分销计划

前瞻性声明

本文件包括反映我们当前预期和未来事件的前瞻性声明。这些前瞻性声明是根据美国《私人证券诉讼改革法》的"安全港"规定，包括但不限于关于我们的财务前景、未来指导、产品开发、业务策略和计划、市场趋势、机遇和定位的声明。这些声明基于当前的预期、假设、估计、预测、投影和有限的可用信息制定，尽管并不是所有的前瞻性声明都包括这些识别词语，例如"期望"、"预计"、"应当"、"相信"、"希望"、"目标"、"项目"、"目标"、"估算"、"潜力"、"预测"、"可能"、"将"、"可能"、"应该"、"展望"、"按计划"以及这些术语或其否定词语和类似表述是为了识别这些前瞻性声明，但并非所有前瞻性声明都包括这些识别词语。前瞻性声明受到各种已知和未知的风险和不确定因素的影响。我们的假设和估计的任何不准确之处都可能影响这些前瞻性声明中的预期或预测的实现。例如，我们的业务可能受到地缘政治条件的影响，如与中国的政治和贸易紧张关系以及乌克兰和以色列的战争; 国内政治发展，包括关于即将到来的美国总统选举的问题; 我们产品的市场可能比我们预期的或过去的速度更慢地发展或恢复; 我们可能没有实现重组计划的全部好处; 我们的运营业绩可能波动大于预期; 我们股票认定或其他方面可能导致我们的运营业绩和现金流的显著波动; 网络或数据安全事件允许未经授权访问我们的网络、数据或客户数据，可能导致系统中断，导致数据丢失或损害我们的声誉; 我们的技术，包括服务中可能发生的服务中断，可能会遇到中断或性能问题; 全球经济状况可能恶化，包括由于不断上升的利率、上升的通货膨胀和潜在的经济衰退; 我们预期的结果和计划的扩展和业务无法按计划进行，如果我们预期获得的资金（包括计划中的美国CHIPS和科学法案和纽约州绿色CHIPS）因任何原因而延迟或被扣留。我们无法预测所有的风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也不知道任何因素或因素组合可能导致实际结果或结果与我们所作出的任何前瞻性声明所描述的不一致。此外，我们在一个竞争和快速变化的市场中运营，新的风险可能会不时出现。您不应将前瞻性声明作为未来事件的预测。这些声明基于我们历史的业绩和我们当前的计划、估计和预测，在我们当前可用的信息中，因此您不应过度依赖它们。

尽管我们认为我们的陈述所反映的期望是合理的，但我们无法保证前瞻性声明中所描述的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将被实现或发生。此外，我们或任何其他人都不承担对这些声明的准确性和完整性的责任。接收者应谨慎地对待这些前瞻性声明，这些声明仅于发表时作出，不应被解释为事实陈述。除遵守联邦证券法律规定的范围外，我们不承诺更新任何信息或任何前瞻性声明，因为出现了新信息后续事件还是其他情况，或反映了本日期之后发生的事项。有关潜在风险和不确定性的讨论，请参阅我们的2023年20-F年度报告中的风险因素和警示声明、6-k现报告和其他向证券交易委员会（“SEC”）提交的报告。我们的SEC文件的副本可在我们的投资者关系网站investors.gf.com或SEC网站www.sec.gov上获得。

运营和财务回顾和展望。

概述

全球先进制造半导体股份有限公司（"我们"、"GF"或"公司"）是世界领先的半导体代工厂之一。我们制造用于各种行业数十亿电子设备中的复杂、必要的集成电路。我们的专业代工制造流程、广泛的资格电路构建块设计库（称为IP标识或IP块），以及先进的晶体管和器件技术，使我们能够为各种客户提供优化的解决方案，包括IC设计的全球领导者。我们专注于为推动关键长期增长终端市场的关键应用提供优化的解决方案，确保满足功能、性能和功率要求。作为唯一没有总部在中国或台湾的大型独立代工厂，我们为客户提供降低地缘政治风险、确保供应链稳定性的优势。我们对一个大型独立代工厂的定义是一家专门生产其他公司的IC，年代工收入超过2.5亿美元。我们的差异化代工解决方案通过为关键应用提供必要芯片解决方案，重定义产业，使客户能够为各种应用和不同市场开发创新产品。

我们专注于连接、安全和处理数据以及高效地为我们周围的数字世界供电的数字、模拟、混合信号、射频（RF）、超低功耗和嵌入式存储器解决方案等必要设备。我们的核心技术组合包括一系列差异化的技术平台，其中包括我们领先的RF硅隔离解决方案、先进的高性能Fin场效应晶体管、互补金属氧化物半导体、我们的专有的FDXTm、高性能的硅锗和氮化镓（"GaN"）产品以及硅光学器件，所有这些都可以被有目的地设计、创新和设计用于广泛的高要求应用。

我们收入的主要来源是晶圆制造和销售成品半导体晶圆，分别为2024年6月30日止三个月和六个月的净收入的约91%和90%。其余的净收入主要来自光刻版制造、采购服务和预制制造服务。

我们的业务在我们运作的几个最终市场中出现了较弱的需求，因为我们的客户管理库存水平升高和货币政策收紧，这对我们的收入产生了不利影响。如在我们于2023年12月31日年度报告中第3.D. “关键信息-Risk Factors”中讨论的那样，我们已选择重新协商与现有客户的某些长期协议（"LTAs"），以反映较低的容量承诺和/或更长的承诺时间线，并且我们预计我们将继续在2024年的其他时间点重新协商附加的LTAs。

鉴于通货膨胀、高利率和地缘政治冲突的影响，全球宏观经济不确定性持续存在，我们仍保持谨慎态度。尽管我们开始看到通胀的逆风在减弱，但持续高利率环境已经导致周期性下行的时间比首次预期的更长更深。这些不确定因素对我们的业务活动的影响程度将取决于未来的发展，此时无法预测。在支持客户加速库存消耗的同时，我们继续与客户紧密合作，以保留我们所签订的商业协议的经济价值。

我们目前没有任何产品获得销售批准，也没有产生任何营业收入。未来，我们可能会从我们与药物候选品有关的合作伙伴或许可协议、以及任何获得批准的产品的产品销售中产生营业收入，而我们不希望在未来至少数年内（即便有可能）获得批准。我们生成产品收入的能力将取决于成功开发和最终商业化AV-101以及我们可能追求的任何其他药物候选品。如果我们未能及时完成AV-101的开发或获得监管批准，我们未来营业收入和经营业绩以及财务状况将受到严重不利影响。

净营业收入

我们主要通过销售成品半导体晶圆来创造营业收入，价格是基于适用设计的每个晶圆，以及由于未满足与客户签订的某些长期协议的最低购买要求而产生的损坏费或结算费。我们还通过提供一次性工程（“NRE”）服务、掩膜生产和预制服务，如膨胀、测试和封装，来创造收入。

营收成本

成本费用主要包括材料费用、折旧及摊销、员工相关费用、工厂成本和固定资产费用，包括维护和备件成本。材料费用主要包括原始晶圆、测试晶圆、光掩膜、光刻胶、工艺气体、工艺化学品、其他运营用品和晶圆制造的外部服务费用。与NRE服务有关的成本也包括在成本费用内。就通货膨胀和通货膨胀逆风而言，我们面临的经济压力已导致材料和能源成本的增加，我们预计在这些经济条件持续存在时，这些增加将继续对我们的财务业绩产生不利影响。

折旧及摊销费主要包括洁净室生产设备的折旧。开始计算与施工有关的折旧和廉价设备的起始时间涉及确定资产何时可用于其拟定的用途。员工相关费用主要包括操作、维护技术人员、工艺工程师、供应链、It生产、产量改进和健康安全职位的员工工资和薪酬、社会保障费用和福利成本。工厂成本主要包括电费、水费以及其他水电、公用事业和服务的费用。我们预计，我们的营业成本费用占营业收入的比例将在2024年第三季度略有增加。

研究和开发

我们的营业费用包括研究和开发（“R＆D”）、销售、一般和行政费用（“SG＆A”）和重组费用。人员成本是我们营业费用的最重要组成部分，包括工资、福利、奖金、按股算的薪酬和佣金。

研发

我们的研发工作集中在开发高度差异化的工艺技术和解决方案。我们的研发费用包括人员费用、材料费用、软件许可和知识产权费用、工厂费用、耗材费用、专业和咨询费用以及用于R＆D活动的设备的折旧。我们的开发路线图包括新平台投资、平台特性和扩展、以及对新技术能力和解决方案的投资。我们按照发生的实际费用计入研发成本。我们认为，继续投资于我们的技术组合对于我们的未来增长和获取新客户非常重要。我们预计，我们的研发费用占营业收入的比例将在2024年第三季度略有增加。

销售、一般及行政费用

SG＆A费用主要包括与人员相关的费用，包括向独立销售代表支付的销售佣金和专业费用，包括会计、审计、法律、监管和税务合规成本。此外，广告、交易展会、公司营销和分配的总公司费用也包括在SG＆A费用中。自2023年第三季度开始，SG＆A费用还包括某些合同取消费用和工具销售（收益）损失和代扣税。某些合同取消费用和工具销售（收益）损失以前曾包括在其他收入（费用）中，代扣税以前记录在所得税费用中。我们预计，我们的 SG＆A费用占营业收入的比例将在2024年第三季度略有减少。

重组费用

重组费用主要涉及我们的全球员工减少、租赁的工作空间和我们聘请的为重组提供战略支持的顾问。

其他营业费用

财务收入（收益），净

财务收入（费用），净包括我们的现金和现金等价物以及有价证券的利息收入，减去借款的任何利息费用，以及我们与各种金融机构维护的贷款、循环信用额度、金融租赁和其他信用额度的债务发行成本摊销。

其他收入（费用），净额

其他收入（费用），净包括我们在合资企业中的利润份额，一次性收入和损失以及与我们的核心业务无关的其他杂项收入和费用项目。其中包括与套期保值活动有关的收益和损失。在2023年第三季度之前，其他收入（费用），净还包括工具销售（收益）损失和某些合同取消费用。

所得税费用

所得税费用主要包括我们在经营业务的司法管辖区内的所得税，主要包括德国、新加坡和美国。

A.运营结果

对比2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的业绩。

净营业收入

截至2024年6月30日的三个月，净收入比2023年6月30日的三个月减少了2.13亿美元，降幅为11.5%。优惠期内的降幅主要受到总计为51.7万（300毫米等效）的晶圆出货量的影响，与上期相比下降了10%。这主要是由于我们服务的某些终端市场的几个客户持有高库存水平，导致智能家庭、工业物联网、通信基础设施和数据中心以及智能移动设备终端市场的客户需求下降。这部分被汽车市场需求的增加部分抵消了。

截至2024年6月30日的六个月，净收入比2023年6月30日的六个月减少了5.05亿美元，降幅为13.7%。优惠期内的降幅主要受到总计为98万（300毫米等效）的晶圆出货量的影响，与上期相比下降了10%。这主要是由于我们服务的某些终端市场的几个客户持有高库存水平，导致通信基础设施和数据中心、智能家庭和工业物联网以及智能移动设备终端市场的客户需求下降。这部分被汽车市场需求的增加部分抵消了。

终端市场：						三个月之内结束 2020年6月30日																								销售额最高的六个月 2020年6月30日
（单位百万）						2024						2023						变更						% 变化						2024						2023						变更						% 变化
智能移动设备						$	762					$	783					$	(21)					(2.7)		%				$	1,442					$	1,479					$	(37)					(2.5)		%
通信基础设施&数据中心						154						211						(57)						（27.0）		%				274						563						(289)						（51.3）		%
家庭和工业物联网						295						410						(115)						(28.0)		%				604						790						(186)						（23.5）		%
汽车						270						245						25						10.2		%				536						425						111						26.1		%
非晶圆收入和其他						151						196						（45）						（下降23.0%）		%				325						429						(104)						(24.2)		%
总费用						$	1,632					$	1,845					$	(213)					(11.5)		%				$	3,181					$	3,686					$	（505）					（13.7）		%

    

营收成本

截至2024年6月30日结束的三个月，成本下降了7600万美元，降幅5.8%，与2023年6月30日结束的三个月相比。变化是由于成交量下降了10% ，部分抵消了制造差异增加，这是由于固定成本减少所致。

截至2024年6月30日结束的三个月，毛利率从2023年6月30日结束的三个月的28.8%降至24.2%。460个基点的降幅主要由于营收减少12%，导致工厂利用率降低和不利的制造固定成本实现。

截至2024年6月30日结束的六个月，成本下降了2,4600万美元，降幅为9.3%，与2023年6月30日结束的六个月相比。变化是由于成交量下降了10%，部分抵消了制造差异增加，这是由于固定成本减少所致。

截至2024年6月30日结束的六个月，毛利率从2023年6月30日结束的六个月的28.4%降至24.8%。360个基点的降幅主要由于营收减少14%，导致工厂利用率降低和不利的制造固定成本实现。

研究和开发

研究和开发费用

截至2024年6月30日结束的三个月，研发支出增加1500万美元，增幅14.2%，与2023年6月30日结束的三个月相比。增加主要是由于800万美元的高度研发投资组合、400万美元的员工相关支出和200万美元的股份奖励。

截至2024年6月30日结束的六个月，研发支出增加3000万美元，增幅14.0%，与2023年6月30日结束的六个月相比。变化主要是由于1,400万美元的投资组合增加、900万美元的员工相关费用增加和500万美元的股份奖励。

销售、总务和管理费用

截至2024年6月30日结束的三个月，销售、一般和管理费用下降了1800万美元，降幅13.6%，与2023年6月30日结束的三个月相比。变化主要是因为1900万美元的先进制造投资税收抵免。

截至2024年6月30日结束的六个月，销售、一般和管理费用下降了700万美元，降幅2.9%，与2023年6月30日结束的六个月相比。变化主要是由于获得了3000万美元的制造投资税收抵免，保险费用减少了400万美元，部分抵消了数字转型费用增加1700万美元和股份奖励费用增加800万美元。

重组费用

截至2024年6月30日结束的三个月，重组费用减少了1400万美元，降幅为73.7%，与2023年6月30日结束的三个月相比。变化是由于与先前期间相比，与全球员工减少相关的员工相关费用减少。

截至2024年6月30日结束的六个月，重组费用减少了1900万美元，降幅为79.2%，与2024年6月30日结束的六个月相比。变化是由于与先前期间相比，与全球员工减少相关的员工相关费用减少。

财务收益（费用）、净额

截至2024年6月30日结束的三个月，财务收益（费用）净额增加了1600万美元，与2023年6月30日结束的三个月相比。增加主要是由于1900万美元的利息收入增加。

来源于货币市场基金和有价证券投资，部分抵消了300万美元的利息支出增加。

截至2024年6月30日的六个月内，净财务收入（支出）增加2500万美元，与截至2023年6月30日的六个月相比。增长主要是因为来源于货币市场基金和有价证券投资3400万美元的更高利息收入，部分抵消了900万美元的更高利息支出。

其他收入（费用）净额

截至2024年6月30日的三个月内，其他收入（支出），净额减少600万美元，与截至2023年6月30日的三个月相比。本减少主要是由于外汇货币亏损减少所致。

截至2024年6月30日的六个月内，其他收入（支出），净额减少1800万美元，与截至2023年6月30日的六个月相比。本减少主要是由外汇货币损失减少2500万美元，部分抵消了2023年专利出售相关的300万美元更高支出所致。

所得税费用

截至2024年6月30日的三个月内，所得税费用减少1600万美元，与截至2023年6月30日的三个月相比，主要是由于全球税前收入减少9800万美元，部分抵消了当前年度根据美国企业替代最低税额应计的税金。

截至2024年6月30日的六个月内，所得税费用减少1800万美元，与截至2023年6月30日的六个月相比，主要是由于全球税前收入减少22000万美元，部分抵消了当前年度根据美国企业替代最低税额应计的税金。

流动性和资本资源

我们历史上主要通过现金及现金等价物和有价证券，以及我们业务运营所产生的现金，包括长期协议的预付款、债务和政府拨款来融资经营。截至2024年6月30日，我们的现金、现金等价物和有价证券余额约为41亿美元，其中包括22亿美元的现金及现金等价物和约20亿美元的有价证券。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们有一个10亿美元的未动用循环授信额度。除了可用的循环授信额度之外，我们截至2024年6月30日和2023年12月31日分别有22亿美元和24亿美元的债务未偿还，其中主要包括各种货币的多个定期贷款。我们未来的资本需求将取决于诸多因素，包括我们的营收增长率、我们根据长期协议和其他业务安排从客户那里收到的款项的时间和金额、支持开发工作的支出的时间和规模、新产品和解决方案的引入和改进，我们平台的持续市场接受度以及我们向时间偿还债务的义务。我们可能不时寻求筹集额外的资金以支持我们的增长。截至2024年6月30日，我们认为我们现有的现金、现金等价物、有价证券、循环授信额度下的信贷以及预期的业务产生的现金足以满足我们在接下来的至少12个月及以后的资本需求。

现金流量

下表显示了我们所述期间的现金流量概要：

经营活动

截至2024年6月30日的六个月中，经营活动产生的现金流为8,900万美元，较截至2023年6月30日的六个月所产生的现金流（1.025亿美元）减少了1.35亿美元。这主要是由于减少了2.02亿美元的净收入，缩减了销售量，部分抵消了非现金调整的5600万美元，其中主要是由于我们制造能力扩大而产生的更高折旧。资产和负债的变化在两年内基本持平。

投资活动

截至2024年6月30日的六个月中，投资活动使用现金为7,700万美元，较截至2023年6月30日的六个月所用现金（1.474亿美元）减少了7.04亿美元。这主要是由于我们的制造设施的扩建成本和无形投资减少了92400万美元，从有价证券销售获得2300万美元的净收益减少。抵消这一减少的是从东Fishkill设施的销售获得的23800万美元，该款项于2023年1月收到。

筹资活动

截至2024年6月30日的六个月中，筹资活动使用现金为3,2100万美元，较截至2023年6月30日的六个月所用现金（7100万美元）增加2.5亿美元。这一变化主要是由于在2024年第二季度购买了2亿美元的海外金融资产，资本支出获取4400万美元的净收益和发行权益证券所获得2300万美元的低净收益。抵销这些增加的是还债和融资租赁的1700万美元偿还。