Document

本季度的关键财务指标

•收入为7980万美元

◦相比之下，23年第二季度为8,270万美元

◦同比下降3.5％

•毛利润为5,610万美元

◦相比之下，23年第二季度为5,570万美元

◦同比增长 0.7%

•毛利率为70.4％

◦相比之下，23年第二季度为67.4％

•GAAP净亏损为1,400万美元

◦相比之下，23年第二季度的净亏损为1,880万美元

•调整后的息税折旧摊销前利润亏损150万美元

◦相比之下，23年第二季度的亏损为500万美元

•调整后的息税折旧摊销前利润率为1.9％

◦相比之下，23年第二季度的亏损利润率为6.1％

•截至季度末，现金、现金等价物、限制性现金和短期有价证券为6,070万美元

•季度活跃买家总数为166.6万

◦相比之下，23年第二季度为171.0万

◦同比下降2.6％

•订单总额为168.6万份

◦相比之下，23年第二季度为178.9万

◦同比下降5.8％

财务展望

对于2024年第三季度，ThredUp预计：

•合并收入在6900万美元至7100万美元之间

◦美国收入在5,900万美元至6,100万美元之间

•合并毛利率在69.8％至71.8％之间

◦美国毛利率在77.5％至79.5％之间

•调整后的合并息税折旧摊销前利润率在（6.0）％至（4.0）％之间

◦美国调整后的息税折旧摊销前利润率在（1.0）％至1.0％之间

•合并折旧和摊销额约为480万美元

•基于股票的合并薪酬约为690万美元

•加权平均股数约为1.13亿股

对于2024年第四季度，ThredUp预计：

•合并收入在7,000万美元至7200万美元之间

◦美国收入在5700万美元至5900万美元之间

•合并毛利率在68.8％至70.8％之间

◦美国毛利率在77.5％至79.5％之间

•调整后的合并息税折旧摊销前利润率在（4.5）％至（2.5）％之间

◦美国调整后的息税折旧摊销前利润率在0.0％至2.0％之间

•合并折旧和摊销额约为480万美元

•基于股票的合并薪酬约为680万美元

•加权平均股数约为1.15亿股

对于2024财年，ThredUp预计：

•合并收入在2.98亿美元至3.02亿美元之间

◦美国收入在2.47亿美元至2.51亿美元之间

•合并毛利率在69.6％至70.6％之间

◦美国毛利率在78.5％至79.5％之间

•调整后的合并息税折旧摊销前利润率在（3.3）％至（2.3）％之间

◦美国调整后的息税折旧摊销前利润率在1.0％至2.0％之间

•折旧和摊销额约为1,940万美元

•基于股票的薪酬约为2,800万美元

•加权平均股数约为1.14亿股

电话会议和网络直播

•直播和存档的网络直播以及所有相关的财报材料将在Thredup的投资者关系网站上公布：ir.thredup.com/news-events/活动和演讲。


thredUp Inc.
简明合并运营报表
（以千计，百分比除外，未经审计）
三个月已结束	九月三十日 2022			十二月三十一日 2022			三月三十一日 2023			6月30日 2023			九月三十日 2023			十二月三十一日 2023			三月三十一日 2024			6月30日 2024
收入：
寄售	$	41,553		$	37,470		$	46,479		$	53,415		$	57,838		$	55,877		$	61,225		$	63,855
产品	26,392			33,848			29,443			29,243			24,211			25,516			18,363			15,900
总收入	67,945			71,318			75,922			82,658			82,049			81,393			79,588			79,755
收入成本：
寄售	9,087			7,661			9,220			9,580			10,131			10,801			10,502			12,266
产品	14,362			18,691			15,609			17,346			15,291			20,239			13,760			11,369
总收入成本	23,449			26,352			24,829			26,926			25,422			31,040			24,262			23,635
毛利润	44,496			44,966			51,093			55,732			56,627			50,353			55,326			56,120
毛利率占收入的百分比	65.5		%	63.1		%	67.3		%	67.4		%	69.0		%	61.9		%	69.5		%	70.4		%
运营费用：
运营、产品和技术	38,702			33,818			38,347			39,771			40,355			38,239			41,051			38,921
市场营销	14,752			12,999			16,870			18,643			19,406			11,354			13,413			16,053
销售、一般和管理	15,232			14,538			16,059			16,030			15,058			15,510			17,573			15,440
运营费用总额	68,686			61,355			71,276			74,444			74,819			65,103			72,037			70,414
运营费用占收入的百分比	101.1		%	86.0		%	93.9		%	90.1		%	91.2		%	80.0		%	90.5		%	88.3		%
营业亏损	(24,190)			(16,389)			(20,183)			(18,712)			(18,192)			(14,750)			(16,711)			(14,294)
营业亏损占收入的百分比	(35.6)		%	(23.0)		%	(26.6)		%	(22.6)		%	(22.6)		%	(18.1)		%	(21.0)		%	(17.9)		%
利息支出	(103)			(41)			(77)			(721)			(732)			(709)			(677)			(652)
其他收入（支出），净额	624			(3,065)			476			685			845			841			845			998
所得税前亏损	(23,669)			(19,495)			(19,784)			(18,748)			(18,079)			(14,618)			(16,543)			(13,948)
所得税准备金（福利）	9			4			9			12			3			(5)			11			6
净亏损	$	(23,678)		$	(19,499)		$	(19,793)		$	(18,760)		$	(18,082)		$	(14,613)		$	(16,554)		$	(13,954)
净亏损率	(34.8)		%	(27.3)		%	(26.1)		%	(22.7)		%	(22.0)		%	(18.0)		%	(20.8)		%	(17.5)		%


thredUp Inc.
净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账
（以千计，百分比除外，未经审计）
三个月已结束	九月三十日 2022			十二月三十一日 2022			三月三十一日 2023			6月30日 2023			九月三十日 2023			十二月三十一日 2023			三月三十一日 2024			6月30日 2024
净亏损	$	(23,678)		$	(19,499)		$	(19,793)		$	(18,760)		$	(18,082)		$	(14,613)		$	(16,554)		$	(13,954)
股票薪酬支出	7,177			6,059			9,391			7,628			7,888			6,775			7,211			7,009
折旧和摊销	3,539			3,816			3,681			4,836			5,364			4,851			4,933			4,865
遣散费和其他重组费用	1,809			(14)			—			551			507			138			2,986			(122)
利息支出	103			41			77			721			732			709			677			652
所得税准备金（福利）	9			4			9			12			3			(5)			11			6

非有价股权投资的减值	—			3,750			—			—			—			—			—			—
调整后的息税折旧摊销前利润	$	(11,041)		$	(5,843)		$	(6,635)		$	(5,012)		$	(3,588)		$	(2,145)		$	(736)		$	(1,544)
调整后的息税折旧摊销前利润率	(16.2)		%	(8.2)		%	(8.7)		%	(6.1)		%	(4.4)		%	(2.6)		%	(0.9)		%	(1.9)		%


thredUp Inc.
公认会计准则运营费用与非公认会计准则运营开支的对账
（以千计，百分比除外，未经审计）
三个月已结束	九月三十日 2022			十二月三十一日 2022			三月三十一日 2023			6月30日 2023			九月三十日 2023			十二月三十一日 2023			三月三十一日 2024			6月30日 2024
运营、产品和技术	$	38,702		$	33,818		$	38,347		$	39,771		$	40,355		$	38,239		$	41,051		$	38,921
市场营销	14,752			12,999			16,870			18,643			19,406			11,354			13,413			16,053
销售、一般和行政	15,232			14,538			16,059			16,030			15,058			15,510			17,573			15,440
运营费用总额	68,686			61,355			71,276			74,444			74,819			65,103			72,037			70,414
减去：股票薪酬支出	(7,177)			(6,059)			(9,391)			(7,628)			(7,888)			(6,775)			(7,211)			(7,009)
减去：遣散费等	(1,809)			14			—			(551)			(507)			(138)			(2,986)			122
非公认会计准则运营费用总额	$	59,700		$	55,310		$	61,885		$	66,265		$	66,424		$	58,190		$	61,840		$	63,527
非公认会计准则运营费用占收入的百分比	87.9		%	77.6		%	81.5		%	80.2		%	81.0		%	71.5		%	77.7		%	79.7		%


thredUp Inc.
股票薪酬费用详情
（以千计，未经审计）
三个月已结束	九月三十日 2022		十二月三十一日 2022		三月三十一日 2023		6月30日 2023		九月三十日 2023		十二月三十一日 2023		三月三十一日 2024		6月30日 2024
运营、产品和技术	$	2,480	$	2,193	$	3,671	$	2,913	$	2,858	$	2,625	$	2,571	$	2,867
市场营销	818		767		1,205		923		1,264		392		202		161
销售、一般和行政	3,879		3,099		4,515		3,792		3,766		3,758		4,438		3,981
股票薪酬支出总额	$	7,177	$	6,059	$	9,391	$	7,628	$	7,888	$	6,775	$	7,211	$	7,009


thredUp Inc.
简明合并资产负债表
（以千计，未经审计）
	九月三十日 2023		十二月三十一日 2023		三月三十一日 2024		6月30日 2024
资产：
流动资产：
现金和现金等价物	$	68,552	$	56,084	$	50,112	$	44,755
有价证券	5,575		8,100		12,399		10,525
应收账款，净额	5,993		7,813		6,929		5,888
库存	18,173		15,687		11,582		10,313
其他流动资产	7,199		6,204		5,834		6,698
流动资产总额	105,492		93,888		86,856		78,179
经营租赁使用权资产	43,090		42,118		47,138		45,624
财产和设备，净额	90,270		87,672		85,083		82,839
善意	11,455		11,957		11,677		11,608
无形资产	8,460		8,156		7,329		6,628
其他资产	6,621		6,176		6,196		6,333
总资产	$	265,388	$	249,967	$	244,279	$	231,211
负债和股东权益：
流动负债：
应付账款	$	12,426	$	9,457	$	9,133	$	10,897
应计负债和其他流动负债	40,225		35,934		37,541		34,210
卖家应付款	21,516		21,495		21,037		19,182
经营租赁负债，当前	6,383		5,949		5,517		5,513
长期债务的当前部分	3,834		3,838		3,843		3,847
流动负债总额	84,384		76,673		77,071		73,649
经营租赁负债，非流动	45,257		44,621		49,750		48,068
长期债务，扣除流动部分	22,968		22,006		21,044		20,080
其他非流动负债	3,231		2,750		2,884		2,925
负债总额	155,840		146,050		150,749		144,722
承付款和意外开支
股东权益：
普通股	11		11		11		11
额外的实收资本	577,740		585,156		592,193		599,333
累计其他综合亏损	(3,941)		(2,375)		(3,245)		(3,472)
累计赤字	(464,262)		(478,875)		(495,429)		(509,383)
股东权益总额	109,548		103,917		93,530		86,489
负债和股东权益总额	$	265,388	$	249,967	$	244,279	$	231,211


thredUp Inc.
简明合并现金流量表
（以千计，未经审计）
三个月已结束	九月三十日 2023		十二月三十一日 2023		三月三十一日 2024		6月30日 2024
来自经营活动的现金流：
净亏损	$	(18,082)	$	(14,613)	$	(16,554)	$	(13,954)
为使净亏损与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销	5,364		4,851		4,933		4,865
股票薪酬支出	7,888		6,775		7,211		7,009
减少使用权资产的账面金额	1,611		1,567		1,667		1,426
其他	(232)		798		28		(719)
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额	(2,289)		(1,753)		815		1,027
库存	1,797		3,082		3,825		1,204
其他流动和非流动资产	1,754		125		312		(322)
应付账款	3,872		(2,352)		(223)		1,328
应计负债和其他流动负债	(2,581)		(4,761)		1,742		(3,377)
卖家应付款	2,057		(46)		(442)		(1,851)
经营租赁负债	(1,186)		(1,669)		(1,986)		(1,599)
其他非流动负债	250		21		65		(9)
由（用于）经营活动提供的净现金	223		(7,975)		1,393		(4,972)
来自投资活动的现金流：
购买有价证券	(1,973)		(8,064)		(8,665)		(6,488)
有价证券的到期日	22,500		5,600		4,500		8,500
购买财产和设备	(1,483)		(2,209)		(1,620)		(1,170)
由（用于）投资活动提供的净现金	19,044		(4,673)		(5,785)		842
来自融资活动的现金流：

偿还债务	(1,000)		(1,000)		(1,000)		(1,000)
发行股票奖励的收益	1,625		1,401		727		1,061
为股票奖励支付预扣税	(1,859)		(1,021)		(1,207)		(1,243)
用于融资活动的净现金	(1,234)		(620)		(1,480)		(1,182)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(554)		162		(115)		(45)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化	17,479		(13,106)		(5,987)		(5,357)
现金、现金等价物和限制性现金，期初	57,096		74,575		61,469		55,482
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	74,575	$	61,469	$	55,482	$	50,125


thredUp Inc.
收入、毛利和毛利率的地理信息
（以千计，百分比除外，未经审计）
三个月已结束	三月三十一日 2023			6月30日 2023			九月三十日 2023			十二月三十一日 2023			三月三十一日 2024			6月30日 2024
收入：
美国	$	62,244		$	66,720		$	68,084		$	61,447		$	64,533		$	66,717
欧洲	13,678			15,938			13,965			19,946			15,055			13,038
总计	$	75,922		$	82,658		$	82,049		$	81,393		$	79,588		$	79,755
毛利：
美国	$	46,400		$	50,986		$	53,454		$	47,622		$	51,713		$	52,558
欧洲	4,693			4,746			3,173			2,731			3,613			3,562
总计	$	51,093		$	55,732		$	56,627		$	50,353		$	55,326		$	56,120
毛利率：
美国	74.5		%	76.4		%	78.5		%	77.5		%	80.1		%	78.8		%
欧洲	34.3		%	29.8		%	22.7		%	13.7		%	24.0		%	27.3		%

ThredUp 正在通过技术改变转售方式，其使命是激励世界先进行二手思考。通过便于买入和出售二手商品，ThredUp已成为全球最大的服装、鞋类和配饰在线转售平台之一。卖家之所以喜欢 ThredUp，是因为我们可以轻松清理他们的壁橱，为自己或他们选择的慈善机构释放价值，同时为地球做好事。买家可以在一个地方享受购物价值、高档和奢侈品牌，估计零售价最高可享受90％的折扣。我们的专有操作平台是我们托管市场的基础，由分布式处理基础设施、专有软件和系统以及数据科学专业知识组成。借助Thredup的转售即服务，一些世界领先的品牌和零售商正在利用我们的平台为其客户提供可定制、可扩展的转售体验。ThredUp已经处理了来自100个类别的6万个品牌的超过2亿件独特的二手商品。通过延长服装的生命周期，ThredUp正在改变消费者的购物方式，并为时装业带来更可持续的未来。

本财务补充文件包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“展望未来”、“寻求或 “继续” 或否定情绪等词语这些词语或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述。本财务补充文件中的前瞻性陈述包括但不限于2024年第三和第四季度以及全年财务业绩指导；有关公司打算退出欧洲市场并为其Remix业务寻求战略替代方案的声明；有关未来经营业绩和长期增长以及公司在美国资源和关注重点的陈述；全球和美国在线转售市场的趋势、消费者需求和增长；我们业务的势头；我们的对技术和基础设施的投资，包括与人工智能技术有关的投资；我们成功整合过去或未来的战略收购、投资或重组活动并从中受益的能力，包括我们打算将ThredUp重塑为一家由人工智能驱动的转售公司；减少公司支出和员工人数的影响，包括按年计算的影响；我们的RaaS® 模式的成功和扩张以及未来RaaS® 客户的时机和计划；以及我们的吸引新的活跃买家的能力。

有关这些风险和其他可能影响公司业务、声誉、经营业绩、财务状况和股票价格的潜在因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中，包括公司最近提交的10-k表和10-Q表定期报告以及后续申报的 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分。本财务补充文件中的前瞻性陈述基于截至本文发布之日我们获得的信息，除非法律要求，否则我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。在本财务补充文件发布之日之后的任何日期，均不应依赖这些前瞻性陈述来代表ThredUp的观点。

本财务补充文件和随附的表格包含非公认会计准则财务指标：调整后的息税折旧摊销前利润亏损、调整后的息税折旧摊销前利润率亏损率、自由现金流、非公认会计准则运营费用以及其他运营和业务指标。除了根据公认会计原则确定的业绩外，我们还认为这些非公认会计准则财务指标以及其他运营和业务指标有助于评估我们的经营业绩和增进对我们财务状况的总体理解。我们使用这些衡量标准和指标来评估和评估我们的经营业绩，并用于内部规划和预测目的。我们认为，这些非公认会计准则财务指标与我们的公认会计准则业绩合起来可能会对投资者有所帮助，因为它们与过去的财务业绩保持一致性和可比性，并有助于与其他公司进行比较，其中一些公司使用类似的非公认会计准则财务信息来补充其GAAP业绩。我们的非公认会计准则财务指标以及其他运营和业务指标仅供补充信息之用，不应被视为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品，也可能不同于标题相似的非公认会计准则指标以及其他公司使用的其他运营和业务指标。

上文提供了调整后息税折旧摊销前利润亏损与净亏损以及非公认会计准则运营支出与总运营支出的对账情况，这是根据公认会计原则列出的最直接可比的财务指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润亏损计算为调整后的净亏损，在适用的情况下，不包括股票薪酬支出、折旧和摊销、遣散费和其他重组成本、利息支出、所得税准备金（收益）和非有价股权投资的减值。非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润率表示非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润亏损除以同期的总收入。非公认会计准则运营费用是经调整的运营费用，不包括股票薪酬支出和遣散费和其他重组成本。


thredUp Inc.
遣散费和其他重组费用详情
（以千计，未经审计）
三个月已结束	九月三十日 2022		十二月三十一日 2022		三月三十一日 2023		6月30日 2023		九月三十日 2023		十二月三十一日 2023		三月三十一日 2024		6月30日 2024
运营、产品和技术	$	1,260	$	(22)	$	—	$	115	$	148	$	78	$	1,197	$	(94)
市场营销	99		—		—		255		243		59		537		(2)
销售、一般和行政	450		8		—		181		116		1		1,252		(26)
遣散费和其他重组费用总额	$	1,809	$	(14)	$	—	$	551	$	507	$	138	$	2,986	$	(122)


thredUp Inc.
经营活动提供的（用于）的GAAP净现金与非公认会计准则自由现金流的对账
（以千计，未经审计）
三个月已结束	九月三十日 2023		十二月三十一日 2023		三月三十一日 2024		6月30日 2024
由（用于）经营活动提供的净现金	$	223	$	(7,975)	$	1,393	$	(4,972)
减去：购买财产和设备	(1,483)		(2,209)		(1,620)		(1,170)
非公认会计准则自由现金流	$	(1,260)	$	(10,184)	$	(227)	$	(6,142)