transdigm集团公布2024财年第三季度业绩报告

2024年8月6日，俄亥俄州克利夫兰/ PRNewswire / - TransDigm Group Incorporated（NYSE：TDG），一家领先的全球航空元件设计师，制造商和供应商，今天报告了截至2024年6月29日的第三季度的财务业绩。

第三季度亮点包括：

•净销售额为2.046亿美元，比上年同期的1.744亿美元增长17％；

•净利润为4.61亿美元，比上年同期增长31％；

•每股收益为7.96美元，比上年同期增长30％；

•调整后的EBITDA为1.091亿美元，比上年同期的9150万美元增长19％；

•调整后的EBITDA占比为53.3％；

•调整后的每股收益为9.00美元，比上年同期的7.25美元增长24％；以及

•上调财政2024年财务指引，以反映TransDigm持续强劲表现，以及包括SEI Industries，CPI Electron Device Business和Raptor Scientific的最近收购。

本季度结果

本季度净销售额同比增长17.3％或3.02亿美元，从去年同期的1.744亿美元增至2.046亿美元。按净销售额的有机增长率计算，按净销售额占比为14.6％。

本季度净利润从去年同期的3,5200万美元增长了3,100万美元或31.0％，达到了4,6100万美元。净利润的增长主要反映了以上所述净销售的增加和我们基于价值驱动的经营策略的运用。增长部分抵消了更高的利息支出、所得税费用和收购交易相关费用。

本季度调整后的净利润为5,2100万美元，每股9.00美元，比去年同期的每股7.25美元增长了25.8％。

本季度EBITDA从去年同期的8300万美元增长了19.9％，达到9950万美元。本季度EBITDA的定义与去年同期相比增长了19.2％，达到1,0910,000美元，而去年同期为9,1500,000美元。本季度EBITDA占净销售额的比例为53.3％，而去年同期为52.5％。

TransDigm集团总裁兼首席执行官凯文·斯坦表示：“我对第三季度的运营业绩和我们持续的强劲表现感到非常满意。本季度总收入超过了我们的预期，并且在商用OEM、商用售后市场和国防三大主要市场渠道中，收入逐步改善。我们的EBITDA定义边际在本季度提高到53.3％，比上一财年同期提高了约80个基点。除2014年5月和6月收购的SEI Industries和CPI Electron Device Business的业绩之外，我们第三季度EBITDA As Defined边际约为53.6％。与往常一样，我们专注于我们的经营策略、价值驱动因素和有效管理成本结构。”

此外，我们很高兴近期完成收购SEI Industries、CPI Electron Device Business 和 Raptor Scientific。在过去的三个月中，我们在这三个收购中共部署了超过22亿美元的资本。这些业务符合我们长期以来的战略，并且我们预计每个收购都将创造与我们长期的私募股权回报目标一致的股本价值。

收购活动

正如2024年5月22日先前报道的那样，TransDigm完成了对SEI Industries LTD（"SEI"）的收购。SEI是一家领先的航空森林灭火和其他液体运输解决方案的高度工程化产品提供商，例如远程加油。他们创新的和世界著名的Bambi Bucket®是一种专有的可折叠的灭火桶，用于全球范围内的森林火灾等应用。

此外，在2024年6月6日，TransDigm完成了收购Communications＆Power Industries（ "CPI"）的电子器件业务。CPI Electron Device Business是一家全球领先的电子元器件和子系统制造商，主要服务于航空航天和国防市场。

本季度之后，于2024年7月31日，TransDigm完成了对Raptor Scientific的收购。Raptor Scientific是一家全球领先的复杂测试和测量解决方案制造商，主要服务于航空航天和国防终端市场。

筹资活动

在本季度，于2024年6月4日，TransDigm成功地将现有的约9,9700万美元Tranche J到期日为2031年2月28日的期限贷款重新定价，使其利率为Term Secured Overnight Financing Rate ("SOFR")加2.50％，与重新定价前的利率Term SOFR plus 3.25％相比有所降低。此外，TransDigm修订并延长了2,6440,000美元的现有Tranche I期限贷款，到期日为2028年8月24日，并将这些贷款转换为期限为2031年2月28日的Tranche J期限贷款。

截止2023年10月28日结束的39周，年初至今业绩

截至2024年6月29日的三十九周期内，净销售额同比增长21.6％，或1,0210,000,000美元，至5,7540,000,000美元，去年同期为4,7330,000,000美元。在截至2024年6月29日的三十九周期内，有机销售增长占净销售额的百分比为17.7％。

截至2024年6月29日的三十九周期内，净利润同比增长了3,6300万美元，或41.0％，从去年同期的8,8500万美元增至12,4800万美元。净利润的增长主要反映了以上所述净销售额的增加和我们基于价值驱动的经营策略的运用。增长部分抵消了更高的所得税费用、利息支出、非现金股票和递延补偿费用、收购交易相关费用和一次性再融资费用。

在财年2024和2023，每股GAAP盈利分别因红利等效支付而减少了1.75美元和0.67美元。需要提醒的是，当TransDigm根据其股票期权计划进行股息等效支付时，将减少每股GAAP盈利。这些红利等效支付每年在TransDigm的第一财季进行，也在支付任何特别股息时进行。

在截至2024年6月29日的三十九周期内，调整后的净利润同比增长了37.3％，达到1,3960,000,000美元，每股24.15美元，而去年同期每股17.80美元。

截至2024年6月29日的三十九周期内，EBITDA从去年同期的2,2370,000,000美元增长了23.9％，达到2,7720,000,000美元。截至该期，EBITDA As Defined增长了24.3％，达到3,0230,000,000美元，而去年同期为2,4320,000,000美元。本期EBITDA As Defined占净销售额的比例为52.5%，而去年同期为51.4%。

请参见附表，了解净利润与EBITDA、EBITDA As Defined和调整后的净利润的关系；净现金流与EBITDA和EBITDA As Defined的关系；以及本新闻稿讨论期间每股盈利和调整后的每股盈利的对比。

2024财年展望

斯坦先生表示：“我们提高了全年指导，主要是为了反映我们强劲的第三季度业绩和当前的财年预期，以及包含最近对SEI Industries、CPI Electron Device Business和Raptor Scientific的收购。我们很高兴再次提高2024财年的指导，看到我们的主要终端市场有进一步的发展。”

TransDigm目前预计2024财年的财务指导如下：

•预计净销售额将在787000万美元至793000万美元的范围内，与2023财年的658500万美元相比，中间值增长20.0％（比先前指南的中间值增加了1600万美元）。

•预计净利润将在163200万美元至167800万美元的范围内，与2023财年的129900万美元相比，中间值增长27.4％（比先前指南的中间值增加了800万美元）。

加权平均股本为5785万股，每股收益预计为26.47美元至27.27美元，较2023财年的每股22.03美元增长22.0%(最低点为每股26.47美元，与之前的指导相比每股增长0.14美元);

EBITDA As Defined范围预计为410000万美元至416000万美元，而2023财年为339500万美元，增长21.6%(最低点为每股205，比之前的指导每股增长8500万美元，相应的2024财年EBITDA As Defined利润率指导约为52.3%);

经调整的每股收益预计为32.62美元至33.42美元，较2023财年的每股25.84美元增长27.8%(最低点为每股32.62美元，比之前的指导每股增长0.60美元);

2024财年展望基于以下市场增长假设:

◦商用OEM收入增长约20%;

◦商用售后收入增长中等两位数百分比;

◦国防收入增长高两位数百分比;

有关EBITDA和EBITDA As Defined与净收入之间的和解以及报告的每股收益与财年截至2024年9月30日的经调整的每股收益指导中点的比较，请查看附表6。此外，请查看附表7，比较当前财年2024指导和之前发布的财年2024指导。

业绩会议电话

Transdigm Group将于2024年8月6日上午11点(美国东部时间)为投资者和证券分析师举行电话会议。请通过https://register.vevent.com/register/BI33561ee603c24a548ff2010aa7d54671注册电话会议。一旦注册，参与者将收到拨入信息和一个独特的pin码，用于访问电话。拨入信息和唯一的pin码将发送到用于注册电话的电子邮件。独特的pin码专为注册人员提供，每次只能由一个人使用。电话会议的现场音频网络播放也可在http://www.transdigm.com上在线访问。在电话会议期间还将提供幻灯片供参考;请转到我们网站的投资者关系页面，点击“演示文稿”。

电话会议将被存档在网站上，并可在美国东部时间下午2点左右重新播放。

关于TransDigm Group

TransDigm Group通过其全资子公司是一家领先的全球设计师、生产商和供应商，为今天几乎所有商用和军用飞机提供高度工程化的飞机零部件。主要产品包括机械/电机-电控系统、点火系统和发动机技术、特殊泵和阀、电源调节器、特殊AC / DC电动机和发电机、电池和充电器、工程门栓和锁定装置、工程杆、工程连接器和弹性密封解决方案、数据总线和电源控制、驾驶舱安全组件和系统、专业和先进驾驶舱显示器、工程音频、无线电和天线系统、专业卫生间元件、安全带和安全限制器、工程和定制内饰表面及相关部件、先进传感器产品、开关和继电器面板、热保护和绝缘、照明和控制技术、降落伞、高性能绞盘、绞盘和提升设备，以及货物装载、处理和交付系统、专业飞行、风洞和喷气发动机测试服务和设备以及用于产生、放大、传输和接收微波信号的电子组件。

非GAAP补充信息

EBITDA、EBITDA As Defined、EBITDA As Defined利润率、调整净收入和调整每股收益是本新闻稿中作为净收入和报告结果的补充披露的非GAAP财务指标。TransDigm Group将EBITDA定义为利息、税金、折旧和摊销前的收益，并将EBITDA As Defined定义为EBITDA加上记录为公司开支的某些非营运项目，包括因TransDigm Group的股票激励或延期补偿计划而产生的非现金补偿费用，包括外汇收益和损失、收购整合成本、收购交易相关费用和再融资费用。 收购相关成本表示与企业和产品线收购相关的库存会计调整，当库存售出时计入销售成本;为将收购的企业和产品线整合到公司的运营中而发生的成本、设施搬迁费用和其他收购相关成本;用于收购和剥离的交易相关费用包括成交费用;法律、财务和税务尽职调查费用和估值费用，这些费用必须按照发生的费用而费用化和其他收购会计调整。TransDigm Group将调整后的净收益定义为净收益加上采购会计积压摊销费用、业务销售相关影响、因TransDigm Group的股票激励或延期补偿计划而产生的非现金补偿费用、外汇收益和损失、收购整合成本、收购交易相关费用和再融资费用。 EBITDA As Defined利润率表示EBITDA As Defined占净销售额的比例。 TransDigm Group将调整后的摊薄每股收益定义为调整后的净收益除以基本每股收益和摊薄每股收益的总数。有关计算EBITDA、EBITDA As Defined、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益的详细信息，请参见附表。

TransDigm Group提供这些非GAAP财务指标，因为它认为它们是其运营绩效的有用指标。 TransDigm Group认为EBITDA对投资者有用，因为证券分析师、投资者和其他有兴趣的方面经常使用它来测量不同资本结构、有效税率和税务属性、资本化资产价值和雇员薪酬结构的公司之间的运营绩效，这些方面可以从一个公司大幅变化到另一个公司。此外，分析师、评级机构和其他人使用EBITDA评估公司承担和偿还债务的能力。 EBITDA As Defined用于衡量TransDigm Inc.遵守其信贷设施中包含的财务契约。 TransDigm Group的管理层还使用EBITDA As Defined来审查和评估其经营绩效，制定年度预算和财务预测，并在员工激励计划中审核和评估其管理团队。此外，TransDigm Group的管理层使用EBITDA As Defined来评估收购并作为流动性衡量指标。 此外，TransDigm Group的管理层使用调整后的净收益作为时间间隔和公司之间可比的操作绩效指标，因为它反映了影响操作绩效的定价决策、成本控制和其他因素的变化。

EBITDA、EBITDA As Defined、EBITDA As Defined利润率、调整后的净收入或调整后的每股收益不是根据美国通用会计准则的财务表现指标，因此这些财务指标不应视为净收入、营业利润、每股收益、现金流量或根据美国通用会计准则确定的其他绩效指标的替代方案。 此外，TransDigm Group的这些非GAAP财务指标计算可能与其他公司报告的同名指标计算不可比。

虽然我们使用EBITDA和EBITDA As Defined作为评估我们业务绩效和用于所述目的的测量，但将这些非GAAP财务指标作为分析工具存在限制，您不应将它们中的任何一个孤立地考虑，在审查我们的按照美国通用会计准则报告的绩效结果之前替代它们。其中某些限制包括:EBITDA和EBITDA As Defined均未反映服务我们的负债所需的重要利息费用或现金要求;

前瞻性声明

本新闻稿中的陈述并非历史事实，包括标题为“2024财政展望”的陈述，均属于《1995年私人证券诉讼改革法案》规定的前瞻性陈述。诸如“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“预计”、“意图”、“计划”、“预测”、“预计”、“估计”或“持续”等类似含义的词语和术语，可能标识前瞻性陈述。

所有前瞻性陈述均涉及风险和不确定因素，这些因素可能导致TransDigm Group通过TransDigm Group或代表TransDigm Group发表的任何前瞻性陈述所表达的实际结果与所述结果差异显著。这些风险和不确定因素包括但不限于：我们业务对客户飞机在空中度过的飞行小时数和客户的盈利能力的敏感性，二者均受一般经济条件的影响；供应链限制；无法在产品定价中恢复的原材料成本、税费和劳动力成本上涨；未能完成或成功整合收购；我们的负债；当前和未来的地缘政治或其他全球性事件，包括但不限于战争或冲突以及公共卫生危机；网络安全威胁；由气候变化带来的转变或实际影响的风险和成本以及其他自然灾害或实现与可持续性相关的自愿目标或监管要求的风险；我们对某些客户的依赖；美国国防预算以及作为政府供应商存在的风险，包括政府审计和调查；未能保持政府或行业批准；与法律和法规的变化相关的风险，包括合规成本的增加；潜在的环境负债；与诉讼有关的责任；与我们的国际销售和业务有关的风险和成本；以及其他因素。更多有关重要因素的信息，可能导致实际结果与预期结果出现重大差异，可以在TransDigm Group最近的10-K年度报告和TransDigm Group或其附属公司已向证券交易委员会提交的其他报告中找到。除法律要求外，TransDigm Group不承担修订或更新本新闻稿中所包含的前瞻性陈述的义务。