美国运通全球商务旅行公布了强劲的2024年第二季度财务业绩，并提高了2024年自由现金流指引

纽约——2024年8月6日——由全球商务旅行集团有限公司（纽约证券交易所代码：GBTG）（“Amex GBT” 或 “公司”）运营的美国运通环球商务旅行今天公布了截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。

2024 年第二季度亮点

实现了强劲的财务业绩

•收入同比增长6％，达到6.25亿美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润同比增长20％，达到1.27亿美元。

•创造了4900万美元的强劲自由现金流，同比增长148％。

控制成本和提高运营杠杆率

• 调整后运营费用增长2％，收入增长6％。

•运营杠杆率推动调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长240个基点。

提高的自由现金流指导方针

•将2024年全年自由现金流指引从>1亿美元上调至1.3亿美元以上。

•重申了2024年全年收入和调整后的息税折旧摊销前利润指引。

降低利息成本和延长债务到期日

•将杠杆率从第一季度的2.2倍和去年同期的3.5倍降至2.0倍1。

•7月再融资显著降低了利息成本，将所有债务的到期日延长至2031年，并增加了流动性。

在坚实的基础上持续上涨股票

•LTM的新胜总价值为33亿美元，其中包括来自中小企业的20亿美元。

• 97% 的 lTM 客户留存率。

美国运通GBT首席执行官保罗·阿伯特表示：“在第二季度，我们实现了强劲的调整后息税折旧摊销前利润增长，利润率大幅扩大，自由现金流加速，通过最近的债务再融资，我们大幅降低了利息成本。我们拥有坚实的基础，客户保留率越来越高，并且我们在控制成本的同时继续获得份额。这使我们有望实现全年收入和调整后息税折旧摊销前利润指引，并提高全年自由现金流指引。”

1杠杆比率按净负债/LtM调整后的息税折旧摊销前利润计算，不同于我们修订和重述的优先担保信贷协议中定义的杠杆比率。

2024 年第二季度财务摘要

2024 年第二季度财务摘要

（除非另有说明，否则与去年同期相比有变化）

6.25亿美元的收入增加了3,300万美元，增长了6％。其中，旅行收入增加了2700万美元，增长了6％，这主要是由于4％的交易增长和5％的TTV增长。产品和专业服务收入增加了600万美元，增长了5％，这主要是由于管理费的增加以及咨询和其他专业服务收入的增加。收入收益率为8.1％，同比持平。

总运营支出为5.83亿美元，减少了700万美元，下降了1％。由于成本节约举措，包括人工智能举措推动的生产率提高以及重组费用的减少，一般和管理以及销售和营销成本的降低抵消了对技术和内容的持续投资以及为支持交易增长而增加的收入成本。

调整后的运营支出为4.98亿美元，增加了1200万美元，增长了2％。

净收益为2700万美元，与2023年同期的净亏损5500万美元相比增长了8200万美元，这主要是由于收入增加带来的运营杠杆率的提高，收益衍生负债的公允价值变动良好，利息支出减少和所得税收益。

调整后的息税折旧摊销前利润为1.27亿美元，增加了2,100万美元，增长了20％。收入增长和运营杠杆率使调整后的息税折旧摊销前利润率增长了240个基点至20％。

运营活动的净现金总额为7300万美元，增长2700万美元，增长57％，这要归因于营运资金的有利净变化，包括易信达营运资本优化行动带来的好处。

自由现金流总额为4900万美元，增长了3000万美元，增长了148％，这要归因于经营活动的净现金增加以及用于购买财产和设备的现金减少。

净负债：截至2024年6月30日，扣除未摊销债务折扣和债券发行成本后的总债务为13.65亿美元，而截至2023年12月31日为13.62亿美元。截至2024年6月30日，净负债为8.5亿美元，而截至2023年12月31日为8.86亿美元。截至6月，杠杆率为2.0倍

2024 年 30 日，低于 2023 年 12 月 31 日的 2.3 倍。截至2024年6月30日，现金余额为5.15亿美元，而截至2023年12月31日的现金余额为4.76亿美元。

提高2024年全年自由现金流指引

美国运通GBT首席财务官凯伦·威廉姆斯表示：“在第二季度，我们继续实现强劲的调整后息税折旧摊销前利润增长，利润率扩大，现金流产生，同时投资推动长期持续增长。我们最近的债务再融资进一步巩固了我们的财务状况，降低了利息成本，将债务到期日延长至2031年，并通过扩大循环资金增加了流动性。我们仍然相信，我们对生产率和利润增长的关注将推动全年调整后息税折旧摊销前利润增长18％至32％，并预计2024年产生的自由现金流将超过1.3亿美元。”

以下指导未纳入先前宣布的CwT收购的影响，该收购预计将于2025年第一季度完成。

请参阅以下标题为 “2024年全年调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流指南的对账” 的部分，以了解与本指南相关的某些假设和风险以及与GAAP的对账。

网络直播信息

美国运通GbT将于美国东部时间今天上午9点举行2024年第二季度投资者电话会议。网络直播和随附的幻灯片可在美国运通GbT投资者关系网站investors.amexglobusinessstravel.com上观看。该活动的重播将在活动结束后的至少90天内在网站上公布。

术语表

有关本新闻稿中使用的某些术语的定义，请参见 “术语表”。

非公认会计准则财务指标

公司在本新闻稿中提到了某些未根据GAAP确认的财务指标，包括息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的运营费用、自由现金流和净负债。有关这些非公认会计准则财务指标的解释，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”；有关非公认会计准则财务指标与可比公认会计准则指标的对账，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标的表格对账”。

关于美国运通全球商务旅行

美国运通全球商务旅行（Amex GBT）是全球领先的B20旅行平台，为各种规模的公司提供管理差旅、费用以及会议和活动的软件和服务。我们已经建立了B20旅游中最有价值的市场，以提供无与伦比的选择、价值和体验。我们的解决方案拥有遍布 140 多个国家的旅行专业人士和业务合作伙伴，通过值得信赖的品牌 Amex GbT 提供节省成本、灵活性和服务。

有关美国运通 GbT 的更多信息，请访问 amexglobalbusinessstravel.com。在 X（前身为推特）、LinkedIn 和 Instagram 上关注 @amexgbt。

联系人

媒体：

马丁弗格森

全球传播和公共事务副总裁

martin.ferguson@amexgbt.com

投资者：

詹妮弗·索灵顿

投资者关系副总裁

investor@amexgbt.com

全球商务旅行集团有限公司

合并运营报表

（未经审计）

全球商务旅行集团有限公司

合并资产负债表

全球商务旅行集团有限公司

合并现金流量表

（未经审计）

术语表

B20是指企业对企业。

客户留存率根据总交易价值 (TTV) 计算。

CwT 是指 CwT 控股有限责任公司。

LtM 是指截至2024年6月30日的最后十二个月。

收入收益率的计算方法是总收入除以同期的总交易价值 (TTV)。

中小企业是指美国运通GbT认为中小型企业的客户，美国运通GbT通常将其定义为预计年TTV低于3000万美元。该标准可能因国家和客户需求而异，Amex GbT没有仅向一种或另一种规模的客户提供的产品或服务。

新获胜总价值是根据过去十二个月中所有新客户赢得的合同期内的预期年度平均总交易价值（TTV）计算得出的。

总交易价值或TTV是指旅客为机票、酒店、铁路、汽车租赁和邮轮预订支付的总价格的总和，包括供应商在销售点收取的税费和其他费用，减去取消和退款。

交易增长代表预订时记录的总交易（包括机票、酒店、汽车租赁、铁路或其他旅行相关交易）的同比增减百分比，按净额计算，不包括取消、退款和换货。为了计算同比增长或下降，我们将比较前一时期/年度的交易总数与本期/年度的交易总数以百分比形式进行比较。在截至2024年6月30日的六个月中，我们按净值列报了交易增长，其中不包括取消、退款和换货，因为管理层认为这能更好地使交易增长与我们衡量TTV和赚取收入的方式保持一致。为了符合本期的列报方式，已重新计算和列报了前一时期的交易增长百分比。

非公认会计准则财务指标

我们根据公认会计原则报告财务业绩。我们的非公认会计准则财务指标是根据公认会计原则制定的其他业绩或流动性指标的补充提供的，不应将其视为替代方案。非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为分析我们根据公认会计原则报告的业绩的替代品。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此我们的非公认会计准则财务指标的列报方式可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较，并且可能因公司而异。

管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为我们的财务信息的用户提供了有用的补充信息，使我们能够更好地比较不同时期的业绩或流动性。此外，我们使用其中某些非公认会计准则财务指标作为绩效衡量标准，因为它们是管理层用来评估和了解基本运营和业务趋势、预测未来业绩和确定未来资本投资分配的重要指标。我们还使用某些非公认会计准则财务指标来衡量我们产生现金以满足流动性需求的能力，并协助我们的管理层评估我们的财务灵活性、资本结构和杠杆率。这些非公认会计准则财务指标补充了评估我们业务战略有效性的可比GAAP指标，以制定预算

决策，和/或使用类似衡量标准将我们的业绩和流动性与其他同行公司的业绩和流动性进行比较。

我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、利息支出、提前清偿债务的收益（亏损）、所得税（准备）收益以及折旧和摊销前的净收益（亏损）。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、利息支出、提前清偿债务的收益（亏损）、所得税（准备金）、折旧和摊销前的净收益（亏损），并进一步调整以排除管理层认为不是公司基础业务核心的成本，包括重组、退出和相关费用、与并购相关的成本、基于非现金股权的薪酬和相关的长期雇主税，激励计划成本，某些公司成本，收益衍生负债的公允价值变动、外币收益（亏损）、定期净养老金福利（成本）的非服务部分和出售业务的收益（亏损）。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润除以收入。

我们将调整后的运营费用定义为总运营费用，不包括折旧和摊销以及管理层认为不是公司基础业务核心的成本，包括重组、退出和相关费用、整合成本、与并购相关的成本、基于非现金股权的薪酬和相关的雇主税、长期激励计划成本和某些公司成本。

息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后运营费用是衡量经营业绩的补充性非公认会计准则财务指标，不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的净收益（亏损）或总运营支出的替代方案。此外，这些衡量标准可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。

这些非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑这些衡量标准，也不能作为根据公认会计原则报告的公司业绩或开支分析的替代品。其中一些限制是这些措施没有反映：

•我们的营运资金需求或合同承诺的变化或现金要求的变化；

•我们的利息支出，或偿还债务利息或本金所需的现金；

•我们的税收支出或缴纳税款所需的现金；

•财产和设备以及固定寿命无形资产的折旧和摊销等经常性非现金支出，尽管这些是非现金支出，但折旧和摊销的资产将来可能必须更换；

•股票薪酬的非现金支出，在可预见的将来，股票薪酬一直是我们吸引和留住员工的重要组成部分，也是我们业务中大量的经常性支出；

•重组、合并、收购和整合成本，所有这些都是我们收购业务模式的内在组成部分；以及

•对收益的影响或因基础业务的非核心事项而产生的变化，因为我们认为它们并不代表我们的基础业务。

不应将息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营费用视为衡量流动性的指标，也不应被视为我们可用于再投资于业务增长的全权现金的衡量标准，也不得作为衡量我们可用于履行义务的现金的指标。

我们认为，在列报息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后运营费用时适用的调整适于向投资者提供更多信息

关于管理层认为不是我们基础业务核心的某些重大非现金项目和其他项目。

我们将这些指标用作绩效衡量标准，因为它们是管理层用来评估和了解基本运营和业务趋势、预测未来业绩和确定未来资本投资分配的重要指标。这些非公认会计准则指标是对可比GAAP指标的补充，用于评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的业绩与其他使用类似衡量标准的同行公司的业绩进行比较。我们还认为，息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后运营费用是有用的补充措施，可帮助潜在投资者和分析师持续评估我们在报告期内的经营业绩。

我们将自由现金流定义为来自（用于）经营活动的净现金，减去用于增建财产和设备的现金。

我们认为自由现金流是衡量我们流动性的重要指标。这项指标是衡量我们产生现金以满足流动性需求的能力的有用指标。我们使用这一衡量标准来进行和评估我们的运营流动性。我们认为，它通常是衡量现金流的另一种指标，因为购买不动产和设备是我们持续运营的必要组成部分，它提供了有关运营活动提供的现金与维护和发展平台所需的不动产和设备投资相比的有用信息。我们认为，自由现金流可以让投资者了解资产的表现，并衡量管理层在现金管理方面的有效性。

自由现金流是一项非公认会计准则衡量标准，可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相提并论。该措施有局限性，因为它不代表该期间现金余额的增减总额，也不代表全权支出的现金流量。根据公认会计原则，不应将该衡量标准视为衡量流动性或运营现金流的指标。该指标不能衡量我们在公认会计原则下的财务业绩，不应孤立考虑，也不得作为净收益（亏损）或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案，也不能作为衡量流动性的经营活动现金流的替代方案。

我们将净负债定义为未偿债务总额，包括长期债务的流动和非流动部分，扣除未摊销的债务折扣和未摊销的债务发行成本，减去现金和现金等价物。净负债是一项非公认会计准则指标，可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相提并论。该衡量标准不是衡量我们根据公认会计原则确定的负债情况，不应孤立考虑，也不得作为评估我们的总债务或根据公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代方案，也不能作为总债务的替代方案。管理层使用净负债来审查我们的整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆率。此外，我们认为，某些债务评级机构、债权人和信用分析师会对我们的净负债进行监测，这是他们评估我们业务的一部分。

非公认会计准则指标的表格对账

净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账：

总运营费用与调整后运营费用的对账：

a) 包括（i）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，员工遣散费（逆转）/成本（300）万美元和500万美元，（ii）截至2023年6月30日的三个月中600万美元的运营租赁ROU资产的加速摊销，以及（iii）截至2023年6月30日的三个月中与设施放弃200万美元相关的合同成本。

b) 代表与收购的业务整合相关的费用。

c) 代表与企业收购相关的费用，包括潜在的业务收购，包括收购前的尽职调查和相关活动成本。

d) 代表非现金股权薪酬支出和与向某些员工的股权激励奖励相关的雇主税。

e) 代表该期间收益衍生负债的公允价值变动。

f) 调整后的运营费用不包括（i）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别为300万美元和500万美元的长期激励计划支出，以及（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别为400万美元和500万美元的法律和专业服务成本。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括（i）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别为200万美元和400万美元的未实现外汇（收益）损失，以及（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中与固定福利养老金计划相关的净定期养老金成本中的非服务部分，分别为200万美元和100万美元。

经营活动净现金与自由现金流的对账：

净负债对账：

2024年全年调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流指导的对账

该公司的2024年全年指引考虑了各种重大假设。由于该指引具有前瞻性，反映了对各种情景下未来行业表现的众多估计和假设，以及对竞争、一般商业、经济、市场和财务状况以及美国运通GbT业务特定事项的假设，所有这些都难以预测，其中许多是美国运通GbT无法控制的，因此由于多种因素，包括任何假设的最终不准确，实际结果可能与指导意见存在重大差异上述内容和风险以及下文标题为 “前瞻性陈述” 的部分中讨论的其他因素以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中的风险因素。

 

以下指南未纳入CwT收购的影响，该收购预计将于2025年第一季度完成。

截至2024年12月31日的年度调整后的息税折旧摊销前利润预期包括截至2024年12月31日的财年的预期净亏损，经调整后：（i）约1.2亿美元的利息支出；（ii）约4000万美元的债务清偿损失；（iii）约6000-7000万美元的所得税；（iv）约18000-18500万美元的财产和设备的折旧和摊销；（v）重组成本大约2500-3000万美元；(vi) 整合费用和与合并和收购相关的成本，金额约为6000-6500万美元；(vii)非现金股票型薪酬约为8000-8500万美元，以及；（viii）其他调整，包括长期激励计划成本、法律和专业服务成本、与固定福利养老金计划相关的净定期养老金福利（成本）的非服务部分以及约1000-2000万美元的外汇损益。我们无法将调整后的息税折旧摊销前利润与根据美国公认会计原则确定的净收益（亏损）进行对账，因为缺乏合理预测某些对账项目所需的信息，例如长期资产和使用权资产的减值以及收益衍生负债的公允价值变动以及这些调整的相关税收影响。这些调整的确切金额目前尚无法确定，但可能很大。

截至2024年12月31日的财年的自由现金流指导包括超过25000-28000万美元的预计运营活动净现金减去约12000-13000万美元的不动产和设备购买量。

前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述，因此不是历史事实。这包括但不限于有关我们的财务状况、业务战略、管理层未来运营计划和目标以及全年指导的声明。这些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的预测、预测和前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 和类似的表述可以识别前瞻性陈述，但没有这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。

本新闻稿中包含的前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。无法保证影响我们的未来事态发展会是我们预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于以下风险、不确定性和其他因素：（1）预计财务信息的变化或我们实现预期增长率和抓住行业机会的能力；（2）我们维持与客户和供应商的现有关系以及与现有和新竞争对手竞争的能力；（3）我们、关联公司和投资者之间可能出现的各种利益冲突；（4）我们在留住或招聘方面的成功，或需要更改，我们的官员，密钥员工或董事；(5) 与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素，包括市场状况以及我们无法控制的全球和经济因素；(6) 地缘政治冲突的影响，包括乌克兰战争和中东冲突，以及基础利率的相关变化、通货膨胀和对我们的业务、旅游业、旅游趋势和整个全球经济的重大市场波动；(7) 我们现金、现金的充足性满足我们流动性需求的等价物和投资；(8)全球旅行长期或大幅减少对全球旅游业的影响；（9）政治、社会和宏观经济状况（包括电话会议和虚拟会议技术的广泛采用，这些技术可能会减少面对面商务会议的数量以及对旅行和我们服务的需求）；（10）法律、税收和监管变化的影响；（11）我们及时或完全完成任何潜在收购的能力；（12）我们的能力认识到未来任何收购的预期收益，这可能是受竞争等因素的影响，合并后的公司盈利增长和管理增长、与客户和供应商保持关系以及留住关键员工的能力；（13）与未来任何收购或任何收购整合相关的风险或与之相关的意外负债；以及（14）公司于2024年3月13日向美国证券交易委员会提交的10-k表格以及公司其他美国证券交易委员会文件中描述的其他风险和不确定性事物。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者如果我们的任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。除非适用的证券法另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

免责声明

对环球商务旅行集团公司的投资不是对美国运通的投资。美国运通不以任何方式对本文中的声明承担任何责任，所有这些声明均完全由环球商务旅行集团公司作出。