已于2024年8月2日向美国证券交易委员会提交。
登记号333-278974
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________
第1号修正案
至
表格F-1
注册声明项下
1933年《证券法》
______________
HW电子歌舞伎会社
(注册人的确切姓名载于其章程)
HW Electro Co.,公司
(注册人姓名英文译本)
______________
日本 |
3711 |
不适用 |
||
(述明或其他司法管辖权 |
(主要标准工业 |
(税务局雇主 |
301、奥米2-chome 7-4这个
苏荷、琴-ku,东京
135-0064日本
(+81) 3-6457-1469
(地址,包括邮政编码,电话号码,包括地区代码,注册人主要行政办公室和办公室的地址)
_______________________
科林环球公司。
东42街122号,18楼
纽约州纽约市,邮编:10168
800-221-0102
(服务代理商的名称、地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
_______________________
将副本复制到:
应Li先生。 |
大卫·达诺维奇,律师。 |
_______________________
开始向公众出售的大约日期:在本登记声明生效日期之后。
如果根据1933年《证券法》第415条的规定,本表格上登记的任何证券将以延迟或连续方式发售,请勾选以下方框。
如果根据证券法下的规则462(B),本表格是为了注册发行的额外证券而提交的,请选中以下框,并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。-☐
如果此表格是根据证券法下的规则462(C)提交的生效后修订,请选中以下框并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。-☐
如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后修订,请选中以下框并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。-☐
用复选标记表示注册人是否是1933年证券法第405条所界定的新兴成长型公司。
新兴成长型公司
如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制财务报表,请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7(a)(2)(B)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
注册人特此在必要的日期或多个日期对本登记声明进行修改,以推迟其生效日期,直到注册人提交进一步的修正案,其中明确指出本登记声明此后将根据1933年证券法第8(a)条生效,经修订,或直至登记声明在美国证券交易委员会根据第8(a)条行事可能确定的日期生效。
目录表
本招股说明书中的信息不完整,可能会被更改。在提交给美国证券交易委员会的注册声明生效之前,我们不能出售证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约,也不是在任何不允许此类要约或出售的司法管辖区征求购买这些证券的要约。
有待完成
初步展望日期:2024年8月2日
HW Electro Co.,公司
3,750,000股美国存托股票
相当于3750,000股普通股
这是代表本公司普通股(“普通股”)的美国存托股份(“美国存托股份”)首次公开发售的坚定承诺。我们将发行3,750,000股美国存托凭证,基于假设的首次公开募股价格为每股美国存托股份3美元,即每股美国存托股份相当于一股普通股。在此次发行之前,美国存托凭证或我们的普通股一直没有公开市场。
我们已申请在纽约证券交易所美国有限责任公司(“纽约证券交易所美国证券”)上市美国存托凭证,代码为“HWEC”。美国存托凭证获得在纽约证券交易所美国证券交易所上市的批准是此次发行结束的一个条件。目前,纽约证券交易所美国证券交易所尚未批准我们将美国存托凭证上市的申请,也不能保证或保证美国存托凭证将被批准在纽约证券交易所上市。
投资美国存托凭证涉及高度风险,包括损失全部投资的风险。请参阅第10页开始的“风险因素”,了解在购买美国存托凭证前应考虑的因素。
根据联邦证券法的定义,我们是一家“新兴成长型公司”,将受到上市公司报告要求的降低。有关更多信息,请阅读本招股说明书第3页开始的披露。
每个美国存托股份 |
不含合计 |
总计为 |
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首次公开募股价格 |
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承销商折扣(一) |
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扣除费用前给我公司的收益(2) |
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(1)这相当于每美国存托股份7.0%的承保折扣。
(2) 除上述承销折扣外,我们同意:(I)向承销商偿还某些费用;(Ii)提供相当于本次发行应支付给代表的毛收入1.0%的非实报性费用津贴;及(Iii)于本次发售完成时向代表发行认股权证,可于本次发售的美国存托凭证开始销售日期起计五年内行使,使代表有权按相当于首次公开发售价格120%的每股美国存托股份价格购买本次发售售出的美国存托凭证总数的5.0%(包括因行使代表的超额配售选择权而售出的任何美国存托凭证)(“代表认股权证”)。本招股说明书所包含的注册说明书亦包括代表的认股权证、行使认股权证时可发行的美国存托凭证及相关普通股。有关承保人总赔偿的其他信息,请参阅“承保”。
承销商预计将于2024年8月1日左右在纽约交割美国存托凭证(ADS),以美元付款。
美国证券交易委员会、任何州证券委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券,也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
联席经理
日之供股章程 ,2024年
目录表
目录
页面 |
||
招股说明书摘要 |
1 |
|
风险因素 |
10 |
|
关于前瞻性陈述的披露 |
36 |
|
民事责任的可执行性 |
37 |
|
收益的使用 |
38 |
|
股利政策 |
39 |
|
大写 |
40 |
|
稀释 |
42 |
|
公司历史和结构 |
44 |
|
财务状况和经营成果的管理探讨与分析 |
45 |
|
生意场 |
78 |
|
法规 |
92 |
|
管理 |
94 |
|
主要股东 |
99 |
|
关联方交易 |
101 |
|
股本说明 |
105 |
|
美国存托股份说明 |
118 |
|
有资格在未来出售的普通股和美国存托凭证 |
130 |
|
日本的外汇管制和证券监管 |
132 |
|
物质所得税的考虑因素 |
134 |
|
承销 |
142 |
|
与此次发售相关的费用 |
148 |
|
法律事务 |
149 |
|
专家 |
149 |
|
在那里您可以找到更多信息 |
149 |
|
财务报表索引 |
F-1 |
i
目录表
关于本招股说明书
吾等及承销商并无授权任何人提供任何资料或作出任何陈述,但本招股章程或由吾等或吾等代表吾等拟备或向阁下提交的任何免费书面招股章程所载的资料或陈述除外。对于其他人可能向您提供的任何其他信息,我们不承担任何责任,也不能保证其可靠性。本招股说明书是一项仅出售在此提供的美国存托凭证的要约,但仅限于在合法的情况下和在司法管辖区内。我们不会在任何司法管辖区提出出售该等证券的要约,而该等要约或出售是不被允许的,或作出要约或出售的人没有资格这样做,或向任何不被允许作出该等要约或出售的人出售。本招股说明书所包含的资料只适用于本招股说明书封面上的日期。自那以后,我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能发生了变化。
我们的功能货币是日元(“日元”或“人民币”),这是日本的法定货币。术语“美元”或“美元”指的是美国的法定货币美元。我们的财务报表是以美元列报的。在本招股说明书中,我们指的是我们财务报表中以美元表示的资产、债务、承诺和负债。这些美元参考是根据日元对美元的汇率,在特定日期或特定时期确定的。汇率的变化将影响我们的债务金额和以美元计算的资产价值,这可能会导致我们的债务金额(以美元表示)和我们的资产价值(包括应收账款(以美元表示))增加或减少。
适用于本招股说明书的惯例
除另有说明或文意另有所指外,本招股说明书中提及:
• “美国存托凭证”是指可以证明美国存托凭证的美国存托凭证;
• “美国存托股份”指的是美国存托股份,每一股代表一股普通股;
• “Anest Iwata”是指根据日本法律成立的有限责任公司Anest Iwata Corporation;
• “Autobacs Seven”是指根据日本法律成立的有限责任公司Autobacs Seven Co.,Ltd.;
• “BOSAI系统”是指BOSAI系统有限公司,是根据日本法律组建的有限责任公司;
• “Car Conveni”是指根据日本法律组建的有限责任公司Car Conveni Club Co.;
• “Cenntro”统称为根据澳大利亚法律成立的有限责任公司Cenntro Electric Group Limited、根据特拉华州法律成立的Cenntro Electric Group Limited的全资子公司Cenntro Automotive Corporation和/或Cenntro Electric Group Limited的其他子公司;
• “英力士之翼”指的是英力士之翼公司,这是一家日本公司,经营连锁加油站,销售石油产品,并在日本各地的319个网点经营汽车维护、清洁、维修、检查和新车租赁业务;
• “FINRA”是指金融业监管局;
• “HWE”、“HW Electronics”、“We”、“Us”、“Our”、“Our Company”或“Company”是指根据日本法律组建的股份有限公司;
• 4级自动驾驶技术是指一种被认为是完全自动驾驶的自动驾驶技术,因为车辆可以独立处理大多数驾驶情况,并且发展到这样的程度:车辆可以在没有任何驾驶员干预的情况下处理高度复杂的城市驾驶情况,例如建筑工地的突然出现,这意味着车辆可以由自动驾驶系统从市中心的特定区域驾驶到司机预期的目的地;
• “普通股”是指和记黄埔的普通股;
• “美国证券交易委员会”适用于美国证券交易委员会;
• “TONOX”是指TONOX株式会社,一家根据日本法律成立的有限责任公司。
II
目录表
除非上下文另有说明,否则本招股说明书中的所有信息均假定代表没有行使其超额配售选择权。
在7月 2023年8月20日,公司董事会批准将公司已发行普通股和A系列可转换优先股按1:2的比例拆分,这是基于创纪录的8月份 2023年9月31日生效 1,2023,导致38,074,888股普通股已发行和流通股,以及2,857,142股A系列可转换优先股在股份拆分后发行。根据本公司的公司章程,于#月 2023年8月31日,Autobacs Seven要求公司转换其2,857,142股A系列可转换优先股 2023年3月31日。在8月 2023年10月31日,公司向Autobacs Seven发行2,857,142股普通股,作为交换,公司收购了2,857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于10月被公司注销 2023年。除另有注明外,本招股说明书内的所有股份金额及每股金额均已呈交,以实施1-For-2 我们的普通股和A系列可转换优先股的股份拆分和A系列可转换优先股的转换。
三、
目录表
招股说明书摘要
以下摘要以本招股说明书其他部分所载的更详细资料及财务报表为准,并应一并阅读。除此摘要外,我们敦促您在决定是否购买美国存托凭证之前,仔细阅读整个招股说明书,特别是投资美国存托凭证的风险,在“风险因素”一节中进行了讨论。
概述
我们是日本第一家获得进口电动轻型商用车牌照的公司,也是截至本招股说明书日期在日本销售电动轻型商用车的第二家公司,也是四家公司之一。我司销售的电动轻型商用车属于“轻型商用车”范畴,即车辆总重不超过3500公斤的商用载重车。
我们分别于2022年4月和2022年7月开始在日本销售和交付两款电动轻型商用车ELEMO和ELEMO-k,并一直在与我们的合作制造商Cenntro合作,在其杭州工厂中国以我们的品牌ELEMO生产它们。ELEMO是我们销售的第一辆电动汽车,也是自2011年12月Minicab-MiEV开始销售以来,第二辆在日本销售的电动轻型商用车,这是三菱汽车公司生产的第一辆电动轻型商用车。自2023年6月起,我们开始销售一款名为“乐摩-L”的新车型,这是一款可用于商业和娱乐露营目的的面包车类型的电动汽车,我们预计这将使我们能够提高消费市场渗透率。
根据我们于2021年3月31日与Cenntro签订的独家基本交易协议(“独家基本交易协议”),Cenntro在其位于中国的制造工厂生产符合我们指定规格的ELEMO、ELEMO-k、ELEMO-L(统称为“ELEMO系列”)及其他电动汽车,并就特定订单将电动汽车交付至个别协议中指定的中国港口。我们安排将货物从这些港口运往横滨港或日本其他指定港口。到达后,我们将车辆运送到我们位于日本千叶的研究实验室进行检查,然后将它们送到我们业务合作伙伴的设施、Anest Iwata在日本福岛的工厂和TONOX在日本神奈川的工厂。专门生产工业机械、用品和零部件的东京证券交易所上市公司Anest Iwata和日本商用车制造商TONOX的专家对车辆进行改装,以符合日本市场的法规和标准,安装配件,并根据我们的指示进行检查。经过检验和改装后,我们将电动汽车送到政府车辆检验所、国家汽车和陆路交通技术局对进口汽车进行个人检验,并由当地陆路交通局进行登记。在完成进口汽车的个人检验和登记后,我们将在位于日本千叶市的研究实验室进行最终检验,并将电动轻型商用车交付给客户。
自开始运营以来,我们一直利用我们的电动轻型商用车的定制化和适应性来吸引不同行业的公司和地方政府,他们在日本的部门有不同的需求。在截至2024年3月31日的六个月内,以及截至2023年和2022年9月30日的财年,我们分别向6、14和11名客户销售和交付了29辆、52辆和16辆电动轻型商用车。
在截至2022年9月30日的财年中,我们的主要重点是利用我们有限的销售队伍通过直接销售努力建立我们的客户基础。从2022年10月开始,我们开始招聘额外的销售人员,以扩大我们的销售规模,加强我们的存在。这一举措是我们与英力士于2023年初开始的合作之外的举措,目的是通过其在全国范围内建立的销售和分销网络来促进我们的电动轻型商用车的销售和分销。此外,我们于2024年5月13日与Car Conveni订立销售协议,根据该协议,Car Conveni同意向我们购买512辆ELEMO系列汽车。Car Conveni是一家销售汽车的公司,在日本经营的大约1000家门店提供售后服务。截至本次招股说明书发布之日,我们已向Car Conveni交付了20辆ELEMO系列汽车。通过实施上述措施,我们实现了销售的显著增长,截至2024年7月24日,我们的电动轻型商用车收到了775份订单。我们预计在截至2024年9月30日的财年内交付总计500辆电动轻型商用车。我们还于2022年5月16日与日本车身维修工作协会签订了会员协议,根据该协议,日本车身维修工作协会代表我们的客户在其运营的大约1,600个维护设施中为我们的客户提供维护、维修和其他售后服务。
1
目录表
于截至2024年3月31日止六个月及截至2023年及2022年9月30日止财政年度,我们的轻型电动商用车销售收入分别为JPY92,527,501,JPY180,147,802及JPY55,215,779,或分别约为624,468美元,1,296,680美元及442,789美元,分别占同期总收入的98.0%,90.0%及100.0%。截至2024年3月31日的六个月以及截至2023年和2022年9月30日的财政年度,我们的净亏损分别为580,495,089日元,1,983,677,884日元和586,166,296日元,或分别约3,917,761美元,14,278,256美元和4,700,613美元。
截至2024年3月31日、2024年9月30日、2023年9月30日和2022年,我们分别有4,622,462美元、3,921,976美元和1,364,599美元的应付第三方和金融机构贷款、银行贷款以及经营和融资租赁债务,包括应付股东和关联方的当前部分分别为1,213,464美元、200,763美元和511,368美元。
竞争优势
我们相信以下竞争优势对我们的成功至关重要,并使我们有别于竞争对手:
• 日本电动轻型商用卡车市场的先行者;
• 我们产品的可定制化和可调整性;
• 管理能力强,经验丰富。
增长战略
我们打算通过实施以下战略来发展我们的业务:
• 继续增加我们的销售额,扩大我们的销售和分销渠道;
• 开发我们自己的原创设计产品;
• 维护并进一步发展与我们现有和潜在客户的业务关系;
• 改善公共关系和品牌意识,提高客户忠诚度;
• 使收入来源多样化;以及
• 在我们的电动轻型商用车上实施4级自动驾驶技术和操作系统。
企业信息
我们的总部位于东京古藤区SOHO 7-4,青米2-chome 301,135-0064 Japan,我们的电话号码是(+81)-3-6457-1469。我们的网站地址是https://hwelectro.co.jp/.本公司或任何其他网站所载或可从本网站或任何其他网站取得的资料,并不构成本招股章程或注册声明的一部分。我们在美国的送达代理是Cogency Global Inc.,位于纽约东42街122号18楼,NY 10168。
2
目录表
公司结构
HW电子于2019年5月24日在日本东京古藤区注册成立为股份有限公司(Kabushiki Kaisha)。
下图显示本公司于本次发售完成后的公司架构,其基础为截至本招股说明书日期的38,074,888股已发行普通股及将于本次发售中出售的3,750,000股美国存托凭证,假设代表并无行使其超额配售选择权。有关公司历史的更多详细信息,请参阅“公司历史和结构”。
____________
(1)截至本招股说明书日期,本公司66名股东持有15,954,342股普通股,每名股东持有本公司普通股不足5%。
(2)董事会表示,该百分比是基于截至本招股说明书日期的38,074,888股已发行和已发行普通股,不包括任何因行使已发行期权而可发行的普通股。
我们成为一家“新兴成长型公司”的意义
作为一家在上一财年收入不到1.235美元的公司,我们有资格被定义为2012年7月的JumpStart Our Business Startups Act(《JOBS法案》)所定义的“新兴成长型公司”。“新兴成长型公司”可能会利用降低的报告要求,这些要求原本适用于规模较大的上市公司。特别是,作为一家新兴的成长型公司,我们:
• 只能提交两年的经审计的财务报表和两年的相关管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析;
• 不需要提供详细的叙述性披露,讨论我们的薪酬原则、目标和要素,并分析这些要素如何符合我们的原则和目标,这通常被称为“薪酬讨论和分析”;
• 不需要从我们的审计师那里获得关于我们管理层根据2002年颁布的《萨班斯-奥克斯利法案》对我们财务报告的内部控制进行评估的证明和报告;
• 不需要从我们的股东那里获得关于高管薪酬或黄金降落伞安排的不具约束力的咨询投票(通常称为“薪酬话语权”、“话语权频率”和“黄金降落伞话语权”投票);
• 不受某些高管薪酬披露条款的约束,这些条款要求披露绩效薪酬图表和首席执行官薪酬比率;
• 根据《就业法案》第107条,有资格为采用新的或修订的财务会计准则申请更长的逐步实施期限;以及
• 将不会被要求对我们的财务报告的内部控制进行评估,直到我们在本次发售完成后以Form 20-F的形式提交第二份年度报告。
3
目录表
我们打算利用所有这些降低的报告要求和豁免,包括根据《就业法案》第107条采用新的或修订的财务会计准则的较长分阶段期限。我们选择使用分阶段,可能会使我们很难将我们的财务报表与根据《就业法案》第107条选择退出分阶段的非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较。
根据《就业法案》,我们可能会利用上述减少的报告要求和豁免,直到我们不再符合新兴成长型公司的定义。JOBS法案规定,如果我们的年收入超过1.235美元,非关联公司持有的美国存托凭证的市值超过7亿美元,或在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券本金,我们将在根据修订后的1933年证券法宣布生效的注册声明所在的财政年度结束时不再是一家“新兴成长型公司”。
外国私人发行商地位
我们是1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则所指的外国私人发行人。因此,我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。例如:
• 我们不需要提供像国内上市公司那样多的交易所法案报告,或者不像国内上市公司那样频繁;
• 对于中期报告,我们被允许只遵守我们本国的要求,这些要求没有适用于国内上市公司的规则那么严格;
• 我们不需要在某些问题上提供相同水平的披露,例如高管薪酬;
• 我们不受旨在防止发行人选择性披露重大非公开信息的FD监管规定的约束;
• 我们无需遵守《交易所法》中规范就根据《交易所法》注册的证券征求委托书、同意书或授权的条款;以及
• 我们不需要遵守交易所法案第16条的规定,该条款要求内部人士就其股份所有权和交易活动提交公开报告,并为任何“空头”交易实现的利润确立内幕责任。
作为一家外国私人发行人,纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南允许我们在任命董事会和委员会成员方面遵循我们本国日本的公司治理实践。我们打算遵循纽约证券交易所美国证券交易所允许的本国做法。请参阅本招股说明书第33页开始的“风险因素--与此次发行和交易市场相关的风险--由于我们是一家外国私人发行人,并打算利用适用于美国发行人的某些纽约证交所美国上市标准的豁免,您获得的保护将少于如果我们是国内发行人的话”。因此,你不会得到纽约证券交易所美国证券交易所所有公司治理要求所要求的公司股东所得到的同样保护。
风险因素摘要
投资美国存托凭证涉及重大风险。在投资美国存托凭证之前,您应仔细考虑本招股说明书中的所有信息。下面是我们面临的主要风险的摘要,按相关标题排列。这些风险在题为“风险因素”的一节中有更全面的讨论。
与我们的商业和工业有关的风险
与我们业务相关的风险和不确定性包括但不限于以下几点:
• 在截至2024年3月31日的6个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年中,我们发生了重大亏损,这引发了人们对我们作为一家持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑。我们继续经营下去的能力取决于我们能否产生正的运营现金流,并筹集足够多的额外资本,以实现运营盈利(见本招股说明书第10页开始的披露);
4
目录表
• 我们有限的经营历史使我们很难评估我们的经营结果和前景(见本招股说明书第10页开始的披露);
• 我们在很大程度上依赖于一家制造商,如果我们与该制造商的关系受到损害,我们的运营可能会中断(参见本招股说明书第11页开始的披露);
• 我们总收入的很大一部分来自几个主要客户。我们从几个主要客户那里获得的收入高度集中,这意味着其中任何一个客户的业务损失都可能对我们的业务和财务业绩产生重大负面影响(见本招股说明书第12页开始的披露);
• 我们不直接控制与我们的业务相关的某些成本,这可能使我们相对于拥有垂直整合业务模式的公司处于劣势(见本招股说明书第12页开始的披露);
• 我们与中国的一家合作制造商签订了生产我们所有电动轻型商用车的合同,这使我们面临与长途运输相关的各种风险(见本招股说明书第12页开始的披露);
• 如果我们失去在日本独家销售Cenntro制造的电动轻型商用车的权利,我们可能面临进一步的竞争,并对我们的业务和运营结果产生不利影响(见本招股说明书第13页开始的披露);
• 尽管我们继续努力使我们的收入来源多样化,但我们获得并预计将继续从我们的电动轻型商用车的销售中获得相当大一部分收入。因此,失去或大幅减少对我们的电动轻型商用车的需求,将显著减少我们的收入,并损害我们的运营业绩(见本招股说明书第13页开始的披露);
• 我们的电动轻型商用车的缺陷或性能问题可能会导致客户流失、声誉受损和收入减少,我们可能面临因有缺陷的产品而产生的保修、赔偿和产品责任索赔(参见本招股说明书第13页开始的披露);
• 替代技术的发展或内燃机的改进可能会对我们的电动轻型商用车的需求产生重大不利影响(见本招股说明书第16页开始的披露);
• 我们在很大程度上依赖于我们与业务合作伙伴建立的运营和供应链,运营和供应链的任何故障或重大中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响(见本招股说明书第16页开始的披露);
• 我们未来的成功取决于我们有能力留住我们的首席执行官和其他关键高管,以及吸引和留住合格的人员(见本招股说明书第18页开始的披露);
• 我们的业务依赖于我们品牌的持续成功,如果我们不能保持和提高我们品牌的认知度,我们可能会面临扩大业务合作伙伴和客户网络的困难,我们的声誉和经营业绩可能会受到损害(见本招股说明书第18页开始的披露);
• 我们可能会因未能保护我们的知识产权或我们业务伙伴的知识产权而受到不利影响(见本招股说明书第19页开始的披露);
• 我们可能会受到知识产权索赔的影响,这会对我们业务所必需的知识产权的所有权或使用产生不确定性,并转移我们的管理资源和其他资源(见本招股说明书第20页开始的披露);
5
目录表
• 我们需要大量现金为我们的运营和业务扩张提供资金;如果我们不能在需要时以令我们满意的条件获得额外资本,我们的增长前景和未来的盈利能力可能会受到实质性和不利的影响(见本招股说明书第20页开始的披露);
• 我们目前的保险单可能无法为所有索赔提供足够的承保水平,我们可能会招致保险不包括的损失(见本招股说明书第21页开始的披露);
• 如果遵守新的环境法规变得过于繁重,我们的结果可能会受到损害(参见本招股说明书第21页开始的披露);
• 我们可能无法有效地管理我们业务的扩张(见本招股说明书第22页开始的披露);以及
• 如果美元和日元之间的汇率发生变化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响(见本招股说明书第22页开始的披露)。
与此次发行和交易市场相关的风险
除上述风险外,我们还面临与此次发行和美国存托凭证交易市场相关的一般风险和不确定因素,包括但不限于:
• 美国存托凭证的活跃交易市场可能无法形成(见本招股说明书第26页开始的风险因素);
• 您将立即感受到本次发行中购买的美国存托凭证相关普通股的有形账面净值大幅稀释(见本招股说明书第26页开始的风险因素);
• 本次发行完成后,股权仍将集中在我们的管理层手中,他们将继续能够对我们施加直接或间接的控制影响(见本招股说明书第27页开始的风险因素);
• 大量美国存托凭证的出售或可供出售可能对其市场价格产生不利影响(见本招股说明书第27页开始的风险因素);
• 无论我们的经营业绩如何,美国存托凭证的市场价格可能会波动或下降,您可能无法以首次公开募股价格或更高的价格转售您的美国存托凭证(见本招股说明书第28页开始的风险因素);
• 我们可能会经历与我们的实际或预期经营业绩、财务状况或前景无关的极端股价波动,使潜在投资者难以评估我们普通股或美国存托凭证的迅速变化的价值(见本招股说明书第30页开始的风险因素);
• 我们不打算在可预见的未来派发股息(见本招股说明书第30页开始的风险因素);
• 日本法律规定的股东权利可能不同于其他司法管辖区的股东权利(见本招股说明书第31页开始的风险因素);以及
• 作为美国存托凭证的持有人,您拥有的权利可能少于我们普通股的持有人,您必须通过托管机构行使这些权利(见本招股说明书第31页开始的风险因素)。
6
目录表
供品
我们提供的证券 |
3,750,000股美国存托凭证,相当于3,750,000股普通股,基于假设的首次公开募股价格为每股美国存托股份3美元。 |
|
超额配售选择权 |
我们已授予代表一项选择权,可在本招股说明书日期起计45个月内行使,以每美国存托股份3.00美元的假设首次公开发行价为基础,额外购买总计562,500股美国存托凭证。 |
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美国存托股份的假设首次公开募股价格 |
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本次发行完成前已发行的普通股(1) |
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本次发行后紧随其后的未偿还美国存托凭证(1) |
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4,312,500份美国存托凭证,假设充分行使代表的超额配售选择权,不包括代表认股权证所依据的215,625份美国存托凭证。 |
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紧接本次发行后发行的普通股(1) |
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42,387,388股普通股,假设充分行使代表的超额配售选择权,不包括代表认股权证所涉及的215,625股普通股 |
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代表的手令 |
本招股说明书所包括的登记说明书亦登记代表认购总计215,625股美国存托凭证,占本次发售售出的美国存托凭证总数的5%,包括为支付超额配售而售出的美国存托凭证(如有)(根据每只美国存托股份3.00美元的假设首次公开发售价格计算),作为就是次发售应付予代表的包销补偿的一部分,以及行使该等代表认股权证时可发行的美国存托凭证相关普通股。 于本次发售开始出售证券之日起,代表可随时及不时全部或部分行使认股权证,为期五年,行使价为每股美国存托股份3.6美元(相当于本次发售中每股美国存托股份假设首次公开发售价格的120%)。有关更多信息,请参阅“承销-代表的认股权证”。 |
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上市 |
我们已申请将美国存托凭证在纽约证券交易所美国证券交易所上市。本次发行的结束取决于纽约证券交易所美国证券交易所对美国存托凭证在纽约证券交易所上市的批准,不能保证或保证美国存托凭证将被批准在纽约证券交易所美国上市。 |
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建议的股票代号 |
“HWEC” |
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目录表
美国存托凭证 |
每一股美国存托股份代表一股普通股。 |
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托管银行或其代名人将是美国存托凭证相关普通股的持有人,您将拥有吾等、托管银行以及据此发行的美国存托凭证的所有持有人和实益拥有人之间的存款协议所规定的美国存托股份持有人的权利。 |
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我们预计在可预见的未来不会有红利。然而,如果我们宣布普通股的股息,托管机构将按照存款协议中规定的条款,在扣除手续费和费用后,分配从我们的普通股收到的现金股息和其他分配。 |
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您可以将您的美国存托凭证交回托管银行,以提取您的美国存托凭证相关的普通股。托管人将向您收取兑换费用。 |
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我们可以在没有您同意的情况下,以任何理由修改或终止存款协议。任何加征或增加费用或收费的修订,或对您作为美国存托股份持有人所拥有的任何重大现有权利造成重大损害的修订,在向美国存托股份持有人发出修订通知30天后,才会对未偿还的美国存托凭证生效。如果一项修订生效,如果您继续持有您的美国存托凭证,您将受到修订后的存款协议的约束。 |
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为了更好地理解美国存托凭证的条款,您应该仔细阅读本招股说明书中题为“美国存托股份说明”的部分。我们还鼓励您阅读存款协议,该协议将作为注册说明书的证物存档,本招股说明书是其中的一部分。 |
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托管人 |
北卡罗来纳州花旗银行 |
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收益的使用 |
我们估计,在扣除估计的承销折扣和估计的应支付的发售费用后,我们将从此次发行中获得总计约780万的净收益(如果代表全面行使其购买额外美国存托凭证的选择权,则为930美元万),这是基于假设的每股美国存托股份3美元的首次公开募股价格。 我们打算将是次发行所得款项净额用于(I)偿还应付第三方及关联方及股东的未偿还贷款余额合共5,262,971美元,到期日为2024年8月30日至2024年9月30日,年利率由零至9.6%不等,(Ii)偿还应计项目及其他流动负债合共1,522,969美元,(Iii)用于购买电动汽车及其他一般企业用途,(Iv)研发“拼图”及(V)营销。有关更多信息,请参见第38页“收益的使用”。 |
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目录表
锁定-向上 |
我们、我们的每位高级管理人员、董事和主要股东(定义为拥有本公司截至本招股说明书日期的公司证券(包括认股权证、期权和普通股)的5%(5%)的所有者)已同意并将与代表签订锁定协议,未经代表明确书面同意,在自本招股说明书发布之日起六(6)个月或FINRA、美国证券交易委员会或任何州要求的任何更长期限内,不出售、转让或以其他方式处置公司的任何此类证券(或标的证券)。代表可全权酌情决定是否给予同意。有关更多信息,请参阅《承销长期禁售协议》。 |
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风险因素 |
特此提供的美国存托凭证涉及高度风险。你应该阅读“风险因素”,从第10页开始,讨论在决定投资美国存托凭证之前需要考虑的因素。 |
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支付和结算 |
承销商预期透过存托信托公司(“DTC”)于[•], 2024. |
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(1)我们注意到,紧接本次发售前的已发行普通股总数以38,074,888股已发行及已发行普通股为基准,不包括3,750,000股于本招股说明书日期因行使授予本公司高级人员、董事、雇员及顾问的购股权而可发行的普通股。本次发行后将发行的美国存托凭证数量将根据最终的首次公开募股价格确定。
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目录表
风险因素
投资美国存托凭证涉及高度风险。在决定是否投资美国存托凭证之前,您应仔细考虑以下所述的风险以及本招股说明书中列出的所有其他信息,包括题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节以及我们的财务报表和相关说明。如果上述风险中的任何一项实际发生,我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到重大不利影响,这可能会导致美国存托凭证的交易价格下跌,导致您的全部或部分投资损失。下面描述的风险和本招股说明书其他部分讨论的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能影响我们的业务。只有在你能承担全部投资损失风险的情况下,你才应该考虑投资美国存托凭证。
与我们的商业和工业有关的风险
在截至2024年3月31日的6个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年中,我们发生了重大亏损,这引发了人们对我们作为一家持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑。我们继续经营下去的能力取决于能否产生正的运营现金流,并筹集足够多的额外资本,以实现运营盈利。
在截至3月的6个月中,我们的营运资金严重不足,出现了重大亏损,需要筹集更多资金来履行我们的义务和维持我们的运营 2024年3月31日及截至9月31日的财政年度 30、2023年和2022年。截至3月的6个月 2024年3月31日及截至9月31日的财政年度 30、2023年和2022年,我们的净亏损分别为3917,761美元、14,278,256美元和4,700,613美元。截至3月 2024年9月31日 30、2023年和2022年,我们的营运资本赤字分别为4,899,272美元、792,030美元和1,351,178美元。此外,截至3月的6个月,我们的经营活动现金净流出分别为120,712美元、11,676,441美元和2,191,507美元 2024年3月31日及截至9月31日的财政年度 30、2023年和2022年。鉴于上述条件,我们的审计师WWC,P.C.对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力提出了极大的怀疑。我们作为持续经营企业的持续经营能力取决于我们营销和销售产品以产生正运营现金流的能力。
截至9月的财政年度内 2023年3月30日,公司以非公开交易方式发行了7,757,030股普通股,总收益约为9.8美元 百万美元。
虽然我们管理层的计划是继续改善运营,以产生正的运营现金流,并通过私募或公开发行筹集更多资本,但不能保证我们将成功地产生正的运营现金流,并通过足以在未来实现运营盈利的私募或公开发行来筹集额外资本。
如果我们无法产生和筹集足够的正运营现金流和额外资本来实现未来的运营盈利,我们作为一家持续经营的企业的能力可能仍然存在很大的疑问,投资者或其他融资来源可能不愿以商业合理的条款或根本不愿意向我们提供资金。
此外,如果我们无法继续经营下去,我们可能不得不停止运营并清算我们的资产,并可能被迫收到低于我们经审计财务报表上的这些资产的价值,这将导致美国存托股份持有人损失他们的全部或部分投资。
我们有限的运营历史使我们很难评估我们的运营结果和前景。
我们自2019年才成立,每一种主要产品的运营历史都很有限。我们从2022年4月开始销售我们的轻型电动商用车,在截至2024年3月31日的6个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年中,我们分别只向客户销售和交付了29辆、52辆和16辆汽车。
我们未来的成功将要求我们进一步扩大客户基础,并扩大我们电动轻型商用车的销售。我们的商业模式和吸引更多客户的能力尚未得到验证。为了应对风险,我们必须继续(I)扩大我们的销售和分销渠道,(Ii)保持并进一步发展与我们现有和潜在客户的业务关系,以及(Iii)改善公共关系和品牌知名度,并提高客户忠诚度。我们不能向你保证,我们将成功地应对这些风险。
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目录表
尽管我们经历了收入增长,但我们不能向您保证,我们的收入将以以前的速度增长,或者根本不会增长,或者我们将能够在未来几个时期盈利运营。我们有限的经营历史使得对未来经营业绩的预测变得困难,因此,我们过去经历的收入增长不应被视为未来可以预期的收入增长率(如果有的话)的指标。我们认为,对我们的经营业绩进行逐期比较是没有意义的,任何时期的业绩都不应被视为未来业绩的指标。作为一家寻求在动荡和充满挑战的市场中销售新产品的早期公司,您应该考虑到我们的业务和前景,考虑到我们将面临的风险、不确定性、费用和挑战。
我们严重依赖一家制造商,如果我们与该制造商的关系受到损害,我们的运营可能会中断。
我们目前依靠我们唯一的合作制造商Cenntro来生产我们所有的电动轻型商用车。我们对Cenntro的依赖使我们很容易受到可能的产能限制以及对零部件可用性、交付时间表、制造产量和成本的控制减少的影响。虽然我们已经与Cenntro签订了长期制造合同,即独家基本交易协议,但我们可能无法成功地签订个别合同或以优惠条款谈判个别合同,这些合同涉及未来我们每次下订单时要制造的车辆的数量、交付日期和地点、对价金额以及其他必要事项。如果我们被迫以低于目前与Cenntro的优惠条款签订书面个人合同,我们可能会受到具有约束力的购买义务的约束,这可能会损害我们的业务。我们与Cenntro关系的任何变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
森特罗的制造工厂位于中国。我们使用国际制造商可能会增加供应风险,包括供应中断、制造质量或控制降低的风险、进出口法规的变化以及国家之间的贸易摩擦。
我们可能会受到Cenntro财务状况恶化的负面影响。如果由于财务状况或其他原因,Cenntro不能或不愿意以足够的数量、高质量水平、及时地生产我们的电动轻型商用车,并根据独家基本交易协议和现有的书面个人合同,我们将不得不确定、鉴定和选择可接受的替代合作制造商。当需要时,我们可能无法找到替代的合作制造商,或者可能无法以商业合理的条款满足我们的质量或生产要求,或者无法满足类似的定价和时间要求。制造过程中的任何重大中断或延迟都将要求我们减少或延迟向客户供应产品或增加运输成本以弥补制造延迟,如果可能,这反过来可能会减少我们的收入,导致我们对客户产生与延迟相关的违约金或其他债务,损害我们与客户的关系,损害我们的声誉,或导致我们放弃潜在的收入机会。虽然我们可能有针对Cenntro的某些合同补救措施,但如果Cenntro无法或不愿继续生产我们的电动轻型商用车,此类补救措施的范围可能不够广泛,我们可能无法有效地执行此类补救措施,并且我们可能会在执行此类补救措施时产生巨额成本。请参阅“商务智能制造业”。
我们可能会遇到成本增加或电动轻型商用车供应中断的情况。
我们销售电动轻型商用车的能力取决于我们的合作制造商Cenntro‘s持续采购原材料的能力。Cenntro在采购制造和组装我们的电动轻型商用车所需的原材料方面产生了巨大的成本。我们的电动轻型商用车使用各种原材料,包括铝、钢、碳纤维、半导体、电机和有色金属,如铜、锂、镍和钴。这些原材料的价格波动取决于我们或Cenntro无法控制的因素,包括市场状况、全球需求、供应中断、这些材料的材料短缺以及汇率波动。这些材料成本的波动可能会对我们的业务和经营业绩产生重大影响,因为这可能会反映出我们向Cenntro支付的电动轻型商用车的购买成本。
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目录表
我们的业务还依赖于Cenntro为我们的电动轻型商用车持续采购电池。我们和Cenntro一起面临着与优质锂离子电池的供应和定价相关的多重风险。这些风险包括:
• 当前电池制造商不能或不愿意建造或运营电池制造厂,以供应支持电动或插电式混合动力汽车行业增长所需数量的锂离子电池,因为对此类电池的需求增加;
• 因电池质量问题或电池制造商召回而导致电池供应中断;以及
• 锂离子电池中使用的原材料,如锂、镍和钴的价格上涨。
此外,汇率波动、关税或石油短缺以及其他经济或政治条件可能会导致运费和原材料成本大幅上升。原材料或零部件价格的大幅上涨最终可能会增加我们的采购成本,并可能降低我们的利润率。此外,电动汽车受欢迎程度的增长而没有大幅扩大电池产能,可能会导致短缺,这将导致我们的采购成本增加或我们的电动轻型商用车供应中断。
我们总收入的很大一部分来自几个主要客户。我们从几个主要客户那里获得的收入高度集中,这意味着其中任何一个客户的业务损失都可能对我们的业务和财务业绩产生重大负面影响。
在截至2024年3月31日的六个月中,最主要的客户占我们总收入的85%,第二大客户占我们总收入的4%。在截至2023年9月30日的财年中,最主要的客户占我们总收入的42%,第二大客户占我们总收入的29%。在截至2022年9月30日的财年中,最主要的客户占我们总收入的32%,第二大客户占我们总收入的12%。这些主要客户将来可能不会购买我们的电动轻型商用车,因为客户(I)可能不需要额外的电动轻型商用车;(Ii)可能没有购买电动轻型商用车的预算;(Iii)可能需要更多电动轻型商用车,但选择向我们的竞争对手而不是我们购买;或(Iv)任何其他原因。少数几个主要客户的收入高度集中意味着其中任何一个客户的业务损失都可能对我们的业务和财务业绩产生重大负面影响。
我们不直接控制与我们业务相关的某些成本,这可能会使我们相对于拥有垂直整合商业模式的公司处于劣势。
我们无法控制我们的合作制造商Cenntro生产我们的电动轻型商用车的费用,因为每次我们与Cenntro就特定订单达成单独协议时,我们的电动轻型商用车的购买价格可能会有所不同。这可能会导致我们对电动轻型商用车收取比垂直整合商业模式的竞争对手更高的价格,导致我们无法保持或增加市场份额。
我们与中国的一家合作制造商签订了生产我们所有电动轻型商用车的合同,这使我们面临着与长途运输有关的各种风险。
我们向我们的合作制造商森特罗下了制造订单,在他们位于杭州的制造工厂中国生产我们的电动轻型商用车。我们把我们所有的电动轻型商用车从上海港中国运到日本销售。由于森特罗工厂和客户的地理位置分离,我们所有的电动轻型商用车都需要在中国和日本之间进行持续的长途运输。杭州、中国和日本东京之间的距离约为1,189英里,我们的电动轻型商用车通过海运运输。我们所有电动轻型商用车的持续长途运输可能会使我们面临各种风险,包括(I)运输成本增加,(Ii)运输过程中可能发生的任何事故导致我们的电动轻型商用车损失,(Iii)任何恶劣天气条件、自然灾害或其他对中国与日本海上交通产生不利影响的情况导致我们的电动轻型商用车运输延误,以及(Iv)我们的电动轻型商用车运输延误导致我们的电动轻型商用车销售中断。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
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目录表
如果我们失去在日本独家销售Cenntro制造的电动轻型商用车的权利,我们可能面临进一步的竞争,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
根据独家基本交易协议,Cenntro授予我们在日本独家销售其生产的电动轻型商用车的经销权。然而,根据独家基本交易协议,如果我们未能在一个日历年度销售超过500辆电动轻型商用车或与上一日历年度相比额外销售100辆电动轻型商用车,Cenntro可能拒绝在下一个日历年度授予我们这项权利。在2023年,我们只售出了52辆电动轻型商用车。尽管Cenntro已授予我们2021年、2022年、2023年和2024年在日本独家销售其生产的电动轻型商用车的经销权,尽管我们无法在2021年、2022年和2023年期间满足独家基本交易协议中规定的要求,但如果我们未能在2024年销售至少152辆我们的电动轻型商用车或未能在随后的任何日历年满足上述要求,我们可能会失去在日本独家销售Cenntro制造的电动轻型商用车的权利,并可能面临来自其他销售Cenntro制造的类似电动轻型商用车的公司的进一步竞争。因此,我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。
尽管我们继续努力使我们的收入来源多样化,但我们获得并预计将继续从我们的电动轻型商用车的销售中获得相当大一部分收入。因此,我们的电动轻型商用车的损失或需求大幅减少,将显著减少我们的收入,并损害我们的运营业绩。
我们预计,至少在未来五年内,我们的运营业绩将继续依赖于我们电动轻型商用车的销售。
自2022年4月开始销售我们的电动轻型商用车以来,我们销售电动轻型商用车产生的收入一直是我们总收入的主要来源。在截至2023年、2023年和2022年9月30日的财政年度,我们的电动轻型商用车的销售额分别占这三个时期总收入的约94.8%和96.7%,而我们仅收取的汽车零部件销售和服务费合计仅占剩余的5.2%和3.3%。
虽然我们努力通过推出一项新服务-我们的新服务-硬件电子平台服务来使我们的收入来源多样化,但我们不能向您保证新服务将为我们带来我们预期的大量收入。因此,如果我们新服务产生的收入没有像我们预期的那样增长,对我们电动轻型商用车的需求损失或大幅减少将显著减少我们的收入,并损害我们的运营业绩。
我们的电动轻型商用车的缺陷或性能问题可能会导致客户流失、声誉受损和收入下降,我们可能面临因缺陷产品而产生的保修、赔偿和产品责任索赔。
尽管我们的电动轻型商用车符合我们严格的质量要求,但它们可能存在未被发现的错误或缺陷,特别是在首次推出或发布新版本时。由于设计缺陷、原材料缺陷或部件或制造困难,可能会出现错误、缺陷或性能不佳,从而影响产品的质量和产量。我们产品中的任何实际或认为的错误、缺陷或性能不佳可能导致更换或召回我们的产品或其组件、发货延迟、拒绝我们的产品、损害我们的声誉、收入损失、我们的人员从产品开发工作中分流以及客户服务和支持成本的增加,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,一旦我们确定或被要求召回我们的产品,我们有义务通知日本国土交通省(以下简称MLIT),并报告召回情况。随后,MLIT将进行一系列关于召回的调查,包括收集有关我们产品的错误、缺陷或性能不佳的信息,分析召回原因,并验证召回的有效性。
此外,有缺陷的部件可能会导致针对我们的保修、赔偿或产品责任索赔超过我们从受影响产品获得的任何收入或利润。我们的有限保修涵盖产品在正常使用和服务条件下的材料和工艺缺陷,因此,我们承担保修索赔的风险,即使我们已售出产品并确认收入。虽然我们确实有保修索赔的应计准备金,但我们对以前销售的产品的估计保修成本可能会发生变化,因为未来的产品与
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目录表
在保修期内的产品的早期版本。我们的保修应计是基于我们的假设,这些假设主要来自TONOX提供的数据和分析,因为我们没有很长的历史来告知我们自己的这种假设。因此,这些假设可能被证明与我们系统的实际性能有很大不同,导致我们在未来维修或更换有缺陷的产品或赔偿客户有缺陷的产品时产生大量意想不到的费用。我们未能准确预测未来的索赔可能会导致我们的财务状况出现意外的波动,并对其产生实质性的不利影响。
如果我们的某个产品对某人造成伤害或造成财产损失,那么我们可能会面临产品责任索赔和诉讼,如果对我们造成损害,可能会导致巨额成本和责任。此外,我们面临的任何产品责任索赔都可能是昂贵的辩护,并可能转移管理层的注意力。针对我们的产品责任索赔的成功主张可能会导致潜在的重大金钱损失、处罚或罚款,使我们受到负面宣传,损害我们的声誉和竞争地位,并对我们产品的销售产生不利影响。此外,电动汽车行业的其他公司遇到的产品责任索赔、伤害、缺陷或其他问题可能会导致整个行业的不利市场状况。
尽管截至本招股说明书日期,尚未向我们提出重大保修、赔偿或产品责任索赔,也未提出召回我们的电动轻型商用车或部件的请求,但不能保证未来不会提出重大索赔或要求。
如果我们的电动轻型商用车存在错误或缺陷,我们可能有针对Cenntro的某些合同补救措施,并可能向Cenntro寻求赔偿,以纠正因向我们提出保修、赔偿或产品责任索赔而产生的损害和损失,但此类补救措施、追索权或赔偿的范围可能不够广泛,可能无法有效或及时地执行,并且在执行这些措施时可能会产生重大成本。请参阅“商务智能制造业”。
如果跟不上市场不断变化的喜好,将导致我们失去市场份额,从而严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果我们不能扩大我们的产品以获得广泛的市场接受,或者不能产生显著的收入和毛利润来抵消我们的运营和其他成本,我们的业务和运营结果可能会受到损害。我们可能无法及时成功地识别、开发和营销新产品。如果我们推出新产品,它们可能不会获得广泛的市场接受,也不会对我们的收入或盈利做出有意义的贡献。竞争或技术发展可能需要我们在新产品和技术或新的战略伙伴关系上进行大量、意想不到的资本支出,而我们可能没有足够的资源来支付这些支出。由于我们产品的市场瞬息万变,我们可能需要快速扩展和/或发展我们的产品。延误和成本超支可能会影响我们应对技术变化、不断发展的行业标准、竞争发展或客户要求的能力,并损害我们的业务和运营结果。这些先进技术的开发和实施本身就很复杂,我们需要与制造商进行协调,以便将这些技术整合到我们的电动汽车中,并确保它与其他设计和预期的复杂技术实现互操作。我们可能无法检测到随后暴露的缺陷和错误,我们对其他方服务和系统的性能的控制可能会受到限制。我们技术中的任何缺陷或错误,或归因于我们技术的任何缺陷或错误,除其他外,可能会导致:
• 我们车辆的生产和交付延迟;
• 延迟市场对我们车辆的接受;
• 客户流失或无法吸引新客户;
• 为弥补缺陷或错误而挪用工程或其他资源;
• 损害我们的品牌或声誉;
• 增加服务和保修成本;
• 客户或第三方的法律诉讼,包括产品责任索赔;以及
• 监管部门施加的处罚。
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目录表
此外,我们依赖Cenntro开发用于我们车辆的许多技术。不能保证Cenntro能够满足技术要求、生产时间和批量要求,以支持我们的业务计划。此外,此类技术可能无法满足我们在业务计划中预期的成本、性能、使用寿命和保修特性,这可能会对我们的业务、前景和运营结果产生重大不利影响。
我们未来的增长取决于客户采用电动汽车的意愿。
我们的增长高度依赖于消费者对替代燃料汽车,特别是电动汽车的采用,我们面临着对替代燃料汽车,特别是电动汽车需求下降的风险增加。如果电动汽车市场没有像我们预期的那样发展,或者发展速度比我们预期的慢,我们的业务、前景、财务状况和经营业绩都会受到损害。替代燃料汽车市场相对较新,发展迅速,其特点是技术快速变化、价格竞争、额外的竞争对手、不断变化的政府法规和行业标准、频繁的新车公告以及不断变化的消费者需求和行为。
其他可能影响采用替代燃料汽车,特别是电动汽车的因素包括:
• 对电动汽车质量、安全(特别是锂离子电池组)、设计、性能和成本的看法,特别是在发生与电动汽车质量或安全有关的不良事件或事故时;
• 对一般车辆安全的看法,特别是可能归因于使用包括车辆电子设备和再生制动系统在内的先进技术的安全问题;
• 电动汽车一次充电可以行驶的有限里程;
• 电动汽车续航里程的下降是由于电池的充电能力随着时间的推移而恶化;
• 对电网容量和可靠性的担忧,这可能会破坏我们过去和现在推动电动汽车作为需要汽油的车辆的实际替代解决方案的努力;
• 替代燃料汽车的供应情况,包括插电式混合动力汽车;
• 改善内燃机的燃油经济性;
• 电费上涨;
• 电动汽车服务的可用性;
• 消费者的环境意识;
• 石油和汽油价格的波动;
• 消费者对日本依赖不稳定或敌对国家石油的看法;
• 促进燃料效率和替代能源形式的政府法规和经济奖励;
• 电动汽车充电系统的标准化和消费者对电动汽车充电便利性和成本的认知;
• 购买和运营电动汽车的税收和其他政府激励措施的可用性,或者未来要求增加使用无污染车辆的法规;
• 对替代燃料的看法和实际成本;
• 日本夏季和冬季电力供需失衡,以及日本政府可能下令在这两个旺季限制用电;以及
• 宏观经济因素。
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目录表
上述任何因素的影响可能会导致现有或潜在客户不购买我们的电动轻型商用车,这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
我们的电动轻型商用车一次充电的续航里程会随着时间的推移而下降,这可能会对潜在客户是否购买它们的决定产生负面影响。
我们的电动轻型商用车一次充电的续航里程会随着时间的推移而下降,这主要是由于使用情况、时间和充电模式以及其他因素的影响。例如,客户使用他们的ELEMO-k或ELEMO,以及他们为他们的ELEMO-k或ELEMO的电池充电的频率,可能会导致电池的充电能力进一步恶化。虽然我们目前为客户提供电池容量保修,以弥补电池容量下降,以减轻客户对电池一般的担忧,但此类保修可能不足以涵盖电池容量下降的所有问题,并可能对潜在客户是否购买我们的汽车的决定产生负面影响,这可能会损害我们的汽车营销和销售能力,这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
如果我们不能以符合成本效益的方式开展营销活动,我们的经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们在各种旨在提高品牌认知度和声誉的营销和品牌推广活动中产生了费用。我们的营销和促销活动可能不会受到客户的欢迎,也可能不会像我们预期的那样增加客户群和我们的电动轻型商用车的销量。在截至2024年3月31日的六个月以及截至2023年和2022年9月30日的财政年度内,我们分别产生了13800日元万(约90美元万)、JPY16930万(约120美元万)和1,170万日元(约10万美元)的促销和广告费用。日本轻型商用卡车市场的营销方法和工具正在演变。这进一步要求我们改进我们的营销方法,并试验新的营销方法,以跟上行业发展和客户偏好的步伐,这可能不像我们过去的营销活动那样具有成本效益,并可能导致未来的营销费用大幅上升。我们不能向您保证,我们能够在未来制作或受益于独特而有效的营销活动。如果不能改进我们现有的营销方法或以具有成本效益的方式引入新的有效营销方法,可能会减少我们的市场份额,导致我们的净收入下降,并对我们的盈利能力产生负面影响。
替代技术的发展或内燃机的改进可能会对我们的电动轻型商用车的需求产生重大和不利的影响。
替代技术的重大发展,如先进的柴油、乙醇、燃料电池、氢燃料或压缩天然气,或内燃机燃油经济性的改善,可能会以我们目前没有预料到的方式对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。例如,在日本储量丰富且相对便宜的燃料,如压缩天然气,可能会成为消费者首选的石油推进替代品。如果我们未能跟上新的或改进的技术或流程,或未能对现有技术的变化做出反应,可能会严重延误我们新的和改进的电动轻型商用车的开发和引入,这可能导致我们的电动轻型商用车失去竞争力,收入减少,市场份额被竞争对手抢走。
我们在很大程度上依赖于我们与业务合作伙伴建立的运营和供应链,运营和供应链的任何故障或重大中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务高度依赖于我们与业务合作伙伴建立的运营和供应链。截至招股说明书发布之日,除了我们的合作制造商Cenntro外,我们还依赖(I)Anest Iwata和TONOX对我们的轻型电动商用车进行改装,以符合日本市场的法规和标准,安装配件并进行检查,(Ii)英力士分支通过其在日本的销售和分销渠道来促进我们的轻型电动商用车的销售和分销,以及(Iii)日本车身维修工作协会在其维护设施中为我们的客户提供维护、维修和其他售后服务。我们对这些业务合作伙伴的依赖使我们容易受到可能的销售限制,并减少对交付时间表和我们的电动轻型商用车质量以及销售和售后服务的控制。虽然我们已经与我们的业务伙伴达成了协议,但我们可能不会成功地延长
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或者在这些协议未来到期时以优惠条件续签。如果我们未能延长或续签协议,或未能以比目前更差的优惠条款延长或续签协议,我们的业务运营可能会中断,或者我们可能会受到可能对我们的业务有害的约束性义务的约束。我们与任何业务伙伴关系的任何变化都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的任何商业伙伴的财务状况恶化都可能对我们造成负面影响。如果我们的任何业务合作伙伴由于财务状况或其他原因而不能或不愿意按照我们的协议及时提供高质量的服务,我们将不得不确定、资格和选择可接受的替代执行者。当需要时,我们可能无法找到替代表演者,或者可能无法以商业上合理的条款满足我们的要求,并且可能无法解决质量和时间方面的考虑。如果我们的运营和供应链发生任何重大中断,我们将需要减少或延迟向客户提供产品/服务,或增加成本以寻找替代执行者来弥补延迟,这反过来可能会减少我们的收入,导致我们对客户产生与延迟相关的违约金或其他债务,损害我们与客户的关系,损害我们的声誉,或导致我们放弃潜在的收入机会。虽然我们可能有针对业务合作伙伴的某些合同补救措施,但如果我们的业务合作伙伴不能或不愿意根据我们的协议及时、高质量地提供其服务,此类补救措施的范围可能不够广泛,我们可能无法有效地执行此类补救措施,并且我们可能会在执行此类补救措施时产生巨额成本。
市场对我们长期业务前景的信心对于建立和维持我们的业务非常重要。
如果我们不能在消费者和行业内建立和保持对我们的业务前景的信心,那么我们的财务状况、经营业绩和业务前景可能会受到严重影响。我们的电动轻型商用车是技术含量很高的产品,需要维护和支持。如果我们停止或削减运营,即使是在几年后,购买我们几年前电动轻型商用车的买家可能会更难维护他们的电动轻型商用车,并获得令人满意的支持。因此,如果消费者不相信我们的业务会成功,或者我们的运营将持续多年,他们现在购买我们电动轻型商用车的可能性可能会降低。同样,如果我们的业务伙伴和其他第三方不相信我们的业务会成功,他们将不太可能投入时间和资源来发展与我们的业务关系。
因此,为了建立和维持我们的业务,我们必须保持客户、业务合作伙伴和其他各方对我们的流动性和长期业务前景的信心。与一些更成熟的汽车制造商不同,我们认为,在我们的情况下,保持这种信心的任务可能会因为以下因素而变得特别复杂:
• 我们有限的经营历史;
• 我们到目前为止收入有限,盈利能力不足;
• 对我们的电动轻型商用车不熟悉或不确定;
• 不确定市场对替代燃料轻型商用卡车,特别是电动轻型商用车的长期接受程度;
• 我们将需要不断注入外部资本,为我们计划的行动提供资金的前景;
• 与现有资本基础、业务范围和历史相比,我们的扩张计划的规模;以及
• 来自更成熟的汽车制造商的直接、持续的竞争压力的前景或实际出现,如果我们最初的努力被认为在商业上取得成功,这种压力可能更大。
其中许多因素在很大程度上是我们无法控制的,对我们的长期业务前景的任何负面看法,即使是夸大或没有根据的,都可能会损害我们的业务,并使其在需要时更难筹集更多资金。
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我们未来的成功取决于我们能否留住首席执行官和其他关键行政人员,以及吸引和留住合格的人才。
我们高度依赖我们的高管以及我们管理团队的其他主要成员。我们还依赖于我们留住和激励关键员工以及吸引合格新员工的能力。如果我们失去管理团队的关键成员和关键员工的服务,我们可能无法更换他们。将新员工整合到我们的团队可能会扰乱我们的运营,需要大量资源和管理层的关注,并最终被证明是不成功的。如果不能吸引和留住足够的具有关键行业经验和关系的管理人员,可能会限制或推迟我们的战略努力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
虽然我们为我们的董事和高管提供“关键人员”保险,但失去这些人员中的任何一个都可能阻碍我们实现增长、发展和商业化目标。我们的一名或多名董事或高管和/或顾问意外失去服务,包括由于疾病(如新冠肺炎)、残疾或死亡,可能会对我们造成不利影响。
此外,我们目前依赖顾问和顾问来帮助我们制定我们的发展和商业化战略。我们的顾问和顾问可能受雇于我们以外的雇主,并可能根据与其他实体签订的咨询或咨询合同作出承诺,这可能会限制我们获得他们的机会。
如果我们无法提供高质量的客户体验,我们的业务、声誉、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于我们提供高质量客户体验的能力,而这反过来又取决于各种因素。这些因素包括我们以具有竞争力的价格提供优质电动轻型商用车并与客户保持可靠关系的能力,以及我们的业务合作伙伴日本车身维修工作协会继续提供高质量、及时和令人满意的销售和售后服务的能力。如果我们的客户对我们的服务体验不满意,或者我们的电动轻型商用车的质量和价格严重中断或未能达到客户的期望,我们的声誉和客户忠诚度可能会受到不利影响。
因此,如果我们无法继续提供或保持高质量的客户体验,我们可能无法留住现有客户或吸引新客户,这可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务有赖于我们品牌的持续成功,如果我们不能保持和提高我们品牌的认知度,我们可能会面临扩大业务合作伙伴和客户网络的困难,我们的声誉和经营业绩可能会受到损害。
我们相信,我们品牌的市场知名度,包括“HWE”、“HW Electric”和“ELEMO”,对我们业务的成功做出了重要贡献。维护和提升我们的品牌对于我们扩大业务合作伙伴和客户网络的努力至关重要。
我们吸引业务伙伴和客户的能力不仅取决于对我们品牌的投资、我们的营销努力以及我们产品和服务的成功,还取决于我们产品和服务相对于我们客户群中竞争对手的感知价值。此外,如果我们的客户不能区分我们的品牌和我们的竞争对手提供的不同产品和服务,可能会导致收入、利润和利润率下降。如果我们的营销计划不成功或变得不那么有效,或者如果我们无法进一步提高我们的品牌认知度,或者如果我们产生了过高的营销和推广费用,我们可能无法成功或有效地吸引新客户,我们的业务和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。
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此外,对我们的业务、产品、服务、股东、附属公司、董事、高级管理人员和其他员工以及我们所在行业的负面宣传,可能会损害我们品牌或声誉的认知度。不论是非曲直,关于上述问题的负面宣传可能涉及各种各样的问题,包括但不限于:
• 我们的董事、高级管理人员、其他员工和业务合作伙伴涉嫌的不当行为或其他不当活动,包括我们的员工在销售和营销活动中向潜在的业务伙伴和客户做出的虚假陈述,以及人为地夸大我们的产品和服务的知名度的其他欺诈活动;
• 对我们或我们的董事、股东、关联公司、管理人员、其他员工和业务合作伙伴的虚假或恶意指控或谣言;
• 客户或商业伙伴对我们的产品、服务、销售和营销活动的投诉;
• 商业伙伴、客户或员工机密信息的安全漏洞;
• 与就业有关的索赔,涉及涉嫌的就业歧视、工资和工时违规行为;以及
• 因我们未能遵守适用的法律和法规而导致的政府和监管调查或处罚。
除传统媒体外,日本越来越多地使用社交媒体平台和类似设备,包括即时通讯应用程序、社交媒体网站和其他形式的基于互联网的交流,使个人能够接触到广大消费者和其他感兴趣的人。即时通讯应用程序和社交媒体平台上的信息几乎是立竿见影的,其影响也是如此,而不给我们提供纠正或纠正的机会。传播信息,包括不准确的信息的机会随处可见。有关我们公司、股东、关联公司、董事、高级管理人员、其他员工和业务合作伙伴的信息,可随时发布在此类平台上。与任何此类负面宣传或不正确信息相关的风险不能通过我们维护品牌完整性的战略完全消除,并可能对我们的品牌认知度、我们的声誉、业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
我们可能会因未能保护我们的知识产权或我们商业伙伴的知识产权而受到不利影响。
我们拥有重要的知识产权,特别是在我们的品牌方面,如“HWE”、“HW Electrro”和“ELEMO”。另见--我们的业务有赖于我们品牌的持续成功,如果我们不能保持和提高我们品牌的认知度,我们可能会面临扩大业务合作伙伴和客户网络的困难,我们的声誉和经营业绩可能会受到损害。
我们认为知识产权对我们的成功至关重要,我们在很大程度上依赖于我们开发和维护知识产权的能力。要做到这一点,我们依靠商业秘密、保密政策、保密和其他合同安排以及版权、软件版权、商标和其他知识产权法律的组合。我们还利用商业伙伴的知识产权将我们提供的服务货币化。尽管我们努力保护我们或我们业务合作伙伴的知识产权,但我们在这方面采取的步骤可能不足以防止或阻止竞争对手、前雇员或其他第三方侵犯或挪用我们或我们业务合作伙伴的知识产权。
监控和防止未经授权使用我们或我们业务合作伙伴的知识产权是困难和昂贵的,我们或我们业务合作伙伴的任何知识产权都可能受到挑战、无效、规避或挪用,或者此类知识产权可能不足以为我们提供竞争优势。为了执行我们的知识产权并确定我们权利的有效性和范围,可能需要向政府当局或行政和司法机构提起诉讼或诉讼。我们在此类诉讼和诉讼中保护我们知识产权的努力可能无效,并可能导致巨额成本以及资源和管理时间的转移,每一项都可能严重损害我们的运营业绩。任何未能保护或执行我们或我们业务合作伙伴的知识产权的行为,都可能对我们的业务、经营结果、财务状况或前景产生重大不利影响。
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我们可能会受到知识产权索赔的影响,这些索赔造成了对我们业务至关重要的知识产权所有权或使用的不确定性,并转移了我们的管理资源和其他资源。
我们的成功在一定程度上取决于我们在不侵犯他人知识产权的情况下开展业务的能力。未来,第三方可能会声称我们或我们的业务合作伙伴当前或未来的版权、专利、商标、技术、业务方法或流程侵犯了他们的知识产权,或质疑我们或我们的业务合作伙伴的知识产权的有效性。我们可能会受到知识产权侵权指控的影响,这些指控的辩护成本很高,可能会限制我们使用某些关键版权、商标或商业方法的能力。
如有必要,知识产权诉讼、干预诉讼以及相关的法律和行政诉讼的辩护和起诉可能会变得非常昂贵,并可能分散我们的管理人员的正常责任。我们可能不会在任何这些诉讼或诉讼中获胜。对任何诉讼或辩护程序的不利裁决可能会要求我们支付巨额补偿性和惩罚性损害赔偿,可能会限制我们使用关键的版权、专利、商标、业务方法或流程,并可能导致我们失去或无法获得宝贵的知识产权。
此外,由于经常与知识产权诉讼有关的大量发现,我们的一些机密信息可能会在此类诉讼期间泄露给竞争对手。此外,公开宣布听证会、动议或其他临时程序的结果或诉讼的进展可能会被投资者视为负面,从而对美国存托凭证的交易价格产生不利影响。
我们需要大量现金为我们的运营和业务扩张提供资金;如果我们不能在需要时以令我们满意的条件获得额外资本,我们的增长前景和未来的盈利能力可能会受到实质性和不利的影响。
我们需要一大笔现金来资助我们的运营,包括为我们的产品向合作制造商付款。我们还需要筹集资金来扩大我们的销售和分销渠道以及其他投资活动,以保持竞争力。
在截至2023年9月30日的财政年度中,该公司以非公开交易方式发行了7,757,030股普通股,总收益约为980美元万。于截至二零二四年三月三十一日止六个月内,本公司从第三方及本公司行政总裁萧蔚成先生的借款中共收到约160亿美元的万。未来的扩张、市场变化或其他发展可能会导致我们需要额外的资金。我们获得外部融资的能力受到一些不确定因素的影响,包括:
• 我们未来的财务状况、经营结果和现金流;
• 全球信贷市场的状况;
• 本行业公司融资活动的一般市场条件;以及
• 日本和其他地方的经济、政治和其他条件。
如果我们不能及时或按商业上可接受的条件获得资金,甚至根本不能获得资金,我们的增长前景和未来的盈利能力可能会受到重大和不利的影响。
为了维持我们支持经营活动的能力,我们可能不得不考虑通过以下来源补充我们的现有资金来源:
• 经营产生的现金;
• 来自日本银行、其他金融机构和第三方的其他可用融资来源;以及
• 公司关联方及股东的财务支持。
然而,不能确定是否会在可接受的条件下获得额外的融资,或者根本不能。如果管理层无法以可接受的条款或根本不能从上述可用来源筹集额外资金,可能会对本公司的业务产生重大不利影响。所有这些因素都可能大幅提高
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怀疑公司是否有能力继续作为一个持续经营的企业。截至2024年及2023年3月31日止六个月的未经审核中期简明财务报表及截至2023年、2023年及2022年9月30日止财政年度的经审核财务报表乃以持续经营为基础编制,以考虑在一般业务过程中变现资产及清偿负债。该等财务报表并不包括任何调整,以反映因本公司无力继续经营而对资产的可收回性及分类或负债的金额及分类可能造成的未来影响。认为我们可能无法继续经营下去的看法可能会导致其他人因为担心我们履行合同义务的能力而选择不与我们打交道。
我们的独立注册会计师事务所在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月的未经审计中期简明财务报表的审查报告以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度的财务报表审计报告中包含了一段说明,指出截至2024年和2023年3月31日以及2023年9月30日和2022年9月30日,我们没有足够的现金余额,这引发了人们对我们作为一家持续经营企业继续经营的能力的极大怀疑。我们继续经营下去的能力取决于我们筹集额外资本的能力。如果我们寻求额外的资金来资助我们未来的业务活动,而我们作为一家持续经营的企业的能力仍然存在很大的疑问,投资者或其他融资来源可能不愿以商业合理的条款或根本不愿意向我们提供额外的资金。此外,如果我们不能继续经营下去,我们可能被迫停止经营和清算我们的资产,并可能获得低于我们经审计财务报表所载该等资产的价值,这将导致我们普通股持有人和我们的股东损失他们的全部或部分投资。
我们目前的保险单可能不能为所有索赔提供足够的承保水平,我们可能会招致保险不承保的损失。
我们相信,对于我们这种规模和类型的企业来说,我们保持着惯常的保险范围。然而,我们可能无法为某些类型的损失或索赔投保,或者此类保险的费用可能令人望而却步。如果发生未投保的损失或索赔,可能会对我们的声誉、业务、经营结果、财务状况或前景产生实质性的不利影响。
我们的运营受到自然灾害、恶劣天气条件、运营风险和劳资纠纷的影响。
我们可能会遇到地震、洪水、台风、停电、劳资纠纷或我们无法控制的类似事件,这些事件会影响我们的运营。我们合作的制造商的制造过程涉及使用危险设备,如熔炉,并且在其制造过程中使用、储存和产生挥发性和其他危险的化学品和废物,如果处理不当,或者在发生不可控或灾难性的情况下,包括操作危险、火灾和爆炸、自然灾害、恶劣天气条件和重大设备故障,这些化学品和废物具有潜在的破坏性和危险性,我们不能以合理的成本或根本不为这些情况购买保险。
此外,由于我们的合作制造商在杭州的中国工厂生产我们的电动轻型商用车,该地点发生任何自然灾害、意外的灾难性事件或意外事故都可能导致减产、停产或减产,这可能会显著扰乱我们的业务运营,导致我们产生额外的成本,并影响我们如期向客户交付产品的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果遵守新的环境法规变得过于繁重,我们的结果可能会受到损害。
我们合作制造商的制造过程可能会产生危险和/或有毒废物,包括各种气体、环氧树脂、油墨、溶剂和其他有机废物。我们的合作制造商受中国政府关于使用、储存和处置此类危险废物的规定的约束。未来,随着制造业务的增加,它们的危险废物数量可能会增加,因此,它们的合规成本可能会增加。尽管我们相信它的运行符合适用的环境法律,但不能保证它会随着这些法律和法规或其解释和实施的变化而一致地遵守。不遵守环境法规可能会导致罚款、停产、停产或关闭制造业务,最终损害我们的业务。此外,我们的合作制造商可能会因遵守未来的法规而产生巨额成本,这也可能对我们的运营结果产生不利影响。
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此外,日本政府的某些法规要求我们回收和回收安全气囊等特定材料和部件。回收和回收此类指定材料的成本可能很高,因此我们可能会因遵守这些规定而产生巨额成本,这也可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们可能无法有效地管理我们业务的扩张。
鉴于对我们的电动轻型商用车需求的增长,我们计划大幅扩大我们的业务运营。我们履行对客户的现有承诺的能力取决于我们扩张计划的成功和及时实施。如果我们不能及时或根本履行对客户或客户订单的承诺,我们可能会失去客户,我们的声誉可能会受到损害。
我们业务扩张和业务增长的成功有赖于我们运营和财务系统的改善,我们内部程序和控制的加强,以及与现有和潜在业务伙伴的业务联盟的发展。如果我们不能改善我们的运营和财务系统,加强我们的内部程序和控制以及风险监测和管理系统,并与现有和潜在的业务伙伴发展业务联盟,我们可能无法利用增长机会或识别不利的业务趋势、行政疏忽或其他可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响的风险。此外,我们的管理层将被要求维护和扩大我们与客户、业务合作伙伴和其他第三方的关系。我们不能向您保证,我们目前和计划中的运营、人员、系统、内部程序和控制将足以支持我们未来的增长。如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能就无法利用市场机会、执行我们的商业战略或应对竞争压力。
新冠肺炎的死灰复燃可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
从2019年到2022年,新冠肺炎大流行导致政府实施了包括封锁、关闭、隔离和旅行禁令在内的重大措施,旨在控制病毒的传播。新冠肺炎大流行或类似事件未来重演的可能性可能会促使世界各国政府采取类似行动。这些政府行动,再加上新冠肺炎疫情的发展,可能会严重扰乱我们的业务和运营,拖慢整体经济,削减消费者支出,并使我们的运营难以配备足够的员工。
虽然我们完全依赖我们的合作制造商森特罗在其位于中国的工厂生产我们的产品,但在截至2021年9月30日、2021年和2022年9月30日的财年中,我们的经营业绩没有受到新冠肺炎疫情和中国政府重大措施实施的实质性影响,因为在此期间我们的业务仍处于早期准备阶段。自2022年9月30日以来,截至本招股书日期,我们的运营没有受到新冠肺炎疫情的影响。由于我们的业务目前已进入快速增长阶段,如果中国再次爆发新冠肺炎疫情,并且中国政府决定实施类似于2020年至2022年12月初实施的零风险政策的重大政府措施,可能会导致森特罗在中国的制造工厂关闭或运营限制,从而中断我们的供应链,我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
虽然目前新冠肺炎的传播似乎得到了控制,但新冠肺炎大流行可能在多大程度上影响我们未来的财务业绩将取决于未来的发展,例如政府措施的实施情况,有关缓解策略有效性的新信息,新冠肺炎和任何新冠肺炎变体的持续时间、传播、严重程度和死灰复燃,相关的旅行建议和限制,新冠肺炎大流行对全球经济和资本市场的全面影响,以及新冠肺炎疫苗的有效性,这些都可能需要更长的时间才能被广泛和充分分发,所有这些仍然具有高度的不确定性和不可预测性。鉴于这种不确定性,如果目前的情况持续下去,我们目前无法量化新冠肺炎疫情对我们未来业务、财务状况、流动性和运营结果的预期影响。
如果美元兑日元汇率发生变化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们向客户销售的产品和提供的服务是以日元计价的,而我们支付给合作制造商的货币是美元。日元兑美元的汇率在过去一直受到大幅波动的影响,未来可能也会受到大幅波动的影响。因此,我们面临着
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外币汇率波动的风险敞口。日元兑美元的价值可能会波动,并受到政治和经济状况变化以及日本政府采取的外汇政策等因素的影响。我们可能无法实施价格政策,使我们的产品或服务的价格与本地通胀大致一致,从而帮助减轻未来日元贬值的影响,或者未来的汇率波动可能对其支付或购买能力产生重大不利影响。如果日元兑美元汇率出现意外波动,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们目前正处于经济不确定和资本市场混乱的时期,由于俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突,地缘政治不稳定对此产生了重大影响。乌克兰冲突或任何其他地缘政治紧张局势对全球经济和资本市场造成的任何负面影响,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
随着地缘政治紧张局势升级以及俄罗斯和乌克兰军事冲突的开始,美国市场和全球市场正在经历动荡和混乱。2022年2月24日,俄罗斯军队全面军事入侵乌克兰的消息传出。尽管目前军事冲突的持续时间和影响极难预测,但乌克兰冲突可能导致市场持续中断,包括大宗商品价格、信贷和资本市场的大幅波动,以及供应链中断。
乌克兰的军事冲突导致美国、欧盟和包括日本在内的其他国家对俄罗斯实施制裁和其他惩罚。还提出或威胁要采取额外的潜在制裁和惩罚措施。此外,如果中国积极介入或支持俄罗斯,则存在被美国、欧盟和包括日本在内的其他国家对俄罗斯实施制裁和惩罚的潜在风险。由于我们所有的产品都是由我们的合作制造商森特罗在其位于中国的工厂生产的,并在日本销售,如果日本对中国实施制裁和处罚,我们可能会被限制或禁止将我们的产品进口到日本,导致我们的供应链和运营严重中断,并对业务、运营结果和财务状况造成巨大的不利影响。虽然到目前为止,我们的业务还没有受到俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突的实质性影响,但我们无法预测我们的业务或我们的合作制造商和其他商业伙伴的业务在短期和长期内将受到多大程度的影响,或者冲突可能以何种方式影响我们的业务,包括日本对中国实施的制裁和处罚。此外,2023年10月7日,美国认定的恐怖组织哈马斯从加沙地带对以色列发动了一系列有组织的袭击。2023年10月8日,以色列正式向哈马斯宣战,截至本招股说明书发布之日,武装冲突仍在持续。截至本招股说明书之日,这些军事行动、制裁以及由此可能引起的市场混乱的程度和持续时间无法预测,但可能是巨大的。任何此类干扰也可能放大本招股说明书中描述的其他风险的影响。
我们在一个竞争激烈的市场中运营,如果我们不能有效竞争,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
日本的电动轻型商用车市场是寡头垄断的,因为日本只有四家公司销售电动轻型商用车--三菱汽车公司、ASF株式会社、FOLOFLY株式会社和美国。我们认为,截至本招股说明书之日,与三菱汽车公司、ASF株式会社和FOLOFLY株式会社的竞争对我们造成的不利影响有限。参看《商务英语竞赛》。然而,我们当前或未来的竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史、更大的品牌认知度、更好的供应商关系、更大的客户基础、更具成本效益的实施能力,或者更多的财务、技术或营销资源。竞争对手可能会利用他们的品牌认知度、经验和资源以各种方式与我们竞争,包括在研发方面投入更多资金,以及为扩大产品规模而进行收购。我们的一些竞争对手可能能够从供应商那里获得更优惠的条款,将更多的资源投入到营销和促销活动中,并采取比我们更积极的定价或库存政策。此外,新技术和增强技术可能会增加日本电动轻型商用车市场的竞争。竞争加剧可能会降低我们的盈利能力、市场份额、客户基础和品牌认知度。不能保证我们将能够成功地与当前或未来的竞争对手竞争,这种竞争压力可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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网络安全事件可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
近年来,安全漏洞、计算机恶意软件和计算机黑客攻击一直是一个普遍关注的问题。我们的硬件电子平台服务于2023年9月推出,使我们能够收集和分析大数据,如驾驶数据、路线数据和车辆状况,以评估每个司机的表现,供客户参考。参见“业务增长战略--使收入来源多样化”。这可能会让我们面临网络安全风险。为了减少安全顾虑,我们将依靠商业上可用的系统、软件、工具和监控来为机密信息的处理、传输和存储提供安全性。
尽管我们采取了安全措施并持续保持警惕,但我们将采取措施保护敏感信息,我们的系统和我们第三方服务提供商的系统可能容易受到安全漏洞、黑客攻击、破坏、计算机病毒、数据丢失或错位、人为错误或其他故障和攻击的影响。此类入侵可能会危及我们的网络,其中存储的信息可能会被访问、泄露、丢失或被盗。计算机和软件功能以及加密技术、新工具和其他发展的进步可能会增加入侵或危害的风险。技术中断还会扰乱我们的运营,包括我们及时交付和跟踪产品或服务订单、预测库存需求、管理供应链和以其他方式为客户提供充分服务的能力,或者扰乱客户使用我们产品或服务的能力。如果我们遇到重大中断,我们可能无法以高效和及时的方式修复我们的系统,此类事件可能会在很长一段时间内中断或降低我们整个运营的效率。这些事件的发生可能导致内部和外部报告能力减弱,处理交易的能力受损,对我们的控制环境造成损害,员工生产率下降,以及成本意外增加,包括与此类事件可能引发的任何诉讼的辩护相关的巨额法律费用。
我们越来越依赖复杂的信息技术来管理我们的基础设施。我们的信息系统需要持续投入大量资源来维护、保护和加强我们现有的系统。如果不能有效地维护或保护我们的信息系统和数据完整性,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们的巨额债务可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
截至2024年3月31日和2023年9月30日,我们向第三方金融机构支付的贷款、银行贷款、经营和融资租赁债务以及应付股东和关联方的金额分别为4,622,462美元和3,921,976美元。
我们的债务数额可能会对我们的运营产生重大影响,包括:
• 由于我们的偿债义务,减少了我们用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司目的的现金流的可用性;
• 限制我们获得额外资金的能力;
• 限制我们在规划或应对业务、我们经营的行业和总体经济的变化方面的灵活性;
• 增加任何额外融资的成本;以及
• 限制我们的子公司向我们支付股息作为营运资本或投资回报的能力。
任何这些因素和我们的巨额债务可能导致的其他后果都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,影响我们履行债务支付义务的能力。我们根据未偿债务履行付款义务的能力取决于我们未来产生大量现金流的能力。在某种程度上,这受到一般经济、金融、竞争、立法和监管因素以及其他我们无法控制的因素的影响。
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我们与关联方进行了交易,此类交易可能存在利益冲突,可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们已经与关联方达成了多项交易,其中包括我们的董事和一名高管。见第101页的“关联方交易”。我们未来可能会与我们的董事会成员和其他相关方持有所有权权益的实体进行额外的交易。与关联方持有所有权利益的实体的交易存在潜在的利益冲突,因为这些实体及其股东的利益可能与本公司及其非关联股东的利益在谈判以及与该等实体的购买和其他交易相关的某些其他事项方面与本公司的利益不一致。在行使这些交易下的合同补救办法时,例如在违约的情况下,也可能产生利益冲突。
然而,如果我们没有与关联方达成此类交易,我们可能已经获得了更有利的条件。这些交易,无论是单独的还是合计的,都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响,或者可能导致政府执法行动和其他诉讼。
电动汽车的监管制度不确定,新的法规或政策可能会对电动汽车的发展产生实质性的不利影响。
我们在电动汽车行业运营,该行业受到日本某些法律法规的约束。请参阅“法规”。我们的行业相对较新和不断发展,日本的相关法律法规存在重大不确定性。因此,在某些情况下,可能很难确定哪些行动或不作为可能被视为违反了适用的法律和条例。新的或不断变化的法律法规或对现有法律法规的解释可能会对我们行业的发展和增长产生实质性的不利影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们严重依赖我们唯一的制造商森特罗在其位于中国的工厂生产我们的产品。这使我们面临中国特有的经济、运营、监管和法律风险。
我们目前依靠我们的合作制造商森特罗在其位于中国的工厂生产我们所有的电动轻型商用车。请参阅“业务-制造”。我们预计在未来五年内将继续完全依赖Cenntro。这增加了我们对中国特有的经济、运营和法律风险的敏感性。例如,中国的经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同,包括但不限于政府参与程度、腐败程度、资本投资控制、外汇再投资控制、知识产权控制、资源配置、增长速度和发展水平。尽管自20世纪70年代末以来,中国政府实施了一些措施,强调利用市场力量进行经济改革,包括减少生产性资产的国有所有权,建立完善的企业治理结构,这些通常被视为外商投资的积极发展,但中国的相当大一部分生产性资产仍归中国政府所有。此外,中国政府继续通过实施产业政策,在规范行业发展方面发挥重要作用。中国政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇,对中国的经济增长进行了重大控制。
目前尚不清楚中国目前或未来的业务、前景、财务状况或经营结果是否会因中国的经济、政治和社会条件以及法律、法规和政策的变化而受到影响。此外,中国政府进行的许多经济改革都是史无前例的,或者是试验性的,预计会随着时间的推移而细化和完善。这种精炼和改进的过程不一定会对我们的运营和业务发展产生积极的影响。
此外,中国的法律制度并不完善,存在固有的不确定性因素,这些不确定性因素可能会影响Cenntro在中国的业务和活动受到中国法律法规的保护,这可能会影响我们的运营和业务发展。中国的任何行政诉讼和法院诉讼都可能旷日持久,造成巨额成本和资源分流和管理注意力的转移。由于中国的行政和法院当局在解释和执行法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权,因此对我们来说,评估行政和法院诉讼的结果以及法律保护的水平可能比在更发达的法律制度中更难。这些不确定性可能会阻碍我们执行合同的能力,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们依靠第三方平台来运营我们自己的第一个原创设计的产品,拼图,这些平台的任何中断都可能对我们的业务造成不利影响。
我们计划在2025年下半年推出一款新的电动轻型商用车-Pputle,这是一款为日本市场制造的商用面包车。拼图将是我们自己的第一个原创设计产品。为了让拼图成为一款用户友好的操作工具,我们设计了与Apple CarPlay和Android Auto等支持软件以及我们自己开发的支持系统-硬件电子平台服务-兼容的拼图。参见“业务增长战略--开发我们自己的原创设计产品。”如果出现以下情况,我们的业务将受到损害:
• 第三方支持软件开发商停止或限制我们访问他们的平台;
• 政府或私人方面,如互联网提供商,实施带宽限制或提高收费,或限制或禁止访问这些平台;
• Apple CarPlay和Android Auto开始收费;
• 平台修改自己的算法、开发者可用的沟通渠道、各自的服务条款或其他政策;
• 平台的受欢迎程度下降;
• 平台对其技术进行更改或更新,阻碍与其他软件系统的集成,或要求我们修改我们的技术或更新我们的系统,以确保我们的客户可以继续轻松地操作拼图游戏;
• 这些平台阻止或限制日本客户的访问;以及
• 我们无法遵守平台提供商的服务条款。
此外,如果我们不遵守其平台提供商的条款和条件,平台提供商可能会采取行动限制平台的运营、暂停我们的运营或将我们的运营从平台移除,和/或我们可能面临责任或诉讼。
如果上述或与上述类似的任何事件发生在短期或长期基础上,可能会对我们的品牌和声誉以及我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与此次发行和交易市场相关的风险
我们的普通股或美国存托凭证的活跃交易市场可能不会发展。
我们已申请在纽约证券交易所美国证券交易所上市美国存托凭证。我们目前无意寻求将我们的普通股在任何证券交易所上市。在本次发行之前,美国存托凭证或我们的普通股还没有公开市场,我们不能向您保证,在本次发行之后,美国存托凭证的公开市场将会发展或持续活跃。若美国存托凭证于本次发售完成后未能形成活跃的公开市场,美国存托凭证的市价及流动资金可能会受到重大不利影响。美国存托凭证的首次公开发售价格将由吾等与承销商协商厘定,该价格并不一定反映市场投资者在本次发售完成后愿意买卖美国存托凭证的价格。无论我们的经营业绩或前景如何,此次发行的投资者可能会经历其投资的市场价值大幅下降。
您将立即感受到购买的美国存托凭证相关普通股的有形账面净值大幅稀释。
美国存托凭证的首次公开发行价格大幅高于美国存托股份基础上普通股的调整后有形账面净值。因此,当阁下于发售中购买美国存托凭证时,于发售完成后,阁下将根据美国存托股份的假设首次公开发售价格每股美国存托股份3.00美元以及假设不行使代表的超额配股权,立即摊薄每股美国存托股份相关普通股2.86美元。见本招股说明书第42页开始的“稀释”部分。此外,阁下可能会因行使吾等不时授予的未行使购股权而发行额外普通股或美国存托凭证,从而进一步被摊薄。
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目录表
未来美国存托凭证或普通股或可转换为吾等普通股、可行使或可交换为吾等普通股的证券的发行,或限制发行新的美国存托凭证或普通股或交易已发行的美国存托凭证或普通股的锁定协议到期,可能会导致美国存托凭证的市价下跌,并导致您的持股被稀释。
未来美国存托凭证或我们的普通股或可转换为或可行使或可交换为我们的普通股的证券的未来发行,或限制发行新的美国存托凭证或普通股或交易已发行的美国存托凭证或普通股的锁定协议到期,可能会导致美国存托凭证的市场价格下跌。我们无法预测未来证券发行或锁定协议到期对美国存托凭证价格的影响(如果有的话)。在任何情况下,未来发行美国存托凭证或我们的普通股将导致您所持股份的稀释。此外,人们认为我们的证券可能会出现新的发行,或者认为被禁售方将在锁定到期时出售他们的证券,这可能会对美国存托凭证的市场价格产生不利影响。关于此次发行,我们将签订一项锁定协议,除某些例外情况外,禁止我们在自本招股说明书发布之日起最多六个月内增发股本,详情请参阅题为“承销”的章节。除了在这些锁定协议到期时可能产生的任何不利影响外,这些协议中的锁定条款可以随时放弃,而不需要通知。如果解除禁售协议下的限制,美国存托凭证或我们的普通股可能会在适用法律的约束下转售,包括在没有通知的情况下,这可能会降低美国存托凭证的市场价格。
本次发行完成后,股权仍将集中在我们管理层手中,他们将继续能够对我们施加直接或间接的控制影响。
我们预计,假设代表不行使其超额配售选择权,或假设代表全面行使其超额配售选择权,我们的董事及行政人员将合共实益拥有本次发售完成后已发行及已发行普通股的约41.8%,或假设代表全面行使其超额配股权,则在每种情况下,不包括因行使未行使购股权或代表认股权证而可发行的股份。因此,这些股东共同行动,将对所有需要我们股东批准的事项产生重大影响,包括董事选举和重大公司交易的批准。即使其他股东,包括那些在此次发行中购买美国存托凭证的股东反对,公司也可能采取行动。这种所有权集中可能还会延迟或阻止其他股东可能认为有益的公司控制权变更。
大量美国存托凭证的出售或可供出售可能对其市场价格产生不利影响。
在本次发售完成后在公开市场出售大量美国存托凭证,或认为该等出售可能会发生,可能会对美国存托凭证的市场价格产生不利影响,并可能严重削弱我们未来通过配股筹集资金的能力。在本次发行中出售的美国存托凭证将可以自由交易,不受证券法的限制或根据证券法进一步注册,我们的现有股东持有的普通股未来也可以在公开市场出售,受证券法下规则第144条和规则第701条的限制以及适用的锁定协议的限制。截至本次招股说明书发布之日,已发行的普通股为38,074,888股。假设不行使代表的超额配股权,紧随本次发售完成后将发行及发行3,750,000股美国存托凭证(相当于3,750,000股普通股),或假若代表全面行使其超额配股权,则发行及发行4,312,500股美国存托凭证(相当于4,312,500股普通股),在每种情况下,不包括因行使未行使购股权或代表认股权证而可发行的股份,并基于假设的首次公开发售价格3.00美元。关于此次发行,我们的董事和高管已同意,在未经代表事先书面同意的情况下,在本招股说明书日期后六个月内不出售任何普通股、美国存托凭证或类似证券,但某些例外情况除外。然而,代表可随时解除这些证券的限制,但须遵守金融行业监管局(“FINRA”)的适用规定。我们无法预测我们的主要股东或任何其他股东所持证券的市场销售或未来可供出售的这些证券对美国存托凭证的市场价格会产生什么影响(如果有的话)。请参阅“承销”和“有资格未来出售的普通股和美国存托凭证”,了解有关本次发行后出售我们证券的限制的更详细说明。
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目录表
如果证券或行业分析师没有发布关于我们业务的研究或报告,或者如果他们发布了关于美国存托凭证的负面报告,美国存托凭证的价格和交易量可能会下降。
美国存托凭证的任何交易市场可能在一定程度上取决于行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果追踪我们的一位或多位分析师下调了我们的评级,美国存托凭证的价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这可能会导致美国存托凭证的价格和交易量下降。
无论我们的经营表现如何,美国存托凭证的市价可能会波动或下跌,而阁下可能无法以首次公开招股价格或高于首次公开发售价格转售阁下的美国存托凭证。
美国存托凭证的首次公开发售价格将由承销商与吾等协商厘定,并可能与本次发行后美国存托凭证的市价有所不同。如果您在本次发售中购买美国存托凭证,您可能无法以首次公开募股价格或更高的价格转售该等美国存托凭证。我们不能向您保证,美国存托凭证的首次公开发行价格或本次发行后的市场价格将等于或超过本次发行前不时发生的我们普通股私下协商交易的价格。美国存托凭证的市场价格可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素不是我们所能控制的,包括:
• 我们的收入和其他经营业绩的实际或预期波动;
• 我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化,或我们未能满足这些预测;
• 发起或维持对我们进行报道的证券分析师的行为,跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能满足这些估计或投资者的期望;
• 我们或我们的竞争对手宣布重大产品、技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺;
• 整体股票市场的价格和成交量波动,包括整个经济趋势的结果;
• 纽约证券交易所美国证券交易所美国存托凭证的交易量;
• 我们、我们的高管和董事或我们的股东出售美国存托凭证或普通股,或预期未来可能发生此类出售;
• 涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为;
• 关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议;
• 我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务或技术的收购;
• 适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释;
• 税收法律法规和会计准则、政策、准则、解释、原则的变化;
• 我们管理层的任何重大变化;
• 威胁或对我们提起诉讼;以及
• 其他事件或因素,包括战争或恐怖主义事件造成的事件或因素,或对这些事件的反应。
此外,股市经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。许多公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去,在市场波动期间,股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额费用,转移资源和管理层对我们业务的关注,并对我们的业务造成不利影响。
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目录表
若吾等未能实施及维持有效的内部控制制度,吾等可能无法履行报告义务或无法准确呈报经营业绩或防止欺诈,投资者信心及美国存托凭证的市场价格可能会受到重大不利影响。
此次发行完成后,我们将成为一家在美国上市的公司,受2002年7月生效的萨班斯-奥克斯利法案的约束。2002年颁布的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第404节将要求我们从截至2024年9月30日的财政年度报告开始,在Form 20-F的年度报告中包括一份关于我们对财务报告的内部控制的管理层报告。此外,一旦我们不再是“新兴成长型公司”,正如《就业法案》中所定义的那样,我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层可能会得出结论,我们对财务报告的内部控制是无效的。此外,即使我们的管理层认为我们对财务报告的内部控制是有效的,如果我们的独立注册会计师事务所进行了自己的独立测试,如果它对我们的内部控制或我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平不满意,或者如果它对相关要求的解释与我们不同,那么它可能会出具一份合格的报告。此外,在我们成为一家上市公司后,我们的报告义务可能会在可预见的未来给我们的管理、运营和财务资源和系统带来巨大的压力。我们可能无法及时完成评估测试和任何所需的补救措施。
在记录和测试我们的内部控制程序的过程中,为了满足第404节的要求,我们可能会发现我们在财务报告内部控制方面的弱点和不足。此外,如果我们未能保持我们对财务报告的内部控制的充分性,因为这些标准会不时被修改、补充或修订,我们可能无法持续地得出结论,即我们根据第404节对财务报告进行了有效的内部控制。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境,我们的财务报表可能会出现重大错报,无法履行我们的报告义务,这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。反过来,这可能会限制我们进入资本市场的机会,损害我们的运营结果,并导致美国存托凭证的交易价格下降。此外,对财务报告的无效内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险,并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查以及民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。
作为一家上市公司,我们将招致大幅增加的成本。
完成此次发行后,作为一家上市公司,我们将产生大量的法律、会计和其他费用,这是我们作为私人公司没有发生的。2002年通过的萨班斯-奥克斯利法案,以及美国证券交易委员会和纽约证券交易所美国证券交易所随后实施的规则,对上市公司的公司治理做法提出了各种要求。
遵守这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本,并使一些公司活动更加耗时和成本更高。此外,我们还将产生与上市公司报告要求相关的额外成本。我们也可能更难找到合格的人来担任我们的董事会成员或执行董事。
根据《就业法案》的定义,我们是一家新兴成长型公司,并将一直是一家新兴成长型公司,直到(1)财政年度的最后一天(A)在本次发行完成五周年后,(B)我们的年总收入至少为1.235亿美元,或(C)我们被视为大型加速申请者,这意味着截至前一个3月31日,非附属公司持有的美国存托凭证的市值等于或超过7亿美元。以及(2)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。新兴成长型公司可以利用特定的减少报告和其他一般适用于上市公司的要求。这些规定包括在评估新兴成长型公司对财务报告的内部控制时,豁免遵守第404节的核数师认证要求,并允许推迟采用新的或修订的会计准则,直到该等准则适用于私营公司。
当我们不再是“新兴成长型公司”后,或直至本次招股完成后五年,以较早者为准,我们预计将招致重大额外开支,并投入大量管理层精力以确保遵守第404节的要求及美国证券交易委员会的其他规章制度。例如,作为一家上市公司,我们将被要求增加独立董事人数并采纳
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关于内部控制和披露控制程序的政策。此外,如果我们依赖《就业法案》授予的豁免和减免,投资者可能会发现我们的美国存托凭证吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的美国存托凭证吸引力下降,我们的美国存托凭证交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会下跌和/或变得更加波动。
我们目前正在评估和监测与这些规则和条例有关的事态发展,我们无法预测或估计我们可能产生的额外成本金额或此类成本的时间。
我们可能会经历与我们的实际或预期经营业绩、财务状况或前景无关的极端股价波动,使潜在投资者难以评估美国存托凭证的快速变化价值。
最近,随着最近的一些首次公开募股(IPO),特别是在上市规模相对较小的公司中,股价出现了极端的上涨,随后又出现了快速下跌和强烈的股价波动。作为一家市值相对较小、公众流通股相对较少的公司,我们可能会经历比大盘股更大的股价波动、极端的价格上涨、更低的交易量和更少的流动性。特别是,美国存托凭证可能会受到价格快速大幅波动、交易量较低以及买卖价差过大的影响。这种波动,包括任何股价上涨,可能与我们实际或预期的经营业绩、财务状况或前景无关,使潜在投资者难以评估美国存托凭证的快速变化价值。
此外,如果美国存托凭证的交易量较低,买入或卖出数量相对较少的人很容易影响美国存托凭证的价格。这种低交易量也可能导致美国存托凭证的价格大幅波动,在任何一个交易日都会出现较大百分比的价格变动。美国存托凭证的持有者也可能无法随时清算他们的投资,或者可能由于成交量低而被迫以低价出售。广泛的市场波动和一般的经济和政治条件也可能对美国存托凭证的市场价格产生不利影响。由于这种波动,投资者在美国存托凭证上的投资可能会遭受损失。美国存托凭证市场价格的下跌也可能对我们发行额外美国存托凭证或普通股或其他证券的能力以及我们未来获得额外融资的能力产生不利影响。不能保证美国存托凭证的活跃市场会发展或持续下去。如果不发展活跃的市场,美国存托凭证的持有者可能无法随时出售他们持有的股票,或者根本无法出售他们的股票。
在可预见的未来,我们不打算支付红利。
我们目前打算保留此次发行后的大部分(如果不是全部)可用资金和任何未来收益,为我们业务的运营、发展和增长提供资金,因此,我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。因此,您不应依赖对美国存托凭证的投资作为未来股息收入的来源。因此,您在美国存托凭证的投资回报可能完全取决于美国存托凭证未来的任何价格升值。不能保证美国存托凭证在本次发行后会升值,甚至不能保证维持您购买美国存托凭证时的价格。你在美国存托凭证上的投资可能得不到回报,甚至可能失去你在美国存托凭证上的全部投资。
我们的管理层拥有广泛的自由裁量权,可以决定如何使用此次发行筹集的净收益,并可能将其用于可能不会提高我们的运营业绩或美国存托凭证价格的方式。
我们预期是次发行所得款项净额将用于(I)偿还应付第三方及关联方及股东的未偿还贷款余额合共5,262,971美元,到期日由2024年8月30日至2024年9月30日,年利率由零至9.6%不等,(Ii)偿还应计项目及其他流动负债合共1,522,969美元,(Iii)购买电动汽车及其他一般企业用途,(Iv)研发“拼图”及(V)营销。我们的管理层将拥有相当大的酌情权来使用此次发行给我们的净收益,并可以将所得资金用于不会改善我们的运营业绩或提高美国存托凭证的市场价格的方式。如果我们的管理层未能有效地使用这些资金,可能会损害我们的业务和财务状况。我们可能会将此次发行的净收益以不产生收入或贬值的方式进行投资。
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目录表
日本法律规定的股东权利可能不同于其他司法管辖区的股东权利。
我们的公司章程和《日本公司法》(2005年第86号法令,经修订)或《公司法》管理我们的公司事务。与公司程序的有效性、董事和高级管理人员的受托责任以及日本法律下的义务和股东权利等事项有关的法律原则可能不同于在任何其他司法管辖区注册成立的公司,或者与之相比,这些原则的定义不那么明确。日本法律规定的股东权利可能没有其他国家法律规定的股东权利那么广泛。例如,根据《公司法》,只有持有我们总投票权或流通股3%或以上的人才有权检查我们的会计账簿和记录。此外,对于日本股份公司的董事在回应主动收购要约时可能承担的责任,存在一定程度的不确定性,这种不确定性可能比其他司法管辖区更明显。
作为美国存托凭证的持有人,您拥有的权利可能少于我们普通股的持有人,您必须通过托管机构行使这些权利。
根据日本法律,股东采取行动的权利,包括投票、接受股息和分配、提起衍生品诉讼、检查我们的会计账簿和记录,以及行使评估权,仅适用于登记在册的股东。由于托管机构是美国存托凭证相关普通股的记录持有人,因此只有托管机构才能行使与托管股份相关的权利。美国存托股份持有者将不能通过托管机构提起衍生品诉讼、检查我们的会计账簿和记录或行使评估权。
除本招股说明书及存款协议所述外,美国存托凭证持有人不能以个人名义行使附带于美国存托凭证证明的普通股的投票权。
美国存托凭证持有人将委任受托管理人或其代名人为其代表,以行使附属于美国存托凭证所代表之相关普通股的投票权。否则,除非您撤回美国存托凭证所代表的相关普通股,否则您将无法行使投票权。然而,你可能没有足够提前知道会议的情况,以提取普通股。如果我们向美国存托股份持有人征求指示,托管机构将通知您即将进行的投票,并安排将我们的投票材料递送给您。我们不能向您保证,您将及时收到投票材料以指示托管机构投票,您,包括通过经纪人、交易商或其他第三方持有其美国存托凭证的人,可能没有机会行使投票权。存托协议规定,如果托管机构未能及时收到美国存托股份持有人的有效投票指示,则托管机构将在某些有限的例外情况下,酌情委托吾等指定的一名人士对此类股票进行投票。
通过同意存款协议的条款,您不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其下的规则和条例的遵守。
美国存托股份持有者可能无权就根据存款协议提出的索赔进行陪审团审判,这可能会导致任何此类诉讼的原告获得不利的结果。
管理代表我们普通股的美国存托凭证的存款协议规定,在法律允许的最大范围内,美国存托股份持有人放弃因我们的普通股、美国存托凭证或存款协议而对我们或托管人提出的任何索赔的陪审团审判的权利,这可能包括美国联邦证券法下的任何索赔。
如果我们或保管人要根据这一弃权反对陪审团审判,法院将必须根据适用的州和联邦法律,根据案件的事实和情况来确定该弃权是否可强制执行。据我们所知,合同纠纷前陪审团对根据联邦证券法提出的索赔的审判豁免的可执行性尚未得到美国最高法院的最终裁决。然而,我们认为,合同纠纷前陪审团审判豁免条款通常是可执行的,包括根据管辖存款协议的纽约州法律,或由纽约市的联邦或州法院执行,后者对存款协议下产生的事项拥有非排他性管辖权。在确定是否强制执行合同规定的争议前陪审团审判豁免时,法院通常会考虑当事人是否在知情、明智和自愿的情况下放弃了接受陪审团审判的权利。我们认为,存款协议和美国存托凭证也是如此。建议您在投资美国存托凭证之前,就陪审团豁免条款咨询法律顾问。
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目录表
如果阁下或美国存托凭证的任何其他持有人或实益拥有人就存款协议或美国存托凭证所产生的事项,包括根据联邦证券法提出的索偿,向吾等或受托保管人提出索赔,阁下或该等其他持有人或实益拥有人可能无权就该等索偿进行陪审团审判,这可能会限制和阻止针对吾等或受托保管人的诉讼。如果根据存款协议对吾等或托管银行提起诉讼,则只能由适用的初审法院的法官或法官审理,这将根据不同的民事程序进行,并可能导致与陪审团审判不同的结果,包括在任何此类诉讼中可能对原告(S)不利的结果。然而,如果适用法律不允许这种陪审团审判豁免,则可以根据陪审团审判的保证金协议条款提起诉讼。存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或规定,均不构成任何美国存托凭证持有人或实益拥有人(包括美国存托凭证在二级市场的购买者)或我们或托管机构对遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的放弃。
如果向美国存托凭证持有人提供普通股或其任何价值是违法或不切实际的,则该持有者不得获得我们普通股的分派或任何价值。
美国存托凭证的托管人将同意向美国存托凭证持有人支付其或美国存托凭证托管人在扣除其费用和开支后从普通股或其他已存入证券中获得的现金股息或其他分派。美国存托凭证持有人将按该等美国存托凭证所代表的我们普通股数量的比例获得这些分配。但是,如果向任何美国存托凭证持有人提供分配是非法或不切实际的,则保存人将不负责支付或分配此类款项或分配。例如,如果美国存托凭证的持有者包含根据《证券法》需要登记的证券,但该证券没有根据适用的登记豁免进行适当登记或分配,则向该证券持有人进行分销将是违法的。如果在保管人作出合理努力后,不能获得分配所需的任何政府批准或登记,则保管人不负责将分配提供给任何美国存托凭证持有人。我们没有义务采取任何其他行动,允许将我们的普通股分配给美国存托凭证持有人。这意味着,如果向美国存托凭证持有人提供普通股是非法或不切实际的,他们可能不会收到我们在普通股上所作的分配。这些限制可能会大幅降低美国存托凭证的价值。
美国存托凭证持有人在转让其美国存托凭证时可能受到限制。
美国存托凭证可以在托管人的账簿上转让。但是,保管人在其认为与履行职责有关的情况下,可随时或不时关闭其转让账簿。此外,当我们的账簿或托管人的账簿关闭时,或者如果我们或托管人认为出于法律或任何政府或政府机构的任何要求、或根据存款协议的任何规定或任何其他原因,在任何时候这样做是可取的,则托管人可以拒绝交付、转让或登记美国存托凭证的转让。
吾等可在未经美国存托凭证持有人同意的情况下修订存款协议,如该等持有人不同意吾等的修订,他们的选择将仅限于出售美国存托凭证或提取相关普通股。
我们可能同意托管银行修改存款协议,而无需得到美国存托凭证持有人的同意。如果修正案增加了向美国存托股份持有人收取的费用或损害了美国存托股份持有人的实质性权利,该修正案将在托管银行将修正案通知美国存托股份持有人30天后才会生效。在修订生效时,美国存托股份持有人继续持有其美国存托凭证,即被视为已同意修订并受修订后的存款协议约束。如果美国存托凭证持有人不同意对存款协议的修改,他们的选择将仅限于出售美国存托凭证或提取标的普通股。在这种情况下,不能保证以持有人满意的价格出售美国存托凭证。
我们是在日本注册成立的,在日本以外的法院获得的判决可能更难执行。
我们是在日本注册成立的有限责任股份有限公司。我们所有的董事都是美国以外的居民,我们很大一部分资产以及董事和高管的个人资产都位于美国以外。因此,与美国公司相比,投资者可能更难在美国向我们送达法律程序文件,或针对我们、我们的董事或高管执行在美国联邦法院获得的基于联邦或州证券民事责任条款的判决
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目录表
美国法律或在日本以外的其他法院获得的类似判决。对于完全以美国联邦和州证券法为依据的民事责任,在日本法院、在最初的诉讼中或在执行美国联邦法院判决的诉讼中的可执行性,存在疑问。见“民事责任的可执行性”。
股息支付和您在出售我们的普通股或您持有的美国存托凭证时可能实现的金额将受到美元与日元汇率波动的影响。
根据存款协议的某些条件和条款,美国存托凭证所代表的我们普通股的现金股息(如果有)将以日元支付给托管银行,然后由托管银行兑换成美元。因此,日元兑美元汇率的波动将影响(其中包括)美国存托凭证持有人将从托管银行获得的股息金额、美国存托凭证持有人在日本出售我们在交出美国存托凭证时获得的普通股所获得的收益的美元价值以及美国存托凭证的二级市场价格。这种波动还将影响我们普通股持有人收到的股息和销售收益的美元价值。
如果我们不再有资格成为外国私人发行人,我们将被要求完全遵守适用于美国和国内发行人的《交易法》的报告要求,我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用,而我们作为外国私人发行人不会招致这些费用。
我们预计在此次发行完成后,将有资格成为外国私人发行人。作为一家外国私人发行人,我们将豁免遵守交易所法案下有关委托书的提供和内容的规则,我们的高管、董事和主要股东将免于遵守交易所法案第16节中包含的报告和短期周转利润追回条款。此外,根据交易法,我们将不会被要求像美国国内发行人那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表,也不会被要求在我们的定期报告中披露美国国内发行人被要求披露的所有信息。虽然我们目前预计在此次发行完成后立即有资格成为外国私人发行人,但我们未来可能不再有资格成为外国私人发行人,在这种情况下,我们将产生大量额外费用,可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。
由于我们是外国私人发行人,并打算利用适用于美国发行人的某些纽约证交所美国上市标准的豁免,您获得的保护将少于我们是国内发行人的情况。
《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》要求上市公司的大多数董事会成员必须是独立的。然而,作为一家外国私人发行人,我们被允许遵循母国的做法,而不是上述要求。在我们的母国日本,公司治理实践并不要求我们的董事会中大多数人都是独立董事。因此,尽管董事必须按照公司的最佳利益行事,但独立判断的董事会成员可能会减少,董事会对本公司管理层的监督可能会因此而降低。此外,《纽约证交所美国有限责任公司公司指南》要求美国国内发行人必须有一个审计委员会、一个薪酬委员会和一个完全由独立董事组成的提名委员会,而且这样的审计委员会必须至少有三名成员。虽然我们作为一家外国私人发行人不受这些要求的约束,但我们决心让我们的董事会中的大多数成员由独立董事组成,我们有一个薪酬委员会、一个提名委员会和一个完全由独立董事组成的审计和监督委员会,截至本招股说明书之日,此类审计和监督委员会至少有三名成员。此外,纽约证交所美国有限责任公司公司指南可能要求股东批准某些公司事务,例如要求股东有机会就所有股权薪酬计划以及对这些计划和某些普通股发行的重大修订进行投票。虽然我们打算遵守纽约证交所美国有限责任公司公司指南的要求,以确定此类事项是否需要股东批准,但与我们是国内发行人相比,投资者获得的保护可能仍然较少。
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目录表
如果我们不能满足或继续满足纽约证券交易所美国证券交易所的初始上市要求和其他规则,美国存托凭证可能不会上市或被摘牌,这可能会对美国存托凭证的价格和您的销售能力产生负面影响。
本次发行完成后,我们已申请在纽约证券交易所美国证券交易所上市美国存托凭证。我们不能向您保证,我们届时将能够满足这些初始上市要求。即使美国存托凭证在纽约证券交易所上市,我们也不能向您保证美国存托凭证将继续在纽约证券交易所上市。如果美国存托凭证不被批准在纽约证券交易所美国证券交易所上市,我们将不会继续进行此次发行。
此外,在此次发行后,为了维持我们在纽约证券交易所美国证券交易所的上市,我们将被要求遵守纽约证券交易所美国证券交易所的某些规则,包括关于最低股东权益、最低股价、公开持有股票的最低市值以及各种额外要求的规则。即使我们最初符合纽约证券交易所美国证券交易所的上市要求和其他适用规则,我们也可能无法继续满足这些要求和适用规则。如果我们不能满足纽约证券交易所美国证券交易所维持上市的标准,美国存托凭证可能会被摘牌。
如果纽约证券交易所美国证券交易所不将美国存托凭证上市,或随后将美国存托凭证从交易中摘牌,我们可能面临重大后果,包括:
• 美国存托凭证的市场报价有限;
• 美国存托凭证的流动资金减少;
• 确定美国存托股份是“细价股”,这将要求在美国存托凭证交易的经纪商遵守更严格的规则,并可能导致美国存托凭证在二级交易市场的交易活动水平降低;
• 新闻和分析师报道的数量有限;以及
• 未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。
我们是证券法意义上的“新兴成长型公司”,如果我们利用新兴成长型公司可以获得的某些披露要求豁免,这将使我们更难将我们的业绩与其他上市公司进行比较。
我们是一家“新兴成长型公司”,符合《证券法》的含义,并经《就业法案》修订。JOBS法案第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则,直至私营公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据交易所法案注册的证券类别)被要求遵守新的或修订后的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择延长过渡期,这意味着当一项标准发布或修订时,如果该标准对上市公司或私营公司有不同的适用日期,我们作为一家新兴的成长型公司,可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这将使我们的财务报表与另一家上市公司进行比较,因为另一家上市公司既不是新兴成长型公司,也不是新兴成长型公司,由于所用会计准则的潜在差异,选择不使用延长的过渡期是困难或不可能的。
如果我们被归类为被动外国投资公司,拥有美国存托凭证或我们普通股的美国纳税人可能会产生不利的美国联邦所得税后果。
如果在任何应税年度,像我们这样的非美国公司在该年度出现以下情况之一,则将被归类为被动外国投资公司(“PFIC”):
• 本年度总收入中,至少75%为被动收入;或
• 在课税年度内,我们的资产(在每个季度末确定)中产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产的平均百分比至少为50%。
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被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从积极开展贸易或企业获得的租金或特许权使用费),以及处置被动资产的收益。
如果我们被确定为包括在持有美国存托凭证或我们普通股的美国纳税人的持有期内的任何应纳税年度(或其部分)的PFIC,则该美国纳税人可能会受到增加的美国联邦所得税负担,并可能受到额外的报告要求的约束。
根据我们在此次发行中筹集的现金数量,以及为产生被动收入而持有的任何其他资产,在我们的2024纳税年度或任何后续年度,我们可能有超过50%的资产是产生被动收入的资产,在这种情况下,我们将被视为PFIC,这可能会对身为股东的美国纳税人产生不利的美国联邦所得税后果。我们会在任何特定课税年度完结后作出这项决定。
我们的某些收入被归类为主动或被动,我们的某些资产被归类为产生主动或被动收入,因此我们是否是或将成为PFIC,取决于对某些美国财政部法规的解释,以及与产生主动或被动收入的资产分类有关的某些美国国税局指导。这样的法规和指导意见可能会受到不同的解释。如果由于对这些法规和指导的不同解释,我们被动收入的百分比或我们被视为产生被动收入的资产的百分比增加,我们可能在一个或多个应纳税年度成为PFIC。
有关PFIC规则对我们的适用情况以及如果我们被确定为或被确定为PFIC对美国纳税人的后果的更详细讨论,请参阅《物质所得税考虑因素-美国联邦所得税委员会-美国联邦所得税委员会》。
美国债券持有人应就PFIC规则、这些规则目前和未来对公司的潜在适用性以及他们的申报义务(如果公司是PFIC)咨询他们自己的税务顾问。
35
目录表
关于前瞻性陈述的披露
本招股说明书包含前瞻性陈述,反映了我们目前对未来事件的预期和看法,所有这些都会受到风险和不确定性的影响。前瞻性陈述给出了我们对未来事件的当前预期或预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别这些陈述。在本招股说明书中,您可以通过使用“近似”、“相信”、“希望”、“期望”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“将”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”或其他类似的表达方式,找到许多(但不是全部)这样的陈述。这些声明可能会满足我们的增长战略、财务业绩和财务需求。您必须仔细考虑任何此类陈述,并应了解许多因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述不同。这些因素可能包括不准确的假设和各种各样的其他风险和不确定性,包括一些已知的和一些未知的。任何前瞻性陈述都不能得到保证,未来的实际结果可能大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于:
• 对公司未来财务和经营业绩的假设,包括收入、收入、支出、现金余额和其他财务项目;
• 我们执行增长战略的能力,包括实现目标的能力;
• 当前和未来的经济和政治状况;
• 我们的资本要求以及我们筹集任何可能需要的额外资金的能力;
• 我们吸引客户的能力,进一步提升了我们的品牌认知度;
• 我们有能力聘请和保留合格的管理人员和关键员工,以使我们能够发展我们的业务;
• 新冠肺炎大流行;以及
• 本招股说明书中描述的与任何前瞻性陈述相关的其他假设。
我们在“风险因素”项下描述可能影响我们业务的某些重大风险、不确定性和假设,包括我们的财务状况和经营结果。我们的前瞻性陈述是以管理层的信念和假设为基础的,这些信念和假设是基于我们管理层在作出陈述时可获得的信息。我们提醒您,实际结果和结果可能而且很可能与我们的前瞻性陈述中所表达、暗示或预测的内容大不相同。因此,在依赖任何前瞻性陈述时应谨慎行事。
本招股说明书中作出的前瞻性陈述仅涉及截至本招股说明书作出该陈述之日的事件或信息。除法律另有要求外,我们没有义务在作出陈述之日起或反映意外事件发生后,因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。您应完整地阅读本招股说明书以及我们在本招股说明书中提及并已作为证物提交给注册说明书的文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。
行业数据和预测
本招股说明书包含对市场数据和行业预测和预测的引用,这些数据和预测是从公开信息、政府机构的报告、市场研究报告以及行业出版物和调查中获得或派生的。这些消息来源一般表示,其中所载信息是从据信可靠的来源获得的,但不能保证这些信息的准确性和完整性。虽然我们相信这些信息是准确的,但我们并没有独立核实这些来源的数据。然而,我们承认我们对本招股说明书中的所有披露负有责任。从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息受到与本招股说明书中其他前瞻性陈述相同的限制和额外的不确定性和风险,原因包括本节、“风险因素”一节以及本招股说明书其他部分中描述的因素。这些因素和其他因素可能导致结果与预测和估计中所表达的结果大不相同。
36
目录表
民事责任的可执行性
我们是一家根据日本法律组建的股份有限公司。我们所有的高管和董事都居住在日本,尤其是我们的所有资产和这些人的资产都位于美国以外。因此,投资者可能无法在美国境内或日本以外的其他地方向我们或这些人送达法律程序文件,或执行在美国法院获得的针对我们或他们的判决,包括基于美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决。
对于根据美国或美国任何州的联邦证券法在美国纽约南区地区法院对我们提起的任何诉讼,或根据纽约州证券法在纽约州最高法院对我们提起的任何诉讼,我们已指定Cogency Global Inc.作为我们的代理人接受诉讼程序的送达。
37
目录表
收益的使用
根据美国存托股份的假设首次公开招股价为每股3.00美元,在扣除估计的承销折扣、非实报实销开支津贴和吾等应支付的估计发售开支后,我们将从是次发行中获得净收益约7,783,765美元(假设代表不行使其超额配股权),以及9,306,734美元(假设代表全面行使其超额配售选择权)。
我们计划将本次发行所得款项净额用于以下用途:
• 约68%用于偿还应付第三方及关联方和股东的未偿还贷款余额总计5,262,971美元,到期日从2024年8月30日至2024年9月30日,年利率从无到9.6%(详情请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动资金和资本资源-重大现金要求”和“财务报表-经审计财务报表附注-28”。后续事件。“);
• 约20%用于偿还应计项目和其他流动负债,共计1 522 969美元;
• 约5%用于购买电动汽车和其他一般企业用途;
• 约4%用于“拼图”的研究和开发;以及
• 大约3%用于营销。
根据我们目前的计划和业务状况,上述内容代表了我们目前的意图,即使用和分配本次发行的净收益。然而,我们的管理层将有灵活性和酌处权来运用此次发行的净收益。从本招股说明书第30页开始,见“风险因素--与本次发行和交易市场相关的风险--我们的管理层拥有广泛的自由裁量权,可以决定如何使用此次发行筹集的净收益,并可能将其用于可能不会提高我们的运营结果或美国存托凭证价格的方式”。如果我们从此次发行中获得的净收益不会立即用于上述目的,我们打算将我们的净收益投资于短期、计息的银行存款或债务工具。
38
目录表
股利政策
自成立以来,我们从未宣布或支付过普通股的现金股息。未来任何派发股息的决定都将受到一系列因素的影响,包括我们的财务状况、经营结果、我们的留存收益数额、资本需求、一般业务状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们目前打算保留此次发行后的大部分(如果不是全部)可用资金和任何未来收益,为我们业务的运营、发展和增长提供资金,因此,我们预计在可预见的未来不会支付任何股息。因此,我们不能保证未来可能宣布和支付任何股息。
如果宣布,在股息记录日期持有我们流通股的持有人将有权获得宣布的全部股息,而不考虑股票的发行日期或随后的任何股份转让。根据本公司公司章程细则及公司法的某些规定,就特定年度宣布的年度股息(如有),将于下一年度经本公司股东在股东周年大会上批准后支付。见本招股说明书第106页开始的“股本说明--盈余分配限制”。
在美国存托凭证存入协议条款的规限下,阁下将有权收取与本公司普通股持有人相同程度的由美国存托凭证代表的普通股的股息,减去根据存入协议就该等股息应付的费用及开支,以及适用于该等股息的任何日本税项。见《实质性所得税对价--日本税务》和《美国存托股份说明》。托管机构通常会将收到的日元兑换成美元,并将美元金额分配给美国存托凭证的持有者。我们普通股的现金股息,如果有的话,将以日元支付。
39
目录表
大写
下表列出了我们截至2024年3月31日的市值:
• 在实际基础上;以及
• 在扣除估计承销折扣、非实报实销开支津贴及吾等应支付的估计发售开支后,以及假设并无行使代表的超额配股权后,按经调整基准反映吾等于是次发售中以美国存托凭证形式发行及出售普通股的情况,此发售乃基于假设每股美国存托股份3.00美元的假设首次公开发售价格。
您应结合《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》以及本招股说明书中其他部分的财务报表和相关说明阅读本资本化表。
截至2024年3月31日 |
||||||
实际 |
AS |
|||||
$ |
$ |
|||||
现金 |
39,545 |
|
7,823,310 |
|
||
负债 |
|
|
||||
流动负债: |
|
|
||||
银行贷款--流动贷款 |
3,543,842 |
|
3,543,842 |
|
||
应付贷款--第三方 |
529,030 |
|
529,030 |
|
||
应付贷款--金融机构、当期部分、净额 |
11,189 |
|
11,189 |
|
||
应付关联方的金额 |
1,081,206 |
|
1,081,206 |
|
||
应付股东的金额 |
132,258 |
|
132,258 |
|
||
融资租赁债务,本期部分 |
26,538 |
|
26,538 |
|
||
应付营业租赁--当期 |
169,901 |
|
169,901 |
|
||
退款责任 |
275,452 |
|
275,452 |
|
||
非流动负债: |
|
|
||||
应付贷款--金融机构,扣除当期部分 |
41,959 |
|
41,959 |
|
||
融资租赁债务,扣除当期部分 |
49,287 |
|
49,287 |
|
||
应付经营性租赁--非当期 |
250,716 |
|
250,716 |
|
||
总负债 |
6,111,378 |
|
6,111,378 |
|
||
|
|
|||||
股东权益 |
|
|
||||
普通股,授权股份100,000,000股;实际和调整后的已发行和已发行股份分别为38,074,888股和41,824,888股(2) |
7,891,275 |
|
7,891,275 |
|
||
额外实收资本 |
15,630,704 |
|
23,414,469 |
|
||
累计赤字 |
(24,596,955 |
) |
(24,596,955 |
) |
||
累计其他综合损失 |
(869,168 |
) |
(869,168 |
) |
||
股东权益总额 |
(1,944,144 |
) |
5,839,621 |
|
||
总市值 |
4,167,234 |
|
11,950,999 |
|
____________
(1)*经调整的资料仅供参考,吾等将根据实际的首次公开招股价格及定价时厘定的本次发行的其他条款调整该等资料。我们估计,假设代表不行使其超额配售选择权,净收益约为7 783 765美元,如果代表充分行使超额配售选择权,净收益约为9945 181美元。
(2)截至2023年7月20日,公司董事会批准本公司已发行普通股与A系列可转换优先股按1:2的比例进行股份拆分,该拆分基于2023年8月31日的创纪录日期,并于2023年9月1日生效,导致38,074,888股普通股已发行及发行,股份拆分后发行2,857,142股A系列可转换优先股。这些股份是在追溯的基础上列报,以反映股份拆分。
40
目录表
假设美国存托股份首次公开发售价格每股增加(减少)1.00美元,在没有行使超额配股权的情况下,股东权益总额和总资本将增加(减少)3,384,375美元,如果超额配股权得到全面行使,则将增加(减少)5,415,000美元,假设本招股说明书首页所载的美国存托凭证数量保持不变,并在扣除估计承销折扣、非实报实销费用津贴和估计应支付的费用后保持不变。基于每美国存托股份3.00美元的假设首次公开发售价格,扣除估计承销折扣、非实报实销开支及吾等应支付的估计开支后,倘若没有行使超额配股权,吾等发售的美国存托凭证数目增加(减少)1,000,000股美国存托凭证,将令股东权益总额及总资本分别增加(减少)2,707,500美元,或假若超额配售选择权获悉数行使,则增加(减少)4,230,468美元。
41
目录表
稀释
如果阁下投资于美国存托凭证,阁下的权益将按阁下购买的每一股美国存托股份摊薄,摊薄幅度为每股美国存托股份的首次公开发售价格与美国存托股份相关的每股普通股有形账面净值之间的差额。摊薄的原因是每股美国存托股份的首次公开发售价格大幅高于我们现有已发行普通股的现有股东应占每股有形账面净值。
截至2024年3月31日,我们的有形账面净值为1,944,144美元,或每股普通股和美国存托股份分别为0.05美元和0.05美元。有形账面净值代表我们的有形资产总额减去我们的总负债。摊薄以减去每股普通股有形账面净值,在本次发售中我们将获得的额外收益生效后,基于假设的每股美国存托股份3.00美元的首次公开募股价格,并在扣除承销折扣、非实报实销费用津贴和估计应由吾等支付的发售费用后确定。
在完成出售本次发售的3,750,000只美国存托凭证后,假设首次公开发行价格为每股美国存托股份3,00美元,扣除估计的承销折扣、非实报性支出和我们应支付的估计发售费用,并假设不行使超额配股权,截至2024年3月31日,我们的调整后有形账面净值为5,839,621美元,或每股普通股0.14美元,或每股美国存托股份0.14美元。这意味着现有股东的有形账面净值立即增加,每股普通股0.19美元,美国存托股份每股0.19美元。对于在此次发行中购买美国存托凭证的投资者,有形账面净值立即稀释为每股普通股2.86美元和每股美国存托股份2.86美元。上述经调整后的资料仅供参考。
假设首次公开发行价格每股美国存托股份增加(减少)1.00美元,将使本次发行生效后我们的调整后有形账面净值增加(减少)3,384,375美元,每股普通股调整后有形账面净值增加(减少)0.08美元,美国存托股份每股调整有形账面净值增加(减少)0.08美元,向新投资者摊薄的调整后每股普通股有形账面净值和每股美国存托股份有形账面净值分别减少(增加)2.78美元和2.78美元,假设本招股说明书封面所载本公司发售的美国存托凭证数目不变,并在扣除承销折扣、非实报实销开支津贴及本公司应支付的估计发售费用后。
本公司所发售的美国存托凭证数量增加(减少)1,000,000只,将增加(减少)我们在本次发售生效后经调整的有形账面净值2,707,500美元,使本次发售生效后每股普通股及美国存托股份的经调整有形账面净值分别增加(减少)0.06美元及每美国存托股份0.06美元,并在本次发售的首次公开发行价每股美国存托股份3.00美元的基础上,向新投资者减少(增加)摊薄每股普通股及每股美国存托股份的经调整有形账面净值2.80美元及每股美国存托股份2.8美元。并在扣除承保折扣、非实报实销费用津贴和估计应支付的发售费用后。
下表说明了这种稀释:
按普通人计算 |
每个美国存托股份 |
|||||||
假设每股普通股首次公开发行价格 |
$ |
3.00 |
|
$ |
3.00 |
|
||
截至2024年3月31日的每股普通股有形账面净值 |
$ |
(0.05 |
) |
$ |
(0.05 |
) |
||
由于新投资者的支付,调整后的每股普通股有形账面净值增加 |
$ |
0.19 |
|
$ |
0.19 |
|
||
紧接本次发售后的调整后每股普通股有形账面净值 |
$ |
0.14 |
|
$ |
0.14 |
|
||
向新投资者摊薄每股普通股有形账面净值的金额 |
$ |
2.86 |
|
$ |
2.86 |
|
42
目录表
在截至2024年3月31日的调整基础上,下表汇总了现有股东和新投资者在从我们购买的普通股数量(以美国存托凭证的形式)、支付的总代价和扣除估计承销折扣、非实报实销费用津贴和估计应支付的发售费用之前的普通股平均价格方面的差异。
|
总对价 |
平均值 |
平均值 |
||||||||||||||
数 |
百分比 |
量 |
百分比 |
||||||||||||||
(千美元) |
|||||||||||||||||
现有股东 |
38,074,888 |
91.00 |
% |
$ |
23,521,979 |
75.14 |
% |
$ |
0.62 |
$ |
0.62 |
||||||
新投资者 |
3,750,000 |
9.00 |
% |
$ |
7,783,765 |
24.86 |
% |
$ |
2.08 |
$ |
2.08 |
||||||
总 |
41,824,888 |
100.00 |
% |
$ |
31,305,744 |
100.00 |
% |
$ |
0.75 |
$ |
0.75 |
如上所述的调整后的信息仅是说明性的。本次发售完成后,我们的有形账面净值将根据我们普通股的实际首次公开发行价格和定价确定的本次发售的其他条款进行调整。
43
目录表
公司历史和结构
企业历史
HW ELECTRO于2019年5月24日在日本东京古区注册成立,是一家股份有限公司(kabushiki kaisha)。
我们的公司结构
以下图表说明了我们截至招股说明书日期的公司结构,以及在本次发售完成后,假设没有行使代表的超额配售选择权,基于截至招股说明书日期的38,074,888股我们的已发行普通股和将在本次发售中出售的3,750,000股美国存托凭证:
____________
(1)截至本招股说明书日期,本公司66名股东持有15,954,342股普通股,每名股东持有本公司普通股不足5%。
(2)董事会表示,该百分比是基于截至本招股说明书日期的38,074,888股已发行和已发行普通股,不包括任何因行使已发行期权而可发行的普通股。
有关本公司主要股东的持股情况,请参阅“主要股东”中的实益持股表。
44
目录表
管理层的讨论与分析
财务状况和经营成果
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的财务报表和本招股说明书中其他部分包含的相关注释一起阅读。本讨论和分析以及本招股说明书的其他部分包含-看起来基于涉及风险、不确定性和假设的当前信念、计划和预期的陈述。我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性报告中预期的大不相同-看起来由于几个因素,包括在“风险因素”和本招股说明书其他部分所列的因素,可能会导致财务报表的变动。您应仔细阅读本招股说明书的“风险因素”部分,以了解可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素。-看起来发言。我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。
我们的业务概述
HW电子有限公司于2019年5月24日根据日本《公司法》注册成立。该公司总部设在日本,主要从事高性能全电动轻型商用车的进口和销售业务。我司销售的电动轻型商用车属于“轻型商用车”范畴,即车辆总重不超过3500公斤的商用运输车,面向企业客户。
我们通过直销和附属汽车经销商网络向商业市场销售我们的产品。此外,我们已完成硬件电子平台服务的初步开发,并于2023年9月向所有客户推出。硬件电子平台服务是一个可选的支持系统,帮助客户管理电动轻型商用车及其司机,以及购买了我们的电动轻型商用车的企业客户。
为了瞄准商业市场,我们于2022年4月开始销售我们的第一款进口汽车,车型ELEMO。2022年7月,我们开始销售新款ELEMO-K。
我们继续进口和销售高性能电动轻型商用车。从2023年6月开始,我们开始销售一款名为“乐摩-L”的新车型,这是厢式车型。虽然我们有我们的主要目标企业客户,但我们相信乐乐-L可以用作休闲野营车辆,我们预计这可能使我们能够增加消费市场的渗透率。继ELEMO-L之后,我们计划在2025年下半年销售另一款新款电动汽车,名为Sputle,截至本招股说明书日期,该车型的设计仍在进行中。上述内容反映了管理层对日本汽车行业的经验和知识,以及来自现有和潜在客户的反馈。
影响公司经营业绩的关键因素
我们的财务状况和经营业绩一直并将继续受到多个因素的影响,其中许多因素可能不是我们所能控制的,包括本招股说明书“风险因素”一节所列的因素以及以下所列的因素:
• 管理弹性供应链的能力。
截至本招股说明书日期,根据独家基本交易协议,我们从Cenntro购买电动轻型商用车,作为我们的电动轻型商用车的独家供应商,该协议使我们有权在日本市场独家分销由Cenntro制造的电动轻型商用车。我们销售这类汽车的能力取决于Cenntro持续供应的输入材料,包括金属、电池和半导体。材料成本的波动,包括汇率的波动、供应中断或材料短缺,都可能对我们的业务产生重大影响。我们可能会遇到电动轻型商用车购买成本的波动或电动轻型商用车供应中断的情况,这可能会影响我们的财务业绩。
45
目录表
• 能够通过分销合作伙伴吸引客户。
我们的增长将在很大程度上取决于我们通过深入了解商业客户的需求来吸引商业客户的能力。我们在现有市场处于增长的早期阶段,我们预计将与在日本全国拥有销售网络的几家大型分销商合作。我们预计,销售渠道的扩大将带来更多的订单和发货量,从而增加我们的客户基础。为了实现这一目标,我们需要继续激励分销合作伙伴致力于我们产品的销售。我们计划为每个经销伙伴提供“经销商计划”,根据这些计划,我们将按一定的费率向他们分配佣金。一般来说,我们会将销售价格的1%的佣金分配给实现双方商定的目标销量的分销伙伴,如果达到目标销量的110%,我们将获得2%的佣金,如果达到目标销量的120%以上,我们将获得3%的佣金。然而,无法通过分销合作伙伴吸引新客户将极大地影响我们增加收入或改善财务业绩的能力。
• 扩大我们的生态系统的能力。
我们计划扩大我们的生态系统,我们预计将包括扩大我们的分销合作伙伴网络、运营基础设施、开发自己原创设计的电动汽车,包括为日本市场制造的电动汽车,以及进一步开发硬件电子平台服务。上述举措,特别是开发自己原创设计的电动汽车,目前正处于研发阶段,特别是不能保证拼图一定会制造出来并推向市场。此外,具有可扩展性的硬件电子平台服务的商业化是否成功也是不确定的,我们未来可能难以吸引和留住客户。我们相信,我们实现财务目标的长期能力将取决于我们以经济高效的方式调整这些要素的能力。
• 有能力吸引和留住人才,并扩大我们的团队。
我们的业务一直在快速增长,这需要更多的人才加入我们。任何未能留住和招聘人员的情况都对我们的发展和有效实现我们的目标至关重要。如果我们无法留住或聘用关键人员,我们的业务和竞争地位可能会受到损害,从而对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流造成不利影响。
• 如果美元兑日元汇率发生变化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们向客户销售的产品和提供的服务是以日元计价的,而我们支付给合作制造商的货币是美元。日元兑美元的汇率在过去一直受到大幅波动的影响,未来可能也会受到大幅波动的影响。因此,我们面临外币汇率波动的风险敞口。日元兑美元的价值可能会波动,并受到政治和经济状况变化以及日本政府采取的外汇政策等因素的影响。我们可能无法实施价格政策,使我们的产品或服务的价格与本地通胀大致一致,从而帮助减轻未来日元贬值的影响,或者未来的汇率波动可能对其支付或购买能力产生重大不利影响。如果日元兑美元汇率出现意外波动,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
• 我们目前正处于经济不确定和资本市场混乱的时期,由于俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突,地缘政治不稳定对此产生了重大影响。乌克兰冲突或任何其他地缘政治紧张局势对全球经济和资本市场造成的任何负面影响,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
随着地缘政治紧张局势升级以及俄罗斯和乌克兰军事冲突的开始,美国市场和全球市场正在经历动荡和混乱。2022年2月24日,俄罗斯军队全面军事入侵乌克兰的消息传出。尽管它的长度和影响
46
目录表
由于当前军事冲突的局势高度不可预测,乌克兰冲突可能导致市场持续中断,包括商品价格、信贷和资本市场的大幅波动,以及供应链中断。
乌克兰的军事冲突导致美国、欧盟和包括日本在内的其他国家对俄罗斯实施制裁和其他惩罚。还提出或威胁要采取额外的潜在制裁和惩罚措施。此外,如果中国积极介入或支持俄罗斯,则存在被美国、欧盟和包括日本在内的其他国家对俄罗斯实施制裁和惩罚的潜在风险。由于我们所有的产品都是由我们的合作制造商森特罗在其位于中国的工厂生产的,并在日本销售,如果日本对中国实施制裁和处罚,我们可能会被限制或禁止将我们的产品进口到日本,导致我们的供应链和运营严重中断,并对业务、运营结果和财务状况造成巨大的不利影响。虽然到目前为止,我们的业务还没有受到俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突的实质性影响,但我们无法预测我们的业务或我们的合作制造商和其他商业伙伴的业务在短期和长期内将受到多大程度的影响,或者冲突可能以何种方式影响我们的业务,包括日本对中国实施的制裁和处罚。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的程度和持续时间无法预测,但可能是巨大的。任何此类干扰也可能放大本招股说明书中描述的其他风险的影响。
• 持续经营的企业
该公司能否继续经营下去,取决于其营销和销售其产品以产生正运营现金流的能力。在截至2024年3月31日的6个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度,公司报告净亏损分别为3,917,761美元、14,278,256美元和4,700,613美元。截至2024年3月31日、2023年9月30日和2022年,公司的营运资本赤字分别为4899,272美元、792,030美元和1,351,178美元。此外,在截至2024年3月31日的6个月和截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度,公司经营活动的现金净流出分别为120,712美元、11,676,441美元和2,191,507美元。这些条件使人对该公司能否继续作为一家持续经营的公司产生很大疑问。
为了维持支持公司经营活动的能力,公司可能不得不考虑通过以下来源补充其可用的资金来源:
• 经营产生的现金;
• 来自日本银行、其他金融机构和第三方的其他可用融资来源;以及
• 公司关联方和股东的财务支持。
在截至2023年9月30日的财政年度中,该公司以非公开交易方式发行了7,757,030股普通股,总收益约为980美元万。于截至二零二四年三月三十一日止六个月内,本公司从第三方及本公司行政总裁萧蔚成先生的借款中共收到约160亿美元的万。然而,不能确定是否会在可接受的条件下获得额外的融资,或者根本不能。如果管理层无法以可接受的条款或根本不能从上述可用来源筹集额外资金,可能会对本公司的业务产生重大不利影响。所有这些因素可能会令人对该公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。截至2024年及2023年3月31日止六个月的未经审核中期简明财务报表及截至2023年及2022年9月30日止财政年度的经审核财务报表乃按持续经营基准编制,并不包括任何调整以反映因本公司无力继续经营而可能对资产的可收回性及分类或负债的金额及分类造成的未来影响。
47
目录表
经营成果
我们的主要收入来源是销售我们的电动轻型商用车。截至2024年3月31日的6个月以及截至2023年和2022年9月30日的财年,我们的收入分别为634,500美元、1,435,740美元和442,789美元。
下表显示了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月的运营报表数据。欲了解有关我们业务结果的更多信息,请参阅本招股说明书中其他部分的财务报表。
截至以下六个月 |
||||||||||||
2024 |
2023 |
变化 |
||||||||||
$ |
$ |
$ |
||||||||||
收入 |
634,500 |
|
1,255,752 |
|
(621,252 |
) |
(49 |
)% |
||||
收入成本 |
(1,005,575 |
) |
(1,434,521 |
) |
428,946 |
|
(30 |
)% |
||||
毛损 |
(371,075 |
) |
(178,769 |
) |
(192,306 |
) |
108 |
% |
||||
|
|
|
|
|||||||||
运营费用: |
|
|
|
|
||||||||
销售、一般和管理费用 |
(3,150,449 |
) |
(2,732,407 |
) |
(418,042 |
) |
15 |
% |
||||
研发费用 |
(171,848 |
) |
(909,744 |
) |
737,896 |
|
(81 |
)% |
||||
基于股份的薪酬费用 |
— |
|
(2,788,366 |
) |
2,788,366 |
|
(100 |
)% |
||||
总运营支出 |
(3,322,297 |
) |
(6,430,517 |
) |
3,108,220 |
|
(48 |
)% |
||||
|
|
|
|
|||||||||
运营亏损 |
(3,693,372 |
) |
(6,609,286 |
) |
2,915,914 |
|
(44 |
)% |
||||
|
|
|
|
|||||||||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
||||||||
利息收入 |
6,359 |
|
1 |
|
6,358 |
|
NM |
% |
||||
利息支出 |
(217,825 |
) |
(53,887 |
) |
(163,938 |
) |
304 |
% |
||||
其他费用,净额 |
(12,923 |
) |
(81,231 |
) |
68,308 |
|
(84 |
)% |
||||
其他费用合计(净额) |
(224,389 |
) |
(135,117 |
) |
(89,272 |
) |
66 |
% |
||||
|
|
|
|
|||||||||
税前亏损 |
(3,917,761 |
) |
(6,744,403 |
) |
2,826,642 |
|
(42 |
)% |
||||
递延税项优惠 |
— |
|
(827,123 |
) |
827,123 |
|
(100 |
)% |
||||
所得税福利共计 |
— |
|
(827,123 |
) |
827,123 |
|
(100 |
)% |
||||
净亏损 |
(3,917,761 |
) |
(5,917,280 |
) |
1,999,519 |
|
(34 |
)% |
对我们经营成果的主成分的描述和分析
我们预计将产生重大的运营成本和开支,这将影响我们未来的盈利能力,包括研发费用,因为我们开发自己原创设计的电动轻型商用车和硬件电子平台服务,以及销售和分销费用,因为我们在扩大业务规模的同时营销我们的电动轻型商用车。此外,当我们扩展业务时,可能会产生与我们的服务相关的巨额成本,包括服务和保修成本。我们未来实现盈利的能力将取决于我们成功营销和销售我们的电动轻型商用车和服务的能力,以及我们适当控制成本和实现规模经济的能力。
48
目录表
以下讨论基于本公司的历史经营业绩,可能不代表本公司未来的经营业绩。
收入
于截至2024年及2023年3月31日止六个月内,我们的收入主要来自销售我们的电动轻型商用车及配件。下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月内,我们的电动轻型商用车和配件的销售收入:
截至3月31日的6个月, |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
$ |
% |
$ |
% |
|||||
销售电动轻型商用车及配件 |
634,500 |
100.0 |
1,255,752 |
100.0 |
||||
总 |
634,500 |
100.0 |
1,255,752 |
100.0 |
于截至2024年3月31日止六个月内,由于轻型电动商用车销量下降,本公司于此期间正在进行轻型电动商用车的性能及可靠性提升,故轻型电动商用车及配件的销量有所下降。
收入成本
于截至2024年及2023年3月31日止六个月内,我们的收入成本主要包括轻型电动商用车的直接成本、间接材料成本、委外成本、营运管理费用、保修成本及库存减记。截至2024年和2023年3月31日的六个月,我们的收入成本分别约为1,005,575美元和1,434,521美元。
截至3月31日的6个月, |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
$ |
% |
$ |
% |
|||||
电动轻型商用车及配件的销售成本 |
1,005,575 |
100.0 |
1,434,521 |
100.0 |
||||
总 |
1,005,575 |
100.0 |
1,434,521 |
100.0 |
毛损
下表列出了我们公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中按业务部门划分的总亏损:
截至3月31日的6个月, |
||||||||||||
2024 |
2023 |
|||||||||||
毛收入 |
毛利损失 |
毛收入 |
毛利损失 |
|||||||||
$ |
% |
$ |
% |
|||||||||
销售电动轻型商用车及配件 |
(371,075 |
) |
(58 |
)% |
(178,769 |
) |
(14 |
)% |
||||
总 |
(371,075 |
) |
(58 |
)% |
(178,769 |
) |
(14 |
)% |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月,我们的总毛亏损分别为371,075美元和178,769美元,毛利率分别为(58%)和(14%)。在截至2024年3月31日的六个月内,我们的总亏损增加,原因是电动轻型商用车销量下降,以及库存非经常性减记至可变现净值约40万美元。
49
目录表
销售、一般和管理费用
我们的销售、一般和行政费用主要包括(i)员工成本;(ii)代理服务费;(iii)运输费用;(iv)佣金;(v)专业费用;(vi)经营租赁费用;及(vi)其他杂项费用。下表列出了截至2024年和2023年3月31日止六个月的一般和行政费用细目:
截至以下六个月 |
||||||||||
2024 |
2023 |
变化 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
||||||||
代理服务费支出 |
599,726 |
684,200 |
(84,474 |
) |
(12 |
)% |
||||
广告费支出 |
931,342 |
706,985 |
224,357 |
|
32 |
% |
||||
专业费用支出 |
519,864 |
423,340 |
96,524 |
|
23 |
% |
||||
员工成本 |
273,758 |
217,081 |
56,677 |
|
26 |
% |
||||
董事薪酬 |
167,240 |
— |
167,240 |
|
100 |
% |
||||
娱乐费 |
122,728 |
70,330 |
52,398 |
|
75 |
% |
||||
经营租赁费用 |
130,121 |
117,182 |
(11,726 |
) |
(10 |
)% |
||||
佣金费用 |
48,490 |
104,314 |
(55,824 |
) |
(54 |
)% |
||||
折旧费用 |
89,020 |
135,921 |
(46,901 |
) |
(35 |
)% |
||||
交通费 |
75,343 |
88,636 |
(13,293 |
) |
(15 |
)% |
||||
其他杂项费用 |
192,817 |
184,418 |
33,064 |
|
18 |
% |
||||
总 |
3,150,449 |
2,732,407 |
418,042 |
|
15 |
% |
截至2024年和2023年3月31日止六个月,我们的销售、一般和行政费用分别约为3,150,449美元和2,732,407美元。销售、一般和管理费用构成公司固定运营成本的一部分。
代理服务费支出主要为对业务合作伙伴的补偿,包括规划、营销、联盟、翻译工作、总务等。
我们在营销我们的电动轻型商用车和服务时产生了广告费用,增加的主要原因是在截至2024年3月31日的六个月内参加了推出新车型的展览和出版活动。
专业费用开支主要包括本公司以外专业人士提供的财务、法律顾问服务及其他服务所产生的开支。专业费用开支增加,主要是由于加强与专业团体的接触,以策划及运作商业策略的推出,以扩展业务、研发活动及推出新产品。
员工成本主要是员工的工资和津贴,主要用于销售服务、公司、行政、财务和其他行政职能。
运营租赁费用包括租用办公室、展示我们的电动轻型商用车的展厅和Kimitsu实验室的设施的费用。
手续费支出主要包括对外服务费和银行手续费等。
我们的物业、厂房和设备计入折旧费用,包括(I)建筑物;(Ii)使用权资产;(Iii)机器和设备;以及(Iv)电动轻型商用车。折旧减少主要是由于本公司拟使用的公司车辆折旧费用减少。
交通费主要表现为商务旅行支出。
其他杂项费用主要是办公室维修费、会议费和办公室低价用品。
研发费用
研发费用包括与实施研发项目直接相关的成本,包括许可费、工资成本、工资税和其他员工福利,以及雇用分包商的成本和用于研发活动的材料。研发活动包括测试、修改和制作我们的电动轻型商用车原型,并为日本市场提供平台服务。所有与研究和开发相关的成本都计入已发生的费用。
50
目录表
截至2024年3月31日的6个月的研发费用约为20万美元,与截至2023年3月31日的6个月相比减少了约70万美元。研发费用的减少是由于截至2024年3月31日,一个后端连接平台--“HW电子平台服务”--的研发完成,这是一个能够评估每个司机的表现供客户参考的应用程序,它收集和分析大数据,如驾驶数据、路线数据和车辆状况。
基于股份的薪酬费用
2021年6月9日,公司向公司各高级管理人员、董事、员工和顾问授予期权,以每股40日元的行使价购买总计约3,750,000股普通股(反映我们普通股的1:2股份拆分,自2023年9月1日起生效),以衡量他们接受服务的成本。
本公司对授予各主管、董事、雇员和顾问的股票期权采用公允价值会计方法,以衡量他们为换取基于股份的奖励而获得的服务的成本。只有服务和/或业绩条件的股票期权奖励的公允价值是在授予或发售日使用Black-Scholes期权定价模型在第三方估值评估师的协助下估计的。布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要输入无风险利率、预期期限和预期波动率等信息。这些输入是主观的,通常需要做出重大判断。由此产生的成本在要求员工提供服务以换取奖励的期间内确认,通常是授权期,通常为股票期权的两年。以股份为基础的薪酬支出是在扣除期间的实际没收后按直线基础确认的。以股份为基础的薪酬费用记录在经营报表中。
股票期权于2023年6月10日授予,到期日为2036年6月9日。截至2024年3月31日,尚未向受让人发出股票期权分配的正式通知。本公司决定在发行时确认所有股票期权费用,并在截止日期重新评估股票期权的公允价值,就好像所有股票期权都可以行使一样。
截至2024年及2023年3月31日止六个月,本公司分别确认与期权相关的股份薪酬开支为零及2,788,366美元。
利息支出
我们的利息支出来自贸易、租赁负债和银行贷款的应付账款。截至2024年及2023年3月31日止六个月,我们的利息支出增加约1.6亿美元,主要是由于期内新的租赁负债以及与Shoko Chukin银行贷款相关的利息支出增加所致。
其他费用,净额
其他费用,净额主要包括与我们以外币计价的货币资产和负债有关的汇兑损失。我们预计汇兑损益会因基础汇率的变动而有所不同。
与截至2023年3月31日的6个月相比,截至2024年3月31日的6个月的其他费用净额减少了约70万美元。
所得税福利共计
在截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的六个月内,我们从所得税中获得的总收益包括各自财年的递延税收收益。下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月我们的所得税抵免细目:
截至以下六个月 |
|||||
2024 |
2023 |
||||
$ |
$ |
||||
递延税项优惠 |
— |
(827,123 |
) |
||
所得税福利共计 |
— |
(827,123 |
) |
51
目录表
我们的业务总部设在日本,我们须按在日本产生的估计应课税收入按30.68%的税率缴纳以实体为基础的所得税。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月里,我们的所得税抵免净额约为零美元和80万美元。这主要归因于确认由结转税项亏损产生的递延税项资产。于截至2024年3月31日止六个月内,本公司并无确认递延税项资产,因为假设未来净营业亏损结转不太可能收回。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月内,我们公司没有来自其他司法管辖区的任何税收义务。在截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的六个月内,我们与有关税务机关没有发生实质性纠纷或未解决的税务问题。
截至2024年和2023年3月31日的6个月的净亏损
由于上述原因,截至2024年和2023年3月31日止六个月,我们的净亏损分别约为390万美元和590万美元。
截至2023年和2022年9月30日的财政年度业绩
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年的运营报表数据。欲了解有关我们业务结果的更多信息,请参阅本招股说明书中其他部分的财务报表。
截至本财政年度止 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
变化 |
||||||||||
$ |
$ |
$ |
||||||||||
收入--第三方 |
1,435,740 |
|
414,478 |
|
1,021,262 |
|
246 |
% |
||||
营收相关方 |
— |
|
28,311 |
|
(28,311 |
) |
(100 |
)% |
||||
总收入 |
1,435,740 |
|
442,789 |
|
992,951 |
|
224 |
% |
||||
收入成本 |
(1,903,475 |
) |
(303,646 |
) |
(1,599,829 |
) |
527 |
% |
||||
总(亏损)/利润 |
(467,735 |
) |
139,143 |
|
(606,878 |
) |
(436 |
)% |
||||
|
|
|
|
|||||||||
运营费用: |
|
|
|
|
||||||||
销售、一般和管理费用 |
(6,472,656 |
) |
(2,433,041 |
) |
(4,039,615 |
) |
166 |
% |
||||
研发费用 |
(1,103,549 |
) |
(124,734 |
) |
(978,815 |
) |
785 |
% |
||||
基于股份的薪酬费用 |
(5,053,715 |
) |
(2,766,817 |
) |
(2,286,898 |
) |
83 |
% |
||||
总运营支出 |
(12,629,920 |
) |
(5,324,592 |
) |
(7,305,328 |
) |
137 |
% |
||||
|
|
|
|
|||||||||
运营亏损 |
(13,097,655 |
) |
(5,185,449 |
) |
(7,912,206 |
) |
153 |
% |
||||
|
|
|
|
|||||||||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
||||||||
利息收入 |
20,689 |
|
230 |
|
20,459 |
|
NM |
% |
||||
利息支出 |
(130,631 |
) |
(63,386 |
) |
(67,245 |
) |
106 |
% |
||||
其他费用,净额 |
(197,557 |
) |
(137,418 |
) |
(60,139 |
) |
44 |
% |
||||
其他费用合计(净额) |
(307,499 |
) |
(200,574 |
) |
(106,925 |
) |
53 |
% |
||||
|
|
|
|
|||||||||
所得税前亏损 |
(13,405,154 |
) |
(5,386,023 |
) |
(8,019,131 |
) |
149 |
% |
||||
当期税费 |
— |
|
31,512 |
|
(31,512 |
) |
NM |
% |
||||
递延税项支出(福利) |
873,102 |
|
(716,922 |
) |
1,590,024 |
|
NM |
% |
||||
所得税准备金总额(受益于) |
873,102 |
|
(685,410 |
) |
1,558,512 |
|
NM |
% |
||||
净亏损 |
(14,278,256 |
) |
(4,700,613 |
) |
(9,577,643 |
) |
204 |
% |
对我们经营成果的主成分的描述和分析
我们预计将产生重大的运营成本和开支,这将影响我们未来的盈利能力,包括我们开发自己原创设计的电动轻型商用车和硬件电子平台服务的研发费用,以及随着我们扩大业务规模而营销我们的电动轻型商用车和服务的销售和分销费用。此外,我们可能会在以下方面产生重大成本
52
目录表
在我们扩展业务时使用我们的服务,包括服务和保修成本。我们未来盈利的能力不仅取决于我们成功营销和销售我们的电动轻型商用车和服务的能力,而且还取决于我们适当控制成本和实现规模经济的能力。
以下讨论基于我们的历史运营结果,可能不代表我们未来的运营业绩。
收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度内,我们的收入来自于我们在2022年4月开始业务时销售我们的电动轻型商用车。下表列出了在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度内,我们每个业务部门产生的收入:
截至9月30日的财政年度, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
$ |
% |
$ |
% |
|||||
销售电动轻型商用车及配件 |
1,435,740 |
100.0 |
442,789 |
100.0 |
||||
总 |
1,435,740 |
100.0 |
442,789 |
100.0 |
收入成本
于截至2023年、2023年及2022年9月30日止财政年度内,我们的收入成本主要包括轻型电动商用车的直接成本、间接材料成本、委外成本、营运管理费用、保修成本、存货撇账及存货估值准备的减值损失。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年中,我们的收入成本分别约为190万和30万。
截至9月30日的财政年度, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
$ |
% |
$ |
% |
|||||
电动轻型商用车及配件的销售成本 |
1,903,475 |
100.0 |
303,646 |
100.0 |
||||
总 |
1,903,475 |
100.0 |
303,646 |
100.0 |
截至9月的财政年度 2023年30日,我们的电动轻型商用车及配件销售成本增加了1.6美元 库存记录显示,百万美元与电动轻型商用车销量的增长保持一致-关闭0.2美元 百万美元,并确认库存估值备抵0.4美元的损失 百万美元和0.07美元的保修金 百万美元。
毛(亏损)/利润和毛(亏损)/利润率
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日财年本公司按业务部门划分的毛(亏损)/利润率和毛(亏损)/利润率:
截至9月30日的财政年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||
毛收入 |
毛收入 |
毛收入 |
毛收入 |
|||||||||
$ |
|
% |
|
$ |
% |
|||||||
销售电动轻型商用车及配件 |
|
(467,735 |
) |
(32.6 |
) |
|
139,143 |
31.4 |
||||
总 |
|
(467,735 |
) |
(32.6 |
) |
|
139,143 |
31.4 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年,我们的毛(亏损)/利润总额分别为(50万)美元和10万美元,毛利率分别为(32.6%)和31.4%。截至2023年9月30日的财年,我们的毛利润总额减少60万美元,原因是库存核销增加20万美元、库存估值备抵确认的减损损失增加40万美元和保修拨备增加7万美元。
53
目录表
销售、一般和管理费用
我们的销售、一般和行政费用主要包括(i)员工成本;(ii)代理服务费;(iii)运输费用;(iv)发票税款费用;(v)佣金费;(vi)专业费用费用;(VII)经营租赁费用;及(VIII)其他杂项费用。下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日财年的一般和行政费用细目:
截至本财政年度止 |
|||||||||
2023 |
2022 |
变化 |
|||||||
$ |
$ |
$ |
|||||||
代理服务费支出 |
1,989,638 |
753,384 |
1,236,254 |
164 |
% |
||||
员工成本 |
522,112 |
341,674 |
180,438 |
53 |
% |
||||
佣金费用 |
214,461 |
187,782 |
26,679 |
14 |
% |
||||
专业费用支出 |
1,021,888 |
180,704 |
841,184 |
466 |
% |
||||
经营租赁费用 |
211,093 |
174,791 |
36,302 |
21 |
% |
||||
折旧费用 |
170,953 |
144,941 |
26,012 |
18 |
% |
||||
交通费 |
145,041 |
132,693 |
12,348 |
9 |
% |
||||
杂税费用 |
265,229 |
129,327 |
135,902 |
105 |
% |
||||
广告费支出 |
1,218,678 |
93,960 |
1,124,718 |
1197 |
% |
||||
其他 |
713,563 |
293,785 |
419,778 |
143 |
% |
||||
总 |
6,472,656 |
2,433,041 |
4,039,615 |
166 |
% |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年中,我们的销售、一般和管理费用分别约为650亿美元万和240亿美元万。销售、一般和行政费用是公司固定运营成本的一部分。2022年,公司启动了业务扩张战略,导致支持运营活动的销售、一般和行政费用增加。
代理服务费支出主要表现为对业务合作伙伴的补偿,包括规划、营销、联盟、翻译工作、总务等。代理服务费支出增加120美元万主要归因于在截至2023年9月30日的财年内为引入新机型而指定的代理机构。
员工成本主要是员工的工资和津贴,主要用于销售服务、公司、行政、财务和其他行政职能。
专业费用支出主要是由公司以外的专业人员提供的财务咨询、法律和其他服务。专业费用支出增加80元万主要是为了与专业人士接触,以计划和操作推出商业战略,以扩大我们的业务、研发活动和推出新产品。
交通费主要表现为商务旅行支出。
杂税主要代表各个国家税务管辖区,包括本年度对本公司进口货物征收的消费税。
手续费支出主要包括对外手续费和银行手续费等。
运营租赁费用包括租用办公室、展示我们的电动轻型商用车的展厅和Kimitsu实验室的设施的费用。
我们的财产、厂房和设备计入折旧费用,包括(I)建筑物;(Ii)使用权资产;(Iii)机器和设备;以及(Iv)车辆。折旧增加的主要原因是新购置的建筑物和车辆的摊销。
杂项费用主要是办公室维修费、会议费和办公室低价用品。
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目录表
广告费用是在我们推销我们的电动轻型商用车和服务时产生的,增加的主要原因是在截至2023年9月30日的财年中参加了推出新车型的展览和出版活动。
研发费用
研发费用包括与实施研发计划直接相关的成本,包括许可费、工资成本、工资税和其他员工福利,以及为研发活动聘请分包商和使用材料的成本,包括测试、修改和制作我们面向日本市场的电动轻型商用车产品和软件平台服务的原型。所有与研究和开发相关的成本都计入已发生的费用。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年,研发费用分别约为1.1亿美元万和10万美元,比截至2023年9月30日的财年增加了约100万美元。研发费用的增加是由于与电动轻型商用车相关的大量软件开发、原型和测试费用。由于正在开发的软件是电动轻型商用车不可分割的一部分,该软件不能与销售给客户的最终产品或过程分开销售。
软件不能作为独立产品销售,软件开发成本应在发生时计入,直至确定软件的技术可行性或完成产品或过程其他组件的所有研究和开发活动。因此,该公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度内发生了研发成本,符合ASC 730-10-25的要求。
基于股份的薪酬费用
2021年6月9日,公司向公司各高级管理人员、董事、员工和顾问授予期权,以每股40日元的行使价购买总计约3,750,000股普通股(反映我们普通股的1:2拆分,自2023年9月1日起生效),以衡量他们接受服务的成本。
本公司对授予各主管、董事、雇员和顾问的股票期权采用公允价值会计方法,以衡量他们为换取基于股份的奖励而获得的服务的成本。只有服务和/或业绩条件的股票期权奖励的公允价值是在授予或发售日使用Black-Scholes期权定价模型在第三方估值评估师的协助下估计的。布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要输入无风险利率、预期期限和预期波动率等信息。这些输入是主观的,通常需要做出重大判断。由此产生的成本在要求员工提供服务以换取奖励的期间内确认,通常是授权期,通常为股票期权的两年。以股份为基础的薪酬支出是在扣除期间的实际没收后按直线基础确认的。以股份为基础的薪酬费用记录在经营报表中。
股票期权于2023年6月10日授予,到期日为2036年6月9日。截至2023年9月30日,尚未向受让人发出股票期权分配的正式通知。本公司决定在发行时确认所有股票期权费用,并在截止日期重新评估股票期权的公允价值,就好像所有股票期权都可以行使一样。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度,公司确认了分别与510美元万和280美元万期权相关的基于股票的薪酬支出。
利息支出
我们的利息支出来自贸易应付账款、租赁负债、银行贷款、应付贷款和欠股东的金额。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年,我们的利息支出增加了约5美元万,主要是由于截至2023年9月30日的财年增加了新的银行贷款。
55
目录表
其他费用
其他费用主要包括与我们以外币计价的货币资产和负债有关的汇兑损失。我们预计汇兑损益会因基本汇率的变动而有所不同。
与截至2022年9月30日的财年相比,截至2023年9月30日的财年其他支出增加了约600万美元。这一变化主要是由于在截至2023年9月30日的财政年度内,外币汇率的波动导致外汇损失增加。
所得税准备金总额(受益于)
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年中,我们的所得税拨备(受益)包括当期税项支出和递延税额抵免。下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年我们的所得税抵免细目:
截至本财政年度止 |
|||||
2023 |
2022 |
||||
$ |
$ |
||||
当期税费 |
— |
31,512 |
|
||
递延税项支出(福利) |
873,102 |
(716,922 |
) |
||
所得税支出(福利) |
873,102 |
(685,410 |
) |
本公司的业务总部设在日本,我们须按在日本产生的估计应课税收入按30.68%的税率缴纳以实体为基础的所得税。
在截至2022年9月30日的财年中,我们的所得税抵免净额约为70万美元。这主要归因于确认由结转税项亏损产生的递延税项资产。在截至2023年9月30日的财年,我们的所得税支出约为90美元万。在截至2023年9月30日的财政年度,递延税项支出为90美元万,这是由于在确认本年度税项亏损产生的递延税项资产后确认的300美元万估值备抵与210美元万递延税项抵销。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度内,我们公司没有来自其他司法管辖区的税收义务。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度内,我们与相关税务机关没有发生实质性纠纷或未解决的税务问题。
本年度净亏损
由于上述原因,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年,我们的净亏损分别约为1430万美元和470万美元。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生当前或未来的影响,而这些对投资者来说是重要的。
流动性与资本资源
我们的流动资金和营运资本要求主要与我们的运营费用有关。从历史上看,我们主要通过向公司进行股权和债务融资产生的现金组合来满足营运资本和其他流动性要求。展望未来,我们预计将从各种来源为营运资金和其他流动资金需求提供资金,包括但不限于我们业务产生的现金、银行贷款、本次发行的净收益以及适当时的其他股权和债务融资。
56
目录表
该公司能否继续经营下去,取决于其营销和销售其产品以产生正运营现金流的能力。在截至2024年3月31日的6个月和截至2023年9月30日的财政年度,该公司分别报告净亏损3,917,761美元和14,278,256美元。截至2024年3月31日、2023年9月30日和2022年9月,公司的营运资金赤字分别为4899,272美元、792,030美元和1,351,178美元。此外,在截至2024年3月31日的6个月和截至2023年9月30日的财政年度,公司经营活动的现金净流出分别为120,712美元和11,676,441美元。这些条件使人对该公司能否继续作为一家持续经营的公司产生很大疑问。有鉴于此,本公司于截至2023年9月30日止年度透过发行新普通股集资。于截至二零二四年三月三十一日止六个月内,本公司从第三方及本公司行政总裁萧蔚成先生的借款中共收到约160亿美元的万。
在情况需要时,为了维持其支持公司经营活动的能力,公司可考虑通过以下来源补充其可用的资金来源:
• 经营产生的现金;
• 来自日本银行、其他金融机构和第三方的其他可用融资来源;以及
• 公司关联方和股东的财务支持。
在截至2023年9月30日的年度内,管理层通过发行一系列普通股筹集了额外资金,共发行了7,757,030股普通股,收到了约980美元的万收益。于截至二零二四年三月三十一日止六个月内,本公司从第三方及本公司行政总裁萧蔚成先生的借款中共收到约160亿美元的万。然而,不能确定是否会在可接受的条件下获得额外的融资,或者根本不能。如果管理层无法以可接受的条款或根本不能从上述可用来源筹集额外资金,可能会对本公司的业务产生重大不利影响。所有这些因素可能会令人对该公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。截至2024年和2023年3月31日止六个月的未经审核中期简明财务报表及截至2023年9月30日、2023年及2022年9月止财政年度的经审核财务报表乃以持续经营为基础编制,考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债。该等财务报表并不包括任何调整,以反映因本公司无力继续经营而对资产的可收回性及分类或负债的金额及分类可能造成的未来影响。认为我们可能无法继续经营下去的看法可能会导致其他人因为担心我们履行合同义务的能力而选择不与我们打交道。
我们的独立注册会计师事务所在截至2024年3月31日的六个月未经审计的中期简明财务报表的审查报告以及截至2023年9月30日的财务报表的审计报告中包括一段说明,指出我们分别截至2024年3月31日和2023年9月30日没有足够的现金余额,这引发了人们对我们作为一家持续经营企业继续经营的能力的极大怀疑。我们继续经营下去的能力取决于我们筹集额外资本的能力。如果我们寻求额外的资金来资助我们未来的业务活动,而我们作为一家持续经营的企业的能力仍然存在很大的疑问,投资者或其他融资来源可能不愿以商业合理的条款或根本不愿意向我们提供额外的资金。此外,如果我们不能继续经营下去,我们可能被迫停止经营和清算我们的资产,并可能获得低于我们经审计财务报表所载该等资产的价值,这将导致我们普通股持有人和我们的股东损失他们的全部或部分投资。
材料现金需求
我们的现金需求主要包括日常运营费用、研发费用、资本支出以及与设施租赁和其他运营租赁有关的合同义务。我们出租我们的总部、停车位、员工宿舍和陈列室。我们预计未来将从运营产生的现金中支付现有租赁的款项。我们从主要供应商那里获得的信贷有限,而且需要提前支付我们购买的大部分库存,这进一步限制了我们的现金流动性。
57
目录表
截至2024年3月31日,我们有以下合同义务和租赁承诺:
合同义务 |
总 |
少于 |
1岁-3岁 |
3年至5年 |
多过 |
|||||
银行贷款 |
3,543,842 |
3,543,842 |
— |
— |
— |
|||||
经营租赁承诺额 |
420,617 |
169,901 |
250,716 |
— |
— |
|||||
融资租赁承诺 |
75,825 |
26,538 |
49,287 |
— |
— |
|||||
应付贷款-第三方 |
529,030 |
529,030 |
— |
— |
— |
|||||
应付贷款-金融机构 |
53,148 |
11,189 |
41,959 |
— |
— |
|||||
应付关联方的金额 |
1,081,206 |
1,081,206 |
— |
— |
— |
|||||
应付股东的金额 |
132,258 |
132,258 |
— |
— |
— |
|||||
退款责任 |
275,452 |
275,452 |
— |
— |
— |
|||||
债务总额 |
6,111,378 |
5,769,416 |
341,962 |
— |
— |
截至2023年9月30日,我们有以下合同义务和租赁承诺:
合同义务 |
总 |
少于 |
1岁-3岁 |
3年至5年 |
多过 |
|||||
银行贷款 |
3,586,296 |
3,586,296 |
— |
— |
— |
|||||
经营租赁承诺额 |
170,167 |
150,958 |
19,209 |
— |
— |
|||||
融资租赁承诺 |
106,067 |
42,706 |
63,361 |
— |
— |
|||||
应付贷款-金融机构 |
59,446 |
11,323 |
48,123 |
— |
— |
|||||
应付股东的金额 |
200,763 |
200,763 |
— |
— |
— |
|||||
退款责任 |
278,752 |
278,752 |
— |
— |
— |
|||||
债务总额 |
4,401,491 |
4,270,798 |
130,693 |
— |
— |
于2023年12月8日至2024年3月31日期间,本公司向本公司行政总裁萧伟成先生借款1,656,526元。这些贷款是无担保、免息的,应在2024年1月31日、2024年2月29日和2024年4月30日之前偿还。该公司随后偿还了2023年12月15日至2024年3月29日期间的此类贷款总额575,321美元。本公司于2024年4月1日至2024年7月19日期间,向本公司行政总裁萧蔚成先生借入一系列短期贷款,总额达949,609元。这些贷款是无担保、免息的,应在2024年5月31日、2024年6月30日和2024年9月30日之前偿还。该公司随后在2024年4月10日至2024年7月8日期间偿还了总计507,208美元的此类贷款。截至2024年7月19日,未偿还贷款本金余额为1,523,607美元。本公司与萧卫成先生已同意将原定于2024年4月1日、2024年5月31日及2024年6月30日到期的该等未偿还贷款的还款日期延至2024年9月30日。
2023年12月19日,公司从第三方稻浦光一先生那里借入了本金669,210美元的短期贷款。这笔贷款是无担保的,年利率为7%,应于2024年1月22日前偿还。截至2024年4月26日,公司已全额偿还贷款。
2024年1月10日,本公司遵守了与客户达成的一项协议的条款,该协议规定,如果客户对本公司的产品不满意,则接受退货,以换取对客户的全额退款。
2024年3月28日,该公司从第三方Car Conveni借入了一笔总额为396,772美元的短期无担保贷款。这笔贷款是无抵押的,年利率为9.6%,原应在2024年5月31日前偿还,到期日已延长至2024年8月30日。
2024年3月28日,该公司从第三方Car Conveni借入了一笔总额为132,258美元的短期担保贷款。这笔贷款是有担保的,年利率为9.6%,原应在2024年4月10日之前偿还,到期日已延长至2024年8月30日。萧伟成将其持有的8万股普通股质押,作为偿还贷款的抵押品。
58
目录表
2024年4月9日,该公司从第三方S的Chatz Japan Corporation借入了总额为66,921美元的短期无担保贷款。这些贷款是免息的,将于2024年4月25日之前偿还。本公司已于2024年4月23日向S的日本公司全额偿还了这笔贷款。
至于2023年7月至2024年7月期间产生的债务,该等债务所得款项中的2,216,898美元用于偿还我们的未偿债务,1,850,683美元用于本公司的营运资金用途。
营运资金
下表列出了我们截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的资产、负债和股东权益(美元):
截至3月31日, |
|||||
2024 |
2023 |
||||
$ |
$ |
||||
现金 |
39,545 |
|
3,198,132 |
||
营运资本 |
(4,899,272 |
) |
2,763,984 |
||
总资产 |
6,365,077 |
|
9,784,682 |
||
总负债 |
8,309,221 |
|
2,622,013 |
||
股东权益总额 |
(1,944,144 |
) |
7,162,669 |
截至2024年和2023年3月31日,我们分别拥有约490万美元和280万美元的负营运资本和正营运资本,总资产分别约为640万美元和980万美元,总负债分别约为830万美元和260万美元,股东权益分别约为(190万)美元和720万美元。
下表列出了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的资产、负债和股东权益(以美元计算):
截至9月30日, |
||||||
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
|||||
现金 |
39,473 |
|
3,772 |
|
||
营运资本 |
(792,030 |
) |
(1,351,178 |
) |
||
总资产 |
8,227,661 |
|
5,071,136 |
|
||
总负债 |
6,310,364 |
|
3,297,406 |
|
||
股东权益总额 |
1,917,297 |
|
1,773,730 |
|
截至2023年和2022年9月30日,我们的营运资本分别为负80万和140万美元,总资产分别约为8.2亿万和510万美元,总负债分别约为6.30万和330万,股东权益分别约为1.9亿万和180万美元。
为了维持我们支持经营活动的能力,我们可能不得不考虑通过以下来源补充我们的现有资金来源:
• 经营产生的现金;
• 从日本银行和其他金融机构获得的其他可用资金来源;
• 公司关联方和股东的财务支持;以及
• 在此次发行中发行证券。
然而,不能确定是否会在可接受的条件下获得额外的融资,或者根本不能。如果管理层无法以可接受的条款或根本不能从上述可用来源筹集额外资金,可能会对本公司的业务产生重大不利影响。所有这些因素可能会令人对该公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。截至2024年及2023年3月31日止六个月的未经审核中期简明财务报表及截至该等年度的经审核财务报表
59
目录表
2023年9月30日和2022年9月30日是在持续经营基础上编制的,不包括任何调整以反映公司无法继续持续经营可能对资产的可收回性和分类或负债的金额和分类产生的未来可能影响。
现金流
下表总结了截至2024年和2023年3月31日止六个月的现金流量:
截至以下六个月 |
变化 |
||||||||
2024 |
2023 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
|||||||
截至年初的现金 |
39,473 |
|
3,772 |
|
35,701 |
|
|||
经营活动 |
|
|
|
||||||
归属于业务的净亏损 |
(3,917,761 |
) |
(5,917,280 |
) |
1,999,519 |
|
|||
非现金调整 |
171,442 |
|
2,230,772 |
|
(2,059,330 |
) |
|||
营运资金的变动 |
3,663,937 |
|
(175,731 |
) |
3,806,394 |
|
|||
其他经营活动 |
(38,330 |
) |
(59,585 |
) |
54,529 |
|
|||
用于经营活动的现金净额 |
(120,712 |
) |
(3,921,824 |
) |
3,801,112 |
|
|||
投资活动所用现金净额 |
(367,919 |
) |
(502,733 |
) |
134,814 |
|
|||
融资活动提供的现金净额 |
423,761 |
|
7,582,645 |
|
(7,158,884 |
) |
|||
外币效应 |
64,942 |
|
36,272 |
|
28,670 |
|
|||
现金净增 |
72 |
|
3,194,360 |
|
(3,194,288 |
) |
|||
截至年底现金 |
39,545 |
|
3,198,132 |
|
(3,158,587 |
) |
下表总结了截至2023年9月30日和2022年9月30日财年的现金流:
财政年度结束 |
变化 |
||||||||
2023 |
2022 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
|||||||
截至年初的现金 |
3,772 |
|
115,386 |
|
(111,614 |
) |
|||
经营活动 |
|
|
|
||||||
归属于业务的净亏损 |
(14,278,256 |
) |
(4,700,613 |
) |
(9,577,643 |
) |
|||
非现金调整 |
6,415,353 |
|
2,314,480 |
|
4,100,873 |
|
|||
营运资金的变动 |
(3,530,866 |
) |
236,818 |
|
(3,767,684 |
) |
|||
其他经营活动 |
(283,672 |
) |
(42,192 |
) |
(241,480 |
) |
|||
用于经营活动的现金净额 |
(11,676,441 |
) |
(2,191,507 |
) |
(9,484,934 |
) |
|||
投资活动所用现金净额 |
(623,465 |
) |
(2,436,881 |
) |
1,813,416 |
|
|||
融资活动提供的现金净额 |
12,748,100 |
|
4,513,341 |
|
8,234,759 |
|
|||
外币效应 |
(412,493 |
) |
3,433 |
|
(415,926 |
) |
|||
现金净增 |
35,701 |
|
(111,614 |
) |
147,315 |
|
|||
截至年底现金 |
39,473 |
|
3,772 |
|
35,701 |
|
经营活动产生的现金流量
截至2024年3月31日和2023年3月31日止六个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日止财年,我们经营活动的现金流入主要来自销售电动轻型商用车产生的收入。我们经营活动的现金流出主要包括原材料采购、研发活动、代理服务支出、佣金和专业费用、员工成本和促销成本以及一般行政费用。
60
目录表
我们在经营活动中使用的净现金主要反映了我们的净亏损,经对非经营项目(例如非现金折旧、递延税收抵免、股份补偿费用)以及营运资金变化的影响(例如预付费用和其他流动资产的减少以及应付账款、应计费用和其他流动负债的增加或减少)进行调整。
截至2024年3月31日止六个月,我们于经营活动中使用的现金净额较截至2023年3月31日止六个月减少380万美元,主要原因是净亏损减少200万美元,这主要归因于上文“经营业绩”所讨论的股份薪酬开支减少所致。现金流出因营运资本增加380万美元而进一步减少,主要是因关联方应付金额增加300万美元及应付关联方金额增加150万美元而导致现金流入,但因向供应商支付预付款增加30万美元及因贸易采购增加而增加应付账款而被抵销。
在截至2023年9月30日的财政年度,我们在经营活动中使用的现金净额比截至2022年9月30日的财政年度增加950万美元,这主要是由于万净亏损增加9.6亿美元,这主要是由于公司开始运营,导致用于研发活动和运营活动以及销售我们的电动商用车的支出的现金流出增加,如上文“经营业绩”所述。净亏损的增加被大约410万的较高非现金调整部分抵消,这些非现金调整用于基于股票的薪酬支出、递延税费支出、处置财产、厂房和设备的损失、保修负债准备金和折旧。现金流出进一步增加是由于营运资金现金流出400美元万,主要是由于本公司向行政总裁萧蔚成先生提供300美元万的短期贷款,支付首次公开发售开支的递延融资成本30美元万,以及向第三方预付供应商预付款、预付外包代理服务、广告代理和展览、办公及商店租赁和汽车租赁费用以及原型和系统设计与开发费共70美元万。于2023年11月2日,本公司给予行政总裁萧卫成先生的上述300亿美元万短期贷款已由萧卫成先生全数偿还给本公司。
在截至2022年9月30日的财政年度,我们在经营活动中使用的现金净额比截至2021年9月30日的财政年度增加了30万美元,主要是由于净亏损增加了330万,这主要是由于公司开始运营,导致用于研发活动和运营活动以及销售我们的电动商用车的支出的现金流出增加,如上文“经营业绩”所述。净亏损的增加被基于股份的补偿费用、处置财产、厂房和设备的损失以及折旧的较高非现金调整部分抵消。现金流出因营运资金增加40美元万而进一步减少,主要是由于从供应商采购的增加和预付款减少100美元万,主要是由于应付账款增加100美元万,但营运资本的增加被库存增加120美元万部分抵消,主要是由于开始营业和预期对我们的电动轻型商用车的需求增加,以及由于预付款减少而应对关联方的30美元万的金额减少。
投资活动产生的现金流
我们用于投资活动的现金流主要包括购买建筑物、机器和设备以及车辆。
在截至2024年3月31日的6个月中,我们用于投资活动的净现金约为40美元万,主要用于购买房地产、厂房和设备。
在截至2023年3月31日的6个月中,我们用于投资活动的净现金约为50美元万,主要用于购买房地产、厂房和设备。
在截至2023年9月30日的财年中,我们用于投资活动的净现金约为60美元万,主要用于购买房地产、厂房和设备。
在截至2022年9月30日的财政年度,我们用于投资活动的净现金约为240亿美元万,主要用于购买房地产、厂房和设备。
61
目录表
融资活动产生的现金流
我们来自融资活动的现金流主要包括发行股票和股本抵销偿还借款和租赁负债的收益。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的6个月中,融资活动提供的现金减少了约720美元万,这主要是由于2024年3月31日的6个月内融资活动和股票发行减少所致。
在截至2023年9月30日的财政年度,本公司记录的融资活动产生的现金净额约为1,280美元万,这主要是由于(I)约360美元万的银行贷款收益,(Ii)总计约980美元万的普通股发行收益,这部分被第三方偿还约80美元万的应付贷款所抵消。
截至2022年9月30日的财年,本公司录得融资活动产生的现金净额约为450万美元,主要归因于(i)第三方应付贷款收益约130万美元,(ii)发行普通股和A系列可转换优先股的收益总额约为200万美元和(iii)将发行的股票价值约为90万美元。
应收账款净额
截至2023年3月31日和2024年3月31日,我们的应收账款净额分别从59,032美元减少至2,936美元。这一下降主要是由于截至2024年3月31日期间销售额减少。截至2022年9月30日和2023年9月30日,我们的应收账款净额分别从45,064美元减少至258美元。减少主要是由于客户收款速度加快。
截至 |
截至 |
|||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||
第三方应收账款 |
2,936 |
59,032 |
258 |
20,668 |
||||
应收账款--关联方 |
— |
— |
— |
24,396 |
||||
减去:预期信贷损失准备账户 |
— |
— |
— |
— |
||||
应收账款净额 |
2,936 |
59,032 |
258 |
45,064 |
下表列出了根据以下日期的发票日期对我们的应收账款净额进行的账龄分析:
截至 |
截至 |
|||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||
在30天内 |
2,682 |
59,032 |
258 |
45,064 |
||||
在31至60天之间 |
254 |
— |
— |
— |
||||
应收账款净额 |
2,936 |
59,032 |
258 |
45,064 |
我们有一套政策,根据应收账款、净值的应收账款可收回性评估和账龄分析,以及管理层的判断,包括信用质量的变化、每位客户过去的催收历史和当前市场状况,来确定预期信用损失准备。
本公司一般与信誉良好的第三方开展业务。该公司根据内部风险评级、客户信用质量、付款历史、历史坏账/注销经验以及预测的经济和市场状况等几个因素,持续确定可能的损失和预期信用损失准备金。应收账款,净额,在穷尽催收努力后核销,应收账款被视为无法收回。此外,对应收账款余额净额进行持续监测,坏账风险不大。
62
目录表
于截至2024年及2023年3月31日止六个月及截至2023年及2022年9月30日止财政年度,本公司对应收账款的可疑账款不计提任何准备。
下表列出了截至2024年和2023年3月31日的六个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年的平均应收账款周转天数:
截至 |
截至 |
|||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||
应收账款平均周转天数(1) |
0.8 |
9 |
0.07 |
37 |
____________
(1)应收账款平均周转天数等于当年应收账款余额期末除以当年收入,再乘以当年应收账款周转天数。
截至2024年和2023年3月31日的6个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度,我们的平均应收账款周转天数分别约为0.8天、9天、0.07天和37天。向我们的主要客户提供的信用期限为30天。截至2024年3月31日的6个月和截至2023年9月30日的财政年度的平均应收账款周转天数减少,主要是由于我们实施了加强信用控制和定期跟踪催收的措施。
定期密切监测和审查应收账款净额,以查明任何潜在的不付款或延迟付款。我们对每个客户进行了单独审查,以根据几个因素确定减值,这些因素包括历史付款模式和市场可用数据,如可获得的有关客户的新闻信息和逾期状态。
库存,净额
我们的库存净额主要包括截至2024年和2023年3月31日以及2023年9月30日、2023年和2022年9月的原材料、在制品和产成品。
截至 |
自.起 |
||||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||
原料 |
169,315 |
|
75,590 |
|
164,122 |
|
113,370 |
||||
在制品 |
1,767,199 |
|
912,593 |
|
1,475,998 |
|
1,231,842 |
||||
成品 |
29,732 |
|
253,659 |
|
298,544 |
|
94,556 |
||||
小计 |
1,966,246 |
|
1,241,842 |
|
1,938,664 |
|
1,439,768 |
||||
减去:存货计价准备 |
(723,316 |
) |
(221,739 |
) |
(336,105 |
) |
— |
||||
库存,净额 |
1,242,930 |
|
1,020,103 |
|
1,602,559 |
|
1,439,768 |
存货以较低的成本或可变现净值列报。成本是使用车辆的标准成本计算的,该标准成本在特定识别方法的基础上近似于实际成本。我们还审查我们的库存,以确定账面价值是否超过最终出售库存时的可变现净额。这要求我们确定车辆的估计售价减去将现有库存转换为成品的估计成本。在截至2024年和2023年3月31日的六个月,以及截至2023年和2022年9月30日的财政年度,由于存货减记至其可变现净值,公司确认的存货减值损失分别为70万美元、20万美元、30万美元和零。减值损失计入销售成本。
截至2024年3月31日和2023年3月31日以及2023年9月和2022年9月,库存净增约20万美元和20万,主要是由于预计2024年订单增加,我们的电动轻型商用车在制品和制成品增加。
63
目录表
预付款--第三方
预付款主要指向供应商预付购买电动车及零件、建造厂房及预付代理费及广告植入费用、展示厅、办公室及宿舍租金的预付款。下表列出了截至所示日期的预付款第三方的细目:
截至3月31日, |
截至9月30日, |
|||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||
向供应商支付购买电动汽车的首付款 |
892,314 |
315,892 |
147,998 |
— |
||||
向供应商支付购买零件的首付款 |
165,324 |
5,162 |
— |
— |
||||
工厂建设向建筑公司支付的首付款 |
231,451 |
— |
— |
— |
||||
预付外包代理服务费 |
231,351 |
229,370 |
200,762 |
— |
||||
预付广告代理费和展览费 |
55,769 |
128,321 |
160,279 |
— |
||||
预付办公室和商店租金及汽车租赁 |
6,295 |
27,661 |
34,791 |
6,956 |
||||
预付样机及系统设计开发费 |
— |
— |
136,920 |
— |
||||
销项税 |
141,125 |
53,021 |
— |
— |
||||
其他 |
6,708 |
3,240 |
12,738 |
8,365 |
||||
1,730,337 |
762,667 |
693,488 |
15,321 |
我们的预付款总额从2023年3月31日的约80美元万增加到2024年3月31日的170美元万,从2022年9月30日的约10美元万增加到2023年9月30日的70美元万,这主要是由于向供应商预付购买电动汽车的费用,以及会计代理费、办公室和商店租金和汽车租赁、广告代理费和展览、原型和系统设计和开发的预付费用。
关联方应得的款项
行政总裁萧伟成先生向本公司借入一系列短期贷款。这些条款是在双方同意的基础上谈判达成的,属于非贸易、无担保、年利率3.5%的利息,应于2023年11月30日之前偿还。截至2023年11月2日,该等贷款已由萧伟成先生向本公司悉数偿还。
自.起 |
||||
2023 |
2022 |
|||
关联方应收金额 |
||||
萧伟成先生 |
2,969,777 |
— |
长期存款
自.起 |
截至 |
|||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||
保证金非流动保证金 |
49,554 |
32,669 |
29,962 |
83,566 |
该公司租赁了东京和千叶的总部、停车位、员工宿舍和陈列室,并为其服务向海外职业介绍所支付了担保费。
我们的长期存款从2023年3月31日的3美元万增加到2024年3月31日的5美元万,主要是由于海外职业介绍所服务的新存款。
64
目录表
我们的长期存款从2022年9月30日的8美元万下降到2023年9月30日的3美元万,这主要是由于东京某些展厅的短期租约没有续签。
成本法投资
本公司持有一家私人持股公司10%的股权证券投资,该公司经营物流业的运输业务,而本公司于该公司并无控股权或重大影响力。截至2024年3月31日和2023年9月30日,这项投资的成本分别为3306美元和3346美元。截至2024年3月31日和2023年9月30日,投资减值为零和零。
应付账款、应计项目和其他流动负债
应付帐款
我们主要供应商的一般信用条件是30至90天。我们的应付账款从2023年3月31日的约130亿美元万下降到2024年3月31日的约90美元万,这主要是由于截至2024年3月31日的期间末购买量减少。我们的应付账款从截至2022年9月30日的约1亿美元万减少到截至2023年9月30日的约70万美元,这主要是由于截至2023年9月30日的财年结束时购买量减少。
下表列出了根据以下日期的发票日期对我们的应付帐款进行的账龄分析:
截至 |
截至 |
|||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||
在30天内 |
22,055 |
110,520 |
39,142 |
173,331 |
||||
在31至60天之间 |
9,084 |
— |
45,351 |
21,435 |
||||
61至90天 |
2,501 |
1,189,953 |
1,173 |
— |
||||
超过90天 |
832,415 |
— |
649,999 |
770,069 |
||||
总 |
866,055 |
1,300,473 |
735,665 |
964,835 |
截至2024年和2023年3月31日以及2023年和2022年9月30日,我们的平均应付账款周转天数相对保持在信贷期限内,约为90天。
截至2024年3月31日和2023年3月31日止六个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日止财年,我们在支付应付账款方面没有发生任何重大违约。
应计项目和其他流动负债
截至 |
自.起 |
|||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||
应计广告、展览和促销费用 |
346,895 |
208,059 |
70,463 |
— |
||||
应计薪酬和雇员福利 |
175,789 |
57,258 |
127,731 |
102,068 |
||||
应计原型和应用程序开发费 |
166,695 |
40,437 |
425,034 |
— |
||||
应计专业费用 |
222,736 |
47,556 |
211,437 |
39,242 |
||||
应计车辆运输和交货前检验费 |
88,647 |
10,953 |
35,974 |
— |
||||
应计利息支出 |
41,490 |
44,350 |
13,593 |
45,192 |
||||
应计非所得税 |
34,238 |
12,618 |
70,274 |
— |
||||
其他 |
86,394 |
143,506 |
55,585 |
186,040 |
||||
总 |
1,162,884 |
564,737 |
1,010,091 |
372,542 |
65
目录表
我们公司的应计项目从截至2022年9月30日的约40万美元增加到截至2023年9月30日的100万美元和截至2024年3月31日的1.2亿美元万,主要是由于广告、展览和促销费用、薪酬和员工福利、专业费用、原型和应用程序开发费用的开发活动、车辆运输和交付前检查费以及非所得税的增加。
在截至2024年3月31日的六个月以及截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的财年,我们在支付应计项目和其他流动负债方面没有发生任何实质性违约。
合同责任
截至 |
自.起 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
||||||
期初余额 |
36,137 |
|
35,243 |
|
||
从客户那里收到的存款 |
21,445 |
|
305,489 |
|
||
确认为收入的金额 |
(26,169 |
) |
(312,181 |
) |
||
减少:向客户退款 |
— |
|
(8,292 |
) |
||
外币折算调整 |
(332 |
) |
15,878 |
|
||
期末余额 |
31,081 |
|
36,137 |
|
合同责任主要涉及在将产品转让给客户之前从客户那里收到的预付代价或销售合同条款下的其他条件。截至2024年3月31日和2023年9月30日,我们公司的合同负债分别为3美元万和4美元万,主要原因是从客户收到的订单增加。
退款责任-当期
截至3月 2024年31日和9月 2023年30日,公司有退款责任-当前分别为275,452美元和278,752美元,代表公司因客户于2024年1月退回销售而无权获得的对价金额,该金额为利息-免费.公司与客户同意,公司将以公司于6月向客户销售车辆的销售收益抵消退款责任 2024年21日,退款责任于6月抵消 24, 2024.
应付贷款-第三方
截至 |
截至 |
|||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||
应付贷款-第三方 |
529,030 |
— |
— |
790,450 |
应付贷款-第三方与债换股权和流动资金有关,是非贸易、无担保、利息为5%。截至2022年9月30日的应付贷款随后于2023年1月31日通过发行571,930股普通股转换为股权。
应付贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三方 |
董事 |
携带 |
|||||||
$ |
|||||||||||||
汽车会议俱乐部有限公司,公司(1) |
日元 |
三月至五 |
9.60 |
% |
无 |
无 |
396,772 |
||||||
汽车会议俱乐部有限公司,公司(2) |
日元 |
三月至四月 |
9.60 |
% |
无 |
是 |
132,258 |
||||||
2024年3月31日 |
|
529,030 |
66
目录表
应付贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三方 |
董事 |
携带 |
|||||||
$ |
|||||||||||||
森特罗汽车集团有限公司(3) |
日元 |
2022年7月- |
5.00 |
% |
无 |
无 |
790,450 |
||||||
2022年9月30日 |
|
790,450 |
____________
(1) 公司和Car Conveni已同意将还款到期日延长至2024年8月30日。
(2) 萧伟成先生将其拥有的80,000股普通股作为偿还贷款的抵押品。公司和Car Conveni已同意将还款到期日延长至2024年8月30日。
(3) 应付贷款随后于2023年1月31日通过发行571,930股普通股转换为股权。
银行负债
截至2024年3月31日和2023年3月31日的银行贷款如下:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
银行贷款-流动 |
3,543,842 |
— |
银行贷款明细表
银行贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三方 |
董事 |
携带 |
|||||||
翔子楚金银行 |
日元 |
2023年5月- |
3.50 |
% |
无 |
无 |
3,543,842 |
||||||
2024年3月31日 |
|
3,543,842 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的银行贷款如下:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
银行贷款-流动 |
3,586,296 |
28,516 |
银行贷款明细表
银行贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三方 |
董事 |
携带 |
|||||||
翔子楚金银行 |
日元 |
2023年5月- |
3.50 |
% |
无 |
无 |
3,586,296 |
||||||
2023年9月30日 |
|
3,586,296 |
银行贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三方 |
董事 |
携带 |
|||||||
瑞穗银行 |
日元 |
2022年6月- |
1.48 |
% |
无 |
无 |
28,516 |
||||||
2022年9月30日 |
|
28,516 |
截至2024年3月31日,我们的银行对Shoko Chukin银行的债务总额为350亿美元万,以日元计价,利息为3.5%。我们银行债务中的$350万构成流动负债,$nil构成非流动负债。该公司随后分别于2024年4月30日和2024年7月11日向Shoko Chukin Bank偿还了173,919美元和160,293美元的部分款项。截至2024年7月11日,
67
目录表
公司还有3,209,630美元的未偿还贷款本金,将在本次发行完成后支付。2024年6月5日,我们的首席执行官萧伟成先生签署了对Shoko Chukin银行的保证书。根据该等担保,萧蔚成先生提供个人担保,与本公司就本公司欠Shoko Chukin Bank的未偿债务3,209,630美元负上连带责任。本公司与Shoko Chukin Bank已同意将3.5亿美元万贷款的还款日从2023年10月31日延长至本次发售完成之日。
截至2023年9月30日,我们的银行在Shoko Chukin银行的债务增加到360亿美元万,这是因为该银行提供了额外的以日元计价的新贷款安排,利率为3.5%。这类银行负债中的$360万构成流动负债,$nil构成非流动负债。本公司和Shoko Chukin Bank已同意将贷款的还款日期从2023年10月31日延长至本次发售完成之日。
截至2022年9月30日,我们的银行债务总额为3美元万,以日元计价,利息为1.48%。在我们的银行负债中,28,516美元构成流动负债,零美元构成非流动负债。在截至2023年9月30日的年度内,银行贷款已全部偿还。
应偿还贷款--金融机构
截至2024年3月31日和2023年9月30日,我们从日本金融公司获得了一笔长期贷款,本金总额分别为53,148美元和59,446美元,以日元计价,利息为1.66%。截至2024年3月31日和2023年9月30日,我们长期贷款中的11,189美元和11,323美元分别构成本期部分,41,959美元和48,123美元分别构成非本期部分。
应付股东的金额
截至2024年3月31日和2023年9月30日,我们有一笔应付股东木本康也先生的本金总额分别为132,258美元和200,763美元,以日元计价,这是一笔非贸易、无担保的款项,年利率为5%。2023年10月31日,本公司与木本康也先生同意将132,258美元贷款的还款到期日延长至2024年9月30日。截至2024年3月31日,公司未产生利息,也未偿还贷款的任何部分。
保证责任
自.起 |
截至 |
|||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||
保证责任 |
||||||||
当前部分 |
36,759 |
23,138 |
20,392 |
2,643 |
||||
非流动部分 |
35,707 |
23,405 |
40,783 |
5,285 |
||||
总 |
72,466 |
46,543 |
61,175 |
7,928 |
截至2024年及2023年3月31日止六个月及截至2023年及2022年9月30日止财政年度的保修责任主要为本公司售出的轻型电动商用车的保修拨备,保修期通常为自轻型电动商用车交付客户验收之日起计的36个月。保修责任是根据第三方的模拟保修数据做出的估计,这些数据与在交付前检查过程中发现的缺陷的估计修理有关。本公司将根据及时作出的估计重新评估保修负债拨备,以与实际索赔相匹配,并预计在下一个经营期间使用应计负债。
如果我们的电动轻型商用车存在错误或缺陷,并要求Cenntro赔偿因向我们提出保修、赔偿或产品责任索赔而造成的损害和损失,我们可能有针对Cenntro的某些合同补救措施和追索权,但此类补救措施、追索权或赔偿的范围可能不够广泛,可能无法有效执行,并且可能会在执行这些补救措施时产生巨额成本。请参阅“商务智能制造业”。
68
目录表
递延税项资产,净额
截至2023年9月、2023年9月和2022年9月,公司的净营业亏损分别约为900亿万和290亿万。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,从结转净营业亏损中扣除的递延税项资产分别为零美元和80美元万。
截至 |
截至 |
|||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||
递延税项资产,非流动,净额 |
— |
1,766,478 |
— |
838,228 |
||||
递延税项总资产,非流动,净额 |
— |
1,766,478 |
— |
838,228 |
自.起 |
自.起 |
|||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
|||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||
递延税项资产 |
2,717,233 |
|
1,766,478 |
2,957,605 |
|
838,228 |
||||
减去:估值免税额 |
(2,717,233 |
) |
— |
(2,957,605 |
) |
— |
||||
递延税项资产总额,扣除估值后 |
— |
|
1,766,478 |
— |
|
838,228 |
截至9月 30,2023年,公司已确认约3.0美元的估值津贴 这是因为审计委员会已评估,不可能将未使用的税项损失或未使用的税项抵免的应税利润用于抵销,因此,递延税项资产在可预见的将来将不会变现。
股权
截至2023年9月30日,公司进行了一系列普通股发行,共发行和发行普通股38,074,888股。本公司只有一类普通股被计入永久股权。
2023年7月20日,公司董事会批准了本公司已发行普通股与A系列可转换优先股按约1:2的比例进行股份拆分,这是基于2023年8月31日的创纪录日期,并于2023年9月1日生效,导致发行和发行普通股38,074,888股,拆分后发行2,857,142股A系列可转换优先股。本公司认为,以类似于根据ASC第260条进行的股份拆分或股息的追溯基础反映上述交易是适当的。所有在所附综合财务报表及适用披露中提及的股份或每股金额均已追溯调整,以反映1:2股份分拆。
根据公司的公司章程,Autobacs Seven于2023年8月31日要求公司于2023年8月31日转换其2857,142股A系列可转换优先股。2023年8月31日,公司向Autobacs Seven发行了2,857,142股普通股,作为交换,公司收购了2,857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于2023年10月20日被公司注销。
承付款
资本承诺
截至2024年和2023年3月31日、2023年9月30日、2023年和2022年,我们没有任何资本承诺。
或有事件
在正常业务过程中,公司可能会受到有关合同和雇佣关系以及各种其他事项的法律诉讼。当损失被评估为可能发生,并且损失的金额可以合理估计时,公司记录了因此类索赔而产生的或有负债。管理层认为,截至2023年9月30日及截至本招股说明书日期,并无未决或受威胁的索偿及诉讼。
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目录表
资本支出
历史资本支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月内,我们的资本支出主要用于因业务规模扩大和更换过时设备而进行的办公室和展厅扩张。在截至2024年和2023年3月31日的6个月中,我们在房地产、厂房和设备方面的资本支出分别约为40万和50万。在截至2024年3月31日的六个月内,我们主要通过关联方、股东和第三方的贷款以及在截至2023年3月31日的六个月内发行股票的现金流为我们的资本支出提供资金。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度内,我们的资本支出主要用于因业务规模扩大和更换过时设备而进行的办公室和展厅扩张。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年中,我们与房地产、厂房和设备相关的资本支出分别约为6000万万和250万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年中,我们主要通过发行股票的现金流为资本支出提供资金。
关键会计政策和估算
我们的财务报表和附注是根据美国公认会计原则编制的。这些财务报表和附注的编制要求我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。我们已经确定了某些对编制我们的财务报表非常重要的会计政策。这些会计政策对于了解我们的财务状况和经营结果很重要。关键会计政策是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策,需要管理层做出困难、主观或复杂的判断,这往往是因为需要对本质上不确定并可能在随后的时期发生变化的事项的影响进行估计。某些会计估计数特别敏感,因为它们对财务报表具有重要意义,而且未来影响估计数的事件可能与管理层目前的判断大不相同。虽然我们的重要会计政策在本招股说明书其他部分的财务报表附注3中有更全面的描述,但我们认为以下关键会计政策涉及编制我们财务报表时使用的最重要的估计和判断。
根据联邦证券法的定义,我们是一家“新兴成长型公司”,因此,我们将受到上市公司报告要求的降低。《就业法案》第107节规定,“新兴成长型公司”可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期,以遵守新的或修订后的会计准则。我们选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,并承认根据《就业法案》第107节的规定,这种选择是不可撤销的。由于我们的当选,我们的财务报表可能无法与符合上市公司生效日期的公司的财务报表进行比较。
估计和假设的使用
本公司财务报表所反映的重要会计估计包括物业、厂房及设备的使用年限、评估使用权资产时使用的假设、预期信贷损失账户准备及收入确认、存货估值、长期资产、物业、厂房及设备的减值、保修负债拨备、递延税项资产的估值准备及不确定的税务状况。经济状况可能会增加上述估计和假设的内在不确定性。实际结果可能与之前估计的金额不同,这种差异可能会对我们的财务报表产生重大影响。定期审查估计和假设,并在修订发生的期间前瞻性地反映修订的影响。我们继续评估这些估计和假设,我们认为这些估计和假设在目前情况下是合理的。我们依赖这些评估作为判断资产和负债账面价值的基础,这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。由于使用估计数是财务报告的一个组成部分
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目录表
在这一过程中,实际结果可能与这些估计值不同。我们的一些会计政策在应用时需要比其他政策更高的判断力。我们相信,本招股说明书中披露的关键会计政策反映了我们在编制财务报表时使用的更重要的判断和估计。
以下关键会计政策依赖于假设和估计,并在编制财务报表时使用:
收入确认
我们根据会计准则编纂(ASC)主题606,与客户的合同收入(ASC606)确认了我们的收入。我们确认收入以描述我们的电动轻型商用车(即,一项资产)转让给客户的金额,该金额反映了我们预期以这些电动轻型商用车为交换条件而获得的对价。当客户获得对该资产的控制权时,该资产即被转移。它还要求我们确定合同履行义务,并根据电动轻型商用车控制权转移给客户的时间,确定收入是否应在某个时间点或随时间确认。
为了实现这一核心原则,我们应用了第606主题中定义的五个步骤:(I)确定与客户的合同(S),(Ii)确定合同中的履约义务,(Iii)确定交易价格,(Iv)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(V)在实体履行履约义务时确认收入。
我们对与客户的合同进行核算时,合同是以书面形式承诺的,各方的权利,包括付款条款,被确定,合同具有商业实质,并且收取对价基本上是可能的。本公司是委托人,当本公司主要负责完成货物交付、有酌处权制定定价并在将承诺货物转让给客户之前控制承诺货物时,本公司是以毛为基础记录收入的。
根据ASC第340-40号文件,要求资本化因获得和履行与客户的合同而产生的所有增量成本,如果这些成本预计在一年以上的期限内收回,我们将某些合同获得成本资本化,主要包括咨询费,并预计因获得客户合同而产生的此类咨询费是可以收回的。对于变现期限不到一年的合同,指导意见提供了一种实际的权宜之计,允许实体在将合同购置费用资本化所产生的资产本应在一年或更短时间内摊销时,立即支付合同购置费用。
我们目前的收入主要来自以下几个来源:
(A)增加销售商品的收入
我们确认在交付给客户时销售的电动轻型商用车的收入,即我们通过将车辆控制权转移给客户来履行履行义务的时候。确认的收入金额是分配给已履行义务的交易价格的金额,这是本公司预期有权在合同中获得的对价金额,以换取转让承诺的货物或服务。付款通常是在控制转账的地点或根据企业习惯的付款条件收到的。
交易价格根据承诺货物的相对独立销售价格分配给合同中的每个履约义务(“PO”)。以前没有单独销售的商品或具有高度可变的销售价格的商品的单独销售价格,是根据将交易价格分配给具有可观察到的独立销售价格的商品后的交易价格的剩余部分来确定的。贴现或可变对价分配给一个或多个但不是所有的履约义务,如果它具体涉及这些履约义务。
交易价格是指公司在合同中预计有权获得的对价金额,以换取转让承诺的货物。交易价格可以是固定的,也可以是可变的,如果合同包括重要的融资部分,交易价格将根据货币的时间价值进行调整。如果公司没有从客户那里获得单独的可识别利益,则应支付给客户的对价从交易价格中扣除。如代价是可变的,如适用,估计金额将计入交易价格,但前提是当与可变代价相关的不确定性消除时,累积收入极有可能不会发生重大逆转。
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目录表
收入可在采购订单满意时间之后的某个时间点或随时间确认。如果随着时间的推移,采购订单满意,则根据反映该采购订单完全满意的进度的完成百分比确认收入。通常,对于流程如下所述的产品的采购订单,在时间点满足采购订单。
对于我们的轻型电动商用车的销售,公司通常会收到客户的采购订单,其中将列出条款和条件,包括交易价格、要交付的产品、交货条款和付款条款。这些条款是公司为确认收入而必须履行的业绩义务的基础。关键的履约义务是将电动轻型商用车交付给客户所在的地点,在该地点,该资产的所有权转移给客户。
本公司已经与某些客户签订了协议,如果我们最终无法满足协议中规定的质量要求,则允许全额或部分退款。对于这些协议,我们的管理层估计了潜在退款的预期责任。我们的管理层根据实际的历史退款数据和产品缺陷的概率进行这一估计。与客户的退款债务以现金结算。客户退货的实际金额本质上是不确定的,可能与公司的估计不同。如本公司确定实际或预期回报或免税额显著高于或低于其所建立的准备金,本公司将在作出该决定的期间内按适当情况记入净销售额的减值或增减。针对特定客户的折扣条款基于与某些客户的合同义务。本公司在资产负债表中按毛数记录退款负债和资产,该资产代表从客户那里收到货物(库存)以进行回收的权利。退款负债在资产负债表日重新计量,以反映回报估计的变化,并对收入进行相应的调整。该资产最初按出售时货物的账面价值,减去任何收回货物的预期成本和任何预期的价值减少来计量。
财产、厂房和设备、净值
当有任何客观证据或迹象显示物业、厂房及设备净额可能减值时,便会对这些资产进行减值测试。
物业、厂房及设备的可收回金额(净额)已根据公允价值减去销售成本或在用价值计算中较高者厘定。如果账面值超过可收回金额,减值将计入差额的损益。
物业、厂房及设备净额按成本减去累计折旧及减值(如有)列报,并于资产的估计可用年限内按直线折旧或余额递减法折旧。成本是指资产的购买价格和将资产投入其预期用途所发生的其他成本。预计使用寿命如下:
估计可用寿命表
类别 |
估计可用寿命 |
|
建筑 |
15年-20年 |
|
租赁权改进 |
较短的预计使用年限或剩余租期 |
|
机器和设备 |
2年至2009年 |
|
机动车辆 |
1岁-6岁 |
维修和保养费用的支出不会实质性延长资产的使用寿命,但在发生时计入支出,而大幅延长财产和设备的使用寿命的重大更新和修缮支出则作为相关资产的附加项目资本化。资产的报废、出售和处置通过扣除成本、累计折旧和减值来记录,并在经营报表和全面亏损中确认任何由此产生的损益。在建工程费用包括直接用于建造展示厅的费用。在建工程不折旧。
成本法投资
本公司的投资只占不到20%的有表决权股份,并且没有能力使用成本法对被投资人的经营和财务政策施加重大影响。公司在其财务报表中按历史成本计入成本法投资,随后
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目录表
将从被投资人的净累积耳环收到的任何股息记录为收入。收到的超过收益的股息被视为投资回报,并记录为投资成本的减少。
当事实或情况表明长期投资的公允价值小于其账面价值时,成本法投资就减值进行评估。当公允价值的下降被确定为非暂时性时,确认减值。该公司审查了几个因素,以确定亏损是否是暂时的。
这些因素包括但不限于:(I)投资的性质;(Ii)减值的原因和持续时间;(Iii)公允价值低于成本的程度;(Iv)投资的财务状况和短期前景;及(V)持有证券的能力,以容许任何预期的公允价值回收。于截至2024年及2023年3月31日止六个月及截至2023年9月30日及2022年9月30日止财政年度,本公司并无就其投资记录任何减值费用。
长期资产减值准备
每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能不再可收回时,本公司便会评估其长期资产的减值。当上述事件发生时,本公司通过将长期资产的账面价值与预期因使用资产及其最终处置而产生的预计未贴现未来现金流量进行比较来计量减值。如果预期未贴现现金流量的总和少于资产的账面价值,本公司将使用预期的未来贴现现金流量确认减值损失,即账面金额超过资产公允价值的部分。截至2024年和2023年3月31日的六个月以及截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的财政年度均未确认长期资产减值。
一旦减值确定,实际确认的减值是账面金额与使用以下方法之一估计的公允价值之间的差额:收入、成本和/或市场。待处置的资产按账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报。
当来自长期资产或资产组的预期未贴现现金流量少于其账面金额时,该资产或资产组的账面金额被视为减值。在此情况下,根据账面金额超过长期资产或资产组公允价值的金额,在我们的经营报表和全面收益(亏损)表中的“长期资产减值”中计入亏损。采用收益法的公允价值主要使用贴现现金流量模型来确定,该模型使用与审查中的资产或资产组相关的估计现金流量,并按与所涉风险相称的比率进行贴现。采用成本法的公允价值是根据扣除折旧和陈旧等因素的资产的重置成本确定的。公允价值采用市场法,以账面价值为基准计算公允价值。
库存,净额
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本采用特定识别方法计算,包括获取库存所产生的支出、生产或转换成本以及将库存带到现有位置和条件所产生的其他成本。我们根据对当前和未来需求预测的假设,记录过剩或陈旧库存的减记。如果我们手头的库存超过了我们未来的需求预测,多余的金额就会被注销。
我们还审查我们的库存,以确定其账面价值是否超过最终出售库存时的可变现净额。这要求我们确定车辆的估计售价减去将现有库存转换为成品的估计成本。一旦存货减记,将为该存货建立一个新的、较低的成本基础,随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。
如果我们对未来销售价格或生产成本的估计发生变化,可能需要额外的和潜在的重大减记。我们估计的一个小变化可能会导致我们报告的财务结果发生重大费用。
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目录表
产品保修
与产品保修相关的估计成本在产品销售时应计,并在财务报表中计入收入成本。这些估计数是利用关于每条车辆生产线或每一车型年的索赔性质、频率和平均费用的历史资料以及对未来活动和事件的假设来确定的。必要时会根据这些因素的变化进行修订。
截至2024年及2023年3月31日止六个月及截至2023年及2022年9月30日止财政年度的保修责任主要指已售出的电动轻型商用车产品的保修责任拨备,通常涵盖自电动轻型商用车产品交付客户验收之日起计提的36个月期间。
所得税
根据日本税法,我们的应纳税所得额需缴纳企业所得税。在确定我们的所得税拨备和我们的递延税项资产净额时,需要做出重大判断。我们对我们未来的应税收入做出这些估计和判断,这些估计和判断是基于与我们未来计划一致的假设。税收法律、法规和行政做法可能会因经济或政治条件而发生变化,包括适用于跨国公司的税法的根本性变化。截至2024年3月31日、2023年9月30日和2022年,公司的净营业亏损分别为890美元万、890美元万和290美元万。截至2024年3月31日、2023年9月30日和2022年9月30日,从净营业亏损结转中扣除的递延税项资产分别为零美元、零美元和80美元万。如果实际金额与我们的估计不同,我们的递延税项资产--非流动净额--可能会受到重大影响。
本公司根据ASC 740核算所得税。递延税项资产就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自课税基础之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。
递延税项资产,非流动,净额,使用制定的税率计量,预计适用于预计收回或结算这些临时差额的前几年的应税收入。税率变动对递延税项资产(非流动、净额)的影响在包括颁布日期在内的期间内的收入中确认。如有需要,可设立估值免税额,以将递延税项资产(非流动净额)减至预期变现金额。现行所得税是根据有关税务机关的法律规定的。
美国会计准则第740-10-25号《所得税中的不确定性会计》的条款规定了一个更有可能的财务报表确认门槛,并对纳税申报单中采取(或预期采取)的纳税状况进行了衡量。本解释还就所得税资产和负债的确认、当期和递延所得税资产和负债的分类、与税收头寸相关的利息和罚款的会计处理以及相关披露提供了指导。
本公司于截至2024年及2023年3月31日止六个月及截至2023年9月30日及2022年9月30日止财政年度的营业报表所得税拨备及全面亏损拨备中,并无因不确定税务状况而产生任何负债、利息或罚款。本公司预计其对未确认税务状况的评估在未来12个月内不会发生重大变化。
递延税项资产的估值
截至2024年3月31日,本公司尚未确认截至2024年3月31日的6个月营业税项亏损的递延税项资产,因为本公司已评估,预计税项优惠更有可能在随后的财政年度实现。截至2023年9月30日,公司确认了约300万美元的估值拨备,用于减少公司的递延税项资产,因为公司已评估,递延税项资产更有可能在随后的会计年度变现。在评估估值免税额的需要时,管理层除其他事项外,会考虑对未来应课税收入的预测,以及持续审慎和可行的税务筹划策略。如果本公司确定存在足够的负面证据,则将考虑对该司法管辖区的部分或全部递延税项资产计入估值拨备。如果在计入估值拨备后,公司对未来应纳税所得额的预测以及在评估估值拨备的必要性时考虑的其他积极证据事后证明是不准确的,则可能证明更难支持其递延税项资产的变现。因此,可能需要额外的估值免税额,这将对其实际所得税产生不利影响。
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目录表
速度和结果。相反,如本公司在记录估值宽减后,确定在记录该估值宽减的司法管辖区内有足够的正面证据,则可撤销该司法管辖区的部分或全部估值宽减。在这种情况下,对递延税项资产进行的调整将对其实际所得税税率产生有利影响,并在作出此类确定的期间产生结果。
基于股份的薪酬
我们使用公允价值会计方法对授予各种高级管理人员、董事、员工和顾问的股票期权进行会计处理,以衡量他们为换取基于股票的奖励而获得的服务的成本。只有服务和/或业绩条件的股票期权奖励的公允价值是在授予或发售日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要输入无风险利率、预期期限和预期波动率等信息。这些输入是主观的,通常需要做出重大判断。以股份为基础的奖励的公允价值于授出日以本公司普通股的收盘公平市价为基础计量。由此产生的成本在要求员工提供服务以换取奖励的期间内确认,通常是授权期,通常为股票期权的两年。以股份为基础的薪酬支出是在扣除期间的实际没收后按直线基础确认的。
随着我们随着时间的推移积累更多的员工股票奖励数据,以及我们纳入与我们的普通股相关的市场数据,我们可能会计算出显著不同的波动性和预期寿命,这可能会对我们股票奖励的估值和我们将在未来确认的基于股票的薪酬支出产生重大影响。以股份为基础的薪酬费用记录在经营报表中。
信用风险集中
可能使公司面临信用风险的金融工具包括手头现金、公司存放在金融机构的活期存款和其他应收款。银行和现金余额由高信用质量的机构维持,这些机构的组成和到期日由管理层定期监测。截至2024年3月31日和2023年9月30日,现金余额分别为39545美元和39473美元,分别存放在日本的金融机构,这些机构由日本存款保险公司承保,但有一定的限制。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。虽然管理层认为这些金融机构的信用质量很高,但它也不断监测它们的信用价值。
流动性风险
流动资金风险是指公司在到期时无法履行其财务义务的风险。公司的政策是确保在正常和紧张的情况下,当债务到期时,公司有足够的现金来偿还,而不会招致不可接受的损失或公司声誉受到损害的风险。管理流动性的一个关键风险是现金流预测的不确定性程度。如果未来现金流相当不确定,流动性风险就会增加。
通货膨胀的影响
影响该公司的通胀压力类型主要与研发成本、员工工资和收入成本有关。日本的通货膨胀没有对我们的盈利能力和经营业绩产生实质性影响。然而,我们不能保证我们未来不会受到日本或全球通胀率上升的影响。
季节性
我们没有观察到任何明显的季节性趋势。我们的董事认为,没有明显的季节性因素影响我们公司所在的行业。
趋势信息
除本招股说明书的其他部分披露外,我们不知道有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理地可能对我们的盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响,或导致报告的财务信息不一定表明未来的经营业绩或财务状况。
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目录表
关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
由于公司没有重大计息资产,公司的收入和运营现金流基本上独立于市场利率的变化。
本公司的利率风险来自银行借款和金融机构的长期贷款。该公司通过改变可变利率债务的发行和到期日、限制可变利率债务的数额以及持续监测市场利率变化的影响来管理利率风险。截至2024年3月31日、2023年9月30日、2023年9月30日和2022年,银行贷款和长期贷款均为固定利率。该公司评估,假设2024年期间汇率下降10%,不会对利息支出产生实质性影响。
信用风险
信用风险是指客户或交易对手未能在到期时清偿其对本公司的财务和合同义务而对本公司造成的潜在财务损失。由于本公司并无持有任何抵押品,对信贷风险的最大风险为财务状况表所列其他应收账款(不包括预付款项)、金融工具及现金的账面金额。本公司并无其他有重大信贷风险风险的金融资产。
流动性风险
我们还面临流动性风险,即我们将无法提供足够的资本资源和流动性来满足我们的承诺和业务需求的风险。流动性风险通过应用财务状况分析和监测程序加以控制。必要时,我们将向金融机构和相关方寻求短期资金,以弥补任何流动性短缺。
外汇风险
本公司不能保证当前汇率将保持稳定,因此,本公司有可能在两个可比期间公布相同数额的利润,并且由于汇率波动,实际公布的利润取决于资产负债表日日元兑换成美元的汇率。汇率可能会在没有事先通知的情况下根据政治和经济环境的变化而波动。
我们考虑了外币汇率的历史趋势,并确定所有货币的外币汇率在短期内都有可能出现10%的不利变化。这些变动适用于我们在资产负债表日以当地货币以外的货币计价的总货币资产和负债,以计算这些变动将对我们的所得税前净收益产生的影响。然而,该公司评估,假设2024年期间汇率下降10%,不会对汇兑损益产生实质性影响。
最近的会计声明
本公司考虑所有会计准则更新(“华硕”)的适用性和影响。管理层定期审查发布的新会计准则。根据JOBS法案,本公司符合新兴成长型公司或EGC的定义,并已选择延长遵守新的或修订的会计准则的过渡期,这将推迟采用这些会计准则,直到它们适用于私营公司。
2021年10月,FASB发布了ASU(2021-08),子主题(310-20)的编撰改进,应收款-不可退还的费用和其他费用。本最新版本中的修改是为了澄清编纂内容所做的更改。修正案消除了不一致之处并提供了澄清,从而使《法典》更易于理解和适用。ASU 2021-08从2021年7月1日开始对公司的年度和中期报告期有效。不允许提前申请。所有实体应在现有或新购买的可赎回债务证券的采纳期开始时,以预期为基础应用本更新中的修订。这些修订不会更改2017-08年度更新的生效日期。公司目前正在评估这一新准则对公司财务报表和相关披露的影响。
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2021年10月,FASB发布了ASU 2021-10,编纂改进。本次更新中的修订是为了澄清指南的编纂或纠正非故意的应用,预计不会对当前的会计实践产生重大影响,或对大多数实体造成重大行政成本的更改。本次更新中的修订影响到编纂中的各种主题,并适用于受影响的会计准则范围内的所有报告实体。ASU 2021-10对公共业务实体在2021年12月15日之后的年度期间有效。允许提前申请。本更新中的修订应追溯适用。该公司预计采用这一准则不会对其财务报表产生实质性影响。
除上文所述外,本公司不相信近期颁布但尚未生效的其他会计准则,如果目前采用,将不会对本公司的资产负债表、经营报表和全面亏损及现金流量表产生重大影响。
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生意场
概述
我们是日本第一家获得进口电动轻型商用车牌照的公司,也是截至本招股说明书日期在日本销售电动轻型商用车的第二家公司,也是四家公司之一。我司销售的电动轻型商用车属于“轻型商用车”范畴,即车辆总重不超过3500公斤的商用载重车。
我们分别于2022年4月和2022年7月开始在日本销售和交付两款电动轻型商用车ELEMO和ELEMO-k,并一直在与我们的合作制造商Cenntro合作,在其位于杭州的工厂中国以我们的品牌ELEMO生产它们。ELEMO是我们销售的第一辆电动汽车,也是自2011年12月Minicab-MiEV开始销售以来,第二辆在日本销售的电动轻型商用车,这是三菱汽车公司生产的第一辆电动轻型商用车。自2023年6月起,我们开始销售一款名为“乐摩-L”的新车型,这是一款可用于商业和娱乐露营目的的面包车类型的电动汽车,我们预计这将使我们能够提高消费市场渗透率。
根据独家基本交易协议,Cenntro在其位于中国的制造工厂按照吾等指定的规格生产ELEMO、ELEMO-K、ELEMO-L及其他电动汽车,并就特定订单将电动汽车交付至个别协议中指定的中国港口。我们安排将货物从这些港口运往横滨港或日本其他指定港口。到达后,我们将车辆运送到我们位于日本千叶的研究实验室进行检查,然后将它们送到我们业务合作伙伴的设施、Anest Iwata在日本福岛的工厂和TONOX在日本神奈川的工厂。Anest Iwata和TONOX的专家对车辆进行改装,以符合日本市场的法规和标准,安装配件,并根据我们的指示进行检查。经过检验和改装后,我们将电动汽车送到政府车辆检验所、国家汽车和陆路交通技术局对进口汽车进行个人检验,并由当地陆路交通局进行登记。在完成进口汽车的个人检验和登记后,我们将在位于日本千叶市的研究实验室进行最终检验,并将电动轻型商用车交付给客户。
自开始运营以来,我们一直利用我们的电动轻型商用车的定制化和适应性来吸引不同行业的公司和地方政府,他们在日本的部门有不同的需求。在截至2024年3月31日的六个月以及截至2023年和2022年9月30日的财年,我们分别向6、14和11家客户销售和交付了29辆、52辆和16辆电动轻型商用车。
在截至2022年9月30日的财年中,我们的主要重点是利用我们有限的销售队伍通过直接销售努力建立我们的客户基础。从2022年10月开始,我们开始招聘额外的销售人员,以扩大我们的销售规模,加强我们的存在。这一举措是我们与英力士于2023年初开始的合作之外的举措,目的是通过其在全国范围内建立的销售和分销网络来促进我们的电动轻型商用车的销售和分销。此外,我们于2024年5月13日与Car Conveni订立销售协议,根据该协议,Car Conveni同意向我们购买512辆ELEMO系列汽车。Car Conveni是一家销售汽车的公司,在日本约有1,000家门店提供售后服务。截至本次招股说明书发布之日,我们已向Car Conveni交付了20辆ELEMO系列汽车。通过实施上述措施,我们实现了销售的显著增长,截至2024年7月24日,我们的电动轻型商用车收到了775份订单。我们预计在截至2024年9月30日的财年内交付总计500辆电动轻型商用车。我们还于2022年5月16日与日本车身维修工作协会签订了会员协议,根据该协议,日本车身维修工作协会在其运营的大约1,600个维护设施中代表我们的客户为我们提供维护、维修和其他售后服务。
于截至2024年3月31日止六个月及截至2023年及2022年9月30日止财政年度,我们的轻型电动商用车销售收入分别为JPY92,527,501,JPY180,147,802及JPY55,215,779,或分别约为624,468美元,1,296,680美元及442,789美元,分别占同期总收入的98.0%,90.0%及100.0%。我们前六个月的净亏损
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截至2024年3月31日以及截至2023年和2022年9月30日的财政年度分别为580,495,089日元,1,983,677,884日元和586,166,296日元,或分别约为3,917,761美元,14,278,256美元和4,700,613美元。
截至2024年3月31日、2024年9月30日、2023年9月30日和2022年,我们分别有4,622,462美元、3,921,976美元和1,364,599美元的应付第三方和金融机构贷款、银行贷款以及经营和融资租赁债务,包括应付股东和关联方的当前部分分别为1,213,464美元、200,763美元和511,368美元。
竞争优势
我们相信以下竞争优势对我们的成功至关重要,并使我们有别于竞争对手:
日本电动轻型商用卡车市场的先行者
截至本招股书日期,我们是日本市场销售电动轻型商用车的第二家公司,也是四家公司之一。当我们在2022年4月和2022年7月开始销售我们的电动轻型商用车-ELEMO-200和ELEMO-k时,这是自三菱汽车公司制造的第一款电动轻型商用车Minicab-MiEV于2021年3月暂时停产以来,日本市场上仅有的两款电动轻型商用车。由于该行业的脱碳趋势,三菱汽车公司自那以后已经恢复了微型卡巴-MiEV的生产。此外,ASF株式会社和FOLOFLY株式会社分别于2023年4月和2023年12月向日本市场推出了新型电动轻型商用车。然而,截至本招股说明书之日,这对我们的不利影响有限。我们认为,日本电动轻型商用卡车市场仍在增长。
我们产品的定制化和可调整性
我们的两种类型的ELEMO-k,拾取和盒子,以及三种类型的ELEMO,拾取,平板,和盒子,可以满足不同行业的客户的不同需求,通过适当的适应和修改。特别是,我们的电动轻型商用车经过适当的改装和改装,适用于物流送货上门、食品饮料零售、农业、渔业和林业、土木工程、建筑等行业的企业和消防、医疗、环境卫生等政府部门。
我们预计,我们的电动轻型商用车的可定制化和适应性将使我们能够进一步发展我们的客户基础,并拓宽来自不同行业的现有和潜在客户的来源。
强大而有经验的管理
我们的管理团队由高技能和敬业的专业人员组成,他们在汽车行业拥有广泛的多学科经验。我们的创始人兼首席执行官萧伟成先生在创立我们的公司之前,成立了一支赛车队参加D1大奖赛,并在法规范围内对赛车进行了修改和调整,他还经营着轮胎批发公司Goodride Japan Inc.。我们的首席营销官渡边隆志先生在日产汽车株式会社工作了30多年,包括担任日产汽车株式会社海外子公司英菲尼迪负责人中国、中国的S、海外市场销售市场部总经理等多个关键管理职位,十几年来,他曾担任大型汽车零部件供应商大陆汽车日本株式会社的大客户主管,并担任日本第一家专营开发和销售的电动汽车公司GLM株式会社的副首席执行官。我们的首席财务官Hiroto Nagura在日本物流和汽车行业拥有五年的融资管理经验。
增长战略
我们打算通过实施以下战略来发展我们的业务:
继续增加我们的销售额,扩大我们的销售和分销渠道
在截至2022年9月30日的财年中,我们的主要重点是利用我们有限的销售队伍通过直接销售努力建立我们的客户基础。从2022年10月开始,我们开始招聘额外的销售人员,以扩大我们的销售规模,加强我们的存在。这一倡议是我们与Eneos合作的补充
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于2023年初开始,通过其在全国范围内建立的销售和分销网络来促进我们的电动轻型商用车的销售和分销。此外,我们于2024年5月13日与Car Conveni订立销售协议,根据该协议,Car Conveni同意向我们购买512辆ELEMO系列汽车。Car Conveni是一家销售汽车的公司,在日本约有1,000家门店提供售后服务。截至本次招股说明书发布之日,我们已向Car Conveni交付了20辆ELEMO系列汽车。通过实施上述措施,我们实现了销售的显著增长,截至2024年7月24日,我们的电动轻型商用车收到了775份订单。
我们投入了更多的资源来扩大我们的销售和分销渠道,以预期我们相信未来10年日本电动轻型商用卡车市场将出现增长。我们打算发展我们自2022年7月以来一直与Bosai System和自2021年10月以来一直在与Autobacs Seven讨论的战略联盟,以通过他们在日本的销售渠道促进我们的电动轻型商用车的销售和分销。特别是,Autobacs Seven是一家主要位于日本的汽车零部件零售商,目前在全国经营着585家零售店和特许经营店。凭借现有的销售和分销渠道,我们预计在截至2024年9月30日和2025年9月30日的财年分别销售和交付500辆和2,056辆电动轻型商用车。
通过扩大我们在日本的销售和分销渠道,特别是在尚未开发的领域,我们相信这将有助于我们的销售和客户基础的增长以及广泛的市场渗透,并提高我们的品牌在日本的认知度。
开发我们自己的原创设计产品
由于我们目前所有的电动轻型商用车都是由现阶段我们唯一的合作制造商Cenntro设计和制造的,我们打算基于对行业趋势的洞察来开发我们自己的原创设计产品,以增强我们电动轻型商用车的定制化和适应性,以满足日本不断增长的市场的各种需求,并吸引不同行业的潜在客户。
此外,开发我们自己的原创设计产品使我们能够通过与其他合适的制造商合作来减少对Cenntro的依赖并使我们的供应基础多样化,这将降低我们的运营风险,并从长远来看对我们的业务有利。
我们计划在2025年下半年推出我们最初设计的第一款电动轻型商用车Sputle,这是一款为日本市场制造的商用货车。拼图的独特设计最大限度地利用了共享部件,甚至车身面板,这将使它比典型的商用货车提供更多的可用空间。为了使PUPUGY成为一款操作方便的工具,我们设计了与一些支持软件,如Apple CarPlay和Android Auto,以及我们自己开发的专有支持系统-硬件电子平台服务(如下所述)-兼容的PUPICE。此外,拼图还将配备我们目前可用的电动轻型商用车没有配备的额外功能和特点。例如,拼图将能够通过Wi-Fi提供互联网连接,并通过墙壁插座和USB端口提供电力,使其能够作为Wi-Fi热点和移动电力银行,这可能在紧急情况下特别有用,因为日本每年都会经历频繁的自然灾害。此外,安装在拼图顶部的太阳能电池板将能够为内置的SOS系统供电,即使拼图的电池耗尽,司机或乘客也可以伸出援手寻求救援服务。
维护并进一步发展与我们现有和潜在客户的业务关系
尽管日本电动轻型商用卡车市场正在增长,但仍处于初级阶段,仍未得到开发。此外,我们所知的大部分潜在客户对电动轻型商用车的了解和经验有限,在现阶段仍在犹豫是否将传统的汽油动力轻型商用卡车更换为电动轻型商用车,而不是拥有足够的信息,从而决定购买电动轻型商用车。
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在这种情况下,我们相信潜在客户会重视用户的体验,并指望现有客户的推荐,以决定是否改用电动轻型商用车,以及他们应该向谁购买。因此,除了通过我们的销售和分销渠道推广我们的电动轻型商用车外,保持和进一步发展与我们现有客户的业务关系也是至关重要的,并确保他们对我们的电动轻型商用车的满意度,以发展新客户。
因此,我们计划通过投入更多资源,通过将产品的检测和改装外包给大型专业公司来确保我们的电动轻型商用车的良好质量,并通过与更多设施的合作,在更多地点提供维护和维修等售后服务,从而保持和进一步发展与现有客户的业务关系。见“商业-制造”和“商业-客户、销售和营销”我们还预计,在我们提议在纽约证券交易所美国证券交易所上市后,我们的知名度和品牌认知度将提高,这可能有助于我们吸引更多潜在客户订购我们的电动轻型商用车。
改善公共关系和品牌意识,提高客户忠诚度
我们打算通过在名古屋、大阪和冲绳开设新的展厅,参加日本的各种展览和活动,与更多的经销商和分销商合作,通过社交媒体平台宣传我们的电动轻型商用车和品牌,并与现有和潜在客户互动,以获得对我们产品和服务的实时反馈,从而改善我们的公关和品牌知名度。
我们还致力于改善客户体验和提高客户忠诚度。通过选择并与有能力和可靠的业务联盟合作,我们努力提供高质量的销售和售后服务,以展示我们的高产品质量,我们相信这将在我们的新老客户中培养信任和忠诚度。
使收入来源多样化
自成立以来,销售我们的电动轻型商用车一直是我们的主营业务。由于我们打算继续追求收入增长,我们一直致力于通过开发和创新新技术和服务来增加我们收入来源的多样性。在过去的两年里,我们在管理和财务资源以及研发方面进行了投资,并一直与合作供应商密切合作,开发一项新服务-硬件电子平台服务。
硬件电子平台服务是一个可选的支持系统,帮助客户管理电动轻型商用车及其司机,这些车辆可以在订购我们的电动轻型商用车时购买。硬件电子平台服务由一个后端连接的平台和一个设备组成,我们将通过司机应用程序操作该平台,客户或他们雇用的司机可以使用该平台。通过后端互联平台,我们能够收集和分析大数据,如驾驶数据、路线数据、车辆状况,以评估每个司机的表现,供客户参考。这些数据和情况也可以在司机的APP上查看,帮助司机或客户管理和组织旅行路线、预计驾驶时间、剩余载重量和维护信息。此外,在下一阶段的开发中,我们计划提供一项服务,可以对货箱进行温度控制。司机和客户将能够通过司机的APP打开和关闭车辆,以及调整车辆和货箱内的温度,我们相信这将是一项重要而便捷的服务,特别是对于物流和快递行业以及食品和饮料零售行业的客户。
我们已经完成了硬件电子平台服务的初步开发,并于2023年9月向所有客户推出。我们还打算继续开发和升级硬件电子平台服务,以加入更多功能。
我们预计,硬件电子平台服务的推出及其不断升级将使我们总收入的来源多样化,使我们的电动轻型商用车销售产生的收入不超过92.6%,并且硬件电子平台服务产生的收入至少占我们截至2027年9月30日的财政年度总收入的7.4%。
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在我们的电动轻型商用车上实施4级自动驾驶技术和操作系统
我们相信,自动驾驶通过降低事故风险,有可能提高车辆机动性的安全性。自动驾驶还可能通过允许汽车全天运行来提高车辆利用率,因为它们不会受到司机耐力的限制,从而增加供应并降低运输成本。
截至本招股说明书之日,我们预计将与一家专门从事自动驾驶技术的技术开发公司签订寄售合同,研究和开发Level 4自动驾驶技术及其与我们的电动轻型商用车的兼容性。
虽然Level 4自动驾驶技术的发展及其在我们产品上的实施仍然受到不确定性和一系列内部和外部复杂的测试、检查和评估的影响,但我们计划通过将其连接到HW电子平台服务,在我们的电动轻型商用车上实施Level 4自动驾驶技术和操作系统,并预计在本世纪30年代在日本市场推出这些技术和操作系统。
我们的产品
我们分别于2022年4月和2022年7月开始在日本销售两款电动轻型商用车ELEMO和ELEMO-k,并一直在与我们的合作制造商Cenntro合作,以我们的品牌ELEMO生产它们。在截至2024年3月31日的六个月以及截至2023年和2022年9月30日的财年,我们共销售和交付了29辆、52辆和16辆电动轻型商用车,其中分别包括两辆、三辆和十辆ELEMO、26辆、47辆和六辆ELEMO-k,以及一辆、两辆和0辆ELEMO-L。自2023年6月起,我们开始销售一款名为“乐摩-L”的新车型,这是一款可用于商业和娱乐露营目的的面包车类型的电动汽车,我们预计这将使我们能够提高消费市场渗透率。
于截至2024年3月31日止六个月内,ELEMO、ELEMO-k及ELEMO-L的销售收入分别为JP4,981,080、JPY91,811,090及JPY5,262,890,或分别约33,617、619,619及35,518美元,分别占本公司总收入的5%、89%及5%。
于截至2023年9月30日止财政年度内,ELEMO、ELEMO-k及ELEMO-L的销售收入分别为13,929,010日元、163,986,912日元及11,113,490日元,分别约为100,259美元、1,180,356美元及79,993美元,分别占本公司总收入的7%、82%及6%。
在截至2022年9月30日的财政年度内,ELEMO和ELEMO-k的销售收入分别为35,728,974日元和19,486,805日元,或分别约286,520美元和156,269美元,分别占我们总收入的64.7%和35.3%。
ELEMO-K
ELEMO-K是我们销售的第二款电动轻型商用车。它遵守或豁免了日本所有适用的车辆安全标准。
ELEMO-k目前的价格从2,673,000日元到3,256,000日元不等,或大约从18,472美元到22,500美元,视其类型而定。ELEMO-K可以在15秒内从零加速到每小时50公里,峰值扭矩为120牛顿米,最大速度约为每小时85公里。虽然ELEMO-k的重量只有850公斤,但它的载重量高达350公斤,除了司机外,它还可以多搭载一名乘客。
ELEMO-K将这一性能与高能效结合在一起。ELEMO-k有一个电池组,能够储存大约13千瓦时的可用能量,一次充电可行驶120公里,通过交流充电需要6到8个小时才能充满电。此外,我们提供电池保修,如果发现电池容量在四年内或80,000公里内恶化30%或更多,取决于电池最先到达的那个。
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我们提供两种不同类型的ELEMO-k供客户根据他们的需求进行选择-皮卡,具有封闭的机舱,后端由由三个没有屋顶的低墙包围的货床组成,以及Box,底盘驾驶室卡车,具有封闭的长方体货区。客户可以要求定制货床的特殊订单,例如配备制冷系统,但需要额外付费。
ELEMO
ELEMO是我们第一款电动轻型商用车,比ELEMO-k具有更大的尺寸、更高的负载能力、更长的巡航里程和更大的电池容量。与ELEMO-k一样,它符合或豁免日本所有适用的车辆安全标准。
ELEMO目前的价格从3,234,000日元到3,476,000日元不等,或大约从22,348美元到24,020美元,视其类型而定。ELEMO可以在15秒内从零加速到每小时50公里,峰值扭矩为120牛顿米,最大速度约为每小时85公里。与ELEMO-k相比,ELEMO-k的重量更重,重量从400公斤到450公斤不等,载重量从400公斤到450公斤不等,而且除了司机外,还可以多载一名乘客。
作为ELEMO-k的高级版本,ELEMO具有更大的电池容量,可储存约25.92千瓦时的可用能量,一次充电可行驶200公里,通过交流充电需要10至12个小时才能充满电。与ELEMO-k类似,如果发现电池容量在四年内或80,000公里内恶化30%或更多,我们也提供电池保修,以最先到达的为准。
我们提供三种不同类型的ELEMO卡车-皮卡、箱和平板,这是一种车身只是一个完全平坦的水平床,没有边或车顶的卡车。购买者还可以选择在箱式货物上配备制冷系统,以收取额外费用。
下表显示了不同型号和类型之间的主要区别:
型号和类型 |
价格 |
承载能力 |
图像 |
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ELEMO-k盒(两扇门) |
3,256,000日元(约合22,500美元) |
350公斤 |
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ELEMO-k盒(单门) |
3,146,000日元(约合21,740美元) |
350公斤 |
||||
ELEMO-k皮卡 |
2,673,000日元(约合18,471美元) |
350公斤 |
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型号和类型 |
价格 |
承载能力 |
图像 |
|||
ELEMO平板电脑 |
3,234,000日元(约合22,348美元) |
450公斤 |
||||
ELEMO拾取 |
3,311,000日元(约22,880美元) |
450公斤 |
||||
ELEMO Box |
3,476,000日元(约24,020美元) |
400公斤 |
成本友好
虽然我们的电动轻型商用车的初始购买价格高于同级别汽油动力轻型商用车,但就尺寸和负载能力而言,我们的电动轻型商用车可能被认为是长期的成本友好型。
例如,假设ELEMO-k的射程为9.2公里,电力成本为每千瓦时36.8日元,这是日本2022年11月至2022年的平均住宅电力成本,为ELEMO-k供电的能源成本约为每天每120公里478.4日元,或约3.3美元。根据2022年11月日本一升汽油的平均成本为167.6日元的计算,为一辆同等级别的汽油轻型商用卡车提供动力的能源成本约为每天1,257日元/120公里,或约8.7美元/120公里,而相同级别的汽油轻型商用卡车行驶120公里大约消耗7.5升汽油。
生态友好型
我们的电动轻型商用车也是环保的,与同等水平的汽油轻型商用卡车相比,无论是尺寸还是载重量都是如此。
例如,由于ELEMO-k每天运行120公里只需要13千瓦时,因此驾驶ELEMO-k每年的二氧化碳排放量仅为1567.6公斤左右。相比之下,一辆同等级别的汽油动力轻型商用卡车每天行驶120公里需要消耗7.5升汽油,其年二氧化碳排放量约为4832.7公斤。当驾驶ELEMO-K而不是同等水平的汽油动力轻型商用卡车时,它的二氧化碳排放量大约减少了67.56%。
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目录表
前面的计算是基于这样的假设,即这两种轻型商用卡车一年运行261天,在日本平均产生约0.462公斤的二氧化碳排放产生1千瓦时的电力,燃烧1升汽油产生约2.469公斤的电力。
制造
2021年4月,我们开始与我们的合作制造商森特罗合作,在其位于杭州的工厂中国生产我们的品牌ELEMO-k和ELEMO的电动轻型商用车。与在中国设有制造工厂的合作制造商合作,为我们提供了方便和及时地获取我们电动轻型商用车关键资源的途径,并使我们能够享受比那些在中国没有制造基地的竞争对手更低的劳动力和电力成本。
截至2024年3月31日,我们自2022年4月以来累计交付电动轻型商用车97辆,其中ELEMO-k 79辆,ELEMO-K15辆,ELEMO-L 3辆。我们计划扩大产能,通过与Cenntro的合作,在截至2024年9月30日、2024年9月和2025年9月的财年,我们将分别销售和交付500辆和2,056辆电动轻型商用车。
我们于2021年3月31日与Cenntro签订了为期五年的制造合同,即独家基本交易协议。根据独家基本交易协议,Cenntro同意在其位于中国的制造工厂按吾等指定的规格生产ELEMO-k、ELEMO、ELEMO-L及其他电动汽车,并就个别订单将其交付至个别协议中指定的中国指定港口;吾等同意安排从中国港口装运至日本指定港口,并在车辆到达日本指定港口后两周内对车辆进行检验。
根据独家基本交易协议的条款,吾等与Cenntro订立书面个别合约,订明有关车辆型号和类型、车辆数目、交付日期和地点、对价金额,以及当我们累积客户对我们的电动轻型商用车的一定订购量时的其他必要事项的细节。
独家基本交易协议的其他重大条款如下:
术语
《独家基本交易协议》的有效期为五年,自签署之日起,即2021年3月31日。除非任何一方在独家基本交易协议到期日至少六个月前向另一方发出终止通知,否则该协议应自动延期一年,此后同样适用。
付款条件、所有权转让和损失风险
我们将在与Cenntro签订书面个人合同的第二天支付Cenntro到期款项的50%,并在Cenntro将电动轻型商用车交付到中国指定港口时支付剩余50%的款项。
一旦全额付款,电动轻型商用车的所有权将从Cenntro转让给我们。电动轻型商用车灭失或损坏的风险也应在所有权转移时从Cenntro转移到我们身上。
独家分销权
Cenntro已授予我们在日本独家销售其生产的电动轻型商用车的分销权。
然而,如果我们未能在一个日历年度销售超过500辆电动轻型商用车或与上一日历年度相比增加100辆电动轻型商用车,Cenntro可能拒绝授予我们下一个日历年度的独家经销权。尽管如此,Cenntro已经授予我们独家销售其在日本制造的日历用电动轻型商用车的分销权
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在2021年、2022年、2023年和2024年,尽管我们无法在2021年、2022年和2023年期间满足独家基本交易协议中规定的要求,但如果我们未能在2024年销售至少152辆我们的电动轻型商用车,因为我们在2023年仅售出52辆,或者在随后的任何日历年未能满足上述要求,我们可能会失去独家销售Cenntro在日本制造的电动轻型商用车的权利。
保修和产品责任
Cenntro保证其生产的电动轻型商用车符合我们指定和要求的质量、性能、尺寸和规格。
如果我们自行决定电动轻型商用车不符合我们要求的质量、性能、尺寸和规格,我们将求助于Cenntro。在这种情况下,Cenntro应根据我们的指示,有义务提供替代产品,修复缺陷,或赔偿我们因替代或与该替代产品一起发生的任何损害,费用由Cenntro自费。
作为我们电动轻型商用车的制造商,Cenntro将与我们共同承担日本产品责任法案下的责任。
终止合同和报销
如果Cenntro或我们未能履行独家基本交易协议和书面个人合同下的义务或违反其他规定,违约方应赔偿另一方因此而造成的直接和实际损失。
如果违约方未能在非违约方规定的合理期限内纠正此类违约或违约,非违约方可立即终止独家基本交易协议,而无需另行通知。然后,非违约方也可以要求赔偿因终止独家基本交易协议而产生的损失和损害。
管理法与纠纷解决
独家基本交易协议受日本法律法规管辖,并根据日本法律法规进行解释。
如果Cenntro和我们无法通过协商解决独家基本交易协议项下或与独家基本交易协议相关的争议,任何一方都可以提出仲裁请求。如果Cenntro是损害赔偿请求方,应向中国国际经济贸易仲裁委员会(上海)提出仲裁请求;如果我方是损害赔偿请求方,应向日本商事仲裁协会(东京)提出仲裁请求。仲裁裁决是终局的,对Cenntro和我们都有约束力。
一旦电动汽车被运往横滨港或日本其他指定港口,我们将车辆运送到我们位于日本千叶的研究实验室进行检查,然后将它们送往我们业务合作伙伴的设施、Anest Iwata在日本福岛的工厂和TONOX在日本神奈川的工厂。Anest Iwata和TONOX的专家对车辆进行改装,以符合日本市场的法规和标准,安装配件,并根据我们的指示进行检查。经过检验和改装后,我们将电动汽车送到政府车辆检验所、国家汽车和陆路交通技术局对进口汽车进行个人检验,并由当地陆路交通局进行登记。在将电动汽车交付给客户之前,我们在位于日本千叶市的研究实验室进行最终检验,在它们从个别进口车辆检验和登记退回后。
86
目录表
下图展示了我们的电动轻型商用车从制造到交付给客户的程序流程:
通常,在我们与Cenntro签订书面个人合同后,大约需要三个月的时间将我们的电动轻型商用车交付给客户。
客户、销售和营销
自2022年4月开始在日本销售电动轻型商用车以来,我们的主要目标是与原本有轻型商用车需求的企业或地方政府接洽并直接销售,如物流和送货上门公司、土木工程和建筑公司以及地方政府的消防部门。在截至2024年3月31日的六个月以及截至2023年和2022年9月30日的财年,我们分别向6、14和11名客户销售了我们的电动轻型商用车。我们还利用我们的电动轻型商用车的定制化和适应性,使客户能够根据他们的需求对其进行调整,以吸引不同行业的公司和地方政府对其部门有不同的需求。
我们还一直在与日本的金融租赁公司合作,帮助我们的客户为我们的电动轻型商用车提供资金。
以下是我们最大的五个客户在截至2024年3月31日的六个月中产生的收入细目:
客户 |
类别 |
收入 |
百分比 |
||||
Trasaburou Corporation(通过融资租赁公司- GION融资租赁有限公司) |
物流和送货上门 |
87,409,620日元(约589,914美元) |
85 |
% |
|||
日本汽车解决方案公司公司 |
汽车租赁 |
3,770,470日元(约25,446美元) |
4 |
% |
|||
Sougou Kaitsu Kigyo Kumiai |
废物处理 |
3,755,370日元(约25,344美元) |
4 |
% |
|||
RIX Corporation |
机械、设备、测量仪器的销售 |
3,139,160日元(约21,186美元) |
3 |
% |
|||
丸际株式会社 |
电动汽车销量 |
2,769,830日元(约18,693美元) |
3 |
% |
|||
总 |
JYP 100,844,450(约680,584美元) |
98 |
% |
87
目录表
以下是截至2023年9月30日的财年内我们五大客户产生的收入细目:
客户 |
类别 |
收入 |
百分比 |
||||
BH Co.,有限公司(通过融资租赁公司-欧力士汽车公司。) |
消费品批发 |
69,113,200日元(约497,468美元) |
35 |
% |
|||
ENEOS WING Corporation |
汽车租赁、车辆检测和保养 |
日元48,717,780(约350,664美元) |
24 |
% |
|||
Trasaburou Corporation(通过金融租赁公司- ORIX Auto Corporation。) |
物流和送货上门 |
15,525,440日元(约111,750美元) |
8 |
% |
|||
出光兴山公司株式会社(通过融资租赁公司-三井住友汽车服务株式会社) |
能源发展 |
8,006,450日元(约57,629美元) |
4 |
% |
|||
伊娃公司,有限公司(通过融资租赁公司- Ricoh租赁有限公司) |
物流和送货上门 |
7,409,242日元(约53,331美元) |
4 |
% |
|||
总 |
JYP 148,772,112(约1,070,842美元) |
75 |
% |
以下是截至2022年9月30日的财年内我们五大客户产生的收入细目:
客户 |
类别 |
收入 |
百分比 |
||||
伊娃公司,有限公司(通过融资租赁公司- Ricoh租赁有限公司) |
物流和送货上门 |
日元17,323,405(约138,921美元) |
32 |
% |
|||
木津市 |
地方政府 |
6,768,320日元(约合54,277美元) |
12 |
% |
|||
水点股份有限公司 |
物流和送货上门 |
3,995,954日元(约合32,045美元) |
7 |
% |
|||
奈良库珀 |
市民团体(土木工程及建筑业) |
3,939,950日元(约合31,595美元) |
7 |
% |
|||
EM九州株式会社 |
汽车维修与适应 |
3,602,160日元(约合28,887美元) |
7 |
% |
|||
总 |
35,629,789日元(约合285,725美元) |
65 |
% |
在截至2022年9月30日的财年中,我们的主要重点是利用我们有限的销售队伍通过直接销售努力建立我们的客户基础。从2022年10月开始,我们开始招聘额外的销售人员,以扩大我们的销售规模,加强我们的存在。这一举措是我们与英力士于2023年初开始的合作之外的举措,目的是通过其在全国范围内建立的销售和分销网络来促进我们的电动轻型商用车的销售和分销。此外,我们于2024年5月13日与Car Conveni订立销售协议,根据该协议,Car Conveni同意向我们购买512辆ELEMO系列汽车。Car Conveni是一家销售汽车的公司,在日本约有1,000家门店提供售后服务。截至本次招股说明书发布之日,我们已向Car Conveni交付了20辆ELEMO系列汽车。通过实施上述措施,我们实现了销售的显著增长,截至2024年7月24日,我们的电动轻型商用车收到了775份订单,几乎是截至2022年9月30日的财年总销售额的49倍。我们预计在截至2024年9月30日的财年内交付总计500辆电动轻型商用车。
88
目录表
我们还于2022年5月16日与日本车身维修工作协会签订了会员协议,根据该协议,日本车身维修工作协会代表我们的客户在其在日本运营的约1,600个维护设施为我们的客户提供维护、维修和其他售后服务。我们打算在更多的地点为客户提供维护和维修等售后服务。为此,我们已经开始与一些在全国范围内经营汽车维护和维修业务的日本公司进行谈判,以便在他们的设施中为我们的客户提供维护、维修和其他售后服务。
产品的定价和付款
我们提供有竞争力的价格来吸引和留住客户。除了根据我们的电动轻型商用车的成本制定价格外,我们还不断监测和考虑竞争对手提供的类似产品的类型和价格,以提供具有竞争力的价格。我们通常每三到六个月对我们的电动轻型商用车的盈利能力进行评估,并不断努力保持和改善高效的成本结构,以保持市场竞争力。此外,我们还对我们的价格进行评估,特别是当我们的竞争对手宣布新的电动汽车计划或修订其产品价格时。
我们一般只接受预付现金,然后再将电动轻型商用车交付给我们的客户。然而,我们有时会允许某些信誉良好的客户协商惯常的付款条件。如果涉及融资租赁公司,付款条款和条件将根据我们、融资租赁公司和购买客户之间的协商而确定。
行业概述
我司销售的电动轻型商用车属于“轻型商用车”范畴,即车辆总重不超过3500公斤的商用载重车。日本电动轻型商用车市场仍处于早期阶段,因为目前只有四家公司在日本销售电动轻型商用车--三菱汽车株式会社、ASF株式会社、FOLOFLY株式会社和美国。三菱汽车公司是第一家开始在日本销售电动轻型商用车的公司。Minicab-MiEV是三菱汽车公司的第一款电动轻型商用车,于2011年12月首次销售。然而,由于销量出人意料地低,2017年、2018年、2019年和2020年的销量分别为325辆、278辆、521辆和1185辆,Minicab-MiEV的生产于2021年3月暂时停产。
因此,当我们在2022年4月进入市场时,我们是日本唯一一家销售电动轻型商用车的公司。2022年11月,三菱汽车公司恢复了Minicab-MiEV的生产,并继续在日本市场销售。2023年4月,日本电动汽车初创公司ASF Co.Ltd.进入市场,开始销售和交付其唯一的电动轻型商用车。2023年12月,日本电动汽车初创公司FOLOFLY Co.,Ltd.将其电动轻型商用车引入日本市场。
竞争
日本的电动轻型商用车市场是寡头垄断的,因为只有四家公司在日本销售电动轻型商用车,分别是三菱汽车公司、ASF株式会社、FOLOFLY株式会社和美国。三菱汽车株式会社于2011年12月开始销售其电动轻型商用车Minicab-MiEV,这是有史以来第一辆在日本销售的电动轻型商用车。Minicab-MiEV的生产在2021年3月暂时停产,但后来在2022年11月恢复生产。ASF株式会社是一家日本电动汽车初创公司,自2023年4月以来刚刚开始销售和交付其唯一的电动轻型商用车ASF 2.0。FOLOFLY株式会社是一家日本电动汽车初创公司,于2023年12月将其电动轻型商用车F-1面包车引入日本市场。由于微型车-MiEV、ASF 2.0和F-1货车是不同于ELEMO和ELEMO-k的车身类型,所以微型车-MiEV、ASF 2.0和F-1货车不会直接与我们的产品竞争。此外,ELEMO和ELEMO-k包括皮卡车型,这是日本电动轻型商用车市场上唯一的车型,没有其他公司在日本销售电动轻型商用车的皮卡车型。因此,截至本次招股书日期,我们认为ELEMO和ELEMO-k是差异化产品,预计来自竞争对手的不利影响将是有限的。
89
目录表
此外,我们相信,在我们产品的可定制化、可调整性和质量、我们的客户和技术支持服务,以及我们高效而稳健的运营和供应链的基础上,我们处于有利地位,能够有效地与三菱汽车公司、ASF株式会社和FOLOFLY株式会社竞争。然而,与我们相比,三菱汽车公司拥有更长的运营历史、更多的财务和其他资源、更牢固的客户关系和更大的规模经济。此外,它是一家高度一体化的制造商,其商业模式为其提供了竞争优势,因为它对价值链上的上游供应商和/或下游客户的依赖较少。
员工
截至2024年6月30日和2023年9月30日、2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日,我们分别有14名、14名、8名、5名和0名全职员工。下表列出了截至2024年6月30日按业务领域分类的全职员工人数:
功能 |
数 |
|
管理 |
2 |
|
一般事务及行政事务 |
3 |
|
工程学 |
3 |
|
采购和物流 |
1 |
|
市场营销和销售 |
4 |
|
财务与审计 |
1 |
|
总 |
14 |
我们与全职员工签订雇佣协议。雇佣协议有无限期,可由雇员提前30天通知终止。我们解雇员工需要满足以下要求:(I)解雇是客观合理的,并被社会接受;(Ii)解雇是基于劳动法规中规定的理由;(Iii)解雇不属于法律规定的任何禁止理由;以及(Iv)提前30天发出通知,或支付解雇津贴代替该通知。此外,在关键员工离开公司之前,我们与他们签订保密和竞业禁止协议。
除了我们的全职员工外,截至2024年6月30日,我们有四名合同工,截至2023年9月30日、2022年、2021年和2020年,我们没有合同工。除了协助我们的全职员工,合同工还负责质量控制。
我们相信,我们与全职和合同工保持着良好的工作关系,过去我们没有经历过实质性的劳资纠纷。我们的员工中没有一个由工会代表。
保险
我们维持我们认为符合行业惯例的保险类型和金额。除了政府规定的社会和健康保险以及工人补偿保险外,我们的保险还包括因火灾、洪水、停水、停电和相关保险单规定的其他事件而导致我们拥有和租赁的房屋内某些机械、财产、固定资产和设施因火灾、洪水、停水、停电和其他事件而造成的损害和损失。我们还维护保单,承保我们的电动轻型商用车在从中国到日本的海洋运输过程中的实物损失或损坏,与我们的电动轻型商用车有关的产品责任,以及我们的电动轻型商用车在日本境内陆路运输过程中可能发生的任何损害和损失。自2023年6月以来,我们还维持了董事和高级管理人员的保单。
我们不承保任何其他财产保险、业务中断保险或雇员责任保险。有关本公司保单的风险因素,请参阅“风险因素--与本公司业务及工业有关的风险--本公司现行保单可能未能为所有理赔提供足够的承保水平,并可能招致本公司承保范围以外的损失。”
90
目录表
属性
我们在东京和千叶租用了总部、办公室、研究实验室、停车位、员工宿舍和一个陈列室。截至本招股说明书之日,我们租赁物业的摘要如下:
位置 |
空间 |
使用 |
租期(年) |
|||
东京 |
3,488 |
总部和一个办公室 |
两年(不可续期,将于2024年10月31日到期) |
|||
东京 |
— |
五个停车位 |
一年(4)和两年(1)(可续期) |
|||
东京 |
953 |
一个展厅 |
两年(不可续期,将于2025年1月15日到期) |
|||
千叶 |
1020.74 |
两个员工宿舍 |
两年(可续订) |
|||
千叶 |
20389 |
一个研究实验室 |
两年(可续订) |
我们相信,我们现有的设施足以满足我们的短期需求。
知识产权
我们认为我们的商标、服务标记、域名、商业秘密和类似知识产权对于我们的成功至关重要。我们依靠版权和商标法以及与员工的保密协议来保护我们的知识产权。我们还定期监控任何侵犯或挪用我们知识产权的行为。
截至本招股说明书日期,我们已在日本注册了四个商标:
不是的。 |
商标 |
类型: |
货物清单 |
注册 |
注册 |
期满 |
||||||
1 |
HWE |
单词 |
类别12 |
6424876 |
2021年8月4日 |
2031年8月4日 |
||||||
2 |
ELEMO |
单词 |
类别12 |
6424877 |
2021年8月4日 |
2031年8月4日 |
||||||
3 |
图片 |
类别12 |
6424874 |
2021年8月4日 |
2031年8月4日 |
|||||||
4 |
HW电子 |
单词 |
类别12 |
6424875 |
2021年8月4日 |
2031年8月4日 |
商标一般可以每10年续展一次,方法是在商标权到期前6个月提出续展请求并支付续期费。
此外,截至本招股说明书之日,我们已在日本注册了两个与我们的业务相关的域名:hwElectric.co.jp和hwe-cars.jp,并拥有“HWE DIVER‘s APP”的著作权、所有权和相关权利。
季节性
由于季节性的原因,我们没有经历过对我们的业务业绩的重大影响。然而,我们的客户可能会在他们的业务中经历季节性,这反过来又会影响他们产生的收入。我们的业务未来可能会变得更具季节性,我们业务的历史模式可能不是未来业绩的可靠指标。
法律诉讼
我们可能会不时地成为我们正常业务过程中出现的各种法律或行政诉讼的一方,包括与侵犯知识产权、违反第三方许可或其他权利、违反合同以及劳动和雇佣索赔有关的诉讼。我们目前没有参与任何法律或行政程序,我们也不知道有任何威胁,而我们的管理层认为这些程序可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生任何实质性的不利影响。
91
目录表
法规
我们的商业运作受到日本政府的各种规定的约束。影响我们业务运营的主要法规摘要如下。
电动汽车的进口和销售
《道路运输车辆法》(1951年第185号法令,经修订)规定,为了在日本境内使用机动车辆,必须向国土交通观光大臣申请安全标准认证、车辆检查和登记。
此外,进口机动车的经营者必须向国土、基础设施、运输和旅游部部长通报进口机动车的VIN号码和国土、基础设施、交通和旅游部法令规定的其他事项。
机动车,包括进口车辆,在结构、设备和性能(特别是前照灯光轴、仪表显示、尾气措施等)方面,必须符合国土交通旅游部条例规定的安全或污染控制和其他环境保护技术标准,如果存在不符合安全技术标准的可能性,国土交通旅游部部长可以建议改进措施,进行现场检查,或对经营者提出报告要求。
我们遵守这些规定。
《电器和材料安全法》(1961年第234号法,经修订)规定,进口电器和材料的企业经营者必须向经济、贸易和工业部部长通报经济部一项法令规定的其进口的电器和材料的类别,以及制造这些电器和材料的工厂或工作场所的名称和地点。
进口到日本的电器和材料必须符合经济产业省法令规定的技术标准,为了销售进口的电器和材料,必须对电器和材料进行检验,必须编制和保存检验记录,必须按照经济产业省法令规定的方法对电器和材料贴上符合这些技术标准的标签。
不遵守这些技术标准可能导致经济、贸易和工业部部长下令改进电器和材料的进口或检验方法或改进其他工作方法,还可能导致经济、贸易和工业部部长进行现场检查,并对企业经营者提出报告要求。
我们遵守这些规定。
再循环
《报废汽车回收法》(2002年第87号法,经修订)要求制造商回收和回收从报废车辆(ELV)中提取的安全气囊、氟碳化合物和汽车粉碎机残留物。ELV加工费是从目前使用的车主和新车购买者那里收取的。我们遵守这些规定。
产品责任
在日本,《产品责任法》(1994年第85号法令,经修订)主要规定产品质量。《产品责任法》规定了制造商、加工商或进口商对产品缺陷造成的损害的责任。即使制造商、加工商或进口商没有疏忽,也可以根据本法规定承担责任。我们遵守这些规定。
92
目录表
广告
《保费和代表法》(1962年第134号法案,经修订)从广义上规定了各种广告、陈述和促销的限制方法和手段。在为我们的产品做广告时,我们必须根据该法提供适当的信息,以免误导我们的客户。我们遵守这些规定。
劳动法
日本有各种与劳工有关的法律,包括《劳工标准法》(1947年第49号法,经修订)、《工业安全与健康法》(1972年第57号法,经修订)和《劳动合同法》(2007年第128号法)。除其他外,《劳动标准法》规定了工作条件的最低标准,如工作时间、休假时间和休假天数。除其他外,《工业安全和健康法》要求采取措施确保雇员安全和保护工作场所工人的健康。除其他外,《劳动合同法》规定了雇佣合同条款和工作规则的变更,以及解雇和纪律处分。我们遵守这些规定。
个人信息
日本《个人信息保护法》(2003年第57号法案,经修订)和相关指南对使用包含个人信息的数据库的企业(包括我们)提出了各种要求,例如适当保管此类信息和限制与第三方共享信息。不遵守个人信息保护委员会或任何其他有关当局发布的采取必要措施遵守该法案的任何命令,可能会导致刑事和/或行政处罚。由于最近的修订,假名信息(Kamei Kako Joho)和与个人有关的信息(Kojin Kanren Joho)受《个人信息保护法》的约束。我们遵守这些规定。
93
目录表
管理
以下列出了截至本招股说明书发布之日我们董事会成员和高管的相关信息。
名字 |
年龄 |
职位 |
||
萧伟成 |
39 |
董事代表兼首席执行官 |
||
藤野英二 |
41 |
主任 |
||
永仓广人 |
46 |
首席财务官 |
||
大津泰介 |
45 |
独立董事与审计监督委员会委员 |
||
渡边隆 |
63 |
公司首席执行官兼首席营销官 |
||
池田广隆 |
47 |
独立董事、审计监督委员会委员、提名委员会委员 |
||
托罗达隆之行 |
40 |
独立董事、审计监督委员会委员、提名委员会委员 |
||
河野由里 |
88 |
独立董事 |
||
Koki Kawana |
43 |
董事与薪酬委员会独立成员 |
||
冯武 |
51 |
董事与薪酬委员会独立成员 |
萧蔚成先生是我们的创始人,自2019年5月以来一直担任我们的代表董事和首席执行官。在全职管理本公司的同时,萧万长先生还花了有限的时间参与他于2017年9月创立的日本轮胎批发公司Goodride Japan Inc.在日本的运营。在创立我们公司之前,萧万长先生组建了一支赛车队参加D1大奖赛系列赛,并对规则内的赛车进行了改装和改装。萧万长于2003年在庆应义乌大学接受经济学专业培训。
藤野英二先生从2021年5月开始担任我们的董事。在服务本公司的同时,藤野先生自2014年2月起担任日本太阳能发电公司美和株式会社的董事代表,2014年2月起担任日本网络开发公司Delta株式会社的董事代表,2018年4月起担任日本盛大搬运公司WAB株式会社的董事代表。藤野先生于2003年毕业于佐赛大学高级中学。
永仓博人先生自2023年6月起担任我们的首席财务官。在加入本公司之前,中仓先生于2013年5月至2018年3月期间在日本制药公司武田药品工业株式会社(纽约证券交易所股票代码:TAK)担任高级经理,2018年4月至2020年12月期间在日本汽车制造商日产汽车株式会社(场外市场代码:NSANY)担任高级经理,并于2021年1月至2023年5月期间担任日本国际物流公司敦豪日本株式会社的金控董事。永仓先生于2000年在神户市外国语大学获得国际关系学士学位,并于2015年在中央国际会计研究生院获得会计学和公司金融学硕士学位。
大尾泰介先生自2023年11月起担任我司审计监督委员会委员。大雄先生于2021年12月至2023年11月期间担任我们的企业审计师。在为本公司服务的同时,大雄先生自2023年1月至今还担任日本司法书记处--摄政司法书记处的董事代表。在加入本公司之前,大辅先生于2009年8月至2023年1月至2023年1月期间在日本司法抄写员办公室担任董事代表。大雄先生1998年毕业于中央理工学院大学中央高中。
Takashi Watanabe先生自2021年8月起担任我们的企业首席执行官兼首席营销官。在加入本公司之前,渡边先生在日本汽车制造商日产汽车株式会社(OTCMKTS:NSANY)工作了30多年,包括在海外担任各种关键管理职位,如日产汽车株式会社英菲尼迪公司负责人中国、中国子公司S、海外市场销售市场部总经理等,十多年来,曾于2013年10月至2020年2月担任大型汽车零部件供应商大陆汽车日本株式会社大客户主管,并担任日产汽车株式会社副首席执行官。2020年3月至2021年4月期间,日本第一家专门从事电动汽车开发和销售的电动汽车公司。渡边先生于1983年在中央大学获得法学学士学位。
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目录表
池田广隆先生自2023年5月以来一直担任董事独立和提名委员会成员,并自2023年11月以来担任我们的审计和监督委员会成员。在服务本公司的同时,池田先生自2010年11月起担任日本MYTS株式会社的董事代表,2020年6月起担任日本工程服务公司LK日本株式会社的企业审计师,2022年11月起担任日本贸易公司Sakae Digital LLC的董事代表。池田先生分别于2001年、2003年和2005年在大阪学府大学获得管理科学学士学位、商业硕士学位和经济学硕士学位。
Takayuki Tokoroda先生自2023年5月以来一直担任我们的独立董事和提名委员会成员,自2023年11月以来一直担任我们的审计和监督委员会成员。托科罗达先生在2021年12月至2023年4月担任我们的董事。在为本公司服务的同时,托科罗达先生还自2007年8月起担任日本批发企业B.H株式会社(KRX:090460)的首席执行官。托科罗达先生于2003年毕业于千叶美德高中。
河野百合子自2023年5月以来一直担任我们的独立董事。在为我们公司服务的同时,Konno女士还经营着Dial Service Co.,Ltd.,这是她于1969年5月在日本创立的一家大型咨询和咨询公司。在加入本公司之前,河野女士还曾在1990年7月至1995年7月期间在日本大型人寿保险公司明治安田人寿保险公司担任董事以外的第一位女性。河野女士于1958年在津田大学获得英国文学学士学位。
Koki Kawana先生自2023年5月以来一直担任我们的独立董事和薪酬委员会成员。在为本公司服务的同时,川端康成先生还自2019年6月起担任日本职业介绍所--JOB-UP公司的首席执行官。在加入本公司之前,川久保成先生于2013年至2019年5月期间在日本电信设备销售商P-UP株式会社担任执行副总裁总裁。Kawana先生于1999年毕业于崎玉贤利川江西西高中。
吴凤武先生自2023年5月起担任我们的独立董事及薪酬委员会委员。在为本公司服务的同时,自2002年10月以来,吴武先生还在日本久和友株式会社担任总裁,这家日本公司专门为日本制造商销售原始设备制造(OEM)。吴武先生于1997年在竹岛大学获得商学学士学位。
家庭关系
我们的董事或高管都没有S-K条例第401项所界定的家庭关系。
公司治理实践
我们是美国联邦证券法和纽约证券交易所美国上市标准所界定的“外国私人发行人”。根据美国联邦证券法,外国私人发行人与在美国注册的上市公司受到不同的披露要求。我们打算采取一切必要行动,根据2002年生效的萨班斯-奥克斯利法案、交易所法案和美国证券交易委员会通过的其他适用规则以及纽约证券交易所美国上市标准的适用公司治理要求,保持我们作为外国私人发行人的地位。根据美国证券交易委员会规则和纽约证交所美国上市标准,外国私人发行人没有那么严格的公司治理要求。除某些例外情况外,美国证券交易委员会和纽约证交所美国证券交易所允许外国私人发行人遵循本国的做法,而不是各自的规则和上市标准。一般而言,我们的公司章程和《公司法》管理我们的公司事务。
作为一家外国私人发行人,我们将遵循日本法律和公司惯例,而不是纽约证券交易所美国有限责任公司指南第8部分规定的公司治理条款。《纽约证券交易所美国有限责任公司指南》第8部分规定的以下规则不同于日本法律的要求:
• 《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》第802(A)条要求上市公司董事会中至少有多数为独立董事,《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》第802(C)条要求独立董事定期开会以履行职责,包括至少每年在只有独立董事出席的执行会议上开会。在我们目前的公司结构下,《公司法》并不要求独立董事。
95
目录表
然而,我们的董事会目前由八名董事组成,其中六名被认为是“独立的”,这是根据纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南的适用条款确定的。我们希望我们的独立董事定期在只有独立董事出席的执行会议上会面;以及
• 纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南第123条建议法定人数至少为已发行和流通股的331%∕3%,并有权投票,并要求如果规定较少,则在提交原始上市申请之前应咨询纽约证券交易所美国公司的意见。根据日本法律和普遍接受的商业惯例,我们的公司章程规定,我们股东的一般决议没有法定人数的要求。然而,根据《公司法》和我们的公司章程,在选举董事和法定审计师以及某些其他事项方面,法定人数必须不少于投票权总数的三分之一。
董事会
我们的董事会对管理我们的事务负有最终责任。根据《公司法》和我们的公司章程,我们必须有不少于3名但不超过10名董事。董事由股东大会选举产生。任何董事的正常任期在该董事当选后一年内就其上一财年结束的股东大会结束时届满。然而,我们的董事可以连续任职任意数量的任期。
董事会从其成员中任命一名或多名代表董事,他们有权代表我们处理我们的事务。董事会可以从董事会成员中任命总裁一人、高级董事总经理一人以上、董事总经理一人。
我们的董事会由八名董事组成。经董事会认定,董事大津泰介、池田博孝、托科罗达、河野由利、川川和风均符合《纽约证券交易所美国有限责任公司指南》的“独立性”要求和美国证券交易委员会的规章制度。
审计监督委员会
我们的审计和监督委员会由大津太介、池田广隆和托科罗达组成。大雄先生是我们审计和监督委员会的主席。我们已确定,大津泰介、池田博隆和托科罗达符合《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》和《交易所法案》下的规则10A-3中的“独立性”要求。我们的董事会还认定,大津泰介和池田宏有资格成为美国证券交易委员会规则所指的审计和监督委员会的财务专家,或拥有纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南所指的财务经验。审计和监督委员会监督我们的会计和财务报告流程,以及对我们公司财务报表的审计。除其他事项外,审计和监督委员会负责:
• 任命独立审计师,并预先批准所有允许独立审计师从事的审计和非审计服务;
• 与独立审计师一起审查任何审计问题或困难以及管理层的回应;
• 与管理层和独立审计师讨论年度经审计的财务报表;
• 审查我们的会计和内部控制政策和程序的充分性和有效性,以及为监测和控制重大财务风险敞口而采取的任何步骤;
• 审查和批准所有拟议的关联方交易;
• 分别定期与管理层和独立审计员举行会议;以及
• 监督遵守我们的商业行为和道德准则,包括审查我们程序的充分性和有效性,以确保适当的合规。
96
目录表
薪酬委员会
我们的薪酬委员会由Koki Kawana和冯武组成。卡瓦那先生是我们薪酬委员会的主席。我们已确定Koki Kawana和冯武符合《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》和《交易所法案》下的规则第10C-1条所规定的“独立性”要求。薪酬委员会协助董事会审查和批准与我们的董事和高管有关的薪酬结构,包括所有形式的薪酬。我们的首席执行官不能出席任何审议他的薪酬的委员会会议。除其他事项外,薪酬委员会负责:
• 审查和批准我们最高级管理人员的总薪酬方案;
• 批准和监督除最高级别管理人员外的所有高管的薪酬方案;
• 审查并向我们的董事会推荐我们的董事的薪酬;
• 定期审查和批准任何长期激励性薪酬或股权计划;
• 根据《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》确定的独立性标准,在考虑到与该人独立于管理层有关的所有因素后,选择薪酬顾问、法律顾问或其他顾问;以及
• 审查计划或类似安排、年度奖金、员工养老金和福利计划。
提名委员会
我们的提名委员会由池田广隆和托罗田隆之组成。池田先生是我们提名委员会的主席。我们已确定池田广隆和托科罗达满足《纽约证券交易所美国有限责任公司公司指南》的“独立性”要求。提名委员会协助董事会挑选有资格成为我们董事的个人,并确定董事会及其委员会的组成。除其他事项外,提名委员会负责:
• 确定并推荐选举或改选进入董事会或被任命填补任何空缺的候选人;
• 根据独立性、年龄、技能、经验和为我们提供服务的特点,每年与我们的董事会一起审查其目前的组成;
• 确定并向董事会推荐董事担任委员会成员;
• 定期就公司管治的法律和实务的重大发展,以及我们对适用法律和法规的遵守情况,向我们的董事会提供意见,并就公司管治的所有事项和任何需要采取的纠正行动向我们的董事会提出建议;以及
• 监督遵守我们的商业行为和道德准则,包括审查我们程序的充分性和有效性,以确保适当的合规。
补偿
根据《公司法》,我们董事的薪酬,包括奖金、退休津贴和激励性股票期权,必须在我们的股东大会上批准,除非我们未来的公司章程另有规定。股东批准可以规定赔偿总额的上限或者计算方法,但是,如果赔偿包括实物利益,股东批准必须包括对该利益的描述。董事的薪酬是由董事会和薪酬委员会根据我们内部的规章制度和惯例制定的,就退休津贴而言,通常反映了董事在退休时的职位、作为董事的服务年限以及对我们业绩的贡献。
97
目录表
在截至2022年9月30日的财年,我们向我们的高管和董事支付了总计人民币2000万元(约合0美元)的薪酬,我们不会预留或累积任何预算来向我们的董事和高管提供养老金、退休或其他类似福利。
在截至2023年9月30日的财年,我们向高管和董事支付了总计人民币2,500元万(约合165,830美元)作为薪酬,我们没有为向董事和高管提供养老金、退休或其他类似福利而预留或累积任何预算。
基于股份的薪酬
于2021年6月9日,本公司向本公司各高级管理人员、董事、雇员及顾问授予期权,以每股40日元的行使价购买合共3,750,000股普通股(反映本公司普通股的1:2股份分拆,自2023年9月1日起生效),以衡量他们因换取以股份为基础的奖励而获得的服务成本。股票期权于2023年6月10日授予,到期日为2036年6月9日。
截至2024年3月31日,尚未向受让人发出股票期权分配的正式通知。详情见《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》--《经营成果主要构成要素的描述与分析》--分享-基于薪酬支出“和”财务报表--已审计财务报表附注--24.分享-基于补偿。“
限制董事的法律责任
根据《公司法》和我们的公司章程,我们可以通过董事会决议,免除我们的董事因未能在适用法律和法规规定的范围内善意且无重大疏忽地履行职责而对我们承担的责任。此外,吾等的公司章程细则规定,吾等可与吾等的董事(不包括执行董事)订立协议,将彼等因未能真诚履行其职责而对吾等承担的责任限制在预定数额或法律及法规所规定的数额中的较高者。我们已经购买了董事和高级管理人员责任保险,该保险涵盖了我们的董事和高级管理人员因作为我们的董事或高级管理人员的行为而可能产生的费用,上限为一定的金额。
商业行为和道德准则
我们预计,在本次发行结束之前,我们的董事会将通过一项商业行为和道德准则,该准则将适用于我们所有的董事和员工。我们将在F-1表格上将该商业行为和道德准则的副本作为注册声明的证物,本招股说明书是其中的一部分,并在通过后在我们的网站上公开提供。
98
目录表
主要股东
下表列出了截至本招股说明书之日,在《交易法》第13D-3条的含义下,我们普通股的实益所有权的信息,并进行了调整,以反映出售相当于本次发售中提供的普通股的3,750,000股美国存托凭证:
• 我们的每一位董事和高管;
• 所有董事和高级管理人员作为一个整体;以及
• 我们所知的每一位实益拥有我们5%以上普通股的人。
实益所有权包括普通股的投票权或投资权。除下文所示外,在适用社区财产法的规限下,表中所列人士对其实益拥有的所有普通股拥有独家投票权和投资权。每名上市人士于本次招股前之实益拥有权百分比以本招股说明书日期本公司已发行普通股38,074,888股为基准。于本次发售后,每名上市人士实益拥有百分比包括3,750,000股美国存托凭证,相当于紧接本次发售完成后已发行普通股3,750,000股(假设不行使代表的超额配股权),以及4,312,500股美国存托凭证,相当于4,312,500股普通股,假设超额配股权已全面行使,则不包括因行使未行使购股权而可发行的股份,并基于假设首次公开发售每股美国存托股份3.00美元。
每一位持有我们5%或以上普通股的董事高管或实益所有人都提供了有关实益所有权的信息。实益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的,一般要求该人对证券拥有投票权或投资权。在计算下列人士实益拥有的普通股数目及该人士的持股百分比时,每名该等人士于本招股说明书日期起计60个月内可行使或可转换的普通股标的期权、认股权证或可转换证券视为已发行普通股,但在计算任何其他人士的持股百分比时并不视为已发行普通股。截至本招股说明书日期,我们有70名登记在册的股东,没有一人位于美国。我们将被要求在此次发行结束时至少有400名圆形股东,以满足纽约证券交易所美国证券交易所的初始上市要求。
普通股 |
普通股 |
普通股 |
|||||||||||||
数 |
百分比 |
数 |
百分比 |
数 |
百分比 |
||||||||||
董事及高级管理人员(1): |
|
|
|
||||||||||||
萧伟成 |
14,111,404 |
37.0 |
% |
14,111,404 |
33.7 |
% |
14,111,404 |
33.3 |
% |
||||||
藤野英二 |
2,500,000 |
6.6 |
% |
2,500,000 |
6.0 |
% |
2,500,000 |
5.9 |
% |
||||||
永仓广人 |
— |
— |
|
— |
— |
|
— |
— |
|
||||||
大津泰介 |
— |
— |
|
— |
— |
|
— |
— |
|
||||||
渡边隆 |
— |
— |
|
— |
— |
|
— |
— |
|
||||||
池田广隆 |
— |
— |
|
— |
— |
|
— |
— |
|
||||||
德田隆之(2) |
875,000 |
2.3 |
% |
875,000 |
2.1 |
% |
875,000 |
2.1 |
% |
||||||
河野由里 |
— |
— |
|
— |
— |
|
— |
— |
|
||||||
Koki Kawana |
— |
— |
|
— |
— |
|
— |
— |
|
||||||
冯武 |
— |
— |
|
— |
— |
|
— |
— |
|
||||||
所有董事和高级管理人员作为一个团体(10人): |
17,486,404 |
45.9 |
% |
17,486,404 |
41.8 |
% |
17,486,404 |
41.3 |
% |
||||||
5%的股东: |
|
|
|
||||||||||||
Autobacs 7(3) |
2,857,142 |
7.5 |
% |
2,857,142 |
6.8 |
% |
2,857,142 |
6.7 |
% |
||||||
萧伟成 |
14,181,404 |
37.0 |
% |
14,181,404 |
33.7 |
% |
14,181,404 |
33.3 |
% |
||||||
藤野英二 |
2,500,000 |
6.6 |
% |
2,500,000 |
6.0 |
% |
2,500,000 |
5.9 |
% |
||||||
T‘s国际有限公司(4) |
2,652,000 |
7.0 |
% |
2,652,000 |
6.3 |
% |
2,652,000 |
6.3 |
% |
____________
备注:
(1)除另有说明外,除另有说明外,每个人的营业地址为日本东京古藤区SOHO青米2-chome 301号,邮编135-0064。
99
目录表
(2)普通股代表日本BH株式会社持有的875,000股普通股。Takayuki Tokoroda担任董事的代表,对BH株式会社持有的普通股拥有独家投票权和处置权。BH株式会社的注册地址是日本千叶市中央区宫古町3-10-3,日本千叶市260-0001。
(3)普通股是指Autobacs Seven Co.,Ltd.持有的2857,142股普通股,Autobacs Seven Co.是一家上市公司,其证券在东京证券交易所上市。截至本招股说明书发布之日,Autobacs Seven株式会社的9名董事会成员对这些普通股拥有投票权和处置权。这些普通股包括:尾井裕吾、小林清美、熊仓英一、藤原慎一、三宅真三郎、三村隆义、池田朋明、小泉正美和金丸。Autobacs Seven Co.,Ltd.的注册地址是:NBF Toyota Canal Front,6-52,Toyota osu 5-chome,Koto-ku,东京,邮编:135-8717。
(4)日本代表T‘s国际株式会社持有的2,652,000股普通股。T’s国际株式会社的注册地址为日本东京千代田区丸之内1-6-2新丸内中心11楼,邮编100-0005。
截至本招股说明书日期,我们的已发行普通股或A系列可转换优先股均未由美国的纪录持有人持有。
吾等并不知悉有任何安排可能会在日后导致本公司控制权变更。
100
目录表
关联方交易
在这些财务报表中报告与之交易的公司关联方如下:
单位或个人名称 |
与公司的关系 |
|
萧伟成先生 |
萧蔚成先生为公司创办人,自2019年5月起出任董事代表兼行政总裁。 |
|
Goodride日本公司 |
Goodride日本公司由创始人兼首席执行官萧伟成先生拥有。 |
|
达美航空有限公司 |
藤野英二先生从2014年2月开始担任达美航空的董事代表,从2021年5月开始担任我们的董事。 |
|
大尾大辅先生 |
大尾泰介先生从2023年11月开始担任我们的董事。 |
|
托科罗达先生 |
Takayuki Tokoroda先生从2021年12月开始担任我们的董事。 |
|
木本康也先生 |
木本康也先生是本公司的股东。 |
|
B.H股份有限公司 |
我们的董事之一Tokoroda先生自2007年8月以来一直担任日本批发企业B.H.汽车株式会社(KRX:090460)的首席执行官。 |
于正常业务过程中,于截至2024年及2023年3月31日止六个月及截至2023年9月30日、2022年及2021年9月30日止财政年度内,本公司与关联方按成本或现行市价及按正常商业条款进行若干交易。下表提供了在列报的前几年与这些缔约方的交易(在这段期间被认为是相关的那部分):
(a) 我公司向Goodride Japan Inc.销售全电动轻型商用车,Goodride Japan Inc.应收账款。以及本公司预付给Goodride Japan Inc.的托运费。
我们公司向Goodride Japan Inc.销售了全电动轻型商用车。在截至2022年9月30日的财年中。因此,向Goodride Japan Inc.出售全电动轻型商用车产生了一笔应收账款。截至2022年9月30日。此外,该公司和Goodride日本公司。与Goodride签署协议,提供寄售服务,包括开发汽车轮胎、产品测试以及产品设计和开发咨询。关于这项协议,本公司已向Goodride Japan Inc.预付了一笔托运费。截至2021年9月30日和2022年9月30日,这笔预付款仍未支付。截至2024年3月31日,服务协议已到期,预付余额为零。
截至以下日期的六个月 |
截至本财政年度止 |
|||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
2021 |
||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
交易的性质 |
||||||||||
营收相关方 |
||||||||||
Goodride日本公司 |
— |
— |
— |
28,311 |
— |
截至3月31日, |
截至 |
|||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
2021 |
||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
交易的性质 |
||||||||||
应收账款--关联方,净额* |
||||||||||
Goodride日本公司 |
— |
— |
— |
24,396 |
— |
|||||
提前还款** |
||||||||||
Goodride日本公司 |
— |
— |
— |
96,745 |
547,758 |
____________
*据报道,应收账款来自向Goodride Japan Inc.销售全电动轻型商用车。在截至2022年9月30日的财年内。
101
目录表
*首席执行官是该公司和Goodride Japan Inc.的创始人。签署协议,Goodride将提供服务,包括汽车轮胎的开发、产品测试以及产品设计和开发咨询。该公司已向Goodride Japan Inc.预付了一笔佣金。截至2022年9月30日,预付款仍未偿还。截至2023年9月30日,服务协议到期,预付款余额为零。
(B)接受本公司行政总裁萧蔚成先生给予本公司的贷款
于截至2024年3月31日止六个月内,本公司向行政总裁萧蔚成先生借入短期垫款,以应付本公司的营运资金需求。截至2024年3月31日,应付萧伟成先生的未偿还余额总额为1,081,206美元。截至2024年3月31日,应付萧伟成先生的款项为非贸易、无抵押及免息。
于2023年12月8日至2024年3月31日期间,本公司向本公司行政总裁萧伟成先生借款1,656,526元。这些贷款是无担保、免息的,应在2024年1月31日、2024年2月29日和2024年4月30日之前偿还。该公司随后偿还了2023年12月15日至2024年3月29日期间的此类贷款总额575,321美元。本公司于2024年4月1日至2024年7月19日期间,向本公司行政总裁萧蔚成先生借入一系列短期贷款,总额达949,609元。本公司向萧伟成先生借入短期贷款,以应付本公司的营运资金需求。这些贷款是无担保、免息的,应在2024年5月31日、2024年6月30日和2024年9月30日之前偿还。该公司随后在2024年4月10日至2024年7月8日期间偿还了总计507,208美元的此类贷款。
截至3月31日, |
截至9月30日, |
|||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
2021 |
||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
交易的性质 |
||||||||||
应付关联方的金额 |
||||||||||
萧伟成先生 |
1,081,206 |
64,030 |
— |
511,368 |
560,538 |
(C)将本公司的贷款归还行政总裁萧蔚成先生
在截至2023年9月30日的财政年度内,行政总裁萧蔚成先生向本公司借入一系列短期贷款,截至2023年9月30日的应付总额为2,969,777美元。于2023年10月1日至2023年10月31日期间,萧伟成先生向本公司额外借款93,690美元。这类借款的条款是在双方同意的基础上谈判达成的,属于非贸易、无担保、年利率3.5%的利息,应在2023年11月30日之前偿还。截至2023年11月2日,该等贷款已由萧伟成先生向本公司悉数偿还。在截至2022年9月30日的财年中,没有这样的借款交易。
截至3月31日, |
截至9月30日, |
|||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
2021 |
||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
交易的性质 |
||||||||||
关联方应得的款项 |
||||||||||
萧伟成先生 |
— |
— |
2,969,777 |
— |
— |
截至以下六个月 |
截至本财政年度止 |
|||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
2021 |
||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
交易的性质 |
||||||||||
利息收入 |
||||||||||
萧伟成先生 |
6,358 |
— |
20,685 |
— |
— |
102
目录表
(D)承接我公司日常运营外包服务
本公司委托若干关联方外包日常运营服务,并向他们支付截至2024年和2023年3月31日止六个月以及截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日止财政年度的佣金。
截至以下六个月 |
||||
2024 |
2023 |
|||
$ |
$ |
|||
佣金 |
||||
Goodride日本公司 |
— |
120,561 |
||
达美航空公司,公司 |
7,064 |
17,881 |
||
托科罗达先生 |
5,399 |
9,645 |
||
大尾大辅先生 |
4,890 |
10,159 |
截至财年 |
||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||
$ |
$ |
$ |
||||
佣金 |
||||||
Goodride日本公司 |
118,765 |
264,645 |
176,331 |
|||
达美航空有限公司 |
29,967 |
15,065 |
12,778 |
|||
B.H股份有限公司 |
19,002 |
36,608 |
— |
|||
大尾大辅先生 |
44,532 |
14,326 |
5,387 |
(e) 古德里德日本公司的参与为我公司进行研发,从Goodride Japan Inc.租赁运营办公室。并从Goodride Japan Inc购买材料
我公司聘请了Goodride Japan Inc.在截至2021年9月30日的财年内进行汽车轮胎开发的研发、产品测试和咨询服务。此外,我公司还从Goodride Japan Inc.租用了运营办事处。截至2024年和2023年3月31日的六个月以及截至2023年和2022年9月30日的财年。并且我公司已从Goodride Japan Inc.购买汽车轮胎。截至2022年9月30日的财年。
止六个月 |
||||
2024 |
2023 |
|||
$ |
$ |
|||
租金发票(2) |
||||
古德里德日本公司 |
8,909 |
9,645 |
截至本财政年度止 |
||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||
$ |
$ |
$ |
||||
研发费用(1) |
||||||
Goodride日本公司 |
— |
— |
478,394 |
|||
租金费用(2) |
||||||
古德里德日本公司 |
19,002 |
10,585 |
— |
|||
购买(3) |
||||||
古德里德日本公司 |
— |
8,982 |
— |
____________
(1) 研发费用用于古德里德日本公司的汽车轮胎开发、产品测试和咨询服务。提供给公司。
(2) 租金费用用于Goodride Japan Inc.的会议办公室。租金给公司。
(3) 购买是指从Goodride Japan Inc.购买汽车轮胎。
103
目录表
(f) 我公司向关联方应计的营业费用
截至2024年、2023年3月31日以及2023年9月30日、2022年、2021年,我公司已累计应付关联方的营业费用。
截至3月31日, |
截至9月30日, |
|||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
2021 |
||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
应计项目和其他流动负债 |
||||||||||
达美航空有限公司 |
983 |
1,417 |
1,408 |
1,272 |
2,466 |
|||||
Goodride日本公司 |
1,455 |
— |
1,472 |
— |
— |
|||||
B.H股份有限公司 |
1,455 |
— |
1,472 |
— |
— |
|||||
萧伟成先生 |
43,874 |
— |
18,131 |
5,860 |
— |
|||||
托科罗达先生 |
— |
— |
— |
2,660 |
— |
|||||
大尾大辅先生 |
1,195 |
— |
2,008 |
— |
12,091 |
(G)资金短缺。-Term我公司股东的贷款
在截至2023年9月30日的财政年度内,本公司向股东木本康也先生借入200,763美元的短期贷款,以满足本公司的营运资金需求。这笔贷款是非贸易的,无担保,年利率为5%,2023年10月31日到期。截至2023年9月30日,未偿余额为200,763美元。该公司其后于2023年10月偿还了66,921美元的本金未偿还贷款。截至本招股说明书发布之日,公司仍有未偿还本金余额132,258美元。本公司和木本安也先生同意将还款到期日延长至2024年9月30日。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年中,没有这样的借款交易。
截至3月31日, |
截至9月30日, |
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2024 |
2023 |
2023 |
2022 |
2021 |
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应付股东的金额 |
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木本康也先生 |
132,258 |
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200,763 |
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(H)接受BH有限公司向我公司提供的短期贷款
根据日期为2021年2月15日的债务转换协议,本公司从BH有限公司借入一笔315,173美元的短期贷款,这笔贷款随后于2021年6月30日转换为本公司875,000股普通股。
除随附财务报表在其他地方详述的交易及结余外,本公司于所呈列年度内并无其他重大或重大关联方交易。
向关联方发行股份
见本招股说明书第116页开始的“股本说明--股本历史”。
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目录表
股本说明
普通股
以下是关于我们普通股的重要信息的摘要,包括我们的公司章程和《公司法》中关于合资的相关规定的简要摘要-库存公司(Kabushiki Kaisha)和某些相关的法律和立法,每一项都是现行有效的。因为这是一个总结,所以这一讨论应该与我们的公司章程一起阅读。
我们是根据《公司法》在日本成立的有限责任股份有限公司。我们股东的权利由我们的普通股代表,如下所述,股东的责任仅限于认购该等普通股的金额。
截至本招股说明书日期,我们的法定股本包括100,000,000股普通股和3,000,000股A系列可转换优先股,以及38,074,888股我们的普通股和我们的A系列可转换优先股均未发行和发行。
《公司法》规定的股权转让要求和程序
我们没有在日本的任何证券交易所上市。未在日本任何证券交易所上市的日本公司的任何股份转让均须遵守《公司法》及其附属条例所述的要求和程序。
根据《公司法》,股份转让将在下列情况下生效:
(一)在一般情况下,转让方和受让方以任何方式(包括口头协议)同意转让;
(Ii)如公司是发行股票的公司,则转让人将股票交付受让人;及
(Iii)如本公司是一家发行有转让限制的股份的公司,则转让人取得本公司批准受让人收购该等股份。
如果本公司不是发行股票的公司,转让人和受让人之间的转让应在双方约定的转让协议生效时生效。
转让非发行股票的公司的股份的受让人不得主张其股东对本公司和第三方的权利,直至该转让被正式记录在该公司的股东名册上为止。
我们不是发行股票的公司。
根据《公司法》和我们的公司章程,普通股的转让不需要得到我们的批准。
盈余分配
根据《公司法》,股息的分配采取分配盈余的形式,盈余的分配可以现金和/或实物形式进行,对这种分配的时间和频率没有任何限制。《公司法》一般要求股份公司按照股东大会决议的授权进行盈余分配。但是,在下列情况下,根据董事会的决议,允许分配盈余:
(A)公司的公司章程是否有这样的规定(我们的公司章程没有这方面的规定);
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目录表
(B)*董事的正常任期在自其当选之日起计一年内结束的最后一个业务年度的年度股东大会结束的第二天或之前届满(我们的公司章程目前符合这一要求);
(三)公司是否有会计核数师(S)和企业核数师委员会(我们没有会计核数师(S)和企业核数师委员会);
(D)确保本公司最近一个财政年度的非综合年度财务报表及若干文件按照司法部条例的要求,公平地列报其资产及损益。
在上述规则的例外情况下,即使不符合(A)至(D)项所述的要求,如果公司的公司章程有这样的规定,本公司可被允许通过董事会决议向其股东分配盈余现金。我们的公司章程没有这方面的规定。
股东大会授权分配盈余的决议,必须载明分配资产的种类和账面价值总额、分配给股东的方式和分配的生效日期。如果盈余以实物形式分配,我们可以根据股东大会的决议授予股东权利,要求我们以现金而不是实物进行这种分配。如果没有授予股东这种权利,有关盈余的分配必须经股东大会特别决议批准。关于一项特别决议的更多细节,见“--投票权”。我们的公司章程规定,我们免除了以现金支付自首次支付之日起三年内无人认领的任何分配的义务。
对盈余分配的限制
除了下文讨论的限制外,只要发行A系列可转换优先股,普通股的股息支付就必须优先支付A系列可转换优先股的股息。有关A系列可转换优先股的股息说明,请参阅《-A系列可转换优先股》。
根据《公司法》,如果我们的净资产不低于人民币3,000,000元(约合20,731美元),我们可以分配盈余,最高可超过以下(A)和(B)项的总和,减去截至分配生效日期的(C)项至(F)项的总和:
(A)增加盈余数额,如下所述;
(B)如截至财政年度开始时的非常财务报表或从财政年度开始至指定日期的一段期间的非常财务报表获得批准,则(1)将司法部条例所规定的总额作为构成非常财务报表的损益表所述期间的净收入;及(2)我们就在该期间处置的库藏股所收取的对价金额;
(C)增加我们库藏股的账面价值;
(D)如果我们在上一财政年度结束后出售库存股,我们就库存股收到的对价金额;
(E)在本段(B)项所述的情况下,将司法部的一项法令规定的总金额作为构成非常财务报表的损益表所述期间的净亏损;及
(F)偿还司法部条例中规定的某些其他金额,包括(如果商誉和递延资产的一半之和超过股本、额外实收资本和法定收益公积金的总和,每个金额均为上一财政年度结束时在资产负债表上显示的金额),按照司法部条例计算的超额金额的全部或某一部分。
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目录表
就本节而言,“盈余”的数额是以下(I)至(Iv)项的总和减去(V)至(Vii)项的总和的差额:
(一)计算上一会计年度末其他资本盈余和其他留存收益的总和;
(Ii)如我们在上一财政年度结束后出售库存股,则库存股的账面价值与我们就库存股所收取的代价之间的差额;
(Iii)如果我们在上一财政年度结束后减少了股本,则减少的数额减去已转入额外实收资本和/或法定收益准备金的部分(如果有);
(4)如果我们在上一财政年度结束后减少了额外的实收资本和/或法定收益准备金,则减少的数额减去已转移到股本的部分(如果有);
(五)在上一会计年度结束后注销库存股的情况下,库存股的账面价值;
(6)如果我们在上一财政年度结束后分配盈余,则下列金额的总和:
(一)扣除已分配资产的账面价值总额,但不包括因股东行使现金股息而不是实物股息的权利而应分配给股东的资产账面价值;
(二)增加向行使现金股利而不是实物股利权利的股东分配的现金总额;
(三)限制向持股少于获得实物股利所需股份的股东支付的现金总额;
(7)以下第(1)至(4)项减去第(5)项和第(8)项的总额:
(一)在上一会计年度结束后,如果盈余金额减少并转移到额外的实收资本、法定收益公积金和/或股本,则转移的金额;
(二)在上一会计年度结束后分配盈余的,按实收资本和/或法定收益公积拨备的金额;
(3)如果我们在(W)收购一家公司的所有权利和义务的合并过程中处置了库存股,(X)我们收购了拆分公司的全部或部分权利和义务,(Y)我们收购了一家公司的所有股份,或(Z)我们在上一财政年度结束后收购了一家公司的股份、股份收购权或债券,并将我们的股份交付给转让人,作为此类收购的代价,该库存股的账面价值与我们就该库存股收到的对价之间的差额;
(四)上一会计年度结束后,在公司分立过程中发生全部或部分权利义务转移时,剩余金额减少的,减少的金额;
(5)如果(W)是我们收购了一家公司的所有权利和义务的合并,(X)是我们收购了被拆分公司的全部或部分权利和义务的公司拆分,或(Y)是我们收购了一家公司的全部股份的股份交换,或(Z)是我们收购了一家公司的股份、股份收购权或债券并在上一财政年度结束后将我们的股份交付给这些股份的转让人作为此类收购的代价,(I)的总额是指在此之后的其他资本盈余的数额
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目录表
合并、公司分立、换股、股份交付,减去合并、公司分立、换股、股份交付前的其他资本盈余;(二)合并、公司分立、换股、股份交付后的其他留存收益,减去合并、公司分立、换股、股份交付前的其他留存收益;
(六)上一会计年度结束后,如以不公平的金额认购新发行股票的人的补足义务得以履行的,其他资本盈余额因补缴而增加;
(七)在上一会计年度结束后,因提供服务而向董事配发股份的情况下,其他资本盈余的变化情况;以及
(8)上一会计年度结束后,因提供服务的代价向董事配发库存股,董事将库存股无偿转让给我行的,库存股增持金额为本次转让所增加的金额。
在日本,任何盈余分配的“除股息”日期和记录日期都是在公司确定应支付的盈余分配金额的日期之前。
有关日本对股息征税的信息,请参阅《物质所得税对价--日本税收》。
资本和储备
根据《公司法》,任何新发行的股票的实收金额都必须作为股本入账,尽管我们可以将不超过该实缴金额的一半的金额作为额外实收资本。我们一般可以通过股东大会的决议减少额外的实收资本和/或法定收益储备,但须符合公司法对债权人的保护程序,如果同一决议决定这样做,我们可以将减少的全部或任何部分作为股本。吾等亦可透过股东大会决议,将上文“盈余分配”所述的全部或任何部分盈余转移至股本、额外实收资本或法定盈余储备,但须受若干限制。我们一般可通过股东大会的特别决议减少股本,但须符合公司法对债权人的保护程序,如果同一决议如此决定,我们可将减少的全部或任何部分作为额外实收资本或法定收益准备金。
共享拆分
根据《公司法》,我们可以随时通过董事会决议将已发行的股票拆分成更多数量的相同类别的股票。当进行股票拆分时,我们必须公布股票拆分的公告,并注明其记录日期,至少在该记录日期之前两个月。
无偿拨款
根据《公司法》,我们可以将任何类别的股份分配给我们的现有股东,而不需要通过董事会的决议进行任何额外的贡献;条件是,尽管我们的库存股可以分配给我们的股东,但任何股票的分配都不会产生我们的库存股的股份。
如果要进行无偿分配,并且我们为其设定了记录日期,我们必须在记录日期之前至少两个星期公布无偿分配的公开通知,并具体说明记录日期。
反向股份拆分
根据《公司法》,我们可以通过股东大会的特别决议,随时将我们的股票合并为较小数量的股票。我们必须在股东大会上披露反向分股的原因。当要进行反向股份拆分时,我们必须在反向股份拆分生效日期之前至少两个10周(或在某些情况下,由于反向股份拆分而留下任何零碎股份,则为20天)发出关于反向股份拆分的公告。
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目录表
股东大会
我们的普通股东大会应在每个营业年度的次日起计三个月内召开,通常于每年12月在日本东京举行。普通股东大会的记录日期为每年的9月30日。此外,我们可在必要时召开股东特别大会,向股东发出至少两周的提前通知。
召开股东大会的通知载明召开股东大会的时间、地点、目的及公司法及相关条例所载若干其他事项,须于会议日期前至少两周邮寄给每名有投票权的股东(或如属非居民股东,则邮寄至其在日本的常设代表委任代表或邮寄地址)。经相关股东同意后,可通过电子方式向股东发出通知。
任何持有投票权总数至少3%的股东或股东团体,在为期六个月或以上的期间内,可要求为特定目的而在发出个人股东通知的情况下召开股东大会。除非该股东大会毫不延迟地召开或将于该要求提出之日起不迟于八个星期内召开的股东大会的召开通知已发出,否则提出要求的股东在取得法院批准后,即可召开该股东大会。
任何持有至少300个投票权或总投票权1%的股东或股东团体,在为期六个月或以上的时间内,可提出拟列入股东大会议程的事项,并可建议在发给我方股东的通知中描述该事项连同建议摘要,方法是在确定的股东大会日期至少八个月前向董事提交请求(前提是我们能够将每位股东提出的此类事项的数量限制在10个),并附上个别股东通知。
《公司法》允许公司修改其公司章程,以放宽对所持股份数量和持股期的要求,以及发出召集通知或提交请求所需的期限,所有这些都是任何股东或股东团体要求召开股东大会、提出将列入股东大会议程的事项或要求在召集通知中列入此类事项摘要所必需的。我们的公司章程没有规定放松这些要求。
投票权
登记在册的股东每普通股有权投一票,但吾等或吾等直接或间接持有25%或以上投票权的任何公司、合伙企业或其他类似实体均不得就吾等或该等实体(视属何情况而定)持有的普通股行使任何投票权。除法律或本公司的公司章程另有规定外,股东大会可由出席会议的投票权过半数通过决议。股东也可以通过委托书行使投票权,前提是委托书授予了我们其中一位有表决权的股东。《公司法》和我们的公司章程规定,选举董事的法定人数是投票权总数的三分之一。我们的公司章程规定,普通股不得累计投票选举董事。我们的股东可以书面形式或根据董事会决议以电子方式行使投票权。《公司法》规定,某些重大的公司交易需要股东大会的特别决议,包括:
• 对公司章程的任何修改(根据《公司法》,未经股东批准的修改除外);
• 减少股本,但在某些不需要股东决议的例外情况下,例如为补充资本不足而减少股本;
• 转让我们在任何子公司的全部或部分股权,但在某些例外情况下,不需要股东决议;
• 解散、合并或合并,但在某些例外情况下不需要股东决议;
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目录表
• 转让我们的全部或大部分业务,但在某些例外情况下,不需要股东决议;
• 接管任何其他公司的全部业务,但在某些例外情况下不需要股东决议;
• 公司拆分,但在某些例外情况下,不需要股东决议;
• 换股(Kabushiki Kokan)或股份转让(Kabushiki Iten),目的是建立100%的母子公司关系,但不需要股东决议的某些例外情况除外;
• 为使另一公司成为子公司的目的的股份交付(Kabushiki Kofu),但在某些例外情况下不需要股东决议;
• 以“特别优惠”价格发行新股或转让本公司作为库藏股持有的现有股份,以及以“特别优惠”价格或以“特别优惠”条件向股东以外的任何人发行股份收购权或带有股份收购权的债券;
• 我们从子公司以外的特定人士手中收购我们自己的股份(如果有);
• 反向股份拆分;或
• 撤换一名企业审计师。
除法律或我们的公司章程另有规定外,股东大会的特别决议需要获得出席或代表出席法定人数会议的所有股东至少三分之二投票权的持有人批准。我们的公司章程规定,当出席或代表的投票权总数的三分之一或更多时,就存在法定人数。
清算权
如果我们被清算,在支付所有税款、清算费用和债务后剩余的资产(“剩余资产”)将按照他们持有的普通股数量按比例分配给普通股持有人。
股份配发权
我们普通股的持有者没有优先购买权。经授权但未发行的股份可按董事会决定的时间和条款发行,只要遵守有关以“特别优惠”价格发行新股的限制(如“--投票权”所述)。然而,我们的董事会可能会决定,股东应被赋予关于特定新股发行的配售权,在这种情况下,必须以统一的条款向所有股份持有人提供这种权利,截至创纪录的日期,必须提前不少于两周的时间向公众发出通知。获给予该等权利的每名股东亦须于该等权利届满日期前至少两个星期获通知其届满日期。新股配售权不得转让。然而,《公司法》允许我们将股份收购权分配给股东,而不对此进行对价,并且这种股份收购权是可以转让的。见下文“--股份收购权”。
如果特定的新股发行(I)违反了法律法规或我们的公司章程,或者(Ii)将以重大不公平的方式进行,股东可能因此而受到不利影响,该股东可以向法院申请禁制令,禁止该发行。
股份收购权
在符合某些条件的情况下,以及在“投票权”中所述的“特别优惠”价格或“特别优惠”条件的限制下,我们可以发行股份收购权(新渡有权)和带有股份收购权的债券(新有生元)。--Tsuki沙赛)通过董事会决议。股权取得人可以行使权利,在行权期间取得一定数量的股份。
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目录表
他们的股份收购权条款中规定的期限。于行使股份收购权时,本公司将有义务发行有关数目的新股,或转让本公司持有的所需数目的库藏股股份。
记录日期
年度股息和有权在我们的股东大会上投票的股东的确定的记录日期为9月30日。
此外,通过董事会的决议,我们可以设定一个创纪录的日期,以确定有权享有其他权利的股东和其他目的,方法是至少提前两周发出公告。
购买我们自己的股份
根据《公司法》,我们可以收购自己的股份:
• 根据股东大会的特别决议,从我们任何子公司以外的特定方购买;以及
• 根据董事会决议,从我们的任何子公司购买。
任何此类股份收购必须满足某些要求,例如我们只能收购我们自己的股份,总金额不得超过我们可以作为盈余分配的金额。有关这一数额的更多细节,请参阅上面的“盈余分配”。
我们收购的我们自己的股份可以由我们作为库存股持有任何时期,也可以通过董事会的决议取消。吾等亦可将吾等持有的股份转让予任何人士,但须受股东大会特别决议案或董事会决议案(视属何情况而定)的规限,并须受适用于发行新股的其他规定所规限,如上文“-股份配售权”所述。我们也可以利用我们的库存股(X)用于在行使股份收购权时转让给任何人,或(Y)用于以合并、股份交换、股份交付或公司拆分的方式收购另一家公司,通过库存股交换被收购公司的股份或资产。
控股股东要求出售所有股份
根据公司法,一般而言,直接或透过全资附属公司持有吾等90%或以上投票权的股东,有权要求除吾等以外的所有其他股东(以及除吾等以外的所有其他股份收购权持有人,视属何情况而定)出售其持有的所有股份(以及所有股份收购权,视属何情况而定),并须经本公司批准,并须由董事会决议(Kabushiki Tou uriwatashi Seikyu,或“股份出售请求”)作出。为提出售股要求,该控股股东须事先向吾等发出通知。如吾等批准该等股份出售要求,吾等须于不迟于该等出售生效日期前20天,向股份(及股份收购权,视属何情况而定)的所有持有人及登记质权人发出公开通知。
我们出售地址不详的股东所持股份
根据《公司法》,如果向股东发出的通知连续五年或五年以上未能到达股东在我们股东名册上的登记地址或以其他方式通知我们的地址,我们没有必要向该股东发送通知。
此外,我们可能会出售或以其他方式处置位置不明的股东持有的股份。一般来说,如果
• 向股东发出的通知连续五年或以上未能送达股东在本公司股东名册上的登记地址或以其他方式通知我们的地址,以及
• 股东在本公司股东名册上登记的地址或以其他方式通知吾等的地址,连续五年或五年以上未能收到股份盈余分配,
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目录表
吾等可在发出至少三个月前的公开及个别通知后,按市价(视何者适用而定)出售或以其他方式处置股东股份,并为股东持有或存放出售或处置所得款项。
A系列可转换优先股
以下是有关我们已发行的A系列可转换优先股的公司章程条款的信息摘要。有关A系列可转换优先股的其他条款详见本公司的公司章程、董事会决议及股东大会有关发行A系列可转换优先股的特别决议。
优先股
当吾等派发盈余股息(包括中期股息;以下简称“股息”)时,须向A系列可转换优先股持有人(“A系列优先股股东”)或A系列可转换优先股的登记质权人(“A系列优先登记质权人”)支付股息,金额为每股优先股的实收股款(“A系列已缴入股款”)乘以每个营业年度每股优先股实收股款(“A系列已缴入股款”)的10%(“A系列优先股息金额”),提前支付予普通股持有人及普通股登记质押持有人。
在同一营业年度设立的备案日,已向A系列优先股东或A系列优先登记质权人支付盈余股息的,前款规定的A系列优先股息金额为减去已支付金额后的金额。
如果公司在A系列优先股息金额之外进一步派发股息,我们将按每股相同金额向A系列可转换优先股和普通股支付股息。
如果在一个营业年度向A系列优先股东或A系列优先登记质押人支付的盈余股息金额未达到A系列优先股息金额,则从下一个业务年度起不会累计该缺口。
剩余资产的优先分配
在分配剩余资产时,应优先于普通股持有人或已登记普通股质权人,向A系列优先股东或A系列优先登记质权人分配相当于以下每一系列A系列可转换优先股的A系列实收金额(以下简称A系列剩余资产分配额)的金额。然而,如果我们将剩余资产分配时的系列A实收金额乘以已发行的A系列可转换优先股的数量(从我们持有的相关类别的股份数量中减去我们所持有的相关类别的股份数量而获得的相关类别的股份数量)。下文同样适用。)超过剩余资产总额的,A系列剩余资产分配金额将是剩余资产总额除以已发行A系列可转换优先股数量得到的金额(如果计算得出的分数低于1日元,则丢弃低于1日元的分数)。
首轮首轮A股实收金额为70日元。
如果我们进行股份拆分或反向股份拆分或无偿分配A系列可转换优先股,A系列实收金额应按照以下公式进行调整。
系列A实收实收 |
= |
系列A调整前实收金额 |
X |
股份拆分、反向股份拆分或无偿分配前已发行的A系列可转换优先股数量 |
||||
股份拆分、反向股份拆分或无偿分配后已发行的A系列可转换优先股数量 |
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目录表
如属股份分拆,调整后的缴足金额将于该等股份分拆记录日期的翌日及之后适用;如属反向股份分拆或无偿分配,则于该反向股份分拆或无偿分配的生效日期当日及之后适用(如已就该等反向股份分拆或无偿分配设定记录日期,则为该记录日期的翌日)。
如果发生类似股份拆分或反向股份拆分或无偿配发A系列可转换优先股的任何其他事件,我们将按照上一段相同的调整方法对A系列实收金额进行适当调整。
如果A系列优先剩余资产分配金额分配后仍有剩余资产,我们将向普通股持有人或普通股登记质权人、A系列优先股东和A系列优先登记质权人分别分配等额的每股普通股剩余资产和每A系列可转换优先股剩余资产。
投票权
A系列A系列优先股股东有权在我们的股东大会和A系列可转换优先股持有人的类别股东大会(“A系列A系列优先股股东大会”)上每股A系列可转换优先股享有一票投票权。
转换为普通股
A系列优先股股东可随时要求吾等收购其全部或部分A系列可转换优先股,以换取下一段所述条件下普通股的交付(“转换”)。
A系列可转换优先股的转换条件如下;
(A)根据A系列可转换优先股转换时应交付的普通股数量按以下公式计算(“A系列转换数量计算公式”)。但因计算发行股数而不足一股的,应四舍五入至最接近的整数股。
转换时应交付的普通股数量 |
= |
A系列可转换优先股的实缴金额X个,视转换请求而定 |
||
系列A转换价格 |
(二)甲级换股价格及其在甲级换股数量计算公式中的调整
(一)首期首轮甲级转换价格应与首轮甲级实缴金额相同。
(二)在发生股份拆分、反向股份拆分或无偿配发普通股的情况下,A系列换股价格按以下公式调整。调整产生的任何小于一日元的分数都应四舍五入到小数点后第一位。
系列A调整后的换算价 |
= |
系列A调整前的换算价 |
X |
股票拆分、反向股票拆分或无偿分配前的已发行普通股数量 |
||||
股票拆分、反向股票拆分或无偿分配后的已发行普通股数量 |
如属股份分拆,则调整后的A系列换股价格应于该等股份分拆记录日期的翌日及之后适用;如属反向股份分拆或无偿配股,则于该反向股份分拆或无偿配售生效的第二日及之后(或如设定无偿配售的记录日期,则为该记录日期的翌日)及之后适用。
(3)如果发行普通股(包括出售我们持有的普通股;下同适用),价格低于调整前的A系列转换价格,(但条件是不包括(A)-在无偿配售股份的情况下,(B)在情况下
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目录表
行使或转换潜在股份等的权利或证券(统称为可应持有人或吾等的要求而转换为或有权收购普通股的权利或证券,包括持有认沽期权的已发行及流通股、附有认沽期权的股份、购股权的股份(包括附带购股权的债券所附的权利或证券),或其他持有人或吾等或因某些事件的发生而有权收购普通股的权利或证券。(C)如在合并、换股、股份交付或公司分拆中交付普通股,或(D)根据公司法第194条(持有少于一个单位的股东要求出售占整个单位的股份)出售库存股,该价格应为经调整后的A系列换股价格。
在第(3)项的情况下,调整后的A系列转换价格应在支付日期后的第二天及之后(或,如果设定了支付期间,则为该期间的最后一天),或如果设定了向股东配发的记录日期,则在该记录日期后的第二天及之后适用。
(4)如吾等发行可转换为普通股的股份(包括无偿配发股份),且吾等(或吾等有董事会)董事厘定的每股普通股代价金额少于调整前的A系列换股价格,则调整后的A系列换股价格为每股该等代价的金额。
在第(4)项的情况下,经调整后的A系列换股价格应于支付日期后的第二天及之后适用,或如属无偿配发股份,则于无偿配发股份生效日期后的第二天及之后适用(或如设定无偿股份分配的记录日期,则于记录日期当日及之后适用),或如有股东配发日期,则于股东配发日期后的第二天及之后适用。
(五)如本公司发行普通股或可转换为普通股的股份收购权,或可转换为普通股或可转换为普通股的股份收购权(包括无偿分配股份收购权的情况),而每股普通股收购权应缴入的金额与股份收购权行使或转换后所出资资产的每股普通股价值之和低于调整前的A系列转换价格,则该值为调整后的A系列转换价格。
就第(5)项而言,经调整后的A系列换股价格适用于配发日期翌日及之后,或如属无偿分配股份收购权,则适用于该等股份收购权无偿分配生效日期翌日及之后(如设定无偿分配股份收购权的记录日期,则于记录日期当日及之后),或如有股东配发日期,则于该股东配发日期翌日及之后适用。
(6)除上述第(2)项至第(5)项所列事项外,如发生下列事项之一,本行应事先书面通知A系列优先股东及A系列优先登记质权人,说明原因、调整后的A系列转换价格、申请日期等必要事项,并应对A系列转换价格进行适当调整。
(一)因合并、换股、股份交付、股份转让、公司分立或股本金额减少而需要调整首轮A级换股价格的情况。
(Ii)除上文第(I)项外,当A系列换股价格因发生导致或可能导致已发行普通股数量变化的事件而需要调整时(但不包括我们持有的普通股数量)。
(Iii)可转换为吾等普通股的股份的转换期何时届满。然而,这不包括所有此类股票已被转换的情况。
114
目录表
(4)普通股或可转换为普通股的股份收购权或可转换为普通股的股份收购权或可转换为普通股或可转换为普通股的股份收购权行使后可交付普通股的行使期届满;但不包括对所有该等股份收购权提出行使请求的情况。
(C)如果首轮A级转换价不作调整,则不会
尽管有上述(B)项规定,当吾等向董事、公司核数师或吾等雇员发行股份收购权利以作激励之用时,A系列换股价格不得调整。
以股份形式支付对价的收购条款
如果我们已经做出机构决定,向金融工具交易所(包括日本以外的交易所)申请普通股上市,如果我们收到证券公司牵头经理的上市请求,要求转换A系列可转换优先股,我们可能会在董事会(或如果我们有董事会,则由董事会决定)决定的日期将A系列可转换优先股全部转换为普通股。关于该等转换后将交付予A系列优先股股东的普通股数目及其他条件,上文“-要求以普通股换取普通股的权利”的规定在作出必要的修订后适用。
A系列可转换优先股的转让限制
根据公司法及本公司现行公司章程,A系列可转换优先股的转让须经本公司董事会通过出席会议的大多数董事会成员批准。
有待在A类股东大会上解决的事项
下列事项需经A系列优先股股东大会决议:
(A)完成对公司章程的修订;
(B)允许发行股份、股份收购权或带有股份收购权或其他可转换为我们股份的权利的债券;
(三)实施对其他公司的投资或收购、合并、公司分立、换股、股份转让、业务转让等重大重组,或者转让或收购业务;
(D)减少股本或增加实收资本;
(E)增加债券发行量;
(六)批准公司解散或清算;
(G)申请启动破产程序、公司重组程序或民事复归程序;
(H)直接股份拆分或反向股份拆分;
(一)最终批准控股股东出售股份的请求;
(J)从盈余中获得更多红利;
(K)允许处置或转移重要资产;以及
(L)提供1亿日圆或更多的贷款。
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目录表
股本发展史
除非另有说明,在8月之前发行和发行的所有股份金额和每股金额 本款中的31,2023并不是为了实施1-For-2 我们的普通股和A系列可转换优先股的股份拆分,于9月 1, 2023.
以下是我们过去三年的股本历史。
2021年6月30日,我们的股东批准将我们的发行资本金额从1,000万日元增加到9,750万日元,并将我们的普通股数量从10,000,000股增加到12,312,500股,向6名投资者发行2,312,500股普通股,总代价为1.85亿日元。2021年6月30日,我们相应地向六家投资者发行了231.25万股普通股。
2021年7月1日,我们的股东批准将我们的发行资本金额从97.5亿日元增加到1.025亿日元。
2021年10月8日,我们的股东批准将我们的已发行资本从1.025亿日元增加到152.4999.85亿日元,并发行我们A系列可转换优先股1,428,571股。2021年10月20日,我们向一名认可投资者发行了1,428,571股A系列可转换优先股,代价相应地为99.99.997亿日元。
2021年12月28日,我们的股东批准将我们的已发行资本金额从152.4999985万日元增加到249999.85万日元,并将我们的普通股数量从12,312,500股增加到13,287,500股,向9名投资者发行975,000股普通股,总代价为1.95亿日元。2021年12月28日,我们相应地向9名投资者发行了97.5万股普通股。
2022年2月28日,我们的股东批准将我们的已发行资本金额从24999.9985万日元增加到28499.85万日元,并将我们的普通股数量从13,287,500股增加到13,487,500股,向一个投资者发行20万股普通股,代价为7000万日元。2022年2月28日,我们相应向投资者发行了20万股普通股。
2022年3月28日,我们的股东批准将我们的已发行资本金额从284.99.9985亿日元增加到327.5001.35亿日元,并将我们的普通股数量从13,487,500股增加到13,730,358股,向两名投资者发行242,858股普通股,总代价为85.0003亿日元。2022年3月28日,我们相应地向两家投资者发行了242,858股普通股。
2022年12月15日,我们的股东批准将我们的已发行资本金额从327.50.535亿日元增加到365.257.85亿日元,并将我们的普通股数量从13,730,358股增加到13,946,076股,向7名投资者发行215,718股普通股,总代价为755.013亿日元。2022年12月15日,我们相应地向七名投资者发行了215,718股普通股。
2023年1月31日,我们向一名认可投资者发行了571,930股普通股,代价为1.14386亿日元。
2023年2月28日,我们向一名认可投资者发行了857,143股普通股,代价为3亿日元。
2023年3月29日,我们向一名投资者发行了4万股普通股,代价为2000万日元。
2023年3月30日,我们向两名投资者发行了4万股普通股,总代价为2000万日元。
2023年3月31日,我们向25名投资者发行了1,735,724股普通股,总对价为607.5034亿日元。
2023年4月1日,我们向一名投资者发行了2万股普通股,代价为1000万日元。
2023年4月3日,我们向一名投资者发行了2万股普通股,代价为1000万日元。
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目录表
2023年4月10日,我们向一名认可投资者发行了20万股普通股,代价为1亿日元。
2023年4月11日,我们向一名投资者发行了2万股普通股,代价为1000万日元。
2023年4月12日,我们向一名投资者发行了2万股普通股,代价为1000万日元。
2023年4月24日,我们向一名投资者发行了92,000股普通股,代价为4600万日元。
2023年4月25日,我们向一名投资者发行了6,000股普通股,代价为3,000万日元。
2023年4月28日,我们向一名投资者发行了4万股普通股,代价为2000万日元。
2023年7月20日,公司董事会批准了本公司已发行普通股和A系列可转换优先股的1:2股份拆分,这是基于2023年8月31日的创纪录日期,并于2023年9月1日生效,导致38,074,888股普通股已发行和发行,A系列可转换优先股在股份拆分后发行2,857,142股。
根据我们的公司章程,Autobacs Seven于2023年8月31日要求我们于2023年8月31日转换其2,857,142股A系列可转换优先股。2023年8月31日,我们向Autobacs Seven发行了2857,142股普通股,作为交换,我们获得了2857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于2023年10月20日被我们注销。
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美国存托股份说明
花旗银行已同意担任美国存托股份的托管银行。花旗银行的存托办事处位于纽约格林威治街388号,邮编:10013。美国存托股份通常被称为“美国存托凭证”,代表存放在存托银行的证券的所有权权益。美国存托凭证可由通常称为“美国存托凭证”或“美国存托凭证”的凭证代表。开户银行通常会指定托管人来保管存放的证券。在这种情况下,托管人是花旗银行,N.A.,东京分行,位于日本东京千代田区大町1-1。
根据存款协议,我们将指定花旗银行为存款银行。存款协议的副本作为登记说明书的证物提交,本招股说明书是其中的一部分,也将作为F-6表格的登记说明书的封面在美国证券交易委员会备案。您可以从美国证券交易委员会公共资料室(邮编:20549)或美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)获取存款协议副本。当检索该副本时,请参考注册号333-276132。
我们向您提供美国存托凭证的实质性条款以及您作为美国存托凭证所有人的实质性权利的概要说明。请记住,摘要的性质缺乏摘要信息的准确性,美国存托凭证所有人的权利和义务将根据存款协议的条款而不是本摘要来确定。我们敦促您全面审查存款协议。本简要说明的斜体部分描述了可能与美国存托凭证的所有权有关但可能不包含在存款协议中的事项。
每一份美国存托股份代表收取一(1)股存放于开户银行及/或托管人的普通股的权利,并行使该普通股的实益所有权权益。美国存托股份还代表接受开户银行或托管人代表美国存托股份所有人收到的、但由于法律限制或实际考虑而未分配给美国存托凭证所有人的任何其他财产的权利,并对这些财产行使实益权益。我们和开户银行可能会同意通过修改存款协议来改变美国存托股份对普通股的比例。这项修订可能会引起或改变美国存托股份所有者应支付的存托费用。托管人、开户银行及其各自的代名人将为美国存托凭证持有人和实益所有人的利益持有所有存入的财产。交存财产不构成开户银行、托管人或其指定人的专有资产。根据存款协议的条款,存款物业的实益拥有权将归属美国存托凭证的实益拥有人。开户银行、托管人及其各自的代名人将是美国存托凭证所代表的存入财产的记录持有人,以使相应美国存托凭证的持有人和实益所有人受益。美国存托凭证的实益所有人可能是也可能不是美国存托凭证持有人。根据存款协议的条款,美国存托凭证的实益拥有人只能通过美国存托凭证的登记持有人、美国存托凭证的登记持有人(代表适用的美国存托股份拥有人)以及开户银行(代表相应美国存托凭证的拥有人)直接或间接地通过托管人或其各自的代名人接收存入的财产,并对存入财产行使实益所有权权益。
如果您成为美国存托凭证的所有者,您将成为存款协议的一方,因此将受其条款和代表您的美国存托凭证的任何美国存托凭证条款的约束。存款协议和美国存托凭证规定了我们的权利和义务,以及您作为美国存托凭证所有人和开户银行的权利和义务。作为美国存托股份持有人,您指定开户银行在某些情况下代表您行事。存款协议和美国存托凭证受纽约州法律管辖。然而,我们对普通股持有人的义务将继续由日本法律管辖,这可能与美国的法律不同。
此外,在某些情况下,适用的法律和法规可能要求您满足报告要求并获得监管部门的批准。您完全有责任遵守此类报告要求并获得此类批准。开户银行、托管人、我们或其或我们各自的任何代理人或关联公司均不需要代表您采取任何行动,以满足此类报告要求或根据适用的法律和法规获得此类监管批准。
作为美国存托凭证的所有者,我们不会将您视为我们的股东之一,您也不会拥有直接的股东权利。开户银行将代表您持有与您的美国存托凭证相关的普通股所附带的股东权利。作为美国存托凭证的所有人,您只能在存款协议规定的范围内,通过开户银行行使您的美国存托凭证所代表的普通股的股东权利。要行使存款协议中没有考虑到的任何股东权利,您作为美国存托股份的所有者,需要安排注销您的美国存托凭证,并成为直接股东。
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目录表
您拥有美国存托凭证的方式(例如,以经纪账户持有或以登记持有人的身份持有,或以有证书的或无证书的美国存托凭证持有人的身份持有)可能会影响您的权利和义务,以及向您提供开户银行服务的方式和程度。作为美国存托凭证的所有人,您可以通过以下方式持有您的美国存托凭证:以您的名义登记的美国存托凭证,或通过经纪或保管账户,或通过开户银行以您的名义设立的账户,该账户直接反映了未经证明的美国存托凭证在开户银行账簿上的登记(通常称为“直接登记系统”或“DRS”)。直接登记制度反映了开户银行对美国存托凭证所有权的无证(簿记)登记。在直接登记制度下,美国存托凭证的所有权通过开户银行向美国存托凭证持有人发出的定期报表来证明。直接登记系统包括开户银行与存托信托公司(“DTC”)之间的自动转账,DTC是美国股权证券的中央簿记清算和结算系统。如果您决定通过您的经纪或保管账户持有您的美国存托凭证,您必须依靠您的经纪人或银行的程序来维护您作为美国存托股份所有者的权利。银行和经纪商通常通过DTC等清算和结算系统持有美国存托凭证等证券。此类清算和结算系统的程序可能会限制您作为美国存托凭证所有者行使权利的能力。如果您对这些限制和程序有任何疑问,请咨询您的经纪人或银行。通过DTC持有的所有美国存托凭证将登记在DTC代名人的名下。本摘要说明假定您已选择通过以您名义注册的美国存托股份直接拥有美国存托凭证,因此,我们将您称为“持有人”。当我们提到“您”时,我们假设读者拥有美国存托凭证,并将在相关时间拥有美国存托凭证。
以开户银行或托管人的名义登记普通股,应在适用法律允许的最大范围内,将适用普通股的记录所有权归属于开户银行或托管人,而该等普通股的实益所有权权利和权益始终归属于代表普通股的美国存托凭证的实益拥有人。托管银行或托管人应始终有权行使对所有缴存财产的实益所有权,在每种情况下只能代表代表存入财产的美国存托凭证的持有人和实益所有人行使。
股息和分配
作为美国存托凭证的持有者,您通常有权收到我们对存放在托管人的证券进行的分配。然而,您收到这些分发可能受到实际考虑和法律限制的限制,包括但不限于FEFTA的规定。美国存托凭证持有人将根据存款协议条款,在扣除适用的费用、税项和支出后,按截至指定记录日期所持美国存托凭证数量的比例获得此类分配。
现金分配
每当我们对托管人存放的证券进行现金分配时,我们都会将资金存入托管人。在收到所需资金的存款确认后,开户银行将根据日本的法律法规,安排将收到的美元以外的资金兑换成美元,并将美元分配给持有者。
只有在可行的情况下,只有在美元可以转移到美国的情况下,才会将美元兑换成美元。托管银行将对托管人持有的与存款证券有关的任何财产(如未分配的权利)的销售收益适用相同的分配方法。
根据存款协议的条款,现金的分配将扣除持有者应支付的费用、开支、税款和政府收费。开户银行将为美国存托凭证的适用持有人和受益所有人的利益,将其无法分配的任何现金金额保留在无息账户中,直到可以进行分配,或者根据美国相关州的法律,开户银行持有的资金必须被骗取为无人认领的财产。
普通股的分配
每当我们为托管人存放的证券免费分配普通股时,我们将向托管人存放适用数量的普通股。在收到这类存款的确认后,开户银行将向持有人分发代表已交存普通股的新的美国存托凭证,或者
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目录表
修改ADS与普通股的比例,在这种情况下,您持有的每份ADS将代表如此存放的额外普通股的权利和利益。只会分发全新的ADS。部分权利将被出售,此类出售的收益将像现金分配一样进行分配。
分配新的ADS或分配普通股时修改的ADS与普通股比率将扣除持有人根据存款协议条款应付的费用、费用、税款和政府费用。为了支付此类税款或政府费用,存托银行可以出售全部或部分如此分配的新普通股。
如果新的美国存托凭证违反法律(例如,美国证券法)或在操作上不可行,则不会进行此类分发。如果开户银行不如上所述分配新的美国存托凭证,它可以按照存款协议中描述的条款出售收到的普通股,并将像分配现金的情况一样分配出售所得款项。
权利的分配
每当我们打算分配认购额外普通股的权利时,我们将事先通知开户银行,并协助开户银行确定向持有人分配额外美国存托凭证认购权是否合法和合理可行。
开户银行将建立程序,将认购额外美国存托凭证的权利分配给持有人,并使这些持有人能够行使这些权利,前提是向美国存托凭证持有人提供这些权利是合法和合理可行的,并且如果我们提供了存款协议中预期的所有文件(例如,解决交易合法性的意见)。在行使您的权利时,您可能需要支付费用、费用、税款和其他政府费用才能认购新的美国存托凭证。开户银行没有义务制定程序,便利持有人分配和行使认购非美国存托凭证形式的新普通股的权利。
在下列情况下,开户银行不会将权利分配给您:
• 我们没有及时要求将权利分配给您,或我们要求不将权利分配给您;或
• 未能向开户银行交付令人满意的单据;或
• 合理地分配权利是不可行的。
开户银行将出售未行使或未分配的权利,如果这种出售是合法和合理可行的。这种出售的收益将与现金分配的情况一样分配给持有者。如果存托银行无法出售权利,它将允许权利失效。
可选分配
每当我们打算在选择股东时以现金或额外普通股的形式分配股息时,我们将就此向开户银行发出事先通知,并将表明我们是否希望向您提供选择性分配。在这种情况下,我们将协助开户银行确定这种分配是否合法和合理可行。
只有在合理可行且我们已提供存款协议规定的所有文件的情况下,开户银行才会向您提供该选择。在这种情况下,开户银行将建立程序,使您能够选择接受现金或额外的美国存托凭证,每种情况下都如存款协议所述。
如果您不能进行选择,您将获得现金或额外的美国存托凭证,这取决于日本的股东在未能进行选择时将获得什么,正如存款协议中更全面的描述。
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目录表
其他分发内容
每当我们打算分配现金、普通股或认购额外普通股的权利以外的财产时,我们将事先通知开户银行,并将表明我们是否希望向您进行此类分配。如果是这样的话,我们将协助开户银行确定向持有人进行这种分配是否合法和合理可行。
如果将此类财产分配给您是合理可行的,并且如果我们向开户银行提供了存款协议中设想的所有文件,则开户银行将以其认为可行的方式将该财产分配给持有人。
根据存款协议的条款,分配将扣除持有者应支付的费用、开支、税款和政府收费。为了支付这种税款和政府收费,开户银行可以出售全部或部分收到的财产。
在下列情况下,开户银行不会将财产分配给您,并将出售财产:
• 我们不要求将财产分配给您,或者如果我们要求不将财产分配给您;或
• 我们不向开户银行交付令人满意的单据;或
• 开户银行确定向您分发的全部或部分产品在合理范围内不可行。
这种出售的收益将与现金分配的情况一样分配给持有者。
救赎
每当我们决定赎回托管人存放的任何证券时,我们都会提前通知开户银行。如果可行,并且我们提供了存款协议中设想的所有文件,开户银行将向持有人提供赎回通知。
托管人将被指示在支付适用的赎回价格时交出正在赎回的普通股。开户银行将根据存款协议的条款,将以美元以外的货币收到的赎回资金兑换成美元,并将建立程序,使持有人在向开户银行交出其美国存托凭证时,能够获得赎回的净收益。在赎回您的美国存托凭证时,您可能需要支付费用、费用、税款和其他政府费用。如果赎回的美国存托凭证少于全部美国存托凭证,将根据开户银行的决定,按整批或按比例选择要注销的美国存托凭证。
影响普通股的变动
存入您的美国存托凭证的普通股可能会不时改变。例如,该等普通股的面值或面值可能发生变化、拆分、注销、合并或任何其他重新分类,或本公司资产的资本重组、重组、合并、合并或出售。
如果发生任何此类变化,您的美国存托凭证将在法律和存款协议允许的范围内,代表就以存款形式持有的普通股收到或交换的财产的权利。在此情况下,开户银行可向阁下交付新的美国存托凭证,修订存入协议、美国存托凭证及适用的F-6表格中的注册说明书(S),要求以阁下现有的美国存托凭证换取新的美国存托凭证,并采取任何其他适当行动以反映该等美国存托凭证对普通股的影响。如果开户银行不能合法地将这些财产分配给你,开户银行可以出售这些财产,并将净收益分配给你,就像现金分配的情况一样。
存入普通股后发行美国存托凭证
完成发售后,根据招股说明书发售的普通股将由吾等存放于托管人。在收到这类存款的确认后,开户银行将向招股说明书中指定的承销商发行美国存托凭证。招股完成后,根据招股说明书发售的普通股将由本公司存入托管人。在收到这类存款的确认后,开户银行将向招股说明书中指定的承销商发行美国存托凭证。
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要约结束后,如果您或您的经纪人向托管人存入普通股,开户银行可以代表您创建美国存托凭证。只有在您支付任何适用的发行费用以及将普通股转让给托管人应支付的任何费用和税款后,开户银行才会将这些美国存托凭证交付给您指定的人。您存放普通股和接收美国存托凭证的能力可能会受到存款时适用的美国和日本法律考虑的限制。
美国存托凭证的发行可以推迟,直到开户银行或托管人收到确认,确认所有必要的批准已经给予,普通股已正式转让给托管人。美国存托银行将只发行美国存托凭证的整数部分。
当您存入普通股时,您将负责将良好和有效的所有权转让给开户银行。因此,您将被视为代表并保证:
• 普通股经正式授权、有效发行、足额支付、无需评估和合法获得。
• 有关该等普通股的所有优先(及类似)权利(如有)均已有效放弃或行使。
• 你被正式授权存入普通股。
• 提交供存放的普通股不受任何留置权、产权负担、担保权益、押记、按揭或不利申索的影响,且不属于“受限证券”(定义见存款协议),亦不属于“受限制证券”。
• 呈交存放的普通股并未被剥夺任何权利或权利。
如果任何陈述或担保有任何不正确之处,我们和开户银行可以采取任何必要的行动纠正失实陈述的后果,费用和费用由您承担。
我们已通知开户银行,截至招股说明书的日期,我们或我们的子公司均不属于日本《外汇和对外贸易法》(1949年第228号法案,经修订)或FEFTA指定的任何业务部门(“指定业务部门”)。然而,吾等已告知开户银行,若吾等或吾等附属公司确实从事任何指定业务部门,吾等普通股的建议受让人如为外国投资者(定义见FEFTA),可能须在吾等普通股转让前向适用的日本政府当局提交预先审批申请,批准可能需要长达30天,并可进一步延期。因此,如果我们通知开户银行,我们或我们的任何子公司正在从事任何指定的业务部门,在接受普通股存款以换取发行美国存托凭证之前,开户银行(就FEFTA而言被视为外国投资者)将被要求获得适用的日本政府当局的预先批准。因此,如果我们或我们的子公司确实从事任何指定的业务部门,希望向开户银行存入普通股以发行美国存托凭证的投资者应在建议存款之前很久通知开户银行,以便开户银行有时间申请任何必要的预先清算(如果尚未获得)。在获得任何所需的预先清算之前(如果需要预先清算),开户银行将不接受任何普通股的存款。根据存托协议或任何美国存托凭证,开户银行并无合约义务接受任何投资者的普通股作存入,亦无向任何拟存入普通股的投资者提交任何根据FEFTA提出的预清盘申请。
药品不良反应的转让、合并与拆分
作为美国存托凭证持有人,您将有权转让、合并或拆分您的美国存托凭证及其所证明的美国存托凭证。对于美国存托凭证的转让,您必须交出要转移到开户银行的美国存托凭证,并且必须:
• 确保交出的美国存托凭证有适当的背书或以适当的形式转让;
• 提供开户银行认为适当的签名的身份和真实性证明;
• 提供纽约州或美国要求的任何转账印花;以及
• 在美国存托凭证转让时,根据存款协议的条款,支付美国存托凭证持有人应支付的所有适用费用、收费、费用、税款和其他政府收费。
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要合并或拆分您的美国存托凭证,您必须将有问题的美国存托凭证连同您的合并或拆分请求一起交给开户银行,并且您必须根据存款协议的条款支付ADR持有人在合并或拆分美国存托凭证时应支付的所有适用费用、收费和开支。
美国存托凭证注销时普通股的撤回
作为持有人,您将有权向托管银行出示您的美国存托凭证以进行注销,然后在托管人办公室领取相应数量的标的普通股。您提取与美国存托凭证相关的普通股的能力可能受到提取时适用的美国法律和日本法律的限制。为了提取您的美国存托凭证所代表的普通股,您将被要求向开户银行支付注销美国存托凭证的费用以及普通股转让时应支付的任何费用和税款。您承担提款时所有资金和证券的交付风险。一旦取消,美国存托凭证将不再拥有存款协议下的任何权利。
如果您持有以您的名义登记的美国存托凭证,开户银行可能会要求您提供任何签名的身份和真实性证明,以及开户银行认为适当的其他文件,然后才会注销您的美国存托凭证。您的美国存托凭证所代表的普通股的提取可能会被推迟,直到开户银行收到符合所有适用法律和法规的令人满意的证据。请记住,开户银行将只接受代表整个存入证券数量的美国存托凭证注销。
您将有权随时提取您的美国存托凭证所代表的证券,但以下情况除外:
• 因(I)普通股或美国存托凭证的转让账簿关闭,或(Ii)因股东大会或支付股息而冻结普通股而可能出现的临时延误。
• 支付费用、税款和类似费用的义务。
• 因适用于美国存托凭证或提取存款证券的法律或法规而施加的限制。
除非遵守法律的强制性规定,否则不得修改存款协议以损害您提取由您的美国存托凭证代表的证券的权利。
吾等已通知开户银行,若吾等或吾等的附属公司从事某些受“特定收购(Tokutei Shutoku)”限制的指定行业,任何预期在交出ADS后收到吾等普通股交割的外国投资者,亦可能被要求在接受交割前获得适用的日本政府当局的预先批准,批准时间可能长达30天,并可进一步延期。因此,如果我们或我们的子公司确实从事某些被限制为“特定外国投资者收购(东京)”的指定业务领域,美国存托股份的境外投资者如果希望为了撤回相关已存入的普通股而交出美国存托凭证,则应在交出之前很早就申请预先结算(如果需要预先结算)。在收到令开户银行满意的保证之前,开户银行不会接受为提取普通股的目的而交出美国存托凭证,除非它已获得向外国投资者交付普通股所需的任何预先清算(如果需要预先清算)。
投票权
作为持有人,您通常有权根据存款协议指示开户银行对您的美国存托凭证所代表的普通股行使投票权。普通股持有人的表决权在《股本说明书--表决权》中有说明。
应我们的要求,开户银行将向您分发从我们收到的任何股东大会通知,以及解释如何指示开户银行行使美国存托凭证所代表证券的投票权的信息。开户银行可以根据要求向美国存托凭证持有人分发如何检索这类材料的指示,而不是分发这类材料。
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目录表
如果开户银行及时收到美国存托凭证持有人的表决指示,它将努力按照该表决指示对该持有人的美国存托凭证所代表的证券进行表决(亲自或委托)。没有收到投票指示的证券将不会被投票(除非存款协议中另有规定)。
如果开户银行没有及时收到您的投票指示,您仍将被视为已指示开户银行委托我们指定的人自行决定投票您的美国存托凭证所代表的普通股。只有在下列情况下,开户银行才会交付这种全权委托:
• 我方确认,我方希望开户银行出具此类全权委托;
• 我们保证股东大会将审议的事项不会对股东的权利造成不利影响;以及
• 我们证明,对这类问题没有实质性的反对意见。
请注意,开户银行执行表决指示的能力可能受到实际和法律限制以及所存证券的条款的限制。我们不能向您保证,您将及时收到投票材料,使您能够及时将投票指示退还给开户银行。
如果我们打算在股东大会上提出任何要求开户银行提交自贸区事先通知的议程项目,我们将立即通知开户银行(其中可能包括在其公司章程中将任何自贸区指定业务添加到其业务宗旨中,以及任命一名与开户银行关系密切的人士作为公司的董事)。吾等将不会采取任何要求根据前一句话发出通知的行动,除非或直至相关的FEFTA预先通知已提交给财政部长及任何对本公司的任何业务具有管辖权的部长,且FEFTA预先通知的适用等待期已根据FEFTA规定届满,且任何该等部长均未就FEFTA预先通知发出任何建议或命令。
费用及收费
作为美国存托股份的持有者,根据存款协议的条款,您将被要求支付以下费用(其中一些可能是累积的):
服务 |
费用 |
|
• 发行美国存托凭证(例如,交存普通股后发行美国存托股份、美国存托股份(S)与普通股比率发生变化、美国存托股份转换或任何其他原因,不包括因普通股分配而发行的美国存托股份) |
每美国存托股份最高5美分 |
|
• 注销美国存托凭证(例如,因交付存放财产而注销美国存托凭证、美国存托股份(S)与普通股比例发生变化时、美国存托股份兑换、存款协议终止时或任何其他原因) |
取消每美国存托股份最高5美分的美元 |
|
• 分配现金股利或其他现金分配(例如,在出售权利和其他权利时分配) |
每美国存托股份最高5美分 |
|
• 根据(I)股票分红或其他免费股票分配,或(Ii)行使购买额外美国存托凭证的权利而分配美国存托凭证 |
每美国存托股份最高5美分 |
|
• 金融工具的分销,包括但不限于美国存托凭证以外的证券或购买额外美国存托凭证的权利(例如,在剥离和或有价值权时) |
每美国存托股份最高5美分 |
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目录表
服务 |
费用 |
|
• 美国存托股份服务 |
开户银行在适用的记录日期(S)持有的美国存托股份,最高5美分 |
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• 美国存托股份转让登记(例如,美国存托凭证过户登记时,美国存托凭证转入DTC时,反之亦然,或任何其他原因) |
每笔美国存托股份转账最高5美分(或不足5美分) |
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• 将一个系列的美国存托凭证转换为另一系列的美国存托凭证(例如,将全部权利美国存托凭证的部分权利美国存托凭证转换为可自由转让的美国存托凭证,或将受限美国存托凭证(各自定义见存托协议)转换为可自由转让的美国存托凭证,反之亦然,或转换无担保的美国存托股份的美国存托股份的美国存托凭证(例如,当存托协议终止时))。 |
折算后的美国存托股份最高可达5美分(或不足5美分) |
作为美国存托股份持有者,您还将负责支付某些费用(其中一些可能是累积的),例如:
• 税收(包括适用的利息和罚款)和其他政府收费;
• 普通股在股份登记册上登记时可不时收取的登记费,并适用于在存入和提取普通股时,分别以托管人、托管银行或任何代名人的名义转让普通股;
• 某些电报、电传和传真的传输和交付费用;
• 开户银行和/或服务提供者(可以是开户银行的分支机构、分支机构或附属机构)兑换外币的手续费、开支、利差、税费和其他费用;
• 开户银行为遵守适用于普通股、美国存托凭证和美国存托凭证的外汇管制条例和其他监管要求而发生的合理和惯常的自付费用;以及
• 托管银行、托管人或任何代名人与ADR计划相关的费用、收费、成本和开支,包括但不限于托管银行的费用和开支,包括律师的费用和开支,以及与存放在根据存款协议存在的ADR计划中的普通股有关的任何FEFTA相关文件的费用和开支。
美国存托股份就(I)美国存托凭证的发行及(Ii)美国存托凭证的注销向获发美国存托凭证的人(如属美国存托股份)及美国存托凭证被注销的人(如属美国存托股份注销)收取费用。就开户银行向存托凭证发行的美国存托凭证而言,美国存托股份的发行和注销手续费可从通过存托凭证进行的分配中扣除,并可按照当时有效的存托凭证参与人(S)的程序和惯例,向持有存托凭证参与者(S)的存托凭证参与人(S)或代表受益所有人(S)持有存托凭证被注销的存托凭证参与者(S)收取,并将由存托凭证参与人(S)根据适用的实益所有人(S)的账户收取。美国存托股份与分销有关的费用和收费以及美国存托股份服务费自适用的美国存托股份记录日期起向持有者收取。在分发现金的情况下,适用的美国存托股份手续费和手续费从分发的资金中扣除。如果是(I)现金以外的分发和(Ii)美国存托股份服务费,截至美国存托股份记录日期的持有人将收到美国存托股份费用和收费的发票,该美国存托股份费用和收费可从向美国存托凭证持有人进行的分发中扣除。对于通过DTC持有的美国存托凭证,非现金派发的美国存托股份手续费和美国存托股份手续费可从通过DTC进行的分发中扣除,并可按照DTC规定的程序和做法向DTC参与者收取,DTC参与者进而向其持有ADS的受益者收取此类美国存托股份费用和手续费。在(I)登记美国存托股份转让的情况下,美国存托股份转让费将由美国存托凭证受让人或美国存托凭证受让人支付,以及(Ii)一个系列的美国存托凭证转换为另一系列的美国存托凭证(这可能涉及美国存托凭证的注销、发行和转让
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目录表
在美国存托凭证从一个系列转换为另一个系列时),适用的美国存托股份发行、注销、转让和转换费用将由转换了美国存托凭证的持有人或收到转换后的美国存托凭证的人支付。
如果拒绝支付托管银行手续费,根据存款协议的条款,托管银行可以在收到付款之前拒绝所请求的服务,或者可以从向美国存托股份持有人的任何分配中抵销托管银行手续费的金额。某些存托费用和收费(如美国存托股份服务费)可能在美国存托股份发行结束后不久支付。请注意,您可能需要支付的费用和收费可能会随着时间的推移而变化,并且可能会由我们和开户银行改变。您将收到有关此类更改的事先通知。开户银行可根据吾等和开户银行不时商定的条款和条件,通过提供部分就美国存托凭证项目收取的美国存托股份费用或其他方式,补偿吾等因美国存托凭证计划而产生的某些费用。
修订及终止
我们可以与开户银行达成协议,随时修改存款协议,而无需您的同意。我们承诺,如果任何修改会对他们在存款协议下的任何实质性权利造成实质性损害,我们将提前30天通知持有人。我们不会认为任何修改或补充对您的实质性权利有实质性损害,这些修改或补充对于根据证券法注册ADS或有资格进行簿记结算是合理必要的,在每种情况下都不会征收或增加您必须支付的费用。此外,我们可能无法向您提供为符合适用法律规定所需的任何修改或补充的事先通知。
如果您在存款协议的修改生效后继续持有您的美国存托凭证,您将受到存款协议修改的约束。存款协议不能被修改以阻止您提取您的美国存托凭证所代表的普通股(法律允许的除外)。
我们有权指示开户银行终止存款协议。同样,在某些情况下,开户银行可以主动终止存款协议。在任何一种情况下,开户银行都必须在终止前至少30天通知持有人。在终止之前,您在存款协议下的权利不受影响。
终止后,开户银行将继续收取收到的分配(但不会分配任何此类财产,直到您要求取消您的美国存托凭证),并可以出售以存款形式持有的证券。出售后,开户银行将把出售所得以及当时为美国存托凭证持有人持有的任何其他资金存入一个无息账户。在这一点上,开户银行将不再对持有者负有进一步的义务,只需说明当时持有的仍未偿还的美国存托凭证持有人的资金(在扣除适用的手续费、税金和费用后)。
关于存款协议的任何终止,开户银行可向美国存托凭证的持有者提供一种手段,以提取美国存托凭证所代表的普通股,并将这些普通股的存托纳入由开户银行建立的无担保的美国存托股份计划。在存托协议终止时能否获得无担保的美国存托股份,将取决于是否满足适用于创建无担保的美国存托股份的某些美国监管要求,以及支付适用的存托费用。
存托之书
开户银行将在其开户办公室维护美国存托股份持有人记录。阁下可于正常办公时间于该办事处查阅该等纪录,但仅为与其他持有人就与美国存托凭证及存款协议有关的业务事宜而进行沟通的目的。
存托银行将在纽约保留设施,记录和处理美国存托凭证的发行、注销、合并、拆分和转让。这些设施可以在法律不禁止的范围内不时关闭。
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目录表
对义务和法律责任的限制
存款协议限制了我们和开户银行对您的义务。请注意以下事项:
• 我们和开户银行只有义务采取存款协议中明确规定的行动,不得有疏忽或恶意。
• 开户银行不对任何未能执行投票指示、任何投票方式或任何投票效果的行为承担任何责任,只要它本着诚意和按照存款协议的条款行事。
• 开户银行对以下事项概不负责:未能确定任何诉讼的合法性或实用性、未能确定代表本行转交给阁下的任何文件的内容或此类文件译文的准确性、与投资普通股有关的投资风险、普通股的有效性或价值、任何人就美国存托凭证或任何普通股进行的任何金融交易、因美国存托凭证的所有权或涉及美国存托凭证的任何交易而导致的任何税务后果、对任何第三方的信用、允许根据存款协议条款的任何权利失效。对于我们任何通知的及时性或我们没有发出通知。
• 我们和开户银行将没有义务执行任何与存款协议条款不一致的行为。
• 如果我们或开户银行因存款协议条款、任何法律或法规的任何规定、现在或将来的任何规定,或由于我们公司章程的任何规定、或任何存款证券的任何规定或管辖,或由于任何天灾、战争或其他非我们所能控制的情况,而被阻止、禁止或受制于任何民事或刑事处罚或约束,或因任何法律或法规的任何规定、现在或将来的任何规定,或由于任何天灾、战争或其他非我们所能控制的情况,而被阻止、禁止或受任何民事或刑事处罚或约束,吾等及开户银行不承担任何责任。
• 吾等与开户银行因行使或未能行使存款协议或吾等公司章程或存款证券的任何条文所规定的任何酌情权或未行使任何酌情权而承担任何责任。
• 吾等及开户银行进一步不承担任何因依赖从法律顾问、会计师、任何提交股份以供存入的人士、任何美国存托凭证持有人或其授权代表,或吾等任何一方真诚地相信有资格提供该等建议或资料的任何其他人士所提供的意见或资料而采取的任何行动或不采取任何行动的任何责任。
• 对于持有人无法从普通股持有人可获得但根据存款协议条款不能向您提供的任何分派、要约、权利或其他利益中获益,吾等和开户银行也不承担任何责任。
• 我们和开户银行可以依赖任何书面通知、请求或其他被认为是真实的、由适当各方签署或提交的文件,而不承担任何责任。
• 对于违反存款协议条款的任何间接或惩罚性损害赔偿,我们和开户银行也不承担任何责任。
• 存款协议的任何条款均无意免除任何证券法责任。
• 存款协议中的任何条款都不会建立合伙企业或合资企业,也不会在我们、开户银行和您之间建立信托关系,您是美国存托股份的持有者。
• 存款协议并无阻止花旗银行(或其联属公司)从事与吾等或美国存托股份所有人有利害关系的交易,而存款协议亦无任何规定花旗银行有义务向吾等或美国存托股份所有人披露该等交易或在该等交易过程中获得的任何资料,或就作为该等交易一部分而收取的任何款项作出交代。
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目录表
由于上述限制涉及我们的义务和托管人在存款协议下对您的义务,因此我们相信,就该条款的解释而言,此类限制可能会继续适用于从ADS融资中提取普通股的ADS持有人,这些人涉及在ADS取消和提取普通股之前存款协议下产生的义务或负债股份,而此类限制很可能不适用于从ADS融资中提取普通股的ADS持有人,该持有人涉及在ADS取消和提取普通股后而不是根据存款协议产生的义务或负债。
在任何情况下,您同意存款协议的条款不会被视为放弃了我们或托管机构对美国联邦证券法及其颁布的规则和条例的遵守。事实上,您不能放弃我们或托管人对美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的遵守。
税费
您将负责美国存托凭证和美国存托凭证所代表的证券的应付税费和其他政府费用。我们、开户银行和托管人可以从任何分配中扣除持有人应支付的税款和政府费用,并可以出售任何和所有存款财产,以支付持有人应缴纳的税款和政府费用。如果销售收入不能支付应缴税款,您将对任何不足之处负责。
在适用持有人支付所有税费之前,开户银行可以拒绝发行美国存托凭证,拒绝交付、转让、拆分和合并美国存托凭证,也可以拒绝以存款形式发行证券。开户银行和托管人可以采取合理的行政措施,为您的任何分配获得退税和减少预扣税款。然而,您可能被要求向开户银行和托管人提供纳税人身份和住所的证明,以及开户银行和托管人履行法律义务所需的其他信息。您需要赔偿我们、开户银行和托管人根据为您获得的任何税收优惠而提出的任何税收索赔。
外币兑换
如果实际可行,开户银行将安排将收到的所有外币兑换成美元,并将根据存款协议的条款分配美元。您可能需要支付在兑换外币时产生的费用和开支,例如因遵守货币兑换管制和其他政府要求而产生的费用和开支。
如果兑换外币不切实际或不合法,或者任何所需的批准被拒绝或无法以合理的成本或在合理的期限内获得,开户银行可酌情采取下列行动:
• 在实际合法的范围内兑换外币,并将美元分配给兑换和分配合法和实用的持有者。
• 将外币分配给合法和实际的持有人。
• 为适用的持有人持有外币(不承担利息责任)。
适用法律/放弃陪审团审判
存款协议、美国存托凭证和美国存托凭证将根据纽约州的法律进行解释。普通股(包括以美国存托凭证为代表的普通股)持有人的权利受日本法律管辖。
作为美国存托凭证的所有人,您不可撤销地同意,因存款协议、美国存托凭证或美国存托凭证而引起的任何法律诉讼,涉及本公司或存托机构,只能在纽约市的州或联邦法院提起。
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目录表
作为存款协议的一方,在适用法律允许的最大范围内,您不可撤销地放弃在因存款协议或针对美国和/或开户银行的美国存托凭证引起的任何法律程序中由陪审团进行审判的权利。
存款协议规定,在法律允许的范围内,美国存托股份持有人放弃因我们的普通股、美国存托凭证或存款协议而对我们或托管人提出的任何索赔,包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔,并放弃接受陪审团审判的权利。如果我们或保管人根据放弃反对陪审团的审判要求,法院将根据适用的判例法确定放弃在案件的事实和情况下是否可强制执行。但是,通过同意存款协议的条款,您不会被视为放弃了我们或托管机构遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和条例。
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目录表
有资格在未来出售的普通股和美国存托凭证
于本次发售完成后,假设承销商不行使其购买额外美国存托凭证的选择权,吾等将拥有3,750,000股已发行美国存托凭证,相当于3,750,000股普通股,约占我们已发行普通股的9.0%;而假设代表行使其选择权,悉数购买额外美国存托凭证,相当于4,312,500股普通股,或约占我们已发行普通股的10.2%,假设代表行使其选择权以每股美国存托股份3.00美元为基准悉数购买额外美国存托凭证,并不包括因行使未行使购股权而发行的股份及代表认股权证相关股份,则吾等将拥有3,750,000股已发行美国存托凭证。在本次发售中出售的所有美国存托凭证将可由我们的“联属公司”以外的其他人自由转让,不受限制,也不受证券法规定的进一步注册。在公开市场销售大量的美国存托凭证可能会对当时的美国存托凭证的市场价格产生不利影响。在此次发行之前,我们的普通股或美国存托凭证还没有公开市场,虽然我们已经申请将美国存托凭证在纽约证券交易所上市,但美国存托凭证的常规交易市场可能不会发展起来。我们预计不会为非美国存托凭证所代表的普通股发展交易市场。
禁售协议
请参阅“承销长期禁售协议”。
我们不知道有任何大股东计划出售我们的大量普通股或美国存托凭证。然而,一名或多名可转换或可交换为本公司普通股或可行使本公司普通股或美国存托凭证的现有股东或拥有人,可于未来出售大量本公司普通股或美国存托凭证。吾等无法预测吾等普通股或美国存托凭证的未来出售,或普通股或美国存托凭证是否可供日后出售,会不时对该等美国存托凭证的交易价格产生甚么影响(如有)。在公开市场出售我们的大量普通股或美国存托凭证,或认为这些出售可能会发生,可能会对美国存托凭证的交易价格产生不利影响。此外,在自泄漏开始日期(定义如下)开始的一段时间内,我们的美国存托凭证的某些所有者应被允许在任何交易日直接或间接出售、处置或以其他方式转让一定数量的美国存托凭证,但须遵守泄漏限制(定义如下)。这些协议在题为“承保”的一节中作了说明。
规则第144条
在本次发行结束前,我们所有已发行的普通股均为“受限证券”,该术语在证券法下的第144条规则中定义,并且只有在符合证券法下的有效注册声明或符合豁免注册要求的情况下,才可在美国公开出售,例如根据证券法颁布的规则第144条和第701条所规定的豁免。
一般而言,根据目前有效的第144条,自本招股说明书日期后90天起,任何人如在出售前三个月内的任何时间均不被视为吾等的联属公司,并实益拥有第144条所指的受限证券超过六个月,则有权无限量出售该等股份,但须受有关吾等的最新公开信息可得的限制。从我们或我们的联属公司收购股份之日起计,实益拥有受限证券至少一年的非联营公司将有权自由出售这些股份。
任何人如被视为本公司的联属公司,并已实益拥有“受限制证券”至少六个月,则有权在任何三个月内出售不超过下列较大者的股份:
• 当时已发行普通股数量的1%,以美国存托凭证或其他形式发行,假设代表不行使其超额配售选择权,则在紧接本次发行后将相当于约418,249股普通股;或
• 纽约证券交易所美国证券交易所的美国存托凭证在提交表格F144之前的四个日历星期内的平均每周交易量。
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目录表
我们的联属公司或代表我们的联属公司出售股份的人士根据规则第154条进行的销售也受某些销售条款和通知要求以及关于我们的当前公开信息的可用性的约束。
规则第701条
一般而言,根据现行证券法第701条规则,吾等每名雇员、顾问或顾问于本次发售完成前根据补偿性股票计划或其他书面协议向吾等购买本公司普通股,均有资格根据第144条转售该等普通股,但无须遵守第144条所载的部分限制,包括持有期。然而,规则701股票仍将受到锁定安排的约束,只有在禁售期到期时才有资格出售。
监管:S
条例一般规定,在离岸交易中进行的销售不受《证券法》的登记或招股说明书交付要求的约束。
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目录表
日本的外汇管制和证券监管
FEFTA及其相关的内阁法令和部级法令,或统称为《外汇条例》,管理与“交易所非居民”和“外国投资者”(这些术语定义如下)收购和持有股票有关的某些方面。在某些情况下,它也适用于交易所以外的日本居民和外国投资者收购和持有代表我们普通股的美国存托凭证。一般而言,现行的《外汇条例》并不影响非香港居民使用日元以外的货币在日本境外买卖股票或美国存托凭证的交易。
《外汇管理条例》将外汇居民定义为:
(I)禁止居住在日本境内的任何个人;或
(2)主要办事处设在日本境内的外国公司。
外汇非居民在《外汇管理条例》中的定义为:
(I)拒绝不居住在日本的个人;或
(2)主要办事处设在日本境外的外国公司。
通常,位于日本境内的非居民公司的分支机构和其他办事处被视为交易所居民。相反,日本公司在日本境外的分支机构和其他办事处被视为交易所非居民。
外国投资者在《外汇管理条例》中被定义为:
(一)拒绝不在日本居住的个人;
(二)根据外国法律组织的法人或其他实体或其主要办事处设在日本以外的实体(不包括第(四)项所指的合伙企业);
(3)上述(1)项和/或(2)项所述的个人和/或公司直接或间接持有总投票权50%或以上的公司;
(4)日本法律下的普通合伙或有限合伙,或外国法律下的任何类似合伙,其中:(A)对这些实体的出资中,有50%或50%以上是由不居住在日本的个人或某些其他外国投资者作出的,或(B)这些实体的大多数普通合伙人是不居住在日本的个人或某些其他外国投资者;或
(V)公司或其他实体,其中(A)董事或其他与之相当的人或(B)董事或其他与其同等的有代表权的人的大多数是不居住在日本的个人。
收购股份
非常驻交易所从常驻交易所收购一家日本公司的股份,需要该常驻交易所通过日本银行向日本财务大臣进行事后报告。但是,在以下情况下,不会强制执行此类报告要求:
(一)认购相关股份合计收购价为1亿元及以下;
(Ii)收购是否通过《外汇条例》规定的任何银行、金融工具经营者或作为代理或中介的其他实体完成;或
(3)该收购是否构成下文所述的“外来直接投资”。
非上市公司股份的外来直接投资
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目录表
如果外国投资者收购并非在日本证券交易所上市且未在日本场外市场交易的日本公司的股份或股权,包括我们将被收购的普通股,除非通过外国投资者的转让,此类收购构成了FEFTA下的“外来直接投资”(相关公司的股份或股权统称为“外来直接投资股份”)。
事先通知
一般而言,任何有意以收购外来直接投资股份进行外来直接投资的外国投资者均不受事先通知规定的约束,除非该公司所从事的任何业务属于外汇法规指定的任何业务部门(“指定业务部门”)。我们的业务目前不属于任何指定的业务部门。然而,即使这种公司不从事任何指定的商业部门,外国投资者也必须在有限的情况下向财政部长和任何其他主管部长提交关于收购的事先通知,例如外国投资者所在的国家不在《外汇条例》豁免时间表上。在提交这种事先通知时,部长们可以建议修改或放弃拟议的收购,如果这种建议不被接受,他们可以下令修改或放弃这种收购。
以股份拆分方式取得外来直接投资股份的外国投资者不受这些通知要求的约束。
发布投资报告
如果外国投资者收购的外来直接投资股份不受上述《事先通知》中所述事先通知的约束,并且作为收购的结果,该外国投资者连同其现有的任何直接持有的外国投资者的股份和直接持有的其密切关系人的股份,达到全部已发行股份的10%或以上,一般情况下,外国投资者必须在收购之日所属月份的下一个月的45天之前,向财务大臣和对该日本公司拥有管辖权的任何其他主管部长提交一份投资后报告(“投资后报告”)。
外国投资者以股份拆分的方式获得外来直接投资股份,不受投资后报告要求的限制。
出售的股息和收益
根据《外汇条例》,交易所非居民在日本持有的股票支付的股息和出售股票的收益,通常可以兑换成任何外币,然后汇回国外。
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目录表
物质所得税的考虑因素
以下对投资我们普通股或美国存托凭证的重大日本和美国联邦所得税后果的摘要是基于截至本招股说明书日期生效的法律及其相关解释,所有这些都可能会发生变化。本摘要不涉及与投资我们的普通股或美国存托凭证相关的所有可能的税收后果,如州、地方和其他税法下的税收后果。
日本税制
以下是日本对普通股(普通股或美国存托凭证)所有者的主要税收后果(仅限于国家税收)的概述,这些普通股或美国存托凭证是日本的非居民个人或在日本没有常设机构的非日本公司,在本节中统称为非居民持有人。以下有关日本税法的陈述以日本税务机关截至本招股说明书发布之日起生效并经其解释的法律和条约为依据,可能会在该日之后适用的日本法律、税务条约、公约或协议或其解释发生变化。本摘要并不是适用于特定投资者的所有可能的税务考虑因素的全部,建议潜在投资者通过咨询他们自己的税务顾问,确信收购、拥有和处置我们普通股的总体税务后果,具体包括根据日本法律、根据他们居住的司法管辖区的法律以及根据日本与其居住国之间的任何税收条约、惯例或协议而产生的税务后果。
就日本税法和美日之间的税收条约而言,美国存托凭证的美国持有者通常将被视为美国存托凭证所证明的美国存托凭证相关普通股的所有者。
一般而言,持有普通股或美国存托凭证的非居民持有人须缴交以预扣股息方式收取的日本所得税(在本节中指根据《公司法》从我们的留存收益中分派的股息),而该等税项将在支付股息前预扣。股票拆分一般不需要缴纳日本所得税或公司税。
在没有任何适用的税收条约、公约或协议降低日本预扣税的最高税率或允许免除日本预扣税的情况下,根据日本税法,适用于日本公司普通股支付给非居民持有人的股息的日本预扣税税率一般为20.42%(对于2038年1月1日或之后到期和应付的股息,适用的日本预扣税税率为20%)。然而,对于日本公司向非居民持有人发行的上市股票(如普通股或美国存托凭证)支付的股息,持有相关日本公司已发行股份总数的3%或以上的任何个人股东(前述预扣税率仍适用于该股东),上述预扣税率减至(I)截至2037年12月31日及该日包括在内的到期应付股息的15.315%,以及(Ii)于2038年1月1日或之后到期应付的股息的15%。上述预扣税率包括特别重建附加税(2.1%乘以原来适用的预扣税率,即15%或20%,视情况而定),该税率是在2013年1月1日(含)至2037年12月31日(含)期间征收的,用于资助东日本大地震后的重建工作。
就《公司法》而言,如果从我们的资本盈余而不是留存收益中进行分配,则对于日本税收而言,超出日本税法所确定的资本回报按比例部分的部分将被视为股息,其余部分将被视为资本返还。被视为股息部分(如有)一般将适用与上述股息相同的税务处理,而资本返还部分一般将被视为出售普通股所得款项,并须遵守下文所述出售本公司普通股的相同税务处理。我们因回购我们自己的股份或与某些重组交易有关而作出的分配将基本上以相同的方式处理。
日本与加拿大、丹麦、芬兰、德国、爱尔兰、意大利、卢森堡、新西兰、挪威和新加坡等国签订了所得税条约,其中与澳大利亚、比利时、法国、香港、荷兰、葡萄牙、瑞典、瑞士、联合王国和美国等签订的所得税条约一般将证券投资者的预提税率降至10%,与西班牙等国签订的所得税条约一般将证券投资者的预提税率降至5%。此外,在
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目录表
根据日本和美国之间的所得税条约,支付给有资格享受条约福利的合格美国公民的养老基金的股息,通过预扣或其他方式免征日本所得税,除非股息直接或间接来自养老基金经营业务。根据日本与比利时、丹麦、西班牙、联合王国、荷兰和瑞士等国之间的所得税条约,向退休基金支付的股息也适用于类似的待遇。根据日本税法,根据税务条约适用的任何降低的最高税率,当该最高税率低于根据上一段第二段所指的日本税法就吾等将支付的普通股或美国存托凭证支付的股息而适用的税率时,应可获得该最高税率。
本公司普通股或美国存托凭证的非居民持有人,如根据适用的税务条约有权就本公司普通股或美国存托凭证的任何股息享有减收或豁免日本预扣税,则须在支付股息前,透过扣缴代理人向有关税务机关提交一份《关于减免日本所得税及股息重组特别所得税的申请表》,以及任何所需的表格及文件。代表我们普通股或美国存托凭证的非居民持有人的常设代表可用于代表非居民持有人提交申请。在这方面,非居民持有人可以通过提交《关于减免日本所得税的所得税公约》和《关于重组上市股票股息的特别所得税特别申请表》以及任何必要的表格或文件,来申请减免日本预扣税的条约利益。如果保存人需要进行调查,以确定是否有任何非居民美国存托凭证持有人有权要求免除或减少日本预扣税的条约利益,则保存人或其代理人在支付股息之前提交申请表,以便在有关支付股息的记录日期后八个月内不能对这些持有人进行扣缴。如果证明该持有人有权在上述8个月内要求免征或减免日本预扣税的条约利益,保管人或其代理人应提交另一份申请表以及其他某些文件,以便该持有人可以免征或减免日本预扣税。为了申请这一降低的税率或豁免,这类美国存托凭证的非居民持有人将被要求提交适用的纳税人身份、居住地和受益所有权的证明,并提供托管人可能要求的其他信息或文件。根据任何适用的税收条约,有权享受低于日本税法规定的其他适用税率的降低的日本预扣税税率的非居民持有人,或其豁免税率(视属何情况而定),但未提前提交所需申请的非居民持有人,仍有权要求日本有关税务机关退还超过适用税收条约规定的税率扣缴的税款(如果此类非居民持有人根据适用的税收条约有权享受降低的条约税率)或扣缴的全部税款(如果此类非居民持有人根据适用的税收条约有权获得豁免),通过遵守特定的后续申请程序。我们不承担任何责任,以确保根据适用的税收条约有资格但不遵循上述规定程序的股东以降低的条约税率扣缴或免除扣缴。
作为有价证券投资者的非居民持有者在日本境外出售普通股或美国存托凭证所获得的收益一般不需要缴纳日本所得税或公司税。作为受遗赠人、继承人或受赠人从另一人手中取得普通股或美国存托凭证的个人,可按累进税率缴纳日本遗产税和赠与税,即使取得人、被继承人或捐赠人都不是日本居民。
美国联邦所得税
我们敦促美国存托凭证或我们普通股的潜在购买者咨询他们自己的税务顾问,涉及美国联邦、州、地方和非-U.S.购买、拥有和处置美国存托凭证或我们的普通股的税收后果。
以下内容不涉及对任何特定投资者或在特殊税收情况下的个人的税收后果,例如:
• 银行;
• 金融机构;
• 保险公司;
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目录表
• 受监管的投资公司;
• 房地产投资信托基金;
• 经纪自营商;
• 选择将其证券按市价计价的人;
• 美国侨民或前美国长期居民;
• 政府或机构或其工具;
• 免税实体;
• 对替代最低税额负有责任的人;
• 持有我们普通股或美国存托凭证的人,作为跨境、套期保值、转换或综合交易的一部分;
• 实际或建设性地拥有我们10%或以上投票权或价值的人(包括因为拥有我们的普通股或美国存托凭证);
• 根据任何员工股票期权的行使或以其他方式作为补偿而获得我们的普通股或美国存托凭证的人;
• 通过合伙企业或其他传递实体持有我们的普通股或美国存托凭证的人;
• 持有我们普通股或美国存托凭证的信托的受益人;或
• 通过信托持有我们的普通股或美国存托凭证的人。
以下讨论仅针对在此次发行中购买普通股或美国存托凭证的美国债券持有人。我们敦促潜在买家就美国联邦所得税规则适用于他们的特定情况以及购买、拥有和处置我们的普通股或美国存托凭证对他们产生的州、地方、外国和其他税收后果咨询他们自己的税务顾问。
适用于美国存托凭证或普通股持有人的实质性税收后果
以下阐述了与美国存托凭证或我们普通股的所有权和处置相关的美国联邦所得税的重大后果。本说明不涉及与美国存托凭证或我们的普通股的所有权和处置有关的所有可能的税收后果或美国税法,但美国联邦所得税法除外,例如非美国联邦税法、州、地方和其他税法下的税收后果。
以下简要说明仅适用于持有美国存托凭证或普通股作为资本资产并以美元为功能货币的美国债券持有人(定义如下)。本简要描述基于截至本招股说明书日期生效的美国联邦所得税法律、截至本招股说明书日期生效或在某些情况下拟议的美国财政部法规、以及在该日期或该日期之前可获得的司法和行政解释,以及美国和日本之间的所得税条约(以下简称《税务公约》)。所有上述主管部门都可能发生变化,这些变化可能具有追溯力,并可能影响下文所述的税收后果。
如果您是美国存托凭证或普通股的实益所有人,并且就美国联邦所得税而言,
• 是美国公民或居民的个人;
• 根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组织的公司(或其他应作为公司征税的美国联邦所得税实体);
• 其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或
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• 符合以下条件的信托:(1)受美国境内法院的主要监督,并受一名或多名美国公民对所有重大决定的控制;或(2)根据适用的美国财政部法规,具有有效的选举,被视为美国公民。
如果合伙企业(或出于美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的其他实体)是美国存托凭证或我们普通股的实益所有人,则合伙企业中合伙人的税务待遇将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。我们呼吁合伙企业和持有美国存托凭证或我们普通股的合伙企业的合伙人就投资美国存托凭证或我们普通股的事宜咨询他们的税务顾问。
就联邦所得税而言,如果个人符合如下所述的“绿卡测试”或“实质性存在测试”,则被视为美国联邦政府居民:
绿卡测试:根据美国移民法,您在任何时候都是合法的美国永久居民,如果您被授予作为移民永久居住在美国的特权。如果美国公民和移民服务局给你颁发了一张外国人登记卡,表格I-551,也就是通常所说的“绿卡”,你通常就拥有这种身份。
实质性存在测试:如果一名外国人在当前历年中至少有31天在美国,如果以下情况之和等于183天或更长时间,他或她将被归类为居住外国人(无适用例外)(见《国税法》和相关财政部条例第7701(B)(3)(A)节):
1、统计当年美国实际营业天数;加上
2.前一年美国公民在美国逗留的天数占其总天数的三分之一;加上
3.美国人在前一年在美国的时间占其总天数的六分之一。
本摘要部分基于托管银行向吾等作出的陈述,并假设美国存托凭证的存款协议及所有其他相关协议将按其条款履行。
药品不良反应的处理
出于美国联邦所得税的目的,美国存托凭证的美国持有者一般将被视为持有由存托凭证代表的我们的普通股。如果托管银行没有采取任何与美国存托凭证存托协议或美国存托凭证持有人对相关普通股的所有权相抵触的行动,则将不会在以普通股交换美国存托凭证或以美国存托凭证交换我们普通股时确认任何损益。美国股票持有人在换取美国存托凭证时收到的普通股的课税基础将与其在美国存托凭证中的纳税基础相同,股票的持有期将包括美国存托凭证中的持有期。
对美国存托凭证或我们的普通股的股息和其他分配的征税
根据下文讨论的PFIC规则的应用,美国证券持有人一般将确认普通股息收入的金额等于我们就美国证券持有人的普通股(或ADS)作为分配分配的任何现金和任何财产的价值,前提是分配是在收到分配时(或在ADS的情况下,当托管机构收到分配时)从我们的当前或累计收益和利润中支付的,这是根据美国联邦所得税原则确定的。我们不打算根据美国联邦所得税原则保持收入和利润的计算。因此,美国股票持有人应该预料到,就我们的普通股或美国存托凭证支付的分配通常将被视为股息。股息将没有资格享受美国公司通常允许的股息扣除。在以下情况下,就我们的普通股或美国存托凭证支付的股息将被视为应按优惠税率征税的“合格股息”,条件是:(I)我们有资格享受美国国税局(IRS)为限制性股息规则而批准的与美国的全面所得税条约的好处,(Ii)如果我们在支付股息的前一年没有,也不是在支付股息的年度,以及(Iii)美国股东满足某些持有期和其他要求。税务公约已为有限制股息规则的目的而获批准,我们相信我们将有资格享受税务公约的好处。
股息收入将包括与日本税收有关的任何预扣金额,并将被视为外国税收抵免目的的外国来源收入。受适用限制的限制,其中一些限制因美国股东的情况而异,日本从我们普通股或美国存托凭证的股息中预扣的税款
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一般情况下,只要这些税收不超过税收公约规定的任何降低的预扣税率,就可以抵免美国税收持有人的美国联邦所得税义务。管理外国税收抵免的规则很复杂,美国持有者应该咨询他们的税务顾问,了解在他们特定的情况下外国税收的抵免能力。美国税收持有人在计算其应纳税所得额时,可以在计算其应纳税所得额时扣除包括日本税在内的可抵免外国税,而不是申请外国税收抵免,但须受适用的限制。选择扣除外国税而不是申请外国税收抵免适用于美国税收持有人在该纳税年度支付或应计的所有外国税。
以美元以外的货币支付的股息将根据收到之日(或在美国存托凭证的情况下为存款人的收据日期)的有效汇率,以美元金额计入收入,无论当时付款是否兑换成美元。如果外币在收到分销之日兑换成美元,则美国债券持有人不应确认与分销有关的任何外币收益或损失。然而,如果外币在收到之日没有兑换成美元,则可以在随后出售或以其他方式处置外币时确认收益或损失。外币收益或损失(如果有)通常将被视为美国税收持有人的普通收入或损失,并通常将被视为美国来源的收入或损失,这可能与计算美国税收持有人的外国税收抵免限额有关。
如果分派金额超过我们当前和累计的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定),它将首先被视为您的普通股或美国存托凭证的免税纳税申报单,如果分派金额超过您的纳税基础,则超出的部分将作为资本利得征税。
处置美国存托凭证或普通股的课税
在以下讨论的PFIC规则的约束下,您将确认任何股份出售、交换或其他应税处置的应纳税所得额等于股票的变现金额(以美元计)与您在美国存托凭证或普通股中的纳税基础(以美元计)之间的差额。收益或损失将是资本收益或损失。如果您是持有美国存托凭证或普通股超过一年的非法人美国存托凭证持有人,包括个人美国存托凭证持有人,您通常将有资格享受减税。资本损失的扣除是有限制的。就外国税收抵免限制而言,您确认的任何此类损益通常将被视为美国来源的收入或损失,这通常会限制外国税收抵免的可用性。
PFIC
非美国公司在任何课税年度被视为美国国内税法第1297(A)节所定义的PFIC,条件是:
• 在该应纳税年度的总收入中,至少有75%是被动所得;或
• 其资产价值的至少50%(根据该等资产在一个课税年度内的平均季度价值)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产(“资产测试”)。
被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从积极开展贸易或企业获得的租金或特许权使用费)和处置被动资产的收益。我们将被视为直接或间接拥有至少25%(按价值计算)股票的任何其他公司的资产,并赚取我们按比例持有的收入份额。在为进行PFIC资产测试而确定我们资产的价值和构成时,(1)我们在本次发售中筹集的现金通常将被视为为产生被动收入而持有,(2)我们的资产价值必须不时根据美国存托凭证或我们的普通股的市值来确定,这可能导致我们的非被动资产的价值在任何特定的季度测试日期低于我们所有资产(包括本次发售中筹集的现金)的价值的50%。
根据我们的业务和我们资产的构成,我们预计不会在当前的PFIC规则下被视为PFIC。然而,我们必须每年单独决定我们是否为私人投资公司,而我们不能保证在本课税年度或任何未来的纳税年度,我们作为私人投资公司的地位。根据我们在本次发行中筹集的现金数额,加上为产生被动收入而持有的任何其他资产,在本课税年度或随后的任何课税年度,有可能超过
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我们50%的资产可能是为产生被动收入而持有的资产。我们会在任何特定课税年度完结后作出这项决定。此外,由于我们在资产测试中的资产价值一般将根据美国存托凭证或我们的普通股的市场价格来确定,而且现金通常被认为是一种为产生被动收入而持有的资产,因此我们的PFIC地位在很大程度上将取决于美国存托凭证或我们的普通股的市场价格以及我们在此次发行中筹集的现金金额。因此,美国存托凭证或普通股市场价格的波动可能会导致我们成为PFIC。此外,PFIC规则的应用在几个方面存在不确定性,我们的收入和资产的构成将受到我们如何以及以多快的速度使用我们在此次发行中筹集的现金的影响。我们没有义务采取措施降低我们被归类为PFIC的风险,如上所述,我们资产价值的确定将取决于我们可能无法控制的重大事实(包括不时出现的美国存托凭证或我们普通股的市场价格,以及我们通过此次发行筹集的现金金额)。如果我们是您持有美国存托凭证或普通股的任何年度的PFIC,我们将在您持有美国存托凭证或普通股的所有后续年度继续被视为PFIC。然而,如果我们不再是PFIC,而您之前没有进行如下所述的及时的“按市值计价”选择,您可以通过对美国存托凭证或普通股进行“清洗选择”(如下所述)来避免PFIC制度的一些不利影响。
如果我们在您的纳税年度(S)是您持有美国存托凭证或普通股的个人私募股权投资公司,您将受到关于您从出售或以其他方式处置(包括质押)美国存托凭证或普通股所获得的任何“超额分派”和任何收益的特别税务规则的约束,除非您做出如下所述的“按市值计价”的选择。您在一个应纳税年度收到的分派,如果大于您在之前三个应纳税年度或您持有美国存托凭证或普通股期间较短的期间收到的平均年分派的125%,将被视为超额分配。根据这些特殊的税收规则:
• 超额分派或收益将在您持有美国存托凭证或普通股期间按比例分配;
• 分配给您当前课税年度的金额,以及在我们是PFIC的第一个纳税年度之前分配给您任何一个(或多个)纳税年度的任何金额,将被视为普通收入,以及
• 分配给您的每个其他课税年度的款额将适用于该年度的最高税率,而通常适用于少缴税款的利息费用将被征收于每个该等年度的应得税项。
在处置年度或“超额分配”年度之前的年度所分配款项的税务责任,不能由该等年度的任何经营亏损净额抵销,而出售美国存托凭证或普通股所变现的收益(但非亏损)不能被视为资本,即使你持有该等美国存托凭证或普通股作为资本资产。
根据《美国国税法》第1296节的规定,PFIC的美国证券持有人(定义见下文)可以按市值计价选择此类股票,使其退出上述税收待遇。如阁下按市值选择持有(或被视为持有)第一个应课税年度的美国存托凭证或普通股,而本行已决定该年度为个人私募股权投资公司,则阁下每年的收入将包括一笔相当于该等美国存托凭证或普通股在该课税年度结束时的公平市价超过该等美国存托凭证或普通股的经调整基准的款额(如有),超出部分将视作普通收入而非资本利得。于课税年度结束时,如美国存托凭证或普通股的经调整基准超出其公平市价,阁下将获准予普通亏损。然而,此类普通亏损仅限于您在上一个应纳税年度的收入中包括的美国存托凭证或普通股的任何按市值计价的净收益。根据按市值计价的选择,您的收入中包含的金额,以及实际出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股的收益,均视为普通收入。普通亏损处理也适用于在实际出售或处置美国存托凭证或普通股时变现的任何亏损,只要该等亏损的金额不超过该等美国存托凭证或普通股先前计入的按市价计算的净收益。您在美国存托凭证或普通股中的基准将进行调整,以反映任何此类收入或亏损金额。如果您做出了有效的按市值计价的选择,适用于非PFIC公司分配的税收规则将适用于我们的分配,但上文“-”美国存托凭证或我们普通股的股息和其他分配的征税“一节中讨论的合格股息收入的较低适用资本利得税一般不适用。
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按市值计价的选择只适用于“可销售股票”,即在每个日历季度的至少15个交易日内在合格交易所或其他市场(如适用的美国财政部法规所定义的),包括纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)交易的股票,交易数量不是最小数量。如果美国存托凭证或普通股在纽约证券交易所定期交易,如果你是美国存托凭证或普通股的持有者,如果我们是或成为PFIC,你将可以进行按市值计价的选举。
或者,持有PFIC股票的美国证券持有人可以根据美国国税法第1295(B)节就该PFIC进行“合格选举基金”选择,以退出上文讨论的税收待遇。就PFIC进行有效的合格选举基金选举的美国基金持有人,通常会将该持有人在该纳税年度公司收益和利润中按比例计入总收入。然而,合格选举基金选举只有在PFIC按照适用的美国财政部法规的要求向该美国基金持有人提供其收益和利润的某些信息的情况下才可用。我们目前不打算准备或提供使您能够进行合格选举基金选举的信息。如果您在我们是PFIC的任何纳税年度持有美国存托凭证或普通股,您将被要求在每一年提交美国国税局表格-8621,并提供有关该等美国存托凭证或普通股的某些年度信息,包括有关在该等美国存托凭证或普通股上收到的分配以及出售该等美国存托凭证或普通股所实现的任何收益。
如果您没有进行及时的“按市值计价”选择(如上所述),并且如果我们在您持有美国存托凭证或我们的普通股期间的任何时间是PFIC,则该等美国存托凭证或普通股对于您而言将继续被视为PFIC的股票,即使我们在未来一年不再是PFIC,除非您为我们不再是PFIC的年度做出“清洗选择”。“清洗选择”创建了在我们被视为PFIC的最后一年的最后一天,按其公平市场价值视为此类ADS或普通股的被视为出售。清洗选举确认的收益将受特殊税收和利息收费规则的约束,该收益将被视为超额分配,如上所述。作为清洗选举的结果,出于税务目的,您将在您的美国存托凭证或普通股中有一个新的基础(相当于我们被视为PFIC的最后一年最后一天的美国存托凭证或普通股的公平市值)和持有期(新的持有期将从该最后一天的第二天开始)。
IRC第1014(A)条规定,当从以前是美国存托凭证或我们普通股持有人的遗赠人继承时,美国存托凭证或我们的普通股的公允市值将在基础上递增。然而,如果我们被确定为PFIC,而作为美国PIC持有人的被继承人既没有在我们作为PFIC的第一个纳税年度进行及时的合格选举基金选举,在该年度中,美国PIC持有人持有(或被视为持有)ADS或我们的普通股,或者没有进行按市值计价的选举,并且这些ADS或普通股的所有权被继承,IRC第1291(E)节中的一项特别条款规定,新的美国PIC持有人的基础应减少的金额应等于1014条基准额减去去世前被遗赠人的调整基础。因此,如果我们在被继承人去世前的任何时候被确定为PFIC,PFIC规则将导致任何从美国投资者那里继承美国存托凭证或我们普通股的新美国存托凭证持有人不能根据第1014条获得基础上的提升,而是将获得这些美国存托凭证或普通股的结转基础。
我们敦促您咨询您的税务顾问,了解如何将PFIC规则应用于您在美国存托凭证或我们普通股的投资以及上文讨论的选择。
信息报告和备份扣缴
有关美国存托凭证或吾等普通股的股息支付,以及出售、交换或赎回该等美国存托凭证或吾等普通股所得款项,可能须向
美国国税局和根据美国国税法第3406条可能的美国国税局备份预扣,目前统一税率为24%。然而,备份预扣不适用于提供正确的纳税人识别码并在美国国税局W-9表格上进行任何其他所需证明的美国税务局持有人,或者以其他方式免除备份预扣的人。被要求建立豁免身份的美国签证持有人通常必须在美国国税局表格W-9上提供此类证明。敦促美国债券持有人就美国税收信息报告和备份预扣规则的应用咨询他们的税务顾问。
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备用预扣不是附加税。作为备用预扣的扣缴金额可能会被计入您的美国联邦所得税义务中,您可以通过向美国国税局提交适当的退款申请并提供任何必需的信息,获得根据备用预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。我们不打算为个人股东预扣税款。然而,通过某些经纪人或其他中间人进行的交易可能需要缴纳预扣税(包括备用预扣税),法律可能要求这些经纪人或中间人预扣此类税款。
根据2010年生效的《招聘激励恢复就业法案》,某些美国债券持有人必须报告与美国存托凭证或我们的普通股有关的信息,但有某些例外情况(包括某些金融机构开立的账户中持有的美国存托凭证或普通股的例外情况),方法是附上完整的美国国税局表格8938,即指定外国金融资产报表,以及他们持有美国存托凭证或普通股的每一年的纳税申报单。不报告此类信息可能会导致巨额罚款。你应该就你提交8938表格的义务咨询你自己的税务顾问。
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承销
我们将与Univest Securities,LLC作为本次发行的几家承销商(“代表”)的代表,就本次发售的美国存托凭证签订承销协议。在某些条件下,吾等将同意出售给承销商,而承销商已分别同意购买下列与其各自名称相对的数量的美国存托凭证。
承销商 |
数量 |
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Univest Securities,LLC |
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韦布尔金融有限责任公司 |
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总 |
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承销协议表格的副本将作为本招股说明书的一部分作为注册说明书的证物提交。
承销商提供美国存托凭证的条件是,承销商接受我们提供的美国存托凭证,并须事先出售。承销协议将规定,几家承销商支付和接受本招股说明书提供的证券的交付的义务取决于其律师对某些法律事项的批准,以及某些其他条件。如果承销商购买了任何此类证券,承销商有义务接受并支付所有证券。然而,承销商不需要接受或支付下文所述代表超额配售选择权所涵盖的证券。
超额配售选择权
我们已授予代表超额配售选择权。这项选择权可在本招股说明书日期后最多45天内行使,允许代表仅为超额配售(如果有)而向我们购买最多1,000,000,000股美国存托凭证(占本次发行中售出的美国存托凭证数量的15%)。如果代表行使此期权的全部或部分,它将按本招股说明书封面上显示的美国存托股份的首次公开募股价格减去承销折扣后购买期权涵盖的美国存托凭证。如果全面行使这一选择权,扣除费用前,我们获得的净收益总额将达到美元。
承保折扣和费用
承销商已告知吾等,他们建议按本招股说明书封面所载的公开发售价格向公众发售美国存托凭证,并以该价格减去特许权向某些交易商发售。承销商可以允许,某些交易商可以从特许权中向某些经纪商和交易商再降低折扣。本次发行后,首次公开募股的价格、特许权和对交易商的再贷款可能由代表改变。该等变动不会改变本招股说明书封面所载本公司将收取的收益金额。美国存托凭证由承销商提供,以承销商收到并接受为准,并受制于承销商有权全部或部分拒绝任何订单。承销商已通知我们,他们不打算向他们行使自由裁量权的任何账户确认销售。
下表显示了我们的首次公开募股价格、承销折扣和扣除费用前的收益。这些信息假定代表没有行使或充分行使超额配售选择权。
每个美国存托股份 |
不含合计 |
总计(含全部) |
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首次公开募股价格 |
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$ |
$ |
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承保折扣(1) |
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$ |
$ |
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扣除费用前的收益,付给我们 |
$ |
$ |
$ |
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(1)佣金是指相当于每美国存托股份7.0%的承保折扣。费用不包括代表的认股权证、费用津贴或下文所述的报销条款。
吾等已同意向承销商支付一笔非实报实销费用津贴,其金额为吾等出售美国存托凭证所得总收益的1%,方法是从本公司拟进行的发售中扣除净收益。
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我们已同意偿还承销商与此次发行有关的某些自付费用,总额最高为250,000美元(包括预付款(定义如下)),包括他们的律师费用和支出。我们已经向代表支付了80,000美元的费用保证金(“预付款”),这笔钱将用于支付我们将报销的与此次发售相关的实付费用。根据FINRA规则5110(G)(4)(A)的规定,如果预付款的任何部分没有实际发生,我们将退还给我们。
我们估计,除上述承销折扣以及承销商费用津贴和报销外,我们与此次发行相关的应付费用约为2,369,360美元。
代表的手令
吾等亦已同意向代表发行认股权证,以购买相当于本次发售的美国存托凭证总数5.0%的最多数目的美国存托凭证,包括行使代表超额配售选择权而发行的任何美国存托凭证。本招股说明书包括该代表的认股权证及在行使该代表的认股权证时可发行的美国存托凭证相关普通股。
代表认股权证的行使价相当于本次发售中每股美国存托股份首次公开发售价格的120%。代表的认股权证可于本次发售开始发售证券后180天起及发售开始发售证券后五(5)年内行使。代表的认股权证和作为认股权证基础的美国存托凭证已被FINRA视为赔偿,因此根据FINRA规则第5110(E)(1)条,应受到180天的禁售期。代表(或根据FINRA规则第5110(E)(1)条允许的受让人)不得出售、转让、转让、质押或质押代表的认股权证或代表认股权证相关的美国存托凭证,亦不得从事任何对冲、卖空、衍生工具、认沽或看涨交易,以导致在发售开始后180天内对代表认股权证或相关美国存托凭证进行有效的经济处置,但FINRA规则第5110(E)(2)条允许的除外。代表的认股权证将规定在发生资本重组、合并或其他结构性交易时,调整该等认股权证和作为该等认股权证基础的美国存托凭证的数目和价格,以防止机械摊薄。如果没有登记有效的注册说明书,或其中包含的招股说明书不能用于发行代表认股权证的美国存托凭证,则代表认股权证可在无现金基础上行使。
尾部融资
代表有权从公司获得(I)相当于吾等出售任何股权、债务和/或股权衍生工具所得毛收入的7.0%的现金费用,(Ii)与本次发售收到的相应的代表权证,以及(Iii)与本次发售收到的相应的实报性和非实报性费用,至于任何公开或非公开发售或其他融资或任何种类的集资交易(“尾部融资”),只要该等融资或资本是由代表在聘书日期至截止日期期间以书面向吾等介绍的投资者提供,且该等尾部融资在本次发售结束日期后十二(12)个月内的任何时间完成。
优先购买权
吾等已同意授予代表自本次发售结束起计18个月期间,在寻求投资银行服务的所有事项上提供投资银行服务的独家权利(该等权利,即“优先购买权”),该权利可由代表全权酌情行使。就这些目的而言,投资银行服务应包括但不限于:(A)担任任何承销公开发行的牵头或联席牵头经理;(B)担任牵头或联席账簿管理人及/或牵头或联合配售代理、与本公司任何非公开发售证券有关的初始购买者;及(C)就吾等直接或间接向另一实体出售或以其他方式转让吾等大部分或控股部分股本或资产、由另一实体直接或间接购买或以其他方式转让吾等大部分或控股部分股本或资产、以及本公司与另一实体的任何合并或合并事宜担任财务顾问。代表应在收到我方书面通知后15个工作日内通知我方其行使优先购买权的意向。优先购买权受FINRA规则第5110(G)(5)条的约束,包括吾等可根据吾等与代表于2023年1月23日发出并经修订的聘书中所指明的“理由”而终止优先购买权。
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赔偿
我们同意赔偿承销商的某些责任,包括证券法下的责任和因违反承保协议中的陈述和保证而产生的责任,或支付承销商可能被要求就这些责任支付的款项。
禁售协议
吾等已同意,未经代表事先书面同意,自本招股说明书日期起计六个月内,除某些例外情况外,不会提供、质押、出售、订立出售任何期权或合约以购买、购买任何期权或合约、授予任何期权、权利或认股权证以直接或间接购买、借出或以其他方式转让或处置任何美国存托凭证、我们的普通股或可转换为或可行使或交换为该等美国存托凭证或我们的普通股的证券;(Ii)向美国证券交易委员会提交或安排提交任何与发售美国存托凭证、我们的普通股或可转换为或可行使或交换为美国存托凭证或我们的普通股的证券有关的登记声明;(Iii)完成任何债务证券发售,但与传统银行订立信贷额度除外,或(Iv)订立任何掉期或其他安排,将本公司股本所有权的任何经济后果全部或部分转让予另一家银行,不论上文第(I)、(Ii)、(Iii)或(Iv)条所述的任何交易将以交付本公司股本或该等其他证券、现金或其他方式结算。
此外,截至本招股说明书日期,我们每一位董事、高管和持有本公司5%(5%)证券(包括认股权证、期权、可转换证券和普通股)的所有者已同意订立锁定协议,根据该协议,每位此等人士同意,在未经代表事先书面同意的情况下,在自本招股说明书日期起六个月内,提出、质押、出售、订立出售、出售任何期权或合约的任何期权或合约,以出售、授予任何期权、权利或认股权证以购买、借出、或以其他方式直接或间接转让或处置任何美国存托凭证、吾等普通股或可转换为或可行使或可交换为美国存托凭证或吾等普通股的证券,但若干例外情况除外。代表目前无意放弃或缩短禁售期,但可酌情放弃禁售期协议的条款。在决定是否放弃锁定协议的条款时,代表可根据其对证券市场和公司的相对实力的评估,以及对我们证券的交易模式和需求的评估,来决定是否放弃锁定协议的条款。
此外,持有本公司5%(5%)或以下证券的每一位所有者以及持有本公司5%(5%)以上证券的某些所有者同意,自(A)美国存托凭证的交易价(“交易价”)等于美国存托凭证首次公开发售价格(“首次公开招股价”)的200%及(B)在截至最后一个完整交易日(“泄漏开始日期”)止的连续十(10)个交易日内,该等美国存托凭证的平均每日成交量维持至少1,000,000(“ADTV限额”)之日起,每名拥有人有权在泄漏开始日期(任何该等日期,“厘定日期”)后的任何交易日出售该等美国存托凭证。若干美国存托凭证,相当于该拥有人于本决定日期当日所持普通股的20%或该拥有人在本决定日期后以其他方式购入的普通股,其金额在厘定日期内的任何给定点计算时,不得超过(I)ADTV限额的15%及(Ii)$50,000(“美元限额”及该等限额、“外泄限制”)中较小者。尽管有上述规定,在每一次交易价格增加100%的情况下,ADTV限额和美元限额将分别增加500,000和50,000美元。泄漏限制将一直有效,直至(I)交易价格等于招股价的600%或(Ii)ADTV限制达到3,000,000的日期(以较早者为准)。
上市
我们已申请将纽约证券交易所美国证券交易所的美国存托凭证上市,代码为“HWEC”。目前,纽约证券交易所美国证券交易所尚未批准我们将美国存托凭证上市的申请,也不能保证或保证美国存托凭证将被批准在纽约证券交易所上市。
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价格稳定、空头头寸和惩罚性投标
关于此次发行,承销商可以根据交易所法案的规定从事稳定交易、超额配售交易、银团回补交易和惩罚性出价:
• 稳定交易允许出价购买标的证券,只要稳定出价不超过指定的最大值。
• 超额配售交易涉及承销商出售的美国存托凭证数量超过承销商有义务购买的美国存托凭证数量,这就产生了辛迪加空头头寸。空头头寸可以是回补空头头寸,也可以是裸空头寸。在备兑空头头寸中,承销商超额配售的美国存托凭证的数量不超过他们可以在超额配售期权中购买的美国存托凭证的数量。在裸空头头寸中,涉及的美国存托凭证数量大于超额配售期权中的美国存托凭证数量。承销商可以通过行使超额配售选择权和/或在公开市场购买美国存托凭证来平仓任何有担保的空头头寸。
• 辛迪加回补交易涉及在分销完成后在公开市场购买美国存托凭证,以回补辛迪加空头头寸。在厘定平仓的美国存托凭证来源时,承销商将考虑多项因素,包括公开市场可供购买的美国存托凭证价格与他们可透过超额配售选择权购买美国存托凭证的价格比较。如果承销商出售的美国存托凭证超过超额配售选择权(一种裸空头头寸)所能覆盖的范围,则只能通过在公开市场买入美国存托凭证来平仓。如果承销商担心定价后美国存托凭证在公开市场的价格可能面临下行压力,从而可能对购买此次发行的投资者产生不利影响,则更有可能建立裸空头头寸。
• 惩罚性出价允许代表在辛迪加成员最初出售的美国存托凭证在稳定或辛迪加回补交易中购买以回补辛迪加空头头寸时,向该辛迪加成员收回出售特许权。
这些稳定交易、超额配售交易、银团回补交易和惩罚性出价可能会提高或维持美国存托凭证的市场价格,或防止或延缓美国存托凭证市场价格的下跌。因此,美国存托凭证的价格可能会高于公开市场上可能存在的价格。吾等或承销商均不会就上述交易对美国存托凭证价格可能产生的任何影响的方向或大小作出任何陈述或预测。此外,吾等和承销商均不表示承销商将从事这些稳定交易,或任何交易一旦开始,将不会在没有通知的情况下停止。
电子化分销
电子格式的招股说明书可能会在网站上提供,或通过本次发行的一个或多个承销商或其关联公司维护的其他在线服务提供。除电子形式的招股说明书外,任何承销商网站上的信息以及承销商维护的任何其他网站上的任何信息都不是本招股说明书的一部分,也不是本招股说明书的一部分,未经吾等或任何承销商以承销商身份批准和/或背书,投资者不应依赖。
首次公开发行价格的确定
在此次发行之前,美国存托凭证还没有公开市场。本招股说明书所提供的美国存托凭证的首次公开招股价格已由吾等与承销商磋商厘定。在决定美国存托凭证首次公开招股价时考虑的因素包括:
• 我们的历史和前景;
• 我们的财务信息和历史业绩;
• 我们经营的行业;
145
目录表
• 我们的服务的现状和发展前景;
• 我们高级管理层的经验和技能;以及
• 本次发行时证券市场的总体情况。
吾等并不保证公开发售价格将与美国存托凭证于本次发售后在公开市场的交易价格相符,亦不保证美国存托凭证的活跃交易市场将于本次发售后发展及持续。
美国以外地区的销售限制
除美国以外的任何司法管辖区不得采取任何行动,以允许公开发行美国存托凭证,或在任何司法管辖区为此目的而采取行动,拥有、分发或分发本招股说明书。因此,不得直接或间接提供或出售美国存托凭证,招股说明书或与美国存托凭证相关的任何其他要约材料或广告不得在任何国家或司法管辖区分发或发布,除非情况符合任何该等国家或司法管辖区的任何适用法律、规则及法规。
加拿大潜在投资者须知
如果本招股说明书(包括对本招股说明书的任何修订)包含失实陈述,加拿大某些省或地区的证券法可向购买者提供撤销或损害赔偿,前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的时限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款,以了解这些权利的细节,或咨询法律顾问。
根据《国家文书-33-105承销冲突》(NI-33-105)第3A.3节(或在由非加拿大司法管辖区政府发行或担保的证券的情况下,第3A.4节),承销商无需遵守NI-33-105关于与此次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。
ADS只能出售给作为本金购买或被视为购买的购买者,这些购买者是认可投资者,定义见National Instrument 45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款,并且是允许客户,定义见National Instrument Of 31-103注册要求、豁免和持续登记义务。美国存托凭证的任何转售必须符合适用证券法律的招股说明书要求的豁免,或在不受招股说明书要求的交易中进行。
日本潜在投资者须知
美国存托凭证尚未也不会根据《日本金融工具和交易法》注册,不得直接或间接在日本境内或向任何日本居民(包括在日本居住的任何人或根据日本法律组织的任何公司或其他实体)或其他人直接或间接向任何日本居民或为其利益而提供或出售,但以下情况除外:(1)根据日本《金融票据和交易法》的登记要求豁免,以及(2)以其他方式符合日本《金融票据和交易法》以及日本其他相关法律、法规和政府指南的规定。
人民Republic of China潜在投资者须知
本招股说明书不得在中国散发或分发,美国存托凭证亦不得发售或出售,亦不得向任何人士发售或出售以直接或间接向中国任何居民再发售或转售,除非符合中国适用的法律、规则及法规的规定。仅就本段而言,中国不包括台湾和香港、澳门特别行政区。
146
目录表
新加坡潜在投资者须知
本招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此,本招股说明书以及与ADS的要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得直接或间接向新加坡人士分发或分发,也不得直接或间接向新加坡人士提供或出售普通股或成为认购或购买邀请的标的,但以下情况除外:(I)根据《证券及期货法》(新加坡)第289章《证券及期货法》第274节向机构投资者;(Ii)根据第275(1)节向相关人士;或根据第275(1A)节向任何人士;并符合《SFA》第275节规定的条件,或(Iii)以其他方式依照《SFA》的任何其他适用条款,并根据《SFA》的任何其他适用条款,在每种情况下均须遵守《SFA》中规定的条件。
香港潜在投资者须知:
在不构成《公司条例》(第章)所指的向公众提出要约的情况下,不得以(I)以外的任何文件在香港要约或出售美国存托凭证。(Ii)适用于《证券及期货条例》(香港法例第571章)及根据该条例订立的任何规则所指的“专业投资者”;或(Iii)在其他情况下,而该文件并不会导致该文件成为《公司条例》(第571章)所指的“招股章程”。32香港法律)及任何人士不得为发行目的(不论在香港或其他地方)而发出或可能管有与美国存托凭证有关的广告、邀请或文件,而该等广告、邀请或文件是针对香港公众人士或相当可能会被香港公众人士查阅或阅读的(除非根据香港法律准许如此做),但有关美国存托凭证只出售予香港以外的人士或仅出售予《证券及期货条例》(第章)所指的“专业投资者”的广告、邀请或文件除外。571、香港法律)及根据该等规则订立的任何规则。
台湾潜在投资者请注意:Republic of China
该等美国存托凭证并未亦不会根据相关证券法律及法规向台湾金融监督管理委员会登记,且不得在台湾透过公开发售或以任何构成台湾证券交易法所指要约或以其他方式须向台湾金融监督管理委员会登记或获得台湾金融监督管理委员会批准的方式发售或出售。
147
目录表
与此次发售相关的费用
下面列出的是总费用的细目,不包括我们预计与此次发行相关的承销折扣。除美国证券交易委员会注册费、FINRA备案费和纽约证交所美国上市手续费外,所有金额均为估计数。
美国证券交易委员会注册费 |
$ |
2,699 |
|
纽约证券交易所美国上市手续费 |
$ |
65,000 |
|
FINRA备案费用 |
$ |
3,243 |
|
律师费及开支 |
$ |
633,273 |
|
会计费用和费用 |
$ |
1,041,724 |
|
印刷和雕刻费 |
$ |
36,995 |
|
承销商可核算的现金支出 |
$ |
248,729 |
|
投资者关系费 |
$ |
205,000 |
|
杂项费用 |
$ |
132,698 |
|
总费用 |
$ |
2,369,360 |
这些费用将由我们承担。承销折扣将由我们根据此次发售的美国存托凭证数量按比例承担。
148
目录表
法律事务
我们由Hunter Taubman Fischer&Li LLC代表,涉及美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务。本次发行所提供的美国存托凭证所代表的普通股的有效性以及与日本法律有关的某些其他法律事宜将由Todoroki律师事务所和Univest Securities,LLC通过Sparkle Legal就此次发行向我们传递。Sullivan&Worcester LLP担任代表此次发行的法律顾问,涉及美国联邦证券和纽约州法律的某些法律问题。
专家
本招股说明书中包括的截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度的财务报表是根据独立注册会计师事务所WWC,P.C.的报告编制的,该报告是根据WWC,P.C.作为审计和会计专家的权威提供的。WWC,P.C.的办公室位于加利福尼亚州圣马特奥2010年先锋CT,邮编:94403。
在那里您可以找到更多信息
我们已向美国证券交易委员会提交了一份F-1表格的登记说明书,根据证券法,关于将在此次发行中出售的美国存托凭证代表的标的普通股,本招股说明书是其中的一部分,包括相关证物。我们还向美国证券交易委员会提交了相关的F-6表格注册说明书,以注册美国存托凭证。本招股说明书是F-1表格中登记说明的一部分,但并不包含登记说明中所载的所有信息。您应该阅读我们的注册声明及其展品和时间表,以了解有关我们和美国存托凭证的进一步信息。
在本招股说明书包含的F-1表格注册声明生效后,我们将立即遵守适用于外国私人发行人的交易所法案的定期报告和其他信息要求。因此,我们将被要求向美国证券交易委员会提交报告,包括Form 20-F年报和其他信息。向美国证券交易委员会提交的所有信息都可以通过互联网获得,网址为:www.sec.gov。在支付复印费后,您可以写信到美国证券交易委员会索要文件副本。
149
目录表
HW Electro Co.,公司
财务报表索引
页 |
||
独立注册会计师事务所报告 |
F-2 |
|
截至2024年3月31日和2023年9月30日的未经审计中期简明资产负债表 |
F-3 |
|
截至2024年和2023年3月31日止六个月的未经审计中期经营简明报表及全面亏损 |
F-5 |
|
截至2024年和2023年3月31日的6个月未经审计的股东权益(亏损)中期简明变动表 |
F-6 |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日止六个月未经审计的中期现金流量表 |
F-7 |
|
未经审计的中期简明财务报表附注 |
F-8 |
独立注册会计师事务所报告 |
F-36 |
|
截至2023年9月30日和2022年9月30日的资产负债表 |
F-37 |
|
截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月30日的财政年度的营业和全面亏损报表 |
F-39 |
|
截至2023年9月30日、2022年9月和2021年9月30日的财政年度股东权益变动表 |
F-40 |
|
截至2023年、2022年和2021年9月30日的财政年度现金流量表 |
F-41 |
|
财务报表附注 |
F-43 |
F-1
目录表
独立注册会计师事务所报告
致: |
本公司董事会及股东 |
|
HW Electro Co.,公司 |
中期财务资料审查结果
吾等已审核HW电子有限公司(“贵公司”)截至2024年3月31日的未经审核中期简明资产负债表,以及截至2024年3月31日、2024年及2023年3月31日止六个月的相关未经审核中期简明经营报表及全面亏损、股东权益变动及现金流量,以及相关附注(统称为未经审核中期简明财务报表)。根据吾等的审核,吾等并不知悉随附的未经审核中期简明财务报表应作出任何重大修订,以符合美国普遍接受的会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的资产负债表,以及截至2023年9月30日的两年期间每一年的相关经营报表和全面亏损、股东权益和现金流变化;在我们2024年3月11日的报告中,除27日和28日的日期为2024年8月2日外,我们对该等财务报表表达了无保留意见,其中一段指出,公司作为持续经营的企业的能力存在重大怀疑。我们认为,截至2023年9月30日的资产负债表中列出的信息,在所有重要方面都与其来源的资产负债表有关。
对公司作为持续经营企业的持续经营能力有很大的怀疑
随附的未经审核中期简明财务报表乃假设本公司将继续经营下去而编制。正如未经审计的中期简明财务报表附注2所述,本公司在截至2024年3月31日的六个月和截至2023年9月30日的年度继续出现重大亏损和经营活动中使用的现金净额;因此,截至本报告日期,我们于2024年3月31日的审计报告中包含的关于本公司将继续作为持续经营企业的重大疑虑并未得到缓解,仍未解决。管理层解决这一重大疑虑的计划载于附注2。这些财务报表不包括可能因这一不确定性的结果而产生的任何调整。
评审结果的依据
这些未经审计的中期简明财务报表由公司管理层负责。我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对未经审计的中期简明财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问财务和会计事务负责人。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是就未经审计的中期简明财务报表整体表达意见。因此,我们不表达这样的观点。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须对公司保持独立。
WWC,P.C.
注册会计师
PCAOB ID号:1171
自2023年以来,我们一直担任公司的审计师。
加利福尼亚州圣马特奥
2024年8月2日
F-2
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明资产负债表
(以美元表示的货币(“$”))
截至 |
截至 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
资产 |
||||
流动资产: |
||||
现金 |
39,545 |
39,473 |
||
应收账款净额 |
2,936 |
258 |
||
库存,净额 |
1,242,930 |
1,602,559 |
||
提前还款 |
1,730,337 |
693,488 |
||
关联方应得的款项 |
— |
2,969,777 |
||
流动资产总额 |
3,015,748 |
5,305,555 |
||
财产、厂房和设备、净值 |
2,520,250 |
2,367,175 |
||
经营性租赁使用权资产 |
420,617 |
184,892 |
||
成本法投资 |
3,306 |
3,346 |
||
递延税项资产,净额 |
— |
— |
||
推迟首次公开发行(IPO)的成本 |
355,602 |
336,731 |
||
长期存款 |
49,554 |
29,962 |
||
非流动资产总额 |
3,349,329 |
2,922,106 |
||
总资产 |
6,365,077 |
8,227,661 |
||
负债 |
||||
流动负债: |
||||
银行贷款-流动 |
3,543,842 |
3,586,296 |
||
应付贷款-第三方 |
529,030 |
— |
||
应付贷款-金融机构,流动部分,净值 |
11,189 |
11,323 |
||
应付帐款 |
866,055 |
735,665 |
||
应计项目和其他流动负债 |
1,162,884 |
1,010,091 |
||
合同责任 |
31,081 |
36,137 |
||
应付关联方的金额 |
1,081,206 |
— |
||
应付股东的金额 |
132,258 |
200,763 |
||
融资租赁债务,本期部分 |
26,538 |
42,706 |
||
应付经营租赁-当前 |
169,901 |
150,958 |
||
保修负债-流动 |
36,759 |
20,392 |
||
资产报废义务-流动 |
48,825 |
24,502 |
||
退款责任 |
275,452 |
278,752 |
||
流动负债总额 |
7,915,020 |
6,097,585 |
||
应付贷款-金融机构,扣除流动部分 |
41,959 |
48,123 |
||
融资租赁债务,扣除当期部分 |
49,287 |
63,361 |
||
应付经营租赁-非流动 |
250,716 |
19,209 |
||
保修负债-非流动 |
35,707 |
40,783 |
||
资产报废义务-非流动 |
— |
24,573 |
||
其他非流动负债 |
16,532 |
16,730 |
||
非流动负债总额 |
394,201 |
212,779 |
||
总负债 |
8,309,221 |
6,310,364 |
F-3
目录表
华威电气股份有限公司
未经审核中期浓缩资产负债表-(续)
(货币以美元(“$”)表示)
截至 |
截至 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
||||||
承付款和或有事项 |
— |
|
— |
|
||
|
|
|||||
股东权益 |
|
|
||||
普通股,授权100,000,000股;截至2024年3月31日和2023年9月30日已发行和发行的38,074,888股和38,074,888股 * |
7,891,275 |
|
7,891,275 |
|
||
额外实收资本 |
15,630,704 |
|
15,630,704 |
|
||
累计赤字 |
(24,596,955 |
) |
(20,679,194 |
) |
||
累计其他综合损失 |
(869,168 |
) |
(925,488 |
) |
||
股东(亏损)权益总额 |
(1,944,144 |
) |
1,917,297 |
|
||
总负债和股东权益 |
6,365,077 |
|
8,227,661 |
|
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
随附附注为本未经审核中期简明财务报表之组成部分。
F-4
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期浓缩运营报表
和全面亏损
(以美元表示的货币(“$”))
六个月 |
||||||
2024 |
2023 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||
收入 |
634,500 |
|
1,255,752 |
|
||
收入成本 |
(1,005,575 |
) |
(1,434,521 |
) |
||
毛损 |
(371,075 |
) |
(178,769 |
) |
||
|
|
|||||
运营费用: |
|
|
||||
研发费用 |
(171,848 |
) |
(909,744 |
) |
||
销售、一般和管理费用 |
(3,150,449 |
) |
(2,732,407 |
) |
||
基于股份的薪酬费用 |
— |
|
(2,788,366 |
) |
||
总运营支出 |
(3,322,297 |
) |
(6,430,517 |
) |
||
运营亏损 |
(3,693,372 |
) |
(6,609,286 |
) |
||
|
|
|||||
其他收入(支出): |
|
|
||||
利息收入 |
6,359 |
|
1 |
|
||
利息支出 |
(217,825 |
) |
(53,887 |
) |
||
其他费用,净额 |
(12,923 |
) |
(81,231 |
) |
||
其他费用合计(净额) |
(224,389 |
) |
(135,117 |
) |
||
|
|
|||||
所得税前亏损 |
(3,917,761 |
) |
(6,744,403 |
) |
||
递延税项优惠 |
— |
|
(827,123 |
) |
||
所得税福利共计 |
— |
|
(827,123 |
) |
||
净亏损 |
(3,917,761 |
) |
(5,917,280 |
) |
||
|
|
|||||
其他综合收益 |
|
|
||||
外币折算调整 |
56,320 |
|
100,737 |
|
||
全面损失总额 |
(3,861,441 |
) |
(5,816,543 |
) |
||
|
|
|||||
每股亏损: |
|
|
||||
基本的和稀释的* |
(0.10 |
) |
(0.21 |
) |
||
|
|
|||||
用于计算每股基本和摊薄亏损的加权平均流通股 |
|
|
||||
基本的和稀释的* |
38,074,888 |
|
28,414,144 |
|
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
随附附注为本未经审核中期简明财务报表之组成部分。
F-5
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的股东股票变动中期浓缩报表(亏损)
(货币以美元(“$”)表示,股份数量除外)
敞篷车 |
普通股 |
股份 |
其他内容 |
累计 |
累计 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||
不是,共8个 |
帕尔 |
不是,共8个 |
帕尔 |
||||||||||||||||||||||||||
截至2022年10月1日余额 |
2,857,142 |
$ |
437,675 |
27,460,716 |
$ |
2,419,371 |
$ |
241,865 |
|
$ |
5,542,760 |
$ |
(467,003 |
) |
$ |
(6,400,938 |
) |
$ |
1,773,730 |
|
|||||||||
发行普通股换取现金 |
— |
|
— |
2,305,722 |
|
1,526,641 |
|
(241,865 |
) |
|
1,526,641 |
|
— |
|
|
— |
|
|
2,811,417 |
|
|||||||||
债转股权 |
— |
|
— |
4,615,308 |
|
2,727,520 |
|
— |
|
|
2,727,520 |
|
— |
|
|
— |
|
|
5,455,040 |
|
|||||||||
净亏损 |
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
(5,917,280 |
) |
|
(5,917,280 |
) |
|||||||||
基于份额的薪酬 |
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
|
2,788,366 |
|
— |
|
|
— |
|
|
2,788,366 |
|
|||||||||
拟发行的股份 |
— |
|
— |
— |
|
— |
|
150,659 |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
150,659 |
|
|||||||||
外币折算调整 |
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
100,737 |
|
|
— |
|
|
100,737 |
|
|||||||||
截至2023年3月31日的余额 |
2,857,142 |
|
437,675 |
34,381,746 |
|
6,673,532 |
|
150,659 |
|
|
12,585,287 |
|
(366,266 |
) |
|
(12,318,218 |
) |
|
7,162,669 |
|
|||||||||
截至2023年10月1日余额 |
— |
|
— |
38,074,888 |
|
7,891,275 |
|
— |
|
|
15,630,704 |
|
(925,488 |
) |
|
(20,679,194 |
) |
|
1,917,297 |
|
|||||||||
净亏损 |
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
(3,917,761 |
) |
|
(3,917,761 |
) |
|||||||||
外币折算调整 |
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
56,320 |
|
|
— |
|
|
56,320 |
|
|||||||||
截至2024年3月31日的余额 |
— |
|
— |
38,074,888 |
|
7,891,275 |
|
— |
|
|
15,630,704 |
|
(869,168 |
) |
|
(24,596,955 |
) |
|
(1,944,144 |
) |
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
随附附注为本未经审核中期简明财务报表之组成部分。
F-6
目录表
HW电子有限公司公司及其附属公司
未审计现金流量临时凝结报表
(以美元表示的货币(“$”))
六个月 |
||||||
2024 |
2023 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||
经营活动的现金流: |
|
|
||||
净亏损 |
(3,917,761 |
) |
(5,917,280 |
) |
||
将净亏损与经营活动产生的净现金进行调节的调整: |
|
|
||||
折旧 |
160,151 |
|
135,921 |
|
||
处置财产、厂房和设备的损失 |
— |
|
94,993 |
|
||
递延税项优惠 |
— |
|
(827,123 |
) |
||
基于股份的薪酬费用 |
— |
|
2,788,366 |
|
||
保修责任拨备 |
11,291 |
|
38,615 |
|
||
|
|
|||||
经营资产和负债变化: |
|
|
||||
应收账款净额 |
(2,678 |
) |
(13,968 |
) |
||
库存,净额 |
359,629 |
|
419,665 |
|
||
关联方应得的款项 |
2,969,777 |
|
— |
|
||
提前还款--关联方 |
— |
|
96,745 |
|
||
预付款-第三方 |
(1,036,849 |
) |
(747,346 |
) |
||
推迟首次公开发行(IPO)的成本 |
(18,871 |
) |
(112,039 |
) |
||
长期存款 |
(19,592 |
) |
50,897 |
|
||
应付帐款 |
130,390 |
|
335,638 |
|
||
应计项目和其他流动负债 |
152,793 |
|
168,579 |
|
||
合同责任 |
(5,056 |
) |
12,118 |
|
||
经营租赁义务净现金 |
14,725 |
|
— |
|
||
应付关联方的金额 |
1,081,206 |
|
(447,338 |
) |
||
资产报废债务 |
331 |
|
176 |
|
||
其他非流动负债 |
(198 |
) |
1,557 |
|
||
用于经营活动的现金 |
(120,712 |
) |
(3,921,824 |
) |
||
|
|
|||||
购买不动产、厂房和设备 |
(367,919 |
) |
(502,733 |
) |
||
用于投资活动的现金 |
(367,919 |
) |
(502,733 |
) |
||
|
|
|||||
偿还应付贷款-第三方 |
(68,505 |
) |
— |
|
||
应付贷款收益/(偿还)-第三方 |
529,030 |
|
(790,450 |
) |
||
(偿还)/应付贷款收益-金融机构 |
(6,298 |
) |
4,184 |
|
||
偿还银行贷款-流动 |
— |
|
(28,516 |
) |
||
偿还融资租赁义务 |
(30,466 |
) |
(19,689 |
) |
||
即将发行的股票收益 |
— |
|
150,659 |
|
||
发行股份所得款项 |
— |
|
8,266,457 |
|
||
融资活动提供的现金 |
423,761 |
|
7,582,645 |
|
||
|
|
|||||
外币效应 |
64,942 |
|
36,272 |
|
||
现金净变动额 |
72 |
|
3,194,360 |
|
||
|
|
|||||
截至期初的现金 |
39,473 |
|
3,772 |
|
||
截至期末的现金 |
39,545 |
|
3,198,132 |
|
||
现金净增 |
72 |
|
3,194,360 |
|
||
|
|
|||||
补充披露现金流量信息 |
|
|
||||
支付利息的现金 |
179,938 |
|
53,294 |
|
||
缴纳税款的现金 |
70,871 |
|
24,971 |
|
||
|
|
|||||
关于非现金流量信息的补充披露 |
|
|
||||
与使用权资产有关的经营租赁的初步确认 |
290,084 |
|
356,784 |
|
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
随附附注为本未经审核中期简明财务报表之组成部分。
F-7
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
1.组织和主要活动
2019年5月24日,HW电子株式会社(以下简称《公司》)在日本注册成立。该公司的主要执行办事处设在日本东京。本公司主要从事高性能全电动轻型商用车的进口和销售业务。该公司完全在日本开展业务,没有子公司。
2.流动资金和持续经营
随附的未经审核中期简明财务报表乃根据美国公认会计准则编制,该准则考虑在持续经营的基础上继续经营本公司。持续经营基准假设资产已变现,负债在正常业务过程中以未经审核的中期简明财务报表中披露的金额结算。该公司能否继续经营下去,取决于其营销和销售其产品以产生正运营现金流的能力。截至2024年3月31日止六个月及截至2023年9月30日止年度,本公司分别录得净亏损3,917,761美元及14,278,256美元。截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司营运资金赤字分别为4899,272美元和792,030美元,截至2024年3月31日,股东赤字总额为1,944,144美元。此外,截至2024年3月31日的6个月和截至2023年9月30日的年度,公司经营活动的现金净流出分别为120,712美元和11,676,441美元。这些条件使人对该公司能否继续作为一家持续经营的公司产生很大疑问。
为了维持支持公司经营活动的能力,公司可能不得不考虑通过以下来源补充其可用的资金来源:
• 经营产生的现金;
• 来自日本银行和其他金融机构的其他可用资金来源;以及第三方
• 公司关联方和股东的财务支持。
于截至2024年3月31日止六个月内,本公司从第三方及本公司行政总裁萧蔚成先生的借款合共约160万美元。然而,不能确定是否会在可接受的条件下获得额外的融资,或者根本不能。如果管理层无法以可接受的条款或根本不能从上述可用来源筹集额外资金,可能会对本公司的业务产生重大不利影响。所有这些因素都使人对该公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。随附的未经审核中期简明财务报表乃按持续经营基准编制,并不包括任何调整,以反映因本公司无力继续经营而可能对资产的可收回性及分类或负债的金额及分类造成的未来影响。
3.主要会计政策摘要
(A)陈述的基础。
未经审计的中期简明财务报表不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据S-X法规第10条进行了精简或遗漏。(本公司管理层认为,未经审计的中期简明财务报表已按照经审计财务报表的相同基准编制,并包括对公司截至2024年3月31日的财务状况以及截至2024年和2023年3月31日的六个月的经营业绩和现金流量的公允报表所需的所有正常经常性调整。截至2024年3月31日的未经审计中期简明资产负债表是从该日的未经审计财务报表中衍生出来的,但不包括
F-8
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
美国公认会计准则的中期运营业绩并不一定代表整个财年或未来任何时期的预期业绩。这些未经审计的中期简明财务报表应与截至2023年9月30日及截至2022年9月30日的已审计综合财务报表以及公司经审计财务报表中包含的相关附注一起阅读。
(B)更多地使用估计和假设
按照美国公认会计原则编制未经审计的中期简明财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响未经审计的中期简明财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内已报告的收入和支出金额。最重要的估计涉及物业、厂房及设备的使用年限、评估使用权资产时使用的假设、预期信贷损失账户拨备及收入确认、存货估值、长期资产、物业、厂房及设备的减值、担保负债拨备、递延税项资产的估值拨备及不确定的税务状况。实际结果可能与使用的估计和假设不同。
(C)控制风险和不确定性
政治和经济风险
公司的所有资产都位于日本,公司的所有收入都来自日本。因此,公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到日本政治、经济和法律环境以及日本经济总体状况的影响。该公司的业绩可能会受到日本政治、监管和社会状况变化的不利影响。虽然本公司并未因该等情况而蒙受损失,并相信本公司符合现行法律及法规,包括附注1所披露的组织及架构,但该等经验可能并不预示未来的结果。
信用风险
截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司现金中分别有39,545美元和39,473美元存放在日本的金融机构,这些机构由日本存款保险公司承保,但受某些限制。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。
应收账款通常是无抵押的,来自从客户那里赚取的收入,因此面临信用风险。该公司对客户信誉的评估和对未偿还余额的持续监测降低了风险。
客户集中度
截至2024年3月31日,汽车维修和贸易行业的一个大客户入账2,619美元,占公司应收账款总额的89%。截至2023年9月30日,汽车检测维修一大客户入账258美元,占公司应收账款总额的100%。
截至2024年3月31日的6个月,汽车租赁业的最大客户为538,865美元,占公司总收入的85%。截至2023年3月31日止六个月,最大客户为汽车租赁业,录得504,992美元,占本公司总收入的40%;第二大客户为汽车行业,录得355,968美元,占本公司总收入的28%。
F-9
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
供应商集中度
截至2024年3月31日,最大供应商为自动化机械业务,为701,790美元,占本公司应付账款总额的81%;第二大供应商为自动化机械业务,为128,894美元,占本公司应付账款总额的15%。截至2023年9月30日,最主要的供应商,即自动化机械业务,录得490,236美元,占公司应付账款总额的67%。
在截至2024年3月31日的6个月内,自动化机械业务的最主要供应商录得239,905美元,占公司总采购量的77%。在截至2023年3月31日的6个月内,汽车制造业务的最主要供应商录得449,156美元,占公司总采购量的65%。
(D)支持外币折算
本公司以其当地货币日元(“日元”)保存其账簿和记录,日元是一种功能货币,作为其运营所在的经济环境的主要货币。以功能货币以外的货币计价的交易按交易日期的现行汇率折算成功能货币。以功能货币以外的货币计价的货币资产和负债按资产负债表日的适用汇率折算为功能货币。由此产生的汇兑差额记录在经营报表和全面损失表中。
本公司的报告货币为美元(“美元”),随附的未经审核中期简明财务报表已以美元表示。根据ASC主题830-30“财务报表的折算”,公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算成美元。收入和支出按期间内的平均汇率换算。股东权益按交易时的历史汇率换算。由于现金流量是根据平均换算率换算的,现金流量表上报告的与资产和负债有关的金额不一定与资产负债表上相应余额的变化一致。折算外币交易和余额所产生的损益反映在业务成果中。
包括日元在内的外币价值可能会对美元产生波动。上述货币相对于美元的任何重大变化都可能对本公司以美元报告的财务状况产生重大影响。
下表概述了在编制所附未经审计的中期简明财务报表时使用的货币汇率:
3月31日, |
9月30日, |
|||
美元兑日圆年终即期汇率 |
151.22 |
149.43 |
||
美元兑日圆平均汇率 |
148.17 |
138.93 |
(E)评估金融工具的公允价值
会计指引将公允价值定义为在计量日出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。在厘定需要或获准按公允价值记录的资产及负债的公允价值计量时,本公司会考虑其将进行交易的主要或最有利市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时会使用的假设。
F-10
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
会计准则建立了公允价值等级,要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。会计准则确立了可用于计量公允价值的三个层面的投入:
• 第1级适用于在活跃市场上对相同资产或负债有报价的资产或负债。
• 第2级适用于资产或负债,而第1级所包括的报价以外的其他投入对资产或负债而言是可观察到的,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;成交量不足或交易不太频繁(市场不太活跃)的市场中相同资产或负债的报价;或重大投入可观察到或主要可从可观测市场数据中得出或得到其证实的模型衍生估值。
• 第3级适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量具有重大意义的不可观察的投入的资产或负债。
现金、应收账款、净额、关联方应付金额、银行贷款、第三方应付贷款、非国有金融机构应付贷款、应付账款、应计项目及其他流动负债、应付关联方款项、应付股东款项、其他非流动负债均为金融资产及负债,须按公允价值计量;然而,由于该等工具的产生及预期变现与其当前市场利率相距较短,管理层认为其账面价值接近其公允价值。
(F)与相关各方建立联系
我们采用了ASC/850,关联方披露,用于识别关联方和披露关联方交易。
(G)购买现金
现金包括手头的现金,公司存放在金融机构的活期存款,不受取款和使用的限制。存款存放在流动性高、资本充裕的金融机构。损失的风险是管理层没有预料到的。该公司在日本拥有所有银行账户。日本银行账户中的现金余额由日本存款保险公司承保,但受某些限制。截至2024年3月31日和2023年9月30日,现金余额分别为39,545美元和39,473美元。
(H)确定应收账款和预期信贷损失准备
应收账款,净额按原始金额减去该等应收账款的预期信贷损失准备。预期信贷损失准备是根据公司对各种因素的评估而估计的,这些因素包括历史经验、应收账款余额的年龄、当前的一般经济状况、未来预期以及可能影响公司客户支付能力的客户具体数量和质量因素。30天后,账户被视为逾期。当有客观证据支持本公司合理估计可能的亏损金额时,亦会给予减值。截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司对应收账款的预期信用损失不予计提。
(一)取消提前还款
预付款主要是向供应商或服务提供商支付未来尚未提供的服务的款项和预付租金。这些金额是可退还的,不产生利息。管理层定期审查预付款,以确定津贴是否足够,并在必要时调整津贴。截至2024年3月31日和2023年9月30日,没有任何津贴被认为是必要的。
F-11
目录表
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未经审计的中期简明财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
(J)减少库存,净额
存货按成本和可变现净值两者中较低者计量。可变现净值是在正常经营过程中的估计销售价格减去销售成本,并考虑一般市场和经济条件,定期审查当前车辆的盈利能力。存货成本以先进先出法为基础,包括取得存货所产生的支出、生产或转换成本以及将存货带到现有地点和状况所产生的其他成本。在制造库存和在制品的情况下,成本包括基于正常运营能力的生产管理费用的适当份额。本公司就存货成本与估计可变现净值之间的差额,记录存货估计陈旧或减值的调整。在确认亏损时,本公司可能需要考虑年终时存货的任何减值以及随后事实和情况的变化是否会导致恢复或增加新建立的成本基础。在列报的所有期间,都没有确认库存和储备金。截至2024年及2023年3月31日止六个月,本公司确认存货减值亏损分别为399,243美元及221,739美元。
(K)包括财产、厂房和设备,净额
物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及减值(如有)列账,并按资产估计可用年限按直线法或余额递减法折旧。成本是指资产的购买价格和将资产投入其预期用途所发生的其他成本。融资租赁下的财产及未来租赁付款的相关负债按该等租赁付款的初始现值入账,并按直线法按租赁期内的折旧入账。
预计使用寿命如下:
类别 |
预计使用寿命 |
|
建筑 |
15年-20年 |
|
租赁权改进 |
较短的预计使用年限或剩余租期 |
|
机器和设备 |
2岁-9岁 |
|
机动车辆 |
1岁-6岁 |
维修和保养费用的支出不会实质性延长资产的使用寿命,但在发生时计入支出,而大幅延长财产和设备的使用寿命的重大更新和修缮支出则作为相关资产的附加项目资本化。资产的报废、出售和处置通过扣除成本、累计折旧和减值来记录,并在经营报表和全面亏损中确认任何由此产生的损益。
在建费用包括可直接归因于建造活动仓库的费用。在建工程不折旧。
(L)采用成本法投资
本公司的投资只占不到20%的有表决权股份,并且没有能力使用成本法对被投资人的经营和财务政策施加重大影响。本公司在其未经审计的中期简明财务报表中按历史成本计入成本法投资,随后将从被投资方累计净收益中收取的任何股息记为收入。收到的超过收益的股息被视为投资回报,并被记录为投资成本的减少。
当事实或情况表明长期投资的公允价值小于其账面价值时,成本法投资就减值进行评估。当公允价值的下降被确定为非暂时性时,确认减值。该公司审查了几个因素,以确定亏损是否是暂时的。
F-12
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
这些因素包括但不限于:(I)投资的性质;(Ii)减值的原因和持续时间;(Iii)公允价值低于成本的程度;(Iv)投资的财务状况和短期前景;及(V)持有证券的能力,以容许任何预期的公允价值回收。于截至2024年及2023年3月31日止六个月,本公司并无就其投资记录任何减值费用,并显示存在非暂时性减值。
(M)计提长期资产减值准备
每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能不再可收回时,本公司便会评估其长期资产的减值。当上述事件发生时,本公司通过将长期资产的账面价值与预期因使用资产及其最终处置而产生的预计未贴现未来现金流量进行比较来计量减值。如果预期未贴现现金流量的总和少于资产的账面价值,本公司将使用预期的未来贴现现金流量确认减值损失,即账面金额超过资产公允价值的部分。截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的六个月,没有确认长期资产的减值。
(N)承担所有保修责任
与产品保修有关的估计成本于销售产品时应计,并在未经审核的中期简明财务报表中计入收入成本。这些估计数是利用关于每条车辆生产线或每一车型年的索赔性质、频率和平均费用的历史资料以及对未来活动和事件的假设来确定的。必要时会根据这些因素的变化进行修订。
(O)履行合同责任
当客户在公司确认相关收入之前支付了不可退还的对价时,合同责任被确认。如果公司在确认相关收入之前有无条件收取不可退还的对价的权利,合同责任也将被确认。在这种情况下,还将确认相应的应收款。
(P)预算承付款和或有事项
在正常业务过程中,本公司须承担承担及或然事项,包括经营租赁承担、法律诉讼及因其业务而产生的索偿,涉及广泛事宜,例如政府调查及税务事宜。如果本公司确定很可能发生损失,并且能够合理估计损失,则确认该或有事项的负债。本公司在评估或有事项负债时可能会考虑多项因素,包括各事项的历史及具体事实及情况。
(Q)提高收入确认水平
该公司采用会计准则编码606,与客户的合同收入(“ASC:606”),作为报告期的开始。
当其客户获得承诺货物的控制权时,本公司确认收入,因为其履行了履行义务,该金额反映了实体预期从该等货物交换中获得的对价。为确定某一实体确定属于ASC主题606“与客户的合同收入”范围内的安排的收入确认,该实体执行以下五个步骤:(1)确定与客户的合同(S);(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格,包括可变对价;(4)将交易价格分配给
F-13
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
(5)在实体履行履约义务时(或在履行义务时)确认收入。公司仅在实体可能收取其有权获得的对价以换取其转让给客户的货物时,才将五步模式应用于合同。
本公司是委托人,当本公司主要负责完成货物交付、有酌处权制定定价并在将承诺货物转让给客户之前控制承诺货物时,本公司是以毛为基础记录收入的。
汽车净销售额和收入代表我们预期有权换取车辆的对价金额。确认的对价代表收到的金额,通常是在向客户销售后不久,扣除我们合理预期支付的估计经销商和客户销售激励。决定我们对激励计划的估计的重要因素包括预计销售量、产品组合和客户对激励计划的接受率,所有这些都是基于历史经验和对未来客户行为和市场状况的假设进行估计的。随着事实和情况随着时间的推移而变化,后续对激励估计的调整是可能的。收到的部分对价将被推迟用于单独的履约义务,如维护、服务和车辆连接,这些义务将在未来向我们的客户提供。在汽车销售时征收的各种政府实体评估的税款,如销售税、使用税和增值税,不包括在汽车净销售额和收入中。在控制车辆转让给经销商后发生的运输和搬运活动的成本在销售时确认,并在汽车和其他销售成本中列报。
当公司通过将承诺货物的控制权转移给客户来履行履行义务(“PO”)时,在正常业务过程中销售货物的收入被确认。确认的收入金额是分配给满意的采购订单的交易价金额。
交易价格是根据承诺货物的相对单机售价分配给合同中的每个PO的。以前没有单独销售的商品或具有高度可变的销售价格的商品的单独销售价格,是根据将交易价格分配给具有可观察到的独立销售价格的商品后的交易价格的剩余部分来确定的。贴现或可变对价分配给一个或多个但不是所有的履约义务,如果它具体涉及这些履约义务。
交易价格是指公司在合同中预计有权获得的对价金额,以换取转让承诺的货物。交易价格可以是固定的,也可以是可变的,如果合同包括重要的融资部分,交易价格将根据货币的时间价值进行调整。如果公司没有从客户那里获得单独的可识别利益,则应支付给客户的对价从交易价格中扣除。如代价是可变的,如适用,估计金额将计入交易价格,但前提是当与可变代价相关的不确定性消除时,累积收入极有可能不会发生重大逆转。
收入可在采购订单满意时间之后的某个时间点或随时间确认。如果随着时间的推移,采购订单满意,则根据反映该采购订单完全满意的进度的完成百分比确认收入。通常,对于流程如下所述的产品的采购订单,在时间点满足采购订单。
对于电动轻型商用车产品的销售,该公司通常会收到客户的采购订单,其中将列出条款和条件,包括交易价格、要交付的产品、交货条件和付款条件。这些条款是公司为确认收入而必须履行的业绩义务的基础。关键的履约义务是将电动汽车交付给所在地点的客户,在该地点,资产的所有权转移给客户。
本公司已经与某些客户签订了协议,如果我们最终无法满足协议中规定的质量要求,则允许全额或部分退款。对于这些协议,我们的管理层估计了潜在退款的预期责任。我们的管理层根据以下因素制定这一估计
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目录表
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未经审计的中期简明财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
实际历史退款数据和产品缺陷概率。与客户的退款债务以现金结算。客户退货的实际金额本质上是不确定的,可能与公司的估计不同。如本公司确定实际或预期回报或免税额显著高于或低于其所建立的准备金,本公司将在作出该决定的期间内按适当情况记入净销售额的减值或增减。针对特定客户的折扣条款基于与某些客户的合同义务。本公司在资产负债表中按毛数记录退款负债和资产,该资产代表从客户那里收到货物(库存)以进行回收的权利。退款负债在资产负债表日重新计量,以反映回报估计的变化,并对收入进行相应的调整。该资产最初按出售时货物的账面价值,减去任何收回货物的预期成本和任何预期的价值减少来计量。
(R)降低收入成本
收入成本主要包括原材料成本、人工成本、分包成本、保修成本、减值成本和生产管理费用。
(S)减少企业研发费用
研发费用包括与实施研发项目直接相关的成本,包括许可费、工资成本、工资税和其他员工福利、分包商以及用于研发活动的材料,包括测试、修改成本和专业服务。所有与研究和开发相关的成本都计入已发生的费用。
(T)支付销售费用以及一般和行政费用
销售、一般和行政费用主要包括员工成本、代理服务费、佣金、折旧、办公用品和保养费用、差旅和娱乐、法律和专业费用、广告费、经营租赁费和相关费用、其他杂项行政费用。
(U)管理资产报废债务
本公司根据ASC第410-20号《资产报废义务》对资产报废义务进行会计处理。ASC-410-20要求公司在产生与因租赁资产的运营使用而产生的有形长期资产报废相关的债务期间,将资产报废义务的公允价值记录为负债。资产报废负债包括一旦其租赁资产达到经济寿命,本公司未来将产生的估计恢复成本。资产报废债务的估计公允价值是基于按通货膨胀率上升并按信贷调整后的无风险利率贴现的当前成本。这一负债作为相关资产成本的一部分资本化,并在其使用年限内摊销。在公司清偿债务之前,责任一直在增加。
(V)签署新的租约
本公司于2020年10月1日采用ASC:842。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。
经营租约
经营租赁计入经营租赁使用权(“ROU”)资产、经营租赁负债和经营租赁负债,在公司未经审计的中期简明财务报表中属于非流动资产。净收益资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。确认经营租赁ROU资产和负债
F-15
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3.重要会计政策摘要(续)
按租赁期内的租赁付款现值计算。在确定租赁期限时,本公司包括延长或终止租约的选择权,当其合理确定将行使该选择权时(如果有的话)。由于本公司的租约并无提供隐含利率,本公司根据开始日期可得的资料采用递增借款利率来厘定租赁付款的现值。本公司已选择在2016-02年度采纳ASU的同时采用以下租赁政策:(I)对于租赁期限为12个月或以下且不包括合理地肯定会行使的购买选择权的租赁,本公司选择不适用ASC/842确认要求;及(Ii)本公司选择适用于2020年10月1日之前订立的现有安排的一揽子实际权宜之计,而不重新评估(A)安排是否为或包含租赁,(B)适用于现有租赁的租赁分类,以及(C)初始直接成本。
融资租赁
除非租赁将标的资产的所有权转让给本公司或本公司合理地确定将行使购买标的资产的选择权,否则融资租赁资产随后使用直线法从租赁开始日期至其使用年限结束或租赁期结束时(以较早者为准)摊销。在这些情况下,融资租赁资产将在标的资产的使用年限内摊销。本公司预期将行使我们的选择权,以购买本公司根据融资租赁租赁的资产。因此,融资租赁项下租赁的资产计入租赁设备和物业及设备,其折旧在未经审核的中期简明财务报表的营业费用和收入成本中确认。当本公司支付融资租赁项下合同规定的付款时,本公司将分配一部分用于减少融资租赁义务,一部分被确认为利息支出。
(W)征收更多所得税
本公司根据ASC 740核算所得税。递延税项资产及负债因未经审核中期简明财务报表列载现有资产及负债金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。
递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内的收入中确认。如有需要,可设立估值免税额,以将递延税项资产减至预期变现金额。现行所得税是根据有关税务机关的法律规定的。
美国会计准则第740-10-25号《所得税中的不确定性会计》的条款规定了一个更有可能的财务报表确认门槛,并对纳税申报单中采取(或预期采取)的纳税状况进行了衡量。本解释还就所得税资产和负债的确认、当期和递延所得税资产和负债的分类、与税收头寸相关的利息和罚款的会计处理以及相关披露提供了指导。
本公司于截至2024年3月31日止六个月及截至2023年9月30日止年度的所得税拨备及全面亏损项目中,并无因不确定税务状况而产生任何负债、利息或罚款。本公司预计其对未确认税务状况的评估在未来12个月内不会发生重大变化。
(X)减少每股亏损。
每股亏损以普通股股东应占净收益除以本年度已发行普通股的加权平均数计算。稀释每股收益反映了发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股时可能发生的摊薄。
F-16
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3.重要会计政策摘要(续)
(Y)提供基于股份的薪酬。
公司采用ASC-718,薪酬和非股票薪酬(“ASC-718”)来核算其基于员工股份的支付。根据ASC第718条,本公司决定是否应将奖励分类并计入债务奖励或股权奖励。本公司给予员工的所有以股份为基础的奖励均被分类为股权奖励,并根据其授予日期的公允价值在未经审计的中期简明财务报表中确认。根据ASC第718条,本公司根据绩效条件的可能结果,确认向员工提供股权奖励的基于股份的薪酬成本。如果有可能达到性能条件,则使用加速方法确认补偿成本。公司根据ASU编号:2016-09,补偿-股票补偿(主题:718):改进员工股份支付会计,对发生的没收进行会计处理。
(Z)降低推迟首次公开发行(“IPO”)成本
本公司遵守美国上市公司会计准则第340-10-S99-1号和美国证券交易委员会员工会计公告5A--《发行费用》的要求。首次公开发行股票的直接可归因于发行证券的费用被递延,并应作为股本的减少从发行所得的毛收入中扣除。该等递延开支主要包括于资产负债表日发生的承销、法律及其他与拟进行的首次公开招股直接相关的开支。如招股结束,该等递延首次公开招股成本以及将产生的额外开支将计入营运项目。截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司分别资本化了355,602美元和336,731美元的递延IPO成本。
(Aa)会计分部报告
ASC第280号“分部报告”确立了标准,以便根据公司的内部组织结构报告经营分部的信息,以及在未经审计的中期简明财务报表中报告有关地理区域、业务分部和主要客户的信息,以详细说明公司的业务分部。根据ASC第280号标准,公司首席运营决策者(“CODM”)已被指定为首席执行官,在做出有关公司资源分配和业绩评估的决策时,他将审查综合结果。因此,本公司只有一个须报告的分部。为了内部报告的目的,本公司不区分市场或细分市场。由于该公司的长期资产主要位于日本,因此没有列出地理区段。
(Bb)最近的会计声明
本公司考虑所有会计准则更新(“华硕”)的适用性和影响。管理层定期审查发布的新会计准则。根据经修订的2012年1月生效的《创业公司跳跃法》(“JOBS法案”),本公司符合新兴成长型公司或EGC的定义,并已选择延长过渡期以遵守新的或修订的会计准则,这将推迟采用这些会计准则,直到它们适用于私营公司。
2021年10月,FASB发布了ASU(2021-08),子主题(310-20)的编撰改进,应收款-不可退还的费用和其他费用。本最新版本中的修改是为了澄清编纂内容所做的更改。修正案消除了不一致之处并提供了澄清,从而使《法典》更易于理解和适用。ASU 2021-08从2021年7月1日开始对公司的年度和中期报告期有效。不允许提前申请。所有实体应在现有或新购买的可赎回债务证券的采纳期开始时,以预期为基础应用本更新中的修订。这些修订不会更改2017-08年度更新的生效日期。公司目前正在评估这一新准则对公司未经审计的中期简明财务报表和相关披露的影响。
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3.重要会计政策摘要(续)
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-10,编纂改进。本次更新中的修订是为了澄清指南的编纂或纠正非故意的应用,预计不会对当前的会计实践产生重大影响,或对大多数实体造成重大行政成本的更改。本次更新中的修订影响到编纂中的各种主题,并适用于受影响的会计准则范围内的所有报告实体。ASU 2021-10对公共业务实体在2021年12月15日之后的年度期间有效。允许提前申请。本更新中的修订应追溯适用。本公司预计采用该准则不会对其未经审计的中期简明财务报表产生重大影响。
2023年12月,FASB发布了ASU(2023-09),所得税(主题为740):改进所得税披露(ASU(2023-09)),要求在税率调节范围内披露增量所得税信息,并扩大对已支付所得税的披露,以及其他披露要求。亚利桑那州立大学2023-09财年从2024年12月15日之后开始的财年有效。允许及早领养。本公司管理层认为,采用ASU-2023-09不会对其未经审计的中期简明财务报表和相关披露产生实质性影响。
除上述情况外,公司认为其他最近颁布但尚未生效的会计准则(如果目前采用)不会对公司未经审计的中期简明财务报表产生重大影响。
4.应收账款,净额
应收账款净额由下列各项组成:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
应收账款 |
2,936 |
258 |
||
减去:预期信贷损失准备账户 |
— |
— |
||
应收账款净额 |
2,936 |
258 |
下表列出了根据以下日期的发票日期对我们的应收账款净额进行的账龄分析:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
在30天内 |
2,682 |
258 |
||
在31至60天之间 |
254 |
— |
||
应收账款净额 |
2,936 |
258 |
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5.库存,净额
自.起 |
自.起 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
||||||
原料 |
169,315 |
|
164,122 |
|
||
在制品 |
1,767,199 |
|
1,475,998 |
|
||
成品 |
29,732 |
|
298,544 |
|
||
小计 |
1,966,246 |
|
1,938,664 |
|
||
减去:存货计价准备 |
(723,316 |
) |
(336,105 |
) |
||
库存,净额 |
1,242,930 |
|
1,602,559 |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日止六个月,由于库存减记至可变现净值,公司分别确认了库存损失399,243美元和221,739美元。减损损失计入销售成本。
6.预付款项
预付款项包括以下内容:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
向供应商支付购买电动汽车的首付款 |
892,314 |
147,998 |
||
向供应商支付购买零件的首付款 |
165,324 |
— |
||
工厂建设向建筑公司支付的首付款 |
231,451 |
— |
||
预付外包代理服务费 |
231,351 |
200,762 |
||
预付广告代理费和展览费 |
55,769 |
160,279 |
||
预付办公室和商店租金及汽车租赁 |
6,295 |
34,791 |
||
预付样机及系统设计开发费 |
— |
136,920 |
||
销项税 |
141,125 |
— |
||
其他 |
6,708 |
12,738 |
||
提前还款 |
1,730,337 |
693,488 |
7.成本法投资
公司持有一家从事物流行业运输业务的私人控股公司10%的股权投资,公司对该公司不拥有控股权或重大影响力。截至2024年3月31日和2023年9月30日,该投资的成本分别为3,306美元和3,346美元。截至2024年3月31日和2023年9月30日,该投资的减损为零。
8.长期存款
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
证券保证金 |
49,554 |
29,962 |
保证金用于租赁总部、停车位、员工宿舍、展厅和海外职业介绍服务。
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9.财产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备净额由以下部分组成:
自.起 |
自.起 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
||||||
建筑 |
1,973,677 |
|
1,997,321 |
|
||
租赁权改进 |
358,528 |
|
363,225 |
|
||
融资租赁使用权资产 |
152,761 |
|
197,681 |
|
||
机器和设备 |
22,147 |
|
18,515 |
|
||
机动车辆 |
242,994 |
|
209,524 |
|
||
在建工程 |
298,216 |
|
— |
|
||
小计 |
3,048,323 |
|
2,786,266 |
|
||
减去:累计折旧 |
(528,073 |
) |
(419,091 |
) |
||
财产、厂房和设备、净值 |
2,520,250 |
|
2,367,175 |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日止六个月的折旧费用分别约为160,151美元和135,921美元。
10.资产使用权和租赁负债
公司在开始时确定合同是否包含租赁。美国GAAP要求出于财务报告目的,对公司的租赁进行评估并分类为经营租赁或融资租赁。分类评估于开始日期开始,评估中使用的租赁期限包括公司有权使用标的资产的不可撤销期限,以及合理确定行使续租选择权和未能行使该选择权的续租选择权将导致经济处罚。
使用权资产涉及工厂、办公室、宿舍、设备、商用车辆和停车场。
公司确认ROU资产和租赁负债如下:
自.起 |
自.起 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
||||||
资产 |
资产负债表分类 |
|||||
融资租赁资产,净额 |
财产、厂房和设备、净值 |
74,184 |
95,362 |
|||
经营性租赁资产 |
经营性租赁使用权资产 |
420,617 |
184,892 |
|||
租赁资产总额 |
494,801 |
280,254 |
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10.资产使用权和租赁负债(续)
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
负债 |
||||
当前 |
||||
融资租赁 |
26,538 |
42,706 |
||
经营租约 |
169,901 |
150,958 |
||
总 |
196,439 |
193,664 |
||
非当前 |
||||
融资租赁 |
49,287 |
63,361 |
||
经营租约 |
250,716 |
19,209 |
||
租赁负债共计 |
300,003 |
82,570 |
截至2024年3月31日,资产负债表上记录的不可取消融资租赁负债和经营租赁负债项下的未来最低租赁付款如下:
金融 |
运营中 |
|||||
$ |
$ |
|||||
未来付款 |
|
|
||||
2025 |
27,557 |
|
175,015 |
|
||
2026 |
17,301 |
|
79,871 |
|
||
2027 |
14,028 |
|
63,967 |
|
||
2028 |
13,703 |
|
62,412 |
|
||
2029 |
4,290 |
|
52,010 |
|
||
此后 |
1,270 |
|
— |
|
||
未来租赁付款总额 |
78,149 |
|
433,175 |
|
||
减去:推定利息 |
(2,324 |
) |
(12,558 |
) |
||
经营租赁负债现值 |
75,825 |
|
420,617 |
|
||
租赁负债,流动部分 |
26,538 |
|
169,901 |
|
||
租赁负债,非流动部分 |
49,287 |
|
250,716 |
|
以下概述了截至2024年3月31日公司融资租赁的其他补充信息:
加权平均贴现率 |
1.66 |
% |
|
加权平均剩余租赁年限(年) |
2.11 |
|
11.银行贷款-当前
截至2024年3月31日和2023年9月30日的银行贷款如下:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
银行贷款-流动 |
3,543,842 |
3,586,296 |
F-21
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11.银行贷款-当前(澳大利亚)
银行贷款时间表
银行贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
|||||||
翔子楚金银行 |
日元 |
2023年5月至2023年10月 |
3.50 |
% |
无 |
无 |
3,543,842 |
||||||
2024年3月31日 |
|
3,543,842 |
携带 |
在 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
此后 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||
翔子楚金银行 |
3,543,842 |
3,543,842 |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||
2024年3月31日 |
3,543,842 |
3,543,842 |
— |
— |
— |
— |
— |
银行贷款时间表
银行贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
|||||||
翔子楚金银行 |
日元 |
2023年5月- |
3.50 |
% |
无 |
无 |
3,586,296 |
||||||
2023年9月30日 |
|
3,586,296 |
____________
* 该公司随后分别于2024年4月30日和2024年7月11日向Shoko Chukin Bank偿还了部分款项173,919美元和160,293美元。截至2024年7月11日,该公司剩余未偿还贷款本金为3,209,630美元,将于本次发行结束日支付。2024年6月5日,萧伟成先生向Shoko Chukin Bank签署了担保书。根据该担保,Weicheng Hsiao先生提供了一份个人担保,与公司共同及个别承担公司欠Shoko Chukin Bank的未偿债务3,209,630美元。
携带 |
在 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
此后 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||
翔子楚金银行 |
3,586,296 |
3,586,296 |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||
2023年9月30日 |
3,586,296 |
3,586,296 |
— |
— |
— |
— |
— |
12.应收账款和其他流动负债
应计款项及其他流动负债包括以下各项:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
应计广告、展览和促销费用 |
346,895 |
70,463 |
||
应计薪酬和雇员福利 |
175,789 |
127,731 |
||
应计原型和应用程序开发费 |
166,695 |
425,034 |
||
应计专业费用 |
222,736 |
211,437 |
||
应计车辆运输和交货前检验费 |
88,647 |
35,974 |
||
应计利息支出 |
41,490 |
13,593 |
||
应计非所得税 |
34,238 |
70,274 |
||
其他 |
86,394 |
55,585 |
||
应计项目和其他流动负债 |
1,162,884 |
1,010,091 |
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13.合约负债
自.起 |
自.起 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
||||||
期初余额 |
36,137 |
|
35,243 |
|
||
从客户那里收到的存款 |
21,445 |
|
305,489 |
|
||
确认为收入的金额 |
(26,169 |
) |
(312,181 |
) |
||
减少:向客户退款 |
— |
|
(8,292 |
) |
||
外币折算调整 |
(332 |
) |
15,878 |
|
||
期末余额 |
31,081 |
|
36,137 |
|
合同负债主要与将产品转让给客户之前从客户收到的预付对价或销售合同条款下的其他条件有关。
14.资产报废责任
以下是公司确认的资产报废义务:
资产 |
|||
$ |
|||
截至2023年10月1日 |
49,075 |
|
|
本期结清的负债 |
(72 |
) |
|
责任的增加 |
403 |
|
|
外币折算调整 |
(581 |
) |
|
截至2024年3月31日 |
48,825 |
|
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
当前部分 |
48,825 |
24,502 |
||
非流动部分 |
— |
24,573 |
||
资产报废债务 |
48,825 |
49,075 |
15.退款责任-当前
截至2024年3月31日和2023年9月30日,该公司的流动退款责任分别为275,452美元和278,752美元,这是该公司因客户于2024年1月退回销售而无权获得的对价金额,该金额是无息的。公司与客户同意,公司将以公司于2024年6月21日向客户销售车辆的销售收益抵消退款责任,并于2024年6月24日抵消退款责任。
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16.其他非流动负债
其他非流动负债包括:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
已收到存款-非流动 |
16,532 |
16,730 |
已收押金主要与从客户收到的用于电动汽车演示的押金有关。
17.可支付贷款-金融机构
截至2024年3月31日和2023年9月30日的长期贷款如下:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
应付贷款-金融机构 |
53,148 |
59,446 |
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
当前部分 |
11,189 |
11,323 |
||
非流动部分 |
41,959 |
48,123 |
||
应付贷款-金融机构 |
53,148 |
59,446 |
应付贷款-金融机构 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
|||||||
$ |
|||||||||||||
日本金融公司 |
日元 |
2022年1月- |
1.66 |
% |
无 |
所保障 |
53,148 |
||||||
2024年3月31日 |
|
53,148 |
应付贷款-金融机构 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
|||||||
$ |
|||||||||||||
日本金融公司 |
日元 |
2022年1月- |
1.66 |
% |
无 |
由萧伟成先生担保 |
59,446 |
||||||
2023年9月30日 |
|
59,446 |
携带 |
在 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
此后 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||
日本金融公司 |
53,148 |
11,189 |
11,189 |
11,189 |
11,189 |
8,392 |
— |
|||||||
2024年3月31日 |
53,148 |
11,189 |
11,189 |
11,189 |
11,189 |
8,392 |
— |
F-24
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
17.应付贷款-金融机构(续)
携带 |
在 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
此后 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||
日本金融公司 |
59,446 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
2,831 |
|||||||
2023年9月30日 |
59,446 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
2,831 |
18.可支付贷款-第三方
截至2024年3月31日和2023年9月30日的应付第三方贷款如下:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
可支付贷款-第三方 |
529,030 |
— |
应付贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
|||||||
$ |
|||||||||||||
汽车会议俱乐部有限公司,公司(1) |
日元 |
三月- |
9.60 |
% |
无 |
无 |
396,772 |
||||||
汽车会议俱乐部有限公司,公司(2) |
日元 |
三月- |
9.60 |
% |
无 |
是 |
132,258 |
||||||
2024年3月31日 |
|
529,030 |
____________
(1) 2024年3月28日,公司从第三方Car Convini借入了总额为396,772美元的短期无担保贷款。该贷款为无抵押,年利率为9.6%,原定于2024年5月31日偿还。公司和Car Conveni已同意将还款到期日延长至2024年8月30日。
(2) 2024年3月28日,公司从第三方Car Convini借入了总额为132,258美元的短期担保贷款。该贷款有担保,按年利率9.6%计算,原定于2024年4月10日偿还。萧伟成先生将其拥有的80,000股普通股作为偿还贷款的抵押品。公司和Car Conveni已同意将还款到期日延长至2024年8月30日。
19.应付一名股东款项
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
应付股东的金额 |
132,258 |
200,763 |
应付贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
|||||||
$ |
|||||||||||||
木本安谷先生# |
日元 |
八月- |
5.00 |
% |
无 |
无 |
132,258 |
||||||
2024年3月31日 |
|
132,258 |
F-25
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
19.归属股东的金额(续)
应付贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
|||||||
$ |
|||||||||||||
木本安谷先生# |
日元 |
八月- |
5.00 |
% |
无 |
无 |
200,763 |
||||||
2023年9月30日 |
|
200,763 |
____________
公司向木本安也先生借入短期垫款,以满足公司的营运资金需求。还款条件是在双方同意的基础上协商的。截至2024年3月31日,应付股东的金额为非贸易、无担保和利息,年利率为5%,应付股东的余额为132,258美元。本公司与木本安也先生已同意将到期还款期限延长至2024年9月30日。
20.保证责任
截至2024年3月31日和2023年9月30日的保修责任如下:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
保证责任 |
||||
当前部分 |
36,759 |
20,392 |
||
非流动部分 |
35,707 |
40,783 |
||
保证责任 |
72,466 |
61,175 |
截至2024年3月31日和2023年9月30日的保修责任主要是指已销售的电动轻型商用车产品的保修准备,保修期限通常为自电动轻型商用车产品交付客户验收之日起36个月。保修责任是根据第三方的模拟保修数据做出的估计,这些数据与在交付前检查过程中发现的缺陷的估计修理有关。本公司将根据及时作出的估计重新评估保修负债拨备,以与实际索赔相匹配,并预计在下一个经营期间使用应计负债。
21.其他费用,净额
截至本年度首六个月 |
||||||
2024 |
2023 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||
财产、厂房和设备损失 |
— |
|
94,993 |
|
||
租赁物改善恢复费 |
— |
|
42,196 |
|
||
提前终止的罚款 |
— |
|
43,840 |
|
||
其他收入 |
(14,566 |
) |
(3,543 |
) |
||
外汇损失/(收益) |
27,489 |
|
(96,255 |
) |
||
其他费用,净额 |
12,923 |
|
81,231 |
|
22.递延税项利益
根据日本税法,该公司被视为日本纳税居民企业;因此,根据日本税法和会计准则确定的应税收入,按法定税率30.68%缴纳企业所得税。
F-26
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
22.减税福利(续)
所得税拨备由以下部分组成:
截至本年度首六个月 |
|||||
2024 |
2023 |
||||
$ |
$ |
||||
(未经审计) |
(未经审计) |
||||
递延税项优惠 |
— |
(827,123 |
) |
||
所得税优惠 |
— |
(827,123 |
) |
由于以下差异,所得税费用与对所得税前利润适用日本所得税税率30.68%确定的所得税费用金额不同:
截至本年度首六个月 |
||||||
2024 |
2023 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||
税前损失: |
(3,917,761 |
) |
(6,744,403 |
) |
||
按国内所得税税率征税 |
(1,201,969 |
) |
(2,069,183 |
) |
||
未确认税收损失的税收影响 |
1,201,969 |
|
— |
|
||
确定应纳税所得额时不能扣除的费用的纳税效果 |
— |
|
1,242,060 |
|
||
所得税支出(福利) |
— |
|
(827,123 |
) |
截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司的净营业亏损结转约为8,963,628美元。截至2024年3月31日和2023年9月30日,净营业亏损结转中的递延所得税资产为零美元。
自.起 |
自.起 |
|||||
$ |
$ |
|||||
(未经审计) |
||||||
递延税项资产 |
2,717,233 |
|
2,957,605 |
|
||
减去:估值免税额 |
(2,717,233 |
) |
(2,957,605 |
) |
||
递延税项资产,扣除估值准备后的净额 |
— |
|
— |
|
以下是公司确认的主要递延所得税资产:
网络 |
|||
$ |
|||
截至2022年10月1日 |
838,228 |
|
|
在经营报表和全面损失中确认 |
2,084,503 |
|
|
确认估值免税额 |
(2,957,605 |
) |
|
外币折算调整 |
34,874 |
|
|
截至2023年9月30日 |
— |
|
|
|
|||
截至2023年10月1日 |
2,957,605 |
|
|
确认估值免税额 |
(2,717,233 |
) |
|
外币折算调整 |
(240,371 |
) |
|
截至2024年3月31日 |
— |
|
F-27
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
23.股权
除非另有说明,否则本小节中2023年8月31日之前发行和发行的所有股份金额和每股金额均不会呈示,以实施我们的普通股和A系列可转换优先股的1比2分拆,该分拆于2023年9月1日生效。
截至2024年3月31日和2023年9月30日,公司已发行并发行了一系列普通股,导致38,074,888股普通股。该公司只有一类普通股作为永久股权核算。
发布日期 |
普通股 |
量 |
量 |
|||||
已发布 |
累计 |
日元 |
美元 |
|||||
2019年5月24日 |
10,000,000 |
10,000,000 |
10,000,000 |
81,248 |
||||
2021年6月30日 |
2,312,500 |
12,312,500 |
185,000,000 |
1,681,098 |
||||
2021年12月28日 |
975,000 |
13,287,500 |
195,000,000 |
1,697,376 |
||||
2022年2月28日 |
200,000 |
13,487,500 |
70,000,000 |
608,114 |
||||
2022年3月28日 |
242,858 |
13,730,358 |
85,000,300 |
689,658 |
||||
2022年12月15日 |
215,718 |
13,946,076 |
75,501,300 |
547,432 |
||||
2023年1月31日 |
571,930 |
14,518,006 |
114,386,000 |
878,743 |
||||
2023年2月28日 |
857,143 |
15,375,149 |
300,000,050 |
2,204,424 |
||||
2023年3月29日 |
40,000 |
15,415,159 |
20,000,000 |
150,726 |
||||
2023年3月30日 |
40,000 |
15,455,159 |
20,000,000 |
150,700 |
||||
2023年3月31日 |
1,735,724 |
17,190,873 |
607,503,400 |
4,576,297 |
||||
2023年4月1日 |
20,000 |
17,210,873 |
10,000,000 |
75,330 |
||||
2023年4月3日 |
20,000 |
17,230,873 |
10,000,000 |
75,558 |
||||
2023年4月10日 |
200,000 |
17,430,873 |
100,000,000 |
747,664 |
||||
2023年4月11日 |
20,000 |
17,450,873 |
10,000,000 |
74,834 |
||||
2023年4月12日 |
20,000 |
17,470,873 |
10,000,000 |
75,048 |
||||
2023年4月24日 |
92,000 |
17,562,873 |
46,000,000 |
342,236 |
||||
2023年4月25日 |
6,000 |
17,568,873 |
3,000,000 |
22,396 |
||||
2023年4月28日 |
40,000 |
17,608,873 |
20,000,000 |
147,070 |
||||
2023年8月31日** |
— |
35,217,746 |
— |
— |
||||
2023年8月31日** |
2,857,142 |
38,074,888 |
— |
— |
||||
2024年3月31日* |
— |
38,074,888 |
— |
— |
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
*根据公司的公司章程,Autobacs Seven于2023年8月31日要求公司于2023年8月31日转换其2,857,142股A系列可转换优先股。2023年8月31日,公司向Autobacs Seven发行2,857,142股普通股,作为交换,公司收购了2,857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于2023年10月20日被公司注销。
*于2023年7月20日,公司董事会批准按1:2的比例拆分已发行普通股和A系列可转换优先股,这是基于2023年8月31日的创纪录日期,并于2023年9月1日生效,导致38,074,888股普通股已发行和发行,以及2,857,142股A系列可转换优先股在股份拆分后发行。
F-28
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
23.股权(续)
根据公司的公司章程,Autobacs Seven于2023年8月31日要求公司于2023年8月31日转换其2,857,142股A系列可转换优先股。2023年8月31日,公司向Autobacs Seven发行2,857,142股普通股,作为交换,公司收购了2,857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于2023年10月20日被公司注销。
发布日期 |
可转换优先股 |
量 |
量 |
|||||
已发布 |
累计 |
日元 |
美元 |
|||||
2021年10月20日 |
1,428,571 |
1,428,571 |
99,999,970 |
875,350 |
||||
2023年8月31日** |
— |
2,857,142 |
— |
— |
||||
2023年10月21日** |
— |
— |
— |
— |
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
*2023年7月20日,公司董事会批准以1:2的比例拆分公司已发行普通股和A系列可转换优先股,这是基于2023年8月31日的创纪录日期,并于2023年9月1日生效,导致38,074,888股普通股已发行和发行,以及2,857,142股A系列可转换优先股在股票拆分后发行。根据公司的公司章程,Autobacs Seven于2023年8月31日要求公司于2023年8月31日转换其2,857,142股A系列可转换优先股。2023年8月31日,公司向Autobacs Seven发行2,857,142股普通股,作为交换,公司收购了2,857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于2023年10月20日被公司注销。
本公司认为,根据ASC第260条,以类似于股份拆分或派息的追溯基础反映上述交易是适当的。所附未经审核中期简明财务报表及适用披露中提及的所有股份或每股金额均已追溯调整,以反映1比2的股份分拆。
拟发行的股份涉及来自第三方的垫款,具有非贸易、无担保、无息和准股权的性质。
24.基于股份的薪酬
信托型股票期权计划
2021年6月9日,本公司以每股40日元的行使价(反映我们普通股的1:2拆分,于2023年9月1日生效)向本公司的多名高级管理人员、董事、员工和顾问授予认购权,以购买总计约3,750,000股普通股,以衡量他们为换取基于股份的奖励而获得的服务成本。
只有服务和/或业绩条件的股票期权奖励的公允价值是在授予或发售日使用Black-Scholes期权定价模型在第三方估值评估师的协助下估计的。布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要输入无风险利率、预期期限和预期波动率等信息。这些输入是主观的,通常需要做出重大判断。由此产生的成本在要求员工提供服务以换取奖励的期间内确认,通常是授权期,通常为股票期权的两年。以股份为基础的薪酬支出是在扣除期间的实际没收后按直线基础确认的。以股份为基础的薪酬费用记录在经营报表中。
股票期权于2023年6月10日授予,到期日为2036年6月9日。
F-29
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
24.基于分享的补偿(续)
下表概述了截至2024年和2023年3月31日止六个月的股票期权活动及相关信息:
股票期权 |
||||||||
数量 |
加权的- |
加权的- |
||||||
截至2022年10月1日未完成 |
2,500,000 |
日元 |
40 |
13.67 |
||||
授与 |
937,500 |
— |
— |
|||||
已锻炼 |
— |
— |
— |
|||||
被没收/取消 |
— |
— |
— |
|||||
截至2023年3月31日的未偿还款项 |
3,437,500 |
日元 |
40 |
13.20 |
||||
截至2023年10月1日未完成 |
3,750,000 |
日元 |
40 |
12.67 |
||||
授与 |
— |
— |
— |
|||||
已锻炼 |
— |
— |
— |
|||||
被没收/取消 |
— |
— |
— |
|||||
截至2024年3月31日未完成 |
3,750,000 |
日元 |
40 |
12.67 |
2023年6月10日授予的股票期权的公允价值使用Black-Scholes期权定价模型计量。相关信息如下:
授予日期 |
|||
无风险利率 |
0.409 |
% |
|
预期期限(三年) |
12.70 |
|
|
预期波幅 |
36.32 |
% |
|
股息率 |
— |
% |
预期波动率是根据可比公司历史股价中每日回报率的年化标准差计算的。
无风险利率根据基于激励股票预期期限的日本国债到期收益率估算。
该公司估计股票期权将在信托型股票期权融资两年后授予。
截至2024年和2023年3月31日止六个月,公司确认与期权相关的股份薪酬费用分别为零美元和2,788,366美元。
F-30
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
25.关联方交易
在这些未经审计的中期简明财务报表中报告与之进行交易的公司关联方如下:
单位或个人名称 |
与公司的关系 |
|
萧伟成先生 |
萧蔚成先生为公司创办人,自2019年5月起担任董事代表兼行政总裁。 |
|
Goodride日本公司 |
Goodride日本公司由创始人兼首席执行官萧伟成先生拥有。 |
|
达美航空有限公司 |
我们的董事之一藤野英二先生从2014年2月开始担任达美航空株式会社的董事代表。 |
|
大尾大辅先生 |
大尾泰介先生自2023年11月起担任我们的董事。 |
|
托科罗达先生 |
托科罗达先生自2021年12月起担任董事。 |
|
B.H股份有限公司 |
我们的董事之一托科罗达先生自2007年8月以来一直担任日本批发企业B.H株式会社(KRX:090460)的首席执行官。 |
于正常业务过程中,于截至二零二四年三月三十一日止六个月期间及截至二零二三年九月三十日止年度,本公司与关联方按成本或现行市价及按正常商业条款进行若干交易。下表提供了在列报的前几年与这些缔约方的交易(在这段期间被认为是相关的那部分):
自.起 |
自.起 |
|||
(未经审计) |
||||
关联方应得的款项 |
||||
萧伟成先生 * |
— |
2,969,777 |
____________
* 首席执行官萧伟成先生向公司借入了一系列短期贷款。该条款是根据双方协议谈判达成的,是非贸易、无担保、年息3.5%,并于2023年11月30日之前偿还。截至2023年11月2日,萧伟成先生已向公司全额偿还该等贷款。
自.起 |
自.起 |
|||
(未经审计) |
||||
应付关联方的金额 |
||||
萧伟成先生 ** |
1,081,206 |
— |
____________
** 公司向萧伟成先生借入短期贷款,以满足公司的营运资金需求。还款条款是根据双方协议协商的。
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
应计项目和其他流动负债 |
||||
达美航空有限公司 |
983 |
1,408 |
||
Goodride日本公司 |
1,455 |
1,472 |
||
BH Co.,公司 |
1,455 |
1,472 |
||
萧伟成先生 |
43,874 |
18,131 |
||
大尾大辅先生 |
1,195 |
2,008 |
F-31
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
25.关联方交易(续)
截至以下六个月 |
||||
2024 |
2023 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||
租金发票(1) |
||||
古德里德日本公司 |
8,909 |
9,645 |
||
佣金(2) |
||||
Goodride日本公司 |
— |
120,561 |
||
达美航空公司,公司 |
7,064 |
17,881 |
||
托科罗达先生 |
5,399 |
9,645 |
||
大尾大辅先生 |
4,890 |
10,159 |
||
利息收入(3) |
||||
萧伟成先生 |
6,358 |
— |
____________
(1)支付租金费用的是Goodride Japan Inc.的运营办公室。租给公司。
(二)说明佣金是用于日常运营的外包服务。
(3)向本公司行政总裁萧伟成先生支付贷款的应计利息,将带来额外的利息收入。
除该等随附的未经审核中期简明财务报表中于其他地方详述的交易及结余外,本公司于所呈列年度内并无其他重大或重大关联方交易。
26.集中度和风险
浓度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和应收账款。该公司将现金存放在信用评级和质量较高的金融机构。
应收账款主要由来自客户的应收账款组成。为了降低信用风险,公司对这些客户的财务状况进行持续的信用评估。公司对其客户进行信用评估,通常要求客户在将产品转让给客户之前事先考虑,或根据客户的销售合同条款提出其他条件。本公司评估其催收经验和长期未偿还余额,以确定是否需要为预期的信贷损失账户拨备。公司定期对客户的财务状况和付款方式进行审查,以将应收账款的催收风险降至最低。
客户集中度
下表汇总了占公司总收入10%或更多的单一客户:
截至本年度首六个月 |
||||
2024 |
2023 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||
公司的收入数额 |
||||
客户A(1) |
— |
504,992 |
||
客户B(2) |
— |
355,968 |
||
客户C(3) |
538,865 |
— |
F-32
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
26.浓度和风险(续)
下表列出了占公司应收账款总额10%或以上的单一客户摘要:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
公司应收账款金额 |
||||
客户D(4) |
2,619 |
— |
||
客户E(5) |
— |
258 |
____________
(1) 客户A从事汽车租赁行业。
(2) 客户b从事汽车行业。
(3) 客户C从事车辆租赁行业。
(4) 客户D从事汽车维修和贸易行业。
(5) 客户E从事汽车维修行业。
供应商集中度
下表列出了占公司应付账款总额10%或以上的单个供应商的摘要:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
||||
公司应付账款金额 |
||||
供应商A(6) |
701,790 |
490,236 |
||
供应商B(7) |
128,894 |
— |
下表汇总了占公司总采购量10%或以上的供应商:
止六个月 |
||||
2024 |
2023 |
|||
$ |
$ |
|||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||
本公司购入金额 |
||||
供应商A(6) |
239,905 |
449,156 |
____________
(6) 供应商A从事汽车制造行业。
(7) 供应商b从事太阳能优化器的制造和销售行业。
信用风险
信用风险是指客户或交易对手未能在到期时清偿其对本公司的财务和合同义务而对本公司造成的潜在财务损失。由于本公司并无持有任何抵押品,因此对信贷风险的最大风险敞口为贸易及其他应收款项(不包括预付款)的账面金额及于财务状况表上列报的现金。本公司并无其他有重大信贷风险风险的金融资产。信用风险通过信用审批、限额和监测程序的应用来控制。我们通过内部研究和分析相关经济以及潜在的债务人和交易结构来管理信用风险。我们根据行业、地理位置和
F-33
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
26.浓度和风险(续)
客户类型。高级管理层定期审查逾期余额。管理层定期审查应收账款,以确定坏账准备是否充足,并在必要时提供准备。这一津贴是基于管理层对个别客户风险敞口具体损失的最佳估计,以及收藏品的历史趋势。账户余额在用尽所有收款手段且收款的可能性不大后,从津贴中注销。
流动性风险
流动资金风险是指公司在履行与其通过交付现金或其他金融资产结算的金融负债相关的债务方面遇到困难的风险。公司管理流动资金的方法是尽可能确保在正常和紧张的情况下,公司始终有足够的流动资金来偿还到期债务,而不会招致不可接受的损失或对公司声誉造成损害的风险。
通常,该公司确保其有足够的现金需求来满足预期的运营费用,包括偿还财务义务;这排除了无法合理预测的极端情况的潜在影响,如自然灾害。
汇率风险
本公司不能保证现行汇率将保持稳定;因此,本公司有可能在两个可比期间公布相同金额的利润,并且由于汇率波动,实际公布的利润将根据当日日元兑换成美元的汇率而上升或下降。汇率可能会在没有事先通知的情况下根据政治和经济环境的变化而波动。
利率风险
由于公司没有重大计息资产,公司的收入和运营现金流基本上独立于市场利率的变化。
本公司的利率风险来自银行借款和金融机构的长期贷款。该公司通过改变可变利率债务的发行和到期日、限制可变利率债务的数额以及持续监测市场利率变化的影响来管理利率风险。截至2024年3月31日和2023年9月30日,银行贷款和长期贷款均为固定利率。
经济和政治风险
该公司的主要业务是在日本进行的。因此,日本的政治、经济和法律环境以及日本经济的总体状况可能会影响公司的业务、财务状况和经营结果。
27.承付款和或有事项
或有事件
在正常业务过程中,公司可能会受到有关合同和雇佣关系以及各种其他事项的法律诉讼。当损失被评估为可能发生,并且损失的金额可以合理估计时,公司记录了因此类索赔而产生的或有负债。管理层认为,截至2024年3月31日及截至2024年8月2日,并无未决或受威胁的索偿及诉讼,截至2024年8月2日,该等未经审核的中期简明财务报表可供发出。
F-34
目录表
华威电气股份有限公司
未经审计的中期简明财务报表附注
28.后续事件
根据一项年利率为3.5%的无担保贷款协议,公司欠Shoko Chukin Bank 3,543,842美元,该贷款于2023年10月31日到期;公司无法偿还贷款,自2023年10月31日起违约。2024年4月30日和2024年7月11日,该公司分别支付了173,919美元和160,293美元的部分贷款。此外,2024年6月5日,公司首席执行官萧蔚成先生签署了向Shoko Chukin银行提供个人担保的信函。根据该担保,萧蔚成先生须与本公司就尚欠Shoko Chukin Bank的3,209,630美元未清偿余额负上连带责任。根据担保协议,如果在2024年6月19日之后再推迟还款,将需要对未偿还余额按14.5%的年利率进行损害赔偿。截至2024年8月2日,根据截至本报告日期的担保协议时间,公司因逾期付款而产生的损害赔偿金额为58,842美元。在公司推迟偿还贷款的同时,2024年7月17日,Shoko Chukin银行对公司在银行持有的全部现金余额实施了取款限制。当时,存款余额为25,363,409日元,约合167,725美元。
2023年10月31日,本公司与木本康也先生同意将132,258美元贷款的还款到期日延长至2024年9月30日。截至2024年3月31日,本公司并无应计利息,本公司其后亦未偿还任何部分贷款。
于2023年12月8日至2024年3月31日期间,本公司向本公司行政总裁萧伟成先生借入一系列短期贷款,总额达1,656,526美元。这些贷款是无担保、免息的,应在2024年1月31日、2024年2月29日和2024年4月30日之前偿还。该公司随后偿还了2023年12月15日至2024年3月29日期间此类贷款的总金额575,321美元。于2024年4月1日至2024年7月19日期间,本公司向本公司行政总裁萧伟成先生借入一系列短期贷款,总额达949,609美元。这些贷款是无担保、免息的,应在2024年5月31日、2024年6月30日和2024年9月30日之前偿还。该公司随后在2024年4月10日至2024年7月8日期间偿还了总计507,208美元的此类贷款。截至2024年7月19日,未偿还贷款本金余额为1,523,607美元。本公司与萧伟成先生已同意将原于2024年4月1日、2024年5月31日及2024年6月30日到期的该等未偿还贷款的还款日延至2024年9月30日。
2024年3月28日,该公司从第三方Car Conveni借入了一笔总额为396,772美元的短期无担保贷款。这笔贷款是无抵押的,年利率为9.6%,原应在2024年5月31日前偿还,到期日已延长至2024年8月30日。截至2024年8月2日,未偿还贷款本金余额为396,772美元。
2024年3月28日,该公司从第三方Car Conveni借入了一笔总额为132,258美元的短期担保贷款。这笔贷款是有担保的,年利率为9.6%,原应在2024年4月10日之前偿还,到期日已延长至2024年8月30日。萧伟成将其持有的8万股普通股质押,作为偿还贷款的抵押品。截至2024年8月2日,未偿还贷款本金余额为132,258美元。
2024年4月9日,该公司从第三方S的Chatz日本公司借入了总额为66,129美元的短期无担保贷款。这些贷款是免息的,将于2024年4月25日之前偿还。公司已于2024年4月23日向S的Chatz日本株式会社全额偿还贷款。
至于2023年7月至2024年7月期间产生的债务,该等债务所得款项中的2,216,898美元用于偿还我们的未偿债务,1,850,683美元用于本公司的营运资金用途。
除上述事项外,本公司已评估2024年4月1日至2024年8月2日期间的所有事项,即该等未经审计中期简明财务报表可供发布的日期,并无任何重大后续事项需要在该等未经审计中期简明财务报表中披露。
F-35
目录表
独立注册会计师事务所报告
致: |
本公司董事会及股东 |
|
HW Electro Co.,公司 |
对财务报表的几点看法
我们审计了HW电子有限公司(“本公司”)截至2023年9月30日和2022年9月30日的资产负债表,以及截至2023年9月30日的三年期间各年度的相关经营报表和综合亏损、股东权益变动和现金流量,以及相关附注(统称财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的财务状况,以及截至2023年9月30日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
对公司作为持续经营企业的持续经营能力有很大的怀疑
所附财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如附注2所述,本公司营运资金严重不足,并出现重大亏损,需要筹集额外资金以履行其责任及维持其营运。这些情况使人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。附注2也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须对公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
WWC,P.C.
注册会计师
PCAOB ID号:1171
自2023年以来,我们一直担任公司的审计师。
加利福尼亚州圣马特奥
2024年3月11日,注释27和28除外,日期为2024年8月2日
F-36
目录表
华威电气股份有限公司
资产负债表
(货币以美元(“$”)表示)
截至 |
截至 |
|||
$ |
$ |
|||
资产 |
||||
流动资产: |
||||
现金 |
39,473 |
3,772 |
||
应收账款净额--关联方 |
— |
24,396 |
||
应收账款净额--第三方 |
258 |
20,668 |
||
库存,净额 |
1,602,559 |
1,439,768 |
||
提前还款--关联方 |
— |
96,745 |
||
预付款-第三方 |
693,488 |
15,321 |
||
关联方应得的款项 |
2,969,777 |
— |
||
流动资产总额 |
5,305,555 |
1,600,670 |
||
财产、厂房和设备、净值 |
2,367,175 |
2,209,674 |
||
经营性租赁使用权资产 |
184,892 |
335,543 |
||
成本法投资 |
3,346 |
3,455 |
||
递延税项资产,净额 |
— |
838,228 |
||
推迟首次公开发行(IPO)的成本 |
336,731 |
— |
||
长期存款 |
29,962 |
83,566 |
||
非流动资产总额 |
2,922,106 |
3,470,466 |
||
总资产 |
8,227,661 |
5,071,136 |
||
负债 |
||||
流动负债: |
||||
银行贷款-流动 |
3,586,296 |
28,516 |
||
应付贷款-第三方 |
— |
790,450 |
||
应付贷款-金融机构,流动部分,净值 |
11,323 |
7,719 |
||
应付帐款 |
735,665 |
964,835 |
||
应计项目和其他流动负债 |
1,010,091 |
372,542 |
||
合同责任 |
36,137 |
35,243 |
||
应付关联方的金额 |
— |
511,368 |
||
应付股东的金额 |
200,763 |
— |
||
融资租赁债务,本期部分 |
42,706 |
35,089 |
||
应付经营租赁-当前 |
150,958 |
179,827 |
||
保修负债-流动 |
20,392 |
2,643 |
||
资产报废义务-流动 |
24,502 |
— |
||
退款责任 |
278,752 |
— |
||
应付所得税 |
— |
23,616 |
||
流动负债总额 |
6,097,585 |
2,951,848 |
||
应付贷款-金融机构,扣除流动部分,净值 |
48,123 |
61,385 |
||
融资租赁债务,扣除当期部分 |
63,361 |
105,897 |
||
应付经营租赁-非流动 |
19,209 |
155,716 |
||
保修负债-非流动 |
40,783 |
5,285 |
||
资产报废义务-非流动 |
24,573 |
— |
||
其他非流动负债 |
16,730 |
17,275 |
||
非流动负债总额 |
212,779 |
345,558 |
||
总负债 |
6,310,364 |
3,297,406 |
F-37
目录表
华威电气股份有限公司
资产负债表—(续)
(货币以美元(“$”)表示)
截至 |
截至 |
|||||
$ |
$ |
|||||
承付款和或有事项 |
— |
|
— |
|
||
|
|
|||||
股东权益 |
|
|
||||
A系列可转换优先股;截至2023年9月30日和2022年9月30日,授权股为3,000,000股,已发行和发行股票为2,857,142股 * |
— |
|
437,675 |
|
||
普通股,授权100,000,000股;截至2023年9月30日和2022年9月30日,已发行和发行股票分别为38,074,888股和27,460,716股 * |
7,891,275 |
|
2,419,371 |
|
||
拟发行的股份 |
— |
|
241,865 |
|
||
额外实收资本 |
15,630,704 |
|
5,542,760 |
|
||
累计赤字 |
(20,679,194 |
) |
(6,400,938 |
) |
||
累计其他综合损失 |
(925,488 |
) |
(467,003 |
) |
||
股东权益总额 |
1,917,297 |
|
1,773,730 |
|
||
总负债和股东权益 |
8,227,661 |
|
5,071,136 |
|
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-38
目录表
华威电气股份有限公司
经营报表和全面亏损
(货币以美元(“$”)表示)
截至本财年 |
|||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
|||||||
$ |
$ |
$ |
|||||||
收入--第三方 |
1,435,740 |
|
414,478 |
|
— |
|
|||
营收相关方 |
— |
|
28,311 |
|
— |
|
|||
总收入 |
1,435,740 |
|
442,789 |
|
— |
|
|||
收入成本 |
(1,903,475 |
) |
(303,646 |
) |
— |
|
|||
总(亏损)/利润 |
(467,735 |
) |
139,143 |
|
— |
|
|||
|
|
|
|||||||
运营费用: |
|
|
|
||||||
研发费用 |
(1,103,549 |
) |
(124,734 |
) |
(601,945 |
) |
|||
销售、一般和管理费用 |
(6,472,656 |
) |
(2,433,041 |
) |
(1,050,941 |
) |
|||
基于股份的薪酬费用 |
(5,053,715 |
) |
(2,766,817 |
) |
(145 |
) |
|||
总运营支出 |
(12,629,920 |
) |
(5,324,592 |
) |
(1,653,031 |
) |
|||
运营亏损 |
(13,097,655 |
) |
(5,185,449 |
) |
(1,653,031 |
) |
|||
|
|
|
|||||||
其他收入(支出): |
|
|
|
||||||
利息收入 |
20,689 |
|
230 |
|
357 |
|
|||
利息支出 |
(130,631 |
) |
(63,386 |
) |
(7,107 |
) |
|||
其他(费用)/收入,净额 |
(197,557 |
) |
(137,418 |
) |
3,647 |
|
|||
其他费用合计(净额) |
(307,499 |
) |
(200,574 |
) |
(3,103 |
) |
|||
|
|
|
|||||||
所得税前亏损 |
(13,405,154 |
) |
(5,386,023 |
) |
(1,656,134 |
) |
|||
当期税费 |
— |
|
31,512 |
|
12,859 |
|
|||
递延税项支出(福利) |
873,102 |
|
(716,922 |
) |
(296,444 |
) |
|||
所得税准备金总额(受益于) |
873,102 |
|
(685,410 |
) |
(283,585 |
) |
|||
净亏损 |
(14,278,256 |
) |
(4,700,613 |
) |
(1,372,549 |
) |
|||
|
|
|
|||||||
其他综合(亏损)收入 |
|
|
|
||||||
外币折算调整 |
(458,485 |
) |
(518,977 |
) |
38,351 |
|
|||
全面损失总额 |
(14,736,741 |
) |
(5,219,590 |
) |
(1,334,198 |
) |
|||
|
|
|
|||||||
每股亏损: |
|
|
|
||||||
基本和稀释 * |
(0.45 |
) |
(0.18 |
) |
(0.06 |
) |
|||
|
|
|
|||||||
用于计算每股基本和摊薄亏损的加权平均流通股 |
|
|
|
||||||
基本和稀释 * |
31,794,580 |
|
26,581,556 |
|
21,165,754 |
|
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-39
目录表
华威电气股份有限公司
股东权益变动表
(货币以美元(“$”)表示,股份数量除外)
敞篷车 |
普通股 |
股价上涨至 |
其他内容 |
累计 |
累计 |
总 |
|||||||||||||||||||||||||
不是,共8个 |
帕尔 |
不是,共8个 |
帕尔 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至10月1日的余额, |
— |
|
$ |
— |
|
20,000,000 |
$ |
81,248 |
$ |
— |
|
$ |
— |
$ |
13,623 |
|
$ |
(327,776 |
) |
$ |
(232,905 |
) |
|||||||||
发行普通股换取现金 |
— |
|
|
— |
|
3,000,000 |
|
547,887 |
|
— |
|
|
547,887 |
|
— |
|
|
— |
|
|
1,095,774 |
|
|||||||||
债转股权 |
— |
|
|
— |
|
1,625,000 |
|
292,662 |
|
— |
|
|
292,662 |
|
— |
|
|
— |
|
|
585,324 |
|
|||||||||
净亏损 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
(1,372,549 |
) |
|
(1,372,549 |
) |
|||||||||
基于份额的薪酬 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
145 |
|
— |
|
|
— |
|
|
145 |
|
|||||||||
外币折算调整 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
38,351 |
|
|
— |
|
|
38,351 |
|
|||||||||
截至2021年9月30日的余额 |
— |
|
|
— |
|
24,625,000 |
|
921,797 |
|
— |
|
|
840,694 |
|
51,974 |
|
|
(1,700,325 |
) |
|
114,140 |
|
|||||||||
发行普通股换取现金 |
— |
|
|
— |
|
1,735,716 |
|
1,019,255 |
|
— |
|
|
1,019,255 |
|
— |
|
|
— |
|
|
2,038,510 |
|
|||||||||
债转股权 |
— |
|
|
— |
|
1,100,000 |
|
478,319 |
|
— |
|
|
478,319 |
|
— |
|
|
— |
|
|
956,638 |
|
|||||||||
出资 |
2,857,142 |
|
|
437,675 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
437,675 |
|
— |
|
|
— |
|
|
875,350 |
|
|||||||||
净亏损 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
(4,700,613 |
) |
|
(4,700,613 |
) |
|||||||||
基于份额的薪酬 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
2,766,817 |
|
— |
|
|
— |
|
|
2,766,817 |
|
|||||||||
收到投资者预付款 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
241,865 |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
241,865 |
|
|||||||||
外币折算调整 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
(518,977 |
) |
|
— |
|
|
(518,977 |
) |
|||||||||
截至2022年9月30日的余额 |
2,857,142 |
|
|
437,675 |
|
27,460,716 |
|
2,419,371 |
|
241,865 |
|
|
5,542,760 |
|
(467,003 |
) |
|
(6,400,938 |
) |
|
1,773,730 |
|
|||||||||
发行普通股换取现金 |
— |
|
|
— |
|
3,141,722 |
|
2,306,709 |
|
(241,865 |
) |
|
2,306,709 |
|
— |
|
|
— |
|
|
4,371,553 |
|
|||||||||
债转股权 |
— |
|
|
— |
|
4,615,308 |
|
2,727,520 |
|
— |
|
|
2,727,520 |
|
— |
|
|
— |
|
|
5,455,040 |
|
|||||||||
可转换优先股转换 |
(2,857,142 |
) |
|
(437,675 |
) |
2,857,142 |
|
437,675 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|||||||||
净亏损 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
(14,278,256 |
) |
|
(14,278,256) |
|
|||||||||
基于份额的薪酬 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
5,053,715 |
|
— |
|
|
— |
|
|
5,053,715 |
|
|||||||||
外币折算调整 |
— |
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
(458,485 |
) |
|
— |
|
|
(458,485 |
) |
|||||||||
截至2023年9月30日的余额 |
— |
|
|
— |
|
38,074,888 |
|
7,891,275 |
|
— |
|
|
15,630,704 |
|
(925,488 |
) |
|
(20,679,194 |
) |
|
1,917,297 |
|
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-40
目录表
HW电子有限公司公司及其附属公司
现金流量表
(货币以美元(“$”)表示)
截至本财年 |
|||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
|||||||
$ |
$ |
$ |
|||||||
经营活动的现金流: |
|
|
|
||||||
净亏损 |
(14,278,256 |
) |
(4,700,613 |
) |
(1,372,549 |
) |
|||
将净亏损与经营活动产生的净现金进行调节的调整: |
|
|
|
||||||
折旧 |
349,980 |
|
253,956 |
|
36,362 |
|
|||
处置财产、厂房和设备的损失 |
85,309 |
|
2,701 |
|
— |
|
|||
递延税项准备 |
873,102 |
|
(716,922 |
) |
(296,444 |
) |
|||
基于股份的薪酬费用 |
5,053,715 |
|
2,766,817 |
|
145 |
|
|||
保修责任拨备 |
53,247 |
|
7,928 |
|
— |
|
|||
|
|
|
|||||||
经营资产和负债变化: |
|
|
|
||||||
应收账款净额 |
44,806 |
|
(45,064 |
) |
— |
|
|||
库存,净额 |
(162,791 |
) |
(1,304,383 |
) |
(135,385 |
) |
|||
提前还款--关联方 |
96,745 |
|
451,013 |
|
(547,758 |
) |
|||
预付款-第三方 |
(678,167 |
) |
4,134 |
|
(19,455 |
) |
|||
关联方应得的款项 |
(2,969,777 |
) |
— |
|
— |
|
|||
推迟首次公开募股的成本 |
(336,731 |
) |
— |
|
— |
|
|||
长期存款 |
53,604 |
|
(77,435 |
) |
(6,131 |
) |
|||
应付帐款 |
(229,170 |
) |
961,925 |
|
2,910 |
|
|||
应计项目和其他流动负债 |
637,549 |
|
206,529 |
|
183,257 |
|
|||
合同责任 |
894 |
|
35,243 |
|
— |
|
|||
应付关联方的金额 |
(511,368 |
) |
(49,170 |
) |
300,072 |
|
|||
应付所得税 |
(23,616 |
) |
11,834 |
|
11,782 |
|
|||
资产报废债务 |
1,002 |
|
— |
|
— |
|
|||
退款责任 |
278,752 |
|
— |
|
— |
|
|||
预付经营租赁义务 |
(14,725 |
) |
— |
|
— |
|
|||
其他非流动负债 |
(545 |
) |
— |
|
— |
|
|||
用于经营活动的现金 |
(11,676,441 |
) |
(2,191,507 |
) |
(1,843,194 |
) |
|||
|
|
|
|||||||
购买不动产、厂房和设备 |
(623,465 |
) |
(2,476,730 |
) |
(210,965 |
) |
|||
成本法投资的采购 |
— |
|
(3,455 |
) |
— |
|
|||
处置财产、厂房和设备所得收益 |
— |
|
43,304 |
|
— |
|
|||
用于投资活动的现金 |
(623,465 |
) |
(2,436,881 |
) |
(210,965 |
) |
|||
|
|
|
|||||||
(偿还)/应付贷款收益-第三方 |
(790,450 |
) |
1,298,658 |
|
1,033,754 |
|
|||
从应付给股东的贷款开始 |
200,763 |
|
— |
|
— |
|
|||
(偿还)/应付贷款收益-金融机构 |
(9,658 |
) |
69,104 |
|
— |
|
|||
银行贷款收益-流动 |
3,557,780 |
|
28,516 |
|
— |
|
|||
偿还融资租赁义务 |
(36,928 |
) |
(38,662 |
) |
(36,268 |
) |
|||
即将发行的股票收益 |
— |
|
241,865 |
|
— |
|
|||
发行优先股所得款项 |
— |
|
875,350 |
|
— |
|
|||
发行股份所得款项 |
9,826,593 |
|
2,038,510 |
|
1,095,774 |
|
|||
融资活动提供的现金 |
12,748,100 |
|
4,513,341 |
|
2,093,260 |
|
|||
|
|
|
|||||||
外币效应 |
(412,493 |
) |
3,433 |
|
48,693 |
|
|||
现金净变动额 |
35,701 |
|
(111,614 |
) |
87,794 |
|
F-41
目录表
HW电子有限公司公司及其附属公司
现金流量表--(续)
(货币以美元(“$”)表示)
截至本财年 |
|||||||
2023 |
2022 |
2021 |
|||||
$ |
$ |
$ |
|||||
截至年初的现金 |
3,772 |
115,386 |
|
27,592 |
|||
截至年底的现金 |
39,473 |
3,772 |
|
115,386 |
|||
现金净增加/(减少) |
35,701 |
(111,614 |
) |
87,794 |
|||
|
|||||||
补充披露现金流量信息 |
|
||||||
支付利息的现金 |
161,760 |
18,216 |
|
7,085 |
|||
缴纳税款的现金 |
23,616 |
19,678 |
|
1,077 |
|||
|
|||||||
关于非现金流量信息的补充披露 |
|
||||||
与使用权资产有关的经营租赁的初步确认 |
356,784 |
749,979 |
|
387,614 |
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-42
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
1.组织和主要活动
2019年5月24日,HW电子株式会社(以下简称《公司》)在日本注册成立。该公司的主要执行办事处设在日本东京。本公司主要从事高性能全电动轻型商用车的进口和销售业务。该公司完全在日本开展业务,没有子公司。
2.流动资金和持续经营
随附的财务报表是按照美国公认会计原则编制的,该会计原则考虑了公司在持续经营的基础上继续经营。持续经营基础假设资产在正常业务过程中以财务报表披露的金额实现,负债在正常业务过程中结算。该公司持续经营的能力取决于其营销和销售产品以产生正经营现金流的能力。截至2023年9月30日止年度,该公司报告净亏损为14,278,256美元。截至2023年9月30日,公司营运资金赤字为792,030美元。此外,截至2023年9月30日止年度,该公司经营活动的净现金流出为11,676,441美元。这些情况对该公司是否能够继续持续经营产生了重大疑问。
为了维持支持公司经营活动的能力,公司可能不得不考虑通过以下来源补充其可用的资金来源:
• 经营产生的现金;
• 来自日本银行和其他金融机构的其他可用资金来源;以及
• 公司关联方和股东的财务支持。
在截至2023年9月30日的年度内,管理层通过发行一系列普通股筹集了额外资金,共发行了7,757,030股普通股,收到了约980万美元的收益。然而,不能确定是否会在可接受的条件下获得额外的融资,或者根本不能。如果管理层无法以可接受的条款或根本不能从上述可用来源筹集额外资金,可能会对本公司的业务产生重大不利影响。所有这些因素都使人对该公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。截至2023年、2023年及2022年9月30日止三个年度的经审核财务报表乃以持续经营为基础编制,并不包括任何调整以反映因本公司无力继续经营而对资产的可收回性及分类或负债的金额及分类可能造成的未来影响。
3.主要会计政策摘要
(a)以下是陈述的基础
所附财务报表乃按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规定编制。
(b)它不允许使用估计和假设
按照美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。最重要的估计涉及物业、厂房及设备的使用年限、评估使用权资产时使用的假设、预期信贷损失准备账目、存货估值、长期资产、物业、厂房及设备的减值、保修负债的拨备、递延税项资产的估值准备及不确定的税务状况。实际结果可能与使用的估计和假设不同。
F-43
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
(c)**增加了风险和不确定性
政治和经济风险
公司的所有资产都位于日本,公司的所有收入都来自日本。因此,公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到日本政治、经济和法律环境以及日本经济总体状况的影响。该公司的业绩可能会受到日本政治、监管和社会状况变化的不利影响。虽然本公司并未因该等情况而蒙受损失,并相信本公司符合现行法律及法规,包括附注1所披露的组织及架构,但该等经验可能并不预示未来的结果。
信用风险
截至2023年、2023年和2022年9月30日,公司现金中分别有39,473美元和3,772美元存放在日本的金融机构,这些机构由日本存款保险公司承保,但受某些限制。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。
应收账款通常是无抵押的,来自从客户那里赚取的收入,因此面临信用风险。该公司对客户信誉的评估和对未偿还余额的持续监测降低了风险。
客户集中度
截至2023年9月30日,汽车检测维修一大客户入账258美元,占公司应收账款总额的100%。截至2022年9月30日,轮胎制造业和零售业两大客户分别录得24,396美元和20,668美元,分别占公司应收账款总额的54%和46%。
截至2023年9月30日的财政年度,最大客户为汽车制造行业,为609,218美元,占公司总收入的42%;第二大客户为汽车行业,为409,456美元,占公司总收入的29%。在截至2022年9月30日的财政年度,最大的客户是物流业,记录的金额为138,921美元,占公司总收入的32%;第二大客户,即政府机构,记录的金额为54,277美元,占公司总收入的12%。
供应商集中度
截至2023年9月30日和2022年9月,自动化机械业务最主要的供应商分别录得490,236美元和770,758美元,分别占公司应付账款总额的67%和80%。
在截至2023年9月30日的财年中,汽车制造业务中最主要的供应商录得1,093,750美元,占公司总采购量的71%。在截至2022年9月30日的财年中,汽车制造业务中最主要的供应商录得1,015,106美元,占公司总采购量的53%。
(d)*外币折算
本公司以其当地货币日元(“日元”)保存其账簿和记录,日元是一种功能货币,作为其运营所在的经济环境的主要货币。以功能货币以外的货币计价的交易按交易日期的现行汇率折算成功能货币。以功能货币以外的货币计价的货币资产和负债按资产负债表日的适用汇率折算为功能货币。由此产生的汇兑差额记录在经营报表和全面损失表中。
F-44
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
本公司的报告货币为美元(“美元”),所附财务报表均以美元表示。根据ASC主题830-30“财务报表的折算”,公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算成美元。收入和支出按期间内的平均汇率换算。股东权益按交易时的历史汇率换算。由于现金流量是根据平均换算率换算的,现金流量表上报告的与资产和负债有关的金额不一定与资产负债表上相应余额的变化一致。折算外币交易和余额所产生的损益反映在业务成果中。
包括日元在内的外币价值可能会对美元产生波动。上述货币相对于美元的任何重大变化都可能对本公司以美元报告的财务状况产生重大影响。
下表概述了编制所附财务报表时使用的货币汇率:
9月30日, |
||||
2023 |
2022 |
|||
美元兑日圆年终即期汇率 |
149.43 |
144.71 |
||
美元兑日圆平均汇率 |
138.93 |
124.70 |
(e)*评估金融工具的公允价值
会计指引将公允价值定义为在计量日出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。在厘定需要或获准按公允价值记录的资产及负债的公允价值计量时,本公司会考虑其将进行交易的主要或最有利市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时会使用的假设。
会计准则建立了公允价值等级,要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。会计准则确立了可用于计量公允价值的三个层面的投入:
• 第1级适用于在活跃市场上对相同资产或负债有报价的资产或负债。
• 第2级适用于资产或负债,而第1级所包括的报价以外的其他投入对资产或负债而言是可观察到的,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;成交量不足或交易不太频繁(市场不太活跃)的市场中相同资产或负债的报价;或重大投入可观察到或主要可从可观测市场数据中得出或得到其证实的模型衍生估值。
• 第3级适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量具有重大意义的不可观察的投入的资产或负债。
现金、应收账款、净额、银行贷款、第三方应付贷款、非国有金融机构应付贷款、应付账款、应计项目及其他流动负债、应付关联方款项、应付股东款项及其他非流动负债均为金融资产及负债,须按公允价值计量;然而,由于该等工具的产生及预期变现与其现行市场利率相距较短,管理层认为其账面值接近其公允价值。
(f)*关联方
我们采用了ASC/850,关联方披露,用于识别关联方和披露关联方交易。
F-45
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
(g)*现金
现金包括手头现金,本公司存放在金融机构的活期存款,原始到期日不到三个月,取款和使用不受限制。存款存放在流动性高、资本充裕的金融机构。损失的风险是管理层没有预料到的。该公司在日本拥有所有银行账户。日本银行账户中的现金余额由日本存款保险公司承保,但受某些限制。截至2023年9月30日和2022年9月,现金余额分别为39,473美元和3,772美元。
(h)计提应收账款和预计信用损失准备
应收账款,净额按原始金额减去该等应收账款的预期信贷损失准备。预期信贷损失准备是根据公司对各种因素的评估而估计的,这些因素包括历史经验、应收账款余额的年龄、当前的一般经济状况、未来预期以及可能影响公司客户支付能力的客户具体数量和质量因素。30天后,账户被视为逾期。当有客观证据支持本公司合理估计可能的亏损金额时,亦会给予减值。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,本公司对预期信用损失账户未计提任何拨备。
(i)*提前还款。
预付款主要是向供应商或服务提供商支付未来尚未提供的服务的款项和预付租金。这些金额是可退还的,不产生利息。管理层定期审查预付款,以确定津贴是否足够,并在必要时调整津贴。截至2023年、2023年和2022年9月,没有任何津贴被认为是必要的。
(j)*减少库存,净额
存货以成本或可变现净值中的较低者计量。可变现净值是在正常经营过程中的估计销售价格减去销售成本,并考虑一般市场和经济条件,定期审查当前车辆的盈利能力。存货成本以先进先出法为基础,包括取得存货所产生的支出、生产或转换成本以及将存货带到现有地点和状况所产生的其他成本。在制造库存和在制品的情况下,成本包括基于正常运营能力的生产管理费用的适当份额。本公司就存货成本与估计可变现净值之间的差额,记录存货估计陈旧或减值的调整。在确认亏损时,本公司可能需要考虑年终时存货的任何减值以及随后事实和情况的变化是否会导致恢复或增加新建立的成本基础。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,公司在年末的存货减值分别为336,105美元和零。
(k)*包括物业、厂房和设备,净额
物业、厂房及设备的净额按成本减去累计折旧及减值(如有)列报,并于资产的估计可用年限内按直线折旧或余额递减法折旧。成本是指资产的购买价格和将资产投入其预期用途所发生的其他成本。融资租赁下的财产及未来租赁付款的相关负债按该等租赁付款的初始现值入账,并按直线法按租赁期内的折旧入账。预计使用寿命如下:
类别 |
预计使用寿命 |
|
建筑 |
15年-20年 |
|
租赁权改进 |
较短的预计使用年限或剩余租期 |
|
机器和设备 |
2岁-8岁 |
|
机动车辆 |
1岁-3岁 |
F-46
目录表
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财务报表附注
3.重要会计政策摘要(续)
维修和保养费用的支出不会实质性延长资产的使用寿命,但在发生时计入支出,而大幅延长财产和设备的使用寿命的重大更新和修缮支出则作为相关资产的附加项目资本化。资产的报废、出售和处置通过扣除成本、累计折旧和减值来记录,并在经营报表和全面亏损中确认任何由此产生的损益。
在建工程费用包括直接用于建造展示厅的费用。在建工程不折旧。
(l)成本法投资。
本公司的投资只占不到20%的有表决权股份,并且没有能力使用成本法对被投资人的经营和财务政策施加重大影响。本公司在其财务报表中按历史成本计入成本法投资,随后将从被投资人的净累计耳环收到的任何股息记为收入。收到的超过收益的股息被视为投资回报,并记录为投资成本的减少。
当事实或情况表明长期投资的公允价值小于其账面价值时,成本法投资就减值进行评估。当公允价值的下降被确定为非暂时性时,确认减值。
该公司审查了几个因素,以确定亏损是否是暂时的。这些因素包括但不限于:(I)投资的性质;(Ii)减值的原因和持续时间;(Iii)公允价值低于成本的程度;(Iv)投资的财务状况和短期前景;及(V)持有证券的能力,以容许任何预期的公允价值回收。并无发生任何事项,显示存在非暂时性减值,因此本公司在截至2023年、2023年及2022年9月30日止财政年度并无就其投资记录任何减值费用。
(m)*减值长-活着资产
每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能不再可收回时,本公司便会评估其长期资产的减值。当上述事件发生时,本公司通过将长期资产的账面价值与预期因使用资产及其最终处置而产生的预计未贴现未来现金流量进行比较来计量减值。如果预期未贴现现金流量的总和少于资产的账面价值,本公司将使用预期的未来贴现现金流量确认减值损失,即账面金额超过资产公允价值的部分。截至2023年、2023年和2022年9月30日的财政年度,没有确认长期资产的减值。
(n)*保修责任
与产品保修相关的估计成本在产品销售时应计,并在财务报表中计入收入成本。这些估计数是利用关于每条车辆生产线或每一车型年的索赔性质、频率和平均费用的历史资料以及对未来活动和事件的假设来确定的。必要时会根据这些因素的变化进行修订。
(O)履行合同责任
当客户在公司确认相关收入之前支付了不可退还的对价时,合同责任被确认。如果公司在确认相关收入之前有无条件收取不可退还的对价的权利,合同责任也将被确认。在这种情况下,还将确认相应的应收款。
F-47
目录表
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3.重要会计政策摘要(续)
(p)*承诺和或有事项
在正常业务过程中,本公司须承担承担及或然事项,包括经营租赁承担、法律诉讼及因其业务而产生的索偿,涉及广泛事宜,例如政府调查及税务事宜。如果本公司确定很可能发生损失,并且能够合理估计损失,则确认该或有事项的负债。本公司在评估或有事项负债时可能会考虑多项因素,包括各事项的历史及具体事实及情况。
(q)*收入确认
该公司采用会计准则编码606,与客户的合同收入(“ASC:606”),作为报告期的开始。
当其客户获得承诺货物的控制权时,本公司确认收入,因为其履行了履行义务,该金额反映了实体预期从该等货物交换中获得的对价。为确定某一实体确定属于美国会计准则主题第606号“与客户的合同收入”范围内的安排的收入确认,该实体执行以下五个步骤:(1)确定与客户签订的合同(S);(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格,包括可变对价(如果有的话);(4)将交易价格分配给合同中的履约义务;(5)在(或作为)实体履行履约义务时确认收入。公司仅在实体可能收取其有权获得的对价以换取其转让给客户的货物时,才将五步模式应用于合同。
本公司是委托人,当本公司主要负责完成货物交付、有酌处权制定定价并在将承诺货物转让给客户之前控制承诺货物时,本公司是以毛为基础记录收入的。
汽车净销售额和收入代表我们预期有权换取车辆的对价金额。确认的对价代表收到的金额,通常是在向客户销售后不久,扣除我们合理预期支付的估计经销商和客户销售激励。决定我们对激励计划的估计的重要因素包括预计销售量、产品组合和客户对激励计划的接受率,所有这些都是基于历史经验和对未来客户行为和市场状况的假设进行估计的。随着事实和情况随着时间的推移而变化,后续对激励估计的调整是可能的。收到的部分对价将被推迟用于单独的履约义务,如维护、服务和车辆连接,这些义务将在未来向我们的客户提供。在汽车销售时征收的各种政府实体评估的税款,如销售税、使用税和增值税,不包括在汽车净销售额和收入中。在控制车辆转让给经销商后发生的运输和搬运活动的成本在销售时确认,并在汽车和其他销售成本中列报。
当公司通过将承诺货物的控制权转移给客户来履行履行义务(“PO”)时,在正常业务过程中销售货物的收入被确认。确认的收入金额是分配给满意的采购订单的交易价金额。
交易价格是根据承诺货物的相对单机售价分配给合同中的每个PO的。以前没有单独销售的商品或具有高度可变的销售价格的商品的单独销售价格,是根据将交易价格分配给具有可观察到的独立销售价格的商品后的交易价格的剩余部分来确定的。贴现或可变对价分配给一个或多个但不是所有的履约义务,如果它具体涉及这些履约义务。
交易价格是指公司在合同中预计有权获得的对价金额,以换取转让承诺的货物。交易价格可以是固定的,也可以是可变的,如果合同包括重要的融资部分,交易价格将根据货币的时间价值进行调整。如果公司没有从客户那里获得单独的可识别利益,则应支付给客户的对价从交易价格中扣除。
F-48
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3.重要会计政策摘要(续)
如代价是可变的,如适用,估计金额将计入交易价格,但前提是当与可变代价相关的不确定性消除时,累积收入极有可能不会发生重大逆转。
收入可在采购订单满意时间之后的某个时间点或随时间确认。如果随着时间的推移,采购订单满意,则根据反映该采购订单完全满意的进度的完成百分比确认收入。通常,对于流程如下所述的产品的采购订单,在时间点满足采购订单。
对于电动轻型商用车产品的销售,该公司通常会收到客户的采购订单,其中将列出条款和条件,包括交易价格、要交付的产品、交货条件和付款条件。这些条款是公司为确认收入而必须履行的业绩义务的基础。关键的履约义务是将电动汽车交付给所在地点的客户,在该地点,资产的所有权转移给客户。
本公司已经与某些客户签订了协议,如果我们最终无法满足协议中规定的质量要求,则允许全额或部分退款。对于这些协议,我们的管理层估计了潜在退款的预期责任。我们的管理层根据实际的历史退款数据和产品缺陷的概率进行这一估计。与客户的退款债务以现金结算。客户退货的实际金额本质上是不确定的,可能与公司的估计不同。如本公司确定实际或预期回报或免税额显著高于或低于其所建立的准备金,本公司将在作出该决定的期间内按适当情况记入净销售额的减值或增减。针对特定客户的折扣条款基于与某些客户的合同义务。本公司在资产负债表中按毛数记录退款负债和资产,该资产代表从客户那里收到货物(库存)以进行回收的权利。退款负债在资产负债表日重新计量,以反映回报估计的变化,并对收入进行相应的调整。该资产最初按出售时货物的账面价值,减去任何收回货物的预期成本和任何预期的价值减少来计量。
(r)*降低收入成本
收入成本主要包括原材料成本、人工成本、分包成本、保修成本、减值成本和生产管理费用。
(s)*增加研发费用
研发费用包括与实施研发项目直接相关的成本,包括许可费、工资成本、工资税和其他员工福利、分包商以及用于研发活动的材料,包括测试、修改成本和专业服务。所有与研究和开发相关的成本都计入已发生的费用。
(t)包括销售及一般和行政费用。
销售、一般和行政费用主要包括员工成本、代理服务费、佣金、折旧、办公用品和保养费用、差旅和娱乐、法律和专业费用、广告费、经营租赁费和相关费用、其他杂项行政费用。
(u)关于资产报废义务的报告
本公司根据ASC第410-20号《资产报废义务》对资产报废义务进行会计处理。ASC-410-20要求公司在产生与因租赁资产的运营使用而产生的有形长期资产报废相关的债务期间,将资产报废义务的公允价值记录为负债。资产报废负债包括一旦其租赁资产达到经济寿命,本公司未来将产生的估计恢复成本。资产报废债务的估计公允价值是基于按通货膨胀率上升并按信贷调整后的无风险利率贴现的当前成本。这一负债作为相关资产成本的一部分资本化,并在其使用年限内摊销。在公司清偿债务之前,责任一直在增加。
F-49
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3.重要会计政策摘要(续)
(v)*租约
本公司于2020年10月1日采用ASC:842。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。
经营租约
经营租赁包括在经营租赁使用权(“ROU”)资产、经营租赁负债和经营租赁负债中,均为公司资产负债表中的非流动资产。净收益资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。在确定租赁期限时,本公司包括延长或终止租约的选择权,当其合理确定将行使该选择权时(如果有的话)。由于本公司的租约并无提供隐含利率,本公司根据开始日期可得的资料采用递增借款利率来厘定租赁付款的现值。本公司已选择在2016-02年度采纳ASU的同时采用以下租赁政策:(I)对于租赁期限为12个月或以下且不包括合理地肯定会行使的购买选择权的租赁,本公司选择不适用ASC/842确认要求;及(Ii)本公司选择适用于2020年10月1日之前订立的现有安排的一揽子实际权宜之计,而不重新评估(A)安排是否为或包含租赁,(B)适用于现有租赁的租赁分类,以及(C)初始直接成本。
融资租赁
除非租赁将标的资产的所有权转让给本公司或本公司合理地确定将行使购买标的资产的选择权,否则融资租赁资产随后使用直线法从租赁开始日期至其使用年限结束或租赁期结束时(以较早者为准)摊销。在这些情况下,融资租赁资产将在标的资产的使用年限内摊销。因此,融资租赁项下租赁的资产计入租赁设备和物业及设备,其折旧在财务报表的营业费用和收入成本中确认。当本公司支付融资租赁项下合同规定的付款时,本公司将分配一部分用于减少融资租赁义务,一部分被确认为利息支出。
(W)征收更多所得税
本公司根据ASC 740核算所得税。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。
递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内的收入中确认。如有需要,可设立估值免税额,以将递延税项资产减至预期变现金额。现行所得税是根据有关税务机关的法律规定的。
美国会计准则第740-10-25号《所得税中的不确定性会计》的条款规定了一个更有可能的财务报表确认门槛,并对纳税申报单中采取(或预期采取)的纳税状况进行了衡量。本解释还就所得税资产和负债的确认、当期和递延所得税资产和负债的分类、与税收头寸相关的利息和罚款的会计处理以及相关披露提供了指导。
本公司于截至2023年、2023年及2022年9月30日止财政年度的营业报表所得税拨备及全面亏损拨备中,并无因不确定税务状况而产生任何负债、利息或罚金。本公司预计其对未确认税务状况的评估在未来12个月内不会发生重大变化。
F-50
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3.重要会计政策摘要(续)
(x)*每股亏损*
每股亏损以普通股股东应占净收益除以本年度已发行普通股的加权平均数计算。稀释每股收益反映了发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股时可能发生的摊薄。
(y) 分享-基于补偿
公司采用ASC-718,薪酬和非股票薪酬(“ASC-718”)来核算其基于员工股份的支付。根据ASC第718条,本公司决定是否应将奖励分类并计入债务奖励或股权奖励。本公司给予员工的所有基于股份的奖励均被归类为股权奖励,并根据授予日期的公允价值在财务报表中确认。根据ASC第718条,本公司根据绩效条件的可能结果,确认向员工提供股权奖励的基于股份的薪酬成本。如果有可能达到性能条件,则使用加速方法确认补偿成本。公司根据ASU编号:2016-09,补偿-股票补偿(主题:718):改进员工股份支付会计,对发生的没收进行会计处理。
(z)*推迟首次公开募股(IPO)成本
本公司遵守美国上市公司会计准则第340-10-S99-1号和美国证券交易委员会员工会计公告5A--《发行费用》的要求。首次公开发行股票的直接可归因于发行证券的费用被递延,并应作为股本的减少从发行所得的毛收入中扣除。该等递延开支主要包括于资产负债表日发生的承销、法律及其他与拟进行的首次公开招股直接相关的开支。如招股结束,该等递延首次公开招股成本以及将产生的额外开支将计入营运项目。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,公司分别资本化了336,731美元和0美元的递延IPO成本。
(Aa)会计分部报告
ASC第280号“分部报告”建立了标准,以便根据公司的内部组织结构报告有关经营分部的信息,并在财务报表中报告有关地理区域、业务分部和主要客户的信息,以详细说明公司的业务分部。根据ASC第280号标准,公司首席运营决策者(“CODM”)已被指定为首席执行官,在做出有关公司资源分配和业绩评估的决策时,他将审查综合结果。因此,本公司只有一个须报告的分部。为了内部报告的目的,本公司不区分市场或细分市场。由于该公司的长期资产主要位于日本,因此没有列出地理区段。
(Bb)最近的会计声明
本公司考虑所有会计准则更新(“华硕”)的适用性和影响。管理层定期审查发布的新会计准则。根据经修订的2012年1月生效的《创业公司跳跃法》(“JOBS法案”),本公司符合新兴成长型公司或EGC的定义,并已选择延长过渡期以遵守新的或修订的会计准则,这将推迟采用这些会计准则,直到它们适用于私营公司。
2021年10月,FASB发布了ASU(2021-08),子主题(310-20)的编撰改进,应收款-不可退还的费用和其他费用。本最新版本中的修改是为了澄清编纂内容所做的更改。修正案消除了不一致之处并提供了澄清,从而使《法典》更易于理解和适用。ASU 2021-08从2021年7月1日开始对公司的年度和中期报告期有效。不允许提前申请。所有实体都应适用修正案
F-51
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3.重要会计政策摘要(续)
在现有的或新购买的可赎回债务证券的采纳期开始时,在本更新的预期基础上。这些修订不会更改2017-08年度更新的生效日期。公司目前正在评估这一新准则对公司财务报表和相关披露的影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-10,编纂改进。本次更新中的修订是为了澄清指南的编纂或纠正非故意的应用,预计不会对当前的会计实践产生重大影响,或对大多数实体造成重大行政成本的更改。本次更新中的修订影响到编纂中的各种主题,并适用于受影响的会计准则范围内的所有报告实体。ASU 2021-10对公共业务实体在2021年12月15日之后的年度期间有效。允许提前申请。本更新中的修订应追溯适用。该公司预计采用这一准则不会对其财务报表产生实质性影响。
除上文所述外,本公司不相信近期颁布但尚未生效的其他会计准则,如果目前采用,将不会对本公司的资产负债表、经营报表和全面亏损及现金流量表产生重大影响。
4.应收账款,净额
应收账款净额由下列各项组成:
自.起 |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
应收账款-第三方 |
258 |
20,668 |
||
应收账款--关联方 |
— |
24,396 |
||
减去:预期信贷损失准备账户 |
— |
— |
||
应收账款净额 |
258 |
45,064 |
截至每个财年末,应收账款(扣除预期信用损失拨备)根据发票日期的账龄分析如下:
自.起 |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
在30天内 |
258 |
45,064 |
||
应收账款净额 |
258 |
45,064 |
5.库存,净额
自.起 |
|||||
2023 |
2022 |
||||
$ |
$ |
||||
原料 |
164,122 |
|
113,370 |
||
在制品 |
1,475,998 |
|
1,231,842 |
||
成品 |
298,544 |
|
94,556 |
||
小计 |
1,938,664 |
|
1,439,768 |
||
减去:存货计价准备 |
(336,105 |
) |
— |
||
总库存,净额 |
1,602,559 |
|
1,439,768 |
F-52
目录表
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5.田纳西州,内布拉斯加州(州)
截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日止财年,由于库存减记至可变现净值,公司确认库存损失分别为336,105美元、零和零。减损损失计入收入成本。
6.预付款项
截至 |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
提前还款--关联方 |
— |
96,745 |
||
预付款-第三方 |
693,488 |
15,321 |
||
预付款总额 |
693,488 |
112,066 |
预付款-第三方包括以下内容:
自.起 |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
向供应商支付购买电动汽车的首付款 |
147,998 |
— |
||
预付外包代理服务费 |
200,762 |
— |
||
预付广告代理费和展览费 |
160,279 |
— |
||
预付办公室和商店租金及汽车租赁 |
34,791 |
— |
||
预付样机及系统设计开发费 |
136,920 |
— |
||
其他 |
12,738 |
15,321 |
||
693,488 |
15,321 |
截至2022年9月30日,公司已向关联方Goodride Japan Inc.预付96,745美元预付费的主要服务包括汽车轮胎开发、产品测试以及产品设计和开发咨询。
7.成本法投资
公司持有一家从事物流行业运输业务的私人控股公司10%的股权投资,公司对该公司不拥有控股权或重大影响力。截至2023年9月30日和2022年9月30日,该投资的成本分别为3,346美元和3,455美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,该投资的减损均为零。
8.长期存款
截至9月30日, |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
证券保证金 |
29,962 |
83,566 |
保证金用于总部、停车位、员工宿舍和展厅的租赁。
F-53
目录表
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财务报表附注
9.财产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备净额由以下部分组成:
自.起 |
||||||
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
|||||
建筑 |
1,997,321 |
|
1,844,676 |
|
||
租赁权改进 |
363,225 |
|
362,042 |
|
||
融资租赁使用权资产 |
197,681 |
|
201,272 |
|
||
机器和设备 |
18,515 |
|
21,841 |
|
||
机动车辆 |
209,524 |
|
13,385 |
|
||
小计 |
2,786,266 |
|
2,443,216 |
|
||
减去:累计折旧 |
(419,091 |
) |
(233,542 |
) |
||
财产、厂房和设备、净值 |
2,367,175 |
|
2,209,674 |
|
截至2023年、2022年和2021年9月30日的财年,折旧费用分别约为349,980美元、253,956美元和36,362美元。
10. ROU资产和租赁负债
公司在开始时确定合同是否包含租赁。美国GAAP要求出于财务报告目的,对公司的租赁进行评估并分类为经营租赁或融资租赁。分类评估于开始日期开始,评估中使用的租赁期限包括公司有权使用标的资产的不可撤销期限,以及合理确定行使续租选择权和未能行使该选择权的续租选择权将导致经济处罚。
使用权资产涉及工厂、办公室、宿舍、设备、商用车辆和停车场。
公司确认ROU资产和租赁负债如下:
自.起 |
自.起 |
|||||
$ |
$ |
|||||
资产 |
资产负债表分类 |
|||||
融资租赁资产,净额 |
财产、厂房和设备、净值 |
95,362 |
135,921 |
|||
经营性租赁资产 |
经营性租赁使用权资产 |
184,892 |
335,543 |
|||
租赁资产总额 |
280,254 |
471,464 |
F-54
目录表
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财务报表附注
10. ROU资产和租赁负债(续)
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
负债 |
||||
当前 |
||||
融资租赁 |
42,706 |
35,089 |
||
经营租约 |
150,958 |
179,827 |
||
总 |
193,664 |
214,916 |
||
非当前 |
||||
融资租赁 |
63,361 |
105,897 |
||
经营租约 |
19,209 |
155,716 |
||
总 |
82,570 |
261,613 |
截至2023年9月30日,资产负债表上记录的不可取消融资租赁负债和经营租赁负债项下的未来最低租赁付款如下:
金融 |
运营中 |
|||||
$ |
$ |
|||||
未来付款 |
|
|
||||
2024 |
44,077 |
|
152,492 |
|
||
2025 |
24,354 |
|
19,224 |
|
||
2026 |
14,196 |
|
— |
|
||
2027 |
14,196 |
|
— |
|
||
2028 |
10,254 |
|
— |
|
||
此后 |
2,142 |
|
— |
|
||
未来租赁付款总额 |
109,219 |
|
171,716 |
|
||
减去:推定利息 |
(3,152 |
) |
(1,549 |
) |
||
经营租赁负债现值 |
106,067 |
|
170,167 |
|
||
租赁负债,流动部分 |
42,706 |
|
150,958 |
|
||
租赁负债,非流动部分 |
63,361 |
|
19,209 |
|
以下概述了截至2023年9月30日公司融资租赁的其他补充信息:
加权平均贴现率 |
1.66% – 1.90% |
|
加权平均剩余租赁年限(年) |
0.9 |
F-55
目录表
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财务报表附注
11.银行贷款-当前
截至2023年9月30日和2022年9月30日的银行贷款如下:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
银行贷款-流动 |
3,586,296 |
28,516 |
银行贷款明细表
银行贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
|||||||
翔子楚金银行 |
日元 |
2023年5月- |
3.50 |
% |
无 |
无 |
3,586,296 |
||||||
2023年9月30日 |
|
3,586,296 |
____________
* 该公司已重新安排了贷款的偿还日期,并将在首次公开募股完成后支付。
银行贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
||||||
瑞穗银行 |
日元 |
2022年6月- |
1.48% |
无 |
无 |
28,516 |
||||||
2022年9月30日 |
28,516 |
携带 |
在 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
此后 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||
翔子楚金银行 |
3,586,296 |
3,586,296 |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||
2023年9月30日 |
3,586,296 |
3,586,296 |
— |
— |
— |
— |
— |
携带 |
在 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
此后 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||
瑞穗银行 |
28,516 |
28,516 |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||
2022年9月30日 |
28,516 |
28,516 |
— |
— |
— |
— |
— |
12.应收账款和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项:
自.起 |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
应计专业费用 |
160,320 |
39,242 |
||
应计原型和应用程序开发费 |
425,034 |
— |
||
应计薪酬和雇员福利 |
127,731 |
102,068 |
||
应计非所得税 |
70,274 |
— |
||
应计利息支出 |
13,593 |
45,192 |
||
其他 |
213,139 |
186,040 |
||
1,010,091 |
372,542 |
F-56
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
13.合约负债
自.起 |
||||||
2023 |
2022 |
|||||
$ |
$ |
|||||
期初余额 |
35,243 |
|
— |
|
||
从客户那里收到的存款 |
305,489 |
|
44,909 |
|
||
确认为收入的金额 |
(312,181 |
) |
(4,010 |
) |
||
减:退款给客户 |
(8,292 |
) |
— |
|
||
外币折算调整 |
15,878 |
|
(5,656 |
) |
||
期末余额 |
36,137 |
|
35,243 |
|
合同负债主要涉及在将产品转让给客户之前从客户收到的预付对价或销售合同条款下的其他条件。
14.资产报废责任
以下是公司确认的资产报废义务:
资产 |
|||
$ |
|||
截至2022年10月1日 |
— |
|
|
本期发生的负债 |
48,474 |
|
|
责任的增加 |
1,002 |
|
|
外币折算调整 |
(401 |
) |
|
截至2023年9月30日 |
49,075 |
|
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
资产报废债务 |
||||
当前部分 |
24,502 |
— |
||
非流动部分 |
24,573 |
— |
||
总 |
49,075 |
— |
15.退款责任-当前
截至2023年9月30日,该公司的流动退款责任为278,752美元,这是该公司因客户于2024年1月退回销售而无权获得的对价金额,该金额无息。该责任将在本次优惠结束之日退还给该客户。
F-57
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
16.其他非流动负债
其他非流动负债包括:
自.起 |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
已收到存款-非流动 |
16,730 |
17,275 |
17.可支付贷款-第三方
截至 |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
应付贷款-第三方 |
— |
790,450 |
应付贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
||||||
$ |
||||||||||||
森特罗汽车集团有限公司(1) |
日元 |
2022年7月- |
5.00% |
无 |
无 |
790,450 |
||||||
2022年9月30日 |
790,450 |
____________
(1) 应付贷款随后于2023年1月31日通过发行571,930股普通股转换为股权。
18.可支付贷款-金融机构
截至2023年9月30日和2022年9月30日的长期贷款如下:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
应付贷款-金融机构 |
59,446 |
69,104 |
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
应付贷款-金融机构 |
||||
当前部分 |
11,323 |
7,719 |
||
非流动部分 |
48,123 |
61,385 |
||
总 |
59,446 |
69,104 |
应付贷款-金融机构 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
|||||||
$ |
|||||||||||||
日本金融公司 |
日元 |
2022年1月- |
1.66 |
% |
无 |
由萧伟成先生担保 |
59,446 |
||||||
2023年9月30日 |
|
59,446 |
F-58
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
18.应付贷款-金融机构(续)
应付贷款-金融机构 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
|||||||
$ |
|||||||||||||
日本金融公司 |
日元 |
2022年1月至2028年12月 |
1.66 |
% |
无 |
由萧伟成先生担保 |
69,104 |
||||||
2022年9月30日 |
|
69,104 |
携带 |
在 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
此后 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||
日本金融公司 |
59,446 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
2,831 |
|||||||
2023年9月30日 |
59,446 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
11,323 |
2,831 |
携带 |
在 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
此后 |
||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||
日本金融公司 |
69,104 |
7,719 |
11,692 |
11,692 |
11,692 |
11,692 |
14,617 |
|||||||
2022年9月30日 |
69,104 |
7,719 |
11,692 |
11,692 |
11,692 |
11,692 |
14,617 |
19.应付一名股东款项
自.起 |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
应付股东的金额 |
200,763 |
— |
应付贷款 |
货币 |
期间 |
利息 |
第三 |
董事 |
携带 |
||||||
$ |
||||||||||||
木本安谷先生# |
日元 |
2023年8月至10月 |
5.00% |
无 |
无 |
200,763 |
||||||
2023年9月30日 |
200,763 |
____________
# 公司从Kimoto Yasuya先生处借入短期预付款,以满足公司的运营资金需求。还款条款是根据双方协议协商的。截至2023年9月30日,应付股东的款项为非贸易、无抵押,年利率为5%。该公司随后于2023年10月偿还了66,921美元,应付股东的余额为133,842美元,将在首次公开募股完成后支付。
20.保证责任
截至2023年9月30日及2022年9月30日的保修负债载列如下:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
保证责任 |
||||
当前部分 |
20,392 |
2,643 |
||
非流动部分 |
40,783 |
5,285 |
||
总 |
61,175 |
7,928 |
F-59
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
20.保证责任(续)
截至2023年9月30日及2022年9月30日止财年的保修负债主要代表对所售电动轻型商用车产品的保修拨备,通常涵盖自电动轻型商用车产品交付并被客户接受之日起36个月。担保责任基于根据第三方模拟保修数据做出的估计,该数据与交货前检查过程中发现的缺陷的维修估计相关。公司将根据及时做出的估计重新评估保修负债拨备,以与实际索赔相匹配,并预计在下一个经营期间使用应计负债。
21.其他支出(收入),净额
截至9月30日的财年, |
|||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
|||||||
$ |
$ |
$ |
|||||||
处置财产、厂房和设备的损失 |
85,309 |
|
2,701 |
|
— |
|
|||
租赁物改善恢复费 |
42,154 |
|
— |
|
— |
|
|||
提前终止的罚款 |
43,187 |
|
— |
|
— |
|
|||
汇兑损失 |
11,078 |
|
135,820 |
|
182 |
|
|||
其他收入 |
(2,692 |
) |
(1,103 |
) |
(3,829 |
) |
|||
其他费用 |
18,521 |
|
— |
|
— |
|
|||
其他费用/(收入)总额,净额 |
197,557 |
|
137,418 |
|
(3,647 |
) |
22.所得税
根据日本税法,该公司被视为日本纳税居民企业;因此,根据日本税法和会计准则确定的应税收入,按法定税率30.68%缴纳企业所得税。
所得税拨备由以下部分组成:
截至本财年 |
||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||
$ |
$ |
$ |
||||||
当期所得税支出 |
— |
31,512 |
|
12,859 |
|
|||
递延税项支出(福利) |
873,102 |
(716,922 |
) |
(296,444 |
) |
|||
所得税支出(福利) |
873,102 |
(685,410 |
) |
(283,585 |
) |
由于以下差异,所得税费用与对所得税前利润适用日本所得税税率30.68%确定的所得税费用金额不同:
截至本财政年度的 |
|||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
|||||||
$ |
$ |
$ |
|||||||
税前损失: |
(13,405,154 |
) |
(5,386,023 |
) |
(1,656,134 |
) |
|||
按国内所得税税率征税 |
(4,112,701 |
) |
(1,652,432 |
) |
(508,102 |
) |
|||
确定应纳税所得额时不能扣除的费用的纳税效果 |
2,028,198 |
|
967,022 |
|
224,517 |
|
|||
已确认的估值津贴已确认的递延所得税资产 |
2,957,605 |
|
— |
|
— |
|
|||
所得税支出(福利) |
873,102 |
|
(685,410 |
) |
(283,585 |
) |
F-60
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
22.所得税(续)
截至2023年9月30日和2022年9月30日,该公司的净营业亏损结转分别约为8,963,628美元和2,897,169美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,净营业亏损结转中的递延所得税资产分别为零美元和838,228美元。
自.起 |
|||||
2023 |
2022 |
||||
$ |
$ |
||||
递延税项资产 |
2,957,605 |
|
838,228 |
||
减去:估值免税额 |
(2,957,605 |
) |
— |
||
递延税项资产,扣除估值准备后的净额 |
— |
|
838,228 |
以下是公司确认的主要递延所得税资产(净额):
网络 |
|||
$ |
|||
截至2020年10月1日 |
— |
|
|
在经营报表和全面损失中确认 |
296,444 |
|
|
外币折算调整 |
(10,345 |
) |
|
截至2021年9月30日 |
286,099 |
|
|
截至2021年10月1日 |
286,099 |
|
|
在经营报表和全面损失中确认 |
716,921 |
|
|
外币折算调整 |
(164,792 |
) |
|
截至2022年9月30日 |
838,228 |
|
|
截至2022年10月1日 |
838,228 |
|
|
在经营报表和全面损失中确认 |
2,084,503 |
|
|
确认估值免税额 |
(2,957,605 |
) |
|
外币折算调整 |
34,874 |
|
|
截至2023年9月30日 |
— |
|
23.股权
除非另有说明,否则本小节中2023年8月31日之前发行和发行的所有股份金额和每股金额均不会呈示,以实现普通股和A系列可转换优先股的1比2分拆(该分拆于2023年9月1日生效)。
截至2023年9月30日,公司已发行并发行了一系列普通股,导致38,074,888股普通股。该公司只有一类普通股作为永久股权核算。
F-61
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
23.股权(续)
普通股 |
量 |
量 |
||||||
发布日期 |
已发布 |
累计 |
日元 |
美元 |
||||
2019年5月24日 |
10,000,000 |
10,000,000 |
10,000,000 |
81,248 |
||||
2021年6月30日 |
2,312,500 |
12,312,500 |
185,000,000 |
1,681,098 |
||||
2021年12月28日 |
975,000 |
13,287,500 |
195,000,000 |
1,697,376 |
||||
2022年2月28日 |
200,000 |
13,487,500 |
70,000,000 |
608,114 |
||||
2022年3月28日 |
242,858 |
13,730,358 |
85,000,300 |
689,658 |
||||
2022年12月15日 |
215,718 |
13,946,076 |
75,501,300 |
547,432 |
||||
2023年1月31日 |
571,930 |
14,518,006 |
114,386,000 |
878,743 |
||||
2023年2月28日 |
857,143 |
15,375,149 |
300,000,050 |
2,204,424 |
||||
2023年3月29日 |
40,000 |
15,415,159 |
20,000,000 |
150,726 |
||||
2023年3月30日 |
40,000 |
15,455,159 |
20,000,000 |
150,700 |
||||
2023年3月31日 |
1,735,724 |
17,190,873 |
607,503,400 |
4,576,297 |
||||
2023年4月1日 |
20,000 |
17,210,873 |
10,000,000 |
75,330 |
||||
2023年4月3日 |
20,000 |
17,230,873 |
10,000,000 |
75,558 |
||||
2023年4月10日 |
200,000 |
17,430,873 |
100,000,000 |
747,664 |
||||
2023年4月11日 |
20,000 |
17,450,873 |
10,000,000 |
74,834 |
||||
2023年4月12日 |
20,000 |
17,470,873 |
10,000,000 |
75,048 |
||||
2023年4月24日 |
92,000 |
17,562,873 |
46,000,000 |
342,236 |
||||
2023年4月25日 |
6,000 |
17,568,873 |
3,000,000 |
22,396 |
||||
2023年4月28日 |
40,000 |
17,608,873 |
20,000,000 |
147,070 |
||||
2023年8月31日** |
— |
35,217,746 |
— |
— |
||||
2023年8月31日** |
2,857,142 |
38,074,888 |
— |
— |
||||
2023年9月30日 * |
— |
38,074,888 |
— |
— |
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
*根据公司的公司章程,Autobacs Seven于2023年8月31日要求公司于2023年8月31日转换其2,857,142股A系列可转换优先股。2023年8月31日,公司向Autobacs Seven发行2,857,142股普通股,作为交换,公司收购了2,857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于2023年10月20日被公司注销。
*** 2023年7月20日,公司董事会批准将发行在外的普通股和A系列可转换优先股按1:2的比例进行股份分拆,该比例基于记录日期2023年8月31日,并于2023年9月1日生效,导致发行并发行在外的普通股为38,074,888股,股份分拆后发行的A系列可转换优先股为2,857,142股。
根据公司的公司章程,Autobacs Seven于2023年8月31日要求公司于2023年8月31日转换其2857,142股A系列可转换优先股。2023年8月31日,公司向Autobacs Seven发行了2,857,142股普通股,作为交换,公司收购了2,857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于2023年10月20日被公司注销。
发布日期 |
可转换优先股 |
量 |
量 |
|||||
已发布 |
累计 |
日元 |
美元 |
|||||
2021年10月20日 |
1,428,571 |
1,428,571 |
99,999,970 |
875,350 |
||||
2023年3月31日 * |
— |
2,857,142 |
— |
— |
||||
2023年10月21日** |
— |
— |
— |
— |
____________
* 对2023年9月1日生效的1比2股份分割具有追溯效力。
F-62
目录表
华威电气股份有限公司
财务报表附注
23.股权(续)
*2023年7月20日,公司董事会批准以1:2的比例拆分公司已发行普通股和A系列可转换优先股,这是基于2023年8月31日的创纪录日期,并于2023年9月1日生效,导致38,074,888股普通股已发行和发行,以及2,857,142股A系列可转换优先股在股票拆分后发行。根据公司的公司章程,Autobacs Seven于2023年8月31日要求公司于2023年8月31日转换其2,857,142股A系列可转换优先股。2023年8月31日,公司向Autobacs Seven发行2,857,142股普通股,作为交换,公司收购了2,857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于2023年10月20日被公司注销。
公司认为,根据ASC 260的规定,以类似于股份分割或股息的追溯方式反映上述交易是适当的。随附财务报表和适用披露中所有提及的股份或每股金额均已追溯调整,以反映1比2的股份分割。
拟发行的股份涉及来自第三方的垫款,具有非贸易、无担保、无息和准股权的性质。
24.基于股份的薪酬
信托型股票期权计划
2021年6月9日,公司向公司多名高级官员、董事、员工和顾问授予期权,以每股40日元的行使价购买总计3,750,000股普通股(反映普通股的1:2股份分割,于2023年9月1日生效),以衡量他们为换取基于股份的奖励而接受的服务成本。
只有服务和/或业绩条件的股票期权奖励的公允价值是在授予或发售日使用Black-Scholes期权定价模型在第三方估值评估师的协助下估计的。布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要输入无风险利率、预期期限和预期波动率等信息。这些输入是主观的,通常需要做出重大判断。由此产生的成本在要求员工提供服务以换取奖励的期间内确认,通常是授权期,通常为股票期权的两年。以股份为基础的薪酬支出是在扣除期间的实际没收后按直线基础确认的。以股份为基础的薪酬费用记录在经营报表中。
股票期权于2023年6月10日授予,到期日为2036年6月9日。
下表总结了截至2023年、2022年和2021年9月30日财年的股票期权活动和相关信息:
股票期权 |
||||||||
数量 |
加权的- |
加权的- |
||||||
截至2020年10月1日表现出色 |
— |
— |
— |
|||||
授与 |
625,000 |
日元 |
40 |
15.00 |
||||
已锻炼 |
— |
— |
— |
|||||
被没收/取消 |
— |
— |
— |
|||||
截至2021年9月30日的未偿还款项 |
625,000 |
日元 |
40 |
14.67 |
||||
授与 |
1,875,000 |
— |
— |
|||||
已锻炼 |
— |
— |
— |
|||||
被没收/取消 |
— |
— |
— |
|||||
截至2022年9月30日未偿还 |
2,500,000 |
日元 |
40 |
13.67 |
||||
授与 |
1,250,000 |
— |
— |
|||||
已锻炼 |
— |
— |
— |
|||||
被没收/取消 |
— |
— |
— |
|||||
截至2023年9月30日的未偿还款项 |
3,750,000 |
日元 |
40 |
12.67 |
F-63
目录表
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财务报表附注
24.基于分享的补偿(续)
下表总结了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日财年的股票期权:
截至本财年 |
||||||
2023 |
2022 |
|||||
无风险利率 |
0.409 |
% |
0.192 |
% |
||
预期期限(三年) |
12.70 |
|
13.67 |
|
||
预期波幅 |
36.32 |
% |
37.99 |
% |
||
股息率 |
0 |
% |
0 |
% |
预期波动率是根据可比公司历史股价中每日回报率的年化标准差计算的。
无风险利率根据基于激励股票预期期限的日本国债到期收益率估算。
该公司估计股票期权将在信托型股票期权融资两年后授予。
截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财年,公司确认与期权相关的股份薪酬费用分别为5,053,715美元、2,766,817美元和145美元。
25.关联方交易
在这些财务报表中报告与之交易的公司关联方如下:
单位或个人名称 |
与公司的关系 |
|
萧伟成先生 |
萧蔚成先生为公司创办人,自2019年5月起担任董事代表兼行政总裁。 |
|
Goodride日本公司 |
Goodride日本公司由创始人兼首席执行官萧伟成先生拥有。 |
|
达美航空有限公司 |
我们的董事之一藤野英二先生从2014年2月开始担任达美航空株式会社的董事代表。 |
|
大尾大辅先生 |
大尾泰介先生从2023年11月开始担任我们的董事。 |
|
托科罗达先生 |
托科罗达先生自2021年12月起担任董事。 |
|
B.H股份有限公司 |
我们的董事之一Tokoroda先生自2007年8月以来一直担任日本批发企业B.H株式会社(KRX:090460)的首席执行官。 |
于正常业务过程中,于截至2023年及2022年9月30日止财政年度内,本公司按成本或现行市价及按正常商业条款与关联方进行若干交易。下表提供了在列报的前几年与这些缔约方的交易(在这段期间被认为是相关的那部分):
自.起 |
||||||
2023 |
2022 |
|||||
交易的性质 |
$ |
$ |
||||
应收账款--关联方,净额* |
|
|
||||
Goodride日本公司 |
|
— |
|
24,396 |
||
提前还款** |
|
|
||||
Goodride日本公司 |
|
— |
|
96,745 |
____________
*据报道,应收账款来自向Goodride Japan Inc.销售全电动轻型商用车。在截至2022年9月30日的财年内。
*首席执行官是该公司和Goodride Japan Inc.的创始人。已经签署了一项协议,让Goodride提供服务,包括开发汽车轮胎、产品测试以及产品设计和开发咨询。该公司已向Goodride Japan Inc.预付了一笔佣金,截至2022年9月30日,预付款仍未支付。截至2023年9月30日,服务协议到期,预付款余额为零。
F-64
目录表
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财务报表附注
25.关联方交易(续)
自.起 |
||||
2023 |
2022 |
|||
关联方应得的款项 |
||||
萧伟成先生* |
2,969,777 |
— |
||
应付关联方的金额 |
||||
萧伟成先生 * |
— |
511,368 |
____________
*** 首席执行官萧伟成先生向公司借入了一系列短期贷款。该条款是根据双方协议谈判达成的,是非贸易、无担保、年息3.5%,并于2023年11月30日之前偿还。截至2023年11月2日,萧伟成先生已向公司全额偿还该等贷款。
* 公司从Weicheng Hsiao先生借入短期预付款,以满足公司的营运资金需求。还款条款是根据双方协议协商的。截至2022年9月30日,应付关联方款项为非贸易、无担保、无息,并已于2023年2月28日全部偿还。截至2021年9月30日的应付关联方款项已于截至2022年9月30日的财年全额偿还。
自.起 |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
应计项目和其他流动负债 |
||||
达美航空有限公司 |
1,408 |
1,272 |
||
Goodride日本公司 |
1,472 |
— |
||
B.H股份有限公司 |
1,472 |
2,660 |
||
萧伟成先生 |
18,131 |
5,860 |
||
大泰助先生 |
2,008 |
— |
截至财年 |
||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||
$ |
$ |
$ |
||||
收入相关方(1) |
||||||
Goodride日本公司 |
— |
28,311 |
— |
|||
佣金(2) |
||||||
Goodride日本公司 |
118,765 |
264,645 |
176,331 |
|||
达美航空有限公司 |
29,967 |
15,065 |
12,778 |
|||
B.H股份有限公司 |
19,002 |
36,608 |
— |
|||
大尾大辅先生 |
44,532 |
14,326 |
5,387 |
|||
研发费用(3) |
||||||
Goodride日本公司 |
— |
— |
478,394 |
|||
租金费用(4) |
||||||
古德里德日本公司 |
19,002 |
10,585 |
— |
|||
购买(5) |
||||||
古德里德日本公司 |
— |
8,982 |
— |
|||
利息收入(6) |
||||||
萧伟成先生 |
20,685 |
— |
— |
____________
(1) 收入来自向Goodride Japan Inc.销售全电动轻型商用车。截至2022年9月30日的财年。
F-65
目录表
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财务报表附注
25.关联方交易(续)
(2) 佣金费用用于日常运营的外包服务。
(3) 研发费用用于古德里德日本公司的汽车轮胎开发、产品测试和咨询服务。提供给公司。
(4) 租金费用为Goodride Japan Inc.的会议室。租金给公司。
(5) 购买是指从Goodride Japan Inc.购买汽车轮胎。
(6) 利息收入来自向首席执行官贷款的应计利息。
除随附财务报表其他地方详述的交易和余额外,公司在所列年度内没有其他重大或重大关联方交易。
26.集中度和风险
浓度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和应收账款。该公司将现金存放在信用评级和质量较高的金融机构。
应收账款主要包括应收客户款项。为了降低信用风险,公司对这些客户的财务状况进行持续信用评估。公司对其客户进行信用评估,通常要求客户在将产品转让给客户之前预先考虑或满足他们销售合同条款规定的其他条件。该公司评估其收款经验和长期未偿余额,以确定是否需要为预期信用损失账户拨备。该公司定期审查客户的财务状况和付款做法,以最大限度地降低应收账款的收款风险。
客户集中度
下表汇总了占公司总收入10%或更多的单一客户:
截至本财年 |
||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||
$ |
$ |
$ |
||||
公司的收入数额 |
||||||
客户A(1) |
— |
138,921 |
— |
|||
客户B(2) |
— |
54,277 |
— |
|||
客户C(3) |
609,218 |
— |
— |
|||
客户D(4) |
409,456 |
— |
— |
下表列出了占公司应收账款总额10%或以上的单一客户摘要:
自.起 |
||||
2023 |
2022 |
|||
$ |
$ |
|||
公司应收账款金额 |
||||
客户E(5) |
— |
24,396 |
||
客户F(6) |
— |
20,668 |
||
客户G(7) |
258 |
— |
____________
(1) 客户A从事汽车租赁行业。
(2) 客户b从事汽车行业
F-66
目录表
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26.浓度和风险(续)
(3) 客户C从事汽车行业
(4) 客户D从事汽车行业。
(5) 客户E从事轮胎制造行业。
(6) 客户F从事零售行业。
(7) 客户G从事汽车维修行业。
供应商集中度
下表列出了占公司应付账款总额10%或以上的单个供应商的摘要:
自.起 |
自.起 |
|||
$ |
$ |
|||
公司应付账款金额 |
||||
供应商A(8) |
490,236 |
770,758 |
下表汇总了占公司总采购量10%或以上的供应商:
截至本财政年度的 |
||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||
$ |
$ |
$ |
||||
本公司购入金额 |
||||||
供应商A(8) |
1,093,750 |
1,015,106 |
— |
____________
(八)供应商A属于汽车制造行业。
信用风险
信用风险是指客户或交易对手未能在到期时清偿其对本公司的财务和合同义务而对本公司造成的潜在财务损失。由于本公司并无持有任何抵押品,因此对信贷风险的最大风险敞口为贸易及其他应收账款(不包括预付款项)及财务状况表上列报的现金的账面金额。本公司并无其他有重大信贷风险风险的金融资产。
流动性风险
流动资金风险是指公司在履行与其通过交付现金或其他金融资产结算的金融负债相关的债务方面遇到困难的风险。公司管理流动资金的方法是尽可能确保在正常和紧张的情况下,公司始终有足够的流动资金来偿还到期债务,而不会招致不可接受的损失或对公司声誉造成损害的风险。
通常,该公司确保其有足够的现金需求来满足预期的运营费用,包括偿还财务义务;这排除了无法合理预测的极端情况的潜在影响,如自然灾害。
F-67
目录表
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26.浓度和风险(续)
汇率风险
本公司不能保证现行汇率将保持稳定;因此,本公司有可能在两个可比期间公布相同金额的利润,并且由于汇率波动,实际公布的利润将根据当日日元兑换成美元的汇率而上升或下降。汇率可能会在没有事先通知的情况下根据政治和经济环境的变化而波动。
利率风险
由于公司没有重大计息资产,公司的收入和运营现金流基本上独立于市场利率的变化。
本公司的利率风险来自银行借款和金融机构的长期贷款。该公司通过改变可变利率债务的发行和到期日、限制可变利率债务的数额以及持续监测市场利率变化的影响来管理利率风险。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,银行贷款和长期贷款均为固定利率。
经济和政治风险
该公司的主要业务是在日本进行的。因此,日本的政治、经济和法律环境以及日本经济的总体状况可能会影响公司的业务、财务状况和经营结果。
27.承付款和或有事项
或有事件
在正常业务过程中,公司可能会受到有关合同和雇佣关系以及各种其他事项的法律诉讼。当损失被评估为可能发生,并且损失的金额可以合理估计时,公司记录了因此类索赔而产生的或有负债。管理层认为,截至2023年9月30日和截至2024年8月2日,没有未决或威胁的索赔和诉讼,这些财务报表的发布日期可供发布。
28.后续事件
根据公司的公司章程,Autobacs Seven于2023年8月31日要求公司于2023年8月31日转换其2,857,142股A系列可转换优先股。2023年8月31日,公司向Autobacs Seven发行2,857,142股普通股,作为交换,公司收购了2,857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于2023年10月20日被公司注销。
于截至2023年9月30日止财政年度内,行政总裁萧蔚成先生向本公司借入一系列短期贷款,截至2023年9月30日的结余为2,969,777元。2023年10月1日至2023年10月31日期间,萧伟成先生向本公司额外借款93,690美元。这类借款的条款是根据双方协议进行谈判的,是非贸易、无担保的,年利率为3.5%,应于2023年11月30日之前偿还。截至2023年11月2日,该等贷款已由萧伟成先生向本公司悉数偿还。
根据一项年利率为3.5%的无担保贷款协议,公司欠Shoko Chukin Bank 3,543,842美元,该贷款于2023年10月31日到期;公司无法偿还贷款,自2023年10月31日起违约。2024年4月30日和2024年7月11日,该公司分别支付了173,919美元和160,293美元的部分贷款。此外,2024年6月5日,公司首席执行官萧蔚成先生签署了向Shoko Chukin银行提供个人担保的信函。根据该担保,萧蔚成先生须与本公司就尚欠Shoko Chukin Bank的3,209,630美元未清偿余额负上连带责任。根据担保协议,任何进一步的延误
F-68
目录表
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财务报表附注
28.后续事件(续)
如果在2024年6月19日之后偿还,则需要按未偿还余额的年利率14.5%进行损害赔偿。截至2024年8月2日,根据截至本报告日期的担保协议时间,公司因逾期付款而产生的损害赔偿金额为58,842美元。在公司推迟偿还贷款的同时,2024年7月17日,Shoko Chukin银行对公司在银行持有的全部现金余额实施了取款限制。当时,存款余额为25,363,409日元,约合167,725美元。
2023年10月31日,本公司与木本康也先生同意将132,258美元贷款的还款到期日延长至2024年9月30日。截至2024年3月31日,本公司并未产生利息,其后亦未偿还任何部分贷款。
于2023年12月8日至2024年7月19日期间,本公司向本公司行政总裁萧伟成先生借入一系列短期贷款共2,606,136元。这些贷款是无担保、免息的,应在2024年1月31日、2024年2月29日、2024年4月30日、2024年5月31日、2024年6月30日和2024年9月30日之前偿还。该公司随后偿还了2023年12月15日至2024年7月8日期间的此类贷款总额1,082,529美元。截至2024年7月19日,未偿还贷款本金余额为1,523,607美元。本公司与萧伟成先生已同意将原定于2024年4月30日、2024年5月31日及2024年6月30日到期的该等未偿还贷款的还款日期延至2024年9月30日。
2023年12月19日,公司向第三方稻浦光一先生借入本金669,210美元的短期贷款。这笔贷款是无担保的,年利率为7%,将于2024年1月至22日到期偿还。截至2024年4月26日,公司已全额偿还贷款。
2024年1月10日,公司遵守了与客户达成的一项协议的条款,该协议规定,如果客户对公司的产品不满意,则接受退货以换取对客户的全额退款,从而获得全额或部分退款。
2024年3月28日,该公司从第三方Car Conveni借入了一笔总额为396,772美元的短期无担保贷款。这笔贷款是无抵押的,年利率为9.6%,原应在2024年5月31日前偿还,到期日已延长至2024年8月30日。截至2024年8月2日,未偿还贷款本金余额为396,772美元。
2024年3月28日,该公司从第三方Car Conveni借入了一笔总额为132,258美元的短期担保贷款。这笔贷款是有担保的,年利率为9.6%,原应在2024年4月10日之前偿还,到期日已延长至2024年8月30日。萧伟成将其持有的8万股普通股质押,作为偿还贷款的抵押品。截至2024年8月2日,未偿还贷款本金余额为132,258美元。
2024年4月9日,该公司从第三方S的Chatz日本公司借入了总额为66,129美元的短期无担保贷款。这些贷款是免息的,将于2024年4月25日之前偿还。本公司已于2024年4月23日向S的日本公司全额偿还了这笔贷款。
至于2023年7月至2024年7月期间产生的债务,该等债务所得款项中的2,216,898美元用于偿还我们的未偿债务,1,850,683美元用于本公司的营运资金用途。
除上述事项外,本公司已评估自2023年10月1日至2024年8月2日(未经审计中期简明财务报表可供发布之日)的所有事项,并无任何重大后续事项需要在该等未经审计中期简明财务报表中披露。
F-69
目录表
3750,000股美国存托股份
相当于3750,000股普通股
HW Electro Co.,公司
_______________________
《初步招股说明书》日期为2024年6月30日。
_______________________
在2024年8月25日(本招股说明书日期后第25天)之前,所有对这些证券进行交易的交易商,无论是否参与本次发行,都可能被要求提交招股说明书。这还不包括交易商在担任承销商时以及就其未售出的配售或认购事项提交招股说明书的义务。
目录表
第II部
招股说明书不需要的资料
第六项。它包括对董事和高级管理人员的赔偿。
《公司法》第330条规定,《日本民法典》第三部分第二章第二节第十节的规定适用于我们与董事之间的关系。除其他事项外,《民法典》第10节规定:
(一)公司的任何董事可以要求预付其委托管理该公司事务所需的费用;
(2)如果公司的董事支付了被认为是管理该公司事务所需的费用,可以要求该公司在付款之日后偿还该费用和支付利息;
(3)如果一家公司的董事已经承担了管理其委托的公司事务所需的义务,可以要求该公司代替他履行该义务,如果该义务不是应当履行的,可以要求该公司提供足够的担保;以及
(四)董事在无过错的情况下,因管理委托给他的公司的事务而遭受损害的,可以要求该公司赔偿。
根据公司法第427条第1款及吾等的公司章程,吾等可与吾等的每名非执行董事订立协议,规定该等董事对吾等的损害赔偿责任以吾等预先厘定的金额或适用法律法规所规定的金额中较高者为限,前提是该董事本着诚信行事且无重大疏忽。
此外,根据公司法第426条第1款和我们的公司章程,我们可以通过董事会的决议,免除我们的任何董事对我们的损害的责任,前提是该董事在适用法律和法规允许的范围内本着善意且没有重大过失。
承保协议的形式将作为本注册声明的附件1.1提交,并将规定对我们和我们的高级管理人员和董事的赔偿。
第7项。他补充说,最近出售了未注册的证券。
除非另有说明,在8月之前发行和发行的所有股份金额和每股金额 本款中的31,2023并不是为了实施1-For-2 我们的普通股和A系列可转换优先股的股份拆分,于9月 1, 2023.
在过去的三年里,我们发行了以下没有根据证券法注册的证券。吾等认为,根据证券法下的法规D或根据证券法关于不涉及公开发行的交易的法规D或根据证券法关于发行人在离岸交易中销售的法规S的规定,下列发行均获豁免根据证券法注册。这些证券的发行没有承销商参与。
2021年6月30日,我们向6名投资者发行了2,312,500股普通股,总对价为18,500日元万。
2021年10月20日,我们向一位认可投资者发行了1,428,571股A系列可转换优先股,代价为99.99.997亿日元。
2021年12月28日,我们向9名投资者发行了97.5万股普通股,总代价为1.95亿日元。
2022年2月28日,我们向一名投资者发行了20万股普通股,代价为7000万日元。
II-1
目录表
2022年3月28日,我们向两名投资者发行了242,858股普通股,总对价为85,0003,000日元。
2022年12月15日,我们向7名投资者发行了215,718股普通股,总代价为755.013亿日元。
2023年1月31日,我们向一名认可投资者发行了571,930股普通股,代价为1.14386亿日元。
2023年2月28日,我们向一名认可投资者发行了857,143股普通股,代价为3亿日元。
2023年3月29日,我们向一名投资者发行了4万股普通股,代价为2000万日元。
2023年3月30日,我们向两名投资者发行了4万股普通股,总代价为2000万日元。
2023年3月31日,我们向25名投资者发行了1,735,724股普通股,总对价为607.5034亿日元。
2023年4月1日,我们向一名投资者发行了2万股普通股,代价为1000万日元。
2023年4月3日,我们向一名投资者发行了2万股普通股,代价为1000万日元。
2023年4月10日,我们向一名认可投资者发行了20万股普通股,代价为1亿日元。
2023年4月11日,我们向一名投资者发行了2万股普通股,代价为1000万日元。
2023年4月12日,我们向一名投资者发行了2万股普通股,代价为1000万日元。
2023年4月24日,我们向一名投资者发行了92,000股普通股,代价为4600万日元。
2023年4月25日,我们向一名投资者发行了6,000股普通股,代价为3,000万日元。
2023年4月28日,我们向一名投资者发行了4万股普通股,代价为2000万日元。
2023年7月20日,公司董事会批准将公司已发行普通股和A系列可转换优先股按1:2的比例进行股份分拆,该分拆以记录日期为2023年8月31日,并于2023年9月1日生效,导致发行并发行38,074,888股普通股,发行2,857,142股A系列可转换优先股。
根据我们的公司章程,Autobacs Seven于2023年8月31日要求我们于2023年8月31日转换其2,857,142股A系列可转换优先股。2023年8月31日,我们向Autobacs Seven发行了2857,142股普通股,作为交换,我们获得了2857,142股A系列可转换优先股,这些优先股于2023年10月20日被我们注销。
第八项。这些展品包括展品和财务报表时间表。
(a)这些展品包括一些展品
参看本注册说明书第II-5页开始的附件索引。
(b)*财务报表明细表
由于其中要求列出的信息不适用或显示在财务报表或其注释中,因此省略了附表。
II-2
目录表
第九项。这是一项新的承诺。
以下签署的登记人特此承诺:
(a)
(1)要求在提出要约或出售的任何期间,提交本登记声明的生效后修正案:
(I)允许包括《证券法》第10(A)(3)条规定的任何招股说明书;
(Ii)有必要在招股说明书中反映在登记声明生效日期(或其最近一次生效后修订)之后产生的、个别地或总体上代表登记声明所载信息发生根本变化的任何事实或事件。尽管有上述规定,已发行证券数量的任何增加或减少(如果已发行证券的总美元价值不会超过已登记的),以及与估计最高发行范围的低端或高端的任何偏离,均可在根据规则424(B)向委员会提交的招股说明书中反映,前提是总数量和价格的变化不超过有效注册书中“注册费计算”表中所列最高发行价格的20%;
(3)允许在登记说明中列入以前未披露的与分配计划有关的任何重大信息,或在登记说明中对此类信息进行任何重大更改;
但如注册书采用S-1表格、S-3表格、SF-3表格或F-3表格,而上述(A)(1)(I)(I)、(Ii)及(Iii)段规定须包括在生效后的修订中的资料,已载于注册人依据《交易法》第13条或第15(D)条提交监察委员会或向监察委员会提交的报告内,而该等报告是以引用方式并入注册陈述书内的,则本条第(A)(1)(I)、(Ii)及(Iii)段不适用,表格SF-3或表格F-3载于根据规则第424(B)条提交的招股说明书表格中,该表格是登记说明书的一部分。
(2)为了确定《证券法》下的任何责任,每一项该等生效后的修正案应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明,而当时该等证券的发售应被视为其首次真诚发售。
(3)允许通过后生效修正案的方式,将终止发行时仍未出售的任何正在登记的证券从登记中删除。
(4)建议在任何延迟发售开始时或在连续发售期间,提交登记报表的生效后修正案,以包括表格20-F第8.A.项所要求的任何财务报表。无需提供《证券法》第10(A)(3)节所要求的财务报表和信息,但条件是注册人必须在招股说明书中包括根据第(A)(4)款要求的财务报表和其他必要信息,以确保招股说明书中的所有其他信息至少与这些财务报表的日期一样新。
(5)为了确定根据证券法对任何买方的责任:根据规则424(B)提交的作为与发售有关的登记声明的一部分的每份招股说明书,除根据规则亿提交的登记声明或依据规则430A提交的招股说明书外,应被视为登记声明的一部分,并在生效后首次使用之日包括在招股说明书中。但如属登记陈述书一部分的登记陈述书或招股章程内所作出的任何陈述,或借引用而并入或当作并入该登记陈述书或招股章程内的文件内所作出的任何陈述,对於在首次使用前已订立售卖合约的购买人而言,并不取代或修改在紧接该首次使用日期之前在该登记陈述书或招股章程内所作出的任何陈述。
II-3
目录表
(6)根据《证券法》,为了确定注册人在证券的初始分配中对任何购买者的责任:
以下签署的注册人承诺,根据本登记声明,在签署的注册人的首次证券发售中,无论以何种承销方式将证券出售给买方,如果证券是通过下列任何一种通信方式向买方提供或出售的,则签署的登记人将是买方的卖方,并将被视为向买方提供或出售此类证券:
(I)提交根据第424条规定必须提交的与发行有关的任何初步招股说明书或以下签署的注册人的招股说明书;
(2)提供由下述登记人或其代表编写的、或由下述登记人使用或提及的与发售有关的任何免费书面招股说明书;
(3)披露任何其他免费撰写的招股说明书中与发行有关的部分,该部分载有由下文签署的登记人或其代表提供的关于下文签署的登记人或其证券的重要信息;和
(4)将下列签署的登记人向买方提出的要约中的任何其他通信。
(B)保证在承销协议指定的成交时向承销商提供按承销商要求的面额和名称登记的证书,以允许迅速交付给每一购买者。
(C)考虑到根据《证券法》可能允许注册人的董事、高级管理人员和控制人对责任进行赔偿,注册人已被告知,美国证券交易委员会认为这种赔偿违反了证券法中表达的公共政策,因此无法执行。如果董事、高级职员或受控人就正在登记的证券提出赔偿要求(但通过注册所支付的董事、高级职员或受控人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或法律程序而向注册人招致或支付的费用除外),除非注册人的律师认为此事已通过控制先例解决,否则注册人将向具有适当管辖权的法院提交该赔偿是否违反证券法中所表达的公共政策以及将受该发行的最终裁决管辖的问题。
(D)为了确定1933年证券法下的任何责任,根据规则430A在作为本注册说明书一部分提交的招股说明书表格中遗漏的信息,以及注册人根据证券法第424(B)(1)或(4)或497(H)条提交的招股说明书表格中包含的信息,应被视为本注册说明书在宣布生效时的一部分。
(E)就确定1933年《证券法》下的任何责任而言,每一项包含招股说明书表格的生效后修正案应被视为与其中提供的证券有关的新登记声明,而当时发售该等证券应被视为其首次真诚发售。
II-4
目录表
展品索引
描述 |
||
1.1* |
承销协议的格式 |
|
3.1* |
注册人注册章程(英译本) |
|
4.1* |
美国存托凭证格式(载于附件4.2) |
|
4.2* |
登记人花旗银行作为托管银行与据此发行的美国存托凭证的实益拥有人和持有人之间的存款协议格式 |
|
4.3* |
代表授权书格式(见附件1.1) |
|
5.1* |
托多罗基律师事务所关于普通股登记效力的意见 |
|
5.2* |
亨特·陶布曼·费希尔和Li有限责任公司对代表权证可执行性的意见 |
|
10.1* |
2021年3月31日与Cenntro Electric Group Limited签订的独家基本交易协议的英译本 |
|
15.1** |
关于WWC审查报告的同意书,P.C. |
|
23.1** |
WWC,P.C.的同意。 |
|
23.2* |
Todoroki律师事务所同意(见附件5.1) |
|
23.3* |
亨特·陶布曼·费舍尔律师事务所和Li有限责任公司的同意(见附件5.2) |
|
24.1* |
授权书(包括在以前提交的注册声明的签名页上) |
|
99.1* |
注册人的商业行为和道德准则 |
|
107* |
备案费表 |
____________
*
*随函提交的*文件。
II-5
目录表
签名
根据1933年《证券法》的要求,注册人证明其有合理理由相信其符合F-1表格提交的所有要求,并已正式促使以下签署人代表其签署本注册声明,并获得正式授权,于2024年8月2日在日本东京。
HW Electro Co.,公司 |
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作者: |
/s/萧伟成 |
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萧伟成 |
根据1933年《证券法》的要求,本登记声明已由下列人员以指定的身份和日期签署。
签名 |
标题 |
日期 |
||
/s/萧伟成 |
董事代表兼首席执行官 |
2024年8月2日 |
||
姓名:萧伟成 |
||||
* |
主任 |
2024年8月2日 |
||
姓名:藤野英二 |
||||
/s/永仓广人 |
首席财务官 |
2024年8月2日 |
||
姓名:永仓广人 |
||||
* |
独立董事、审计监督委员会委员、提名委员会委员 |
2024年8月2日 |
||
姓名:池田广丰 |
||||
* |
独立董事、审计监督委员会委员、提名委员会委员 |
2024年8月2日 |
||
姓名:小田隆之 |
*由: |
/s/萧伟成 |
|||
姓名: |
萧伟成 |
II-6
目录表
美国授权代表签字
根据经修订的1933年证券法,以下签署人、HW Electro Co.在美利坚合众国的正式授权代表,有限公司,已于2024年8月2日在纽约州纽约签署本注册声明或其修正案。
科林环球公司。 |
||||
授权的美国国会代表 |
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作者: |
/s/Colleen A.de Vries |
|||
姓名:科琳·A·德·弗里斯 |
II-7