根据第 424 (b) (4) 条提交

注册号 333-257656

招股说明书

最小， 公司

10,000,000 普通股股票

我们 正在发行1,000万股普通股，面值每股0.01美元（“普通股”）。

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “MINM”。我们的公开募股价格为每股2.50美元 公司的普通股。2021年7月28日，该公司最后一次在纳斯达克公布的普通股销售价格 资本市场为2.83美元。公开发行价格是通过谈判确定的 在发行中我们与承销商之间，并考虑了最近的 我们普通股的市场价格、发行时证券市场的总体状况、普通股的历史以及 前景，我们竞争的行业，我们过去和现在的业务以及未来收入的前景。

可以肯定 我们的高管、董事和员工，包括我们的首席执行官Gray Chynoweth及其各自的某些关联公司， 已表示有兴趣以公开发行价格参与本次发行。我们预计这些人会购买 特此发行的普通股总共约为24.2万股。但是，由于兴趣的迹象不是 具有约束力的协议或购买承诺，承销商可以决定向他们出售的股份少于他们表示的利息 不向他们购买或出售股票，他们可以决定购买的股票少于他们表示有兴趣购买的股份 或不购买本次发行的股份。

我们 根据经修订的1934年《证券交易法》的定义，是 “规模较小的申报公司”，可以自己利用 降低了适用于小型申报公司的披露要求，这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力 并对我们普通股的市场价格产生不利影响。本招股说明书符合适用于以下发行人的要求： 是一家规模较小的申报公司。

投资 我们的普通股涉及风险。参见”风险因素” 从第 17 页开始。

我们 已授予承销商购买最多150万股普通股的期权，可随时行使 在本招股说明书发布之日起30天内。

都不是 美国证券交易委员会或任何州证券委员会已批准或不批准这些证券，或已决定 本招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

这个 承销商预计将于2021年8月2日按期交付普通股。

B。 莱利证券

北国 资本市场

这个 本招股说明书的发布日期为2021年7月29日。

桌子 的内容

你 应仅依赖本招股说明书中包含的信息或此处以引用方式或以任何免费书面形式包含的任何信息 我们可能向您提供的与本次发行相关的招股说明书或其修正案。我们和任何承销商都不是 已授权任何人向您提供与本招股说明书或公司所含信息不同或补充的信息 在此处或任何此类免费书面招股说明书中提及。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你应该 不要依赖它。我们无法保证他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性。该信息 本招股说明书中或以引用方式纳入本招股说明书仅在截至本招股说明书封面之日才是准确的， 而且我们可能向您提供的与本次发行相关的任何免费书面招股说明书中的信息仅在截至当天才是准确的 此类免费写作招股说明书的日期.自那以后，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化 日期。我们和任何承销商都没有在任何司法管辖区提出出售要约或寻求购买这些证券的要约 不允许向任何人提供要约或出售的地点或向其出售。

风险 因素

投资 我们的普通股涉及高度的风险。在对我们的普通股做出投资决定之前，您应该 仔细考虑以下风险以及招股说明书中包含或以引用方式纳入的所有其他信息。如果 以下任何风险都可能发生，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流或前景可能是 受到重大和不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分损失 您对我们普通股的投资。本招股说明书中的一些陈述，包括以下风险因素中的此类陈述， 构成前瞻性陈述。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示说明”。

风险 与我们的业务相关

这个 新型冠状病毒（COVID-19）的爆发已经并将继续对我们的业务产生不利影响。

这个 冠状病毒的新型毒株（COVID-19）已作为全球流行病传播到世界各地，并导致当局强加了 以及企业和个人正在实施许多前所未有的措施来遏制该病毒。这些努力包括旅行 禁令和限制、隔离、居家避难/居家和保持社交距离的命令以及停工。这些措施产生了影响 并可能进一步影响我们的员工和运营、客户的运营以及我们的供应商、供应商和制造业的运营 合作伙伴。COVID-19 疫情将在多大程度上继续影响我们的业务、经营业绩和财务状况 难以预测，取决于许多不断变化的因素，包括疫情的持续时间和范围及其对以下方面的影响 全球总体不确定性；政府、社会、企业和其他为应对疫情已经采取和将要采取的行动； 以及疫情对短期和长期总体经济状况的影响。

而 迄今为止，我们的制造合作伙伴和组件供应商大多能够继续按照适用的规定运营 法规和当前的限制，未来对其运营的限制可能会影响我们满足客户需求的能力，并可能会 对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，如果长期的话。同样，当前和 未来的运输限制或中断，例如空中和地面运输的可用性降低，港口关闭或拥堵， 以及加强边境管制或封锁, 也会影响我们满足需求的能力, 并可能对我们产生重大不利影响.我们有 已经观察到疫情导致空运成本大幅增加，这对我们的盈利能力产生了负面影响 因为我们正在寻求将越来越多的产品从亚洲的制造地点运送到北美和国际市场 尽快。我们还经历了海运成本增加和运力短缺的情况，这可能 对我们以可预测和较低成本发货量的能力产生负面影响。此外，在此期间，消费者需求的迅速变化 疫情可能对我们的经营业绩造成意想不到的不利影响。尽管我们已经看到需求显著增加 对于我们的有线调制解调器和网关产品，由于消费者对居家办公和就地避难措施的反应，我们不知道 这种增长可能会持续多久。特别是，随着疫苗的广泛供应和消费者重返工作或学校以及其影响 如果 COVID-19 疫情有所缓解，需求的增长可能会开始消退。如果这种需求迅速消退，我们的净销售额 盈利能力和其他财务业绩可能会受到不利影响。需求的增加也给我们的制造业带来了压力 合作伙伴、供应商和物流合作伙伴生产和交付足够数量的产品来满足这一需求。特别是 我们产品的某些关键组件（例如专用芯片组）的供应有限和延迟，严重限制了我们的产品 我们有能力满足不断增长的消费者需求，在过去的一年中，我们已经看到了其中一些关键产品的交货时间 成分从低至12周急剧增加到长达50周。这反过来又给我们的准确预测能力带来了压力 并增加了此类预测准确性降低的可能性，这可能会对我们的财务产生重大不利影响 结果。如果我们的产品需求疲软，我们的净销售额、盈利能力和其他财务业绩将是实质性的 受到不利影响。

这个 疫情大大增加了经济和需求的不确定性，也导致了资本的混乱和波动加剧 市场和信贷市场。疫情导致的当前严重经济放缓已经开始导致全球经济衰退 衰退。对于任何此类放缓的程度和持续时间，存在很大程度的不确定性和可见性，或 衰退。与经济放缓或衰退相关的风险包括随着时间的推移对我们产品的需求将受到严重损害的风险 如果消费者为了节省资金而选择推迟产品升级或各种项目。鉴于巨大的经济不确定性 再加上疫情造成的波动性，很难预测对我们产品需求影响的性质和程度。这些 期望如有更改，恕不另行通知。

这个 COVID-19 的传播导致我们修改了业务惯例，包括员工旅行、员工工作地点、取消 身体参与会议、活动和会议，并采取社交距离措施。我们可能会根据需要采取进一步的行动 由政府当局发布或我们认为符合员工、客户、合作伙伴、供应商和供应商最大利益的决定。 在家办公和其他措施带来了额外的运营风险，包括网络安全风险，并影响了我们的方式 开展我们的产品开发、测试、客户支持和其他活动，这可能会对我们的运营产生不利影响。 此外，我们依靠第三方实验室来测试和认证我们的产品。如果这些服务提供商关闭或裁员 这可能会延迟我们的产品开发工作。不确定此类措施是否足以减轻所构成的风险 受病毒影响，疾病和员工队伍中断可能导致关键人员不可用，并损害我们的关键工作能力 函数。此外，在家办公和相关业务惯例的修改对维持我们的企业文化构成了挑战， 包括员工敬业度和生产力，无论是在当前的疫情危机期间，还是在我们在疫情危机中进行额外调整时 最终从中过渡。

这个 COVID-19 对我们的结果的影响程度将取决于未来的发展，这些发展高度不确定且无法预测， 包括恢复正常经济和运作条件的速度和程度.我们同样无法预测 疫情对我们的客户、供应商、供应商和其他合作伙伴的影响程度及其财务状况，但只是实质性的 对这些当事方的影响也可能对我们产生不利影响。COVID-19 的影响还可能加剧下文讨论的其他风险，其中 反过来可能对我们产生重大的不利影响。与 COVID-19 相关的发展变化迅速，还有其他影响 并且可能会出现我们目前尚未意识到或无法适当应对的风险。应该是 COVID-19 的情况还是全球经济 经济放缓没有改善或恶化，或者如果我们努力减轻其对运营和成本的影响，但没有成功，我们的业务， 经营业绩、财务状况和前景可能会受到不利影响。

我们的 与摩托罗拉签订的许可协议存在风险，包括与我们成功实现摩托罗拉销售的能力相关的风险 在我们支付许可协议要求的最低年度特许权使用费后，其规模足以使我们的摩托罗拉业务盈利。 我们未能成功增加摩托罗拉的销售额，可能会对我们的流动性和财务业绩产生重大影响。

一个 我们的净销售额中有很大一部分来自根据摩托罗拉独家许可协议销售的产品的销售 用于此类产品的品牌商标，该商标将于 2025 年 12 月 31 日到期。抓住这个机会，我们有积极进取的态度 计划继续推出摩托罗拉品牌的新产品。我们的产品开发计划已经并将继续增加我们的成本和 可能会导致成本超支和延迟。如果我们的摩托罗拉品牌产品的销售不符合我们的预期，则可能会导致过剩 库存和现金短缺。此外，每份许可协议都包括大量的最低季度特许权使用费 由 Minim 到期。如果我们无法销售足够数量的摩托罗拉品牌产品来抵消这些最低特许权使用费，那么我们的净收入 收入和现金状况将减少，我们可能会继续遭受损失。两份许可协议中都有这样的条款 可能会导致更早的到期。如果我们与摩托罗拉的许可协议因任何原因终止，我们的净销售额 将受到重大不利影响。

我们 可能需要额外的资金, 如果有的话, 可能很难以优惠的条件获得这笔资金.

结束了 例如，在接下来的12个月中，如果我们购买库存和开发产品以应对大量资金，我们可能需要额外的资金 摩托罗拉的销售额，如果我们的销售额低于预期，或者我们继续遭受损失。2021 年 3 月 12 日，我们签订了一项新的 与硅谷银行签订的贷款和担保协议（“SvB贷款协议”），其中规定的循环贷款额度最高为 本金为1,200万美元。SvB贷款协议下的借款可用性受某些条件的约束，并且 要求。目前尚不确定将来我们是否会获得全部或部分信贷额度；以及其他来源 如果有的话，我们可能无法及时获得融资，也可能无法按照我们可接受的条件提供资金。如果我们未能获得可接受的额外收益 在需要时融资，我们可能没有足够的资源来为我们的正常运营提供资金；这可能会产生重大的不利影响 关于我们的业务。

我们的 管理层得出结论，我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制无效，因为 归因于我们对财务报告的内部控制存在实质性缺陷。如果我们无法建立和维护 对财务报告的有效披露控制和内部控制，我们编制准确财务报表的能力 及时性可能会受到损害，我们证券的市场价格可能会受到负面影响。

一个 重大缺陷（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第120亿.2条）， 是财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合，因此存在合理的可能性 无法及时防止或发现对公司年度或中期财务报表的重大误报 基础。在管理层的监督和参与下，我们对设计的有效性进行了评估 以及截至2020年12月31日我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制的运作情况。基于 在这次评估中，管理层发现了与流程级控制操作相关的缺陷，以解决完整性问题 以及截至2020年12月31日的未记录库存和相关负债的准确性。

具体而言， 公司发现库存所有权转让给公司时未记录在途库存，导致 少报库存和相关流动负债。此错误已得到纠正并影响了合并资产负债表等 高于股东权益，导致公司库存和流动负债的增长相等，仅限于 年底为2020年12月31日，未对合并运营报表产生影响。

我们 可能无法成功整合我们已收购或预计将来收购的业务的运营。

来自 我们可能会不时收购我们认为将为我们的业务提供战略契合的公司的业务、资产或证券。 我们将收购的业务与现有业务整合；我们对财务报告流程的整体内部控制；以及 财务、运营和信息系统。如果我们业务的财务业绩以资产和业务为补充 收购，不符合我们的预期，这可能会使我们更难偿还债务和经营业绩 可能无法达到市场预期。我们可能无法有效地将收购公司的业务或产品供应吸收到 我们的业务或在预期的成本或时间框架内，留住主要客户和供应商或收购企业的关键员工， 或者成功实施我们的合并业务业务计划。此外，我们对估算值的最终决定和评估 收购中收购的资产和承担的负债的公允价值可能与先前的估计存在重大差异，我们可能会失败 实现完全预期的成本节约、增长机会或其他潜在的协同效应。我们无法保证的公允价值 收购的业务或投资将保持不变。

我们的 业务战略包括重大的增长计划，我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响 如果我们未能增长或未能有效地管理我们的增长。

我们 打算为我们的业务推行有机增长战略；但是，我们会定期评估潜在的收购和扩张机会。 如果出现适当的机会，我们预计将参与选定的收购和其他业务增长计划，或 承诺。无法保证我们会成功找到适当的机会，也无法保证我们能够进行谈判 或为此类活动提供资金, 或确保此类活动一旦开展, 就会取得成功.我们的增长战略存在风险。 就我们通过收购实现增长的程度而言，我们无法确保我们能够充分或盈利地管理这种增长。 我们现有的业务、人员、系统和内部控制可能不足以支持我们的增长和扩张，可能需要 我们将对我们的基础设施进行额外的意想不到的投资。

收购 其他公司或其他资产以及其他扩张活动涉及各种风险，包括评估不当的风险 收购资产的价值，遇到的整合成本超出预期，客户和/或员工流失的风险 收购的业务，执行成本节约措施，未实现收入增长，否则无法实现交易 预期的好处。我们成功解决这些问题的能力无法保证。此外，我们的战略努力可能会转移注意力 资源或管理层从持续的业务运营中获得的注意力，可能需要对整合和开发进行投资 以及加强其他业务和报告程序及控制.

我们的 增长计划还可能要求我们招聘和留住有经验的人员来协助这些举措。因此，失败 物色和留住此类人员将严重限制我们成功执行增长战略的能力。

如果 我们没有成功执行我们的收购增长计划，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩产生不利影响， 声誉和增长前景。此外，如果我们得出结论，认为收购企业的价值下降了， 相关商誉已减值，该结论将导致商誉费用减值，这将对我们产生不利影响 运营结果。虽然我们相信我们将拥有成功所需的执行管理资源和内部系统 管理我们未来的增长，无法保证会有增长机会，也无法保证我们将成功管理增长。

我们的 依赖少数客户获得很大一部分收入可能会对我们的业务和前景造成重大损害。

相对而言 很少有公司占公司收入的很大一部分。2020年，两家公司占10％或以上 个人，占公司总净销售额的76％。截至2020年12月31日，有三家拥有账户的公司 个人应收账款余额为10％或以上的应收账款总额占公司应收账款的85％。2019 年，两个 公司个人占10％或以上，占公司总净销售额的84％。12月31日， 2019年，三家应收账款余额在10％或以上的公司合计占公司应收账款余额的84％ 应收账款。

我们的 客户通常不会签订长期协议，要求他们购买我们的产品。因为我们的重要客户 集中度，我们的净销售额和营业收入可能会因政治或经济条件的变化而大幅波动，或 我们的任何重要客户的损失、业务减少或条件不佳。失去我们的一人或多人 最大的客户，此类客户未能支付应付给我们的款项，或者购买金额的实质性减少 此类客户可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

这个 互联网接入产品和服务的市场有许多竞争技术，对我们某些产品和服务的需求也很大 正在下降。

如果 我们无法增加对宽带和拨号调制解调器或其他产品的需求，我们可能无法维持或发展我们的业务。 高速通信产品和服务市场有许多竞争技术。例如，互联网接入 可以通过使用带有适当调制解调器的标准电话线和拨号或 DSL 服务来实现；使用带有 有线调制解调器和电缆调制解调器服务；或使用移动宽带调制解调器和移动宽带服务。我们目前销售的产品是 包括所有这些技术。竞争对手推出新产品，市场接受基于新产品的竞争产品 或替代技术，或新行业标准的出现，过去已经形成并可能继续提供我们的产品 竞争力较差甚至已经过时了。

我们的 依赖唯一供应商或有限的供应来源可能会对我们的业务造成重大损害。

我们 从唯一或有限的供应来源获得某些关键零件、组件和设备。2020年，该公司有两家供应商 提供了公司购买库存的99％。2019年，该公司有一家供应商提供了公司96％的供应 购买的库存。此外，举例来说，我们的绝大多数宽带调制解调器都使用博通芯片组，而我们的绝大多数宽带调制解调器都使用博通芯片组 拨号调制解调器使用 Conexant 芯片组。我们任何重要供应商的产品或服务的损失或重大变动 他们的业务或与我们的关系可能会损害我们的业务和经营业绩。虽然许多使用计算机芯片的公司 在他们的业务中，由于芯片短缺，他们在2020年遇到了芯片采购方面的供应链问题，但我们还没有遇到问题 在2020年期间，由于芯片的重大延迟或不可用。但是，无法保证我们不会经历 将来会出现这样的问题。在过去的其他时期，我们在接收基本集成电路的发货方面遇到了延误， 而且我们将来可能会遇到这样的延迟。此外，我们无法向您保证芯片组供应商将来会出售芯片组 向我们提供的数量足以满足我们的需求，或者我们将购买所需的指定金额的产品 芯片组供应商的优惠和激励措施。芯片组供应商交付芯片组的能力中断，故障 我们的供应商将及时以具有竞争力的价格生产芯片组增强版或新芯片组，这大幅增加了 芯片组的价格、我们未能购买指定金额的产品或我们关系中的任何其他不利变化 与调制解调器组件供应商合作可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。过去我们经历了很长时间 从我们的唯一来源供应商处接收调制解调器芯片组的交货时间和严重延迟。我们可能会遇到类似的经历 未来的延迟。此外，某些产品可能还有其他组件，这些组件只能从一个来源获得。如果我们无法 为了从我们目前的来源获得足够的组件供应，我们在获得替代来源方面会遇到困难 或者改变产品设计以使用替代组件。由此导致的产品出货延迟或减少可能会损害关系 与我们的客户在一起，我们的客户可以决定从竞争对手那里购买产品。无法与我们的客户会面 我们的一个或多个客户要求或决定从竞争对手那里购买产品，可能会损害我们的经营业绩。

我们 相信我们未来的成功将在很大程度上取决于我们更成功地渗透宽带调制解调器市场的能力， 这些市场一直充满挑战，进入壁垒严重。

我们 相信我们未来的成功在很大程度上取决于我们打入包括有线和移动在内的宽带调制解调器市场的能力 宽带。这些市场有很大的进入壁垒。尽管一些有线和移动宽带调制解调器以零售方式出售， 这些调制解调器的大批量购买者集中在相对较少的大型有线电视、电话和移动宽带服务提供商中 他们为客户提供宽带调制解调器服务。这些客户，尤其是有线和移动宽带服务提供商， 调制解调器的认证程序也广泛而多样，需要批准在其网络上使用。获得这些认证 既昂贵又耗时，而且认证流程在不断发展。成功渗透宽带调制解调器市场 因此，提出了许多挑战，包括：目前宽带调制解调器的零售市场有限；数量相对较少 在某些情况下，占宽带调制解调器市场大部分的电缆、电信和互联网服务提供商客户 包括美国在内的国家; 这些大批量购买者的巨大议价能力; 耗时, 昂贵, 各种有线电视服务提供商的认证程序不确定且各不相同；向使用有线电视服务的客户提供的节省（如果有的话） 他们自己的调制解调器而不是服务提供商提供的调制解调器；以及与有线电视服务提供商的牢固关系 像Arris这样的现有有线电视设备提供商。

如果 我们无法满足不断变化的客户要求和新兴的行业标准，这将对我们的销售能力产生不利影响 我们的产品和服务。

这个 互联网接入产品和服务市场的特点是激进的定价做法，不断变化的客户需求 模式, 快速的技术进步, 新兴的行业标准和较短的产品生命周期.我们的一些产品和服务开发 而且改进所需的时间比计划长，延迟了我们产品和服务的上市，这产生了不利影响 我们过去的销售额和盈利能力。未来的任何重大延误都可能对我们销售产品的能力产生不利影响，以及 服务以及我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们 取决于我们有能力：识别和应对市场上新兴的技术趋势和行业标准；开发和维护 满足不断变化的客户需求的竞争产品；通过添加使我们的产品脱颖而出的创新功能来增强我们的产品 来自竞争对手的产品；及时将产品推向市场；推出价格具有竞争力的产品；管理我们的 高效的产品过渡、库存水平和制造流程；有效应对新的技术变革或新技术变革 他人发布的产品公告；符合不断变化的行业标准；根据客户需求快速分发我们的产品；以及 成功地在市场上竞争我们的新产品。这些因素也可能对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的 产品周期往往很短，我们可能会产生大量不可收回的费用，或者将大量资源投入到销售上 不会在预期的时候发生。因此，我们投入产品开发、销售和营销的资源可能无法产生材料 我们的净销售额。此外，较短的产品周期已经导致并将来可能导致库存过剩和过时， 已经并可能对我们的经营业绩产生不利影响。为了开发创新的产品和技术, 我们已经产生了并将来可能会产生大量的开发、销售、营销和库存成本。如果我们无法恢复 这些成本、我们的财务状况和业绩可能会受到不利影响。此外，如果我们以较低的价格出售产品 由于预计成本会降低，而且我们的库存中仍有更高成本的产品，我们的业务和业绩都将受到损害 的运营和财务状况将受到不利影响。

我们的 运营面临许多风险，这些风险可能会损害我们的业务。

目前， 我们的业务在很大程度上依赖于我们在美国以外的业务，尤其是我们几乎所有产品的生产。 在截至2020年12月31日的财年中，北美以外的销售额仅占我们净销售额的1.8％。但是，我们几乎所有人 制造业务现在位于美国以外。国际行动的固有风险可能会损害我们 业务、经营业绩和流动性。例如，我们在墨西哥的业务面临相关的挑战和风险 涉及国际业务, 包括与整合不同文化和语言的业务有关的业务, 以及经济, 法律、政治和监管风险。此外，货币汇率的波动已经发生了，而且可能还会继续 对我们的财务业绩产生不利影响。除其他外，国际业务面临的风险类型包括： 监管和沟通要求及政策变化；货币汇率波动，包括货币价值的变化 越南盾、人民币和墨西哥比索兑美元；文化差异；对员工的控制减少和人员配置方面的其他困难 以及管理国外业务；一些国家减少了对知识产权的保护；政治和经济变革 和中断；政府货币管制；运费；港口或其他供应地点的罢工和工作减速 路径；以及进口、出口和关税法规。我们几乎所有的产品都是在越南、中国大陆或台湾制造的，所以这些 产品面临多种风险，包括货币风险以及经济、法律、政治和监管风险。此外， 美国政府已经制定或提议对贸易政策进行其他修改，包括贸易协定的谈判或终止 对个人、公司或国家的经济制裁，以及影响美国之间贸易的其他政府法规 以及我们开展业务的其他国家。对于我们来说，改变业务运营可能既耗时又昂贵 以适应或遵守任何此类变化。如果美国退出或实质性修改国际贸易 它加入的协议，或者是否对我们从美国境外采购的产品征收或提高了关税 购买，我们购买此类产品的成本可能会大幅增加，这反过来可能会对我们的业务、财务产生重大不利影响 操作条件和结果。

如果 我们未能有效管理库存水平，可能会对我们的流动性和业务产生重大不利影响。

到期 为了快速的技术变革和不断变化的市场，我们需要谨慎管理库存水平，以满足客户的期望 关于交货时间和限制我们的多余库存风险。如果我们无法有效管理库存，我们的流动性 可能会受到不利影响，我们可能面临更大的库存过时、库存市场价值下降或损失的风险 免遭盗窃、火灾或其他人员伤亡。

我们 可能无法生产足够数量的产品，因为我们依赖第三方制造商。如果这些第三方制造商 未能及时生产优质产品，我们履行客户订单的能力将受到不利影响。

我们 使用合同制造商和原始设计制造商来制造我们的大多数产品的电子产品。我们使用这些第三方 制造商将帮助确保低成本、快速进入市场和可靠性。任何制造中断都可能损害我们的能力 配送订单，不履行订单将对我们的销售产生不利影响。尽管我们目前使用四家电子制造商 对于我们的大部分采购，在某些情况下，给定的产品仅由其中一家公司提供。服务的损失 我们的任何重要的第三方制造商，或其业务或我们与其中任何一家制造商的关系发生重大不利变化 制造商可能会损害我们的业务。由于第三方制造我们的产品，而且我们预计这种情况将在未来持续下去，我们的 成功将在一定程度上取决于第三方以具有成本效益和足够数量的方式制造我们的产品的能力 满足我们的客户需求。

我们 由于我们依赖第三方制造商，面临以下风险：减少了对组件的管理和控制 采购；减少对交付时间表、质量保证、制造产量和劳动惯例的控制；缺乏足够的产能 在需求过剩期间；对提供给我们的产品提供有限担保；价格可能上涨；供应中断 由于火灾、自然灾害、全球健康疫情、罢工或其他重大事件以及挪用公款而从装配商处获得 我们的知识产权。

我们的 由于交货时间长，有线调制解调器的销量可能会大大减少。

期间 2020年，大约93％的净销售额是有线电视和其他宽带调制解调器，其中64％是支持WiFi的设备。这些产品有 由于某些组件的生产交货时间长达 20 周以及与制造商相关的延迟，交货时间过长， 而且这些漫长的交货时间可能会大大降低我们的潜在销售额。

我们 面临激烈的竞争，这可能导致对我们产品或服务的需求减少。

我们 可能无法成功竞争。许多公司已经开发或预计将开发具有竞争力或将要竞争的产品 与我们的产品竞争。此外，我们当前和潜在的许多竞争对手拥有比我们多得多的资源。 激烈的竞争、快速的技术变革和不断变化的行业标准可能会导致对客户的销售条件不利， 减少对我们产品的需求或使我们的产品过时。我们的经营业绩和竞争能力可能会受到不利影响 如果我们无法：成功准确地预测客户需求；管理我们的产品过渡、库存水平和制造 高效处理；根据客户需求和技术进步快速分发或推出我们的产品；实现差异化 我们的产品来自竞争对手的产品；或以其他方式在市场上成功竞争我们的产品。

我们的 未来的成功将取决于我们关键产品开发人员的持续服务。

这个 我们的任何关键产品开发人员流失，将来无法吸引或留住合格人员，或者延误 雇用熟练的人员可能会损害我们的业务。对熟练人员的竞争非常激烈。我们可能无法吸引和 保留发展我们业务所需的所有人员。此外，任何高级管理层成员的损失 团队、关键工程师或销售人员或其他关键贡献者可能会损害我们与客户的关系，损害我们的响应能力 技术变革和我们的业务。

风险 与国际运营相关

波动 相对于美元的外币汇率可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

变更 在货币汇率方面，增加美元的相对价值可能会使我们更难与外国竞争 按价格计算，制造商可能会减少以美元表示的以外币计价的销售额，或者可能有实质性的 对我们的销售和经营业绩产生不利影响。我们的外币计价销售额的大幅增加将增加我们的 与外币波动相关的风险。美元相对于墨西哥比索和各种亚洲货币疲软， 尤其是越南盾（“VND”）和中国人民币（“RMB”），可能会增加我们的产品成本。波动 在货币汇率方面，汇率已经并将继续对我们的经营业绩产生不利影响。

容量 我们在墨西哥的业务受到限制可能会减少我们的销售和收入，损害客户关系。

我们 依靠我们在墨西哥的业务来完成和运送我们销售的大部分产品。自从将业务转移到墨西哥工厂以来，我们 在我们应对与运营新设施相关的挑战时，我们的能力已经并将继续受到限制， 例如雇用和培训工人、创建设施的基础设施、发展新的供应商关系、遵守 海关和边境条例, 以及解决运输和物流问题.我们的净销售额可能会减少，我们的客户关系可能会减少 如果我们的能力继续受到限制，可能会受到损害。我们正在努力以具有成本效益的方式最大限度地减少容量限制 方式，但无法保证我们能够充分减少能力限制。

我们的 依靠业务处理外包合作伙伴在墨西哥开展业务可能会对我们的业务和前景造成重大损害。

在 与我们在墨西哥的北美制造业务有关，我们依靠业务处理外包合作伙伴来招聘， 在我们的监督下，我们在墨西哥的业务团队提供上述选定设施，并协调许多 与我们在墨西哥的业务相关的持续物流。我们的外包合作伙伴的相关职能包括收购必要的 墨西哥许可证，提供相应的墨西哥运营实体，协助清关，并提供其他一般援助 以及与墨西哥设施持续运营有关的行政服务.我们的外包合作伙伴的业绩 切实有效地履行这些义务对于我们在墨西哥的业务取得成功至关重要。我们的外包合作伙伴的失败 切实有效地履行其义务可能会导致延误、意想不到的成本或生产中断、延误 在向客户交付货物或对我们的业务、经营业绩和流动性造成其他损害时。此外，如果我们的外包安排 不成功，我们无法保证我们有能力找到替代生产设施或外包合作伙伴来协助我们的运营 在墨西哥或我们在没有外包或类似援助的情况下在墨西哥成功运营的能力。

关税 严重损害我们的现金流和盈利能力，他们将来可能会继续这样做。

自从那 2018年9月24日，我们在中国生产的几乎所有产品在入境时都要缴纳商品成本关税 进入美国。关税起价为10％，并于2019年6月提高到25％。这些费率对我们的成本有重大影响 库存和盈利能力。这些关税可能不会降低，甚至可能增加。尽管我们一直在积极努力寻找 中国以外的生产能力，无法预测未来关税的影响，这可能会产生重大不利影响 影响我们的净收入和现金状况，我们可能会继续遭受损失。

风险 与我们的产品、技术和知识产权相关

我们 可能会因产品缺陷或库存积压而导致的产品退货。产品退货可能会导致故障 使我们的产品获得市场认可，这将损害我们的业务。

如果 我们的产品包含未被发现的缺陷、错误或故障，我们的产品开发可能会延迟，许多产品 退货以及我们或我们的客户或最终用户遭受的其他损失。任何此类事件也可能导致损失或延误 在市场对我们产品的接受度方面，这两种情况都会减少我们的销售并损害我们的业务。我们也面临以下风险 由于合同库存周转权限以及我们为某些客户提供帮助的做法，我们的客户退回了产品 在平衡库存方面。库存积压过去一直是如此，将来可能导致买家退货高于正常水平。

安全 泄露和数据丢失可能会使我们承担责任，损害我们的声誉并对我们的业务产生不利影响。

如 作为我们业务运营的一部分，我们收集、存储、处理、使用和披露与我们的业务相关的敏感数据，包括相关的敏感数据 通过提供我们的云服务以及我们的信息系统和数据中心（包括第三方数据中心）。我们也是 聘请第三方提供商协助开发我们的产品和服务，其中可能包括收集、处理、 代表我们处理和存储个人数据。此外，我们将客户的订阅者数据托管在第三方数据中 在向客户提供我们的产品和基于云的平台解决方案和服务的过程中。虽然我们和我们的第三方 提供商应用多层安全措施来控制对数据的访问，并使用加密和身份验证技术来保护数据 由于未经授权的访问、使用、修改和披露，这些安全措施可能会受到损害。恶意黑客可能试图 访问我们的网络或数据中心；窃取与我们的业务、产品、员工和客户相关的专有信息； 或中断我们的系统和服务或我们的客户或其他人的系统和服务。特别是，网络安全攻击激增 在 COVID-19 疫情和在家办公的环境中。

一些 我们的软件产品包含开源许可条款下的 “开源” 软件，其中包括但不限于 到，通用公共许可证版本2和麻省理工学院许可证。

这个 使用开源软件存在与开源许可证合规性和软件质量控制相关的风险。该公司缓解了这些问题 在选择技术之前采用开源许可证审查和部署前升级版本测试等流程会带来风险。 但是，必须指出，上述风险无法消除。

我们 由于专利相关问题，可能会出现成本和高级管理层分散注意力。

很多 我们的产品采用了专利技术。我们尝试直接或通过我们的集成许可相应的专利 电路供应商。但是，由于与专利相关的诉讼，我们受到费用和高级管理层的干扰。

专利 诉讼事项既复杂又耗时，使我们面临潜在的实质性义务。评估潜力是不可能的 与当前未决或将来可能发生的专利诉讼事项相关的成本和高级管理人员分散注意力。

我们 可能难以保护我们的知识产权。

我们的 竞争能力在很大程度上受我们保护知识产权的能力的影响。我们主要依赖商业秘密法、保密性 保护我们知识产权的程序、专利、版权、商标和许可安排。我们采取的保护措施 我们的技术可能不足。现有的商业秘密、商标和版权法仅提供有限的保护。我们的专利可以 无效或规避。我们在某些国家拥有的知识产权资产比在其他国家的知识产权资产还要多。此外，法律 在我们正在或可能开发、制造或销售产品的某些国外，可能无法保护我们的产品或知识产权 财产权的范围与美国法律相同。这可能会使盗版我们的技术成为可能 产品更有可能。诉讼可能会消耗财务和管理资源，可能是强制执行公司的诉讼所必需的 专利或其他知识产权。

2021 年 2 月，Zoom Video Communications, Inc. 向美国专利商标局提交了一份请愿书，寻求 取消公司的ZOOM® 商标。该公司认为其对请愿书进行了合理的辩护，并打算 强烈反对取消申请。我们无法确保我们为保护我们的知识产权而采取的措施 足以防止我们的技术被盗用。

我们 可能会侵犯他人的知识产权。

特别的 我们技术的某些方面可能会被发现侵犯了他人的知识产权或专利。其他公司可能持有 或获得发明专利，或可能以其他方式主张我们业务所必需的技术的所有权。我们无法预测 我们可能需要在多大程度上寻求许可证。我们无法向您保证我们可能需要寻求的任何许可的条款 会是合理的。供应商通常会就某些知识产权向我们提供赔偿。但是，这些赔偿 不涵盖所有可能的诉讼，也无法保证赔偿方会兑现相关的赔偿 或者赔偿方有足够的财政资源来履行其赔偿义务.

公司可能会不时参与其中 在各种诉讼和法律诉讼中，包括知识产权侵权索赔。由于存在大量物品 公司运营领域的知识产权以及新知识产权的快速发行 权利，很难事先完全判断产品或其任何组件是否可能侵犯知识产权 他人的财产权。针对本公司的知识产权侵权索赔是否有法律依据、重大财务问题 并且可能需要管理资源来保护公司免受此类索赔。

金融， 监管和税务合规风险

我们 可能需要缴纳额外的销售税或其他纳税义务。

国家 关于公司何时在该州设有应纳税办事处，有不同的政策。确定时需要考虑许多因素 是否存在国家关系，包括从库存托运到订购和配送、实际存在、经济存在和人员。 我们制定了相关政策和程序，在我们认为我们有联系的州为亚马逊的销售征收和缴纳销售税 需要收取销售税。但是，州法律和政策、法院的变化可能会对我们产生负面影响 决定、联邦法律或我们关于应缴销售税的决定。此外，在某些州，我们可能需要缴纳所得税 我们有联系的地方。

我们 可能面临与诉讼和行政程序相关的风险，这些风险可能会对我们产生重大不利影响 业务、经营业绩和财务状况。

我们的 业务可能会使我们面临与公司事务、劳动、监管、税务诉讼有关的诉讼和行政程序， 可能涉及重大问题的政府调查、合同纠纷、股东纠纷和刑事起诉等 并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。在这些诉讼的背景下，我们不仅 必须支付罚款或金钱赔偿，但也要受到制裁或禁令的约束，影响我们继续运营的能力。 尽管我们可能会对这些问题提出激烈的异议，并在适当时提出保险索赔，但我们可能会提起诉讼和其他诉讼 本质上是昂贵且不可预测的，因此很难准确估计实际或潜在诉讼的结果，或 诉讼。尽管我们将根据公认会计原则的要求制定准备金， 由于估算中固有的不确定性，我们储备的金额可能与我们实际支付的任何金额有很大差异 进程。此外，诉讼和行政程序可能涉及大量的管理时间和精力，而且 无论结果如何，都很昂贵。在任何诉讼和行政诉讼过程中，可能会有公告 听证会和动议的结果以及其他临时事态发展。

2021 年 2 月 16 日，公司收到一封信 来自一家代表公司所谓股东的律师事务所，要求有机会审查公司的某些账簿和记录 公司将调查现任和前任董事会成员违反信托义务的可能性，以及 本公司的控股股东与其关联公司收购本公司的多数控制权有关 没有补偿公司的少数股东，也没有通过合并收购Zoom Connectivity持有 大量股权。双方一直在与所谓股东的律师进行谈判，以解决此事。 该公司认为，此事的解决可能包括施加某些公司治理限制， 这将在比目前生效的停顿协议更长的时间内扩展公司目前的做法 向公司的控股股东说明公司和控股股东及其附属公司的情况，并支付以下款项 法律费用。此事正在谈判中，可能会根据谈判情况和可能出现的任何其他因素进行修改。 无法保证这个问题会以令人满意的条件得到解决。

2021 年 6 月 29 日，公司收到一封信 来自一家代表公司所谓股东的律师事务所代表公司及其股东提出诉讼要求 处理公司董事会与实施修订有关的某些涉嫌不当行为 在未获得股东适当批准的情况下转到公司经修订和重述的公司注册证书 根据特拉华州公司法的要求。这封信要求董事会立即采取行动，以：认定该修正案 无效，并适当披露该事实，并寻求股东对该修正案的有效批准；并通过和实施 公司有足够的内部控制和系统，旨在禁止和防止这种情况再次发生。这封信 要求在 2021 年 7 月 16 日当天或之前回复或联系律师事务所。2021 年 6 月 30 日，公司向特拉华州国务卿提起诉讼 州政府颁发更正证书，以使先前提交的对公司经修订和重述的证书的修正无效 公司成立。该公司对表格8-k的当前报告进行了修正，以披露这些事项。公司召开特别会议 于2021年7月22日成为股东，并获得了该修正案的必要股东批准。2021 年 7 月 23 日，公司提交 与特拉华州国务卿一起对公司经修订和重述的公司注册证书进行修订，以增加 法定股本数量为62,000,000股，包括6,000,000股普通股和2,000,000股 优先股股票。该公司在表格8-k上提交了最新报告，以披露这些事项。还预计 董事会提名和治理委员会将审查公司的内部控制和制度以及情况 在要求信中进行了描述，以确定是否需要采取任何其他措施来防止相关情况再次发生 对于上述事件。该公司预计，发出要求信的律师事务所将寻求追回律师的身份 与此事有关的费用。任何此类追回的最终金额可能是实质性的，但目前尚无法确定。该公司 打算积极为任何此类追回律师费的索赔进行辩护。无法保证这个问题会得到解决 条件令人满意。

参见”商业—法律事务。”

环保 法规可能会增加我们的制造成本并损害我们的业务。

在 过去，环境法规增加了我们的制造成本，并导致我们修改产品。新州、美国或其他州 法规将来可能会影响我们的产品成本或限制我们向某些地区运送某些产品的能力。

变更 在对我们的产品、服务和技术产生负面影响的当前或未来的法律或政府法规和行业标准中 可能会损害我们的业务。

这个 联邦通信委员会（“FCC”）的管辖范围扩展到整个美国通信行业，包括 我们的客户及其包含我们产品的产品和服务。我们的产品还必须符合监管要求 我们销售产品和服务的世界其他国家。获得政府认证非常耗时 而且价格昂贵。过去，由于以下原因，我们在推出有线调制解调器等产品时遇到了延迟 需要获得政府认证。如果我们无法遵守政府法规，我们可能会面临进一步的延误。延迟 由于遵守监管要求所需的时间而导致产品订单的取消或延期，或 我们的客户购买，这将损害我们的业务。

在 除了可靠性和质量标准外，某些产品和服务的市场接受度还取决于采用情况 行业标准，以便来自多个制造商的产品能够相互通信。标准是持续的 正在修改和替换。随着标准的发展，我们可能需要修改现有产品或开发和支持新版本 我们的产品。我们的产品未能遵守或延迟遵守各种现有和不断变化的行业标准 可能会延迟或中断我们产品的批量生产，这可能会损害我们的业务。

我们的 如果 “所有权变更”，使用我们的净营业亏损（“NOL”）的能力可能会受到负面影响 如《美国国税法》第382条所定义。

在 2020年12月31日，我们的联邦净资产约为6180万美元。这些递延所得税资产目前已全部储备。在下面 《美国国税法》第382条规定，如果触发所有权变更，我们使用NOL的能力可能会受到负面影响 如果发生《美国国税法》第382条所定义的 “所有权变更”。任何时候的所有权变更是 通过考虑每位股东拥有5％或以上的所有权来确定，汇总每位股东的最大变动百分比 在过去的三年中，并确定金额超过50％。该公司认为，所有权变更限制了使用 我们的 NOL 发生在 2020 年。公司正在确定任何此类限制的影响。自所有权变更以来 以三年为期进行衡量，将来可能会发生更多的所有权变更。

风险 与我们的普通股和本次发行有关

这个 我们普通股的市场价格可能会波动，交易量可能很低。

这个 由于多种原因，我们普通股的市场价格可能会大幅波动，包括但不限于：风险造成的 此处列出的因素；我们经营业绩的实际或预期波动；可能影响我们业务的监管变化； 以及总体经济和工业状况.我们的普通股在纳斯达克资本市场上市。缺乏活跃的市场可能会削弱我们普通股持有人出售股票的能力 他们希望出售普通股时或以他们认为合理的价格出售普通股。缺乏活跃的市场也可能 降低我们普通股的公允市场价值。

我们 不要指望在可预见的将来支付任何股息。

我们 不要指望在可预见的将来宣布分红。我们目前打算保留现金来支持我们的运营和融资 我们业务的增长和发展。无法保证我们在特拉华州的任何时候都会有足够的盈余 法律规定能够支付任何股息。此外，根据SvB贷款协议，没有硅谷，我们就无法支付任何股息 银行事先的书面同意。如果我们不支付股息，则普通股的价格必须升值才能使您获得收益 关于您对公司的投资。

我们的 董事长及其家族拥有我们很大一部分的股份，这将限制您影响公司事务的能力。

我们的 截至2021年7月1日，董事长及其家族拥有我们已发行普通股的约50.0％。 因此，他可能对提交给我们股东的任何公司交易或其他事项的结果产生重大影响 供批准，包括选举董事、合并、合并和出售我们的全部或几乎全部资产，以及 也可能阻止或导致控制权的变化。主席及其家人的利益可能不同于我们其他人的利益 股东们。由于所有权的这种集中，第三方可能不愿提出要约或竞标收购我们。

一个 对股票的投资是投机性的，无法保证任何此类投资会获得任何回报。

一个 对股票的投资是投机性的，无法保证投资者会获得任何投资回报。投资者 将面临投资公司所涉及的重大风险，包括损失全部投资的风险。

常见 有资格在未来出售的股票可能会对市场产生不利影响。

来自 不时，公司的某些股东可能有资格通过某种方式出售其全部或部分普通股 根据证券法颁布的第144条，在公开市场上进行普通经纪交易，但须遵守某些条件 限制，或根据上架注册声明转售其股票。对本公司的任何重大出售 根据第144条或任何转售招股说明书（包括投资者出售根据规则购买的股票）的普通股 本招股说明书）可能会对普通股的市场价格产生重大不利影响。

如果 我们在未来的融资中出售普通股，股东可能会立即遭遇稀释，因此我们的股价也会被稀释 可能会下降。

我们 可能会不时以低于我们普通股当前市场价格的折扣价发行额外的普通股。结果， 购买以此类折扣出售的任何普通股后，我们的股东将立即受到稀释。此外， 随着机会的出现，我们将来可能会达成融资或类似的安排，包括发行债务 证券、优先股或普通股。如果我们发行普通股或可转换或可行使成普通股的证券 我们的普通股股东将进一步稀释，因此，我们的股价可能会下跌。

我们 将在如何使用本次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权。我们可能无法有效使用这些收益，这可能会影响 我们的经营业绩并导致我们的股价下跌。

我们 将在使用本次发行的净收益方面拥有相当大的自由裁量权，包括用于上述任何目的 在标题为” 的部分中所得款项的用途。”我们打算将本次发行的净收益与我们的 现有现金，为我们的库存优化、新产品的开发和营销、向全球扩张提供资金 市场和其他一般公司用途。因此，投资者将仅在有限的情况下依赖管理层的判断 有关我们使用本次发行净收益余额的具体意图的信息。我们可以使用净收益 其目的不会为我们的股东带来丰厚的回报或根本没有任何回报。此外，在使用之前，我们可能 以不产生收入或损失价值的方式投资本次发行的净收益。

一个 我们普通股的活跃交易市场可能无法持续下去。

虽然 我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，我们的股票市场的交易水平各不相同 活动。此外，当前的交易水平将来可能无法维持。我们的普通股缺乏活跃的市场 可能会损害我们的投资者在他们希望出售股票时或以他们认为合理的价格出售股票的能力， 可能会降低其股票的公允市场价值，并可能损害我们筹集资金以继续通过出售为运营提供资金的能力 股份，并可能通过使用我们的股票作为对价来削弱我们收购更多知识产权资产的能力。

我们的 股价可能会出现大幅波动，股东可能会损失全部或大部分的投资。

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市。公众持股量有限， 从历史上看，交易量一直很低而且是零星的。因此，我们普通股的市场价格不一定是 衡量我们公允市场价值的可靠指标。我们的普通股交易价格可能会因多种因素而波动， 包括市场上可供出售的股票数量、实际或预期经营业绩的季度变化 我们或竞争对手发布的新版本的公告、重要客户的收益或损失、我们运营估计值的变化 业绩，我们行业的市场状况和整个经济。

警告 关于前瞻性陈述的说明

各种 本招股说明书中包含或以引用方式纳入本招股说明书中的陈述构成前瞻性陈述 1995年的《私人证券诉讼改革法》以及其他联邦和州证券法。前瞻性陈述都是 历史事实陈述以外的陈述。我们试图用诸如 “可能” 之类的词语来识别这些前瞻性陈述， “将”、“应该”、“可能”、“可能”、“期望”、“计划”、“预测”， “相信”，“估计”，“目标”，“预测”，“打算”，“打算”， “潜力”、“继续”、“寻找” 和其他类似词语。同样，描述我们的陈述 商业战略、目标、前景、机会、前景、目标、计划或意图也是前瞻性陈述。这些 报表可能涉及但不限于对未来经营业绩或财务业绩的预期、宏观经济趋势 我们预期可能会影响我们的业务、融资或资本支出计划、对流动性和合规性的预期 包括融资契约、对推出新产品的预期、重组行动的影响以及我们的变革 管理团队，监管合规和影响我们业务的监管格局的预期变化，内部控制的改进， 诉讼和监管程序的预期影响、增长和未来运营计划以及收购、资产剥离的影响 和伙伴关系, 以及与上述有关的假设.

前瞻性 陈述本质上受风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性无法预测或量化。这些陈述是有根据的 基于当前对未来事件和业务绩效的预期和假设，涉及已知和未知的风险、不确定性 以及可能导致实际事件或结果与任何未来明示或暗示的事件或结果有重大差异的其他因素 通过这些陈述。这些因素包括以下讨论中以及本招股说明书中其他地方或已纳入的因素 以此为参考，以及无法预测或量化的因素。

我们 相信向投资者传达我们的未来期望很重要。但是，将来可能会发生一些事件 我们无法准确预测或控制，这可能会导致我们的实际结果与我们的预期存在重大差异 在我们的前瞻性陈述中进行描述。您不应过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅适用于自那时起 本招股说明书的日期。您应该仔细查看 “风险因素” 标题下描述的风险因素，任何 随后提交了 10-Q 表格的季度报告，以及随后在 8-k 表上提交的任何最新报告（每种情况下的信息除外） 已提供而非归档），所有这些均以引用方式纳入本招股说明书中，任何适用的风险因素均包含在本招股说明书中 招股说明书补充资料。除非适用法律（包括美国证券交易委员会的规章制度）要求，否则我们不承担任何义务， 并明确表示不承担任何公开更新或修改前瞻性陈述的责任，无论这些陈述是由于任何新信息造成的， 将来发生的事件或其他事件。尽管我们认为截至目前，前瞻性陈述中反映的预期是合理的 本招股说明书发布日期，我们的陈述不保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就以及实际情况 结果和结果可能与我们的任何声明中所表达或暗示的结果和结果存在重大差异。

使用 的收益

我们估计我们将获得净收益 约为23,271,500美元（如果承销商有权购买额外股份，则约合26,759,000美元） 从出售10,000,000股股票（如果承销商有购买选择权，则为11,500,000股）中全额行使 根据本次发行的公开发行价格，额外的（全部）行使我们在本次发行中发行的普通股 每股2.50美元，扣除承保折扣和佣金以及我们应付的预计发行费用。

我们 预计将本次发行的净收益用于一般公司和营运资金用途，其中可能包括库存优化， 开发和营销新产品并扩展到全球市场。我们还可能将部分净收益用于 根据SvB贷款协议偿还循环贷款。在进行此类用途之前，我们打算在短期内使用任何剩余的余额， 投资等级，计息证券。

这个 我们实际使用净收益的金额和时间将因多种因素而异。因此，我们的管理层将 在净收益的使用方面有广泛的自由裁量权，投资者将依赖我们对净收益应用的判断 本次发行的净收益。我们持有的收益将投资于短期投资，直到需要用于上述用途为止。

分红 政策

我们 从未申报或支付过股本的现金分红，也不打算在可预见的将来支付任何现金分红。 我们目前预计，我们将保留所有可用资金，用于业务的运营和扩张。此外， 根据SvB贷款协议，未经硅谷银行事先书面同意，我们不能支付任何股息。

大写

这个 下表显示了截至2021年3月31日的现金和现金等价物以及市值：

你 应将这些信息连同我们的合并财务报表和以引用方式纳入的相关附注一起阅读 本招股说明书和标题为” 的章节精选合并财务数据” 和”管理层的 财务状况和经营业绩的讨论和分析” 在本招股说明书中并以引用方式纳入 在这份招股说明书中。

商业

我们的 公司

Minim 旨在改善每个联网家庭的生活质量。我们开发了 “WiFi即服务” 平台和网络 提供如此简单体验的产品，它们是自动化的。它们非常安全，值得信赖。他们非常乐于助人，深受喜爱。

因特网 不仅仅是世界各地家庭的公用事业。它是通往文化、社会、工作、教育、娱乐、人际关系的门户， 药物、信息等。可靠和安全的访问不再是一件好事，而是将我们与人们联系在一起的必需品 我们喜欢和我们需要的东西。这种情况从未像 COVID-19 疫情期间那样明显。

我们的 使命是让每个人的联网家居安全且易于在生活和工作中使用。

由于 住宅WiFi在20世纪90年代末进入现场，无线协议（802.11）已经发展了十几代。关键进展 例如更多的无线电能力和更广泛地使用无线电频谱可以改善区域覆盖范围和更快的速度。在 1997 年，你会 很幸运能获得每秒 2 兆比特的数据吞吐量。如今，802.11ax（“WiFi 6”）标准提供的理论上是 9.6 千兆位每秒。

这些 进步使我们今天所知道的智能家居成为可能。而且我们正处于未来智能家居的转折点：美国 政府和少数几个国家已经开放了6 GHz频谱供WiFi使用，WiFi 6E有可能解锁令人难以置信的空间 超宽带（“UWB”）应用程序。我们预计，未来五年对网络设备升级的需求将增加。

然而， 尽管取得了种种进步，但家用路由器目前是住宅网络攻击的头号目标。标准路由器接口 自20世纪90年代末以来没有太大变化。而且 “我遇到了WiFi问题” 这句话太熟悉了 家。这是有道理的：当今的路由器是简单的单一用途设备，很少收到固件更新。

我们 相信路由器必须取代手机，提供频繁的安全更新、有用的应用程序、广泛的个性化设置 选项和令人愉悦的界面。这就是 Minim 提供的——不仅仅是路由器，还有一个可以利用它的更智能的操作系统 云计算和人工智能用于分析和优化智能家居，并结合直观的应用程序来与之互动。

如 这是该公司通过合并软件公司Zoom Connectivity, Inc.（前身为Minim）进行战略收购的结果 Inc. 于2020年12月4日关闭，我们已成为一家软件驱动的智能家居产品公司，拥有摩托罗拉的全球许可 家庭网络和安全品牌。除了优秀硬件和创新软件的纵向整合外，此次合并还带来了 将多管齐下的市场进入策略和软硬件人才汇聚一堂。

我们的 现在，可以在美国领先的零售商和100多家互联网服务提供商（“ISP”）宽带上找到产品 供应。2021年第一季度，我们的摩托罗拉调制解调器和调制解调器/路由器设备在美国亚马逊的销量中名列前茅。我们的软件 迄今为止，已与第三方硬件和我们的两款摩托罗拉产品集成在一起。在过去的三个季度中，该公司发布了 创纪录的收入增长和利润率的增长。

看 展望未来，我们看到了订阅软件、新市场、新渠道和新产品类别的利润增长和增长机会， 例如联网的安全摄像头和恒温器。

这个 数据显示，到2026年，全球智能家居市场预计将达到3139.5亿美元，复合年增长率（“CAGR”）为25.3％ 致魔多情报局。展望未来，我们在一项强有力的当务之急上达成一致：制造世界上最智能的连接产品 所有人均可使用以供个人和企业使用。

我们的 解决方案

Minim 提供全面的 WiFi 即服务平台，该平台由以下产品组件组成：

我们的 顾客

钥匙 客户福利

Minim 通过其WiFi即服务平台为消费者和企业提供服务：

我们的 商业模式

这个 我们的商业模式的基础是为家庭用户和支持他们的组织提供更好的互联家居体验。

软件 产品收入和毛利是按每位用户计算的，我们的目标是提高毛利率，以此作为规模经济的函数 在托管费和进一步的平台增强方面。

硬件 产品收入和毛利受多种因素驱动，包括：功能、目标市场和客户类型。今天， 我们将硬件销售视为利润中心。将来，我们可能会将硬件的销售既视为利润中心，也将硬件的销售视为利润中心 价值驱动的硬件，客户获取的成本。

我们的 工业

这个 高级连接产品的市场是巨大的、不断扩展的和动态的。有几种趋势和因素在推动市场 增长：

我们的 机会

它是 成为智能家居生态系统一部分的激动人心的时刻，尤其是在WiFi领域。2020 年，联邦通信委员会向 WiFi 和其他设备开放了 6 GHz 频段 未经许可的用户。这种广泛的 1,200 MHz 频谱分配开启了光明的无线未来：更快的数据传输、更宽的信道、 和更强的信号。

实现 uWB提供的无线技术创新的承诺，现在美国加入了开放的6 GHz频谱市场，包括阿根廷， 巴西、加拿大、墨西哥、秘鲁、英国（部分）、沙特阿拉伯和韩国——而且还在增长。

根据 对ABI Research而言，预计到2025年，uWB将成为事实上的无线电技术，交付的WiFi芯片组将超过16个。 同时，根据魔多情报的数据，到2026年，全球智能家居市场预计将达到3139.5亿美元，复合年增长率为25.3％。

而 硬件开发正在向前推进，我们认为住宅网络软件尚未随着现代边缘和云计算的发展而发展 技术，创造了绝佳的机会。

我们的 独特的方法

我们 相信我们的业务战略有5个关键的差异化方面，以维持长期增长：

我们的 增长战略

我们 正在通过多管齐下的增长战略来追求我们的市场机会：

成长 通过产品创新

增长 通过市场扩张

成长 通过销售和营销

我们的 文化和价值观

球队 多元化使我们变得更强大，汇集了不同的视角来解决问题并同情我们的客户。但是我们不能 在没有警惕包容性的情况下营造这种活力。根据这一原则，我们形成了以下文化价值观：

我们 将我们的文化视为一项持续的努力，一份活生生的文件。我们在团队多元化、员工教育和全球化方面还有很长的路要走 招聘策略。我们需要采取行动来支持远程办公优先的方法，投资于在关键时刻将团队聚集在一起 创造性时刻。我们正在积极开展这些举措，我们从来没有为确保 Minim 成为一个充满激情的工作场所而开展的工作 多元化的人才有宾至如归的感觉。

我们的 市场和运营集中度

顾客 注意力

在 2020年12月31日，三家应收账款余额在10％或以上的公司合计占85％ 公司的应收账款。截至2019年12月31日，应收账款余额为10％或以上的三家公司 个人合计占公司应收账款的84％。

市场 注意力

今天， 美国市场占公司收入的绝大部分。在截至2020年12月31日的财年中，外部销售额 北美仅占我们净销售额的1.8％。在截至2019年12月31日的财年中，北美以外的销售额仅为2.3％ 我们的净销售额。

产品， 制造商和芯片组集中度

这个 我们的大部分销售额来自包含博通芯片组的网关，这些芯片组由T＆W在越南制造。该公司继续 寻找实现产品供应、产品制造芯片组和生产制造商多样化的方法 他们代表我们。

监管 环境浓度

这个 我们的大部分销售都是符合仅与美国市场相关的法规和要求的产品。监管机构 而且，Gateways的认证要求和购买行为在不同的全球市场之间存在重大差异。该公司 继续努力使其产品符合在不同地区销售产品所需的法规和要求 全球市场（例如，印度、欧盟、墨西哥）。

知识分子 财产权

我们 持有在各种消费产品中使用摩托罗拉® 品牌商标的独家许可，包括有线调制解调器、网关、 路由器、WiFi 范围扩展器、家用电力线网络适配器、接入点、MoCA 适配器和蜂窝传感器。独家许可 允许公司通过全球授权渠道进行销售，包括直接面向消费者的渠道和服务提供商渠道， 直到 2025 年 12 月 31 日。

我们的 中间件代理在 Apache-2.0 开源许可证下维护。

2021 年 2 月，Zoom 视频通信有限公司 向美国专利商标局提交了请愿书，要求取消该公司的ZOOM® 商标。该公司 认为它对请愿书进行了合理的辩护，并打算强烈反对取消申请。

公司可能会不时参与其中 在各种诉讼和法律诉讼中，包括知识产权侵权索赔。由于存在大量物品 公司运营领域的知识产权以及新知识产权的快速发行 权利，很难事先完全判断产品或其任何组件是否可能侵犯知识产权 他人的财产权。针对本公司的知识产权侵权索赔是否有法律依据、重大财务问题 并且可能需要管理资源来保护公司免受此类索赔。

销售， 营销和支持

在 北美我们通过直销队伍和独立委托销售我们的 Zoom®、摩托罗拉® 和 Minim® 产品 通过渠道经销商和电子产品分销商向零售商提供销售代表。全球技术支持主要是 由我们的曼彻斯特总部处理。

我们 相信摩托罗拉® 是一个广受认可的品牌名称，我们以多种方式建立在这一品牌资产的基础上，包括：亚马逊 广告、谷歌 AdWords 广告、社交媒体营销和广告、零售商合作广告、产品包装、 贸易展览和公共关系。我们通过类似的方式提高 Zoom® 和 Minim® 的品牌知名度，并参与 行业协会、内容营销、对外销售开发、分析师简报和开源项目贡献。

我们 开发用户友好且设计为需要最低支持的高质量产品。我们通常支持我们的质量主张 产品保修期为一到两年，视产品而定。满足最终用户和经销商的需求 协助，我们有自己的技术支持专家团队。他们每周六天以英语和西班牙语提供电话支持 并致力于不断扩大语言、可用性和支持渠道。我们的技术支持专家还保持着重要的 互联网支持设施，包括电子邮件、固件和软件下载以及数字知识库。

我们的 研究和开发

我们的 研发工作侧重于开发新产品、增强现有产品的能力和减少 生产成本。我们已经与某些原创设计制造商供应商建立了密切的合作关系 组件供应商。我们与这些合作伙伴和其他来源合作，识别和应对新兴技术和市场趋势 通过开发应对这些趋势的产品。我们还内部开发某些产品的所有硬件和固件，包括 一些蜂窝调制解调器和一些未来的蜂窝传感器。

这个 2020年，公司的研发成本为380万美元，2019年为220万美元。增长的主要原因 研发成本包括工资和相关成本、增加的产品测试以及认证和软件开发 开支。截至2020年12月31日，我们有22名员工主要从事研发。我们的研究和开发 团队执行硬件设计和布局、机械设计、原型建造和测试、组件规格、固件和 软件开发、产品测试、国内外监管认证工作、最终用户和内部文档，以及 第三方软件选择和测试。

我们的 制造业和供应商

我们的 产品目前专为大批量自动化装配而设计，有助于确保降低成本，快速进入市场，缩短交货时间， 和可靠性。大批量组装主要发生在越南或中国。我们的合同制造商和原创设计制造商 通常根据Minim批准的供应商清单和零件清单获取组装产品所需的部分或全部材料。 我们的制造商通常将零件插入印刷电路板上，大多数零件由机器自动插入，焊接 电路板，并测试完成的组件。合同制造商有时会进行最终包装。对于美国和其他许多国家来说 市场，包装通常在我们位于北美的工厂进行，这使我们能够为我们的包装及其内容量身定制 客户在发货前立即。该设施还进行仓储、运输、质量控制、装修和一些软件 不时更新。我们还在波士顿地区进行电路设计、电路板布局和战略组件采购 办公室。无论产品在哪里制造，我们的质量体系都用于帮助确保产品符合我们的规格。

我们的 北美工厂目前位于墨西哥蒂华纳。我们不时会遇到与之相关的某些挑战 蒂华纳工厂，特别涉及将产品运往美国和墨西哥之间的边境。我们认为这个设施 帮助我们以经济实惠的方式快速响应美国客户的需求。

历史上 对于给定的设计，我们使用了一家主要制造商。我们有时会在第二家制造商那里维护备用生产工具 我们产量最高的产品。我们的制造商通常足以满足合理和正确规划的生产需求；但是 火灾、自然灾害、罢工、财务问题、COVID-19 疫情或其他装配商重大事件的影响 设施可能会对我们的出货和收入产生不利影响。2020年，两家供应商提供了我们采购库存的99％。损失 关键供应商的变化，或者关键供应商的业务或我们与关键供应商的关系发生重大不利变化，都可能发生 对我们的业务造成重大和不利影响。

我们的 产品包括大量零件，其中大多数可从多个来源获得，交货时间各不相同。但是，大多数 我们的产品包括作为产品最关键组件的独家芯片组。我们的绝大多数有线调制解调器芯片组 完全来自博通。我们的大多数蜂窝产品都包含金雅拓模块。我们的拨号调制解调器芯片组完全来自 Conexant。Broadcom的严重问题，包括较长的芯片组交货时间，将大大减少我们的出货量。虽然很多公司 在业务中使用计算机芯片的企业在2020年因芯片短缺而在采购芯片时遇到了供应链问题，我们做到了 在2020年期间没有遇到因材料延迟或芯片不可用而导致的问题。但是，无法保证 我们将来不会遇到这样的问题。

我们 过去在接收基本集成电路的发货方面遇到过延迟，我们可能会遇到这样的延迟 未来。此外，我们无法保证芯片组供应商将来会向我们出售足以满足需求的芯片组 我们的需求，或者我们将购买指定金额的产品以获得芯片组的优惠和激励 供应商。芯片组供应商交付芯片组的能力中断，我们的供应商未能生产芯片组增强件 或者及时以具有竞争力的价格购买新的芯片组，芯片组的价格大幅上涨，我们未能购买 特定金额的产品或我们与调制解调器组件供应商关系的任何其他不利变化都可能产生重大影响 对我们的经营业绩产生不利影响。

我们 还会受到我们商品成本的价格波动的影响。如果组件短缺，交货时间延长，我们的成本可能会增加 由于与劳动力相关的问题，燃料成本上升或出现重大延误。

我们 还受《有害物质限制指令》（“RoHS”）和消费电子产品管制（“CEC”）的约束 上面讨论的规则，这些规则影响组件采购、产品制造、销售和营销。

自从那 2018 年 9 月 24 日直到我们在 2020 年第二季度将很大一部分制造业转移到越南之后， 我们几乎所有的产品都要缴纳关税，因为它们是在中国生产的，属于受管制的产品类别 改为进入美国时对我们的商品成本征收关税。关税起价为10％，并在6月提高到25％ 2019。这些费率对我们的库存成本和盈利能力有重大影响。因为这些关税可能不会降低 甚至可能增加，我们积极努力在中国以外寻找生产能力。我们最大的供应商建立了主要生产基地 越南的产能，到2020年第二季度末，我们将大部分生产转移到越南。此外， 我们正在与中国以外的其他供应商合作。随着我们的大部分制造业向越南过渡，我们意义重大 减轻了关税负担。

我们的 竞争

这个 互联网接入和网络行业竞争激烈，其特点是激进的定价做法，不断变化 客户需求模式、快速的技术进步和新兴的行业标准。这些特征导致了频繁的介绍 具有附加功能和特性的新产品，以及调制解调器的相对功能和价格的持续改进 其他通信产品。如果我们不能：如果我们不能：

一些 按产品组划分，我们的主要竞争对手包括：

很多 我们的竞争对手和潜在竞争对手拥有更广泛的财务、工程、产品开发、制造和营销 比我们有更多的资源。我们行业的主要竞争因素包括：

我们 相信我们能够为我们的产品提供具有竞争力的上述因素组合，尤其是当它们通过零售商销售时， 计算机产品分销商、中小型互联网服务提供商和系统集成商。我们在直接向以下对象销售方面不太成功 大型电信提供商和其他大型宽带接入服务提供商。

成功地 渗透宽带调制解调器市场带来了许多挑战，包括：

属性

我们的 主要行政办公室位于新罕布什尔州曼彻斯特市榆树街848号，我们在那里转租约2656平方英尺 根据将于2021年到期的租约获得办公空间，除非根据租赁协议终止，否则将自动续订条款。

这个 公司签署了马萨诸塞州波士顿富兰克林街225号办公室的为期十二个月的租赁协议，并完成了向该地点的搬迁 2019 年 6 月 28 日。租约有自动续订期权条款，除非根据协议条款取消，否则会续订。这个 租约最初于2020年6月30日到期，之后公司减少了租赁空间的占地面积，并持续了短期租约 基准至2020年10月31日。从2020年11月1日起，在审查波士顿总部长期租赁选项时， 公司签署了位于马萨诸塞州波士顿拱街101号的单一办公室的按月租赁协议。

在 2020年5月，公司签署了为期两年的租赁协议，占地3,218平方英尺，位于马萨诸塞州坎顿收费公路行政公园275号。该协议 包括一次性选项，可提前三个月通知取消第二年的租约。该地点目前已被占用 由该公司的研发小组提供。

我们 在墨西哥蒂华纳也有两份租约。我们在2014年11月签署了占地11,390平方英尺的设施的租约。2015 年 9 月，我们 在邻近的建筑物中租用了空间，使我们的容量翻了一番。这些租约已续订，将于2021年11月到期。

我们 相信我们现有的设施足以满足我们的短期需求，尽管根据业务可能需要额外的空间 活动。当我们现有的租约到期时，我们可能会为我们的运营寻找替代空间。我们认为这是合适的替代方案 如果将来需要, 将以商业上合理的条件提供空间。

待办事项

我们的 2021 年 3 月 31 日的积压量为 100 万美元，2020 年 3 月 31 日的积压量为 440,000 美元。待办事项中包含的订单可能会被取消 或由客户改期而不会受到巨额罚款。不应将截至任何特定日期的积压作为指示 我们在未来任何时期的净销售额。

人类 资本

我们 致力于吸引和留住最聪明和最优秀的人才。因此，投资、发展和维护人力资本 对我们的成功至关重要。我们在吸引、培养、吸引和留住有才华的团队成员方面的有效性表明了我们的 承诺提供一个温馨和安全的工作场所，为我们的团队成员提供公平的薪酬、福利和机会 在Minim中不断成长和发展自己的职业生涯。

如 截至 2021 年 3 月 31 日，我们有 73 名员工。这些员工中有28人从事研发和质量控制。 十人参与运营，管理生产、库存、采购、仓储、运费、发票、运输、收款， 和退货。二十六名员工从事销售、市场营销和客户技术支持。九名员工担任行政职务 会计、行政和管理信息系统功能。 我们在墨西哥蒂华纳的专职人员是我们墨西哥服务提供商的员工，不包括在我们的员工人数中。截至 2021 年 3 月 31 日，我们有四名顾问，两名从事研发，两名从事运营，他们不包括在我们的员工人数中。

如 作为我们保护员工安全的努力和支持减缓 COVID-19 传播的努力的一部分，我们制定了强制性的在家办公制度 对除少数现场必要人员以外的所有人员实行政策，我们在办公设施中实施了工作和安全协议 这把我们团队的健康和安全放在首位。在员工的支持和承诺下，我们已转向在家办公 树立榜样并继续保护我们的客户。我们认为，开放和持续的沟通对于维护我们的文化至关重要 以及疫情期间的生产力，我们每两周举办一次更新电话会议和每周一次的虚拟社交聚会。管理仍在继续 监测疫情状况和政府授权，确保在疫情演变时采取安全措施。

法律事务

2021 年 2 月 16 日， 公司收到了一家代表公司所谓股东的律师事务所的来信，要求有机会审查某些股东 公司的账簿和记录，以调查现任和前任董事会成员违反信托义务的可能性 与其及其关联公司收购多数股权有关的董事和公司控股股东 在不补偿公司少数股东的情况下控制公司，并通过合并收购Zoom Connectivity 他在其中持有大量股权。双方一直在与所谓股东的律师进行谈判 解决这个问题。该公司认为，此事的解决可能包括对某些公司实施处罚 治理限制，这将在比停顿协议更长的时间内扩展公司目前的做法 目前对公司的控股股东、公司及其控股股东及其附属公司有效 以及支付法律费用。此事正在谈判中，可能会根据谈判和其他任何情况进行修改 可能出现的因素。无法保证这个问题会以令人满意的条件得到解决。

2021 年 6 月 29 日，公司收到一封信 来自一家代表公司所谓股东的律师事务所代表公司及其股东提出诉讼要求 处理公司董事会涉嫌的与实施修订有关的某些不当行为 在未获得股东适当批准的情况下转到公司经修订和重述的公司注册证书 根据特拉华州公司法的要求。这封信要求董事会立即采取行动，以：认定该修正案 无效，并适当披露该事实，并寻求股东对该修正案的有效批准；并通过和实施 公司有足够的内部控制和系统，旨在禁止和防止这种情况再次发生。这封信 要求在 2021 年 7 月 16 日当天或之前回复或联系律师事务所。2021 年 6 月 30 日，公司向特拉华州国务卿提起诉讼 州政府颁发更正证书，以使先前提交的对公司经修订和重述的证书的修正无效 公司成立。该公司对表格8-k的当前报告进行了修正，以披露这些事项。公司召开特别会议 于2021年7月22日成为股东，并获得了该修正案的必要股东批准。2021 年 7 月 23 日，公司提交 与特拉华州国务卿一起对公司经修订和重述的公司注册证书进行修订，以增加 法定股本数量为62,000,000股，包括6,000,000股普通股和2,000,000股 优先股股票。该公司在表格8-k上提交了最新报告，以披露这些事项。还预计，提名 董事会治理委员会将审查公司的内部控制和制度以及情况 在要求信中进行了描述，以确定是否需要采取任何其他措施来防止相关情况再次发生 对于上述事件。该公司预计，发出要求信的律师事务所将寻求追回律师的身份 与此事有关的费用。任何此类追回的最终金额可能是实质性的，但目前尚无法确定。该公司 打算积极为任何此类追回律师费的索赔进行辩护。无法保证这个问题会得到解决 条件令人满意。

管理层的 讨论和分析财务状况和经营业绩

这个 以下运营计划提供了管理层认为与评估和理解我们的结果相关的信息 运营和财务状况。讨论内容应与我们的财务报表及其附注一起阅读。本节 包括许多前瞻性陈述，这些陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法。 前瞻性陈述通常用诸如：“相信”、“期望”、“估计”、“预测” 等词语来识别 “打算”、“项目” 和类似的表述，或本质上是指未来事件的词语。你应该 不要对这些前瞻性陈述和/或上述识别词语给予过大的确定性。这些前瞻性陈述 受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的预测存在重大差异。

概述

Minim 旨在改善每个联网家庭的生活质量。我们开发了 “WiFi即服务” 平台和网络 提供如此简单体验的产品，它们是自动化的。它们非常安全，值得信赖。他们非常乐于助人，深受喜爱。

因特网 不仅仅是世界各地家庭的公用事业。它是通往文化、社会、工作、教育、娱乐、人际关系的门户， 药物、信息等。可靠和安全的访问不再是一件好事，而是将我们与人们联系在一起的必需品 我们喜欢和我们需要的东西。这种情况从未像 COVID-19 疫情期间那样明显。

我们的 使命是让每个人的联网家居安全且易于在生活和工作中使用。

由于 住宅WiFi在20世纪90年代末进入现场，无线协议（802.11）已经发展了十几代。关键进展 例如更多的无线电能力和更广泛地使用无线电频谱可以改善区域覆盖范围和更快的速度。在 1997 年，你会 很幸运能获得每秒 2 兆比特的数据吞吐量。如今，802.11ax（“WiFi 6”）标准提供的理论上是 9.6 千兆位每秒。

这些 进步使我们今天所知道的智能家居成为可能。而且我们正处于未来智能家居的转折点：美国 政府和少数几个国家已经开放了6 GHz频谱供WiFi使用，WiFi 6E有可能解锁令人难以置信的空间 超宽带（“UWB”）应用程序。我们预计，未来五年对网络设备升级的需求将增加。

然而， 尽管取得了种种进步，但家用路由器目前是住宅网络攻击的头号目标。标准路由器接口 自20世纪90年代末以来没有太大变化。而且 “我遇到了WiFi问题” 这句话太熟悉了 家。这是有道理的：当今的路由器是简单的单一用途设备，很少收到固件更新。

我们 相信路由器必须取代手机，提供频繁的安全更新、有用的应用程序、广泛的个性化设置 选项和令人愉悦的界面。这就是 Minim 提供的——不仅仅是路由器，还有一个可以利用它的更智能的操作系统 云计算和人工智能用于分析和优化智能家居，并结合直观的应用程序来与之互动。

如 这是该公司通过合并软件公司Zoom Connectivity, Inc.（前身为Minim）进行战略收购的结果 Inc. 于2020年12月4日关闭，我们已成为一家软件驱动的智能家居产品公司，拥有摩托罗拉的全球许可 家庭网络和安全品牌。除了优秀硬件和创新软件的纵向整合外，此次合并还带来了 将多管齐下的市场进入策略和软硬件人才汇聚一堂。

我们的 现在，可以在美国领先的零售商和100多家互联网服务提供商（“ISP”）宽带上找到产品 供应。2021年第一季度，我们的摩托罗拉调制解调器和调制解调器/路由器设备在美国亚马逊的销量中名列前茅。我们的软件 迄今为止，已与第三方硬件和我们的两款摩托罗拉产品集成在一起。在过去的三个季度中，该公司发布了 创纪录的收入增长和利润率的增长。

看 展望未来，我们看到了订阅软件、新市场、新渠道和新产品类别的利润增长和增长机会， 例如联网的安全摄像头和恒温器。

这个 根据魔多情报的数据，到2026年，全球智能家居市场预计将达到3139.5亿美元，复合年增长率为25.3％。展望未来， 我们在一项强有力的当务之急上团结一致：让每个人都能使用世界上最智能的连接产品 和商业用途。

这个 截至2020年12月31日，公司的现金及现金等价物余额为77.2万美元，而2019年12月31日为120万美元。 2020年12月31日，该公司在400万美元的可用资产信贷额度上有240万美元的未偿银行债务，以及 营运资金为590万美元。

这个 公司于2020年5月26日完成了340万澳元的私募配售，共发行了2,237,103股股票，收购价为 每股1.52美元，随着本次发行的结束，私募投资者的两名指定人加入了Zoom的 董事会。2020年现金及现金等价物的其他主要变化是账户减少约500万美元 应收账款、880万美元的存货以及30万美元的预付费用和其他流动资产；增长幅度约为 670万美元的应付账款和470万美元的应计费用。该公司已从其信贷额度中提取了240万美元。在 2020年，该公司的净亏损也为390万美元，这导致了现金及现金等价物的减少。

这个 公司维持足够流动性的能力在一定程度上取决于我们出售手头库存和收款的能力 相关的应收账款。自2018年9月24日起，我们几乎所有的产品都要缴纳10％的关税，因为它们是生产的 在中国，它们属于产品类别，在进入美国时对我们的商品成本征收10％的关税。 自2019年6月15日起，我们几乎所有的产品都将关税从10％提高到25％。这产生了重大影响 关于我们的库存成本和盈利能力。由于这些关税可能不会降低，甚至可能增加，因此我们采取了实质性的措施 我们从中国以外到越南的部分生产能力。尽管该公司最近有 经历了亏损，其销售额持续增长。Zoom 连续五年实现两位数的销售额 增长。

新冠肺炎 大流行

我们 因 COVID-19 疫情而面临风险和不确定性。COVID-19 疫情对我们的影响程度 随着冠状病毒继续在世界各地传播，业务高度不确定且难以预测。疫苗的供应情况 受到了限制，无法保证疫情何时会得到控制。自 2020 年 3 月起，我们设立了办公室 停业、旅行限制和对几乎所有员工的强制性在家办公政策。COVID-19 的传播是 由于供应商的限制、产能减少和供应有限，对我们的供应链运营产生了长期影响 我们依赖第三方合作伙伴采购组件和材料，也依赖第三方合作伙伴进行制造、仓储和物流 服务。尽管随着消费者寻求更多带宽和更好的Wi-Fi，对我们产品的需求在短期内一直很强劲，但客户们 长期的购买决策可能会受到疫情及其对经济的影响的影响，这反过来可能会影响我们 收入和经营业绩。此外，我们的供应链继续面临限制，这主要是由于采购方面的挑战 我们产品的组件和材料。COVID-19 的长期影响可能会加剧这些限制或导致更多供应 连锁中断。

在 2020年第二季度，公司暂时从前几个季度主要使用海运转向使用 在2020年第二季度到2020年第三季度，主要是空运，以满足需求和补充供应。 到2020年第四季度，该公司已恢复以海运为主。货运的这些变化导致 在截至2020年12月31日的年度中，又产生了150万美元的运费。该公司还实施了成本 削减现金的措施，将所有新招聘人员的计划开始日期推迟到2020年，并且不延长相同的占地面积 其总部办公租约于2020年6月到期时的租约。该公司在波士顿市保留了一个小型行政办公室 从2020年11月1日起，按月支付短期费用，每月费用为682美元。公司谈判延期并进行了改进 与其主要外包制造合作伙伴的付款条款。该公司申请并获得了小型企业管理局的批准 （“SBA”）根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》向主要银行提供的薪资保护计划贷款（ “CARES法案”）。这笔金额为583,300美元的贷款于2020年4月获得批准和融资。这个 公司将贷款收益用于《CARES法》中定义的符合条件的费用。

关键 会计政策与估计

正在关注 是对我们认为更重要的会计政策和估计的讨论。如下所述，管理层的判断和 在编制我们的合并财务报表时，必须进行估算和使用。我们已经确定了区域 如果我们这样做，实质性差异可能会导致我们在任何时期的净销售额、成本和开支的金额和时机 不同的判断或使用不同的估计值。

收入 认可。该公司主要向其客户销售硬件产品。硬件产品包括有线调制解调器和网关， 移动宽带调制解调器、无线路由器、MoCA 适配器和网状家庭网络设备。该公司还销售软件，包括 Minim 订阅服务，可实现和保护更好的互联家居。

这个 公司的净销售额主要来自向计算机外围设备零售商、计算机产品分销商销售硬件产品， OEM，并通过互联网直接联系消费者和其他渠道合作伙伴。公司按净额计算销售点税。 此外，该公司的收入来自其Minim AI驱动的智能家居WiFi管理的软件订阅服务，以及 安全平台。

这个 公司适用会计准则编纂（“ASC”）主题606，该主题要求实体在以下情况下确认收入 它向客户转移承诺的商品或服务，其金额反映了公司期望有权获得的对价 以换取这些商品或服务。

产品 退货。产品由零售商店和分销商退回，以实现库存平衡、合同库存周转特权， 以及保修维修或更换。将实际退回产品的分析与产品退货估计值的分析进行比较，以及 从历史上看，两者之间没有实质性区别。该公司得出的结论是，目前的估算过程 回报储备金是调整收入的公平衡量标准。退回的商品是可变的，根据主题 606 进行估计 并在履行履约义务时确认为收入减少（例如在货物装运时）。公司监控 等待获准退回货物，并在认为适当的情况下相应记录归还资产的权利。

价格 保护退款。我们的政策是为某些零售商和分销商客户提供价格保护 或他们的所有库存。价格保护规定，如果公司降低向客户出售的任何产品的价格，则公司 将为买家仍持有的所有数量的该商品的价格差额提供账户存款。价格保护 是可变的，根据主题 606，在履行绩效义务时进行估算和确认为收入减少（例如 在货物发货时）。这些估计是由于价格保护在历史上并不重要。

音量 折扣和促销计划。我们的许多零售商客户需要销售和营销支持资金，通常设定为 他们门店销售额的百分比。批量回扣是可变的，具体取决于通过公司销售的商品数量 根据主题 606，客户对最终用户的变量进行了估计，并认定为收入减少作为绩效义务 满意（例如在发货时）。从历史上看，由于折扣和促销而产生的估计并不重要。

担保。 公司不向客户提供单独购买保修的权利。因此，没有单独的履约义务。这个 公司确实将保修计为应计成本，并且保修不包括除以下内容以外的任何其他独特服务 确保货物符合商定的规格。从历史上看，由于保修而产生的估计并不重要。

库存 售出商品的估值和成本。库存以较低的成本估值，由先入先出方法确定，或 它的净可变现价值。我们每个季度都会审查过时和流通缓慢的产品的库存，并根据我们的估计做出准备 该材料不被消耗或以低于成本的价格出售的可能性。此外，材料产品认证 新产品的成本将资本化，并在相应产品的预期价值期内摊销。

估价 和递延所得税资产减值。作为编制财务报表过程的一部分，我们会估算所得税 费用和递延所得税状况。该过程包括估算我们当前的实际税收风险以及评估 因税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时差异。这些差异导致延迟 税收资产和负债，包含在我们的资产负债表中。然后，我们会评估递延所得税资产发生的可能性 从未来的应纳税所得额中收回。在我们认为不太可能复苏的情况下，我们会设定估值补贴。更改 在估值中, 备抵金反映在业务报表中。

意义重大 在确定我们的所得税准备金和任何估值补贴时，需要管理层的判断。我们记录了100％的估值 我们的递延所得税资产的补贴。管理层估计, 在考虑了所有可用的客观证据之后, 历史和前景，如果对历史证据的重视程度更高，这些资产很可能不是 已实现。如果我们建立持续盈利的记录，我们将在某个时候被要求减少估值补贴和 确认同等所得税优惠，这将增加该期间的净收入。

在 2017年12月，美国政府颁布了全面的税收立法，通常被称为《减税和就业法》（“税收”） 法案”），通过降低企业收入等方式，对自2018年1月1日起生效的美国税法进行了重大修订 税率从最高边际税率35％到固定21％。

如 截至2020年12月31日，该公司的可用联邦净营业亏损结转额约为6180万美元 以抵消未来的应纳税收入。从2021年到2039年，它们的到期时间将有所不同。出现的联邦净营业亏损 2017年12月31日之后，其中约1,360万美元可以无限期结转。截至2020年12月31日，该公司 该州的净营业亏损结转额约为1,920万美元，可用于抵消未来的应纳税所得额。 从2032年到2039年，它们的到期时间将有所不同。该公司认为，其与Zoom Connectivity, Inc. 的合并， 前身为Minim Inc.，在2020年触发了所有权变更，这可能会限制我们的净营业亏损的使用。该公司 正在确定任何此类限制的影响。已确定了全额估值津贴 递延所得税资产，因为管理层得出的结论是，这些资产的收益很可能不会发生 已实现。

销售 税。截至 2019 年 12 月 31 日，大约 51 美元 1,000美元的原始州销售税负债仍然存在，98,000美元与已征收但尚未征收的销售税有关 汇款到相应的州。截至2020年12月31日，约有5万美元的原始州销售税负债仍然存在 46,000美元与已征收但尚未汇往各州的销售税有关。

结果 运营的

这个 下表列出了截至2021年3月31日的三个月未经审计的合并运营报表，其可比报表为 前一年的报告期。

网 销售。从2020年第一季度到2021年第一季度，我们的总净销售额增长了310万美元，增长了25.6％。净销售额的增长可直接归因于 增加摩托罗拉品牌有线调制解调器和网关的销售。在2021年第一季度和2020年第一季度，我们的销售额主要来自销售 有线调制解调器和网关。2021 年第一季度，与 Minim SaaS 产品相关的软件销售额为 100 美元。该公司与 SaaS 无关 2020 年第一季度的销售额。与2020年第一季度相比，其他类别减少了50万美元，这主要是由于DSL产品的减少 并将重点重新放在北美以外具有增长潜力的新产品以及新产品推出中。

如 如下表所示，我们在北美的净销售额从第一季度的1170万美元增长了310万美元至2021年第一季度的1,480万美元 2020。北美以外的净销售额从2020年第一季度的22.1万美元下降了3万美元，至2021年第一季度的19.2万美元。一般来说， 该公司在北美以外的销售额下降反映了这样一个事实，即有线调制解调器是通过零售商成功销售的 美国，但不在美国以外的大多数国家，这主要是由于政府法规的变化。

相对而言 很少有公司占公司收入的很大一部分。2021 年第一季度，两家公司占比 10% 或以上 个人，占公司总净销售额的88％。在2020年第一季度，两家公司的占比超过10％ 个人，占公司总净销售额的86％。

我们的 客户通常不会签订长期协议，要求他们购买我们的产品。因为我们的重要客户 集中度，我们的净销售额和营业收入可能会因政治或经济条件的变化而大幅波动，或 我们的任何重要客户的损失、业务减少或条件不佳。减少或延迟订单 来自我们的任何重要客户，或者任何重要客户延迟或违约付款都可能对我们的业务造成重大损害， 经营结果和流动性。

总计 利润。2021年第一季度的毛利为510万美元，较2020年第一季度的310万美元增加了200万美元。毛利率增加 从 2020 年第一季度的25.9％上升到2021年第一季度的34.0％。毛利增长归因于摩托罗拉品牌有线调制解调器的销售增长 和网关。利润率的增长主要是由于关税成本从2020年第一季度的150万美元减少了140万美元 到 2021 年第一季度达到 35,000 美元。

运营 开支。2021年第一季度的总运营支出为560万美元，较2020年第一季度的380万美元增加了180万美元。总计 运营支出占净销售额的百分比从2020年第一季度的32.1％增加到2021年第一季度的37.6％。下表说明了这一变化 在运营费用中。

正在出售 和营销费用。销售和营销费用从第一季度的240万美元增加到2021年第一季度的320万美元 2020。销售和营销费用占净销售额的百分比在2021年第一季度为21.1％，在2020年第一季度为19.7％。增加80万美元 主要是由于摩托罗拉特许权使用费增加了30万美元，员工薪酬增加了40万美元，以及营销计划 0.1 万美元。

普通的 和管理费用。一般和管理费用从2020年第一季度的80万美元增加到2021年第一季度的110万美元。 2021年第一季度一般和管理费用占净销售额的百分比为7.2％，2020年第一季度为6.9％。一般和管理费用 增加了约20万美元，这主要归因于40万美元的法律和会计服务，被10万美元的员工所抵消 薪酬，以及10万美元的设施租金成本。

研究 和开发费用。研发费用从2020年第一季度的70万美元增加到2021年第一季度的140万美元。 研发费用占净销售额的百分比从2020年第一季度的5.5％增加到2021年第一季度的9.2％。增长了大约 70万美元的主要原因是员工薪酬增加了50万美元，承包商和咨询费用增加了20万美元 成本。

其他 收入（支出）。其他收入（支出），2021年第一季度的净收入为（8）万美元，2020年第一季度的净收入为（6）万美元。

收入 税收支出（福利）。我们记录了最低州所得税和与我们在墨西哥的业务相关的税款，为2,000美元 2021 年第一季度和 2020 年第一季度分别为 6,000 美元。

未经审计 专业版信息

这个 以下未经审计的预计财务信息汇总了公司和Zoom Connectivity的合并经营业绩， Inc.，前身为Minim Inc.，好像合并已于2020年1月1日完成一样。预计结果已经准备好了 仅用于比较目的，不一定代表合并后的净销售额或经营业绩 已于 2020 年 1 月 1 日完工。此外，这些业绩无意作为对未来经营业绩的预测。这个 未经审计的预估信息包括为消除公司间交易和调整会计政策而进行的调整。

流动性 和资本资源

这个 截至2021年3月31日，公司的现金余额为120万美元，其中80万美元是限制性的。相比之下，这一数字为150万美元 2020 年 12 月 31 日，其中 80 万美元受到限制。截至2021年3月31日，该公司的未偿还额为700万美元，未偿还额为44.9万美元 可通过其在硅谷银行的资产信贷额度和650万美元的营运资金中获得。

开启 2020年4月13日，公司修订了与罗森塔尔和罗森塔尔公司的融资协议（“融资协议”）。 该修正案自修订之日起将循环信贷额度的规模从300万美元增加到400万美元。根据融资，公司必须按季度计算其契约合规性 协议。截至2020年12月31日，公司遵守了175万美元的最低营运资金契约和 最低有形净资产契约为200万美元。截至2020年12月31日，公司的有形净资产，计算依据 融资协议约为630万美元，而根据该协议计算，该公司的营运资金约为630万美元 融资协议，约为590万美元。

开启 2020 年 4 月 15 日，公司获得了 SBA 薪资保护的批准 根据CARES法案向主要银行计划贷款。根据定义，这笔金额为583,300美元的贷款用于符合条件的费用 在《CARES法案》中。这笔贷款和相关利息随后于2020年11月获得部分免除。

开启 2020年5月26日，公司完成了340万澳元的私募配售，并以收购价共发行了2,237,103股股票 每股1.52美元，随着本次发行的结束，私募投资者的两名指定人加入了Zoom的 董事会。

开启 2021 年 2 月 4 日，公司修订了其融资协议。该修正案扩大了规模 自修订之日起，循环信贷额度从400万美元到500万美元不等。

开启 2021 年 3 月 12 日，公司终止了融资协议并进入了硅谷 银行（“SvB贷款协议”）。SvB贷款协议规定了本金不超过1,200万美元的循环贷款。 SvB贷款协议到期，所有未偿金额将于2023年3月12日到期并支付。SvB 贷款协议是有担保的 从公司的几乎所有资产和我们的子公司Zoom Connectivity, Inc.（“Zoom Connectivity”）的资产来看， 但不包括该公司和Zoom Connectivity的知识产权。以下条件下的借款可用性 SvB贷款协议受某些条件和要求的约束，借款基准金额高达（a）符合条件的85％ 应收账款余额加上 (b) (i) 60% 的合格存货、(ii) 85% 的有序清算净值和 (iii) 中最小值 4.8 万美元。结合SvB贷款协议，该公司获得了100万美元的商业信用卡额度。

SvB 贷款协议包含习惯契约 公司在未经硅谷银行事先书面同意的情况下限制其进行某些交易。在七月 2021 年 16 月 16 日，硅谷银行向公司提供了本次发行的书面同意。

基于 关于公司目前的商业计划、根据SvB贷款协议提供的资金以及公司提供的额外融资 认为如果需要，可以在可接受的条件下获得，公司希望保持可接受的流动性水平以履行其义务 因为它们将在未来12个月内到期.

管理

行政管理人员 高级职员和董事

这个 下表提供了截至本招股说明书提交时的有关我们的执行官和董事的信息：

行政管理人员 军官

杰里米 希区柯克 是一位科技企业家和高管，于2019年5月加入公司董事会。1月16日 2020 年，董事会任命希区柯克先生为董事会主席，自 2020 年 2 月 1 日起生效。2020 年 4 月 14 日，董事会 任命希区柯克先生为董事会执行主席。自2021年6月25日起，希区柯克先生担任执行主席 董事会成员被重新指定为董事会主席，以表彰由格雷厄姆先生组成的公司高级管理层 Chynoweth、Nicole Zheng 女士、Sean Doherty 先生和 John Lauten 先生。希区柯克先生创立了我们的子公司Zoom Connectivity，一家互联网公司 of Things（“物联网”）网络和安全公司，该公司于2020年12月4日通过合并收购了该公司。希区柯克先生 此前曾在Zoom Connectivity成立至2019年期间担任总裁兼首席执行官，并曾担任董事， 从成立到被公司收购。希区柯克先生是轨道集团有限责任公司的负责人。此前，希区柯克先生创立了 2001 年，戴恩在伍斯特理工学院读书时。Dyn 是一家互联网基础设施公司，连接人员、内容、 和商业。该公司发展到500名员工，筹集了1亿美元的成长资本，并于2000年被甲骨文公司收购 2017 年。希区柯克先生是董事伊丽莎白·希区柯克的配偶。希区柯克先生拥有伍斯特理工学院的学士学位 研究所。

格雷厄姆 Chynoweth 于 2020 年 12 月加入本公司，担任首席执行官。他曾是 Zoom Connectivity 的首席执行官 从 2019 年 6 月起直到 Zoom Connectivity 与公司合并。在加入 Zoom Connectivity 之前，他曾担任首席会员官 2017 年 1 月至 2019 年 6 月在先进再生制造研究所任职，执行副总裁兼首席运营官 于 2015 年 1 月至 2016 年 12 月期间在 SilverTech, Inc.从 2005 年 11 月起，Chynoweth 先生还担任 Dyn 的首席运营官 直到 2014 年 12 月。他是创始董事会成员，也曾是小学薪酬、治理和审计委员会的成员 银行（场外交易代码：PRMY）从 2014 年 11 月到 2020 年 10 月。自 2016 年 8 月起，他还担任 Pt United, LLC 的董事。Chynoweth 先生 拥有杜克大学法学院法学博士学位、杜克大学公共政策硕士学位和政治学学士学位 来自加州大学伯克利分校的科学。

肖恩 Doherty 于2020年12月加入本公司，担任首席财务官。Doherty 先生曾担任 Zoom 财务高级副总裁 从 2020 年 5 月开始连接，直到 Zoom Connectivity 与公司合并。在加入 Zoom Connectivity 之前，他是管理人员 2019 年 8 月至 2020 年 10 月担任 Pulpit Rock Consulting 成员。2018 年 10 月至 2019 年 7 月，Doherty 先生担任财务董事 底线科技公司（纳斯达克股票代码：EPAY）的规划和分析。在 Bottomline 任职之前，Doherty 先生是大四学生 2012年3月至2018年10月在达恩和甲骨文公司（纽约证券交易所代码：ORCL）担任财务经理。他还曾在董事会任职 自2017年4月起担任新罕布什尔州南部访问护士协会董事和财务委员会成员。Doherty 先生持有 南新罕布什尔大学经济学和金融学学士学位以及金融与国际商务工商管理硕士学位 来自东北大学。

妮可 正 在Zoom Connectivity与公司合并后，于2020年12月加入公司，担任首席营销官。 自2021年6月25日起，郑女士除了担任首席营销官外，还被任命为公司总裁。 郑女士是 Zoom Connectivity 的联合创始人，曾担任 Zoom Connectivity 的首席营销官兼首席产品官， 自2018年4月起，直到Zoom Connectivity与该公司合并。郑女士被《企业家》评为杰出女性创始人 2020 年 7 月在美国。在加入Zoom Connectivity之前，她从4月起担任Antidote Technologies的首席营销官 2017 年至 2018 年 4 月，2010 年 2 月至 2017 年 4 月在 OnSIP。她曾担任量子网络公司 Aliro 的首席营销官顾问 自 2020 年 10 月起担任科技，此前曾担任频道女性联盟的董事会成员，该联盟是一家以发展职业为使命的非营利组织 适用于电信和宽带服务领域的女性，时间为2013年1月至2016年11月。郑女士拥有材料科学学士学位 卡内基梅隆大学工程学和工程与公共政策学士学位，以及沃顿商学院的商业认证 在线学校。

约翰 劳顿，我们的首席运营官，于2019年加入公司，担任运营高级副总裁。劳滕先生有广泛的 消费电子和技术制造公司的经验。在加入Minim之前，他曾担任首席运营官 自2017年5月起在Skully Technologies任职，在那里他领导了一家可穿戴增强现实技术公司为新投资者提供周转服务。他 2016 年 3 月至 2017 年 6 月以及 6 月，作为 TechCXO 的合作伙伴，向科技公司提供运营和战略咨询 2019年至2019年11月，劳滕先生在领先的汽车公司福克斯工厂担任业务发展和战略副总裁 从 2013 年 10 月起担任悬架制造商，作为首席执行官和董事会领导的扩张的一部分，他参与了五次国际收购 倡议。从 2009 年起，他曾在思科系统公司担任北美供应链管理董事和负责人 从 2003 年到 2009 年，亚特兰大科学公司的全球客户运营情况。在此之前，他曾担任过各种财务和运营职位 在亚特兰大科学中心任职，在北方电信担任财务职务。Lauten 先生拥有该校的工商管理/市场营销学士学位 德克萨斯基督教大学和德克萨斯大学奥斯汀分校麦康姆斯商学院工商管理硕士学位，主修方向 在金融领域。

非员工 导演

大卫 阿罗诺夫 自 2020 年 12 月起担任 Minim 的董事。自2005年6月以来，阿罗诺夫先生一直是飞桥资本的普通合伙人 他于 1995 年加入的合伙人。在此之前，他曾在硅谷风险投资公司Greylock Partners工作，在此期间 在任期内，他投资了17家公司，积极指导销售、业务发展和产品标记活动。阿罗诺夫先生是会员 国防、航空和商业研究承包商德雷珀实验室和软件即服务 BetterCloud 的董事会成员 管理平台。他是佛蒙特大学董事会成员和全球网络研究所成员 顾问委员会。Aronoff 先生拥有哈佛商学院工商管理硕士学位和该大学计算机科学硕士学位 南加州，佛蒙特大学计算机科学学士学位。

丹 阿图西 自 2020 年 12 月起担任 Minim 的董事。阿图西先生是MaxLinear, Inc.（纽约证券交易所代码：MXL）、Visic-Tech的董事会成员， 还有 GenxComm。从 2015 年到 2018 年，Artusi 先生担任客户计算组副总裁兼互联总经理 科技公司英特尔公司的总部所在部门。在加入英特尔之前，Artusi 先生曾担任 Lantiq Deutschland 的首席执行官 GmbH 是一家无晶圆厂半导体公司，从 2012 年起直到 2015 年被英特尔收购。从 2009 年到 2015 年，阿图西先生担任运营商 私募股权公司金门资本高管。从 2007 年到 2008 年，Artusi 先生担任总裁兼首席执行官 并作为半导体供应商科胜讯系统公司的董事会成员，从2005年到2007年，阿图西先生担任董事长和 Coldwatt, Inc. 首席执行官，该公司为通信和计算机行业提供高效电源。 从 2005 年 4 月到 2005 年 6 月，阿图西先生是一名个人投资者。从 2003 年 1 月到 2005 年 4 月，他担任硅业总裁 Laboratories Inc.，混合信号集成电路的开发商，从 2004 年 1 月到 2005 年 4 月，他还担任过负责人 执行官兼硅实验室董事会成员。从 2001 年到 2004 年，他担任硅实验室的首席运营官。 从 1977 年到加入硅实验室，Artusi 先生在半导体业务中担任过各种管理和行政职位 在摩托罗拉公司工作。目前，阿图西先生还在该大学科克雷尔工程学院的工程顾问委员会任职 来自德克萨斯州的奥斯汀。Artusi 先生曾在阿根廷布宜诺斯艾利斯理工学院 (ITBA) 学习电气工程。

菲利普 弗兰克 是一位拥有超过 25 年经验的技术高管。自 2015 年 9 月起，他一直担任 Minim 的董事。他已经服役了 自 2018 年 9 月起担任 VUI, Inc. 的总裁、首席执行官兼董事。在此之前，他曾担任总裁兼首席执行官 从 2016 年 8 月起担任 AirSense Wireless 的高级官员兼董事，直到 2018 年 1 月将其出售给 Charter Communications, Inc.，一直是 Minim 于 2015 年 9 月至 2016 年 7 月担任首席财务官。2005 年 2 月至 2014 年 12 月，他在诺基亚公司工作 包括总部位于英国伦敦的诺基亚西门子网络。在诺基亚，弗兰克先生最近担任全球企业发展主管 以及兼并和收购。在职业生涯的早期，弗兰克先生曾在At＆t无线服务公司担任高管，并曾工作过 与全球咨询公司Diamond-Cluster International, Inc.和埃森哲集团合作。他获得了工商管理硕士学位 来自密歇根大学罗斯商学院。

伊丽莎白 希区柯克 于 2020 年 12 月加入本公司董事会。她是 Zoom Connectivity 联合创始人。希区柯克女士是 董事会主席杰里米·希区柯克的配偶。希区柯克女士是一位企业家、投资者、小企业主和拥护者 为了她的社区和艺术。她的家族办公室Orbit Group LLC位于新罕布什尔州曼彻斯特，专注于技术 以及房地产项目，其使命是通过指导、关系和资本提供支持，以建设更美好的社区。 自2017年以来，希区柯克女士一直是Millworks Fund的普通合伙人，该基金是一家专注于投资科技初创公司的风险基金。来自 2016 年 9 月至 2018 年 9 月，希区柯克女士担任 10x Venture Partners 的董事总经理，这是一项种子阶段（及以后）的投资 公司。从 2006 年 7 月到 2009 年 11 月，她担任 Dyn 的销售和营销主管。希区柯克女士是杰里米的配偶 希区柯克，公司董事长。希区柯克女士拥有伍斯特理工学院计算机科学学士学位。她 是圣玛丽银行的董事，曾任新英格兰学院艺术与设计学院受托人。

约书亚 霍洛维茨 自 2020 年 5 月起担任 Minim 的董事。霍洛维茨先生是一位拥有超过17年投资经验的专业投资者。 自 2012 年 1 月以来，霍洛维茨先生在多个 Palm 实体担任投资组合经理兼董事总经理，首先在 Palm Ventures 任职 有限责任公司，目前在Palm Management（美国）有限责任公司工作，负责管理棕榈全球小型股主基金。他曾任研究总监 Berggruen Holdings是一家价值数十亿美元的家族办公室，也是价值策略投资公司Crossway Partners LP的研究分析师 伙伴关系。在过去的六年中，霍洛维茨先生曾担任三家独立的纳斯达克交易公司的董事。霍洛维茨先生任职 从 2001 年 10 月到 2014 年 11 月担任林肯通用保险公司的董事，从 7 月起担任 1347 Capital Corp（纳斯达克股票代码：TFSC）的董事 2014 年至 2016 年 7 月，以及 2015 年 4 月至 2018 年 4 月的 1347 财产保险控股有限公司（纳斯达克股票代码：PIH）。他最近是临时部长 从 2018 年 6 月起担任伯纳牙科管理服务有限公司（场外交易代码：BDMS）董事会主席，直至公司出售 于2019年1月致中大西洋牙科合作伙伴。伯纳是唯一一家上市的牙科服务组织（“DSO”） 在全国拥有 67 个办事处和 500 多名员工。他目前是林巴赫公司（纳斯达克股票代码：LMB）的董事，该公司是一家价值5亿美元的机械公司 系统解决方案令人担忧。他还是Biomerica, Inc.（纳斯达克股票代码：BMRA）的董事会观察员和保险收入策略的董事， Ltd. Horowitz 先生以优异成绩获得宾厄姆顿大学管理学理学学士学位，还曾就读于宾厄姆顿大学 英国巴斯管理学院。

桑德拉 豪 2020 年 12 月加入 Minim 董事会。她是一名技术主管，曾在ARRIS、思科和Technetix工作。 Howe女士是一位技术领导者，在全球电信、消费和媒体行业拥有超过25年的经验 并且在业务开发和运营方面拥有丰富的经验，并领导着营销、销售和业务部门团队超越自我 公司的销售和盈利目标。从2018年到2020年，豪女士担任Technetix的高级副总裁兼美洲总裁， Ltd.，一家专注于下一代宽带设备工程的科技公司。从 2010 年到 2018 年，她担任高级副总裁 ARRIS Group, Inc.，一家从事家庭和企业数据、视频和电话系统的电信设备公司，大多数 最近担任消费品集团总经理。豪女士毕业于宾夕法尼亚州立大学。

补偿 执行官的

2020 薪酬汇总表

这个 以下薪酬汇总表列出了截至2020年12月31日的财政年度支付或应计的薪酬总额，以及 2019 年 12 月 31 日，适用于我们的首席执行官和另外两位薪酬最高的执行官，他们曾任职 截至 2020 年 12 月 31 日的执行官。该表还包括杰里米·希区柯克、弗兰克·曼宁和约瑟夫·L·怀塔尼斯，他们各人 除了我们现任首席执行官格雷厄姆外，还曾在2020财年的部分时间里担任首席执行官 Chynoweth 和在本财年担任代理首席财务官兼首席财务官的杰奎琳·巴里·汉密尔顿 2020 年，如果不是因为她在 12 月没有担任执行官，否则本来可以包括在表格中 2020 年 31 日。我们将这些官员称为我们的指定执行官。

安全 某些受益所有人和管理层的所有权

这个 下表列出了截至2021年7月1日有关公司普通股实益所有权的某些信息 并在本次发行完成后，立即由 (i) 本公司知悉的每位受益人拥有超过 公司已发行普通股的百分之五，（ii）公司的每位董事和指定执行官， 如下文 “高管薪酬” 标题下的薪酬汇总表所列，以及 (iii) 公司的所有薪酬 现任董事和执行官作为一个整体。

开启 2021 年 7 月 1 日，公司普通股共有 35,631,239 股已发行和流通股。除非另有说明，否则每个 以下人员拥有对上市股票的唯一投票权和投资权。此中包含的信息 表是根据从被点名个人或以其名义收到的信息或从公开的信息和文件中收到的信息为基础的 由或代表这些在美国证券交易委员会工作的人员。

描述 我们的股本

这个 以下信息描述了我们的普通股和优先股，以及我们的修正和重述的某些条款 经修订的公司注册证书（“章程”）以及经修订和重述的章程（“章程”）。 此描述只是摘要。您还应参阅我们的章程和章程，这些章程和章程已作为证物提交给美国证券交易委员会 我们的注册声明，本招股说明书是其中的一部分。

普通的

我们 根据特拉华州法律，有权发行最多6000万股普通股、每股面值0.01美元和2,000,000股 优先股中，每股面值0.001美元。截至2021年7月1日，共有35,631,239股普通股 已发行和流通，没有已发行和流通的优先股。截至 2021 年 7 月 1 日，大约有 公司普通股的2,322名持有人。

常见 股票

投票 权利。 每位普通股持有人都有权投一票 就提交股东投票的所有事项（包括董事选举）而持有的每股普通股。 除非法律或我们的章程或章程另有规定，否则除董事选举以外的所有事项均已提交 在任何会议上对股东而言，应由对此类问题正确投的多数票的赞成票决定。 董事由会议上的多数票选出。我们的章程和章程没有规定累积投票权。 因此，有权在任何董事选举中投票的大多数普通股的持有人可以选出所有普通股 参选董事的比例（如果他们选择的话）。

分红。 视可能适用于当时未决的任何优惠而定 优先股，我们已发行普通股的持有人有权获得股息（如果有） 由我们的董事会不时申报来自合法可用资金。我们从未申报或付款 对我们的资本存量进行现金分红，并且不打算在可预见的将来支付任何现金分红。我们目前预计 我们将保留所有可用资金，用于业务的运营和扩张。此外，根据公司的 硅谷银行贷款和担保协议，未经硅谷银行事先书面同意，我们不能支付任何股息。

清算。如果我们进行清算， 解散或清盘，普通股持有人将有权按比例分享合法可供分配的净资产 在偿还所有债务和其他负债后向股东提供，但须满足任何清算优先权 授予任何已发行优先股的持有人。

其他权利和偏好。的持有者 我们的普通股没有优先权、转换权或认购权，也没有适用的赎回或偿债基金条款 转到我们的普通股。普通股持有人的权利、优惠和特权受制于并可能受到不利影响 依据我们未来可能指定和发行的任何系列优先股的持有人的权利。

已全额支付且不可征税。我们所有的 普通股的已发行股份已全额支付，不可估税。

优先股

我们的 章程授权发行2,000,000股优先股，每股面值0.001美元。没有优先股 股票表现良好。

我们的《宪章》的条款规定，我们的 董事会有权发行优先股 在一个或多个系列中，确定每个此类系列中应包含的股票数量，确立投票权（如果有） 该系列中应包含的股份，并确定权力、名称、优先权和亲属、参与权、可选股权或 每个此类系列股票的其他特殊权利，并确定其资格、限制或限制，包括 但不限于股息权、特殊投票权、转换权、赎回权和 清算优惠。优先股的发行可能会延迟、推迟或阻止控制权变更 未经股东采取进一步行动，我们公司的股东无需采取进一步行动，并可能对普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响 股票。发行具有投票权和转换权的优先股可能会对持有人的投票权产生不利影响 普通股，包括将投票控制权移交给他人。

当然 治理安排

依照 根据截至2019年5月3日的某些股票购买协议（“2019年购买协议”）的条款， 如果公司提议发行普通股或任何股票，则在2021年11月6日之前在公司与其中提及的投资者之间 在一笔或多笔交易中现金对价为500,000美元或以上的普通股等价物，主要目的是筹集 资本（每笔均为 “后续融资”），Zulu Holdings LLC（“Zulu”）应有权参与每笔融资 此类后续融资，金额为维持Zulu对公司的按比例所有权所必需的金额（按全面摊薄后的比例计算） 基础），其条款、条件和价格与此类后续融资中规定的相同。祖鲁已经提供了书面豁免 根据2019年购买协议授予其与本次发行相关的参与权。

如 2020年10月9日，公司与之签订了特定的停顿和投票协议（“停顿协议”） 祖鲁和杰里米·希区柯克先生。根据停顿协议的条款，Zulu、Hitchcock先生及其控制的关联公司各一方 （“受限方”）已同意不进行任何（a）涉及公司和任何限制方的交易， 其中，任何受限方拥有的重大利益都将与公司股东的总体利益不同，（b）购买更多 超过当时已发行普通股总数的10％，以及（c）普通股的出售、转让或其他处置 转让给第三方，这将导致该第三方以实益方式拥有公司20.0％以上的已发行普通股 此类交易生效后立即存货。“停顿期” 的持续时间持续到较早的 其中：（i）限制方实益拥有公司已发行普通股的比例不到45.0％，以及（ii） 停顿协议签署三周年。本文设想的发行完成后，停顿期 由于受限方的受益所有权减少到45.0％以下，协议将终止 公司已发行普通股。

注册 权利

依照 适用于截至2020年11月12日的某些协议和合并计划（“合并协议”），内容涉及 该公司收购了Zoom Connectivity后，公司必须采取商业上合理的努力来保留10,784,534 根据合并协议发行的普通股在《证券法》下持续生效，除其他外， 在涵盖合并下发行的此类股份的转售的注册声明所涵盖的所有此类股份之前 协议已根据该条款或根据第 144 条出售。

依照 根据2019年收购协议的条款，公司必须采取商业上合理的努力来保留4,545,455股股票 根据2019年购买协议出售的普通股在《证券法》下持续生效，除其他外， 在涵盖2019年收购计划下出售的此类股票的转售的注册声明所涵盖的所有此类股票的较早时间 协议已根据该条款或根据第 144 条出售。

留置权 关于公司资产

依照 根据硅谷银行贷款和担保协议，硅谷银行对该公司和Zoom的所有股权拥有留置权 Connectivity的资产，包括公司子公司的股本，但特别不包括 该公司和 Zoom Connectivity 的知识产权。

反收购 特拉华州法律和我们的章程和章程的影响

一些 特拉华州法律的规定、我们的章程和章程中包含可能使以下交易变得更加困难的条款：收购 通过要约收购的方式对我们进行收购；通过代理竞赛或其他方式收购我们；或罢免我们的现任高管 和导演。这些规定可能会使交易变得更加难以完成，或者可能会阻碍股东的交易 可能以其他方式认为符合他们的最大利益或我们的最大利益，包括规定支付保费的交易 超过我们股票的市场价格。

这些 下文概述的规定旨在阻止强制性收购行为和不当的收购出价。这些规定是 还旨在鼓励寻求获得我们控制权的人首先与董事会进行谈判。我们相信 加强保护我们与不友好或未经请求的提案支持者进行谈判的潜在能力的好处 收购或重组我们要克服阻碍这些提案的弊端，因为就这些提案进行谈判可能 导致他们的条件得到改善。

未指定 优先股。 在股东不采取行动的情况下，我们的董事会能够发行最多2,000,000股股票 董事会指定的具有投票权或其他权利或优惠的未指定优先股可能会阻碍 任何试图改变我们控制权的尝试的成功。这些规定和其他规定可能起到推迟敌对行动的作用 收购或推迟变更我们公司的控制权或管理权。

股东 会议。 我们的章程规定，股东特别会议只能由我们的总裁或董事会召开 导演。

要求 用于提前通知股东提名和提案。我们的章程规定了事先通知程序 关于提名候选人参选董事的问题，由董事会提名或按董事会指示提名除外 董事们。

淘汰 经书面同意的股东行动。我们的章程取消了股东未经书面同意行事的权利 一次会议。

移除 董事人数。我们的章程规定，只有不管有没有董事会成员才能被免职 (i) 在任何年度或特别股东大会上，由有权在股东大会上投票的大多数股东投票决定 选举董事，或 (ii) 由当时在职的多数董事投票选举董事，前提是董事可以 只有在发出合理通知并有机会在提议解职的机构面前陈述意见之后，才有理由被免职 董事。

股东 无权进行累积投票。我们的章程不允许股东在选举中累积选票 导演们。因此，我们普通股大部分已发行股份的持有人有权在任何选举中投票 的董事如果愿意，可以选出所有参选的董事。

特拉华 反收购法。我们受特拉华州通用公司法第 203 条的约束，该条款禁止人员 因与上市公司进行 “业务合并” 而被视为 “感兴趣的股东” 特拉华州公司自这些人成为感兴趣的股东之日起三年内，除非该企业 合并是指以规定的方式获得批准，或者该人成为利害关系股东的交易已获得批准，或 另一项规定的例外情况适用。通常，“感兴趣的股东” 是指与 关联公司和联营公司，拥有或在确定利益股东身份之前的三年内确实拥有15％ 或更多公司有表决权的股票。通常，“业务合并” 包括合并、资产或 股票出售或其他为感兴趣的股东带来经济利益的交易。这个的存在 对于未经董事会事先批准的交易，该条款可能具有反收购效力 导演。

这个 特拉华州法律、我们的章程和章程的规定可能会起到阻止他人尝试敌对收购的作用， 因此，它们还可能抑制我们普通股市场价格的暂时波动，这种波动通常是由实际波动引起的 或传闻中的敌对收购企图。这些规定还可能起到防止我们董事会组成变化的作用 和管理。这些规定可能使股东难以完成交易 认为符合他们的最大利益。

过户代理人和注册商

这个 我们普通股的过户代理人和注册机构是Computershare。

清单

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上交易，股票代码为 “MINM”。

肯定的 美国联邦所得税注意事项

这个 以下是与收购、所有权和处置相关的美国联邦所得税重大后果的摘要 非美国持有人根据本次发行收购的普通股（定义见下文）。本摘要仅涉及持有的普通股 作为资本资产（在《守则》第1221条的含义范围内），未讨论适用的美国联邦所得税后果 向根据美国联邦所得税法享受特殊待遇的非美国持有人，包括但不限于：经销商 证券或货币；经纪交易商；金融机构；合格退休计划、个人退休计划或其他 延税账户；受监管的投资公司；房地产投资信托；免税组织；保险公司； 作为对冲、整合、转换或跨界交易的一部分持有普通股的人，或被视为出售普通股的人 《守则》推定性出售条款下的股票；选择按市值计价的税务会计方法的证券交易者； 受《守则》第 451 (b) 条规定的特殊税收会计规则约束的应计制纳税人；被视为合伙企业的实体 出于美国联邦所得税的目的；因提供的服务而获得此类普通股的人；一家公司 累积收入以避开美国联邦所得税；在美国境外组建的公司、其任何州或特区 尽管如此，出于美国联邦所得税的目的，仍被视为美国纳税人的哥伦比亚人；非美国持有人； “受控外国公司”；“被动外国投资公司”；或美国外籍人士。

这个 摘要的依据是《守则》的规定、其立法历史、根据该法颁布的适用的美国财政部法规、公布的 裁决和司法裁决, 均自本文发布之日起生效.我们没有寻求也不会寻求内政部的任何裁决 就本文讨论的税收后果而言，税务局（IRS），无法保证美国国税局不会采取 与下文讨论的税收后果相反的立场，或者美国国税局采取的任何立场都不会得到维持。那些当局 可能会被废除、撤销或修改，可能是追溯性的，或者可能有不同的解释，这可能会导致美国 联邦所得税的后果与下文讨论的后果不同。本摘要并未涉及美国联邦收入的所有方面 税收，并未考虑到股东的个人情况可能与其相关的所有税收考虑，而且确实如此 不涉及任何州、地方、国外、礼物、遗产（本文规定的有限范围除外）或其他最低税收方面的考虑。

对于 本次讨论的目的，“美国持有人” 是用于美国联邦所得税目的的普通股的受益持有人： 美国的个人公民或居民；公司（或被视为美国联邦公司的任何其他实体） 所得税目的）在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律下或根据其法律设立或组织；和 遗产，其收入不论其来源如何均需缴纳美国联邦所得税；或信托（如果其（1）受 主要监督美国境内的法院，一名或多名美国人有权控制所有实质性裁决 信托的，或 (2) 于 1996 年 8 月 20 日存在，并且根据适用的美国财政部法规，其有效选择已生效 被当作美国人对待。

对于 本次讨论的目的，“非美国持有人” 是指既不是美国持有人也不是普通股的受益所有人 出于美国联邦所得税目的的合伙企业（或任何其他被视为合伙企业的实体或安排），无论如何 其组织或形成地点。如果合伙企业（或被视为美国联邦合伙企业的实体或安排） 所得税目的）持有普通股，合伙人的税收待遇通常取决于合伙人的身份和 伙伴关系的活动。敦促持有普通股的合伙企业的合伙人咨询自己的税务顾问。

预期的 我们敦促投资者就收购的美国联邦收入、遗产和其他税收后果咨询自己的税务顾问， 根据普通股的具体情况以及任何州产生的税收后果，持有和处置我们的普通股， 本地或非美国税法和任何其他美国联邦税法（包括美国联邦遗产税和赠与税法）。

分布 关于我们的普通股

分布 就普通股而言（如果有），在支付的范围内，通常将构成用于美国联邦所得税目的的股息 为美国联邦所得税目的确定的当前或累计的收入和利润。分布中的任何部分 当期或累计收益和利润的剩余部分将被视为资本回报，并将首先用于减少 持有人在其普通股中的纳税基础，但不低于零。然后，任何剩余金额将被视为销售收益或 交换普通股，将按下文 “——我们普通股的处置” 所述进行处理。

分布 被视为就我们的普通股支付给非美国持有人的股息（如果有）将受美国联邦政府的约束 按总额的30％（或适用的所得税协定中可能规定的较低税率）的税率预扣税 股息，除非股息与非美国持有人在美国的贸易或业务行为有效相关 各国须遵守下文关于外国账户的讨论。如果非美国持有人在美国从事贸易或业务 普通股的州和股息与该交易或业务的开展有效相关，必要时还有 根据适用的所得税协定，可归属于美国常设机构，那么尽管非美国持有人通常会归因于美国的常设机构 免征30％的美国联邦预扣税，前提是满足某些认证要求，非美国持有人将 在净收入基础上，按正常累进的美国联邦所得税税率对这些股息缴纳美国联邦所得税 就像该持有人是美国居民一样。外国公司收到的任何此类有效关联收入 在某些情况下，分支机构可能需要缴纳相当于30％（或更低的适用所得税协定）的额外利得税 根据《守则》调整的应纳税年度的实际关联收益和利润的比率）。申请豁免 对于任何此类有效关联的收入，非美国持有人通常必须向我们或我们的付款代理人提供预扣款 正确执行的美国国税局表格 W-8ECI（或适用的后续表格）。对于作为实体的非美国持有人，美国财政部法规 以及相关的税收协定提供了规则，以确定是否为确定税收协定的适用性而分配股息 将被视为向该实体或在该实体中持有权益的人支付的款项。如果非美国持有人通过金融机构持有股票 机构或其他代表持有人行事的代理人，持有人将被要求向此类机构提供适当的文件 代理人。然后，此类持有人的代理人将被要求向我们或我们的付款代理人提供认证。

一个 希望根据适用条约申请降低的预扣税率优惠的非美国普通股持有人 必须向我们或我们的付款代理人提供有效的国税局表格 W-8BEN 或 IRS W-8BEN-E 表格（或适用的后续表格），以证明此类持有人的身份 获得豁免或降低税率的资格。如果根据以下规定，非美国持有人有资格享受较低的美国预扣税税率 根据所得税协定并且没有及时提交所需的证明，它可能会获得预扣的任何超额款项的退款 及时向国税局提出适当的退款申请。我们敦促非美国持有人就其税务顾问咨询税务顾问 根据相关所得税协定享受福利的权利。

处置 我们的普通股

主题 在下文关于备用预扣税的讨论中，非美国持有人通常无需缴纳任何美国联邦所得税 出售、交换或以其他方式处置我们的股票所得的收益，除非：(a) 该收益与非美国持有人的收益实际相关 在美国进行贸易或业务（如果适用的所得税协定的要求，则归因于美国永久居民） 机构由非美国持有人维持）；（b）非美国持有人是居住在美国的非居民外国个人 在该处置的应纳税年度内各州存活了183天或更长时间，并且满足了某些其他条件；或者（c）我们过去或曾经是 《守则》第 897 (c) (2) 条所指的美国联邦收入的 “美国不动产控股公司” 在处置之日或持有人持有期之前的五年期内随时进行税收用途 对于我们的普通股，并满足某些其他要求。尽管无法保证，但我们认为我们不是，而且我们 出于美国联邦所得税的目的，不要指望成为美国不动产控股公司。即使我们接受了治疗 作为一家美国不动产控股公司，非美国持有人在处置我们的普通股时实现的收益不会 须缴纳美国联邦所得税，只要 (1) 非美国持有人以直接、间接和建设性方式拥有的财产不超过 在（x）处置前的五年期内，或（y）持有人的较短时间内，始终保持我们普通股的5％ 持有期，以及（2）我们的普通股定期在成熟的证券市场上交易。无法保证我们的 普通股将继续有资格在成熟的证券市场上定期交易。如果您的处置收益应纳税 由于我们是一家美国不动产控股公司，而且您对我们普通股的所有权超过5％，因此您将被征税 此类处置通常以适用于美国人的方式进行，此外，可能需要购买普通股 预扣与该债务有关的税款。

如果 前段第 (a) 款中描述了非美国持有人，非美国持有人通常需要缴税 按常规累进的美国联邦所得税税率进行处置所得的净收益，其方式与此类非美国持有人相同 是美国人，除非适用的所得税协定另有规定。此外，作为公司的非美国持有人可以 须缴纳分行利得税，税率等于其有效关联公司的30％（或更低的适用所得税协定税率） 收入和利润。如果非美国持有人是前段第 (b) 款所述的个人，则非美国持有人 通常将对处置所得收益征收30％的统一税，这可能会被来自美国的资本损失所抵消 即使非美国持有人不被视为美国居民，但前提是非美国持有人及时申报 有关此类损失的美国联邦所得税申报表。

美国 联邦遗产税

这个 非居民外国个人的遗产通常需要对其被视为所有者的财产缴纳美国联邦遗产税，或 已经进行了某些终身转移，位于美国。因为我们是一家美国公司，所以我们的普通股将是美国所在地财产 因此，出于美国联邦遗产税的目的，将包含在非居民外国死者的应纳税遗产中，除非 美国与死者居住国之间适用的遗产税协定另有规定。

信息 申报和备用预扣税

我们 向我们的非美国持有人和美国国税局报告有关我们在普通股上支付的任何股息的某些信息，包括 每个财政年度支付的股息金额，收款人的姓名和地址以及预扣的税额（如果有）。全部 向普通股持有人的分配须缴纳任何适用的预扣税。即使在以下情况下，信息报告要求也适用 无需预扣税，因为分配实际上与非美国持有人的美国贸易行为有关 或适用的所得税协定减少了业务或预扣税。这些信息也可以在特定项下提供 与非美国持有人居住或成立的国家/地区的税务机关签订的条约或协议。在美国联邦统治下 在某些情况下，所得税法、利息、股息和其他应申报的款项可能受 “备用预扣税” 的约束 按当时适用的费率（目前为24％）。但是，备用预扣税通常不适用于我们的普通股分配 向非美国持有人提供，前提是非美国持有人向我们或我们的付款代理人提供其非美国的所需证明 身份，例如通过提供有效的美国国税局表格 W-8BEN、美国国税局表格 W-8BEN-E 或 IRS W-8ECI 表格，或某些其他要求均得到满足。尽管如此 如果我们或我们的付款代理人实际知道或有理由知道持有人，则上述备用预扣税可能适用 是不是豁免接收者的美国人。备用预扣税不是额外税，而只是预付款，这可能是 抵扣应缴纳备用预扣税的人员的应纳税额，或在其导致多付的范围内予以退还 税收和适当的信息会及时提供给国税局。

信息 申报和备用预扣税通常适用于非美国持有人处置我们普通股的收益 由或通过任何经纪人的美国办事处，无论是美国还是国外，除非持有人证明其非美国持有人身份并满意 某些其他要求，或以其他方式规定了豁免。通常，信息报告和备份预扣将不适用 如果交易是在美国境外通过非美国进行的，则向非美国持有人支付处置收益 经纪人的办公室。但是，信息报告但不适用备用预扣税，其适用方式与处置类似 通过经纪商的美国办事处，如果非美国持有人通过经纪商的非美国办公室出售我们的普通股，而该经纪商的确信是 与美国的联系。

国外 账户

可以肯定 预扣税可能适用于向 “外国金融机构” 支付的某些类型的付款（具体定义见下文 这些规则）以及未满足认证、信息报告和其他特定要求的某些其他非美国实体。 如果支付给外国金融机构或非金融机构的 “可预扣款项”，则30％的预扣税可能适用于 外国实体，除非 (a) 外国金融机构承担一定的尽职调查和报告义务以及其他规定的义务 要求得到满足，或者（b）非金融外国实体要么证明其没有任何重要的美国所有者，要么 提供有关每个主要美国所有者的身份信息，并满足其他特定要求。“可预扣的 支付” 通常是指支付的任何利息、股息、租金和某些其他类型的被动收入（如果是） 付款来自美国境内。2018年12月提出的美国财政部条例（纳税人和预扣税所依据的是 代理人有权（依赖）取消根据这些规则可能对任何出售或其他处置的总收益预扣的款项 我们的普通股，先前计划于2019年1月1日开始申请。如果收款人是外国金融机构，则必须 与美国财政部签订协议，除其他外，要求美国财政部承诺查明某些人持有的账户 美国个人或美国拥有的外国实体每年报告有关此类账户的某些信息，并扣留30％的款项 其行为使其无法遵守这些报告和其他要求或遵守类似要求的账户持有人 根据美国与外国金融机构本国司法管辖区之间适用的政府间协议。 如果投资者没有向我们提供遵守这些规则所需的信息，则可能会向此类投资者进行分配 归因于可预扣款项（例如股息）的投资者将缴纳30％的预扣税。持有人应该 请咨询他们自己的税务顾问，了解这些规则对他们投资我们普通股的影响。

承保

我们 已与作为下述承销商代表的b. Riley Securities, Inc. 签订了承保协议，内容涉及 转为受本次发行约束的普通股。根据承保协议中的条款和条件， 我们已同意向承销商出售，并且每个承销商已单独而不是共同同意向我们购买一家公司的股票 承诺基础，下表中与其名称相反列出的普通股的相应数量：

这个 承销协议规定，承销商购买所有向公众发行的股票的义务是 但须经律师批准法律事项并满足其他条件.除其他外，这些条件包括 我们在承保协议、出具法律意见和缺席时所作陈述和担保的持续准确性 在本招股说明书发布之日后，我们的资产、业务或前景发生的任何重大变化。承销商有义务购买 我们在本次发行中持有的所有普通股，但下述期权所涵盖的普通股除外（如果他们购买了任何股票） 我们的普通股股份。

这个 承销商的代表告诉我们，承销商提议直接向公众发行普通股 本招股说明书封面上列出的公开发行价格，以及向特定交易商（可能包括承销商）的公开发行价格 公开发行价格减去不超过普通股每股0.103710美元的销售特许权。 本次发行完成后，承销商可以更改发行价格和其他销售条款。

依照 根据承保协议，我们已同意向承销商赔偿某些负债，包括根据承保协议承担的责任 《证券法》，或为承销商或其他受赔方可能需要支付的款项缴款 任何此类负债。

清单

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “MINM”。

选项

我们 已向承销商授予期权，该期权可在本招股说明书发布之日起的30天内行使，最多购买150万英镑 我们提供的额外普通股。如果承销商行使全部或部分期权，则每个承销商都有义务 以公开发行价格购买期权所涵盖的相应数量的普通股 本招股说明书的封面，减去承保折扣和佣金。

佣金 和开支

这个 下表提供了有关向承销商支付的承保折扣和佣金金额的信息 由我们创作。这些金额是在承销商没有行使或全部行使购买额外股份的选择权的情况下显示的 普通股。

这个 不包括承保折扣和佣金，我们应支付的预计发行费用约为610,387美元， 其中包括公司的法律、会计和印刷费用以及与注册相关的各种其他费用 以及我们的普通股上市。我们已同意向该代表偿还其实际产生的合理的自付费用 在发售中，包括向代表支付法律顾问的费用和支出，金额不超过100,000美元。

封锁 协议

我们 我们的每位高级职员、董事和某些关联公司均已同意，但有某些例外情况，包括但不限于 不得出售、要约、同意出售、签订卖出合同、抵押、授予任何购买期权、不进行任何卖空或其他行为 直接或间接处置或对冲我们的任何股本或任何可转换为或可行使或可交换的证券 对于股本，对于我们的执行官、某些董事和某些关联公司，期限为90天 对于我们的董事长兼董事及其关联实体，则在本招股说明书发布之日起120天，不包括事先 b. Riley Securities, Inc. 的书面同意

这个 代表可自行决定随时或不时地发行全部或任何部分普通股或其他股票 受封锁协议约束的证券。任何发行任何普通股的决定都将基于以下多种因素 决定时间，其中可能包括普通股的市场价格、普通股交易市场的流动性 股票、一般市场状况、拟出售或以其他方式转让的普通股或其他证券的数量 以及拟议出售或其他转让的时间, 目的和条款.该代表目前没有任何意图，同意 或默示或明示地理解发行任何受封锁协议约束的普通股或其他证券 在上述封锁期到期之前。

在 此外，承保协议规定，除某些例外情况外，在接下来的180天内，我们不会 本招股说明书的日期，未经承销商事先书面同意，发行，出售或分销我们的任何证券。

稳定

直到 普通股的分配已经完成，美国证券交易委员会的规定可能会限制承销商竞标和购买股票的能力 我们的普通股。作为这些规则的例外情况，允许承销商进行某些交易，以稳定局面 普通股的价格，可能包括卖空、涵盖交易和稳定交易。卖空涉及 普通股的出售量超过承销商在本次发行中要购买的股票数量，这会造成 空头头寸。“担保” 卖空是指金额不超过承销商的购买选择权的销售 我们在本次发行中增加了普通股。承销商可以通过行使任一方式平仓任何担保的空头头寸 他们可以选择购买额外的普通股或在公开市场上购买普通股。在确定 普通股的来源，以平仓空头头寸，承销商将考虑价格等因素 在公开市场上可供购买的普通股的百分比与他们可以购买的股票价格的比较 他们购买额外股票的选择权。“裸售” 卖空是指超过该期权的任何销售。承销商 必须通过在公开市场上购买普通股来平仓任何空头头寸。裸露的空头头寸更有可能 如果承销商担心美国普通股价格可能面临下行压力，则可以创建 定价后开放市场，这可能会对购买本次发行的投资者产生不利影响。稳定交易包括各种 在发行完成之前，承销商在公开市场上出价或购买普通股。

这个 承销商也可以征收罚款出价。当特定的承销商向另一承销商偿还部分承销商时，就会发生这种情况 由于代表回购了由该承销商出售或为其账户出售的股票而获得的承保折扣 在稳定或空头回补交易中。

都不是 我们和承销商对交易所描述的任何影响的方向或规模做出任何陈述或预测 上面可能有我们的普通股。这些活动中的任何一项都可能起到防止或阻碍下降的作用 我们普通股的市场价格。它们还可能导致普通股的价格高于普通股的价格 否则将在没有这些交易的情况下存在于公开市场中。承销商可以在以下地点进行这些交易 纳斯达克或场外交易市场或其他领域。如果承销商开始任何此类交易，他们可能会中止 他们随时不另行通知。

我们 已同意，在本招股说明书补充文件发布之日起的180天内，如果没有事先的书面说明，我们不会 承销商的同意，除某些例外情况外，要约、出售、签订销售合同、质押或以其他方式处置 我们发行或担保的任何证券或我们任何类别的股本。

我们 预计股票将在2021年8月2日左右向投资者交付（此类和解协议称为 “T+2”)。

在 承销商及其关联公司在其各种业务活动的正常过程中，可以进行或持有各种各样的投资 并积极交易债务和股权证券（或相关的衍生证券）和金融工具（可能包括银行贷款） 和/或信用违约掉期）用于他们自己的账户和客户的账户，并可能随时持有多头和空头 此类证券和工具的头寸。此类投资和证券活动可能涉及以下方面的证券和/或工具 我们或我们的关联公司。承销商及其关联公司也可以提出投资建议和/或发布或发表独立声明 研究对此类证券或金融工具的看法，并可能持有或向客户推荐他们收购、做多和/或 此类证券和工具的空头头寸。

电子 招股说明书

这个 招股说明书可以在互联网站点上以电子格式提供，也可以通过承销商维护的其他在线服务提供 或他们的关联公司。在这种情况下，潜在投资者可以在网上查看发行条款，并可能被允许在线下订单。 除本电子格式的招股说明书外，承销商或其附属公司网站上的任何信息以及任何 承销商或承销商的任何关联公司维护的任何其他网站上包含的信息不属于本招股说明书的一部分 或本招股说明书构成部分的注册声明，尚未得到我们或承销商的批准和/或认可 投资者不应信赖。

其他关系

这个 承销商及其各自的关联公司是提供全方位服务的金融机构，从事各种活动，其中可能包括 销售和交易，商业和投资银行，咨询，投资管理，投资研究，本金投资，套期保值， 做市、经纪及其他金融和非金融活动和服务。承销商及其各自的关联公司 将来可以在其正常业务过程中不时提供某些商业银行, 财务咨询, 向我们提供的投资银行和其他服务，他们有权获得惯常的费用和开支。

正在出售 限制

通知 致加拿大的潜在投资者（仅限艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、曼尼托巴省、安大略省和魁北克省）

这个 文件构成适用的加拿大证券法中定义的 “豁免发行文件”。 尚未向加拿大任何证券委员会或类似监管机构提交与该要约有关的招股说明书 出售本文所述的普通股（“证券”）。没有证券委员会或类似的监管机构 在加拿大，已经审查或以任何方式通过了本文件或证券的案情以及任何相反的陈述 是违法的。

加拿大人 投资者请注意，本文件是根据国家仪器33-105的第3A.3条编写的 承保 冲突 （“在 33-105”）。根据NI 33-105的第3A.3节，本文件不受以下要求的约束 发行人和本次发行中的承销商向加拿大投资者提供了与 “关联” 有关的某些利益冲突披露 根据NI 33-105第2.1（1）小节可能另有要求的发行人” 和/或 “相关发行人” 关系。

转售 限制

这个 加拿大证券的发行和出售仅在私募的基础上进行，不受以下要求的约束 发行人根据适用的加拿大证券法准备和提交招股说明书。任何转售加拿大投资者收购的证券 本次发行必须根据适用的加拿大证券法进行，该法律可能因相关司法管辖区而异， 并且可能要求根据加拿大招股说明书的要求进行转售，这是招股说明书的法定豁免 要求，在不受招股说明书要求约束的交易中，或者在招股说明书的全权豁免下 相应的加拿大当地证券监管机构批准的要求。在某些情况下，这些转售限制可能出现 适用于在加拿大境外转售证券。

陈述 的购买者

每个 购买证券的加拿大投资者将被视为向发行人、承销商和每位交易商代表了 谁会收到购买确认书（视情况而定），表明投资者（i）正在作为本金购买或被视为正在购买 根据适用的加拿大证券法，作为委托人，仅用于投资，不得以转售或再分配为目的； (ii) 是 “合格投资者”，该术语的定义见国家仪器 45-106 第 1.1 节 招股说明书豁免 或者，在安大略省，该术语的定义见第 73.3 (1) 条 《证券法》 （安大略省）；和（iii）是 “允许的 客户” 一词的定义见国家仪器 31-103 第 1.1 节 注册要求、豁免和正在进行中 注册人义务。

税收 和投资资格

任何 本文件中对税收及相关事项的讨论并不旨在全面描述所有问题 在决定购买证券时可能与加拿大投资者相关的税收考虑，尤其是与之无关的税收考虑 解决任何加拿大的税收问题。特此对居民的税收后果不作任何陈述或保证，也未被视为 加拿大居民、证券投资或该投资者投资证券资格的加拿大居民 根据相关的加拿大联邦和省级立法和法规。

权利 要求损害赔偿或撤销的诉讼

证券 如果是本招股说明书，加拿大某些省份或地区的立法可能会为购买者提供撤销或损害赔偿补救措施 (包括其任何修正案) 包含虚假陈述, 前提是撤销或损害赔偿的补救措施由以下人员行使 买方在买方所在省份或地区的证券立法规定的时限内。购买者 详情应参考买方所在省份或地区的证券立法的任何适用条款 这些权利或咨询法律顾问。

个人 信息

我们 代表特此通知潜在的加拿大购买者：(a) 我们可能需要提供与之相关的个人信息 按照 NI 45-106 下的 45-106F1 表格附表一的要求向买方披露（包括其姓名、地址、电话号码、 电子邮件地址（如果提供）、所购买证券的数量和类型、为此类证券支付的总购买价格、日期 （根据适用的证券法完成此类收购所依据的收购以及招股说明书豁免的具体细节） （“个人信息”），我们可能需要根据 NI 45-106 提交表格 45-106F1，(b) 此类个人信息 可以根据NI 45-106交付给证券监管机构或监管机构，(c) 此类个人信息是 由证券监管机构或监管机构根据证券立法授予的权限间接收集 在适用法律中，(d) 收集此类个人信息的目的是管理和执行 适用司法管辖区的证券立法，以及（e）买方可以联系适用的证券监管机构 或监管机构通过 45-106F1 表格附表 2 中提供的联系信息。购买的潜在加拿大买家 本次发行中的证券将被视为已授权每个适用者间接收集个人信息 证券监管机构或监管机构，并已确认并同意向加拿大披露此类信息 证券监管机构或监管机构，并已承认此类信息可能向公众公开 符合适用的加拿大法律的要求。

语言 的文档

之后 收到本文件后，每位加拿大投资者特此确认已明确要求提供所有证明或相关的文件 无论如何，本文所述证券的出售（为更确定起见，包括任何购买确认书或任何通知）都是 仅用英语起草。 在收到这份文件时，每位加拿大投资者都证实了出席者 qu'il a expresément expressément experant of faisant faisant faisant faisant foi faisant faisant faisant faisant foi a la la valeurs des valeurs des valeurs des des des deles des des deles des deles des deles des creties aures presentes a d'achat ou tout avis) soient redigés seilent redigés 只用英语。

通知 致欧洲经济区和英国的潜在投资者

在 与欧洲经济区成员国和英国（均为 “相关国家”）的关系，没有提议 本招股说明书中考虑向公众发行的普通股可以在相关股票中发行 除以下州以外的州：

提供的 本招股说明书中描述的任何此类普通股要约均不要求公布 根据招股说明书条例第3条由我们或任何承销商提交的招股说明书。

每个 本招股说明书中描述的位于相关州的普通股的购买者将被视为代表， 承认并同意 (1) 它是《招股说明书条例》所指的 “合格投资者”；以及 (2) 在 其作为金融中介机构收购的任何普通股的情况，招股说明书第5（1）条中使用了该术语 监管，每家此类金融中介机构将被视为代表、承认并同意普通股 它在要约中收购的不是以非全权委托方式收购的，也不是出于某种目的而收购的 向除要约或转售之外可能导致向公众提出要约以外的其他要约的人，向其转售或转售 处于与合格投资者相关的状态，如《招股说明书条例》中对该术语的定义，或者在前述情况下 本次要约或转售已获得承销商的同意；或承销商代表其收购普通股的情况 对于除合格投资者以外的任何相关州的人员，向其提供的普通股不予处理 《招股说明书条例》是针对这些人制定的。就本条款而言，“向... 要约” 一词 就我们在任何相关州的普通股而言，“公开” 是指以任何形式和任何方式进行的通信 有关要约条款和要发行的普通股的足够信息，以使投资者能够做出决定 购买或认购股票，“招股说明书条例” 一词是指（欧盟）2017/1129号法规。

我们 承销商没有授权也没有授权通过任何金融机构提出任何普通股要约 代表他们进行中间人，承销商为按计划最终配售股票而提出的要约除外 在本招股说明书中。因此，除承销商外，我们普通股的购买者无权进行任何股票 代表我们或承销商进一步发行股票。

参考文献 《招股说明书条例》中包括与英国有关的《招股说明书条例》，因为根据该条例，该条例构成英国国内法的一部分 《2018年欧盟（退出）法》。

这个 上述销售限制是对下述任何其他销售限制的补充。

额外 致英国潜在投资者的通知

这个 本招股说明书以及与发行我们所发行普通股有关的任何其他文件或材料的通信 就本节而言，特此未由授权人员制作，且此类文件和/或材料尚未获得批准 经修订的英国《2000年金融服务和市场法》（FSMA）的第21条。因此，此类文件和/或 材料不分发给英国公众，也不得将其传递给公众。的沟通 金融促销等文件和/或材料仅向在英国具有专业知识的人提供 投资相关事务方面的经验以及属于投资专业人员定义的人（定义见第19（5）条） 经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》或《金融促进令》），或者谁 属于《金融促进令》第49（2）（a）至（d）条的范围，或者是该法可能合法对待的任何其他人 根据《金融促进令》作出（所有此类人员统称为 “相关人士”）。在美国 Kingdom，我们特此发行的普通股仅适用于以及任何与此相关的投资或投资活动 相关的招股说明书将仅与相关人员合作。英国境内的任何非相关人员都应该 不得依据本招股说明书或其任何内容行事或依赖本招股说明书。

任何 邀请或诱使他人参与与该问题有关的投资活动（根据FSMA第21条的定义） 或只有在第21（1）条规定的情况下才能传达或促使我们传达普通股的出售 FSMA 的规定不适用于我们。

全部 对于任何人就我们的普通股所做的任何事情，都必须遵守FSMA的适用条款 存入、来自或以其他方式涉及英国的股票。

通知 致德国的潜在投资者

这个 招股说明书没有按照德国证券对证券或销售招股说明书的要求编写 《招股说明书法》（Wertpapierprospektgesetz）、《德国销售招股说明书法》（Verkaufsprospektgesetz）或《德国投资法》（Investmentgesetz）。 德国联邦金融服务监管局（Bundesanstalt für für Finanzdienstleistungsaufsicht—BAFIN）都没有 也没有通知任何其他德国当局打算在德国分配我们的普通股。因此，普通的 不得通过公开发行、公开广告或任何类似方式在德国发行股票，以及本招股说明书 以及与本次发行有关的任何其他文件以及其中包含的信息或声明，不得提供给 在德国公开或与任何向德国公众认购普通股的要约或任何其他方式结合使用 公共营销。普通股在德国仅向第节中提及的合格投资者发行和出售 3 与《德国证券招股说明书法》第 2 条第 6 款相关的第 2 条第 1 款，即《德国证券招股说明书法》第 8f 条第 2 款第 4 款 《德国销售招股说明书法》以及《德国投资法》第2条第11款第2句第1款。这份招股说明书严格来说是 供收到者使用。不得将其转发给其他人或在德国出版。

通知 致瑞士的潜在投资者

这个 文件无意构成购买或投资证券的要约或邀请。证券可能不公开 根据《瑞士金融服务法》（“FinSA”）的定义，在瑞士直接或间接提供，且不适用 已经或将被迫允许证券在瑞士的任何交易场所（交易所或多边交易设施）进行交易。 根据以下规定，本文件或与证券有关的任何其他发行或营销材料均不构成招股说明书 FinSA，本文件或与证券有关的任何其他发行或营销材料均不得公开发布 或以其他方式在瑞士公开。

都不是 本文件或与本次发行、公司或证券相关的任何其他发行或营销材料已经或将来都是 须向任何瑞士监管机构提交或获得其批准。特别是，本文件将不予提交，证券要约 将不受瑞士金融市场监管局FINMA（“FINMA”）的监管，证券的发行也不会受到监督 过去和将来都不会获得《瑞士联邦集体投资计划法》（“CISA”）的授权。投资者 根据CISA向集体投资计划权益的收购者提供的保护不适用于证券的收购者。

合法的 事情

这个 尼克松皮博迪律师事务所已向我们传递了本招股说明书中提供的证券的有效性。NBD 集团公司已采取行动 作为承销商的律师。

专家们

这个 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，以及截至12月的两年期内每年的合并资产负债表 2020 年 31 月 31 日以引用方式纳入本注册声明，已由独立注册公众Marcum LLP进行了审计 会计师事务所，如其相关报告所述，并以引用方式纳入本注册声明 以会计和审计专家等公司授权提交的此类报告为依据.

截至Minim Inc.的财务报表 2019 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日，以及截至2019年12月31日的两年期间的每一年均纳入本 Zoom Telephonics, Inc. 于 2021 年 2 月 17 日提交的 8-K/A 表最新报告中的引用注册声明有 已由独立审计师贝克·纽曼和诺耶斯有限责任公司审计，如其报告所述，该报告由以下机构组成 参考并已根据此类报告和该公司的授权纳入本注册声明 作为会计和审计方面的专家。

注册成立 以引用为依据的信息

这个 美国证券交易委员会允许我们以引用方式纳入我们在文件编号001-37649下向其提交的信息和报告，这意味着我们可以 通过向您推荐这些公开文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的信息 是本招股说明书的重要组成部分，我们稍后向美国证券交易委员会提交的文件中披露的信息将自动添加 到、更新和更改先前披露的信息。如果以后提交的文件中有其他信息或存在冲突或 本招股说明书或招股说明书补充文件中的信息与以后以引用方式纳入的信息不一致 归档的文件，您应该依赖日期较晚的文件中的信息。

我们 以引用方式将我们已经向美国证券交易委员会提交的以下文件和所有文件纳入此处 随后由我们根据《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 条提交，包括我们可能提交的所有此类文件 在本招股说明书发布之日之后和本次发行终止之前（每种情况下提供的信息除外）与美国证券交易委员会联系 而不是提交）：

全部 在此之前，公司随后根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的文件 本招股说明书中设想的终止发行应视为以提及方式纳入本招股说明书。

之后 要求，我们将免费向所有人（包括任何受益所有人）提供本招股说明书副本的收件人 以引用方式纳入本招股说明书的文件副本。您可以索取这些文件以及我们的任何证物的副本 已通过以下方式写信或致电我们，以引用方式特别将本招股说明书作为附录纳入本招股说明书 地址:

最小， 公司

848 榆树街

曼彻斯特， 新罕布什尔州，03101
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我们 已根据《证券法》在S-1表格上向美国证券交易委员会提交了关于普通股的注册声明 由本招股说明书提供。本招股说明书构成注册声明的一部分，并不包含所有信息 在注册声明或随之提交的证物和附表中列出。本招股说明书中有关以下内容的声明 作为注册声明的证物提交的任何合同或任何其他文件的内容不一定完整， 而且每份此类陈述在所有方面均参照此类合同或作为证物提交的其他文件的全文加以限定 到注册声明。

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我们的 网站地址是 www.minim.co，此类报告可在我们的投资者关系网站上的 “美国证券交易委员会文件” 下找到 位于 https://ir.minim.co。您可以通过10-k表访问我们的年度报告，10-Q表格的季度报告，当前报告 关于8-k表格，以及对根据《交易法》第13（a）或15（d）条向美国证券交易委员会免费提交或提供的报告的修正案 在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快收费。除了特定的以外 上面列出的合并报告和文件，我们网站上或通过我们的网站获得的任何信息均不应被视为已纳入 纳入本招股说明书或其构成部分的注册声明，您不应考虑我们网站的内容 在就我们的普通股做出投资决策时。

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七月 2021 年 29 日