
$ |
65.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
171.8 |
|
|
$ |
(3.8 |
) |
|
$ |
10.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
6.8 |
|
折旧及摊销 |
|
|
(36.2 |
) |
|
|
(33.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(69.2 |
) |
|
|
(38.7 |
) |
|
|
(28.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(67.2 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
4.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
房地产运营费用和房地产税 |
|
|
(32.3 |
) |
|
|
(24.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(57.2 |
) |
|
|
(31.2 |
) |
|
|
(21.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(52.2 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(19.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(20.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
处置财产的（损失）收益 |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
营业收入(亏损) |
|
|
31.7 |
|
|
|
20.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
31.8 |
|
|
|
36.3 |
|
|
|
16.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
31.8 |
|
|
|
(4.6 |
) |
|
|
4.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
未合并联营公司收益（亏损）中的权益 |
|
|
2.7 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.6 |
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.9 |
|
投资和其他已实现和未实现持有（损失）收益 |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
28.6 |
|
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(33.0 |
) |
利息开支 |
|
|
(20.0 |
) |
|
|
(27.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(47.3 |
) |
|
|
(21.7 |
) |
|
|
(22.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(43.7 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.6 |
|
所得税前持续经营的收入(亏损) |
|
|
10.4 |
|
|
|
(5.8 |
) |
|
|
10.3 |
|
|
|
(5.1 |
) |
|
|
20.8 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
30.1 |
|
所得税拨备 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
净收益(亏损) |
|
|
10.4 |
|
|
|
(5.8 |
) |
|
|
10.3 |
|
|
|
(5.3 |
) |
|
|
20.8 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
24.8 |
|
|
|
(10.4 |
) |
|
|
(20.7 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(30.1 |
) |
可赎回非控股权益应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.6 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
5.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5.3 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
10.4 |
|
可归因于阿卡迪亚的净收益(亏损) |
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
19.1 |
|
|
$ |
14.4 |
|
|
$ |
10.0 |
|
|
$ |
22.6 |
|
|
$ |
(9.2 |
) |
|
$ |
(9.7 |
) |
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
(17.9 |
) |
核心产品组合
我们核心投资组合部门的运营结果在上面的表格中标有“核心”的标题下进行了描述。由于以下进一步描述的变化，截至2024年6月30日的6个月，我们核心投资组合中可归因于阿卡迪亚的部门净收入比去年同期减少了920万美元。
在截至2024年6月30日的6个月中，我们核心投资组合的收入与上年同期相比减少了380万美元，这主要是因为万加快了2023年破产租户低于市场租金的摊销，但被35万美元的万抵消，后者用于确认2024年以前签订的销售合同物业的其他收入中没收的押金。
44
在截至2024年6月30日的6个月中，我们核心资产组合的折旧和摊销比上年同期减少了250万美元，这主要是由于2023年对破产租户的本地租赁无形资产进行了注销。
与去年同期相比，截至2024年6月30日的6个月，我们核心投资组合的物业运营费用和房地产税增加了110万美元，这主要是由于本年度法律费用准备金的增加。
我们核心资产组合的财产处置损失与2024年Grand Property商店的解固有关(注2).
截至2024年6月30日的六个月，我们核心投资组合的已实现和未实现持股(亏损)收益和其他收益较上年同期减少740万，主要是由于艾伯森投资的按市值计价调整发生变化(注8).
由于2024年平均未偿还借款减少，截至2024年6月30日的6个月，我们核心投资组合的利息支出比去年同期减少了170万美元。
在截至2024年6月30日的6个月里，我们的核心投资组合的非控股权益应占净收益比上一年同期增加了100万美元，这是基于非控股权益在上述差异中所占的份额。
投资管理(以下所有金额均为综合金额，不代表我们的比例份额)
我们投资管理部门的业务结果列于上表“IM”标题下。由于下列变化，截至2024年6月30日的6个月，阿卡迪亚投资管理公司的部门净收入比上年同期减少了970万美元。
截至2024年6月30日的六个月，投资管理的收入比上年同期增加了1,060美元万，主要是由于(I)2023年收购的9，60美元万，以及(Ii)2023和2024年投资管理内部新租户租赁的170美元万。
在截至2024年6月30日的6个月里，投资管理公司的折旧和摊销比去年同期增加了4.5亿美元万，这主要是由于2023年的物业收购。
在截至2024年6月30日的6个月中，投资管理公司的物业运营费用和房地产税比去年同期增加了390万美元，这主要是由于2023年的物业收购和投资管理公司内部的非经常性物业运营费用。
(亏损)在截至2024年6月30日的6个月中，投资管理公司的财产处置收益比上年同期增加了180亿美元万，这是因为处置基金IV的两处财产和基金V的一块土地获得了300亿美元的万收益，但与之前处置的财产相关的1200亿美元万损失(注2).
截至2024年6月30日的6个月，投资管理公司未合并附属公司的股本收益(亏损)比上年同期增加了550万，主要是由于2024年出售帕拉默斯广场的收益(注4).
在截至2024年6月30日的六个月中，投资管理公司的已实现和未实现持有(亏损)收益与上年同期相比减少了2,500万，这主要是由于2023年艾伯森公司的股息收入增加了2,820美元，被2023年按市值计价的200美元万亏损所抵消(注8).
截至2024年6月30日的6个月，投资管理公司的利息支出比去年同期增加了530万美元，这主要是因为2024年的平均利率较高。
在截至2024年6月30日的6个月中，由于收到了2023年租户的逾期租金，投资管理公司可赎回非控股权益的净亏损比去年同期增加了160万美元。
由于下列变化，截至2024年6月30日的6个月，阿卡迪亚投资管理公司的部门净收入比上年同期减少了970万美元。可归因于投资管理公司非控股权益的净亏损包括公司在截至2024年和2023年6月30日的6个月中赚取的资产管理费分别为470美元万和480美元万。
未分配
45
该公司不将一般和行政费用以及所得税分配给其应报告的部门。这些未分配的金额在上表“总额”的标题下进行了说明。
非公认会计准则财务衡量标准
物业营业收入净额
以下有关物业营运收入净额(“NOI”)及新租约及续期租约的租金差额的讨论，包括我们的综合物业活动及我们在核心投资组合中按比例分享的未综合物业的活动。投资管理公司主要投资于通常需要大量租赁和开发的物业。鉴于投资管理公司主要由有限寿命投资工具组成，这些资产在稳定后出售。出于这些原因，我们认为NOI和租金差价对于我们的投资管理投资来说并不是有意义的衡量标准。
NOI代表财产收入减去财产支出。我们认为，我们核心投资组合的新租赁和续签租赁的NOI和租金利差是对投资组合运营业绩的适当补充披露，因为它们在REIT投资者和分析师社区中得到广泛接受和使用。新租约和续期租约的NOI和租金利差旨在帮助投资者分析我们的物业表现，但我们计算这些的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。
综合营业收入与净营业收入的对账-核心投资组合如下(以千计)：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并营业收入 |
|
$ |
17,789 |
|
|
$ |
19,658 |
|
|
$ |
31,797 |
|
|
$ |
31,766 |
|
添加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
10,179 |
|
|
|
10,643 |
|
|
|
19,947 |
|
|
|
20,589 |
|
折旧及摊销 |
|
|
34,281 |
|
|
|
34,056 |
|
|
|
69,221 |
|
|
|
67,229 |
|
财产处置收益（损失） |
|
|
(757 |
) |
|
|
— |
|
|
|
441 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
减： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
高于/低于市场租金、直线租金等调整 (a) |
|
|
(2,869 |
) |
|
|
(13,088 |
) |
|
|
(7,477 |
) |
|
|
(15,330 |
) |
综合噪声 |
|
|
58,623 |
|
|
|
51,269 |
|
|
|
113,929 |
|
|
|
104,254 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并NOI中的可赎回非控股权益 |
|
|
(1,381 |
) |
|
|
(1,182 |
) |
|
|
(2,422 |
) |
|
|
(2,399 |
) |
合并NOI中的非控股权益 |
|
|
(18,322 |
) |
|
|
(13,730 |
) |
|
|
(35,253 |
) |
|
|
(28,205 |
) |
减：上述运营合作伙伴在投资管理NOI中的权益 |
|
|
(6,132 |
) |
|
|
(4,765 |
) |
|
|
(11,473 |
) |
|
|
(9,802 |
) |
添加：运营合作伙伴在未合并合资企业中的份额NOI (b) |
|
|
2,251 |
|
|
|
4,141 |
|
|
|
6,212 |
|
|
|
8,100 |
|
核心投资组合NOI |
|
$ |
35,039 |
|
|
$ |
35,733 |
|
|
$ |
70,993 |
|
|
$ |
71,948 |
|
46
同一物业NOI包括我们在当前和前期拥有的核心投资组合物业，但不包括我们在这些期间收购、出售或预计出售、重新开发和开发的物业。下表总结了我们核心投资组合的同一财产NOI（以千美元计）：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
核心投资组合NOI |
|
$ |
35,039 |
|
|
$ |
35,733 |
|
|
$ |
70,993 |
|
|
$ |
71,948 |
|
减去被排除在同一房产NOI之外的房产 |
|
|
(2,961 |
) |
|
|
(5,335 |
) |
|
|
(6,887 |
) |
|
|
(11,235 |
) |
同一房产NOI |
|
$ |
32,078 |
|
|
$ |
30,398 |
|
|
$ |
64,106 |
|
|
$ |
60,713 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
较上年同期的百分比变化 |
|
|
5.5 |
% |
|
|
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
相同财产NOI的组成部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同房产收入 |
|
$ |
45,613 |
|
|
$ |
43,275 |
|
|
$ |
91,756 |
|
|
$ |
87,057 |
|
同物业运营费用 |
|
|
(13,535 |
) |
|
|
(12,877 |
) |
|
|
(27,650 |
) |
|
|
(26,344 |
) |
同一房产NOI |
|
$ |
32,078 |
|
|
$ |
30,398 |
|
|
$ |
64,106 |
|
|
$ |
60,713 |
|
核心投资组合新租赁和续租租赁的租金差
下表总结了基于我们核心投资组合内执行的租赁的新租赁和续租的现金基础和直线基础的租金利差。现金制代表上一租约最近支付的租金与新租约支付的初始租金的比较。直线法代表根据合同升级、减免租金和相同可比租赁的租赁激励进行调整的租金比较。下表包括续订租金等于或接近现有基本租金的嵌入式期权续订。
|
|
截至2024年6月30日的三个月 |
|
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
||||||||||
核心投资组合新租赁和续租租赁 |
|
收付实现制 |
|
|
直- |
|
|
收付实现制 |
|
|
直- |
|
||||
签订的新租约及续期租约数目 |
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
|
40 |
|
|
|
40 |
|
GLA开始 |
|
|
78,816 |
|
|
|
78,816 |
|
|
|
266,667 |
|
|
|
266,667 |
|
新的基本租金 |
|
$ |
73.06 |
|
|
$ |
77.31 |
|
|
$ |
37.44 |
|
|
$ |
38.94 |
|
即将到期的基本租金 |
|
$ |
66.67 |
|
|
$ |
62.84 |
|
|
$ |
34.76 |
|
|
$ |
33.11 |
|
基本租金增长百分比 |
|
|
9.6 |
% |
|
|
23.0 |
% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
17.6 |
% |
每平方英尺平均成本(a) |
|
$ |
12.23 |
|
|
$ |
12.23 |
|
|
$ |
4.57 |
|
|
$ |
4.57 |
|
加权平均租赁年限(年) |
|
|
6.1 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
5.1 |
|
(A)每平方英尺的平均成本包括租户改善费用、租赁佣金和租户津贴。
47
运营资金
我们认为，根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义，运营资金(“FFO”)是对经营业绩的适当补充披露，因为它在REIT投资者和分析师群体中得到了广泛的接受和使用。提出FFO是为了帮助投资者分析我们的业绩。这是有帮助的，因为它不包括净收入中不能反映经营业绩的各种项目，如销售折旧财产、折旧和摊销的收益(亏损)以及房地产减值。我们计算FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。FFO不代表GAAP定义的业务产生的现金，也不表示可用于满足所有现金需求的现金，包括分配。为了评估我们的业绩，不应将其视为净收益的替代方案，也不应将其视为衡量流动性的现金流的替代方案。与NAREIT的定义一致，我们将FFO定义为净收益(根据GAAP计算)，不包括出售折旧财产和折旧房地产减值的收益(亏损)，加上折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收益。同样符合NAREIT对FFO的定义，公司已选择将其主要业务(包括与其RCP投资相关的收益和损失，如Albertsons)计入FFO。可归因于Acadia的净收益(亏损)与FFO的对账如下(以千美元为单位，每股数据除外)：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
阿卡迪亚公司的净收入 |
|
$ |
1,443 |
|
|
$ |
9,276 |
|
|
$ |
4,712 |
|
|
$ |
22,636 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不动产折旧和租赁费用摊销(净额 |
|
|
26,291 |
|
|
|
28,248 |
|
|
|
53,378 |
|
|
|
54,692 |
|
财产处分损失(扣除非控股权益份额) |
|
|
568 |
|
|
|
— |
|
|
|
843 |
|
|
|
— |
|
共同业务单位持有人应占收入 |
|
|
103 |
|
|
|
574 |
|
|
|
306 |
|
|
|
1,368 |
|
分配-首选操作单元 |
|
|
84 |
|
|
|
123 |
|
|
|
207 |
|
|
|
246 |
|
普通股股东应占运营资金和 |
|
$ |
28,489 |
|
|
$ |
38,221 |
|
|
$ |
59,446 |
|
|
$ |
78,942 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股运营资金--摊薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本加权平均流通股，GAAP收益 |
|
|
103,592,238 |
|
|
|
95,259,924 |
|
|
|
102,859,977 |
|
|
|
95,224,901 |
|
加权平均未完成运维单位 |
|
|
7,226,475 |
|
|
|
6,918,443 |
|
|
|
7,525,197 |
|
|
|
6,835,840 |
|
基本加权平均流通股和运营单位 |
|
|
110,818,713 |
|
|
|
102,178,367 |
|
|
|
110,385,174 |
|
|
|
102,060,741 |
|
假设将优先运营单位转换为普通股 |
|
|
319,457 |
|
|
|
463,898 |
|
|
|
25,067 |
|
|
|
463,898 |
|
假设LTIP单位和受限股份单位转换为 |
|
|
698,490 |
|
|
|
— |
|
|
|
686,088 |
|
|
|
— |
|
稀释加权-普通股和普通股的平均数 |
|
|
111,836,660 |
|
|
|
102,642,265 |
|
|
|
111,096,329 |
|
|
|
102,524,639 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股和普通股运营单位的运营摊薄资金 |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.77 |
|
48
流动资金和资本资源
流动资金和现金需求的使用
一般而言，我们对流动资金的主要用途是：(I)向我们的股东和营运单位持有人派发资金；(Ii)投资，包括为我们投资管理平台的基金及我们核心投资组合内的物业收购和发展/再租赁活动提供资金；(Iii)向我们的基金投资者派发资金；(Iv)偿还债务和偿还贷款；以及(V)股份回购。
分配
为了符合联邦所得税的REIT资格，我们必须将至少90%的应税收入分配给我们的股东。在截至2024年6月30日的六个月内，我们为普通股和优先运营单位支付了总计3,750美元的股息和分配万。
投资
2024年7月，我们通过投资管理公司，以3,070美元万收购了位于佛罗里达州坦帕市的购物中心The Walk at Highwood Pre，包括交易成本(附注16).
结构性融资投资
于截至2024年6月30日止六个月内，我们向关联方发出一张应收核心票据，金额为760万，以借款人在文艺复兴投资组合威斯康星大道1238号及乔治敦另一处物业的股权作抵押，息率为12%，于2025年12月31日到期(注3).
资本承诺
在截至2024年6月30日的六个月中，我们向我们的基金缴纳了总计1,110万美元的资本金。
截至2024年6月30日，我们在基金剩余资本承诺中的份额总计1,810美元万如下：
发展活动
在截至2024年6月30日的六个月中，与开发活动相关的资本化成本总计700亿美元万(注2)。截至2024年6月30日，我们共有13个正在开发或重新开发的综合项目，预计到2025年完成这些项目的总成本为3,500美元万至6,120美元万，我们的估计份额约为1,890美元至3,370美元万。几乎所有剩余的开发和重建成本都是可自由支配的，可能会受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于当前通胀环境、利率上升的影响，以及第一部分第1A项详细说明的其他风险。本公司截至2023年12月31日的10-k表格年度报告中的风险因素。
49
债务
我们的合并债务摘要如下(以千计)，其中包括基金相关债务的全部金额，不包括我们在未合并子公司按比例承担的债务：
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
总债务--固定利率和实际固定利率 |
|
$ |
1,379,807 |
|
|
$ |
1,454,707 |
|
总债务--浮动利率 |
|
|
327,851 |
|
|
|
426,380 |
|
|
|
|
1,707,658 |
|
|
|
1,881,087 |
|
未摊销债务净发行成本 |
|
|
(12,053 |
) |
|
|
(11,186 |
) |
未摊销保费 |
|
|
223 |
|
|
|
240 |
|
总负债 |
|
$ |
1,695,828 |
|
|
$ |
1,870,141 |
|
截至2024年6月30日，我们的综合债务总额为170770美元万，不包括20美元的未摊销保费万和1,210美元的未摊销贷款净成本万，并以31个物业和相关租户租赁为抵押。未偿债务的指定利率为3.99%至SOFR+3.75%，到期日为2024年7月8日至2035年4月15日，不考虑可用的延期选择。关于2024年到期的债务，我们正在积极寻求对剩余债务进行再融资，尽管不能保证我们能够以有利的条件对这些债务进行再融资，或者根本不能保证。考虑到目前生效的固定利率可变掉期协议下118830美元的名义本金，截至2024年6月30日，组合债务中137980美元的万(80.8%)固定为4.74%的加权平均利率，32790美元(19.2%)的万以8.10%的加权平均利率浮动。我们的可变利率债务包括15120美元的万债务，受利率上限的限制。
不考虑可用的延期选项，截至2024年6月30日，我们有21180万的债务将于2024年到期，加权平均利率为4.18%；280亿美元的预定本金摊销将于2024年剩余时间到期；我们在2024年未合并债务的预定剩余本金支付和到期日中的份额为5960万。此外，我们总合并债务中的37360美元万和按比例计算的未合并债务中的5,770美元万将于2025年6月30日到期。关于2024年和2025年到期的债务，我们有权延长截至2024年6月30日总计4,000美元万和32730美元万的合并债务，但不能保证公司能够成功执行其任何或所有可用的延期选项。对于剩余的债务，我们手头可能没有足够的现金来偿还这些债务，因此，我们预计至少会为部分债务进行再融资，或者在这些贷款到期时根据市场状况选择其他选择；然而，我们不能保证我们能够以可接受的条件或根本不能获得融资。我们获得融资的能力可能会受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于当前通胀环境、利率上升的影响，以及第一部分第1A项详细说明的其他风险。本公司截至2023年12月31日的10-k表格年度报告中的风险因素。
股份回购计划
我们维持股票回购计划，根据该计划，截至2024年6月30日，仍有12250美元的万可用(注10)。在截至2024年6月30日的六个月内，我们没有根据该计划回购任何股票。
流动资金来源
我们为短期(少于12个月)和长期(12个月及以上)流动资金需求提供资金的主要资金来源包括(I)发行公开股本和运营单位，(Ii)发行担保和无担保债务，(Iii)投资管理公司内非控股权益的未融资资本承诺，(Iv)现有物业的未来销售，(V)结构性融资投资的偿还，(Vi)有价证券的清算，以及(Vii)手头现金和经营活动的未来现金流。截至2024年6月30日，我们在合并子公司的手头现金总额为3,190美元万。我们剩余的流动资金来源将在下文进一步描述。
普通股的发行
2024年1月，该公司完成了6,900,000股普通股的承销发行(包括承销商购买900,000股额外股票的选择权)，净收益为11300美元万。
自动柜员机计划
我们有一个自动取款机计划(注10)这为我们提供了一种有效和低成本的工具，通过现成的公开发行股票筹集资金，为我们的资本需求提供资金。通过这一计划，我们能够通过长期发行普通股，有效地为我们的核心投资组合所需的资本和我们在投资管理收购中的份额提供资金。
50
价格平均化策略。此外，我们还不时地发行或可能发行与我们的自动取款机计划分开的后续发行的股票。通过我们的自动柜员机计划和后续产品筹集的净收益主要用于收购，既用于我们的核心投资组合，也用于我们在投资管理收购中按比例分配的份额，以及用于一般公司目的。在截至2024年6月30日的6个月中，该公司根据其自动取款机计划出售了1,739,288股普通股，扣除相关发行成本后产生了2,990美元的万净收益。
投资管理资本
在截至2024年6月30日的六个月内，基金V要求出资5,220万，其中我们的总份额为11，10万。截至2024年6月30日，基金II、III、IV和V内非控股权益的无资金资本承诺分别为0美元、140美元万、1,850美元万和4,830美元万。
资产出售和其他交易
在截至2024年6月30日的六个月内，我们解除了一项核心物业、两项综合投资管理物业和一项未合并投资的合并，详情如下：
在截至2024年6月30日的六个月里，我们出售了350,000股艾伯森美孚股票，净收益为760美元万。截至2024年6月30日，我们持有110股万股票，公允价值为2,170美元万(注8)。此外，在截至2024年6月30日的六个月内，我们确认股息收入为30美元万(注8).
结构性融资还款
在截至2024年6月30日的6个月内，该公司收到了一笔6亿美元的万核心投资组合票据的全额付款。
融资和债务
截至2024年6月30日，我们在现有核心投资组合债务工具下拥有25360美元的万能力。此外，截至该日，在我们的核心投资组合和投资管理中，我们拥有91个未杠杆化的综合物业，总账面价值约为18美元亿，尽管不能保证我们能够以优惠的条件获得这些物业的融资(如果有的话)。
历史现金流
下表将截至2024年6月30日的6个月的历史现金流与截至2023年6月30日的6个月的现金流进行了比较(单位为百万，由于四舍五入，总数可能无法相加)：
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
方差 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
58.0 |
|
|
$ |
89.5 |
|
|
$ |
(31.5 |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
20.0 |
|
|
|
(26.7 |
) |
|
|
46.7 |
|
融资活动所用现金净额 |
|
|
(48.2 |
) |
|
|
(65.5 |
) |
|
|
17.3 |
|
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
29.8 |
|
|
$ |
(2.7 |
) |
|
$ |
32.5 |
|
51
经营活动
经营活动提供的现金净额主要包括租金收入的现金流入、物业营运开支、一般及行政开支、利息及债务开支的现金流出。
与截至2023年6月30日的三个月相比，我们的经营活动在截至2024年6月30日的六个月中提供的现金减少了3,150美元万，这主要是由于我们在艾伯森的投资于2023年收到了2,820美元的万股息。
投资活动
投资活动中使用的现金净额受我们对未合并联属公司的投资和垫款、我们房地产开发的时机和规模、资本改善以及收购和处置活动的影响。
截至2024年6月30日止六个月，我们的投资活动提供的现金较截至2023年6月30日的六个月增加4,670美元万，主要是由于(I)于2024年出售物业所收取的现金增加5,870美元万，(Ii)于未合并联属公司的投资及垫款所使用的现金减少2,280美元万，(Iii)出售有价证券所收取的现金增加760美元万，及(Iv)支付应收票据所收取的现金增加600万。这些现金来源被(I)从未合并联营公司的资本返还中收到的现金减少3340美元万，(Ii)用于发行应收票据的现金增加790美元万，以及(Iii)用于开发、建筑和物业改善成本的现金增加680美元万所抵消。
融资活动
融资活动中使用的现金净额受债务和股权证券的发行时间和范围、向经营合伙企业的普通股股东和单位持有人支付的分配，以及与我们的未偿债务相关的本金和其他付款的影响。
与截至2023年6月30日的六个月相比，我们的融资活动在截至2024年6月30日的六个月中使用的现金减少了1,730美元万，主要来自(I)通过出售普通股提供的现金增加了14210美元，(Ii)分配给非控股权益的现金减少了1,370美元万，以及(Iii)非控股权益的贡献提供的现金增加了1,250美元万。这些增长被(I)用于偿还债务的14260美元万现金，(Ii)用于支付递延融资费的680美元万，以及(Iii)用于支付股息的150美元万所抵消。
52
表外安排
我们通过合资企业进行了以下投资(其中可能包括租赁--共有和其他类似投资)，以投资于经营性物业。我们使用权益会计方法对这些投资进行会计核算。因此，我们的财务报表反映了我们的投资和我们在这些合资企业中的损益份额，而不是个别的资产和负债。
看见注4在简明合并财务报表附注中，讨论我们的未合并投资。经营伙伴关系与这些投资有关的未合并无追索权债务按比例分摊如下(百万美元)：
|
|
运营伙伴关系 |
|
|
2024年6月30日 |
|||||||||
投资 |
|
所有权 |
|
|
按比例占比 |
|
|
实际利率 (a) |
|
|
到期日 |
|||
伊甸园广场 |
|
|
20.8 |
% |
|
$ |
4.9 |
|
|
|
7.60 |
% |
|
2024年9月 |
加森广场 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
8.4 |
|
|
|
9.33 |
% |
|
2024年9月 |
十字路口购物中心 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
28.7 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
三城广场(b) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
6.9 |
|
|
|
3.04 |
% |
|
2024年10月 |
弗雷德里克·克罗斯(b) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.2 |
|
|
|
3.27 |
% |
|
2024年12月 |
弗雷德里克县广场(b) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.5 |
|
|
|
5.67 |
% |
|
2025年1月 |
秃头山路650号 |
|
|
20.8 |
% |
|
|
3.2 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
2026年6月 |
文艺复兴投资组合(c) |
|
|
20.0 |
% |
|
|
30.4 |
|
|
|
7.15 |
% |
|
2026年11月 |
北纬840度。密歇根 |
|
|
91.9 |
% |
|
|
44.7 |
|
|
|
6.50 |
% |
|
2026年12月 |
310400万街(c) |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.8 |
|
|
|
8.50 |
% |
|
2027年1月 |
伍德岭广场 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
6.5 |
|
|
|
7.27 |
% |
|
2027年3月 |
La Frontera |
|
|
18.1 |
% |
|
|
10.0 |
|
|
|
6.11 |
% |
|
2027年6月 |
河谷镇足球俱乐部 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
6.9 |
|
|
|
7.27 |
% |
|
2027年11月 |
乔治城投资组合 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
7.1 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
南山的商店(b) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
5.95 |
% |
|
2028年3月 |
莫霍克下议院 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
7.2 |
|
|
|
5.80 |
% |
|
2028年3月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总 |
|
|
|
|
$ |
180.2 |
|
|
|
|
|
|
||
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的简明综合财务报表。编制简明合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们根据过往经验及被认为在当时情况下属合理的假设作出估计，其结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。我们相信，在我们的2023年年度报告Form 10-k中，作为我们的关键会计政策披露的项目没有实质性变化，这些项目是在项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下披露的。
近期发布和采纳的会计公告
请参阅注1关于最近发布的会计声明的信息，请参阅简明合并财务报表附注。
第三项。 定量与定性我对市场风险进行了披露。
截止日期的信息 2024年6月30日
我们的主要市场风险敞口是与我们的抵押贷款和其他债务相关的利率变化。看见注7在简明综合财务报表附注中，提供与我们的抵押贷款和其他债务有关的某些量化细节。
53
目前，我们主要通过使用固定利率债务以及利率互换和上限协议来管理我们对利率波动的敞口。截至2024年6月30日，我们有170770美元的抵押贷款和其他应付票据，不包括20美元的未摊销保费万和1,210美元的净未摊销债务发行成本，其中137980美元是固定利率，即80.8%是固定利率，包括通过使用衍生品金融工具固定利率的债务；32790美元，即19.2%，是基于万、SOFR或最优惠利率加上某些利差的浮动利率。截至2024年6月30日，我们参与了36项利率互换和4项利率上限协议，以对冲我们分别涉及118830美元万和15120美元万可变利率债务的利率变化风险。关于终止伦敦银行间同业拆借利率相关风险的讨论，见项目1A。风险因素--在截至2023年12月31日的年度10-k报表中与我们的流动性和债务相关的风险--如果我们决定采用更高的杠杆水平，我们将面临更高的偿债要求和更高的债务违约风险，这可能会对我们的财务状况、现金流和向股东进行分配的能力产生不利影响。此外，利率上升或变化可能导致我们的借贷成本上升，并可能限制我们为债务进行再融资的能力。
下表列出了截至2024年6月30日有关我们的长期债务的信息，包括按预定到期日分列的本金现金流(不考虑可用的延期选择)和到期金额的加权平均有效利率(以百万美元为单位)：
核心综合按揭及其他债务
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
总 |
|
|
加权平均 |
|
||||
2024年（剩余） |
|
$ |
0.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.9 |
|
|
|
— |
% |
2025 |
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
% |
2026 |
|
|
4.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
— |
% |
2027 |
|
|
4.8 |
|
|
|
200.1 |
|
|
|
204.9 |
|
|
|
4.6 |
% |
2028 |
|
|
1.8 |
|
|
|
616.8 |
|
|
|
618.6 |
|
|
|
4.4 |
% |
此后 |
|
|
2.5 |
|
|
|
93.7 |
|
|
|
96.2 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
$ |
16.9 |
|
|
$ |
910.6 |
|
|
$ |
927.5 |
|
|
|
|
|
基金合并抵押贷款和其他债务
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
总 |
|
|
加权平均 |
|
||||
2024年（剩余） |
|
$ |
1.9 |
|
|
$ |
211.8 |
|
|
$ |
213.7 |
|
|
|
4.2 |
% |
2025 |
|
|
1.2 |
|
|
|
409.7 |
|
|
|
410.9 |
|
|
|
7.3 |
% |
2026 |
|
|
0.4 |
|
|
|
51.7 |
|
|
|
52.1 |
|
|
|
6.5 |
% |
2027 |
|
|
0.5 |
|
|
|
43.4 |
|
|
|
43.9 |
|
|
|
8.2 |
% |
2028 |
|
|
0.2 |
|
|
|
59.4 |
|
|
|
59.6 |
|
|
|
6.0 |
% |
此后 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
776.0 |
|
|
$ |
780.2 |
|
|
|
|
|
未合并合作伙伴关系中的抵押债务（按我们的按比例份额计算）
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
总 |
|
|
加权平均 |
|
||||
2024年（剩余） |
|
$ |
6.7 |
|
|
$ |
52.9 |
|
|
$ |
59.6 |
|
|
|
5.0 |
% |
2025 |
|
|
6.0 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
5.7 |
% |
2026 |
|
|
6.1 |
|
|
|
60.9 |
|
|
|
67.0 |
|
|
|
6.7 |
% |
2027 |
|
|
0.7 |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
30.7 |
|
|
|
6.4 |
% |
2028 |
|
|
— |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
5.9 |
% |
此后 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
$ |
19.5 |
|
|
$ |
160.7 |
|
|
$ |
180.2 |
|
|
|
|
|
不考虑可用的延期选择，在2024年剩余时间，我们总合并债务中的21460美元万和我们按比例分配的未合并未偿债务中的5,960美元万将到期。此外，我们总合并债务中的41290美元万和按比例计算的未合并债务中的1,050美元万将于2025年到期。由于涉及上述2024年和2025年到期的债务，我们
54
拥有延长合并债务总额分别为4,000美元万和32730美元万的选择权；然而，不能保证公司将能够成功执行其任何或所有可用的延长选择权。由于我们打算以当时可能高于当前利率的现有市场利率对部分或全部此类债务进行再融资，如果再融资债务的利率增加100个基点，我们的利息支出将每年增加约690美元万。在非控股权益生效后，我们在这一增长中的份额将为240亿美元万。截至2024年6月30日，如果相应的利率指数增加100个基点，我们的可变利率债务的利息支出为32790美元万，扣除目前生效的固定利率掉期协议，将增加33万美元万。在非控股权益生效后，我们在这一增长中的份额将为100美元万。如果定价和其他商业和金融条款有必要的话，我们可能会寻求额外的可变利率融资。因此，我们会考虑通过利率互换和保护协议或其他方式来对冲与此类额外可变利率债务相关的利率风险。
根据我们截至2024年6月30日的未偿债务余额，如果利率增加1%，我们的合并未偿债务总额的公允价值将减少约710美元万。相反，如果利率下降1%，我们未偿债务总额的公允价值将增加约660美元万。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的合并应收票据分别为12670美元万和12490美元万。我们通过使用折现率对未来现金收入进行贴现来确定应收票据的估计公允价值，贴现率相当于在当时现有条件下产生类似应收票据的利率。
根据我们截至2024年6月30日的未偿还应收票据余额，如果利率增加1%，我们未偿还应收票据总额的公允价值将减少约70美元万。相反，如果利率下降1%，我们的未偿还应收票据总额的公允价值将增加约70美元万。
截至2023年12月31日的摘要信息
截至2023年12月31日，我们有188110美元的抵押贷款和其他应付票据，不包括20美元的未摊销保费万和1,120美元的未摊销债券发行成本，其中145470美元是固定利率，即77.3%，包括通过使用衍生金融工具固定利率的债务；42640美元，即22.7%，是基于万利率加某些利差的浮动利率。截至2023年12月31日，我们签署了36项利率互换和3项利率上限协议，以对冲我们分别与124980美元万和15140美元万的伦敦银行间同业拆借利率或基于SOFR的可变利率债务的利率变化的风险敞口。
截至2023年12月31日，我们可变利率债务的利息支出为42640美元万，如果相应的利率指数增加100个基点，利息支出将增加430美元万。根据我们截至2023年12月31日的未偿债务余额，如果利率增加1%，我们未偿债务总额的公允价值将减少约690美元万。相反，如果利率下降1%，我们未偿债务总额的公允价值将增加约660美元万。
2023年12月31日至今市场风险敞口变动情况 2024年6月30日
我们从2023年12月31日到2024年6月30日的利率风险敞口从绝对基础上已经减少，因为截至2023年12月31日的42640美元可变利率债务万已减少到截至2024年6月30日的32790美元万。作为我们总债务的百分比，我们的利率敞口有所下降，因为截至2023年12月31日，我们的可变利率债务占我们综合债务的22.7%，而截至2024年6月30日，这一比例为19.2%。
第四项。 控制和程序。
披露控制和程序
我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，确保本报告和根据交易所法案提交的其他报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的必要时间段内得到记录、处理、汇总和报告；这些信息经过积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。应当指出，任何控制系统都不能提供实现公司目标的完全保证，未来的事件可能会影响控制系统的有效性。我们的首席执行官和首席财务官与我们的管理层成员一起对截至2024年6月30日我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估，得出结论认为，我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)于2024年6月30日在合理的保证水平下有效。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
55
第二部分 – 其他急诊室信息
第1项。 法律法律程序。
我们不时地参与各种法律程序、索赔或监管调查，这些诉讼、索赔或监管调查是在我们的日常业务过程中引起或附带的。虽然我们无法确切地预测任何特定事件的结果，但管理层预计，当该等事件得到解决时，我们因此而面临的或有损失风险(如果有的话)将对我们的综合财务状况产生重大不利影响。
第1A项。 RISK因子。
除非本报告其他地方披露的其他事实信息涉及此类风险因素(包括但不限于第一部分所讨论的事项，项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“)，第一部分所披露的风险因素没有实质性变化”。风险因素“是我们截至2023年12月31日的10-k表格年度报告中的”风险因素“。
第二项。 EQUI的未登记销售TY证券和收益的使用。
不适用。
第三项。 失败的UPON高级机构。
不适用。
第四项。 矿山安全TY披露。
不应用友善的。
第五项。 其他信息。
贸易安排
截至2024年6月30日的三个月内，我们的高级官员或受托人（定义见《交易法》第16 a-1（f）条）
第六项。 EXHIBITS
以下是所有展品的索引，包括(I)与本季度报告一起提交的10-Q表格和(Ii)通过引用并入本文的展品：
证物编号： |
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描述 |
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备案方法 |
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10.1 |
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第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2024年4月15日，由Acadia Realty Limited Partnership、Acadia Realty Trust，Bank of America，N.A.担任行政代理，Wells Fargo Bank，National Association，Wells Fargo Bank，National Association作为辛迪加代理，BofA Securities，Inc.和Wells Fargo Securities，LLC作为联合簿记行，BofA Securities，Inc.，Wells Fargo Securities，LLC，Truist Securities，Inc.和PNC Capital Markets LLC作为联合牵头安排人，以及贷款人和信用证发行人之间签订。 |
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通过参考公司于2024年4月16日提交的当前8-k表格报告而合并 |
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10.2* |
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长期激励计划奖励协议格式(基于时间和绩效)(高级副总裁/执行副总裁) |
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随函存档 |
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31.1 |
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根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的证明 |
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随函存档
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31.2 |
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根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
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随函存档 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
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随信提供 |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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随信提供 |
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101.INS |
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XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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随函存档 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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随函存档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算文档 |
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随函存档 |
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101.DEF |
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内联MBE分类扩展定义文档 |
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随函存档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签文档 |
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随函存档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿文档 |
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随函存档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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随函存档 |
*管理合同或薪酬计划或安排。
该文件之前作为截至2024年3月30日季度的10-Q表格季度报告的附件10.2提交，并于2024年4月30日提交给SEC，并已进行修改以纠正抄写员的错误。
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标牌缝隙
根据《交易法》第13或15（d）条的要求，登记人已正式促使以下签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
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阿卡迪亚房地产信托基金 |
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(注册人) |
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作者： |
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/s/肯尼思·F.伯恩斯坦 |
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肯尼思·F伯恩斯坦 |
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首席执行官， |
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总裁兼受托人 |
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作者： |
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/s/约翰·戈特弗里德 |
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约翰·戈特弗里德 |
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常务副秘书长总裁和 |
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首席财务官 |
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作者： |
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/s/理查德·哈特曼 |
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理查德·哈特曼 |
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高级副总裁和 |
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首席会计官 |
日期：2024年7月31日
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