由公司自行决定。公众股东将有权将其公开股票转换为信托账户中金额的比例部分（最初为美元）10.10 每股公开股票，加上信托账户中持有的资金所赚取的任何按比例计算的利息（扣除已缴或应付税款（如果有）。公司认股权证的业务合并完成后，将没有赎回权。根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题480 “区分负债和股权”，需要赎回的公开股票将按赎回价值入账，并在首次公开募股完成后归类为临时股权。

公司只有在获得开曼群岛法律规定的普通决议的批准后才能进行业务合并，该决议要求出席股东大会并在会上投票的持有多数普通股的股东投赞成票。如果法律不要求股东投票，并且公司出于业务或其他法律原因没有决定举行股东投票，则公司将根据其经修订和重述的备忘录和公司章程，根据美国证券交易委员会（“SEC”）的要约规则进行赎回，并在完成业务合并之前向美国证券交易委员会提交要约文件。但是，如果法律要求股东批准交易，或者公司出于业务或法律原因决定获得股东批准，则公司将根据代理规则而不是要约规则，在代理招标的同时提出赎回股份。如果公司就业务合并寻求股东批准，则保荐人已同意对其B类普通股进行投票，保荐人和公司的高管和董事已同意将首次公开募股中或之后收购的任何公开股投票支持业务合并。此外，每位公众股东都可以选择赎回其公开股票，无论他们是投票赞成还是反对拟议的交易，或者对拟议的交易投弃权票。

尽管如此，如果公司寻求股东批准企业合并但未根据要约规则进行转换，则经修订和重述的公司备忘录和章程规定，公众股东以及该股东的任何关联公司或与该股东一致行动或作为 “团体”（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13条），将限制其在以下方面的股份转换超过总和 15未经公司事先同意，首次公开募股中出售的公开股票的百分比或更多。

保荐人和公司的高级管理人员和董事已同意（i）放弃其B类普通股以及他们持有的与完成业务合并相关的任何公开股票的赎回权，（ii）不提出修正，以（a）修改公司规定赎回与业务合并相关的公开股份或赎回义务的实质内容或时机 100如果公司未在合并期（定义见下文）或（b）与股东权利或初始业务合并前活动相关的任何其他重要条款完成业务合并，则公司公开股份的百分比，除非公司向公众股东提供在任何此类修正案中赎回其公开股票的机会。

该公司必须在2025年4月25日之前完成业务合并（“合并期”）。如果公司无法在合并期内完成业务合并，公司将尽快但不超过十个工作日，按每股价格赎回公开股票，现金支付，等于当时存入信托账户的总金额，包括信托账户中持有的资金所得利息（减去应付税款，最高不超过美元）10万 用于支付清算费用的利息收入）除以当时已发行的公开股票的数量，赎回将完全取消公众股东作为股东的权利（包括获得进一步清算分配的权利，如果有的话），前提是公司根据开曼群岛法律承担的规定债权人索赔的义务以及适用法律的其他要求。公司认股权证将没有赎回权或清算分配，如果公司未能在合并期内完成业务合并，认股权证可能会到期，一文不值。

如果公司未能在合并期内完成业务合并，则保荐人已同意，放弃其B类普通股的清算权。但是，如果保荐人或公司的高级管理人员或董事在首次公开募股中或之后收购了公开股票，则如果公司未能在合并期内完成业务合并，则此类公开股票将有权从信托账户中清算分配。承销商已同意，如果公司未在合并期内完成业务合并，则放弃其在信托账户中持有的递延承保佣金（见附注5）的权利，在这种情况下，此类金额将包含在信托账户中持有的可用于赎回公开股票的资金中。如果进行此类分配，则资产的每股价值有可能剩余

分配将低于每单位首次公开募股价格 ($)10.00)。

为了保护信托账户中持有的金额，如果第三方就向公司提供的服务或出售的产品或公司讨论签订交易协议的潜在目标企业提出任何索赔，将信托账户中的金额减少到 (i) 美元以下，则赞助商同意对公司承担责任10.10 每股公开股票或（ii）截至信托账户清算之日信托账户中持有的每股公开股票的金额较小，这是由于信托资产价值减少所致，每种情况下均扣除可能提取的用于纳税的利息。该责任不适用于放弃所有寻求访问信托账户的权利的第三方提出的任何索赔，也不适用于根据公司对首次公开募股承销商的某些负债提出的赔偿，包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）规定的责任。此外，如果已执行的豁免被认为无法对第三方执行，则赞助商对此类第三方索赔不承担任何责任。公司将努力让所有材料供应商、服务提供商（公司的独立注册会计师事务所除外）、潜在目标企业或与公司有业务往来的其他实体与公司签订协议，放弃信托账户中持有的款项的任何权利、所有权、利息或任何形式的索赔，从而努力减少保荐人因债权人的索赔而不得不对信托账户进行赔偿的可能性。

风险和不确定性

管理层已经评估了持续通货膨胀和利率上升、金融市场不稳定和某些地缘政治事件的影响。管理层得出的结论是，尽管与这些事件有关或由这些事件产生的风险和不确定性有可能对公司的财务状况、经营业绩和/或目标公司的搜索产生负面影响，但截至这些未经审计的简明财务报表发布之日，尚不容易确定具体影响。未经审计的简明财务报表不包括这些风险和不确定性的结果可能导致的任何调整。

持续经营注意事项、流动性和资本资源

截至 2024 年 6 月 30 日，该公司有 $1,396,782 在其运营银行账户和信托账户中持有的美元投资中536,846,043 包括现金和对美国政府证券的投资。公司可以使用信托账户余额的利息收入来纳税，并支付高达100,000美元的任何解散费用。

迄今为止，公司的流动性需求已通过捐款得到满足25000 由保荐人支付某些费用，以换取发行b类普通股，贷款金额为美元366,781 根据本票（见附注4），来自保荐人，以及未存入信托账户的私募完成所得的收益。公司于2023年4月25日全额偿还了本票。此外，为了支付与业务合并相关的交易成本，保荐人或保荐人的关联公司可以向公司提供营运资金贷款（见附注4）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，任何营运资金贷款下均无未偿还款项。

管理层已经确定，如果不进行业务合并，则强制清算信托账户，这使人们对公司在未经审计的简明财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。管理层计划在信托账户的强制清算日期之前完成初始业务合并，并期望在信托账户清算或初始业务合并完成之前获得保荐人或保荐人关联公司的融资，以履行其义务。目前没有承诺的融资，也无法保证完成初始业务合并的计划将在合并期内成功或成功。未经审计的简明财务报表不包括因公司无法继续经营而可能导致的任何调整。

新兴成长型公司

根据经2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“JOBS法”）修订的《证券法》第2（a）条的定义，公司是一家 “新兴成长型公司”，它可以利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不要求遵守第404条的独立注册会计师事务所认证要求《萨班斯-奥克斯利法案》，减少了以下方面的披露义务在其定期报告和委托书中列入高管薪酬，并豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款的要求。

此外，《乔布斯法》第102（b）（1）条规定，在要求私营公司（即尚未宣布《证券法》注册报表生效或没有根据《交易法》注册某类证券的公司）遵守新的或修订的财务会计准则之前，新兴成长型公司无需遵守新的或修订的财务会计准则。《就业法》规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。公司选择不选择退出如此延长的过渡期，这意味着当标准发布或修订时，上市公司或私营公司的申请日期不同，公司作为新兴成长型公司，可以在私营公司采用新标准或修订后的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使将公司未经审计的简明财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的新兴成长型公司进行比较变得困难或不可能，因为所使用的会计准则可能存在差异。

公司将购买时原始到期日为三个月或更短的所有短期投资视为现金等价物。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司分别拥有1,396,782美元和1,905,123美元的现金。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在信托账户之外没有持有现金等价物。

信托账户中持有的投资

根据《投资公司法》第2（a）（16）条的规定，公司的投资组合仅由到期日为185天或更短的美国政府证券组成，或者由符合《投资公司法》颁布的第2a-7条规定的某些条件的货币市场基金组成，这些基金仅投资于美国政府的直接国债。公司在信托账户中持有的投资被归类为交易证券。交易证券在每个报告期结束时以公允价值在未经审计的简明资产负债表上列报。这些证券公允价值变动产生的收益和损失包含在投资的投资收益中

在随附的未经审计的简明运营报表中存放在信托账户中。信托账户中持有的投资的估计公允价值是根据活跃市场的报价确定的。

1,250,000 b类普通股不再被没收。2023 年 6 月 5 日，在剩余超额配股权到期后，保荐人被没收 437,500 b类普通股。如附注6所述，b类普通股将在业务合并完成后自动转换为A类普通股，或更早由b类普通股的持有人选择，以一对一的方式转换为A类普通股，但须进行某些调整。

发起人已同意在 (i) 之前不转让、转让或出售任何B类普通股（某些允许的受让人除外） 一年 在业务合并完成之日之后，或（ii）业务合并完成之后，（a）如果公司A类普通股上次报告的销售价格等于或超过美元12.00 每股（根据股份细分、股份资本化、重组、资本重组等进行调整） 20 任何交易日内 30-交易日期间至少开始 150 企业合并后的几天或（b）企业合并之后，即公司完成清算、合并、股份交换或其他类似交易的日期，该交易使公司的所有股东都有权将其普通股兑换成现金、证券或其他财产。

本票

2021年3月19日，公司向发起人发行了期票，根据该期票，发起人同意向公司贷款总额不超过美元300,000 用于支付与首次公开募股（“本票”）相关的费用。2023年2月8日，公司对本票进行了修订，其生效日期为2021年12月31日，将本金提高至美元40 万。本票是无息的、无担保的，将在首次公开募股完成后支付。公司借了美元366,781 根据本票，并于2023年4月25日全额偿还了本票。首次公开募股完成后，本票下的借款不再可用。

私募认股权证

在首次公开募股结束的同时，公司完成了私募股权 14,300,000 私募认股权证，包括 1,000,000 私募认股权证用于支付超额配股，总收购价为美元14,300,000 向保荐人私募中。每份私募认股权证均可行使以美元的价格购买一股A类普通股11.50 每股。私募认股权证的部分收益已添加到首次公开募股的收益中，存入信托账户。如果公司未在合并期内完成业务合并，则出售私募认股权证的收益将用于为公开发行股票的赎回提供资金，私募认股权证到期时可能一文不值。

贷款资金过剩

在首次公开募股结束的同时，发起人延长了基本超额融资贷款，金额为 $4500,000 给公司。2023年4月25日，在出售超额配股的同时，发起人进一步延长了超额配售贷款，金额为美元50 万 向公司收取，未偿还本金总额为美元5,000,000。超额融资贷款将在初始业务合并结束时偿还，或转换为后期合并实体的认股权证，价格为美元1.00 每份认股权证（或还款或转换的任意组合），由保荐人自行决定，哪些认股权证将与私募认股权证相同。延长超额融资贷款是为了确保信托账户中的金额为美元10.10 每股公开股份。如果公司未完成初始业务合并，公司将不会从信托账户中持有的金额中偿还超额融资贷款，但是，如果信托账户外有可用资金，公司可以偿还超额融资贷款。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $5,000,000 与超额融资贷款有关的未偿还款项反映在随附的未经审计的简明资产负债表中。

营运资金贷款

此外，为了支付与业务合并相关的交易成本，保荐人或保荐人的关联公司可以根据需要向公司贷款（“营运资金贷款”）。如果公司完成业务合并，公司将从向公司发放的信托账户收益中偿还营运资金贷款。否则，只能从信托账户之外的资金中偿还营运资金贷款。如果业务合并未关闭，公司可以使用信托账户之外持有的部分收益来偿还营运资金贷款，但信托账户中持有的收益不会用于偿还营运资金贷款。除上述内容外，此类营运资金贷款（如果有）的条款尚未确定，也没有

有关于此类贷款的书面协议。营运资金贷款要么在企业合并完成后偿还，不收利息，要么由贷款人自行决定，最高不超过美元2,000,000 此类营运资金贷款可转换为商业合并后实体的认股权证，价格为美元1.00 根据逮捕令。认股权证将与私募认股权证相同。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司已经 不 营运资本贷款下的未偿借款。

行政服务费

2023年4月20日，公司同意向赞助商或赞助商的关联公司支付每月16,667美元的办公空间、公用事业、秘书支持和行政服务费用。该安排将在业务合并完成或向公众股东分配信托账户后终止。公司产生了美元50,001 和 $100,002，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，分别为美元39,445 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与此类服务相关的费用。这些费用在随附的未经审计的简明运营报表中列报了一般和管理费用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司已经 不 与此类服务相关的应计开支的未清余额，反映在随附的未经审计的简明资产负债表中。

关联方预付款

赞助商或赞助商的关联公司代表公司支付了某些运营费用。这些预付款按需支付，不计息。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $23,250 和 $7,500，如随附的未经审计的简明资产负债表所示，分别是应付关联方的未清账款。

咨询协议

2023年4月20日，公司聘请了公司发起人的子公司Ares Management Capital Markets LLC为公司提供与首次公开募股和首次业务合并有关的咨询和咨询服务。阿瑞斯管理资本市场有限责任公司获得了 $ 的咨询费2,000,000，在首次公开募股结束时支付，并将获得延期咨询费 $3,500,000，仅在公司完成初始业务合并时支付。这些费用从支付给承销商的部分费用中报销。

临时费用

公司已与服务提供商签订费用安排，根据该安排，只有在公司完成业务合并后，才能支付某些交易费用和服务费。如果不进行业务合并，则公司无需支付这些或有费用。截至2024年6月30日，向服务提供商支付的这些或有费用金额为美元732,045。

6。股东赤字

优先股 — 公司被授权发行 99,990,000 面值为美元的优先股0.0001 每股股份，其名称、权利和优惠可能由公司董事会不时决定。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不 已发行或流通的优先股。

A类普通股—公司被授权发行 9,000,000,000 面值为美元的A类普通股0.0001 每股。A类普通股的持有人有权对每股进行一票。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不 已发行和流通的A类普通股，不包括 50,000,000 截至2024年6月30日和2023年12月31日可能赎回的股票，在未经审计的简明资产负债表的股东赤字部分之外作为临时权益列报。

b类普通股—公司被授权发行 900,000,000 面值为美元的B类普通股0.0001 每股。公司b类普通股的持有人有权对每股普通股进行一票。2023年4月25日，根据承销商部分行使超额配股权，公司完成了超额配股的出售。2023 年 6 月 5 日，在剩余超额配股权到期后，保荐人被没收 437,500 b类普通股。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 12,500,000 已发行和流通的B类普通股。

除非法律要求，否则A类普通股和B类普通股的持有人将作为一个类别共同对提交股东表决的所有其他事项进行投票。

B类普通股将在企业合并时自动转换为A类普通股，或更早由B类普通股的持有人选择，以一对一的方式转换为A类普通股，但须进行调整。如果额外的A类普通股或股票挂钩证券的发行量超过了首次公开募股中提供的金额且与业务合并的收盘有关，则将调整B类普通股转换为A类普通股的比例（除非大多数已发行B类普通股的持有人同意放弃对任何此类发行或视同发行的此类调整），以使A类普通股的数量所有股转换后可发行的普通股按转换计算，B类普通股总额将等于， 20首次公开募股完成时已发行的所有普通股总数加上已发行或视为已发行的所有与企业合并相关的A类普通股和股票挂钩证券（不包括向业务合并中任何卖方发行或即将发行的任何股票或股票挂钩证券，以及向公司提供的贷款转换后向保荐人或其关联公司发行的任何私募等值认股权证）之和的百分比。