目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从 __________ 到 ______________ 的过渡期内
委员会档案编号
奥林匹克钢铁公司
（注册人章程中规定的确切名称）
| | | |||
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） | |||
| | | |||
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号 (
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | 这个 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型加速过滤器 ☐ | | |
| 非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 | |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义为《交易法》第120亿条第2款）。是的
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的股票数量：
| 班级 | 截至 2024 年 8 月 2 日的未缴款项 | |||
| 普通股，无面值 | |
奥林匹克钢铁公司
10-Q 表索引
| 页号 |
|||
| 第一部分财务信息 |
3 |
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| 第 1 项。 财务报表 |
3 |
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| 合并资产负债表 — 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日（未经审计） |
3 |
||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并综合收益表（未经审计） |
4 |
||
| 合并现金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月（未经审计） |
5 |
||
| 现金流信息补充披露——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月（未经审计） |
6 |
||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益报表（未经审计） |
7 |
||
| 未经审计的合并财务报表附注 |
8 |
||
| 第 2 项。 管理's 对财务状况和经营业绩的讨论与分析 |
19 |
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| 第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露 |
30 |
||
| 第 4 项。 控制和程序。 |
31 |
||
| 第二部分。其他信息 |
32 |
||
| 第 5 项。 其他信息 |
32 |
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| 第 6 项。 展品 |
33 |
||
| 签名 |
34 |
||
第一部分财务信息
第 1 项。 财务报表
奥林匹克钢铁公司
合并资产负债表
（以千计）
| 截至 | ||||||||
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，净额 | ||||||||
| 净库存（包括截至2024年6月30日和2023年12月31日的分别为11,443美元和12,043美元的LIFO储备） | ||||||||
| 预付费用和其他 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，按成本计算 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净财产和设备 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 其他长期资产 | ||||||||
| 使用权资产，净额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计工资单 | ||||||||
| 其他应计负债 | ||||||||
| 租赁负债的流动部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 信贷额度循环手枪 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 租赁负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股 | ||||||||
| 普通股 | ||||||||
| 累计其他综合收益 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
随附的附注是这些合并报表的组成部分。
奥林匹克钢铁公司
合并综合收益表
在截至6月30日的三个月和六个月中
（以千计，每股数据除外）
| 三个月结束了 | 六个月已结束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 成本和开支 | ||||||||||||||||
| 出售材料的成本（不包括下文单独显示的物品） | ||||||||||||||||
| 仓库和加工 | ||||||||||||||||
| 行政和一般事务 | ||||||||||||||||
| 分布 | ||||||||||||||||
| 卖出 | ||||||||||||||||
| 占用率 | ||||||||||||||||
| 折旧 | ||||||||||||||||
| 摊销 | ||||||||||||||||
| 成本和支出总额 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||
| 其他损失，净额 | ||||||||||||||||
| 利息和所得税前的收入 | ||||||||||||||||
| 债务利息和其他支出 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税条款 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 现金流套期保值损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 税收对现金流对冲的影响 | ||||||||||||||||
| 综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股收益： | ||||||||||||||||
| 每股净收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均已发行股票——基本 | ||||||||||||||||
| 每股净收益——摊薄 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均已发行股票——摊薄 | ||||||||||||||||
| 每股普通股申报的股息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
随附的附注是这些合并报表的组成部分。
奥林匹克钢铁公司
合并现金流量表
在截至6月30日的六个月中
（以千计）
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 由（用于）经营活动提供的现金流： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金- | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 递延融资费用的摊销 | ||||||||
| 处置财产和设备时的损失（收益） | ( | ) | ||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 其他长期资产 | ( | ) | ||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 营运资金的变化： | ||||||||
| 应收账款 | ( | ) | ||||||
| 库存 | ||||||||
| 预付费用和其他 | ( | ) | ||||||
| 应付账款 | ||||||||
| 未付支票的变动 | ( | ) | ||||||
| 应计工资单和其他应计负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
| ( | ) | |||||||
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | ( | ) | ||||||
| 用于投资活动的现金流： | ||||||||
| 收购，扣除获得的现金 | ( | ) | ||||||
| 资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 处置财产和设备所得的收益 | ||||||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流： | ||||||||
| 信贷额度循环借款 | ||||||||
| 信贷额度循环还款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资租赁义务下的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 信贷额度费用和开支 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的净现金 | ||||||||
| 现金和现金等价物： | ||||||||
| 净变化 | ( | ) | ||||||
| 期初余额 | ||||||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
随附的附注是这些合并报表的组成部分。
奥林匹克钢铁公司
现金流信息的补充披露
在截至6月30日的六个月中
（以千计）
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （未经审计） |
||||||||
| 已付利息 |
$ | $ | ||||||
| 缴纳的所得税 |
$ | $ | ||||||
在截至2024年6月30日的六个月中，公司承担了名义金额的新融资租赁债务。在截至2023年6月30日的六个月中，公司承担了170万美元的新融资租赁债务。这些非现金交易已被排除在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的合并现金流量表中。
随附的附注是这些合并报表的组成部分。
奥林匹克钢铁公司
股东权益综合报表
（以千计）
（未经审计）
| 截至2024年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 常见 | 全面 | 已保留 | 总计 | |||||||||||||
| 股票 | 收入 | 收益 | 股权 | |||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 支付普通股股息（每股0.150美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 在截至2024年6月30日的六个月中 | ||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 常见 | 全面 | 已保留 | 总计 | |||||||||||||
| 股票 | 收入 | 收益 | 股权 | |||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 支付普通股股息（每股0.300美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||
| 扣除税款的套期保值公允价值的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 常见 | 全面 | 已保留 | 总计 | |||||||||||||
| 股票 | 收入 | 收益 | 股权 | |||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 支付普通股股息（每股0.125美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||
| 扣除税款的套期保值公允价值的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2023年6月30日的六个月中 | ||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 常见 | 全面 | 已保留 | 总计 | |||||||||||||
| 股票 | 收入 | 收益 | 股权 | |||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 支付普通股股息（每股0.250美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||
| 扣除税款的套期保值公允价值的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
随附的附注是这些合并报表的组成部分。
奥林匹克钢铁公司
未经审计的合并财务报表附注
2024年6月30日
| 1。 | 演示基础: |
随附的合并财务报表是根据奥林匹克钢铁公司及其全资子公司（统称 “奥林匹克或公司”）的财务记录编制的，未经审计，反映了管理层认为所有正常和经常性调整是公平陈述本报告所涵盖中期业绩所必需的。年初至今的结果是 不 必然表明 2024年度业绩和这些财务报表应与公司的年度报告一起阅读 10-K 表示截至的年份 2023 年 12 月 31 日。所有公司间往来交易和余额均已在合并中清除。
该公司在三个应申报领域开展业务：特种金属扁平产品、碳扁平产品以及管材和管道产品。特种金属扁平产品板块和碳扁平产品板块有时会合并，被称为扁平产品板块。一些扁平产品细分市场的资产和资源由特种金属和碳平坦产品板块共享，这两个细分市场的产品都存储在共享设施中，在某些地方使用共享设备进行加工。因此，平面产品板块的总资产和资本支出是按总额报告的。由于资产和资源共享，扁平产品板块的某些支出是根据既定的分配方法在特种金属扁平产品板块和碳平坦产品板块之间分配的。
特种金属扁平产品板块的主要重点是加工铝和不锈钢平轧板材和卷材产品、扁钢产品、优质锡厂产品和制造零件的直接销售和分销。通过收购，特种金属扁平产品板块扩大了其地理覆盖范围，增强了其在不锈钢和铝板、板材、角钢、扁钢、管材和管道以及不锈钢护柱和水处理系统的制造和分销方面的产品供应。
碳扁平产品板块的主要重点是直接销售和分销大量经过加工的碳和涂层平轧薄板、卷材和板材产品以及制造零件。通过收购，碳纤维平板产品部门扩大了其产品范围，包括自卸料斗以及用于皮卡车和服务卡车底盘的钢制和不锈钢自卸嵌件。通过收购 Metal-Fab, Inc.（Metal-Fab），在 2023 年 1 月 3 日，碳平坦产品板块进一步扩大了其产品范围，包括用于住宅、商业和工业应用的排气、微型空气和清洁空气产品。
扁平产品部门充当金属生产商和需要加工金属才能运营的制造商之间的中介机构。扁平产品部门为大多数金属消费行业的客户提供服务，包括餐饮服务和商用电器、运输和物料搬运设备的制造商和制造、建筑和农用机械、储罐、环境和能源发电设备、汽车、军用车辆和设备，以及通用和板材加工商和金属服务中心。这些产品主要通过直销队伍分销。
碳和特种金属扁平产品细分市场加起来有
管材和管道产品细分市场的主要重点是分销金属管、管道、棒材、阀门和接头，以及供应给各种工业市场的压力零件的制造。通过收购 Central Tube and Bar (CTB)， 2023 年 10 月 2 日，管材和管道产品板块进一步扩大了其地理足迹并扩大了其增值合同制造能力。管材和管道产品板块的运作时间为
出于分部报告的目的，公司支出作为单独的细列项目报告。公司费用包括与管理整个公司相关的未分配费用（即所有 三 部门），包括某些人员的薪酬、与上市实体相关的费用，例如董事会费用、审计费用和其他各种专业费用。
最近发布的会计公告的影响
在 2023 年 11 月, 财务会计准则委员会 (FASB) 发布了 “会计准则更新” (ASU) 没有。 2023-07, “区段报告（主题） 280）：对可报告的细分市场披露的改进”。该亚利桑那州立大学的目标是加强公共实体对其应报告细分市场的披露。亚利桑那州立大学确实如此 不 修改主题中的任何现有指南或要求 280， 分部报告。根据亚利桑那州立大学，公共实体必须每年和中期披露增量细分市场信息。ASU 的有效期是从之后的年度开始的 2023 年 12 月 15 日以及之后开始的过渡期 2024 年 12 月 15 日，追溯适用。公司确实如此 不 预计这将对合并财务报表产生重大影响。
在 2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 没有。 2023-09， “所得税（主题） 740）：所得税披露的改进”。该亚利桑那州立大学的目标是改善申报实体向财务报表用户提供的有关该实体运营以及相关税收风险和税收筹划对该实体税率和潜在未来现金流的影响的信息。亚利桑那州立大学加强了有关税率对账、已缴所得税和其他项目的披露。ASU 的有效期从之后的年度开始生效 2024 年 12 月 15 日适用于公共企业实体。该公司是 不 本指南的早期采用者及其影响是 不 预期或追溯地包含在本季度表单中包含的合并财务报表中 10-Q。
| 2。 | 收入确认： |
该公司提供金属加工、分销和交付大量经过加工的碳、涂层平轧薄板、卷材和板材产品、铝和不锈钢平轧产品、优质锡厂产品、扁钢制品、金属管、管道、棒材、阀门、配件、制造部件、排气管、微型空气和清洁空气产品。公司与客户的合同由带有标准条款和条件的采购订单组成。偶尔公司 可能 还与客户签订长期协议。几乎所有与客户签订的合同都要求交付金属，这代表了将产品控制权移交给客户后在某个时间点履行的单一履约义务。
控制权的转让是根据所分销产品的使用情况和合同条款规定的履约付款权进行评估的。公司几乎所有销售的控制权转让和收入确认发生在产品发货或交付时，即所有权、所有权和损失风险移交给客户，并以适用的运输条款为基础。运输条款取决于客户合同。付款发票是在发货时开具的，条款通常是净的 30 天。该公司在以下地区签订了某些制造合同 一 业务单位，其收入随着履行义务的履行而随着时间的推移而确认。这项制造业务是 不 对公司合并业绩具有重要意义。
在金属行业中，收入通常按销售的产品进行分类。下表按细分市场和销售产品分列了公司的收入。
| 按销售产品分类的收入 | ||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 专业 | ||||||||||||||||
| 金属平坦 | 碳平板 | 管状和 | ||||||||||||||
| 产品 | 产品 | 管道产品 | 总计 | |||||||||||||
| 专业 | % | % | ||||||||||||||
| 热轧的 | % | % | ||||||||||||||
| 管 | % | % | ||||||||||||||
| 盘子 | % | % | ||||||||||||||
| 涂层 | % | % | ||||||||||||||
| 冷轧的 | % | % | ||||||||||||||
| 其他 | % | % | ||||||||||||||
| 总计 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 按销售产品分类的收入 | ||||||||||||||||
| 在截至2024年6月30日的六个月中 | ||||||||||||||||
| 专业 | ||||||||||||||||
| 金属平坦 | 碳平板 | 管状和 | ||||||||||||||
| 产品 | 产品 | 管道产品 | 总计 | |||||||||||||
| 专业 | % | % | ||||||||||||||
| 热轧的 | % | % | ||||||||||||||
| 管 | % | % | ||||||||||||||
| 盘子 | % | % | ||||||||||||||
| 涂层 | % | % | ||||||||||||||
| 冷轧的 | % | % | ||||||||||||||
| 其他 | % | % | ||||||||||||||
| 总计 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 按销售产品分类的收入 | ||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 专业 | ||||||||||||||||
| 金属平坦 | 碳平板 | 管状和 | ||||||||||||||
| 产品 | 产品 | 管道产品 | 总计 | |||||||||||||
| 专业 | % | % | ||||||||||||||
| 热轧的 | % | % | ||||||||||||||
| 管 | % | % | ||||||||||||||
| 盘子 | % | % | ||||||||||||||
| 涂层 | % | % | ||||||||||||||
| 冷轧的 | % | % | ||||||||||||||
| 其他 | % | % | ||||||||||||||
| 总计 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 按销售产品分类的收入 | ||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的六个月中 | ||||||||||||||||
| 专业 | ||||||||||||||||
| 金属平坦 | 碳平板 | 管状和 | ||||||||||||||
| 产品 | 产品 | 管道产品 | 总计 | |||||||||||||
| 专业 | % | % | ||||||||||||||
| 热轧的 | % | % | ||||||||||||||
| 管 | % | % | ||||||||||||||
| 盘子 | % | % | ||||||||||||||
| 涂层 | % | % | ||||||||||||||
| 冷轧的 | % | % | ||||||||||||||
| 其他 | % | % | ||||||||||||||
| 总计 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 3. | 应收账款: |
列报的应收账款扣除信贷损失备抵金和未发放的贷项 (美元)
| 4。 | 库存： |
库存包括以下内容：
| 截至的库存 | ||||||||
| （以千计） | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
| 未处理 | $ | $ | ||||||
| 已处理并完成 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
该公司对某些管材和管道产品库存的估值是最后一次， 第一-out (LIFO) 方法。截至 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日，大约 $
在 三 和 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日，该公司记录了美元
如果使用了 FIFO 方法，库存量将为 $
| 5。 | 商誉和无形资产： |
该公司的无形资产与其收购Metal-Fab和CtB有关 2023，Shaw Stainless & Alloy, Inc.（Shaw）在 2021，Action Stainless & Alloys, Inc.（Action St 2020，EZ Dumper® 液压自卸车插件（EZ Dumper）和里面的 McCullough Industries（McCullough） 2019年， 柏林金属有限责任公司（柏林金属） 2018 还有芝加哥钢铁公司（CTI） 2011。 对无形资产进行评估的前提是市场参与者使用量最大、用途最佳，主要使用收益法估值方法。
按应申报单位分列的商誉情况如下 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日，分别地。出于税收目的，商誉可以扣除。
| 碳平板 | 特种金属 | 管状和 | ||||||||||||||
| （以千计） | 产品 | 扁平产品 | 管道产品 | 总计 | ||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收购 | ||||||||||||||||
| 损伤 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至目前的净无形资产包括以下内容 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日，分别是：
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | ||||||||||||
| 总承载量 | 累积的 | 无形的 | ||||||||||
| （以千计） | 金额 | 摊销 | 资产，净额 | |||||||||
| 客户关系-视摊销而定 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 承诺不参与竞争-须分期付款 | ( | ) | ||||||||||
| 技术和专有知识——需摊销 | ( | ) | ||||||||||
| 商品名称-不受摊销限制 | - | |||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||
| 总承载量 | 累积的 | 无形的 | ||||||||||
| （以千计） | 金额 | 摊销 | 资产，净额 | |||||||||
| 客户关系-视摊销而定 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 承诺不参与竞争-须分期付款 | ( | ) | ||||||||||
| 技术和专有知识——需摊销 | ( | ) | ||||||||||
| 商品名称-不受摊销限制 | - | |||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
该公司估计，其应摊销的无形资产的摊销费用约为美元
| 6。 | 租约: |
租赁费用的组成部分如下：
| 在这三个月里 | 在这六个月里 | |||||||||||||||
| 已于6月30日结束 | 已于6月30日结束 | |||||||||||||||
| （以千计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 运营租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 融资租赁成本： | ||||||||||||||||
| 使用权资产的摊销 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租赁负债的利息 | ||||||||||||||||
| 融资租赁成本总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
与租赁有关的补充现金流信息如下：
| 在这三个月里 | 在这六个月里 | |||||||||||||||
| 已于6月30日结束 | 已于6月30日结束 | |||||||||||||||
| （以千计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 为租赁负债支付的现金： | ||||||||||||||||
| 来自经营租赁的运营现金流 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 来自融资租赁的运营现金流 | ||||||||||||||||
| 为来自融资租赁的现金流融资 | ||||||||||||||||
| 为租赁负债支付的现金总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| （以千计） | 2024 | 2023 | ||||||
| 经营租赁 | ||||||||
| 经营租赁 | $ | $ | ||||||
| 经营租赁累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营租赁使用权资产，净额 | ||||||||
| 经营租赁流动负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 经营租赁负债总额 | $ | $ | ||||||
| 融资租赁 | ||||||||
| 融资租赁 | ||||||||
| 融资租赁累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资租赁，净额 | ||||||||
| 融资租赁流动负债 | ||||||||
| 融资租赁负债 | ||||||||
| 融资租赁负债总额 | $ | $ | ||||||
| 加权平均剩余租赁期限 | ||||||||
| 经营租约（以年为单位） | ||||||||
| 融资租赁（以年为单位） | ||||||||
| 加权平均折扣率 | ||||||||
| 经营租赁 | % | % | ||||||
| 融资租赁 | % | % | ||||||
租赁负债的到期日如下：
| 正在运营 | 财务 | |||||||
| （以千计） | 租约 | 租约 | ||||||
| 截至12月31日的年度 | ||||||||
| 2024 | $ | $ | ||||||
| 2025 | ||||||||
| 2026 | ||||||||
| 2027 | ||||||||
| 2028 | ||||||||
| 此后 | ||||||||
| 未来最低租赁付款总额 | $ | $ | ||||||
| 减去剩余的估算利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
| 7。 | 债务: |
公司的债务由以下部分组成：
| 截至 | ||||||||
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| （以千计） | 2024 | 2023 | ||||||
| 2026 年 6 月 16 日到期的基于资产的循环信贷额度 | $ | $ | ||||||
| 债务总额 | $ | $ | ||||||
公司的ABL信贷额度由公司的应收账款、库存和个人财产抵押。这美元
ABL信贷额度包含惯常陈述和担保以及某些契约，这些契约限制了公司的能力，除其他外：（i）承担或担保额外债务；（ii）支付、赎回或回购股本或赎回或回购次级债务；（iii）进行投资；（iv）出售资产；（v）签订限制受限子公司向公司分配或其他付款的协议; (vi) 承担担保债务的留置权；(vii) 全部或实质性合并、合并或转让公司的所有资产；以及（viii）与关联公司进行交易。此外，ABL信贷额度包含一项财务契约，该契约要求是否有任何承诺或义务尚未兑现，且公司的可用性小于美元中的较大值
截至 2024 年 6 月 30 日, 该公司遵守了其契约，拥有大约 $
公司可以选择根据代理商的基准利率加上溢价在循环贷款下借款
截至 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日, $
| 8。 | 衍生工具: |
金属掉期和嵌入式客户衍生品
期间 2024和 2023，该公司签订了与伦敦金属交易所（LME）镍价挂钩的镍互换 第三-派对经纪人。出于会计目的，镍互换作为衍生品入账。该公司签订这些协议是为了降低其客户的金属价格波动风险。未兑现的镍互换期已到期 第三 和 第四 四分之一的2024。掉期在到期时与经纪人结算。互换公允价值变动所产生的经济利益或损失将通过合同转嫁给客户。与金属互换相关的主要风险是客户的能力或 第三-交易方经纪人履行与本公司签订的有关衍生工具的协议。如果客户或 第三-一方经纪人无法兑现协议，公司的损失风险是金属互换的公允价值。
这些衍生品有 不 被指定为套期保值工具。金属和嵌入式客户衍生工具公允价值的定期变化包含在合并综合收益表的 “材料销售成本” 中。公司承认客户和客户的衍生头寸 第三 衍生品的当事方，并将与之相关的现金结算金额归类为合并综合收益表中 “材料销售成本” 的一部分。具有以下条件的金属掉期公允价值的累积变化 不 但截至目前已结算 2024 年 6 月 30 日，包含在 “其他应计负债” 中，嵌入式客户衍生品包含在合并资产负债表的 “净应收账款” 中 2024 年 6 月 30 日。
固定利率利率对冲
开启 2019 年 1 月 10 日，该公司签订了为期五年的远期起始固定利率套期保值，以消除美元现金利息支付的可变性
下表显示了通过公司衍生品净收益对公司合并综合收益表的总体影响 三 和 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，分别地。
| 已确认的净收益（亏损） | ||||||||||||||||
| 在这三个月里 | 在这六个月里 | |||||||||||||||
| 已于6月30日结束 | 已于6月30日结束 | |||||||||||||||
| （以千计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 固定利率对冲 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金属互换 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 嵌入式客户衍生品 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 总收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 9。 | 资产和负债的公允价值: |
在 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日，有 不 在关卡之间转移金融资产 1, 2 要么 3 公允价值测量。曾经有 不 截至目前使用的方法的变化 2024 年 6 月 30 日 以来 2023 年 12 月 31 日。
下表列出了有关定期按公允价值计量的公司资产和负债的信息，并指出了公司使用的估值技术的公允价值层次结构：
| 按公允价值记录的物品的价值 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | ||||||||||||||||
| （以千计） | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | ||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 金属互换 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 嵌入式客户衍生品 | ||||||||||||||||
| 补充高管退休计划 | ||||||||||||||||
| 按公允价值计算的总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||
| 金属互换 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允价值记录的负债总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允价值记录的物品的价值 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||
| （以千计） | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | ||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 金属互换 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 嵌入式客户衍生品 | ||||||||||||||||
| 固定利率对冲 | ||||||||||||||||
| 补充高管退休计划 | ||||||||||||||||
| 按公允价值计算的总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||
| 金属互换 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允价值计算的负债总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
物品的价值 不 按公允价值记录代表负债的账面价值。
ABL信贷额度的账面价值为美元
| 10。 | 累计其他综合收益: |
开启 2019 年 1 月 10 日，该公司签订了为期五年的远期起始固定利率套期保值，以消除美元现金利息支付的可变性
| 11。 | 股权计划: |
限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位
根据经修订和重述的奥林匹克钢铁公司 2007 综合激励计划（激励计划），公司 可能 向公司及其关联公司的员工、董事和顾问授予股票期权、股票增值权、限制性股票（RS）、限制性股票单位（RSU）、绩效股票以及其他基于股票和现金的奖励。自激励计划通过以来,
年度奖项是 2024每位董事为 $
年度奖项是 2023每位董事为8万美元的限制性股份。根据激励计划和 RSU 协议的条款， 2023RSU 在服务一年后（自授予之日起）归属。限制性股票单位是 不 转换为普通股，直到董事辞职或被公司董事会解雇。
在 2022年1月，公司通过了一项新的高管长期激励计划（C-Suite计划），该计划在高级经理股票激励计划下运作。根据C-Suite计划，首席执行官、首席财务官以及总裁兼首席运营官有资格参与。在每个日历年中，委员会 可能 向符合条件的参与者提供长期激励，包括RSU补助金和绩效股票单位（PSU）补助金。此外，委员会 可能 提供长期现金激励（在服务部分和绩效部分之间平均分配），以补充 RSU 和 PSU 补助金，以实现长期奖励总目标。对于 2024，长期奖励目标总额为 $
在 RSU 上确认的股票薪酬支出 三 和 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023分别汇总在下表中:
| 在已结束的三个月中 | 在已结束的六个月中 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| （以千计，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 税前卢比和 RSU 支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 税后卢比和 RSU 支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
与卢旺达和RSU相关的所有税前费用均包含在随附的综合收益报表的 “行政和一般” 标题中。
下表汇总了与 RS 相关的活动 三 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日和2023，分别是：
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | 截至2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 的数量 | 加权平均值 | 的数量 | 加权平均值 | |||||||||||||
| 股票 | 授予价格 | 股票 | 授予价格 | |||||||||||||
| 截至12月31日未缴清 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 截至6月30日未平仓合约 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已于 6 月 30 日归属 | $ | $ | ||||||||||||||
下表汇总了与 RSU 相关的活动 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，分别是：
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | 截至2023年6月30日 | |||||||||
| 的数量 | 加权平均值 | 的数量 | 加权平均值 | |||||||
| 股票 | 授予价格 | 股票 | 授予价格 | |||||||
| 截至12月31日未缴清 | $ | $ | ||||||||
| 已授予 | ||||||||||
| 转换为股票 | ( | ) | ||||||||
| 被没收 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 截至6月30日未平仓合约 | $ | $ | ||||||||
| 已于 6 月 30 日归属 | $ | $ | ||||||||
| 12。 | 所得税: |
对于 三 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日，公司记录的所得税准备金为美元
过渡期的税收准备金是根据公司年度有效税率的估算值确定的，并根据相关时期考虑的离散项目进行了调整。每季度，公司都会更新年度有效税率的估计，如果预计税率发生变化，公司将进行累积调整。
由于多种因素，季度税收准备金和年度有效税率的季度估计会受到巨大波动，包括准确预测公司税前和应纳税所得额及其相关司法管辖区组合方面的可变性、法律变化以及税收优惠所涉费用或损失的相对变化 不 认可。此外，根据税前收入的金额，有效税率的波动性可能或多或少。例如，当税前收入较低时，离散项目和不可扣除的支出对有效税率的影响更大。
| 13。 | 已发行股票和每股收益: |
每股收益是根据已发行股票的加权平均数计算得出的，如下所示：
| 在已结束的三个月中 | 在已结束的六个月中 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| （以千计，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 已发行基本股的加权平均值 | ||||||||||||||||
| 假设行使股票期权和发行股票奖励 | ||||||||||||||||
| 加权平均摊薄后已发行股数 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 摊薄后的每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 未归属的 RS 和 RSU | ||||||||||||||||
| 14。 | 股票回购计划: |
开启 2015 年 10 月 2 日，该公司宣布，其董事会批准了一项最高金额的股票回购计划
在此期间没有回购任何股票三 和 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日和 2023。截至 2024 年 6 月 30 日，
市场股票计划
开启 2021 年 9 月 3 日，该公司根据其上架注册声明启动了市场（ATM）股票计划，该计划允许其出售和发行不超过$的股票
| 15。 | 细分信息: |
公司遵循会计指导，要求使用 “管理方法” 来定义和报告运营部门的财务业绩。管理方法按照公司首席运营决策者（CODM）评估绩效和做出运营和资源分配决策时使用的方针定义运营细分市场。CodM 主要根据营业收入评估绩效和分配资源。运营部门主要基于内部管理报告。
该公司在三个应申报领域开展业务：特种金属扁平产品、碳扁平产品以及管材和管道产品。特种金属扁平产品板块和碳扁平产品板块有时会被合并并称为扁平产品板块，因为某些扁平产品板块的资产和资源由特种金属和碳扁平产品板块共享，这两个板块的产品都存储在共享设施中，在某些地方，在共享设备上加工。由于 2023 年 10 月 2 日 收购后，CTB的财务业绩包含在管材和管道产品板块中。
出于分部报告的目的，公司支出作为单独的细列项目报告。公司费用包括与管理整个公司相关的未分配费用（即所有 三 部门），包括某些人员的薪酬、与上市实体相关的费用，例如董事会费用、审计费用和其他各种专业费用。
下表按细分市场提供财务信息，并将公司各分部的营业收入与该分部的所得税前合并收入进行对账 三 和 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，分别地。
| 在已结束的三个月中 | 在已结束的六个月中 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| （以千计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||
| 特种金属扁平产品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳扁平产品 | ||||||||||||||||
| 管材和管道产品 | ||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||||||||||
| 特种金属扁平产品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳扁平产品 | ||||||||||||||||
| 管材和管道产品 | ||||||||||||||||
| 企业 | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||
| 特种金属扁平产品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳扁平产品 | ||||||||||||||||
| 管材和管道产品 | ||||||||||||||||
| 公司开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 总营业收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他损失，净额 | ||||||||||||||||
| 利息和所得税前的收入 | ||||||||||||||||
| 债务利息和其他支出 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 在已结束的六个月中 | ||||||||
| 6月30日 | ||||||||
| （以千计） | 2024 | 2023 | ||||||
| 资本支出 | ||||||||
| 扁平产品细分市场 | $ | $ | ||||||
| 管材和管道产品 | ||||||||
| 企业 | ||||||||
| 资本支出总额 | $ | $ | ||||||
| 截至 | ||||||||
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| （以千计） | 2024 | 2023 | ||||||
| 资产 | ||||||||
| 扁平产品细分市场 | $ | $ | ||||||
| 管材和管道产品 | ||||||||
| 企业 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
有 不 特种金属产品、碳平坦产品以及管材和管道产品细分市场之间的实质性收入交易。
该公司在国际上销售某些产品，主要在加拿大和墨西哥。国际销售对合并财务业绩和各个细分市场的业绩无关紧要。
第 2 项。 管理's 对财务状况和经营业绩的讨论与分析
以下讨论和分析应与本文中包含的未经审计的合并财务报表和附注以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的合并财务报表、附注和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能造成差异的因素包括但不限于我们在截至2023年12月31日的10-k表年度报告中在第1A项（风险因素）下讨论的因素，以及本10-Q表季度报告第二部分第1A项（风险因素）中讨论的因素。以下部分完全由更详细的信息，包括我们的财务报表及其附注，这些信息载于本10-Q表季度报告的其他地方。
前瞻性信息
本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件包含各种前瞻性陈述，这些陈述基于当前对我们未来业绩、业务、信念和管理层假设的预期、估计、预测和预测。此外，我们或代表我们的其他人可以在新闻稿或书面陈述中作出前瞻性陈述，或者在正常业务过程中通过会议、会议、网络直播、电话和电话会议与投资者和分析师的沟通和讨论中发表前瞻性陈述。诸如 “可能”、“将”、“预期”、“应该”、“打算”、“期望”、“相信”、“估计”、“项目”、“计划”、“潜在” 和 “继续” 等词语以及这些术语的否定词或类似表述旨在识别前瞻性陈述，这些陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。此类前瞻性陈述存在某些风险和不确定性，可能导致我们的实际业绩与此类陈述所暗示的业绩存在重大差异，包括但不限于：
| ● |
金属价格下跌和库存贬值的风险； |
| ● |
供应中断和通货膨胀压力，包括运输、能源、物流服务和劳动力的可用性和不断上涨的成本； |
| ● |
与熟练劳动力短缺、劳动力成本增加以及我们吸引和留住合格人员的能力相关的风险； |
| ● | 供应商整合或增加新产能； | |
| ● |
利率上升及其对我们可变利率债务的影响； |
| ● |
与入侵乌克兰（包括经济制裁）和中东冲突，或额外的战争、军事冲突或敌对行动相关的风险可能会对全球金属供应和定价产生不利影响； |
|
| ● | 总体和全球商业、经济、金融和政治状况，包括但不限于衰退状况、本届政府通过的立法和2024年美国总统大选； | |
| ● | 我们自己、供应商或客户的人员减少了生产计划、裁员或停工； |
| ● | 由于金属供应和最终用户需求失衡而导致的供应链中断相关的风险，包括因中国等大型市场发生传染病疫情而导致的额外停工以及其他因素； |
| ● |
我们成功地将近期收购纳入业务的能力以及收购在实现预期业绩方面固有的风险，包括此次收购是否能在预期的时间范围内实现增长； |
|
| ● | 我们现有的信息技术和业务系统软件是否充足，包括重复和安全流程； |
| ● |
美国进口钢铁的水平，以及美国政府于2018年根据1962年《贸易扩张法》第232条启动的关税，对出口的钢铁或其他产品征收的关税和关税、美国贸易政策及其对美国制造业的影响； |
| ● |
金属行业中存在的通货膨胀或通货紧缩，以及产品组合和库存水平，由于后进先出或后进先出库存估值的波动，这可能会影响我们的材料销售成本； |
| ● |
与传染病疫情相关的风险，包括但不限于客户关闭、销售和利润水平下降、应收账款支付放缓和无法收回的应收账款可能增加、可能导致成本或净可变现价值降低库存调整以及无形和长期资产减值的金属价格下跌、对我们的流动性状况的负面影响、无法获得我们的传统融资来源以及与我们的资金相关的成本增加和获得资金的能力降低基于资产的信贷额度（ABL 信贷额度）和资本市场； |
|
| ● |
如果金属供应没有相应增加，客户需求的增加可能导致无法满足客户需求，从而导致销售和利润降低； |
| ● |
竞争因素，例如金属的供应情况、全球定价和生产水平、行业运输和库存水平以及客户需求和金属定价的快速波动； |
| ● |
客户、供应商和竞争对手的合并、破产或破产； |
| ● |
降低成本或净可变现价值调整以及LIFO收入或支出的库存的时间和结果； |
| ● | 员工的可用性和生产力降低，远程工作安排导致的运营风险增加，包括对内部控制的潜在影响，以及网络安全风险和更容易受到安全漏洞、信息技术中断和其他类似事件影响的脆弱性； |
| ● |
金属行业的周期性和波动性； |
| ● |
美元价值的波动以及对外国钢铁价格、美国出口和外国对美国进口的相关影响； |
| ● |
我们在改善营运资金周转率和现金流以及节省成本方面的努力和举措取得的成功； |
| ● |
与无形资产相关的风险和不确定性，包括与无限期无形资产相关的减值费用； |
| ● |
我们通过运营产生自由现金流和偿还债务的能力； |
| ● |
金额、成功案例以及我们继续进行资本投资和战略增长计划（包括收购和我们的商业信息系统实施）的能力； |
| ● |
可能对我们的加工设备和运营的成功运营产生不利影响的事件或情况； |
| ● |
工会组织活动的影响和工会合同续订的成功与否； |
| ● |
法律或法规的变化或其解释或执行方式的变化可能会影响我们的财务业绩，限制我们经营业务或执行战略的能力； |
| ● |
可能损害或不利影响我们任何资产账面价值的事件或情况； |
| ● |
我们定期支付季度现金分红的能力以及未来分红的金额和时间； |
| ● |
我们回购普通股的能力以及回购的金额和时间（如果有）； |
| ● |
我们根据市场股票计划出售普通股的能力；以及 |
| ● |
在诉讼、仲裁和环境问题等突发事件方面可能发生的意想不到的事态发展，包括任何需要我们增加此类突发事件成本的事态发展。 |
如果其中一项或多项风险或不确定性出现，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与预期、预期、预期、相信、估计、预测或计划的结果存在重大差异。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。除非法律另有要求，否则我们没有义务重新发布经修订的前瞻性陈述以反映在本声明发布之日之后发生的意外事件或情况。
概述
我们是一家领先的金属服务中心，专注于碳和涂层板材、板材和卷材产品的直接销售和增值加工；不锈钢薄板、板材、棒材和线圈；铝板、板材和线圈；管道、管棒、阀门和配件、锡板和金属密集型最终用途产品。我们为广泛的客户提供金属加工和分销服务。我们在三个应申报领域开展业务：特种金属扁平产品、碳扁平产品以及管材和管道产品。我们的特种金属扁平产品板块的重点是加工铝和不锈钢平轧板材和卷材产品、扁钢产品、优质锡厂产品和制造零件的直接销售和分销。通过收购，我们的特种金属扁平产品部门扩大了其地理覆盖范围，并增强了其在不锈钢和铝板、板材、角钢、圆材、扁钢、管材和管道以及不锈钢护柱和水处理系统的制造和分销方面的产品供应。我们的碳扁平产品板块的重点是直接销售和分销大量经过加工的碳和涂层平轧薄板、卷材和板材产品以及制造零件。通过收购，我们的碳纤维平板产品部门扩大了其产品范围，包括自卸金属料斗以及用于皮卡车和服务卡车底盘的钢制和不锈钢自卸嵌件。通过2023年1月3日收购Metal-Fab, Inc.（简称Metal-Fab），碳平坦产品部门进一步扩大了其产品范围，包括用于住宅、商业和工业应用的排气、微空气和清洁空气产品。我们的管材和管道产品部门的重点是分销金属管、管道、棒材、阀门和配件，以及供应给各种工业市场的零件的制造。通过2023年10月2日收购Central Tube and Bar（CtB），管材和管道产品部门进一步扩大了其地理覆盖范围并扩大了其增值合同制造能力。我们还对客户拥有的金属进行冲压加工。我们在国际上销售某些产品，主要在加拿大和墨西哥。国际销售对我们的合并财务业绩和各个细分市场的业绩无关紧要。
我们的经营业绩受到许多外部因素的影响，包括但不限于：金属定价、需求和可用性；劳动力的供应和成本上涨；全球供应、进口到美国的金属水平、关税和供应链中的库存；一般和全球业务、经济、金融、银行和政治状况；竞争；我们自己、供应商或客户的人事变动导致的裁员或停工；以美元兑外币的价值计算；运输和能源成本；金属生产所用原材料的定价和可用性以及客户管理其信贷额度可用性的能力。金属行业还继续受到新产能的增加以及我们的供应商、竞争对手和最终用途客户的全球整合的影响。
与其他金属服务中心一样，我们维持大量的金属库存，以满足客户的短交货时间和准时交货要求。因此，我们购买金属是为了根据客户预测、历史购买惯例、与客户的供应协议和市场状况，努力将库存维持在我们认为适合满足客户预期需求的水平。我们购买金属的承诺通常以我们下订单时有效的现行市场价格计算。我们不时应客户的要求进行直通镍互换，以降低客户的金属价格波动风险。我们没有长期、固定价格的金属购买合同。当金属价格下跌时，客户对较低价格的要求以及我们的竞争对手对这些需求的反应可能会导致销售价格降低，因此，当我们使用现有金属库存时，毛利润和收益也会降低。当金属价格上涨时，竞争条件将影响我们可以将价格上涨的多少转嫁给客户。如果我们无法将未来的原材料价格上涨转嫁给客户，那么我们业务的净销售额和毛利润可能会受到不利影响。
截至 2024 年 6 月 30 日，我们雇用了大约 2,188 名员工。在下列设施按小时计薪的工厂员工中，约有245名由七个独立的集体谈判单位代表。下表显示了集体谈判协议的到期日期。
| 设施 |
到期日期 |
| 印第安纳州哈蒙德 |
2024年11月30日 |
| 蝗虫，北卡罗来纳州 |
2025年3月4日 |
| 明尼苏达州圣保罗 |
2025 年 5 月 25 日 |
| 伊利诺伊州罗密欧维尔 |
2025年5月31日 |
| 明尼苏达州明尼阿波利斯市（ |
2025年9月30日 |
| 印第安纳波利斯 |
2026年1月29日 |
| 明尼苏达州明尼阿波利斯市（ |
2027年3月31日 |
我们从未经历过停工，我们相信我们与员工的关系良好。但是，我们以集体谈判单位为代表的人员的任何长期停工都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
可报告的细分市场
我们在三个应申报领域开展业务：特种金属扁平产品、碳扁平产品以及管材和管道产品。特种金属扁平产品板块和碳扁平产品板块有时会合并，被称为扁平产品板块。一些扁平产品细分市场的资产和资源由特种金属和碳平坦产品板块共享，这两个细分市场的产品都存储在共享设施中，在某些地方使用共享设备进行加工。因此，平面产品板块的总资产和资本支出是按总额报告的。由于资产和资源共享，扁平产品板块的某些支出是根据既定的分配方法在特种金属扁平产品板块和碳平坦产品板块之间分配的。
我们遵循会计指导，要求使用 “管理方法” 来定义和报告运营部门的财务业绩。管理方法按照首席运营决策者（CodM）用来评估绩效和做出运营和资源分配决策的方针来定义运营细分市场。我们的CodM主要根据营业收入评估绩效并分配资源。我们的运营部门主要基于内部管理报告。
由于每个细分市场中销售的产品的性质，该细分市场的平均销售价格和所售材料的成本存在显著差异。在三个细分市场中，特种金属扁平产品板块的平均销售价格通常最高，其次是管材和管道产品板块以及碳扁平产品板块。由于管材和管道产品的性质，我们不报告销量或每吨信息。特种金属扁平产品板块的每吨毛利通常高于碳扁平产品板块。管材和管道产品以及特种金属扁平产品细分市场的毛利占净销售额的百分比通常高于碳扁平产品细分市场。由于各细分市场之间平均销售价格、毛利润和毛利百分比的差异，销售组合的变化可能会影响总净销售额、毛利润和毛利百分比。此外，管材和管道产品细分市场的某些库存是根据后进先出法估值的。后进先出库存价值的调整计入材料销售成本，可能会影响合并后的公司以及管材和管道产品板块层面的毛利率和毛利率百分比。
特种金属扁平产品
我们的特种金属扁平产品板块的主要重点是直接销售和分销加工铝和不锈钢平轧板材和线圈产品、扁钢产品、优质锡厂产品和制造零件。通过收购，我们的特种金属扁平产品部门扩大了其地理覆盖范围，并增强了其在不锈钢和铝板、板材、角钢、圆材、扁钢、管材和管道以及不锈钢护柱和水处理系统的制造和分销方面的产品供应。我们充当金属生产商和需要加工金属才能运营的制造商之间的中介机构。我们为各个行业的客户提供服务，包括餐饮服务和商用电器、农业设备、运输和汽车设备的制造商。我们主要通过直销队伍分销这些产品。
碳扁平产品
我们的碳扁平产品部门的主要重点是直接销售和分销大量经过加工的碳和涂层平轧薄板、卷材和板材产品以及制造零件。通过收购，我们的碳纤维平板产品部门扩大了其产品范围，包括自卸料斗以及用于皮卡车和服务卡车底盘的钢制和不锈钢自卸嵌件。通过2023年1月3日收购Metal-Fab，碳平坦产品部门进一步扩大了其产品范围，包括用于住宅、商业和工业应用的排气、微型空气和清洁空气产品。我们充当金属生产商和需要加工金属才能运营的制造商之间的中介机构。我们为大多数金属消费行业的客户提供服务，包括运输和物料搬运设备、建筑和农用机械、储罐、环境和能源发电设备、汽车、军用车辆和设备的制造商和制造商，以及通用和板材加工商和金属服务中心。我们主要通过直销队伍分销这些产品。
碳和特种金属扁平产品板块加起来在美国拥有36个地理位置优越的加工和分销设施，在墨西哥的蒙特雷拥有一个工厂。我们的许多设施同时为碳和特种金属扁平产品领域提供服务，某些资产和资源由这些部门共享。我们的地理足迹使我们能够专注于区域客户以及更大的全国和跨国客户，主要分布在美国中西部、东部和南部。
管材和管道产品
我们的管材和管道产品部门的主要重点是分销金属管、管道、棒材、阀门和接头，以及供应给各种工业市场的压力零件的制造。通过2023年10月2日收购CTB，管材和管道产品部门进一步扩大了其地理覆盖范围并扩大了其增值合同制造能力。管材和管道产品部门在美国中西部和南部的10个地点开展业务。管材和管道产品部门主要通过直销队伍分销其产品。
公司开支
出于分部报告的目的，公司支出作为单独的细列项目报告。公司支出包括与管理整个公司（即所有三个部门）相关的未分配费用，包括某些人员的薪酬、与上市实体相关的费用，例如董事会费用、审计费用和其他各种专业费用。
运营结果
我们的经营业绩受到金属市场价格的影响。金属价格波动很大，我们的净销售额、材料销售成本、毛利、库存成本和盈利能力的变化都受到行业金属定价的影响。碳钢的指数定价在2024年第二季度下降了10.7％，在2024年前六个月下降了38.7％。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的热轧卷板指数价格下降了23.2％。在截至2024年6月30日的六个月中，我们的特种金属平面产品板块的金属价格有所下降，这主要是由于不锈钢附加费下降了8.2％。尽管不锈钢附加费在2024年六个月中有所下降，但与2024年第一季度相比，2024年第二季度的不锈钢附加费增长了15.0％。与2023年六个月相比，2024年前六个月不锈钢附加费的平均价格下降了31.5％。
交易或 “现货” 销售价格通常会随着市场价格的变化而变化，而固定销售价格通常会滞后并按季度重置。同样，由于工厂交货时间和库存周转率影响了平均成本的变化率，库存成本（以及材料销售成本）的变动速度往往低于市场销售价格的变化。当平均销售价格下降且净销售额下降时，毛利和运营费用占净销售额的百分比通常会增加。
合并运营
下表列出了所述期间的合并经营业绩（美元以千计）：
| 在截至6月30日的三个月中 |
在截至6月30日的六个月中 |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 净值的百分比 |
净值的百分比 |
净值的百分比 |
净值的百分比 |
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| $ |
销售 |
$ |
销售 |
$ |
销售 |
$ |
销售 |
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| 净销售额 |
$ | 526,250 | 100.0 | $ | 569,268 | 100.0 | $ | 1,052,892 | 100.0 | $ | 1,142,344 | 100.0 | ||||||||||||||||||||
| 出售材料的成本 (a) |
406,547 | 77.3 | 441,872 | 77.6 | 814,085 | 77.3 | 894,508 | 78.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利润 (b) |
119,703 | 22.7 | 127,396 | 22.4 | 238,807 | 22.7 | 247,836 | 21.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 运营费用 (c) |
104,593 | 19.9 | 101,624 | 17.9 | 207,759 | 19.7 | 204,341 | 17.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
15,110 | 2.8 | 25,772 | 4.5 | 31,048 | 3.0 | 43,495 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他损失，净额 |
21 | 0.0 | 28 | 0.0 | 40 | 0.0 | 39 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 债务利息和其他支出 |
4,393 | 0.8 | 4,203 | 0.7 | 8,403 | 0.8 | 8,426 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 |
10,696 | 2.0 | 21,541 | 3.8 | 22,605 | 2.2 | 35,030 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税 |
3,036 | 0.5 | 6,522 | 1.2 | 6,248 | 0.6 | 10,139 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | 7,660 | 1.5 | $ | 15,019 | 2.6 | $ | 16,357 | 1.6 | $ | 24,891 | 2.2 | ||||||||||||||||||||
(a) 分别包括截至2024年6月30日的三个月和六个月的1,000美元和600美元LIFO收入。包括截至2023年6月30日的三个月和六个月的1,000美元后进先出收入。
(b) 毛利按净销售额减去材料销售成本计算。
(c) 运营费用按总成本和支出减去材料销售成本计算。
净销售额从2023年第二季度的5.693亿美元下降了4,300万美元，下降了7.6％，至2024年第二季度的5.263亿美元。2024年第二季度，特种金属扁平产品的净销售额占总净销售额的24.9％，而2023年第二季度占总净销售额的25.8％。碳平坦产品的净销售额在2024年第二季度占总净销售额的58.5％，而2023年第二季度占总净销售额的57.4％。管材和管道产品的净销售额占2024年第二季度总净销售额的16.7％，而2023年第二季度占总净销售额的16.8％。净销售额的下降是由于与2023年第二季度相比，2024年第二季度的平均销售价格合并下降了10.1％，但部分被销量增长2.8％所抵消。
净销售额从2023年第二季度的11亿美元下降了8,950万美元，下降了7.8％，至2024年前六个月的11亿美元。2024年前六个月，特种金属扁平产品的净销售额占总净销售额的24.7％，而2023年前六个月的净销售额占总净销售额的27.4％。碳平坦产品的净销售额在2024年前六个月占总净销售额的57.8％，而2023年前六个月占总净销售额的55.7％。管材和管道产品的净销售额在2024年前六个月占总净销售额的17.5％，而2023年前六个月占总净销售额的16.8％。净销售额的下降是由于与2023年前六个月相比，2024年前六个月的平均销售价格合并下降了9.6％，但部分被销量增长1.9％所抵消。
材料销售成本从2023年第二季度的4.419亿美元下降了3530万美元，至2024年第二季度的4.066亿美元，下降了8.0％。材料销售成本从2023年前六个月的8.945亿美元下降了8,040万美元，降幅9.0％，至2024年前六个月的8.141亿美元。2024年第二季度和前六个月材料销售成本的下降与上文《经营业绩》中讨论的金属价格下降有关。
毛利占净销售额的百分比（定义见上表脚注（b））从2023年第二季度的22.4％增至2024年第二季度的22.7％。毛利占净销售额的百分比（定义见上表脚注（b））从2023年前六个月的21.7％增至2024年前六个月的22.7％。毛利占净销售额百分比的增长是由于平均库存成本的下降幅度超过了平均销售价格。
2024年第二季度的运营支出从2023年第二季度的1.016亿美元增长了300万美元，增长了2.9％，至1.046亿美元。运营费用占净销售额的百分比从2023年第二季度的17.9％增加到2024年第二季度的19.9％。与2023年第二季度相比，特种金属扁平产品板块的运营支出增加了40万美元，碳平坦产品板块的运营支出减少了50万美元，管材和管道产品板块的运营支出增加了350万美元，公司支出减少了40万美元。按美元计算，运营支出的增长主要归因于2024年纳入的CtB运营费用被较低的可变绩效薪酬所部分抵消。
2024年前六个月的运营支出从2023年前六个月的2.043亿美元增加了340万美元，增长了1.7％，至2.078亿美元。运营费用占净销售额的百分比从2023年前六个月的17.9％增加到2024年前六个月的19.7％。与2023年前六个月相比，特种金属扁平产品板块的运营支出减少了120万美元，碳平坦产品板块的运营支出增加了80万美元，管材和管道产品板块的运营支出增加了720万美元，公司支出在2024年前六个月减少了330万美元。按美元计算，运营支出的增长主要归因于2024年纳入CtB运营支出，但部分抵消了基于绩效的可变薪酬减少以及收购相关费用的同比缺失。
2024年第二季度的利息和其他债务支出总额为440万美元，占净销售额的0.8％，而2023年第二季度为420万美元，占净销售额的0.7％。2024年前六个月，债务利息和其他支出总额为840万美元，占净销售额的0.8％，而2023年前六个月为840万美元，占净销售额的0.7％。与2023年前六个月相比，2024年前六个月的下降是由于较低的平均借款额被较高的有效借款利率部分抵消。我们的有效借款利率（不包括递延融资费和承诺费）在2024年前六个月为7.1％，而2023年前六个月的有效借款利率为5.4％，这主要是由于利率对冲将于2024年1月到期。
2024年第二季度，所得税前收入总额为1,070万美元，而2023年第二季度的所得税前收入为2150万美元。在2024年的前六个月，所得税前收入总额为2,260万美元，而2023年前六个月的所得税前收入为3,500万美元。
2024年第二季度的所得税准备金为28.4％，而2023年第二季度的所得税准备金为30.3％。2024年前六个月的所得税准备金为27.6％，而2023年前六个月的所得税准备金为28.9％。我们的过渡期税收准备金是根据我们的年度有效税率的估算值确定的，并根据相关时期考虑的离散项目进行了调整。每个季度，我们都会更新对年度有效税率的估计，如果我们的预估税率发生变化，我们会进行累积调整。
2024年第二季度的净收益总额为770万美元，合每股基本股和摊薄后每股收益0.66美元，而2023年第二季度的净收益为1,500万美元，合每股基本和摊薄后每股收益1.30美元。2024年前六个月的净收益总额为1,640万美元，合每股基本股和摊薄后每股收益1.40美元，而2023年前六个月的净收益为2490万美元，合每股基本和摊薄后每股收益2.15美元。
分部运营
特种金属扁平产品
下表列出了我们的特种金属扁平产品板块在指定时期内的部分经营业绩（美元以千计，每吨信息除外）：
| 在截至6月30日的三个月中 |
在截至6月30日的六个月中 |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净值的百分比 |
净值的百分比 |
净值的百分比 |
净值的百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 销售 |
销售 |
销售 |
销售 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 直接售出吨数 |
30,480 | 28,095 | 59,413 | 59,643 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 售出的通行费吨数 |
1,215 | 616 | 2,185 | 1,584 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总售出吨数 |
31,695 | 28,711 | 61,598 | 61,227 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 130,873 | 100.0 | $ | 147,000 | 100.0 | $ | 260,407 | 100.0 | $ | 313,564 | 100.0 | ||||||||||||||||||||
| 每吨平均销售价格 |
4,129 | 5,120 | 4,228 | 5,121 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 销售材料的成本 |
104,944 | 80.2 | 122,600 | 83.4 | 212,534 | 81.6 | 260,313 | 83.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利润 (a) |
25,929 | 19.8 | 24,400 | 16.6 | 47,873 | 18.4 | 53,251 | 17.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 运营费用 (b) |
18,080 | 13.8 | 17,721 | 12.1 | 36,093 | 13.9 | 37,313 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 7,849 | 6.0 | $ | 6,679 | 4.5 | $ | 11,780 | 4.5 | $ | 15,938 | 5.1 | ||||||||||||||||||||
(a) 毛利计算方法是净销售额减去材料销售成本。
(b) 运营费用按总成本和支出减去材料销售成本计算。
我们的特种金属扁平产品板块的销售量从2023年第二季度的2.8万吨增长了10.4％，至2024年第二季度的3.1万。我们的特种金属扁平产品板块的销售量从2023年前六个月的6.1万吨增长了0.6％，至2024年前六个月的6.1万。销量增加是由于向更大批量的配送服务转移。我们不报告最终用途产品的销售量。
我们的特种金属扁平产品板块的净销售额从2023年第二季度的1.47亿美元下降了1,610万美元，至2024年第二季度的1.309亿美元，下降了11.0％。销售额下降是由于与2023年第二季度相比，2024年第二季度的平均销售价格下降了19.4％，但被10.4％的销量增长所抵消。2024年第二季度的平均销售价格为每吨4,129美元，而2023年第二季度的平均销售价格为每吨5,120美元。
我们的特种金属扁平产品板块的净销售额从2023年前六个月的3.136亿美元下降了5,320万美元，下降了17.0％，至2024年前六个月的2.604亿美元。销售额下降是由于平均销售价格下降了17.5％，但与2023年前六个月相比，2024年前六个月的销量增长了0.6％，部分抵消了这一下降。2024年前六个月的平均销售价格为每吨4,228美元，而2023年前六个月的平均销售价格为每吨5,121美元。
我们的特种金属扁平产品板块的材料销售成本从2023年第二季度的1.226亿美元下降了1770万美元，至2024年第二季度的1.049亿美元，下降了14.4％。我们的特种金属扁平产品板块的材料销售成本从2023年前六个月的2.603亿美元下降了4,780万美元，至2024年前六个月的2.125亿美元，下降了18.4％。材料销售成本的下降是由于上述《经营业绩》中讨论的行业金属价格下降以及销量下降所致。
毛利占净销售额的百分比（定义见上表脚注（a））从2023年第二季度的16.6％增至2024年第二季度的19.8％。毛利占净销售额的百分比（定义见上表脚注（a））从2023年前六个月的17.0％增至2024年前六个月的18.4％。毛利占净销售额百分比的增长是由于平均库存成本的下降幅度超过了平均销售价格。
运营支出从2023年第二季度的1770万美元增加了40万美元，增幅为2.0％，至2024年第二季度的1,810万美元。运营费用占净销售额的百分比在2024年第二季度增加到13.8％，而2023年第二季度为12.1％。按美元计算，运营费用的增加主要归因于销售量增加导致的可变运营费用增加。
运营支出从2023年前六个月的3,730万美元下降了120万美元，下降了3.3％，至2024年前六个月的3,610万美元。运营费用占净销售额的百分比在2024年前六个月增加到13.9％，而2023年前六个月的这一比例为11.9％。按美元计算，运营开支的减少主要归因于基于绩效的可变激励薪酬的减少。
2024年第二季度的营业收入总额为790万美元，占净销售额的6.0％，而2023年第二季度为670万美元，占净销售额的4.5％。2024年前六个月的营业收入总额为1180万美元，占净销售额的4.5％，而2023年前六个月的营业收入为1,590万美元，占净销售额的5.1％。
碳扁平产品
下表列出了我们的碳平坦产品板块在指定时期内的部分经营业绩（美元以千计，每吨信息除外）：
| 在截至6月30日的三个月中 |
在截至6月30日的六个月中 |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净值的百分比 |
净值的百分比 |
净值的百分比 |
净值的百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 销售 |
销售 |
销售 |
销售 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 直接售出吨数 |
220,748 | 216,783 | 431,939 | 426,565 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 售出的通行费吨数 |
8,342 | 9,492 | 16,826 | 18,048 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总售出吨数 |
229,090 | 226,275 | 448,765 | 444,613 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 307,755 | 100.0 | $ | 326,629 | 100.0 | $ | 608,730 | 100.0 | $ | 636,447 | 100.0 | ||||||||||||||||||||
| 每吨平均销售价格 |
1,343 | 1,444 | 1,356 | 1,431 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 销售材料的成本 |
243,996 | 79.3 | 253,072 | 77.5 | 479,611 | 78.8 | 501,508 | 78.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利润 (a) |
63,759 | 20.7 | 73,557 | 22.5 | 129,119 | 21.2 | 134,939 | 21.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 运营费用 (b) |
58,398 | 19.0 | 58,862 | 18.0 | 115,101 | 18.9 | 114,298 | 18.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 5,361 | 1.7 | $ | 14,695 | 4.5 | $ | 14,018 | 2.3 | $ | 20,641 | 3.2 | ||||||||||||||||||||
(a) 毛利计算方法是净销售额减去材料销售成本。
(b) 运营费用按总成本和支出减去材料销售成本计算。
我们的碳平坦产品板块的销量从2023年第二季度的22.6万吨增长了1.2％，至2024年第二季度的22.9万。我们的碳平坦产品板块的销量从2023年前六个月的44.4万吨增长了0.9％，至2024年前六个月的44.8万吨。
我们的碳平坦产品板块的净销售额从2023年第二季度的3.266亿美元下降了1,890万美元，至2024年第二季度的3.078亿美元，下降了5.8％。销售额下降归因于2024年第二季度的平均销售价格与2023年第二季度相比下降了6.9％，但部分被销量增长1.2％所抵消。2024年第二季度的平均销售价格降至每吨1,343美元，而2023年第二季度的平均销售价格为每吨1,444美元。
我们的碳平坦产品板块的净销售额从2023年前六个月的6.365亿美元下降了2770万美元，至2024年前六个月的6.087亿美元，下降了4.4％。销售额下降归因于2024年前六个月的平均销售价格与2023年前六个月相比下降了5.2％，但部分被销量增长0.9％所抵消。2024年前六个月的平均销售价格降至每吨1,356美元，而2023年前六个月的平均销售价格为每吨1,431美元。
材料销售成本从2023年第二季度的2.531亿美元下降了910万美元，至2024年第二季度的2.44亿美元，下降了3.6％。材料销售成本从2023年前六个月的5.015亿美元下降了2190万美元，下降了4.4％，至2024年前六个月的4.796亿美元。下降的原因是上述经营业绩中讨论的金属市场价格的下跌，但作为2023年1月3日收购Metal-Fab的收购价格分配的一部分，库存按公允市值调整的非经常性摊销费用同比缺少210万美元，部分抵消了这一下降。
按净销售额的百分比计算，毛利（定义见上表脚注（a））在2024年第二季度下降至20.7％，而2023年第二季度为22.5％。按净销售额的百分比计算，毛利（定义见上表脚注（a））在2024年前六个月持平至21.2％，而2023年前六个月为21.2％。与2023年第二季度相比，2024年第二季度毛利占净销售额的百分比下降是由于平均销售价格的下降幅度超过了平均库存成本。
2024年第二季度的运营支出从2023年第二季度的5,890万美元下降了50万美元，至5,840万美元，下降了0.8％。运营费用占净销售额的比例在2024年第二季度增加到19.0％，而2023年第二季度为18.0％。按美元计算，运营支出的减少主要是由于可变绩效激励薪酬的减少被销售量增加导致的可变运营费用增加所部分抵消。
2024年前六个月的运营支出从2023年前六个月的1.143亿美元增长了80万美元，增幅为0.7％，至1.551亿美元。2024年前六个月的运营支出占净销售额的18.9％，而2023年前六个月的这一比例为18.0％。按美元计算，运营费用的增加主要是由于销售量增加导致的可变运营费用增加。
2024年第二季度的营业收入总额为540万美元，占净销售额的1.7％，而2023年第二季度的营业收入为1,470万美元，占净销售额的4.5％。2024年前六个月的营业收入总额为1,400万美元，占净销售额的2.3％，而2023年前六个月的营业收入为2,060万美元，占净销售额的3.2％。
管材和管道产品
下表列出了我们的管材和管道产品板块在指定时期内的部分经营业绩（美元以千美元计）：
| 在截至6月30日的三个月中 |
在截至6月30日的六个月中 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净值的百分比 |
净值的百分比 |
净值的百分比 |
净值的百分比 |
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| $ |
销售 |
$ |
销售 |
$ |
销售 |
$ |
销售 |
|||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 87,622 | 100.0 | $ | 95,639 | 100.0 | $ | 183,755 | 100.0 | $ | 192,333 | 100.0 | ||||||||||||||||||||
| 出售材料的成本 (a) |
57,607 | 65.7 | 66,200 | 69.2 | 121,940 | 66.4 | 132,687 | 69.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利润 (b) |
30,015 | 34.3 | 29,439 | 30.8 | 61,815 | 33.6 | 59,646 | 31.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 运营费用 (c) |
23,518 | 26.9 | 20,068 | 21.0 | 47,691 | 25.9 | 40,534 | 21.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 6,497 | 7.4 | $ | 9,371 | 9.8 | $ | 14,124 | 7.7 | $ | 19,112 | 9.9 | ||||||||||||||||||||
(a) 分别包括截至2024年6月30日的三个月和六个月的1,000美元和600美元LIFO收入。包括截至2023年6月30日的三个月和六个月的1,000美元后进先出收入。
(b) 毛利按净销售额减去材料销售成本计算。
(c) 运营费用按总成本和支出减去材料销售成本计算。
净销售额从2023年第二季度的9,560万美元下降了800万美元，降幅8.4％，至2024年第二季度的8,760万美元。下降的原因是，与2023年第二季度相比，2024年第二季度的平均销售价格下降了15.6％，部分抵消了这一下降的8.5％。出货量的增加归因于2023年10月2日对CtB的收购。
净销售额从2023年前六个月的1.923亿美元下降了860万美元，下降了4.5％，至2024年前六个月的1.838亿美元。与2023年前六个月相比，2024年前六个月收购CtB导致的出货量增长了13.1％，部分抵消了平均销售价格下降了15.5％，部分抵消了下降幅度。
材料销售成本从2023年第二季度的6,620万美元下降了860万美元，下降了13.0％，至2024年第二季度的5,760万美元。材料销售成本从2023年前六个月的1.327亿美元下降了1,080万美元，降幅8.1％，至2024年前六个月的1.219亿美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们分别记录了100万美元和60万美元的后进先出收入。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们记录了100万美元的后进先出收入。材料销售成本的下降是由于上文《经营业绩》中讨论的行业金属价格下降。
毛利（定义见上表脚注（b））占净销售额的百分比在2024年第二季度增至34.3％，而2023年第二季度为30.8％。按净销售额的百分比计算，2024年第二季度记录的LIFO收入使毛利增长了1.1％。毛利（定义见上表脚注（b））占净销售额的百分比在2024年前六个月增至33.6％，而2023年前六个月的毛利为31.0％。按净销售额的百分比计算，2024年前六个月的LIFO收入使毛利增长了0.3％。毛利占净销售额百分比的增长主要是由于纳入了2024年的CtB毛利和净销售额。
2024年第二季度的运营支出从2023年第二季度的2,010万美元增长了350万美元，增长了17.2％，至2350万美元。运营费用占净销售额的比例从2023年第二季度的21.0％增加到2024年第二季度的26.9％。2024年前六个月的运营支出从2023年前六个月的4,050万美元增长了72美元，增长了17.7％，至4,770万美元。2024年前六个月的运营支出占净销售额的25.9％，而2023年前六个月的这一比例为21.1％。按美元计算，运营支出的增加主要是由于纳入了CtB运营费用，但部分被较低的可变绩效激励薪酬所抵消。
2024年第二季度的营业收入总额为650万美元，占净销售额的7.4％，而2023年第二季度为940万美元，占净销售额的9.8％。2024年前六个月的营业收入总额为1,410万美元，占净销售额的7.7％，而2023年前六个月的营业收入为1,910万美元，占净销售额的9.9％。
公司开支
公司支出从2023年第二季度的500万美元下降了40万美元，降幅7.6％，至2024年第二季度的460万美元。公司支出从2023年前六个月的1,220万美元下降了330万美元，下降了27.2％，至2024年前六个月的890万美元。公司支出下降的主要原因是同比没有与收购相关的费用以及基于绩效的激励薪酬差异降低。
流动性、资本资源和现金流
我们的主要资本要求包括为营运资金需求提供资金、购买、升级和收购加工设备和设施、进行收购和支付股息。我们使用ABL信贷额度下的运营和借款产生的现金来为这些需求提供资金。
我们认为，ABL信贷额度下的可用资金，加上运营产生的资金，将足以为我们提供必要的流动性，为至少未来12个月及其后可预见的将来的预期营运资本需求、资本支出需求、股息支付以及任何股票回购和业务收购提供资金。将来，作为我们业务战略的一部分，我们可能会收购和处置相同或互补业务领域的资产或其他公司，或者建立或退出战略联盟和合资企业。因此，随着业务条件的允许和机会的出现，我们的资本要求的时间和规模可能会发生变化。
运营活动
在截至2024年6月30日的六个月中，我们使用了550万美元的运营净现金，其中3,230万美元来自经营活动，3,780万美元用于营运资金需求。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的运营净现金为7,920万美元，其中4580万美元来自运营活动，3,340万美元来自营运资金。
2024年前六个月，来自经营活动的净现金总额为3,230万美元，主要包括1,640万美元的净收益、1,500万美元的非现金折旧和摊销附加金以及280万美元其他长期负债的变动，部分被290万美元其他长期资产的变动所抵消。2023年前六个月，运营净现金总额为4,580万美元，主要包括2490万美元的净收入、1,300万美元的非现金折旧和摊销附加金、370万美元的其他长期资产减少370万美元以及其他长期负债的变动3.5美元。
截至2024年6月30日，营运资金总额为4.578亿美元，较2023年12月31日增加了3,480万美元。增加的主要原因是应收账款增加了2550万美元，应计工资和其他应计负债减少了1,360万美元，但预付费用和其他费用减少了160万美元，部分抵消了这一增加。
投资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金总额为1,320万美元，主要包括资本支出。在截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金总额为1.445亿美元，主要包括用于收购Metal-Fab的1.295亿美元，其中包括收购的170万美元现金和1,510万美元的资本支出，部分被处置财产和设备的10万美元收益所抵消。
2024年和2023年前六个月的资本支出主要归因于我们现有设施的额外加工设备。
融资活动
在2024年的前六个月中，融资活动产生了1,490万澳元的现金，主要包括我们的ABL信贷额度下的1,900万美元净借款，由330万美元的股息、60万美元的融资租赁义务本金以及与修订后的ABL信贷额度相关的10万美元信贷额度费用和支出所抵消。在截至2023年的前六个月中，融资活动产生了6,830万美元，主要包括我们的ABL信贷额度下的7,260万美元净借款、280万美元的股息、110万美元的信贷额度费用和与修订ABL信贷额度相关的支出以及融资租赁义务下的50万美元本金付款。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，支付的股息分别为330万美元和280万美元。2024 年 8 月，我们董事会批准了每股 0.150 美元的定期季度股息，该股息将于 2024 年 9 月 16 日支付给截至 2024 年 9 月 2 日的登记股东。未来的定期股息分配取决于现金的可用性、ABL信贷额度下的现金分红和普通股回购的年度限额为1,500万美元，以及董事会继续决定分红的支付仍然符合股东的最大利益。
股票回购计划
2015 年，我们董事会批准了一项针对不超过 550,000 股已发行和流通普通股的股票回购计划，其中可能包括公开市场回购、协议大宗交易、加速股票回购或公开市场股票征集，全部或部分可能通过第 10b5-1 条计划实施。回购的股票将保存在我们的国库中，或根据董事会不时作出的决定予以取消和撤销。普通股的任何回购均受ABL信贷额度中包含的契约的约束。根据ABL信贷额度，我们可以在任何过去的十二个月内不受限制地回购普通股并支付总额不超过1,500万美元的股息。超过1,500万美元的购买要求我们（i）保持循环承付款总额的20％以上的可用性（截至2024年6月30日为1.25亿美元），或（ii）保持等于或大于循环承付款总额（截至2024年6月30日为9,380万美元）的15％的可用性，并且我们必须保持扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益或息税折旧摊销前利润减去某些资本的预计比率向至少 1.00 至 1.00 的固定费用支付的支出和现金税。股票回购计划下任何回购的时间和金额将取决于多个因素，包括市场和商业状况以及ABL信贷额度的限制，回购可能随时停止。截至2024年6月30日，该计划仍有360,212股股票获准回购。
在2024年或2023年期间没有回购任何股票。
市场股票计划
2021年9月3日，我们根据上架注册声明启动了市场上市（AtM）股票计划，该计划允许我们不时出售和发行高达5000万美元的普通股。我们于2021年9月3日与KeyBanc Capital Markets Inc.（KeyBanc）签订了股权分配协议，内容涉及根据该计划发行和出售普通股。KeyBanc无需出售任何特定数量的证券，但将根据KeyBanc和我们双方商定的条款，采取符合其正常交易和销售惯例的商业上合理的努力，充当我们的销售代理。根据该计划，KeyBanc有权获得根据股权分配协议出售的任何普通股总收益的2.0％的补偿。在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三个月和六个月中，没有根据自动柜员机计划出售任何股票。
债务安排
我们的ABL信贷额度由我们的应收账款、库存和个人财产作为抵押。6.25亿美元的ABL信贷额度包括：（i）高达5.95亿美元的循环信贷额度，包括2,000万美元的信用证次级额度，以及（ii）最高3000万美元的先入后出循环信贷额度。根据ABL信贷额度的条款，在满足某些条件的前提下，我们可以在循环信贷额度下要求额外承付本金总额不超过2亿美元，前提是现有或新的贷款机构同意提供此类额外承诺，并自行决定增加房地产作为抵押品。ABL信贷额度将于2026年6月16日到期。
ABL 信贷额度包含惯常陈述和担保以及某些契约，这些契约限制了我们的能力，除其他外：（i）承担或担保额外债务；（ii）支付、赎回或回购股本或赎回或回购次级债务；（iii）进行投资；（iv）出售资产；（v）签订限制受限子公司向我们进行分配或其他付款的协议；（vi）承担担保债务的留置权；(vii) 合并、合并或转让其全部或几乎所有资产；以及 (viii) 与关联公司进行交易。此外，ABL信贷额度包含一项财务契约，要求如果有任何未偿承诺或债务且我们的可用性低于3000万美元或循环承付款总额（截至2024年6月30日为6,250万美元）的10.0％，或总借款基础的10.0％（截至2024年6月30日为5,590万美元），则我们必须保持利息、税项、折旧和摊销前收益（息税折旧摊销前利润）的比率（EBITDA）) 减去某些资本支出和向至少 1.00 到 1.00 的固定费用支付的现金税最近的十二个财政月期间。
截至2024年6月30日，我们遵守了契约，ABL信贷额度下的可用资金约为3.44亿美元。
我们可以选择根据代理人的基准利率加上0.00％至0.25％的溢价或有担保隔夜融资利率（SOFR），再加上从1.25％到2.75％的溢价通过其循环借款。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，随附的合并资产负债表的 “预付费用和其他” 和 “其他长期资产” 中分别包含140万美元和170万美元的银行融资费用。融资费用将在ABL信贷额度的五年期内摊销，并包含在随附的综合收益表的 “利息和其他债务支出” 中。
关键会计政策
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表，该报告是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求管理层作出影响财务报表中报告的金额的估计和假设。我们会根据历史经验和各种其他在当时情况下被认为合理的因素来监控和评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
我们每季度审查我们的财务报告和披露惯例以及会计惯例，以确保它们提供与当前经济和商业环境相关的准确和透明的信息。有关会计政策的更多信息，我们认为这些会计政策是影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估算的关键会计政策，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要原材料是碳钢、涂层钢和不锈钢、铝、管材和管材、平轧卷板、板材和板材，我们通常从多个初级金属生产商处购买。整个金属行业是周期性的，有时，由于许多我们无法控制的因素，金属的价格和供应可能会波动，包括总体国内和国际经济状况、进口到美国的金属水平、劳动力成本、销售水平、竞争、其他金属服务中心的库存水平、金属生产商的整合、金属生产商新的全球产能、金属生产商更高的原材料成本、进口关税和关税以及货币汇率。这种波动性会显著影响我们原材料的可用性和成本。
与许多其他金属服务中心一样，我们维持大量的金属库存，以满足客户较短的交货时间和准时交货的要求。因此，根据历史购买惯例、与客户的供应协议和市场状况，我们购买金属是为了将库存维持在我们认为适合满足客户预期需求的水平。我们购买金属的承诺通常以我们下订单时有效的现行市场价格计算。我们没有长期、固定价格的金属购买合同。当金属价格上涨时，竞争条件将影响我们可以将价格上涨的多少转嫁给客户。如果我们无法将未来的原材料价格上涨转嫁给客户，那么我们业务的净销售额和盈利能力可能会受到不利影响。当金属价格下跌时，客户对较低价格的要求以及我们的竞争对手对这些需求的反应可能会导致销售价格降低，因此，当我们出售现有库存时，毛利润和库存降低，成本或净可实现价值调整降低。金属价格的大幅或快速下跌或销量的减少可能会对我们遵守ABL信贷额度中某些财务契约的能力产生不利影响，并导致我们产生库存或无形资产减值费用。因此，金属价格的变化可能会对我们的净销售额、毛利、营业收入和净收入产生重大影响。
金属价格上涨导致我们和客户的营运资金需求增加。一些客户可能没有足够的信贷额度或流动性来吸收金属价格的大幅上涨。尽管我们过去通常成功地将生产商的价格上涨和附加费转嫁给客户，但无法保证将来我们能够将价格上涨转嫁给客户。金属价格下跌通常对我们的净销售额和净收入产生了不利影响，而金属价格的上涨总体上对我们的净销售额和净收入产生了有利影响。
在2024年和2023年前六个月中，我们的合并净销售额中分别约有49％和51％与工业机械和设备制造商及其制造商直接相关。
通货膨胀通常会增加员工工资和福利、运输服务、能源、信贷额度下的借款、加工设备和购买的金属的成本，从而影响我们。总体通货膨胀，包括金属价格的上涨以及劳动力和分销支出的增加，并没有对我们在2024年第二季度的运营产生重大影响，在过去三年中也没有对我们的财务业绩产生实质性影响，但可能会对未来几年产生重大影响。
我们受到金属价格波动和利率变动的影响。在2024年和2023年期间，我们应客户的要求进行了金属互换。这些衍生品尚未被指定为对冲工具。对于某些客户，我们签订了合同关系，使我们有权转移我们代表客户与其他第三方持有的交易头寸的经济影响。
我们的主要利率风险敞口来自浮动利率债务。2019年1月10日，我们开始了为期五年的远期起始固定利率对冲计划，以消除ABL信贷额度下7,500万美元未偿还的伦敦银行同业拆借利率的现金利息支付的可变性。2023年1月3日，我们修改了利率对冲协议，使用SOFR作为参考利率，并将固定利率从2.57％更新为2.42％。利率对冲协议于2024年1月10日结束。我们可以选择在ABL信贷额度下发放30至180天的固定基准利率SOFR贷款。
第 4 项。 控制和程序
1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条要求对截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条）的有效性进行的评估是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。这些披露控制和程序旨在合理地保证向美国证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息是：（i）积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时就所需的披露做出决定；（ii）在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
在2024年第二季度，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
本第二部分的第1、1A、2、3和4项要么不适用，要么回答是否定的，根据第二部分的说明予以省略。
物品 5。 其他信息
交易安排
在季度结束时 2024 年 6 月 30 日，没有董事或高级职员（定义见规则） 16a-1（f）根据公司的《交易法》颁布，通过或终止了 “规则” 10b5-1 交易安排” 或 “非规则” 10b5-1 交易安排”（每个术语的定义见项目） 408 法规 S-K）。
第 6 项。 展品
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文件描述 |
参考 |
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| 31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
随函提交 |
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| 31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
随函提交 |
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| 32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
随函提供 |
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| 32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
随函提供 |
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| 101 |
以下材料来自奥林匹克钢铁截至2024年6月30日的10-Q表季度报告，格式为行内XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）合并资产负债表，（ii）综合收益（亏损）表，（iii）合并现金流量表，（iv）现金流信息补充披露，（v）合并股东权益表，（vi）附注未经审计的合并财务报表以及（vii）文件和实体信息。 |
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| 104 |
Cover Pager 交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中，包含在附录 101 中）。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 奥林匹克钢铁公司 （注册人） |
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| 日期：2024 年 8 月 2 日 |
作者： |
/s/ 理查德·马拉比托 |
| 理查德·T·马拉比托 |
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| 首席执行官 |
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| 作者： |
/s/ 理查德·曼森 |
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| 理查德·曼森 |
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| 首席财务官 |
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| （首席财务和会计官） |
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