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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 6 月 29 日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
001-14704
(委员会文件号)
______________________________________________
泰森食品公司
(注册人章程中规定的确切名称)
______________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 71-0225165 | |
| (公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) | |
| | | | | | | |
| 2200 West Don Tyson Parkway, | | | | | |
| 斯普林代尔, | 阿肯色州 | | 72762-6999 | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
| | (479) | 290-4000 | | | |
(注册人的电话号码,包括区号) |
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股 | 面值 | $0.10 | TSN | 纽约证券交易所 |
| | | | |
用勾号指明注册人是否:(1) 在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类报告的较短期限)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。 是的☒ 不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不是 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ☒
注明截至2024年6月29日发行人每类普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 已发行股份 |
A类普通股,面值0.10美元(A类股票) | | 285,820,693 |
B 类普通股,面值 0.10 美元(B 类股票) | | 70,009,005 |
B类股票未在任何交易所或市场系统上市。但是,B类股票可以按股份换股的方式转换为A类股票。
目录
第一部分财务信息
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月和九个月的合并简明收益表 | 1 |
| | |
| 截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月和九个月的合并简明综合收益表 | 2 |
| | |
| 截至2024年6月29日和2023年9月30日的合并简明资产负债表 | 3 |
| | |
| 截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月和九个月的合并股东权益简明表 | 4 |
| | |
| 截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月合并简明现金流量表 | 5 |
| | |
| 合并简明财务报表附注 | 6 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 42 |
| | |
第二部分。其他信息
| | | | | | | | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 42 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 43 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 43 |
| | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 43 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 43 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 43 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 44 |
| | |
签名 | 45 |
| | |
第一部分财务信息
项目 1. 财务报表
泰森食品公司
合并简明收益表
(以百万计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
销售 | $ | 13,353 | | | $ | 13,140 | | | $ | 39,744 | | | $ | 39,533 | |
销售成本 | 12,475 | | | 12,463 | | | 37,177 | | | 37,361 | |
毛利润 | 878 | | | 677 | | | 2,567 | | | 2,172 | |
销售、一般和管理 | 537 | | | 579 | | | 1,683 | | | 1,656 | |
商誉减值 | — | | | 448 | | | — | | | 448 | |
营业收入(亏损) | 341 | | | (350) | | | 884 | | | 68 | |
其他(收入)支出: | | | | | | | |
利息收入 | (36) | | | (6) | | | (60) | | | (22) | |
利息支出 | 135 | | | 89 | | | 351 | | | 262 | |
其他,净额 | (11) | | | (7) | | | (24) | | | (50) | |
其他(收入)支出总额 | 88 | | | 76 | | | 267 | | | 190 | |
所得税前收入(亏损) | 253 | | | (426) | | | 617 | | | (122) | |
所得税支出 | 57 | | | 9 | | | 159 | | | 84 | |
净收益(亏损) | 196 | | | (435) | | | 458 | | | (206) | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | 5 | | | (18) | | | 15 | | | (8) | |
归属于泰森的净收益(亏损) | $ | 191 | | | $ | (417) | | | $ | 443 | | | $ | (198) | |
归属于泰森的每股净收益(亏损): | | | | | | | |
A 级基础课程 | $ | 0.55 | | | $ | (1.18) | | | $ | 1.28 | | | $ | (0.56) | |
B 类基础版 | $ | 0.49 | | | $ | (1.08) | | | $ | 1.14 | | | $ | (0.51) | |
稀释 | $ | 0.54 | | | $ | (1.18) | | | $ | 1.25 | | | $ | (0.56) | |
见随附的合并简明财务报表附注。
泰森食品公司
综合收益合并简明表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
净收益(亏损) | $ | 196 | | | $ | (435) | | | | $ | 458 | | | $ | (206) | |
扣除税后的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
衍生品被视为现金流套期保值 | (12) | | | — | | | | (11) | | | 1 | |
投资 | — | | | — | | | | 2 | | | 2 | |
货币换算 | (32) | | | (35) | | | | (28) | | | 64 | |
退休后福利 | — | | | — | | | | 2 | | | 1 | |
其他综合收益(亏损)总额,扣除税款 | (44) | | | (35) | | | | (35) | | | 68 | |
综合收益(亏损) | 152 | | | (470) | | | | 423 | | | (138) | |
减去:归属于非控股权益的综合收益(亏损) | 4 | | | (18) | | | | 15 | | | (8) | |
归属于泰森的综合收益(亏损) | $ | 148 | | | $ | (452) | | | | $ | 408 | | | $ | (130) | |
见随附的合并简明财务报表附注。
泰森食品公司
合并简明资产负债表
(以百万计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年9月30日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,569 | | | $ | 573 | |
应收账款,净额 | 2,389 | | | 2,476 | |
库存 | 5,033 | | | 5,328 | |
其他流动资产 | 581 | | | 345 | |
流动资产总额 | 10,572 | | | 8,722 | |
净资产、厂房和设备 | 9,368 | | | 9,634 | |
善意 | 9,801 | | | 9,878 | |
无形资产,净额 | 5,928 | | | 6,098 | |
其他资产 | 2,063 | | | 1,919 | |
总资产 | $ | 37,732 | | | $ | 36,251 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
当前债务 | $ | 1,320 | | | $ | 1,895 | |
应付账款 | 2,291 | | | 2,594 | |
其他流动负债 | 2,199 | | | 2,010 | |
流动负债总额 | 5,810 | | | 6,499 | |
长期债务 | 9,701 | | | 7,611 | |
递延所得税 | 2,318 | | | 2,308 | |
其他负债 | 1,701 | | | 1,578 | |
承付款项和或有开支(注15) | | | |
股东权益: | | | |
普通股(面值0.10美元): | | | |
A类授权9亿股,发行3.78亿股 | 38 | | | 38 | |
可转换B类授权9亿股,发行7000万股 | 7 | | | 7 | |
超过面值的资本 | 4,578 | | | 4,560 | |
留存收益 | 18,687 | | | 18,760 | |
累计其他综合收益(亏损) | (295) | | | (260) | |
库存股,按成本计算 — 截至2024年6月29日为9100万股,截至2023年9月30日为9200万股 | (4,939) | | | (4,972) | |
泰森股东权益总额 | 18,076 | | | 18,133 | |
非控股权益 | 126 | | | 122 | |
股东权益总额 | 18,202 | | | 18,255 | |
负债和股东权益总额 | $ | 37,732 | | | $ | 36,251 | |
见随附的合并简明财务报表附注。
泰森食品公司
合并股东权益简明报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | | | |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | |
| 股票 | 金额 | | 股票 | 金额 | | 股票 | 金额 | | 股票 | 金额 | | | | |
A 类普通股: | | | | | | | | | | | | | | | |
期初和期末余额 | 378 | | $ | 38 | | | 378 | | $ | 38 | | | 378 | | $ | 38 | | | 378 | | $ | 38 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
B 类普通股: | | | | | | | | | | | | | | | |
期初和期末余额 | 70 | | 7 | | | 70 | | 7 | | | 70 | | 7 | | | 70 | | 7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
超过面值的资本: | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | 4,556 | | | | 4,541 | | | | 4,560 | | | | 4,553 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬及其他 | | 22 | | | | 2 | | | | 18 | | | | (10) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
期末余额 | | 4,578 | | | | 4,543 | | | | 4,578 | | | | 4,543 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | 18,667 | | | | 19,962 | | | | 18,760 | | | | 20,084 | | | | | |
归属于泰森的净收益(亏损) | | 191 | | | | (417) | | | | 443 | | | | (198) | | | | | |
分红 | | (171) | | | | (167) | | | | (516) | | | | (508) | | | | | |
期末余额 | | 18,687 | | | | 19,378 | | | | 18,687 | | | | 19,378 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
扣除税后的累计其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | (252) | | | | (194) | | | | (260) | | | | (297) | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | (43) | | | | (35) | | | | (35) | | | | 68 | | | | | |
期末余额 | | (295) | | | | (229) | | | | (295) | | | | (229) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股: | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | 91 | | (4,927) | | | 92 | | (4,955) | | | 92 | | (4,972) | | | 88 | | (4,683) | | | | | |
购买A类普通股 | — | | (13) | | | — | | (11) | | | — | | (44) | | | 5 | | (343) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | 1 | | | — | | 8 | | | (1) | | 77 | | | (1) | | 68 | | | | | |
期末余额 | 91 | | (4,939) | | | 92 | | (4,958) | | | 91 | | (4,939) | | | 92 | | (4,958) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
归属于泰森的股东权益总额 | | $ | 18,076 | | | | $ | 18,779 | | | | $ | 18,076 | | | | $ | 18,779 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的股权: | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 134 | | | | $ | 159 | | | | $ | 122 | | | | $ | 109 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | | 5 | | | | (18) | | | | 15 | | | | (8) | | | | | |
对非控股权益的分配 | | (11) | | | | (2) | | | | (11) | | | | (2) | | | | | |
业务合并 | | — | | | | — | | | | 1 | | | | 28 | | | | | |
货币折算和其他 | | (2) | | | | (8) | | | | (1) | | | | 4 | | | | | |
归属于非控股权益的总权益 | | $ | 126 | | | | $ | 131 | | | | $ | 126 | | | | $ | 131 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股东权益总额 | | $ | 18,202 | | | | $ | 18,910 | | | | $ | 18,202 | | | | $ | 18,910 | | | | | |
见随附的合并简明财务报表附注。
泰森食品公司
合并简明现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 458 | | | $ | (206) | | | |
折旧和摊销 | 1,082 | | | 943 | | | |
递延所得税 | 6 | | | (54) | | | |
商誉减值 | — | | | 448 | | | |
其他,净额 | 162 | | | 200 | | | |
经营资产和负债的净变动 | 265 | | | 98 | | | |
经营活动提供的现金 | 1,973 | | | 1,429 | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (884) | | | (1,564) | | | |
购买有价证券 | (23) | | | (21) | | | |
出售有价证券的收益 | 21 | | | 20 | | | |
| | | | | |
收购,扣除获得的现金 | — | | | (262) | | | |
收购股权投资 | (28) | | | (50) | | | |
其他,净额 | 60 | | | 5 | | | |
用于投资活动的现金 | (854) | | | (1,872) | | | |
来自融资活动的现金流: | | | | | |
发行债务的收益 | 2,391 | | | 1,117 | | | |
偿还债务 | (347) | | | (175) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
发行商业票据的收益 | 1,649 | | | 7,015 | | | |
商业票据的还款 | (2,240) | | | (7,015) | | | |
购买泰森 A 类普通股 | (44) | | | (343) | | | |
分红 | (513) | | | (503) | | | |
行使的股票期权 | 9 | | | 10 | | | |
其他,净额 | (22) | | | (5) | | | |
融资活动提供的现金 | 883 | | | 101 | | | |
汇率变动对现金的影响 | (6) | | | 10 | | | |
现金和现金等价物以及限制性现金的增加(减少) | 1,996 | | | (332) | | | |
年初的现金和现金等价物以及限制性现金 | 573 | | | 1,031 | | | |
期末现金和现金等价物以及限制性现金 | 2,569 | | | 699 | | | |
减去:期末限制性现金 | — | | | — | | | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 2,569 | | | $ | 699 | | | |
见随附的合并简明财务报表附注。
泰森食品有限公司
合并简明财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1: 会计政策
演示基础
合并简明财务报表未经审计,由泰森食品公司(“泰森”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)编制。根据美国证券交易委员会(“SEC”)的此类细则和条例,通常包含在根据美国普遍接受的会计原则编制的财务报表中的某些信息和会计政策及脚注披露已被简要或省略。尽管我们认为此处包含的披露足以使所提供的信息不具误导性,但这些合并简明财务报表应与截至2023年9月30日财年的10-k表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。编制合并简明财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并简明财务报表之日的资产负债和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
我们认为,随附的合并简明财务报表包含所有调整,这些调整属于正常的经常性调整,是公平陈述我们截至2024年6月29日的财务状况以及截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月和九个月的经营业绩所必需的。所列期间的经营业绩和现金流不一定代表全年的预期业绩。
合并
合并简明财务报表包括所有全资子公司的账目,以及我们行使控制权的控股子公司的账目,以及我们拥有控股财务权益的实体或作为主要受益人的可变权益实体的账户(如适用)。在合并过程中,所有重要的公司间账户和交易均已清除。
商誉和无形资产
商誉最初按公允价值入账,不摊销,但至少每年进行一次减值审查,如果出现减值指标,则更频繁地进行减值审查。对我们的商誉进行减值评估,首先进行定性评估,以确定是否需要进行量化商誉测试。如果根据定性因素确定,报告单位的公允价值可能更有可能大于不低于账面金额,或者如果与报告单位相关的宏观经济因素发生了可能对公允价值产生重大影响的重大变化,则需要进行量化商誉减值测试。定量测试是通过将申报单位的公允价值与包括商誉在内的账面金额进行比较来确定是否存在潜在减值。如果申报单位的账面金额超过公允价值,则减值损失的确认金额等于该超出部分,但不得超过商誉账面金额。
我们对2024财年前三个季度的定性评估并未表明,我们的任何申报单位或无限期无形资产的公允价值更有可能低于账面金额,因此,认为没有必要进行定量测试。我们考虑具有申报单位和无限期寿命的无形资产 20超过账面金额的公允价值的百分比或更少,减值风险就会增加。截至最新估算公允价值确定之日,即2023财年第四季度,以下申报单位和无限期无形资产被认为存在较高的减值风险:我们的鸡肉板块申报单位、牛肉报告部门和商誉总额为美元的猪肉申报单位3.1十亿,美元0.3十亿和美元0.4分别为十亿美元,以及两个账面价值为美元的预制食品品牌0.5十亿和美元0.3十亿。
在确定申报单位公允价值时使用的一些固有估计和假设是管理层无法控制的,包括利率、资本成本、税率、市场息税折旧摊销前利润可比数据和信用评级。尽管我们认为我们已经做出了合理的估计和假设来计算申报单位的公允价值,但可能会发生重大变化。如果我们的实际业绩与用于计算公允价值的估计和假设不一致,则可能会导致我们的商誉受到额外的重大减损。
估算值的使用
合并简明财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,这些原则要求我们做出影响合并简明财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。在 2023 财年第一季度,我们修订了估算值并记录了大约 $ 的调整30百万主要用于减少截至2022年10月1日记录的某些员工应计薪酬。
新法规
2023年11月28日,美国农业部发布了《家禽种植者合同和锦标赛透明度规则》,该规则修订了《包装工和牲畜饲养场法》第202(a)条,引入了活禽经销商必须向合同肉鸡种植者提供的新披露要求。该规定于2024年2月12日生效,并指示活禽经销商修改肉鸡种植者合同,以反映某些新要求。根据该规定,我们向所有肉鸡种植者提出了修正案,其中包括新的要求,包括但不限于最低羊群放置数量和放养密度。由于某些合同的修订规定了与嵌入式租赁相关的固定最低还款额,因此截至2024年6月29日,我们已确认每笔付款为1美元72百万使用权资产和相应的租赁负债。这些反映在其他资产、其他流动负债和其他负债的合并简明资产负债表中。
最近发布的会计公告
2024年3月,美国证券交易委员会发布了一项最终规则,要求注册人在注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。该规定对2025年,即我们的2026财年开始的年度报告期有效,并将适用。我们目前正在评估该指南将对我们的合并财务报表产生的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了权威指南,以提高主要与税率对账和所得税缴纳信息相关的所得税披露的透明度和决策实用性。该指南对2024年12月15日之后开始的年度报告期,即我们的2026财年有效,并将适用。我们目前正在评估该指南对合并财务报表披露的影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了权威指南,以改善对公共实体应申报细分市场的披露,并满足投资者对有关应申报细分市场的支出提供更多、更详细信息的要求。该指南适用于2023年12月15日之后开始的年度报告期、我们的2025财年以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期报告期,即我们的2026财年。修正案将追溯适用于财务报表中列报的所有前期。我们目前正在评估该指南对合并财务报表披露的影响。
2023年3月,财务会计准则委员会发布了权威指南,旨在解决与受共同控制的实体之间的安排有关的问题,例如实体在确定是否存在租约时应考虑的条款和条件、该租赁的分类和核算,以及考虑与受共同控制的实体之间的租赁相关的租赁权益改善。该指导方针对2023年12月15日(我们的2025财年)之后的年度报告期和年度报告期内的过渡期有效,可以使用前瞻性或回顾性方法进行应用。我们预计该指南的通过不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2022年9月,财务会计准则委员会发布了指导方针,要求对供应商融资计划进行更多披露,以使用户更好地了解这些计划的性质、活动和潜在规模。除要求向前滚动信息外,该指南对自2022年12月15日(我们的2024财年)之后的年度报告期和年度报告期内的过渡期有效。展期信息的披露适用于2023年12月15日之后的财政年度,即我们的2025财年。允许尽早通过,所有修正案都应采用追溯过渡方法,但滚动信息除外,后者应在前瞻性情况下适用。我们选择提前采用截至2023年9月30日的财年的初始披露要求,这没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
注意事项 2: 收购和处置
在2023财年第三季度,我们以美元的价格收购了威廉姆斯香肠公司220百万美元,扣除收购的现金,但须进行某些调整,这是我们增加产能和产品组合的增长战略的一部分。在收购完成后,其业绩已包含在我们的预制食品板块中,截至2024年6月29日,其业绩对我们的合并简明收益表来说微不足道。购买价格分配包括 $15百万美元净营运资金,包括美元3获得的百万现金,美元67不动产、厂房和设备(百万美元)107百万商誉,美元65百万无形资产,以及 $31百万美元的递延所得税。无形资产包括品牌和商标以及客户关系,这些资产将在整个生命周期内摊销 20 和 12 分别是几年。$50出于美国所得税的目的,数百万的商誉可以扣除。对威廉姆斯香肠公司的收购是使用收购会计方法进行核算的。
在2023财年的第一季度,我们完成了对一家公司的收购 60Supreme Foods Processing Company(“SFPC”)的股权百分比,该公司是增值和煮熟的鸡肉和牛肉产品的生产商和分销商,以及 15农业发展公司(“ADC”)(一家完全整合的家禽公司)的股权百分比,总收购价为美元75百万,扣除收购的现金。SFPC和ADC都是坦米亚食品公司的子公司。收购完成后,SFPC的业绩包含在国际/其他细分市场中,截至2024年6月29日,对我们的合并简明收益表来说微不足道。我们使用权益法对ADC的投资进行核算。
注意事项 3: 库存
加工产品、牲畜和用品以及其他产品按成本或可变现净值中较低者估值。成本包括购买的原材料、活产购买成本、生长成本(主要是饲料、牲畜种植者的工资以及捕捞和运输成本)、劳动力、制造和生产管理费用,这些费用与库存的购买和生产有关。 2024年6月29日,库存成本由先入先出法或加权平均法确定,这与2023年9月30日使用的方法一致。库存是扣除成本较低值或净可变现价值调整后的净可变现价值调整后的净额后列报的139 百万和美元145截至 2024 年 6 月 29 日和 2023 年 9 月 30 日,分别为 100 万。
下表反映了库存的主要组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年9月30日 |
加工产品 | $ | 2,785 | | | $ | 2847 | |
牲畜 | 1,429 | | | 1,594 | |
用品和其他 | 819 | | | 887 | |
总库存 | $ | 5,033 | | | $ | 5,328 | |
注意事项 4: 不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备及累计折旧的主要类别如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年9月30日 |
土地 | $ | 216 | | | $ | 219 | |
建筑物和租赁权改善 | 6,802 | | | 6,460 | |
机械和设备 | 11,215 | | | 10,680 | |
土地改良及其他 | 585 | | | 559 | |
在建建筑物和设备 | 894 | | | 1,782 | |
| 19,712 | | | 19,700 | |
减去累计折旧 | 10,344 | | | 10,066 | |
净资产、厂房和设备 | $ | 9,368 | | | $ | 9,634 | |
注意 5: 其他流动负债
其他流动负债如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年9月30日 |
应计工资、工资和福利 | $ | 826 | | | $ | 672 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应付税款 | 149 | | | 156 | |
应计的当前法律意外开支 | 351 | | | 289 | |
其他 | 873 | | | 893 | |
其他流动负债总额 | $ | 2,199 | | | $ | 2,010 | |
注意事项 6: 重组和相关费用
2022年计划
公司在2022财年批准了一项重组计划(“2022年计划”),以改善业务绩效,增强协作,增强团队成员的灵活性,加快决策速度并减少裁员。 下表反映了与2022年计划相关的税前预期支出总额(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 牛肉 | 猪肉 | 鸡 | 预制食品 | 国际/其他 | 总计 | |
遣散费 | $ | 25 | | $ | 7 | | $ | 22 | | $ | 53 | | $ | 18 | | $ | 125 | | |
搬迁和相关费用 | 22 | | 7 | | 3 | | 21 | | — | | 53 | | |
加速贬值 | 5 | | 2 | | — | | 12 | | — | | 19 | | |
合同和租约终止 | — | | — | | — | | 21 | | — | | 21 | | |
专业费用和其他费用 | 2 | | 1 | | — | | 4 | | — | | 7 | | |
2022 年项目总计 | $ | 54 | | $ | 17 | | $ | 25 | | $ | 111 | | $ | 18 | | $ | 225 | | |
重组成本包括遣散费和与2022年计划直接相关的相关费用,例如搬迁、合同和租约终止、专业费和设施关闭导致的加速折旧。我们预计 $48百万和美元177税前预期支出总额中的百万美元将分别记录在我们的合并简明收益表中的销售成本和销售成本、一般和管理成本中。上表中包括$199已经或将要导致现金流出的百万笔费用和 $26百万美元的非现金费用。
下表按应申报细分市场(以百万计)反映了2022年计划在2024财年前九个月的重组和相关费用的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 牛肉 | 猪肉 | 鸡 | 预制食品 | 国际/其他 | 总计 |
遣散费 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 2 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 4 | |
搬迁和相关费用 | 3 | | 1 | | — | | 4 | | — | | 8 | |
加速贬值 | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
合同和租约终止 | — | | — | | — | | 19 | | — | | 19 | |
专业费用和其他费用 | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
总计 | $ | 4 | | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 24 | | $ | — | | $ | 31 | |
在2024财年的前九个月中,我们记录的重组和相关费用为美元31我们的合并简明损益表中的销售、一般和管理费用为百万美元。以上结果中包括 $21已经或将要导致现金流出的百万笔费用和 $10百万美元的非现金费用。
下表按应申报细分市场反映了2022年计划重组和相关费用在2023财年第三季度产生的税前影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 牛肉 | 猪肉 | 鸡 | 预制食品 | 国际/其他 | 总计 |
遣散费 | $ | 4 | | $ | 1 | | $ | 10 | | $ | 4 | | $ | 9 | | $ | 28 | |
搬迁和相关费用 | 7 | | 3 | | — | | 6 | | — | | 16 | |
加速贬值 | 1 | | — | | — | | 3 | | — | | 4 | |
合同和租约终止 | — | | — | | — | | 1 | | — | | 1 | |
专业费用和其他费用 | 1 | | — | | — | | — | | — | | 1 | |
总计 | $ | 13 | | $ | 4 | | $ | 10 | | $ | 14 | | $ | 9 | | $ | 50 | |
在2023财年第三季度,我们记录的重组和相关费用为美元19百万和美元31在我们的合并简明损益表中,销售成本和销售成本(一般成本和管理成本)分别为百万美元。有 不 2024财年第三季度的费用。
下表按应申报细分市场反映了2022年计划重组和相关费用在2023财年前九个月的税前影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 牛肉 | 猪肉 | 鸡 | 预制食品 | 国际/其他 | 总计 |
遣散费 | $ | 6 | | $ | 2 | | $ | 9 | | $ | 10 | | $ | 15 | | $ | 42 | |
搬迁和相关费用 | 14 | | 5 | | 2 | | 12 | | — | | 33 | |
加速贬值 | 4 | | 1 | | — | | 9 | | — | | 14 | |
合同和租约终止 | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | |
专业费用和其他费用 | 2 | | — | | — | | 3 | | — | | 5 | |
总计 | $ | 26 | | $ | 8 | | $ | 11 | | $ | 33 | | $ | 15 | | $ | 93 | |
在2023财年的前九个月,我们记录的重组和相关费用为美元23百万和美元70在我们的合并简明收益表中,销售成本和销售成本(一般和管理成本)分别为百万美元。以上结果中包括$80已经或将要导致现金流出的百万笔费用和 $13百万美元的非现金费用。
下表反映了迄今为止按应申报细分市场划分的 2022 年税前计划费用(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 牛肉 | 猪肉 | 鸡 | 预制食品 | 国际/其他 | 总计 | |
遣散费 | $ | 25 | | $ | 7 | | $ | 22 | | $ | 53 | | $ | 18 | | $ | 125 | | |
搬迁和相关费用 | 21 | | 7 | | 2 | | 20 | | — | | 50 | | |
加速贬值 | 5 | | 2 | | — | | 12 | | — | | 19 | | |
合同和租约终止 | — | | — | | — | | 21 | | — | | 21 | | |
专业费用和其他费用 | 2 | | 1 | | — | | 3 | | — | | 6 | | |
总计 | $ | 53 | | $ | 17 | | $ | 24 | | $ | 109 | | $ | 18 | | $ | 221 | | |
截至2024财年第三季度,迄今为止,我们记录的重组和相关费用为美元47百万和美元174在我们的合并简明收益表中,销售成本和销售成本(一般和管理成本)分别为百万美元。以上结果中包括$195迄今为止已经或将导致现金外流的百万笔费用和 $26迄今为止的非现金费用为百万美元。
下表反映了我们与2022年计划相关的负债,截至2024年6月29日,该负债已在合并简明资产负债表的其他流动负债中确认(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 重组费用 | 付款 | 估计值的变化 | 2024 年 6 月 29 日的余额 | |
遣散费 | $ | 58 | | $ | 6 | | $ | (51) | | $ | (2) | | $ | 11 | | |
搬迁和相关费用 | 5 | | 8 | | (11) | | — | | 2 | | |
合同和租约终止 | — | | 9 | | (9) | | — | | — | | |
专业费用和其他费用 | 2 | | — | | — | | (1) | | 1 | | |
总计 | $ | 65 | | $ | 23 | | $ | (71) | | $ | (3) | | $ | 14 | | |
随着公司继续评估其业务战略和长期增长目标,可能会进行更多的重组活动。
工厂关闭
在2023财年,作为资产战略审查的一部分,公司批准关闭位于弗吉尼亚州格伦艾伦、阿肯色州范布伦、印第安纳州科里登、密苏里州德克斯特、密苏里州诺埃尔和阿肯色州北小石城的六个鸡肉板块加工设施,以优化资产利用率。截至2024财年第二季度,我们将生产转移到其他设施,并停止了所有六个工厂的运营。此外,在2024财年第一季度,公司批准关闭位于南卡罗来纳州哥伦比亚和佛罗里达州杰克逊维尔的牛肉板块的两座现成增值工厂,并在2024财年第二季度批准关闭位于爱荷华州佩里的猪肉板块加工设施,以优化资产利用率。我们在2024财年第一季度将生产转移到其他设施并停止了哥伦比亚和杰克逊维尔工厂的运营,并在2024财年第三季度转移了生产并停止了佩里工厂的运营。
由于工厂关闭, 我们记录了 $41 百万和美元155 2024财年第三季度和前九个月分别收取了百万笔费用,以及美元15 百万和美元107 2023财年第三季度和前九个月有数百万笔费用,主要与种植者合同终止、加速折旧、遣散费、留存和相关成本有关。这些费用反映在合并简明的销售成本收益表中。2024财年前九个月的业绩中包括美元12已经或将要导致现金流出的百万笔费用和 $143百万美元的非现金费用。2023财年前九个月的业绩中包括美元83已经或将要导致现金流出的百万笔费用和 $24数百万的非现金费用。
下表反映了截至2024年6月29日我们与关闭工厂相关的负债(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 工厂关闭费 | 付款 | 2024 年 6 月 29 日的余额 |
合同终止 | $ | 151 | | $ | 13 | | $ | (64) | | $ | 100 | |
遣散费和留用费 | 14 | | 9 | | (12) | | 11 | |
总计 | $ | 165 | | $ | 22 | | $ | (76) | | $ | 111 | |
在2024财年第一季度,我们在荷兰的一家生产设施发生火灾,该工厂因细分市场展示而被列入 “国际/其他” 中。在2024财年第一季度之后,由于我们决定出售该设施,我们确认了额外费用。在2024财年的第三季度和前九个月中,这些费用总额为美元3 百万和美元83 分别为百万美元,主要与财产、厂房和设备减值、遣散费、库存注销和清理费用有关,部分被保险收益所抵消。净费用反映在合并简明销售成本收益表中,包括2024财年前九个月的净费用30已经或将要导致现金流出的百万笔费用和 $58百万美元的非现金费用,由美元抵消5百万的保险收益。
我们将继续对网络容量、制造效率和业务技术等项目的优化进行战略评估。如果我们的战略、前景或计划使用这些资产的方式发生重大变化,我们将来可能会收取费用。
注意 7: 债务
债务的主要组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年9月30日 |
循环信贷额度 | $ | — | | | $ | — | |
商业票据 | — | | | 592 | |
高级笔记: | | | |
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| | | |
3.95% 票据于 2024 年 8 月到期 | 1,250 | | | 1,250 | |
2026 年 3 月到期的票据为 4.00%(“2026 年票据”) | 800 | | | 800 | |
3.55% 票据于 2027 年 6 月到期 | 1,350 | | | 1,350 | |
7.00% 票据到期 2028 年 1 月 | 18 | | | 18 | |
4.35% 2029 年 3 月到期的票据(“2029 年票据”) | 1,000 | | | 1,000 | |
5.40% 2029 年 3 月到期的票据(“5.40% 2029 年票据”) | 600 | | | — | |
6.13% 票据于 2032 年 11 月到期 | 158 | | | 158 | |
2034 年 3 月到期的 5.70% 票据(“5.70% 2034 年票据”) | 900 | | | — | |
4.88% 票据到期 2034 年 8 月 | 500 | | | 500 | |
2044 年 8 月到期的 5.15% 票据 | 500 | | | 500 | |
4.55% 票据于 2047 年 6 月到期 | 750 | | | 750 | |
5.10% 2048 年 9 月到期的票据(“2048 年票据”) | 1,500 | | | 1,500 | |
优先票据折扣 | (37) | | | (36) | |
定期贷款: | | | |
2026年5月到期的定期贷款额度(截至2024年6月29日为6.49%) | 750 | | | 1,000 | |
2028 年 5 月到期的定期贷款额度(2024 年 6 月 29 日为 7.18%) | 750 | | | — | |
其他 | 280 | | | 164 | |
未摊销的债务发行成本 | (48) | | | (40) | |
债务总额 | 11,021 | | | 9,506 | |
减少流动债务 | 1,320 | | | 1,895 | |
长期债务总额 | $ | 9,701 | | | $ | 7,611 | |
循环信贷额度和信用证
我们有一个 $2.25数十亿循环信贷额度,支持短期融资需求,为我们的商业票据计划提供支持。该融资机制将到期,其下的承诺将于2026年9月终止,可以选择两次延期一年。截至2024年6月29日,该融资机制下的可用借款总额为美元2.25十亿而且我们有 不 未偿还的借款和 不 在该融资机制下开具的未清信用证。2024 年 6 月 29 日,我们有 $87数百万份与循环信贷额度分开签发的双边信用证,没有一张是提取的。我们的信用证主要是为了支持工伤补偿保险计划和其他法律义务而签发的。将来,如果我们的任何子公司为我们的任何重大债务提供担保,则应要求该子公司为该融资机制下的债务、义务和负债提供担保。
商业票据计划
我们有一项商业票据计划,根据该计划,我们可以发行无抵押的短期本票,本金总额不超过美元1.5十亿。截至 2024 年 6 月 29 日,我们有 不 未偿还的商业票据。我们将来获取商业票据的能力可能会受到限制或其成本增加。
5.40% 2029 年票据/5.70% 2034 票据
2024年3月,我们发行了本金总额为美元的优先无抵押票据1.5十亿,由美元组成6002029 年 3 月到期的百万美元(“2029 年票据 5.40%”)和 $9002034年3月到期的百万张(“5.70%的2034年票据”)。发行的净收益的一部分用于偿还美元250这是我们在2026年5月到期的定期贷款机制下未偿还的金额中的一百万美元,我们预计将使用剩余的收益来偿还2024年8月的票据。从2024年9月15日开始,5.40%的2029年票据和5.70%的2034年票据的利息每半年在3月15日和9月15日到期一次。在原发行后,折扣为 $3百万,我们收到了净收益 $1,497百万美元,产生的债务发行成本为美元14百万与发行有关。
定期贷款设施
我们有一个 $7502026 年 5 月到期的百万美元定期贷款额度和 1 美元750百万定期贷款额度,将于2028年5月到期。在2024财年的第一季度,我们借了全部美元750该贷款额度将于2028年5月到期,用于偿还美元592百万未偿还的商业票据债务。这两笔定期贷款都可以在某些条件下预付,并且包含与循环信贷额度中包含的契约相似的契约。
债务契约
我们的循环信贷和定期贷款机制包含肯定和负面契约,除其他外,这些契约可能会限制或限制我们:设立留置权和抵押权;产生债务;合并、解散、清算或合并;进行收购和投资;处置或转让资产;改变我们的业务性质;与关联公司进行某些交易;以及进行套期保值交易,但每种情况都要遵守某些条件和例外情况。此外,我们还必须维持最低的利息支出覆盖率。
我们的优先票据还包含肯定和否定契约,除其他外,这些契约可能会限制或限制我们:建立留置权;进行某些出售/回租交易;以及进行某些合并、合并和出售资产的能力。
截至2024年6月29日,我们遵守了所有债务契约。
注意事项 8: 公平
股票回购
截至2024年6月29日, 7.3 根据公司的股票回购计划,仍有100万股股票可供回购。该计划没有固定或预定的终止日期,我们回购股票的时间和程度将取决于我们的营运资金需求、市场、行业状况、流动性目标、债务限制和监管要求等。除了股票回购计划外,我们还在公开市场上购买股票,为股权补偿计划下的某些义务提供资金。 我们A类股票的股票回购摘要如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
| | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 |
回购的股票: | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票回购计划 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 4.7 | | | $ | 300 | |
为股权薪酬计划下的某些义务提供资金 | | 0.2 | | | 13 | | | 0.2 | | | 11 | | | 0.8 | | | 44 | | | 0.7 | | | 43 | |
股票回购总额 | | 0.2 | | | $ | 13 | | | 0.2 | | | $ | 11 | | | 0.8 | | | $ | 44 | | | 5.4 | | | $ | 343 | |
注意 9: 所得税
我们的有效税率是 22.92024财年第三季度税前收入的百分比,(1.8) 2023财年第三季度税前亏损的百分比, 25.92024财年前九个月税前收入的百分比以及(67.9) 2023财年前九个月税前亏损的百分比。由于无法确认税收优惠的外国损失的影响,2024财年第三季度和前九个月的有效税率高于联邦法定税率,但被一美元抵消9百万人受益于递延所得税的调整,这主要是由于2024财年第三季度颁布了降低州税率的立法。在报告的所有期限中,有效税率都是由于州税而提高的,其中包括各种税收优惠的影响;但是,税收优惠提高了税前亏损期间的有效税率,降低了税前收入期间的有效税率。2023财年第三季度和前九个月的有效税率包括美元的影响448百万不可扣除的商誉减值。
未确认的税收优惠是 $136 百万和美元131 截至2024年6月29日和2023年9月30日,分别为百万人。
2021 年 12 月,我们收到了墨西哥税务机关的评估,该评估涉及 2015 年出售我们在墨西哥开展业务的子公司的直接和间接股权。评估总额约为 $481百万 (8.8十亿墨西哥比索),其中包括税收、通货膨胀调整、利息和罚款。我们认为评估信中的断言毫无根据,必要时将通过墨西哥的行政上诉程序和诉讼为我们的立场辩护。根据我们根据财务会计准则委员会关于未确认的税收优惠的指导方针对该评估的分析,我们没有记录与该问题相关的负债。
注意 10: 每股收益(亏损)
下表列出了每股基本收益和摊薄后收益(亏损)的计算(以百万计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
分子: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 196 | | | $ | (435) | | | $ | 458 | | | $ | (206) | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | 5 | | | (18) | | | 15 | | | (8) | |
归属于泰森的净收益(亏损) | 191 | | | (417) | | | 443 | | | (198) | |
减去申报的股息: | | | | | | | |
A 级 | 140 | | | 137 | | | 423 | | | 416 | |
B 级 | 31 | | | 30 | | | 93 | | | 92 | |
未分配收益(亏损) | $ | 20 | | | $ | (584) | | | $ | (73) | | | $ | (706) | |
| | | | | | | |
A 类未分配收益(亏损) | $ | 16 | | | $ | (478) | | | $ | (60) | | | $ | (578) | |
B 类未分配收益(亏损) | 4 | | | (106) | | | (13) | | | (128) | |
未分配收益总额(亏损) | $ | 20 | | | $ | (584) | | | $ | (73) | | | $ | (706) | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
每股基本收益的分母: | | | | | | | |
A 类加权平均股数 | 284 | | | 284 | | | 284 | | | 285 | |
b 类加权平均股份 | 70 | | | 70 | | | 70 | | | 70 | |
| | | | | | | |
摊薄后每股收益的分母: | | | | | | | |
A 类加权平均股数 | 284 | | | 284 | | | 284 | | | 285 |
按摊薄后每股收益的折算法计算的b类加权平均股数 (a) | 70 | | | — | | | 70 | | | — | |
稀释证券的影响:股票期权、限制性股票和绩效单位 | 2 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
摊薄后每股收益(亏损)的分母——加权平均份额和假定转化率 (a) | 356 | | | 284 | | | 355 | | | 285 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于泰森的每股净收益(亏损): | | | | | | | |
A 级基础 | $ | 0.55 | | | $ | (1.18) | | | $ | 1.28 | | | $ | (0.56) | |
B 级基本 | $ | 0.49 | | | $ | (1.08) | | | $ | 1.14 | | | $ | (0.51) | |
稀释 (a) | $ | 0.54 | | | $ | (1.18) | | | $ | 1.25 | | | $ | (0.56) | |
申报的每股股息: | | | | | | | |
A 级 | $ | 0.490 | | | $ | 0.480 | | | $ | 1.480 | | | $ | 1.460 | |
B 级 | $ | 0.441 | | | $ | 0.432 | | | $ | 1.332 | | | $ | 1.314 | |
(a) 在截至2023年7月1日的三个月和九个月中,由于公司处于净亏损状况,根据折算法,b类股票的影响是反稀释的,因此我们没有假设转换。因此,在计算摊薄后归属于泰森的每股净收益(亏损)时,不包括b类加权平均股票、已申报的股息和未分配亏损。因此,公司调整了截至2023年7月1日的三个月和九个月的列报表,删除了7000万股b类加权平均股票,这没有改变归属于泰森的摊薄后每股净亏损。
大约 5 百万和 7 在截至2024年6月29日的三个月和九个月中,我们的股票薪酬股票中分别有100万股具有反稀释作用。大约 9在截至2023年7月1日的三个月和九个月中,我们的股票薪酬股票中有数百万股具有反稀释作用。这些股票未包含在摊薄后的每股收益计算中。
我们有 二 股本类别、A类股票和B类股票。除非同时向A类股票的持有人支付现金分红,否则不能向B类股票的持有人支付现金分红。支付给B类股票持有人的每股现金分红金额不能超过 90支付给A类股票持有人的现金股息的百分比。
我们根据以下条件分配未分配收益(亏损) 1.0 到 0.9 每股分别与A类股票和B类股票的比率。由于历史股息模式、B类股东的投票控制权以及B类股票股息的合同限制,我们根据该比率分配未分配收益。
注意 11: 衍生金融工具
我们的业务运营会带来某些市场风险敞口,这主要是由于大宗商品价格、外币汇率和利率的变化。我们通过使用衍生金融工具来管理部分风险,以减少我们面临的大宗商品价格风险、外币风险和利率风险。我们的风险管理计划由董事会审计委员会定期审查。这些计划和风险由高级管理层监控,并可能根据市场条件进行修改。我们当前的风险管理计划使用各种行业标准模型,这些模型考虑了对冲的隐性成本。与我们的衍生合约相关的信用风险并不大,因为我们通过与信誉良好的交易对手打交道以及使用交易所交易工具、保证金账户或信用证来最大限度地减少交易对手的风险。此外,我们的衍生品合约大多是短期合约,我们通常不使用与信用风险相关的或有特征。截至2024年6月29日,不存在显著的信用风险集中。
我们与衍生金融工具相关的未偿还名义净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计,豆粉吨除外 | 指标 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年9月30日 |
大宗商品: | | | | | |
玉米 | 蒲式耳 | | 60 | | | 65 | |
豆粉 | 吨 | | 510,856 | | | 956,630 | |
活牛 | 英镑 | | 92 | | | 319 | |
Lean Hogs | 英镑 | | 188 | | | 454 | |
外币 | 美元 | | $ | 274 | | | $ | 171 | |
在合并简明资产负债表中,我们将所有衍生工具按公允价值确认为资产或负债,但正常购买和预计将导致实物交割的正常销售除外。对于那些被指定为套期保值工具的衍生工具,我们根据被套期保值的风险敞口来指定套期保值工具(例如,现金流对冲或公允价值对冲)。我们指定某些远期合约如下:
•现金流套期保值——包括预测购买量的某些大宗商品远期和期权合约(例如谷物)、利率互换和锁仓以及某些外汇远期合约
•公允价值套期保值——包括公司承诺的某些大宗商品远期合约(例如牲畜)
现金流套期保值
衍生工具被指定为对冲工具,以抵御与采购生产过程中使用的某些大宗商品相关的未来现金流量以及浮动利率债务的利率的变化。对于我们指定并符合现金流对冲条件的衍生工具,衍生品的收益或亏损作为其他综合收益(“OCI”)的组成部分进行报告,并重新归类为套期保值交易影响收益的同期收益。根据截至2024年6月29日的市场价格,我们的税前净亏损为美元16百万美元用于我们的大宗商品合约,预计将在未来十二个月内将其重新归类为收益。此外,我们有 $11 与2026年、2029年和2048年票据发行相关的美国国债利率锁定相关的已实现亏损中,这些亏损将重新归类为这些票据有效期内的收益。在截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,由于现金流套期保值的终止,我们没有将重大的税前收益或亏损重新归类为收益。 下表列出了其他综合收益中确认的现金流对冲衍生工具的税前影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | | | |
OCI 中确认的衍生品收益(亏损) | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | 2023年7月1日 | | | | |
现金流对冲-被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | |
商品合约 | $ | (16) | | | $ | — | | | $ | (16) | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公允价值套期保值
我们将某些衍生合约指定为购买牲畜收获的公司承诺的公允价值套期保值。我们进行这些套期保值的目标是最大限度地减少与固定价格畜牧企业承诺相关的大宗商品价格波动所造成的公允价值变动的风险。对于我们指定并符合公允价值对冲条件的这些衍生工具,衍生品的收益或损失以及归因于对冲风险的对冲项目的抵消收益或亏损将在同期收益中确认。我们将套期保值项目(例如牲畜收购公司的承诺)的收益或损失纳入同一细列项目 “销售成本” 中,作为相关牲畜远期头寸的抵消损益。在截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月和九个月中,与公允价值套期保值相关的无效性并不明显。 下表列出了截至2024年6月29日和2023年9月30日的公允价值对冲(资产)负债的账面金额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
合并简明资产负债表分类 | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年9月30日 | | | | |
库存 | | $ | (14) | | | $ | 16 | | | | | |
| | | | | | | | |
未指定职位
除了我们的指定头寸外,我们还持有不采用对冲会计的衍生品合约。其中包括与大宗商品价格风险相关的某些衍生工具,包括谷物、牲畜、能源和外币风险。我们通过每个报告日的收益将这些头寸标记为公允价值。
重新归类为收入
下表列出了记录套期保值影响的合并简明收益表中列出的每个收入和支出细列项目的总金额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
合并收入分类简明报表 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
销售成本 | $ | 12,475 | | | $ | 12,463 | | | $ | 37,177 | | | $ | 37,361 | |
利息支出 | 135 | | | 89 | | | 351 | | | 262 | |
其他,净额 | (11) | | | (7) | | | (24) | | | (50) | |
下表列出了合并简明收益表中现金流、公允价值和非指定衍生工具的税前影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
合并收入分类简明报表 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
销售成本 | 公允价值套期保值的收益(亏损): | | | | | | | |
| 商品合约 (a) | $ | 2 | | | $ | (5) | | | $ | 5 | | | $ | (6) | |
| 现金流套期保值的收益(亏损)从OCI重新归类为收益: | | | | | | | |
| 商品合约 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 未被指定为套期保值工具的衍生品的收益(亏损): | | | | | | | |
| 商品合约 | 4 | | | (84) | | | (50) | | | (92) | |
总计 | | $ | 6 | | | $ | (89) | | | $ | (45) | | | $ | (98) | |
| | | | | | | | |
利息支出 | 现金流套期保值的收益(亏损)从OCI重新归类为收益: | | | | | | | |
| 利率合约 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | |
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其他,净额 | 未被指定为套期保值工具的衍生品的收益(亏损): | | | | | | | |
| 外汇合约 | $ | (2) | | | $ | (7) | | | $ | (2) | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
(a) 金额是指在报告所述期间实现的确定承诺的公允价值套期保值的商品合约的收益/ (亏损),但被标的套期保值库存的相应收益/ (亏损) 所抵消。与未实现的大宗商品合约公允价值变动相关的收益或亏损,以及套期保值库存的抵消损益,也通过收益计价,对净值没有影响。
合并简明资产负债表中所有未偿还的衍生工具的公允价值包含在附注12:公允价值计量中。
注意 12: 公允价值测量
公允价值定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债(退出价格)而获得的价格(退出价格),在市场参与者之间的有序交易中。公允价值层次结构包含三个级别,如下所示:
级别 1 — 在计量日,活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。
级别 2 — 测量日期可用的其他可观测输入,不包括在级别 1 中直接或间接的报价,包括:
•活跃市场中类似资产或负债的报价;
•非活跃市场中相同或相似资产的报价;
•资产或负债可观察到的报价以外的投入;以及
•输入主要来自其他可观察的市场数据或由其他可观察的市场数据证实。
第 3 级 — 不可观察的输入,无法通过可观察的市场数据予以证实,也无法反映管理层重要判断的使用。这些价值通常使用定价模型确定,其假设利用管理层对市场参与者假设的估计。
经常性以公允价值计量的资产和负债
公允价值层次结构要求使用可观察的市场数据(如果有)。在用于衡量公允价值的投入属于公允价值层次结构的不同层次的情况下,公允价值衡量标准是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入确定的。我们对特定项目对整个公允价值计量的重要性的评估需要做出判断,包括考虑资产或负债的特定投入。
下表根据我们用来确定其公允价值(以百万计)的估值技术,在公允价值层次结构中按级别列出,我们的金融资产和负债经常性按公允价值入账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年 6 月 29 日 | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 净额结算 (a) | | 总计 |
其他流动资产: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
被指定为对冲 | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | (11) | | | $ | 6 | |
未指定 | — | | | 94 | | | — | | | (59) | | | 35 | |
可供出售证券(当前) | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | |
可供出售证券(非流通) | — | | | 67 | | | 29 | | | — | | | 96 | |
递延补偿资产 | 17 | | | 440 | | | — | | | — | | | 457 | |
总资产 | $ | 17 | | | $ | 631 | | | $ | 29 | | | $ | (70) | | | $ | 607 | |
其他流动负债: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
被指定为对冲 | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | (19) | | | $ | — | |
未指定 | — | | | 105 | | | — | | | (90) | | | 15 | |
| | | | | | | | | |
负债总额 | $ | — | | | $ | 124 | | | $ | — | | | $ | (109) | | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 净额结算 (a) | | 总计 |
其他流动资产: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
被指定为对冲 | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 5 | |
未指定 | — | | | 95 | | | — | | | (19) | | | 76 | |
可供出售证券(当前) | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
| | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | |
可供出售证券(非流通) | — | | | 59 | | | 30 | | | — | | | 89 | |
递延补偿资产 | 27 | | | 375 | | | — | | | — | | | 402 | |
总资产 | $ | 27 | | | $ | 551 | | | $ | 30 | | | $ | (21) | | | $ | 587 | |
其他流动负债: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
被指定为对冲 | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | (27) | | | $ | — | |
未指定 | — | | | 126 | | | — | | | (107) | | | 19 | |
| | | | | | | | | |
负债总额 | $ | — | | | $ | 153 | | | $ | — | | | $ | (134) | | | $ | 19 | |
(a) 当衍生品合约的交易对手与我们之间存在法律上可执行的主净额结算安排时,我们的衍生资产和负债按净额在合并简明资产负债表中列报。此外,在 2024 年 6 月 29 日和 2023 年 9 月 30 日,我们有 $39 百万和美元113 分别向存在主净额结算安排且不持有现金抵押品的各个交易对手提供100万的净现金抵押品。
下表提供了上表中使用大量不可观测投入(第三级)(以百万计)的按公允价值计量的有价债务证券的期初和期末余额之间的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
年初余额 | $ | 30 | | | $ | 35 | |
已实现和未实现的收益(亏损)总额: | | | |
| | | |
包含在其他综合收益(亏损)中 | 1 | | | 1 | |
购买 | 3 | | | 5 | |
发行 | — | | | — | |
定居点 | (5) | | | (10) | |
期末余额 | $ | 29 | | | $ | 31 | |
九个月期间的总收益(亏损)包含在收益中,归因于与期末仍持有的资产和负债相关的未实现收益(亏损)的变化 | $ | — | | | $ | — | |
以下方法和假设用于估算每类金融工具的公允价值:
衍生资产和负债
我们的衍生金融工具主要包括交易所交易和场外交易合约,详见附注11:衍生金融工具。我们使用市场报价按公允价值记录我们的衍生金融工具,必要时根据信贷和不履行风险进行调整,以及使用易于观察的市场投入作为基础的内部模型,包括当前和远期市场价格和利率。当可以利用活跃交易所或可观察到的市场交易中可观察到的当前和远期大宗商品市场价格来证实报价时,我们将这些工具归类为第 2 级。
可供出售的证券
我们对有价债务证券的投资被归类为可供出售,并根据定价模型和经信用和不履约风险调整后的报价市场价格按公允价值列报。到期日小于的短期投资 12 月份包含在合并简明资产负债表中的其他流动资产中。所有其他有价债务证券均包含在合并简明资产负债表的其他资产中,到期日不等 45 年份。
我们将对美国政府、美国机构、存款证和商业票据债务证券的投资归类为二级,因为公允价值通常是使用贴现现金流模型估算的,这些模型主要是行业标准模型,考虑各种假设,包括时间价值和收益率曲线以及其他现成的相关经济指标。我们将某些公司、资产支持和其他债务证券归类为三级,因为估值模型中的活动有限或不太可观察,包括标的投资组合或结构性投资工具的当前利率以及估计的预付款、违约和回收率。假设的重大变化或三级工具估值中不可观察的输入不会对我们的合并简明财务报表产生重大影响。
下表按重要投资类别(以百万计)列出了我们的可供出售证券的摊销成本基础、公允价值和未实现收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年9月30日 |
| 摊销 成本基础 | | 公平 价值 | | 未实现 收益(损失) | | 摊销 成本基础 | | 公平 价值 | | 未实现 收益(损失) |
可供出售证券: | | | | | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | | | | | |
美国财政部和机构 | $ | 83 | | | $ | 80 | | | $ | (3) | | | $ | 79 | | | $ | 74 | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | | | | |
公司和资产担保 | 29 | | | 29 | | | — | | | 31 | | | 30 | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
扣除税款后的未实现持有收益(亏损)不计入收益,并在证券结算或出售之前在OCI中报告。我们每季度评估与可供出售证券相关的损失是由于信贷因素还是非信贷因素造成的。如果我们打算或很可能被要求在收回之前出售证券,债务证券的损失将记为通过收益直接注销摊销成本基础。将进一步评估我们无意或不太可能被要求在收回之前出售证券的债务证券损失,以确定损失是信贷相关还是与信贷无关。与信贷相关的损失将通过盈利备抵信用损失和通过OCI进行非信贷相关损失的备抵来记录。
在确定损失是否与信贷有关时,我们会考虑许多因素,包括发行人的财务状况和短期前景、资产支持证券的借款人的还款特征,以及我们在足以允许任何预期复苏的时间内持有投资的能力和意图。在截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,我们在收益中没有确认直接注销或信贷损失备抵金。
递延薪酬资产
我们为某些高管和其他高薪团队成员维持不合格的递延薪酬计划。投资通常由信托保管,包括货币市场基金、共同基金和人寿保险单。人寿保险单的现金退保价值主要投资于共同基金。这些投资根据市场报价按公允价值入账,并包含在合并简明资产负债表的其他资产中。我们将活跃市场中具有可观察到的市场价格的投资归类为第一级,因为这些投资通常是公开交易的共同基金。剩余的递延薪酬资产归类为二级,因为公允价值可以根据可观察到的市场数据得到证实。已实现和未实现的递延薪酬收益(亏损)均包含在收益中。
按非经常性公允价值计量的资产和负债
除了定期按公允价值记录的资产和负债外,我们还在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。通常,由于减值费用,资产在非经常性基础上按公允价值入账,对于我们没有可随时确定的公允价值的股票投资,则通过应用衡量备选方案进行记录,在这种替代方案中,此类投资按成本记录,并根据同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行调整。
在截至2024年6月29日的九个月中,我们记录的固定资产减值费用为美元28由于我们决定出售荷兰工厂,合并简明损益表中的销售成本为百万美元。该费用是根据三级输入得出的,由管理层对资产处置潜在收益的估计推动。在截至2024年6月29日的九个月中,在首次确认资产或负债后,我们没有按公允价值对资产或负债进行任何其他重要的非经常性衡量标准。在2023财年第三季度,我们记录的商誉减值费用为美元210百万和美元238我们的鸡肉板块和国际/其他板块分别占100万英镑。
我们有 $247百万和美元3截至2024年6月29日和2023年9月30日,在合并简明资产负债表中分别记录在其他流动资产中,持有待售资产的百万资产,主要包括不动产、厂房和设备以及商誉。
其他金融工具
我们债务的公允价值主要是根据这些或类似工具的报价使用二级投入估算的。我们债务的公允价值和账面价值如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年9月30日 |
| 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 |
债务总额 | $ | 10,416 | | | $ | 11,021 | | | $ | 8,693 | | | $ | 9,506 | |
注意 13: 其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)组成部分的税前和税后变化如下(单位:百万):
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
| 税前 | 税 | 税后 | | 税前 | 税 | 税后 | | 税前 | 税 | 税后 | | 税前 | 税 | 税后 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被视为现金流套期保值: | | | | | | | | | | | | | | | |
(收益)损失重新归类为利息支出 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损) | (16) | | 4 | | (12) | | | — | | — | | — | | | (16) | | 4 | | (12) | | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损) | 1 | | (1) | | — | | | — | | — | | — | | | 3 | | (1) | | 2 | | | 2 | | — | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
翻译调整 (a) | (32) | | — | | (32) | | | (35) | | — | | (35) | | | (28) | | — | | (28) | | | 64 | | — | | 64 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
退休后福利: | | | | | | | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损) | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | | 3 | | (1) | | 2 | | | 1 | | — | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | $ | (47) | | $ | 3 | | $ | (44) | | | $ | (35) | | $ | — | | $ | (35) | | | $ | (37) | | $ | 2 | | $ | (35) | | | $ | 68 | | $ | — | | $ | 68 | |
(a) 截至2024年6月29日的三个月的税前和税后折算调整包括美元 (1) 百万美元归因于非控股权益的综合收益(亏损)。有 不 截至2024年6月29日的九个月的税前和税后折算调整中包含的归属于非控股权益的综合收益(亏损)。
注意 14: 分段报告
我们在... 运营 四 可报告的细分市场:牛肉、猪肉、鸡肉和预制食品。我们将分部利润衡量为营业收入(亏损)。国际/其他主要包括我们在澳大利亚、中国、马来西亚、墨西哥、荷兰、韩国、泰国和沙特阿拉伯王国的国外业务、第三方并购和整合成本以及与泰森新风险投资有限责任公司相关的公司管理费用。
牛肉
牛肉包括我们与加工活饲牛相关的业务,以及将调味过的牛尸体制成原始和次原始的肉块以及现成装箱的产品。产品在国内销售给食品零售商、餐饮服务分销商、餐厅运营商、连锁酒店和非商业餐饮服务机构,例如学校、医疗机构、军队和其他食品加工商,以及国际出口市场。该细分市场还包括兽皮和各种肉类等特种产品的销售,以及通过供应链运输产品的物流业务。
猪肉
猪肉包括我们与加工活猪相关的业务,以及将猪肉尸体制成原始和次级切块以及现成装箱的产品。产品在国内销售给食品零售商、餐饮服务分销商、餐厅运营商、连锁酒店和非商业餐饮服务机构,例如学校、医疗机构、军队和其他食品加工商,以及国际出口市场。该细分市场还包括我们的活猪集团、相关的特种产品加工活动以及通过供应链运输产品的物流业务。
鸡
鸡肉包括我们在国内的业务,包括饲养和加工活鸡,购买新鲜、冷冻和增值鸡肉产品的原材料,以及特种产品的销售。我们的增值鸡肉产品主要包括裹面包屑的鸡肉条、鸡块、肉饼和其他现成或完全煮熟的鸡肉部位。产品在国内销售给食品零售商、餐饮服务分销商、餐厅运营商、连锁酒店和非商业餐饮服务机构,例如学校、便利店、医疗机构、军队和其他食品加工商,以及国际出口市场。该细分市场还包括通过我们的国内供应链运送产品的物流业务以及我们的鸡类育种子公司的全球运营。
预制食品
预制食品包括我们与制造和销售冷冻和冷藏食品相关的业务,以及通过供应链运输产品的物流业务。该细分市场包括Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、State Fair® 等品牌,以及手工品牌 Aidells® 和 Gallo Salame®。产品主要包括即食三明治、火焰烤汉堡包和费城牛排等三明治成分、意大利辣香肠、培根、早餐香肠、火鸡、午餐肉、热狗、面粉和玉米饼产品、开胃菜、零食、预制食品、民族食品、配菜、肉类菜肴、面包棒和加工肉类。产品在国内销售给食品零售商、餐饮服务分销商、餐厅运营商、连锁酒店和非商业餐饮服务机构,例如学校、便利店、医疗机构、军队和其他食品加工商,以及国际出口市场。
我们将与公司活动相关的费用分配给各细分市场,但第三方合并和整合成本以及与泰森新风险投资有限责任公司相关的公司管理费用除外,这些费用包含在 “国际/其他” 中。按市场价格计算的分部间销售交易包含在下表的细分市场销售额中。
有关细分市场和所得税前收入对账的信息如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
销售: | | | | | | | |
牛肉 | $ | 5,241 | | | $ | 4,956 | | | $ | 15,218 | | | $ | 14,296 | |
猪肉 | 1,462 | | | 1,324 | | | 4,465 | | | 4,274 | |
鸡 | 4,076 | | | 4,212 | | | 12,174 | | | 12,905 | |
预制食品 | 2,432 | | | 2,383 | | | 7,379 | | | 7,343 | |
国际/其他 | 582 | | | 633 | | | 1,744 | | | 1,879 | |
分段间 | (440) | | | (368) | | | (1,236) | | | (1,164) | |
总销售额 | $ | 13,353 | | | $ | 13,140 | | | $ | 39,744 | | | $ | 39,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
牛肉 (a) | $ | (69) | | | $ | 66 | | | $ | (310) | | | $ | 232 | |
猪肉 (b) | (62) | | | (74) | | | (24) | | | (128) | |
鸡 (c) | 244 | | | (314) | | | 579 | | | (503) | |
预制食品 | 203 | | | 206 | | | 676 | | | 705 | |
国际/其他 (d) | 25 | | | (234) | | | (37) | | | (238) | |
总营业收入(亏损) | 341 | | | (350) | | | 884 | | | 68 | |
| | | | | | | |
其他(收入)支出总额 | 88 | | | 76 | | | 267 | | | 190 | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | $ | 253 | | | $ | (426) | | | $ | 617 | | | $ | (122) | |
(a) 截至2024年6月29日的九个月牛肉板块业绩包括美元45百万法定应急资金和美元41销售成本中确认的与工厂关闭相关的成本为百万美元。截至2023年7月1日的九个月牛肉板块业绩包括美元42 扣除所产生成本的百万保险收益,在销售成本中确认。
(b) 截至2024年6月29日的三个月和九个月的猪肉板块业绩包括美元39百万和美元73 与关闭工厂相关的成本分别为百万美元,在销售成本中确认。此外,截至2024年6月29日的三个月和九个月的猪肉板块业绩包括美元45百万和美元73分别为百万与法定应急应计额的确认有关,其中2024财年第三季度确认的金额减少了销售额,其余部分在销售成本中确认。
(c) 截至2024年6月29日的三个月和九个月的鸡肉板块业绩包括美元2百万和美元41与关闭工厂相关的成本分别为百万美元和美元5产生的生产设施消防费用为百万美元,扣除保险收益,以及美元19百万的保险收益,分别扣除发生的费用,在销售成本中确认。截至2024年6月29日的三个月和九个月的鸡肉板块业绩包括美元56百万法定应计意外开支,在销售成本中确认。截至2023年7月1日的三个月和九个月的鸡肉板块业绩包括扣除所产生成本的生产设施火灾保险收益,为美元22百万和美元15分别在销售成本中确认了百万美元,与关闭工厂相关的成本为美元15百万和美元107在销售成本中分别确认了百万美元。截至2023年7月1日的三个月和九个月的鸡肉板块业绩包括1美元的费用38百万美元与确认应计法定意外开支有关,被视为销售额的减少,以及 $210百万美元的商誉减值。
(d) 截至2024年6月29日的三个月和九个月的国际/其他业绩包括美元3百万和美元83扣除保险收益后,与我们在荷兰的生产设施发生火灾以及随后的出售决定相关的成本分别为百万美元,在销售成本中确认。截至2023年7月1日的三个月和九个月的国际/其他业绩包括美元238百万美元的商誉减值。
下表进一步按主要分销渠道分列了我们对客户的销售额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月29日的三个月 |
| 零售 (a) | | 餐饮服务 (b) | | 国际 (c) | | 工业及其他 (d) | | 外部客户总数 | | 分段间 | | 总计 |
牛肉 | $ | 2,566 | | | $ | 1,318 | | | $ | 707 | | | $ | 541 | | | $ | 5,132 | | | $ | 109 | | | $ | 5,241 | |
猪肉 | 464 | | | 141 | | | 322 | | | 228 | | | 1,155 | | | 307 | | | 1,462 | |
鸡 | 1,720 | | | 1,567 | | | 256 | | | 509 | | | 4,052 | | | 24 | | | 4,076 | |
预制食品 | 1,434 | | | 876 | | | 58 | | | 64 | | | 2,432 | | | — | | | 2,432 | |
国际/其他 | — | | | — | | | 582 | | | — | | | 582 | | | — | | | 582 | |
分段间 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (440) | | | (440) | |
总计 | $ | 6,184 | | | $ | 3,902 | | | $ | 1,925 | | | $ | 1,342 | | | $ | 13,353 | | | $ | — | | | $ | 13,353 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 7 月 1 日的三个月 |
| 零售 (a) | | 餐饮服务 (b) | | 国际 (c) | | 工业及其他 (d) | | 外部客户总数 | | 分段间 | | 总计 |
牛肉 | $ | 2,313 | | | $ | 1,257 | | | $ | 671 | | | $ | 575 | | | $ | 4,816 | | | $ | 140 | | | $ | 4,956 | |
猪肉 | 394 | | | 125 | | | 294 | | | 305 | | | 1,118 | | | 206 | | | 1,324 | |
鸡 | 1,823 | | | 1,636 | | | 264 | | | 467 | | | 4,190 | | | 22 | | | 4,212 | |
预制食品 | 1,396 | | | 898 | | | 55 | | | 34 | | | 2,383 | | | — | | | 2,383 | |
国际/其他 | — | | | — | | | 633 | | | — | | | 633 | | | — | | | 633 | |
分段间 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (368) | | | (368) | |
总计 | $ | 5,926 | | | $ | 3,916 | | | $ | 1,917 | | | $ | 1,381 | | | $ | 13,140 | | | $ | — | | | $ | 13,140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 29 日的九个月 |
| 零售 (a) | | 餐饮服务 (b) | | 国际 (c) | | 工业及其他 (d) | | 外部客户总数 | | 分段间 | | 总计 |
牛肉 | $ | 7,330 | | | $ | 3,920 | | | $ | 2,001 | | | $ | 1,668 | | | $ | 14,919 | | | $ | 299 | | | $ | 15,218 | |
猪肉 | 1,374 | | | 379 | | | 1,050 | | | 797 | | | 3,600 | | | 865 | | | 4,465 | |
鸡 | 5,188 | | | 4,782 | | | 698 | | | 1,434 | | | 12,102 | | | 72 | | | 12,174 | |
预制食品 | 4,336 | | | 2,733 | | | 168 | | | 142 | | | 7,379 | | | — | | | 7,379 | |
国际/其他 | — | | | — | | | 1,744 | | | — | | | 1,744 | | | — | | | 1,744 | |
分段间 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,236) | | | (1,236) | |
总计 | $ | 18,228 | | | $ | 11,814 | | | $ | 5,661 | | | $ | 4,041 | | | $ | 39,744 | | | $ | — | | | $ | 39,744 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月1日的九个月 |
| 零售 (a) | | 餐饮服务 (b) | | 国际 (c) | | 工业及其他 (d) | | 外部客户总数 | | 分段间 | | 总计 |
牛肉 | $ | 6,581 | | | $ | 3,577 | | | $ | 1,978 | | | $ | 1,782 | | | $ | 13,918 | | | $ | 378 | | | $ | 14,296 | |
猪肉 | 1,268 | | | 356 | | | 926 | | | 994 | | | 3544 | | | 730 | | | 4,274 | |
鸡 | 5,668 | | | 4,902 | | | 758 | | | 1,521 | | | 12,849 | | | 56 | | | 12,905 | |
预制食品 | 4,334 | | | 2,734 | | | 162 | | | 113 | | | 7,343 | | | — | | | 7,343 | |
国际/其他 | — | | | — | | | 1,879 | | | — | | | 1,879 | | | — | | | 1,879 | |
分段间 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,164) | | | (1,164) | |
总计 | $ | 17,851 | | | $ | 11,569 | | | $ | 5,703 | | | $ | 4,410 | | | $ | 39,533 | | | $ | — | | | $ | 39,533 | |
(a) 包括对消费品和食品零售商的对外销售,例如杂货零售商、仓库俱乐部商店和互联网零售商。
(b) 包括对餐饮服务分销商、餐饮经营者、连锁酒店和非商业餐饮服务机构(例如学校、便利店、医疗机构和军队)的对外销售。
(c) 包括国际生产产品的对外销售或国产产品的出口销售。
(d) 包括对工业食品加工公司的对外销售,这些公司进一步加工我们的产品以出售给最终消费者,以及零售、餐饮服务或国际类别中未包含的任何剩余销售。在截至2024年6月29日的三个月和九个月中,猪肉板块包括美元45由于确认了应计法定意外开支,其他费用减少了100万英镑。在截至2023年7月1日的三个月和九个月中,鸡肉板块包括1美元38由于确认了应计法定意外开支,因此其他费用减少了百万美元。
注意 15: 承付款和意外开支
承诺
我们为某些外部第三方的债务提供担保,主要包括种植者贷款,这些贷款主要由标的资产抵押。标的债务的剩余期限最长为8年,截至2024年6月29日,未来的最大潜在还款额为 不 显著。根据这些担保支付重大款项的可能性被认为是不可能的。在 2024 年 6 月 29 日和 2023 年 9 月 30 日, 不 记录了大量的担保负债。
我们有某些牲畜供应商参与的现金流援助计划。根据这些计划,我们为牲畜支付的金额相当于在市场销售价格低迷时期种植此类牲畜的标准成本。超过市场销售价格的此类付款金额记作应收账款和应计利息。当市场销售价格超过该标准成本时,或协议终止时,参与的供应商有义务偿还这些应收账款余额。我们与这些计划相关的最大承诺仅限于每个参与的牲畜供应商的净有形资产的公允价值。截至2024年6月29日,潜在的最大承诺额约为美元280 百万。这些计划下的应收账款总额为 $14 百万和美元12 截至2024年6月29日和2023年9月30日分别为百万人。扣除无法收回的备抵后,这些应收账款包含在合并简明资产负债表的应收账款中。
在建造新设施或对现有设施进行重大改善时,我们偶尔会与地方政府机构签订激励协议,以减少某些州和地方的税收支出。这些基金通常被视为限制性现金,在合并其他资产简明资产负债表中报告。我们有 不 2024 年 6 月 29 日和 2023 年 9 月 30 日的存款。此外,根据某些协议,我们将相关资产转让给各种地方政府实体,并获得工业收入债券。我们会立即向地方政府实体租赁设施,在不同的预定日期向地方政府实体投标工业收入债券后,我们可以选择以名义金额回购这些设施。工业收入债券和设施租赁的相关债务抵消,标的资产仍为不动产、厂房和设备。截至2024年6月29日,此类安排下的总金额为美元802 百万。
突发事件
在正常业务过程中,我们参与各种索赔、诉讼、调查和法律诉讼,包括下文具体列出的索赔、诉讼、调查和法律诉讼。每个季度,我们根据对潜在损失是可能的、合理可能的还是微不足道的评估,以及损失在可能的范围内,是否可以合理估计,来确定是否应计意外损失。对于我们认为可能发生且财务影响可以合理估计的事项,我们在公司的合并财务报表中记录应计费用。公司进一步确定超过记录应计额的一系列可能损失(如果有)是否可以合理估计。无论以何种方式解决,问题状况的最重大变化通常都可能发生在很短的时间内,通常是在很长一段时间内几乎没有实质性活动之后。尽管这些应计金额反映了公司对截至应计日这些事项可能损失的最佳估计,但记录的金额可能与这些事项的实际损失金额存在重大差异。下文列出了针对公司提出的某些索赔,这些索赔的潜在风险敞口可能对公司的合并财务报表具有重大影响。
Broiler 反垄断民事诉讼
从2016年9月开始,针对我们和我们的某些家禽子公司以及其他几家禽加工公司,向美国伊利诺伊州北区地方法院提起了一系列名为 “肉鸡反垄断诉讼”(“肉鸡反垄断民事诉讼”)的假定联邦集体诉讼。操作人员投诉在整个诉讼期间都经过了修改,其中包含的指控除其他外声称,从2008年1月开始,被告密谋并联合起来确定、提高、维持和稳定肉鸡的价格,这违反了美国的反垄断法。原告还声称,被告 “操纵并人为地抬高了广泛使用的肉鸡价格指数——乔治亚码头”。原告还称,被告向原告和假定阶层成员隐瞒了这种行为。原告代表假定群体寻求三倍赔偿、禁令救济、判决前和判后利息、费用和律师费。此外,代表假定类别的间接购买者提出的投诉包括根据各州不正当竞争法、消费者保护法和不当致富普通法提起的诉讼理由。自最初提交申请以来,某些假定的集体成员已选择不参与此事,并正在提起个人直接诉讼,提出类似的索赔,而其他人将来可能会尝试这样做。该案的第一次审判于2023年9月12日开始,最后陪审团于2023年10月25日作出了有利于被告的裁决,涉及直接购买者原告集体和某些直接诉讼原告提出的索赔。该公司没有参与第一次审判,因为它先前已经解决了参与该审判的原告提出的所有索赔。该案的第二轮预定审理涉及商业和机构间接购买者类别提出的索赔,原定于2024年3月开始,但由于商业和机构间接购买者类别提出的所有索赔均在审理前得到解决,该审判被取消。该案的第三次预定审判将涉及最终用户消费者原告集体提出的索赔,目前定于2024年9月开始。该公司不会参与本次审判,因为它已经解决了最终用户消费者原告集体提出的所有索赔。
定居点
2021年1月19日,我们宣布已达成协议,以解决与Broiler反垄断民事诉讼相关的某些集体索赔。与假定的直接购买者原告类别、假定的商业和机构间接购买者原告类别以及假定的最终用户消费者原告类别(统称为 “类别”)达成和解条款。根据和解条款,我们同意向集体支付总额为 $221.5百万美元,用于解决集体提出的所有未决索赔。2021年2月23日、2021年3月22日和2021年10月15日,法院分别初步批准了与假定的直接买方原告类别、假定的最终用户原告类别以及假定的商业和机构间接买方原告类别的和解协议。2021年6月29日、2021年12月20日和2022年4月18日,法院分别批准了与直接买方原告类别、最终用户原告类别以及商业和机构间接买方原告类别的和解协议。上述和解并不能解决选择退出Broiler反垄断民事诉讼类别的原告提出的索赔。
我们目前正在就剩余的索赔与其余的选择退出原告进行和解讨论。尽管我们不承认任何责任作为和解的一部分,但我们认为我们达成的和解符合公司及其股东的最大利益,可以避免旷日持久的诉讼带来的不确定性、风险、费用和干扰。
政府调查
美国司法部(“DOJ”)反垄断司。2019年6月21日,司法部提出干预动议,要求有限地暂缓调查Broiler反垄断民事诉讼,法院部分批准了该诉讼。随后,我们收到了司法部大陪审团的传票,要求提供与鸡肉行业有关的更多文件和信息。2020年6月2日,科罗拉多特区大陪审团退回了一份起诉书,指控另外两家家禽加工公司雇用的四名个人高管串谋参与违反联邦反垄断法的操纵投标。2020 年 6 月 10 日,我们宣布,我们发现了与大陪审团传票有关的信息,我们此前已自行向司法部报告了这些信息,并一直在与司法部合作,这是我们根据司法部企业宽大处理计划申请宽大处理的一部分。随后,司法部宣布对其他个人以及其他家禽加工公司提起诉讼,指控他们至少在2012年至2019年初串谋固定价格和操纵肉鸡肉产品的竞标。2021 年 8 月,美国司法部对我们自我报告的事项给予了有条件的宽大处理,这意味着,只要公司继续与司法部合作,公司和我们的任何合作员工都不会面临起诉或刑事罚款或处罚。我们将继续就正在进行的联邦反垄断调查与司法部合作。
国家事务。新墨西哥州和阿拉斯加州的总检察长办公室已对我们和我们的某些家禽子公司以及其他几家家禽加工公司和信息服务提供商Agri Stats, Inc.(“Agri Stats”)提起诉讼。这些投诉所依据的指控与Broiler反垄断民事诉讼中的指控类似,指控违反了州反垄断、不公平贸易行为和不当致富法。我们正在与包括佛罗里达州和路易斯安那州总检察长办公室在内的各州政府机构和官员合作,调查或以其他方式寻求有关Broiler反垄断民事诉讼中指控的行为及相关事项的信息、证词和/或文件。2024年2月16日,公司和阿拉斯加州提交了一项条款和拟议的同意令,以反映阿拉斯加总检察长办公室对公司的索赔的和解。法院于2024年4月24日批准了这项和解协议。2024年4月19日,公司和新墨西哥州提交了拟议的同意判决,该判决反映了新墨西哥州总检察长办公室对公司的索赔的和解。法院于2024年7月23日批准了该和解协议。尽管公司认为其对提出的索赔有合理的辩护,但我们认为这些和解符合公司及其股东的最大利益,可以避免旷日持久的诉讼带来的不确定性、风险、费用和干扰。该公司在2023财年第四季度记录了预计可能因此而蒙受的损失的应计收入。
截至2024年6月29日和2023年9月30日,与上述Broiler反垄断民事诉讼事项相关的索赔的应计法律应计金额为美元92百万和美元184分别为百万。应计金额的减少归因于2024财年前九个月的付款。公司认为,目前无法合理估计超过记录应计额的一系列可能的损失(如果有)。
肉鸡种植者调查
2022年10月,司法部反垄断司对肉鸡种植者合同和涉嫌的非竞争行为展开了民事调查,这些行为涉及基于绩效的薪酬分配,目的是将薪酬稳定在竞争水平以下。我们将继续配合调查。公司没有记录对此事的任何责任,因为它认为不可能发生损失,也不认为目前可能发生的一系列损失(如果有的话)是合理估计的。
猪肉反垄断诉讼
从2018年6月18日起,美国明尼苏达特区地方法院对我们和我们的某些猪肉子公司以及其他几家猪肉加工公司提起了一系列假定的集体诉讼,名为 “猪肉反垄断诉讼”(“猪肉反垄断民事诉讼”)。除其他外,原告声称,从2009年1月开始,被告密谋合并,修订、提高、维持和稳定猪肉和猪肉产品的价格,这违反了联邦反垄断法。代表假定类别的间接购买者提出的投诉还包括根据各州不正当竞争法、消费者保护法和不当致富普通法提起的诉讼理由。原告代表假定群体寻求三倍赔偿、禁令救济、判决前和判后利息、费用和律师费。自最初提交申请以来,某些假定的集体成员已选择不参与此事,并正在提起个人直接诉讼,提出类似的索赔,其他人将来可能会这样做。
新墨西哥州和阿拉斯加州的总检察长办公室已对我们和我们的某些猪肉子公司以及其他几家猪肉加工公司和农业统计局提起诉讼。这些投诉所依据的指控与猪肉反垄断民事诉讼中的指控类似,并基于阴谋交换信息和操纵猪肉供应的指控,指控违反了州反垄断、不公平贸易行为和不当致富法。
在2024财年第三季度,我们提出并加入了即决判决动议,该动议如果成功,将处置猪肉反垄断民事诉讼中所有原告对我们提出的所有索赔。尽管我们认为我们对猪肉反垄断民事诉讼和相关的总检察长事务中提出的索赔有强有力的即决判决论据以及其他有效和有价值的辩护,但我们正在探索达成和解的可能性,以避免旷日持久的诉讼带来的不确定性、风险、费用和分散注意力。我们记录了应计的法定应急金额为 $45现在,2024财年第三季度可能出现百万美元的亏损。
牛肉反垄断诉讼
2019年4月23日,美国伊利诺伊州北区地方法院对我们和我们的牛肉和猪肉子公司泰森新鲜肉类公司(“泰森新鲜肉类”)以及其他牛肉包装商被告提起了假定的集体诉讼。原告称,从2015年1月至今,被告共谋降低饲养牛价格,违反了联邦反垄断法、1921年的《谷物检验、包装商和牲畜饲养场法》以及《商品交易法》,定期减少屠宰量以减少对饲养牛的需求,减少同期对现金购买的牛的购买和屠宰,协调以达成和解的饲养牛的采购做法现金制,亏本进口外国牛,以便减少国内需求,关闭和闲置工厂。此外,原告还指控被告串通操纵在芝加哥商品交易所交易的活牛期货和期权。除其他外,原告寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、赔偿、判决前和判决后的利息,以及宣告性和禁令性救济。养牛场主在其他地区法院提起了其他类似的诉讼,这些诉讼随后移交给美国明尼苏达特区地方法院,并合并为In Re Cattle反垄断诉讼。2021年2月18日,我们动议驳回修改后的申诉。2021年9月14日,法院批准了有关某些州法律索赔的动议,但驳回了有关原告联邦反垄断索赔的动议。该公司没有就此事记录任何责任,因为它认为不可能发生损失,也不认为目前可能发生的一系列损失(如果有的话)是合理估计的,因为该公司认为自己对指控有有效和有价值的辩护,而且法院尚未对这些类别进行界定或认证。
2019年4月26日,一类假定的间接购买者向美国明尼苏达特区地方法院对我们、其他牛肉包装商和农业统计局提起集体诉讼。原告声称,包装商被告密谋通过关闭或闲置工厂、限制购买现金牛、协调现金牛的采购、减少屠宰数量以减少牛肉产量来降低屠宰能力,所有这些都是为了人为地提高牛肉价格。除其他外,原告根据州反垄断和消费者保护法规以及大约30个州的普通法寻求赔偿,以及禁令救济。间接消费者购买者诉讼的题目是彼得森诉JBS美国食品公司控股公司等人。还代表一类假定的牛肉直接购买者提起了其他投诉,指控其违反《谢尔曼法》第1条,指控他们串谋人为固定、提高和稳定牛肉批发价格;还代表一类假定的商业和机构间接购买者提起了其他投诉,指控他们违反《谢尔曼法》第1条、各州反垄断法和基于以下理由的不当致富涉嫌串谋人为地抬高牛肉价格。2021年2月18日,我们动议驳回原告的修正申诉。2021年9月14日,法院批准了有关某些州法律索赔的动议,但驳回了有关原告联邦反垄断索赔的动议。自最初提交申请以来,某些假定的集体成员已选择不参与此事,并正在提起个人直接诉讼,提出类似的索赔,其他人将来可能会这样做。该公司没有就此事记录任何责任,因为它认为不可能发生损失,也不认为目前可能发生的一系列损失(如果有的话)是合理估计的,因为该公司认为自己对指控有有效和有价值的辩护,而且法院尚未对这些类别进行界定或认证。
2022年2月18日,不列颠哥伦比亚省最高法院对我们、泰森鲜肉业和其他牛肉包装商的被告提起了假定的集体诉讼,名为Bui诉嘉吉公司等人。原告称,被告密谋确定、维持、提高或控制牛肉价格,并通过同意减少屠宰牛的数量、减少屠宰能力、不增加屠宰和牛肉加工能力、限制在现货市场上购买牛以及协调牛肉的购买和投标以减少饲养牛的供应,来修复、维持、控制、防止或减少牛肉的生产或供应。原告根据《竞争法》、民事阴谋、不当致富和《魁北克民法》提出了诉讼理由。原告寻求对2015年1月1日至今在加拿大直接或间接购买牛肉(用于转售或供自己食用)的所有个人或实体组成的类别进行认证,并要求就涉嫌的阴谋、一般损害赔偿、严重损害赔偿、惩戒性和惩罚性赔偿、禁令救济、费用和利息作出声明。2022年3月24日,魁北克高等法院对同一被告提起了假定集体诉讼,名为 “德贝勒菲耶诉嘉吉公司等人”。原告提出的指控与不列颠哥伦比亚省诉讼中的指控基本相同。原告代表自2015年1月1日起在魁北克购买牛肉的假定人群,要求赔偿性赔偿、调查费用和利息。该公司没有记录对上述事项的任何责任,因为它认为不可能发生损失,也不认为目前一系列可能的损失(如果有的话)是合理估计的,因为诉讼尚处于初步阶段。
2022年10月31日,美国堪萨斯区地方法院代表假定的间接养牛者类别对我们、泰森鲜肉业和其他牛肉包装商的被告提起集体诉讼。原告声称,从2015年1月至今,被告共谋违反《谢尔曼法》、1921年《包装工和牲畜饲养场法》以及各州的不正当竞争和消费者保护法,通过定期减少屠宰量来降低奶牛、牛、小牛、公牛或小母牛的价格,从而减少对饲养牛的需求,减少对现金的购买和屠宰同期的牛,协调饲养牛的采购做法,以现金结算基础, 亏本进口外国牛以减少国内需求, 并关闭工厂并使其处于闲置状态.除其他外,原告根据州反垄断和消费者保护法规以及大约33个州的普通法,寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、赔偿、赔偿以及判决前和判决后的利息,以及宣告性和禁令性救济。间接制片人诉讼的题目是 Specht 等人诉泰森公司等人。2022年11月,该案被移交并与牛肉反垄断诉讼案(MDL编号3031)合并。2023年2月3日,我们动议驳回申诉,法院于2023年8月17日批准了该动议,但后来允许原告修改其申诉。2023年11月21日,我们动议驳回修改后的申诉,法院于2024年5月28日批准了该动议。原告表示,他们将寻求再次修改申诉。该公司没有就此事记录任何责任,因为它认为不可能发生损失,也不认为目前可能发生的一系列损失(如果有的话)是合理估计的,因为该公司认为自己对指控有有效和有价值的辩护,而且法院尚未对这些类别进行界定或认证。
2020年5月22日、2020年12月23日和2021年10月29日,我们收到了司法部民事反垄断司的民事调查要求(“CID”)。CID要求提供与饲养牛和牛肉包装市场有关的信息。我们一直在CIDs方面与司法部合作。多个州的总检察长办公室正在参与调查并与司法部进行协调。公司没有记录对此事的任何责任,因为它认为不可能发生损失,也不认为目前可能发生的一系列损失(如果有的话)是合理估计的。
我们收到了纽约总检察长消费者欺诈与保护局于2022年4月21日发出的传票,要求提供有关我们牛肉、猪肉和鸡肉产品的销售、价格和生产成本的信息。在我们初步出具信息后,我们无法与纽约总检察长办公室就传票的适当范围达成协议。在就传票范围提起初步诉讼后,我们出示了响应传票的文件。
工资率诉讼
2019年8月30日,美国大陆鸡肉加工厂的一类假定非监管生产和维护员工向美国马里兰特区地方法院对我们和我们的某些子公司以及其他几家家禽加工公司提起集体诉讼。原告声称,被告直接或通过工资调查和基准测试服务交换了有关劳动力费率的信息,企图违反联邦反垄断法,压低和固定非监管生产和维护人员的工资率。除其他外,原告寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、赔偿、判决前和判决后的利息,以及宣告性和禁令性救济。合并了其他提出类似指控的诉讼,包括经修订的合并申诉,其中包含有关火鸡加工厂点名其他被告的其他指控。我们动议驳回经修订的合并投诉。2020年9月16日,法院无偏见地驳回了对我们和某些其他被告的索赔,因为该申诉不当地将公司子公司组合在一起。除此之外,法院驳回了被告提出的驳回和维持索赔的动议,理由是他们涉嫌与另外五名被告串谋固定工资和交换信息。原告于2020年11月2日提出了第二份经修订的合并申诉。我们于2020年12月18日动议驳回投诉,理由是没有资格代表所谓的群体提出索赔。法院于2021年3月10日驳回了驳回的动议。2022年2月16日,原告提出了第三份修正后的合并申诉,将其他家禽加工商列为被告,并将索赔范围扩大到包括孵化场和饲料厂的员工。我们采取行动驳回了与孵化场和饲料厂员工有关的索赔。法院于2022年7月19日驳回了驳回的动议。2024年5月10日和2024年6月3日,公司参与了与假定集体原告的调解。调解后,公司于2024年6月14日与假定的集体原告原则上达成协议,以和解该案的所有索赔,总金额为美元115.5百万。结果,我们的法律应急应计金额增加了 $562024财年第三季度为百万美元。该协议原则上仍需经法院批准。尽管我们认为我们对这些指控有有效和有价值的辩护,但我们认为拟议的和解符合公司及其股东的最大利益,可以避免旷日持久的诉讼带来的不确定性、风险、费用和干扰。截至2024年6月29日和2023年9月30日,与此事相关的索赔的应计法律应急金额为美元116百万和美元60分别是百万。
司法部反垄断司已对几家家禽公司的人力资源展开民事调查。我们正在配合调查。公司没有记录对此事的任何责任,因为它认为不可能发生损失,也不认为目前可能发生的一系列损失(如果有)是合理估计的。
2022年11月11日,美国大陆牛肉加工和猪肉加工厂的一类假定员工向美国科罗拉多特区地方法院对我们和我们的某些子公司以及其他几家牛肉加工和猪肉加工公司提起集体诉讼。原告声称,被告直接或通过工资调查和基准服务交换了有关劳动率的信息,企图违反联邦反垄断法,压低和固定员工的工资率。除其他外,原告寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、赔偿、判决前和判决后的利息,以及宣告性和禁令性救济。2023年2月17日,我们动议驳回申诉,2023年9月27日,法院驳回了我们的动议。
2023年12月22日,经过双方调解,公司与假定的集体原告达成了和解的原则协议。尽管我们认为我们对这些指控有有效和有价值的辩护,但我们认为拟议的和解符合公司及其股东的最大利益,可以避免旷日持久的诉讼带来的不确定性、风险、费用和干扰。根据拟议和解协议的条款,公司同意向该假定类别支付总额为美元72.5百万。和解协议仍有待法院批准。如果法院最终批准和解协议,它将完全解决在此事中对公司提出的所有索赔。在2024财年第一季度,公司记录了美元的应计收入72.5百万份拟议和解协议,截至2024年6月29日仍在累积中。
其他事项
我们的子公司Hillshire Brands Company(前身为Sara Lee Corporation)是个人申诉人在1998年至1999年7月期间向菲律宾共和国、劳工和就业部以及国家劳动关系委员会(“NLRC”)提交的合并案件的当事方。该申诉是针对菲律宾Aris, Inc.、Sara Lee Corporation、Sara Lee Philippiness, Inc.、菲律宾时尚配饰公司和律师塞萨尔·克鲁兹(统称为 “受访者”)提起的。除其他外,该投诉称,受访者参与了与希尔希尔品牌公司前子公司Aris Philippines, Inc. 于1995年终止在菲律宾的制造业务有关的不公平劳动行为。2004 年底,劳工仲裁员作出不利于受访者的裁决,并判给申诉人大约 $59数百万美元的赔偿金和费用。从2004年到2014年,双方提出了许多上诉、复议动议和复审申请,其中一些上诉多年来一直悬而未决。2016年12月15日,我们获悉,NLRC于2016年11月29日就受访者对劳资仲裁员2004年有利于申诉人的裁决提出的上诉作出了裁决。NLRC 增加了奖项 4,922 总数中的 5,984 投诉人约为 $254百万。但是,NLRC批准了先前与该团体达成的和解协议,其中约包括 18占班级的百分比 5,984 申诉人, 根据该协议,希尔希尔品牌公司同意向每位和解申诉人支付大约 $1,200。当事方提出了许多与NLRC裁决和和解付款有关的上诉、复议动议和复审申请。上诉法院随后于2018年4月12日撤销了NLRC的裁决。申诉人已向上诉法院提出复议动议,但被驳回。此后,申诉人向菲律宾最高法院提出了移审令申请,该申请已被接受。公司继续在公司合并财务报表中维持该事项的估计可能损失的应计金额,金额不大。公司认为,目前无法合理估计超过记录应计额的一系列可能的损失(如果有)。
声称在我们的设施中感染了 COVID-19 的团队成员并以他们的名义对公司、其子公司及其高管和代理人提出了各种索赔。该公司没有记录对这些事项的任何责任,因为它认为不可能发生损失,也不认为目前可能发生的一系列损失(如果有的话)是合理估计的,因为该公司认为索赔中的指控毫无根据,而且公司对指控有有效和有价值的辩护。
项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
目标
以下讨论从管理层的角度分析了公司的财务状况、现金流和经营业绩,应与本10-Q表季度报告第一部分第1项以及公司截至2023年9月30日财年提交的10-k表年度报告中包含的合并简明财务报表及其附注一起阅读。我们的目标还包括讨论管理层已知的、合理可能导致所报告的财务信息无法反映未来经营业绩或未来财务状况的事件和不确定性,并提供有助于了解我们的财务状况、现金流和经营业绩的信息。
操作结果
公司的描述
我们是世界上最大的食品公司之一,也是公认的蛋白质领导者。该公司由约翰·泰森于1935年创立,在家族领导下发展壮大,拥有广泛的产品和品牌组合,包括泰森®、吉米·迪安®、希尔希尔农场®、Ball Park®、Wright®、Aidells®、ibp® 和State Fair®。影响我们业务的一些关键因素包括客户对我们产品的需求;维持和发展与客户关系以及向市场推出新的创新产品的能力;国际市场的可及性;我们产品的市场价格;活牛和猪、原材料和饲料原料的成本和可用性;运营我们生产设施的团队成员的可用性;以及我们设施的运营效率。
我们的业务分为四个应申报领域:牛肉、猪肉、鸡肉和预制食品。我们将分部利润衡量为营业收入(亏损)。国际/其他主要包括我们在澳大利亚、中国、马来西亚、墨西哥、荷兰、韩国、泰国和沙特阿拉伯王国的国外业务、第三方并购和整合成本以及与泰森新风险投资有限责任公司相关的公司管理费用。
概述
普通的
第三季度和2024财年前九个月的销售额有所增长,这得益于牛肉、猪肉和预制食品板块的销售增长,但部分被鸡肉板块销售下降所抵消。我们在2024财年第三季度的营业收入为3.41亿美元,而2023财年第三季度的营业亏损为3.5亿美元,这主要是由我们的鸡肉板块和国际/其他板块的营业收入增加所推动的,但部分被牛肉板块营业收入的减少所抵消。在2024财年第三季度和前九个月中,受合并业绩改善的推动,我们承担的基于绩效的薪酬成本分别提高了8900万美元和3.08亿美元。由于我们基于绩效的薪酬计划的性质,我们的细分市场主要受合格团队成员的相对数量的影响,因此,我们的鸡肉和预制食品板块在总成本中所占的比例更大。
此外,在2024财年第三季度,我们的营业收入受到1.01亿美元的法定应计开支和4,100万美元的工厂关闭费用的影响。在2023财年第三季度,我们的营业收入受到4.48亿美元的商誉减值费用、5000万美元的重组和相关费用、1500万美元的工厂关闭费用、3,800万美元的法定应急开支的影响,并受益于2200万美元的保险收益,其中扣除了与生产设施火灾相关的成本。我们在2024财年前九个月的营业收入为8.84亿美元,而2023财年前九个月的营业收入为6,800万美元,这主要是由鸡肉和猪肉板块以及国际/其他板块的营业收入增加所推动的,但部分被牛肉板块营业收入的减少所抵消。在2024财年的前九个月中,我们的营业收入受到1.74亿美元的法定应急费用、1.55亿美元的工厂关闭费用、与荷兰生产设施火灾相关的8300万美元成本以及随后出售该设施的决定以及3,100万美元的重组和相关费用的影响,其中一部分被扣除与设施火灾相关的费用后的1900万美元保险收益所抵消。在截至2023年7月1日的九个月中,我们的营业收入受到4.48亿美元的商誉减值费用、1.07亿美元的工厂关闭费用、9,300万美元的重组和相关费用以及3,800万美元的法定应计开支的影响,并受益于扣除与设施火灾相关的5700万美元保险收益。
市场环境
根据美国农业部的数据,与2023财年同期相比,2024财年第三季度的国内蛋白质产量(牛肉、猪肉、鸡肉和火鸡)略有增加。在2024财年第三季度,牛肉板块的上市牛供应有限,牛肉成本也有所增加。此外,预期的牛群重建的时间尚不确定。猪肉板块供应充足,生猪成本增加。鸡肉板块的饲料原料成本有所降低。预制食品板块目前正经历原材料成本的上涨,这主要是由于肉类成本的上涨。此外,乌克兰和俄罗斯之间的冲突导致了对俄罗斯以及乌克兰和白俄罗斯某些地区的经济制裁。但是,冲突仍在继续,与冲突有关的许多风险和不确定性是我们无法控制的。此外,在2024财年,持续的中东冲突升级,在该地区造成了经济和政治不确定性。截至2024年6月29日,这些冲突的影响尚未对我们的财务业绩产生直接的实质性影响。如果这些冲突进一步升级,影响更多地区或国家,或者实施额外的经济制裁,可能会对我们的业务运营和财务业绩产生重大影响。
美联储提高了利率,并可能在短期内继续提高利率或维持较高的利率。鉴于我们强劲的流动性状况,以及我们目前的债务结构(大多数借款均为固定利率),我们对高利率的直接敞口有所减弱。截至2024年6月29日,我们有48亿美元的流动性,我们目前的债务为13亿美元,我们打算用2024年3月发行的15亿美元优先票据的剩余收益来偿还这笔债务。如果我们需要发行额外债务或在现有循环信贷额度下借款,我们面临的利率可能会高于当前未偿还的借款。
利润
在2024财年第三季度,我们的总营业利润率为2.6%。按细分市场划分的营业利润率如下:
•牛肉 — (1.3)%
•猪肉 — (4.2)%
•鸡肉 — 6.0%
•预制食品 — 8.3%
策略
我们是一家世界一流的食品公司,也是公认的蛋白质领导者。我们的战略是通过提高效率和增值产品来实现核心蛋白质业务的利润,以更好地服务消费者;通过创新新的场合、类别和渠道来扩大品牌组合;通过在高增长类别中提供有利可图的增值食品产品在国际市场上扩大规模。
在2022财年第四季度,公司批准了一项重组计划,即2022年计划,该计划预计将改善业务绩效,增强协作,增强团队成员的灵活性,加快决策速度并减少裁员。我们在截至2023年7月1日的三个月中确认了5000万美元的税前费用,在截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中分别确认了3,100万美元和9,300万美元的税前费用,这些费用与2022年计划有关,包括遣散费、搬迁和相关成本、加速折旧、合同和租赁终止以及专业和其他费用。该公司目前预计,2022年计划将产生约2.25亿美元的累计税前费用。随着公司继续评估其业务战略和长期增长目标,可能会进行额外的重组活动。下表列出了合并简明损益表中重组和相关费用的税前影响,以及我们的应申报细分市场的税前影响。有关进一步说明,请参阅第一部分第1项,合并简明财务报表附注,附注6:重组和相关费用(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | |
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| 三个月已结束 | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | 2023年7月1日 | 2024 年 6 月 29 日 | 2023年7月1日 |
销售成本 | $ | — | | $ | 19 | | $ | — | | $ | 23 | |
销售、一般和管理 | — | | 31 | | 31 | | 70 | |
税前重组及相关费用总额 | $ | — | | $ | 50 | | $ | 31 | | $ | 93 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | | | | 2022 年迄今为止的计划费用 | | 估计总数 |
| 2024 年 6 月 29 日 | 2023年7月1日 | 2024 年 6 月 29 日 | 2023年7月1日 | | | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2022 年计划费用 |
牛肉 | $ | — | | $ | 13 | | $ | 4 | | $ | 26 | | | | | $ | 53 | | | $ | 54 | |
猪肉 | — | | 4 | | 1 | | 8 | | | | | 17 | | | 17 | |
鸡 | — | | 10 | | 2 | | 11 | | | | | 24 | | | 25 | |
预制食品 | — | | 14 | | 24 | | 33 | | | | | 109 | | | 111 | |
国际/其他 | — | | 9 | | — | | 15 | | | | | 18 | | | 18 | |
税前重组及相关费用总额 | $ | — | | $ | 50 | | $ | 31 | | $ | 93 | | | | | $ | 221 | | | $ | 225 | |
结果摘要
销售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
销售 | $ | 13,353 | | | $ | 13,140 | | | $ | 39,744 | | | $ | 39,533 | |
销量变化 | 1.1 | % | | | | (0.1) | % | | |
平均销售价格的变化 | 0.6 | % | | | | 0.7 | % | | |
销售增长 | 1.6 | % | | | | 0.5 | % | | |
第三季度——2024财年对比2023财年
•销售量 — 销售量增长对销售额产生了积极影响,销售额增长了1.42亿美元,这得益于我们的牛肉、猪肉和预制食品板块销量的增加,但部分被鸡肉板块销量的下降所抵消。
•平均销售价格 — 销售受到平均销售价格上涨的积极影响,平均销售价格增长了7800万美元,这得益于牛肉和猪肉板块价格的上涨,但部分被鸡肉板块平均销售价格的下降所抵消。
◦上述平均销售价格的变化不包括2024财年和2023财年第三季度法定应计应计开支分别减少的4,500万美元和3,800万美元的销售额。
九个月 — 2024财年对比2023财年
•销售量 — 销售量下降对销售产生了负面影响,由于鸡肉板块销量下降,销售额减少了5300万美元,但牛肉、猪肉和预制食品板块销量的增加部分抵消了销售额的增长。
•平均销售价格——销售受到平均销售价格上涨的积极影响,增长了2.71亿美元,这得益于牛肉和猪肉板块价格的上涨,但鸡肉和预制食品板块平均销售价格的下降部分抵消了这一点。
◦上述平均销售价格的变动不包括截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月法定应计应计开支分别减少的4,500万美元和3,800万美元的销售额。
销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
销售成本 | $ | 12,475 | | | $ | 12,463 | | | $ | 37,177 | | | $ | 37,361 | |
毛利润 | 878 | | | 677 | | | 2,567 | | | 2,172 | |
销售成本占销售额的百分比 | 93.4 | % | | 94.8 | % | | 93.5 | % | | 94.5 | % |
第三季度——2024财年对比2023财年
•销售成本增加了1200万美元。更高的销售量使销售成本增加了1.33亿美元,而较低的每磅投入成本使销售成本降低了1.21亿美元。
•降低每磅投入成本的1.21亿美元影响受以下因素影响:
•由于饲料原料成本的降低,我们的鸡肉板块减少了约3.05亿美元。
•减少的原因是2024财年第三季度衍生品净收益为600万美元,而由于我们的风险管理活动,2023财年第三季度的净衍生品亏损为8900万美元。这些金额不包括相关实物购买交易的抵消影响,这些影响包含在本文所述的活牛和生猪成本以及原材料和饲料原料成本的变化中。
•减少了约6000万美元的运费和运输成本。
•减少了1900万美元的重组和相关成本。
•我们的牛肉板块的养牛成本增加了约2.4亿美元。
•我们的猪肉板块的生猪成本增加了约1.1亿美元。
•增加了5600万美元,这与承认我们的鸡肉板块应计法定应急金有关。
•基于绩效的薪酬成本增加了2700万美元。
•我们的预制食品领域的原材料和其他投入成本增加了约3500万美元。
•扣除成本后,我们的鸡肉板块从与2021财年第四季度生产设施火灾相关的保险收益中增加了2700万美元。
•由于与关闭工厂相关的成本,增加了2600万美元。
•我们所有细分市场的成本仍在下降,这主要是由组合变化对平均每磅成本的净影响以及我们的生产力计划节省的费用所致。
九个月 — 2024财年对比2023财年
•销售成本减少了1.84亿美元。较低的销售量使销售成本降低了5100万美元,而较低的每磅投入成本使销售成本降低了1.33亿美元。
•降低每磅投入成本对1.33亿美元的影响受到:
•由于饲料原料成本的降低,我们的鸡肉板块减少了约6.65亿美元。
•减少了约2.3亿美元的运费和运输成本。
•我们的猪肉板块的生猪成本降低了约7,000万美元。
•由于2024财年前九个月的衍生品净亏损为4,500万美元,而由于我们的风险管理活动,2023财年前九个月的衍生品净亏损为9,800万美元。这些金额不包括相关实物购买交易的抵消影响,这些影响包含在本文所述的活牛和生猪成本以及原材料和饲料原料成本的变化中。
•我们的预制食品领域的原材料和其他投入成本降低了约4000万美元。
•减少2300万美元的重组和相关成本。
•我们的牛肉板块的养牛成本增加了约11.4亿美元。
•基于绩效的薪酬成本增加了1.4亿美元。
•增加了1.29亿美元,这与确认我们的牛肉、猪肉和鸡肉板块的应计法定应急款有关。
•从与荷兰生产设施火灾以及随后决定出售该设施相关的成本中增加8300万美元的国际/其他收入。
•由于与关闭工厂相关的成本,增加了4,800万美元。
•我们的牛肉板块在2023财年第一季度收到的与2019财年第四季度生产设施火灾有关的保险收益增加了4200万美元。
•我们所有细分市场的成本仍在下降,这主要是由组合变化对平均每磅成本的净影响以及我们的生产力计划节省的费用所致。
销售、一般和管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
销售、一般和管理费用 | $ | 537 | | | $ | 579 | | | $ | 1,683 | | | $ | 1,656 | |
占销售额的百分比 | 4.0 | % | | 4.4 | % | | 4.2 | % | | 4.2 | % |
第三季度——2024财年对比2023财年
•销售、一般和管理费用减少4200万美元,主要是由以下因素推动的:
•减少4,500万美元的营销、广告和促销费用。
•减少了3,100万美元的重组和相关成本。
•减少700万美元的租金支出。
•增加的5100万美元团队成员成本,包括6200万美元的绩效薪酬,部分被所有其他团队成员成本减少的1100万美元所抵消。
九个月 — 2024财年对比2023财年
•销售、一般和管理业务增长2700万美元,主要是由以下因素推动的:
•团队成员成本增加1.25亿美元,包括1.68亿美元的绩效薪酬,部分被所有其他团队成员成本减少的4,300万美元所抵消。
•减少了5300万美元的营销、广告和促销费用。
•减少了3,900万美元的重组和相关成本。
商誉减值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
商誉减值 | $ | — | | | $ | 448 | | | $ | — | | | $ | 448 | |
第三季度和九个月——2024财年对比2023财年
•我们在2023财年第三季度记录了4.48亿美元的商誉减值费用。
利息(收入)支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
利息收入 | $ | (36) | | | $ | (6) | | | $ | (60) | | | $ | (22) | |
利息支出 | 135 | | | 89 | | | 351 | | | 262 | |
第三季度和九个月——2024财年对比2023财年
•截至2024年6月29日的三个月和九个月中,利息收入的增加主要是由于持有的现金和现金等价物的增加以及利率的提高。
•截至2024年6月29日的三个月和九个月中,利息支出的增加主要是由于与我们最近发行的5.40%的2029年票据和5.70%的2034年票据相关的利息支出以及定期贷款额度余额的利息支出。
其他(收入)支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
其他(收入)支出总额,净额 | $ | (11) | | | $ | (7) | | | $ | (24) | | | $ | (50) | |
第三季度和九个月 — 2024财年
•包括2024财年第三季度和前九个月分别为1900万美元和2200万美元的合资企业收益,分别被2024财年第三季度和前九个月的900万美元和400万美元外汇损失所抵消。此外,还包括与2024财年前九个月退休后福利计划修正案相关的1400万美元收入。
第三季度和九个月— 2023财年
•包括2200万美元的生产设施火灾保险收益,由2023财年第三季度700万美元的外汇损失所抵消。包括2023财年前九个月的2200万美元外汇收益和1,600万美元的合资企业收益。
有效税率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
| 22.9 | % | | (1.8) | % | | 25.9 | % | | (67.9) | % |
第三季度——2024财年对比2023财年
•2024财年第三季度受到国外亏损增加的影响,但被与递延所得税调整相关的900万美元福利所抵消,这主要是由于立法降低了第三季度颁布的州税率。
•在这两个时期,有效税率都受到州税和各种税收优惠的影响;但是,税收优惠会提高税前亏损期间的有效税率,降低税前收入期间的有效税率。
•2023财年第三季度有效税率受到4.48亿美元不可扣除商誉减值的影响。
九个月 — 2024财年对比2023财年
•2024财年的前九个月受到国外亏损增加的影响,部分被与递延所得税调整相关的900万美元福利所抵消,这主要是由于第三季度颁布的降低州税率的立法。
•与2024财年相比,由于2023财年的税前收入(亏损)水平,2023财年项目对有效税率的影响百分比更大。
•在这两个时期,有效税率都受到州税和各种税收优惠的影响;但是,税收优惠会提高税前亏损期间的有效税率,降低税前收入期间的有效税率。
•2023财年前九个月的有效税率受到4.48亿美元不可扣除商誉减值的影响。
归属于泰森的净收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计,每股数据除外 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于泰森的净收益(亏损) | $ | 191 | | | $ | (417) | | | $ | 443 | | | $ | (198) | |
归属于泰森的净收益(亏损)——摊薄后每股收益 | 0.54 | | | (1.18) | | | 1.25 | | | (0.56) | |
第三季度——2024财年——归属于泰森的净收益(亏损)包括以下项目:
•与法定应计应计开支的确认相关的税前1.01亿美元,或摊薄后每股收益0.22美元。
•与关闭工厂相关的费用税前4,100万美元,摊薄后每股0.09美元(0.09美元)。
•扣除保险收益后,产生的生产设施消防费用税前500万美元,摊薄后每股收益0.01美元。
•与荷兰生产设施火灾以及我们随后决定出售该设施相关的费用税前300万美元,或摊薄后每股0.01美元。
九个月——2024财年——归属于泰森的净收益(亏损)包括以下项目:
•税前1.74亿美元,摊薄后每股(0.38美元),与法定应计应计开支的确认有关。
•与关闭工厂相关的费用税前为1.55亿美元,摊薄后每股收费(0.31美元)。
•与荷兰生产设施火灾以及我们随后决定出售该设施相关的费用税前8300万美元,摊薄后每股收益为0.23美元。
•重组和相关费用税前3,100万美元,摊薄后每股0.06美元。
•扣除所产生成本后,生产设施火灾保险收益的税前收入为2200万美元,摊薄后每股收益为0.05美元。
第三季度——2023财年——归属于泰森的净收益(亏损)包括以下项目:
•扣除所产生成本后,生产设施火灾保险收益的税前收入为4400万美元,摊薄后每股收益为0.10美元。
•扣除与归属于非控股权益的净收益(亏损)相关的2400万美元的商誉减值费用(不可扣税)的税前4.24亿美元,或摊薄后每股1.20美元。
•5000万美元的税前重组和相关费用,或摊薄后每股(0.11美元)。
•税前3,800万美元,摊薄后每股(0.08美元),与法定应计应急额的确认有关。
•与关闭工厂相关的费用的税前费用为1500万美元,摊薄后每股收取0.04美元。
九个月——2023财年——归属于泰森的净收益(亏损)包括以下项目:
•扣除所产生成本后,生产设施火灾保险收益的税前收入为7,900万美元,摊薄后每股收益为0.17美元。
•扣除与归属于非控股权益的净收益(亏损)相关的2400万美元的商誉减值费用(不可扣税)的税前4.24亿美元,或摊薄后每股1.20美元。
•与关闭工厂相关的费用的税前费用为1.07亿美元,摊薄后每股收益为0.22美元。
•9300万美元的税前重组和相关费用,或摊薄后每股(0.20美元)。
•税前3,800万美元,摊薄后每股(0.08美元),与法定应计应急额的确认有关。
分部业绩
我们的业务分为四个部分:牛肉、猪肉、鸡肉和预制食品。下表汇总了销售和营业收入(亏损),这是我们衡量细分市场利润的方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 销售 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
牛肉 | $ | 5,241 | | | $ | 4,956 | | | $ | 15,218 | | | $ | 14,296 | |
猪肉 | 1,462 | | | 1,324 | | | 4,465 | | | 4,274 | |
鸡 | 4,076 | | | 4,212 | | | 12,174 | | | 12,905 | |
预制食品 | 2,432 | | | 2,383 | | | 7,379 | | | 7,343 | |
国际/其他 | 582 | | | 633 | | | 1,744 | | | 1,879 | |
细分市场间销售 | (440) | | | (368) | | | (1,236) | | | (1,164) | |
总计 | $ | 13,353 | | | $ | 13,140 | | | $ | 39,744 | | | $ | 39,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 营业收入(亏损) |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
牛肉 (a) | $ | (69) | | | $ | 66 | | | $ | (310) | | | $ | 232 | |
猪肉 (b) | (62) | | | (74) | | | (24) | | | (128) | |
鸡 (c) | 244 | | | (314) | | | 579 | | | (503) | |
预制食品 | 203 | | | 206 | | | 676 | | | 705 | |
国际/其他 (d) | 25 | | | (234) | | | (37) | | | (238) | |
总计 | $ | 341 | | | $ | (350) | | | $ | 884 | | | $ | 68 | |
(a) 截至2024年6月29日的九个月牛肉板块的业绩包括4,500万美元的法定应计应急款和4,100万美元与关闭工厂相关的成本。截至2023年7月1日的九个月中,牛肉板块的业绩包括扣除所产生成本后的4200万美元保险收益。
(b) 截至2024年6月29日的三个月和九个月的猪肉板块业绩分别包括3,900万美元和7,300万美元与关闭工厂相关的成本。此外,截至2024年6月29日的三个月和九个月的猪肉板块业绩分别包括4,500万美元和7,300万美元,与法定应计应计开支的确认有关。
(c) 截至2024年6月29日的三个月和九个月中,鸡肉板块的业绩分别包括与工厂关闭相关的200万美元和4,100万美元的生产设施消防费用,扣除保险收益后的500万美元生产设施消防费用,以及扣除费用后的1,900万美元保险收益。截至2024年6月29日的三个月和九个月中,鸡肉板块的业绩还包括5600万美元的法定应计应急资金。截至2023年7月1日的三个月和九个月中,鸡肉板块的业绩分别包括扣除成本后的生产设施火灾保险收益,分别为2,200万美元和1,500万美元,以及与关闭工厂相关的成本分别为1,500万美元和1.07亿美元。截至2023年7月1日的三个月和九个月中,鸡肉板块的业绩还包括与确认法定应计应计开支相关的3,800万美元费用以及2.1亿美元的商誉减值。
(d) 截至2024年6月29日的三个月和九个月的国际/其他业绩分别包括扣除保险收益后的300万美元和8,300万美元的成本,这些费用与我们在荷兰的生产设施发生火灾以及随后的出售决定有关。
牛肉板块业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 改变 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 改变 |
销售 | $ | 5,241 | | | $ | 4,956 | | | $ | 285 | | | $ | 15,218 | | | $ | 14,296 | | | $ | 922 | |
销量变化 | | | | | 4.4 | % | | | | | | 0.9 | % |
平均销售价格变化 | | | | | 1.4 | % | | | | | | 5.5 | % |
营业收入(亏损) | $ | (69) | | | $ | 66 | | | $ | (135) | | | $ | (310) | | | $ | 232 | | | $ | (542) | |
营业利润率 | (1.3) | % | | 1.3 | % | | | | (2.0) | % | | 1.6 | % | | |
第三季度和九个月——2024财年对比2023财年
•销量-第三季度和2024财年前九个月的销量有所增加,这主要是由于平均尸体重量的增加。
•平均销售价格——由于需求增加,第三季度平均销售价格上涨,在2024财年的前九个月中,由于投入成本增加和需求增加。
•营业收入(亏损)——2024财年第三季度的营业收入下降,这主要是由于牛肉利润率的压缩。2024财年前九个月的营业收入有所下降,这主要是由于牛肉利润率的压缩、2024财年的法定应急应计和工厂关闭成本的确认,以及2023财年与2019年生产设施火灾相关的保险收益。
猪肉板块业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 改变 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 改变 |
销售 | $ | 1,462 | | | $ | 1,324 | | | $ | 138 | | | $ | 4,465 | | | $ | 4,274 | | | $ | 191 | |
销量变化 | | | | | 1.2 | % | | | | | | 4.0 | % |
平均销售价格变化 | | | | | 12.6 | % | | | | | | 1.5 | % |
营业收入(亏损) | $ | (62) | | | $ | (74) | | | $ | 12 | | | $ | (24) | | | $ | (128) | | | $ | 104 | |
营业利润率 | (4.2) | % | | (5.6) | % | | | | (0.5) | % | | (3.0) | % | | |
第三季度和九个月——2024财年对比2023财年
•销量-由于市场状况的改善以及国内现成生猪的供应增加,2024财年第三季度和前九个月的销量均有所增加。
•平均销售价格-由于需求改善,第三季度和2024财年前九个月的平均销售价格有所上涨。平均销售价格的变动不包括2024财年第三季度记录的法定应急应计额确认中销售额减少4,500万美元。
•营业收入(亏损)——2024财年第三季度和前九个月的营业收入有所增加,这主要是由于猪肉利润率的提高,我们的活猪业务业绩改善以及2023财年第三季度生产设施火灾的影响,但部分被2024财年法定应急应计额和工厂关闭成本的确认所抵消。
鸡肉细分市场业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 改变 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 改变 |
销售 | $ | 4,076 | | | $ | 4,212 | | | $ | (136) | | | $ | 12,174 | | | $ | 12,905 | | | $ | (731) | |
销量变化 | | | | | (0.4) | % | | | | | | (2.7) | % |
平均销售价格变化 | | | | | (3.7) | % | | | | | | (3.2) | % |
营业收入(亏损) | $ | 244 | | | $ | (314) | | | $ | 558 | | | $ | 579 | | | $ | (503) | | | $ | 1,082 | |
营业利润率 | 6.0 | % | | (7.5) | % | | | | 4.8 | % | | (3.9) | % | | |
第三季度和九个月——2024财年对比2023财年
•销量-2024财年第三季度和前九个月的销量下降,这主要是由于国内产量减少。
•平均销售价格——由于投入成本降低的影响,平均销售价格在2024财年第三季度和前九个月有所下降。平均销售价格的变动不包括2023财年第三季度记录的法定应急应计额确认中销售额减少的3,800万美元。
•营业收入(亏损)——2024财年第三季度营业收入的增长主要是由于运营效率的提高、2023财年记录的商誉减值费用以及6,300万美元的净衍生品亏损减少,减去2021财年第四季度与生产设施火灾相关的成本后,平均销售价格的下降和保险收益的减少部分抵消了这一增长。2024财年前九个月的营业收入有所增加,这主要是由于运营效率的提高,2023财年产生的商誉减值费用以及工厂关闭费用的降低,但平均销售价格的下降部分抵消了这一点。此外,我们在2024财年第三季度和前九个月的饲料原料成本分别下降了3.05亿美元和6.65亿美元。
预制食品板块业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 改变 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 改变 |
销售 | $ | 2,432 | | | $ | 2,383 | | | $ | 49 | | | $ | 7,379 | | | $ | 7,343 | | | $ | 36 | |
销量变化 | | | | | 2.0 | % | | | | | | 1.7 | % |
平均销售价格变化 | | | | | 0.1 | % | | | | | | (1.2) | % |
营业收入 | $ | 203 | | | $ | 206 | | | $ | (3) | | | $ | 676 | | | $ | 705 | | | $ | (29) | |
营业利润率 | 8.3 | % | | 8.6 | % | | | | 9.2 | % | | 9.6 | % | | |
第三季度和九个月——2024财年对比2023财年
•销售量— 2024财年第三季度的销量增长主要来自餐饮服务渠道,但被零售渠道销售的减少所抵消。由于2023年第三季度收购了威廉姆斯香肠公司以及餐饮服务渠道的销售增加,2024财年前九个月的销售量有所增加。
•平均销售价格-第三季度平均销售价格相对持平,在2024财年的前九个月有所下降,这主要是由于销售组合。
•营业收入——由于营销、广告和促销支出的减少在很大程度上抵消了原材料成本的增加,第三季度营业收入略有下降。2024财年前九个月的营业收入下降,部分原因是平均销售价格下降,而上半年原材料成本的下降在很大程度上抵消了这一点。
国际/其他成绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 改变 | | 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 | | 改变 |
销售 | $ | 582 | | | $ | 633 | | | $ | (51) | | | $ | 1,744 | | | $ | 1,879 | | | $ | (135) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 25 | | | (234) | | | 259 | | | (37) | | | (238) | | | 201 | |
| | | | | | | | | | | |
第三季度和九个月——2024财年对比2023财年
•销售——由于平均销售价格下降以及荷兰生产设施火灾的影响,2024财年第三季度和前九个月的销售额有所下降,其他地区销量的增加部分抵消了这些影响。
•营业收入(亏损)——营业收入的增加主要是由于2023财年第三季度记录的商誉减值费用被与2024财年第一季度生产设施火灾相关的费用以及随后出售该设施的决定部分抵消。
流动性和资本资源
我们对营运资金、资本支出、增长机会、回购优先票据、偿还到期债务、支付股息和股票回购的现金需求预计将通过手头现金、经营活动提供的现金流或短期借款来满足。根据我们目前的预期,我们相信我们的流动性和资本资源将足以运营我们的业务。但是,我们可以利用机会通过资本市场交易创造额外的流动性或为现有债务再融资。任何资本市场交易的金额、性质和时间将取决于我们的经营业绩和其他情况;我们当时的承诺和义务;资本要求的金额、性质和时间;我们当前的信贷安排施加的任何限制;以及整体市场状况。
来自经营活动的现金流
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
净收益(亏损) | $ | 458 | | | $ | (206) | |
净收入中的非现金项目 | 1,250 | | | 1,537 | |
经营资产和负债的净变动: | | | |
应收账款(增加)减少 | 73 | | | 176 | |
库存(增加)减少 | 249 | | | 138 | |
应付账款增加(减少) | (252) | | | (107) | |
应付/应收所得税的增加(减少) | (20) | | | 145 | |
其他运营资产和负债的净变动 | 215 | | | (254) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,973 | | | $ | 1,429 | |
•净收入中的非现金项目主要包括截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月分别为10.82亿美元和9.43亿美元的折旧和摊销,以及截至2023年7月1日的九个月的4.48亿美元的商誉减值。
•2024财年前九个月经营活动提供的现金为20亿美元,与2023财年前九个月相比增加了5.44亿美元,这要归因于扣除非现金项目的收益增加了3.77亿美元,以及运营资产和负债净变动带来的1.67亿美元现金增加了1.67亿美元,这主要受以下影响:
•增加了4.69亿美元,这是由于2024财年前九个月其他运营资产和负债的净变动增加了2.15亿美元,而2023财年减少了2.54亿美元,这主要是由基于绩效的薪酬推动的。
•增加了1.11亿美元,这是由于2024财年前九个月库存减少了2.49亿美元,而2023财年前九个月的库存减少了1.38亿美元,这主要是由于平均库存成本下降和牲畜数量减少所致。
•部分抵消量为:
•减少了1.65亿美元,原因是2024财年前九个月的应付/应收所得税减少了2000万美元,而2023财年前九个月增加了1.45亿美元,这是由于应纳税所得额增加以及2023财年前九个月收到的与2022财年相关的退税。
•减少了1.45亿美元,这是由于2024财年前九个月的应付账款减少了2.52亿美元,而2023财年前九个月的应付账款减少了1.07亿美元,这主要是由于投入成本降低和未付应付账款天数减少。
•减少了1.03亿美元,这是由于2024财年前九个月的应收账款减少了7,300万美元,而2023财年前九个月的应收账款减少了1.76亿美元。应收账款下降的减少主要是由于每个季度末最后几周的销售水平。
来自投资活动的现金流
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
不动产、厂房和设备的增加 | $ | (884) | | | $ | (1,564) | |
出售(购买)有价证券所得的收益,净额 | (2) | | | (1) | |
收购,扣除获得的现金 | — | | | (262) | |
| | | |
收购股权投资 | (28) | | | (50) | |
其他,净额 | 60 | | | 5 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (854) | | | $ | (1,872) | |
•增加的不动产、厂房和设备包括用于产量增长、安全和动物福利、新设备、基础设施更换和升级的支出,以保持竞争地位,为我们应对未来的机遇做好准备。
•我们预计2024财年的资本支出在12亿至13亿美元之间。资本支出包括对利润改善项目以及维护和维修项目的投资。这包括完成产能扩张项目以及用于产品创新的新设备、自动化技术和流程。
•扣除截至2023年7月1日的九个月中收购的现金后的收购包括用于收购威廉姆斯香肠公司的2.23亿美元(扣除收购的现金)和3,900万美元收购Supreme Foods Processing Company的60%股权,该公司是增值和煮熟的鸡肉和牛肉产品的生产商和分销商。
来自融资活动的现金流
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 九个月已结束 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年7月1日 |
发行债务的收益 | $ | 2,391 | | | $ | 1,117 | |
偿还债务 | (347) | | | (175) | |
| | | |
| | | |
发行商业票据的收益 | 1,649 | | | 7,015 | |
商业票据的还款 | (2,240) | | | (7,015) | |
| | | |
购买泰森 A 类普通股 | (44) | | | (343) | |
分红 | (513) | | | (503) | |
行使的股票期权 | 9 | | | 10 | |
其他,净额 | (22) | | | (5) | |
融资活动提供的净现金 | $ | 883 | | | $ | 101 | |
•在2024财年的前九个月中,发行债务的收益包括2028年5月到期的7.5亿美元定期贷款机制的收益、5.40%的2029年票据的6亿美元收益以及5.70%的2034年票据的9亿美元收益。
•在截至2024年6月29日的九个月中,债务还款包括为2026年5月到期的定期贷款额度支付的2.5亿美元。
•购买泰森 A 类股票包括:
•在截至2023年7月1日的九个月中,根据我们的股票回购计划为回购股票支付了3亿美元的现金。
•在截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,分别回购了4400万美元和4,300万美元的股票,为我们的股权补偿计划下的某些债务提供资金。
•在截至2024年6月29日的九个月中支付的股息反映了我们2023财年的季度股息率增长了2%。
流动性
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | | | | | | | | |
| 承诺 到期日期 | | 设施 金额 | | 杰出 信用证 (没有提款) | | 金额 借了 | | 金额 可在 2024 年 6 月 29 日 |
现金和现金等价物 | | | | | | | | | $ | 2,569 | |
短期投资 | | | | | | | | | 13 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
循环信贷额度 | 2026 年 9 月 | | $ | 2,250 | | | — | | | — | | | 2,250 | |
商业票据 | | | | | | | | | — | |
总流动性 | | | | | | | | | $ | 4,832 | |
•流动性包括现金和现金等价物、短期投资和循环信贷下的可用性,减去未偿还的商业票据余额。
•截至2024年6月29日,我们的流动债务为13.2亿美元,我们打算用现有的现金余额、经营活动产生的现金和其他现有或新的流动性来源来支付。
•循环信贷额度支持我们的短期融资需求,也用于支持我们的商业票据计划。在截至2024年6月29日的九个月中,我们在循环信贷额度下没有借款。根据该融资机制的条款,如果满足某些条件,我们可以选择逐步增加承付额,最高可达5亿美元。
•我们预计,2024财年的净利息支出约为3.95亿美元。
•截至2024年6月29日,我们的当前比率为1.8比1,在2023年9月30日为1.3比1。2024财年的增长主要是由于现金和现金等价物的增加以及流动债务的减少。
•截至2024年6月29日,我们约有6.83亿美元的现金存放在我们的外国子公司的账户中。通常,我们不依赖外国现金作为资金来源来支持我们持续的国内流动性需求。我们通过审查外国子公司的可用资金以及获取这些资金的成本效益来管理我们的全球现金需求。我们打算汇回不受监管要求的多余现金(扣除适用的预扣税),并无限期地将外国子公司持有的剩余现金在美国境外进行再投资。我们预计,在可预见的将来,监管限制或汇回税不会对我们的整体流动性、财务状况或经营业绩产生重大影响。
资本资源
信贷额度
经营活动产生的现金流和手头现金是我们为还本付息、资本支出、股息和股票回购提供资金的主要流动性来源。我们还拥有循环信贷额度,承诺容量为22.5亿美元,为营运资金需求提供额外的流动性并支持我们的商业票据计划。
截至2024年6月29日,我们的循环信贷额度下的可用借款总额为22.5亿美元。我们的循环信贷额度由20家银行组成的辛迪加提供资金,每家银行的承诺金额从3500万美元到1.75亿美元不等。
商业票据计划
我们的商业票据计划提供低成本的借款来源,为包括营运资金需求在内的一般公司用途提供资金。商业票据计划下的最大借款能力为15亿美元。票据的到期日可能有所不同,但自发行之日起不得超过397天。截至2024年6月29日,我们在该计划下没有未偿还的商业票据。我们将来获取商业票据的能力可能会受到限制或其成本增加。
信用评级
2028 年 5 月到期的定期贷款额度
标准普尔评级服务是一家标准普尔金融服务有限责任公司(“S&P”),适用评级为 “BBB”。穆迪投资者服务公司(“穆迪”)的适用评级为 “Baa2”。下表概述了任何未使用借款能力的承诺费以及我们到期的2028年5月到期的定期贷款额度未偿还本金余额的借款利差,该余额与标准普尔和穆迪的适用评级水平相对应。
| | | | | | | | |
评级水平(穆迪/标准普尔) | 承诺费 | 借贷点差 |
baal/bbb+ 或以上 | 0.100 | % | 1.625 | % |
baa2/bbb(当前级别) | 0.125 | % | 1.750 | % |
baa3/bbb-或更低 | 0.175 | % | 1.875 | % |
循环信贷额度
标普适用评级为 “BBB”,穆迪的适用评级为 “Baa2”。下表概述了为该贷款未使用部分(“融资费率”)以及与标准普尔和穆迪的适用评级水平相对应的信用证费用和借款(“全额借款利差”)支付的费用。
| | | | | | | | |
评级水平(穆迪/标准普尔) | 设施费率 | 全额借贷利差 |
A2/A 或以上 | 0.070 | % | 0.875 | % |
A3/A- | 0.090 | % | 1.000 | % |
baal/bbb+ | 0.100 | % | 1.125 | % |
baa2/bbb(当前级别) | 0.125 | % | 1.250 | % |
baa3/bbb-或更低 | 0.175 | % | 1.375 | % |
如果评级级别属于不同的等级,则适用费率将基于两个级别中较高的等级,或者,如果两个级别之间的分数超过一个等级,则适用费率将基于比更高等级低一个等级的等级。
债务契约
我们的循环信贷和定期贷款机制包含肯定和负面契约,除其他外,这些契约可能会限制或限制我们:设立留置权和抵押权;产生债务;合并、解散、清算或合并;进行收购和投资;处置或转让资产;改变我们的业务性质;与关联公司进行某些交易;以及进行套期保值交易,但每种情况都要遵守某些条件和例外情况。此外,我们还必须维持最低的利息支出覆盖率。
我们的优先票据还包含肯定和否定契约,除其他外,这些契约可能会限制或限制我们:建立留置权;进行某些出售/回租交易;以及进行某些合并、合并和出售资产的能力。
截至2024年6月29日,我们遵守了所有债务契约,我们预计我们将保持合规性。
最近发布/通过的会计公告
请参阅第一部分第1项 “合并简明财务报表附注” 附注1:会计政策下对最近发布/通过的会计声明的讨论。
关键会计估计
我们认为,与或有负债、收入确认、应计自保、固定福利养老金计划、长期资产和固定寿命无形资产减值、商誉和无限期人寿无形资产减值、企业合并以及所得税相关的会计政策是重要的会计估计。管理层在截至2023年9月30日财年的10-k表年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论与分析中总结了这些政策。有关截至2024年6月29日的九个月中我们的重要会计政策的更新,请参阅第一部分第1项,合并简明财务报表附注,附注1:会计政策。这些重要的会计政策要求我们做出影响合并简明财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。
我们对2024财年前三个季度的定性评估并未表明,我们的任何申报单位或无限期无形资产的公允价值更有可能低于账面金额,因此,认为没有必要进行定量测试。我们认为,超额公允价值超过账面金额20%或以下的申报单位和无限期无形资产的减值风险较高。截至最新估算公允价值确定之日,即2023财年第四季度,以下申报单位和无限期无形资产被视为减值风险较高:我们的鸡肉板块报告单位、牛肉报告部门和猪肉报告部门,商誉总额分别为31亿美元、3亿美元和4亿美元,以及两个账面价值为5亿美元和3亿美元的预制食品品牌。
我们持续评估不断变化的宏观经济状况,包括通货膨胀压力、利率上升、需求前景和出口市场以及公司的市值。截至最新估算公允价值确定之日,我们的未来减值风险较高、账面价值为38亿美元的申报单位以及账面价值为5亿美元的品牌,均低于账面价值的超额公允价值的10%。因此,它们的估计公允价值对未来贴现率的上升、宏观经济状况的变化以及预期的长期营业利润率的实现仍然高度敏感。尽管截至最新估算公允价值确定之日,我们剩余的申报单位和无限期无形资产的公允价值通常超过账面金额的20%以上,但如果未来任何假设、估计或市场因素发生重大变化,它们也容易受到减值。
就1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款而言,与前瞻性信息相关的警示性陈述
本报告中的某些信息构成前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括但不限于我们当前对2024财年展望的看法和估计、其他未来经济状况、国内和国际市场的行业状况、我们的业绩和财务业绩(例如债务水平、投资资本回报率、增值产品增长、资本支出、税率、国外市场准入和股息政策)。这些前瞻性陈述受许多因素和不确定性的影响,这些因素和不确定性可能导致我们的实际业绩和经验与此类前瞻性陈述中表达的预期结果和预期存在重大差异。我们谨提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至发布之日。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
可能导致实际业绩和经验与此类前瞻性陈述中表达的预期结果和预期不同的因素包括:(i)全球疫情已经并可能对我们的业务和运营产生不利影响;(ii)重组或财务卓越计划的有效性;(iii)外国市场准入以及外国经济状况,包括货币波动、进出口限制和外国政治;(iv)网络攻击,其他网络事件,我们的信息技术系统的安全漏洞或其他中断;(v)与我们未能完成有利的收购交易或整合某些收购业务相关的风险;(vii)泰森有限合伙企业对公司行使重大控制的能力;(vii)投入和原材料的成本和可用性的波动,例如活牛、活猪、饲料(包括玉米和大豆粉)和能源;(viii)成品的市场状况产品,包括来自其他全球的竞争和国内食品加工商、竞争产品和替代蛋白的供应和定价以及对替代蛋白的需求;(ix)牲畜疾病(例如非洲猪热(ASF)、禽流感(AI)或牛海绵状脑病(BSE))的爆发,这可能会对我们拥有的牲畜、我们购买的牲畜的供应、消费者对某些蛋白质产品的看法或我们开展业务的能力产生不利影响;(x)变化在消费者的偏好和饮食以及我们识别和应对消费者趋势的能力方面;(xi)广告和营销计划的有效性;(xii)大客户的重大营销计划变更或失去一个或多个大客户;(xiii)我们利用品牌价值主张的能力;(xiv)劳动力和合同农的可用性和相对成本的变化,以及我们与团队成员、工会、合同农户和为我们提供牲畜的独立生产商保持良好关系的能力,包括我们将某些公司团队成员迁至斯普林代尔全球总部,阿肯色州;(xv)与食品安全有关的问题,包括产品召回、监管合规和任何相关索赔或诉讼所产生的成本;(xvii)气候变化的影响以及任何法律或监管对策;(xvii)法规和法律(国内和国外)的遵守和变化,包括会计准则、税法、环境法、农业法以及职业、健康和安全法的变化;(xviii)诉讼的不利结果;(xix)相关风险利用杠杆作用,包括利息上升导致的成本增加债务评级或前景的利率或变化;(xx)我们的商誉或无限期人寿无形资产账面价值的减值;(xxi)我们参与多雇主养老金计划;(xxii)资本市场或利率的波动;(xxii)与我们的大宗商品购买活动相关的风险;(xxiv)总体经济状况的影响或变化;(xxv)其他因素和力量对我们运营的影响我们的控制,例如自然灾害、火灾、生物恐怖主义、流行病、武装冲突或极端天气;(xxvi)未能最大化或维护我们的知识产权;(xxvii)与税率、递延所得税资产负债估值或税法及其解释相关的影响;以及(xxviii)我们截至2023年9月30日止年度的10-k表年度报告第1项、第1A项和第7项以及我们向美国证券交易委员会提交的其他定期文件中讨论的因素。
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露
与我们的运营相关的市场风险主要源于大宗商品价格、利率和外汇汇率的变化以及信用风险集中。为了应对其中的某些风险,我们进行各种衍生品交易,如下所述。如果将衍生工具记作套期保值,则根据套期保值的性质,该工具公允价值的变化要么通过收益被套期保值资产、负债或公司承诺的公允价值变化所抵消,要么在对冲项目计入收益之前记入其他综合收益(亏损)。工具公允价值变动的无效部分立即予以确认。
此外,我们持有某些头寸,主要是谷物和牲畜期货,这些头寸要么不符合套期保值会计标准,要么未被指定为套期保值。除了预计会导致实物交割的正常购买和正常销售外,我们按公允价值记录这些头寸,未实现的损益在每个报告日的收益中报告。
下文介绍的敏感度分析是衡量与大宗商品相关的市场价格的假设变化导致的公允价值潜在变化的指标。敏感度分析没有考虑我们为减轻变化的风险而可能采取的行动,也没有考虑这种假设的不利变化可能对整体经济活动产生的影响。市场价格的实际变化可能与假设的变化不同。
大宗商品风险
我们在正常运营期间购买某些商品,例如谷物和牲畜。作为大宗商品风险管理活动的一部分,我们使用衍生金融工具,主要是远期和期权,以减少价格变动的影响,并作为购买标的商品的机制。但是,由于我们的衍生金融工具所依据的大宗商品可能会出现重大价格波动,因此任何要求对未指定或不符合套期保值资格的头寸进行按市值计价的要求都可能导致我们的经营业绩波动。对冲工具的合同条款与对冲项目的合同条款非常接近,提供了高度的风险降低和相关性。指定且在满足这种风险降低和关联标准方面非常有效的合约是使用套期会计记录的。我们通常不会对超过18个月的预期交易进行套期保值。下表列出了灵敏度分析,该分析源于截至2024年6月29日和2023年9月30日市场价格对未平仓头寸公允价值的假设变化为10%。此类头寸的公允价值是通过按报价的远期和期权价格对每个净头寸进行估值而为每种大宗商品计算的公允价值的总和。市场风险敞口分析既包括被指定为对冲工具的衍生品,也包括未指定为对冲工具的衍生品。
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公允价值变动 10% 的影响 | | | 以百万计 |
| 2024 年 6 月 29 日 | | 2023年9月30日 |
牲畜: | | | |
活牛 | $ | 11 | | | $ | 68 | |
Lean Hogs | 12 | | | 10 | |
谷物: | | | |
玉米 | 20 | | | 23 | |
豆粉 | 11 | | | 22 | |
利率风险
截至2024年6月29日,我们的浮动利率债务为15.27亿美元,加权平均利率为6.8%。假设自2024年6月29日起将利率提高10%,将使年化利息支出增加约1,000万美元。
此外,利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。截至2024年6月29日,我们的固定利率债务为94.94亿美元,加权平均利率为4.7%。固定利率债务的市场风险估计为公允价值的潜在增长,这是假设利率下降10%所致。假设的利率变动10%将使我们的固定利率债务的公允价值在2024年6月29日变化约2.44亿美元,在2023年9月30日增加2.15亿美元。我们债务的公允价值是根据市场报价和/或公布的利率估算的。
我们面临与养老金和退休后福利义务相关的利率风险。利率的变化会影响与这些福利计划相关的负债以及这些计划确认的收入或支出金额。计划资产价值的下降可能会降低养老金计划的资金状况,并有可能增加向这些计划缴纳现金的要求。有关更多信息,请参阅我们截至2023年9月30日财年的10-k表年度报告中的第二部分第8项,合并财务报表附注,附注15:养老金和其他退休后福利。
外币风险
我们的外汇风险来自外币汇率的波动,这主要是某些应收账款和应付账款余额造成的。我们投资的主要货币是澳元、巴西雷亚尔、英镑、加元、中国人民币、欧洲欧元、马来西亚林吉特、墨西哥比索和泰铢。我们会定期签订外汇远期合约和期权合约,以对冲部分外币敞口。假设与外汇远期和期权合约相关的外汇汇率变动10%,将分别对2024年6月29日和2023年9月30日的税前收入产生2700万美元和1,700万美元的影响。
信用风险的集中度
有关信用风险集中的定量和定性披露的详细讨论,请参阅我们在截至2023年9月30日的财年10-k表中提交的年度报告中列出的市场风险披露。
第 4 项:控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“1934年法案”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条))的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年6月29日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月29日的季度中,公司对财务报告的内部控制(定义见1934年法案第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
项目 1. 法律诉讼
请参阅第一部分第1项 “合并简明财务报表附注15:承诺和意外开支” 标题下对肉鸡反垄断民事诉讼、肉鸡种植者调查、猪肉反垄断诉讼、牛肉反垄断诉讼和工资率诉讼的描述,该讨论以引用方式纳入此处。除了下文所述以及我们截至2023年9月30日财年的10-k表年度报告外,涉及公司和/或其子公司的法律诉讼没有其他更新。
2005年6月19日,俄克拉荷马州总检察长和环境部长向美国俄克拉荷马州北区地方法院对泰森食品公司、三家子公司和其他六家家禽整合商提起诉讼。该申诉随后进行了修订,主张了许多州和联邦的诉讼理由,包括但不限于《综合环境应对、补偿和责任法》、《资源保护和恢复法》以及州法律的公共滋扰理论。俄克拉荷马州称,被告和某些未参与诉讼的合同种植者通过在土地上使用家禽垃圾,污染了伊利诺伊河流域的地表水、地下水和相关的饮用水供应。俄克拉荷马州通过审前和审判期间发布的各种裁决缩小了索赔范围,地方法院在2009年7月22日发布的裁决中驳回了俄克拉荷马州的自然资源损害索赔,该裁决随后在上诉中得到第十巡回上诉法院的确认。包括俄克拉荷马州禁令救济请求在内的其余索赔的非陪审团审判于2009年9月24日开始。闭幕辩论于 2010 年 2 月 11 日举行。2023年1月18日,地方法院作出了有利于俄克拉荷马州的事实调查结果和法律结论,并指示双方进行协商,试图在2023年3月17日之前就适当的补救措施达成协议。2023年3月17日,双方从地方法院获得90天的延期,并继续就适当的补救措施进行协商。2023年6月12日,法院命令双方进行调解。双方于2023年10月12日参加了面对面调解,但未能达成解决方案。被告随后在审后提出了驳回动议,但法院于2024年6月26日驳回了该动议。法院命令双方出席情况/日程安排会议。
其他事项
截至2023年9月30日,我们有大约13.9万名团队成员,并且在任何时候都有各种就业惯例问题悬而未决。总体而言,这些问题对公司很重要,我们投入了大量资源来管理就业问题。此外,我们还面临因开展业务而产生的其他诉讼、调查和索赔(其中一些涉及大量金额)。尽管无法确定这些问题的最终结果,但预计它们不会对我们的合并经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
项目 1A. 风险因素
我们的业务受到各种风险和不确定性的影响。本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述了这些风险,包括截至2023年9月30日财年的10-k表年度报告第一部分第1A项。此类报告中确定的风险在任何实质性方面均未发生变化。
项目 2.未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关我们在截至2024年6月29日的三个月内购买A类股票的信息。
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时期 | 购买的股票总数 (2) | | 平均值 已支付的价格 每股 | 股票总数 作为其中的一部分购买 公开宣布 计划或计划 (3) | | 最大数量 可能还会成为的股票 根据计划购买 或程序 (1) |
2024 年 3 月 31 日至 2024 年 4 月 27 日 | 107,484 | | | $ | 59.08 | | — | | | 7,301,400 | |
2024 年 4 月 28 日至 2024 年 6 月 1 日 | 103,213 | | | 60.19 | | — | | | 7,301,400 | |
2024 年 6 月 2 日至 2024 年 6 月 29 日 | 4,422 | | | 56.08 | | — | | | 7,301,400 | |
总计 | 215,119 | | | $ | 59.55 | | — | | | 7,301,400 | |
(1) 2003 年 2 月 7 日,我们宣布,董事会已批准一项计划,不时通过公开市场或私下谈判交易回购多达 2,500 万股已发行的 A 类普通股。2012 年 5 月 3 日,董事会批准增发 3,500 万股;2014 年 1 月 30 日,董事会批准增发 2,500 万股;2016 年 2 月 4 日,董事会批准了根据股票回购计划增发 5,000 万股股票,每股均获准回购。该计划没有固定或预定的终止日期。
(2) 在截至2024年6月29日的三个月中,我们购买了215,119股股票,这些股票不是根据我们先前宣布的股票回购计划发行的,而是为了为股权补偿计划下的某些公司债务提供资金。这些交易包括在公开市场交易中购买的186,401股股票以及为支付与限制性股票归属相关的所需预扣税而预扣的28,718股股票。为支付与限制性股票归属相关的所需预扣税款而预扣的股票不会减少我们的总股票回购权限。
(3) 根据我们先前宣布的股票回购计划,在截至2024年6月29日的三个月内购买的股票。
第 3 项:优先证券违约
没有。
第 4 项:矿山安全披露
不适用。
项目 5. 其他信息
自2024年8月1日起,公司与公司总裁兼首席执行官唐尼·金修订了2021年6月2日的雇佣协议(“首席执行官雇佣协议修正案”)(“首席执行官雇佣协议修正案”)。
除其他外,首席执行官雇佣协议修正案规定,除非另行延长或终止,否则金先生的任期将持续到2027年12月31日。首席执行官雇佣协议修正案还规定了500万美元限制性股票单位和500万美元绩效股票单位的额外股权奖励,这些股权将在授予日三周年之际归属,由薪酬和领导力发展委员会决定。如果金先生被公司无故解雇,或者他出于正当理由终止工作(均定义见经修订的首席执行官雇佣协议),则所有未偿股权奖励将完全按照其最初的归属计划归属,此外,公司将根据公司的定期付款时间表,向金先生支付相当于其基本工资和目标年度激励计划款项,直至2027年12月31日。如果金先生无故被解雇,或者他出于正当理由终止工作,公司将代表他制定退休人员健康补偿安排,并将继续允许在作为公司董事会成员的任何离职后服务期间个人使用公司拥有的飞机。根据修订后的条款,首席执行官雇佣协议的到期或不续订将被视为无故的非自愿解雇。
前述首席执行官雇佣协议修正案摘要并不完整,仅参照该修正案的全文进行了全面限定,该修正案的副本作为附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。
2024 年 8 月 1 日,公司董事会成员米克尔·达勒姆通知公司,她辞职于 2024 年 8 月 9 日生效。辞职信的副本作为附录99.1提供,就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,该附录不应被视为 “已提交”,也不得以其他方式受该节的责任约束。只有经修订的1934年《证券交易法》或1933年《证券法》规定的另一份文件中,才能以引用方式将其纳入另一项申报中,前提是此类后续文件特别引用了本10-Q表格中的附录99.1。
董事和高级管理人员交易安排
本公司的董事或执行官均未出席 采用、已修改或 终止 截至2024年6月29日的公司季度中,根据第10b5-1条的交易安排或非规则第10b5-1条的交易安排。
项目 6. 展品
下面的证物索引包含本10-Q表格提交或提供的证物清单。
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展览 没有。 | | 展品描述 | | |
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10.1 | * ** | 对雇佣协议的修订,自2024年8月1日起生效,公司与唐尼·金之间生效。 | | |
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31.1 | ** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的美国证券交易委员会第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 | | |
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31.2 | ** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的美国证券交易委员会第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 | | |
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32.1 | *** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 | | |
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32.2 | *** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 | | |
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99.1 | *** | 米克尔·达勒姆于 2024 年 8 月 1 日辞去董事会成员职务的信。 | | |
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101 | | 以下信息来自我们截至2024年6月29日的季度10-Q表季度报告,格式为ixBRL(在线可扩展业务报告语言):(i)合并简明收益表,(ii)合并简明综合收益表,(iii)合并简明资产负债表,(iv)合并简明的股东权益表,(v)合并简明现金流量表以及(vi)合并简明资产负债表 SED 财务报表。 | | |
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104 | | 封面交互式数据文件采用 ixBRL 格式化。 | | |
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| * | 表示管理合同或补偿计划或安排。 | | |
| ** | 随函提交 | | |
| *** | 随函提供 | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 泰森食品公司 |
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日期:2024 年 8 月 5 日 | | | /s/ Curt T. Calaway |
| | | Curt T. Calaway |
| | | 临时首席财务官 |
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日期:2024 年 8 月 5 日 | | | /s/ Lori J. Bondar |
| | | Lori J. Bondar |
| | | 高级副总裁兼首席会计官 |
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