JAMES RIVER宣布2024年第二季度业绩

百慕大彭布罗克，2024年8月5日 - James River Group Holdings有限公司（以下简称“James River”或“公司”）（纳斯达克代码：JRVRL）今天公布了2024年第二季度相对于2023年同期的以下业绩：

公司于2024年4月16日出售了JRG保险公司有限公司（以下简称“JRG Re”）。 以前的Casualty Reinsurance业务的全额财务报表已被重新分类为所有期间的已停止营业业务。

2024年第二季度继续经营所得净利润可供普通股股东支配为1190万美元（每股摊薄后净收益0.31美元）。 2024年第二季度调整后的净营业收益1为1270万美元（每股摊薄后净收益0.33美元），反映出了来自继续经营业务的强劲投资收入和盈利保证。

除非另有说明，本文中提出的所有承包业绩比率均针对我们的持续经营和业务，不受针对损失组合转移（“LPTs”的反向再保险会计）的影响。

2024年第二季度亮点：

▪集团联合比率为99.3％，调整后的净营业回报率1为14.9％。

▪E＆S部门的综合比率为95.4％，积极的续保率变化为9.1％，其中大多数承保部门报告了积极的定价增长。

▪特殊承保部门的组合比率为85.0％，除不续保的工伤补偿计划外，前端和程序的总保费增长为12.3％。

▪净投资收入同比增长36.7％，所有资产类别均报告了更高的收入。

1已调整的净营业利润、每股有形公共股权和已调整的净营业回报率是非通用会计原则财务指标。请参见本新闻稿末尾的“非通用会计财务指标”和“非通用会计财务指标对照表。”

▪每股股东权益为14.32美元，较2024年3月31日季度环比增长0.8%2，由于持续经营产生了强劲的净利润，有形公共股权每股1环比增长0.2%2。

公司首席执行官弗兰克·多拉齐奥（Frank D'Orazio）在二季度发表了评论：“詹姆斯河继续执行其风险规避和资本回报的战略重点。在第二季度，尤其是在重新配置我们投资组合的部分方面，E＆S市场条件仍然有利，提交的增长加速，强劲的价格环境。虽然我们上个月执行了优惠再保险交易，但公司董事会继续探索于2023年11月宣布的公司战略选择。”

2024年第二季度运营结果

•已达到的总保费412.2百万美元，包括以下保送：

•已确认保费净额181.4百万美元，包括以下保证：

•保险净赚保费总额为1.632亿元，包括以下项目:

2024年第二季度每股派发0.05美元普通股股息之前，变动2%。

•超额及准备行业线亮点:

–2024年第二季度，我们的伤害险保险部门比去年同期增长5.3%，其中综合伤害险增长14.6%。

–该行业线全面续签率在本季度增长9.1%。

–在适度保费增长、更容易获得的保留量和日益增长的竞争压力的背景下，我们在选择超额财产投资组合时保持谨慎，导致该业务线毛保费下降了27.9%。

–超额及准备行业线整体毛保费同比增长2.3%，大多数伤害险保险部门报告了稳定的增长率和持续强劲的投保流量。

–如前所述，与2023年中期为该业线制定的重组伤害再保险条款的影响相比，该业线的净保费收入同比下降。

•特种承保段亮点:

–前端和方案业务保费同比增长12.3%，不包括我们于2023年第二季度未续签的大型工伤计划的影响。

专业投保保费与2023年第二季度相比下降12.8%，这是由于不再续订工伤保险计划及在2023年第三季度出售个别风险工伤业务续订权造成的影响。

按业务规模分类，与未受追溯再保险会计影响的业务相关的税前不利（有利）准备金变动如下：

2024年第二季度反映出E&S部分1070万美元不利准备金变动，专业投保保险部分几乎没有准备金变动。E&S部分的准备金变动主要涉及2017-2020年普通责任和过剩意外险业务。E&S部分970万美元的不利准备金变动适用于先前披露的联合损失配置转移和不良发展套保交易（“E&S LPt和ADC”）。E&S LPt和ADC自2024年1月1日生效，但于2024年7月2日关闭。因此，任何适用的恢复将在2024年第三季度确认。

此外，公司承认商业汽车LPt准备金的不利变动为140万美元，提供无限制保险。特此记录了510万美元的追溯收益在损失和损失调整费用中。

截至2024年6月30日，平衡表上的推迟追溯再保险收益为1300万美元。

总管理费用如下：

2024年第二季度的综合费用率为26.3%，较去年同期的28.2%有所改善。费用比率受专业投保保险部门有利佣金费用调整的影响。

投资结果

2024年第二季度，公司的净投资收益为2490万元，同比去年同期增长36.7%。收益增长广泛分布于投资组合，资金流动以更高的收益率进行部署。同比，私人投资和其他投资收入增长。

公司的净投资收益包括以下内容：

公司固收、银行贷款和股权证券平均年化总投资收益率为2024年6月30日止三个月为5.0%（2023年6月30日止三个月为4.3%）。投资收益率主要由固定收益证券和银行贷款的市场收益率提高。

2024年6月30日止三个月的净实现和未实现投资损失为230万美元，而去年同期的净实现和未实现投资收益为160万美元。2024年第二季度的大部分实现和未实现损失与固定收益组合的销售以及普通股和银行贷款组合的公允价值变动有关。

与关闭E&S LPt和ADC有关，公司转移了大约31000万美元的现金用于支付保费给对手State National Insurance Company，Inc。

税收

公司的有效税率会因报告国家收入的相对比例和各纳税管辖区征收的各自税率而在某一期间内波动。截至2024年6月30日止六个月的持续经营的收入的有效税率为28.5%。

有形股东权益

2024年6月30日的有形权益为4,853万美元，较2024年3月31日的有形权益4,866万美元下降0.3％，由于持续经营的强劲收入部分抵消了终止经营的损失和累计其他综合收益中适度的未实现投资损失。由于公司固定到期证券价值由于利率上升而下降，2024年第二季度AOCI减少了240万美元，至7,390万美元的亏损。不计入AOCI，有形普通股股东权益环比增长0.2％。

资本管理总监

公司宣布董事会决定派发每股普通股0.05美元的现金股息。该股息将于2024年9月30日星期一支付给截至2024年9月16日星期一所有持股人。

其他

正如之前所提到的，E&S LPt和ADC自2024年1月1日起生效，但于2024年7月2日关闭。因此，任何适用的赔偿将从2024年第三季度开始确认。

由于E&S LPt和ADC，公司预计2024年第三季度预计将减少约4400万美元的税前收入。

电话会议

James River将于明天2024年8月6日上午8:30召开电话会议，讨论其第二季度业绩。投资者可以通过拨打(800) 715-9871，会议ID 8370409，或通过访问www.jrvrgroup.com并单击“投资者关系”链接来访问电话会议。公司的网络播客重放将通过访问公司网站获得。

前瞻性声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，如私人证券诉讼改革法1995年定义。有时，这种前瞻性陈述可以通过诸如相信，期望，寻求，五月，将，应该，打算，项目，预计，计划，估计，指导或类似词语来识别。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果有所不同。尽管不可能识别所有这些风险和不确定性，它们包括以下一些：估计准备金的固有不确定性，可能出现的损失可能大于我们损失和损失调整费用准备金；风险管理中的不准确估计和判断可能使我们面临比预期的更高的风险；监管保险子公司财务实力评级下调，会对我们的能力产生影响，吸引和保留我们的子公司编写的保险业务，我们的竞争地位和我们的财务状况；关于战略选择的结果和时间的不确定性及其可能对我们的的影响；在我们的意外财产再保险业务出售中，收购价格的最终后期调整金额；关键管理团队成员或关键员工的潜在流失及我们吸引和保留人员的能力；不良的经济因素导致出售的低于预期的保单或索赔发生频率或严重性增加，或两者都有；持续高通胀环境对我们的准备金、投资价值、投资回报率和我们的薪酬费用产生影响；投资组合中的信用风险、利率风险和其他市场风险；为我们的业务提供重要业务的经纪人和代理店的选择性和我们未能保持这种关系的影响；为我们业务的重要客户群的择选性和我们未能保持或终止这种关系的影响；我们能否获得具有使我们转移风险、足以保护我们免于财务损失、支持我们的增长计划的价格和条件的再保险覆盖；由于反逆再保险合作伙伴未能向我们支付再保险索赔、我们与之有承前安排的保险公司未能向我们支付赔偿金或前客户未能履行其偿付责任所导致的损失，以及我们可能无法要求或维持足够的抵押品来减轻此类风险；我们对补偿赔偿金不足的保费的变化；法律或政府监管的变化，包括税收或保险法律和法规的变化；美国税收法律的变化以及第115-97号公共法案(非正式称为2017年减税和就业法)条款的某些解释的影响(包括相关法规)，这可能是追溯的 , 而且对我们产生重大影响，包括可能增加我们的税率等方面，以及我们的股东；如果我们不符合被动外商投资公司规则的保险公司例外情况而被视为PFIC，则对美国联邦所得税纳税人有重大不利税务后果；公司或其外国子公司成为美国联邦所得税的对象；我们利用的任何损失限制或豁免未能保护我们免受预期之外的经济损失或法律风险，或其他负债；来自灾难性事件的损失，例如自然灾害和恐怖袭击，它们显著超出我们的预期并/或超过我们购买的再保险金额保护我们免受此类事件的影响；新兴索赔和覆盖问题对我们业务的潜在影响；内部或外部欺诈、运营错误、系统故障或网络安全事件的潜在影响；我们管理我们的增长的能力；未能根据修正后的萨班斯-奥克斯利法规定维护有效的内部控制；我们财务状况、法规或其他因素可能限制我们的子公司支付股息；以及我们已经或可能受到诉讼或法律诉讼的负面结果。有关这些风险和不确定性的其他信息，以及可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果有所不同的其他信息，请参见我们在美国证券交易委员会("SEC")的备案，包括我们最新提交的年度报告Formula 10-k和季度报告10-Q。这些前瞻性陈述仅适用于本发布日期，公司不承担任何更新或修订任何前瞻性信息以反映假设变化、发生意外事件或其他情况的义务。

3 去除AOCI的有形股东权益和有形普通股股东权益是非依照GAAP财务指标。请参见本新闻稿末尾的“非GAAP财务指标”和“非GAAP财务指标和GA类最相似的数字。”

业务；作为我们对战略选择探索的结果及其可能对我们的影响；在我们的意外财产再保险业务出售中，收购价格的最终后期调整金额；关键管理团队成员或关键员工的潜在流失及我们吸引和保留人员的能力；不良的经济因素导致出售的低于预期的保单或索赔发生频率或严重性增加，或两者都有；持续高通胀环境对我们准备金、投资价值、投资回报率和我们的薪酬费用产生影响；投资组合中的信用风险、利率风险和其他市场风险；为我们的业务提供重要业务的经纪人和代理店的选择性和我们未能保持这种关系的影响；为我们业务的重要客户群的择选性和我们未能保持或终止这种关系的影响；我们能否获得具有使我们转移风险、足以保护我们免于财务损失、支持我们的增长计划的价格和条件的再保险覆盖；由于反逆再保险合作伙伴未能向我们支付再保险索赔、我们与之有承前安排的保险公司未能向我们支付赔偿金或前客户未能履行其偿付责任所导致的损失，以及我们可能无法要求或维持足够的抵押品来减轻此类风险；我们对补偿赔偿金不足的保费的变化；法律或政府监管的变化，包括税收或保险法律和法规的变化；美国税收法律的变化以及第115-97号公共法案(非正式称为2017年减税和就业法)条款的某些解释的影响(包括相关法规)，这可能是追溯的，而且对我们产生重大影响，包括可能增加我们的税率等方面，以及我们的股东；如果我们不符合被动外商投资公司规则的保险公司例外情况而被视为PFIC，则对美国联邦所得税纳税人有重大不利税务后果；公司或其外国子公司成为美国联邦所得税的对象；我们利用的任何损失限制或豁免未能保护我们免受预期之外的经济损失或法律风险，或其他负债；来自灾难性事件的损失，例如自然灾害和恐怖袭击，它们显著超出我们的预期并/或超过我们购买的再保险金额保护我们免受此类事件的影响；新兴索赔和覆盖问题对我们业务的潜在影响；内部或外部欺诈、运营错误、系统故障或网络安全事件的潜在影响；我们管理我们的增长的能力；未能根据修正后的萨班斯-奥克斯利法规定维护有效的内部控制；我们财务状况、法规或其他因素可能限制我们的子公司支付股息；以及我们已经或可能受到诉讼或法律诉讼的负面结果。有关这些风险和不确定性的其他信息，以及可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果有所不同的其他信息，请参见我们在美国证券交易委员会("SEC")的备案，包括我们最新提交的年度报告Formula 10-k和季度报告10-Q。这些前瞻性陈述仅适用于本发布日期，公司不承担任何更新或修订任何前瞻性信息以反映假设变化、发生意外事件或其他情况的义务。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

在报告James River Group Holdings，Ltd。的结果时，管理层包含了根据美国会计原则一般被接受（“GAAP”）标准或规则计算的财务措施。此类措施，包括承保利润（亏损）、调整后的净营业收入、有形股东权益、有形普通股股东权益、调整后的净营业回报率（计算方法为年化调整后的营业收入除以相应期间的平均季度有形权益余额）和调整后的净营业回报率去掉AOCI（计算方法为年化调整后的营业收入除以相应期间的没有AOCI的平均季度普通股权益余额）都称为非GAAP措施。其他公司可能根据不同定义或计算这些非GAAP措施。这些措施不应被视为根据GAAP确定的措施的替代品。将这些措施与最相似的GA典型数字协调的说明在本新闻稿后。

关于James River Group Holdings，Ltd。

James River Group Holdings，Ltd.是一家总部位于百慕大的保险控股公司，拥有和经营一组专业保险公司。该公司经营两个特别财产意外险部门：超额和多余保险和专业认可保险。每个公司的监管保险子公司的评级均为“ A-”（优秀）A.m.最好的公司。

访问James River Group Holdings，Ltd.网站www.jrvrgroup.com

有关更多信息请联系：

Zachary Shytle

分析师、财务、投资和投资者关系

Investors@jrvrgroup.com

James River Group Holdings，Ltd.及其附属公司

简明财务报表数据表(未经审计)

James River Group Holdings，有限公司及其子公司

压缩的合并损益表数据（未经审计）

James River Group Holdings及其子公司

细分市场结果

超限额和超额募集

特殊承认保险

承保业绩比率

下表提供了公司持续业务的承保业绩比率，包括根据损失投资组合转移所需的回溯再保险核算的业务。只要合同中的任何额外损失在损失投资组合的限度范围内，且交易方在合同下执行，公司在低损失投资组合转移合同的有效期内不会受到经济影响。回溯再保险核算并不能说明我们当前和持续的经营状况。管理层认为提供业务损失率和综合损失率不受损失投资组合回溯再保险核算影响的信息，对于评估我们的当前和持续的经营状况的基本报表用户而言非常有用。

非GAAP度量协调表

承保利润

下表将各经营部门的承保利润以及公司整体与持续经营税前收入相对应。我们认为披露各经营部门的承保利润以及整个公司的利润对于投资者、分析师、评级机构以及其他用户评估我们的业绩是有用的，因为我们的目标是持续获得承保利润。我们评估各经营部门的业绩，并根据承保利润分配资源。我们将承保利润定义为净已赚保费、总费用与手续费收入（在特定情况下本公司不承担保险风险时）减去未受损失投资组合回溯再保险核算的业务和其他营业费用。其他营业费用包括经营部门的承保、获取和保险费用以及公司和其他部门的费用。我们对承保利润的定义与其他公司可能不可比较。

调整后的净营业收入

我们将调整后的净营业收入定义为可供普通股股东使用的收入，不包括a）已停止业务的收入（损失）b）针对损失投保组合转移进行溯及既往再保险核算的影响，c）投资净实现和未实现收益（损失），d）某些非经营性费用，例如与各种战略计划有关的专业服务费用以及证券发行的注册声明以及e）与解雇员工相关的离职费用。我们使用调整后的净营业收入作为管理运营的内部绩效指标，因为我们认为它能够让我们的管理层和其他用户更好地了解我们的业绩和基本经营表现。调整后的净营业收入不应被视为按照GAAP计算的净收入的替代品，我们的调整后的净营业收入定义可能无法与其他公司的定义相比较。

我们可供普通股股东使用的收入如下所示：

有形股东权益（每股）和有形普通股东权益（每股）

我们将股东权益加上梅赛尼娜系列A优先股以及未确认的延迟追溯再保险赔款转移的利润减去商誉和无形资产（摊销净额），定义为有形股东权益。我们将有形股东权益减去梅赛尼娜系列A优先股，定义为有形普通股东权益。我们对有形股东权益和有形普通股东权益的定义可能与其他公司不可比较，并且不应被视为依据GAAP计算的股东权益的替代品。我们在内部使用有形股东权益和有形普通股东权益评估资产负债表的强度以及相对于此度量的回报。以下表格将股东权益与有形股东权益和有形普通股东权益进行了对比，截至2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日和2023年6月30日。