目录表
已于2024年3月21日向美国证券交易委员会提交
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第12(B)节或第12(G)节作出的注册声明 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 | |
截至本财年的 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 | |
从 到 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的空壳公司报告 |
需要这份空壳公司报告的事件日期。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
对于从日本到日本的过渡期,英国政府和日本政府之间的过渡期。
委托书档号:
(注册人的确切名称如其章程中规定) |
共和国 |
(注册成立或组织的司法管辖权) |
( |
(主要行政办公室地址) |
|
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址) |
根据该法第12(B)款登记或将登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
* | 不用于交易,而仅限于根据美国证券交易委员会的要求注册美国存托股票。 |
根据该法第12(G)款登记或将登记的证券:
没有一 |
根据该法第15(D)款负有报告义务的证券:
没有一 |
目录表
说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。
A类股票,每股面值1.00英镑 |
| |
b类股票,面值每股1.00英镑 | ||
C类股票,每股面值1.00英镑 | ||
D类股票,每股面值1.00英镑 |
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
☐是☒
如果此报告是年度报告或过渡报告,请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。
☐是☒
通过勾选标记确定注册人是否(1)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
☒
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-t法规第405条要求提交和发布的所有互动数据文件。
☒
通过勾选标记来确定注册人是大型加速归档者、加速归档者、非加速归档者还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速备案人”、“加速备案人”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型加速文件服务器 | ☐ | ☒ | ||
非加速文件服务器 | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础:
美国公认会计原则☐ | 其他☐ |
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”,请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。
☐第1项17 ☐项目18
如果这是一份年度报告,请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12B-2条所定义)。
☐是
在根据法院确认的计划分发证券后,用复选标记表示注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。
☐是☐不是
目录表
目录
页面 | ||||
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财务资料的列报 | 1 | |||
前瞻性陈述 | 2 | |||
术语表 | 4 | |||
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第I部分 |
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第1项。 | 董事、高级管理人员和顾问的身份 | 11 | ||
第二项。 | 报价统计数据和预期时间表 | 11 | ||
第三项。 | 关键信息 | 11 | ||
第四项。 | 关于该公司的信息 | 40 | ||
项目4A。 | 未解决的员工意见 | 67 | ||
第五项。 | 经营和财务回顾与展望 | 68 | ||
第六项。 | 董事、高级管理人员和员工 | 102 | ||
第7项。 | 大股东及关联方交易 | 117 | ||
第八项。 | 财务信息 | 121 | ||
第九项。 | 报价和挂牌 | 122 | ||
第10项。 | 附加信息 | 124 | ||
第11项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 149 | ||
第12项。 | 除股权证券外的其他证券说明 | 150 | ||
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第II部 |
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第13项。 | 违约、拖欠股息和拖欠股息 | 151 | ||
第14项。 | 对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 | 151 | ||
第15项。 | 控制和程序 | 151 | ||
项目16A。 | 审计委员会财务专家 | 152 | ||
项目16B。 | 道德准则 | 152 | ||
项目16C。 | 首席会计师费用及服务 | 152 | ||
项目16D。 | 豁免审计委员会遵守上市标准 | 154 | ||
项目16E。 | 公司及关联购买人购买股权证券 | 154 | ||
项目16F。 | 更改注册人的认证会计师 | 154 | ||
项目16G。 | 公司治理 | 154 | ||
第16H项。 | 煤矿安全信息披露 | 155 | ||
项目16I。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 155 | ||
项目16J。 | 内幕交易政策 | 155 | ||
项目16K。 | 网络安全 | 155 | ||
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第III部 |
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第17项。 | 财务报表 | 158 | ||
第18项。 | 财务报表 | 158 | ||
项目19. | 展品 | 159 |
目录表
财务资料的列报
阿根廷电信股份有限公司是一家根据阿根廷法律成立的公司。如本年度报告Form 20-F(“Form-20-F”或“年度报告”)所使用的,“本公司”、“电信”、“我们”、“我们”和“我们”是指阿根廷电信公司及其截至2023年12月31日的合并子公司。除非另有说明,否则提及“电信”的财务业绩是指阿根廷电信及其合并子公司的综合财务业绩。电讯主要从事提供固定及流动电讯服务、数据服务、互联网服务及有线电视服务。
术语“阿根廷电信”是指阿根廷电信公司,不包括其子公司。术语“Cablevisión”是指Cablevisión S.A.及其合并子公司。“合并”一词是指电信和Cablevisión之间的合并,自2018年1月1日起生效,Cablevisión通过合并与阿根廷电信合并,阿根廷电信是尚存的实体。截至2023年12月31日,阿根廷电信的子公司是:NúCleo S.A.E.及其子公司Personal Envíos S.A.和Tuves巴拉圭S.A.、PEM S.A.U..、Cable Imagen S.R.L.、Tlevisión Dirigida S.A.、Adesol S.A.、AVC Continente Audiovision S.A.、InterRadios S.A.U..、Telecom阿根廷USA Inc.、Micro Sistemas S.A.U..、Personal Smarthome S.A.及其子公司NYS2 S.A.U.、Opalker S.A.及其子公司UbiQuo智利Spa。Negocios y Servicios S.A.U和微型金融科技控股有限公司。有关我们子公司的更多信息,请参见附件8.1万亿。本年度报告。本公司并无重要附属公司。
本公司截至2023年及2022年12月31日及截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合财务报表及其附注(“综合财务报表”)载于本年度报告的F-1至F-96页。
我们的综合财务报表是根据国际会计准则委员会(“IFRS会计准则”)发布的国际财务报告准则编制的,已于2024年3月7日通过董事会决议,并已由独立注册会计师事务所审计。
自2018年7月1日以来,根据国际会计准则第29号《恶性通货膨胀经济体的财务报告》,阿根廷一直被视为高通胀经济体。因此,本年度报告所列所有报告期间的财务信息是根据截至2023年12月31日的不变阿根廷比索(“现行货币”)列报的。见“项目3--关键信息--风险因素--通货膨胀已经加速,并可能进一步加速,对经济造成不利影响,并对电信的利润率和/或比率产生负面影响”,“项目5--经营和财务回顾及展望--影响经营结果的因素”,以及综合财务报表附注1.d)。
阿根廷电信及其子公司以阿根廷比索为其职能货币保存会计记录和编制财务报表,但Tlevisión Dirigida S.A、NúCleo S.A.E.及其在巴拉圭的子公司使用瓜拉尼作为其职能货币,阿根廷电信美国公司、Opalker S.A.及其子公司以美元为职能货币,Adesol S.A.及其根据乌拉圭法律成立的子公司以乌拉圭比索为职能货币除外。我们的综合财务报表包括这些子公司换算成阿根廷比索的结果。
本年度报告中包含的某些财务信息以美元表示。本年度报告包含各种阿根廷比索金额按指定汇率折算成美元的数据,仅为方便读者。您不应将这些翻译解释为我们的陈述,即阿根廷比索金额实际上代表这些美元金额,或可以按所示汇率转换为美元。除另有规定外,凡提及“美元”、“美元”或“美元”均指美元,凡提及“欧元”、“欧元”或“欧元”均指欧盟成员国的合法货币,凡提及“P$”、“阿根廷比索”、“美元”或“比索”均指阿根廷比索。除非另有说明,否则我们已使用阿根廷银行(阿根廷国家银行)于2023年12月29日公布的美元汇率P$808.45=US$1来换算阿根廷比索金额。2024年3月15日,汇率为850.50坡元=1美元。由于阿根廷比索/美元汇率的波动,该日期的汇率可能不代表当前或未来的汇率。因此,这些折算不应被解释为比索金额代表或已经或可能按该汇率或任何其他汇率兑换成美元的表述。见“项目3--关键信息--风险因素--与阿根廷有关的风险--阿根廷比索贬值和外汇限制可能对我们的经营结果、我们的资本支出以及我们偿还债务和支付股息的能力产生不利影响”,以及“项目5--经营和财务回顾及展望--影响经营业绩的因素--阿根廷比索与美元和其他主要外币汇率波动的影响”。
本年度报告中包含的某些金额和比率(包括百分比金额)已进行了四舍五入,以方便对其列示的表格进行汇总。此四舍五入的影响并不重大。这些四舍五入金额和比率也包含在本年度报告的文本中。
本年度报告包含一些读者可能不熟悉的某些术语。您可以在本年度报告第4页找到这些术语的术语表。
财务资料的列报 | 阿根廷电信股份有限公司 |
1
目录表
前瞻性陈述
1995年的“私人证券诉讼改革法案”为前瞻性陈述提供了“安全港”。本年度报告中包含的某些信息包含前瞻性信息,包括但不限于:
● | 我们对未来业绩、收入、收入、每股收益、资本支出、股息、流动性和资本结构的预期; |
● | 实施我们的经营战略; |
● | 阿根廷、巴拉圭、乌拉圭、智利和美国的电信、电缆和网络安全市场的动态变化和增长; |
● | 我们对新技术和增强技术的展望; |
● | 在竞争环境中运营的影响; |
● | 行业条件; |
● | 某些法律程序的结果; |
● | 监管和法律发展;以及 |
● | 在“项目3--关键信息--风险因素”下确定或讨论的其他因素。 |
本年度报告包含某些与电信有关的前瞻性陈述和信息,这些陈述和信息是基于对我们管理层的当前看法、预期、估计和预测以及电信目前可获得的信息。这些陈述包括但不限于“第3项--关键信息--风险因素”、“第5项--经营和财务回顾与展望”中“趋势信息”、“第8项--财务信息--法律程序”中所作的陈述,以及关于电信公司战略、计划、目标、预期、意图、资本支出和假设的其他陈述,以及本年度报告中包含的任何其他非历史事实的陈述。在本年度报告中使用的术语“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“将”、“可能”和“应该”以及其他类似的表述均为前瞻性表述。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及某些难以预测的风险和不确定性。此外,某些前瞻性陈述是基于对未来事件的假设,而事实可能证明这些假设并不准确。
许多因素可能导致电信公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中可能明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。这些因素包括:
● | 我们有能力成功实施我们的业务战略并实现协同效应; |
● | 我们推出新产品和服务以促进业务增长的能力; |
● | 我们偿还债务和为营运资金需求提供资金的能力; |
● | 与阿根廷、巴拉圭、美国、乌拉圭和智利的政治和经济状况有关的不确定性,包括阿根廷新政府的政策; |
● | 政治和经济发展对阿根廷公司证券需求的影响; |
● | 通货膨胀和阿根廷比索、瓜拉尼、智利比索和乌拉圭比索的贬值以及阿根廷、巴拉圭、智利和乌拉圭的汇率风险; |
前瞻性陈述 | 阿根廷电信股份有限公司 |
2
目录表
● | 限制将阿根廷比索、瓜拉尼比索、智利比索或乌拉圭比索兑换成外币和向海外转移资金的能力; |
● | 利率的变化; |
● | 额外的货币和汇率措施或限制对我们进入国际资本市场的能力和偿还以美元计价的债务的能力的影响; |
● | 我们推出新产品和服务以促进业务增长的能力; |
● | 我们现有或潜在客户的信誉; |
● | 国有化、征收和/或增加政府对公司的干预; |
● | 技术变革; |
● | 法律或监管事项的影响、当前或未来法规解释的变化或改革以及我们运营的法律或监管环境的变化,包括监管发展,例如其他司法管辖区的制裁制度(例如,美国)影响我们的供应商; |
● | 竞争加剧的影响; |
● | 依赖第三方制作的内容; |
● | 增加我们的补给成本; |
● | 无法以合理的条件为保持竞争力所需的资本支出提供资金; |
● | 广告需求的波动,无论是季节性的,还是对不利的宏观经济发展的反应; |
● | 我们未来竞争和发展业务的能力; |
● | 国家或国际限制对电信技术的转让或使用增加的影响; |
● | 政治事态发展对阿根廷公司证券需求的影响;以及 |
● | 军事敌对行动的爆发,包括俄罗斯入侵乌克兰的升级以及以色列与哈马斯之间的武装冲突,以及此类冲突潜在的破坏稳定影响。 |
其中许多因素是宏观经济和监管性质的,因此超出了公司管理层的控制范围。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者基本假设被证明是不正确的,实际结果可能与本文中描述的预期、相信、估计、预期、打算、计划或预计的结果大不相同。公司不打算也不承担任何义务更新本年度报告中包含的前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述基于许多假设和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、表现或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、表现或成就大不相同。鼓励读者查阅公司在6-k表格中提交的文件,这些文件定期提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会。
前瞻性陈述 | 阿根廷电信股份有限公司 |
3
目录表
术语表
以下解释不是技术性定义,也不是技术性定义,只是为了帮助一般读者理解本年度报告中使用的某些术语。
2G(第二代移动系统):使用数字编码的第二代协议,包括GSM、D-AMPS(TDMA)和CDMA。这些协议支持高比特率语音和有限的数据通信。
3G(第三代移动系统):第三代移动服务,旨在提供高速数据、始终在线的数据访问和更大的语音容量。3G网络允许传输语音数据服务(电话、消息传递)和非语音数据(例如下载互联网信息、交换电子邮件和即时消息传递)。以Mbps为单位测量的高数据速度明显高于2G,3G网络技术可以实现全动态视频、高速互联网接入和视频会议。3G技术标准包括基于WCDMA技术的UMTS(这两个术语经常互换使用)和CDMA2000。
4G(第四代移动系统):使用LTE技术(长期演进技术)的第四代移动服务。
5G(第五代移动系统):移动通信标准的下一个主要阶段。5G是对网络架构的彻底重新设计,具有支持即将到来的服务机会的灵活性和敏捷性。它提供更高的速度、更高的容量、极低的延迟和更高的可靠性。
访问(或访问):阿根廷电信提供到互联网服务的连接。
美国存托股份:由JP摩根发行的美国存托股份,在纽约证券交易所上市,每股代表根据存款协议对五(5)股B类股份的权利。
ADSL(非对称数字用户线路):一种数字用户线技术(DSL);一种数据通信技术,能够在铜线上实现比传统语音频带调制解调器更快的数据传输。
AFIP(联邦行政部门):阿根廷联邦税务当局。
AFJP(Fondos De Jubilciones Y Pensiones):在2008年11月根据第26425号法律将私营养老金和退休制度国有化之前,负责管理第24241号法律设立的私营养老金和退休制度资金的私营实体。
AMBA(布宜诺斯艾利斯大都会地区):布宜诺斯艾利斯由布宜诺斯艾利斯自治市和大布宜诺斯艾利斯地区组成的地区,构成阿根廷人口最稠密的地区该地区内的电话呼叫被认为是本地电话。
模拟:一种非数字的传输或交换方式,例如,声音、视频或其它非数字形式的表示。
Anses:负责社会保障、养老金和退休福利的阿根廷管理人。
ANSES-FGS:The Fondo de Garantía y Sustentablida(The Fondo de Garantía y SustentablidaDel Sistema Integrado阿根廷分部由ANSES管理。
阿根廷:阿根廷共和国
ARPU(每用户平均收入):流动电话及固定电话、互联网及有线电视服务的每名用户每月平均收入,计算方法为将收入总额(包括有线及互联网订阅费、流动电话订阅费、有线收费服务、按次收费及额外网点的收入,但主要不包括设备、收费(批发)漫游、蜂窝网站租金及激活费收入)除以有关测算期内每项服务的加权平均客户数目。
术语表 | 阿根廷电信股份有限公司 |
4
目录表
拍卖:通信秘书处通过第2023-1285-APN-ENACOM#JGM号决议要求为提供可靠和智能电信服务分配频段的拍卖。
拍卖条款和条件:SC决议第T38/14号批准的授予频带的条款和条件。
AWS:自助门户,联合实施FinOps做法,以更好地管理资源。
B20亿(企业对企业):指向其他企业/公司提供的服务或产品。
B2C(企业对消费者):是指直接向作为最终用户的客户提供的服务或产品。
主干:连接本地地区的主要连接网络(主要通过光纤)。
基本电话服务:提供构成公共电话网络一部分或连接到这种网络的固定电信链路,并提供(国内和国际)本地和长途电话服务。
BCBA(布宜诺斯艾利斯商业委员会):根据第26831号法律第32条,布宜诺斯艾利斯证券交易所是一个合格实体,该法律通过授权BYMA(Bolsas y Mercados阿根廷)。
BCRA(阿根廷中央银行):阿根廷中央银行。
宽带:传输速度为2 Mbps或更高的服务。这些服务包括互动服务,如视频电话/视频会议(点对点和多点);视频监测;局域网互连;文件传输;高速传真;动态图像或混合文件的电子邮件;宽带图文电视;视频点播和检索声音节目或固定和动态图像。
BYMA(Bolsas y Mercados阿根廷S.A.):布宜诺斯艾利斯证券交易所。
Cablevisión由于合并,Cablevisión S.A.及其合并的子公司在没有清算的情况下解散。
承运人: 提供物理电信网络的公司。
Caja de Valores S.A: 阿根廷托管机构,托管公共和私人交易证券。
CDMA(码分多址):一种用于无线电通信的数字无线技术,用于移动手机和无线电基站之间的传输。它可以同时发送和接收多条消息,每个消息都有一个编码身份,以将其与其他消息区分开来。
细胞: 基地收发站覆盖的领土的地理部分。
蜂窝电话: 移动无线电技术中使用的一种技术,在一个网络中多次使用相同的频谱。低功率无线电发射机用于覆盖小区,以便可以重复使用所使用的频率,而不会干扰网络的其他部分。
频道: 将信源连接到一个或多个目的地的通信系统的一部分。也称为电路、线路、链路或路径。
搅动:终止移动电话、有线电视或互联网服务客户的账户。流失率是通过计算指定期间内我们每项移动电话、有线电视和互联网服务的断开客户总数占该等服务截至适用测算期开始时初始客户数量的百分比来确定的。
术语表 | 阿根廷电信股份有限公司 |
5
目录表
CNV(Comisión National de Valore):阿根廷国家证券委员会。
康纳泰尔:巴拉圭国家通信委员会。
COSO:特雷德韦委员会赞助组织委员会。
CPI:消费者物价指数。
客户/订阅者/访问:我们提供的任何服务的客户。一个订户可以签约提供多项服务,我们认为,统计订户签约的访问次数比只统计我们的订户数量更有用。例如,拥有固定线路电话服务和宽带服务的用户被计为两个用户,而不是一个用户。
CVH:Cablevisión Holding S.A.
D-AMPS(数字-高级移动电话服务):AMPS(高级移动电话服务)的数字版本,AMPS是美国移动电话服务的原始模拟标准。
DFI:衍生金融工具。
数字:仅使用数字0和1表示语音等物理变量的一种方式。这些数字以二进制形式作为一系列脉冲(受管制的固定线路业务的费率结构所基于的单位)来传输。数字网络正在迅速取代老式的模拟网络。通过使用与计算机有关的技术来传输和处理电话呼叫,数字网络允许更大的容量和更高的灵活性。数字系统提供较低的噪声干扰,并可以结合加密作为免受外部干扰的保护。
DWDM(密集波分复用):在一根光纤上同时倍增和传输不同波长的技术。
ENACOm(Ente National De Comunicacones)或监管当局:《公约》范围内的阿根廷通信机构Jefatura de Gabinete,自本年度报告之日起担任监管机构。
Entel(Empresa National De Telecomunicacones):在转让日期之前在阿根廷运营电信系统的国家电信公司。
光纤:薄玻璃、硅胶或塑料线,建立数据传输的基础设施基地。一根光缆包含几根单独的光纤,每根光纤都能够以无限带宽驱动信号(光脉冲)。光纤通常用于远距离通信:它可以传输“繁重的”数据负载,信号到达接收者,防止沿途可能出现的干扰。光纤的驱动能力高于传统的铜缆驱动能力。
金融科技:金融科技电信有限责任公司。
金融科技服务:金融科技服务。
芬维拉贷款:某些出口信贷额度分别为9,600美元万和3,000万,日期分别为2019年5月和2021年5月,由桑坦德银行和摩根大通银行伦敦分行作为初始贷款人、主要协调人和剩余风险担保人,(Ii)摩根大通银行伦敦分行作为融资代理,(Iii)桑坦德银行作为文件银行,以及(Iv)桑坦德银行作为当地托管代理,由Finnvera plc担保,芬兰官方出口信贷机构,在符合某些条款和条件的情况下向贷款人提供担保。
固定资产: 包括PP&E、无形资产、商誉和使用权资产。
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目录表
FTTC(光纤到路缘或光纤到机柜):在FTTC的情况下,光纤连接到达位于路面上的设备(配电柜),从那里向客户运行铜连接。
FTTH(光纤到户):在FTTH的情况下,光纤连接在客户驻地内终止。
外汇市场:外汇市场
GCL:一般公司法。
GDP: 国内生产总值。
GPON:千兆位无源光网络。灵活的光纤接入网络,能够支持商业和住宅业务的带宽需求。通常,GPON系统的特征在于,光线路终端(OLT)系统和光网络单元(ONU)或光网络终端(ONT)与无源光分配网络互连。通常,在OLT和ONU/ONT之间分别存在一对多关系。
GPRS(通用分组无线业务):一种增强型第二代移动技术,用于通过移动网络传输数据。GPRS以突发的方式发送和接收数据分组,而不是使用连续的开放无线信道,它被用来为GSM网络增加更快的数据传输速度。GPRS是基于分组而不是基于电路的技术。
GSM(全球移动通信系统):全球使用的数字移动技术标准,工作在900 MHz和1,800 MHz频段。
HFC(光纤同轴混合):融合光纤和同轴电缆以创建宽带网络的网络。
国际会计准则委员会:国际会计准则委员会。
信通技术(信息和通信技术):涉及信息技术、电信网络和服务以及管理和处理信息的其他方面的广泛领域,特别是在大型组织中。
信通技术服务(信息和通信技术服务):*通过电信网络传输和分发第三方用户提供或请求的信号或数据,如语音、文本、视频和图像的服务。
国际金融公司:国际金融公司。
国际财务报告准则会计准则:国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则。
IGJ(司法总检察长): 公司总委员会.
货币基金组织:国际货币基金组织。
INDEC(国家统计学和调查研究所): 阿根廷国家统计和人口普查研究所。
工业4.0:新术语描述技术进步的进步,重点是通过采用4.0技术来生产专注于互联性、自动化、基于人工智能、数据分析和Iot的实时数据的解决方案。
物联网: 物联网
IP(互联网协议): 用于通过互联网交换数据的一组通信协议。
ISP: 互联网服务提供商。
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目录表
IT: 信息技术。
LDA(Ley Argentina Digital): 第27,078号法律,阿根廷数字法。
第26,831号法律 (莱伊·德·梅尔卡多·德·首都):阿根廷资本市场法。
条件列表:私有化法规,包括 Pliego de Bases y Condiciones经修正的第62/90号法令核准。根据条件清单,阿根廷电信须遵守有关其电话系统扩展及服务质素改善的费率规定及若干最低年度标准,以维持及延长其未到期牌照的独家经营权,以便在阿根廷北部地区提供固定线路公共电讯服务及基本电话服务。在市场开放竞争后,有效的未履行义务是费率条例和与服务质量有关的义务;与扩大网络有关的义务不再有效。
M2M:机器对机器,两台远程机器之间的信息交换。
姆布:每个用户每月MB。
合并:阿根廷电信和Cablevisión之间的合并,于2018年1月1日生效。
Micro Sistemas/Pem/Cable Imagen/AVC Continente视听/InterRadio/Personal Smarthome/NYS2/NYSSA:根据一般公司法的定义直接或间接控制的有限公司或有限责任公司的名称,或由公司直接或间接控制的名称:Micro Sistemas S.A.U、Pem S.A.U..、Cable Imagen S.R.L.、AVC Continente Audiovision S.A.、InterRadio S.A.U..、Personal Smarthome S.A.、NYS2 S.A.U.Negocios y Servicios S.A.U。
微信金融科技控股:2023年10月11日,阿根廷电信在美国特拉华州成立了微型金融科技控股有限公司。阿根廷电信是微信金融科技控股有限公司100%会员权益的所有者。
MMS(移动多媒体服务):代表使用各种单一媒体元素(文本、设计、照片、视频剪辑和音频)的短信和增强型消息传递服务(“EMS”)的发展,这些元素被同步和组合,允许将它们打包在一起并发送到GSM-GPRS平台。
移动服务:通过相互连接的低功率基站网络提供的一种移动电话服务,每个基站覆盖整个蜂窝系统服务区域内的一个小地理小区。
调制解调器:调制器/解调器。一种对数字数据进行调制以允许其在模拟通道上传输的设备,通常由电话线组成。
多媒体:涉及两种或两种以上通信媒体(例如语音、视频、文本等)的服务以及通过它们的互动创造的混合产品。
网络:相互关联的元素集合。在电话网络中,这些交换机由相互连接和连接到客户设备的交换机组成。传输设备可以基于光纤或金属电缆或点对点无线电连接器。
北电网络:Nortel Inversora S.A.,阿根廷电信S.A.的直接母公司,直到2017年11月30日,根据重组被阿根廷电信吸收。
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北部地区:阿根廷政府的私有化计划载于1989年8月批准的《国家改革法》以及随后颁布的法令,《私有化条例》规定将Entel运营的阿根廷电信网络分成两个地区,即阿根廷北部地区(“北部地区”)和南部地区(“南部地区”)。此外,第1,461/93号法令规定了这两个地区,该法令批准了第第575/93号决议,该决议核准了提供移动电信服务的公开要约的条件清单。
NPS:净推动者得分。
奥特(Over The Top):Over the Top应用程序或服务是那些绕过传统网络分发方法而运行在互联网网络上或之上的服务。通常,OTT指的是来自第三方的内容,这些内容通过互联网传递给终端用户,而不是由终端用户互联网服务提供商直接提供。
OPH:名称对应于Open Pass Holding LLC公司,该公司是电信的合资企业。
包:通过短信和会议记录整合的套餐,可以购买或添加到充值积分的套餐中。
前巴西卡普遍义务银行:强制性普遍电信服务由第690/20号法令设立,并由ENACOM第1,467/20号决议管理。
个人电脑(个人通信服务):一种移动通信服务,其系统以类似于蜂窝系统的方式运行。
PEN(Poder Ejecutivo Native):阿根廷政府的行政部门。
个人:截至2017年11月30日,阿根廷电信拥有Personal的100%股份。自2017年12月1日起,根据重组,由阿根廷电信提供Personal提供的移动服务。
站台:中国用于生产(生产平台)或管理(管理平台)特定服务(服务平台)的总投入,包括硬件、软件、操作设备和程序。
PP&E:财产、厂房和设备。
私有化条例:1989年8月通过的《国家改革法》及随后颁布的法令中规定的阿根廷政府私有化计划。
四重播放:指固定和移动电信服务以及付费电视和互联网服务的整合。
RECPAM(Resultado Por Exposición a Los Cambios en el Poder Adquisitivo de la Moneda):通货膨胀调整收益(损失)。
重组: 阿根廷电信公司进行了公司重组,随后收购了Sofora、Nortel和Telecom Personal。
漫游: 一项功能,使移动用户能够在与其签署初始合同的运营商以外的运营商的网络上使用服务。当移动终端在外国(包括在GSmm网络中)使用时,漫游服务处于活动状态。
卫星: 除其他外,卫星用于与有线电视无法到达的国家建立联系,以提供有线电视的替代方案并形成封闭用户网络。
SBA:2018年6月20日,国际货币基金组织执行董事会批准了阿根廷与国际货币基金组织之间的待命安排。
SC(委员会秘书):阿根廷通讯部长,由AMEOm取代。
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SCI(内政部长):阿根廷国内商务部长,由商务部长取代,具体取决于国家经济部。
美国证券交易委员会:美利坚合众国证券交易委员会。
服务提供商:向最终用户和内容提供商提供一系列服务的一方,包括专有、独家或第三方服务中心。
短信(短消息服务):可通过GSM网络连接的移动电话接收和发送的短文本消息。最大文本长度为160个字母数字字符。
索福拉:Sofora Telecomunicacones S.A.是阿根廷电信S.A.通过参与Nortel的间接母公司,直到2017年11月30日,根据重组被阿根廷电信吸收。
南部地区:请参阅“北方地区“.
STM(Servicio TelefóNico Móvil)移动电话服务。
TDMA(时分多址):一种用于在例如移动手持机和无线电基站之间数字传输无线电信号的技术。TDMA将信号分解成定义长度的连续片段,以特定的间隔将每个片段放入信息管道中,然后在管道末端重构这些片段。
阿根廷电信美国/ Núcleo/ Personal Envíos/ Tuves/Telecommunicón Direigida/ Adesol/ Opalker/Ubioc/ Micro Fintech Holding: 对应于外国公司Telecom Argentina USA Inc.的名称努克莱奥S.A.E.,个人Envíos SA,图夫斯巴拉圭SA,Teleguón Direrigida SA,阿德索尔SA,Opalker SA,Ubiqi Chile Spa和Micro Fintech Holding LLC分别是根据《一般公司法》的定义直接或间接控制的公司。
西班牙电信:阿根廷电信股份有限公司
Telintar:阿根廷Telintar S.A.
条款和条件:看见“拍卖条款和条件”。
TLR RD(Terminación Llamada Red Destino):来自第三方移动网络的终止费。
转让日期:1990年11月8日,阿根廷电信公司从阿根廷政府手中转让了之前由INTETel拥有和运营的阿根廷北部地区电信系统后开始运营。
UPS(通用移动电信系统): 第三代移动通信标准。
普遍服务:在一个国家或特定地区内,以可负担的价格向所有人提供基本电话服务,或通过不同的替代方案接入公共电话网络。
城市安全委员会(服务管理联合会):乌拉圭监管局。
UVA(Unidad de Valor Adquistivo):购买价值单位,由BURA开发和发布的指数。
增值服务:提供比电信网络提供的基本传输服务更高级别的功能的服务,例如视频流、“个人视频”、“Nube Personal”(云服务)、M200万(机器对机器通信)、社交网络、“个人信使”、内容和娱乐(短信订阅和内容、游戏、音乐等)、彩信和语音邮件。
VLG阿根廷:VLG SAU,一家阿根廷公司,是阿根廷电信的股东,由CVH控制。(原名VLG Argentina,LLC)。2023年被CVH合并吸收。
WCDMA (宽带码分多址):3G(第三代)移动电信网络中使用的空中接口技术。
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第I部分
项目1.确认董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2.报告提供的统计数据和预期时间表
不适用。
第三项:提供关键信息
资本化和负债化
不适用。
提供和使用收益的原因
不适用。
风险因素
本节旨在对本年度报告其他部分所载的更详细的讨论进行总结。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前认为没有实质性或我们目前没有意识到的其他风险也可能影响我们。如果这些风险中的任何一项成为现实,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响,从而导致我们的股票和美国存托凭证的市场价格可能下降。在投资阿根廷电信时,您应该仔细考虑这些风险。本部分分为两个小节:“风险因素摘要”,提供我们风险因素的简要摘要和“详细风险因素”,提供与已确定的每个风险因素相关的详细信息。
✓ | 风险因素摘要 |
下面总结了我们面临的主要风险。您应仔细考虑本年度报告中“关键信息--详细的风险因素”一节中讨论的所有信息,以全面描述这些风险和其他风险。
与阿根廷有关的风险
● | 阿根廷比索贬值和外汇限制可能会对我们的运营业绩、资本支出以及我们偿还负债和支付股息的能力产生不利影响。 |
● | 阿根廷的经济和政治发展,以及阿根廷政府未来的政策可能会影响经济以及包括阿根廷电信在内的电信行业的运营。 |
● | 通货膨胀已经加速并可能进一步加速,对经济造成不利影响,并对电信的利润率和/或比率产生负面影响。 |
● | 阿根廷政府可能会对包括阿根廷电信在内的私营部门公司进行更大的干预。 |
● | 尽管阿根廷经济在2022年和2021年实现增长,但由于国际和国内条件可能对我们的运营产生不利影响,阿根廷经济在2023年和过去经历了收缩,未来可能会收缩。 |
● | 阿根廷从国际市场获得融资的能力有限,这可能会影响其实施改革和维持经济增长的能力。 |
● | 阿根廷银行系统可能会受到不稳定因素的影响,这可能会影响我们的业务。 |
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● | 我们受到阿根廷和国际反腐败、反贿赂和反洗钱法律的约束,并可能受到经济和贸易制裁计划的遵守。我们不遵守这些法律和计划可能会受到处罚,这可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 |
● | 公共卫生危机和阿根廷政府可能采取的应对措施可能会对我们的商业运营产生不利影响。 |
与电信及其运营相关的风险
● | 我们可能会受到影响我们提供的服务的繁琐法规、条例和法律的约束,这可能会对我们的运营产生不利影响。 |
● | 我们在阿根廷的固定和移动电话、有线电视和互联网业务方面面临着激烈和日益激烈的竞争。 |
● | 根据阿根廷的经济状况,我们的收入可能会有所不同。 |
● | 对价格的管制可能会对阿根廷电信的收入产生不利影响。 |
● | 技术的进步和设备的更新换代可能需要我们投入大量资金来维持和提高我们所提供服务的竞争力。 |
● | 我们、我们的供应商或服务提供商使用的知识产权可能侵犯他人拥有的知识产权。 |
● | 传媒业是一个充满活力和不断发展的行业,如果它没有像我们目前预期的那样发展和扩大,我们的业绩和与有线电视和互联网业务相关的业务可能会受到影响。 |
● | 我们可能无法以优惠条款续签编程合同。 |
● | 我们可能无法续订一些设施的租约,以便安装我们的固定和移动电话、有线电视和互联网系统。 |
● | 我们的收入可能会受到移动电话、有线电视和互联网服务的流失率上升或固定电话服务的固定电话线路减少的不利影响。 |
● | 实际或预期的健康风险或与移动手机或传输塔有关的其他问题可能会导致诉讼或减少移动通信的使用。 |
● | 我们的运营和财务状况可能会受到未来工会谈判、阿根廷劳工法规和政府措施的影响,这些措施要求私营公司增加工资或以其他方式为工人提供额外福利。 |
● | 我们正在或可能参与可能导致对我们不利的决定和经济处罚的法律和监管程序。 |
● | 《劳动登记促进法》的实施可能会给我们带来实质性的不利影响。 |
● | 网络攻击可能会对我们的业务、资产负债表、运营结果和现金流产生不利影响。 |
● | 环境风险、气候变化和限制温室气体(“GHG”)排放的气候变化立法或法规以及促进增加可再生能源参与的法律框架可能会严重影响我们的业务并导致运营成本增加。 |
● | 我们和/或我们的管理人员受到环境和安全法规的约束,违反这些规定可能会增加我们的管理人员的成本和/或处罚。 |
● | 运营风险可能会对我们的声誉和盈利能力产生不利影响。 |
● | 战略供应商未能履行其法律和合同义务可能会对我们的运营产生不利影响,外国政府对战略供应商采取的任何行动或限制都可能对我们的声誉造成不利影响。 |
● | 电信公司未偿债务的限制性契约可能会限制其实施其商业战略的能力。 |
● | 我们可能会受到利率波动的不利影响。 |
● | 我们可能无法对我们的未偿还债务进行再融资,或者再融资条款可能比目前的条款优惠得多,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 |
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与阿根廷电信股票和美国存托凭证相关的风险
● | 纽约证券交易所(“NYSE”)和/或布宜诺斯艾利斯证券交易所(经BYMA授权)可在发生与电信财务状况有关的某些事件时,分别暂停交易和/或将电信的美国存托凭证和B类股票摘牌。 |
● | 根据阿根廷公司法,与其他司法管辖区相比,股东权利的界定可能更少或更不明确。 |
● | 阿根廷税法的变化可能会对我们的股票和/或美国存托凭证的税收待遇产生不利影响。 |
● | 根据阿根廷法律,我们的股东可能需要为其证券的某些投票权承担责任。 |
● | 我们B类股票和美国存托凭证的价格可能会大幅波动,您的投资可能会贬值。 |
● | 对阿根廷外汇转移和资本汇回的限制可能会削弱您获得股息和分配的能力,以及出售作为美国存托凭证的B类股票的任何收益的能力。 |
● | 阿根廷电信的B类股票在阿根廷证券市场的交易有限,可能会进一步缺乏流动性和价格波动。 |
● | 阿根廷证券市场的相对波动性和非流动性可能会大大限制您以股东希望的价格和时间在BYMA出售美国存托凭证相关的B类股票的能力。 |
● | 我们在不止一个市场进行交易,这可能会导致价格差异;此外,投资者可能无法轻松地在这些市场之间进行股票交易。 |
● | 作为一家外国私人发行人,我们将不受美国委托书规则的约束,并将豁免根据1934年《证券交易法》提交某些报告。 |
● | 如果我们没有提交或维护注册声明,并且没有获得1933年证券法(“证券法”)注册豁免,美国存托凭证的美国持有人可能无法行使授予我们持有美国存托凭证的B类股票持有人的优先购买权。 |
● | 我们作为外国私人发行人的身份使我们能够遵循纽约证交所公司治理标准的替代标准,这可能会限制向投资者提供的保护。 |
● | 我们是根据阿根廷法律组建的,美国存托凭证的持有人可能会发现很难对我们、我们的董事、高级管理人员和某些专家执行民事责任索赔。 |
● | CVH以及通过CVH,GC Dominio S.A.(“GC Dominio”)有能力决定与影响我们的重大事项有关的任何股东决定的结果。 |
✓ | 详细的风险因素 |
与阿根廷有关的风险
概述
我们的大部分财产、业务和客户位于阿根廷,我们的部分资产和负债以外币计价。因此,我们的财务状况、经营结果和现金流在很大程度上取决于阿根廷目前的经济和政治状况,以及阿根廷比索与外币之间的汇率。在最近的过去,阿根廷经历了严重的经济衰退、政治危机、高通胀和货币大幅贬值。自2011年以来,阿根廷经济一直不稳定,经历了多年的经济增长和其他经济衰退。最近,有几个因素对阿根廷经济产生了负面影响,并可能在未来继续对其产生影响,其中包括通货膨胀率、汇率、大宗商品价格、阿根廷对外银行储备水平、公共债务、税收压力、贸易和财政平衡、政府政策、国际背景、新冠肺炎大流行以及俄罗斯与乌克兰和以色列与哈马斯之间的军事冲突。见“项目3--关键信息--风险因素--虽然阿根廷经济在2022年和2021年期间增长,但在2023年和过去经历了收缩,而且由于可能对我们的业务产生不利影响的国际和国内情况,未来可能会收缩”。
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阿根廷比索贬值和外汇限制可能会对我们的运营业绩、资本支出以及我们偿还负债和支付股息的能力产生不利影响。
由于我们很大一部分收入是以阿根廷比索(电信功能货币)产生的,任何贬值都可能对我们收益的美元价值产生负面影响,同时增加以比索计价的支出和以外币计价的资本支出。阿根廷比索兑美元汇率过去曾大幅贬值,未来可能会出现波动。比索相对于其他外币的价值取决于BCRA维持的国际储备水平,以及其他因素。近年来,BCRA的国际储备水平也出现了显著波动。我们所处的阿根廷宏观经济环境受到比索持续贬值的影响,这反过来又对我们的金融和经济状况产生了并可能继续产生直接影响。
自2011年以来,比索的价值一直在大幅波动。2023年,阿根廷比索对美元等主要外币持续贬值。根据阿根廷纳西翁银行的数据,截至2023年12月29日,比索兑美元汇率为808.45坡元兑1美元,这表明美元对阿根廷比索的升值幅度约为356.3%,较2022年12月30日的177.16坡元升值了约356.3%(截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为72.5%和22.1%)。如果我们分析一下平均汇率的表现,2023年期间为1美元兑295.29坡元。这是因为在2023年12月新政府上台之前,汇率一直保持相对稳定,当时美元兑阿根廷比索升值118%,2023年12月13日使汇率达到1美元兑800坡元。BCRA随后宣布过渡到新的宏观经济稳定机制,确立了官方汇率每月2%的滑动路径。此外,“Rlevamiento de Exspectativas de Mercado”由BCRA于2024年2月6日发布的(REM)估计,2024年的通货膨胀率为227%。2024年1月和2月的月度通胀率分别为20.6%和13.2%,而今年前两个月的累计通胀率达到36.6%。反过来,经济合作与发展组织(“经合组织”)表示,2024年的通货膨胀率估计为250.6%。
由于阿根廷比索的波动性增加,阿根廷政府和BCRA实施了几项稳定比索价值的措施,其中包括加强汇率监管、提高短期利率和出售BCRA的外汇储备。阿根廷比索在过去几年的持续贬值已经并将继续对当地私营部门债务人向无关的外国实体支付外币债务产生负面影响,还导致通货膨胀加剧,进而对实际工资产生直接影响。货币贬值还对依赖国内市场需求的企业产生了负面影响,并对阿根廷政府履行外债承诺的能力产生了不利影响。
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从2020年开始,对进入官方外汇市场施加了更高的限制,以期减少个人和公司对美元的更大需求造成的国际储备损失。这些限制导致了多种参考汇率的产生,例如“蓝筹股掉期”汇率(Conado con iquidación)、中东和太平洋货币市场(Mercado ElectrtróNico de Pagos)和大豆美元(dólar soja)等。其中一些汇率只对某些市场参与者可用,或在持有该货币的活动中可用。此外,处理其中某些参考利率可能会直接影响公司进入阿根廷单一和自由交易所市场(“MULC”,其西班牙语首字母缩写)。获得这些不同汇率的要求,以及每个期权的实际汇率,彼此之间存在很大差异。根据函件“A”7106(经不时修订及补充),BCRA就为偿还跨境金融债务而进入本地外汇市场订立若干要求,特别是非金融私营部门及金融实体须于2020年10月15日至2021年12月31日期间偿还本金超过2,000,000美元的贷款及证券的本金未偿还金额。特别是,与受监管的贷款和证券有关的本金的支付应是必须事先向BCRA提交的再融资计划的一部分,该计划必须规定:(I)只有40%的本金应在2021年3月31日或之前通过当地外汇市场支付;以及(Ii)剩余的60%必须进行再融资,以便延长债务的平均寿命至少两年。根据函件“A”7621,函件“A”7106所载的BCRA要求亦适用于截至2023年12月31日的贷款及证券本金的摊销付款。截至本年度报告日期,这一制度尚未续签。无法保证BCRA日后不会恢复“A”7621号函件所涵盖的期间,或将颁布其他具有类似效力的法规,要求本公司对其债务进行再融资,这反过来可能对本公司产生负面影响,尤其是对本公司履行其债务义务的能力。见“--对从阿根廷转移外汇和汇回资本的限制可能会削弱你获得股息和分派的能力,以及出售美国存托凭证和”第10项--阿根廷境内的外国投资和外汇管制--对外金融债务“所涉B类股票的收益的能力。
2022年10月,前政府发布了第5271/2022号决议,创建了阿根廷进口制度(SIRA)和阿根廷进口和服务外国支付制度(SIRASE),这是一个进口许可和审批制度,旨在保留BCRA内的硬通货储备。所有产品和服务都在SIRA制度的范围内,该制度要求阿根廷进口商在从国外发运产品或承包服务之前,就所有进口提交SIRA或SIRASE申请。这一制度的实施最终在2023年给阿根廷公司造成了重大的进口审批延误和外汇供应障碍,由于公司无法进入MULC,这是近年来许多阿根廷公司不得不延长或重新谈判其与外国供应商的商业债务的唯一一次。
由于这种情况,我们一直无法通过MULC取消对我们的业务至关重要的商品和服务进口的大部分外币债务,同时还产生了商业债务的积累。这笔额外的商业债务,在逾期的情况下,根据我们的一些债务合同中包含的定义,在考虑计算公司的财务比率时被视为金融债务。
米雷政府已宣布,计划实施旨在改善阿根廷宏观经济状况的政策,如减少财政赤字、改革国家、将上市公司私有化以及使国家行政当局目前的支出合理化。这些措施以及未来的任何措施都可能造成经济和金融状况的波动。为了解决不断增加的商业债务问题,在米莱政府的领导下,BCRA一直在提供以美元计价的证券(BOPREAL,西班牙语中BOPREAL的意思是重建自由阿根廷的债券),只有在2023年12月12日之前实际提供海关登记和/或服务的货物的进口商才能认购这些证券。作为另一种选择,BOPREAL可以用来更容易地获得外币,无论是通过在到期时收取利息或本金,还是通过在二级市场出售债券以换取在国外支付的美元。商品和服务进口商不得以任何其他方式偿还2023年12月12日之前发生的债务,但在不影响进入官方外汇市场的情况下,持有的美元除外。根据现行的BCRA规则,如果进口商进行了涉及在海外以美元结算的证券(BOPREAL除外)的买卖的外汇交易,他们将在90天内无权进入MULC。
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鉴于BCRA目前提供的选择,我们正在管理由于上述限制而积累的商业债务存量。我们在2024年1月和2月参与了BOPREAL 1和2系列债券的拍卖,截至收到这些债券的日期,它们按公允价值计量并计入当前投资。这些债券将使我们能够与我们的主要供应商就现有商业债务的和解达成一致,我们正在逐一与每一家交易对手谈判。
阿根廷比索的任何进一步贬值或我们无法获得外币,都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。我们无法预测比索兑美元的价值是否会贬值,贬值幅度会有多大,以及这种波动会以何种方式影响我们的业务。此外,不能保证未来不会施加额外的货币或外汇限制或管制。现有和未来的措施可能会对阿根廷的国际竞争力产生负面影响,阻碍外国投资者的外国投资和贷款,或增加外国资本外流,这可能会对阿根廷的经济活动产生不利影响,进而可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们无法预测这些情况将如何影响电信提供的服务的消费,或我们偿还以阿根廷比索以外的货币计价的债务的能力。政府对向海外转移资金施加的任何限制都可能削弱我们支付美国存托凭证股息或以美元支付未偿债务(本金或利息)的能力,以及履行任何其他以外币计价的义务的能力。见“项目10--补充资料--阿根廷的外国投资和外汇管制”。
阿根廷比索对主要外币的贬值也可能对我们的资本支出计划产生不利影响,并增加我们贸易应付款和以外币计价的借款的阿根廷比索金额。截至2023年12月31日,我们的净负债中约有207325900坡元万以外币计价。电信寻求通过不时签订某些DFI协议和期货合约来管理阿根廷比索贬值的风险,以对冲其对外汇波动的部分敞口。然而,电信仍然高度暴露于与阿根廷比索波动相关的风险。此外,阿根廷比索的贬值和外汇限制可能会影响我们对公约的遵守(见“电信公司未偿债务的限制性公约可能会限制其执行其商业战略的能力”)。
阿根廷的经济和政治发展,以及阿根廷政府未来的政策可能会影响经济以及包括阿根廷电信在内的电信行业的运营。
阿根廷政府历来对经济施加重大影响,尤其是电信公司一直在高度监管的环境中运营。阿根廷政府可能会颁布许多影响深远的法规,影响经济,特别是电信公司。
2020年8月,第690/20号法令宣布信息和通信技术服务为基本公共服务,并对这类服务实行关税条例。第690/20号法令已受到数次法律诉讼,质疑其合宪性,截至本年度报告之日,联邦司法机构已将其暂缓生效,直至2024年8月20日。关于第690/20号法令及其相关条例和相关法律程序的进一步信息,见“项目4--监管当局和框架--第690/20号法令--LAD修正案--争议”和“项目3--与电信及其运营有关的风险--价格管制可能对阿根廷电信的收入产生不利影响”。
2020年3月13日,阿根廷经济部长致信巴黎俱乐部成员,表示阿根廷决定根据共和国于2014年5月29日与巴黎俱乐部成员达成的和解协议(“巴黎俱乐部2014年和解协议”)的条款,将原定于2020年5月5日支付的21美元亿付款推迟到2021年5月5日。
2021年6月22日,经济部长宣布,共和国在巴黎俱乐部谈判框架内获得了一座“时间桥”,从而避免了违约。2022年10月,阿根廷政府和巴黎俱乐部同意重新安排阿根廷到期本金和利息总额的100%(估计为19720美元亿),并降低适用的利率。
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2022年第一季度,阿根廷政府与国际货币基金组织达成了一项新协议,以重新谈判2018年至2019年期间根据小企业协议支付的4.41亿美元亿的本金到期日,该协议最初计划在2021年、2022年和2023年。2022年1月28日,国际货币基金组织和阿根廷当局就关键政策达成谅解,这是他们正在就国际货币基金组织支持的计划进行的讨论的一部分。2022年3月4日,阿根廷政府与国际货币基金组织达成参谋级协议,并向阿根廷国会提交了一项法案。2022年3月11日,阿根廷国会下议院通过并向参议院提交了支持阿根廷与国际货币基金组织在延长基金安排下达成协议的法案。最终,2022年3月17日,阿根廷国会批准了这项协议。截至2023年12月31日,国际货币基金组织工作人员和阿根廷当局根据延长的基金安排就第一次至第六次审查达成了工作人员级别的协议。我们不能保证阿根廷政府将在未来与IMF的谈判中取得成功,这可能会影响阿根廷政府实施改革和公共政策并促进经济增长的能力,或者此类重新谈判的结果将对阿根廷进入国际资本市场的能力(以及间接影响我们进入这些市场的能力)产生的影响。此外,这些措施以及政府未来采取的任何措施对整个阿根廷经济,特别是电信部门的长期影响仍不确定。这种改革可能会对经济造成破坏,并对阿根廷经济和电信业产生不利影响,从而影响我们的业务、经营结果和财务状况。我们也无法预测阿根廷政府未来可能采取的措施,以及它们将如何影响阿根廷经济以及我们的运营结果和财务状况。
如果发生任何经济、社会或政治危机,在阿根廷经营的公司可能面临罢工、征收、国有化、强制修改现有合同以及税收政策变化的风险,包括增税和追溯性纳税申索。此外,阿根廷法院批准修改与劳工事务相关的规则,要求公司承担与分包劳动力相关的成本和风险,以及工资、遣散费和社保缴费的计算。由于我们是在管理法律和适用条例经常变化的背景下运作的,而且也是政府行政部门变动的结果,因此很难预测我们的活动是否会受到这种变化的影响,以及如何受到影响。
阿根廷于2023年10月举行了总统和联邦国会选举。哈维尔·米雷的S政府自2023年12月10日上任以来,在2023年11月19日举行的决选中获胜后,宣布了一系列经济和政策改革,这些改革对未来经济和政治环境的影响是不确定的。不能保证阿根廷新政府可能实施的政策,也不能保证阿根廷的政治事态发展不会对阿根廷经济或我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。此外,我们不能保证阿根廷未来的经济、监管、社会和政治发展不会损害我们的业务、财务状况或经营结果,或导致我们股票的市值下降。
2023年12月21日,哈维尔·米雷的S政府发布了第70/2023号紧急状态令,题为“阿根廷重建基地”(重建阿根廷经济的基础)制定各种举措,放松对经济的管制,减少公共行政规模和公共开支。该法令包括一系列影响经济各部门的法律、制度、税收和刑事改革。此外,该法令宣布经济、金融、财政、社会保障、国防、关税、能源、卫生和社会事务进入公共紧急状态,直至2025年12月31日,可再延长两年,并在公共紧急状态期间向阿根廷行政部门授予许多立法权。
新政府通过综合法案向国会提交了大量改革方案,题为“Puntos de Partida Para la Libertad de Los阿根廷基地”《阿根廷人民自由的基础和起点》。截至本年度报告发表之日,阿根廷议会下院将总裁哈维尔·米雷的综合性法案退回国会立法程序委员会,该法案的下一步批准工作尚不明朗。
阿根廷政府迄今宣布的改革和措施的社会、政治和经济影响,以及未来可能提出的改革和措施的影响仍不确定。据称通过第70/2023号法令执行的雄心勃勃的放松管制计划可能会影响我们的业务、经营结果和财务状况。
我们不能保证阿根廷未来的经济、监管、社会和政治发展不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响,或导致我们证券的市场价值下降。
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通货膨胀已经加速,并可能进一步加速,对经济造成不利影响,并对电信的利润率和/或比率产生负面影响。
根据《国际会计准则》第29条,阿根廷的经济处于恶性通货膨胀状态。自2005年以来,通货膨胀率持续上升。不能保证未来的通货膨胀率不会更高。此外,INDEC经历了政治干预主义的时期,这引起了对该机构公布的数据的可靠性的严重关切。未来对INDEC的政治干预可能会危及该机构的自主性,从而影响其公布的统计数据的可靠性。
此外,在过去三年中,国际经济和金融环境中的各种因素,如俄罗斯与乌克兰之间、以色列与哈马斯之间的军事冲突,以及通货膨胀上升造成的国际金融市场动荡,特别是在美国和欧洲,对阿根廷等新兴经济体产生了负面影响。见“项目3--关键信息--风险因素--虽然阿根廷经济在2022年和2021年期间增长,但在2023年和过去经历了收缩,而且由于可能对我们的业务产生不利影响的国际和国内情况,未来可能会收缩”。例如,阿根廷的通货膨胀率在2023年期间大幅上升,在新政府上台后的12月达到了超过25%的最高月度通货膨胀率。2023年、2022年和2021年全国居民消费价格指数的变化率分别为211.4%、94.8%和50.9%。阿根廷政府遏制和降低通胀的努力并未取得预期效果,通胀仍是阿根廷经济的一个重大问题。如果阿根廷比索的价值不能通过财政和货币政策稳定下来,通货膨胀率可能会上升。欲了解更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注1.d)。
由于我们的大部分收入是以比索计价的,如果通货膨胀率的进一步上升不伴随着我们的价格的平行上涨,我们的实际收入将会减少,并对我们的运营结果产生不利影响(另见“第3项--关键信息--风险因素--与电信及其运营有关的风险--价格管制可能对阿根廷电信的收入产生不利影响”)。此外,较高的通胀率通常会导致购买力下降,从而增加阿根廷对固定和移动电信、有线电视和互联网服务的需求水平下降的可能性。
阿根廷政府可能会对包括阿根廷电信在内的私营部门公司进行更大的干预。
2008年11月,阿根廷将其私营养老金和退休制度国有化,并任命ANSES为管理人,这影响了上市公司在资本市场融资的机会以及其证券在市场内的流动性。阿根廷某些上市公司的很大一部分公开流通股目前由阿根廷政府通过ANSES-FGS拥有,包括电信。见“项目7--大股东和关联方交易”。阿根廷政府通过将其行使股东投票权指定董事会和监督委员会成员的能力与其支配税收和监管事务的能力相结合,在过去和未来可能对其持有股份的公司的公司治理决策施加影响。
阿根廷政府在过去和未来都曾行使过干预陷入财务困境的私营公司的决定。我们无法预测现任政府或未来的政府是否会采取类似或进一步的措施,包括国有化、征收和/或增加阿根廷政府对公司的干预。政府对我们经营的行业的干预可能会给阿根廷上市公司(包括阿根廷电信)的投资者带来不确定性,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。见“--阿根廷的经济和政治发展,以及阿根廷政府未来的政策可能会影响经济以及电信行业的运作,包括阿根廷电信”。
尽管阿根廷经济在2022年和2021年实现增长,但由于国际和国内条件可能对我们的运营产生不利影响,阿根廷经济在2023年和过去经历了收缩,未来可能会收缩。
阿根廷经济在过去几年和最近几十年经历了极大的波动,其特点是国内生产总值低增长或负增长、高水平和可变水平的通货膨胀和货币贬值。阿根廷经济在2023年经历了收缩,自2020年大幅收缩以来经历了复苏进程,尽管阿根廷政府努力应对通胀,国家外汇储备受到限制,以及比索价值受到相关压力,但该国经济仍然不稳定。我们几乎所有的业务、物业和客户都位于阿根廷,因此,我们的业务在很大程度上取决于阿根廷的经济和法律条件。
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如果阿根廷的经济状况进一步恶化,可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
全球金融不稳定、俄罗斯与乌克兰和以色列与哈马斯之间的武装冲突或全球经济状况、美国和其他发达国家未来利率的任何上调以及任何其他全球经济事件都可能影响阿根廷经济,使阿根廷无法重回增长轨道,或者可能加剧目前的衰退,从而对贸易和财政平衡以及失业率造成影响。尽管阿根廷经济在2021年和2022年期间有所复苏,但阿根廷经济在2023年期间出现收缩。
阿根廷经济未来可能会受到几个国内因素的负面影响,例如实际汇率升值可能会影响其竞争力,贸易平衡进一步恶化,再加上资本外流可能会降低消费和投资水平,从而造成更大的汇率压力。此外,货币和财政政策或外汇制度的突然变化可能会迅速影响当地的经济产出,而某些经济部门缺乏适当的投资水平可能会降低长期增长。进入国际金融市场的机会可能会受到限制。因此,公共支出的增加与公共收入的增加不相关,可能会影响阿根廷的财政业绩,并产生可能影响经济增长水平的不确定因素。
2022年2月,俄罗斯军队入侵乌克兰。尽管目前军事冲突的严重程度和持续时间高度不可预测,冲突已导致美国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施制裁,并威胁和/或提议实施更多潜在的制裁。俄罗斯的军事入侵和市场波动可能会对全球经济和金融市场产生不利影响,从而可能影响我们的业务、财务状况或运营结果。军事冲突、制裁和随之而来的市场混乱的程度和持续时间无法预测,但可能是巨大的。俄罗斯军事行动或随之而来的制裁造成的任何此类干扰都可能放大本年度报告中描述的其他风险的影响,并可能导致公司面临合规和运营挑战。特别是,我们维护与某些国际运营商的电信协议,这些运营商可能在公司的网络、俄罗斯和乌克兰之间传输流量,可能包括乌克兰境内的某些受制裁地区。尽管美国的制裁授权接收或传输与此类制裁地区的电信,但如果涉及这些国际运营商的任何活动不在此类授权的范围内,或者扩大了与俄罗斯和乌克兰有关的制裁,此类活动可能会导致针对该公司的监管或执法行动。此外,如果以色列和哈马斯之间2023年10月重新点燃的持续冲突导致实施制裁,这可能同样会导致对该公司的监管或执法行动。
除了新冠疫情在2020年期间在全球范围内造成严重的社会和市场混乱外,近年来,阿根廷的几个贸易伙伴(如巴西、欧洲和中国)的经济都经历了显著的放缓或衰退期。这些放缓在2020年加剧。虽然绝大多数经济体在过去几年中有所复苏,但如果这种放缓或衰退再次发生,可能会影响对来自阿根廷的产品的需求,从而影响其经济。此外,南方共同市场成员国之间的贸易关系,特别是阿根廷和巴西之间的贸易关系将如何发展,还存在不确定性。如果阿根廷和巴西之间发生贸易争端,或者两国决定退出南方共同市场,我们无法预测对阿根廷经济和我们的业务的影响。
此外,全球宏观经济环境面临挑战。包括美国、欧洲和中国在内的一些世界主要经济体的中央银行和金融当局采取的货币和财政政策的长期效果存在相当大的不确定性。其中一些货币措施在2022年至2023年期间对金融市场产生了负面影响。
2023年10月,以色列和哈马斯领导的巴勒斯坦激进组织之间主要在加沙地带及其周围发生武装冲突,西岸和以色列-黎巴嫩边界也发生冲突。人们一直担心中东、欧洲和非洲的动乱和恐怖主义威胁,以及涉及伊朗、乌克兰、俄罗斯、叙利亚和朝鲜的冲突。还有人担心中国和其他亚洲国家之间的关系,这可能会导致或加剧与领土争端有关的潜在冲突,以及美国和中国之间可能发生的经济冲突,这两个冲突始于2018年。
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如果阿根廷的国际和国内环境因上述因素而恶化,阿根廷经济可能会因为国际需求下降、产品和服务价格下降、国际利率上升、资本流入减少和避险情绪上升而受到负面影响,这也可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
阿根廷从国际市场获得融资的能力有限,这可能会影响其实施改革和维持经济增长的能力。
自2001年、2014年和2020年某些债务违约以来,阿根廷经历了财务困境。2020年期间,阿根廷政府与债权人进行了谈判,以恢复其外债的可持续性。到当年8月,阿根廷政府重组了大约665美元的美元计价全球债券亿。
2022年1月28日,阿根廷政府和国际货币基金组织宣布,他们已经就关键政策达成谅解,这是他们正在进行的关于国际货币基金组织支持的计划的讨论的一部分。后来,在2022年3月3日,国际货币基金组织和阿根廷政府就经济和金融政策达成了一项工作人员级别的协议,该协议将由30个月延长的基金融资安排(“EFF协议”)支持,该协议由阿根廷国会于2022年3月17日通过第27,668号法律批准,并由第130/22号法令颁布。随后,货币基金组织执行董事会批准了一项相当于440美元亿的紧急财务框架协定,包括立即支付96美元亿。截至2023年12月31日,国际货币基金组织执行董事会和阿根廷当局根据延长的基金安排,就第一至第六次审查达成了工作人员级别的协议。2024年2月1日,国际货币基金组织执行董事会结束了对国际货币基金组织阿根廷延长基金安排下协议的第七次审查。执行局的决定允许立即支付约47美元特别提款权(或特别提款权“亿”35亿),以支持新当局为恢复宏观经济稳定和使该计划重回正轨所做的重大努力。
2022年10月28日,经济部长宣布与巴黎俱乐部达成一项新协议,这是《巴黎俱乐部2014年和解协议》的附录。这项新协议确认本金为19.71美元亿,将还款期延长至13次半年度分期付款,从2022年12月开始,于2028年9月全额偿还。作为协议的一部分,适用于前三期贷款的利率从9%降至3.9%,随后逐步上调至4.5%。付款情况表明,每半年平均支付17000美元万(包括本金和利息)。2023年4月初,阿根廷前经济部长塞尔吉奥·马萨与荷兰、德国、加拿大、以色列、芬兰、丹麦和奥地利签署了协议,这是阿根廷政府与巴黎俱乐部债权国集团谈判的一部分,目的是敲定2028年的债务偿还。截至2023年12月31日,阿根廷已向巴黎俱乐部以及世界银行和拉丁美洲和加勒比开发银行(CAF)等其他组织支付了约19000美元的万利息,作为国际协议中承诺的计划的一部分,支付了3,800美元万。
我们不能向你保证,《经济框架协议》不会影响阿根廷实施改革和公共政策以及促进经济增长的能力。此外,这些措施以及本届政府未来采取的任何措施对阿根廷经济的长期影响仍不确定。
尽管阿根廷在2020年至2022年期间进行了公共债务重组,但国际市场仍对阿根廷的债务可持续性持谨慎态度,因此国家风险指标仍居高不下。不能保证阿根廷的信用评级将保持不变,或者被降级、暂停或取消。任何下调、暂停或取消阿根廷主权债务评级的行为都可能对阿根廷经济和我们的业务产生不利影响。
如果不重新进入金融市场,阿根廷政府可能就没有实施改革和推动增长的财力。阿根廷无法在国际市场获得信贷,可能会对我们进入这些市场为我们的业务和增长提供资金的能力产生直接影响,包括为资本支出融资,这将对我们的财务状况、业务结果和现金流产生不利影响。此外,我们无法预测未来阿根廷主权债务重组的结果。截至2023年12月31日,我们对阿根廷主权债券的投资总额为11133900万。阿根廷政府任何新的违约事件都可能对其估值和偿还条件产生不利影响,并对阿根廷经济以及我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
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阿根廷银行系统可能会受到不稳定因素的影响,这可能会影响我们的业务。
在新冠肺炎大流行之前,阿根廷金融体系显著增长,贷款和私人存款明显增加,显示出信贷活动的复苏。尽管金融体系的存款名义上继续增长,但它们大多是短期存款,目前金融机构的中长期资金来源有限。2023年,以比索计价的名义私人存款同比增长140.7%(受名义定期存款增长69.1%的推动)。同期,外币贷款(主要为公司贷款)录得2.9%的跌幅。2023年,民间美元存款下降3.6%。
金融机构尤其受到多个监管机构的严格监管,除其他外,所有监管机构都可能对佣金设定限制,并对金融机构实施制裁。缺乏稳定的监管框架,或政府改变这种监管框架,可能会对金融机构的活动造成很大限制,并可能导致金融系统稳定性方面的不确定性。
当前经济危机的持续或一个或多个较大的公共或私人银行的不稳定,可能对阿根廷的经济增长和政治稳定的前景产生重大不利影响,导致消费者信心丧失,可支配收入减少,消费者的融资选择减少。这些情况将对我们产生重大不利影响,因为我们的服务使用率更低,设备的销量更低,以及可能出现更高水平的坏账或增加交易对手对本公司在当地金融机构的投资的信用风险。此外,外汇管制以及对向国外转移和资本流入的限制限制了国际信贷的可获得性。
我们受到阿根廷和国际反腐败、反贿赂和反洗钱法律的约束,并可能受到经济和贸易制裁计划的遵守。我们不遵守这些法律和计划可能会受到处罚,这可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
美国1977年《反海外腐败法》、经济合作与发展组织《反贿赂公约》、阿根廷《企业刑事责任法》(《责任与责任》--《刑法帝国》)和其他适用的反腐败法禁止公司及其中间人向政府官员和/或私营部门人员提供或支付不当款项(或给予任何有价值的东西),目的是影响他们或获得或保留业务,并要求公司保存准确的账簿和记录,并保持适当的内部控制。具体而言,阿根廷《公司刑事责任法》规定了公司实体对其实际律师、董事、经理、雇员或代表等犯下的违反公共行政和跨国贿赂等刑事罪行的刑事责任。 与此相关,我们可能需要遵守经济和贸易制裁计划,包括由美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的某些制裁计划,禁止或限制与某些地区、政府、组织和个人的交易或交易。虽然这些方案因制裁制度的不同而有所不同,但为了遵守制裁要求,此类活动通常需要在制裁当局的管辖范围内进行。不遵守任何反腐败、反贿赂或反洗钱法律或经济和贸易制裁计划,可能会使我们面临法律和声誉方面的后果,包括民事和刑事处罚。
未来,可能会出现媒体指控前特工、现任或前任雇员或代表我们行事的其他人或与我们做生意或考虑与我们做生意的其他第三方行为不端的事件。我们将努力监控此类新闻报道,调查我们认为有必要根据合规计划的要求进行调查的事项,并在必要时披露并通知相关当局。然而,此类指控引发的任何负面宣传都可能对我们的声誉产生负面影响,并导致监管机构对我们的业务做法进行更严格的审查。
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我们的子公司Micro Sistemas受阿根廷反洗钱法律和行政法规的约束,这些法律和行政法规尤其符合金融行动特别工作组(FATF-GAFI)制定的国际标准(“反洗钱法”),其中禁止它们参与收受和/或转移犯罪活动的收益,并强制要求确定用户和受益所有者的身份,并要求在某些情况下必须与监管机构或政府机构共享某些信息和文件。见“项目4--关于公司的信息--监管当局和框架”。不遵守反洗钱法可能导致此类条例规定的重大行政和/或刑事制裁。
我们认为,我们过去和现在的活动符合适用的反腐败、反贿赂和反洗钱法律以及经济和贸易制裁计划。然而,这样的法律和方案很复杂,并受到有关当局的重大自由裁量权的制约。因此,我们不能保证我们的活动在未来不会受到挑战,因为这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。如果我们或与我们相关的个人或实体被发现违反适用的反腐败、反贿赂或反洗钱法律(无论是由于我们自己的行为或疏忽,或由于他人的行为或疏忽)或经济贸易制裁计划,我们或其他个人或实体可能面临民事和刑事处罚或其他制裁,这反过来可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
公共卫生危机和阿根廷政府可能采取的应对措施可能会对我们的商业运营产生不利影响。
我们面临与公共卫生危机相关的风险,例如新冠肺炎疫情,它主要在2020年和2021年对我们的运营业绩产生了不利影响。因此,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到危机的实质性影响,例如新冠肺炎疫情,这可能会显著影响客户使用和支付我们产品和服务的方式、我们的员工向客户提供服务的方式,以及我们的合作伙伴和供应商向我们提供产品和服务的方式。例如,为了应对新冠肺炎疫情,有公共和私营部门的政策和举措来减少新冠肺炎的传播,包括我们采取的举措,以促进员工的健康和安全,并为我们的客户提供关键的基础设施和连接,所有这些都发生在相关的全球经济活动放缓的背景下。此外,此类危机可能会显著增加我们的业务在正常情况下面临风险的可能性或后果,例如与我们的供应商和供应商关系相关的风险、经济放缓的风险、监管风险以及融资的成本和可获得性。
与电信及其运营相关的风险
我们可能会受到影响我们提供的服务的繁琐法规、条例和法律的约束,这可能会对我们的运营产生不利影响。
固定和移动电话、有线电视和互联网业务中的活动受到与通过和执行反映政府政策随时间变化的法律和条例有关的风险。阿根廷政府历来对经济施加重大影响,尤其是电信公司一直在高度监管的环境中运营。过去,阿根廷政府颁布了许多影响深远的法规,特别是影响经济和电信公司的法规。现有法规可能会进一步增加监管当局可能施加的处罚。此外,我们运营的地区的地方市政当局也出台了规定,并提出了安装基础设施、设备和扩展固网和移动网络的各种税费。例如,市政当局通常会限制可能部署天线的区域,对我们的移动服务覆盖范围产生负面影响,这反过来又会影响我们的服务质量。市级和省级税务机关对我们提出的索赔也越来越多,我们正在答复。如果现行法律法规的变化给公司带来负面后果,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
在阿根廷放松对电信和媒体行业的管制之后,《广播法》(第26,522号)、法援署及其实施条例多次进行了修订,修改了持有或转让广播许可证的要求。
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2020年3月,为应对新冠肺炎疫情,阿根廷政府在电信领域出台应急措施,以减轻疫情给个人和企业带来的经济负担。笔会于2020年3月24日颁布的第311/20号法令决定,与固定和移动电话、互联网和有线电视有关的服务不会因其中所界定的特定客户群体拖欠款项而中断。 2020年8月,第690/20号法令宣布信息和通信技术服务为基本公共服务,并对这类服务实行关税条例。见“项目3--关键信息--风险因素--与电信及其业务有关的风险--价格管制可能对阿根廷电信的收入产生不利影响”。
我们不能保证我们未来不会受到类似法规的约束,这可能会迫使我们修改订阅服务的价格,并对我们的收入产生实质性的不利影响。监管机构对企业施加了越来越多的负担和新的监管规定,这可能会增加它们对违反监管框架的惩罚。
此外,在某些市政当局已通过条例,要求我们升级和/或修改我们的有线电视系统。如果我们有足够的现金流,并以具有商业吸引力的价格获得融资,我们将寻求继续升级我们现有的有线电视系统,包括监管机构或地方当局所需的任何网络升级或修改。虽然目前适用的地方条例规定可以施加某些处罚,包括暂停使用空域的权利,但市政当局一般没有对不合规的有线电视系统运营商施加处罚。截至本年度报告日期,本公司并未因此而被处以任何罚款。
第SC38/14号决议批准的拍卖条款和条件确立了严格的覆盖和网络部署承诺,这将需要电信公司投入大量资本支出。此外,我们认为,许多市政府颁布的条例超出了它们的权限,常常限制、阻碍或限制安装遵守这些承诺所需的基础设施。因此,这项立法对我们和我们的竞争对手根据《电信服务质量条例》所载要求在移动电话业务中承担的义务产生了负面影响。
我们还可能在未来受到额外的和意想不到的政府法规的约束。有关监管框架的更多信息,请参阅“项目4--公司信息--监管机构和框架”。
此外,SCI第50/10号决议批准了管理付费电视服务的某些规则。这些规定规定,有线电视运营商必须应用一个公式来计算其每月的订阅费。采用该公式产生的价格将通知商业忠诚度办公室,要求有线电视运营商每半年调整一次这一数额,并将调整结果通知该办公室。该公司对第50/10号决议提出异议,并要求暂停其效力和无效。多年来,已经有与第50/10号决议有关的裁决、上诉和条例,但这些裁决、上诉和条例仍未有最终决议。公司管理层在其法律顾问的协助下,正在分析与最新上诉有关的潜在影响,并认为有充分的理由为其辩护。然而,在上述情况下,我们不能排除的不利结果将对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。有关第50/10号决议的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注19。
我们在阿根廷的固定和移动电话、有线电视和互联网业务方面面临着激烈和日益激烈的竞争。
阿根廷的固定和移动电话、有线电视和互联网业务竞争激烈。我们的竞争对手可能会完成交易,从而导致进一步的整合和趋同。因此,我们可能会失去一部分市场份额,这可能会产生额外的风险,并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。见“第3项--关键信息--风险因素”--我们可能会受到影响我们所提供服务的繁琐的政府法规、法令和法律的约束,这可能会对我们的运营产生不利影响。
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我们与在我们经营的地区建立网络的其他有线电视运营商、其他付费电视服务提供商(包括直接广播、直达家庭卫星和多频道多点分配系统服务)、基本电话服务和提供公用事业服务的合作实体的特许供应商以及目前在某些地区通过四个私营电视网及其当地附属公司和一个国有国家公共电视网向阿根廷民众提供的免费广播服务展开竞争。我们预计,由于许多因素,包括新技术的发展,未来的竞争将会加剧。
在流动服务方面,我们预期我们将须投入大量资源翻新和维修现有的网络基础设施,以履行监管责任,并在服务质素方面保持竞争力。此外,我们还必须履行因获取4G频谱而产生的义务。我们还希望继续投入资源,在此类服务中留住客户并保持忠诚度。
与固定和流动电话、有线电视和互联网传输有关的技术创新增加了我们面临的竞争水平,需要我们经常投资开发新的创新节目服务和产品,以吸引和留住固定和移动电话、有线电视和互联网客户。我们不能向您保证我们将能够进行必要的投资以保持竞争力,或者我们将能够吸引新客户并留住我们现有的客户。客户大量流失给竞争对手将对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,如果我们无法获得某些市政授权,以及阿根廷不利的宏观经济状况,我们成功投资和实施新技术、覆盖范围和无线网络的能力可能会受到损害。如果我们不能成功地进行这些投资,我们的业务增长和服务质素都会受到影响。此外,如果我们无法进行这些资本支出,或者如果我们的竞争对手能够比我们更大程度和/或更快地投资于他们的业务,我们的竞争地位将受到不利影响。
我们还面临着来自其他有线电视和互联网服务提供商的竞争。有线电视和互联网业务的某些竞争对手拥有良好的知名度、更大的客户基础和丰富的财务、技术和营销资源。这可能会使它们能够投入大量资源来发展和促进其业务。这些竞争对手还可能从事更广泛的研发,采取更激进的定价政策,向广告商提出更具吸引力的报价。竞争对手开发的产品和服务可能与我们的报价相当或高于我们的报价,或者获得更大的市场接受度。因此,竞争可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
此外,我们提供的产品和服务可能无法产生收入或吸引和留住客户。如果我们的竞争对手提供类似或更好的响应能力、功能、服务、速度、计划或特性,我们的客户基础和收入可能会受到重大影响。
竞争力正在并将继续受到我们竞争对手所部署的商业战略和联盟的影响。我们可能在我们的服务收费上面临额外的压力,或者在我们提供的服务中经历市场份额的损失。此外,阿根廷的总体商业和经济环境可能会对我们和我们的竞争对手产生不同的影响;因此,我们在市场上的竞争能力可能会受到不利影响。
此外,如果日后资讯和通讯科技服务的持牌机构获准以卫星连接方式登记和提供收费广播服务,将可方便新的竞争者进入市场。因此,我们可能会在服务收费方面面对额外的压力,或失去参与收费广播市场的机会。
鉴于我们面临的一系列监管、业务和经济不确定性,很难准确地预测我们未来在相关地理区域和客户群中的市场份额,也很难预测对我们提供的产品的需求减少可能导致我们的收入和市场份额减少,或者我们的市场份额或现行服务价格可能发生这种变化的速度,或者竞争的影响。这些影响可能是实质性的,对我们的整体财务状况、运营结果和现金流都是不利的。
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根据阿根廷的经济状况,我们的收入可能会有所不同。
我们的固定和移动电话、有线电视和互联网业务产生的收入过去一直受到阿根廷不稳定的宏观经济环境的影响,并依赖于阿根廷的总体经济状况。过去,阿根廷的普遍经济衰退对我们的收入产生了负面影响,对我们的经营业绩产生了实质性的不利影响,预计未来也会如此。例如,从历史上看,有线电视客户损失的增加与总体经济衰退以及地区和地方经济衰退相对应。
对价格的管制可能会对阿根廷电信的收入产生不利影响。
法援署确立,资讯及通讯科技服务持牌机构可自由厘定公平合理的价格,以抵销开发成本,以及达致有效供应和合理的营运幅度。
然而,在2020年8月22日,临时立法会颁布了第690/20号法令,修订了法援署。第690/20号法令宣布,信息和通信技术服务(包括固定和移动电话服务、有线电视和互联网)以及持牌人之间的电信网络接入是“基本的和战略性的竞争公共服务”,并授权ENACOM确保无障碍。第690/20号法令进一步规定,(I)基本和战略竞争公共信息和通信技术服务的价格,(Ii)根据普遍服务提供的服务的价格,以及(Iii)由ENACOM出于公共利益原因确定的这些服务的价格,应由ENACOM管理。第690/20号法令已由阿根廷国会根据第26,122号法律批准,并通过环境与环境事务委员会的第1,466/20和1,467/20号决议加以管理。
该公司就行政诉讼事项向联邦上诉法院提起诉讼,对第690/20号法令和上述ENACOM决议的合宪性提出质疑。该公司在其法律顾问的协助下,正在分析可能需要采取的行动,以保护其权利。见“项目4--监管当局和框架--第690/20号法令--法援署修正案--争议”.
如果ENACOM对我们的价格施加进一步的限制,我们的营业利润率可能会受到不利影响。我们遵守许可证中的条件以及适用法规和法律中的相关条款的能力可能会受到我们无法控制的事件或情况的影响,因此我们无法预测此类事件或情况是否会对我们的财务状况、我们的运营和现金流造成不利影响。 该公司在其法律顾问的协助下,正在分析可能需要采取的行动,以保护其权利。见“项目4--监管当局和框架--第690/20号法令--法援署修正案--争议”。
技术的进步和设备的更新换代可能需要我们投入大量资金来维持和提高我们所提供服务的竞争力。
我们的行业受到技术的重大变化以及新产品和服务的推出的影响。我们无法预测技术变革对我们业务的影响。与电信、有线电视、互联网、数字解决方案和金融科技服务行业相关的新服务和技术进步可能会提供更多机会,在成本、质量或功能的基础上与我们竞争。对于我们来说,为了应对竞争对手的行动,更换或升级我们安装的技术可能是不可行的,也不符合成本效益。应对这种变化可能需要我们投入大量资金用于新技术的开发、采购或实施,并可能取决于以当地货币计算的进口技术的最终成本以及我们获得额外资金的能力。我们不能保证我们将有资金用于改善我们的系统、在市场上与其他公司竞争或更换与我们的业务相关的设备。
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此外,互联网、有线电视和移动电话服务的特点是技术迅速变化、行业标准不断发展、客户偏好的变化以及新服务和产品的频繁推出。为了保持竞争力,我们必须投资于网络,不断升级我们的接入技术和软件,以满足互联网服务市场的需求,改善商业服务和用户体验,并通过扩大网络来继续增强我们的移动网络。我们不能保证我们创新和多元化业务的努力一定会成功。未来的技术发展可能会导致客户对我们某些服务的需求减少,甚至会使其过时。此外,随着新技术的发展,可能需要更换或升级设备,或者可能需要以高昂的成本全部或部分重建网络设施(特别是移动和互联网网络设施),以保持竞争力。这些改进和新技术的实施将继续需要增加资本支出。
我们、我们的供应商或服务提供商使用的知识产权可能侵犯他人拥有的知识产权。
我们的一些产品和服务使用我们拥有的或从他人那里获得许可的知识产权。我们还提供从内容制作者和发行商那里获得的内容,如铃声、文本游戏、视频游戏、视频(包括电视节目和电影、墙纸或屏幕保护程序),并将服务外包给服务提供商,包括包含或利用知识产权的计费和客户关怀功能。我们和我们的一些供应商、内容分销商和服务提供商未来可能会收到第三方的断言和索赔,称我们或我们的供应商、内容生产商和分销商以及服务提供商使用的内容、产品或软件侵犯了这些第三方的专利或其他知识产权。这些索赔可能要求我们或侵权供应商、内容分销商或服务提供商停止从事某些活动,包括销售、提供和提供相关产品和服务。此类索赔和主张还可能使我们面临代价高昂的诉讼和重大的损害赔偿或特许权使用费支付责任,或者要求我们停止某些活动或阻止我们销售某些产品或服务。
传媒业是一个充满活力和不断发展的行业,如果它没有像我们目前预期的那样发展和扩大,我们的业绩和与有线电视和互联网业务相关的业务可能会受到影响。
我们预计从有线电视和互联网行业的活动中获得越来越多的收入,但如果这些非传统媒体业务没有像我们目前预期的那样发展和扩张,我们可能不会这样做。过去,有线电视在阿根廷的作用变得越来越重要。最近,非传统技术,如Netflix或其他IP运营商使用的技术,在阿根廷电信业发挥了更大的作用,其中包括“Over-the-Top”服务(即电信提供商通过互联网协议(IP)网络提供的服务,包括通信、内容和基于云的产品)。这些公司利用该行业放松管制的机会,通过第三方网络提供服务,而无需支付任何费用或使用权。这些技术和新服务领域处于早期发展阶段,增长可能受到抑制,原因有很多,包括:
● | 连接的成本; |
● | 对安全性、可靠性和隐私的担忧; |
● | 监管框架出现意想不到的变化; |
● | 技术创新的出现; |
● | 易用性;以及 |
● | 服务质量。 |
如果这些市场没有继续增长或增长速度慢于我们的预期,我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性的不利影响。
此外,与阿根廷有线电视行业不同,阿根廷有线电视行业传统上由位于阿根廷的公司主导,我们提供的其他服务的竞争对手可能位于阿根廷以外,并享有某些竞争优势,例如规模和获得财务资源的条件比我们更好。
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我们可能无法以优惠条款续签编程合同。
我们从大约70家编程供应商那里购买基本和高级编程。由于我们有线电视业务的增长和市场份额,几家节目供应商同意提供批量折扣定价结构。有线电视行业的参与者就最初以美元计价的大部分各自节目合同的条款进行谈判,以提供以比索计价的定价公式,这些公式通常与客户数量挂钩,没有最低购买量要求。因此,当局一般会缩短合约期限,并调整定价条文,以便把基本有线电视服务月费增加的好处转嫁给节目制作公司。新合同还规定在发生重大宏观经济中断时自动终止合同。我们不能向您保证,我们将能够以当前的成本水平定期谈判续签我们的节目合同,特别是因为我们的许多供应商都有以美元为基础的成本。此外,预计供应商将寻求提价,以反映阿根廷的经济状况。同样,也不能保证我们将来能够获得批量折扣。
我们可能无法续订一些设施的租约,以便安装我们的固定和移动电话、有线电视和互联网系统。
我们的固定和流动电话服务、有线电视服务和互联网服务,都是通过安装在从第三方租用的设施中的网络来分发的,无论是通过租赁屋顶空间还是在电线杆上。在正常业务过程中,我们定期重新谈判在全国不同地区使用电线杆的短期租赁合同的续签事宜。如果我们无法续签其中一些租赁合同,如果不能迅速获得具有成本效益的替代第三方设施,我们在这些地区的业务可能会暂停。我们的电线网络的地下分配将需要额外的政府授权和大量的资本支出,我们可能负担不起,或者根据我们债务的条款和条件以及我们现有的契约,我们可能会受到限制。不能保证这种租赁合同的续签会得到批准。
我们的收入可能会受到移动电话、有线电视和互联网服务的流失率上升或固定电话服务的固定电话线路减少的不利影响。
我们的收入在很大程度上取决于我们通过限制移动电话、有线电视和互联网服务的流失率来留住客户的能力,或关于固定电话服务的服务中固定电话线路的净减少。移动电话、有线电视和互联网服务的流失率的任何大幅增加,或固定电话服务的服务线路的减少,都可能对我们的收入和运营业绩产生重大不利影响。关于流失率的进一步信息,见“项目4--管理人员流失”和“项目5--经营和财务回顾与展望--综合经营结果--(A.1)2023年与2022年相比”。
实际或预期的健康风险或与移动手机或传输塔有关的其他问题可能会导致诉讼或减少移动通信的使用。
暴露在电磁场中的影响和造成的任何损害过去和现在都是国际科学界认真评估的主题,但到目前为止,没有科学证据表明对健康有有害影响。我们不能排除暴露于电磁场或其他源自无线手机的辐射在未来不会被确定为健康风险。
电信遵守世界卫生组织制定的国际安全标准和阿根廷的法规--这些标准对所有阿根廷移动运营商来说都是类似的,也是强制性的。我们的移动业务可能会因为未来任何所谓的健康风险而受到损害。例如,对这些健康风险的认知可能会导致客户数量减少、每个客户的使用量减少或潜在的消费者责任,所有这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们的运营和财务状况可能会受到未来工会谈判、阿根廷劳工法规和政府措施的影响,这些措施要求私营公司增加工资或以其他方式为工人提供额外福利。
在阿根廷,劳工组织拥有大量支持和相当大的政治影响力。近年来,劳工组织的需求有所增加,主要是因为生活成本上升,而通胀上升、薪俸税压力增加,以及随之而来的市民购买力下降,都令生活成本上升。
此外,在没有关于融合服务的工会协议的情况下,如果我们无法与工会就工作条件达成协议,或者在工会协会之间缺乏认可的情况下,我们可能会受到个人劳工索赔、集体诉讼、更高的工会缴费费用、对我们运营的影响、由于低效流程导致的服务受损、工会冲突、直接行动措施和社会影响的不利影响,这些也可能影响我们向客户提供的服务的质量和连续性以及我们的声誉。
某些劳工和电信工会对该公司提出索赔,称其违反了集体谈判协议中规定的某些条件,这些条件可能允许他们就将一些供应商的员工纳入其集体谈判协议进行谈判。见我们的合并财务报表附注19。如果劳工组织的索赔继续或持续,可能会导致成本增加、谈判过程中的更大冲突和罢工(包括公司员工和承包商和分包商员工的总罢工和罢工),从而可能对我们的运营产生不利影响。见“项目6--董事、高级管理人员和雇员--雇员和劳资关系”。
此外,阿根廷政府颁布了法律法规,要求私营部门公司保持一定的工资水平,并为其员工提供额外的福利。2019年12月13日,阿根廷政府宣布为期180天的劳工紧急状态。在此背景下,阿根廷政府将2019年12月13日之前聘用的员工和2019年12月13日至2020年6月13日期间被解雇的员工的法定遣散费金额提高了一倍。根据第528/20号法令和第961/20号法令,延长了禁止裁员的期限。第39/21号法令有效期至2021年4月27日,禁止在没有正当理由的情况下,或因缺少或减少工作或不可抗力而进行解雇,并禁止因经济原因停职,但根据《劳动合同法》第223条之二的规定作出的停职除外(劳动部后来批准的雇主和雇员之间的协议,其目的是因无雇主过错而单独或集体停工,目的是停工或减少工作),不受禁令的影响。
同样,第39/21号法令将职业紧急情况延长至2023年12月31日,但不再禁止解雇或双倍遣散费。
此外,2022年9月,布宜诺斯艾利斯的国家劳工上诉法院(Cámara Nacional de Apelacones del Trabajo)发布了2764号决议,修改了联邦首都国家劳工法院(Justisa Nacional Del Trabajo De La Capital Federal)申请劳动信用的方式。这项决议的结果是,对于一项特定的劳动信贷索赔,自该索赔提出之日起至该索赔被有效取消之前,应按年计算利息(有些变种,无论是在一审法院还是二审法院,甚至在不同的法院之间)。在许多情况下,公式被用来限制上述利息计算。2024年2月29日,阿根廷最高法院在《Oliva,Fabio Omar诉Coma S.A.on/Disval》一案中裁定,本案中的复利计算导致不当得利,并强调阿根廷民商法不授权计算复利。
第70/2023号《必要性和紧迫性法令》第4章对某些劳动法进行了大幅修订。主要是放宽招聘和登记人员的条件,限制可以在法庭上索赔的罚款和利率,并宣布电信服务以及与水、天然气和电力供应有关的卫生、生产、运输、分销和商业化服务、航空服务、海关和移民服务以及儿童保育和教育服务为基本服务。此外,它还宣布,除其他外,广播和电视等服务以及金融服务应视为最重要的服务。劳工总联盟(CGT)与其他工会一起,要求宣布第四章中的这些条款违宪,并获得了一项禁令,下令暂停其适用。2024年1月30日,国家劳工事务上诉法院发布了一项裁决,宣布这些条款违宪。截至本年度报告之日,阿根廷最高法院尚未作出最终裁决。
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阿根廷政府可能会采取新的措施来决定工人的加薪或额外福利,工人及其工会可能会向雇主施压,要求他们遵守这些措施。任何加薪或额外福利都可能导致成本增加,阿根廷公司,包括电信公司的经营业绩下降。此外,未来延长因不可抗力或缺勤或减少工作而导致的裁员和解雇禁令,或向被解雇的员工支付重复的法定遣散费,可能会影响我们员工的效率,从而影响我们的运营成本和结果。
我们正在或可能参与可能导致对我们不利的决定和经济处罚的法律和监管程序。
我们参与了许多法律和监管程序,其中一些程序已经悬而未决数年。我们不能肯定这些索赔会以对我们有利的方式得到解决。回应诉讼索赔的要求,回应或启动针对监管机构的诉讼程序,可能会分散管理层的时间、注意力和财政资源。
例如,阿根廷法律鼓励个人提起与就业有关的诉讼,某些司法裁决在这些问题上开创了负面先例,可能会增加我们的劳动力成本。本公司还面临供应商、承包商和商业代理的员工基于对劳动法规则的广泛解释而声称对电信负有直接或间接责任的与雇佣有关的索赔。
此外,客户和消费者工会过去曾就所谓的不当收费向我们提出不同的索赔。虽然我们已经采取了某些行动来降低与这些索赔相关的风险,但我们不能保证未来不会对我们提出新的索赔。
该公司一直受到监管机构的技术制裁,主要涉及延迟修复有缺陷的线路、安装新线路和/或服务故障。虽然制裁是在行政阶段提出的,但如果上诉在行政或司法阶段没有得到对我们有利的解决,或者如果解决的金额大于记录的金额,这些诉讼程序可能会对我们的财务状况、我们的运营结果和现金流产生不利影响。
我们还可能参与与对我们业务的不同方面拥有管辖权的其他机构有关的诉讼,包括但不限于反垄断机构、CNV、公共商业登记处和税务当局。
截至2023年12月31日,我们记录了我们估计足以应对被认为可能发生的或有事项的准备金。然而,我们可能面临就业、商业、监管、税务、消费者工会和客户诉讼等方面的风险增加。如果发生这种情况,我们不能保证这些诉讼程序不会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。见我们的合并财务报表附注19。
《劳动登记促进法》的实施可能会给我们带来实质性的不利影响。
《促进登记劳动和防止劳动欺诈法》(Ley de Promoción del Trabajo Registrado y Prevención del Fraude实验室)除其他事项外,建立了受劳工制裁的雇主的公共记录(“驳回”),并定义了一系列违反劳动和社会保障的行为,因此雇主应被列入驳回范围。
包括在退回中的雇主受到制裁,例如:无法获得国有银行的公共项目、福利、补贴或信贷,无法签订阿根廷政府拥有的财产的合同和许可证,或无法参与授予公共服务和许可证的特许权。如果雇主在实施制裁的最终第一次决定后3年内犯下与其被添加到退回中相同的侵权行为,则该雇主不能从所得税中扣除与其雇员有关的费用,而该雇主仍被纳入退回中。这项新规定适用于电信公司及其承包商和分包商,其员工可以向电信公司提出直接或间接责任索赔。
截至本年度报告日期,电信没有在回购中登记任何制裁。然而,如果未来实施制裁,可能会对电信的财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
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网络攻击可能会对我们的业务、资产负债表、运营结果和现金流产生不利影响。
近年来,由于新的和更复杂的技术的扩散以及网络攻击活动,有关安全风险的信息有所增加。作为我们正在进行的发展和倡议的一部分,更多的设备和系统已经连接到互联网。我们还依赖包括信息系统在内的数字技术来处理财务和业务信息。由于我们的业务性质以及通过互联网连接允许更大的可及性,我们可能面临更大的网络攻击风险。如果发生网络攻击,我们可能会遭遇商业运营中断、物质损失和信息丢失;收入大幅损失,遭受应对成本和其他经济损失;它可能会让我们受到更多监管和诉讼,影响我们的声誉。因此,网络攻击可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,在2023年期间,我们继续为员工提供混合工作模式。这一新的工作方法和数字收集渠道的指数级增长要求实施若干新措施,以确保虚拟和驻地业务的安全,这些措施都得到了成功实施。虽然电讯已采取一切必要措施以确保其操作系统的正常运作,以及确保客户的资料,但不能保证我们不会受到任何可能对我们的业务和运营结果造成不利影响的网络攻击。
截至本年度报告日期,我们的保险单不包括网络攻击和其他类似事件造成的损害。 有关网络安全风险管理、战略和治理的更多信息,请参阅“项目1.6万--网络安全”。
环境风险、气候变化和气候变化限制温室气体(“温室气体”)排放的立法或法规,以及促进更多来自可再生能源的能源参与的法律框架可能会对我们的业务产生重大影响,并导致运营成本增加。
长期气候变化引发的极端天气事件有可能直接损坏网络设施,扰乱我们建设和维护部分网络的能力,扰乱供应商提供提供可靠网络覆盖所需产品和服务的能力,或导致我们为提高基础设施的气候弹性以及以其他方式准备、应对和缓解气候变化的影响而产生巨额支出。任何此类中断或预防性或补救响应都可能推迟网络部署计划,中断对客户的服务,增加我们的成本,并对我们的运营结果产生负面影响。在长期气候变化的背景下,遵守与这种气候变化相关的法律和法规变化,包括因执行国际条约而产生的变化,可能会在未来增加我们运营和维护我们的设施、在我们的设施上安装新的排放控制或管理任何温室气体排放计划的成本。
1993年12月,阿根廷通过第24,295号法律批准了“联合国气候变化框架公约”(“气候公约”)。《联合国气候变化框架公约》于1994年3月21日生效,旨在将大气中的温室气体浓度稳定在可防止对气候系统造成危险的人为干扰的水平。
2005年2月16日,《联合国气候变化框架公约京都议定书》(简称《议定书》)正式生效。该议定书涉及减少大气中某些温室气体(二氧化碳、甲烷、一氧化二氮、氢氟烃、全氟化碳和六氟化硫),由于批准了《议定书》的《多哈修正案》,该议定书的有效期至2020年。阿根廷于2001年6月20日通过第25,438号法律批准了议定书,并于2015年4月29日通过第27,137号法律批准了《多哈修正案》。
2015年联合国气候变化大会以协商一致方式通过了《巴黎协定》,该协定被认为是该议定书的后继者。该协议涉及温室气体减排措施,限制全球气温上升的目标,并要求各国审查并“代表”其预期的国家自主贡献的进展。各国一致同意,他们将致力于实现将全球变暖控制在远低于工业化前水平2摄氏度的长期目标,并继续努力将气温升幅进一步控制在1.5摄氏度。2016年10月5日,《巴黎协定》生效的门槛达到。国际条约加上公众对气候变化认识的提高,可能会导致加强减少或减轻温室气体排放的监管。根据2016年9月1日第27,270号联邦法律,阿根廷批准了《巴黎协定》。
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此外,经第27,191号法律及其执行法令修订和补充的阿根廷第26,190号法律建立了一个法律框架,促进更多来自可再生能源的能源参与阿根廷电力市场。
根据第27,191号法律,到2017年12月31日,电能消费的8%必须来自可再生能源,到2025年12月31日达到20%。它设定了五个阶段来实现最终目标:(一)到2017年12月31日达到8%;(二)到2019年12月31日达到12%;(三)到2021年12月31日达到16%;(四)到2023年12月31日达到18%;(五)到2025年12月31日达到20%。正是在这一框架下,阿根廷政府启动了RenovAr计划。根据阿根廷政府公布的数据,截至2021年、2022年和2023年12月31日,来自可再生能源的电能分别占总需求的13%、13.9%和14.3%。
更严格的环境法规可能会导致征收与温室气体排放相关的成本,要么是通过环境机构与缓解举措有关的要求,要么是通过其他监管措施,如温室气体排放税和市场对温室气体排放的限制,这可能会增加我们的运营成本。创收和战略增长机会也可能受到不利影响。由于环境风险、气候变化或气候变化立法或法规对电信业造成的任何长期重大不利影响,都可能对我们业务的财务和运营方面产生不利影响,截至年报发布之日,我们无法肯定地预测到这一点。见“项目4--关于公司的信息--可持续性”。
我们和/或我们的管理人员受到环境和安全法规的约束,不遵守这些规定可能会增加我们管理人员的成本和/或处罚。
我们运营中使用的一些商品和设施受联邦、州和市政环境和安全法规的约束。如果没有充分遵守这些规则,可能会导致罚款、可能的延误或无法获得我们设施和运营的授权,这可能会对我们的业务产生不利影响,但也可能导致对公司管理人员的处罚。此外,根据全球趋势,可能会发布新的更严格的标准,或者当局可能会以更严格的方式执行或解释现有的法律法规,这可能会迫使我们为遵守这些新规则而支出或增加成本。
值得一提的是《埃斯卡苏协定》,该协定于2021年4月生效,具有法律约束力。该协定考虑了人们在环境问题上获得信息、参与和伸张正义的权利,并为此制定了指导方针。它规定,弱势群体、土著社区或族裔群体必须得到援助,以便提出他们的请求并免费获得答复。确立“被征询意见”的权利。举证责任倒置。
此外,这项协议适用于履行公共职能或服务的私营公司,因为它迫使公司在没有政府调解的情况下提供信息。它还要求政府为个人和社会组织诉诸司法提供便利。它规定了30个工作日的回复或传递信息的期限。该协议可能对公司业务产生的影响包括:
● | 公共组织中的授权和工作许可放缓。 |
● | 在铺设新网络时可能发生冲突。 |
● | 由于非电离辐射,可能与已经放置的桅杆发生冲突。 |
● | 可能要求提供有关公司流程的信息,如废物处理、电气和电子设备(WEEE)废物、回收、包装。 |
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运营风险可能会对我们的声誉和盈利能力产生不利影响。
电信面临其业务所固有的经营风险,包括内部程序不充分造成的风险;欺诈;员工错误或不当行为;未能遵守适用的法律和条例;机密信息的丢失、缺乏安全或不当使用;不当获取公司系统;缺乏足够的技术资源来支持业务的发展;未能适当地记录交易;系统故障(包括我们的系统、“第4项--信息技术战略”中确定的公司系统的实施);公司提供服务的能力出现技术故障,在公司为更新其核心系统而进行的基础项目中没有预见到的错误或故障,例如关闭遗留延迟和部署稳定;对可能成为危险废物的废弃货物和材料管理不足;严重的工作事故;未能依法保护电信的保密性和内容;过度依赖某些提供商,由于其提供的技术或服务的排他性、经济便利或战略原因,大量业务集中在这些提供商身上;以及其他。此外,破坏或盗窃部件的行为或第三方在公共道路上的工程可能会损坏公司的某些资产,破坏没有第二条安全通道提供服务的基础设施。这些事件可能导致直接或间接损失、不利的法律和监管程序、缺乏更尊重和多元化的环境等。
电信保单涵盖其主要资产,特别是其财产。如果阿根廷的经济和金融状况恶化(即贬值、通货膨胀等),保险覆盖范围可能不能代表物业的市场价值,从而可能导致公司损失。
电信公司还管理公司安全的使用,作为保护和监控公司资产和员工的一种手段。
此外,电信的商品和服务供应商在合同上有义务遵守法律和法规(包括税收、劳工、社会保障、反腐败、洗钱标准等)。此外,我们的供应商应遵守一套行为标准,例如由电信制定的《第三方道德和行为准则》,并且必须要求其员工和分包商遵守类似的标准。尽管电信公司对其供应商作出了这些法律保障和监督努力,但我们不能向您保证他们将遵守所有适用的法规。因此,电信可能会受到不利影响,尽管我们有合同权利要求赔偿他们可能给我们造成的损害。
电信在最高级别有风险管理做法,包括一个风险管理委员会,旨在检测、管理和监测风险的演变。然而,本公司不能保证这些措施将成功有效地减轻电信公司面临的运营风险,而此类失败可能对其运营结果产生重大不利影响,并可能损害其声誉。
战略供应商未能履行其法律和合同义务可能会对我们的运营产生不利影响,外国政府对战略供应商采取的任何行动或限制都可能对我们的声誉造成不利影响。
我们依赖设备和材料的战略供应商为我们提供扩大和运营业务所需的设备和材料。因此,我们面临与这些供应商相关的风险,包括设备和材料产能限制、设备和材料的可用性、设备、材料或服务交付延迟以及价格上涨。如果这些供应商未能及时或以其他方式遵守我们与这些供应商的合同条款向我们提供设备、材料或服务,我们的服务质量可能会中断或下降,这可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。
电信的商品和服务供应商在合同上有义务遵守适用的法律和法规(包括税收、劳工、社会保障、反腐败、洗钱标准等)。尽管有这些法律保障,以及电信公司的监督努力,我们不能确保我们的供应商遵守所有适用的标准。因此,我们的财务状况和声誉可能会受到不利影响。
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美国国会和某些监管机构对美国公司从华为等中国电信公司购买设备和软件表示担忧,包括涉嫌侵犯知识产权和潜在的国家安全风险。华为是我们的战略供应商之一。2022年11月,美国联邦通信委员会通过了新的规则,阻止某些技术产品的进口或销售,称这些产品对包括华为产品在内的美国关键基础设施构成安全风险。美国政府同样敦促其他国家避免中国公司在其领土上运营,理由是担心这些设备可能被用于间谍活动。我们无法预测是否会采取针对华为或其他中国技术供应商的额外限制,包括阻止我们未来从华为或其他中国技术供应商获得供应的限制,也无法预测这些限制可能对我们的运营产生的影响。
电信公司未偿债务的限制性契约可能会限制其实施其商业战略的能力。
电信有未偿还的借款,其中包含许多限制性契约,这些契约对电信实施了重大的运营和财务限制,并可能限制电信从事可能符合其长期最佳利益的行为的能力。这些管理其债务的协议包括限制电信的能力的契约,其中包括:
● | 招致或担保额外债务; |
● | 进行销售和回租交易; |
● | 在其资产上设立留置权,以担保债务;以及 |
● | 与另一人合并或合并,或出售或以其他方式处置其全部或基本上所有资产。 |
违反管理电信票据的契约或管理其任何其他债务的协议中包含的任何契约,都可能导致这些协议下的违约。如果发生任何此类违约,该债务的持有人可选择(在任何适用的通知或宽限期届满后)宣布所有未清偿款项,连同应计和未付利息以及根据该等款项应支付的其他款项,立即到期应付。如果电信的任何债务,包括其票据,被加速,其资产可能不足以全额偿还这笔债务或任何其他可能因加速而到期的债务。
关于遵守公约的更多信息,见“项目5--经营和财务审查及展望--流动资金和资本资源--2023年的借款发展”。
我们可能会受到利率波动的不利影响。
我们面临着适用于我们的债务的利率波动的风险,这些利率与可变利率挂钩。见我们的合并财务报表附注26。我们还可能在未来产生更多的可变利率债务。浮动利率债务利率的增加将增加公司的利息支出,这将对我们的财务成本和现金流产生负面影响。
我们可能无法对我们的未偿还债务进行再融资,或者再融资条款可能比目前的条款优惠得多,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
截至2023年12月31日,我们的总债务(包括应计利息)为212806900坡元万,与截至2022年12月31日的总债务(包括应计利息)相比,增长了45.6%。我们85.6%的债务计划在未来三年内到期,其中26.5%计划在2024年到期。更多信息,见“项目5--经营和财务审查及展望--流动性和资本资源--2023年期间的借款发展”。
不能保证我们将能够延长到期日或以其他方式对我们的未偿债务进行再融资,也不能保证我们可能被要求同意可能比我们目前的贷款和票据的条款优惠得多的再融资条款。对我们债务的任何修订或再融资都可能导致更高的利率,并可能要求我们遵守更繁琐的限制性契约,这可能会对我们的业务、履行付款义务的能力、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
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如果我们无法以有利的条件为我们的债务进行再融资,我们可能会被迫减少或推迟资本支出或研发支出,寻求额外的股本,重组我们的债务,削减或取消向股东支付的现金股息,或出售资产。不支付我们的债务或我们任何债务工具下的任何其他违约可能反过来导致我们的其他未偿还债务的违约和加速,这将对我们的业务、履行我们的支付义务的能力、财务状况和经营结果产生进一步的重大不利影响。见“项目3--关键信息--风险因素--阿根廷比索贬值和外汇限制可能对我们的经营结果、我们的资本支出以及我们偿还债务和支付差额的能力产生不利影响”和合并财务报表附注13和26。
与阿根廷电信股票和美国存托凭证相关的风险
纽约证券交易所(“NYSE”)和/或布宜诺斯艾利斯证券交易所(经比亚迪授权)可在发生与电信财务状况有关的某些事件时分别暂停交易和/或将电信的美国存托凭证和B类普通股摘牌。
在某些情况下,包括在发生与电信财务状况有关的某些事件时,纽约证券交易所和/或比亚迪可以分别暂停和/或取消电信的美国存托凭证和B类普通股的上市。例如,如果电信的股本为负值,纽约证券交易所可能会决定暂停或取消。
纽约证券交易所可根据所有相关事实,自行决定发行人是否适合继续上市。纽约证券交易所上市公司手册中提到的一些因素可能会使一家公司受到暂停和退市程序的影响,这些因素包括:“财务状况和/或经营结果不令人满意”,“无法偿还当前的债务或为业务提供足够的资金”,以及“任何其他可能存在或发生的事件或情况,使证券在纽约证券交易所进一步交易或上市是不可取的或没有根据的”。
我们不能向您保证,纽约证券交易所和/或比亚迪不会根据电信的财务状况启动任何停牌或退市程序,包括如果电信的股本为负值。纽约证券交易所和/或比亚迪分别将电信的美国存托凭证或B类普通股摘牌或暂停交易,可能会对电信的经营业绩和财务状况产生不利影响,并导致电信的美国存托凭证和B类普通股的市值下降。
根据阿根廷公司法,与其他司法管辖区相比,股东权利的界定可能更少或更不明确。
我们的公司事务受我们的章程和阿根廷公司法管辖,这与我们在美国(如特拉华州或纽约)或阿根廷以外的其他司法管辖区注册时适用的公司监管框架不同。因此,您根据阿根廷公司法保护股东利益的权利可能比其他司法管辖区的法律更少,也更不明确。尽管根据阿根廷法律,内幕交易和价格操纵是非法的,但阿根廷证券市场可能没有美国证券市场或其他一些司法管辖区的市场受到高度监管。此外,在阿根廷,反对自我交易和保护股东利益的规则和政策可能没有美国或阿根廷以外的其他司法管辖区定义和执行得那么好,这使得我们股票和美国存托凭证的持有者处于潜在的不利地位。
阿根廷税法的变化可能会对我们的股票和/或美国存托凭证的税收待遇产生不利影响。
2013年、2017年和2018年,阿根廷立法机构修改了阿根廷所得税法,影响了阿根廷公司出售、交换或以其他方式处置股票和其他股权(包括美国存托凭证)、债券和其他证券所得收入的所得税待遇。其中一些修改可能导致不同的待遇,这取决于交易是否涉及阿根廷非居民和收入来源等因素。有关详细信息,请参阅“第10项附加信息--征税”。
因此,我们鼓励我们B类股票的持有者,包括以美国存托凭证的形式,就拥有我们的股票或美国存托凭证的特定阿根廷所得税后果咨询他们的税务顾问。不能保证阿根廷所得税法未来的任何修改对我们的股票和/或美国存托凭证的税务处理的影响。
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根据阿根廷法律,我们的股东可能需要为其证券的某些投票权承担责任。
根据阿根廷法律,股东对公司损失的责任仅限于他或她所持公司股份的价值。然而,与我们有利益冲突且在各自的股东大会上没有放弃投票的股东可能对我们造成的损害负责,但前提是如果没有这些股东的投票,交易就不会获得批准。此外,如果股东故意或疏忽地投票赞成后来被法院宣布无效的决议,而该决议违反了法律或我们的附则,则可能会要求股东对我们或包括其他股东在内的其他第三方承担连带损害赔偿责任。
我们B类股票和美国存托凭证的价格可能会大幅波动,您的投资可能会贬值。
我们B类股票的交易价格可能波动很大,可能会受到各种因素的影响而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的。我们的美国存托凭证的市场价格在2023年上涨了约39%,2022年上涨了约7%,2021年下降了22%。这些价值波动在很大程度上归因于阿根廷最近的宏观经济危机和新冠肺炎疫情的影响。
一般而言,股票市场经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与所涉公司的经营业绩无关或不成比例。我们不能向您保证交易价格和估值将持续下去。这些广泛的市场和行业因素可能会对我们的股票和美国存托凭证的市场价格产生重大不利影响,无论我们的经营业绩如何。市场波动,以及我们所在市场的一般政治和经济状况,如经济衰退或货币汇率波动,也可能对我们的股票和美国存托凭证的市场价格产生不利影响,也影响我们对长期资产的可回收性的估计。特别是,汇率波动可能会影响对阿根廷电信的投资价值。尽管阿根廷电信在纽约证券交易所上市的美国存托凭证是以美元计价的证券,但它们并不能消除与投资阿根廷公司相关的货币风险。
未来大量出售阿根廷电信B类股和美国存托凭证,或认为未来可能发生此类出售,可能会压低阿根廷电信B类股和美国存托凭证的价格。
在一家公司的证券市场价格出现波动后,该公司可能经常受到证券集体诉讼的影响。这类诉讼可能会导致巨额费用和分散管理层的注意力和资源,这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
对从阿根廷转移外汇和汇回资本的限制可能会削弱您收取股息和分配股息的能力,以及出售作为美国存托凭证基础的B类股票的收益。
2019年9月1日,阿根廷政府发布了第609/19号行政令(经修订),其中除其他外,恢复了某些外币兑换限制,其中大部分已从2015年起逐步废除。第609/19号法令得到了BCRA颁布的若干条例的进一步规范、修订和补充(包括但不限于,经进一步修订、补充和重述的《A》6844号来文)。自那以后,阿根廷政府实施了货币和外汇管制措施,其中包括限制在未经BCRA事先批准或满足某些要求的情况下向国外转移资金,包括股息。
根据过去的限制,BCRA发布了新的规定,规定了对流入和流出阿根廷外汇市场的外币的某些限制,目的既是为了实现经济稳定,也是为了支持国家经济复苏。
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2020年4月30日,BCRA发布了《A》7001号电文(经《A》7030号电文和《A“7042号电文修订,并经不时进一步修订和补充),对进出阿根廷的证券转让规定了某些限制。根据“A”7001号来文,如果寻求进入阿根廷外汇市场的个人或实体在紧接之前的90个历日内向外国托管人出售了以外币结算的证券或将任何此类证券转移给外国托管人,则进入阿根廷外汇市场购买或向境外转移外币(出于任何目的)应事先获得BCRA的批准。此外,函件“A”7001规定,该个人或实体必须承诺在这种访问之后的后续90天内不进行任何这种出售或转让。在这种情况下,美国存托凭证可能持有美国存托股份持有人的阿根廷比索,但可能无法将其兑换成外币。
此外,“A”7106号函件对个人进行的外汇交易作出了某些限制,特别是关于用外币信用卡或在国外使用借记卡付款的限制。根据来文“A”7106,还规定,非居民不得在当地股票市场出售在国外执行的证券以换取外币。
我们无法预测目前对外国资金转移的限制在此日期后可能会发生什么变化,以及它们是否会限制我们履行总体承诺的能力,特别是我们在美国存托凭证中承担的义务。此外,阿根廷政府未来对资本流出阿根廷的任何限制都可能影响我们的外国股东和美国存托凭证持有人获得其B类股票和美国存托凭证的全部价值的能力,并可能对美国存托凭证的市值产生不利影响。
阿根廷电信的B类股票在阿根廷证券市场的交易有限,可能会进一步缺乏流动性和价格波动。
与美国的主要证券市场相比,阿根廷证券市场的规模更小、流动性更差、波动性更大。此外,阿根廷证券市场可能会受到其他新兴市场,特别是拉丁美洲其他国家的发展的重大影响。与更发达国家的证券相比,我们的美国存托凭证相关的B类股票的交易不那么活跃,因此,美国存托股份持有人在从美国存托凭证工具中提取时,可能具有有限的能力以其希望的金额、价格和时间出售美国存托凭证相关的B类股票。这种有限的交易市场也可能增加作为美国存托凭证基础的B类股票的价格波动性。
美国存托凭证持有人可能会受到货币贬值和外汇波动的不利影响。
如果比索汇率相对于美元下跌,美国存托凭证的价值和在其上进行的任何分配都可能受到不利影响。就美国存托凭证作出的现金分配可由托管银行(由阿根廷托管银行代表)以比索收取,这些比索将被转换为美元,并由托管银行分发给证明该等美国存托凭证的美国存托凭证(“ADR”)的持有人,但根据托管银行的判断,此类金额可在合理的基础上转换为美元,并在合理的基础上转移到美国,但对某些ADR持有人而言,这种分配是不允许的或不可行的。此外,保管人将产生外币兑换费用(由美国存托凭证持有人承担),这与外币兑换以及随后与美国存托凭证有关的股息或其他付款的分配有关。
阿根廷证券市场的相对波动性和流动性不足可能会大大限制您以股东期望的价格和时间在BYMA出售美国存托凭证相关的B类股票的能力。
投资于阿根廷等在新兴市场交易的证券,往往比投资美国发行人的证券风险更大,而且这类投资通常被认为更具投机性。与美国的主要证券市场相比,阿根廷证券市场规模小得多,流动性更差,更集中,波动性更大,也不像其他一些市场那样受到严格的监管和监督。阿根廷证券市场的集中度也大大高于美国的主要证券市场。截至2023年12月31日,市值最大的十家公司约占比亚迪总市值的65%。因此,尽管股东有权随时从托管机构撤回美国存托凭证相关的B类股票,但在BYMA上以股东可能希望的价格和时间出售此类股票的能力可能会受到很大限制。
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我们在不止一个市场进行交易,这可能会导致价格差异;此外,投资者可能无法轻松地在这些市场之间进行股票交易。
分别在美国和阿根廷的美国存托凭证或美国存托凭证相关的B类股票的交易将使用不同的货币(纽约证券交易所的美元和比索交易所的比索),并在不同的时间进行(由于美国和阿根廷不同的交易平台、不同的时区、不同的交易日和不同的公共假日)。由于这些和其他因素,这两个市场上美国存托凭证相关的B类股票的交易价格可能会有所不同。比亚迪美国存托凭证相关的B类股票价格的任何下跌都可能导致纽约证券交易所美国存托凭证的交易价格下降。投资者可以寻求卖出或买入美国存托凭证相关的B类股票,以利用市场之间的任何价差,这种做法被称为“套利”。任何套利活动都可能导致我们在一个交易所的股价以及另一个交易所可供交易的美国存托凭证出现意想不到的波动。此外,美国存托凭证的持有人将无法立即交出其美国存托凭证,并在没有与托管银行进行必要程序的情况下提取相关的B类股票在另一市场交易。这可能会导致美国存托凭证持有人的时间延误和额外费用。
作为一家外国私人发行人,我们将不受美国委托书规则的约束,并将豁免根据1934年《证券交易法》提交某些报告。
作为一家外国私人发行人,我们不受1934年《交易法》(以下简称《交易法》)有关委托书的提供和内容的规则和规定的约束,我们的高级管理人员、董事和主要股东也不受交易法第(16)节所载的报告和短期周转利润追回条款的约束。此外,根据交易法,我们不需要像其证券根据交易法登记的国内公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交年度和当前报告以及财务报表,并且根据交易法,我们一般不需要向美国证券交易委员会提交季度报告。
此外,如果我们的大多数董事或高管是美国公民或居民,我们将失去外国私人发行人身份,我们将无法满足避免此类损失所需的额外要求。尽管我们已选择遵守某些美国监管规定,但我们失去外国私人发行人身份将使这些规定对我们来说是强制性的。根据美国证券法,作为美国国内发行人,我们的监管和合规成本可能会高得多。如果我们不是外国私人发行人,我们将被要求向美国证券交易委员会提交美国国内发行人表格的定期报告和注册声明,这些表格比外国私人发行人可以使用的表格更详细、更广泛。我们必须根据美国公认会计原则提交我们的财务报表,并可能被要求修改我们的某些政策,以符合适用于美国国内发行人的公司治理实践。这种改装和修改将涉及额外的费用。此外,我们可能会失去依赖于美国证券交易所某些公司治理要求的豁免的能力,这些要求对外国私人发行人来说是可用的。
如果我们没有提交或维护注册声明,并且没有1933年证券法(“证券法”)注册的豁免,美国存托凭证的美国持有人可能无法行使授予我们持有美国存托凭证的B类股票持有人的优先购买权。
根据GCL的规定,如吾等发行新股份作为增资的一部分,我们的股东可有权透过认购按比例数目的同一类别股份来维持其在本公司的现有持股比例,如增资是按我们所有四个类别股份各自的比例进行,则可透过认购按比例发行的该类别股份,或在四个类别股份之间的相对比例未获尊重的情况下,透过认购按比例发行的该类别股份。在这种情况下认购股票的权利被称为优先购买权。此外,股东有权按比例认购在优先股发售结束时剩余的未认购股份,即所谓的增值权。
根据我们的章程,在通过发行我们所有四类普通股(A类股、B类股、C类股和D类股)增资的情况下,每一类持有人的增值权应限于未获认购的同一类股票。此外,如果在B股和C股内行使增值权后,有任何未认购的股份,则该等未认购的B股或C股可以由我们其他类别普通股的股东认购,没有区别,按该股东在这种情况下认购的普通股的比例。
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一旦我们的B类股未来出现任何增加,持有我们的美国存托凭证或美国存托凭证相关的B类股持有人的美国人(定义见证券法下的S法规)可能无法行使授予我们的美国存托凭证相关B类股份持有人的优先认购权和增值权,除非证券法下的登记声明对优先购买权和新的美国存托凭证相关的B类股份都有效,或者可以豁免证券法的登记要求。
我们没有义务提交或维护与阿根廷电信以ADS为基础的B类股票的任何优先购买权发行有关的注册声明,并且我们不能保证我们将提交或维护任何此类注册声明或将获得注册豁免。除非那些以美国存托凭证或美国存托凭证为基础的B类股已登记或申请豁免登记,否则阿根廷电信以美国存托凭证或美国存托凭证为基础的B类股的美国持有人只能获得这些优先购买权和增值权的净收益,前提是这些权利可以由美国存托股份托管机构转让。如果这些权利不能出售,它们将被允许失效。此外,位于美国的股票或美国存托凭证持有人的股权可能会在未来增资时按比例摊薄。
我们作为外国私人发行人的身份使我们能够遵循纽约证交所公司治理标准的替代标准,这可能会限制向投资者提供的保护。
我们是纽交所公司治理标准所指的“外国私人发行人”。根据纽约证券交易所的规定,外国私人发行人可以选择遵守其母国的做法,而不遵守适用于在该交易所上市的美国公司的某些公司治理要求。我们目前遵循阿根廷在公司治理方面的某些做法,并打算继续这样做。例如,根据阿根廷证券法,我们的审计委员会与美国发行人的审计委员会不同,它只有“咨询”和/或“监督”的作用,例如协助我们的董事会评估、外部审计师的表现和独立性,以及行使我们的内部控制职能。因此,我们美国存托凭证的持有者将不会得到纽约证券交易所所有公司治理要求所要求的对美国公司股东的同等保护。
我们是根据阿根廷法律组建的,美国存托凭证的持有人可能会发现很难对我们、我们的董事、高级管理人员和某些专家执行民事责任索赔。
我们是根据阿根廷的法律组织的。我们及其子公司的资产有很大一部分位于美国以外。此外,本年度报告中列出的几乎所有董事和高级管理人员以及一些顾问都居住在阿根廷。投资者可能无法在美国境内向这些人送达诉讼程序,或在美国法院强制执行基于美国联邦证券法民事责任条款的判决。同样,投资者可能也很难在美国法院执行在美国以外司法管辖区获得的针对我们或这些人的判决,包括基于美国联邦证券法民事责任条款的判决。投资者也可能很难根据美国联邦证券法中针对我们或这些人的民事责任条款向阿根廷法院提起原始诉讼。
此外,我们的部分资产不受扣押或丧失抵押品赎回权的影响,因为它们用于履行我们提供的公共服务。根据阿根廷法律,根据阿根廷法院的解释,不得扣押提供基本公共服务所需的资产,无论是初步扣押还是协助执行。
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在阿根廷执行之前,如果向联邦法院或布宜诺斯艾利斯自治市有管辖权的法院寻求执行,则美国法院发布的判决将受阿根廷联邦民事和商事诉讼法第517至519条的要求。这些要求是:(1)根据阿根廷关于国际管辖权的原则,由主管法院根据阿根廷关于国际管辖权的原则作出的判决,或在起诉外国诉讼期间或之后转移到阿根廷领土的个人财产的对物诉讼,由主管法院发布;(2)寻求执行判决的被告亲自收到传票,并根据适当的法律程序,有机会对外国诉讼进行抗辩;(3)判决必须在作出判决的管辖区内有效,并且必须根据阿根廷法律的要求确定其真实性;(4)判决不违反阿根廷法律的公共政策原则;(5)判决不违反阿根廷法院先前或同时作出的判决。任何西班牙语以外的文件,包括但不限于外国判决和与之有关的其他文件,都需要向有关法院提交由宣誓的公开翻译人员正式合法翻译成西班牙语的文件。
CVH以及通过CVH,GC Dominio S.A.(“GC Dominio”)有能力决定与影响我们的重大事项有关的任何股东决定的结果。
CVH拥有D类股份,占阿根廷电信总股本的28.16%。GC Dominio拥有CVH总股本的26.44%,相当于CVH有表决权股票和投票权的64.24%。金融科技电信有限责任公司(金融科技或FTL)拥有阿根廷电信A类股份,占阿根廷电信总股本的20.83%,并以美国存托凭证的形式额外持有B类股份,占阿根廷电信总股本的9.2%。
2019年4月15日,FTL、CVH和VLG阿根廷(目前由CVH合并和吸收)签订了投票信托协议(定义见下文),根据协议,FTL和VLG阿根廷向投票信托(定义见下文)出资若干股份。除某些否决权事项外,CVH委任的联席受托人必须就提交予阿根廷电信股东表决的所有事项,投票表决向投票信托作出贡献的所有股份,投票方式与CVH投票其在阿根廷电信的股份或按CVH指示的方式相同。关于表决权信托的更多信息,见“项目7-大股东和关联方交易-大股东-电信股东协议”。
通过其对阿根廷电信D类股份的所有权,并根据电信股东协议和表决权信托产生的安排,CVH作为一般事项,有能力决定任何需要我们股东批准的行动的结果(否决权事项除外)。此外,我们的附例赋予A类和D类股份,以及由A类和D类股份任命的董事对与我们有关的某些事项的否决权。见“项目7--大股东和关联方交易--大股东--电信股东协议”。
我们过去与北电和/或Sofora的股东,包括金融科技及其关联公司,以及自2018年1月1日起与CVH及其关联公司进行交易。关于我们的运营或财务结构的某些决定可能会导致我们的利益与我们股东的利益之间的冲突。
然而,我们所有的关联方交易都是在保持距离的基础上进行的。涉及阿根廷电信的关联方交易超过其股东权益的1%,须经过第26831号法律、电信附例和执行委员会规则建立的事先审批程序,以核实该协议可被合理地视为符合正常和惯常的市场惯例。见项目7--大股东和关联方交易--关联方交易。
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第四项:提供有关公司的信息
引言
“公司”(The Company)
阿根廷电信公司是根据1990年1月5日PEN第60/90号法令成立的,注册名称为“Sociedad Licenciataria Norte S.A.”。1990年4月23日。1990年11月,其法定名称更名为“Telecom阿根廷Stet-France Telecom S.A.”。2004年2月18日,更名为“Telecom阿根廷S.A.”。
阿根廷电信组织为一家公司(阿诺尼马社会)根据阿根廷法律。阿根廷电信的期限为自在政府间司法机构注册之日(1990年7月13日)起计99年。阿根廷电信以“Telecom”的商业名称开展业务。
2018年1月1日,Cablevisión的业务转移到阿根廷电信。因此,阿根廷电信和Cablevisión之间的合并生效,在那一天,电信接管了Cablevisión当时的现有业务。
就收入、净收入、资本支出和员工数量而言,我们是阿根廷最大的私营部门公司之一。就客户而言,我们是阿根廷最大的电信、有线电视和数据传输服务提供商之一,也是整个拉丁美洲最大的有线电视服务提供商之一。此外,就客户而言,我们是阿根廷重要的多系统运营商(“MSO”,在一个共同组织的控制和管理下,在不同地点拥有多个电缆系统的公司)。
我们为客户提供集移动电话服务、有线电视服务、互联网服务和固定电话服务于一体的“四重奏”服务。我们还提供金融科技服务,其他与电话相关的服务,如国际长途和批发服务,数据传输和it解决方案外包,以及我们安装、运营和开发有线电视和数据传输服务。我们在阿根廷(移动、有线电视、互联网、固定和数据服务等)、巴拉圭(移动、互联网、卫星电视服务等)、乌拉圭(有线电视服务)、美国(固定批发服务)和智利(网络安全服务和产品)提供服务。
于2023年,我们的收入达205910100坡元万,净亏损24968700坡元万,我们的调整后EBITDA(见“项目5-经营及财务回顾及展望-(A)综合经营业绩-调整后EBITDA”中使用调整后EBITDA的目的及调整后EBITDA的目的)达57939600坡元万,我们的总资产为547760300坡元万。
美国证券交易委员会拥有一个互联网网站(http://www.sec.gov)),其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。阿根廷电信的电话号码是54-11-4968-4000,其主要执行办事处设在GRAL。阿根廷布宜诺斯艾利斯,Hornos 690,(C1272ACK)。我们的互联网地址是https://institucional.telecom.com.ar.本年度报告中提及的本网站和其他网站的内容不属于本年度报告的一部分。
就美国证券交易委员会报告而言,我们在美国的授权代理商是Puglisi&Associates,地址为19711特拉华州纽瓦克图书馆大道850Suit204,P.O.Box 885。
附属公司
截至2023年12月31日,阿根廷电信的子公司为NúCleo及其子公司、PEM、Cable Imagen、Tlevisión Dirigida、Adesol、AVC Continente Audiovision、InterRadio、Telecom阿根廷USA Inc.、Personal Smarthome及其子公司Micro Sistemas、Opalker及其子公司NYSA和Micro金融科技Holding。本公司并无重要附属公司。
有关我们子公司的更多信息,请参见附件8.1万亿。本年度报告。
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2023年重大事件
收购OPH-合资企业
于2023年4月24日,本公司与另一股东订立股份认购协议,认购OPH 1,000股B类普通股,每股一票,相当于其股本的50%,以及OPH及其附属公司的联合企业管治协议。
Oph是一家在美国特拉华州注册成立的公司,持有Open Pass S.A.U(“Open Pass”)100%的股权,Open Pass S.A.U是一家提供与软件开发和维护相关的计算机服务的公司,Micro Sistemas与该公司持有使用和开发数字钱包平台的协议。
欲了解更多信息,请参阅我们合并财务报表附注28。
金融事件
2023年10月17日,本公司根据美洲开发银行贷款提交了两批新的贷款(第5批和第6批),总额为12000美元万(在交易日相当于4201200坡元的万),扣除交易日86600坡元的万的发行费用。这些资金用于支付下文所述的5G频谱。
有关本公司借款的进一步资料,请参阅本公司综合财务报表附注13及“项目5-营运及财务回顾及展望-流动资金及资本资源-流动资金及资本资源-2023年借款发展”。
可靠和智能电信服务(STEFI,西班牙语首字母缩写)
2023年10月3日,ENACOM通知电信公司其参加5G频谱拍卖竞标过程的资格预审,并于2023年10月24日,电信公司因提交最高报价,相当于35000美元万而获得第二批(3,400-3,500 MHz频段)。当天,ENACOM发布了与向获奖者分配频段有关的行政行为。
有关详情,请参阅本公司合并财务报表附注2及“第4项-本公司资料-监管当局及架构-频谱5G”。
业务
执行委员会和首席执行官对电信作为阿根廷单一业务部门的战略和运营愿景与融合的信通技术服务行业当前的监管背景保持一致。执行委员会和首席执行官定期收到电信及其子公司的经济和财务信息,将所有业务视为一个单独的部门。在这些信息的基础上,他们将业务的演变作为一个单一的结果产生单位进行评估,并相应地管理资源以实现目标。根据适用的会计原则(由国际财务报告准则第8号提供),该公司被定义为在阿根廷只有一个业务部门。
此外,电信还在海外(巴拉圭、乌拉圭、美国和智利)开展活动,并提供金融科技服务。执行委员会和首席执行官没有将这些业务作为单独的部门进行分析,他们分析了电信及其阿根廷和海外子公司的综合信息,考虑到外国公司和金融科技服务的活动对电信并不重要。关于按活动类别分列的总收入细目,请参阅“项目5-业务和财务审查及展望”。有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注1.b)。
主要产品和服务
在电信,我们提供家庭娱乐体验内外的连接,并为行业和政府提供技术解决方案。
为了实现这一目标,我们将最新的可用技术用于我们的网络、系统和商业模式,并与著名的全球公司合作。
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我们的重点仍然是扩大和增强我们的固定和移动网络,并扩大宽带覆盖范围和容量。我们还寻求新的业务,采用数字平台发展模式,使我们能够最大限度地扩大整个地区的机会。
本着创新和多元化的愿景,我们探索新的商机,希望超越互联互通,伴随数字经济的挑战。我们打算通过开发在数字生态系统中产生货币化的产品,利用5G并在该地区定位我们,成为拉丁美洲金融行业的相关参与者。凭借物联网、金融科技服务、网络安全、娱乐、智能家居等新业务,我们致力于不断创新,提供全面的解决方案,适应不断变化的市场需求。
截至2023年12月31日,我们为客户提供了一系列多样化的服务,包括:
● | 移动电话服务:“个人”品牌为个人提供的服务,“电信”品牌为企业提供的服务,包括语音通信和高速移动互联网等;以及移动通信设备(手机、调制解调器、MiFi和Wingles、智能手表)的销售,我们有能力通过与某些金融实体结盟来为其融资。在移动网络(4G/5G)的不同技术中支持业务; |
● | 互联网服务:高速电缆调制解调器、光纤到户和ADSL互联网服务,以“个人”品牌提供给个人,以“电信”品牌提供给企业服务。在2023年期间,这种服务提供的速度从50Mb到1000MB不等; |
● | 有线电视服务:有线电视服务涉及在阿根廷、乌拉圭和巴拉圭不同地点安装的有线电视网络的运营。通过Flow,该公司寻求巩固自己作为“娱乐汇合点”的地位,提供访问带有现场内容的平台的可能性。Flow提供的服务包括电视剧、电影和纪录片点播和独家联合制作,以及音乐和游戏。Flow还集成了OTT服务,使客户能够直接访问其他内容提供商,如Netflix、派拉蒙+、Prime Video、Disney+、Star+和YouTube。此外,我们还提供其他传统服务,如我们的基本模拟有线电视产品“Clásico”; |
● | 固定和数据服务:语音通信、补充服务、与其他运营商的互连、数据服务(主要是虚拟专用网络、专用中转、信号传输信号)、信息技术解决方案外包和先进的网络安全解决方案等; |
● | 金融科技服务:钱包允许用户创建一个100%的数字账户,免费,只需几个步骤,通过转账或物理收款网络存入资金,向其他银行和/或数字钱包发送和接收资金,为您的手机或交通卡充值,支付服务,通过二维码进行支付,以及创建个性化的储蓄目标,以及其他功能。此外,个人支付用户可以申请国际Visa预付卡进行在线和店内购物,订阅娱乐服务,并在自动取款机上取款。该卡还允许获得超市的日常福利、燃料和电影票等。 |
Ø | 流动电讯服务 |
概述
我们在阿根廷提供的移动电信服务包括语音通信、高速移动互联网内容和应用程序下载和在线流媒体等,以及移动通信设备(手机、调制解调器MiFi和Wingles、智能手表)的销售。
截至2023年12月31日,我们在阿根廷拥有约2,100个万移动客户。
在阿根廷,我们在北部地区提供850 MHz的移动服务,在全国提供AMBA、1900 MHz、700 MHz和AWS(1700 MHz和2100 MHz的配对频率)和地方分配的900 MHz和2600 MHz的移动服务。
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2023年10月,通过35000美元的万投资,我们获得了3.500兆赫频段的一个100兆赫块,这将使我们能够扩展5G网络。这是一个重要的里程碑,能够充分发挥5G的潜力,并巩固我们基础设施的不断演变。
住宅和企业服务
我们通过各种灵活的选择为住宅和企业客户提供移动通信服务。这些选项包括预付费、后付费和“阿博诺·菲霍“(固定认购)(混合)计划。
● | 预付套餐。在预付计划下,客户使用预付信用提前支付服务费用。由于没有每月账单,预付费计划允许客户以最大的灵活性进行沟通,同时保持对其消费的控制。预付信用可以通过我们网站上的预付卡或虚拟信用、电话、自动取款机和药店或通过授权代理购买。我们的移动通信客户可以浏览互联网,拨打和接听本地、国内和国际电话,以及购买多媒体内容。我们提供各种“套餐”,让客户以较低的价格使用上述服务。这些包可能包括拨打国内或国际电话的固定分钟数、短消息,以及访问互联网的兆字节配额等服务。 |
● | 后付费计划。在后付费计划下,客户为特定计划支付月费,外加该计划不包括的额外服务的费用。我们提供的大多数套餐包括浏览互联网的MB配额,以及网络通话和短信的无限通话时间。根据价格的不同,一些套餐包括离网通话的免费秒数或无限制通话时间。一旦使用了包含的秒数,客户就可以以每秒设定的价格继续使用移动服务。客户还可以购买额外的MB包,以便在使用完每月计划中包含的MB后继续浏览互联网。额外的通话时间、MB或多媒体内容的费用将计入下个月的账单中。在后付费计划下,我们还提供基于物联网概念的M200万计划,物联网概念指的是日常物品与互联网的数字互联,并专门针对商业客户。这些计划包括地理位置和车队监控、冷藏控制、信息安全解决方案、销售管理解决方案以及用于信息存储和保护的云解决方案等解决方案。 |
● | 固定订阅(Abono Fijo). 根据固定订阅(Abono Fijo)计划,客户每月支付固定账单。与后付费计划一样,这些计划中的大多数都包括用于浏览互联网的MB配额、无限制的网内和网外通话时间、短信以及可用于购买套餐或多媒体内容的固定额度。一旦使用了预付费秒数或达到了互联网配额,用户就可以通过预付费系统对其线路进行充值来获得额外的信用。 |
我们在2023年的战略重点是继续领先的移动服务,通过提供升级和改善某些客户的体验来促进高速服务的消费,以及更广泛地满足中小型和大型客户的需求,并在数字解决方案(云和基础设施、数据中心、网络安全和物联网)业务上继续增长。
2023年,我们在住宅和企业服务方面的主要发展如下:
● | 我们提供从预付费计划到后付费计划的各种移动服务,以及3G到25G之间的服务; |
● | 我们专注于为客户开发融合优惠,在购买各种服务时提供额外奖金,以提高客户忠诚度。我们将倡议扩展到企业客户,寻求增加服务融合; |
● | 我们继续为移动和融合订阅客户增加好处;以及 |
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● | 我们继续从事国际服务,同时专注于提高国际交通管理的效率,将服务成本降至最低,以维持漫游服务的简化和演变,并实现更高的质量。我们在移动计划中增加了更高的美国和欧洲国内和国际漫游数据配额,并达成了5G国际协议,目标是覆盖52%的数据使用漫游者。使用漫游的客户端数达到300万。 |
批发服务
我们的流动电讯基建设施亦使我们能够提供以下所述的批发服务。
● | 国际商务。2022年至2023年期间,国际旅行显著复苏,反映出被压抑的需求强劲,以及旅行限制的放松或取消。 |
为了提高漫游业务的盈利能力,我们创造了供应条件来刺激更大的消费,我们优化了成本,最大限度地捕获了外国游客在电信网络上产生的漫游流量。此外,我们还不断推出新服务,以改善用户体验,增加消费。
在A2P(应用到个人)业务方面,我们更新了综合聚合器向公司发送国内和国际A2P流量的商业模式,优化了货币化条件,并签订了新的协议。此外,我们更新了防火墙服务(旨在阻止未经授权的访问的系统),以保护我们的网络和保护我们的客户。
● | 国内事务。电信与国内运营商的批发业务的收入和成本主要涉及互连流量收费(移动网络和固定网络上的呼叫发起/终止、长途传输和中转);互连服务资源的销售、向大型集团出售基础设施(数据中心服务、移动回程、链路等)、国家漫游和基础设施共享(RAN共享和租赁传统和非传统基础设施站点等)。 |
网络和设备
在基础设施方面,在2023年,我们通过部署4G/LTE网络、将我们的2G/3G网络技术重新转换到4G和LTE,以及部署光纤连接家庭和宽带,继续改善我们提供的服务,这也对固定和数据网络产生了影响。这使我们能够从竞争对手中脱颖而出,显著提高了我们客户的NPS。
截至2023年12月31日,4G/LTE的部署已经覆盖了2032个地区97%的城市人口。此外,截至上述日期,阿根廷主要城市的人口覆盖率已达到98%。访问我们4G网络的客户体验到更高的服务质量,享受高达35 Mbps的速度,现在大约66%的呼叫是使用VoLTE进行的,VoLTE是一种支持通过4G网络进行语音呼叫的技术,从而显著提高了音频和视频质量。
此外,我们继续部署移动站点连接,以大容量光纤连接取代无线电连接,以提高质量和容量。
此外,通过卫星回程连接偏远和低密度地区的举措仍在进行中。
在5G方面,我们继续部署动态频谱共享(DSS)技术,目前已在布宜诺斯艾利斯、罗萨里奥和马德普拉塔等多个城市的311个地点部署。此外,我们正在积极推动行业的发展,为客户提供最新的移动连接技术。到2023年底,通过阿根廷政府发起的招标,我们已经获得了频谱,这将加速我们5G服务的增长。目前,我们已经达到68个地点,预计2024年将再增加200个。
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竞争
阿根廷住宅、公司和批发移动电信服务市场的特点是竞争激烈。除了ENACOM为批发本地互连服务设定价格外,运营商不受监管决定服务定价。目前有三家移动运营商在全国范围内提供服务。电信、阿根廷电信和美洲电信。除了第690/2020号法令规定的价格管制外,根据公司申请的预防措施,目前暂停实施的价格管制,法援署为所有服务设定免费价格,但由ENACOM设立的互连服务除外。更多信息,见“项目4--监管当局和框架--第690/20号法令--法律援助法修正案--争议”。
Ø | 互联网服务 |
概述
我们在阿根廷提供宽带互联网服务。宽带互联网接入,通常简称为“宽带”,是一种高数据率的互联网接入。宽带可以通过四种技术提供:电缆调制解调器(HFC)、ADSL、光纤(FTTC和FTTH)和无线,其中使用最广泛的是电缆调制解调器和ADSL。我们通过ADSL、HFC和FTTH技术营销我们的服务。
在2023年期间,我们继续推广宽带优惠,为有技术可用性的客户提供更快的速度。
在接入网络方面,我们的战略旨在满足不断增长的宽带需求,主要是从互联网下载视频和多媒体内容。在这方面,我们打算继续扩展我们的接入光纤基础设施,使用不同的模式和技术,这些模式和技术已根据所提供服务的需求和不同的地理位置进行了优化。
在2023年,我们继续在绿地地区(我们尚未部署我们的任何技术网络:铜缆、HFC或FTTH的地区)和棕地地区(我们已部署网络的地区)重新部署我们的FTTH网络,使更多客户能够以1000MB的速度访问超高速互联网,并通过将客户迁移到我们的HFC和FTTH网络(即在传输网络的不同点用光纤取代铜缆的技术)来提升客户群的平均速度。截至2023年12月31日,使用接入FTTH技术的客户数量与2022年12月31日相比增长了87%。
住宅和企业服务
截至2023年12月31日,我们在阿根廷拥有约410个万互联网客户。
在2023年,我们继续对电信的固定互联网网络进行重新改造,在2023年在新位置扩展了1.4万FTTH块和/或在HFC 2W(覆盖)区域扩展了XDSL/HFC 1W和0.1万FTTH块。我们特别强调在门多萨和圣胡安等不同城市没有电信存在的地区进行商业部署。
客户继续转向现有的最佳技术(XDSL到HFC/FTTH和HFC到FTTH),并有选择地关闭过时的网络,以追求效率和改善客户服务。
我们通过个人和电信品牌提供的互联网连接产品是专门为每个住宅或企业用户的需求量身定做的,包括特定的解决方案,如虚拟专用网络服务、传统互联网协议(IP)链路和提供额外服务的企业产品。我们提供从50Mb到1000Mb的互联网产品。
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截至2023年12月31日和2022年12月31日,服务达到或超过100Mb的客户分别占总客户群的85%和79%。在此范围内,客户签订了100Mb、300Mb、600Mb和1000Mb的服务计划,截至2023年12月31日,服务计划分别为160万、160万、20万和10万,将我们的“个人”品牌定位为行业技术基准品牌。
此外,我们还通过全球知名主干网提供商提供国际IP接入。
我们于2022年5月推出了Personal Wifi Zone,为我们的客户提供在家中使用个人互联网的连接体验,这是阿根廷最大的WiFi网络。个人WiFi专区在2023年增长了200%,目前覆盖了分布在全国的190多个万地点。这项服务每月有5名万客户使用。
网络和设备
为了继续让光纤更接近客户,我们整合了FTTH网络的部署,大幅提高了提供高速服务的可能性。这一推广涵盖了住宅和企业客户、新社区、封闭式社区、摩天大楼和购物中心。
在HFC网络方面,投资的重点是通过减少服务区域和增加上游容量来增加现有网络的容量,以跟上客户的流量需求。此外,继续部署叠加在HFC网络上的新FTTH网络,试图将新客户连接到这一新网络。这样,HFC网络中的流量得到了缓解,为我们的客户提供了更好的服务。
除了上述接入网的更新外,传送网的改造进程还在继续,不仅提高了容量,而且提高了业务效率和可伸缩性。
竞争
我们在阿根廷的互联网服务市场面临来自西班牙电信、AMX阿根廷(商业名称为Claro)、Gigared和Telecentro(提供三网融合服务)等公司的全国性竞争。在2023年,西班牙电信和AMX继续投资建设他们的固定FTTH网络,增加了他们的普及率和为该国不同地区的家庭提供服务的能力。这促使我们更具竞争力,并对我们提出了挑战,作为新的参与者,在国际支持下,我们积极进入市场。我们的数据服务业务面临来自西班牙电信、AMX阿根廷以及Cirion Technologies、iPlan等几家利基数据服务提供商的竞争。
Ø | 有线电视服务 |
概述
在2023年期间,我们专注于提高不同电视和流媒体产品的性能和稳定性,即改善客户对我们产品的体验,从而能够改善NPS。
在2023年间,我们为大约96%通过我们有线网络的家庭(AMBA中的99.9%)提供了带宽容量超过1 GHz的HFC双向网络。通过这些网络,我们提供额外的创收服务和产品,如优质服务和按次付费。
截至2023年12月31日,我们在阿根廷拥有约310家万有线电视客户,占阿根廷有线电视服务市场份额的37%。
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我们的有线电视网络和运营区域
截至2023年12月31日,我们的主要有线电视网络位于AMBA。我们还在布宜诺斯艾利斯、圣达菲、恩特雷里奥斯、科尔多瓦、科里恩特斯、福尔摩沙、米西奥内斯、萨尔塔、查科、内乌昆、里奥内格罗、门多萨和圣胡安等省的其他城市运营有线电视网络。截至2023年12月31日,电信光纤网络覆盖约8.72万公里,其中约2.9万公里对应于城际网络.
零售及企业节目及其他有线电视服务
2023年,我们继续投入大量资源,扩大节目选择的种类,以吸引潜在的新客户,满足他们的需求。我们的有线电视服务收入主要来自有线电视服务的每月订阅费。在较小程度上,有线电视服务的收入也来自连接费和广告,以及优质和按次付费节目服务、流量和自选视频服务的费用。
我们从70多家信号提供商那里购买基本和优质节目。方案安排主要以阿根廷比索计价。根据这些安排向讯号供应商支付的费用,是与有线电视用户数目的增长和所收取的费用挂钩的。
高级服务(高级套餐)
我们的客户可以选择购买不包括在基本套餐中的高级套餐,只需支付额外费用。这些套餐和服务除了包括在基本套餐中的频道外,还包括提供独家内容的频道,并按电影类型、成人节目和体育节目或这些类别的组合来划分这些内容。
Flow和OTT服务
为了在访问我们的内容产品时增强客户体验,我们提供了一个名为“Flow”的数字平台,该平台将电视频道与点播内容整合在一起。通过Flow使用全国最快的光纤网络,我们的客户能够随时随地从任何设备(如平板电脑、智能手机和智能电视等)观看电视。Flow允许我们通过与数字电视正交幅度调制相结合的IP结构来分发内容,其中包括足够的安全措施。Flow使我们的客户能够使用新的现代功能,如直线流、反向电子节目指南、“重新开始”节目的可能性、访问“视频点播”、内容和“云DVR”(允许客户将内容保存在提供商的数据库中,而不是客户的数字录像机)。
在充满挑战的经济环境下,我们致力于提供更容易获得和更具竞争力的产品替代方案,并于2022年推出了Flow Flex,这是一款100%按天数计算的数字合同计划,适应了当今灵活的消费习惯。有3天、7天、15天和30天的套餐或按月订阅(Flow Flex订阅)。有了Flow Flex,客户可以观看直播电视,订阅高级套餐或流媒体应用程序。此外,他们还可以享受暂停、倒带、重看、录制、在线租赁电影以及同时在两个屏幕上观看等流功能。它是Flow的数字版本,不需要解码器或技术安装,所有付费电视客户都可以使用。通过这种方式,我们设法保持了Flow的市场份额。
Flow还为我们的客户提供了一个单一平台,他们可以通过这个平台访问不同的OTT服务。此外,Flow还在继续发展新的设施、创新和高质量的内容,这些内容基于与迪士尼+、派拉蒙+、Star+、Netflix、Prime Video和HBO Max等知名国内和国际制作公司的联盟。
另一个关键方面是继续推广现场音乐表演和音乐节的流媒体平台,并用具有高度全球相关性的电影丰富内容目录,我们能够几乎在电影发行的同时向所有客户提供这些电影。
此外,作为正在进行的设备更新的一部分,Flow在商业上推出了一款可自行安装的机顶盒,具有独特的环绕立体声特性,并与谷歌助手、集成Chromecast、0.4HDR和杜比视觉等兼容。
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竞争
在有线电视传输方面,我们面对其他有线电视营办商和其他电视服务供应商的竞争,包括直接广播、卫星和无线传输服务。由于我们许可证的非独家性质,除了同样可用的卫星电视服务外,我们的有线电视系统经常被一个或多个竞争对手的有线网络过度建设。阿根廷目前提供免费广播服务。在AMBA地区,这些服务主要包括四个私人所有的频道及其当地附属公司,以及一个国有的国家公共电视网。此外,阿根廷政府还向某些阶层的人口分发了数字盒子,提供与阿根廷地面数字电视系统有关的某些频道的免费访问, 也可向公众出售。
付费电视行业是高度分散的,我们最大的竞争对手是专注于AMBA地区的Telecentro S.A.和遍布全国的DirecTV阿根廷公司(“DirecTV”)(卫星电视)。此外,西班牙电信和AMX在发展其固定网络的背景下,将其提供的视频产品与固定宽带合并在一起。电信还将Netflix、Disney+、Prime Video和On Video等OTT互联网视频系统提供商视为竞争对手。
在付费电视系统中,竞争主要是由价格、提供的节目服务、客户满意度;以及系统的质量。
网络和设备
我们在AMBA的主干或主干部分完全由光缆组成。我们在布宜诺斯艾利斯市周围建立了光缆环路,提供网络冗余(这有助于在网络设备或路径故障导致不可用的情况下确保网络可用性),并提高整体网络可靠性。我们在其他主要城市也部署了类似的光纤网络架构。
此外,有线电视服务也是通过采用IP技术的FTTH网络提供的,将最先进的网络结合在一起,通过同一物理链路提供大容量互联网和视频服务。
概述
我们提供语音通信、补充服务、与其他运营商的互连、数据服务(主要是虚拟专用网络、专用中转、信号传输信号)、it解决方案外包和高级网络安全解决方案等。
固定服务和数据服务由以下各项组成:
住宅和公司电话和Smarthome服务
● | 基本电话服务。我们提供基础电话服务,包括本地、国内和国际长途电话服务和公共电话服务。截至2023年12月31日,我们大约有290条万固定电话线路在服务中,其中包括Fibertel IP线路。 |
● | 其他电话服务。我们为客户提供其他相关的补充服务,如呼叫等待、呼叫转接、电话会议、来电显示、语音信箱、分项计费和维护服务。 |
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在2023年,我们通过安全服务解决方案组合的演变以及全年的沟通和传播活动,继续加强我们的TOIP(IP固定电话服务)服务和地位,旨在使我们的广泛服务更接近企业客户。
此外,我们在2022年12月推出了Smarthome,这是一款旨在让客户始终与家中保持联系的解决方案。主要目标是提供心灵的安宁和舒适。
我们最初的设备是一个先进的摄像头,允许客户实时监控他们的家。此外,该相机还配备了主动警报系统,向用户通知特定的预先配置的事件。可以从该应用程序使用的一些功能:
● | 通过360度移动查看每一个角落。 |
● | 实时接收通知。 |
● | 将剪辑存储在云中,以便随时查看。 |
● | 通过双向音频进行通信。 |
● | 使用夜视,这样你就不会错过任何期待。 |
作为附加价值,我们提供最长14天的云存储服务,需要额外付费。
在截至2023年12月31日的一年中,我们已售出超过19,000台相机,拥有10,100名独立用户。
批发服务
在2023年期间,我们仍然是为市场上不同的供应商和运营商提供批发电信解决方案的领先供应商之一,包括有线电视运营商、互联网服务提供商合作社和其他服务提供商。批发服务包括:
基础设施服务。基础设施服务主要指:
互通服务, 其中包括专用链路、层2(局域网到局域网)和层3(网际协议虚拟专用网)。
数据中心服务、其中包括住房服务、连接和交叉连接。
互联网服务。互联网服务主要包括IP中转服务。在2023年间,电信将大部分业务集中在IP传输服务上,以满足运营商通过不同细分市场为其客户提供互联网连接的需求。这导致本地和国际带宽消耗大幅增加。
增值服务。虚拟专用服务器、安全、物联网或其他附加服务。
国际长途业务。我们持有在阿根廷提供国际电信服务的非到期许可证,包括语音、数据服务、住房和国际点对点租赁线路。我们主要通过各种海底光缆和VoIP技术与国际电信网络相连。
在美国提供的服务。在2023年期间,我们继续开展旨在提高批发产品盈利能力的商业行动,其中包括OTTS服务。通过我们的子公司美国电信,我们在美国的业务使我们能够与北美主要的云内容和服务提供商建立联系。
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企业数据服务
数据服务业务包括全国数据传输服务、虚拟专用网络、对称互联网接入、国家和国际信号传输以及视频会议服务。这些服务主要提供给公司和政府机构。我们还提供一定的增值服务,包括电子标准文件、电信软件交换等。我们的企业数据服务业务还包括向其他供应商租赁网络、电信咨询服务、电信系统的运营和维护、电信设备的供应和提供相关服务。我们提供的企业数据传输服务主要是以太网和IP服务。
我们为阿根廷市场的领先公司以及国家政府、省级政府和直辖市提供服务。这些大客户需要根据他们的需求量身定做的尖端技术和解决方案,包括语音、数据、互联网和增值服务。
随着市场需求的不断变化,我们坚持我们的战略,通过提供融合的ICT解决方案,包括固定和移动语音、数据、互联网、多媒体、数据中心和应用服务,通过销售、咨询、管理和专门和有针对性的售后客户服务,将自己定位为大客户的综合服务提供商。
在电信,我们从一家ICT公司演变为一家科技公司。我们是一家多云提供商,整合了我们产品组合中的主要运营商,从而补充了我们自己提供的数据中心基础设施服务。此外,我们还根据混合工作计划的增长,根据客户的需求,将我们提供的连接安全服务扩展到安全和用户识别技术。
在网络安全方面,我们的建议基于创新和全面的解决方案,我们认为这是最先进和世界级的技术。我们的目标是提供信息保护以及IT和OT(运营技术)基础设施免受内部和外部威胁,提供高质量的解决方案来确保IT系统的安全性、完整性和可用性,以保护企业机密信息和组织中员工和客户的个人信息(网络安全服务),提供全面的解决方案以实现安全的数字转型(治理、风险和合规性),并通过合格的专家团队提供高级咨询服务,这些专家提供对组织中的网络安全、网络基础设施设计、网络周界保护、反恶意软件战略、运行状况检查、强化和最佳实践的审查和分析,从而帮助我们遵守各种行业标准(ISO/IEC27001/27002、PCI等)。此外,我们的不同之处在于提供由我们的软件工厂设计和开发的解决方案,从而为每个客户提供全面和个性化的方法,从审查和分析他们组织中的网络安全到创建可靠的网络基础设施。
在2023年期间,我们致力于在区域内定位“UbiQuo”品牌。在这一点上,2024行动规划既回应了品牌连续性,也回应了区域定位。关于区域公司的范围,它包括:
● | 2023年5月,电信收购了智利的UbiQuo公司的股票; |
● | Opalker,注册地在乌拉圭,自成立以来一直属于电信。在该地区的所有销售都是通过该公司实现的。 |
优必居品牌的S愿景是加强该地区的网络安全业务,提供最适合客户需求的解决方案,成为网络安全人才的最佳选择,成为拉美地区商业网络安全解决方案中最重要的技术合作伙伴,并通过我们的软件工厂促进我们自己的解决方案的发展。
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在物联网解决方案方面,我们为客户提供必要的技术来连接他们的数据,应用智能来更好、更快地做出决策,帮助他们发展和提高业务效率。在2022年,我们专注于工业和公用事业、物联网连接(LPWAN和托管)和跟踪(人员、资产和车辆)平台,增加了我们的产品。在2023年期间,该项目旨在通过一种创新的商业模式将城市连接到农村地区,其中一群农业参与者可以创建一个价值集群,以便他们能够共同为LTE网络的创建做出贡献,作为回报,电信将回报投资于有价值的解决方案(云、网络安全、物联网、连接等)的价值。这个项目不仅带来了将技术融入农业的可能性,而且还可能连接学校、医生、消防员、警察、人民等。
在2023年,我们将继续巩固我们的混合架构产品,成为全国最完整的混合架构产品之一(公有云、私有云、基础设施、代管和应用)。从这个意义上说,我们继续加强与IBM、AWS、谷歌、微软、华为和甲骨文的战略联盟。
此外,我们继续投资我们在布宜诺斯艾利斯省帕切科市的主要数据中心,巩固其作为市场领导者的地位,并提高提供的服务水平。这些投资旨在以最高的市场标准支持未来几年的业务增长。
网络和设备
我们的中长期网络战略侧重于满足我们提供的服务的需求,改善我们客户的体验,并促进技术进步。
关于“核心”网络,我们寻求不断提高向客户提供的服务的容量和可用性。此外,我们继续实施协议和网络架构的标准化,以提高我们的运营和维护效率,并降低这些活动的成本。
我们还继续统一干线网络,巩固网络建设,不仅提高了运营效率,还降低了能源和维护等成本。
竞争
截至本年度报告日期,提供本地及/或固定长途电话服务的主要持牌机构为Telmex、AMX阿根廷(商业名称为Claro)、Cirion Technologies(前称“CenturyLink”、“Level 3 Communications”及“Global Crossing”)、iplan、Telecentro、Telefónica(主要在南部地区)及Telecom(主要在北部地区)。西班牙电信在向南部地区的零售客户提供电信服务方面占据主导市场份额。如果我们的竞争对手增加在北部地区的存在,我们预计我们将面临额外的定价压力,并在北部地区的市场份额略有下降。
在数据服务方面,我们的主要竞争对手是Cirion Technologies和EdgeconneX。
在网络安全垂直领域,Telecom的竞争对手是在网络安全利基领域拥有多产品/多服务产品的公司,如RAN、NeoSecure、NovaRed、Nextvision Point It、Murc It和Base 4等。电信的不同之处在于提供数字解决方案。电信拥有强大的产品和一支具有国际认可的认证风险管理专家团队。电信是自己的解决方案的客户,这表明了它对向市场提供卓越服务的承诺,以及专业团队的专业知识和持续的认证。
在咨询服务和风险管理方面,电信与四大咨询公司竞争。
我们正在积极寻求持续改进,以增加我们在阿根廷的市场份额,并确立我们作为网络安全领导者的地位。
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最后,在批发服务方面,阿根廷连接服务的主要竞争对手是Cirion Technologies(前身为“CenturyLink”、“Level 3 Communications”和“Global Crossing”)、Telefónica、Arsat(一家政府所有的公司)和二氧化硅(Datco Group)。这种竞争造成了永久性的定价压力,迫使电信公司部署商业战略,以减轻这些举措对其市场份额的影响。 另一方面,对于本地互连流量,ENACOM为这项服务设定价格。
概述
个人支付是我们的数字钱包,人们可以通过它以他们想要的方式支付、发送、储蓄和管理他们的钱。该应用及其功能的大规模发布于2022年6月举行。通过个人支付启用以下功能:
● | 创建一个100%的数字帐户,免费,只需几个步骤, |
● | 通过转账或实体收款网络存钱, |
● | 向/从其他银行和/或数字钱包发送和接收资金, |
● | 为移动电话线充电 |
● | 为交通卡充值, |
● | 为服务付费, |
● | 要一张Visa个人支付预付卡, |
● | 自动柜员机取款, |
● | 使用二维码支付, |
● | 余额的报酬, |
● | 充值销售(B2B), |
● | 二维码接收器, |
● | 人身保险, |
● | 创建个性化的储蓄目标, |
● | ExtraPay,以及 |
● | 商店里的优惠和折扣。 |
到2023年,我们实现了十分之五的数字钱包用户熟悉个人支付的目标,通过对价值主张的重大改进加快了采用速度。在这个过程中,我们在预付卡和账户余额市场上突出定位,在用户中产生了使用习惯和使用频率,我们拥有200多名万用户。
主要产品和服务
个人支付是从应用程序完全管理的,允许用户清楚而轻松地可视化所有存款、取款和转账。所有用户均可使用VISA个人支付国际预付卡。Personal的数字钱包提供了一张物理格式的可定制卡。在这种情况下,服务的用户可以选择要打印的名称,以及识别他们的预定义徽标。
有了预付卡,客户可以在网上和实体店购物,订阅娱乐服务,并在自动取款机上取款。
作为其发展路线图的一部分,个人支付将继续加强其应用程序的功能,在未来的版本中,用户将有可能获得金融教育和新功能,使他们能够继续加强其金融包容性。
我们的目标是通过阿根廷的金融科技行业继续促进金融普惠,这就是为什么我们预计在2024年将采用新的解决方案,以接触到目前无法使用的部分人口。
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我们在2023年的战略将重点放在增加交易数量、使用频率和交易量上,这是推动货币化道路的关键要素。这种方法转化为客户的显著增加,目的是最大限度地提高用户与公司之间的联系。我们为我们的用户提供交易工具,主要用于与公司产品相关的支付和充值,以及一般的支付。此外,我们还提供对决定投资的客户的账户余额进行补偿的选项。
我们在个人薪酬方面的所有商业活动都是,并将继续以最大化电信生态系统为起点。这一战略方法旨在加强公司数字生态系统内提供的不同产品和服务之间的整合和协同作用。
在我们2024年项目的背景下,已经概述了一些战略举措,目的是促进本组织的发展和加强。这些举措涵盖不同的关键领域,每个领域的目标都是加强我们业务的特定方面。
截至12月31日,2023年个人支付的万用户已超过200亿。这些客户完成了注册流程,获得了数字钱包(CVU),并能够运营这项服务。
网络与技术
Personal Pay努力谨慎地平衡其人力和技术资源,寻求运营和财务效率。团队的每一次增加都是以按比例增加交付能力为目标的。
Personal Pay的软件架构和硬件要求设计为高度可扩展,以适应公司的预期增长。这一战略规划确保了技术基础设施将有效地支持未来的扩张和运营。
此外,战略投资和收购旨在与公司的长期愿景保持一致。在不断加强内部能力和提升价值主张的过程中,我们建立了战略合作伙伴关系,并进行了有选择的收购。
虽然很大一部分软件是在内部开发的,但Personal Pay承认技术合作伙伴的价值。这种协作可以利用合作伙伴的专业知识,增强解决方案的稳健性、效率和安全性。战略外包使个人薪酬能够优化运营效率和灵活性。
与供应商的持续接触和积极参与技术活动对于个人薪酬保持最新趋势至关重要。这一战略确保公司具备应对金融市场不断变化的挑战所需的知识和资源。
总而言之,在其存在的短短时间内,个人薪酬表现出了对可持续增长和持续创新的坚定承诺。综合战略不仅涉及人员扩充,而且还涉及资源优化、内部发展的卓越、战略协作和对新兴技术趋势的适应。这一演示反映了Personal Pay在其金融科技业务的各个领域的透明度和对效率和卓越的承诺。
竞争
阿根廷的金融科技生态系统近年来一直在扩大,是进化和创新最大的行业之一,消费者支付行为发生了积极变化。
根据电子清算商会的数据,该国有超过15600个万支付账户,其中3,400个万属于数字钱包。也就是说,超过十分之一的数字支付账户是通过数字钱包进行的。
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在阿根廷,有超过134个数字钱包,但拥有全面解决方案和用例组合的整合参与者是Mercado Pago和Ualá。然而,个人支付在市场中排名第二,在投资基金中的市场份额达到7.3%。
巴拉圭
我们通过子公司NúCleo在巴拉圭全国范围内以“Personal”品牌提供移动电信服务。NúCleo获得了在巴拉圭提供商业移动服务、互联网接入、流服务以及视频会议和数据传输服务的许可证。
截至2023年12月31日,NúCleo拥有约230个万移动客户、20个万互联网客户和10个万有线电视客户。
在互联网接入服务方面,在2023年期间,NúCleo制定了固定的市场价格,始终利用该国最快的光纤网络实现高速。
关于后付费移动服务,在2023年期间,NúCleo通过积极提供优惠和套餐折扣来维持其客户获取战略。同样,继续开展不同的活动,以建立忠诚度和留住后付费客户。关于预付费移动服务,NúCleo继续提供套餐,包括在使用数据方面的优势,以及向所有运营商提供无限制通话。
NúCleo是Tuves的控股公司,该公司的主要业务是向客户家中分发音频和卫星信号。2023年10月,两家公司的合并程序开始,其中NúCleo是被吸收的公司,Tuves是被吸收的公司,截至本年报日期,合并过程正在等待公共注册机构的批准。NúCleo也是Personal Envios的控股公司。Personal Envios的主要活动是提供移动金融服务。
网络和设备
2023年,NúCleo继续部署其固定网络,这使我们能够改善该国的连通性,为我们的客户提供经济便利,并巩固我们作为全国光纤覆盖最大的公司的地位。
竞争
巴拉圭的移动电信服务市场目前有四个参与者。运营商使用2G、3G和4G技术提供服务。巴拉圭市场竞争激烈。截至2023年12月31日,NúCleo的主要竞争对手是Tigo(Millicom International Ccell的子公司)。就收入而言,Tigo拥有相当大的市场份额。
关于流动服务,巴拉圭市场上还有另外两家提供类似服务的运营商,TIGO和Claro,TIGO是其“OneTV”服务的主要竞争对手。
乌拉圭
电信通过Adesol的子公司之一TelemáS S.A.为在乌拉圭提供付费电视服务的公司提供管理和行政服务。
Flow被整合为娱乐的汇聚点,客户在这个平台上以灵活而简单的方式发现各种各样的内容,从他们选择的地点到他们喜欢的设备。通过Flow TV、Flow Box和Flow App提供的日益多样化的接入方式,使娱乐到达所有乌拉圭家庭,不仅提供付费电视服务,还提供流媒体服务。
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截至2023年12月31日,Adesol在乌拉圭拥有约10家万客户,为他们提供不同技术平台下的付费电视服务,包括直接到户、有线、多频道多点分配系统和IPTV服务,使我们的客户不仅可以通过传统方式观看电视节目和点播内容,还可以通过现代平台从任何设备观看电视节目和点播内容。
网络和设备
2023年,Adesol通过DTH(直达家庭)平台在蒙得维的亚和包括普拉塔市在内的大都市区以及卡内隆省的不同地点和乌拉圭北部的农村地区提供服务。Adesol还通过有线电视在首都阿蒂加斯、萨尔托、佩桑苏、里维拉、Tacuarembó和Paso de los Toros提供服务。
竞争
乌拉圭的电视市场大约有50个万用户,Flow占有22%的份额,仅次于DirecTV,占31%。然后,剩下的在不同的当地分销商之间分配。只有DirecTV可以在全国范围内销售其付费电视服务,而Flow和其他付费电视运营商只能获得地区牌照。在蒙得维的亚,Flow以22%的份额领先市场,DirecTV以20%的份额紧随其后。
市场继续呈现下降趋势,其标志是在线娱乐选择的增加,主要是Netflix,YouTube,也因为盗版和免费服务。当地足球流媒体转播权的独家转播权仍由Star+持有。安泰(一家上市公司)不断加强其全球融合战略,积极开展与互联网和移动服务捆绑的促销活动,继续与迪士尼和本地频道达成协议,以及体育转播权。在2023年,我们继续提供与Flow平台集成的Disney+、Parama+和Star+,寻求将Flow转变为一个全面的平台,由于其内容提供和差异化的功能,对我们的客户具有吸引力。
2023年最后一个季度,该公司获得了萨尔托、佩桑杜和里维拉地区的互联网牌照,这将使该公司有可能进入互联网市场,并提供捆绑的互联网+娱乐服务。
信息技术战略
2023年,我们专注于将多国平台发展为服务于不同市场的单一区域平台,我们相信这将使我们能够实现可扩展性、区域化和运营效率。我们利用基于生成性人工智能的新兴技术作为我们生态系统的推动者,提高了生产率,并实现了服务的个性化,我们相信这将使我们能够动态适应每个客户的需求和市场需求。
在2023年的亮点中,我们可以提到:
业务支持系统转型(“#FAN计划”):
#FAN计划是管理客户关系(CRM)的平台的全面续订计划,包括提供、收费、计费和收集我们的服务。2023年,我们完成了1920条万移动线路和大约350个万Nplay客户(即提供一项以上服务的客户)的迁移,根据合同产品类型和#FAN计划的位置。随着这些里程碑的完成,迁移在本年度结束,所有为我们的B2C客户服务的运营都在#FAN计划内。
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业务支持系统B20亿(#Win计划):
2023年,#WIN计划启动,通过统一和简化B20亿业务的端到端流程、产品和平台来改善客户体验。#Win B20亿是一项针对客户关系管理平台的转型计划,从世界级解决方案支持的我们服务的报价、销售、供应、计费、收集和售后开始。这一旗舰倡议收集了#粉丝计划为B2C服务获得的经验。截至2023年12月31日,我们成功地完成了发现阶段,并开始开发在2024年部署融合报价解决方案。该计划预计将在2025年完成综合解决方案的部署,并推进关闭。
交换机-数字体验:
SWITCH计划帮助我们在我们的数字渠道中保持共同的战略,目标是成为用户的首选渠道,以简单而灵活的方式解决他们的需求,产生全面的漏斗忠诚度。
我们的首要任务之一是了解每个用户的需求,对他们进行个性化,并帮助他们找到他们正在寻找的东西(网络生态系统和电子商务)。除了管理他们的服务并帮助他们发现我们为他们的发展和售后忠诚度提出的建议(自我管理APP、BOT和社交网络中的帮助)外,我们还提供融合和全方位的体验。
在2023年间,我们致力于商店的不断发展,优化基础设施,提供更多更强大的功能,以利用转换并保持高NPS。我们还整合了个性化方面的改进,以及改进和自动化,以缩短响应时间,整合和推广来自我们自己生态系统的支付方法,以及我们用户的数字化,以利用更多和更好的效率。
数据凤凰项目:
Data Phoenix项目已进入第三个年头,我们将继续保持目标,即通过采用世界级的方法和平台来推动领导力,将我们转变为一家数据驱动型公司。它涉及拥有一个由数据、分析和变更管理产品组成的独特生态系统。
在2023年期间,我们构建了60多个模型,并在云中吸收了80多个来源,这既是传统内部部署迁移的产物,也是我们的企业数据仓库发展的产物。通过这种方式,我们在许可和应用程序关闭方面实现了运营效率。我们开发了供不同业务部门(Flow、金融科技服务和核心业务)使用的分析产品。
我们采用了旨在提高价值主张和实现运营效率的人工智能工具。短期内,我们希望能够提高后台和软件开发流程的生产率。从中期来看,我们的目标是改善客户体验,实现数据货币化。从长远来看,我们打算实施网络优化项目。
支持平台:
自动化平台:
与我们的战略业务目标和重大市场变化保持一致,我们的主要重点在于端到端流程的全面自动化,以及从每个服务的系统过渡到多个服务的通用系统的愿景。这一举措旨在提高运营效率,特别是在与网络和基础设施运营相关的日常内部任务领域。
在2023年中,我们开始集成两个关键组件:促进基础设施管理的协作式自助服务门户网站CloudValley和网络管理自动化平台Tambo。这一战略整合旨在协同这两种工具的功能,专注于提供无缝和高效的体验。我们的目标是简化和自动化公司内部的各种流程,培育一个更灵活、反应更灵敏的运营环境。
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集成平台:
在我们简化和开放的数字架构战略下,我们推进了我们的API模型的实施,启动了嵌入API(应用程序编程接口)中的服务的可用性,允许它们重复使用,加快了我们的开发,并为我们的客户提供了价值。截至2023年12月,我们的CRM、自我管理和电子商务应用程序使用了74个API,这使我们能够加快各种解决方案的上市时间。达到了63%的重复利用率。我们有79名开发人员负责我们的内部部署和云解决方案。
开放网关:
2023年,GSMA(一个全球组织,其使命是统一移动生态系统,以发现、开发和交付有助于企业和社会繁荣的创新)发起了全球移动行业倡议,该倡议建议世界各地的移动运营商可以通过标准化API公开其网络服务,以便开发人员可以构建新的应用程序或可扩展的简单解决方案。他们可以将这些API集成到现有业务流中。
2023年,我们建立了我们的第一个API;SIM交换。目的是帮助银行在发生可疑交易时,银行可以在短期内检查客户是否更改了SIM卡。
市场营销和客户服务
销售和市场营销
电信的营销战略侧重于融合销售,向客户提供创新的产品和服务,以完善其旨在产生更大便利和满意度的服务生态系统。根据目前的需求,我们认为,更好地了解数据驱动的客户需求是至关重要的。我们相信,人工智能将使我们能够实现个性化,接触到不同的客户,满足每个家庭的特定需求、偏好和要求。
Flow正处于一个新的阶段,产品已经演变成灵活、方便和可访问的。既可以按天租用,也可以通过任何设备以数字方式使用,无需安装。
作为电信战略的一部分,我们正在推进提供用于B2C连接的数字解决方案,如我们的金融科技服务、个人支付和智能家居服务。
电信的营销活动包括:
● | 在电视、广播、报纸、街道广告牌和提供给客户的地方节目频道上做广告; |
● | 增加在线广告,目的是增加数字份额; |
● | 向现有和潜在客户邮寄信息和特别促销材料;以及 |
● | 为电信客户举办的特别活动,其中一些活动是与节目提供商联合赞助的。 |
客户支持
电信的S服务模式专注于陪伴客户的整个生命周期,以便通过提供支持和帮助的电话渠道解决投诉和技术事件,其中包括对高价值和入职客户的特殊建议。此外,还有一个数字频道,提供所有必要的信息,以自我管理客户的产品。
该公司专注于将所有数字通信渠道的使用和推广贯穿于所有的客户使用中,作为客户服务数字化的中心,再加上融入人工智能,以更好地解决服务查询。
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我们还通过专门的在线门户网站提供账户自我管理的选项,从而简化了程序,为客户提供了替代方案。访问这些在线门户包括验证客户身份和分析行为模式以预测他们的需求的过程。
电信与固定和移动电话服务、互联网服务和有线电视服务有关的客户服务业务是通过联系中心提供的,联系中心包括专门的呼叫中心和由内部和第三方人员组成的客户服务代表,一年365天、每天24小时全天候提供服务。
同样,客户可以通过电子邮件联系,并通过我们的网站以及Twitter和Facebook等社交网络与虚拟助理聊天。
在电信,我们确保客户在通过所有商业渠道进行的每一次联系中都有更好的体验。衡量对客户生活有影响的不同产品、服务和行程的净现值。
可持续性
在电信,可持续发展是一种嵌入我们公司政策的管理模式,使我们能够开展业务,专注于在我们的经济、社会和环境业绩中创造价值。
电信业自2004年以来一直是《联合国全球契约》的成员,并遵守关于人权、就业质量、环境保护和打击腐败的10项原则。该公司遵守这些原则的承诺每年都会得到批准,这是其可持续发展模式的一部分。这一模式是以公司的道德和行为准则为基础的,该准则通过原则和价值观的声明纳入了组织内的道德和伦理基础。
我们是这个行业的领导者,这个行业是国家社会和经济发展的支柱之一。在我们的可持续发展战略,我们寻求通过项目在社区中发挥积极作用,将技术作为社会包容和教育的工具,促进多样性的价值,并产生积极的气候行动,减少我们的运营对环境的影响。
可持续性管理基于三个主题:环境、社会和公司治理(ESG)。这些主题可以转化为五条行动路线:
● | 环境管理:我们保护工作场所和环境。 |
● | 数字商业:我们在技术解决方案方面进行创新,专注于数字体验、安全和隐私。 |
● | 社会承诺:我们通过技术在社区中促进数字包容和数字技能的发展。 |
● | 我们的员工:我们在工作团队中促进多样性以及创新和数字化转型的文化。 |
● | 道德和透明度:我们确保遵守道德和透明度标准。 |
2022年,我们制定并发布了我们的可持续发展政策,为公司的S可持续管理定义了一个框架,协调了活动预期开展所遵循的原则。它们包括构成我们对可持续性的承诺的各个方面以及与所有利益攸关方的关系。该文件可在以下网址查阅:https://institucional.telecom.com.ar/assets/files/sustainability/policies/Politica-Sustentabilidad-en.pdf.我们网站的内容和可持续发展政策不是本年度报告的一部分。
我们的2023年可持续发展计划为我们的所有利益相关者--社区、员工、供应商、环境、客户和投资者--推广良好的做法,寻求提高电信的社会和环境绩效的贡献。
关于社会承诺,电信公司制定了一项针对社区的社会投资计划,重点是促进利用技术作为社区进步和发展的工具。该计划目前包括三项倡议:
● | Digit@ler:为有志于在技术行业发展未来的年轻人提供免费编程课程; |
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● | Chias Digit@ler(Digit@ler Girls):为13-17岁的年轻女性提供免费课程,向她们介绍技术世界,从而缩小技术行业的性别差距;以及 |
● | Nuestro Lugar(我们的地方):通过网络公民身份和学校教育讲习班,促进儿童和青少年负责任、安全和创造性地使用技术。它还包括教师在课堂上使用技术的培训。 |
关于环境管理,我们的环境政策和战略寻求建立一种商业模式,将我们提供的服务的环境足迹降至最低。这一承诺要求负责任地使用自然资源和材料,支持循环经济,并在产品和材料的生命周期结束时对其进行管理。
我们在不同的行动路线上开展工作,例如确定能源效率机会、负责任的废物管理、最大限度地减少环境风险、发展基于意识的内部环境文化,以及将可持续性原则纳入我们的产品和服务以及我们的价值链。
2023年,我们发布了我们的第一份《气候报告》,其中我们确定了我们的气候战略,以实现与我国到2050年承担的国际脱碳承诺相一致的目标。此外,自2022年以来,我们向碳披露项目(CDP)报告我们的碳足迹。CDP寻求收集企业温室气体(GHG)排放的信息,并通过独立的评分方法衡量企业在气候变化方面的进展。
此外,2023年,我们开始根据气候相关金融披露工作组(TCFD)建立的框架分析气候变化带来的金融风险。我们打算在2024年完成这项工作,我们相信这将使我们能够识别、管理和披露气候变化带来的风险、机会和可能的金融影响。
在2023年,我们继续参加投资者报告ESG要求,并通过虚拟会议和网络研讨会了解该主题的最新趋势。此外,我们与评级机构会面,评级机构将ESG因素纳入其对公司的信用分析考虑,在可持续发展周(内部活动)期间,我们举行了关于可持续金融的演讲,强调ESG标准在金融界的重要性。
我们通过我们的可持续发展报告在我们的利益相关者中传达了所有这些倡议,这份文件我们已经发布了15年。它总结了我们在建立可持续管理方面的进展和挑战,重点是为我们的受众和整个社会创造价值。自2020年以来,我们在本文件中通过财务和非财务信息报告我们对ESG的影响,自2022年以来,我们还根据GCL的要求整合了公司的年度公司信息。
这份综合年度报告符合全球报告倡议(GRI)发布的国际可持续发展指南。它详细说明了我们对联合国可持续发展目标及其2030年议程的贡献,对联合国全球契约十项原则的贡献,以及我们对国际标准化组织26.000:2010年的遵守情况。此外,自2011年以来,我们已将公司的指标提交给外部保证审查。综合年度报告也作为我们关于《联合国全球契约原则》进展情况的来文提交。
此外,综合年度报告遵循国际
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员工流失的管理
流失是指移动电话、有线电视或互联网服务客户的账户被终止。流失率是通过计算指定期间内我们每项移动电话、有线电视和互联网服务的断开客户总数占该等服务截至适用测算期开始时初始客户数量的百分比来确定的。我们寻求执行严格的断电政策,规定有线电视服务、互联网服务和流动电话服务在95天内不付款和递交断线通知后,将被切断。
监管机构和框架
除其他外,我们的活动受到阿根廷、巴拉圭、乌拉圭和美国适用的规则和条例的影响,并将继续受到这些规则和条例的影响,我们将在下文介绍这些规则和条例。
监管部门
下文所述的监管机构主要负责监管我们提供的服务。其他机构也对我们业务的不同方面拥有管辖权,包括但不限于反垄断机构、CNV、商业公共登记和税务当局。
阿根廷
ENACOM是负责管理、控制和监督信息和通信技术部门的主要监管机构。ENACOM是公共创新部长职权范围内的一个自治联邦机构(部长内阁负责监督)。
我们的子公司Micro Sistemas注册为PSP(提供支付账户的支付服务提供商)、可互操作的数字钱包和其他非金融信贷提供商,并受BCRA的监督。此外,它还受“金融信息股”(“金融信息股”)条款的约束。《金融信息网》)条例,因为它属于第25,246号法律(经修订)第20条的规定范围,该条规定有义务向金融情报室报告。
巴拉圭
我们在巴拉圭的移动电信服务受CONATEL的授权。我们的子公司Personal Envios(已获授权作为电子支付公司运营)由巴拉圭中央银行监管。
乌拉圭
我们的子公司Adesol是Bersabel S.A.和Visión SatelitalS.A.的关联方,这两家实体拥有在乌拉圭提供订阅广播服务的许可证,并受URSEC的授权。
美国
我们在美国的固定批发电信业务受联邦通信委员会的授权。
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监管框架
阿根廷
在阿根廷,固定和移动电信服务、互联网服务和有线电视服务(付费广播服务)的提供受到严格监管,监管框架正在不断演变。适用于我们业务的监管框架包括:
● | 阿根廷数字法律(“LAD”)及其修正案; |
● | 第19798号法律(在不与法援署冲突的范围内); |
● | 管理这一进程的私有化条例。 |
● | 《转让协议》; |
● | 向电信公司发放的提供电信服务的许可证、条件清单及其相关规定; |
● | 当前的服务法规。 |
阿根廷的数字法律
法援署为资讯和通讯科技服务提供单一的全国性牌照和个人注册(阿根廷数字许可证)。根据法援署的规定,资讯及通讯科技服务持牌机构须厘定(I)公平合理、(Ii)涵盖开发成本及(Iii)在维持合理营运利润的情况下,尽量提高这些服务的供应效率。法援署还修订了普遍服务(见“-普遍服务”),其中包括对信通技术及其相关资源发展的公共利益声明,以确保信通技术网络的完全中立,并赋予所有用户不受任何限制或歧视地通过因特网访问、使用、发送、接收或提供任何内容、应用、服务或协议的权利。法援署容许资讯及通讯科技服务持牌机构透过实体或无线电-电力连接提供收费广播服务,包括这项服务在其监管范围内。
第690/20号法令--法援署修正案--争议
2020年8月22日,临时政府发布了第690/20号法令(“第N°690/20号法令”),阿根廷国会根据第26,122号法律批准了该法令,并通过ENACOM第1,466/20和1,467/20号决议对该法令进行了管理,其中除其他事项外:
● | 宣布信息和通信技术服务以及被许可方和被许可方之间的电信网络接入是“基本的战略性竞争公共服务”,并授权ENACOM确保无障碍使用; |
● | 规定:(1)基本和战略竞争公共信息和通信技术服务的价格,(2)根据普遍服务提供的服务的价格,以及(3)由ENACOM出于公共利益原因确定的服务的价格,应由ENACOM管理;以及 |
● | ENACOM确定了信通技术项目管理股每项服务的价格和特点。 |
该公司就行政诉讼事项向联邦上诉法院提起诉讼,对第690/20号法令和上述ENACOM决议的合宪性提出质疑。
在这种情况下,本公司寻求采取预防措施,暂停实施上述ENACOM法规和第690/20号法令。2021年4月30日,联邦行政诉讼事项上诉法院以多数票决定批准所请求的禁令,下令暂停由此产生的第690/20号法令和ENACOM决议的效力,以及它们对本公司的不适用。这一初步禁令最初批准的期限为6个月,现在又延长了同样的期限,最后一次延长是在2024年2月20日。
在2022年和2023年期间,联邦行政诉讼事项上诉法院第二分庭确认了不同的一审决议,最后一次确认是2023年10月6日,批准了2023年8月22日的预防措施延期。
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在2022年至2023年期间,PEN和ENACOM对有利于公司的裁决提出了特别上诉,但被联邦行政上诉法院第二分庭驳回。PEN和ENACOM都对这些决定提出了上诉,截至年度报告日期,这些决定仍悬而未决。此外,截至本年度报告日期,针对2023年10月6日决定的特别上诉仍在处理中。
应当指出,作为背景,最高法院驳回了对联邦行政诉讼分庭作出的裁决提出的上诉。
因此,预防措施自这些年度报告印发之日起全面生效,将期限延长六个月。
在初步禁令的支持下,该公司在过去三年里提高了其服务的价格,以继续配合因通胀而增加的成本。
最后,关于第二段中提到的法律程序,2023年11月17日,电信公司收到了一审裁决,该裁决解决了第690/20号法令和ENACOM第1,466/20号和1,467/20号决议的无效。在主要争论中,为了解决这一问题,法官认为,通过法令确立永久性措施的事实影响到规范目的和所用手段之间的合理性原则。通过规定将私人活动从私营部门中剔除,它具有征用性质,因为所获得的权利受到艺术品保障的宪法保护。《国家宪法》第17条。同样,它的结论是,由于实施PBU而增加的成本,以及该法令规定的价格冻结,对许可证持有人来说是沉重的措施,对用户可能是有害的,这与规范所寻求的目的相反,将导致投资减少和服务质量下降,违反了宪法保护的权利。
虽然不能保证这些问题将得到有利的解决,但该公司的管理层和法律顾问认为,该公司有强有力的法律和事实理由支持阿根廷电信的立场。
ENACOM干预
值得一提的是,通过2024年1月26日第89/2024号法令,ENACOM的干预期限为180个历日,只能延长一次,其中规定ENACOM审计员必须对发布第690/2020号法令所产生的影响以及为适用该法令而发布的行政行为进行特别分析。同样,除其他事项外,ENACOM的审计师必须对ENACOM的组织结构进行调查;寻求简化行政程序;并对现行法规进行详尽的分析,以确定其是否过时,并提出必要的行动以更新它。
电信牌照
据法援署称,电讯持有一张不会到期的唯一阿根廷数码牌照(许可证),容许电讯提供广泛的固定及流动电讯服务、互联网接驳、订购广播服务(透过实体及/或无线电电子链路)及集中链路的无线电电子服务。
普遍服务
信息和通信技术服务许可证持有人必须向普遍服务信托基金缴纳相当于提供信息和通信技术服务应计总收入的1%的捐款,扣除税费。
2020年9月3日,ENACOM发布了第721/20号决议。尽管新的普遍服务条例进行了几次修改,但新的普遍服务条例仍按照先前条例的规定,将对被许可人的普遍服务信托基金的缴费维持在信通技术应计总收入的1%的水平。
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频谱5G
可靠和智能电信服务(STEFI,西班牙语首字母缩写)
ENACOM董事会于2023年8月29日在《政府公报》上发布了1,289/2023号决议,将3,600至3,700 MHz之间的频段分配给具有主要地位的固定业务和陆地移动业务,并确定其在时分双工(TDD)模式下的使用,以提供STEFI,介绍该国第五代(5G)技术的使用,受ENACOm第2,385/2022号决议监管,该决议的目的是建立保证其质量和效率的服务条件、基本好处和最低技术指南。
通过同日公布的1,285/2023号决议,ENACOM授权招标分配STEFI频段,并批准了分配3,300至3,600兆赫频段的一般和特殊招标条款和条件(“投标表格”),分为三批,每批100兆赫。每批拍品的底价被定为35000美元的万。
2023年10月24日,在上述竞标的拍卖中,电信公司获得了第二批(3,400-3,500 MHz频段),相当于2023年11月支付的35000美元万。
其他材料法规
电信还受制于阿根廷的其他重要法规,如《信息和通信技术服务条例》、《信息和通信技术服务客户通则》、《号码可携带性条例》、《互联和接入通则》、《信息和通信技术服务质量规则》、《国家应急规则》、《智利和阿根廷国际漫游协议》、《基础设施共享条例》和《收费电视服务条例》, 监管部门的处罚,以及其他。
巴拉圭
在巴拉圭,NúCleo拥有提供移动电信服务(STM和PCS)的许可证,以及在全国范围内安装和提供互联网和数据服务的许可证。此外,2023年12月26日,CONATEL批准转让TUVES的S许可证,向NúCleo提供DATDH服务。这一转移是由于公司重组过程造成的。这些许可证的有效期为可续期的五年。Personal Envíos由巴拉圭中央银行授权作为电子支付公司(EMPE)运营,其公司目的仅限于此类服务。
乌拉圭
在乌拉圭,Adesol与几家通过该国各种系统提供收费电视服务的许可证持有者有合同关系。
有关最相关的监管框架事项的更多信息,请参阅我们的综合财务报表附注2。
根据2012年《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》(ITRSHRA)第219节进行披露
2012年《减少伊朗威胁和叙利亚人权法》第219节增加了《交易法》第13(R)节,其中要求34‘Exchange Act注册人在提交给美国证券交易委员会的年度或季度报告中披露,在年度或季度报告涵盖的期间,发行人或其任何附属公司是否故意与伊朗政府从事与伊朗有关的某些活动、交易或交易,或与涉及恐怖主义或大规模毁灭性武器扩散的指定自然人或实体进行交易。即使这些活动是由非美国实体在美国境外进行的,即使这些活动是根据适用法律进行的,也必须披露。
根据我们的道德和行为准则,我们寻求遵守所有适用的法律。
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与伊朗有关的活动
与国际航空公司的商业协议(固定服务):
在2023年期间,我们与国际运营商(固定服务)达成了国际电信服务协议,其中包括通过非伊朗运营商向伊朗提供流量。
我们与位于伊朗以外国家的国际运营商保持商业协议,允许这些运营商将流量从伊朗传输到我们的网络,并从我们的网络传输到伊朗。
根据与国际运营商的商业协议,截至2023年12月31日,我们向伊朗交付流量的总费用约为17,000美元。在2023年期间,对于传出流量,我们仅通过意大利电信Sparkle S.p.A(意大利)向伊朗发送流量。
对于传入流量,我们向相关国际运营商收取在我们网络中终止的流量的费用。因此,我们不知道这种贩运的来源国。
因此,我们从国际航空公司获得的应付款和应收账款总额包括与伊朗有关的运输产生的余额,但不可能将它们分开。就本报告所述期间的公司综合运营费用而言,外发成本完全无关紧要。
活动 涉及指定国家--古巴、朝鲜和叙利亚
除了根据上述ITRSHRA进行的强制性披露外,我们在2023年期间与“指定国家”(被美国国务院指定为支持恐怖主义并受美国经济制裁和出口管制的国家)直接或间接有关的活动如下:
i. 漫游协议(移动服务)
在2023年期间,阿根廷电信和我们在巴拉圭的子公司NúCleo与古巴ETECSA保持了漫游协议。
此外,努克利奥还与MTN叙利亚公司签订了漫游协议。但是,不存在通过该协议或未结余额的可收费流量。
我们与朝鲜没有任何商业关系。
截至2023年12月31日,与漫游协议相关的收入、费用、应收账款和应付款如下:
*(单位:千元人民币) | ||||||||||||
漫游协议(移动服务) |
| 收入 |
| 费用 |
| 应收账款 |
| 应付款 | ||||
古巴 |
| 1,281 |
| 46,626 |
| 38 |
| 157 | ||||
总 |
| 1,281 |
| 46,626 |
| 38 |
| 157 | ||||
各自合并总额的百分比 |
| (a) |
| (a) |
| (a) |
| (a) |
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目录表
(In以当前货币计算,数千P$) | ||||||||||||
漫游协议(移动服务) |
| 收入 |
| 费用 |
| 应收账款 |
| 应付款 | ||||
古巴 |
| 2,534 |
| 92,243 |
| 38 |
| 157 | ||||
总 |
| 2,534 |
| 92,243 |
| 38 |
| 157 | ||||
各自合并总额的百分比 |
| (a) | (0.0042) | % | (a) |
| (a) |
二、 | 与国际航空公司的商业协议(固定服务): |
我们还与指定国家以外的国家/地区的国际运营商签订商业协议,允许这些运营商将流量从指定国家/地区运送到我们的网络,以及从我们的网络运送到这些国家/地区。
我们不保持任何涉及叙利亚或朝鲜的商业关系。
关于传出流量,2023年,电信主要通过Ibasis、Express Teleservice、Latinatel、Hk、中国移动、沃达丰和Cirion等向指定国家/地区发送流量。
关于输入流量,阿根廷电信向相关国际运营商收取终止于电信网络的流量费用。因此,阿根廷电信不知道此类流量的来源国,除了直接来自古巴的ETESA的输入流量。2022年5月1日,与ETESA(古巴)的协议最终确定。
因此,我们来自国际航空公司的应付账款和应收账款总额包括与指定国家相关的流量产生的余额,但不可能将它们分开,但与ETESA的余额除外,这些余额仅与古巴有关。
截至2023年12月31日,与指定国家的商业协议的收入、费用和应付账款如下:
| 2023年12月31日 | ||||||||
(单位:千元人民币) | |||||||||
与国际运营商的商业协议(固定服务) | 收入 |
| 费用 |
| 应付款 | ||||
古巴 |
| — |
| — |
| 12,017 | |||
总 |
| — |
| — |
| 12,017 | |||
各自合并总额的百分比 |
| (a) |
| (a) |
| (a) |
上表中所述的数字对于公司的合并财务报表来说完全不重要。
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目录表
资本支出和资产使用权
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度各年的资本支出:
| 截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
(百万P$) | |||||||||
房地产 | 449 | 1,102 | 78 | ||||||
交换设备 |
| 7,308 |
| 6,851 |
| 3,815 | |||
移动网络接入、外部布线和传输 |
| 67,725 |
| 71,599 |
| 78,229 | |||
计算机设备和软件 |
| 60,639 |
| 66,663 |
| 33,473 | |||
在建工程 | 65,646 | 76,924 | 135,593 | ||||||
材料 | 61,662 | 121,243 | 226,857 | ||||||
其他 | 21,806 | 29,526 | 20,995 | ||||||
有形资本支出小计 | 285,235 | 373,908 | 499,040 | ||||||
许可证 | 174,010 | 4,198 | 1,772 | ||||||
收购合同所产生的增量成本 | 5,310 | 10,348 | 14,206 | ||||||
其他 | 18,643 | 4,755 | 3,930 | ||||||
无形资本支出小计 | 197,963 | 19,301 | 19,908 | ||||||
PP&E和无形资产的资本支出总额 | 483,198 | 393,209 | 518,948 | ||||||
使用权资产 | 85,619 | 65,386 | 110,123 | ||||||
PP&E及无形资产和使用权资产的资本支出总额 | 568,817 | 458,595 | 629,071 |
我们的资本支出在2023年约为94000美元万,2022年为71400美元万,2021年为75200美元万,分别占我们综合收入的23.8%、17.3%和20%。我们预计2024年的资本支出约为48100美元万。见项目5--业务和财务审查及展望--流动资金和资本资源--资本支出。
我们预计将通过我们业务产生的现金流和第三方提供的融资来为这些支出提供资金。
PP&E
如下所述,我们的主要物理属性包括传输设备、接入设施、外部设备(外部布线)和交换设备。目前,这些资产主要分布在整个AMBA和北部地区。我们的一些资产位于可能遭受自然灾害和恶劣天气的地区,这些地区未来可能会受到气候变化的不利影响。
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66
目录表
我们相信,我们的资产足够且适合其各自的用途,并且在可预见的未来也将足够且适合其各自的用途。下表显示了PP & E的承载金额:
| 截至2023年12月31日。 |
| ||||||||
提供的服务 | ||||||||||
在阿根廷 | 其他国外 | 总 | ||||||||
(百万P$) | ||||||||||
房地产 |
| 341,783 |
| 4,137 |
| 345,920 |
| |||
交换设备 |
| 34,998 |
| 14,195 |
| 49,193 |
| |||
移动网络接入、外部布线和传输 |
| 978,330 |
| 70,092 |
| 1,048,422 |
| |||
计算机设备和软件 |
| 195,310 |
| 10,486 |
| 205,796 |
| |||
在建工程 | 134,699 | 24,767 | 159,466 | |||||||
材料 |
| 198,530 |
| 16,121 |
| 214,651 |
| |||
其他 |
| 238,236 |
| 34,626 |
| 272,862 |
| |||
PP & E总额,净资产 |
| 2,121,886 |
| 174,424 |
| 2,296,310 | (1) |
(1) | 不包括材料报废和减损的估值拨备2199300万英镑以及PP & E减损247900万英镑。 |
所有上述资产均用于为我们的客户提供服务。
截至2023年12月31日,我们已达成与PP & E相关的采购承诺,总额为13915400万英镑。我们目前的主要PP & E供应商是华为国际有限公司、IATEC SA、华为技术投资有限公司阿根廷,纽桑股份有限公司,诺基亚解决方案和网络OY、Citytech SA、IBm阿根廷SRL,Stratton Nea SA,Centro Interacción Multimedia SA和Cat技术阿根廷有限公司
项目4A:未解决的工作人员意见:未解决的工作人员意见
没有一.
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目录表
项目5.财务报表、经营回顾和展望
您应结合本年度报告的其余部分阅读以下讨论,特别是本年度报告中其他部分的“财务信息的列报”、“第4项--公司信息”和综合财务报表,包括这些财务报表的附注。我们的综合财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的。以下是我们公司管理层的讨论和分析,从管理层的角度对我们的财务状况、经营业绩和前景进行了展望。本讨论中提到的战略和预期被视为前瞻性陈述,可能会受到市场状况变化、我们实施的新举措和其他因素的强烈影响或改变。由于本次讨论的大部分内容都是前瞻性的,因此敦促您仔细审阅本年度报告中其他地方提到的可能对此类前瞻性陈述的结果产生重大影响的因素。我们不能保证本次讨论中提到的战略和期望将取得成果。前瞻性陈述是基于当前的计划、估计和预测,因此,您不应完全依赖它们。前瞻性陈述仅在发表之日发表,我们不承担根据新信息或未来事件更新任何前瞻性陈述的义务。前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性,其中大部分是难以预测的,通常不在我们的控制范围之内。我们提醒您,一些重要因素可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。请参阅下面的“前瞻性陈述”、“关键信息-风险因素”和“趋势信息”,了解与本次讨论相关的一些因素的描述以及本年度报告中的其他前瞻性陈述。
管理概述
在电信,我们在发展我们的活动时考虑到对社会的全球影响,并将可持续管理整合到业务中,促进使用技术来回应社会和环境需求。
我们继续坚定地制定以社会数字化发展为基础的战略,这为我们公司作为一家科技公司的定位设定了明确的方向。这一战略在我们目前向客户提供的数字解决方案、产品和服务的生态系统中得以实现:个人、家庭、企业、机构和政府。
在数字经济中运营促使我们寻求通过将高效、敏捷和协作的业务管理方法和实践整合到整个工作社区来促进创新-这是我们旨在促进文化转型的核心价值,正如我们的文化原则所概述的那样。
我们寻求超越连接,迎接数字经济的挑战,基于金融科技服务、网络安全、娱乐、物联网和Smarthome解决方案等,通过我们的商业品牌(个人和流量,电信用于企业服务:即公司、中小企业、机构和政府,以及个人支付金融科技服务),开发新的100%数字业务。
值得注意的是,这是数字演进之旅中的一个重要里程碑:通过超过35000美元的投资,我们获得了3.5千兆赫频段的100兆赫兹块,使我们能够扩展我们的第五代网络。
5G网络代表着我们基础设施链条上的新一环,体现了我们对国家和人民的承诺。我们坚信,5G生态系统将为行业所有领域提供重要机遇,成为阿根廷数字发展的关键推动因素。在电信,自2021年开始建造第一批天线以来,这一直是现实,现在已经扩展到全国各地。
此外,我们认为,数字化为我们提供了深化ESG(环境、社会和治理)领域实践的机会。
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目录表
我们努力使我们的业务模式与能源效率和可持续实践保持一致。今年,我们通过在运营中推进云化和虚拟化,以及新的物联网解决方案,取得了巨大的成果。此外,我们达成了扩大从可再生能源购买能源的重要协议,我们认为,这将使我们走上一条有希望的道路,实现碳中和和为2050年设定的气候目标。
虽然2023年需要极高的创造力和技能来平衡公司面临的经济变量,但我们相信来年将带来更大的挑战。我们希望,伴随着经济扩张和数字经济的增长,我国新阶段的开始。我们认为,这只能通过调整促进信息和通信技术行业所有部门的私人投资的条例和税收制度来实现。
我们需要继续将精力集中在保持收入和成本之间的平衡上,以确保业务的可持续性。为此,我们拥有一个尽职尽责的管理团队,他们的共同目标是确保我们的业务目标:i)巩固我们的连接和娱乐核心业务,ii)定位我们的个人支付钱包,iii)在B20亿市场创造价值,iv)技术和文化转型,v)确保业务的可持续性和客户忠诚度,vi)为客户提供最佳的服务体验。
我们信任超过210万名万员工,他们是这家公司的一部分,每天都在为打造我们的雇主品牌做出贡献。凭借共同的合作领导和工作价值观,我们继续努力促进人才,将其作为我们数字演进道路上的重要投入。我们的目标是为他们提出倡议,培养他们作为电信公司的一部分的自豪感,同时促进工作和个人生活之间的平衡。
我们特别感谢我们的客户,因为他们每天都选择我们,用我们为他们提供的应用程序、服务和解决方案增强他们的世界。与他们一起,我们仍然致力于继续改进和增加价值,继续伴随他们的数字生活演变。
2023年的综合收入为205910100坡元万,而2022年为227072800坡元万,2021年为258104300坡元万。2023年万下降21162700坡元(下降9.3%),主要是由于过去12个月的通货膨胀率达到211.4%,而公司(以及信息和通信技术行业的其他竞争对手)没有将这一通胀总额计入其价格。2022年万减少了31031500坡元(减少了12%),这主要是由于2022年头12个月的通货膨胀率达到94.8%,而本公司(以及信息和通信技术行业的其他竞争对手)没有将这一通货膨胀的总额计入其价格。
2023年的净亏损为24968700坡元万,而2022年和2021年的净亏损分别为64037900坡元万和6029400坡元万。与2022年相比,2023年净亏损减少了39069200坡元万。
关于我们2023财政年度业务成果的详细分析,见下文“--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度”。有关可能影响我们经营结果的因素的讨论,请参阅下文“项目3--关键信息--风险因素”和“--截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度-影响经营结果的因素”和“-趋势信息”。
最后,从财务角度来看,在本年度,我们在阿根廷市场发行了四种新票据,面值为39600美元万(截至2023年12月31日,按当前货币计算,面值为23008300万),以及一种面值为7460美元的票据,相当于3743500坡元万(截至2023年12月31日,按当前货币计算,面值为4696800万)。我们还与多边组织执行了几项信贷额度,包括美洲开发银行贷款项下的两个新部分,总额为12000美元的万,以支付5G频谱许可证。这要归功于国内和国际市场对该公司的信用实力和经营战略的信心。此外,应该指出的是,在2023年期间,该公司分配了总金额为4770100坡元的非现金资产股息(截至2023年12月31日,按当前货币计算为10444500坡元万)。
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目录表
非国际财务报告准则计量
以下讨论和分析按性质列出项目,总结了业务成果的相关衡量标准。本公司认为,计量“调整后的EBITDA”的列报为投资者和财务分析师提供了与了解公司过去和现在的业绩以及我们对未来业绩的预测相关的适当信息(见“调整后的EBITDA”一节中使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA的目的)。此外,调整后的EBITDA是管理层用来监测公司综合水平的盈利能力和财务状况的关键业绩衡量标准之一。
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
就这些章节而言,截至2023年、2022年和2021年12月31日的财政年度分别称为“2023年”、“2022年”和“2021年”。
我们的经营结果是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则确定的。电信为客户提供广泛的电信服务。为了实现其目标,电信开展了不同的活动,这些活动分布在集团内的公司之间。有关我们的主要产品和服务的更多信息,请参阅“项目4-业务-主要产品和服务”。
影响经营效果的因素
以下是可能有助于理解我们的经营结果的某些因素。这些因素是基于我们管理层目前掌握的信息,可能并不代表与了解我们当前或未来运营结果相关的所有因素。另见“项目3--关键信息--风险因素”。有关预期影响我们经营结果的趋势的其他信息将在下面的“趋势信息”一节中进行分析。
阿根廷经济
尽管我们的金融负债有很大一部分是以外币计价的,但我们的大部分资产、业务和客户都位于阿根廷。因此,我们的财务状况、经营结果和现金流在很大程度上取决于阿根廷目前的经济和政治状况。阿根廷政府已经并将继续对阿根廷经济的许多方面施加重大影响。因此,阿根廷政府有关经济的行动可能会对整个私营部门实体特别是我们的业务产生重大影响,并影响阿根廷证券的市场状况、价格和回报,包括我们的已发行证券和我们的股票。我们的经营业绩、财务状况和现金流已经并将受到阿根廷经济波动的影响。关于这些宏观经济和政治条件的更多信息,见“项目3--关键信息--风险因素--与阿根廷有关的风险”。
2020年期间,总量经济活动主要受到新冠肺炎疫情的影响。那一年,阿根廷经历了自2002年以来其经济史上GDP同比跌幅最大的一年。2021年,经济开始复苏,与2020年相比增长约10.3%。
自2022年以来,全球经济已趋于减速。由于许多发达经济体的核心通胀持续存在,而许多新兴经济体的通胀放缓,前者的央行维持基准利率,甚至上调基准利率,而后者的央行开始降低基准利率,特别是在拉丁美洲。这影响了新兴经济体的资本流动,而新兴经济体失去了增长势头。
阿根廷的经济活动在2023年停止了扩张。国内生产总值第一季度增长1.3%,2023年第二季度和第三季度分别下降4.9%和0.8%。
尽管与2022年相比,2023年的公共支出有所减少,但由于税收收入减少,财政赤字依然存在,这主要与干旱对出口税降低的影响有关。截至2023年12月31日,美元对阿根廷比索升值118%,而通货膨胀率同比上升,2023年12月底达到211.4%。
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目录表
2023年期间,出口演变不利,692600美元万贸易顺差为负,导致国际储备减少。BCRA对随之而来的国际储备损失的反应是,继续加强对个人和公司的外汇管制。
关于外债,在2020年阿根廷外币计价债务(包括受外国法律管辖的债务和受阿根廷法律管辖的债券)进行重组后,阿根廷政府与国际货币基金组织就一项新计划达成协议。2022年1月28日,国际货币基金组织和阿根廷政府就一些关键政策达成谅解,这是他们正在就国际货币基金组织支持的计划进行的讨论的一部分。2022年3月4日,阿根廷政府与国际货币基金组织达成参谋级协议,并向阿根廷国会提交了一项法案。2022年3月,参议院批准了阿根廷与国际货币基金组织之间的协议。截至2024年2月1日,国际货币基金组织执行董事会和阿根廷当局就延长基金安排下的第一至第七次审查达成了工作人员级别的协议。执行局的决定允许立即支付约47美元特别提款权(亿35亿),以支持米雷新政府为恢复宏观经济稳定所作的重大努力。截至2023年12月31日,阿根廷的国家风险为1906点。
通货膨胀的影响
根据《国际会计准则》第29条,其职能货币为恶性通货膨胀经济体的实体的财务报表必须重新列报。《国际会计准则》第29号没有规定恶性通货膨胀何时出现,但包括了几个恶性通货膨胀的因素。自2018年7月1日以来,阿根廷一直被归类为恶性通货膨胀国家,因为2018年的某些宏观经济指标和事件证明,国际会计准则第29号确定的定性和定量因素(定量因素是当该国预测的三年累计通货膨胀率超过100%时)得到满足。因此,考虑到阿根廷通货膨胀的影响,我们根据某些价格指数重报了截至2023年12月31日的综合财务报表和截至2023年12月31日的不变阿根廷比索财务信息,用于本年度报告中报告的所有时期。见“项目3--关键信息--风险因素--与阿根廷有关的风险-- 通胀已经加速,并可能进一步加速,对经济造成不利影响,并对电信的利润率和/或比率产生负面影响“,以及我们综合财务报表的附注1.d)。
2023年、2022年和2021年的消费物价指数同比分别上涨了211.4%、94.8%和50.9%。见本公司合并财务报表附注1.d)。
为比较目的发布的财务信息也必须以截至2023年12月31日的现行货币列报,并必须使用当年的年度指数重新列报。
由于采用全面通货膨胀重述,公司将录得非货币性项目的价值增加,例如对递延税项有影响的固定资产,以及公司股本的增加,包括股东的贡献。
所得税通货膨胀调整
根据所得税法现行条例的规定,本公司自2019财年起执行所得税法第六章所述的所得税通胀调整,因为该年度是核实所需CPI变动的年度。
与2021年1月1日或之后开始的会计年度相对应的所得税通货膨胀调整,全额计入相应的会计年度。
尽管有上述规定,2022年12月1日颁布了第27,701号法律,其中规定,在2022年1月1日开始的第一个和第二个财政年度中,确定通胀调整为正的纳税人可以在该财政期间分配三分之一,其余三分之二等量分配给紧接财政期间之后的两个财政年度。上述计算将适用于那些在紧接每三分之一的计算后的每个会计期间对固定资产(汽车除外)的购置、建设、制造、精加工或进口进行投资的主体,其金额大于或等于300P$亿。鉴于该公司在2023年期间为超过300P美元的亿进行了投资,截至2022年和2023年12月31日,该公司确定了所得税通胀调整。
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目录表
此外,在2018年1月1日开始的财政年度内,根据CPI的变化,对几项资产的处置成本进行了更新,并对固定资产的可计算折旧进行了更新。
因此,根据对适用法规的全面解释,公司确认了相应的会计影响,截至2023年12月31日,万亏损42976500坡元。
阿根廷比索兑美元等主要外币汇率波动的影响
2023年,阿根廷比索对主要外币的贬值速度加快。根据阿根廷银行公布的汇率信息,在截至2023年12月31日的一年中,阿根廷比索对美元贬值了356.3%(而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别贬值了72.5%和22.1%)。
自2019年9月以来,在经济不稳定和比索在初选后大幅贬值之后,恢复了外汇管制和对向国外转移货币的限制。上届费尔南德斯政府试图通过维持和加强外汇管制(即对购买外币征收更高的税等)来防止对外币的额外需求。作为对这些措施的回应,几个平行的美元交易市场发展起来,在这些市场中,阿根廷比索对美元的汇率与阿根廷比索对美元的官方汇率有很大差异。
哈维尔·米莱的新政府表示,将实施旨在改善阿根廷宏观经济状况的政策。在这方面,BCRA宣布向新的宏观经济稳定机制过渡,确立了官方汇率每月2%的下滑路径。此外,BCRA在2024年2月6日发布的REM估计,2024年的月度通货膨胀率为227%。特别是,预测2024年2月的月度通货膨胀率为18%。反过来,经合组织的最新估计指出,2024年的通货膨胀率将为250.6%,价格上涨趋势是由货币贬值推动的,该组织认为,由于许多外汇管制的逐步取消,货币贬值将在2024年持续下去。尽管如此,经合组织还是改善了其中期展望,预计2025年的通货膨胀率为64.7%。
见“项目10--补充资料--阿根廷的外国投资和外汇管制”。和“项目3--关键信息--风险因素--与阿根廷有关的风险--阿根廷比索贬值和外汇限制可能对我们的业务结果、我们的资本支出以及我们偿还债务和支付股息的能力产生不利影响”。
我们的大部分收入是以比索计算的,而与建设和维护我们的网络和服务有关的材料和用品的部分费用是以外币计算的。此外,高度的竞争限制了我们将比索与美元和其他主要外币之间的汇率波动转嫁给我们客户的能力。此外,比索对外币的任何贬值都可能增加运营成本(部分被外币收入的增加所抵消)、资本支出和债务成本,考虑到对收入和成本的净影响,这将对我们的运营结果产生不利影响。此外,比索的任何重大贬值都将导致我们偿债成本的增加,因此可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。见“项目3--关键信息--风险因素--与阿根廷有关的风险--阿根廷比索贬值和外汇限制可能对我们的业务结果、我们的资本支出以及我们偿还债务和支付股息的能力产生不利影响”。
下表显示了所示期间内以名义比索兑1美元表示的美元汇率的某些信息(阿根廷银行公布的要价)。见“项目10--补充资料--阿根廷的外国投资和外汇管制”。
| 平均值(1) |
| 本期结束日 | |||
截至2021年12月31日的年度 | 95.81 | 102.72 | ||||
截至2022年12月31日的年度 |
| 130.87 |
| 177.16 | ||
截至2023年12月31日的年度 |
| 295.29 |
| 808.45 | ||
2024年3月(至2024年3月15日) |
| — |
| 850.50 |
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目录表
(1)年度数据反映了月末利率的平均水平。
消息来源: 阿根廷纳西翁银行
内部增长
我们服务中使用的每月运营指标是ARPU,我们通过调整后的总服务收入除以期间的平均客户数量来计算ARPU。ARPU不是根据IFRS会计准则计算的指标,我们的ARPU指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。特别是,服务收入的某些组成部分不包括在本年度报告中提出的ARPU计算中。管理层相信,这一措施有助于评估我们服务的客户基础的发展。
下表显示了截至指定日期的ARPU计算的某些信息:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
固定电话服务线路数(百万)(1) | 3.2 | 3.2 | 3.3 | ||||||
IP固定电话服务线路数量(百万) | 1.5 | 1.1 | 0.7 | ||||||
阿根廷ARPU(P美元/月)(国内+国际)(2) | 4,205.1 | 4,499.8 | 4,714.4 | ||||||
互联网接入(百万) |
| 4.1 |
| 4.1 |
| 4.2 | |||
阿根廷ARPU互联网(P$/月)(2) |
| 8,671.6 |
| 9,505.4 |
| 10,476.7 | |||
移动电话服务线路(百万) |
| 23.3 |
| 22.4 |
| 22.3 | |||
阿根廷的客户(百万) |
| 21.0 |
| 20.2 |
| 20.1 | |||
阿根廷的ARPU Mobile(单位:P$/月)(2) |
| 3,056.1 |
| 3,433.6 |
| 3,742.8 | |||
阿根廷的Mbou Mobile(Mb/用户/月) |
| 5,754.7 |
| 5,185.2 |
| 4,317.1 | |||
努克利奥的客户(百万) |
| 2.3 |
| 2.2 |
| 2.2 | |||
阿尔普·努克利奥·S(P$/月)(3) |
| 2,675.1 |
| 2,781.8 |
| 3,861.1 | |||
Mbou NúCleo(单位:Mb/用户/月) |
| 8,788.6 |
| 8,763.8 |
| 8,860.7 | |||
有线电视用户(百万) |
| 3.4 |
| 3.5 |
| 3.6 | |||
ARPU有线电视(P$/月)(2) |
| 8,591.2 |
| 9,363.7 |
| 11,423.4 |
(1) | 包括客户自己使用的线路、公共电话、综合业务数字网(“ISDN”)通道和光纤IP线路。 |
(2) | 根据《国际会计准则》第29条,包括截至2023年12月31日的现行货币重述,详情请参阅“-截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度-以下综合经营业绩” |
(3) | 包括与截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的IAS 29重述的现行货币相关的1,322.9坡元、2,161.3坡元和3,332.0坡元。 |
服务价格
法援署规定,资讯及通讯科技服务持牌机构可自由厘定价格,只要该等价格是公平合理的,以抵销营运成本,并达致有效供应和合理的营运幅度。然而,如果ENACOM了解到我们设定的价格不符合法援署第48条的规定,它有权遵守我们设定的价格。如果观察到价格,我们被迫降低价格,我们的营业利润率可能会受到负面影响。
2020年8月22日,笔会发布第690/20号法令,对法援署进行了修订。第690/20号法令宣布信息和通信技术服务(包括固定和移动电话、有线电视和互联网服务)以及持牌人之间的电信网络接入为“基本公共服务和战略竞争”,并授权ENACOM保证这些服务的可及性。
在这方面,本公司要求采取预防措施,暂停实施上述ENACOM条例和第690/20号法令。目前,预防措施的有效期延长至2024年8月20日,延长6个月。
关于第690/20号法令及其规范性决议的更多信息,见“项目4--监管当局和框架--第690/20号法令--法律和发展法修正案--争议”。
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目录表
由于我们的成本结构面临通胀压力,服务价格调整对我们的运营结果的影响尤其相关。如果我们不能根据通胀率调整服务的价格,我们的经营业绩便会受到影响。
竞争
阿根廷的固定和移动电话、有线电视和互联网业务竞争激烈。我们需要进行大量投资,翻新和维护我们现有的网络基础设施,以遵守监管义务,并在我们的服务质量方面保持竞争力。有关详情,请参阅“项目4-业务-主要产品和服务”。
技术开发和资本支出
技术的进步影响着我们的客户对服务和设备的需求。例如,对固定线路电信服务的需求受到移动业务持续显著增长的影响。目前,电话和有线电视服务业务的增长正受到为个人和公司扩展宽带以及我们不断更新商业和支持系统的影响。宽带采用率的增加也被证明是促进向客户提供增值服务和向客户提供产品组合的关键因素。
在互联网服务方面,我们必须不断升级我们获得技术和软件的途径,拥抱新兴的传输技术,并提高我们服务的响应速度、功能、覆盖范围和特点。
在移动业务方面,为了给客户提供新的更好的服务,电信必须加强其移动网络,延伸4G/4G+技术和移动数据传输的带宽。此外,电信正在迅速开发LTE基础设施,以回应监管要求和移动服务市场的发展。有关LTE基础设施发展的更多信息,请参阅项目4-业务-移动电信服务-网络和设备,以及项目5-流动资金和资本资源-资本支出。我们正在继续部署和扩大5G技术,这将使我们能够扩大我们的产品组合,满足未来的市场需求。
此外,随着新技术的发展,设备可能需要更换或升级,网络设施(特别是移动和互联网网络设施)可能需要以高昂的成本全部或部分重建,以保持竞争力。这些改进和新技术的实施将继续需要增加资本支出。见“项目4--公司信息--资本支出”和“项目5--经营和财务审查及展望--流动资金和资本资源--资本支出”。
税务压力和诉讼
在我们运营的地区,当地市政当局已经出台了法规,并提出了各种税费,用于安装基础设施、设备以及扩大固话和移动网络。地方和联邦税务当局对我们提出的索赔越来越多。我们不同意这些诉讼程序,并普遍对其提出异议。此外,劳工和养老金问题上的法理变化导致员工和前员工的索赔增加,承包商或分包商的员工声称承担连带责任的索赔也增加了。我们不能向您保证,适用于一般或专门适用于电信业的现行法律法规不会变得更加繁重,索赔将得到有利于我们的解决,或者对现有法律法规的任何更改不会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
(A) | 综合经营成果 |
2023年,我们报告净亏损24968700坡元万,而2022年净亏损64037900坡元万,2021年净收益6029400坡元万。与2022年相比,2023年净亏损减少了39069200坡元万。与2021年相比,2022年的净亏损增加了70067300坡元万。
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目录表
2023年的综合收入为205910100坡元万,而2022年为227072800坡元万。2023年万下降21162700坡元(下降9.3%),主要是由于过去12个月的通货膨胀率达到211.4%,而公司(以及信息和通信技术行业的其他竞争对手)没有将这一通胀总额计入其价格。2022年万减少了31031500坡元(减少了12%),这主要是由于2022年头12个月的通货膨胀率达到94.8%,而本公司(以及信息和通信技术行业的其他竞争对手)没有将这一通货膨胀的总额计入其价格。
于2023年,营运成本(包括固定资产折旧、摊销及减值)为218416600坡元万,较2022年减少100503100坡元万,减幅为31.5%。2023年经营成本减少主要是由于2022年确认的商誉减值75952300坡元万所致。于2022年,营运成本(包括固定资产折旧、摊销及减值)达318919700坡元万,较2021年增加59124800坡元万,增幅为22.8%。2022年运营成本增加的主要原因是2022年确认的商誉减值。有关商誉减值的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注3.u.1)。
电信在阿根廷和国外(巴拉圭、乌拉圭、美国和智利)开展活动。执行委员会和首席执行官没有将这些业务作为单独的部分进行分析,他们分析了阿根廷和海外公司的综合信息,考虑到外国公司的活动对电信公司并不重要。电信在海外开展的业务不符合该准则确立的归入“在阿根廷提供的服务”部分的汇总标准,并考虑到这些业务没有超过国际财务报告准则所确定的任何量化门槛才有资格成为须报告的部分,因此根据国际财务报告准则第8号的要求,这些业务被归入“其他海外部分”类别。
然而,由于海外业务不是实质性的,下面的解释主要反映了我们在阿根廷的业务的事态发展和信息。
此外,电信通过Micro Sistemas在阿根廷开展金融科技行业的活动,执行委员会和首席执行官没有单独分析这些活动,因为截至2023年12月31日,Micro Sistemas的活动并不重要。此外,Micro Sistemas的余额和交易不超过IFRS会计准则下确定的任何量化门槛,才有资格被列为可报告类别。
(A.1)2023年与2022年的对比
| 截至的年度 |
|
|
|
| |||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | 总变化 | ||||||
| (百万P$) | % | (百万P$) | |||||
收入 | 2,059,101 |
| 2,270,728 |
| (9.3) |
| (211,627) | |
经营成本(不计折旧、摊销和固定资产减值) | (1,479,705) |
| (1,646,730) |
| (10.1) |
| 167,025 | |
固定资产折旧、摊销和减值 | (704,461) |
| (1,542,467) |
| (54.3) |
| 838,006 | |
营业亏损 | (125,065) |
| (918,469) |
| (86.4) |
| 793,404 | |
联营企业和合资企业的收益(亏损) | (1,888) |
| 2,550 |
| 不适用 |
| (4,438) | |
融资成本 | (634,307) |
| 92,625 |
| 不适用 |
| (726,932) | |
其他财务业绩,净额 | 173,316 |
| 100,379 |
| 72.7 |
| 72,937 | |
所得税优惠 | 338,257 |
| 82,536 |
| 不适用 |
| 255,721 | |
净额(亏损) | (249,687) |
| (640,379) |
| (61.0) |
| 390,692 | |
|
|
| ||||||
净(亏损)可归因于: | ||||||||
阿根廷电信(控股公司) | (257,730) |
| (647,208) |
| (60.2) |
| 389,478 | |
非控制性权益 | 8,043 |
| 6,829 |
| 17.8 |
| 1,214 | |
|
|
| ||||||
调整后的EBITDA(1) | 579,396 | 623,998 | (7.1) | (44,602) |
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(1) | 经调整的EBITDA是一项非GAAP计量,定义为我们的净(亏损)收入减去所得税、财务业绩(财务成本和其他财务业绩,净额)、联营公司和合资企业的收益(亏损)以及固定资产的折旧、摊销和减值。关于调整后EBITDA的使用情况,见“项目5--经营和财务审查及展望--调整后EBITDA”。 |
2023年,净亏损达24968700坡元万,占综合收入的12.1%。与2022年相比,2023年的下降主要是由于固定资产折旧、摊销和减值减少83800600坡元万(主要是由于2022年确认的商誉减值75952300坡元万),以及所得税优惠增加25572100坡元,但被财务业绩增加65399500坡元和综合收入减少21162700坡元万部分抵消。
2023年,调整后的EBITDA总额为57939600坡元万,占合并收入的28.1%。与2022年相比,2023年的下降主要是由于综合收入减少了21162700坡元万,但被运营成本(不计折旧、摊销和固定资产减值)减少16702500坡元万所部分抵消。
收入
| 截至的年度 |
|
|
|
| |||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | 总变化 | ||||||
| (百万P$) | % | (百万P$) | |||||
移动服务 |
| 829,552 |
| 912,773 |
| (9.1) |
| (83,221) |
互联网服务 |
| 449,904 |
| 503,671 |
| (10.7) |
| (53,767) |
有线电视服务 |
| 363,367 |
| 407,645 |
| (10.9) |
| (44,278) |
固定和数据服务 |
| 244,009 |
| 277,224 |
| (12.0) |
| (33,215) |
其他服务收入 |
| 19,100 |
| 18,006 |
| 6.1 |
| 1,094 |
服务收入 |
| 1,905,932 |
| 2,119,319 |
| (10.1) |
| (213,387) |
设备收入 |
| 153,169 |
| 151,409 |
| 1.2 |
| 1,760 |
收入 |
| 2,059,101 |
| 2,270,728 |
| (9.3) |
| (211,627) |
2023年,总合并收入下降9.3%,相当于205910100坡元的万,而2022年的万为227072800坡元。
尽管对服务的需求增加,但综合收入下降的主要原因是,过去12个月的通货膨胀率达到211.4%,而本公司(和信息和通信技术行业的其他竞争对手)没有将这一通货膨胀总额计入其价格。
2023年服务收入为190593200坡元万,与2022年的211931900坡元万相比下降了10.1%,占综合收入的92.6%。2023年设备收入为15316900坡元万,而2022年为15140900坡元万,占综合收入的7.4%。
截至2023年12月31日以当前货币重述产生的影响使2023年和2022年的综合收入分别增加了92927100坡元万和173202000坡元万。
2023年和2022年的综合收入构成如下:
移动服务
2023年移动服务收入为82955200坡元万(与2022年相比减少8322100坡元万或9.1%),成为我们2023年总服务收入的主要贡献者(占2023年综合服务收入的43.5%,而2022年为43.1%)。截至2023年12月31日和2022年12月31日,移动互联网服务收入分别占移动服务收入的92%和86%。
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截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在移动服务收入中,2023年和2022年分别为37493100坡元万和69561000坡元万。
阿根廷的移动服务收入为76304300坡元万(与2022年相比减少7163800坡元万)。这一下降主要是由于ARPU下降11.0%,但因客户数量增加3.8%而被部分抵消。
截至2023年12月31日,Personal的ARPU为3,056.1坡元(截至2022年12月31日为3,433.6坡元)。这一下降的主要原因是,由于阿根廷211.4%的通货膨胀率,本公司(以及信息和通信技术行业的其他竞争对手)无法在2023年以与通货膨胀相同的幅度提高价格(计入ARPU的截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响分别为1,383.1坡元和2,613.5坡元)。此外,考虑到市场竞争激烈,以及客户从后付费服务迁移到预付费服务(其ARPU低于后付费客户)的增加,我们为客户提供了更大的折扣,这也是ARPU下降的原因。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,Personal的移动客户分别达到2,100万和2020万。截至2023年12月31日,在移动客户总数中,预付费客户占61%,后付费客户占39%;截至2022年12月31日,预付费客户占57%,后付费客户占43%。在2023年,我们观察到客户行为的变化,导致预付费服务客户增加了11.2%,后付费服务客户减少了6.1%。这一下降主要是由于阿根廷的经济形势充满挑战。此外,2023年平均每月流失率达到1.8%(而2022年的平均流失率为2.3%)。
阿根廷移动服务的ARPU
移动服务中使用的月度运营指标是ARPU,我们通过将调整后的总服务收入除以期间的平均客户数量来计算ARPU(不包括收取批发漫游、蜂窝站点租金和重新连接费收入和其他收入)(除以12个月)。ARPU不是根据IFRS会计准则计算的指标,我们的ARPU指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。特别是,服务收入的某些组成部分不包括在本年度报告中提出的个人ARPU计算中。管理层认为,这一措施有助于评估移动服务用户群的发展。下表显示了2023年ARPU计算中包括的服务总收入与此类收入的对账情况:
| Year ended December 31, | |
2023 | ||
| (百万P$) | |
移动服务总收入 |
| 763,043 |
未包括在ARPU计算中的服务收入的组成部分:比批发漫游、蜂窝站点租金、重新连接费收入和其他 |
| (6,308) |
调整后的服务总收入包括在ARPU计算中 |
| 756,735 |
全年平均客户数量(百万) |
| 20.6 |
2023年巴拉圭产生的移动服务收入为6650900坡元万(与2022年的7809200坡元万相比,下降了14.8%)。这一下降主要是由于NúCleo的ARPU下降了3.8%。
截至2023年12月31日,NúCleo的ARPU为2,675.1坡元(截至2022年12月31日为2,781.8坡元),下降3.8%。ARPU的下降主要是由于考虑到激烈的竞争,我们为客户提供了更大的折扣,以保持客户基础。
截至2023年12月31日,努克利奥的客户群保持稳定,拥有230名万客户。截至2023年12月31日,在移动客户总数中,预付费客户占76%,后付费客户占24%;截至2022年12月31日,预付费客户占79%,后付费客户占21%。此外,2023年和2022年的平均每月流失率分别为2.9%和3.3%。
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互联网服务
2023年互联网服务收入达到44990400坡元万(相当于综合服务总收入的23.6%),与2022年的50367100坡元万相比下降了5376700坡元或10.7%。截至2023年12月31日的重述产生的影响包括在互联网服务收入中,2023年和2022年分别为20040200坡元万和38461800坡元万。
2023年互联网服务收入的下降主要是由于宽带互联网接入ARPU下降了8.8%。
2023年ARPU达到8,671.6坡元,而2022年为9,505.4坡元。这一下降的主要原因是,由于阿根廷211.4%的通货膨胀率,本公司(以及信息和通信技术行业的其他竞争对手)无法在2023年以与通货膨胀相同的幅度提高价格(在2023年12月31日计入ARPU的现行货币重述产生的影响分别为3844.1坡元和7,251.3坡元)。
2023年和2022年的客户群保持稳定,达到410万,这是考虑到激烈的竞争,公司努力保持客户群的结果。此外,2023年和2022年的每月流失率分别为1.8%和1.6%。
关于继续发展固定互联网服务客户体验的举措,到2022年底,Personal将其所有住宅客户的网速提高了一倍(使用HFC、FTTH技术),从50Mb增加到100Mb,从100Mb增加到300Mb,从300Mb增加到500Mb。这一过程是免费进行的,不需要客户进行任何额外的管理。300多万客户在不改变商业条件的情况下获得了合同服务速度的提高。
因此,截至2023年12月31日,拥有100Mb或更高服务的客户达到350万,与2022年相比整体增长了6.1%。截至2023年12月31日,这些客户占我们总客户群的85%,而截至2022年12月31日,他们占79%。
阿根廷互联网服务的ARPU
互联网服务中使用的月度运营指标是ARPU,我们通过将调整后的总服务收入除以期间的平均客户数量来计算ARPU(不包括连接和复原费收入和其他收入)(除以12个月)。ARPU不是根据IFRS会计准则计算的指标,我们的ARPU指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。特别是,服务收入的某些组成部分被排除在本年度报告中提出的互联网ARPU计算之外。管理层认为,这一措施有助于评估互联网服务用户基础的发展。下表显示了2023年ARPU计算中包括的服务总收入与此类收入的对账情况:
| Year ended December 31, | |
2023 | ||
(百万P$) | ||
互联网服务总收入 |
| 425,473 |
未包括在ARPU计算中的服务收入组成部分 |
| - |
调整后的服务总收入包括在ARPU计算中 |
| 425,473 |
全年平均客户数量(百万) |
| 4.1 |
有线电视服务
2023年有线电视服务收入为36336700坡元万(相当于综合服务总收入的19.1%),与2022年相比减少了4427800坡元万或10.9%。截至2023年12月31日的重述产生的影响包括在有线电视服务收入中,2023年和2022年分别为16743300坡元万和31108500坡元万。
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2023年有线电视服务收入下降的主要原因是ARPU下降,与2022年相比下降了8.2%,客户群与2022年相比下降了3.5%。
截至2023年12月31日,ARPU为8,591.2坡元,而截至2022年12月31日,ARPU为9,363.7坡元。下降的主要原因是2023年的通货膨胀率达到211.4%,公司(和信息和通信技术行业的其他竞争对手)无法在2023年期间以与通货膨胀同样的幅度提高价格(计入ARPU的截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响分别为3,974.7新元和7,158.4新元)。此外,阿根廷的经济形势改变了我们客户的消费趋势。
截至2023年12月31日,阿根廷的客户群达到310个万客户,与2022年相比下降了3.5%。在截至2023年12月31日的总客户中,140万是Flow的客户群,120万是Premium Package的客户群,而截至2022年12月31日,1.300万是Flow的客户群,1.3是Premium Package的客户群。这一下降主要是由于阿根廷的经济形势和客户消费趋势的变化。2022年3月31日。此外,2023年和2022年的平均每月流失率分别为1.8%和1.3%。
阿根廷电信有线电视服务的ARPU
有线电视服务一个重要的每月营运指标是ARPU,我们计算ARPU的方法是将调整后的总服务收入除以期间的平均客户数目(除以12个月),其中不包括连接费和行政费、广告服务及其他费用。ARPU不是根据IFRS会计准则计算的指标,我们的ARPU指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。特别是,服务收入的某些组成部分被排除在本年度报告中有线电视的ARPU计算之外。管理层相信,这项措施有助评估有线电视服务用户基础的发展。下表显示了有线电视服务总收入与2023年ARPU计算中包括的此类收入的对账情况:
| Year ended December 31, | |
2023 | ||
(百万P$) | ||
有线电视服务总收入 |
| 326,852 |
未包括在ARPU计算中的服务收入组成部分: | ||
连接和重新连接费用及其他费用 |
| (885) |
调整后的服务总收入包括在ARPU计算中 |
| 325,967 |
全年平均客户数量(百万) |
| 3.2 |
固定和数据服务
2023年,固定和数据服务产生的收入为24400900坡元万(占我们综合服务总收入的12.8%),与2022年的27722400坡元万相比,下降了3321500坡元或12.0%。截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在固定和数据服务收入中,2023年和2022年分别为10894600坡元万和21192000坡元万。
2023年固定和数据服务的减少主要是由于ARPU的下降,与2022年相比下降了6.5%,客户基础与2022年相比下降了4.0%。
阿根廷固定电话服务的ARPU从2022年的4499.8坡元下降到2023年的4205.1坡元。这一下降的主要原因是,由于2023年阿根廷的通货膨胀率为211.4%,公司(以及信息和通信技术行业的其他竞争对手)无法在2023年期间以与通货膨胀率上升相同的幅度提高价格(截至2023年12月31日的ARPU以当前货币重述产生的影响分别为2,079.6坡元和3,496.2坡元)。
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2023年固定电话服务的客户群达到290万,而2022年为300万。客户基础减少,主要是由于客户的消费行为发生变化。
装备
2023年设备收入为153169万英镑(占我们综合总收入的7.4%),比2022年增加176000万英镑或1.2%。
截至2023年12月31日以当前货币重报产生的影响计入设备收入,2023年和2022年的影响分别为69328万英镑和115257万英镑。
这一增长主要是由于手机销量高于2022年(13%)。
经营成本(不计折旧、摊销和固定资产减值)
| 截至的年度 |
|
|
|
| |||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | 总变化 | ||||||
| (百万P$) | % | (百万P$) | |||||
员工福利费用和遣散费 | (514,462) |
| (568,830) |
| (9.6) |
| 54,368 | |
互连和传输成本 | (60,793) |
| (69,927) |
| (13.1) |
| 9,134 | |
服务、维护、材料和用品费用 | (258,717) |
| (275,459) |
| (6.1) |
| 16,742 | |
监管机构的税费 | (158,189) |
| (174,360) |
| (9.3) |
| 16,171 | |
佣金和广告 | (120,602) |
| (137,536) |
| (12.3) |
| 16,934 | |
设备成本 | (111,078) |
| (107,560) |
| 3.3 |
| (3,518) | |
节目和内容成本 | (116,172) |
| (142,441) |
| (18.4) |
| 26,269 | |
坏账支出 | (44,652) |
| (57,118) |
| (21.8) |
| 12,466 | |
其他运营费用 | (95,040) |
| (113,499) |
| (16.3) |
| 18,459 | |
总营业成本(不含固定资产折旧、摊销和减损) | (1,479,705) |
| (1,646,730) |
| (10.1) |
| 167,025 |
总营运成本(不计折旧、摊销及固定资产减值)于2023年减少16702500坡元万,相当于147970500坡元万,较2022年下降10.1%。
尽管公司的年通货膨胀率为211.4%,但公司设法提高了运营成本的效率,并实现了降低。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响计入运营成本(不计折旧、摊销和固定资产减值),2023年和2022年分别为67822400坡元万和125678700坡元万。
员工福利费用和遣散费
2023年,员工福利支出和遣散费支出减少了5436800坡元万至51446200坡元万,而2022年为56883000坡元万。减少的主要原因是遣散费减少和员工人数减少2.1%,截至2023年12月31日,员工总数为21,262人,但被公司与几个工会达成的针对加入工会的员工和未加入工会的员工的工资增加以及相关的社会保障费用部分抵消。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在员工福利支出和遣散费中,2023年和2022年分别为22558200坡元万和43164600坡元万。
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互联互通和传输成本
互联和传输成本(包括TLRD、漫游、国际呼出电话和线路租赁的费用)减少了913400坡元,2023年达到6079300坡元万,而2022年分别为6992700坡元万。减少的主要原因是业务的新动向意味着链接和网站的优化,并被与以美元计价的固定服务相关的外汇汇率上升部分抵消,自2023年8月以来汇率加速增长。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在互联和传输成本中,2023年和2022年分别为2690400坡元万和5330800坡元万。
服务、维护、材料和用品费用
2023年,服务、维护、材料和供应品的费用下降了1674200坡元万,或6.1%,达到25871700坡元万,而2022年为27545900坡元万。造成差异的主要原因是资源的效率和管理,与2022年相比,维护和材料成本降低了9685新西兰元,与2022年相比,呼叫中心费用和其他服务费用的成本降低了7057新坡元。
截至2023年12月31日以当前货币重述产生的影响包括服务、维护、材料和用品费用,2023年和2022年分别为11850900坡元万和21142800坡元万。
监管机构的税费
监管机构的税费,包括流转税、市政税和其他税收,减少了1617100坡元万或9.3%,2023年为15818900坡元万,而2022年为17436000坡元万。这一下降主要是由于2023年销售额下降的影响。2023年和2022年,监管机构的税费占总收入的7.7%。
截至2023年12月31日以当前货币重述产生的影响包括在监管当局的税费中,2023年和2022年分别为7163000坡元万和13301000坡元万。
佣金和广告
佣金和广告,2023年下降了1693400坡元万或12.3%,总计12060200坡元万,与2022年的13753600坡元万相比。减少的主要原因是代理佣金、代收佣金和广告服务费用较低。
包括佣金和广告在内的截至2023年12月31日的现行货币重述产生的影响在2023年和2022年分别为5538300坡元万和10432200坡元万。
设备成本
设备成本增加了351800坡元万,2023年达到11107800坡元万,而2022年为10756000坡元万。这一差异主要是由于售出的设备增加了13%。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在设备成本中,2023年和2022年分别为5953400坡元万和8420700坡元万。
节目和内容成本
节目和内容成本在2023年减少了2626900坡元万,相当于11617200坡元万,而2022年为14244100坡元万。减少的主要原因是商业效率,但被几乎所有有线电视信号的价格上涨部分抵消。
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目录表
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在节目和内容成本中,2023年和2022年分别为5232300坡元万和10871400坡元万。
坏账支出
坏账支出减少了1246600坡元万,相当于2023年的4465200坡元万,分别约占2023年和2022年收入的2.2%和2.5%。减少的主要原因是持续的信贷回收行动。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响计入坏账支出,2023年和2022年分别为2148900坡元万和4362300坡元万。
其他运营费用
其他运营费用(包括法律索赔和或有负债、能源和其他公共服务、保险、租赁和互联网容量等)在2023年减少了1845900坡元万至9504000坡元万,而2022年为11349900坡元万。减少的主要原因是法律索赔和或有负债、租金和互联网容量、能源和其他公共服务等方面的收费较低。
截至2023年12月31日的重述产生的影响包括在其他运营费用中,2023年和2022年分别为4687000坡元万和8652900坡元万。
调整后的EBITDA
公司首席运营决策者(这一术语在国际财务报告准则第8号中定义)使用的一项重要的经营业绩衡量标准是调整后的EBITDA。经调整的EBITDA定义为我们的净(亏损)收入减去所得税、财务业绩、联营公司和合资企业的收益(亏损)以及固定资产的折旧、摊销和减值。我们认为,调整后的EBITDA通过剔除由变化引起的潜在差异,如资本结构、税收、PP&E和无形资产的账面折旧和摊销,从而促进公司与公司之间的经营业绩比较,这些差异可能因与经营业绩无关的原因而因不同公司而有所不同。尽管经调整的EBITDA不是根据IFRS会计准则(非公认会计原则的衡量标准)定义的衡量标准,但我们的管理层认为,这一衡量标准有助于不同时期的经营业绩比较,并为投资者、财务分析师和公众评估我们的经营业绩提供有用的信息。调整后的EBITDA没有标准化的含义,因此,我们对调整后EBITDA的定义可能无法与其他公司使用的调整后EBITDA进行比较。
下表显示了调整后EBITDA的净亏损对账:
| Year ended December 31, |
|
|
|
| |||
2023 |
| 2022 |
| 总变化 | ||||
| (百万P$) | % | (百万P$) | |||||
净额(亏损) | (249,687) |
| (640,379) |
| (61.0) |
| 390,692 | |
所得税优惠 | (338.257) |
| (82,536) |
| 不适用 |
| (255,721) | |
其他财务业绩,净额 | (173,316) |
| (100,379) |
| 72.7 |
| (72,937) | |
融资成本 | 634,307 |
| (92,625) |
| 不适用 |
| 726,932 | |
联营企业和合资企业的收益(亏损) | 1,888 |
| (2,550) |
| 不适用 |
| 4,438 | |
营业亏损 | (125,065) |
| (918,469) |
| (86.4) |
| 793,404 | |
固定资产折旧、摊销和减值 | 704,461 |
| 1,542,467 |
| (54.3) |
| (838,006) | |
调整后的EBITDA | 579,396 |
| 623,998 |
| (7.1) |
| (44,602) |
2023年,我们的合并调整后EBITDA为579396万P元,与2022年的623998万P元相比减少了44602万P元或7.1%。调整后的EBITDA分别占2023年和2022年合并总收入的28.1%和27.5%。
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82
目录表
固定资产折旧、摊销和减损
2023年固定资产折旧、摊销和减损减少83800600万英镑,达704461万英镑,而2022年为1542467万英镑。
减少的主要原因是,管理层于2022年发现有需要检讨分配给电讯(CGU Telecom)现金产生单位(CGU Telecom)的商誉可收回价值估计,该单位由本公司及其在阿根廷的附属公司组成。从这样的分析中,它得出结论,CGU电信的账面价值超过了其可收回价值。因此,截至2023年12月31日,按当前货币计算,商誉受到了75952300坡元的万的损害。有关详情,请参阅本公司合并财务报表附注3.u.1)。
此外,当年固定资产的折旧、摊销和减值包括2022年12月31日之后资本支出折旧和摊销的影响,但被在该日期之后终止使用寿命的资产的影响部分抵消。
截至2023年12月31日以现币重述产生的影响包括固定资产折旧、摊销和减值,2023年和2022年分别为60616500坡元万和147883800坡元万。
营业亏损
2023年,我们的综合运营亏损为12506500坡元万,与2022年相比减少了79340400坡元万。2023年和2022年的运营亏损分别占合并收入的(6.1%)和(40.4%)。
| Year ended December 31, |
| 更改的百分比 | |||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023-2022 | |
增加/ | ||||||
(百万元/%) | (减少) | |||||
调整后的EBITDA(1) | 579,396 |
| 623,998 |
| (7.1) | |
占收入的百分比 | 28.1 |
| 27.5 |
| — | |
固定资产折旧、摊销和减值 | (704,461) |
| (1,542,467) |
| (54.3) | |
占收入的百分比 | (34.2) |
| (67.9) |
| — | |
营业亏损 | (125,065) |
| (918,469) |
| (86.4) | |
占收入的百分比 | (6.1) | (40.4) | — |
(1) | 经调整的EBITDA是一项非GAAP计量,定义为我们的净(亏损)收入减去所得税、财务业绩(财务成本和其他财务业绩,净额)、联营公司和合资企业的收益(亏损)以及固定资产的折旧、摊销和减值。关于调整后EBITDA的使用情况,见“项目5--经营和财务审查及展望--调整后EBITDA”。 |
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目录表
财务业绩,净
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 总变化 | |||||
2023 | 2022 | $ | % | |||||
借款利息 |
| (58,478) |
| (46,559) | (11,919) | 25.6 | ||
借款的重新计量 |
| 49,796 |
| 5,400 | 44,396 | 不适用 | ||
借款外币兑换损益 |
| (624,826) |
| 133,909 | (758,735) | 不适用 | ||
借款重新谈判结果 |
| (799) |
| (125) | (674) | 不适用 | ||
总财务成本 |
| (634,307) |
| 92,625 | (726,932) | 不适用 | ||
其他外币兑换收益(损失) |
| (59,786) |
| 1,170 | (60,956) | 不适用 | ||
按公允价值计入损益的金融资产的公允价值收益/(损失) |
| 64,323 |
| (39,496) | 103,819 | 不适用 | ||
其他兴趣,净 |
| 15,430 |
| 6,026 | 9,404 | 不适用 | ||
RECPAM |
| 187,819 |
| 165,557 | 22,262 | 13.4 | ||
其他 |
| (34,470) |
| (32,878) | (1,592) | 4.8 | ||
其他财务业绩合计(净额) |
| 173,316 |
| 100,379 | 72,937 | 72.7 | ||
总财务结果,净额 |
| (460,991) |
| 193,004 | (653,995) | 不适用 |
我们发生了财务亏损,2023年净万为46099100坡元,而2022年财务收入为19300400坡元万。2023年的财务业绩净额主要包括(I)美元兑阿根廷比索升值118%,而通胀为211.4%(2022年阿根廷比索兑美元升值13507900坡元,2022年阿根廷比索兑美元贬值72.5%,2022年通胀为94.8%)造成的实际汇兑差额68461200坡元万(2022年为4655900坡元万),(Ii)借款利息实质计量为5847800坡元(2022年为4655900坡元万),以及(Iii)1983900坡元万的其他财务结果(2022年为2697 700坡元万)。该等亏损已被以下所产生的收益部分抵销:(I)按现行货币重述所产生的影响,相当于18781900坡元万(2022年为16555700坡元万)的收益;(Ii)按公允价值计入6432300坡元万损益的金融资产的公允价值收益(2022年为亏损3949600坡元万);及(Iii)重新计量4979600坡元万的收益(2022年为540,000坡元万)。
所得税
该公司的所得税费用包括以下影响:(I)根据适用于阿根廷电信及其子公司的税法,本年度的当期应缴税款;(Ii)根据税收与财务会计准则对资产和负债估值产生的暂时性差异应用递延税法的影响;以及(Iii)所得税通胀调整的影响。
2023年所得税收益为33825.7坡元万,而2022年所得税收益为8253600坡元万。主要包括以下影响:(I)就当期税项支出而言,电信于2023年财政年度产生的税项亏损达289900坡元万及于2022年的税项收益为5456200坡元万,以及(Ii)在递延税项方面,电信于2023年录得递延税项收益34115600坡元万,而2022年则录得递延税项收益2797400坡元万。
有关所得税的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注3和附注15。
净额(亏损)
阿根廷电信在2023年录得净亏损24968700坡元万,而2022年净亏损64037900坡元万,占综合收入的(12.1)%,而2022年为(28.2)%。亏损主要是由于营业亏损12506500坡元万及财务业绩净额46099100坡元万所致,但被33825.7坡元万的所得税优惠部分抵销。
2023年,控股股东应占净亏损为25773000坡元万,而2022年净亏损为64720800坡元万。
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目录表
(A.2)2022年与2021年的对比
| 截至的年度 |
|
|
|
| |||
十二月三十一日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 总变化 | |||
| (百万P$) | % | (百万P$) | |||||
收入 | 2,270,728 |
| 2,581,043 |
| (12.0) |
| (310,315) | |
经营成本(不计折旧、摊销和固定资产减值) | (1,646,730) |
| (1,775,677) |
| (7.3) |
| 128,947 | |
固定资产折旧、摊销和减值 |
| (1,542,467) |
| (822,272) |
| 87.6 |
| (720,195) |
营业亏损 |
| (918,469) |
| (16,906) |
| 不适用 |
| (901,563) |
联营公司和合资企业的收益 | 2,550 |
| 2,398 |
| 6.3 |
| 152 | |
融资成本 | 92,625 |
| 174,096 |
| (46.8) |
| (81,471) | |
其他财务业绩,净额 | 100,379 |
| 102,811 |
| (2.4) |
| (2,432) | |
所得税优惠(费用) | 82,536 |
| (202,105) |
| 不适用 |
| 284,641 | |
净(亏损)收益 |
| (640,379) |
| 60,294 |
| 不适用 |
| (700,673) |
净(亏损)收入可归因于: |
|
|
|
| ||||
阿根廷电信(控股公司) |
| (647,208) |
| 52,559 |
| 不适用 |
| (699,767) |
非控制性权益 |
| 6,829 |
| 7,735 |
| (11.7) |
| (906) |
调整后的EBITDA(1) | 623,998 | 805,366 | (22.5) | (181,368) |
(1) | 经调整的EBITDA是一项非GAAP计量,定义为我们的净(亏损)收入减去所得税、财务业绩(财务成本和其他财务业绩,净额)、联营公司和合资企业的收益,以及固定资产的折旧、摊销和减值。关于调整后EBITDA的使用情况,见“项目5--经营和财务审查及展望--调整后EBITDA”。 |
2022年,净亏损达64037900坡元万,占合并收入的28.2%。与2021年相比,2022年的下降主要是由于综合收入减少31031500坡元万,固定资产减值增加75952300坡元万,财务业绩减少8390300坡元,但被运营成本(不含折旧、摊销和固定资产减值)减少12894700坡元万以及所得税支出减少28464100坡元万部分抵销。
2022年,调整后的EBITDA总额为62399800坡元万,占合并收入的27.5%。与2021年相比,2022年的下降主要是由于综合收入减少了31031500坡元万,但被运营成本(不计折旧、摊销和固定资产减值)减少12894700坡元万所部分抵消。
收入
| 截至的年度 |
|
|
|
| |||
十二月三十一日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 总变化 | |||
| (百万P$) | % | (百万P$) | |||||
移动服务 |
| 912,773 |
| 977,421 |
| (6.6) |
| (64,648) |
互联网服务 |
| 503,671 |
| 550,600 |
| (8.5) |
| (46,929) |
有线电视服务 |
| 407,645 |
| 500,750 |
| (18.6) |
| (93,105) |
固定和数据服务 |
| 277,224 |
| 357,471 |
| (22.4) |
| (80,247) |
其他服务收入 |
| 18,006 |
| 14,057 |
| 28.1 |
| 3,949 |
服务收入 |
| 2,119,319 |
| 2,400,299 |
| (11.7) |
| (280,980) |
设备收入 |
| 151,409 |
| 180,744 |
| (16.2) |
| (29,335) |
收入 |
| 2,270,728 |
| 2,581,043 |
| (12.0) |
| (310,315) |
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85
目录表
2022年,总合并收入下降12%,达到2270728万英镑,而2021年为258104300万英镑。
尽管对服务的需求增加,但综合收入下降的主要原因是过去十二个月的通货膨胀率为94.8%,并且公司没有将通货膨胀的全部转化为价格。
2022年服务收入为211931900万英镑,比2021年的240029900万英镑下降11.7%,占合并收入的93.3%。2022年设备收入为15140900万英镑,而2021年为18074400万英镑,占合并收入的6.7%。
截至2023年12月31日以当前货币重述产生的影响使2022年和2021年的综合收入分别增加了173202000坡元万和222369500坡元万。
2022年和2021年的综合收入构成如下:
移动服务
2022年移动服务收入为91277300坡元万(与2021年相比减少6464800坡元万或6.6%),成为我们2022年总服务收入的主要贡献者(占2022年综合服务收入的43.1%,而2021年为40.7%)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,移动互联网服务收入分别占移动服务收入的86%和75%。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在移动服务收入中,2022年和2021年分别为69561000坡元万和84197.5坡元万。
阿根廷的移动服务收入为83468100坡元万(与2021年相比减少4139000坡元万)。这一下降主要是由于ARPU下降了8.3%,但被客户数量增加0.6%所部分抵消。
截至2022年12月31日,Personal的ARPU为3,433.6坡元(截至2021年12月31日为3,742.8坡元)。这一下降的主要原因是,由于阿根廷94.8%的通货膨胀率,本公司(以及信息和通信技术行业的其他竞争对手)无法在2022年期间以与通货膨胀率上升相同的幅度提高价格(截至2023年12月31日ARPU计入的当前货币重述产生的影响分别为2,613.5坡元和3,222.2坡元)。这一下降被从预付费服务迁移到后付费服务(ARPU高于预付费客户)的客户增加部分抵消。此外,ARPU的下降也是因为考虑到市场竞争激烈,我们为客户提供了更大的折扣,以保持客户基础。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,Personal的移动客户分别达到2020年万和2010年万。截至2022年12月31日,在移动客户总数中,57%是预付费客户,43%是后付费客户,而截至2021年12月31日,59%是预付费客户,41%是后付费客户。2022年的增长主要是由于我们在不同市场参与者之间激烈竞争的情况下,为保持和吸引新客户而做出的商业努力。此外,2022年每月的平均流失率达到2.3%(而2021年的平均流失率为1.5%)。
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86
目录表
阿根廷移动服务的ARPU
移动服务中使用的月度运营指标是ARPU,我们通过将调整后的总服务收入除以期间的平均客户数量来计算ARPU(不包括收取批发漫游、蜂窝站点租金和重新连接费等收入)(除以12个月)。ARPU不是根据IFRS会计准则计算的指标,我们的ARPU指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。特别是,服务收入的某些组成部分不包括在本年度报告中提出的个人ARPU计算中。管理层认为,这一措施有助于评估移动服务用户群的发展。下表显示了2022年和2021年ARPU计算中包括的服务总收入与此类收入的对账情况:
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 截至2013年12月31日的一年, | |||
2022 | 2021 | |||||
| (百万P$) |
| (百万P$) | |||
移动服务总收入 | 834,681 |
| 876,071 | |||
未包括在ARPU计算中的服务收入的组成部分:比批发漫游、蜂窝站点租金、重新连接费收入和其他 | (6,677) | (13,017) | ||||
调整后的服务总收入包括在ARPU计算中 | (828,004) | 863,054 | ||||
全年平均客户数量(百万) | 20.1 | 19.2 |
2022年巴拉圭产生的移动服务收入为7809200坡元万(与2021年的10135000坡元万相比,下降了22.9%)。这主要是由于NúCleo的ARPU下降了28%,但部分被瓜拉尼对阿根廷比索的升值所抵消。
截至2022年12月31日,NúCleo的ARPU为2,781.8坡元(截至2021年12月31日为3,861.1坡元),下降了28%。ARPU下降的主要原因是,考虑到激烈的竞争和固定互联网的广泛使用,我们向客户提供了更大的折扣,以维持客户基础,但由于客户从预付费服务迁移到后付费服务(其ARPU高于预付费客户)的增加,部分抵消了这一影响。
截至2022年12月31日,努克利奥的客户群保持稳定,拥有230名万客户。截至2022年12月31日,在移动客户总数中,79%是预付费客户,21%是后付费客户,而截至2021年12月31日,82%是预付费客户,18%是后付费客户。此外,2022年和2021年的平均每月流失率达到3.3%。
互联网服务
互联网服务收入在2022年达到50367100坡元万(相当于综合服务总收入的23.8%),与2021年的55060000坡元万相比下降了4692900坡元或8.5%。截至2023年12月31日的重述产生的影响包括在互联网服务收入中,2022年和2021年分别为38461800坡元万和47425200坡元万。
2022年互联网服务收入下降的主要原因是宽带互联网接入ARPU下降了9.3%,客户群下降了3.1%。
2022年ARPU达到9,505.4坡元,而2021年为10,476.7坡元。ARPU下降的主要原因是,由于阿根廷94.8%的通货膨胀率,公司(和ICT行业的其他竞争对手)无法在2022年期间以与通胀上升相同的幅度提高价格(ARPU中包括的截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响分别为7,251.3坡元和9,024.4坡元)。减少的原因也是由于市场竞争激烈,公司为保持其客户基础而给予的折扣。
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87
目录表
2022年的客户群达到410万,而2021年的客户群为420万。客户基础减少的主要原因是不同市场参与者之间的激烈竞争。我们的xDSL(总数字用户线)网络的访问减少进一步解释了这一下降,xDSL网络的总体平均连接速度低于我们的HFC和FTTH网络访问,我们在那里观察到了增长。此外,2022年和2021年的每月流失率分别为1.6%和1.5%。
在继续发展固定互联网服务客户体验的举措方面,到2022年底,Personal将其所有住宅客户的互联网速度翻了一番(使用HFC、FTTH技术),从50Mb到100Mb,从100Mb到300Mb,从300Mb到500Mb。这一过程是免费进行的,不需要客户进行任何额外的管理。300多万客户在不改变商业条件的情况下获得了合同服务速度的提高。因此,截至2022年12月31日,拥有100Mb或更高服务的客户达到330万,与2021年相比整体增长了140.9。截至2022年12月31日,这些客户占我们总客户群的79%,而截至2021年12月31日,他们占32%。
阿根廷互联网服务的ARPU
互联网服务中使用的月度运营指标是ARPU,我们通过将调整后的总服务收入除以期间的平均客户数量来计算ARPU(不包括连接和复原费收入和其他收入)(除以12个月)。ARPU不是根据IFRS会计准则计算的指标,我们的ARPU指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。特别是,服务收入的某些组成部分被排除在本年度报告中提出的互联网ARPU计算之外。管理层认为,这一措施有助于评估互联网服务用户基础的发展。下表显示了2022年和2021年ARPU计算中包括的服务总收入与此类收入的对账情况:
截至12月31日止年度, |
| 截至12月31日止年度, | ||||
2022 | 2021 | |||||
| (百万P$) |
| (百万P$) | |||
互联网服务总收入 | 481,657 |
| 529,810 | |||
未包括在ARPU计算中的服务收入组成部分 |
| — | — | |||
调整后的服务总收入包括在ARPU计算中 |
| 481,657 | 529,810 | |||
全年平均客户数量(百万) |
| 4.2 | 4.2 |
有线电视服务
2022年有线电视服务收入达到40764500坡元万(相当于综合服务总收入的19.2%),与2021年的收入相比减少了9310500坡元万或18.6%。截至2023年12月31日的重述产生的影响包括在有线电视服务收入中,2022年和2021年分别为31108500坡元万和43156800坡元万。
2022年有线电视服务收入下降的主要原因是ARPU下降,与2021年相比下降了18%,客户群与2021年相比下降了2.3%。
截至2022年12月31日,ARPU为9,363.7坡元,而截至2021年12月31日,ARPU为11,423.4坡元。这一下降主要是由于2022年期间的通货膨胀率达到94.8%,公司(和ICT行业的其他竞争对手)无法在2022年期间以与通货膨胀率上升相同的幅度提高价格(截至2023年12月31日的ARPU包括的当前货币重述产生的影响分别为7,158.4坡元和9,846.9坡元)。ARPU还受到客户消费趋势变化的影响,与2021年相比,流媒体和OTT服务有所增加,但部分被从基本服务转移到高级或流动服务(其中ARPU高于基本服务)所抵消。
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目录表
截至2022年12月31日,阿根廷的客户群达到350个万客户,而2021年为360个万客户。这一下降主要是由于阿根廷的经济形势和上文提到的客户消费趋势的变化。然而,我们的Flow平台继续表现良好,2022年,Flow的客户群达到130万,与2021年同期相比增长了15%。此外,2022年和2021年的平均每月流失率分别为1.3%和1.1%。
阿根廷电信有线电视服务的ARPU
有线电视服务一个重要的每月营运指标是ARPU,我们计算ARPU的方法是将调整后的总服务收入除以期间的平均客户数目(除以12个月),其中不包括连接费和行政费、广告服务及其他费用。ARPU不是根据IFRS会计准则计算的指标,我们的ARPU指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。特别是,服务收入的某些组成部分被排除在本年度报告中有线电视的ARPU计算之外。管理层相信,这项措施有助评估有线电视服务用户基础的发展。下表显示了有线电视服务总收入与2022年和2021年ARPU计算中包括的此类收入的对账情况:
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 截至2013年12月31日的一年, | |
2022 | 2021 | |||
(百万P$) |
| (百万P$) | ||
有线电视服务总收入 | 371,444 |
| 455,879 | |
未包括在ARPU计算中的服务收入的组成部分:连接和管理费、广告服务和其他 |
| (1,622) | (1,784) | |
调整后的服务总收入包括在ARPU计算中 |
| 369,822 | 454,095 | |
全年平均客户数量(百万) |
| 3.3 | 3.3 |
固定和数据服务
2022年,固定和数据服务产生的收入达到27722400坡元万(占我们综合服务总收入的13.1%),与2021年的35747100坡元万相比,下降了8024700坡元或22.4%。截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在固定和数据服务收入中,2022年和2021年分别为21192000坡元万和30815000坡元万。
2022年固定和数据服务的减少主要是由于ARPU下降,与2021年相比下降了4.6%,客户群与2021年相比下降了21%。
阿根廷固定电话服务的ARPU从2021年的4714.4坡元下降到2022年的4499.8坡元。这一下降的主要原因是,由于2022年阿根廷的通货膨胀率为94.8%,公司(以及ICT行业的其他竞争对手)无法在2022年期间以与通货膨胀率上升相同的幅度提高价格(截至2023年12月31日的ARPU包括的以当前货币重述产生的影响分别为3496.2坡元和4068.2坡元,分别截至2022年和2021年12月31日)。
2022年客户群达到190万,而2021年为240万。客户基础减少,主要是由于客户的消费行为发生变化。
装备
2022年设备收入为15140900坡元万(与2021年相比减少了2933500坡元万或16.2%)。下降的主要原因是手机销量低于2021年(15%),以及本公司没有将全年的通胀全部计入其价格。
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目录表
截至2023年12月31日的重述产生的影响包括在设备收入中,2022年和2021年分别为11525700坡元万和15573500坡元万。
经营成本(不计折旧、摊销和固定资产减值)
年终了 12月31日, |
|
| ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 总变化 | |||||||
| (百万P$) | % |
| (百万P$) | ||||||||
员工福利费用和遣散费 |
| (568,830) |
| (556,999) |
| 2.1 |
| (11,831) | ||||
互联互通和传输成本 |
| (69,927) |
| (92,578) |
| (24.5) |
| 22,651 | ||||
服务、维护、材料和用品费用 |
| (275,459) |
| (299,848) |
| (8.1) |
| 24,389 | ||||
监管机构的税费 |
| (174,360) |
| (198,619) |
| (12.2) |
| 24,259 | ||||
佣金和广告 |
| (137,536) |
| (147,962) |
| (7.0) |
| 10,426 | ||||
设备成本 |
| (107,560) |
| (127,151) |
| (15.4) |
| 19,591 | ||||
节目和内容成本 |
| (142,441) |
| (175,606) |
| (18.9) |
| 33,165 | ||||
坏账支出 |
| (57,118) |
| (48,424) |
| 18.0 |
| (8,694) | ||||
其他运营费用 |
| (113,499) |
| (128,490) |
| (11.7) |
| 14,991 | ||||
总经营成本(不计固定资产折旧、摊销和减值) |
| (1,646,730) |
| (1,775,677) | (7.3) |
| 128,947 |
总营运成本(不计折旧、摊销及固定资产减值)于2022年减少12894700坡元万,相当于164673000坡元万,较2021年下降7.3%。2022年和2021年,包括运营成本(不计折旧、摊销和固定资产减值)的截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响分别为125678700坡元万和153229200坡元万。
员工福利费用和遣散费
2022年,员工福利支出和遣散费增加了1183100坡元万至56883000坡元万,而2021年为55699900坡元万。这一增长主要是由于公司与几个工会就加入工会的员工以及未加入工会的员工的遣散费和工资增加达成的协议,以及相关的社会保障费用,部分抵消了这一增长,但被净工资总额减少3.8%所抵消,截至2022年12月31日,净工资总额为21,729人。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在员工福利支出和遣散费中,2022年和2021年分别为43164600坡元万和47917000坡元万。
互联互通和传输成本
互联和传输成本(包括TLRD、漫游、国际呼出电话和线路租赁的费用)减少了2265100坡元,2022年达到6992700坡元,而2021年分别为9257800坡元万。减少的主要原因是业务的新动向意味着链接和网站的优化,以及汇率相对于通货膨胀率的变化较小(阿根廷比索对美元贬值72.5%,而通货膨胀率为94.8%)。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在互联和传输成本中,2022年和2021年分别为5330800坡元万和7980700坡元万。
服务、维护、材料和用品费用
服务、维护、材料和用品的费用在2022年下降了2438900坡元万,或8.1%,达到27545900坡元万,而2021年为29984800坡元万。这一差异主要是由于资源的效率和管理,与2021年相比,维护和材料成本降低了2909200坡元万,但与2021年相比,呼叫中心费用和其他服务费用的成本上升了461500坡元,部分抵消了这一影响。
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目录表
截至2023年12月31日以当前货币重述产生的影响包括服务、维护、材料和用品费用,2022年和2021年分别为21142800坡元万和25941200坡元万。
监管机构的税费
监管机构的税费,包括流转税、市政税和其他税收,减少了2425900坡元万或12.2%,与2021年的19861900坡元万相比,2022年的万总额为17436000坡元。这一下降主要是由于2022年销售额下降的影响。2022年和2021年,监管机构的税费占总收入的7.7%。
截至2023年12月31日以当前货币重述产生的影响包括在监管当局的税费中,2022年和2021年分别为13301000坡元万和17114500坡元万。
佣金和广告
佣金和广告减少了1042600坡元万或7%,2022年总计13753600坡元万,而2021年为14796200坡元万。减少的主要原因是代理商佣金收费下降,但与金融科技个人薪酬活动和网络安全服务相关的广告服务成本增加部分抵消了这一影响。
包括佣金和广告在内的截至2023年12月31日的现行货币重述产生的影响在2022年和2021年分别为10432200坡元万和12737800坡元万。
设备成本
设备成本减少了1959100坡元万,2022年达到10756000坡元万,而2021年为12715100坡元万。出现差异的主要原因是手机销量减少了15%,而且手机平均成本的增长(68%)低于当年的通货膨胀率(94.8%)。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在设备成本中,2022年和2021年分别为8420700坡元万和11106300坡元万。
节目和内容成本
节目和内容成本在2022年减少了3316500坡元万,相当于14244100坡元万,而2021年为17560600坡元万。减少的主要原因是商业效率,但被几乎所有有线电视信号的价格上涨部分抵消。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响包括在节目和内容成本中,2022年和2021年分别为10871400坡元万和15140500坡元万。
坏账支出
坏账支出增加了869400坡元万,相当于2022年的5711800坡元万,分别约占2022年和2021年综合收入的2.5%和1.9%。增加的主要原因是阿根廷的经济环境恶化,这对坏账率有直接影响。2021年坏账比例较低与大流行后的信贷恢复行动有关。
截至2023年12月31日的当前货币重述产生的影响计入坏账支出,2022年和2021年分别为4362300坡元万和4167700坡元万。
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目录表
其他运营费用
其他运营费用(包括法律索赔和或有负债、能源和其他公共服务、保险、租金和互联网容量等)在2022年减少14991万英镑至11349900万英镑,而2021年为1284900万英镑。减少主要是由于所有项目的费用降低。
截至2023年12月31日以当前货币重报产生的影响,计入其他运营费用,2022年和2021年分别为86529万英镑和111235万英镑。
调整后的EBITDA
公司首席运营决策者(这一术语在国际财务报告准则第8号中定义)使用的一项重要的经营业绩衡量标准是调整后的EBITDA。经调整的EBITDA定义为我们的净(亏损)收入减去所得税、财务业绩、联营公司和合资企业的收益(亏损)以及固定资产的折旧、摊销和减值。我们认为,调整后的EBITDA通过剔除由变化引起的潜在差异,如资本结构、税收、PP&E和无形资产的账面折旧和摊销,从而促进公司与公司之间的经营业绩比较,这些差异可能因与经营业绩无关的原因而因不同公司而有所不同。尽管经调整的EBITDA不是根据IFRS会计准则(非公认会计原则的衡量标准)定义的衡量标准,但我们的管理层认为,这一衡量标准有助于不同时期的经营业绩比较,并为投资者、财务分析师和公众评估我们的经营业绩提供有用的信息。调整后的EBITDA没有标准化的含义,因此,我们对调整后EBITDA的定义可能无法与其他公司使用的调整后EBITDA进行比较。
下表显示了净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账:
截至2013年12月31日的一年, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 总变化 | |||||||
(百万P$) | % | (百万P$) | ||||||||||
净(亏损)收益 |
| (640,379) |
| 60,294 |
| 不适用 |
| (700,673) | ||||
所得税优惠(费用) | (82,536) |
| 202,105 |
| 不适用 |
| (284,641) | |||||
其他财务业绩,净额 | (100,379) |
| (102,811) |
| (2.4) |
| 2,432 | |||||
融资成本 | (92,625) | (174,096) | (46.8) | 81,471 | ||||||||
联营公司和合资企业的收益 |
| (2,550) |
| (2,398) |
| 6.4 |
| (152) | ||||
营业亏损 | (918,469) |
| (16,906) |
| 不适用 |
| (901,563) | |||||
固定资产折旧、摊销和减值 | 1,542,467 |
| 822,272 |
| 87.6 |
| 720,195 | |||||
调整后的EBITDA | 623,998 |
| 805,366 |
| (22.5) |
| (181,368) |
我们的综合经调整EBITDA于2022年达到62399800坡元万,较2021年的80536600坡元万减少18136800坡元或22.5%。2022年和2021年,调整后的EBITDA分别占我们总合并收入的27.5%和31.2%。
固定资产折旧、摊销和减损
固定资产折旧、摊销和减值增加了72019500坡元万,2022年达到154246700坡元万,而2021年为82227200坡元万。
由于公司经营所处的复杂宏观经济环境,截至2022年9月30日,管理层确定有必要审查分配给CGU电信公司的商誉可收回价值的估计。根据这一分析,管理层得出结论,CGU电信的账面价值超过了其公允价值,因此,商誉减损了75952300坡元的万(更多信息请参阅我们的合并财务报表附注3.u.1)。
此外,当年固定资产的折旧、摊销和减值包括2021年12月31日之后资本支出折旧和摊销的影响,但被在该日期之后终止使用寿命的资产的影响部分抵消。
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92
目录表
2022年和2021年,包括固定资产折旧、摊销和减值在内的截至2023年12月31日的现行货币重述产生的影响分别为147883800坡元万和77147600坡元万。
营业亏损
于2022年,我们的综合营运亏损达91846900坡元万,较2021年增加90156300坡元万。2022年和2021年的营业亏损分别占合并收入的40.4%和0.7%。
截至2013年12月31日的一年, | 1%的变化 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022-2021 | ||||
| (P$百万美元/%) | 增加/(减少) | |||||||
调整后的EBITDA(1) |
| 623,998 |
| 805,366 |
| (22.5) | |||
占收入的百分比 |
| 27.5 | 31.2 |
| |||||
固定资产折旧、摊销和减值 |
| (1,542,467) | (822,272) |
| 87.6 | ||||
占收入的百分比 |
| (67.9) | (31.9) |
| |||||
营业亏损 |
| (918,469) | (16,906) |
| 不适用 | ||||
占收入的百分比 |
| (40.4) | (0.7) |
|
财务结果,净额
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 总变化 | |||||
2022 | 2021 | $ | % | |||||
借款利息 |
| (46,559) |
| (93,276) | 46,717 | (50.1) | ||
借款的重新计量 |
| 5,400 |
| (3,422) | 8,822 | 不适用 | ||
借款外币兑换收益 |
| 133,909 |
| 283,848 | (149,939) | (52.8) | ||
借款重新谈判结果 |
| (125) |
| (13,054) | 12,929 | (99) | ||
总财务成本 |
| 92,625 |
| 174,096 | (81,471) | (46.8) | ||
其他外币兑换收益 |
| 1,170 |
| 42,139 | (40,969) | (97.2) | ||
按公允价值计入损益的金融资产的公允价值收益/(损失) |
| (39,496) |
| 8,614 | (48,110) | 不适用 | ||
其他兴趣,净 |
| 6,026 |
| (9,937) | 15,963 | 不适用 | ||
RECPAM |
| 165,557 |
| 104,110 | 61,447 | 59 | ||
其他 |
| (32,878) |
| (42,115) | 9,237 | (21.9) | ||
其他财务业绩合计(净额) |
| 100,379 |
| 102,811 | (2,432) | (2.4) | ||
总财务结果,净额 |
| 193,004 |
| 276,907 | (83,903) | (30.3) |
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目录表
我们产生的财务收入,2022年净额为19300400坡元万,而2021年为27690700坡元万。2022年的净财务结果主要包括以下方面产生的收益:(I)以当前货币重述产生的收益,相当于收益16555700万(2021年为10411000万),(Ii)阿根廷比索对美元贬值72.5%,通货膨胀率为94.8%,以实际汇率13507900万衡量的外汇差额(2021年阿根廷比索兑美元收益32598700万,阿根廷比索兑美元贬值22.1%,通货膨胀率为50.9%),和(3)重新计量540000坡元万借款的收益(2021年亏损342200坡元万)。该等收益由以下产生的亏损部分抵销:(I)借款利息按实质计算为4655900坡元万(2021年为9327600坡元万),(Ii)按公允价值通过损益计算的金融资产公允价值亏损3949600坡元(2021年为861400坡元万)及(Iii)其他财务结果为2697700坡元万(2021年为6510600坡元万)。
所得税
该公司的所得税费用包括以下影响:(I)根据适用于阿根廷电信及其子公司的税法,本年度的当前应缴税款;(Ii)根据税收和财务会计准则对资产和负债估值产生的暂时性差异应用递延税法的影响;以及(Iii)根据经第27,468号法律修订的第27,430号法律的规定进行所得税通胀调整的影响。
所得税在2022年实现了8253600坡元的万收益,而2021年则亏损了20210500坡元万。主要包括以下影响:(I)就当前税项支出而言,电信在2021年财政年度产生的税项收益为5456200坡元万,2021年税项支出为11301100坡元万,以及(Ii)在递延税项方面,电信于2022年录得递延税项收益2797400坡元万,而2021年则录得递延税项亏损8909400坡元万。
有关所得税的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注3和附注15。
净(亏损)收益
阿根廷电信2022年录得净亏损64037900坡元万,而2021年净收益为6029400坡元万,占综合收入的(28.2)%,而2021年为2.3%。亏损主要由于营运亏损所致,其中包括商誉减值75952300坡元万,但被财务收益19300400坡元万及所得税优惠8253600坡元万部分抵销。
2022年,控股股东应占净亏损为64720800坡元万,而2021年净收益为5255900坡元万。
流动性与资本资源
资金来源和用途
我们预计阿根廷电信短期内流动资金的主要来源将是阿根廷电信运营的现金流和来自第三方融资的现金流,这可能包括进入国内和国际资本市场以及从金融机构获得融资。阿根廷电信公司现金流的主要用途预计将是资本支出、运营费用、向股东支付股息、支付借款和一般公司用途。阿根廷电信预计营运资金、运营产生的资金、子公司的股息支付和第三方融资将是足够的。阿根廷电信假设,如果有必要,它将能够在2024年进入国内和国际资本市场,为其未偿债务进行再融资。
2023年借款发展情况
2023年最相关的借款发展情况如下:
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目录表
公司票据
2023年期间,阿根廷电信成功完成了新类别票据的发行,具体如下:
涉案金额 | 利息: | |||||||||||||
系列 |
| 货币 |
| 百万美元(单位:百万美元) |
| 发行日期 |
| 到期日: |
| 摊销 |
| 利率 |
| 付款日期 |
14 |
| 美元挂钩 |
| 62.4 |
| 02/2023 |
| 02/2028 |
| 到期日一次性付款 |
| 固定利率1.00% | 季度 | |
15 |
| 美元挂钩 |
| 87.4 |
| 06/02/2023 |
| 06/2026 |
| 到期日一次性付款 |
| 0% | 不适用 | |
16 |
| 美元挂钩 |
| 180.4 |
| 07/2023 |
| 07/2025 |
| 到期日一次性付款 |
| 0% | 不适用 | |
18 |
| UVA |
| 74.6 |
| 11/2023 |
| 11/2027 |
| 到期日一次性付款 |
| 固定利率1.00% | 季度 | |
19 |
| 美元挂钩 |
| 34.6 |
| 11/2023 |
| 11/2026 |
| 到期日一次性付款 |
| 0% | 不适用 | |
30.9 | 12/2023 |
银行和其他融资实体贷款
● | 2023年5月5日,该公司向加拿大官方出口信贷机构万提交了一份总额高达5,000美元的出口信贷额度提案。2023年9月28日,收到了第一笔1,270美元的万(截至2023年12月31日,按当前货币计算相当于679900坡元的万),2030年5月到期。 |
● | 2023年10月17日,该公司根据美洲开发银行的贷款提交了两个新的部分(第5和第6批),总额为12000美元的万,相当于4114500坡元的万(截至2023年12月31日,按当前货币计算的万为5823600坡元),扣除86600坡元的万的发行费用(截至2023年12月31日,按当前货币计算的万为122600坡元)。收到的资金(第5批和第6批分别为10000美元万和2,000美元万)将按半年度SOFR加9.18个百分点的利润率计入补偿性利息。这些资本将从2025年6月开始连续分五次每半年摊销,最后一次付款将于2027年6月结束。 |
Libor过渡
● | 2023年7月,公司与国际金融公司签署了基于美元伦敦银行间同业拆借利率的芬兰韦拉贷款和两笔贷款的附录,以SOF利率取代伦敦银行间同业拆借利率,外加0.42826的调整保证金。根据增编,芬兰贷款的过渡日期为2023年11月。对于国际金融公司的贷款,过渡期为2023年8月和9月。 |
● | 2023年9月,公司签署了以美元伦敦银行同业拆借利率为基础的美洲开发银行贷款附录,以SOF利率取代LIBO利率,外加0.42826的调整保证金。增编规定的过渡日期为2023年12月。 |
● | 截至2023年12月31日,该公司不保留任何基于美元LIBOR的贷款。 |
有关电信融资安排的更多信息(包括货币、到期日、利率结构和摊销时间表),请参阅我们的综合财务报表附注13和26。
衍生金融工具
在正常业务过程中,电信不时签订衍生品合约,以对冲汇率和利率的波动。
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目录表
截至2023年12月31日,本公司签署的三项DFI协议(2022年9月期间)仍然有效,以对冲2022年6月28日签署的国际金融公司贷款总额的SOFR波动,期限从2023年2月15日至2025年8月15日。每份协议的对冲金额为:两笔各6,000美元万,一笔6,450美元万。利率分别为3.605%、3.912%和3.895%。
2023年期间,阿根廷电信公司签订了数项债务融资协议,总额达75200美元万,以对冲其贷款组合中汇率的波动,将平均汇率固定在279.8阿根廷比索/美元。这些协议将在2023年2月至2023年11月之间到期。此外,电信还签订了多项万协议,将阿根廷比索兑人民币的平均汇率定为37比索兑人民币。这些协议将于2023年5月和2023年7月到期。
有关电信衍生品合同的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注22和26。
现金流
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度电信综合现金流:
| 截至2013年12月31日的一年, | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
| (百万P$) | ||||||||
经营活动提供的现金流 | 617,698 |
| 666,486 |
| 788,796 | ||||
用于投资活动的现金流 | (593,707) |
| (516,518) |
| (698,306) | ||||
用于融资活动的现金流 | (72,040) |
| (142,622) |
| (123,117) | ||||
现金和现金等价物的净汇兑差额和RECPAm | 83,098 |
| (3,029) |
| (16,601) | ||||
增加/(减少)现金和现金等价物 | 35,049 |
| 4,317 |
| (49,228) | ||||
年初的现金和现金等价物 |
| 124,725 |
| 120,408 |
| 169,636 | |||
年终现金和现金等价物 |
| 159,774 |
| 124,725 |
| 120,408 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别拥有15977400坡元的万、12472500坡元的万和12040800坡元的万现金和现金等价物。
经营活动提供的现金流2023年、2022年和2021年分别为61769800坡元万、66648600坡元万和78879600坡元万。
与2022年相比,2023年经营活动提供的现金净额减少了4878800坡元(万),降幅为7.3%,主要是由于经非现金收入和支出调整后的净亏损增加了24667300坡元(万),但这一增幅被(I)因资产和负债变化而产生的现金净流出(万)减少17146700坡元和(Ii)用于缴纳所得税的现金流出(万)减少了2641800坡元所部分抵消。现金净流出减少的主要原因是,鉴于经济环境和2023年期间实施的外汇限制,以外币支付给供应商的金额减少,但现金用于购置库存的增加和应收贸易款项的增加部分抵消了这一减少额。
与2021年相比,2022年经营活动提供的现金净额减少了12231000坡元(万),降幅为15.5%,主要是由于(I)经非现金收入和支出调整后的净亏损增加了11548900坡元(万),以及(Ii)用于支付所得税的现金流出增加了1776900坡元(万),但与资产和负债的变化相关的现金净流出(万)减少了1094800坡元,部分抵消了这一影响。现金净流出减少的主要原因是,由于我们有能力在更长的时间内(平均)向供应商付款,这是我们融资策略的一部分,因此向供应商支付的金额减少,但这一减少被用于采购库存的现金增加和其他应收账款的增加部分抵消。
用于投资活动的现金流2023年、2022年和2021年分别为59370700坡元万、51651800坡元万和69830600坡元万。
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目录表
2023年,用于投资活动的现金流包括用于收购PP&E和无形资产的付款46350800坡元万,未被视为现金和现金等价物的投资12780500坡元万,认购期权付款249600坡元万以及收购子公司的付款,扣除收购现金和合资企业的净额225700坡元万。
2022年,用于投资活动的现金流包括用于收购PP&E和无形资产的支付38139600坡元万,不被视为现金和现金等价物的投资13688500坡元万,以及收购子公司的支付126700坡元万。
2021年,投资活动中使用的现金流包括46178300坡元万的PP&E和无形资产收购付款,以及23889600坡元万不被视为现金和现金等价物的投资。
用于融资活动的现金流2023年、2022年和2021年分别为7204000坡元万、14262200坡元万和12311700坡元万。
2023年,用于融资活动的现金流包括支付借款、利息和相关费用以及租赁负债45559900坡元万和现金股息支付402000坡元万部分被38816900坡元万的借款收益所抵消。
2022年,用于融资活动的现金流包括支付借款、利息和相关费用以及租赁负债40416100坡元万和现金股息支付382700坡元万部分被26536600坡元万的借款收益所抵消。
2021年,用于融资活动的现金流包括支付借款、利息和相关费用以及租赁负债50778100坡元万(包括为我们的借款进行部分再融资的支付)和现金股息支付451200坡元万,部分被38953400坡元万的借款收益所抵消。
流动性
阿根廷电信的流动性状况现在和将来在很大程度上取决于其经营业绩、债务、资本支出计划和子公司的股息(如果有的话)。
电信营运资金细目及其主要变动情况披露如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 变异 | ||||
(百万P$) | |||||||||
应收贸易账款 | 132,868 | 117,139 | 15,729 | ||||||
其他应收账款 |
| 42,712 |
| 52,956 |
| (10,244) | |||
库存 |
| 31,529 |
| 20,079 |
| 11,450 | |||
流动负债(不考虑借款) |
| (543,240) |
| (479,411) |
| (63,829) | |||
营运资本--负 |
| (336,131) |
| (289,237) |
| (46,894) | |||
占收入的百分比 |
| 16.3 | % | 12.7 | % | ||||
现金及现金等价物 |
| 159,774 |
| 124,725 |
| 35,049 | |||
其他应收账款 | 1,549 | 7,885 | (6,336) | ||||||
投资 |
| 123,969 |
| 26,074 |
| 97,895 | |||
经常借款 |
| (563,478) |
| (418,411) |
| (145,067) | |||
流动财务(负债)资产净值 |
| (278,186) |
| (259,727) |
| (18,459) | |||
分类为持有以待出售的资产 | — | 2,971 | (2,971) | ||||||
负营运资本(流动资产-流动负债) |
| (614,317) |
| (545,993) |
| (68,324) | |||
流动资金利率 |
| 0.44 |
| 0.39 |
| 0.05 |
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目录表
电信及其子公司具有典型的营运资本结构,与资本密集的公司相对应,该公司从供应商(特别是PP&E和无形资产)获得自发融资,期限比提供给客户的期限更长。根据这一点,截至2023年12月31日,负营运资本达到61431700坡元万(与2022年12月31日相比增加了6832400坡元万)。
本公司拥有多个融资来源和多个来自一流国际机构的要约,以实现其现有融资结构的多元化,包括进入国内和国际资本市场,获得与条款和财务成本相关的有竞争力的银行贷款,目标是覆盖其投资、运营营运资金和其他公司费用,并为其部分借款进行再融资。
为了保护自己不受市场状况变化的影响,这些变化可能会在某些情况下限制其获得资金,电信在正常业务过程中保持一定的最低现金和流动资产余额。截至2023年12月31日和2022年12月31日,电信的合并现金和现金等价物分别为15977400坡元万和12472500坡元万。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,电信继续在其优化金融债务期限、利率和结构的永久政策框架内,向金融市场获得资金,用于支付其投资、运营营运资本和其他公司费用,并对部分金融债务进行再融资。欲了解更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注13。
应当指出的是,鉴于经济背景和外汇限制,2023年期间,由于无法获得相应的货币,本公司增加了未偿还的外币债务。
关于我们根据综合财务状况表日期至合同到期日的剩余期间将财务负债细分为相关到期组的进一步信息,请参阅我们的综合财务报表附注26。
此外,公司未来还承担与我们的综合财务报表附注20中所列的各种购买承诺相关的债务。
遵守公约
该公司在国际金融公司、国际投资公司、美洲开发银行、芬兰银行、经济发展公司和国开行(以下统称为“贷款人”)持有某些贷款,截至2023年12月31日,贷款总额为76991900坡元万。除其他规定外,这些贷款还规定了遵守某些财务比率的义务,这些比率是根据合同定义计算的:i)“债务净额/EBITDA”和ii)“EBITDA/利息净额”,以及公司财务报表的列报。
考虑到阿根廷经济状况的复杂性,如我们的综合财务报表附注29所述,这阻碍了对比率的早期和准确估计,公司要求并从贷款人那里获得关于2023年12月31日至2024年3月15日期间呈报净债务/EBITDA比率的义务的豁免。这些豁免是以这一期间的某些义务为条件的,这些义务迄今已得到履行。
于2024年3月期间,本公司向贷款人申请并取得新的豁免,豁免有效期至2025年3月31日,允许在2023年12月31日至2024年12月31日期间将维持净债务/息税前利润比率提高至高于原来确立的水平(提高至3.75%),在每个计算日期确定净债务为27亿美元,以及其他事项。
此外,在豁免期间,将允许在2024年10月1日至2024年12月31日期间支付股息,最高金额为10000美元万,同时遵守低于3的维持净债务/EBITDA比率。
本公司已遵守在2024年3月取得的豁免中确立的净债务/EBITDA比率,并遵守于本年报刊发之日已承担及生效的其余承诺。
有关我们的财务比率豁免的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注13。
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目录表
向股东派发股息
2023年4月27日召开的阿根廷电信普通和特别股东大会决议,通过交付2030年7月9日到期的阿根廷共和国可摊销美元全球债券(简称2030年全球债券)来分配非现金资产股息,票面价值为411,214,954美元。
在上述股息分配之后,非现金股息的估值被确定为4770100坡元万(截至2023年12月31日,按当前货币计算为10444500坡元万),并部分撤回该金额的“自愿准备金,以维持公司在资本资产的投资水平和当前的偿付能力水平”。
我们从业务中产生足够现金以满足债务和资本支出需求的能力可能会受到影响我们业务的宏观经济因素的影响,包括但不限于阿根廷比索兑换美元的汇率和通货膨胀率等。本部分表述的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素,包括本年度报告“第3项--关键信息--风险因素”中所述的风险和不确定性。由于各种因素的影响,实际结果可能与我们上面描述的预期大不相同。
资本支出
我们估计,2024年我们的资本支出约为48100美元万,而2023年的资本支出为94000美元万(占我们综合收入的23.8%)。
主要资本开支项目涉及i)扩展有线电视及互联网服务,以改善向客户提供的传输及速度;ii)部署4G服务;iii)扩展5G服务以支援流动互联网服务的增长;及iv)提升服务质素及推出创新增值服务(“增值服务”)。
在移动服务方面,投资主要针对4G技术的部署,以在阿根廷各城市实现更大的覆盖和容量。这一目标是通过在新的地点定居以及替换现有地点和使其现代化来实现的。在基础设施方面,2023年,我们通过部署4G/LTE网络、将我们的2G/3G网络技术重新转换到4G和LTE,以及部署光纤连接家庭和宽带,继续改善我们提供的服务,这也对固定和数据网络产生了影响。截至2023年12月31日,4G/LTE的部署覆盖了2032个地区97%的城市人口,覆盖了阿根廷主要城市98%的人口。到2023年底,通过阿根廷政府发起的招标,我们已经获得了5G频谱牌照,这将加速我们5G服务的增长。截至2023年12月31日,我们在阿根廷已经达到68个地点,预计2024年还会增加200个。
在固定接入网络方面,我们在2023年重申了我们的决定,将重点投资于技术和解决方案,以大幅增加向用户提供的宽带,主要是在阿根廷不同地区部署GPON(FTTH)技术。我们的工作计划可以满足商业、大型建筑和城市发展的服务要求。
在传输网络方面,继续前几年实施的计划,已完成投资,以部署新的城际光纤路径,增加骨干IP容量,建立新的POP内容,增加密集波分复用网络的容量和可用性,以及网络改造计划,以融合为单一的大容量网络。还为城域以太网络以及区域传输网络的发展和扩展安装了新设备,主要是在分组传输网络(PTN)。
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目录表
见“项目3--关键信息--风险因素--与电信及其业务有关的风险--我们在阿根廷的固定和移动电话、有线电视和因特网业务中面临着日益激烈的竞争”。我们希望通过运营产生的现金、手头现金和第三方融资来为我们的资本支出融资;因此,我们为这些支出提供资金的能力取决于我们从运营中获得足够资金的能力等因素。电信能否产生足够的资金用于资本支出,还取决于其提高服务价格的能力、由于通胀导致的运营成本增加以及由于比索/美元贬值和通胀上升而导致的进口材料成本增加。
研发、专利和许可证等。
没有。
趋势信息
尽管2023年带来了许多宏观经济挑战,但电信的目标是继续致力于客户,并专注于提供强大的数字、连接和娱乐服务综合生态系统。
在追求这一目标的过程中,我们的目标是提高效率并在产品和服务提案中创造价值,专注于成为我们客户的首选,并为电信运营的可持续性做出贡献。阿根廷S的政治和经济形势迫使我们深化效率和流程优化,以应对不可预测、通胀加速、汇率不稳定和利率上升的一年,此外,由于该国外汇稀缺和进口限制等原因,难以进入外汇市场购买技术设备。
电信是中国数字经济发展及其区域和全球规划的关键行业的一部分。它不仅在为工业4.0的不同部门创造价值方面发挥着重要作用,而且在人们的日常生活中也发挥着重要作用,并在培养创新人才方面发挥着重要作用。
在这方面,公司致力于完成系统和基础设施方面的投资计划,旨在开发目前客户需求的新数字服务,从而将国家定位在未来数字发展的关键道路上。例如,2023年推出的数字钱包“Personal Pay”加强了我们在阿根廷市场的定位。
此外,2023年10月招标过程中提供的5G技术专用频谱增加了扩大和增强新服务的机会,特别是与B20亿行业相关的服务。
我们相信,电信已经准备好迎接5G带来的指数级技术变革,这将成为行业数字化转型的基石和经济的竞争因素。除了为个人和家庭提供新的连接体验外,5G还被定位为创新和基于技术的发展的主要推动因素。
这种新的数字生态系统需要大量和密集的美元投资,以及价值链中每个环节、监管机构和国家、省、市政府的共同承诺。
我们致力于连接阿根廷人并为他们提供最先进的数字服务,我们继续分析国际市场的演变,寻找符合我们战略的融资机会,并进入当地资本市场和/或从当地实体获得银行贷款,以继续推动我们的投资计划。
从监管的角度来看,2023年11月,联邦行政诉讼事项第8号法院宣布690/20号紧急法令“无效”。这一由一审法院作出的裁决有助于澄清信息和通信技术行业近年来因紧急法令而面临的不确定性。最高法院裁定,宣布一项经济活动为公共服务需要国会颁布一项正式法律,从而禁止行政部门为此目的发布紧急法令。然而,可以向联邦行政事务上诉法院提出上诉,反对这一决定。
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目录表
我们相信,我们的数字化转型促进了公司运营模式的演变,融入了促进创新的技术推动因素,如自动化流程、人工智能、云化和大数据管理,以继续高效和快速地扩展运营的数字化。这些推动因素推动我们扩大在数字经济支持的新业务中的足迹,这些业务基于物联网、金融科技、网络安全、娱乐和智能家居解决方案。
本着我们的企业宗旨,我们相信我们将继续推动数字经济的增长,提升人才,并支持能源效率和循环经济等各项目标的发展,这些目标是电信可持续经营的支柱。
安全港
前瞻性陈述避风港条款见本项目5开头的讨论和本年度报告导言中的“前瞻性陈述”。
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目录表
第六项。董事、高级管理人员和员工
董事会
阿根廷电信的领导和管理由董事会及其执行官员负责。电信阿根廷的章程在2017年8月31日举行的普通和特别股东大会上进行了修订,规定董事会由(I)不少于11名、不超过17名董事和(Ii)相同或较少数量的候补成员组成。这一修正案于2018年8月30日在IGJ记录在案。
由于董事爱德华多·德佩德罗和替补董事胡安·圣地亚哥·弗朗索瓦的辞职于2023年12月7日生效,截至本年度报告日期,阿根廷电信有十名董事和十名候补董事。根据美国证券交易委员会规定,其中三名董事和两名候补董事有资格成为独立董事。根据CNV规则,三名董事和两名候补董事也有资格成为独立董事。根据阿根廷电信公司的章程,董事会拥有管理公司所需的所有权力,包括法律要求的特别权力。董事会在有绝对多数成员的情况下运作,并以出席会议的简单多数票解决问题,但就某些事项(“绝对多数事项”)而言,须有至少一名由A类人士建议指定的董事及一名由D类人士建议指定的董事方能通过决议。根据阿根廷电信公司的章程,董事会主席(“主席”)在平局的情况下拥有双重投票权,但在绝对多数情况下除外。根据CNV的规定,为了独立,董事既不能受雇于阿根廷电信、CVH或金融科技,也不能与它们有关联。董事及候补董事通常由年度股东大会(“年度股东大会”)选举产生,任期三年。现任董事的任期于2023年12月31日届满。然而,根据阿根廷公司法第257条,他们将继续履行职责,直到他们被取代。阿根廷电信的董事并无与阿根廷电信(或任何附属公司)订立服务合约,就终止聘用为董事的雇员提供福利。
2018年1月31日董事会通过了执行委员会的内部规则--执行委员会的规则(请注意,这是一件很有趣的事)-在我们的附例第13节中规定。执行委员会负责审批,除其他外,本公司并不负责日常业务过程中的事务,但并无主管本公司经理的行政责任、初步批准重要计划、批准本公司的业务计划及年度预算,以及若干其他职责。执行委员会由五名成员组成,他们都必须是我们公司的董事会成员。执行委员会通过全体成员的一致表决通过其所有决议,如果就任何事项没有获得同意,则该事项将提交董事会批准。
根据CVH与金融科技签订的《电信股东协议》,只要CVH持有阿根廷电信一定比例的股份,CVH就有权指定大多数董事、候补董事、监事会成员、执行委员会成员、审计委员会成员、首席执行官和任何其他关键员工(首席财务官和内部审计师除外,由金融科技指定)。CVH还有权提名董事会主席,Fintech也有权提名董事会副主席。董事缺席的情况下,相应的候补董事可以出席董事会会议并投票。
有关董事会成员任命的某些协议说明,见“项目7--大股东和关联方交易--大股东--电信股东协议”。
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102
目录表
下表列出了截至2023年12月31日和截至本年度报告日期的董事和候补董事:
|
| 董事加盟日期 | ||
名字 | 董事会中的职位 | 董事会 | ||
卡洛斯·阿尔贝托·莫尔蒂尼 |
| 董事会主席 | 2020年1月1日 | |
马里亚诺·马塞洛·伊瓦涅斯 | 董事会副主席 | 2016年3月8日 | ||
亚历杭德罗·阿尔贝托·乌里塞尔基 |
| 主任 | 2018年1月1日 | |
伊格纳西奥·罗兰多·德里奥莱 | 主任 | 2023年1月1日 | ||
达米安·法比奥·卡西诺 |
| 主任 | 2018年1月1日 | |
卡洛斯·亚历杭德罗·哈里森 |
| 主任 | 2016年3月8日 | |
马丁·赫克托·丹布罗西奥 |
| 主任 | 2016年3月8日 | |
伊格纳西奥·克鲁兹·莫兰 | 主任 | 2023年2月28日 | ||
卢卡·卢西亚尼 |
| 主任 | 2018年1月31日 | |
巴鲁基·路易斯·阿尔贝托·冈萨雷斯 |
| 主任 | 2016年4月8日 | |
玛丽亚·露西拉·罗梅罗 |
| 另类董事 | 2018年1月1日 | |
塞巴斯蒂安·里卡多·弗拉博斯基·迪亚兹 |
| 另类董事 | 2018年1月1日 | |
克劳迪娅·艾琳·奥斯特加德 |
| 另类董事 | 2018年1月31日 | |
伊格纳西奥·何塞·玛丽亚·萨恩斯·瓦伦特 |
| 另类董事 | 2020年1月1日 | |
何塞·卡洛斯·库拉 |
| 另类董事 | 2017年4月27日 | |
米格尔·安赫尔·格拉尼亚 |
| 另类董事 | 2018年1月1日 | |
法昆多·马丁·戈斯利诺 |
| 另类董事 | 2018年1月31日 | |
卢克雷西亚·玛丽亚·德尔菲娜·莫雷拉·萨维诺 |
| 另类董事 | 2018年1月31日 | |
玛丽亚·康斯坦萨·马特拉 |
| 另类董事 | 2021年4月28日 | |
卡罗莱纳·苏珊娜·库尔齐 |
| 另类董事 | 2018年1月31日 |
执行委员会
下表列出了截至2023年12月31日我们执行委员会的成员和截至本年度报告日期:
卡洛斯·阿尔贝托·莫尔蒂尼 |
|
|
亚历杭德罗·阿尔贝托·乌里塞尔基 |
|
|
马里亚诺·马塞洛·伊瓦涅斯 |
|
|
伊格纳西奥·罗兰多·德里奥莱 | ||
伊格纳西奥·克鲁兹·莫兰 |
|
|
卡洛斯·阿尔贝托·莫尔蒂尼是一名会计师,拥有布宜诺斯艾利斯大学学位。2017年11月,他被任命为公司首席执行官。2020年1月1日,他辞去首席执行官职务,成为电信董事会成员及其执行委员会成员。在合并之前,Moltini先生自2006年10月以来一直担任Cablevision董事会成员,并于2006年11月至2017年11月期间担任Cablevision总经理。在此之前,Moltini先生曾担任Multanal SA的总经理在此之前,他曾担任Arte Radotelevevo Argentino SA的首席财务官(“Artear”)已成立七年,是布宜诺斯艾利斯市领先的广播频道,由Grupo Clarín拥有。此前,Moltini先生曾在Bagley Argentine SA工作和其他广播公司。他出生于1960年11月16日。
马里亚诺·马塞洛·伊瓦涅斯是一名拥有布宜诺斯艾利斯大学学位的律师。他于2016年3月至2018年1月1日担任公司董事会主席。他目前是执行委员会副主席和成员。在此之前,他是Cablecom的董事和Cablevisión的董事长兼代理首席执行官。他是Multimedios américa(Cablevisión、美国广播电台、普拉塔电台、El Cronista和美国电视)的董事成员。他生于1959年8月25日。
第一部分--项目6董事、高级管理人员和雇员 | 阿根廷电信股份有限公司 |
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亚历杭德罗·阿尔贝托·乌里塞尔基是布宜诺斯艾利斯大学的会计,拥有金融硕士学位。2018年1月1日至2020年5月21日担任公司董事会主席。他是执行委员会的成员。他是Cablevisión的董事长,直到Cablevisión并入公司。乌里凯尔基于1990年加入了Grupo Clarín。作为首席财务官,他参与了Grupo Clarín媒体和电信业务的扩张和整合,包括2006年收购Cablevision及其与Multicanal S.A.的合并,以及2007年Grupo Clarín的首次公开募股。他生于1959年10月16日。
伊格纳西奥·罗兰多·德里奥莱是一名律师,拥有阿根廷天主教大学的学位。2005年,他在阿根廷社会心理学学院获得了“心理咨询师”的称号。1983至1987年间,他在司法、特别、民事和商事法院工作,一审时担任分析员,后来担任分庭报告员。1987年至1992年,他是S律师事务所的律师。1992年至2022年12月,他曾在Grupo Clarín S.A.担任各种职务,包括在大部分公司担任管理职位,担任董事和Cablevisión S.A.执行委员会成员。1997年至2022年,他担任Grupo Clarín S.A.战略规划部门董事。截至2023年1月,他已被任命为Grupo Clarín Holding S.A.董事会主席和董事,并担任阿根廷电信执行委员会成员。他著有《教师大师,伽马利亚的信》一书。2010年由布宜诺斯艾利斯圣巴勃罗社论出版,20多年来一直与基督教商业领袖协会(ACDE)合作,2019年成为其董事会成员。他生于1962年2月1日。
达米安·F·卡西诺是一名拥有布宜诺斯艾利斯大学学位的律师。他是阿根廷律师事务所SéNZ Valiente&ASocial ados的合伙人。卡西诺专门研究复杂的诉讼和反垄断法。他目前是电信公司的董事成员,在2019年12月31日之前,他一直是该公司执行委员会的成员。他也是多家公司的董事会成员,包括GC Dominio S.A.。他出生于1969年1月16日。
卡洛斯·亚历杭德罗·哈里森是布宜诺斯艾利斯大学的工商管理人员,并在IAE商学院完成了研究生课程。他自2016年3月起担任董事会成员,并为本公司审计委员会成员。在此之前,他是制片公司YAQ S.A.的总裁和AMC网络国际公司业务发展的总裁。在此之前,他是由Liberty Global plc控股的Chello拉丁美洲公司和Pramer SCA公司的总经理。哈里森先生还曾在Grupo Clarín S.A.担任业务发展经理,并在Multicanal S.A.担任国际运营部董事。
马丁·赫克托·丹布罗西奥是一名拥有布宜诺斯艾利斯大学学位的律师。自3月以来,他一直是董事会成员彼亦为本公司审核委员会成员。他目前是GS1 S.R.L.的管理合伙人和几家公司的法律顾问。此前,他曾在Dellepiane I&ASocial ados律师事务所工作,多年来一直负责美国股权房地产公司的法律领域。他生于1974年3月9日。
伊格纳西奥·克鲁兹·莫兰在布宜诺斯艾利斯大学学习公共会计,他的专业培训是审计、金融和商业。他的职业生涯始于安达信(Arthur Andersen)(目前是安永会计师事务所),从事金融机构和资本市场领域的工作,成为一名审计和咨询经理。1998年,他加入Banco de San Juan S.A.担任内部审计师,后来在Banco San Juan Group的四家银行(Banco de San Juan S.A.、Banco de Santa Cruz S.A.、New evo Banco de Santa Fe S.A.和Entre Ríos S.A.的New evo Banco)的董事会任职。2008年,他成为YPF S.A.的首席财务官,并于2010年至2012年担任该公司的首席运营官。在那几年里,莫兰也是当地不同YPF附属机构的董事会成员。2012至2016年间,他在Grupo Banco San Juan担任董事会代表,负责金融和新业务事务。2016年5月至2017年3月,他担任阿根廷电信公司首席财务官。自2017年以来,他独立担任商业顾问,是一名商人。他出生于1970年8月5日。
卢卡·卢西亚尼拥有LUISS大学(罗马)的经济和贸易学位。他自2018年1月至31日起担任董事会成员。卢卡·卢西亚尼在2018年11月之前一直是意大利跨国咨询公司Value Partners的董事总经理兼首席执行官,该公司在全球拥有250名专业人士。自1999年以来的15年里,他作为电信业务经理积累了全面的经验,其中包括:TIM巴西公司首席执行官、意大利电信国内业务总经理、TIM集团总监兼首席财务官、TI集团营销和销售副总裁总裁、移动通信首席技术官。此前,卢西亚尼先生拥有超过10年的不同行业和职位的经验,如Enel的集团总监、宝洁公司的经理和贝恩公司网络的顾问。他生于1967年11月2日。
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巴鲁基·路易斯·阿尔贝托·冈萨雷斯他是一名律师,毕业于布宜诺斯艾利斯大学。冈萨雷斯先生于2016年4月加入Sofora,Nortel,Telecom阿根廷和Personal的董事会(Sofora,Personal和Nortel合并为Telecom阿根廷)。冈萨雷斯先生是阿根廷Errecondo律师事务所的创始成员之一,为公司提供法律咨询服务。1995至1996年间,他在美国律师事务所White I&Case LLP担任国际助理律师。他是布宜诺斯艾利斯市公共律师协会的成员(Colegio Público de Abogados de la Capital Federal)以及布宜诺斯艾利斯市律师协会(阿博加多斯布宜诺斯艾利斯市学院)。他生于1967年7月29日。
玛丽亚·露西拉·罗梅罗是一名律师,拥有阿根廷天主教大学的学位。她是阿根廷律师事务所SéNZ Valiente I&ASocial ados的合伙人。她专门研究公司法,特别是并购。她曾是多家公司的董事会成员。MSS。罗梅罗目前担任GC Dominio S.A.的董事和电信公司的候补董事。她出生于1967年8月12日。
塞巴斯蒂安·里卡多·弗拉博斯基·迪亚斯是一名律师,拥有阿根廷天主教大学的学位,在Torcuato Di Tella大学获得法律和经济学硕士学位,在西北大学获得法律硕士学位。自2018年1月以来,他一直是董事的替补。他是S律师事务所的合伙人。他专门从事并购业务。、一般企业咨询、债务重组和资本市场。2009年至2010年,他在福克斯、霍兰和卡梅里尼公司和阿诺德和波特公司分别在纽约和华盛顿特区的办公室担任外国合伙人。他出生于1978年2月14日。
克劳迪娅·艾琳·奥斯特加德是一名拥有萨尔瓦多大学学位的律师。她是阿根廷律师事务所的合伙人。Sénz Valiente Inc.和ASocial ados。她擅长民商法和行政法,特别是诉讼案件中的损害责任。她曾是多家公司的董事会成员。她出生于1974年5月29日。
伊格纳西奥·何塞·玛丽亚·萨恩斯·瓦伦特拥有阿根廷天主教大学学位的律师,以及为公司提供法律咨询服务的阿根廷律师事务所SaéNZ Valiente&ASocial ados的合伙人。S先生擅长于公司法,特别是本地和国际收购和财富管理。他目前是多家公司的董事会成员,包括GC Dominio S.A.和Cablevisión Holding S.A.,自2020年1月1日起,他是电信公司董事的候补董事。他出生于1975年12月21日。
何塞·卡洛斯·库拉毕业于布宜诺斯艾利斯大学的经济学家,拥有澳大利亚大学IAE商学院的管理学学位。自2017年4月以来,他一直是董事的替补。他目前是一名独立的金融和房地产顾问。他在劳埃德银行的金融业务中开始了自己的承运人业务,在那里他为包括财政部在内的不同部门工作。他生于1962年9月25日。
米格尔·安赫尔·格拉尼亚是一名注册公共会计师,毕业于布宜诺斯艾利斯大学,在哈佛大学攻读研究生课程。他从2018年1月开始担任董事的替补,2016年3月至2017年11月担任电信个人(合并为阿根廷电信)的董事。他是Compañía de Inversiones y Mandatos S.A.的董事长和Megraso SRL的执行合伙人。此前,他曾在摩根大通管理董事,在布宜诺斯艾利斯办事处负责并购事务,并在诺基亚阿根廷分销商担任董事长。他出生于1957年12月15日。
法昆多·马丁·戈斯利诺是阿根廷天主教教宗大学的律师,拥有法学硕士学位。来自纽约康奈尔大学法学院。2018年1月31日起任电信董事候补。他是“EGFA Abogados”律师事务所的合伙人。他也是阿根廷其他公司的监督委员会成员,主要是能源和天然气分销部门的公司。Goslino先生于2006年作为国际助理在Cleary Gottlieb Steen&Hamilton工作。他是布宜诺斯艾利斯市公共律师协会的成员(阿博加多斯联邦大学)。他出生于1975年1月19日。
卢克雷西亚·玛丽亚·德尔菲娜·莫雷拉·萨维诺是一名律师,拥有阿根廷天主教大学的学位。自一月份以来,她一直是董事的替补2018年。Moreira Savino女士是“EGFA Abogados”律师事务所的合伙人。她目前也是阿根廷其他公司监督委员会的候补成员,主要是能源和天然气分销部门的公司。她出生于1974年3月2日。
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玛丽亚·康斯坦萨·马特拉是一名拥有布宜诺斯艾利斯大学学位的律师。她自2021年4月28日起担任电信公司董事候补。她是“EGFA Abogados”律师事务所的高级助理。她也是阿根廷其他公司的董事会和监督委员会成员,主要是能源部门的公司。她是布宜诺斯艾利斯市公共律师协会(Abogados De La Capital Federal)成员。她出生于1982年6月18日。
卡罗莱纳·苏珊娜·库尔齐是一名拥有布宜诺斯艾利斯大学学位的律师。2018年1月31日起任电信董事候补。她是“EGFA-Abogados”律师事务所的合伙人。她也是阿根廷其他公司的监督委员会成员,主要是能源和天然气分销部门的公司。她是布宜诺斯艾利斯市公共律师协会的成员(Colegio Público de Abogados de la Capital Federal)。她出生于1976年3月14日。
高级管理层
截至2023年12月31日,电信的高级管理团队包括以下人员。除非另有说明,截至本年度报告之日,这些人员均为电信高级管理层成员。
名字 |
| 位置(1) |
| 设定日 |
罗伯托·D诺比莱 |
| 行政总裁(“行政总裁”) | 2020年1月1日 | |
加布里埃尔·P·布拉西 |
| 首席财务官(“CFO”) | 2017年9月27日 | |
埃尔南·P·维达格尔 |
| 监管事务总监 | 2017年11月16日 | |
佩德罗·L洛佩斯·马修 |
| 对外传播、可持续发展和媒体总监 | 2016年6月14 | |
巴勃罗·C凯西 |
| 法律和机构总监 | 2017年11月16日 | |
塞巴斯蒂安·帕拉 |
| 采购主任(“CPO”) | 2016年8月8日 | |
塞尔吉奥·D法罗多 |
| 人力资本总监 | 2017年11月16日 | |
贡萨洛·希塔 |
| 首席运营官(“COO”) | 2017年11月16日 | |
米格尔·A费尔南德斯 |
| 首席技术官(“CTO”) | 2017年11月16日 | |
亚历杭德罗·米拉莱斯 |
| 首席审计与合规官 | 2017年11月16日 | |
费尔南多·克拉韦罗 |
| 国际运营总监 | 2018年3月1日 | |
马克西米利亚诺A Olivera | 合作伙伴和全国市场联盟高级经理 | 2021年11月1日 | ||
马丁·安德烈斯·海涅 | 数字增长的董事与金融科技 | 2022年8月29日 | ||
吉列尔莫·佩兹 | 平台和服务的董事 | 2022年8月29日 | ||
胡里奥·哈特卡 | B20亿业务的董事 | 2023年12月1日 |
(1) | 指定董事并不意味着本表中提及的高级职员是阿根廷电信董事会的成员,该董事会由上文“董事、高级管理人员和员工-董事会”中所述的人员组成。电信高级管理人员的任期是合同性质的。此类合同不包括指定的到期日。 |
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罗伯托·D诺比莱是一名注册公共会计师,拥有布宜诺斯艾利斯大学的学位和哈佛商学院的AMP(高级管理课程)。被任命为公司董事总经理2017年11月27日。此前,他自2016年5月起担任公司首席运营官,负责营销、销售和运营。诺比勒先生在电信和媒体领域拥有多年经验。2006年10月,他加入卡布列维翁,在那里工作了10年,担任首席运营官兼董事副总裁。他于1989年加入安达信。随后,他在霍尼韦尔担任南区总监(巴西、阿根廷和智利)。1997年,他是Arte GráFICO编辑阿根廷公司的首席财务官。他出生于1967年9月27日。
加布里埃尔·P·布拉西拥有工商管理学位,并在阿根廷CEMA大学和IAE(澳大利亚大学)攻读金融研究生课程。他曾在花旗银行和Banco Río(BSCH)担任投资银行和资本市场的多个管理职位。他是阿根廷家乐福集团和Goyaique S.A.C.I.F.YA.(Grupo Pérez Companc)的首席财务官。在2011年之前,他一直担任IRSA Inversiones y Presciones Social Anónima(IRS)、Cresud S.A.C.I.F.y A.(Cresy)和Alto Palermo S.A.(IRSCP)的首席财务官,并在阿根廷、巴西、新西兰、乌拉圭和美国担任过多个董事会职位。他于2017年9月加入阿根廷电信,担任首席财务官。他出生于1960年11月22日。
埃尔南·P·维达格尔是一名专门研究公司法的律师。他攻读了通信法更新研究生课程(布宜诺斯艾利斯德雷科大学)和企业管理研究生课程(Uade阿根廷大学)。2017年11月16日任公司董事监管事务主管。他于1994年加入Diario Clarín,然后随着Grupo Clarín的创建,他担任了几个职位,直到成为监管事务经理。他一直担任这一职位,直到2017年11月加入阿根廷电信。他生于1968年5月16日。
佩德罗·洛佩兹·马修斯是一名律师拥有阿根廷Católica大学学位。洛佩兹·马修先生在一线跨国公司和国家公司的机构关系方面拥有20年的经验。1996年至2006年在Grupo Clarín担任公共事务经理。他是布宜诺斯艾利斯市报纸出版商协会主席和阿根廷环境保护协会新闻自由委员会主席,阿根廷私营电台协会副主席,以及该部门其他国家和多国实体的副主席。从2006年到2014年,他在卡夫食品和Mondelez担任企业和政府事务,Mondelez是领先的食品公司,并在阿根廷、智利、乌拉圭和巴拉圭任职。此外,自2014年以来,他一直在安盛能源担任企业事务董事,直到他加入本公司。他生于1966年5月23日。
巴勃罗·C凯西是一名律师,拥有布宜诺斯艾利斯大学的学位,拥有Torcuato Di Tella大学的法律和经济学硕士学位。2017年11月16日,他被任命为阿根廷电信法律和制度事务董事负责人。此前,他自10月以来一直是Cablevisión的董事会成员。2006年。自1986年以来,他作为机构事务经理直接或间接地在Grupo Clarín工作。卡西先生在1997年之前也曾在EStudio Sáenz Valiente y ASocial ados工作,在那里他直接与Grupo Clarín共事。1997年至2005年,他担任Multicanal的法律事务经理。凯西先生也是Grupo Clarín的董事会成员,生于1967年6月20日。
塞巴斯蒂安·帕拉是一位拥有Torcuato Di Tella大学学位的经济学家。他自2016年8月8日起担任阿根廷电信首席采购官。2009年至2016年,他在宏观银行担任董事长顾问,后来在投资银行管理领域,最后在政府银行管理领域。2006年至2009年,他负责AFJP工会,先是担任董事执行董事,后来担任董事长。2002年至2005年,任财政部顾问主任,后任经济财政部财政部次长。帕拉先生于2005年被评为全球青年领袖论坛(由世界经济论坛创立)的成员,也是2008年艾森豪威尔奖学金的成员;并在卢西亚娜·巴斯克斯的著作《影响者的教育》中被评为2007年最具影响力的人物之一。他生于1974年6月12日。
塞尔吉奥·D法罗多是拉普拉塔国立大学的律师,拥有ESEADE经济学和政治学硕士学位。自2017年11月起担任阿根廷电信人力资本董事。2015年至2017年,他担任集团人力资源部董事总裁。2001年至2015年,他在阿根廷、西班牙、法国和巴西的标致雪铁龙集团担任人力资源领域的管理职位,包括在当地子公司担任两年的工业董事。1991年至1995年,他在阿根廷电信的人力资源管理领域担任过一个职位。1987至1989年间,他从法国政府获得了两个学习法律、新技术和政府现代化的奖学金。他生于1964年1月7日。
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贡萨洛·希塔拥有阿根廷企业大学(UADE)市场营销学位。他还参加了IAE商学院(PAD)、ESADE商学院和法学院以及CEMA大学等机构的高级管理专业课程和课程。他于2017年11月16日被任命为公司首席运营官。在Cablevisión,他担任过首席运营官等职位,此前,他自2000年以来一直担任董事商务总监。冈萨洛·希塔先生生于1970年6月28日。
米格尔·安吉尔·费尔南德斯是一名来自Bahía Blanca大学的电子工程师,并拥有IAE的EMBA课程(2000-2001)。2017年11月16日,他被任命为阿根廷电信的CTO(首席技术官)。自2007年以来,他一直在Cablevisión担任同样的职位。在1994至2006年间,他担任Multicanal的技术经理。1990年至1994年,他是西部阿特拉斯石油服务公司的现场工程师。他出生于1963年6月10日。
亚历杭德罗·米拉莱斯是一位拥有布宜诺斯艾利斯大学学位的经济学家。他于2017年11月被任命为首席审计审计与合规官。2016年6月6日起担任阿根廷电信人力资本董事。在此之前,他在光辉国际(Korn Ferry)担任客户合伙人五年多,光辉是全球领先的人员和组织咨询公司。他还担任过首席财务官在Cablevision任职七年,并在TeleDigital有线电视公司担任首席执行官。在此之前,他是CEI Citicorp Holdings的投资官,曾在花旗银行和汉诺威信托制造商工作。他生于1963年12月29日。
费尔南多·克拉韦罗拥有IAE商学院(澳大利亚大学)的市场营销学士学位、工商管理硕士学位和高级管理硕士学位。他还参加了ESADE Business的课程法律与法学院。2018年3月,他被任命为阿根廷电信的国际运营董事。在此之前,他在Cablevision担任了七年的运营经理,并于2000年被任命为Multicanal的区域运营经理。他创立了一家有线电视公司,该公司于1997年被出售,他还在金融领域担任过几个职位。他出生于1973年3月14日。
马克西米利亚诺·奥利维拉拥有工商管理学士学位,ESADE商业与法学院高级管理课程,以及UADE管理发展课程学位。2019年3月,他被任命为阿根廷电信全国市场伙伴关系和联盟高级经理。此前,他在Cablevisión S.A.担任区域运营经理长达八年之久。1999年,他加入Multicanal S.A.,担任技术主管、商务主管和区域主管。他于1992年开始在电信行业工作,成立了一家有线电视公司(Cablettal SA),该公司于1995年被出售给VCC(Video Cable Comunicación SA),在那里他在VCC的技术部门工作,直到1998年被出售。他出生于1973年2月27日。
马丁·A·海涅是布宜诺斯艾利斯大学的注册公共会计师。他之前曾在电信公司担任过几个管理职位,包括董事商务和营销。他在电信和媒体领域工作了26年。2022年8月29日,他被任命为数字增长主管,从那里他领导着个人支付的不断发展,个人的数字钱包,因此,为金融科技市场增加了一些有趣的功能。他出生于1973年5月18日。
吉列尔莫·佩兹毕业于布宜诺斯艾利斯大学(UBA),获得工程电信学位,随后在ESADE商业与法学院攻读高级管理和商业敏捷性研究生课程。他还在阿姆斯特丹的设计思想家学院获得了以用户为中心的创新战略和解决方案方面的认证课程。佩兹于2018年1月加入阿根廷电信,在那里他担任内容平台董事,自2022年8月以来,一直担任平台和服务部门的董事高管。他在电信行业拥有20多年的经验,领导工程、营销、产品和采购团队,并在不同的角色和决策过程中拥有工作知识。在加入阿根廷电信之前,他工作了12年(2006-2018年),在Cablevision-Fibertel担任过几个管理职位。他曾担任产品和创新经理(2017-2018),领导一个多人才团队,Flow E2E项目经理(2014-2016),供应链经理(2008-2016),以及电信和企业客户经理(2007-2008)。他还曾在Prima(2000-2007)和爱立信担任领导职务。(1998-1999)。他生于1972年1月12日。
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胡里奥·哈特卡1999年加入阿根廷电信。他毕业于科尔多瓦国立大学,是一名电子工程师和天文学理学硕士。天文学和高层大气物理学研究人员,在南极大陆开展活动。他在企业和公共部门拥有超过25年的技术业务开发经验:i)在石油和天然气行业的经验,在全球不同地点的多元文化背景下发展;ii)在技术行业、管理、商业和谈判方面拥有丰富的专业技能;以及iii)深厚的电信知识。赫特卡出生于1973年3月31日。
监事会
阿根廷法律规定,股本超过20亿加元、提供公共服务、在任何证券交易所上市或由符合上述任何要求的公司控制的任何公司都必须有监督委员会。监督委员会负责监督电信业务阿根廷的董事会须遵守其章程及阿根廷法律,并在不影响外聘核数师角色的情况下,就董事会于年度股东大会上向股东提交的财务资料的准确性提交报告。监察委员会的成员还被授权:
阿根廷电信的章程规定,监督委员会由(i)五名成员和(ii)三或五名成员组成 候补成员,由全体股东多数票选出。监事会成员选举产生,任期一年,可以连选连任。
以下是表中列出了截至2023年12月31日的监事会委员和候补委员:
名字 |
| 监事会职务 |
| 专业 |
巴勃罗·安德烈斯·布伊·费尔南德斯 |
| 成员 |
| 律师 |
巴勃罗·加布里埃尔·圣马丁 |
| 成员 |
| 会计员 |
玛丽亚·西梅娜·迪贡 |
| 成员 |
| 律师 |
亚历杭德罗·赫克托·马萨 |
| 成员 |
| 会计员 |
萨图尼诺·豪尔赫·富内斯 |
| 成员 |
| 律师 |
哈维尔·阿莱格里亚 |
| 候补委员 |
| 律师 |
鲁本·苏亚雷斯 |
| 候补委员 |
| 会计员 |
马蒂亚斯·亚历杭德罗·弗雷德里克斯 |
| 候补委员 |
| 律师 |
卢西亚诺·尼古拉斯·吉门尼斯 | 候补委员 | 律师 | ||
卢克雷西亚·索菲亚·迈伯格·迪亚兹 |
| 候补委员 |
| 律师 |
下表列出了截至本年度报告日期的监事会委员和候补委员:
名字 |
| 监事会职务 |
| 专业 |
巴勃罗·安德烈斯·布伊·费尔南德斯 |
| 成员 |
| 律师 |
巴勃罗·加布里埃尔·圣马丁 |
| 成员 |
| 会计员 |
玛丽亚·西梅娜·迪贡 |
| 成员 |
| 律师 |
亚历杭德罗·赫克托·马萨 |
| 成员 |
| 会计员 |
萨图尼诺·豪尔赫·富内斯 |
| 成员 |
| 律师 |
哈维尔·阿莱格里亚 |
| 候补委员 |
| 律师 |
苏亚雷斯 |
| 候补委员 |
| 会计员 |
亚历杭德罗·弗雷德里克 |
| 候补委员 |
| 律师 |
卢西娅·索菲亚·迈伯格·迪亚兹 |
| 候补委员 |
| 律师 |
第一部分--项目6董事、高级管理人员和雇员 | 阿根廷电信股份有限公司 |
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目录表
巴勃罗·安德烈斯·布伊·费尔南德斯是布宜诺斯艾利斯大学的律师,拥有哈佛大学法学院法学硕士学位。自2016年4月起担任公司监事会成员。他是Alegría、Buey Fernández、Fissore和Montemerlo律师事务所的执行合伙人。Buey Fernández先生是Finley,Kumble,Wagner,Heine,Underberg,Manley & Casey律师事务所的外国助理律师。他是几个人中的一员 专业协会。他曾担任Escuela Superior de Economía y Administration de Empresas、布宜诺斯艾利斯大学Derecho学院和Ciencias Economómicas学院以及萨尔瓦多大学Derecho学院的硕士学位项目、研究生课程和研讨会的教授。他出生于1957年8月8日。
巴勃罗·加布里埃尔·圣马丁自2018年4月起担任监察委员会委员。他是短信拉美公司的总裁,也是短信-圣马丁-苏亚雷斯-阿社会阿多斯的合伙人董事。圣马丁先生担任国际会计师联合会(IFAC)跨国审计委员会审计委员会主席。他曾在Pistrelli,Díaz y ASocial ados(Arthur Andersen)事务所担任审计师。他是几个专业协会的成员,也是几个两国商会和专业组织指导委员会的成员。他是布宜诺斯艾利斯大学和萨尔瓦多大学经济学院的教授。他在自己的专业领域撰写文章,并经常被邀请担任阿根廷和外国大学的讲师和客座演讲人。他是布宜诺斯艾利斯大学毕业的注册会计师。他生于1963年5月1日。
玛丽亚·西梅娜·迪贡是一名律师,毕业于阿根廷天主教教皇大学,获得荣誉文凭。自2017年以来,她一直是电信监督委员会的成员。她是“EGFA-Abogados”律师事务所的合伙人。她也是阿根廷其他公司的董事会和监督委员会成员,主要是能源和天然气分销部门的公司。她是布宜诺斯艾利斯市公共律师协会的成员(阿博加多斯联邦大学)。她出生于1975年6月11日。
亚历杭德罗·赫克托·马萨自2018年4月起担任监察委员会委员。1999年至2017年,在Morgan Benedit y ASocial ados成为德勤成员后,他是德勤律师事务所的合伙人。他是阿根廷财政协会成员,也是国际财政协会成员。他曾在布宜诺斯艾利斯大学经济科学学院担任课程和研究生教授,在位于罗萨里奥的南方大学从事研究生研究,并就其专业领域内的主题担任作者和演讲人。他毕业于布宜诺斯艾利斯大学,是一名注册会计师。他生于1954年11月3日。
萨图尼诺·豪尔赫·富内斯是一名律师,拥有萨尔瓦多大学的学位和南方大学的商法硕士学位,并以优异的成绩毕业。他是“EGFA Abogados”律师事务所的创始合伙人。2000年至2001年,他作为国际合伙人在Searman&Sterling LLP工作。他是布宜诺斯艾利斯萨尔瓦多大学法学院的公司法教授,以及布宜诺斯艾利斯Torcuato Di Tella大学的金融学硕士和法律经济学硕士的教授。他是布宜诺斯艾利斯市公共律师协会(Colegio Público de la Capital Federal)和布宜诺斯艾利斯市律师协会(Colegio de Abogados de la Ciudad de布宜诺斯艾利斯)的成员。他生于1968年8月6日。
哈维尔·阿雷格里亚是一名律师,拥有阿根廷天主教大学的学位。他也是律师事务所EStudio Aregria,Buey Fernández,Fissore&Montemerlo的合伙人。他获得西北大学法学硕士学位和西北大学凯洛格管理学院工商管理证书。2003年至2004年,他在Cleary,Gottlieb,Steen&Hamilton LLP律师事务所担任国际律师。阿雷格里亚先生是布宜诺斯艾利斯市公共律师协会的成员。他是布宜诺斯艾利斯大学法学院和CEMA大学的教授。他生于1974年8月7日。
苏亚雷斯自2018年4月起担任监察委员会候补委员。他是拉美短信公司的董事员工,也是短信公司Suarez y ASocial ados的创始合伙人。他是布宜诺斯艾利斯大学和萨尔瓦多大学经济学院的教授。阿根廷其他公司的常任和候补法定审计师和监督委员会成员。他曾在Pistrelli,Díaz y ASocial ados(Arthur Andersen)事务所担任审计师。他毕业于布宜诺斯艾利斯大学,是一名注册会计师。他出生于1961年1月14日。
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目录表
亚历杭德罗·弗雷德里克自2018年4月起担任监察委员会候补委员。他是S律师事务所的合伙人。*Fredriks先生是一名律师,毕业于拉普拉塔国立大学,拥有布宜诺斯艾利斯高等司法学院行政法研究生学位和西班牙企业学院人力资源管理硕士学位。在1994年加入S律师事务所之前,弗雷德里克斯先生曾在该律师事务所的公司和法律咨询部担任律师。
卢西亚诺·尼古拉·S·吉梅内斯自2023年4月起担任监察委员会候补委员。他是“EGFA Abogados”律师事务所的合伙人。吉梅内斯毕业于布宜诺斯艾利斯大学,是一名律师。他出生于1994年12月8日。他辞去了监察委员会候补委员职务,自2024年2月5日起生效。
卢西娅·索菲亚·米堡·迪亚斯自2022年4月起担任监察委员会候补委员。她是“EGFA Abogados”律师事务所的合伙人。Myburg Díaz女士毕业于阿根廷教皇天主教大学,是一名律师。她出生于1995年9月24日。
补偿
董事会成员和监事会成员的薪酬在每个会计年度的年度普通股东大会上确定。
以下详述的金额是根据交易日期的货币确定的。
截至2023年12月31日,电信向董事会成员和监事会成员(自2023年4月27日起)以及上文“-高级管理层”所述高管支付的2023年向电信及其子公司提供的各种服务的总薪酬约为490600坡元万。
截至2023年12月31日,董事会和监督委员会成员在2023年1月1日至2023年12月31日期间向电信及其子公司提供的所有身份的服务的应计费用分别约为76500坡元万和10600坡元万。此类应计补偿须经2024年年度普通股股东大会批准。
截至2023年12月31日,就2023年1月1日至2023年12月31日期间向电信及其子公司提供的所有服务向董事会和监督委员会成员支付的预付款薪酬分别为76500坡元万和10600坡元万。该等预付款项已获于2023年4月27日举行的年度普通及特别股东大会批准,并将根据董事会向股东建议的金额及阿根廷电信审计委员会(“审计委员会”)的事先意见,从2024年年度股东大会厘定的最终薪酬中扣除。
截至2023年12月31日,董事履行技术行政职能及上文“-高级管理人员”所述高管因2023年向电信及其子公司提供的所有服务而应计的薪酬约为589800坡元万(包括固定和可变薪酬、留任计划福利,在某些情况下,还包括遣散费),其中截至2023年12月31日已支付约273100坡元的万。
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目录表
公司经理(包括高级管理人员)获得固定和可变薪酬。经理的固定薪酬与其职位所需的责任水平和类似职位的市场薪酬相对应。可变薪酬与年度绩效目标挂钩。某些经理是留用计划福利的受益者。
在截至2023年12月31日的年度内,阿根廷电信不需要预留或累积任何金额来提供养老金、退休或类似福利。
阿根廷电信没有针对其员工、董事会成员或监督委员会成员的股票期权计划。
董事会惯例
根据阿根廷法律,董事有义务以谨慎商人的忠诚和勤奋履行职责。董事对阿根廷电信、我们的股东和第三方的不当履行职责、违反法律、我们的章程或法规以及欺诈、滥用职权或严重疏忽造成的任何损害承担连带责任。根据阿根廷法律,董事可通过章程或法规指定特定职责,或股东大会决议。在这些情况下,董事的责任将根据这些职责的履行情况确定,前提是满足某些录制要求。根据阿根廷法律,未经股东大会明确授权,董事不得参与与阿根廷电信竞争的活动。董事与阿根廷电信公司之间的某些交易须遵守阿根廷法律规定的批准程序。
监督委员会负责监督我们对公司章程和阿根廷法律的遵守情况,并在不影响外部审计师角色的情况下,在年度股东大会上向股东提交一份关于董事会向股东提交的财务信息准确性的报告。关于监督委员会的更多信息,见“-监督委员会”。
2001年5月22日,阿根廷政府颁布了第677/01号法令,题为“公开发行透明度条例”或“透明度法令”(自2013年1月28日起由第26,831号法律中的同等条款取代)。该法令的目的也在第26,831号法律中规定,其目的是建立一个适当的法律框架,以加强对市场投资者的保护。透明度法令的主要目标是促进市场的发展、流动性、稳定性、偿债能力和透明度,制定程序以保证从储蓄到投资的有效重新分配以及公司管理方面的良好做法。
2018年5月11日,生产性融资《政府公报》公布了第27,440号法律。该法修订了第26,831号《资本市场法》,内容涉及:CNV的权力范围;在增资情况下对通过公开发行发行的股票行使优先购买权;私募;公开投标要约;以及联邦商业上诉法院审查CNV发布的决议或实施的制裁的管辖权。
2018年12月28日,CNV第779/18号决议在政府公报中公布,通过该决议修改了关于公开要约的CNV规则,引入了公开要约的定义,强制性和自愿性的公开要约,对公开要约制度的退市和注销程序的修改,启动通知模板,以及对招股说明书模板的更改。决议还取消了在收购一家上市公司的股本中“重大参与”而不意味着收购目标上市公司的控股权的情况下的强制性部分要约收购。
关于公开投标报价,根据透明法令,报价人必须制定一个“公平”价格,该价格将通过权衡不同公司估值方法的结果来确定,最低下限与紧接协议日期之前六个月的平均市场价格有关。根据生产性融资法和CNV第779/18号决议提出的修正案,投标要约的定价基于一个客观公式,该公式由两个现有价格中的较高者组成。
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资本市场法26,831件背心授予董事会成员:
● | 披露某些事件的义务,例如可能影响证券价值或谈判过程的任何事实或情况; |
● | 忠于职守、勤勉尽责; |
● | 保密义务;以及 |
● | 考虑全体股东的总体利益而非控股股东的利益的义务。 |
董事尽管出席了通过决议的会议,或者知道决议,但有反对的书面记录,并向大会报告了反对情况,因此不承担责任。在向董事会、监事会、年度普通股股东大会、政府主管机构或法院提出任何投诉之前,他或她将被提交监事会。只要股东在股东大会上批准董事的表现,董事对阿根廷电信的任何责任就会终止,前提是代表我们股本至少5%的股东不反对,并且这种责任不是由于违反阿根廷电信的章程、阿根廷法律或法规而产生的。
此外,第26831号《资本市场法》规定,违反其中规定的人,除承担民事和刑事责任(视情况而定)外,还应受到某些制裁,包括警告、罚款、取消资格、暂停或禁止根据公开募股制度行事。
阿根廷电信维持一份高级人员和董事保险单,涵盖针对高级人员和/或董事提出的以下索赔履行他们的职责。截至本年度报告日期,该保险承保的总金额为6,750美元万。
执行委员会
阿根廷电信公司的章程授权董事会任命由其部分成员组成的执行委员会,并负责阿根廷电信公司的日常事务,在董事会的监督下进行管理。
董事会于2018年1月1日决定任命执行委员会。2018年1月31日,董事会批准了执行委员会的规则(Reglamento De Facultade Y Funcionamiento),执行委员会于该日开始运作。
审计 委员会
第26831号资本市场法规定,拥有公开上市股票的公司必须任命一个由三名或三名以上董事会成员组成的审计委员会。根据CNV的规定,审计委员会的大多数成员必须是独立的。为了获得独立的资格,董事必须在尊重的基础上独立对于公司,任何控股股东或任何作为公司重要参与者而不能为公司履行执行职责的股东。如果董事会成员是某人的亲属,而如果该亲属被任命为董事会成员,则该人将不符合独立董事的资格。
审计委员会任何成员如辞职、解聘、死亡或丧失行为能力,董事会应立即任命一名继任者,任期至下一届年度股东大会。
根据第26831号资本市场法,审计委员会的职责是:
● | 向市场提供与法人团体成员或控股股东可能存在利益冲突的交易的完整信息; |
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● | 对排除或者限制优先购买权的增资行为,对发行股票或者可转换为股票的条件是否符合法定要求和条件的合理性提出意见; |
● | 对某些情况下与关联方的交易提出意见; |
● | 监督内部控制制度并核实行为准则的履行情况;以及 |
● | 就董事会提出的任命外聘审计师的建议以及评估其独立性等问题发表意见。 |
此外,根据《审计委员会实施条例》,审计委员会还审查内部审计师的计划,监督和评估其业绩。审计委员会还监督我们的网络安全风险管理过程,见“项目16K-网络安全”。
2023年4月27日,阿根廷电信董事会任命卡洛斯·亚历杭德罗·哈里森先生、马丁·赫克托·德安布罗西奥先生和伊格纳西奥·克鲁斯·莫兰先生为阿根廷电信审计委员会成员。此外,董事会决定哈里森先生有资格根据美国证券交易委员会准则担任审计委员会财务专家。
根据美国证券交易委员会、纽约证券交易所和CNV的规定,卡洛斯·亚历杭德罗·哈里森先生、马丁·赫克托·达安布罗西奥先生和伊格纳西奥·克鲁兹·莫兰先生有资格担任独立董事。
截至本年度报告之日,2024财年审计委员会成员任命董事会会议尚未召开。
根据资本市场法第26,831号,审计委员会可寻求律师和其他外部专业人员的意见,费用由阿根廷电信承担,只要股东批准了这些专业人员的服务支出。2023年财政年度,为审计委员会的支出核准了3 470加元万的预算。截至本年度报告日期,批准审计委员会2024年度支出的年度股东大会尚未召开。
风险管理委员会
2012年,阿根廷电信董事会批准在电信实施企业风险管理流程,并设立风险管理委员会。
该委员会由首席执行官、首席财务官、首席审计与合规官和财务董事组成。该委员会由首席执行官担任主席,由首席财务官协调。阿根廷电信董事会还批准设立风险管理职能,该职能必须由财务部召集,其负责人同时担任风险管理委员会秘书,并向首席财务官报告。
该委员会的职责包括审查和实施政策、机制和程序,以确定、衡量和减轻阿根廷电信的风险,并建议它认为必要的任何步骤或调整,以降低该组织的风险状况。
本公司遵循COSO发布的《企业风险管理-综合框架》中提供的指导方针,以进行其企业风险管理流程。财务报告风险根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条进行审查和认证。
公司面临的主要风险是影响其资本的风险、与客户、内部流程和技术事项有关的风险,以及与地缘政治、宏观经济、监管、劳工、环境、气候变化、安全、社会、数字安全、网络安全、合规和法律事务、欺诈行为、竞争等相关的风险。
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目录表
阿根廷电信已经制定了不同的行动计划,努力全部或部分缓解非常关键和关键的风险。然而,不能保证这些计划是完全有效的,否则在本年度报告日期未预见到的其他事件可能会出现并影响阿根廷电信的业绩。
雇员与劳资关系
我们的员工由不同的工会和劳工组织代表,包括Fatel(阿根廷电信联合会)和FOEESITRA(阿根廷电信工业和服务业工人、专家和雇员联合会),这两个联合会都由不同的工会组成,UPJEt(代表电信公司高级员工的工会),FOMMTRA(代表电话公司技术和监督员工的阿根廷工会联合会)和CEPETEL(电信专业人员联盟),代表高级和专业人员的协会和SATSAID(阿根廷电视、视听、互动和数据服务联盟),一个同时代表工人和高级员工的单一工会,以及代表工会雇员、旅行销售人员和数据服务的工会播音员和新闻工作者。
此外,电信积极促进与所有工会和不同利益攸关方的沟通,在国家和地方各级与工会领导人和内部委员会建立正式和非正式的沟通渠道。电信鼓励和促进与所有工会在共享空间工作,召开联合和持续的工作会议,以处理以下议程:职业健康和安全、环境、培训、多样性以及职业指导和工作组织。所有工会代表都出席并积极参加了这些会议。
近年来,我们与所有工会进行了工资谈判,目的是提高阿根廷比索的工资,以应对阿根廷的高通货膨胀率。工资谈判是在合作的环境中进行的,我们只受到了一次罢工和几项直接行动措施的打击,这两项措施都是在工资谈判期间进行的。与阿根廷有线电视协会签署了以SATSAID和SALCO为代表的雇员的集体谈判协议,并直接与组成不同电话工会(Fatel、FOEESITRA、FOPPSTA、CEPETEL)、UPJEt和新闻工作者工会的工会团结签署了集体谈判协议。
截至2023年12月31日,电信员工总数为21,262人,而截至2022年12月31日的员工总数为21,729人,截至2021年12月31日的员工总数为22,587人。截至2023年12月31日,20,663名员工位于阿根廷,448名员工位于巴拉圭,149名员工位于乌拉圭,两名员工位于美国。截至2022年12月31日,21,131名员工位于阿根廷,441名员工位于巴拉圭,155名员工位于乌拉圭,两名员工位于美国。截至2021年12月31日,21,997名员工位于阿根廷,433名员工位于巴拉圭,155名员工位于乌拉圭,两名员工位于美国。
股份所有权
董事、高级管理人员和监事会成员的股权
阿根廷电信董事会和监督委员会成员持有的股本如下:
● | Alejandro A.Urricelqui:113,814股B类股和69,200股美国存托凭证; |
● | 马里亚诺·M·伊巴内斯:4,370份美国存托凭证; |
● | Baruki L.A.González:188,500股B类股; |
● | Saturnino J.Funes:31,277股B类股;以及 |
● | 巴勃罗·G·圣马丁:740股B类股。 |
高级管理层持有的阿根廷电信的股本如下:
● | 罗伯托·诺比勒先生:11,000股B类股; |
● | 加布里埃尔·布拉西先生:3,500份美国存托凭证; |
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目录表
● | Fernando Cravero先生:7,401股b类股票和1,200份美国存托凭证;和 |
● | 吉列尔莫·佩兹:928股B类股。 |
阿根廷电信高级管理层中没有其他成员持有阿根廷电信的股本。
股份制计划
我们目前没有任何与我们的员工、董事或高级管理人员有关公司股本或票据的安排。
在1990年Entel私有化时,阿根廷政府为Entel和CAT的员工制定了股权计划(SOP),这两家公司被阿根廷电信、Telintar和Startel收购。根据私有化规定,阿根廷电信当时流通股的10%,包括98,438,098股C类股,由阿根廷政府转让给阿根廷电信、Telintar和Startel之前受雇于Entel和CAT的员工。这笔转让是通过1992年12月29日签署的一般转让协议进行的。我们的C类股票完全由最初出售的与SOP相关的股票组成。大部分C类股不时被转换为B类股。截至本年度报告日期,C类流通股数量为106,734股。
披露登记人追讨错误判给的补偿的行动
不适用。
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目录表
第7项。大股东及关联方交易
阿根廷电信普通股的所有权
下表列出了截至2023年12月31日,阿根廷电信各类股份5%或以上的每位受益所有者。
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| 百分比 |
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股份数量 | 百分比 | 总资本 |
| ||||
拥有 | 班级 | 股票(1) |
| ||||
A类股票: |
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金融科技电信有限责任公司 |
| 448,679,250 |
| 65.61 | % | 20.83 | % |
表决权信托 (3) |
| 235,177,350 |
| 34.39 | % | 10.92 | % |
A类股票总数 |
| 683,856,600 |
| 100 | % | 31.75 | % |
b类股 (在BCBA中列出): |
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ANSES -FSG |
| 246,018,839 |
| 39.17 | % | 11.42 | % |
其他(2) |
| 382,039,180 |
| 60.83 | % | 17.74 | % |
b类股份总数 |
| 628,058,019 |
| 100 | % | 29.16 | % |
C类股票: |
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|
| |
其他 |
| 106,734 |
| 100 | % | 0.01 | % |
C类股份总数 |
| 106,734 |
| 100 | % | 0.01 | % |
D类股票: |
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| |
Cablevisión Holding S.A. |
| 606,489,308 | 72.06 | % | 28.16 | % | |
表决权信托 (3) |
| 235,177,350 |
| 27.94 | % | 10.92 | % |
D类股份总数 |
| 841,666,658 |
| 100 | % | 39.08 | % |
总股本 |
| 2,153,688,011 |
| — |
| 100.00 | % |
(1) | 代表阿根廷电信股份总额的相应百分比,无论其类别如何。 |
(2) | 包括金融科技以美国存托凭证形式持有的198,085,167股B类普通股,占阿根廷电信总股本的31.54%和9.2% |
(3) | 根据2019年4月15日的投票信托协议创建的信托,由50%的A类股份和50%的D类股份组成。受托人:Héctor Horacio Magnetto和David Martínez Guzman见“项目7--大股东和关联方交易--大股东--电信股东协议”。 |
截至2023年12月31日,已发行的万美国存托股份约有6,874股(相当于34372股万b类股或总b类股的54.7%)。此外,截至2023年12月31日,美国约有63名美国存托股份登记持有人,阿根廷约有35,400名B类股份登记持有人。
由于部分B类股由代表持有,登记股东的数量和住所可能不能准确反映实益股东的数量和住所。
所有股份都有平等的投票权。A类股和D类股拥有一定的否决权,如《--电信股东协议》所述。和公司的章程。
于二零一一年十二月十五日举行的普通股东大会及特别大会及C类股份特别大会批准有权将最多4,593,274股C类股份分一批或多批额外转换为相同数额的B类股份。截至2023年12月31日,共有4,486,540股C类股分13批转换为B类股。截至本年度报告日期,仍有106,734股C类股有待转换为B类股。
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目录表
大股东
Cablevision Holding S.A.是阿根廷电信总股本(以D类股的形式)的28.16%的直接持有者。此外,根据股东协议,VLG阿根廷(目前由CVH合并及吸收)及金融科技均向表决信托出资,占本公司股本的10.92%,因此受该协议规限的股份占本公司总股本(“信托股份”)的21.84%。见“项目7--大股东和关联方交易--大股东--电信股东协议”。
Cablevisión Holding S.A.是一家阿根廷公司,其主要目的是持有目标和目的为提供信息和通信技术服务(ICT服务)和提供视听通信服务(ICT服务)的公司的股本。它的控股股东是另一家阿根廷公司GC Dominio S.A。
2023年4月28日,CVH的普通股东大会和特别股东大会通过了由VLG吸收合并和合并前承诺组成的公司重组程序。最终的合并承诺是通过2023年6月5日的公开契约签署的。
2023年9月1日,IGJ开始在其公共登记处登记VLG的吸收合并和解散而不进行清算,自2023年1月1日起生效。
金融科技电信有限责任公司是阿根廷电信总股本(A类股和美国存托股份为B类股)30.03%的直接持有人。直到2017年12月31日,金融科技一直是阿根廷电信的控股股东。
金融科技电信有限责任公司是一家特拉华州(美国)有限责任公司,是金融科技控股有限公司的全资直属子公司。其主要目的是直接和间接持有阿根廷电信的证券。金融科技控股有限公司是一家特拉华州(美国)公司,由David·马丁内斯先生直接控制。
电信股东协议
于二零一七年七月七日,金融科技电信,LLC(“FTL”)、其若干联属公司及CVH订立股东协议(“电讯股东协议”),该协议规管阿根廷电讯于完成合并后生效的公司管治若干事宜,而其他条文则于签订电讯股东协议时同时生效。
除其他事项外,《电信股东协议》规定如下:
● | 电信股东协议的任何股东方(任何该等股东,“SHA方”)在转让其持有的所有阿根廷电信股份时均受限制,包括(I)从出售SHA方购买此类股份的优先购买权,(Ii)其他SHA方的某些附随权利,以及(Iii)只要SHA方至少持有一定数量的股份,该SHA方将有权获得某些拖累权利,据此,它将能够要求其他SHA方与拖累SHA方一起出售,合计至少占我们股份总数51%(51%)的股份数量; |
● | FTL与CVH承诺执行投票信托协议(“投票信托协议”),该协议于2019年4月15日正式确定,根据该协议,FTL与VLG阿根廷分别出资235,177,350股A类及235,177,350股电信D类股份予一项投票权信托(“投票信托”),加上CVH(直接及间接)持有的电讯股份,将超过已发行股份的50%(50%),及(Ii)CVH及金融科技电信各自委任联席受托人。向表决信托出资的股份将由CVH的共同受托人根据CVH的表决结果或遵循CVH的指示进行表决,但根据电信股东协议须予否决的某些事项除外,在这种情况下,此类股份将由金融科技电信有限责任公司的共同受托人根据金融科技电信有限责任公司的表决或金融科技电信有限责任公司的指示进行表决; |
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目录表
● | 阿根廷电信董事会将由11至17名成员组成。FTL、CVH和投票信托中的每一位都将投票或导致投票,他们的股份,无论是直接或间接持有的,赞成选举FTL和CVH指定的董事,其中大部分将由CVH指定,但CVH和FTL必须满足某些股份的所有权门槛; |
● | 在CVH和FTL满足某些股份所有权门槛的情况下,CVH将有权指定首席执行官和除首席财务官和内部审计师以外的电信及其子公司的所有关键员工,包括首席运营官、首席技术官、供应董事、法律董事、人力资源董事、监管事务董事、机构关系董事、合规总监、任何其他直接向首席执行官报告或向首席执行官和董事会副主席或副首席执行官报告的其他高级管理人员或员工,以及承担相应责任的任何其他高级管理人员或员工。FTL将有权指定首席财务官和内部审计员; |
● | 将成立一个由五名成员组成的电信执行委员会,其中三名将由CVH指定,两名将由FTL指定,每一种情况下都取决于SHA缔约方保持一定的所有权门槛。此外,CVH有权指定我们的审计委员会的两名成员和我们的监督委员会的三名成员(Comisión facalizadora)和FTL将有权指定一名审计委员会成员和两名监督委员会成员; |
● | 在我们的每一次股东大会或将决定某些否决权事项的任何其他会议之前,CVH和FTL同意举行会议,在这些会议上,CVH和FTL的代表将决定CVH和FTL以及投票信托(如果有效)将如何根据Teo股东协议的规定在该会议上投票表决他们的股份; |
● | 我们被要求分别在比亚迪证券交易所和纽约证券交易所保持B类股票和代表B类股票的美国存托凭证的上市; |
● | 各SHA方及其关联公司不得从第三方收购我们的任何股本,除非(I)适当通知其他SHA方,以及(Ii)此类其他SHA方有权从第三方购买50%(50%)的股份;前提是CVH可以在不履行前述义务的情况下收购我们额外2%(2%)的股份; |
● | 如果收购要约(奥菲尔塔pública de adquisicon),CVH将发起收购B类股票的收购要约,FTL将承担支付该收购要约中投标的任何B类股票的50%(50%)的连带责任,并将在该收购要约结束后获得该收购要约中投标的任何B类股票的50%;CVH有权收购100%的要约股份,直至其收购股份(包括自合并以来收购的任何电信股份(不包括自合并以来从FTL及其关联公司获得的任何电信股份),占电信总股本的2%,见“项目7-主要股东和关联方交易-主要股东-因控制权变更而进行的公开要约收购”; |
● | 在满足某些所有权门槛的情况下,FTL和CVH以及后来成为SHA缔约方的某些其他股东将对我们的公司治理事项拥有一定的否决权; |
● | SHA各方同意,在考虑到某些调整后,如果我们的合并运营现金流超过一定的门槛,我们将宣布并支付股息;以及 |
● | 每个SHA方将拥有关于我们的B类股票的特定注册权,但SHA方必须满足特定的所有权门槛。 |
电信股东协议的副本已提交给美国证券交易委员会,可在以下位置找到通过引用并入2018年1月2日提交的附表13D中的证据99.3。由于合并和电信股东协议的安排,CVH被认为已获得对我们的控制权。
第一部分--项目7大股东和关联方交易 | 阿根廷电信股份有限公司 |
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目录表
关联方交易
自转让日期以来,我们已与我们的关联方进行了多笔交易。
我们的政策是与关联方保持一定距离的交易。
此外,《资本市场法》第26831号第72节规定,公开上市公司在与一名或多名关联方订立涉及相关金额的行为或合同之前,必须获得董事会的批准,并从其审计委员会或两家独立评估公司获得一份估值报告,证明交易条款与可以保持距离的交易条款一致。如果审计委员会或两家独立评估公司发现合同条款与可在独立基础上获得的条款不一致,则必须获得股东的批准。“相关金额”是指超过最近批准的财务报表所载发行人权益的1%的金额。
涉及阿根廷电信的关联方交易超过其股东权益的1%,须经资本市场法第26831号、电信附例和执行委员会规则建立的事先审批程序,以核实该协议可被合理地视为符合正常和惯常的市场惯例。
截至2023年12月31日止年度,与Grupo Clarín关联方的交易为我们提供的电讯服务带来约129900坡元万的收入及收到服务的开支约2539900坡元万。
截至2023年12月31日,与联营公司和合资企业的交易为提供的服务带来了21900坡元的万收入。此外,截至2023年12月31日,与联营公司和合资企业的交易产生了87000坡元的万费用。
截至2023年12月31日,我们没有拖欠阿根廷电信高管的任何贷款。
关于我们的关联方交易和我们与关联方的未偿还余额的进一步信息,请参阅我们的合并财务报表附注27,以供参考。
专家和律师的利益
不适用。
第一部分--项目7大股东和关联方交易 | 阿根廷电信股份有限公司 |
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目录表
第八项。财务信息
合并报表和其他财务信息
见项目18“阿根廷电信综合财务报表”。关于自公司财务报表日期以来发生的事件的描述,请参阅“项目4--公司信息--简介--最新发展”。
法律诉讼
本公司合并财务报表附注19所载的法律程序描述,包括劳工索偿、一般诉讼程序及消费者工会诉讼程序,均以参考方式并入本公司。
股利政策
见“项目10--补充信息--阿根廷电信股本--股息”中关于股利政策的说明,以及“项目5--经营和财务回顾与展望--流动资金--股息支付”中关于支付股息的说明。
重大变化
除本年报所述外,自综合财务报表编制之日起,并无任何未披露的重大变动。见“项目3--关键信息--风险因素”和“项目5--经营和财务审查及展望--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度--影响经营成果的因素”。
第一部分--第8项财务信息 | 阿根廷电信股份有限公司 |
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目录表
第九项:收购要约和上市
截至2023年12月31日的股票数量如下:
| 杰出的 | |
股份类别(*) | 股份 | |
A类股 |
| 683,856,600 |
B类股份 |
| 628,058,019 |
C类股份 |
| 106,734 |
D类股份 |
| 841,666,658 |
总 |
| 2,153,688,011 |
(*)股份(每股面值P$1),每股一票
B类股票目前在BYMA上市,代码为“TECO2”。美国存托凭证目前在纽约证交所挂牌上市,代码为“TEO”。托管银行发行的每一张美国存托股份代表着对五股B类股的权利。
根据日期为二零二一年五月七日的存托协议(“存托协议”),阿根廷电信、存托及根据该协议不时发行的美国存托凭证(“存托协议”)的登记持有人之间的存托凭证在纽约证券交易所买卖。每一张美国存托股份代表对五股B类股的权利。
BYMA是阿根廷最大的股票市场。BYMA的交易通过持续公开拍卖进行,每个工作日上午11点至下午5点。BYMA还在每个工作日运行一个连续的电子市场系统,在这个系统上,私人安排的交易被登记并公开。
下表列出了有关BYMA的某些历史信息。
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
市值(数十亿坡元)(1) |
| 42,042 |
| 9,358 |
| 4,287 |
占GDP的百分比(2) |
| 21 |
| 12 |
| 10 |
成交量(百万P$)(1)(3) |
| 379,665,221 |
| 110,512,821 |
| 57,837,432 |
日均交易量(百万P$)(1)(3) |
| 1,562,408 |
| 451,073 |
| 232,278 |
交易公司数量(包括Cedears) |
| 370 |
| 338 |
| 325 |
(1) | BYMA交易期末数据(包括国内和非国内上市公司)。 |
(2) | 根据INDEC发布的截至2023年12月的选定时期按现价计算的GDP修订数据。2023年的金额基于截至提交日可用的最新信息。 |
(3) | 2023年的金额基于每月发布的信息总和。 |
来源:首都城市研究所
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目录表
配送计划
不适用。
出售股东
不适用。
稀释
不适用。
发行债券的开支
不适用。
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目录表
第10项。附加信息
组织章程大纲及章程细则
注册
阿根廷电信公司的章程于1990年7月13日在政府间司法机构登记在案,编号为4,570,第108册,A卷。2019年10月10日召开的股东特别大会和A类股、D类股特别股东大会通过了对《附例》第4、5、6节的修订,使A类股和D类股可分别按适用法律规定为认证股份或记账股份,分别由A类股和D类股特别股东大会决定。向政府间司法机构提交的这些修正案于2020年3月13日登记。其后,于二零一零年十二月十一日召开的股东特别大会及A股及D股特别股东大会通过修订本公司附例第10节,以确立召开董事会会议的最低事先通知为五个历日(紧急情况除外),在此情况下可提前一天召开会议,并确立通知召开该等会议的新方法。向政府间司法机构提交的这些修正案于2021年2月1日登记。
阿根廷电信局于2021年8月31日向政府间司法机构登记了《阿根廷电信公司章程》及其后续修正案,编号为13595,第104册公司。
目标和目的
阿根廷电信的目标和宗旨是直接或通过第三方或与第三方合作提供信息和通信技术服务,无论这些信息和通信技术服务是固定的、移动的、有线的、无线的、国家的还是国际的,有没有自己的基础设施,并提供视听通信服务(“AC服务”)。
根据其宗旨和宗旨,阿根廷电信可以任何方式提供、租赁、销售和营销与ICT服务和AC服务相关或补充的所有类型的设备、基础设施、商品和服务。阿根廷电信可以承接和提供与信息和通信技术服务和空调服务有关的各种服务,包括咨询和安全服务。
为了实现其目标和宗旨,阿根廷电信拥有完全的法律行为能力,可以获得权利、承担义务和采取法律和章程不禁止的任何行动,包括通过发行债券和可转让债务公开或私下借入资金的能力。阿根廷电信可以组建公司,收购其他公司的股权,并签订任何类型的联合协议。
对公司宗旨和宗旨的任何修改,都应符合各自现行的法律规定。
阿根廷电信的股本
以下是阿根廷电信股份持有人的权利摘要。这些权利在阿根廷电信的社会性不动产(附例)或由适用的阿根廷法律规定。这些权利可能不同于美国某些州的公司法通常赋予美国公司股东的权利。
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目录表
股东的有限责任
根据阿根廷法律,股东对公司损失的责任一般限于他或她所持公司股份的价值。然而,根据阿根廷法律,股东投票赞成一项决议,而该决议后来被法院宣布无效,因为该决议违反了阿根廷法律或公司的章程(或法规,如有),则可能被要求就该决议对该公司、其他股东或第三方造成的损害承担连带责任。在推荐某些行动供股东批准时,阿根廷电信董事会偶尔会听取内部和/或外部法律顾问对这些行动是否符合阿根廷法律和我们的章程(或法规,如有)的意见。我们目前打算在未来根据情况需要获得类似的意见。尽管这一问题并非没有疑问,但根据律师的建议,我们相信阿根廷法院在适当提起诉讼的情况下,将根据这一条款裁定,基于律师的建议,非控股股东出于善意且没有利益冲突地投票支持此类决议,该决议不违反阿根廷法律或我们的章程或法规。
投票权
根据阿根廷电信的章程,每股股票持有人有权在股东大会上投一票。阿根廷电信的所有董事都是由股东在普通股东大会上联合任命的。
根据阿根廷法律,股东有权累积投票权,选举董事会和监督委员会中最多三分之一的空缺。如果任何股东在不迟于股东大会日期前三个工作日通知公司其行使累积投票权的决定,所有股东都有权(但不是必须)也行使其累积投票权。
通过行使累积投票权,股东可投的总票数乘以选举中应填补的空缺数,每名股东可在不超过应补空缺数三分之一的若干候选人中分配其总投票数。没有行使累积投票权的股东有权为每个候选人投以其股份代表的投票数。得票最多的候选人当选为累积投票和非累积投票填补的空缺。如果在同一制度下投票的候选人之间出现平局,获得最多选票的两名候选人将参加第二轮选举,在第二轮选举中获得最多选票的候选人将被视为当选。
此外,任何与上市公司其他股东订立投票协议的人必须将该投票协议通知CNV,并必须向CNV提交该投票协议的副本。
股东大会
股东大会可以是普通会议,也可以是特别会议。阿根廷电信必须在每个财政年度召开年度股东大会,以审议GCL第234节、第26831号法律第71节和CNV规则中概述的事项,包括但不限于:
● | 核准阿根廷电信公司上一财政年度的财务报表以及董事和监督委员会成员的总体业绩; |
● | 董事、监事会成员的选举、罢免和报酬; |
● | 利润分配;以及 |
● | 委任外聘核数师。 |
可在这些会议或其他例会上审议的事项包括但不限于:
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目录表
● | 审议董事和监事会成员的责任;以及 |
● | 增资和发行票据。 |
可以随时召开特别股东大会,审议普通股东大会范围以外的事项,包括修改章程、发行某些允许分享利润的证券、预期解散、从一种类型的公司合并到另一种类型的公司等。
股东大会可以由董事会召集,也可以由监事会组成人员召集。董事会或监督委员会成员还必须应持有阿根廷电信总股本至少5%的任何股东或股东团体的要求召开股东大会。如果董事会或监督委员会成员未能做到这一点,会议可以由CNV或阿根廷法院召集。
股东大会的通知必须在股东大会召开前至少20天在政府公报和阿根廷一份广为流传的报纸上公布。为了出席会议,股东必须通过在Caja de Valore S.A.持有的账簿账户(如果是B类股票和C类股票)和通过公司持有的A类股票和D类股票的账簿账户提交其股票所有权的适当证据。股东有权出席会议的,可以委托代表出席。
美国存托凭证持有人无权出席股东大会或于股东大会上投票,但其存托协议就若干程序作出规定,指示受托管理人按照美国存托凭证持有人提供的指示投票表决已交存的B类股份。为使表决指示有效,交存人必须在有关通知中指明的日期或之前收到这些指示。不能保证美国存托股份持有者会及时收到投票材料,以便指示托管机构投票。
普通股东大会的法定人数由有权投票的股本的多数组成。在普通股东大会上,决议可以由出席会议的股东以有效表决的过半数表决通过,但不计入自愿弃权。如果会议不够法定人数,可能会召开第二次普通股东大会。第二次召集的会议可以举行,无论出席会议的股东人数多少,决议可以由出席的股东的过半数通过。
特别股东大会的法定人数是有权投票的股本的60%。如果临时股东大会的法定人数不足,可能会召开第二次临时股东大会。第二次特别股东大会的法定人数为现有股本的30%。在这两种情况下,决定均以有效票数过半数通过,但某些基本事项除外,包括:
● | 合并和剥离,当阿根廷电信不是幸存的实体时; |
● | 预期清算; |
● | 将阿根廷电信公司的注册地变更为阿根廷境外的注册地; |
● | 全部或部分偿还资本;或 |
● | 公司目标和宗旨的重大变化。 |
这些行动中的每一项都需要获得所有有权投票的股本的50%以上的赞成票。
在其中一些情况下,持不同意见的股东有权获得评估权。
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目录表
股东在普通或特别股东大会上通过的任何影响某一特定类别股本权利的决议,也必须经该类别股东的特别会议批准或批准。特别会议将受普通股东大会规则管辖。
此外,根据2017年8月31日批准的附例修正案,需要A类和/或D类特别会议的有利决议才能批准任何绝对多数事项。如果决定涉及批准业务计划或年度预算,则需要召开特别会议,条件是A类或D类分别占股本的15%或20%以上。
分红
只有从我们已实现的和流动的利润中才能合法地支付和宣布股息。股息的宣布、金额和支付由阿根廷电信股本股东大会的多数票决定。
为此,董事会必须将我们上一财年的财务报表连同董事会的报告提交给股东,供股东在普通股东大会上批准。
在按照阿根廷的要求编制年度报告时,董事会在每个财政年度结束时分析阿根廷电信的经济和财务状况及其遵守上述限制的情况。董事会还考虑到下一财政年度运作所需的资金。董事会随后提出了一项关于留存收益的行动方案,其中可能包括也可能不包括股息分配。有关董事会提议的决定由阿根廷电信的股东在股东大会上作出。
在财务报表获得批准后,股东决定阿根廷电信的净利润(如果有的话)的分配。根据GCL,股息只能从流动利润和已实现利润中申报,这些利润是根据在阿根廷生效的GAAP(阿根廷电信等上市公司的IFRS会计准则)以及CNV和其他监管机构发布的其他适用法规编制的非综合财务报表确定的。此外,流动利润和已实现利润只有在吸收了过去期间的所有累积损失并建立或重组了法定准备金后才能分配。此外,《电信股东协议》包括关于在某些情况下根据CNV规则支付股息的某些条款,为批准留存收益为正的财务报表而召开的股东大会必须根据GCL就该等收益的使用作出具体决定。股东大会必须决定将其作为现金股利的分配、通过发行实收股份进行资本化、用于创建法定准备金以外的准备金或这些备选方案的组合。此外,GCL要求阿根廷公司将任何净利润的5%拨备为法定准备金,直到该准备金的金额等于我们股本的20%。法定准备金不能用于分配。净利润的剩余部分可以作为普通股的股息支付,也可以作为自愿准备金或其他账户保留,或者两者的组合,所有这些都由股东决定。由于这一规定,年度股东大会批准的分配后的留存收益余额应为零。根据CNV第609/12号决议的规定,自2012年1月1日起强制采用IFRS会计准则产生的正留存收益应划入一项特别准备金,该准备金只能用于资本化或吸收负留存收益。
此外,CNV第777/18号决议规定,“在股东大会召开之日起,应使用与上个月会议对应的价格指数,以货币计算收益分配”。
如果法定准备金已经减值,则不得支付股息,也不得在法定准备金完全补充之前支付股息。根据阿根廷电信公司章程第17节,股东收取股息的权利在分配日期后三年到期。
阿根廷法律允许阿根廷电信等某些公司的董事会根据专门为支付股息而编制的财务报表批准预期股息的分配,前提是外聘审计员和监督委员会都已发布意见报告。该等股息的实际支付为中期基础,并根据年度普通股东大会将根据本年度财务报表厘定的股息支付。
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目录表
有关利润和股息分配的限制,请参阅我们的合并财务报表附注13和21。
增资减资
阿根廷电信可在普通股东大会授权下增资。所有增资必须得到CNV的确认,并在官方公报上公布,并在IGJ记录。资本削减可以是自愿的,也可以是强制性的。与任何增资有关而发行的股份必须按发行当日已发行的每类股份数目的比例分配给不同类别,但实际发行的每类股份数目可根据行使优先购买权及根据下文“-优先购买权”所述的程序而有所不同。
自愿减资必须得到特别股东大会的批准,并且只有在公告公布并且债权人有机会获得其债权或附着物的付款或抵押后才能进行,但在赎回情况下(具有流动和已实现利润)除外。
根据GCL第206节,当亏损超过准备金和至少50%的规定资本(股本加上通货膨胀调整)时,必须减少公司的股本。
优先购买权
根据阿根廷法律,任何特定类别的公司普通股的持有者根据每个股东拥有的股份数量,享有优先或优先购买权,可以认购与该股东拥有的股份相同类别的任何股本股份,或认购该公司发行的任何可转换为此类股份的证券。
在增资的情况下,阿根廷电信的任何特定类别的股东有权优先购买任何发行的此类股票,其金额足以维持他们对阿根廷电信股本的比例所有权。对于没有被该类别的任何持有人抢占的任何类别的股票,该类别的其余持有人将承担按比例未行使优先购买权的股东的优先购买权。根据阿根廷电信的章程,如果任何B类或C类股票没有被每个此类股票的现有股东抢占,其他类别可以抢占此类股票。然而,如果其他类别股份的任何股份没有被该类别的现有持有人优先认购,则B类或C类股份的持有人不得对该等股份享有优先购买权。
必须在阿根廷官方公报和一份广泛发行的报纸上刊登通知,告知股东他们有机会先发制人增资。优先购买权的行使期限为公告最后一日之后的30天,并可通过特别股东大会决议缩短至10天。根据经《生产性融资法》(第27,440号)修订的《资本市场法》,在以公开募集方式增资的情况下,优先购买权将完全由股东通过发售备忘录中确定的认购和分配程序行使,30日期限将不适用;条件是公司章程明确规定并经股东大会批准。
根据GCL,优先购买权只可在某些特定及例外情况下,在公司利益需要下,由特别股东大会决议予以限制或暂停。
利益冲突
根据阿根廷法律,就与阿根廷电信的利益冲突的商业交易进行投票的股东可能要承担损害赔偿责任,但前提是如果没有他或她的投票,交易就不会获得批准。见“项目3--关键信息--风险因素--与阿根廷有关的风险--根据阿根廷法律,我们的股东可能因其证券的某些投票权而承担责任”。有关董事利益冲突的说明,请参阅下文“-董事的权力”。
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目录表
赎回或回购
阿根廷电信的股票将因股东在特别股东大会上以多数票减资而被赎回。根据GCL,阿根廷电信可用流动和已实现利润或可用储备回购股票,前提是董事会确定回购是必要的,以避免对我们的业务造成严重损害(取决于股东的考虑)或与合并或收购有关。此外,根据第26831号法律,阿根廷电信可以购买其在BCBA的最多10%的股本,符合其中规定的要求和程序。如果购买是根据第26831号法律进行的,阿根廷电信必须在三年内回售回购的股份,其股东将拥有优先购买股份的权利,除非有员工补偿计划或计划,或股份按比例分配给所有股东,或出售在任何12个月期间不超过阿根廷电信股本1%的股份。在这种情况下,经股东大会事先批准,三年期限可以延长。
评价权
每当特别股东大会通过若干非常决议案,例如将阿根廷电信合并为另一实体、改变公司宗旨及宗旨、从一种公司形式转变为另一种公司形式、或自愿退出公开发售制度或将阿根廷电信股份上市,任何股东如对通过任何决议案持不同意见,均可退出阿根廷电信,并收取根据阿根廷电信年度财务报表(经年度普通股东大会批准)厘定的股份账面价值,但持不同意见的股东须在通过该决议案的股东大会后五天内行使其评价权。如果持不同意见的股东缺席,并能在通过决议的股东大会当天证明他或她是股东,则可以在会议结束后15天内行使这一权利。在阿根廷电信合并或剥离阿根廷电信的情况下,如果阿根廷电信是尚存的公司,或电信股东因合并或剥离而获得的股份也将被纳入公开发售制度或在阿根廷上市,则不得行使评估权。
如果决议在缺席股东可以行使其评估权的期限届满后六十天内举行的另一次股东大会上被推翻,评估权即告失效。
评估权的支付必须在决议通过的股东大会之日起一年内支付。在自愿退出公开募股制度或阿根廷电信股票上市的情况下,付款期限自批准自愿退出之日起缩短至60天。
尽管如上所述,如果阿根廷电信决定根据第26831号法律第97条自愿退出阿根廷的公开发售制度或上市,阿根廷电信以公平价格提出的收购要约(Preo Equitativo)必须按照某些参数进行确定,然后才能退出。
清算
阿根廷电信公司清盘时,可指定一名或多名清算人结束其事务。所有普通股的流通股将有权在清算时平等地参与任何分配。
如果发生清算,阿根廷电信的资产将用于偿还债务。如有剩余,应按持股比例分配给股东。
收购上市公司5%或以上有投票权的股票
根据阿根廷法律,任何人收购上市公司5%或更多的有表决权股票,必须以书面形式通知CNV收购此类有表决权股票。此外,该人必须以书面形式将该特定公司的有表决权股票的每一次额外收购通知CNV,直到该人获得该公司的控制权为止,在这种情况下,该人将受到不同的所有权披露制度的约束。
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目录表
董事的权力
阿根廷电信的章程没有任何关于在董事是利害关系方的情况下对提案、安排或合同进行投票的能力的条款。根据阿根廷法律,董事可以与公司签署与公司活动相关的合同,只要条件是保持独立的。如果该合同不符合这些条件,则只有在董事会事先批准的情况下才能签署协议,如果不够法定人数,则必须经过监事会的批准。
这类交易必须在下一次股东大会上处理,如果会议不批准,董事会或监事会(视情况而定)对给公司造成的损害承担连带责任。阿根廷法律还要求,如果董事拥有与阿根廷电信相反的个人利益,他或她必须通知董事会和监事会。董事不得参与任何审议,否则可能会对因利益冲突而给阿根廷电信造成的所有损害承担连带责任。
此外,第26831号法律规定,一家公司与董事(符合“关联方”资格)之间的合同,如果超过公司股东权益的1%,必须事先提交审计委员会或两家独立评估公司的批准,以确保交易符合市场条件。这种交易还必须得到董事会的批准,并向CNV和公司股票上市的交易所报告。如果审计委员会或独立评估公司尚未将交易条款确定为“根据市场情况”,则有关合同必须提交股东大会审议。
阿根廷电信附例第10节规定,董事会成员的薪酬将由股东在年度普通股股东大会上确定。审计委员会应事先就建议薪酬的合理性发表意见,并由董事会提交股东批准。董事不能对有关其薪酬或任何其他董事薪酬的决议进行投票。
阿根廷电信公司的章程没有任何关于向董事会成员或公司高管发放贷款的可能性的规定。
阿根廷电信或其子公司或母公司的董事会成员不能被任命为监督委员会成员。
阿根廷电信公司的章程没有规定董事会成员的最高年龄。
阿根廷电信公司的章程和阿根廷的任何法律都不要求董事会成员必须是股东。
对外国在阿根廷投资的限制
根据修订后的阿根廷《外国投资法》(以下简称《外国投资法》),在国外居住的个人或法人实体或由外国资本的当地公司(如《外国投资法》所界定的)购买股票构成受该外国投资法约束的外国投资。外国投资通常是不受限制的。然而,某些行业的外国投资,如广播,在比例上受到限制。购买B类股不需要批准。FIL不限制非居民或外国所有者持有或投票持有阿根廷电信B类股票的权利,阿根廷电信的章程中也没有限制非居民或非阿根廷人持有阿根廷电信B类股票或对其投票的权利。尽管如上所述,根据阿根廷法律,CNV实施的法规要求所有注册参加股东大会的外国公司股东应拥有足够的代表代表。如欲参与阿根廷的公司,非阿根廷公司须遵守《总商会》第(123)节所规定的在阿根廷商业登记处进行股份所有权登记的规定。
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控制权的变更
阿根廷电信附例中并无任何条文可延迟、延迟或阻止阿根廷电信控制权的变更,而该等条文只适用于涉及阿根廷电信或其任何附属公司的合并、收购或公司重组,但合并除外(附例第10.VI节)。
根据经第N°27,440号法律修订的第26831号法律,在上市公司中单独或通过“实际一致行动”(一致行动)获得控制权的一方必须提供公平的价格(普里欧均衡)收购该公司的所有股份,如经修订的第26831号法律定义。
根据经第2267/15号法令修订的第764/00号法令,失去对阿根廷电信等被许可人公司的控制须经ENACOm批准。
材料合同
有关本公司重大合同的信息,请参阅“项目5--经营和财务回顾及展望--流动资金和资本资源”和“项目7--大股东和关联方交易--大股东--电信股东协议”。我们不是《电信股东协议》的缔约方。
阿根廷的外国投资和外汇管制
2019年9月1日,阿根廷政府颁布第609/19号法令(《外汇法令》),暂时恢复外汇管制至2019年12月31日,随后延长,但没有规定具体的失效日期。外汇法令:(I)恢复出口商按照BCRA规定的条款和条件将货物和服务出口所得汇回国内的义务,并通过外汇市场将以外币计价的收益清算为比索;(Ii)授权BCRA(A)管制进入外汇市场购买外汇和汇款;(B)制定条例,防止旨在绕过外汇法令所采取措施的做法和/或交易。
目前适用的外汇管制条例的综合案文载于BCRA于2024年1月26日发布的“A”7953/24号文。以下是截至本年度报告日期,适用于本公司及其运营的主要外汇管制措施的说明:
报告制度
2017年12月28日,《对外资产与负债报告制度》以《A》6401号文件(和补充《A》6795号文件,并经进一步修订和补充)取代了《A》3602号文件和《A》4237号文件规定的报告制度,自2017年12月31日起实行统一制度(“对外资产和负债报告制度”)。根据这一制度,(I)所有在任何季度末负有外债的阿根廷居民(法人或自然人),或在此期间取消任何外债的居民,必须在季度末起45个日历日内提交报告,(Ii)每个日历年末外国资产或债务流动或余额等于或超过相当于5,000万比索的居民,必须在12月31日起180个日历日内提交年度报告,其中可包括补充、修订或确认先前季度报告中包含的信息。
报告区分了五类外国持股:(1)参股和投资基金;(2)不可转让债务票据;(3)可转让债务票据;(4)金融衍生品;(4)房地产。
进入外汇市场偿还外部金融债务和其他交易的条件是债务人遵守对外资产和负债报告制度。
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目录表
关于汇入汇款的具体规定
服务输出
根据来文“A”7953第2.2节,出口商应在感觉到国内或国外的资金或其在外国账户中获得认可后五个工作日内,将服务出口所得汇回外汇市场并在外汇市场结算。
在符合某些要求的情况下,所得款项可用于支付外债或登记国内债务证券项下的本金和利息,或用于汇回外国投资。
2022年6月2日,根据A号文7518号文(经A号文7520号文和A号文7766号文修订),BCRA建立了服务出口的外汇供应制度。因此,出口电信服务、信息技术服务、信息服务等的法人实体在当地金融实体的账户每年最高可达12,000美元,无需以比索结算。为了享受这一利益,法律实体必须:(1)有一份宣誓书,说明没有超过规定的限额,遵守了证券出售、变现或收购的最后期限(与申请进入外汇市场的期限相同),以请求使用这一机制,并且使用这一机制必须是免税的;(2)是促进知识经济出口制度的受益者(第679/22号法令第二章);3)介入实体还必须有客户的宣誓书,说明停止结算的收款对应于与知识经济相关活动有关的服务出口。
出售非金融非生产资产
根据《A》7953号来文第2.3节,出售非金融非生产资产的外币收益必须在感觉到国内或国外的资金或其在外国账户中得到认可后五个工作日内汇回外汇市场并以比索结算。
对外金融负债
偿还外国金融债务(2019年9月1日后支付),并进入外汇市场支付本金和利息,必须事先遵守此类外国金融债务的收益必须转移到阿根廷金融系统并通过外汇市场清算的要求。
在阿根廷以外币计价和应付的正式登记证券
阿根廷居民发行在阿根廷以外币计价和应付的正式登记债务证券的收益,必须在外汇市场以比索结算,作为进入外汇市场支付本金和利息的条件。
外汇市场资金流出的具体规定
股息和公司利润的支付
根据通知“A”7953第3.4节,允许进入当地外汇市场向非居民股东支付股息,但须符合下列条件:
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目录表
对外金融债务项下本金和利息的支付
如果满足下列条件,在外国公共登记处登记的外国金融债务和证券可以进入外汇市场偿还:
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目录表
如果此类汇款用于在预定付款日期前三(3)个工作日以上进行预付款,则:
当(I)购买的资金存入客户在本地金融实体的外币账户,(Ii)在适用时间段前不超过五个营业日进行访问,(Iii)每日购买的金额不超过预定付款日期支付总额的20%,以及(Iv)介入的金融实体已核实正在偿还的债务符合外汇法规,也可授予访问权限。未用于支付的剩余资金应在支付日后五个工作日内在外汇市场结算。
证券交易的具体规定
与出售或转让证券和其他资产有关的限制。
为了通过外汇市场进行境外支付,除适用于每种情况的要求外,该公司还必须提交一份宣誓书,声明在它请求进入市场的当天和之前的90个历日内,如果是根据阿根廷法律发行的证券,在之前的180个历日内,如果是根据外国法律发行的证券,则直接或间接地或通过第三方的账户和订单,没有进行下列交易,并且它承诺自请求进入市场的那一刻起以及在随后的90个历日和180个历日内不进行此类交易:
(i)在所在国销售外币结算的证券;
(ii)居民发行的证券兑换外国资产;
(iii)向外国存款人转移证券;
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目录表
(4)在该国购买以比索结算的非居民发行的证券;
(5)购买代表外国股票的阿根廷存单;
(Vi)购买相当于在外国司法管辖区发行的私人债务的证券;及
(7)将当地货币或其他当地资产(存放在当地金融实体的外币资金除外)交付给任何人或法人,无论是居民还是非居民,不论是否相关,直接或间接地或通过相关、受控或控制实体,直接或间接地收取存放在国外的外国资产、加密资产或证券作为优先或随后的对价。
在该誓章中,不应考虑以下交易:
(i) | 客户为参与国家政府、地方政府或私营部门居民发行人发行的债务证券的交换而向外国托管机构进行或将进行的证券转让; |
(Ii) | 为注销与出口信贷机构或外国金融机构的债务而交付的当地资产,范围为债务合同中规定的担保条款到期时发生的债务;以及 |
(Iii) | 在境内或境外以外币结算的证券的销售,从这种结算中获得的全部资金在某些操作后10天内已经或将被使用。 |
如果客户是一个法人实体,则通信“A”7327(经通信“A”7766修订)确立了与其直接控制和持有人(根据其中指明的BCRA规则定义的)有关的相同要求。除了详细确定对其实行直接控制关系的个人或法人实体外,它还必须指明与其构成同一经济集团一部分的法人实体。为此目的,分享规则中定义的“信用风险大风险敞口”类型控制关系的公司必须被视为同一经济集团的成员。
此外,《A》7142号来文规定,在国外安排的证券交易不能在该国以比索结算,只有在该国安排的交易才能在该国以比索结算。
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目录表
居民之间在阿根廷以外币计价和应付的正式登记证券
根据《A》7953号来文第3.6节,禁止进入外汇市场支付2019年9月1日执行的阿根廷居民之间以外币计价的债务,但从到期之日起支付下列各项的本金和利息除外:(1)当地金融实体发放的外币贷款(包括支付信用卡);(2)发行债务证券,为截至2019年9月1日达成的导致债务平均寿命延长的债务交易进行再融资;(3)截至2019年11月29日在阿根廷公共登记处发行以外币计价、认购和支付的债务证券,只要收益已通过外汇市场结算;(4)于2020年10月9日至2023年12月31日期间发行平均使用年限不少于两年的外币计价债务证券,其服务应在国外支付或在该国以外币支付;(B)交付给在国外有金融债务的债权人和/或在该国以外币登记的债务证券,到期日为2020年10月15日至2023年12月31日;这些债务是在2020年10月15日至2023年12月31日期间交付给境外金融债务债权人和/或在该国以外币公开登记的债务证券,作为来文“A”7106节和相关规定(第3.17节所列规定)所适当要求的再融资计划的一部分。(1)截至2023年12月31日,外汇市场准入的本金金额不超过到期本金金额的40%,但超过债务人在2020年10月9日在外汇市场登记结算的债务证券或在国外公开登记的其他金融债务或截至10月9日在外汇市场登记的结算的金额除外,2020年在国外公开登记的债务证券或在国外的其他金融债务,或根据第3.18节出具的《2021年至2023年货物出口增加证明》,以及(2)到期的剩余本金至少在国外以新的债务进行再融资,平均寿命比再融资本金的平均剩余寿命长两年;(5)截至2021年1月7日在阿根廷公共登记处发行的以阿根廷境内外币计价和应付的债务证券,其发行是为了对先前存在的债务进行再融资,其平均寿命在适用时增加到再融资资本的数额,直至再融资之日应计利息,如果新的债务证券在头两年没有登记本金到期日,相当于在到期前再融资的债务的头两年应计利息和/或再融资本金的延期和/或再融资金额应计利息的数额;(6)在国外或在阿根廷公开登记、以外币计价、在阿根廷或国外支付的债务所有权的发行,只要证明货物入境海关登记的价值与所收到的融资相同。
此外,这项禁令不适用于在2019年8月30日或之前通过公共契据或公共登记处签立的居民之间的外币债务,也不适用于当地金融实体发放的截至2019年8月30日尚未偿还的外币贷款。
在预定付款日期之前进入外汇市场,应事先获得BCRA的授权,除非在某些情况下,并在相关条件得到满足的范围内,包括但不限于:
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当地信托公司通过支付本金和利息进入外汇市场
根据通讯“A”7953第3.7节,为居民债务人支付本金及利息提供担保而设立的本地信托可进入外汇市场,以便在预定到期日支付该等款项,但根据现行适用规定,债务人将可进入外汇市场直接支付该等款项。
衍生品交易
来文“A”7953第3.12节规定,在阿根廷结算的衍生品交易,包括支付保费、建立担保以及期货、远期、期权和其他衍生品的结算,应以比索进行。
同样,在对外资产和负债报告制度中申报和确认(如适用)的外债利率对冲协议,只要该等协议不涵盖高于已记录债务人利率风险的外部负债的风险,就可获准进入外汇市场支付保费、建立抵押品和进行结算。
被授权在外汇市场经营的实体必须由债务人指定跟踪经营情况,并且必须在接下来的五个工作日内提供一份宣誓书,其中债务人承诺将资金汇回并结算成有利于当地客户的比索,或作为抵押品的当地客户的资金被释放。
附加信息要求
此外,在上述所有情况下进入外汇市场购买外汇,客户还必须遵守以下信息要求:
(A)“弯孢子虫“制度,根据该制度,客户必须提前两个工作日向干预金融实体披露任何相当于或超过每日10,000美元门槛的外币购买;
(B)《外国速动资产控股宣誓书》(经修订的第7030号来文)和/或阿根廷代表外国股票的存款证,说明(1)客户在阿根廷持有的所有外币都存入当地银行账户,且其可用外国速动资产不超过100,000美元(不包括存放在国外的资金,因为这些资金是根据外债协议的要求设立的储备基金或担保外国衍生品交易的基金)和/或阿根廷代表外国股票的存款单;并且,在其请求进入外汇市场的当天开始时,除某些例外情况外,以及(2)客户承诺在可用后五个工作日内通过外汇市场以比索结算,这些外国收益来自于收取授予第三方的贷款、收取定期存款或出售任何类型的资产,当资产已被收购时,存款构成或在2020年5月28日之后授予的贷款。这一数额可以超过,但条件是:(A)在同一天用于支付本可进入当地外汇市场的款项;(B)以客户为受益人转移到持有外汇授权的当地实体的代理账户;(C)包括存放在外国银行账户的资金,这些资金来自货物出口和(或)服务或预付款的收款、非居民提供的货物出口的预先融资或融资后融资,或出售非生产的非金融资产;对此5个工作日期限尚未结束;(D)存放在外国银行账户的资金是因外债而产生的,其数额不超过应在今后365个历日内支付的本金和利息的等值金额;(E)存放在外国银行账户的资金源于发行在过去120个历日内签立的债务证券,可以纳入第7.11.1.5节的规定。和7.11.1.6。通信“A”7953;或(F)是存放在外国银行账户中的资金,源于出售“A”7953节所指的以外币结算的证券;以及
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(C)与公共证券和其他资产的交易宣誓书(经修订的第7001号来文),其中客户必须承认,在其请求进入外汇市场之日,如果是根据阿根廷法律发行的证券,则在前90天内,如果是根据外国法律发行的证券,则在之前的180天内,直接或间接地或代表第三方并按照第三方的命令:(I)没有安排以外币结算的证券在该国出售;(Ii)没有将居民发行的证券交换为外国资产;(3)没有将证券转让给国外的托管实体;(4)没有在该国获得非居民以比索结算发行的证券;(5)没有获得代表外国股票的阿根廷存单;(6)没有获得在外国法域发行的代表私人债务的证券;以及(Vii)没有将当地货币或其他当地资产(存放在当地金融机构的外币资金除外)交付给任何个人或法人实体,无论是居民还是非居民,无论是否相关,直接或间接地或通过相关的、受控制或控制的实体,直接或间接地收取存放在国外的外国资产、加密资产或证券作为优先或后续对价。此外,它必须承认,如果是根据阿根廷法律发行的证券,它将不会在自交易之日起90天的期限内进行任何此类交易;如果是根据外国法律发行的证券,则在180天的期限内不会直接或间接地或以第三方的名义和订单进行任何此类交易。此外,如果客户是一个实体,宣誓声明必须包括(1)直接控制该实体的个人或法人实体的数据以及该实体属于同一经济集团的其他法律实体的数据;(2)声明在进入外汇市场时并在提出此类请求之前的180天内,没有向阿根廷境内任何直接控制该实体的个人或法人交付外币或当地流动资产(存放在当地金融实体的资金除外);或(3)在居民之间或与该实体属于同一经济集团的其他公司之间进行的购买商品和服务的正常交易以外的其他交易。
货物和服务进口本金和利息的偿还.
根据《A》7953号文件第3.3节的规定,应允许进入外汇市场偿还进口货物和服务的本金和利息,前提是该业务已在最后一次逾期的对外资产和负债报告中申报(如适用)。
BCRA将需要事先批准才能进入外汇市场,以便在此类债务预定到期日之前偿还进口商品和服务的债务。
《BCRA》规定了不同的要求,这取决于它是与清关进口货物的付款有关,还是与等待清关的进口货物付款有关。如下文所述,进口和进口支付监测系统(SEPAIMPO)已经恢复,规定了管理这种监测过程的规则及其例外情况。
从这个意义上说,当地进口商必须指定一家当地金融实体作为监测银行,负责核查对适用条例的遵守情况,除其他外,包括进口融资的清算和进口货物的入境。
有关进口商品和服务支付的完整规定,请参阅BCRA的外汇规定第10节。
清算制度的例外情况
通过“A”7664号来文,除其他事项外,规定在促进知识经济制度中登记的受益者,只要拥有“与知识经济相关的出口增加证明(第679/22号法令)”,即可免除对在每种情况下确定的条件内通过外汇市场进入的与知识经济活动相对应的出口货物和服务的收款进行结算的义务。
最后,拥有“在促进知识经济制度框架内直接投资捐款证书”的法人实体,在满足条例第8点规定的条件时,可以通过外汇市场和(或)用存入其“促进知识经济制度特别账户”的资金进行套利,以开展第679/22号法令第7项所列业务。
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外国来源的预付款、事前融资和事后融资的收入和清算
境外预付款、前期融资和后期融资必须在境外托收或结算之日起5个工作日内存入外汇市场,外加10个历日在外汇市场结算。
对于第28/23号法令下的出口,当出口商进入外汇市场并在外汇市场结算的金额不低于预付款、预融资和融资后等值的80%,以及对于未结算的部分与证券进行买卖交易时,应视为已遵守上述规定,在这些交易中,以外币结算的方式购买证券,以当地货币的结算方式出售。
此外,BCRA通过第7740和7953号函件规定,除其他事项外,还应适用180个历日的境外预付款、前期融资和后期融资的录入和结算期限,条件是:i)从2023年4月10日至2024年12月31日,外币转账已进入当地实体的对应账户;ii)客户已在外汇市场登记外币结算,用于预付款,客户于2022年从境外进行金额等于或大于100,000,000美元的预先融资及/或后融资,并将资金存入其拥有的“出口融资贷记特别账户”,直至外币结算完成或承诺资金将继续记入实体的对应账户,直至资金通过外汇市场进入。将作为转账待结算的剩余资金转至国外,应事先获得BCRA的批准。
课税
阿根廷的税收
以下阿根廷税务事项摘要以截至本年度报告日期的阿根廷税务法律及法规为依据,并受阿根廷法律及法规在该日期后可能生效的任何后续变动所影响。本摘要并不是对可能与此类证券持有人相关的所有税务考虑因素的全面描述。不能保证负责本年度报告所述法律法规管理的法院或税务机关会同意这一解释。持有人应仔细阅读本年度报告中的“第3项-关键信息-风险因素-与阿根廷电信股份和美国存托凭证相关的风险-阿根廷税法的变化可能对我们的股份或美国存托凭证的税务处理产生不利影响”,并就美国存托凭证和美国存托凭证相关的B类股票的税务处理咨询其税务顾问。
股息的课税
将从2018年1月1日或之后的财年应计收益中分配的股息,将根据2017年12月29日在政府公报上公布的全面税制改革-第27430号法律-的颁布,并于2018年1月1日起全面生效,适用于税收优惠待遇。
根据经2019年12月23日政府公报公布的第27,541号法律修正的第27,430号法律和2021年6月16日政府公报公布的第27,630号法律,在阿根廷注册成立的公司和其他实体以现金或非现金资产--股票股息除外--支付的股息和其他利润由阿根廷所得税法(“所得税法”)第73(O.T 2019)(A)(1)、(2)、(3)、(6)、(7)和(8)条支付,从2018年1月1日或之后开始的财政年度积累的留存收益中的第73(B)条,如果分配给阿根廷居民个人和外国股东,将按7%的税率征收预扣税。
如果股息分配给上述阿根廷公司实体,要求评估股息预扣税,则不适用股息预扣税。
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所得税--资本利得
转让阿根廷公司的股份和其他股权、债券和其他证券所产生的结果,在某些情况下应缴纳阿根廷资本利得税,无论实现收益的受益人是哪种类型。
a. 阿根廷公司的资本利得税
阿根廷公司纳税人(一般是根据阿根廷法律组织或注册成立的实体以及非阿根廷实体的当地分支机构)出售、交换或以其他方式处置股份而获得的资本收益,按净收益的公司税率缴纳所得税。
b. 个体居民资本利得税
第27,430号法律规定,自2018年1月1日起,阿根廷居民个人(独资公司或佣金代理人除外)在下列情况下从出售、转让或处置股份、代表股份的证券和股份存单中实现的收益免征资本利得税:(I)当通过CNV授权的公开发行配售股票时,(Ii)当股票在CNV授权的股票市场交易时,分段确保价格-时间优先和报价的干扰,或(Iii)当出售时,股份交换或其他处置是通过首次公开发行和/或经CNV授权的股份交换进行的。在2018年之前,目前正在讨论适用于通过证券交易所市场出售股票和其他证券的豁免范围(由第26,893号法律及其执行法令2,334/13号确定),以确定其是否适用。仅限在经中国证券交易所正式授权的证券交易所或任何证券交易所出售证券。
根据所得税监管法令(OT 2019),个人居民通过例外股份改变美国存托凭证的转换过程将被视为按其市价征收的交易。
c. 非居民的资本利得税
法律编号:27,430和所得税监管法令(OT 2019),维持对非居民出售股票或证券征收15%的资本利得税(根据实际净收益或相当于销售价格90%的推定净收益计算)。然而,在下列情况下,非居民可对出售阿根廷股票所获得的收益免征资本利得税:(I)当股票是通过国家证券交易所授权的公开发行进行配售时,(Ii)当股票在国家证券交易所授权的股票市场上交易时,在确保价格时间优先和要约干扰的部分下进行交易,或(Iii)当通过首次公开发行股票和/或国家证券交易所授权的股票交换进行股票出售、交换或其他处置时;以及(B)在境外发行的存托股份或存托凭证,如果标的证券是(I)阿根廷公司发行的股票,以及(Ii)经授权公开发行的股票。这些豁免仅适用于外国受益人居住在或用于投资的资金来自被视为合作以交换税务信息为目的的管辖区的范围。
此外,还澄清说,从2018年起,出售美国存托凭证的收益将被视为来自阿根廷。
如果这项豁免不适用,并且外国受益人不居住在或资金不来自不被视为合作的司法管辖区,就财政透明度而言,出售股份所获得的收益将按净资本利得额的15%或按毛价的13.5%的实际税率缴纳阿根廷所得税。如果这些外国受益人居住在为财政透明度目的不被视为合作的管辖区,或资金来自不被视为合作的管辖区,则应对资本净收益征收35%的税率,或对总价格征收31.5%的实际税率。
第862/19号法令第24节列出了截至本年度报告之日阿根廷税收方面的“非合作管辖区”。阿根廷税务当局被要求向财政部报告最新情况,以修改此类名单。2023年1月27日,第48/2023号法令在《政府公报》上公布,笔会据此修订了上述第24条。由于第48/2023号法令所作的改变,下列司法管辖区从不合作司法管辖区名单中删除:巴拉圭共和国、波斯尼亚和黑塞哥维那、蒙古、黑山、斯威士兰王国、泰王国、
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目录表
约旦哈希姆王国、博茨瓦纳、佛得角、肯尼亚共和国、利比里亚共和国、马尔代夫、纳米比亚共和国、毛里塔尼亚伊斯兰共和国和阿曼苏丹国。
在这种情况下,根据AFIP第4,227号决议,所得税应按照以下程序代扣并支付给AFIP:(1)如果证券是由外国受益人通过阿根廷证券交易所市场出售的,托管实体应代扣代缴税款,如果它参与支付过程;如果卖方和买方都是外国受益人,但有阿根廷买方参与,阿根廷买方应扣缴所得税;(Ii)如果证券是由外国受益人出售,但不是通过阿根廷证券交易所市场出售,阿根廷买方应扣缴所得税;(Iii)如果卖方和买方都是外国受益人,并且销售不是通过阿根廷证券交易所市场进行的,则在没有当地法律代表的情况下,应由卖方转让或直接转让的股份或证券的卖方的法定代表人代扣所得税。在这种情况下,付款应通过国际银行电汇到AFIP。
鼓励持有者就持有和处置美国存托凭证或B类股票所产生的特定阿根廷所得税后果咨询税务顾问。
个人资产税
像我们这样的阿根廷公司,必须重新评估和缴纳与其属于阿根廷个人和非阿根廷居民的股东相对应的个人资产税。
根据第27,541号法律,截至2023年、2022年和2021年12月31日,税率为0.50%,按比例净值(英勇世袭比例),根据阿根廷实体的最后一份财务报表。根据AFIP总决议第3,363号(及其修正案)第四条,有一项理解是,必须考虑的阿根廷实体的最后财务报表是根据阿根廷公认会计原则编制的财务报表,而不考虑货币购买力变化所产生的影响。AFIP已几次批准了这一标准。尽管如此,在2022年期间,我们了解到AFIP已经修改了其意见,并了解到必须用作确定和清算税款的计算基础的财务报表是提交给有关公司审议并由主管公司根据所涉公司类型批准的财务报表。也就是说,如果公司采用IFRS会计准则,则应使用按照该准则编制的财务报表。我们理解,新的税收解释与AFIP一般决议第3,363号(及其修正案)第四条的规定相抵触,因此我们没有采用它,因为我们不同意税收标准。
根据《个人资产税法》,阿根廷公司有权要求适用的阿根廷户籍个人和/或外国户籍股东退还已缴纳的税款。
增值税
出售、交换或以其他方式处置阿根廷电信股份和美国存托凭证,以及与此相关的股息分配,免征增值税。
对银行账户的存款和提款征税
修改后的第25 413号法律规定对以下银行账户的存款和提款开征税款:(1)阿根廷金融机构账户中的贷方和借方;(2)(1)不使用阿根廷金融机构的银行账户,不论其面额如何,用于进行此类交易的机制(包括现金)和/或涉及的法律文书;(3)其他交易或转移和交付资金,不论其个人或实体为何以及使用了何种机制。
第27541号法律规定,以任何形式提取现金产生的借方应被视为应税交易,但从账户持有人为自然人或法人的账户产生的借方除外,这些账户符合第24,467号法律第2条的规定并提供证据。
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目录表
根据第380/01号法令(经修订),下列交易应受第25 413号法律管辖:(1)金融机构进行的某些不使用开立账户的交易;(2)任何人,包括阿根廷金融机构,以自己的名义或代表第三方进行的任何资金的转移或交付,无论使用何种手段执行。第2 111/06(AFIP)号决议规定,“资金转移或交付”是指通过有组织的支付系统取代银行账户进行的转移或交付。
根据第409/18号法令(2018年5月7日政府公报公布),银行账户持有人对每家银行借方和贷方征收0.6%的一般税率,可将已缴纳税款的33%视为税收抵免。缴纳1.2%税率的银行账户持有人可考虑将已缴纳税款的33%作为税收抵免。在这两种情况下,这些数额可以抵扣所得税或合作社资本的特别缴款。在中小企业的情况下,可抵免所得税的百分比可能更高。超出部分不得抵扣其他税项,也不得转给第三方,但可结转至完全抵销,直至将来的财政期间。
经修订的第380号法令第10条(S)款规定,特别活期账户(中央银行的“A”3250号通讯)中记录的资金变动,如果账户持有人是外国法人,且账户仅用于在阿根廷的金融投资,则无需缴纳这项税。
经修订的第380号法令第10条(A)项还规定,对某些交易另有豁免,包括借方和贷方交易,这些交易涉及在国家证券交易所及其各自代理人授权的市场、没有有组织的证券市场的证券交易所、证券结算所以及国家证券交易所授权的结算和清算实体中专门用于其特定活动所固有交易的账户,以及为同一目的而发起的汇票和转让。
流转税
总流转税可适用于阿根廷居民的股票转让和我们的股东收取股息,只要此类活动是在阿根廷一个省或布宜诺斯艾利斯市内定期进行的。然而,根据布宜诺斯艾利斯市的税法,任何股票交易以及对股息的感知都可以免征总流转税。A类亿、C和D类股票或美国存托凭证的持有者可就持有和出售A类亿、C和D类股份或美国存托凭证或美国存托凭证而产生的特定阿根廷总营业税后果咨询税务顾问。
印花税
印花税是一种基于公共或私人文书的正式执行而征收的省级税收。征收印花税的文件除其他外,包括所有类型的合同、公证书和本票。阿根廷的每个省和布宜诺斯艾利斯市都有自己的印花税立法。印花税税率因司法管辖区和所涉及的协议类型而异。
其他税种
阿根廷没有适用于A类亿、C和D类股票的所有权、转让或处置的联邦继承税或继承税。
税收条约
阿根廷已经与几个国家签署了避免双重征税的税收条约,尽管目前阿根廷和美国之间没有生效的税收条约或公约。2016年12月23日,阿根廷和美国签署了应请求交换税收信息的协定,该协定于2017年11月13日生效。可以交换信息的第一个财政期间是2018年。
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目录表
2022年12月5日,阿根廷与美国签署了自动交换金融信息协定(《2022年税收协定》)。2022年税收协定的目标是为税收目的互换关于两国居民在金融机构开立账户的信息。
《2022年税收协定》规定,申报的美国金融机构的阿根廷可报告账户是在美国金融机构开设的金融账户,条件是:(I)如果是存款账户,该账户由居住在阿根廷的个人持有,并且在任何给定日历年向该账户支付了超过10美元的利息;或(Ii)在非存款账户的金融账户的情况下,账户持有人是阿根廷居民,包括为税务目的证明其为阿根廷居民的实体,应根据《美国国税法》副标题A第三章或副标题F第61章申报的美国来源收入已支付或贷记。
特别是,美国政府将获得并与联邦公共收入管理局(“AFIP”)交换有关阿根廷应报告账户的以下信息:
(I)持有该账户的任何阿根廷居民的姓名、地址和CUIT/CUIL;
(2)帐号或在没有帐号的情况下具有同等功能的帐号;
(3)报告的美国金融机构的名称和识别号码;
(4)托管账户支付的利息总额(如《2022年税务协定》所界定);
(V)已支付或记入账户贷方的美国来源股息总额;和
(Vi)已支付或贷记账户的其他美国来源收入总额,但须根据《美国国税法》副标题A第三章或副标题F第61章进行申报。
2023年5月30日,据报道,联邦公共收入管理局局长卡洛斯·卡斯特内托与美国国税局(IRS)局长霍莉·帕斯(Holly Paz)签署了一项主管部门协议,旨在建立《外国账户税收合规法案》(FATCA)协议中定义的自动信息交换规则和程序。
2024年3月13日,《阿根廷共和国政府和美利坚合众国政府关于改进国际税务合规和执行FATCA的协定》的西班牙文正式文本在《政府公报》上公布。
该协定由两国于2022年12月5日以英文签署,于2023年1月1日生效,等待起草正式的西班牙文文本,双方最近就该文本达成一致,并于上一段所述日期公布。
美国联邦所得税
以下讨论是对我们的美国存托凭证或以美国存托凭证为基础的B类股票的美国持有人(定义如下)的某些美国联邦所得税后果的摘要,但它并不旨在全面描述可能与此类证券持有者相关的所有税收考虑因素,包括替代最低税和对净投资收入征收的联邦医疗保险缴费税。本摘要仅适用于出于美国联邦所得税目的而将美国存托凭证或美国存托凭证作为资本资产持有的美国持有者,而不适用于属于受特殊规则约束的持有者类别的投资者,例如:
● | 金融机构; |
● | 证券或货币交易商; |
● | 使用按市值计价的税务会计方法的证券交易商或交易者; |
● | 人寿保险公司; |
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目录表
● | 持有作为对冲或对冲利率或货币风险的美国存托凭证或美国存托凭证标的的b类股票的人; |
● | 持有美国存托凭证或美国存托凭证相关b股作为套期保值交易、跨座式出售、洗牌出售、转换交易或综合交易一部分的人,或就美国存托凭证或美国存托凭证标的b类股份进行推定出售的人; |
● | 美国联邦所得税的本位币不是美元的人; |
● | 免税实体; |
● | 拥有或被视为持有我们股票10%或以上的人,以投票权或价值衡量; |
● | 根据员工股票期权的行使或以其他方式作为补偿而获得美国存托凭证或美国存托凭证标的的b股的人;或 |
● | 持有与在美国境外进行的贸易或业务有关的美国存托凭证或美国存托凭证的b类股票的人。 |
如果出于美国联邦所得税的目的被归类为合伙企业的实体持有美国存托凭证或美国存托凭证相关的B类股份,则合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。持有美国存托凭证或美国存托凭证B股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应咨询其税务顾问,了解持有和处置美国存托凭证或美国存托凭证基础的美国存托凭证或美国存托凭证B类股份的特定美国联邦所得税后果。
本摘要依据的是经修订的1986年《国内税法》(下称《税法》)、其立法历史、根据该法典颁布的现行和拟议的条例、公布的裁决和法院判决,所有这些都是现行有效的。这些权限可能会发生变化,可能具有追溯力。此外,本摘要假定存款协议和所有其他相关协议将按照其条款执行。如上所述,阿根廷和美国之间目前没有生效的所得税条约或公约。
美国持有者应就其特定情况下收购、拥有和处置美国存托凭证或美国存托凭证相关B类股票的美国、阿根廷或其他税收后果咨询他们的税务顾问,包括任何州或地方税法的影响。
如本文所用,术语“美国持有人”是指就美国联邦所得税而言,是美国存托凭证或以美国存托凭证为标的的B类股票的实益拥有人,并且是:
● | 在美国居住的公民或个人; |
● | 美国国内公司;或 |
● | 否则,应就美国存托凭证或B类股票的收入按净收入计算缴纳美国联邦所得税。 |
一般来说,出于美国联邦所得税的目的,美国存托凭证的持有者将被视为这些美国存托凭证所代表的基础B类股票的所有者。因此,如果该等持有人以美国存托凭证交换该等美国存托凭证所代表的标的B类股份,将不会确认任何损益。
除以下规定外,本讨论假定我们不是,也不会成为被动型外国投资公司(PFIC)。
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目录表
分配
从我们当前或累计的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的范围内,与美国存托凭证或美国存托凭证相关的B类股票的现金或财产分配总额通常将作为普通股息收入计入美国持有者的收入中。由于我们不根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算,因此美国持有者应该预计,分配通常将被视为股息。股息将不符合根据该准则通常允许美国公司获得的“股息收入扣除”的资格。股息将计入美国持有者(或美国存托凭证)收到股息之日的收入中。
在分配债券或其他财产的情况下,美国存托凭证或B类股票的美国持有者应就收到此类债券或其他财产(或就美国存托凭证持有人而言,收到此类债券或其他财产的出售或其他处置的收益)对其产生的税收后果咨询其税务顾问。
如果分配比索,分配的金额将等于收到的比索的美元价值(包括预扣的阿根廷税款),参考收到分配之日的有效汇率计算(对于美国存托凭证持有人,这将是托管银行收到分配的日期),无论存托人或美国持有人实际上是否将收到的任何比索兑换成美元。如果分派在收到之日兑换成美元,美国持有者不应被要求确认股息收入的外币收益或损失。在收到分配之日后将比索兑换成美元所产生的任何收益或损失将被视为美国持有者的普通收入或损失,并将为外国税收抵免目的在美国来源的收入或损失。
除短期(60天或以下)和套期保值头寸的某些例外情况外,支付给某些个人或其他非公司美国持有者的美元股息金额,如果是“合格股息”,将按优惠税率征税。在下列情况下,就美国存托凭证支付的股息通常被视为“合格股息”:(1)美国存托凭证可以在美国稳定的证券市场(如我们的美国存托凭证目前交易的纽约证券交易所)上随时交易;(2)如果我们在支付股息的前一年不是,并且不在支付股息的当年,也不是在支付股息的年度,则我们不是合格的股息。根据我们的综合财务报表和相关市场数据,我们认为,就我们的2022和2023纳税年度而言,我们不是美国联邦所得税目的的PFIC。此外,基于我们目前对资产价值和性质、收入来源和性质以及相关市场数据的预期,我们预计在2024纳税年度或可预见的未来不会成为PFIC,尽管在这方面无法保证。根据现有指导,尚不完全清楚与美国存托凭证相关的B类股收到的股息是否将被视为合格股息,因为美国存托凭证相关的B类股本身并不在美国交易所上市。美国持股人应根据他们的具体情况咨询他们的税务顾问,了解是否可以获得优惠的股息税率。
作为按比例分配给我们所有股东的美国存托凭证或美国存托凭证相关B类股票的额外股份一般不需要缴纳美国联邦所得税。
出售或其他处置
美国持有者在出售或以其他方式处置美国存托凭证或美国存托凭证相关的B类股票时实现的收益或亏损将作为美国来源的资本收益或损失缴纳美国联邦所得税,如果美国持有者持有美国存托凭证或美国存托凭证基础的B类股票超过一年,则为长期资本损益。收益或亏损的金额将等于美国持有者在这些美国存托凭证或B类股票中的纳税基础与处置时实现的金额之间的差额,每种情况下都以美元确定。非公司纳税人确认的长期资本利得适用降低税率。资本损失的抵扣受到限制。如果因出售或处置美国存托凭证或美国存托凭证相关的B类股票而预扣或以其他方式缴纳阿根廷税,美国持有者的变现金额将包括出售或处置所得在扣除阿根廷税之前的总金额。关于产权处置何时可由阿根廷征税的说明,见“--阿根廷税收--所得税--资本收益”。
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外国税收抵免考虑因素
根据普遍适用的限制和条件,以适用于美国持有人的适当税率支付的阿根廷股息预扣税可能有资格抵扣该美国持有人的美国联邦所得税义务。这些普遍适用的限制和条件包括美国国税局(“IRS”)在2021年12月颁布的法规中采用的新要求,阿根廷的任何税收都需要满足这些要求,才有资格成为美国持有者的可抵扣税收。如果美国持有者始终如一地根据最近发布的临时指导意见适用这些规则的修改版本,并遵守指导意见中提出的具体要求,则阿根廷股息税通常将被视为符合新要求,因此将被视为可抵免税。就所有其他美国持有者而言,这些要求是否适用于阿根廷的股息税是不确定的,我们也没有确定这些要求是否得到了满足。如果阿根廷股息税不是一种可抵免税,或者美国持有者不选择为同一纳税年度支付或应计的任何外国所得税申请外国税收抵免,美国持有者在计算此类美国持有者的应纳税所得额时,可能能够扣除阿根廷税,用于美国联邦所得税目的。与美国存托凭证或B类股票有关的股息分配将构成来自美国以外来源的收入,对于选择申请外国税收抵免的美国持有者来说,通常将构成用于外国税收抵免目的的“被动类别收入”。
如上文“-阿根廷税收-所得税-资本收益”所述,根据阿根廷现行法律,美国持有者出售或以其他方式处置美国存托凭证或以美国存托凭证为标的的b类股票而实现的资本收益一般可免税。如果未来出售或以其他方式处置美国存托凭证或美国存托凭证的B类股票被征收阿根廷税,美国持有者一般将无权从该美国持有者的联邦所得税责任中抵扣任何阿根廷税,除非美国持有者始终选择适用最近发布的临时指南允许的美国外国税收抵免规则的修改版本,并遵守该指导原则中规定的具体要求。此外,美国持有者在出售或以其他方式处置美国存托凭证或作为美国存托凭证基础的B类股票时确认的资本收益或亏损,通常将作为美国外国税收抵免的美国来源损益。因此,即使阿根廷税有资格作为可抵免税,美国持有者也可能无法抵免其美国联邦所得税义务,除非此类抵免可以(受一般适用的条件和限制)用于抵扣被视为来自外国的其他收入的应缴税款。如果阿根廷税不是可抵免税,即使美国持有者在同一年选择为其他税收申请外国税收抵免,该税也会减少出售或以其他方式处置美国存托凭证或b类股票的变现金额。
此外,为个人资产税(如“-阿根廷税-个人资产税”所述)支付的金额一般不会被视为美国联邦所得税的所得税,因此没有资格从美国持有者的联邦所得税债务中获得抵免。
外国税收抵免和外国税收扣除的可获得性和计算取决于美国持有者的特定情况,并涉及对这些情况适用复杂的规则。上文讨论的临时指导意见还表明,财政部和国税局正在考虑对2021年12月的条例提出修正案,在发布撤销临时指导意见的补充指导意见之前,可以依赖临时指导意见。敦促美国持有者就如何将这些规则应用于他们的特定情况咨询他们的税务顾问。
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对外金融资产报告
某些美国持有者如果在纳税年度的最后一天拥有总价值超过50,000美元或在纳税年度内任何时候拥有总价值超过50,000美元的“特定外国金融资产”,通常需要与他们的纳税申报单一起提交关于这些资产的信息声明,目前的纳税申报单是表格8938。“特定外国金融资产”包括在非美国金融机构持有的任何金融账户,以及非美国发行人发行的不在金融机构账户中持有的证券。较高的报告门槛适用于某些居住在国外的个人和某些已婚个人。条例将这一报告要求扩大到某些实体,这些实体被视为已形成或被利用,根据某些客观标准在特定外国金融资产中持有直接或间接权益。没有报告所需信息的美国持有者可能会受到巨额处罚。此外,税收评估的诉讼时效将全部或部分暂停执行。鼓励潜在投资者就这些规则的可能应用,包括根据其特定情况适用这些规则,与其自己的税务顾问进行磋商。
信息报告和备份扣缴
在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构支付的股息和销售收益通常必须进行信息报告,并可能受到备用扣缴的约束,除非美国持有人(1)提供正确的纳税人识别号并证明其不受备用扣缴的约束,或(2)以其他方式规定免除备用扣缴。如果及时向美国国税局提供所需信息,任何预扣向美国持有者付款的备用预扣金额将被允许作为该持有者的美国联邦所得税义务的抵免,并可能有权获得退款。
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展出的文件
您可以通过写信或致电阿根廷电信办公室索要这些文件的副本,地址为阿根廷布宜诺斯艾利斯,General Hornos 690(C1272AAB)。阿根廷电信的电话号码是54-11-4968-4000。我们的互联网地址是https://institucional.telecom.com.ar.
阿根廷电信在https://institucional.telecom.com.ar.上开设了一个网站该网站的内容不是本年度报告的一部分。
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第十一项:加强对市场风险的定量和定性披露
以下是我们截至2023年12月31日持有的金融工具,它们对外汇汇率、市场价格和利率(如果有的话)的变化很敏感。作为一项政策,我们可以订立远期外汇合约、外币掉期或其他衍生工具,以管理外汇汇率和利率波动所带来的风险,以及与我们的外币负债本金金额相关的风险。我们使用这些工具通过创造抵消性的市场敞口来降低风险。我们持有的工具不是为了金融交易目的而持有的。于本年报所述报告期内,并无未偿还远期外汇或其他用于投机用途的衍生工具。
我们没有任何其他重大市场风险敞口。
A)降低外汇汇率风险
外汇风险来自我们的融资业务,其次是我们的资本支出和以外币计价的支出。比索兑美元汇率是由自由市场决定的,并有一定的控制。见“项目10--补充资料--阿根廷的外国投资和外汇管制”。
我们的经营结果对比索/美元汇率的变化很敏感,因为我们的主要资产在阿根廷,我们的大部分收入以比索(我们的功能货币)计价,而我们的部分负债以外币计价。
此外,该公司拥有现金和现金等价物,以及以美元和其他货币计价的投资,这些投资对比索/美元汇率的变化也很敏感,有助于减少对外币的商业和金融义务的风险。
阿根廷比索在过去几年的持续贬值,2023年为356.3%,尤其是2023年12月的124.2%,已经并仍对以外币计价的债务的偿付产生负面影响,任何进一步贬值都可能对我们的财务状况和我们的业务结果产生负面影响。
阿根廷政府采取的行动可能导致未来汇率与当前或历史汇率有很大差异。汇率的波动可能会对我们的净资产、收益和任何已宣布的股息的价值(转换或转换为美元)产生不利影响。我们不能保证未来比索对美元和其他外币的汇率变动不会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。然而,我们认为,比索对主要外币的大幅贬值可能会对我们的资本支出计划和以外币计价的运营费用产生重大不利影响。
B)降低利率风险
在其借款结构中,电信及其子公司有以阿根廷比索计价的银行透支,按到期时重置的利率计息,以阿根廷比索、美元、人民币和瓜拉尼计价的票据和其他金融实体的贷款按固定和可变利率计息。
c) 价格风险
本公司以公允价值计入损益的金融资产投资,须承受因该等资产未来价值波动而导致市场价格变动的风险。该公司对这些资产价格的演变进行持续监测。
为减少利率变化的影响,电信公司的风险管理政策包括使用不同的DFI,截至2023年12月31日,DFI总计14900800美元万,将可变利率转换为固定利率。
有关财务风险管理的说明,请参阅我们的合并财务报表附注26。
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第12项股权证券以外的其他证券的说明
美国存托股份
该等美国存托凭证由托管银行根据日期为二零二一年五月七日的存托协议由阿根廷电信股份有限公司、摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为托管银行,以及根据该协议不时发行的美国存托凭证的登记持有人之间发行。托管机构的主要执行办公室的地址是纽约麦迪逊大道383号11楼,邮编:10179。每一张美国存托股份代表着对5股B类股的权利。
托管费用及收费
托管机构直接向存入股票或为提取目的交出美国存托凭证的投资者收取交割费用。托管机构还向美国存托凭证持有人收取税款和政府收费。托管人收取这些费用的方式是从分配的金额中扣除这些费用,或出售一部分可分配财产以支付费用(在试图以合理方式在出售前通知持有人之后)。
存取人必须支付:(1)每100个美国存托凭证(不足100个美国存托凭证不足100个美国存托凭证)5.00美元用于发行美国存托凭证,包括因分发、出售或行使股份、权利或其他财产而发行的美国存托凭证。存放股票的投资者或提取已存放证券的持有人将被收取与股票转让有关的费用和开支、税款和其他政府收费、电报、电传和传真传输和交付费用、在任何适用登记册上登记美国存托凭证转让的转让或登记费用、与存入或提取美国存托凭证有关的费用以及托管人与外币兑换有关的费用:(2)根据存款协议,就所持美国存托股份进行的任何现金分配或提供的任何选择性现金/股票股息收取0.05美元或以下的费用,或就证券的分发或出售收取费用;该费用的数额等于美国存托凭证的签立和交付费用,该费用是由于存放该等证券而收取的,但哪些证券或出售这些证券所得的现金净额将由托管银行转而分发给持有人:(3)托管银行在管理美国存托凭证时提供的服务,每美国存托股份每历年(或其部分)不超过0.05美元的总费用(该费用可在每个日历年度内定期收取,并应在托管银行在每个日历年度内设定的一个或多个记录日期对持有人进行评估,并应由托管银行自行酌情决定,通过向该等持有人付款或从一次或多次现金股息或其他现金分配中扣除该费用)(4)偿还该等费用的费用。托管人和/或其任何代理人因为股份或其他托管证券提供服务、持有外币、出售证券(包括但不限于托管证券)、交付托管证券或其他与托管机构或其托管人遵守适用法律有关的费用和开支,规则或条例(这些费用和收费应在保管人确定的一个或多个记录日期起按比例对持有人进行评估,并由保管人通过向这些持有人开具帐单或从一次或多次现金红利或其他现金分配中扣除此类费用而由保管人自行决定)。
托管银行向阿根廷电信报销我们与美国存托凭证计划(“ADR计划”)有关的某些费用,但须遵守我们与托管银行之间不时达成的协议。这些可报销费用目前是本公司按照本公司和托管银行可能不时商定的条款和条件建立和维持ADR计划所发生的某些费用。托管机构可根据公司和托管机构可能不时商定的条款和条件,向公司提供就ADR计划收取的固定金额或部分托管费用或其他条款。托管人亦可同意降低或豁免上述向本公司及/或本公司若干股东发行或在其指示下发行或以其他方式持有的美国存托凭证通常收取的若干费用。截至2023年12月31日止年度,保管人向阿根廷电信偿还约美元 176,513人,与ADR计划有关。
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目录表
第II部
项目13.债务违约、股息拖欠和拖欠
截至本年度报告日期,阿根廷电信及其子公司均未发生任何未偿债务违约。
项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
没有。
项目15.管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
电信管理层在我们首席执行官和财务官的参与下,评估了截至2023年12月31日(“评估日期”)公司“披露控制和程序”(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。根据这项评估,我们的首席执行官和财务官得出结论,截至评估日期,公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
电信管理层负责建立和维护交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中规定的对电信财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在根据国际会计准则委员会发布的IFRS会计准则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
● | 与保存合理、详细、准确和公平地反映电信资产交易和处置的记录有关; |
● | 提供合理保证,根据需要记录交易,以便根据国际财务报告准则编制财务报表,并且电信的收入和支出仅根据电信管理层和董事的授权进行;以及 |
● | 提供合理保证,防止或及时发现未经授权的电信资产获取、使用或处置,从而可能对财务报表产生重大影响。 |
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
电信管理层根据COSO发布的《2013年内部控制-综合框架》框架对电信财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估,电信管理层得出结论,电信对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。截至2023年12月31日,电信对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,如本文所述。
财务报告内部控制的变化
于截至2023年12月31日止年度内,本公司财务报告内部控制并无其他重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变动。
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目录表
项目16A:审计委员会财务专家
2023年4月27日,阿根廷电信董事会任命代理至今年年度股东大会的审计委员会成员,并根据美国证券交易委员会的规章制度确定卡洛斯·亚历杭德罗·哈里森有资格担任审计委员会财务专家。在进行这项评估时,董事会考虑了哈里森先生的专业背景和教育培训。见项目6--董事、高级管理人员和雇员--董事会。
项目16B:《道德守则》
本年度报告提供了阿根廷电信和所有董事会成员、监督委员会、首席执行官、经理以及所有在公司工作的人必须遵守的道德原则。
在制定和批准《道德和行为守则》时,考虑到了近年来对条例以及在公司治理、组织和实施旨在减少利益冲突和腐败行为风险的预防措施方面所作的调整,这些措施适用于阿根廷电信作为一家受阿根廷和美国的公开募股制度约束的公司。
阿根廷电信公司的任何高级管理人员或董事会成员均未就《道德与行为准则》的任何规定获得任何明示或默示的豁免。
道德与行为准则可在我们的网站https://inversores.telecom.com.ar/en/corporate-governance.html上获得,最新的更新是公司地址更改为布宜诺斯艾利斯市Hornos690将军,并于2021年8月11日以6-k表格提交给美国证券交易委员会。
项目16C:总会计师费用和服务费
下表提供了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度我们的主要会计师提供的服务的总费用(以百万比索为单位)的信息。这些数字不会因通胀而重述。
提供的服务 |
| 2023 |
| 2022 |
审计费(1) |
| 677.1 |
| 288.3 |
审计相关费用(2) |
| 52.7 |
| 7.3 |
税费(3) |
| 59.1 |
| 39.3 |
所有其他费用(4) |
| 3.2 |
| 1.2 |
总 |
| 792.1 |
| 336.1 |
(1) | 包括与对截至2023年和2022年12月31日的合并财务报表的综合审计、对2023年和2022年期间提交的中期财务报表的有限审查、美国证券交易委员会备案审查和其他证明服务相关的费用。 |
(2) | 包括主要会计师提供的专业服务的费用,但不包括在前一类别中,主要是与非财务信息的担保服务有关的费用。 |
(3) | 包括许可税务合规和税务咨询服务的费用。 |
(4) | 包括主要会计师提供的产品和服务的收费,但不包括审计费、与审计有关的费用和税费。2023年和2022年,所有其他费用主要包括订阅商业出版物和其他与审计无关的许可服务所支付的费用。 |
审计委员会预先批准的政策和程序
外聘审计员向阿根廷电信及其子公司提供的任何服务均须事先获得审计委员会的批准。
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目录表
预先审批程序规定了以下服务要求:
● | 具体的预先批准--将根据具体情况予以批准;以及 |
● | 一般预先审批-任何类别或一般类型的服务,符合为保障审计师独立性而制定的指导方针,并在审计委员会设定的最高金额范围内。 |
预先审批程序还规定了以下服务分类:
“被禁止的服务”是指根据阿根廷和美国的法定规则所载禁令不允许外聘审计员提供的服务(即簿记;财务信息系统的设计和实施;评估或估值服务、公平意见或实物捐助报告;精算服务;内部审计外包服务;管理职能;经纪人/交易商、投资顾问或投资银行服务;或与审计无关的专家服务)。
“许可服务”包括(I)审计服务;(Ii)审计相关服务;(Iii)税务服务;以及(Iv)其他服务,如许可的内部控制咨询。此外,还详细说明了每一类服务,并酌情说明了为确保外聘审计员的独立性而对提供这些服务施加的任何限制。
预审批程序还需要对以下服务进行预审批:
● | 对阿根廷电信公司财务报表的年度审计和季度审查:审计委员会必须批准此类服务的聘用条款和报酬。 |
● | 其他“审计服务”:审计委员会被要求界定将每年接受一般预先批准的服务,设定年度服务费金额,或分配给每个单独服务类别或每项服务的年度金额,在此范围内,费用上限应得到一般预先批准。 |
● | “与审计有关的服务”和“税务服务”:审计委员会必须界定将获得一般预先核准的服务的类别或类型,前提是这些服务符合为该服务设定的年费上限,并为这些服务的事先聘用确定准则。 |
● | 其他许可服务:不受一般预先审批的限制,任何其他服务都需要审计委员会对每项服务进行特定的预先审批。 |
● | 授权:审计委员会可以单独授权其任何有资格成为独立董事机构的成员对服务进行具体的预审批。独立的董事在委托他人提供服务后,必须立即向审计委员会报告。在任何情况下,批准或预先批准服务的权力都不能委托给管理层。 |
● | 披露总体收费:外聘审计员应在其审计报告中包括关于审计服务和审计服务以外的其他服务所支付的总体费用之间关系的信息。此外,审计委员会应每年向董事会提交一份报告,该报告将包括在本年度报告中,提供外部审计师向阿根廷电信及其子公司开具的所有费用的详细账目,分为四类,即:审计费用、审计相关费用、税务咨询费和所有其他费用。 |
● | 额外要求:审计委员会需要采取更多措施来履行与外聘审计师职责相关的监督义务,以确保独立于公司,例如根据独立标准委员会第1号规则,审查外聘审计师概述其与阿根廷电信之间存在的所有关系的正式书面声明,以及与外聘审计师以及旨在确保其独立性的方法和程序的讨论。 |
● | 修订:审计委员会有权修改预先审批程序,在修订后召开的董事会第一次会议期间向董事会报告任何此类修订。 |
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153
目录表
如果阿根廷电信的外部审计师要提供任何服务,该服务必须作为一般预先批准或根据预先批准程序的具体预先批准予以批准。预先核准程序要求审计委员会考虑所提供的服务是否符合阿根廷和美国关于外聘审计员独立性的现行法律和专业规则。
第16D项:对审计委员会的上市标准的豁免
不适用。
项目16E.禁止公司和关联购买人购买股权证券
不适用。
第16F项:注册人认证会计师的变更
不适用。
项目16G.完善公司治理
阿根廷电信的公司治理做法与美国公司的公司治理做法不同。阿根廷电信在其网站https://institucional.telecom.com.ar/inversores/gobiernocorporativo.html,上详细描述了公司治理做法的重大差异,最近一次更新是在2020年2月。
以下是阿根廷电信的公司治理政策与美国公司根据纽约证券交易所上市标准所遵循的公司治理政策不同的重要方面的摘要。
● | 董事会组成:纽约证券交易所要求每个董事会由大多数独立董事组成。虽然阿根廷法律并不要求这一点,但截至本年度报告之日,阿根廷电信的十名董事会成员中有三名定期董事和两名候补董事,根据美国证券交易委员会规则,这些董事都是有资格的“独立董事”。 |
● | 董事会年度自我评估:纽约证券交易所要求上市公司董事会至少每年进行一次自我评估,并就此进行报告,以告知其及其委员会是否有效运作。根据阿根廷法律,董事会的业绩在年度普通股股东大会上进行评估。 |
● | 提名/公司治理委员会:纽约证券交易所上市公司必须有一个提名/公司治理委员会。阿根廷法律和阿根廷电信业的章程都不要求设立提名/公司治理委员会。在阿根廷,董事会提名新董事是不寻常的(尽管可能),阿根廷电信董事会不会提出这样的建议。根据阿根廷法律,提名和任命董事的权利授予股东。在某些情况下,GCL将指定董事的权利委托给监事会。 |
● | 薪酬委员会:纽约证交所上市公司必须有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。无论是阿根廷法律还是阿根廷电信业的章程都不要求设立赔偿委员会。阿根廷电信的高管薪酬事宜由执行委员会和董事会负责。阿根廷电信董事会成员的薪酬由股东在年度普通股股东大会上决定。 |
● | 审计委员会聘用政策:纽约证券交易所要求上市公司有一个审计委员会,该委员会为独立审计师的员工或前雇员制定明确的招聘政策。阿根廷法律或阿根廷电信公司的章程中没有关于雇用外聘审计员雇员的规定。 |
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154
目录表
根据CNV第797/19号决议的规定,阿根廷电信每年编制并向CNV提交一份报告,说明并详细说明CNV公开要约制度中提出的CNV建议的公司治理做法,解释阿根廷电信遵循的做法,以及与CNV建议的做法有任何差异的原因。阿根廷电信2023年公司治理报告作为2024年3月11日法定年度报告的一部分提交给CNV。提交给CNV的阿根廷电信公司治理报告可以通过CNV的网站www.cnv.gob.ar和阿根廷电信的网站https://institucional.telecom.com.ar.获取。
项目16H.要求披露煤矿安全信息
不适用。
项目16 I. 关于阻止检查的外国管辖权的披露
不适用。
项目16J。内幕交易政策
不适用。
项目16K。网络安全。
风险管理与战略
我们维持一个全面的流程,以评估、识别和管理来自网络安全威胁的风险,包括与业务运营或财务报告系统中断有关的风险、数据泄露、违反隐私法和其他诉讼和法律风险,以及声誉风险。我们制定了基于国际标准ISO 27001和ISO 27002所考虑的指导方针和标准的网络安全政策,以及基于第25,326号法律(关于个人数据保护)和支付卡行业数据安全标准(PCIDSS)的指导方针和标准制定的控制机制、技术、流程和程序。
我们有一个专门的网络安全结构-网络安全部门,隶属于首席技术官,由一名首席信息安全官(CISO)领导,并进一步由i)架构开发和工程、ii)业务信息安全官(BISO)推动者社区、iii)网络防御中心和iv)治理、风险、合规和事件(GrCI)部门组成。 通过按业务合并BISO部门团队,我们网络安全部门的职能已整合到公司的一般风险系统和流程中。
网络安全部负责制定一套影响数据处理和保护信息的预防性和反应性措施。此外,它还与GrCI经理和其他网络安全负责人协调,对可能影响公司的网络安全威胁相关风险进行分析和评估。它还确保计算机系统、电子系统、网络、计算机、服务器和数据的安全,使其免受恶意攻击。CISO负责向管理层报告调查结果。(详情见下文“治理--管理”)。
网络安全部的主要职能包括:
-防止未经授权的个人、实体或进程访问或修改信息;
-确保所有关键业务服务和信息在授权用户、实体或流程需要时可用;
-识别风险并提出安全解决方案以应对和监控风险;
-监督、沟通和执行针对业务目标的安全解决方案的技术实施;
-主动寻找威胁,以便及早识别和隔离,从而将对公司资产、产品和业务的影响降至最低;
-维护和制定网络安全政策和控制措施,以确保遵守上述标准和条例;
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155
目录表
-根据PCIDSS对信用卡数据处理环境进行全面和彻底的审查,该DSS于2023年初获得认证。截至本年度报告之日,网络安全部门正在获得重新认证;以及
-评估每个网络事件,并在攻击得到缓解后评估其后果等。
网络安全部门每年都会对网络安全部门的流程进行审查、测试、更新和批准。如果过程的更新来自评审万亿.ey,则执行。过程的最终审查由CISO进行。
在网络安全部门的主要流程之间,我们可以提到以下几个方面:事件应对、安全意识和培训、渗透测试、漏洞管理、安全监测、威胁检测和应对、以及威胁情报。
该公司不会聘请顾问服务来执行其网络安全流程。然而,电信公司承包了PCI审计服务,因为需要一名合格的安全评估员(QSA)来提供此类认证。
截至本年度报告日期,我们的保险单不包括网络攻击和其他类似事件造成的损害。
第三方服务提供商
我们的网络安全风险管理流程延伸到监督和识别与我们使用第三方服务提供商相关的威胁,但要遵守与他们签订的合同条款。我们在合同中要求第三方服务通过征求建议书(RFP)来遵守我们的安全策略。
网络安全部门监督这一过程,如果检测到任何风险,则指示他们遵守公司的网络安全政策。
培训
网络安全部门为员工开展提高认识的活动和培训课程,重点是:安全密码、网络钓鱼、社交工程、PCIDSS标准、数据泄露、WhatsApp和社交网络的安全、数据保护和安全开发等。
事件响应计划
我们有一个关键事件通知流程,积极参与网络安全部门以及以下领域:数据中心事件、内部通信、外部通信、B2C事件、B20亿事件以及相关业务领域(视事件的影响而定)。其目标是检测、响应网络安全事件并从中恢复。这包括对事件进行分类、评估严重性、上报、遏制、调查和补救的流程。此外,该计划旨在遵守适用的法律义务,并减轻对品牌和声誉的损害。
为此,我们设立了一个评价委员会,以评估高危害性事件的严重性。评估委员会的成员包括GCI、活动管理涉及的业务领域(B2C、B20亿等)、会计报告、风险管理、法律、对外传播和媒体以及SOX。GCI部(由CISO领导的网络安全部的一部分)负责指示评估委员会协调和确定对该事件的定性和定量评估。
如果评估委员会的初步评估确定该活动可能是实质性的,我们的政策规定,将召开一个由首席执行官、首席财务官和首席技术官组成的审批委员会。审批委员会负责监督评价委员会的重要性确定,并在适当的情况下将相关信息送交审计委员会审查。如果审计委员会确认该事件是重大事件,则将该事件告知执行委员会,并根据适用的法律和法规公开披露该事件。
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156
目录表
网络安全威胁带来的风险
在2023年、2022年和2021年,我们的业务战略、运营结果和财务状况没有受到网络安全威胁风险的实质性影响,包括之前的网络安全事件,但我们不能保证它们未来不会受到此类风险和未来任何重大事件的重大影响。我们在2023年、2022年和2021年也没有遇到任何重大的信息安全违规事件,相关费用,包括罚款和和解,都是微不足道的。看见本年度报告的第三项-关键信息-风险因素-网络攻击可能对我们的业务、资产负债表、运营结果和现金流产生不利影响,以了解与我们的网络安全相关的风险的更多信息。
治理
管理
上述网络安全风险管理流程由我们的CISO管理。CISO拥有丰富的网络安全经验。CISO在网络安全事务方面拥有30年的经验,在计算机安全风险的设计、实施、审计和分析方面具有经验。他是布宜诺斯艾利斯CEMA大学的网络安全管理和战略教授。作为我们网络安全风险管理的一部分,GCI经理必须向CISO通报相关事件,他向CISO通报这些相关事件的预防、检测、缓解和补救。
CISO与执行委员会和审计委员会定期举行会议,讨论网络安全流程、网络安全风险、举措和缓解措施。
此外,根据《事件应对计划》,如果事件被确定为重大事件,CISO和审批委员会负责将有关事件的信息传达给审计委员会,如果事件必须披露,则负责向执行委员会传达信息。
董事会
在董事会层面,审计委员会最终负责监督公司的财务和非财务风险,包括网络安全威胁。为了履行这一职责,审计委员会定期在需要时召开会议,CISO会在会上报告网络安全事件并提供当前风险的最新信息。此外,如“事件响应计划”所披露,如果存在重大事件,审计委员会将与首席信息安全官会面。这些报告可能包括有关网络安全事件及其应对措施的信息。
CISO根据“事件响应计划”向执行委员会和审计委员会报告重大网络安全事件相关活动。
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157
目录表
第III部
项目17.编制财务报表
注册人已回应第18项,而不是回应此项。
项目18.编制财务报表
参考F-1至F-页96.
以下财务报表作为本年度报告的一部分提交:
| 页面 | |
阿根廷电信股份有限公司: |
| |
独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID | F-2 | |
术语表 | F-6 | |
合并财务状况表 | F-10 | |
合并损益表 | F-11 | |
综合全面收益表 | F-12 | |
合并权益变动表 | F-13 | |
合并现金流量表 | F-15 | |
合并财务报表附注 | F-16 |
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158
目录表
阿根廷电信股份有限公司
截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的合并财务报表。
霍尔诺斯将军690
(C1272ACK)布宜诺斯艾利斯自治市
阿根廷共和国
F-1
目录表
独立注册会计师事务所报告
致阿根廷电信公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计所附阿根廷电信公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责这些合并财务报表,维护有效的财务报告内部控制,以及对财务报告内部控制有效性的评估,包括随附的第15项下的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是对本公司的合并财务报表和本公司基于我们审计的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
F-2
目录表
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-电信CGU
如综合财务报表附注3.l)、3.m)、3.u)、3.u.1和8所述,截至2023年12月31日,本公司的综合商誉余额为154396400万,截至2023年12月31日,分配给与本公司及其在阿根廷的子公司开展业务有关的现金产生单位(“电信CGU”)的商誉为153550800美元万。管理层至少每年在每年的结算日进行减值测试,或在事件或情况表明商誉的账面价值可能减值时更频繁地进行减值测试。当电信CGU的账面价值高于其可收回价值时,商誉的账面价值被管理层视为减值。电讯CGU的可收回价值按公允价值减去出售成本(下称“FVLCD”)计算。对电讯CGU的FVLCD的评估包括管理层在厘定本公司市值时作出的重大判断,经调整后的市值经(I)其他CGU的估计公允价值、(Ii)按其估计公允价值不受此减值测试限制的负债净额的影响、(Iii)估计控制溢价(由管理层在顾问协助下根据市场交易中观察到的价值厘定)及(Iv)有序交易的估计出售成本。
我们确定执行与电信CGU商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定电信CGU可收回价值评估时采用的重大判断,该判断是使用FVLCD确定的。这进而导致审计师高度的判断力、主观性和努力执行程序,以评估电信CGU的FVLCD,并评估管理层对公司市值所作的调整,涉及其他CGU的估计公允价值、按其估计公允价值计算的不受减值测试的净负债的影响以及估计的控制溢价。此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价获得的审计证据。
F-3
目录表
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括控制电信CGU的FVLCD的确定。这些程序还包括评估FVLCD对电信CGU的确定的适当性;测试估计中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性;以及评估管理层对公司市值的调整,包括(I)其他CGU的估计公允价值;(Ii)不受减值测试限制的净负债的估计公允价值;以及(Iii)基于市场交易中观察到的价值估计的控制溢价。评估管理层对本公司市值的调整以确定电信CGU的FVLCD涉及评估管理层使用的重大判断是否合理,考虑到与:(I)通常用于确定公允价值的估值技术、(Ii)外部市场数据和(Iii)从审计的其他领域获得的证据的一致性。拥有专业技能和知识的专业人员协助评估管理层确定FVLCD所使用的方法,以及管理层对公司市值进行调整的合理性。
/S/普华永道公司S.r.l. | |
(合作伙伴) | |
/s/亚历杭德罗·哈维尔·罗莎 |
自治
周国际新闻预报21这是, 2024
自2003年以来,我们一直担任本公司的审计师。
F-4
目录表
阿根廷电信股份有限公司
目录
页面 | |
术语表 | F-6 |
合并财务状况表 | F-10 |
合并损益表 | F-11 |
综合全面收益表 | F-12 |
合并权益变动表 | F-13 |
合并现金流量表 | F-15 |
注1 -业务描述和合并财务报表的编制基础 | F-16 |
注2 -监管框架 | F-21 |
注3 -重要会计政策 | F-28 |
注4 -现金及现金等值物以及投资。有关合并现金流量表的更多信息 | F-50 |
注5 -贸易应收账款 | F-54 |
附注6--其他应收款 | F-54 |
注7 -库存 | F-55 |
注8 -善意 | F-55 |
注9 - PP & E | F-55 |
注10 -无形资产 | F-57 |
注11 -使用权资产 | F-59 |
注12 -贸易应付账款 | F-60 |
注13 -借款 | F-61 |
注14 -工资和应付社会保障 | F-66 |
注15 -应付所得税和递延所得税资产/负债 | F-67 |
注16 -其他应付税款 | F-70 |
注17 -租赁负债 | F-70 |
注18 -其他负债 | F-71 |
注19 -规定 | F-71 |
注20 -购买承诺 | F-77 |
注21 -股权 | F-78 |
注22 -金融工具 | F-79 |
注23 -收入 | F-84 |
注24 -运营费用 | F-85 |
注25 -财务业绩 | F-87 |
注26 -财务风险管理 | F-87 |
注27 -第33条下与公司的余额和交易-第19,550号法律和关联方 | F-92 |
注28 -收购股份 | F-95 |
注29 -经济环境 | F-96 |
F-5
目录表
阿根廷电信股份有限公司
术语表
以下解释并非技术定义,而是为了帮助财务报表读者理解这些合并财务报表中使用的某些术语。
Abono fijo:根据Abono fijo计划,订户每月支付固定的账单,一旦每月的合同分钟数用完,订户就可以通过预付费系统为电话卡充值来获得额外积分。
ADR: 美国存托凭证。
美国存托股份:阿根廷电信的美国存托股票在纽约证券交易所上市,每股代表五股b类股票。
AFIP(联邦行政部门):阿根廷联邦税务当局。
AMBA(布宜诺斯艾利斯大都会区):布宜诺斯艾利斯大都会区。
BCRA(阿根廷共和中央银行):阿根廷中央银行。
BYMA(Bolsas y Mercados Atlantinos): 布宜诺斯艾利斯证券交易所。
有线电视:该公司自2018年1月1日起被电信收购,其活动由电信继续进行。
资本支出:资本支出。
NC(Comisión Nacional de Comunicaciones):阿根廷国家通讯委员会。
CNDC(国家竞争委员会):阿根廷反垄断委员会。
CNV(Comisión National de Valore):阿根廷国家证券委员会。
阿根廷公司/电信: 阿根廷电信股份有限公司
CONATEL(巴拉圭国家国家委员会): 巴拉圭监管机构。
CPCECABA(布宜诺斯艾利斯自治市经济专业委员会):布宜诺斯艾利斯市经济科学专业委员会。
CVH:Cablebitón Holding SA,自2018年1月1日起为电信控股公司(注27.a)。
DNU(Decreto de Necesidad y Urgencia):阿根廷政府发布的紧急令。
DFI: 衍生金融工具。
DATDH(Distribución de Señales de Audioy Teleguón Directa al Hogar): 直接到户订阅音频和电视服务。
ACACOm(Ente Nacional de Ottomunicaciones):阿根廷电信监管局。
ENTel(国家电信公司):阿根廷国家电信公司,1990年11月私有化。
FACPCE(阿根廷经济科学委员会专业人士联合会):阿根廷经济科学专业委员会联合会。
FCC:联邦通信委员会
F-6
目录表
阿根廷电信股份有限公司
FFSU或SU基金(Fondo Fiduciario del Servicio Universal):普遍服务信托基金。
金融科技:Fintech Telecom LLC,电信股东。
金融科技服务: 金融科技服务是涉及利用创新和技术开发来设计、提供和提供金融产品和服务的活动。
FIU: 财务信息股。
固定资产:包括PP&E、无形资产、商誉和使用权资产。
国际会计准则:国际会计准则。
国际会计准则委员会:国际会计准则委员会。
ICT服务(信息和通信技术服务): 通过电信网络传输和分发第三方用户提供或请求的信号或数据(例如语音、文本、视频和图像)的服务。
国际财务报告准则会计准则:国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则。
IGJ(司法总检察长):公司总委员会.
INDEC(国家统计和人口普查研究所): 国家统计和人口普查研究所。
La Capital Cable/Ver TV/TMA: 与La Capital Cable SA有限公司对应的名称,Ver t.V. SA和Teledifusora San Miguel Arcángel SA,分别是根据《总公司法》的定义直接或间接关联的公司。
LDA(Ley Argentina Digital):阿根廷数字法第27,078号。
LGS(Ley de General de Sociedades):经修订的阿根廷公司法第19,550号。自新《民商事法典》实施以来,其名称改为“一般公司法”。
LSCA(Ley de Servicios de Comunicación Audiovision o de Medios):视听传播服务法。
Micro Sistemas/Pem/Cable Imagen/AEC Continente Audiovision/Inter Radios/Personal Smarthome/NYS 2/NYSA: 根据一般公司法的定义直接或间接控制的有限公司或有限责任公司的名称,或由公司直接或间接控制的名称:Micro Sistemas S.A.U、Pem S.A.U..、Cable Imagen S.R.L.、AVC Continente Audiovision S.A.、InterRadio S.A.U..、Personal Smarthome S.A.、NYS2 S.A.U.Negocios y Servicios S.A.U。
MULC(Mercado Journico y Libre de Cambios): 阿根廷单一和自由交易所市场。
纽约证券交易所:纽约证券交易所。
保监处:其他全面收入。
OPH:名称对应于Open Pass Holding LLC公司,该公司是电信的合资企业。
前巴西卡普遍义务银行:强制性普遍电信服务由第690/20号法令设立,并由ENACOM第1,467/20号决议管理。
PCS(个人通信服务):一种移动通信服务,其系统以与蜂窝系统类似的方式运行。
笔会(Poder Ejecutivo Nacional): 国家行政权。
F-7
目录表
阿根廷电信股份有限公司
PPP(Propiedad Participada): 持股计划。
PP&E:财产、厂房和设备。
PSP: 支付服务提供商。
RECPAM(Resultado Por Exposición a Los Cambios en el Poder Adquisitivo de la Moneda):通货膨胀调整收益(损失)。
监管机构: 此前,SC和NC。自第267/15号《需要和紧急令》发布以来,监管机构是国家通信局(AMECOM)。
人民币:中华人民共和国的官方货币。
漫游:使移动用户能够在与其签署初始合同的运营商以外的运营商网络上使用服务的功能。当移动终端在外国(包括在GSmm网络中)使用时,漫游服务处于活动状态。
SBt(电信服务): 基本电话服务。
SC(通讯秘书): 阿根廷通讯部长。
SCMA(Servicio de Comunicaciones Móviles Avanzadas): 移动高级通信服务。
SEFyC(金融和Cambiarias监管局): 金融和交易实体监管局。
短信: 短信系统。
SOF: 有担保的隔夜融资
SRCE(Servicio Radioeléctrico de Concentración de Enlaces):链路集中的无线电服务。
SRMC(Servicio de Radiocomunicaciones Móvil Celular): 蜂窝移动无线电通信服务。
RS(Servicio de Radiodifusión por Suscripción por vínculo físico y/o radioelécttrico): 通过物理和/或无线电链接订阅广播服务。
STeFI(国家服务业服务业):可靠且智能的电信服务。
STm(Servicio de Telefonía Móvil): 移动电话服务。
STMC(Servicio de Telefonía Móvil por Celular): 蜂窝移动电话服务。
SU:一个国家或指定地区内的人们以负担得起的价格提供基本电话服务,或通过不同的替代方案访问公共电话网络。
电信:阿根廷电信及其合并子公司。
美国电信/ Núcleo/ Personal Envíos/ Tuves巴拉圭/Telecommunicón Direrigida/ Adesol/ Opalker/Ubioc/ Micro Fintech Holding: 对应于外国公司Telecom Argentina USA Inc.的名称努克莱奥S.A.E.,个人Envíos SA,图夫斯巴拉圭SA,Teleguón Direrigida SA,阿德索尔SA,Opalker SA,Ubiqi Chile Spa和Micro Fintech Holding LLC分别是根据《一般公司法》的定义直接或间接控制的公司。
西班牙电信:阿根廷电信股份有限公司
URSEC(通讯服务监管机构):通信服务监管机构
F-8
目录表
阿根廷电信股份有限公司
美国:美利坚合众国
UVA(Unidad de Valor Adquistivo): 购买价值单位,由BURA开发和发布的指数。
增值服务:为电信网络提供的基本传输服务提供额外功能的服务,例如SMS、视频流、个人视频、个人云、M200万(机器到机器通信)、社交网络、个人Messenger、内容和娱乐(内容和文本订阅、游戏、音乐铃声、壁纸、屏保等),MMS(移动多媒体服务)和语音邮件等。
增值税:增值税。
VLG:VLG SAU(原名VLG Argentina LLC),一家为公司股东并由CVH控制的公司。2023年,被CVH合并并吸收。
WAccess:加权平均资本成本,在估计善意的可收回价值时用于贴现现金流量的贴现率。
F-9
目录表
阿根廷电信股份有限公司
合并财务状况表
(In以现价计算的数百万阿根廷比索-注1.d)
截至2013年12月31日。 | ||||||
资产 |
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 |
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
| 4 |
| |
| |
投资 |
| 4 |
| |
| |
应收贸易账款 |
| 5 |
| |
| |
其他应收账款 |
| 6 |
| |
| |
库存 |
| 7 |
| |
| |
分类为持有以待出售的资产 | — | | ||||
流动资产总额 |
|
| |
| | |
非流动资产 |
|
|
|
| ||
应收贸易账款 |
| 5 |
| |
| |
其他应收账款 |
| 6 |
| |
| |
递延所得税资产 |
| 15 |
| |
| |
投资 |
| 4 |
| |
| |
商誉 | 8 | | | |||
PP&E |
| 9 |
| |
| |
无形资产 |
| 10 |
| |
| |
使用权资产 | 11 | | | |||
非流动资产总额 |
|
| |
| | |
总资产 |
|
| |
| | |
负债 |
|
|
|
| ||
流动负债 |
|
|
|
| ||
贸易应付款项 |
| 12 |
| |
| |
借款 |
| 13 |
| |
| |
工资和社保应付款项 |
| 14 |
| |
| |
应缴所得税 | 15 | | | |||
其他应付税项 |
| 16 |
| |
| |
租赁负债 |
| 17 |
| |
| |
其他负债 |
| 18 |
| |
| |
规定 |
| 19 |
| | | |
流动负债总额 |
|
| |
| | |
非流动负债 |
|
|
| |||
贸易应付款项 |
| 12 |
| |
| |
借款 |
| 13 |
| |
| |
工资和社保应付款项 |
| 14 |
| |
| |
递延所得税负债 |
| 15 |
| |
| |
其他应付税项 |
| 16 |
| |
| |
租赁负债 | 17 | | | |||
其他负债 |
| 18 |
| |
| |
规定 |
| 19 |
| |
| |
非流动负债总额 |
|
| |
| | |
总负债 |
|
| |
| | |
股权 |
|
|
|
| ||
归属于控制公司的权益 |
|
| |
| | |
非控股权益应占权益 |
|
| |
| | |
总股本(See合并权益变动表) |
| 21 |
| |
| |
负债和权益总额 |
|
|
| |
| |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-10
目录表
阿根廷电信股份有限公司
综合收益表
(In以当前货币计算的数百万阿根廷比索,但以当前货币计算的阿根廷比索每股数据除外-注1.d)
截至2013年12月31日止年度: | ||||||||
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
收入 |
| 23 |
| |
| |
| |
员工福利费用和遣散费 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
互联互通和传输成本 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
服务、维护、材料和用品费用 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
监管机构的税费 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
佣金和广告 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
设备成本 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
节目和内容成本 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
坏账支出 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
其他运营费用 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
固定资产折旧、摊销和减值 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
营业亏损 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
来自联营公司和合资企业的收益(损失) |
| 4.a |
| ( |
| |
| |
财务成本 |
| 25 |
| ( |
| |
| |
其他财务业绩,净额 | 25 | | | | ||||
所得税前收入(亏损) |
|
| ( |
| ( |
| | |
所得税优惠(费用) |
| 15 |
| |
| |
| ( |
本年度净收益(亏损) |
|
|
| ( |
| ( |
| |
归因于: |
|
|
|
|
|
| ||
控股公司 |
|
|
| ( |
| ( |
| |
非控制性权益 |
|
|
| |
| |
| |
|
|
| ( |
| ( |
| | |
控制公司应占收入(亏损)的每股收益-基本和稀释 |
| 3.t |
| ( |
| ( |
| |
有关每个职能运营费用的更多信息,请参阅注释24。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-11
目录表
阿根廷电信股份有限公司
综合全面收益表
(In以现价计算的数百万阿根廷比索-注1.d)
截至2013年12月31日止年度: | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
本年度净收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| |
其他综合收益 |
|
|
| |||
可重新分类为损益的项目 |
|
|
| |||
货币兑换调整(对所得税没有影响) |
| |
| ( |
| ( |
DFI效应归类为对冲 |
| |
| |
| |
所得税对归类为对冲和其他的DFI的影响 | ( | ( | ( | |||
不会重新分类至损益的项目 |
|
|
| |||
精算结果 |
| ( |
| |
| ( |
所得税影响 |
| |
| ( |
| |
其他综合收益(亏损),税后净额 |
| |
| ( |
| ( |
|
| |||||
本年度综合收益(亏损)总额 |
| ( |
| ( |
| |
归因于: |
|
|
| |||
控股公司 |
| ( |
| ( |
| |
非控制性权益 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-12
目录表
阿根廷电信股份有限公司
综合权益变动表
(以百万阿根廷比索计算,以现行货币计算-注1.d)
业主缴款 | ||||||||||||||||||||||
杰出的 | 储量 | |||||||||||||||||||||
股票 | 权益 | 股权 | ||||||||||||||||||||
资本 | 特别 | 可归因性 | 可归因性 | |||||||||||||||||||
标称 | 准备金 | 其他 | 至 | 到非 | ||||||||||||||||||
值 | 通货膨胀率 | 投稿 | 国际财务报告准则 | 兼职 | 全面 | 保留 | 控管 | 控管 | 总 | |||||||||||||
| (1) | 调整,调整 | 盈馀 |
| 法律 |
| 实施 |
| (2) |
| 结果 |
| 盈利 |
| 公司 |
| 利息 |
| 股权 | |||
截至2021年1月1日的余额 |
| | | | | | | ( | ( | | | | ||||||||||
2021年4月28日举行的普通及临时股东大会决议: |
| |||||||||||||||||||||
- 吸收负保留收益 | — | — | — | — | — | ( | — | | — | — | — | |||||||||||
- 储量重新分配 | — | — | ( | — | — | | — | — | — | — | — | |||||||||||
向非控股股东派发股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
2021年8月11日召开的临时股东大会决议: | ||||||||||||||||||||||
- 股息(3) | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
对AEC Continente的股票行使不可撤销的看涨和看跌期权视听估值调整 | — | — | — | — | — | — | | — | | ( | | |||||||||||
综合收入: |
|
|
| |||||||||||||||||||
本年度净收入 | — |
| — |
| — | — |
| — |
| — | — | | | | | |||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||
综合收益(亏损)合计 | — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( | |
| |
| ( |
| | |||
截至2021年12月31日的余额 |
| | | | | | | ( | | | | | ||||||||||
2022年4月27日举行的普通及临时股东大会决议: | ||||||||||||||||||||||
- 预备队章程 | — | — | — | | — | | — | ( | — | — | — | |||||||||||
- 储量重新分配 | — | — | ( | — | — | | — | — | — | — | — | |||||||||||
股息(3) | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
向非控股股东派发股息 | — | — | — | — | — | — | ( | | — | ( | ( | |||||||||||
综合收入: | ||||||||||||||||||||||
全年净利润(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | | ( | |||||||||||
其他综合损失 |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( | — | ( | ( | ( | |||||
综合收益(亏损)合计 |
| — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | | ( | ||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
| | | | | | | ( | ( | | | |
(1) |
(2) |
(3) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-13
目录表
阿根廷电信股份有限公司
股票变动综合报表(续)
(In以现价计算的数百万阿根廷比索-注1.d)
业主缴款 | ||||||||||||||||||||||
杰出的 | 储量 | |||||||||||||||||||||
股票 | 权益 | 股权投资 | ||||||||||||||||||||
资本 | 特别 | 可归因性 | 可归因性 | |||||||||||||||||||
标称 | 准备金 | 其他 | 到 | 到非 | ||||||||||||||||||
值 | 通货膨胀率 | 投稿 | 国际财务报告准则 | 兼职 | 全面 | 保留 | 控管 | 控管 | 总 | |||||||||||||
| (1) | 调整,调整 |
| 盈馀 |
| 法律 |
| 实施 |
| (2) |
| 收入(亏损) |
| 盈利 | 公司 |
| 利息 |
| 股权 | |||
截至2023年1月1日的余额 | | | ( | ( | | |||||||||||||||||
2023年4月27日举行的普通及临时股东大会决议 | ||||||||||||||||||||||
- 具体损失分配(1) | — | — | ( | — | — | — | — | | — | — | — | |||||||||||
- 预备役章程(1) | — | — | — | — | — | | — | ( | — | — | — | |||||||||||
股息(3) |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| ( |
| — | — | ( | — | ( | |||||
向非控股股东派发股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
子公司收购(4) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
附属看涨期权(5) | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||
综合收入: |
| |||||||||||||||||||||
本年度净收益(亏损) |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( | ( | | ( | ||||||
其他综合收益 |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| | — | | | | |||||
综合收益(亏损)合计 |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| | ( | ( | | ( | |||||
截至2023年12月31日的余额 |
| | |
| | |
| |
| |
| ( |
| ( | | | |
(1) | 参见注21。 |
(2) | 对应于附加准备金,以维持资本投资水平和当前的偿付能力水平。 |
(3) | 见注4.b)。 |
(4) |
(5) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-14
目录表
阿根廷电信股份有限公司
合并现金流量表
(In以现价计算的数百万阿根廷比索-注1.d)
截至2013年12月31日止年度: | ||||||||
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
来自(用于)运营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度净收益(亏损) |
|
|
| ( |
| ( |
| |
将净收入与业务活动提供的现金流量净额进行调整 |
|
|
|
|
|
| ||
从资产中扣除的免税额 |
|
| |
| |
| | |
PP & E折旧 |
| 24 |
| |
| |
| |
无形资产摊销 |
| 24 |
| |
| |
| |
使用权资产摊销 |
| 24 |
| |
| |
| |
商誉减值 | 3.m | — | | | ||||
固定资产处置和材料消耗 |
|
| |
| |
| | |
联营企业和合资企业的收益(亏损) | 4.a | | ( | ( | ||||
财务业绩及其他 |
|
| |
| ( |
| ( | |
所得税 |
| 15 |
| ( |
| ( |
| |
已缴所得税(*) |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
资产净增加 |
| 4.b |
| ( |
| ( |
| ( |
负债净增加 |
| 4.b |
| |
| |
| |
经营活动提供的现金流量总额 |
|
| |
| |
| | |
来自(用于)投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
| ||
PP & E付款 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
无形资产收购付款 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
收购子公司付款,扣除收购现金和合资企业 |
|
| ( |
| ( |
| — | |
收购看涨期权协议 | 3.f.1 | ( | — | — | ||||
与同事的股息 |
| 4.b |
| |
| |
| |
出售PP & E和无形资产的收益 |
|
| |
| |
| | |
净投资收购不被视为现金和现金等值物 | ( | ( | ( | |||||
用于投资活动的现金流量总额 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
来自(用于)融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
| ||
借款收益 |
| 4.b |
| |
| |
| |
偿还借款 |
| 4.b |
| ( |
| ( |
| ( |
利息及相关费用的支付 |
| 4.b |
| ( |
| ( |
| ( |
租赁负债的支付 | ( | ( | ( | |||||
具有非控制性权益的交易 | ( | — | ( | |||||
支付给子公司非控股权益的股息 |
| 4.b |
| ( |
| ( |
| ( |
融资活动使用的现金流量总额 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( |
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
| ( |
| |
| ( |
年初现金和现金等值 |
|
| |
| |
| | |
净外汇差异和对现金和现金等值的重新审视 | | ( | ( | |||||
年终现金和现金等价物 |
|
| |
| |
| |
(*) | 截至2011年12月31日的几年, | |||||
| 2023 | 2022 | 2021 | |||
对应控股公司 |
| ( |
| ( |
| ( |
对应子公司 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
有关合并现金流量表的更多信息,请参阅附注4.b。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-15
目录表
阿根廷电信股份有限公司
附注1--综合财务报表的业务说明和编制依据
a) 公司及其运营
阿根廷电信是通过对在阿根廷提供电信服务的国有公司Entel进行私有化而创建的。
从1990年11月8日至1999年10月10日,阿根廷电信的许可证最初被授予在阿根廷北部地区提供电话服务的独家业务。自1999年10月10日起,该公司还开始在全国范围内提供电话服务。
2017年11月,本公司与Telecom Personal合并,自即日起,直接提供移动通信服务。
由于与Cablevisión的合并(于2018年1月1日入账为反向收购),该公司通过安装在阿根廷和乌拉圭不同地区的网络提供有线电视服务。
因此,该公司主要在阿根廷提供固定和移动电话服务、有线电视服务、数据和互联网服务。此外,它还通过其子公司在乌拉圭、巴拉圭、美国和智利提供多样化的ICT服务。
此外,该公司通过其控制的公司Micro Sistemas提供与使用电子支付手段、转账和/或电子货币使用等相关的金融科技服务。
最后,有关电信许可证和监管框架的信息在注释2中描述。
截至2023年12月31日,以下是纳入合并过程的子公司以及阿根廷电信拥有的各自股权:
阿根廷电信业 |
| |||||||||
直接/间接利息 | ||||||||||
股本和 | ||||||||||
公司 |
|
| 主要活动 |
|
| 国家 |
|
| 票数 | |
努克莱奥(a) |
| 流动电讯服务 | 巴拉圭 | | % | |||||
个人环境 | 移动金融服务 | 巴拉圭 | | % | ||||||
图维斯巴拉圭(a) | 将电视和音频信号直接分配到家庭服务 | 巴拉圭 | | % | ||||||
迪里根电视台 | 有线电视服务 | 巴拉圭 | | % | ||||||
AEC大陆视听 | 广播服务 | 阿根廷 | | % | ||||||
国际广播电台 | 广播服务 | 阿根廷 | | % | ||||||
微型系统 | 与使用电子支付媒体相关的服务 | 阿根廷 | | % | ||||||
PEM | 投资 | 阿根廷 | | % | ||||||
有线电视图像 |
| 闭路电视 | 阿根廷 | | % | |||||
个人智能家居(b) |
| 安全解决方案和服务 | 阿根廷 | | % | |||||
NYS 2(b)(c) |
| ICT服务和视听传播服务。 | 阿根廷 | | % | |||||
纽约州立大学(d) |
| 提供互联网接入服务。 | 阿根廷 | | % | |||||
阿德索尔(e) | 持有 | 乌拉圭 | | % | ||||||
欧宝克 | 网络安全及相关服务 | 乌拉圭 | | % | ||||||
Ubiquo(F) | 网络安全服务和产品 | 智利 | | % | ||||||
美国电信 | 电信服务 | 美国 | | % | ||||||
微金融科技控股(G) | 持有 | 美国 | | % |
(a) | 2023年10月17日,NúCleo董事会批准了与Tuves巴拉圭吸收合并的预承诺协议,该协议在2023年11月2日的特别股东大会上获得批准。最终的合并承诺在2023年12月20日的特别股东大会上获得批准。合并的生效日期将是从公共商业登记处获得批准的第二天。截至这些合并财务报表发布之日,合并仍在等待批准。 |
(b) | 截至2023年12月31日,它是一个休眠实体。 |
F-16
目录表
阿根廷电信股份有限公司
(c) | 公司于2022年4月5日间接收购,总代价为$ |
(d) | 该公司于2022年6月1日被收购。有关详细信息,请参阅附注28。 |
(e) | 包括 |
(f) | 子公司Opalker于2023年6月20日间接收购该公司,总金额为美国$ |
(g) | 为了参与和投资其他与金融活动相关的公司的资本,2023年10月11日,阿根廷电信在美国特拉华州成立了微型金融科技控股有限责任公司。阿根廷电信是以下公司的所有者 |
B)提供更多细分市场信息
经营部门被定义为一个实体的组成部分,该实体可能产生收入和支出,其财务信息是可获得的、单独持有的,并由首席运营决策者定期评估。就本公司而言,执行委员会及行政总裁(“行政总裁”)负责控制资源及电讯的经济及财务表现。
执行委员会和首席执行官根据融合的信通技术服务行业的当前监管背景(将与移动服务、互联网服务、有线电视以及固定和数据服务相关的活动添加到同一部门中,这些服务受同一信通技术服务监管框架监管),对电信作为一个单一业务部门提出了战略和运营愿景。为了行使其职能,执行委员会和首席执行官都定期收到阿根廷电信及其子公司的经济-财务信息(以每笔交易日期的当前货币计算),这些信息是作为一个单独的部分编制的,并作为一个产生结果的单位来评估业务的发展,以独特的方式管理资源以实现目标。至于成本,考虑到公司只有一个工资单和影响所有服务的运营费用(非具体),它们并不特别适合一种服务类型。另一方面,关于资本支出的决定影响到阿根廷电信提供的所有类型的服务,而不是专门针对其中一种服务。根据上文所述,根据会计原则(由国际财务报告准则提供),该公司在阿根廷拥有单一业务部门。
此外,电信通过Micro Sistemas在阿根廷开展金融科技行业的活动,执行委员会和首席执行官没有单独分析这些活动,考虑到截至2023年12月31日,Micro Sistemas的活动并不重要。在同一意义上,Micro Sistemas业务的余额和交易不超过IFRS会计准则下确定的任何量化门槛,才有资格成为须报告的部门。
执行委员会和首席执行官将继续监测这项业务,以评估对其业绩进行审查的方式,并最终将其作为一个单独的应报告部分加以考虑,前提是它符合国际财务报告准则为此制定的要求。
电信在国外开展活动(巴拉圭、美利坚合众国、乌拉圭和智利)。执行委员会和首席执行官没有单独分析这些业务,他们分析阿根廷和国外公司的综合信息(以每笔交易日期的当前货币计算),认为外国公司的活动对电信公司并不重要。电信在国外开展的业务不符合将被归入“在阿根廷提供的服务”部分的标准所确立的汇总标准,考虑到它们没有超过标准中确定的任何量化门槛以符合作为可报告部分的资格,它们被归入“其他海外部分”类别。
执行委员会和首席执行官根据调整后EBITDA的衡量标准评估每个可报告部门的盈利能力。经调整的EBITDA定义为我们的净(亏损)收入减去所得税、财务业绩、联营公司和合资企业的收益(亏损)、折旧、摊销和固定资产减值。
F-17
目录表
阿根廷电信股份有限公司
以下是执行委员会和首席执行官分析截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的部门财务信息。
◻ | 截至2023年12月31日的合并损益表 |
|
| 服务 |
| 服务 |
|
| 其他 |
|
|
| ||||||
渲染于 | 渲染于 | 国外 | 其他国外 | |||||||||||||
服务 | 阿根廷- | 阿根廷 | 其他 | 片段- | 分段 | |||||||||||
中呈现 | 通货膨胀率 | 重列 | 国外 | 通货膨胀率 | 重列 | |||||||||||
阿根廷 | 重述 | 通货膨胀率 | 段 | 重述 | 通货膨胀率 | 淘汰 | 总计: | |||||||||
收入 |
| |
| | | |
| | | ( |
| | ||||
不含固定资产折旧、摊销和减损的运营成本 |
| ( |
| ( | ( | ( |
| ( | ( | |
| ( | ||||
调整后的EBITDA | | | | | | | — | | ||||||||
固定资产折旧、摊销和减值 |
|
|
|
| ( | |||||||||||
营业亏损 |
|
|
|
| ( | |||||||||||
占联营公司及合营公司的 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||
财务成本 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||
其他财务业绩,净额 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||||
所得税前亏损 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||
所得税优惠 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||||
净亏损 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||
归因于: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
控股公司 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||||
( |
◻ | 截至2022年12月31日的合并损益表 |
|
| 服务 |
| 服务 |
|
| 其他 |
|
|
| ||||||
渲染于 | 渲染于 | 国外 | 其他国外 | |||||||||||||
服务 | 阿根廷- | 阿根廷 | 其他类型 | 片段- | 分段 | |||||||||||
中呈现 | 通货膨胀率 | 重列 | 国外 | 通货膨胀率 | 重列 | |||||||||||
阿根廷 | 重述 | 通货膨胀率 | 段 | 重述 | 通货膨胀率 | 淘汰 | 总计: | |||||||||
收入 |
| |
| | | |
| | | ( |
| | ||||
不含固定资产折旧、摊销和减损的运营成本 |
| ( |
| ( | ( | ( |
| ( | ( | |
| ( | ||||
调整后的EBITDA | | | | | | | — | | ||||||||
固定资产折旧、摊销和减值 |
|
|
|
| ( | |||||||||||
营业亏损 |
|
|
|
| ( | |||||||||||
联营公司和合资企业的收益 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||||
财务成本 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||||
其他财务业绩,净额 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||||
所得税前亏损 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||
所得税优惠 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||||
净亏损 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||
归因于: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
控股公司 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||||
( |
F-18
目录表
阿根廷电信股份有限公司
◻ | 截至2021年12月31日的合并利润表 |
| 服务 | 服务 |
| 其他 |
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渲染于 | 渲染于 | 国外 | 其他国外 | |||||||||||||
服务 | 阿根廷- | 阿根廷 | 其他类型 | 片段- | 分段 | |||||||||||
中呈现 | 通货膨胀率 | 重列 | 国外 | 通货膨胀率 | 重列 | |||||||||||
阿根廷 | 重述 | 通货膨胀率 | 段 | 重述 | 通货膨胀率 | 淘汰 | 总计: | |||||||||
收入 |
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不含固定资产折旧、摊销和减损的运营成本 |
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调整后的EBITDA | | | | | | | — | | ||||||||
固定资产折旧、摊销和减值 |
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营业亏损 |
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联营公司和合资企业的收益 |
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财务成本 |
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控股公司 |
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非控制性权益 |
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每一地理区域的其他信息披露如下:
截至12月31日 | ||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||
来自阿根廷客户的销售收入 |
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外国客户的销售收入 |
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与“在阿根廷提供的服务”部分对应的资本支出 |
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与“其他海外分部”部分对应的资本支出 |
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与“在阿根廷提供的服务”部分对应的固定资产 |
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“其他境外分部”分部对应的固定资产 |
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与“在阿根廷提供的服务”部分对应的借款 |
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与“其他境外分部”部分对应的借款 |
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C)陈述的基础
根据CNV的要求,这些综合财务报表是按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的。IFRS会计准则还包括国际会计准则或“国际会计准则”、国际财务报告解释委员会或“IFRIC”、标准解释委员会或“SIC”以及概念框架。
按照国际财务报告准则编制这些合并财务报表时,要求公司管理层作出影响财务报表中披露的数字或其补充信息的估计。实际结果可能与这些估计不同。涉及较高程度的判断或复杂性的领域,或估计具有重大意义的领域,在附注3.u)下披露。
这些合并财务报表以数百万阿根廷比索表示,以截至2023年12月31日的现行货币(见d项)、权责发生制(合并现金流量表除外)和历史成本编制,但按公允价值计量的某些金融资产和负债(包括DFI)除外。
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这些合并财务报表除包含《国际财务报告准则》要求的所有披露外,还包含会计准则,LGS和/或CNV要求的一些披露。
这些合并财务报表中披露的截至2022年12月31日及2022年和2021年12月31日终了年度的数字,是根据d)点所述重新编制截至这些日期的财务报表的结果。在适用时,为了比较的目的进行了某些重新分类。
这些截至2023年12月31日的合并财务报表经2024年3月11日召开的董事会会议决议批准。
D)完善恶性通货膨胀经济体的财务报告
由于阿根廷自2018年7月1日起根据国际会计准则第29号被视为高通胀经济体,以阿根廷比索表示的财务信息以2023年12月31日的现行货币重新列报。
下表显示了根据FACPCE第539/18号决议的官方统计数据(INDEC)以及阿根廷比索对美元在同一年的贬值情况,这些指数在过去三年的演变情况:
| 截至2013年12月31日。 |
| 截至2013年12月31日。 |
| 截至2013年12月31日。 |
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2021 | 2022 | 2023 |
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全国居民消费价格指数(全国CPI)(2016年12月=100) | | | | ||||
价格的变化 |
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每年一次 |
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纳西翁银行美元/美元汇率 | | | | ||||
汇率的变动 | |||||||
每年一次 | | % | | % | | % |
以下是适用《国际会计准则29》的效果摘要:
重述财务状况表和权益变动表
本公司重报了截至2023年12月31日的所有非货币项目。每个项目必须自最初确认之日起或自上次重估之日起重新列报。货币项目没有重新列报,因为它们是按照截至2023年12月31日的现行计量单位列报的。
利润表、全面收益表和现金流量表的重述
在损益表和全面收益表中,项目以本币重报,截至2023年12月31日。本公司按月消费物价指数变动计算。
与外币兑换和应计利息有关的财务结果是按实际价值确定的,不包括其中包含的通胀影响。
通货膨胀对货币头寸的影响包括在损益表的财务成本和其他财务结果净额下。
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现金流量表的项目也必须在结算日以当前货币重新列报。重述效应对损益表有影响,必须从现金流量表中消除,因为它不被视为现金或现金等价物。
对外国公司的投资
根据《国际会计准则》第29条,使用阿根廷比索以外的功能货币的子公司(主要是其经济体不被视为恶性通货膨胀的外国公司)不得重新列报其财务报表中的通货膨胀因素。
尽管如此,仅出于报告和合并的目的,在损益表中以阿根廷比索列报的与本年度和上一年度相对应的比较数字必须使用交易日的汇率来列报。此外,权益变动表的初始项目必须按期末汇率报告,但由于折算为期末汇率,因此不得修改其总额,这意味着换算调整是根据留存收益和其他全面收益(亏损)确认的。
注2:监管框架
A)中国金融监管局
阿根廷
阿根廷的信息和通信技术服务监管机构是ENACOm,由该公司和某些子公司提供。
关于金融科技服务,Micro Sistemas被注册为PSP、可互操作的数字钱包和其他非金融信贷提供商,因此受BCRA和FIU对这些类型业务的监督和某些规定的约束。微型Sistemas属于第25,246号法律(经修订)第20条的规定范围,该条规定有义务向金融情报股报告的人员。
外国公司
由巴拉圭的NúCleo和Tuves巴拉圭提供的信息和通信技术服务监管局是CONATEL。Personal Envios由巴拉圭共和国中央银行监管,作为电子支付公司运营。
美国电信提供服务的监管机构是美国联邦通信委员会(“FCC”)。
乌拉圭境内特殊目的实体提供服务的监管局在城市安全委员会的管辖范围内。
B)购买汽车许可证
在阿根廷数字公司的许可下,公司目前提供以下服务:
● | 本地固定电话, |
● | 公用电话, |
● | 国内和国际长途电话, |
● | 国内和国际点对点链路服务, |
● | 增值、数据传输、视频会议、广播信号传输和互联网接入, |
● | STM、SRMC、PCS和SCMA,也称为移动通信服务(“SCM”,其西班牙语首字母缩写),这样的许可证被授予在阿根廷北部地区提供STM,在AMBA地区提供SRMC,以及在全国范围内提供PCS和SCMA, |
● | SRS, |
● | SRCE和 |
● | 斯特菲。 |
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巴拉圭子公司持有的许可证如下:
努克利奥持有提供STMC和PCS的许可证。此外,NúCleo持有在巴拉圭全境安装和利用互联网和数据服务的许可证。此外,2023年12月26日,CONATEL批准转让Tuves巴拉圭公司的S许可证,向NúCleo提供DATDH服务。是次转让是由于附注1.A)所述的公司重组程序所致。这些许可证已被授予可再生能源
C)提出主要监管问题--信通技术服务
在管理该公司提供的服务的主要法规中,以下是突出的:
● | 法律援助署及其修正案。 |
● | 第19798号法律,只要它不与法援署相抵触。 |
● | 管理这一进程的私有化条例。 |
● | 《转让协议》。 |
● | 授予公司的提供电信服务的许可证以及投标条款和条件及其各自的一般规则。 |
● | 当前的服务法规。有关牌照、互联互通、SU和频谱的主要规定见本说明d)和e)部分。 |
i)第690/20号法令--法援署修正案--争议
2020年8月22日,PEN发布了第690/20号法令(“第690/20号法令”),阿根廷国会根据第26,122号法律批准了该法令,并通过ENACOM第1,466/20和1,467/20号决议进行了管理,其中(除其他事项外):
● | 宣布信息和通信技术服务以及被许可方和被许可方之间的电信网络接入是“基本的战略性竞争公共服务”,并授权ENACOM确保无障碍使用; |
● | 规定:(1)基本和战略竞争的公共信息和通信技术服务的价格,(2)根据普遍服务提供的服务的价格,以及(3)由ENACOM出于公共利益原因确定的服务的价格,应由ENACOM管理; |
● | ENACOM确定了信通技术项目管理股每项服务的价格和特点; |
该公司就行政诉讼事项向联邦上诉法院提起诉讼,对第690/20号法令和上述ENACOM决议的合宪性提出质疑。
在这种情况下,本公司寻求采取预防措施,暂停实施上述ENACOM法规和第690/20号法令。2021年4月30日,联邦行政诉讼事项上诉法院以多数票决定批准所请求的禁令,下令暂停由此产生的第690/20号法令和ENACOM决议的效力及其对公司的不适用。这一初步禁令最初批准的期限为6个月,现在又延长了同样的期限,最后一次延长是在2023年8月22日和2024年2月20日。
在2022年和2023年期间,联邦行政上诉法院第二分庭确认了一审法院的不同决议,最后一次确认是在2023年10月6日,批准延长2023年8月22日颁布的预防措施。
在2022年和2023年期间,PEN和ENACOM对有利于公司的裁决提出了特别上诉,但被联邦行政法院第二分庭驳回,PEN和ENACOM都对这些决定提出了上诉,截至这些财务报表发布之日,这些决定仍然悬而未决。此外,针对2023年10月6日决定的特别上诉仍在处理中。
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应当指出,作为背景,最高法院驳回了对联邦行政诉讼分庭作出的裁决提出的上诉。
因此,预防措施自这些合并财务报表印发之日起全面生效,将期限延长六个月。
在初步禁令的支持下,该公司在过去三年里提高了其服务的价格,以继续配合因通胀而增加的成本。
最后,关于第二段中提到的法律程序,2023年11月17日,电信公司接到了一审裁决,该裁决解决了第690/20号法令和ENACOM第1,466和1,467号决议的无效,这两项决议都是2020年的。在主要争论中,为了解决这一问题,法官认为,通过法令确立永久性措施的事实影响到规范的目的和所使用的手段之间的合理性原则。通过规定将私人活动从私营部门中剔除,它具有征用性质,因为所获得的权利受到艺术品保障的宪法保护。《国家宪法》第17条。
同样,它的结论是,由于实施PBU而增加的成本,以及该法令规定的价格冻结,对许可证持有人来说是沉重的措施,对用户可能是有害的,这与规范所寻求的目的相反,将导致投资减少和服务质量下降,违反了宪法保护的权利。
该公司在其法律顾问的协助下,正在分析可能需要采取的行动,以保护其权利。本公司管理层及其法律顾问认为,本公司有确凿的法律论据支持其立场,而且这件事有合理的可能性导致对本公司有利的结果,尽管在现阶段无法预测索赔的最终结果。
D)《普遍服务总条例》(西班牙语首字母缩写为RGSU)
ENACOm通过2020年9月3日的第721/20号决议批准了新的RGSU。
新条例虽然仍然有义务向FFSU缴纳提供信息和通信技术服务的应计总收入的1%,但减去其税费(包括在损益表的“监管局的税费”中),规定了最相关的事项:
(i) | ENACOM可认为,缴款者的每月债务已部分清偿,最多可达 |
(Ii) | 被许可方可将项目提交给ENACOM以供其审查和评估; |
(Iii) | 为项目提供宽带互联网服务而部署固定下一代网络(“NGN”)不应属于适用于该等网络的保护法规的范围。 |
此外,在新的RGSU框架内,已批准SU方案,规定部署固定宽带、部署移动通信服务的接入网络和向公共机构提供服务等。
在通过法律统一法援局和法援署所提供的收费制度之前,实体链路和无线电-电力链路订阅广播服务不受SU投资出资的约束,因此,它将继续只受法援局规定的费用机制的约束(包括在损益表的“税费”中)。因此,他们不受SU投资出资或支付法援署规定的控制、监督和审核费的约束。
根据SC第80/07号决议、第154/10号决议和NC第2,713/07号决议的规定,本公司截至目前的情况如下:
i) | SU基金-提供SBT的原始许可证对公司的影响 |
电信公司提交了宣誓书,其中包括与应被视为SU服务的服务有关的抵销金额。
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然而,在市场开放和SU条例及其修正案生效几年后,现有运营商仍然没有得到任何补偿,因为他们提供了SU制度下所规定的特点的服务。
本公司已提交其每月SU宣誓书,导致应收账款。用于估计这笔应收账款的方案和估值方法正在等待监管机构的批准。截至2023年12月31日,这笔应收账款尚未记录在这些合并财务报表中,因为它有待SU计划的批准和监管当局对这些宣誓书的审查,以及对SU信托是否存在足够的捐款以补偿现有运营商的确认。
2011至2012年间,SC发布了一系列决议,通过这些决议通知公司,与某些服务和/或计划相关投资不符合初始SU计划的条件,它们不构成涉及SU条款的不同服务,因此不能由SU资金提供资金。
本公司已就上述决议提出上诉,并提出法律论据,以期撤销该等决议。
2012年9月,中国网通责令该公司交存约$
2019年11月,ENACOm通知称,公司对SC决议提出的上诉已被驳回,并将其提交上级机构予以证实。截至这些合并财务报表之日,上诉审查机构尚未作出决定。
虽然不能保证这些问题将在行政阶段得到有利的解决,但公司管理层在其法律顾问的协助下认为,这在法律上和事实上都有充分的理由支持阿根廷电信的立场。
Ii) | FFSU-最初由Telecom Personal S.A.提供的SCM对公司的影响。 |
根据决议,Personal自2007年7月以来提交了宣誓书,并交存了相应的会费。
2011年1月26日,SC发布了第9/11号决议,规定电信服务提供商只能在第558/08号法令生效日期之前,向该计划下的投资项目分配与第764/00号法令附件III产生的未偿还投资出资义务相对应的金额。
2012年7月,SC发布第50/12号决议,根据该决议,SC通知称,SCM提供商申报的“高成本地区或在非盈利地区提供的服务”、“向身体有缺陷的客户(聋哑人和盲人)提供的服务”、“农村学校”以及与在各地建立无线电基地和/或投资于基础设施建设有关的请求,不构成可从SU捐款金额中扣除的项目。它还规定,已扣除的某些数额可用于根据SC第9/11号决议设立的方案框架内的投资项目,或酌情存入SU基金。
Personal对SC提起行政上诉,要求其无效。截至这些合并财务报表之日,这一申诉仍有待解决。
2012年10月,作为对SC发布的命令的回应,Personal在抗议下交存了与Personal提供的SU服务评估相对应的金额,并保留在通知SC和CNC后采取其认为适当的一切行动要求偿还的权利。自2012年8月以来,个人--以及合并后的公司--在每月宣誓书中抗议这些概念而支付费用。截至2023年12月31日,本公司尚未确认任何与这些概念相关的信用。
虽然不能保证这些问题将在行政阶段得到有利的解决,但公司管理层在其法律顾问的协助下认为,这在法律上和事实上都有充分的理由支持阿根廷电信的立场。
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Iii) | FFSU-关于Cablevisión最初提供的服务对公司的影响 |
截至这些合并财务报表的日期,监管当局尚未批准Cablevisión于2011年6月21日在SC第9/11号决议框架内提交的项目,以履行自2001年1月至第558/08号法令生效之前的应计金额的SU出资义务。
E)移动通信频谱
在2014年,该公司获批出第2、5、6及8号地段,以及预制地段和预制地段余下的频率,以及预制地段的频谱。
这些频率的使用期限为
一旦授予不同频率的使用期限到期,监管当局可应中标人的明确要求延长有效期(这将是繁重的,并根据其制定的价格和条件)。
关于付费广播许可证(如有线电视),就所有目的而言,都被视为阿根廷数字许可证,并注册了此类服务。法援署由二零一六年一月起将频谱频率的使用期延长十年,让收费广播牌照持有人可透过无线电联系使用频谱频率。
i) | SPECTRUM通过电信的公司重组和与Cablevisión的合并并入公司 |
2017年12月,该公司收到了ENACOM第5,644-E/2017号决议,其中该机构决定,除其他事项外,授权转让授权和许可,以阿根廷电信为受益人,根据有效法规和Nextel Communications阿根廷公司于2017年4月12日签署的协议(IF-2017-08818737-APN-ENACOM#MCO),使用编号和标志张贴资源的频率和分配来提供Cablevisión持有的服务。
阿根廷电信应在与Cablevisión的合并获得CNDC和ENACOM批准之日起两年内,返还超过交通部第171-E/17号决议第5节规定的限制的无线电-电子频谱。为此目的,80兆赫超过了设定的限制。
于2019年,本公司继续部分归还无线电频谱(40兆赫),并于2022年3月完成(剩余40兆赫)。
2022年3月15日,ENACOm发布了第419/2022号决议,通过该决议,它接受阿根廷电信根据ENACOm第5644-E/2017号决议的条款归还频谱。
截至2023年12月31日的会计处理详情见附注3)和10。
Ii) | ENACOM第798/2022号决议-按需分配频谱块 |
通过第根据798/2022号决议,ENACOM开始按需分配2500-2570兆赫和2,620-2,690兆赫频率的频谱块,以提供SCMA服务。通过上述决议,ENACOM还批准了投标条款和条件,以及有频谱可供提供SCMA服务的地点名单。竞标条款和条件第12条允许返还以前分配的部分频谱,作为对分配的频率的支付手段。
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通过第1,729/2022号决议,ENACOm向该公司分配了所要求的频谱块,并接受了电信公司提出的返还频谱作为付款的一部分。
Iii) | STEFI-5G频谱分配 |
ENACOM董事会于2023年8月29日在《政府公报》上发布了1,289/2023号决议,将3,600至3,700 MHz之间的频段分配给具有主要地位的固定业务和陆地移动业务,并确定其在时分双工(TDD)模式下的使用,以提供STEFI,介绍该国第五代(5G)技术的使用,受ENACOm第2,385/2022号决议监管,该决议的目的是建立保证其质量和效率的服务条件、基本好处和最低技术指南。
通过同日公布的1,285/2023号决议,ENACOM授权招标分配STEFI频段,并批准了分配3,300至3,600兆赫频段的一般和特殊招标条款和条件(“投标表格”),分为三批,每批100兆赫。每一批的底价都定为美国$
2023年10月24日,为上述竞标进行拍卖,电信中标第二地段(
授予该频段的使用权意味着将其资本化为$
F)支持ENACOm的干预
2024年1月26日发布的第89/2014号法令命令ENACOM连续干预180天,但只能延长一次。
该法令规定,干预者应对颁布第690/2020号法令以及为执行该法令而颁布的行政行为所产生的影响进行特别分析。他们还应对ENACOM的组织结构进行调查,寻求简化行政程序,确定和重新定义与SU基金有关的计划和项目范围,以及其他任务。
G)提出主要监管问题--金融科技服务
外国公司
根据2015年3月30日发布的第6号决议,巴拉圭共和国中央银行授权Personal Envíos作为电子支付公司(EMPE)运营,其公司目的仅限于此类服务。
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目录表
阿根廷电信股份有限公司
阿根廷
Micro Sistemas注册为PSP,提供支付账户。
2022年8月,微型Sistemas在可互操作数字钱包登记处登记,从那时起,必须遵守所规定的制度,其中包括但不限于通信“A”7,462的规定,BCRA在通信“A”7,153及其修正案中指定的转移3.0计划的规定,或未来对其进行修改、补充或取代的规定。
2023年第一季度,Micro Sistemas在属于SEFyC的其他非金融信贷提供者登记处登记。因此,Micro Sistemas必须遵守为非金融信贷提供者提供的监管制度。
此外,Micro Sistemas必须遵守BCRA发布的关于保护金融服务用户的有序文本及其补充法规的规定。
i) | BCRA发布的通信 |
在过去的几年里,BCRA发布了几项通信,其中除其他外,它为不是金融实体的法人实体制定了相同的规则,这些法人实体在提供支付服务方面发挥职能,因此进行竞争。
有效立法中最重要的条款详述如下:
a) | 提供账户和资金管理服务:PSP可以为支付方案中的借方和贷方提供必要的账户。PSP提供的账户称为支付账户。支付账户是PSP向其客户提供的不受限制的账户,用于订购和/或接收付款。 |
贷记到PSP提供的支付帐户的客户资金必须始终可用(应客户要求立即可用),金额至少等于贷记到支付帐户的金额。为此,PSP实施的系统必须能够识别和个性化每个客户的资金。
客户的资金必须存入阿根廷金融机构持有的比索支票账户。他们从上述账户余额中获得的报酬必须全额转移给他们的客户。
尽管如此,在客户的明确要求下,贷记到支付账户的资金可用于在阿根廷的“共同基金”投资。这类资金应从有关付款账户中借记,在这种情况下,投资于共同基金的金额必须与付款账户余额分开报告。
对于自己账户的交易(向供应商付款、支付工资等),PSP必须使用与PSP客户资金存入的银行账户分开的“业务”银行账户(不受限制)。
客户资金存入的PSP存款账户的阿根廷比索余额将适用#年的最低现金储备率。
b) | 监督和报告制度:PSP应遵守BCRA发布的不同通信中规定的报告制度,并允许SEFyC为此目的指定的人员访问其设施和文件,并向BCRA提供用于实时查询和报告的工具,支付方法副总经理可根据供应商的业务量为每种类型的供应商确定这些工具。 |
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c) | 透明度通过任何媒体发布的广告和PSP发布的任何文件必须明确声明:a)它们只提供支付服务,未经BCRA授权作为金融实体运营;b)存放在支付账户中的资金不构成金融机构的存款,也不享有此类存款根据有关金融机构存款的适用法律和法规可能享有的任何担保。 |
d) | 在付款账户中收发的资金转账:PSP必须遵守《国家支付系统-转账规则》中规定的义务。和《国家支付系统-转账-补充规则》。 |
附注3--重要会计政策
下文详述本公司编制该等综合财务报表时所采用的最相关会计政策,该等会计政策已按比较年度统一采用。
A)继续经营企业
综合财务报表是以持续经营为基础编制的,因为有合理的预期阿根廷电信及其子公司将在可预见的未来(无论如何时间范围超过12个月)继续开展业务活动。
B)提供更多外币折算
本公司各附属公司的财务报表所包括的项目,均以实体经营所处的主要经济环境的货币(“功能货币”)计量。合并财务报表以阿根廷比索表示,阿根廷比索是公司位于阿根廷的所有子公司的本位币。公司境外子公司的本位币为每个国家各自的法定货币, 除了Opalker及其子公司Ubiquo,其功能货币是美元,分别位于乌拉圭和智利。
本公司境外子公司的资产和负债按报告日的有效汇率换算,而收入和支出按当年的平均汇率换算。应用此方法所产生的折算差额在其他全面收益项下确认。合并财务报表中以外币表示的外国合并子公司的现金流量按每年的平均汇率换算。
C)控制所有外币交易
以外币进行的交易按交易当日的汇率换算为本位币。以外币计价的货币资产和负债按报告日的现行汇率折算为功能货币。汇兑差额按实际价值确认,如附注1.d)所述,并列入合并损益表,分别列在“财务成本”和“其他财务结果,净额”项下的“借款外币汇兑收益(损失)”和“其他外币汇兑收益(损失)”项下。
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目录表
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D)制定合并和权益法的原则
D.1)子公司
子公司是本公司控制的所有实体(包括结构化实体)。本公司控制着一个实体,在该实体中,本公司因参与该实体而面临或有权获得可变回报,并有能力通过其指导该实体活动的权力来影响这些回报。子公司自控制权移交给本公司之日起全面合并。它们从控制权停止之日起解除合并。
本公司采用收购会计方法核算企业合并(见本附注D.7项)。
附属公司的业绩及权益中的非控股权益分别于综合损益表、全面收益表、权益变动表及财务状况表中分别列示。
公司间交易、余额和电信与其子公司之间交易的未实现收益被冲销。
该等附属公司的财务报表涵盖同一期间,并于同一结算日根据与本公司相同的会计政策编制。
附注1.a)详列附属公司,以及截至2023年12月31日各附属公司直接或间接持有的股本及投票权、主要活动及来源国的权益百分比。
D.2)具有非控制性权益的交易
本公司将与非控股股东执行的任何不会导致失去控制权的交易视为股东之间的交易。本公司所持股权的变动被视为对控制权益和非控制权益的账面价值进行的调整,以反映其相对权益的变化。非控股权益的调整金额与已支付或收到并归属于控股公司股东的代价的公允价值之间的差额,将直接在归属于母公司的权益中的“其他全面收益(亏损)”中确认。
D.3)对联营公司的投资
联营公司是指公司对其有重大影响但不控制或共同控制的所有实体。通常情况下,该集团拥有20%至50%的投票权。
于联营公司的投资在最初按成本确认后,采用权益法(见本附注D.5项)入账。
附注4.A)详列截至2023年12月31日对联营公司的投资,以及直接或间接持有每间公司股本及投票权、主要活动及来源国的权益百分比。
D.3.1)对TSMA的投资
本公司持有
尽管该公司拥有
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D.4)联合安排
根据“国际财务报告准则”第11号“联合安排”,对联合安排的投资分为联合经营或合资企业。分类取决于每个投资者的合同权利和义务。
D.4.1)联合行动
就参与合营业务而言,本公司确认其对合营业务的资产、负债、收入及开支的直接权利,以及其在任何共同持有或产生的任何资产、负债、收入及开支中的份额。
电信举办了
2022年7月27日,由布宜诺斯艾利斯省内阁部长部管辖的数字政府副秘书处通知UTE协议终止,并于2023年8月经布宜诺斯艾利斯省内阁部长部通过2023年5月12日RESO-2023-1932-GDEBA-MJGm号决议批准后,UTE成员策划解散UTE,随后取消在IGJ的注册并任命清算人。2023年11月30日,清算人批准了2024年2月1日在IGJ登记的UTE合同的最终清算和登记注销。
D.4.2)合资企业
合营企业的权益最初在综合财务状况表中按成本确认后,按权益法入账。
于2023年4月期间,本公司收购了
D.5)权益法
根据权益会计方法,该等投资初步按成本确认,其后再作调整,以确认本公司在其他全面收益中应占被投资方的收购后利润或亏损,以及本公司在其他全面收益中应占的其他全面收益变动部分。从联营公司及合营企业收取或应收的股息确认为投资账面金额的减少。
本公司对联营公司的投资包括在收购时确认的商誉,扣除任何减值损失。固定资产减值准备的详细情况,见本附注m)项。
本公司与其联营公司及合营企业之间的交易的未变现收益在本集团于该等实体的权益范围内予以抵销。
联营公司及合营公司的财务报表与本公司的财务报表所涵盖的期间相同,并于同一截止日期编制。联营公司的额外会计资料已于必要时作出调整,以使其会计政策与本公司所采用的会计政策一致。
F-30
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D.4)合并结构化实体
本公司已透过其位于乌拉圭的一间附属公司与其他公司签订若干协议,以代表及按该等公司的指示提供有关乌拉圭有线电视服务的若干安装服务、收藏品、用户管理、营销及技术协助、财务及一般业务建议。根据国际财务报告准则第10号,这些合并财务报表包括这些公司的资产、负债和业绩。由于本公司并无持有该等公司的股权,因此,该等公司的资产、负债及业绩合并所产生的净影响的抵销分录,在“非控股权益应占权益”及“非控股权益应占净收益”项下披露。
D.5)企业合并
本公司采用企业合并会计的收购方法。每项收购的代价均按所给予资产的公允价值(收购成本)计量。
被收购公司符合国际财务报告准则第3号确认条件的可识别资产和承担的负债在收购日按公允价值确认,但该准则规定的某些特定情况除外。
A)转让对价的总和,加上非控股权益(按公允价值或按其在可识别净资产中的比例参与估值),外加收购‑收购人以前在收购中持有的股权的公允价值(如果有)和b)收购的净额‑在收购日确定的可确认资产和承担的负债的金额确认为商誉。否则,收益将立即在损益表中确认。
收购直接成本在发生时在损益表中确认。
有关本公司及其附属公司的收购详情,请参阅附注1.A)及附注28。
E)增加收入。
在销售协议具有商业实质的范围内确认收入(扣除折扣和回报后的净额),前提是认为经济利益可能会流向公司,并且这些收入的金额可以可靠地计量。
该公司将其收入分为两大类:服务和设备。服务销售收入在向客户提供服务时确认。设备销售收入在控制权转移和履行履约义务时确认。
电信及其子公司的主要履约义务为:
- | 移动服务:主要包括每月基本费用、预付费电话卡收入和在线充值、通话时间使用费、漫游和互联费用、VAS费用和其他服务。电信在阿根廷和巴拉圭提供移动服务。 |
- | 互联网服务:包括从居民和公司客户那里收到固定月费(主要是高速订阅--宽带和非专用互联网--)。电信在阿根廷和巴拉圭提供互联网服务。 |
- | 有线电视服务:包括月费和与按需服务有关某些可变消费费用。电信在阿根廷、乌拉圭和巴拉圭提供有线电视服务。 |
F-31
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- | 固定和数据服务:包括语音服务月费、计量服务和额外服务月费(其中包括呼叫等待、逐项计费和语音邮件)、互联服务、容量租赁和公司数据传输服务(除其他外;专用网络、专线、广播信号传输、网络安全和物联网解决方案-物联网)。电信在阿根廷、美国、乌拉圭、巴拉圭和智利提供固定和数据服务。 |
- | 其他服务收入:主要包括代表第三方的账单薪酬和收款管理收入、与金融科技服务相关的收入、行政收入和出售广告位的收入等。 |
包括一项以上项目的交易的收入在其本身具有商业实质的程度上被单独确认。在延期付款的情况下,如建筑合同,必须考虑到货币时间价值的影响。在与客户的关系开始时产生的不可退还的前期连接费(一次性收入)将被递延,并在合同期限内或在无限期合同的情况下,在客户关系的平均期限内计入收入。
在提供服务之前,预付的每月费用是扣除贸易应收账款后披露的。
建筑合同的收入根据完工阶段(完工百分比法)予以确认。这种方法准确地反映了施工合同中货物的转让情况,因为收入是根据施工进度确认的。当建筑合同的结果能够可靠地估计时,与建筑合同相关的收入和成本分别参照报告期末合同活动的完成阶段确认为收入和费用。当合同总成本很可能超过总合同收入时,预期损失立即确认为费用。
截至2023年12月31日,本公司已
F)收购金融工具公司
于初步确认时,本公司按其公允价值计量金融资产及负债。如属非按公允价值计提损益(FVPL)的金融资产,则直接可归因于其收购或发行的交易成本将被增加或剔除。
F.1)金融资产
分类和测量
该公司将其除DFI以外的金融资产归类为以下计量类别:
-摊销成本:为收取合同现金流而持有的资产,其中这些现金流仅代表本金和利息的支付,按摊销成本计量。
-公允价值:不符合摊销成本标准的资产按公允价值计量(通过保监处或损益)。
分类取决于实体管理金融资产的业务模式和现金流的合同条款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司仅保留按摊余成本计量的金融资产和按损益公允价值计量的金融资产。
按摊销成本计算的金融资产利息收入和支出按实际利率法计入“其他利息,净额”,计入“其他财务结果,净额”。按公允价值计算的金融资产的任何损益在损益中确认,并于产生期间在“其他财务业绩净额”内的“按公允价值计入损益的金融资产的公允价值收益/(亏损)”中列示净额。
F-32
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该公司仅在其管理债务投资的商业模式发生变化时才对债务投资进行重新分类。
不包括DFI的金融资产包括:
现金和现金等价物
现金等价物为短期及高流动性投资,可随时兑换为已知金额的现金,受价值变动的轻微风险规限,且其原始到期日或购买日的剩余到期日不超过三个月。现金和现金等价物根据其性质,按公允价值或摊余成本入账。
该公司采用间接法,将该年度的净收入与其业务产生的现金流进行核对。
银行透支在综合财务状况表中披露为当期借款,在现金流量表中披露为电信及其子公司的融资活动,因为它们是短期财务结构的一部分。
贸易和其他应收款
除财务运作担保及若干弥偿资产外,贸易及其他应收账款最初按公允价值确认,其后按实际利息法按摊销成本计量,减去呆账准备。
有时,手机客户为手机支付折扣的净价。这种折扣在手机销售收入和服务收入之间分配,最初会产生合同资产的确认。合约资产最初按公允价值确认,其后按摊销成本减去坏账准备(如有)计量。
对财务运作的担保按公允价值确认。
关于包括在其他应收款中的看涨期权:
- | 截至2022年12月31日,子公司Micro Sistemas保留了Open Pass股票的应收看涨期权权利。Micro Sistemas可以自行决定在2023年4月30日之前行使看涨期权。根据附注28的解释,Micro Sistemas于2023年4月向本公司转让了应收看涨期权权利。 |
- | 截至2023年12月31日,我们的子公司Tlevisión Dirigida与内珀维尔投资有限公司和土星控股有限公司(在美国特拉华州注册成立的公司)的股东签订了两项看涨期权协议, |
双方商定的价格总计约为美国$
投资
政府债券包括国家、省、市政府发行的债券。根据管理层采用的业务模式,证券和债券可能按摊余成本或公允价值进行估值。
共同基金的投资按公允价值计价。
信托基金“2003电信基金”的份额按公允价值确认。
F-33
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金融资产减值准备
在初步确认金融资产时(以及每次结算时),公司根据IFRS 9估计预期损失,并提早确认拨备。
关于应收贸易账款,本公司采用该准则提供的简化方法,计量等同于终身预期信用损失的坏账准备。
待确认的预期损失是根据每项金融资产的每一期限范围内无法收回的百分比计算的。为此,本公司按市场类型分析金融资产的表现。这一历史百分比必须考虑到对这些金融资产的未来可收回性预期,从而考虑到那些估计的业绩变化。
金融资产不再确认
当一项金融资产的现金流合约权到期或转让该金融资产时,本公司将终止确认该金融资产,因此,该金融资产所有权所固有的所有风险及利益均转移至另一实体。
F.2)-财务负债
分类和测量
金融负债包括贸易应付账款、借款、租赁负债和某些其他负债。
财务负债(DFI及收购Nyssa的债务除外)最初按公允价值确认,其后一般按摊销成本计量。
借款
所得款项(扣除交易成本)与赎回金额之间的任何差额,均按实际利息法于借款期间于损益中确认。
在贷款交换的情况下,公司分析其中的修改是否实质性,以确定这分别是对原始负债的注销或修改。如果分析的结果是注销,则确认新的负债。重新谈判贷款所产生的结果包括在“财务费用”内“借款重新谈判结果”一栏中。
其他负债
以下是与包括在其他负债中的某些金融负债有关的一些特殊问题。
支付给客户的资金相当于子公司Micro Sistemas持有的欠数字钱包用户的金额。这些资金被保存在用户的支付账户中,直到用户请求取款。
收购Nyssa的债务按公允价值确认,考虑到根据其合同条款,付款将以阿根廷比索支付,这是根据某些外币公共证券的报价价值与合同中确定的阿根廷比索之间的差异确定的。其公允价值变动的影响将在“其他财务结果净额”内的“资产、债务和其他财务折价”中确认。
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金融负债的不再确认
当金融债务(或部分债务)被解除时,即当相应协议规定的债务被解除、偿还或到期时,公司将取消确认该债务(或部分债务)。
F.3)衍生产品
衍生工具于订立衍生工具合约当日按公允价值确认,其后于各报告期末按其公允价值重新计量。随后公允价值变动的会计处理取决于衍生品是否被指定为套期保值工具,如果是,则取决于被套期保值项目的性质。
电信及其子公司使用衍生品来管理其面临的汇率和利率风险敞口。
在套期保值关系开始时,本公司记录套期保值工具与套期保值项目之间的经济关系,包括套期保值工具现金流的变化是否预期会抵消套期保值项目现金流的变化。该公司将其进行对冲交易的风险管理目标和战略记录在案。
当被套期保值项目的剩余期限超过12个月时,DFI被归类为非流动资产或负债。当被套期保值项目的剩余期限少于12个月时,它们被归类为流动资产或负债。
被指定为现金流量对冲并符合资格的DFI公允价值变动的有效部分在保监处确认。与无效部分相关的收益或亏损立即在“财务成本”的损益中确认。当套期保值不再符合套期保值会计的标准时,收益或亏损立即重新归类为利润或亏损。
不符合套期保值会计准则的DFI公允价值变动计入损益。
如果被套期保值项目是一项导致确认非金融资产或负债或确定承诺的预期交易,则最初在保监处确认的累计损益将重新分类为该等资产或负债的账面价值。
有关衍生工具的其他资料,请参阅附注22.c)。
G)减少库存
存货按重述的通货膨胀成本和可变现净值中的较低者计量。成本是根据加权平均价格法确定的。可变现净值代表正常业务过程中的估计销售价格减去适用的可变销售成本。
存货陈旧准备的估计数是为年终时因技术进步和/或轮换缓慢而失去价值的资产确定的。
存货价值不超过其年底的可回收价值。
H)支持PP&E
PP&E按按通胀减去累计折旧及减值损失重新列报的购置及/或建筑成本计量。购置成本包括可直接归因于购置物品的支出。
仅当与该项目相关的未来经济利益可能流向本公司且该项目的成本可可靠计量时,后续成本才计入资产的账面金额或确认为单独的资产。作为单独资产入账的任何组成部分的账面金额在被替换时被取消确认。所有其他维修和保养在报告期间发生的损益计入利润或亏损。
F-35
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处置的损益通过比较收益与公允价值来确定。这些均计入“其他运营费用”中的损益。
PP & E的折旧按直线法在各类资产的估计使用寿命范围内计算。主要类别PP & E的估计使用寿命范围如下:
| 估计使用寿命(年) | |
房地产 |
| |
固定网络和交通 | ||
移动网络接入 |
| |
塔和杆子 |
| |
交换设备 |
| |
计算机设备 |
| |
车辆 |
| |
免费借给客户的商品 |
| |
电力设备和装置 |
| |
机械、各种设备和工具 |
|
资产的剩余价值和使用寿命会在每个报告期末进行审查,并在适当时进行调整。
i) 无形资产
无形资产的估值按通货膨胀成本重报,减去累计摊销(对于使用寿命有限的无形资产)和减损损失(如果有)。
无形资产包括以下各项:
- 收购合同的增量成本: 在满足确认无形资产的条件的范围内,该等成本被资本化为无形资产,即假设公司预期收回该等成本,且假设该等成本是本公司在没有成功取得合约的情况下不会产生的成本。这类资产将根据相关转移服务的合同关系按直线法摊销。
-许可证
a. | 5G牌照:包括根据附注2.e.iii所述分配给本公司的频段(3,400-3,500 MHz)的5G频谱的分配。 |
b. | 3G/4G牌照:包括分配给公司的3G和4G频段。 |
c. | 努克莱奥S许可证:包括个人通信服务许可证、700 MHz频段频谱许可证、互联网和数据传输许可证。 |
d. | PCS和SRCE许可证(阿根廷),公司管理层认为这些许可证的使用寿命无限期,因为预计该资产为公司产生现金净流入的期限没有可预见的限制。因此,至少每年都要对这些许可证进行可恢复性评估。 |
公司管理层已得出结论,a)、b)和c)中描述的许可证具有有限的使用寿命。
-客户关系:客户关系包括与电信公司和Cablevisión合并后成立的电信公司客户的合同,以及因收购Nyssa而确定的客户合同。它们在与获得的客户的估计关系期限内摊销。
-品牌:它包括Telecom和Personal品牌,这是Telecom和Cablevisión合并的结果。它还包括Foptik Internet by Fibre Optics,这是收购Nyssa的结果。
这些品牌没有摊销,因为它们被认为有无限期的使用寿命,因此至少每年都要对它们的可恢复性进行评估。
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最后,它包括完全摊销的品牌流量以及由于使用中断而完全拨备的Cablevisión和Arnet品牌。
-内容激活:该公司将为购买视听内容许可证而支付的款项和为联合制作内容而支付的款项(包括直接成本和一般制作费用)资本化,直到内容可用为止。
-内部生成的软件:包括数字钱包的移动应用程序,例如内部开发的满足IAS 38中建立的大写标准的软件
可直接归因于公司控制的可识别和独特软件产品的设计和测试的开发成本在满足以下标准的情况下确认为无形资产:a)完成软件以使其可供使用在技术上是可行的;b)管理层打算完成软件并使用或销售软件;c)有使用或销售软件的能力;d)能够证明软件将如何产生未来可能的经济效益;e)有足够的技术、财政和其他资源来完成开发并使用或销售软件;以及f)可以可靠地衡量软件在开发期间的支出。
资本化的开发成本(包括人员成本)记录为无形资产,并自资产可供使用时起摊销。与维护软件程序相关的成本在发生时确认为费用。
- 其他:包括独占权和软件使用权等。
无形资产的折旧按直线法在各类资产的估计使用寿命范围内计算。主要无形资产类别的估计使用寿命范围如下:
估计使用寿命(年) | ||
5G牌照 | ||
3G/4G牌照 |
| |
努克莱奥的许可证 |
| |
客户关系 |
| |
收购合同的增量成本 |
| |
内容激活 |
| |
内部生成的软件 |
| |
其他 |
|
交换非货币性资产
根据《国际会计准则》第38条,要通过交换确认无形资产,它必须具有商业实质。在这种情况下,收到的无形资产的成本将按其公允价值计量。
关于频谱分配和返还程序(见附注2.e.ii),它是根据国际会计准则第38号关于交换非货币性资产的准则制定的,因为资产交换具有商业实质,为此收到的无形资产的成本将按公允价值计量。分配频谱的公允价值已由ENACOm设定为美元。
j) 分类为持作出售之资产
根据IFRS 5,如果非流动资产的账面价值将主要通过销售交易而不是通过继续使用收回,且出售的可能性很高,则将非流动资产归类为持有供出售。除某些例外情况外,它们以账面值和公允价值减去销售成本中较低者计量。
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减值亏损将按公允价值减去出售成本确认任何初始或其后的资产减值。收益按公允价值减去出售资产成本后的任何增长确认,但不超过先前确认的任何累计减值亏损。先前未于出售非流动资产之日确认之损益于终止确认之日确认。
非流动资产在被分类为持有以待出售时不计折旧或摊销,并在财务状况表中与其他资产分开列示。
出售财产“Costanera”
2022年3月21日,公司就其位于阿根廷布宜诺斯艾利斯自治市的建筑“Costanera”签署了预售协议,总价为美元$
2022年4月27日,公司董事会批准了出售该大楼的提案。其后,于2022年6月6日签署了一份出售协议,根据该协议,授予物业所有权和占有权的相应转易契据须受本公司取得ENACOM授权出售该物业的条件所规限。
截至2022年12月31日,公司收到预付款美国$
2023年10月30日,签署了契约,并交付了该建筑物的所有权,总价值为美元$
2023年11月期间,公司收集了美国$
最后,考虑到与出售相关的资产的账面价值超过了其可收回价值,该价值是根据公允价值减去出售成本(在公允价值层次中被归类为第一级)计算的,本公司于2023年12月31日和2022年12月31日确认减值$
截至2023年12月31日,本公司已
K)确认使用权资产和租赁负债
根据《国际财务报告准则》第16号,电信保留了若干属于租赁定义的合同,这些合同可概括如下:a)场地租赁(用于天线放置);b)房地产租赁(用于商业办公室和其他);c)电杆租赁(用于布线);d)暗光纤使用权(用于数据传输)和e)空间租赁(用于自身天线的本地化)。
使用权资产按重新列报的通胀成本计量,通胀成本包括租赁负债的初始计量金额、在生效日期或之前支付的任何租赁付款减去收到的任何租赁奖励、任何初始直接成本和恢复成本。
平均使用寿命估计为
租赁产生的负债最初以现值为基础,使用平均折现率计量,折现率为:
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租赁负债包括固定付款(包括实质固定付款)的净现值,减去任何应收租赁奖励、基于指数或利率(最初使用开始日期的指数或利率计量)的可变租赁付款、公司根据剩余价值担保预期应支付的金额、购买期权的行使价(如果公司合理地确定行使该期权)以及终止租赁的罚款(如果租赁期限反映公司行使该期权)。
租赁负债产生的财务结果(利息和汇兑差额)计入“其他外币汇兑收益(损失)”和“其他利息净额”,归入“其他财务结果净额”。
最后,本公司面临未来基于指数或费率的可变租赁付款可能增加的风险,在生效之前不包括在租赁负债中。当基于指数或费率的租赁付款调整生效时,租赁负债将根据使用权资产重新评估和调整。
L)亲切友好
商誉按本附注D.7)项所述计量。商誉具有无限的使用年限,其可回收价值必须至少每年评估一次。
M)减少固定资产减值
本公司在考虑内部和外部因素后,评估须摊销的资产价值是否有任何减值指标。
具有无限使用年限及商誉的无形资产不需摊销,并至少每年于每年结算日进行减值测试,或在事件或情况显示其可能减值时更频密地进行减值测试。
当资产的账面价值高于其可收回价值(即公允价值(减去直销成本)与其使用价值两者中较高者)时,该资产的账面价值即被视为减值。在这种情况下,损失应立即在合并损益表中确认。
为评估减值损失,本公司将资产分组为现金产生单位(CGU),现金产生单位代表从其他资产或资产组产生的现金流量的独立现金流入的最小资产组。根据所提供的服务及其固定资产的特点,本公司及其在阿根廷的子公司开展的业务由一个CGU(电信CGU)组成,每个外国子公司和联营公司代表一个单独的CGU。根据这一点,CGU的账面净值包括商誉、使用年限不确定的无形资产和使用年限确定的资产。
下表显示了截至2023年、2022年和2021年12月31日按概念确认的减值:
截至12月31日, | ||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||
利得(亏损) | ||||||
无线电频谱的恢复(见附注2.e.i) |
| — |
| ( |
| — |
品牌Cablevisión和Fibertel(A) |
| — |
| — |
| ( |
分类为持有以待出售的资产(见附注3.j) |
| ( |
| ( |
| — |
电信商誉(见附注3.u.1) |
| — |
| ( |
| — |
分配给子公司的商誉 |
| — |
| ( |
| ( |
其他(b) |
| ( |
| |
| ( |
总 |
| ( |
| ( |
| ( |
a) | 由于公司决定停止使用这些品牌而确认的减值,统一了品牌Flow和Personal下所有这些服务的客户,以简化品牌组合,并巩固作为机构本身及其产品和服务的新视觉标识。 |
b) | 2022年,它包括收回#美元的准备金。 |
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除上述情况外,没有发现任何其他重大减损是已实现的评价的结果。
在发布所有合并财务报表时,对PP&E、无形资产和使用权资产减值损失的可能冲销进行了审查。上述减值的构成和收回的净影响计入“固定资产减值”项下,如附注24所述。
关于商誉可恢复性分析的进一步信息,见本说明项目u.1)--“商誉的可恢复性”。
N)不承担其他债务
养老金福利
其他负债项下显示的养恤金福利是根据集体谈判协议为达到正常退休年龄或因阿根廷电信残疾而更早退休的雇员提供的应计福利。福利包括在因退休年龄或残疾而退休时支付一笔相当于每五年服务一个月工资的一次性款项。集体谈判协议没有规定退休后的其他福利,如人寿保险、医疗保健和其他福利。
定期养恤金净费用在损益表中确认,将财务部分分开,因为雇员提供了赚取养恤金福利所需的服务。但是,精算损益应在全面收益表中列报。适用的精算假设和人口数据被用来衡量经修订的《国际会计准则第19号》所要求的福利义务。本公司不会作出计划供款或维持单独的资产,为退休时的福利提供资金。
所使用的精算假设是基于市场利率、经验以及公司管理层对未来经济状况所作的最佳估计。这些假设的变化可能会影响未来的收益成本和债务。在确定费用和福利义务时使用的主要假设如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
贴现率(1) |
| |||||
预计将提高员工薪酬的税率。 |
|
1) | 表示实际贴现率。 |
关于养恤金福利的更多信息载于附注18。
预付信贷递延收入
未使用的流量和数据包未到期的预付费信用的收入将被递延,并在客户使用它们或此类信用到期时(以先发生的为准)确认为收入。
连接费递延收入
固定电话、数据、电缆和互联网服务的前期连接或安装费不能退还,将在合同期限内延期,如果是无限期合同,则推迟到客户关系的平均期限。
国际运力租赁递延收入
根据某些网络容量购买协议,该公司将购买的多余容量出售给其他运营商。收入递延并在提供服务时确认。
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O)支付工资和社会保障应付款
其中包括未支付的工资、假期和奖金及其相关的社会保障缴款,以及解雇津贴,并按债务清偿时预计支付的金额计算。
解雇福利是指在根据劳动法规和当前做法终止雇佣时,或只要员工接受自愿裁员以换取这些福利时,应支付的遣散费补偿。
就与自愿裁员后离开公司的员工达成协议而产生的遣散费补偿而言,补偿通常包括在签署遣散费协议时支付的特别现金奖金,在某些情况下可能包括递延补偿,这笔补偿按每月分期付款的百分比计算,按每笔付款之日的现行工资计算(“年前”)。雇员每月领取上述分期付款的权利自其离开本公司之日起开始,并于其达到法定强制性退休年龄或受益人去世时(以较早发生者为准)终止。
P)减少应缴税金
对净收入有影响的主要税种如下:
所得税
本期所得税支出或抵免是指根据每个司法管辖区适用的所得税税率,经可归因于暂时性差异和未用税项损失的递延税项资产和负债变动调整的当期应纳税所得额。
所得税在综合收益表中确认,但与在其他全面收益或权益中确认的项目有关的项目除外,在这种情况下,它们也将在该等项目下确认。本年度的所得税支出包括当期税和递延税。
目前的所得税费用是根据报告期末在公司及其子公司经营和产生应纳税所得国颁布或实质颁布的税法计算的。管理层根据本说明U.S.4节所述定期评估所采取的不确定税收头寸。
递延所得税采用负债法,按合并财务报表中资产和负债的计税基准与其账面金额之间产生的暂时性差异全额拨备,未来这些差异的冲销将对应纳税所得额产生影响。递延税项资产/负债在综合财务状况表的一个单独项目下披露。
递延税项资产(包括结转的未使用税项亏损)只有在未来可能有应课税金额可用于利用该等暂时性差额和亏损时才予以确认。税损结转可根据未来的应纳税所得额计算,最高可达
因与受控公司投资有关的差额而可能产生的递延税项资产,将于任何时候确认,只要这些暂时性差额有可能在可预见的将来转回,且有应税利润可用来抵销上述暂时性差额。
递延所得税乃根据报告期末已颁布或实质颁布的税率(及法律)厘定,并预期于相关递延所得税资产变现或清偿递延所得税负债时适用。
递延税项资产及负债如有法律上可强制执行的权利以抵销当期税项资产及负债,且递延税项余额与同一税务机关有关,则予以抵销。若实体拥有可依法强制执行的抵销权利,并有意按净额结算,或同时变现资产及清偿负债,则可抵销流动税务资产及税务负债。
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递延税项资产应在每个报告期结束时进行可回收测试,以符合本附注U.S.3节的规定。
在阿根廷,自2021年财政年度起,第27630号法律规定了与每个纳税人的应税收入有关的递增税率表,从2022年财政年度开始,每年根据调整后的上一年10月的消费物价指数,相对于上一年的同月进行调整。
根据应纳税所得额列出的每年现行税率表详列如下:
费率 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
|
25% |
| 最高1,430美元万 | 高达760美元的万 | 高达500美元的万 | |||
30% |
| 超过1,430美元万和最高14300美元万 | 超过$760万和最高$7600万 | 超过$500万和最高$5,000万 | |||
35% |
| 超过14300美元的万 | 超过7,600美元的万 | 超过5,000美元的万 |
此外,对分配的股息实行预扣税制度。
在阿根廷,根据“世界税率”原则,从外国子公司收到的现金股息是根据法定所得税率计算的。然而,根据税法,在国外支付的所得税可以确认为税收抵免,既包括子公司在国外支付的所得税,也包括对现金股利的预扣税。
乌拉圭的法定所得税税率为
巴拉圭的法定所得税税率为
在美国,联邦统一所得税税率为
在智利,Pro Pyme制度下公司的所得税税率为(如Ubiquo的情况)
所得税通货膨胀调整
根据《所得税法》现行规定,本公司自2019年会计年度起执行所得税法第六章规定的所得税通胀调整,因为自该年度起,规定的CPI变动已得到该规定的核实。
与2021年1月1日或之后开始的财政年度相对应的所得税通货膨胀调整,全额计入该财政年度。
此外,一般而言,根据消费物价指数的变化,对自2018年1月1日开始的财政年度内进行的所有收购或投资,确定了几项资产成本的更新--在处置情况下--以及固定资产可计算折旧的更新。
F-42
目录表
阿根廷电信股份有限公司
2022年12月1日,颁布了第27,701号法律,规定纳税人在2022年1月1日开始的第一个和第二个财政年度确定为正通胀调整的纳税人,可以在该财政期间将三分之一分配给紧随其后的两个财政年度,其余三分之二按同等比例分配。上述计算将适用于那些在每三分之一计算后的每个紧接会计期间投资购买、建造、制造、精加工或进口固定资产(汽车除外)的对象,其金额大于或等于300亿比索。鉴于该公司在2023年对超过300亿美元的亿进行了投资,截至2022年和2023年12月31日,该公司确定了所得税通胀调整。
其他税费
此外,公司还受到各种影响其活动的税费的影响,例如:a)增值税,b)国内税,c)出口税,d)银行贷方和借方税,e)营业税,f)市政费用,g)SU贡献,h)ENACOM的控制、检查和验证费和无线电权利,i)视听通信服务税,等等。
服务和货物进口的PAIS税
2023年7月24日,PEN发布了第377/2023号法令,由RG(AFIP)第5,393号法令管理,其中规定,该国居民在2023年7月24日或之后为支付与下述活动有关的义务而购买的所有外币将被征收Pais税(“为了一个包容和支持的阿根廷”一词的西班牙语首字母缩写):
一)从国外获得法令所述的某些服务或由非居民在国内提供的服务。在这些情况下,在获得MULC时,将对以比索支付的金额适用25%的纳税申报额。货物进出口业务的货运和其他运输服务,或非居民提供的在该国获得货物的货运和其他运输服务,在这些情况下,应按7.5%的税率征税。根据2023年12月31日政府公报公布的第29/2023号法令,并由RG(AFIP)第5,464号监管,自2023年12月13日起,税率上调至17.5%。
二)除法令所列产品外,南方共同市场共同命名法(NCM,其西班牙语首字母缩写)所列货物的进口。在这些情况下,条例规定适用7.5%的税率,表示税率自2023年12月13日起上调至17.5%。通过RG(AFIP)第5,393号,AFIP确定了7.125%的付款申请,这笔款项将根据进口申报中所述的FOB价值计算,必须在正式确定进口申报时支付。上述临时支付可以从进入交易所市场时适用的7.5%的确定税中扣除。通过RG(AFIP)第5,464号,截至2023年12月13日,临时付款提高到16.625%。
此外,2023年12月22日,PEN发布了第72/2023号法令,通过GR(AFIP)第5,468号法令进行管理,其中规定,阿根廷中央银行(BCRA)以比索认购以美元发行的债券或证券,须由持有债务的人缴纳Pais税(西班牙语,“一个包容和支持的阿根廷”一词的首字母缩写)--根据BCRA的规定--有效提供的货物的入境登记和/或服务进口--截至2023年12月12日(含该日)。这种进口必须在第377/2023号法令规定的范围内。截至2024年1月31日(含该日)的订阅,税率为0%。自2024年2月1日起,适用于有效提供至债券或证券认购的2023年12月12日(含)的入境海关登记货物和/或BCRA确定的服务进口的税率。
所述税收是一种费用,其性质是由金融交易引起的,即支付与第三方的债务。因此,根据其会计政策,该公司在综合收益表中“其他财务结果,净额”一栏中将其披露定义为“其他税收和银行费用”。截至2023年12月31日,该税种确认的费用总额为$
Q)修订相关规定
本公司在下列情况下记录拨备:由于过去的事件而对第三方负有当前的、法律的或推定的义务,很可能需要资源外流来履行义务,以及义务的金额可以可靠地估计。
F-43
目录表
阿根廷电信股份有限公司
如果货币时间价值的影响是重大的,并且债务的付款日期可以合理估计,则考虑到与债务相关的风险,应计准备金为预期现金流量的现值。由于时间流逝而增加的拨备在“其他财务结果净额”内确认为财务费用。有关更多信息,请参见附注19。
拨备还包括在存在法律或推定义务的情况下拆除资产和修复相应场地的预期费用。
R)减少红利
应付股息在股东大会批准的当年报告为权益变动。
对于非现金资产股利,应付股利必须按拟交付资产的公允价值计价。
S)增加合并盈余
由于阿根廷电信(尚存实体和会计收购)与Cablevisión(被吸收实体)合并,产生了合并盈余,这主要反映了转让对价的公允价值与阿根廷电信截至合并生效日股权的账面价值之间的差额。 会议于2018年1月1日举行。
T)公布每股净收益(亏损)。
每股基本收益(亏损)的计算方法是将母公司所有者应占净收益(亏损)除以本年度已发行普通股的加权平均数。另一方面,每股摊薄收益(亏损)的计算方法是将该年度的净收益(亏损)除以该年度结束时已发行普通股和稀释潜在普通股的加权平均数。由于公司没有已发行的稀释性潜在普通股,稀释后每股收益(亏损)和每股基本收益(亏损)相同。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,已发行股票的加权平均数量为
U)禁止使用估计数
编制综合财务报表时,本公司管理层亦须根据与估计时已知的资料有关的被视为合理及现实的重大判断、经验及假设,作出估计及假设。
这些估计数对这些合并财务报表日期的资产和负债的计量、或有资产和负债的披露以及本年度收入和成本的计量都有影响。由于在确定这些估计数时所考虑的因素可能发生变化,实际结果可能与这些估计数不同,甚至有很大差异。我们会定期检讨估计数字。
以下是需要作出重大判断、可能影响资产和负债估值的主要会计估计数和假设:
U.1)提高商誉的可恢复性
如本附注第m)节所示,本公司监控商誉,并采用其公允价值减去出售成本与其使用价值之间的较高值来厘定其可收回价值。
F-44
目录表
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A)2023年。
截至2023年12月31日,由于估计可收回价值高于同日的使用价值,因此本公司根据公允价值减去出售电信CGU的成本计算得出估计可收回价值。
为了确定公允价值减去处置成本,处置成本相当于$
本公司管理层之所以采用这种估值方法,是因为股票市场价格波动较大,主要是由于该国复杂的宏观经济环境。
为确定电信CGU的公允价值,上述市值价值根据(1)其他CGU的估计公允价值进行调整;(2)不受本次减值测试的净负债的影响,按其估计公允价值计算;(3)
根据上述计算,可收回价值超出电信CGU的账面价值约
该公司考虑了以下对可恢复性测试的敏感性分析,评估了关键假设的合理可能变化:
a) | 递减 |
b) | 如果公司没有考虑控制溢价,以保持房地的其余部分稳定,公允价值减去处置成本将是 |
截至2023年12月31日,可恢复性测试结果令人满意,因此,没有记录减值。
关于为外国商誉进行的测试,它们是令人满意的,因此,截至2023年12月31日,没有记录减值。
B)2022年
b.1)
截至2022年9月30日的商誉减值截至2022年9月30日,新冠肺炎疫情事件和乌克兰与俄罗斯的国际冲突,再加上当时的政治局势,对阿根廷整体经济和股市造成了负面影响。特别是造成,主要是:
i) | 通货膨胀加速和阿根廷比索更高的贬值,这是#年前9个月累积的通货膨胀率 |
Ii) | 本公司所在股票市场的波动性。电信股票以阿根廷比索计价的BYMA市场价格,上涨了 |
Iii) | 对进入MULC的更多兑换限制,这可能会影响本公司进入MULC的能力,并影响现有替代市场的外币价值。截至2022年9月30日,MULC与现有替代市场(电子支付市场“MEP美元”)之间的差距为 |
F-45
目录表
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四) | 国家风险的增加和利率的普遍上升。 |
由于上述情况,本公司管理层确认有必要重新审核分配给电信CGU的商誉可收回价值的估计。
该公司持有的最重要商誉来自阿根廷电信与Cablevision的合并(于2018年1月1日生效)。商誉是指转移的对价的公允价值除以阿根廷电信的可确认净资产和负债的公允价值的超额部分。另一方面,该等交易亦产生相应的合并盈余,主要反映转让对价的公允价值与阿根廷电信于合并生效日的权益账面价值之间的差额,这是确认商誉及固定资产在合并时按市值估值而产生的较高价值(扣除税务影响)的抵销。
由于合并是一项通过股权交换进行的业务合并,对价是根据电信股份的公允价值确定的,该公允价值是根据交易生效日期前最后一个市场日电信ADR在纽约证券交易所的市场价格计算的,相当于美元$
截至2022年9月30日,本公司将可收回价值确定为公允价值减去处置成本,因为它高于使用价值。
为了确定公允价值减去出售电信CGU的成本,该成本总计为$
本公司管理层之所以采用这种估值方法,是因为股票市场价格波动较大,主要是由于宏观经济环境困难。
为确定电信CGU的公允价值,上述市值价值根据(1)其他CGU的估计公允价值进行调整;(2)不受本次减值测试的净负债的影响,按其估计公允价值计算;(3)
根据上述计算结果,电信CGU的账面价值超出可收回价值$
b.2)
截至2022年12月31日截至2022年12月31日,本公司再次审阅了根据使用价值计算的估计可收回价值,因为该价值高于公允价值减去同日的处置成本。
用作计算使用价值的基础的现金流量与管理部门核准的2023年预算相对应,该预算用作到2027年的现金流量预测的基础。
为了确定现金产生单位的最终价值,公司考虑了正常化恒定现金流,同时考虑了正常化恒定现金流的长期增长率
F-46
目录表
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为准备此类现金流,本公司考虑了电信运营的当前市场情况。同样,公司管理层根据某些敏感市场假设的过去业绩和未来行为做出估计,其中包括收入、所得税后贴现率、正常化不变现金流的长期增长率以及某些宏观经济变量,如通货膨胀和汇率。
现金流的WACC折现率为
由于上述计算的结果,使用价值超过电信CGU的携带量约
该公司考虑了以下对可恢复性测试的敏感性分析,评估了关键假设的合理可能变化:
a) | 将归一化不变现金流的长期增长率降至 |
b) | 将WACC提高到 |
c) | 将收入减少到 |
截至2022年12月31日,可恢复性测试结果令人满意,因此,除B.1节所述外,未有任何减值记录。
关于为外国商誉进行的测试,它们是令人满意的,因此,截至2022年12月31日,没有记录减值。
U2)计算PP&E和无形资产的使用年限和剩余价值(不可摊销)
具有一定使用年限的PP&E和无形资产在其估计使用年限内按直线折旧或摊销。资产折旧金额及其使用年限的确定涉及重大判断。本公司至少在每个财政年度末定期审核其PP&E及应摊销无形资产的估计使用年限及剩余价值。
3)扣除所得税和递延税金:递延税项资产和其他应收税金的可收回评估
所得税(当期及递延)于电讯及其附属公司根据各公司营运所在司法管辖区现行税法的合理诠释而计算。递延税项资产的可回收评估有时涉及复杂的估计,以确定应纳税所得额以及账面金额和应纳税金额之间的可扣除和应纳税临时差额。特别是,递延税项资产的确认范围是,未来的应纳税所得额可以用来抵销这些资产。在衡量递延税项资产的可回收性时,考虑了基于公司预测对未来应纳税所得额的估计。
另一方面,本公司就所得税通胀调整(附注15)提起的追索权诉讼所涉及的应收税款的可回收性评估,是基于税务法院和国家税务当局在修订本公司提出的索赔时的现有法律论据和未来行为。
未来应税收入和扣除的实际时刻可能与估计的不同,并可能对未来的收入产生影响。
F-47
目录表
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美国)不确定的税收状况
本公司管理层会考虑税务机关接受每项处理的可能性,定期评估报税表中有关适用税务法规须予解释的情况,并(如适用)记录税务拨备,以反映根据估计须支付予税务机关的金额,每项处理的不确定性所产生的影响。
如果有关不确定处理的最终税务结果与已确认的金额不同,则该等差异将影响作出该决定的年度的所得税及递延税项拨备。
附注15在“所得税--向税务机关提出的偿还要求”标题下说明了不确定的税务状况,原因是向美国税务局提出的要求偿还2009-2017财年多缴的全额所得税的报销申请,理由是无法适用所得税通胀调整是没收的,以及“所得税--为税务目的而进行的通胀调整”,其中描述了公司在对应于2021财年的纳税申报表中所遵循的标准,即根据所得税法第87条和第88条对其所有固定资产和无形资产进行重述的税收摊销,并应用从根据该法第二十五条规定的重述机制。
美国5)为法定债权和或有负债增加准备金
该公司受到与劳工、民事、税务、监管和商业有关的诉讼、诉讼和其他索赔的影响。为了确定适当的拨备水平,管理层评估了与这些事项相关的任何不利判断或结果的可能性,以及潜在结果可能导致的可能损失范围。就这些事项咨询了内部和外部法律顾问。对每个问题进行分析后,确定所需拨备的数额(如果有的话)。
除其他原因外,公司管理层对所需拨备的确定在未来可能会发生变化,原因包括每项索赔中发生的新事件,或在评估案件时不知道的事实,或判例或适用法律的变化。
美国坏账拨备
应收贸易账款的可收回能力是通过考虑应收账款余额的账龄、客户退订、历史注销、公共部门和公司客户信誉以及客户付款条件的变化以及对未来业绩的估计来衡量的,并根据IFRS 9评估预期的信贷损失。如果客户的财务状况恶化,实际注销可能与预期的不同。
F-48
目录表
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五)审查国际会计准则理事会发布的新准则和解释
v.1)公司适用的IASB发布的新准则和解释
公司自2023年1月1日起首次应用以下新准则和修订:
标准和修正案 |
| 描述 |
| 强制性申请日期为五年,自7月1日或之后开始。 |
|
《国际会计准则》第1号修正案 | 与重大会计政策相关的信息 | 2023年1月1日 | |||
《国际会计准则》第8号修正案 | 会计估计的定义 | 2023年1月1日 | |||
《国际会计准则》第12号修正案 | 递延税-单一交易产生的资产和负债的确认 | 2023年1月1日 | |||
《国际会计准则》第12号修正案 | 国际税制改革--两大支柱示范规则 | 2023年1月1日 |
详细修订的应用并未对公司的经营业绩或财务状况产生任何影响。
v.2)IASB发布的新标准和解释尚未生效
截至编制该等综合财务报表之日,公司尚未应用以下新准则和对现有准则的修订,这些准则和修订在2023年12月31日之后开始的期间必须应用:
标准和修正案 |
| 描述 |
| 强制性申请日期为五年,自7月1日或之后开始。 |
|
“国际财务报告准则”第16号修正案 | 售后回租交易中租赁负债的计量 | 2024年1月1日 | |||
《国际会计准则》第1号修正案 | 负债分类为面临契约风险的流动和非流动负债 | 2024年1月1日 | |||
对国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号的修正 | 提高供应商融资安排透明度及其对公司负债、现金流和流动性风险影响的披露要求。 | 2024年1月1日 | |||
《国际会计准则》第21条修正案 | 缺乏可兑换性:当一种货币可兑换为另一种货币时进行评估; | 2025年1月1日 |
值得注意的是,2023年8月15日,CNV发布了第972/23号总决议,不允许提前应用新的IFRS会计准则或其修订本。虽然管理层正在分析这些标准的潜在影响,但根据进行的初步分析,上述标准预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
F-49
目录表
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注4 -现金和现金等值物和投资。有关现金流量综合报表的补充信息
a) 现金及现金等价物和投资
| 截至2013年12月31日。 | |||
现金及现金等价物 | 2023 |
| 2022 | |
现金和银行(1) |
| |
| |
定期存款 |
| |
| |
共同基金 |
| |
| |
公允价值政府债券 |
| |
| |
现金和现金等价物合计 |
| |
| |
(1) 截至2023年12月31日,包括限制资金 $ | ||||
投资 |
|
|
|
|
当前 |
|
|
|
|
公允价值政府债券 |
| |
| |
定期存款 | | — | ||
共同基金 |
| |
| |
| |
| | |
非当前 |
|
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| |
对联营公司和合资企业的投资(a) |
| |
| |
2003年电信基金 |
| |
| |
| | |||
总投资 |
| |
| |
(a) | 有关对联营公司和合资企业的投资的信息详情如下: |
财务状况信息:
|
|
|
| 百分比 |
|
| ||||||
资本 | ||||||||||||
拥有的住房 | ||||||||||||
性质: | 和 | 估值 | 估值 | |||||||||
公司 | 关系 | 主要活动 | 国家 | 投票权(%) | 2023年31月12日 | 2022年31月12日 | ||||||
Ver TV。(1) | 联想 | 有线电视台 | 阿根廷 | | | | ||||||
TIMA(1)(2)(3) | 联想 |
| 有线电视台 |
| 阿根廷 |
| |
| |
| | |
首都有线电视(1)(2) | 联想 |
| 闭路电视 |
| 阿根廷 |
| |
| |
| | |
OPH(4) | 合资企业 | 持有 | 美国 | | | — | ||||||
总 |
|
|
|
|
| |
| |
(1) | 有关发行人的数据来自会计外信息。 |
(2) | 直接和间接利益。 |
(3) | 尽管拥有的比例高于 |
(4) | 于2023年4月期间,本公司收购了 |
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目录表
阿根廷电信股份有限公司
收益信息:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
Ver TV | ( | | | |||
TMA |
| ( |
| |
| |
首都有线电视 |
| |
| |
| |
OPH | | — | — | |||
总 |
| ( |
| |
| |
b) 有关合并现金流量表的更多信息
资产/负债组成的变化:
| 12月31日 | |||||
资产净(增加)减少 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
应收贸易账款 |
| ( |
| ( |
| ( |
其他应收账款 |
| ( |
| ( |
| ( |
库存 |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |
负债净增加(减少) |
|
|
|
|
|
|
贸易应付款项 |
| |
| |
| |
工资和社保应付款项 |
| |
| |
| |
其他应付税项 |
| |
| ( |
| ( |
其他负债和拨备 |
| |
| ( |
| ( |
| |
| |
| |
主要融资活动组成部分
下表列出了主要融资活动组成部分:
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
银行透支 | | — | | |||
备注 | | | | |||
银行和其他金融实体贷款 |
| |
| |
| |
购买设备贷款 |
| |
| |
| |
借款总收益 | | | | |||
银行透支 | — | ( | — | |||
备注 | ( | ( | ( | |||
银行和其他金融实体贷款 | ( | ( | ( | |||
购买设备贷款 | ( | ( | ( | |||
借款支付总额 | ( | ( | ( | |||
银行透支 | ( | ( | ( | |||
备注 | ( | ( | ( | |||
银行和其他金融实体贷款 |
| ( |
| ( |
| ( |
由DFI提供,以及购买设备的贷款 |
| ( |
| ( |
| ( |
利息及相关费用支付总额 |
| ( |
| ( |
| ( |
F-51
目录表
阿根廷电信股份有限公司
主要非现金融资和投资活动
从综合现金流量表中消除的主要非现金经营交易如下:
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
用应付账款融资的PP & E和无形资产收购 | | | | |||
所欠使用权资产收购 | | | | |||
用不被视为现金和现金等值物的投资支付的股息(请参阅“已支付的股息”) | | | | |||
贸易应付账款与借款一起注销 | | | | |||
用政府债券注销的贸易应收账款 | — | | | |||
社会保障应付款项与政府债券注销 | — | — | | |||
合资企业收购被取消,政府债券 | | — | — | |||
收购公司和合资企业的债务 | | | — | |||
弥偿资产 | — | | — | |||
其他应收账款与所得税负债抵消 | — | — | |
与同事的股息
有关公司从联营公司获得的股息收益的简要信息如下:
分配金额 | 收取的股息 | |||||||||||
当前货币 | 当前货币 | |||||||||||
付钱 | 分布 | 货币 | 截至12月31日, | 集合 | 截至12月31日, | |||||||
年 |
| 公司 |
| 月份 |
| 交易日期 |
| 2023 |
| 月份 |
| 2023 |
2023 | Ver TV | 2023年3月 | | | 2023年4月 | | ||||||
Ver TV | 2023年11月 | | | 2023年11月 | | |||||||
首都有线电视 | 2023年4月 | | | 2023年5月 | | |||||||
| TMA | 2023年7月 |
| |
| | 2023年7月 | | ||||
| | |||||||||||
2022 |
| Ver TV | 2022年1月 |
| |
| | 2022年1月 | | |||
| TMA | 2022年1月 |
| |
| | 2022年1月 | | ||||
| 首都有线电视 | 2022年9月 |
| |
| | 2022年10月 | | ||||
| | | ||||||||||
2021 |
| Ver TV | 2021年1 |
| |
| | 2021年1 | | |||
| TMA | 2021年1 |
| |
| | 2021年1 | | ||||
|
| | |
F-52
目录表
阿根廷电信股份有限公司
已支付的股息
非现金股息的分配
|
| 分配金额 | ||||
世界的货币 |
| 截至时的当前货币 | ||||
年 | 政府债券和面值 | 交易日期 | 2023年12月31日 | |||
2023 (1) | 2030年全球债券:美国$ | |||||
2022 (2) | 2030年全球债券:美国$ | |||||
2021(3) |
| 2030年全球债券:美国$ |
| |
| |
(1) | 根据阿根廷电信股东在2023年4月27日于2023年5月3日举行的普通和特别股东大会上授予的权力,董事会决议部分撤销“自愿准备金以维持公司的资本支出水平及其当前偿付能力水平”,以非现金股息的形式进行分配。 |
(2) | 根据阿根廷电信于2022年4月27日召开的普通和特别股东大会授予的权力,董事会于2022年6月2日决议部分撤销“自愿准备金以维持公司的资本支出水平及其当前偿付能力水平”,以非现金股息的形式进行分配。 |
(3) | 的 阿根廷电信公司于2021年8月11日召开的股东特别大会决定部分撤销“自愿准备金以维持公司的资本支出水平和目前的偿付能力水平”,以非现金股息的形式进行分配。 |
支付给子公司非控股权益的股息
现将现金股利的分配和支付情况简要介绍如下:
分配量 | ||||||||||||
当前货币 | 股息已经支付完毕。 | |||||||||||
付钱 | 货币 | 截至12月31日, | 现行货币 | |||||||||
年 |
| 公司 |
| 分发月份 |
| 交易日期 |
| 2023 |
| 付款月份 |
| 截至2023年12月31日 |
2023 | 努克莱奥 | 2023年8月 | | | 2023年8月 | | ||||||
| ||||||||||||
2022 |
| 努克莱奥 |
| 2022年4月 |
| |
| |
| 2022年5月/2022年8月 |
| |
|
|
| | |||||||||
2021 |
| 努克莱奥 |
| 2021年4月 |
| |
| |
| 2021年5月/2021年10月 |
| |
|
|
|
|
| |
F-53
目录表
阿根廷电信股份有限公司
注5 -贸易应收账款
截至2013年12月31日。 | ||||
流动贸易应收账款 |
| 2023 |
| 2022 |
普通应收账款 | | | ||
第33条下的公司-第19,550号法律和关联方(注27.b) | | | ||
合同资产IFRS 15 | | | ||
坏账准备 | ( |
| ( | |
|
| | ||
非即期贸易应收账款 |
|
|
| |
普通应收账款 | | | ||
合同资产IFRS 15 | | | ||
| | |||
应收贸易账款总额,净额 | |
| |
可疑账款拨备的变动如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
本财年开始时 |
| ( |
| ( |
增加 |
| ( |
| ( |
用途 | | | ||
RECPam和货币兑换调整 |
| |
| |
在年底 |
| ( |
| ( |
注6 -其他应收账款
截至2013年12月31日。 | ||||
流动其他应收款项之款项 |
| 2023 |
| 2022 |
预付费用 |
| |
| |
财务运营保障 | — | | ||
所得税抵免 | | | ||
其他税收抵免 | | | ||
第33条下的公司-第19,550号法律和关联方(注27.b) |
| |
| |
DFI(注22) | | | ||
赔付资产 | | | ||
保证金(注28.b) | | — | ||
看涨期权(注3.f.1) | | | ||
其他 |
| |
| |
其他应收款拨备 |
| ( |
| ( |
| |
| |
非流动其他应收款 | ||||
预付费用 |
| |
| |
DFI(注22) |
| |
| |
其他税收抵免 |
| |
| |
保证金(注28.b) | | — | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | |
其他应收账款总额,净额 |
| |
| |
F-54
目录表
阿根廷电信股份有限公司
流动其他应收账款拨备的变动如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 |
| ( |
| ( |
增加 |
| ( |
| ( |
RECPam和货币兑换调整 |
| |
| |
在年底 |
| ( |
| ( |
注7 -公司
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
手机和其他 |
| |
| |
库存报废备抵 |
| ( |
| ( |
| |
| |
库存报废拨备的变动如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 |
| ( |
| ( |
增加 |
| ( |
| ( |
用途 |
| |
| |
在年底 |
| ( |
| ( |
注8—商誉
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
阿根廷 |
| |
| |
国外 |
| |
| |
| |
| |
善意变动如下:
| 截至2011年12月31日的几年, | |||
2023 | 2022 | |||
在年初 |
| |
| |
增加 |
| |
| |
减值 |
| — |
| ( |
货币换算调整 |
| |
| ( |
在年底的时候 |
| |
| |
注9 - PP & E
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
PP&E | | | ||
材料报废和损坏的津贴 | ( | ( | ||
PP & E的减损备抵 | ( | ( | ||
| |
F-55
目录表
阿根廷电信股份有限公司
截至2023年和2022年12月31日,PP & E的性质和变动详情如下:
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||
值作为 | 值作为 | |||||||||||
的 | 货币 | 的 | ||||||||||
12月31日 | 翻译 | 转让和 | 十二月三十一日, | |||||||||
| 2022 |
| 资本支出 |
| 调整 |
| 重新分类 |
| 减少 |
| 2023 | |
房地产 |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
交换设备 |
| |
| |
| ( |
| |
| — |
| |
固定网络和交通 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
移动网络接入 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
塔和杆子 |
| |
| — |
| |
| |
| ( |
| |
电力设备和装置 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
计算机设备 |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
免费借给客户的商品 |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
车辆 |
| |
| |
| |
| — |
| ( |
| |
机械、各种设备和工具 |
| |
| |
| ( |
| |
| — |
| |
其他 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
在建工程 |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| |
材料 |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| |
总 |
| |
| |
| |
| — | ( |
| |
累计 | 累计 | |||||||||||
折旧 | 折旧 | 净载客量 | ||||||||||
截至 | 货币 | 减少量 | 截至 | 截至日前的价值 | ||||||||
12月31日 | 翻译 | 和 | 12月31日 | 12月31日 | ||||||||
| 2022 |
| 折旧 |
| 调整 |
| 重新分类 |
| 2023 |
| 2023 | |
房地产 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
交换设备 |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( |
| |
固定网络和交通 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| |
移动网络接入 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
塔和杆子 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
电力设备和装置 |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( |
| |
计算机设备 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
免费借给客户的商品 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
车辆 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
机械、各种设备和工具 |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( |
| |
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| |
在建工程 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
材料 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
总 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||
值作为 | 值作为 | |||||||||||||
的 | 货币 | 的 | ||||||||||||
十二月三十一日, | 掺入 | 翻译 | 转让和 | 12月31日 | ||||||||||
| 2021 |
| 收购 |
| 资本支出 |
| 调整 |
| 重新分类 |
| 减少 |
| 2022 | |
房地产 |
| | — | | ( |
| |
| ( |
| | |||
交换设备 | | — | | ( | | ( | | |||||||
固定网络和交通 |
| | | | ( |
| |
| ( |
| | |||
移动网络接入 |
| | — | | ( |
| |
| ( |
| | |||
塔和杆子 |
| | — | — | ( |
| |
| ( |
| | |||
电力设备和装置 | | | | ( | | ( | | |||||||
计算机设备 |
| | — | | ( |
| |
| ( |
| | |||
免费借给客户的商品 |
| | | | ( |
| |
| ( |
| | |||
车辆 |
| | — | | ( |
| — |
| ( |
| | |||
机械、各种设备和工具 |
| | | | ( |
| |
| — |
| | |||
其他 |
| | | | ( |
| |
| — |
| | |||
在建工程 |
| | — | | ( |
| ( |
| ( |
| | |||
材料 |
| | | | ( |
| ( |
| |
| | |||
总 |
| | | |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
F-56
目录表
阿根廷电信股份有限公司
累计 | 累计 | |||||||||||||
折旧 | 折旧 | 净载客量 | ||||||||||||
截至 | 掺入 | 货币 | 减少量 | 截至 | 截至日前的价值 | |||||||||
12月31日 | 通过 | 翻译 | 和 | 12月31日 | 12月31日 | |||||||||
| 2021 | 收购 |
| 折旧 |
| 调整 |
| 重新分类 |
| 2022 |
| 2022 | ||
房地产 |
| ( | — | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
交换设备 | ( | — | ( | | | ( | | |||||||
固定网络和交通 |
| ( | ( | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
移动网络接入 |
| ( | — | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
塔和杆子 |
| ( | — | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
电力设备和装置 | ( | ( | ( | | | ( | | |||||||
计算机设备 |
| ( | — | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
免费借给客户的商品 |
| ( | ( | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
车辆 |
| ( | — | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
机械、各种设备和工具 |
| ( | ( | ( |
| |
| — |
| ( |
| | ||
其他 |
| ( | — | ( |
| |
| — |
| ( |
| | ||
在建工程 |
| — | — | — |
| — |
| — |
| — |
| | ||
材料 |
| — | — | — |
| — |
| — |
| — |
| | ||
总 |
| ( | ( | ( |
| |
| |
| ( |
| |
材料报废和减损拨备的变动如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 |
| ( |
| ( |
用途 |
| |
| |
货币换算调整 | ( | | ||
在年底 |
| ( |
| ( |
PP & E的减损变动如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 |
| ( |
| ( |
(增加)/使用 |
| ( |
| |
在年底 |
| ( |
| ( |
注10 -无形资产
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
无形资产 |
| |
| |
减损津贴 |
| ( |
| ( |
| |
| |
F-57
目录表
阿根廷电信股份有限公司
截至2023年和2022年12月31日,无形资产的性质和变动详情如下:
截至目前的总价值 | 截至目前的总价值 | |||||||||||
12月31日 | 货币换算 | 12月31日 | ||||||||||
| 2022 |
| 资本支出 |
| 调整 |
| 转账 |
| 减少 |
| 2023 | |
5G牌照 | — | | — | — | — | | ||||||
3G/4G牌照 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| | |
PCS和SRCE许可证(阿根廷) |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| | |
努克莱奥的许可证 |
| | |
| |
| — |
| — |
| | |
客户关系 |
| | — |
| |
| — |
| — |
| | |
品牌 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| | |
采购合同的增量成本 | | | ( | — | ( | | ||||||
内容激活 | | | — | — | — | | ||||||
内部生成的软件 | | | — | | — | | ||||||
其他 |
| | |
| |
| ( |
| — |
| | |
总 |
| | |
| |
| — |
| ( |
| |
累计 | 累计 | 净载运 | ||||||||||||
摊销截至 | 货币 | 摊销截至 | 截至日前的价值 | |||||||||||
12月31日 | 翻译 | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
| 2022 |
| 摊销 |
| 调整 | 转账 |
| 减少 |
| 2023 |
| 2023 | ||
5G牌照 | — | ( | — | — | — | ( | | |||||||
3G/4G牌照 |
| ( | ( |
| — | — |
| — |
| ( |
| | ||
PCS和SRCE许可证(阿根廷) |
| — | — |
| — | — |
| — |
| — |
| | ||
努克莱奥的许可证 |
| ( | ( |
| ( | — |
| — |
| ( |
| | ||
客户关系 |
| ( | ( |
| ( | — |
| — |
| ( |
| | ||
品牌 |
| ( | — |
| — | — |
| — |
| ( |
| | ||
采购合同的增量成本 | ( | ( | ( | — | | ( | | |||||||
内容激活 | ( | ( | — | — | — | ( | | |||||||
内部生成的软件 | ( | ( | — | ( | — | ( | | |||||||
其他 |
| ( | ( |
| ( | |
| — |
| ( |
| | ||
总计: |
| ( | ( |
| ( | — |
| |
| ( |
| |
截至目前的总价值 | 货币 | 总价值 | ||||||||||
12月31日 | 掺入 | 翻译 | 12月31日, | |||||||||
| 2021 |
| 通过收购 |
| 资本支出 |
| 调整 |
| 减少(1) |
| 2022 | |
3G/4G牌照 |
| |
| — |
| |
| — |
| ( |
| |
PCS和SRCE许可证(阿根廷) |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
努克莱奥的许可证 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| |
客户关系 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — |
| |
品牌 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
采购合同的增量成本 |
| |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| |
内容激活 | | — | | — | — | | ||||||
内部生成的软件 | | — | | — | — | | ||||||
其他 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| |
总 |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| |
累计 | 累计 | 净载运 | ||||||||||
摊销截至 | 货币 | 摊销截至 | 价值截至 | |||||||||
12月31日 | 翻译 | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||
| 2021 |
| 摊销 |
| 调整 |
| 减少(1) |
| 2022 |
| 2022 | |
3G/4G牌照 | ( |
| ( | — |
| |
| ( |
| | ||
PCS和SRCE许可证(阿根廷) | — | — | — | — | — | | ||||||
努克莱奥的许可证 | ( |
| ( | |
| — |
| ( |
| | ||
客户关系 | ( | ( | | — | ( | | ||||||
品牌 | ( |
| — | — |
| — |
| ( |
| | ||
采购合同的增量成本 | ( | ( | | | ( | | ||||||
内容激活 | ( | ( | — | — | ( | | ||||||
内部生成的软件 | ( | ( | — | — | ( | | ||||||
其他 | ( | ( | — | — | ( | | ||||||
总计: | ( |
| ( | |
| |
| ( | |
(1)包括$(
F-58
目录表
阿根廷电信股份有限公司
无形资产的减损变动如下:
截至2013年12月31日的年份。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 |
| ( |
| ( |
增加(*) |
| ( |
| ( |
用途(*) | — | | ||
在年底的时候 |
| ( |
| ( |
(*)2022年对应于注2.e.i)中提到的频谱回归.
注11 -资产使用权
截至2023年和2022年12月31日使用权资产的性质和变动详情如下:
| 截至目前的总价值 |
|
|
| ||||||
12月31日 | 货币换算 | 截至目前的总价值 | ||||||||
2022 |
| 增加 | 调整 | 减少 | 2023年12月31日 | |||||
租赁使用权 |
| |||||||||
- 网站 |
| |
| |
| ( |
| |||
- 房地产及其他 | | | ( | |||||||
- 波兰人 | | | ( | |||||||
不可剥夺的使用权 | — | | — | |||||||
资产报废义务 |
| |
| |
| ( |
| |||
总 |
| |
| |
| ( |
|
| 累计 |
|
|
| 累计 |
| 净载客量 | |||||
摊销截至 | 货币 | 摊销为 | 截至日前的价值 | |||||||||
12月31日 | 翻译 | 12月31日, | 十二月三十一日, | |||||||||
2022 |
| 摊销 |
| 调整 |
| 减少 | 2023 | 2023 | ||||
租赁使用权 |
|
| ||||||||||
- 网站 |
| ( | ( | ( | | ( |
| | ||||
- 房地产及其他 | ( | ( | ( | | ( | | ||||||
- 波兰人 | ( | ( | ( | | ( | | ||||||
不可剥夺的使用权 | ( | ( | ( | — | ( | | ||||||
资产报废义务 |
| ( | ( |
| ( |
| |
| ( |
| | |
总 |
| ( | ( |
| ( |
| |
| ( |
| |
F-59
目录表
阿根廷电信股份有限公司
| 截至目前的总价值 |
|
|
|
| |||||||
12月31日 | 掺入 | 货币换算 | 截至目前的总价值 | |||||||||
2021 | 通过收购 | 增加 |
| 调整 | 减少 | 2022年12月31日 | ||||||
租赁使用权 | ||||||||||||
- 网站 |
| |
| — |
| ( |
| ( |
| | ||
- 房地产及其他 | | | ( | ( | | |||||||
- 波兰人 | | | ( | — | | |||||||
不可剥夺的使用权 | | — | | ( | — | | ||||||
资产报废义务 |
| |
| — |
| ( |
| ( |
| | ||
总 |
| |
| | | ( |
| ( |
| |
| 累计 |
|
|
|
| 累计 |
| 净载客量 | ||||||
摊销截至 |
| 摊销为 | 截至日前的价值 | |||||||||||
12月31日 | 掺入 | 货币换算 | 12月31日, | 十二月三十一日, | ||||||||||
2021 | 通过收购 | 摊销 | 调整 | 减少 | 2022 | 2022 | ||||||||
租赁使用权 |
| |||||||||||||
- 网站 | ( | — | ( | | | ( | | |||||||
- 房地产及其他 | ( | ( | ( | | | ( | | |||||||
- 波兰人 | ( | ( | ( | | — | ( | | |||||||
不可剥夺的使用权 | ( | — | ( | | — | ( | | |||||||
资产报废义务 |
| ( | — |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |
总 |
| ( | ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
注12 -贸易付款
截至12月31日, | ||||
当前 |
| 2023 |
| 2022 |
供应商 |
|
| | |
第33条规定的公司-第19,550号法律和关联方(注27.b) |
| |
| |
| |
| | |
非当前 |
|
| ||
供应商 |
| |
| |
| |
| | |
贸易应付账款总额 |
| |
| |
F-60
目录表
阿根廷电信股份有限公司
注13 -借款
截至2013年12月31日。 | ||||
当前 |
| 2023 |
| 2022 |
银行透支-本金 | | | ||
银行和其他金融实体贷款-本金 |
| |
| |
注释-本金 | | | ||
DFI(注22) | — | |||
购买设备贷款 | | | ||
重新测量、利息和相关费用 | | | ||
| |
| | |
非当前 |
|
|
|
|
注释-本金 |
| |
| |
银行和其他金融实体贷款-本金 | | |||
购买设备贷款 | | | ||
重新测量、利息和相关费用 | | | ||
| |
| | |
借款总额 |
| |
| |
借款变动如下:
交易所: | ||||||||||
差异, | ||||||||||
货币政策 | ||||||||||
结余 | 翻译: | 截至目前的余额 | ||||||||
初 | 净现金 | 调整和 | 12月31日, | |||||||
| 年 |
| 流动 |
| 应计 |
| 别人 |
| 2023 | |
银行透支 |
| |
| |
| — |
| ( |
| |
银行和其他金融实体贷款-本金 |
| |
| ( |
| — |
| |
| |
注释-本金 |
| |
| |
| — |
| |
| |
DFI |
| |
| ( |
| — |
| |
| — |
购买设备贷款 |
| |
| ( |
| — |
| |
| |
重新测量、利息和相关费用 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
截至2023年12月31日的合计 | | ( | | (*) | | |||||
截至2022年12月31日合计 |
| |
| ( |
| | (**) ( |
| |
(*) | 包括$ |
(**) | 包括$ |
主要借款于2023年和2022年12月31日生效,详情如下:
F-61
目录表
阿根廷电信股份有限公司
a) | 备注 |
阿根廷电信
发行票据的全球方案
与最高未偿金额为美元的票据全球计划有关$
量 | |||||||||||||||||||||||||||
涉入 | 发行 | 成熟性 | 付息 | 应收余额(单位:百万)(*) | |||||||||||||||||||||||
系列 | 货币 |
|
| (单位:百万) |
|
| 日期 |
|
| 日期 |
|
| 摊销 |
|
| 利率 |
|
| 日期 |
|
| 截至12月31日, | |||||
2023 |
|
| 2022 | ||||||||||||||||||||||||
1 | 美元 |
| |
| 07/2019 |
| 07/2026 |
| 在 |
| 之固定利率 | 每半年 |
| |
| | |||||||||||
5 | 美元 | | 08/2020 | 08/2025 | 在 | 之固定利率 | 每半年 | | | ||||||||||||||||||
7 | UVA | | 12/2020 | 12/2023 | 在 | 之固定利率 | 每半年 | — | | ||||||||||||||||||
8 | UVA |
| |
| 01/2021 |
| 01/2025 |
| 在 |
| 之固定利率 | 每半年 |
| |
| | |||||||||||
9 |
| 美元挂钩 |
| |
| 06/2021 |
| 06/2024 |
| 在 |
| 之固定利率 | 季度 |
| |
| | ||||||||||
10 | UVA |
| |
| 12/2021 |
| 06/2025 |
| 在 |
|
| 不适用 |
| |
| | |||||||||||
11 | $ |
| |
| 12/2021 |
| 06/2023 |
| 在 |
| 可变年率:Badlar加上 | 季度 |
| — |
| | |||||||||||
12 (1) |
| 美元挂钩 |
| |
| 03/2022 |
| 03/2027 |
| 在 |
| 之固定利率 | 季度 |
| |
| | ||||||||||
| 美元挂钩 |
| |
| 08/2022 |
| 03/2027 |
| 在 |
| 之固定利率 | 季度 | |||||||||||||||
13 | $ |
| |
| 03/2022 |
| 09/2023 |
| 在 |
| 可变年率:Badlar加上 | 季度 |
| — |
| | |||||||||||
14 | 美元挂钩 | 02/2023 | 02/2028 | 在 | 固定费率 | 季度 | | — | |||||||||||||||||||
15 (2) | 美元挂钩 | 06/2023 | 06/2026 | 在 | 不适用 | | — | ||||||||||||||||||||
16 (3) | 美元挂钩 | 07/2023 | 07/2025 | 在 | 不适用 | | — | ||||||||||||||||||||
18 (4) | UVA | 11/2023 | 11/2027 | 在 | 之固定利率 | 季度 | | — | |||||||||||||||||||
19 (5) (6) | 美元挂钩 | 11/2023 | 11/2026 | 在 | 不适用 | | — | ||||||||||||||||||||
12/2023 | 11/2026 | 在 | 不适用 |
(*)该会计余额包括重新计量、利息和相关费用。
(1) | 对于2022年8月16日发行的第12系列票据,认购价格高于面值,因此在发行日,其价值为 $ |
(2) | 对于系列15票据:认购价格高于面值,因此发行日其价值为 $ |
(3) | 对于系列16票据:认购价格高于面值,因此发行日其价值为 $ |
(4) | 对于系列18票据,认购价格高于面值,因此在发行日期,其价值为 $ |
(5) | 对于系列19票据,认购价格高于面值,因此在发行日期,其价值为 $ |
(6) | 对于额外的系列19票据,认购价格高于面值,因此在发行日期,其价值为 $ |
F-62
目录表
阿根廷电信股份有限公司
努克莱奥
发行票据的全球方案
与票据全球计划相关,最高未偿金额为
量 | 利息 | 会计平衡 | |||||||||||||||||||||||||
涉入 | 发行 | 成熟性 | 支付 | (in百万)(*) | |||||||||||||||||||||||
系列 | 货币 | 日期 | 日期 | 摊销 | 利率 | 日期 | 截至12月31日, | ||||||||||||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
1 |
| GS. |
| |
| 03/2019 |
| 03/2024 |
| 在 |
| 之固定利率 | % | 季度 |
| |
| | |||||||||
2 |
| GS. |
| |
| 03/2019 |
| 03/2024 |
| 在 |
| 之固定利率 | % | 季度 |
| |
| | |||||||||
3 |
| GS. |
| |
| 03/2020 |
| 03/2025 |
| 在 |
| 之固定利率 | % | 季度 |
| |
| | |||||||||
4 |
| GS. |
| |
| 03/2021 |
| 01/2028 |
| 在 |
| 之固定利率 | % | 季度 |
| |
| | |||||||||
5 |
| GS. |
| |
| 03/2021 |
| 01/2031 |
| 在 |
| 之固定利率 | % | 季度 |
| |
| |
(*)该会计余额包括重新计量、利息和相关费用。
F-63
目录表
阿根廷电信股份有限公司
b) | 银行和其他融资实体贷款 |
b.1)贷款详情
本金 | 利息 | 会计平衡 | |||||||||||||||||||||||||
实体 | 货币 | 残留物 | 成熟性 | 摊销 | 利率 | 传播 | 支付 | (in百万)(*) | |||||||||||||||||||
名义价值 | 日期 | 日期 | 截至12月31日, | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
| (单位:百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2023 |
|
| 2022 | |||||||
美元 | | 03/2027 | 每半年 | 可变年率:SOF | 之间 | 每半年 | | | |||||||||||||||||||
国际 | 美元 | | 2024年8月至2025年8月之间 | 每半年 | 可变年率:SOF | 之间 | 每半年 | | | ||||||||||||||||||
美元 | | 08/2029 (1) | 从2024年8月起每半年一次 | 可变年率:SOF | 每半年 | | | ||||||||||||||||||||
美洲 | 美元 | | 12/2024 | 每半年 | 可变年率:SOF | 每半年 | | | |||||||||||||||||||
美洲 | 美元 | | 06/2027 | 每半年 | 可变年率:SOF | 之间 | 每半年 | | | ||||||||||||||||||
中国 | 人民币 | | 12/2027 | 每半年 | 年度固定 | 不适用 | 每半年 | ||||||||||||||||||||
$ | — | 07/2023 (4) | 在 | 修改后的年度固定利率 | % | 不适用 | 每月 | — | |||||||||||||||||||
Banco | $ | — | 10/2023 (5) | 在 | 修改后的年度固定利率 | % | 不适用 | 每月 | — | ||||||||||||||||||
(桑坦德银行) | $ | — | 07/2023 (6) | 在 | 修改后:年固定费率 | % | 不适用 | 每月 | — | ||||||||||||||||||
$ | — | 06/2023 | 在 | 之固定利率 | % | 不适用 | 每月 | — | | ||||||||||||||||||
BBVA阿根廷银行(BBVA) |
| $ | — |
| 03/2023 |
| 在 | 之固定利率 | % | 不适用 |
| 每月 |
| — |
| | |||||||||||
| $ | — |
| 05/2023 |
| 在 | 之固定利率 | % | 不适用 |
| 每月 |
| — |
| | ||||||||||||
芬维拉(7) |
| 美元 | |
| 2025年11月至2026年11月之间 |
| 每半年 |
| 可变年率:SOF |
| 之间 | % | 每半年 |
| |
| | ||||||||||
加拿大出口发展(PDC)(8)(9) |
| 美元 | |
| 2026年12月至2023年5月之间 |
| 每半年 |
| 可变年率:SOF |
| 之间 | % | 每半年 |
| |
| | ||||||||||
BBVA(10) | $ | |
| 07/2025 |
| 每月 |
| 之固定利率 | % | 不适用 |
| 每月 |
| |
| | |||||||||||
PSA Finance阿根廷(10) | $ | |
| 07/2025 |
| 每月 |
| 之固定利率 | % | 不适用 |
| 每月 |
| |
| | |||||||||||
Rombo Compañía Financial(11) | $ | |
| 07/2025 |
| 每月 |
| 年固定费率 | % | 不适用 | 每月 |
| |
| — | ||||||||||||
中国工商银行(阿根廷)特别行政区(中国工商银行)(12) | $ | — | 08/2023 | 每月 | 之固定利率 | % | 不适用 | 每月 | — | | |||||||||||||||||
思科系统资本公司(思科)等(13) | 美元 | |
| 2022年10月至2026年11月之间 |
| 季度 |
| 之固定利率 | % | 不适用 |
| 季度 |
| |
| |
(*)该会计余额包括重新计量、利息和相关费用。
(1) | 2022年6月,该公司与国际金融公司签署了一项信用额度提案,为扩大固定和移动网络覆盖范围提供资金,总金额高达美元 |
(2) | 2023年10月17日,该公司根据美洲开发银行的贷款认购了两批新的债券(5和6),总额为美国$ |
(3) | 在2023年至2022年期间,公司认购了新的部分,总额为人民币 |
F-64
目录表
阿根廷电信股份有限公司
(4) | 2022年7月,本公司签署了2021年8月18日签署的桑坦德银行贷款附录,总额为$ |
(5) | 2022年10月,本公司签署了2021年10月15日签署的桑坦德银行贷款附录,总额为$ |
(6) | 2023年3月,本公司签署了2022年3月签署的桑坦德银行贷款附录,总额为$ |
(7) | 在2022年期间,公司收到了一笔总额为美国$ |
(8) | 2022年1月3日,该公司提交了一份出口信贷额度提案,总金额最高可达美国$ |
贷款额度由加拿大官方出口信贷机构EDC提供担保。收到的资金将用于资助
在2022年期间,公司收到了一笔总额为美国$
(9) | 2023年5月5日,该公司提交了一份出口信贷额度提案,总金额最高可达美国$ |
收到的资金将用于资助
2023年9月28日,美国的第一笔付款$
(10) | 2022年6月10日,本公司与标致签署了一项信用额度提案,为收购 |
(11) | 2023年6月29日,公司与Rombo Compañia Financiera执行质押贷款,为 |
(12) 2022年8月30日,该公司与福特执行了一项信贷额度提案,为收购
(13) | 2023年和2022年,公司收到总计美元的付款$ |
F-65
目录表
阿根廷电信股份有限公司
b.2) Libor过渡
2023年7月,公司与国际金融公司签署了基于美元LIBOR的Finnvera贷款和两笔贷款的附录,以SOF利率取代Libo利率,外加
2023年9月,公司签署了基于美元LIBOR的美洲开发银行贷款附录,以SOF利率取代LIBO利率,外加
截至2023年12月31日,公司不保留任何基于伦敦银行同业拆借利率的贷款。
c)遵守公约
本公司在IFC、IIC、IDB、Finnvera、EDC和CDB持有某些贷款,以下统称为“贷款人”,截至2023年12月31日,这些贷款总额为$
考虑到阿根廷经济形势的复杂性,如附注29所述,这阻碍了对比率的早期和准确估计,公司要求并从贷款人那里获得关于2023年12月31日至2024年3月15日期间公布净债务/EBITDA比率的义务的豁免。这些豁免是以这一期间的某些义务为条件的,这些义务迄今已得到履行。
于2024年3月期间,本公司向贷款人申请并取得新的豁免,豁免有效期至2025年3月31日,允许将赡养费净债务/EBITDA比率提高至高于最初确立的水平(将其提高至
此外,在豁免期限内,允许在2024年10月1日至2024年12月31日期间支付股息,最高金额为美元
该公司已遵守2024年3月获得的豁免中确定的净债务/EBITDA比率,并且也遵守了在该等综合财务报表发布之日所承担并生效的其余承诺。
注14 -薪资和社会保障付款
截至2013年12月31日。 | ||||
当前 |
| 2023 |
| 2022 |
工资、年度补充工资、假期、奖金及其应付社会保障 | | | ||
离职福利 | | | ||
| | |||
非当前 | ||||
离职福利 | | | ||
| | |||
工资和应付社会保障总额 | | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度电信主要管理人员的薪酬见附注27.d)。
F-66
目录表
阿根廷电信股份有限公司
注15 -应缴所得税和扣除所得税资产/负债
公司应缴纳的所得税如下:
截至12月31日, | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
努克莱奥 |
| |
| |
Nyssa | | | ||
阿德索尔 |
| |
| |
PEM |
| |
| |
欧宝克 | | | ||
| (*) |
| |
(*)包括$ (
递延所得税资产和负债(净额)以及应收追索税的行动呈列如下:
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
税收结转 |
| ( |
| ( |
坏账准备 |
| ( |
| ( |
法律索赔和或有负债 | ( | ( | ||
PP & E、无形资产和使用权资产 |
| |
| |
外国公司现金股息 |
| |
| |
所得税通胀调节效应 |
| |
| |
其他递延所得税负债(资产),净额 |
| ( |
| ( |
递延税项负债总额,净额 |
| |
| |
追索应收税款诉讼 |
| ( |
| ( |
递延所得税负债总额,净额 | (*) | |
| |
递延税项净资产 |
| ( |
| ( |
递延税项净负债 |
| |
| |
(*) | 包括$ ( |
截至2023年12月31日,阿根廷电信及其部分子公司的累计税收损失结转为 $
F-67
目录表
阿根廷电信股份有限公司
估计税收结转的到期详情披露:
税收结转 | ||||||
公司 |
| 税收结转 |
| 金额截至 |
| 税收结转 |
世代 | 12.31.2023 | 到期年份 | ||||
电信 | 2022 | | 2027 | |||
电信 | 2023 | | 2028 | |||
微型系统 | 2021 | | 2026 | |||
微型系统 | 2022 | | 2027 | |||
微型系统 | 2023 | | 2028 | |||
对讲机 | 2023 | | 2028 | |||
乌比科 | 2022 | | 没有最后期限 | |||
乌比科 | 2023 | | 没有最后期限 | |||
AEC大陆视听 | 2021 |
| | 2026 | ||
AEC大陆视听 | 2022 | | 2027 | |||
AEC大陆视听 | 2023 | | 2028 | |||
有线电视图像 | 2021 | | 2026 | |||
有线电视图像 | 2022 | | 2027 | |||
有线电视图像 |
| 2023 |
| |
| 2028 |
| |
所得税福利(费用)与将公司法定所得税率应用于税前收入计算出的金额不同,原因如下:
截至2013年12月31日的年度 |
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
利润(亏损) | |||||||
所得税费用前收益(亏损) | ( | ( | | ||||
非应税项目-联营企业和合资企业的收益 | | ( | ( | ||||
非应税项目-亲善费用的减损 | — | | | ||||
非应税项目-其他 | | | ( | ||||
以现行货币重述股权、善意和其他 | | | | ||||
小计 | | | | ||||
有效所得税率 | % | % | % | ||||
按各子公司法定税率计算的所得税费用 | ( | ( | ( | ||||
以现行货币和其他货币重新申报递延所得税负债 | | | | ||||
所得税通货膨胀调整 | ( | ( | ( | ||||
追索权的诉讼 | — | ( | | ||||
外国公司现金股利所得税 | ( | ( | ( | ||||
所得税优惠(费用)(*) | | | ( | ||||
当期税额 | ( | | ( | ||||
递延税金 | | | ( | ||||
所得税优惠(费用) | | | ( |
(*)2023年包括$ (
2022年包括$
2021年包括第27,630号法律规定的所得税税率变化的影响,这一变化是通过重新计算税收对期初余额和期间结果的影响产生的,时间约为$(
F-68
目录表
阿根廷电信股份有限公司
所得税问题--向税务机关提起追索诉讼
在2015至2022年间,阿根廷电信向AFIP提起追索诉讼,要求追回2009至2017财年多缴的全部税款,总额约为$
在2019年、2021年和2022年,AFIP驳回了与2009财年至2013财年和2015财年对应的追索诉讼。因此,电信向国家一审法院提起了四起追索诉讼。
本公司管理层在其税务顾问的协助下,明白本公司提出的论据与最高法院在类似判例中所考虑的标准相同。因此,该公司应获得对此类索赔的有利解决方案。
因此,本公司维持非当期税收抵免为$
所得税--基于税收目的的通货膨胀调整
鉴于上文详述的司法先例涉及在所得税评估中确认通胀影响的不同机制,本公司于2022年5月6日提交了与2021财年对应的所得税申报表,考虑到根据所得税法第87条和第88条对其所有固定资产和无形资产的税收摊销重述,并根据该法第25条规定的重述机制应用前几年的税收损失结转。
之所以这样评估税收,是因为如果不将上述通胀调整机制应用于税收目的,将导致实际的应税收入,从而产生2021财年的有效税率,从而有资格被没收。如果本公司没有为税务目的而全面应用通胀调整机制,应缴所得税将会吸收
因此,该公司在提交2021财年2021财年所得税申报单的同时,本着指导电信行动的透明精神,向AFIP提交了一份受税务保密程序法规保护的文件,以维护其权利。
由于上述原因,2022年应缴纳的所得税减少了$
公司管理层在其税务顾问的协助下认为,公司在向AFIP提交的文件中提出的论点与最高法院在上文引用的先例中考虑的“向税务机关提出的所得税报销申请”中披露的论点遵循相同的标准。因此,该公司认为它有充分的理由为所应用的标准辩护。
F-69
目录表
阿根廷电信股份有限公司
附注16-其他应缴税款
截至2013年12月31日。 | ||||
当前 |
| 2023 |
| 2022 |
其他国家税种 | | | ||
省级税费 | | | ||
市政税 | | | ||
| | |||
非流动 | ||||
省级税费 | | | ||
| | |||
其他应缴税额合计 | | |
注17 -租赁负债
截至2013年12月31日。 | ||||
当前 |
| 2023 |
| 2022 |
阿根廷 |
| |
| |
国外 |
| |
| |
| |
| | |
非当前 |
|
| ||
阿根廷 |
| |
| |
国外 |
| |
| |
| |
| | |
租赁总负债 |
| |
| |
租赁负债的变动如下:
岁月已经结束 | ||||
12月31日, | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
年初余额 |
| |
| |
通过收购注册 |
| — |
| |
增加(*) | | | ||
财务业绩,净值(**) |
| |
| |
付款 |
| ( |
| ( |
减少(包括RECPAm和货币兑换调整) |
| ( |
| ( |
在年底的时候 |
| |
| |
(*)包括在使用权的获取中。
(**)计入其他外币兑换收益(损失)和其他利息,净额.
F-70
目录表
阿根廷电信股份有限公司
注18 -其他负债
截至2013年12月31日。 | ||||
当前 |
| 2023 |
| 2022 |
预付信贷递延收入 | | | ||
连接费和国际容量租赁的递延收入 | | | ||
收购NYSA的债务 | | | ||
第33条下的公司-第19,550号法律和关联方(注27.b) | | — | ||
支付给客户的资金 | | | ||
其他 | | | ||
| | |||
非当前 | ||||
连接费和国际容量租赁的递延收入 | | | ||
养老金福利 | | | ||
收购NYSA的债务 | | — | ||
第33条下的公司-第19,550号法律和关联方(注27.b) | | | ||
其他 | | | ||
| | |||
其他负债总额 | | |
养恤金福利的变动情况如下:
岁月已经结束 | ||||
12月31日 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 | | | ||
服务成本(*) | | | ||
利息成本(**) | | | ||
精算结果(*) | | ( | ||
RECPAM | ( | ( | ||
在年底 | | |
(*) | 包括在员工福利费用和遣散费中。 |
(**) | 包括在其他财务业绩中,净额。 |
(***) | 计入其他全面收益(损失)。 |
附注19--条文
公司应用注释3.q)和3.u.5)中规定的标准评估和审查每项意外情况。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的规定演变情况如下:
添加 | RECPam, | ||||||||||||||
货币 | 余额 | ||||||||||||||
结余 | 资本 | 金融 | 付款 | 翻译 | 截至 | ||||||||||
12月31日, | 结果 | 调整 | 12月31日, | ||||||||||||
| 2022 |
| (i) |
| (Ii) |
| 重新分类 |
| 和其他人 |
| 2023 | ||||
当前 | |||||||||||||||
法律索赔和或有负债 | | | — | | ( | | | ||||||||
总现行拨备 | | | — | | ( | | | ||||||||
非当前 |
|
|
|
|
| ||||||||||
法律索赔和或有负债 | | | | ( | ( | ( | | ||||||||
资产报废债务 | | | — | — | — | ( | | ||||||||
非经常准备金总额 | | | | ( | ( | ( | | ||||||||
拨备总额 | | | | — | ( | ( | |
F-71
目录表
阿根廷电信股份有限公司
添加 | RECPam, | ||||||||||||
金融 | 货币 | ||||||||||||
结余 | 资本 | 结果 | 付款 | 翻译 | 余额 | ||||||||
的 | 调整和 | 截至 | |||||||||||
| 2021年12月31日 |
| (Iii) | (Iv) |
| 重新分类 |
|
| 别人 |
| 2022年12月31日 | ||
当前 | |||||||||||||
法律索赔和或有负债 | | | — | | ( | ( | | ||||||
总现行拨备 |
| | | — | | ( | ( | | |||||
非当前 |
|
| |||||||||||
法律索赔和或有负债 |
| | | | ( | — | ( |
| | ||||
资产报废债务 | | | — | — | — | ( | | ||||||
非经常准备金总额 |
| | | | ( | — | ( |
| | ||||
拨备总额 |
| | | | — | ( | ( |
| |
(i)$
(Ii) | 计入其他外币兑换收益(损失)和其他利息,净额。 |
(Iii) | $ |
(Iv) | 记入其他权益,净额。 |
以下是公司根据其法律顾问的意见和每项索赔的司法背景,根据IAS 37认为可能和/或可能提出的最重大索赔和法律行动的摘要:
1. 可能的或有负债
A)发行利润分享债券
主要是该公司的前雇员对阿根廷政府和阿根廷电信提起了各种法律诉讼,要求以违宪为由撤销第第395/92号法令--该法令明确豁免西班牙电信和该公司发行第23696号法律规定的利润分享债券。原告还要求赔偿他们遭受的损害,因为此类债券尚未发行。
2008年8月,最高法院在解决一起针对西班牙电信的类似案件时不仅裁定第395/92号法令违宪,而且还下令将诉讼程序发回原产地法院,以便该法院决定哪一被告必须支付费用--被许可方和/或阿根廷政府--并设定要考虑的参数,以便量化所要求的补救措施(利润分享百分比、诉讼时效标准、方案受益人之间的分配方法等)。对于这些概念中的每一个,法院之间都没有统一的标准。
在最高法院作出裁决后,几个上诉法院裁定第395/92号法令违宪。因此,阿根廷电信的法律顾问认为,尽管阿根廷电信有权向国家政府报销,但该公司将不得不面临某些或有事项的可能性增加。
2015年6月9日,在Re“Ramollino Silvana c/Telecom阿根廷S.A.”一案中,最高法院裁定,利润分享债券不适用于1990年11月8日之后加入公司且不是PPP成员的员工。
这一司法先例与该公司根据其法律顾问的意见估算这些索赔拨备所遵循的标准是一致的,该法律顾问认为,向未纳入PPP的雇员支付赔偿的机会微乎其微。
诉讼时效标准适用于索赔:最高法院裁决“多明格斯诉阿根廷电信公司案”。
2013年12月,最高法院对与上述法律行动类似的案件--“Domínguez诉阿根廷电信公司案”--作出裁决。在上述案件中,最高法院推翻了下级法院的一项裁决,该裁决认为,由于第395/92号法令发布以来已过去十年,因此不允许提出索赔。
F-72
目录表
阿根廷电信股份有限公司
2021年12月30日,联邦民商事上诉法院在全体会议上发布了一项裁决,其中承认并解释了最高法院在其裁决中提出的原则,即必须从每个资产负债表的日期起定期适用诉讼时效,但仅限于
确定计算赔偿的相关利润的标准:联邦民商事上诉法院在全体会议上的裁决“Parota c/Estado Nacional y Telefónica de阿根廷S.A.”。
2014年2月27日,联邦民商事上诉法院在全体会议上就“Parota,César c/Estado Nacional”一案作出裁决,这是对西班牙电信提出索赔的结果。法院在裁决中认为,“与阿根廷电信前雇员相对应的利润分享债券的数额应根据阿根廷电信应纳税所得额计算,所得税应按此计算”。
Federación阿根廷de las Telecomunicacones和其他关于利润分享的阿根廷电信案
2013年6月,该公司收到了关于这一索赔的通知。这起诉讼是由
这起集体诉讼的索赔金额不详。原告提出了确定分享公司利润的百分比时应适用的标准。这起诉讼要求发布一份利润-共享债券是一项对公司未来具有潜在经济影响的义务。
该公司提交了对索赔的回应,辩称劳工法院对此事没有管辖权。2017年12月,一审法院驳回了索赔,理由是索赔人没有资格,因为索赔是个人的,而不是集体的。索赔人提出上诉,上诉在上诉法院第七分庭待决。
2019年6月,上诉法院撤销了一审法院的裁决,发回了卷宗,并下令进行证据开示程序。
根据其法律顾问的意见,本公司认为,有充分的理由为其在这一索赔中的立场辩护,理由除其他外,包括对与第395/92号法令违宪的索赔有关的诉讼时效的适用,与发行债券有关的集体索赔缺乏有效的法律地位--由于存在个人索赔--以及基于原告缺乏有效法律地位的论点。
B)就普通程序起诉任务解决方案公司诉电信个人公司,就普通程序起诉任务解决方案公司诉阿根廷电信公司
任务解决方案公司是一家致力于提供联系中心的公司,它对阿根廷电信和Telecom Personal提出了索赔,称其在与这些公司的合同关系中遭受了损害,并要求在合同期限结束时未能续签这些合同。2018年8月,该公司答复了索赔,驳回了索赔,并要求宣布索赔的惩罚性赔偿违宪。
2018年12月,任务解决方案宣布破产。
最后,2023年8月1日,因未能在法定时限内起诉而一审驳回案件的决定成为最终决定,并得到上诉法院的批准。在这方面没有向阿根廷最高法院提出上诉。
C)取消监管机构实施的其他制裁
该公司因对固话客户的维修和服务安装延误而受到各种制裁程序的约束,在大多数情况下,这些程序是由监管当局推动的。
F-73
目录表
阿根廷电信股份有限公司
d) “美国消费者协会诉电信个人保险公司。“索赔
在2008年,“消费者防卫者协会被起诉个人,要求赔偿数额不详的损害赔偿,涉及对自动应答机和称为“Send to End”的收集系统的呼叫进行计费,集体代表数目不详的个人客户。法院必须对这一要求作出判决。
2015年,该公司在一起类似的诉讼中得知了一项不利的法院裁决,该诉讼是由同一消费者协会针对另一家移动运营商发起的。
2023年11月9日,有一项一审裁决,该公司被部分谴责承认以一组客户为受益人的信用,但仅限于2004至2005年间的有限时间段。这一裁决被上诉。
2. 可能的或有事件
除了与附注2.d)所述的监管事宜有关的可能或有事项外,以下是本公司管理层并未为其设立任何拨备的最重大索偿及法律行动的摘要,尽管不能保证这些诉讼的最终结果。
a) 无线电频谱费用
2016年10月,Personal修改了一些商业计划的陈述标准(“阿博诺·菲霍“)以支付无线电频谱费用(无线电广播的回声或“DER”),考虑到此类计划的构成中的某些变化。这意味着个人支付的费用金额将减少。
2017年3月,ENACOM要求Personal更正其对应于2016年10月的声明,要求此类计划的声明继续基于先前的标准编制。ENACOM在2018年9月为随后的时期发布了类似的命令。公司管理层认为,它有坚实的法律依据来捍卫自己的立场。这些论点实际上在ENACOm第840/18号决议的背诵中得到了证实。因此,电信公司提交了相应的行政应诉。
2017年8月,Personal收到了与2016年10月付款有关的欠款差额的收费通知。尽管在其回复中披露了这些理由,但在2019年4月,ENACOM因该期间被指控的违规行为而对该公司实施了制裁。公司提出了相应的行政应诉。然而,该公司不能保证其论点会被ENACOm接受。
自2016年10月以来,这两个标准产生的差异约为$
2018年2月27日,ENACOM第840/18号和1196/18号决议在《政府公报》上公布。通过这些决议,ENACOM更新了每单位无线电频谱费用的价值,并建立了一个新的移动通信服务制度,大大增加了为这种服务支付的金额。
电信提交了2018年3月和4月的重述申报单(应于2018年4月和5月到期),并支付了(在抗辩中)相应的金额。从2018年9月起,它也开始遵守(在抗议下)提交和支付相应的申报单。
b) “消费者金融协会民事辩护”索赔
2011年11月,Personal接到了一项诉讼的通知,该诉讼由消费者金融协会民事诉讼抗辩“声称Personal通过实施按分钟计费和设定预付费电信卡的到期日向其客户收取涉嫌滥用费用。
Personal拒绝了这一索赔,并强调了明确支持其做法的监管框架,目前原告无视此类法规对此提出了质疑。
F-74
目录表
阿根廷电信股份有限公司
诉讼程序现在处于发现阶段。然而,法官已下令将这一索赔与另外两项针对阿根廷电信和美国电信的类似索赔累积在一起。
原告要求赔偿数额不详。虽然公司认为有强有力的抗辩理由应导致驳回索赔,但在没有司法先例的情况下,公司管理层(在其法律顾问的建议下)已将索赔归类为可能的索赔,直至作出判决。
c) 与增值服务相关的会议记录-移动内容
2015年10月,Personal接到消费者协会提出的一项索赔的通知。Cívica para la Defensa de los Consumer idore y usuario de Servicios públicos”.
原告的索赔涉及内容和琐事游戏的合同方式,要求对个人适用惩罚性赔偿。
截至这些合并财务报表之日,这项数额不详的索赔仍处于初步阶段,因为索赔通知尚未送达所有利害关系方。
根据其法律顾问的建议,公司管理层认为有充分的理由为其辩护。然而,由于没有任何判例法,这些索赔的最终结果不能得到保证。
d) 工会就职工会供款提出的申索
FOEESITRA,SITRATEL,SILUJANTEL,SOEESIT,FOETRA,SUTTACH,以及图库曼电话工人和雇员工会带来了
上述工会辩称,电信公司对支付上述缴费负有连带责任。电信公司回应了所有的指控。
在FOEESITRA提起的诉讼中,一审法官驳回了电信向第三方发出的传票。针对这一决定已提起上诉。
在FOETRA提起的诉讼中,上诉法院撤销了宣布无行为能力的初审法院作出的裁决。一审法官必须对电信公司提起的例外作出裁决
应双方的要求,其他索赔已被暂停。
工会要求赔偿数额不详。
尽管公司管理层认为这些索赔有充分的理由得到有利的解决,但由于缺乏司法先例,这些索赔的最终结果不能得到保证。
e) 美国消费者协会诉Cablevisión关于快速简易程序的诉讼
2018年11月,向本公司送达了一项索赔通知消费者防卫者协会。索赔人要求被告:1)停止在客户要求终止互联网和有线电视服务时阻止客户终止服务的做法;2)向每一用户偿还#年期间收取的款项。
F-75
目录表
阿根廷电信股份有限公司
2018年12月,公司提交了一份回复,指控适用诉讼时效法规(两年期限)以及协会缺乏提起诉讼的资格。它要求驳回全部索赔,并由原告承担法律费用。
原告要求赔偿数额不详。
根据其法律顾问的建议,该公司认为有充分的理由为其辩护。然而,这一索赔的最终结果不能得到保证。
f) 索赔“Unión de Usuario y Consumer idore and Other诉Telecom阿根廷S.A.”。
2019年9月3日,向电信公司送达了一项集体诉讼的通知,该诉讼由Unión de Usuario y Consumer idore“和”Consumer Libres Coop ativa Ltd.服务性服务委员会“,在原讼法庭第9号商事法庭第17号书记办公室待决,款额不详。
索赔人要求获得针对该公司的命令,要求偿还2018年9月和10月以及2019年1月从订户那里收取的涨价,以及在诉讼期间可能收取的任何涨价(为及时提供Cablevisión和Fibertel品牌的服务),外加直至生效补偿日期的应计利息。索赔人声称,被告违反了《信息和通信技术服务客户一般规则》和第24,240号法律中关于向订户发出此类服务价格变动通知的条款和形式的某些规定。
根据其法律顾问的建议,该公司认为有充分的理由为其辩护。然而,这一索赔的最终结果不能得到保证。
g) 第50/10号决议及其后由纳西翁内务秘书(国内贸易秘书处或“SCI”)
SCI第50/10号决议批准了出售收费电视服务的某些规则。这些规定规定,有线电视运营商必须应用一个公式来计算他们每月的基本订阅费。该公司对第50/10号决议提出行政上诉,要求中止其效力并使其无效。
根据2011年8月1日在Re“LA Capital Cable S.A.诉经济部-SCI”一案中的裁决,马德普拉塔市联邦上诉法院命令SCI暂停对阿根廷有线电视协会(ATVC)代表的所有有线电视持牌人执行第50/10号决议。国民政府对该决议提出上诉,但被驳回。国民政府向最高法院提出了直接上诉,上诉也被驳回。
尽管如上所述,2011年3月至2014年10月期间,根据第50/10号决议在政府公报上公布了几项决议,其中规定了Cablevisión向客户收取的基本有线电视服务价格。本公司对该等决议提出上诉,并根据上述禁令暂停执行。
2014年9月,最高法院对Re“Berazategui市政府诉Cablevisión”一案作出裁决,并命令与这些决议有关的案件继续由马德普拉塔联邦上诉法院管辖,该法院已就集体行动作出了有利于ATVC的裁决。目前,与这一问题有关的所有索赔都在马德普拉塔联邦法院待决。
2019年4月,La Capital Cable S.A.收到了关于马德普拉塔联邦法院第2号裁决的通知,该法院在该裁决中宣布,SCI第50/10号决议及其后续决议所依据的某些法律条款不符合宪法。宣布违宪意味着这些决议不适用于La Capital Cable和ATVC代表的公司。然而,国民政府对该决议提出了上诉。
F-76
目录表
阿根廷电信股份有限公司
2019年12月26日,马德普拉塔联邦法院驳回了国民政府的申诉,并确认了一审法院的裁决,该裁决宣布SCI发布第50/10号决议和随后的决议所依据的法律条款违宪。国民政府和ENACOM提出了特别上诉,虽然是在2021年批准的,但仍在最高法院待决。
该公司在其法律顾问的协助下,正根据该等发展评估潜在的影响。尽管如此,它认为,考虑到判例法,它有充分的理由有利地解决这起诉讼。
3. 收益或有事项
“AFA Plus项目”索赔
于二零一二年七月二十日,本公司与阿根廷足球协会(“AFA”)订立协议,为“阿根廷足球系统管理”(“AFA Plus Project”)系统提供服务,因此,本公司已履行其合约义务,作出投资并招致开支。
2014年9月,AFA通知公司决定终止协议,修改AFA Plus项目,并通知它将承担公司产生的投资和支出。因此,双方之间的谈判已经开始。
虽然于2015年内,AFA提出多项建议,透过与AFA Plus项目(或未来取代该项目的项目)有关的广告易货交易,以补偿电讯产生的投资及开支,但本公司认为该建议并不足够,故未予接纳。因此,公司于2015年10月正式要求AFA支付欠款。
2016至2018年间,本公司启动了一些强制性的司法前调解程序,但在没有达成协议的情况下完成。2018年12月19日,公司向AFA提出索赔#美元。
此时,法官已下令进行证据开示程序。
公司管理层在其外部顾问的协助下认为,公司有确凿的法律依据支持其索赔,并正在评估必要的行动,以收回所作的投资和产生的费用。
本公司记录了一项源于与AFA Plus项目相关资产可收回价值的不确定性而产生的拨备,并不意味着电信公司放弃或限制了其作为协议下的真正债权人的权利。
注:20项非采购承诺
该公司已与国内外供应商签订了各种采购承诺,金额约为$
F-77
目录表
阿根廷电信股份有限公司
注:21%-股权
(a)股本
截至2023年12月31日和2022年12月31日,阿根廷电信的总股本达到$
股份类别 |
| 总 |
A类 |
| |
“B”类 |
| |
“C”级 |
| |
“D”级 |
| |
总 |
|
截至这些合并财务报表的日期,阿根廷电信的所有股票都得到了CNV的授权,可以公开发行。
B类股票在比亚迪证券交易所的主要公司板块上市和交易,代表本公司5股B类股票的美国存托股份(美国存托股份)在纽约证券交易所交易,代码为TEO。
(b)电信公司普通及特别股东大会的规定
在2023年4月27日举行的普通和特别股东大会上,电信的股东决定,其中包括:
(i) | 根据CNV第777/18号决议,批准董事会关于截至2022年12月31日的累计赤字使用国家消费价格指数于2023年3月31日以当前货币表示的建议$ |
(Ii) | 授权董事会在2023年12月31日之前撤销“维持公司资本支出水平和当前偿付能力水平的自愿准备金”,其数额将允许将2030年全球债券作为非现金股息分配,名义金额最高可达美元$ |
(c)股份制计划
1992年,阿根廷政府的一项法令规定,在Entel私有化后成立该公司,规定
截至这些合并财务报表的日期,
F-78
目录表
阿根廷电信股份有限公司
(d)对利润分配的限制
根据LGS、公司的章程和CNV的规章制度,至少
注22-金融工具
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的金融资产和负债、它们的金融工具类别以及按每个类别产生的损益明细。
公允价值 | ||||||||
|
| 已记账 |
| 已记账 |
| |||
穿过 | 通过其他 | |||||||
摊销 | 损益 | 全面 | ||||||
截至2023年12月31日 | 成本 | 损失惨重 | 收入 | 总 | ||||
资产 |
|
|
| |||||
现金及现金等价物 | | | — | | ||||
投资 | | | — | | ||||
应收贸易账款 | | — | — | | ||||
其他应收账款 | | | | | ||||
总 | | | | | ||||
负债 |
| |||||||
贸易应付款 | | — | — | | ||||
借款 | | — | — | | ||||
租赁负债 | | — | — | | ||||
其他负债 | | | — | | ||||
总 | | | — | |
公允价值 | ||||||||
|
| 已记账 |
| 已记账 |
| |||
穿过 | 通过其他 | |||||||
摊销 | 利润或 | 全面 | ||||||
截至2022年12月31日 | 成本 | 损失 | 收入 | 总 | ||||
资产 |
|
|
|
| ||||
现金及现金等价物 | | | — | | ||||
投资 | — | | — | | ||||
应收贸易账款 | | — | — | | ||||
其他应收账款 | | | | | ||||
总 | | | | | ||||
负债 |
| |||||||
贸易应付款项 | | — | — | | ||||
借款 | | | ( | | ||||
租赁负债 | | — | — | | ||||
其他负债 | | | — | | ||||
总 | | | ( | |
F-79
目录表
阿根廷电信股份有限公司
按类别分类的损益-2023年
| 净收益/(损失) |
| 其中利息 | |
按摊销成本计算的金融资产 | | | ||
按摊销成本计算的财务负债 | ( | ( | ||
按公允价值计提损益的金融资产 | | | ||
按摊销成本计入损益的金融负债 | ( | — | ||
总 | ( | |
按类别分类的损益-2022年
| 净收益/(损失) |
| 其中利息 | |
按摊销成本计算的金融资产 | | | ||
按摊销成本计算的财务负债 | | ( | ||
按公允价值计提损益的金融资产 | ( | ( | ||
按摊销成本计入损益的金融负债 | ( | — | ||
总 | | ( |
按类别分类的损益-2021年
| 净收益/(损失) |
| 其中利息 | |
按摊销成本计算的金融资产 |
| |
| |
按摊销成本计算的财务负债 |
| |
| ( |
按公允价值计提损益的金融资产 |
| |
| |
按公允价值计提损益的财务负债 |
| ( |
| — |
总 |
| |
| ( |
公司在其合并财务报表中列出了为确定按公允价值确认和计量的金融工具公允价值而做出的判断和估计。
电信金融工具的公允价值计量根据IFRS 13规定的三个级别进行分类:
- | 第一级:公允价值由相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)确定。 |
- | 2级:公允价值根据资产或负债可观察的第一级报价以外的输入数据确定,无论是直接(例如作为价格)或间接(例如,源自价格)。 |
- | 第3级:公允价值由不可观察输入数据确定,其中报告实体需要制定自己的假设。 |
F-80
目录表
阿根廷电信股份有限公司
截至2023年和2022年12月31日,按公允价值确认的金融资产和负债,层级如下:
截至2023年12月31日 |
| 第1级 |
| 二级 |
| 总 |
资产 |
|
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
共同基金(1)(2) |
| |
| — |
| |
政府债券(1)(2) |
| |
| — |
| |
其他应收账款:DFI(3) |
| — |
| |
| |
其他应收账款:赔偿资产(4) |
| — |
| |
| |
非流动资产 |
|
|
| |||
其他应收账款:DFI(3) |
| — |
| |
| |
总资产 |
| |
| |
| |
负债 |
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
其他负债:收购NYSA的债务 |
| — |
| |
| |
借款:DFI |
| — |
| — |
| — |
非流动负债 |
|
|
|
| ||
其他负债:收购NYSA的债务 |
| — |
| |
| |
总负债 |
| — |
| |
| |
截至2022年12月31日 |
| 1级 |
| 2级 |
| 总 |
资产 |
|
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
共同基金(1)(2) |
| |
| — |
| |
政府债券(1)(2) |
| |
| — |
| |
其他应收账款:DFI(3) | — | | | |||
其他应收账款:赔偿资产(4) | — | | | |||
非流动资产 |
|
|
| |||
其他应收账款:DFI(3) | — | | | |||
总资产 | | | | |||
负债 |
|
|
|
|
| |
流动负债 |
|
|
|
|
| |
其他负债:收购NYSA的债务 |
| — |
| |
| |
借款:DFI | — | | | |||
非流动负债 | ||||||
其他负债:收购NYSA的债务 | — | | | |||
总负债 |
| — |
| |
| |
(1) | 互惠基金计入现金及现金等价物、投资及其他应收账款所包括的财务运作担保。政府债券包括在现金和现金等价物和投资中。 |
(2) | 公允价值基于从活跃市场获得的信息,并与截至年末的市场报价相对应。资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。 |
(3) | 未在活跃市场上协商的金融工具的公允价值是使用估值技术确定的。这些估值技术最大限度地利用了市场可观察到的信息,并尽可能少地依赖于对公司的具体估计。用于计量金融工具的技术详述如下:a)远期购买美元和人民币的DFI,对应于财政年度结束时和达成协议时的市场价格之间的变化;b)DFI利率互换对应于根据市场上获得的可观察收益率曲线估计的未来现金流量的现值。 |
(4) | 公允价值是由若干以外币计价的公共证券的报价与阿根廷比索。 |
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,
F-81
目录表
阿根廷电信股份有限公司
此外,根据IFRS 7,用于估计截至2023年12月31日和2022年12月31日属于IFRS 13范围内的每类金融工具的公允价值的方法和假设如下:
贸易应收款和其他应收款: 由于该等应收账款属短期性质,账面值被视为接近公允价值。非流动贸易应收账款已按其摊销成本确认,采用有效利息法,并不重要。
贸易应付账款和其他负债:由于这些债务的短期性质,贸易应付账款和其他负债的账面价值接近其公允价值。非流动贸易应付账款和其他负债已被贴现。
借款
截至2023年12月31日,借款公允价值如下:
| 账面价值 |
| 公允价值 | |
备注 |
| |
| |
其他借款 |
| |
| |
| |
| |
截至2022年12月31日,借款公允价值如下:
| 账面价值 |
| 公允价值 | |
备注 |
| |
| |
其他借款 |
| |
| |
| |
| |
这些贷款的公允价值评估如下:
a) | 在活跃市场交易的票据的公允价值是根据报告期末的报价市场价格计量的。因此,其估值被归类为1级。 |
b) | 未在活跃市场交易的票据的公允价值是根据一级金融实体提供的报价计量的,因此它们的估值符合二级标准。 |
c) | 对于其余借款,公允价值是根据使用当前贷款利率贴现的现金流量计算的,因此它们被归类为3级。 |
其他应收款、净额和其他负债
综合财务状况表中报告的其他应收账款、净额和其他负债的账面价值接近其公允价值。
F-82
目录表
阿根廷电信股份有限公司
电信及其子公司使用衍生品来管理其面临的汇率和利率风险敞口。
DFI在综合财务状况表中的地位以及在综合利润表和综合全面利润表中确认的金额详细说明如下:
截至12月31日, | ||||
2023 | 2022 | |||
其他应收账款流动- DFI:SOFR |
| |
| |
其他应收账款非流动- DFI:SOFR |
| |
| |
总资产 |
| |
| |
活期借款- DFI:汇率 |
| — |
| |
总负债 |
| — |
| |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||
利润(亏损) | ||||||
外币兑换对借款的影响 |
| |
| ( |
| ( |
借款利息 |
| ( |
| ( |
| ( |
财务业绩 |
| |
| ( |
| ( |
DFI效应归类为对冲 |
| |
| |
| |
其他全面收益(亏损) |
| |
| |
| |
● | 利率互换-现金流对冲 |
截至2023年12月31日,公司(2022年9月期间)签署的三份DFI协议仍然有效,以对冲2022年6月28日签署的国际金融公司贷款总额的SOFR波动,自2023年2月15日至2025年8月15日。每份协议中对冲的金额为:总金额为2美元$
2022年9月,最终敲定了几项DFI协议,以对冲国际金融公司贷款带来的伦敦银行间同业拆借利率波动$
● 汇率限制语
在截至2023年12月31日的年度内,阿根廷电信签订了多项DFI协议,以对冲其总额为1美元的贷款组合的汇率波动$
在截至2022年12月31日的年度内,阿根廷电信签订了多项DFI协议,以对冲其总额为1美元的贷款组合的汇率波动$
在截至2021年12月31日的年度内,阿根廷电信签订了多项DFI协议,以对冲其总额为1美元的贷款组合的汇率波动$
F-83
目录表
阿根廷电信股份有限公司
d) | 金融资产和金融负债的抵销 |
电讯及其附属公司就金融资产及负债予以抵销,惟该等抵销须由抵销协议提供,且前提是电讯有作出该等抵销的意向。抵销的主要金融资产和负债对应于与其他国内和外国运营商的交易,包括互联、运营商和漫游(抵消了电信及其子公司定期适用的国际电信业标准做法)。抵销也适用于与代理商的交易。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日被抵销的金融资产和负债:
截至2023年12月31日 | ||||||||
贸易 | 其他 | 其他 | ||||||
| 应收账款 |
| 应收账款 |
| 贸易应付款项 |
| 负债 | |
流动和非流动资产(负债)--总值 |
| |
| |
| ( |
| ( |
偏移 |
| ( |
| ( |
| |
| |
流动和非流动资产(负债)-公允价值 |
| |
| |
| ( |
| ( |
截至2022年12月31日 | ||||||||
贸易 | 其他 | 其他 | ||||||
| 应收账款 |
| 应收账款 |
| 贸易应付款项 |
| 负债 | |
流动和非流动资产(负债)--总值 |
| |
| |
| ( |
| ( |
偏移 |
| ( |
| ( |
| |
| |
流动和非流动资产(负债)-公允价值 |
| |
| |
| ( |
| ( |
注23 -收入
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
移动服务 | | | | |||||
互联网服务 | | | | |||||
有线电视服务 | | | | |||||
固定和数据服务 | | | | |||||
其他服务收入 | | | | |||||
服务收入总计 | | | | |||||
设备收入 | | | | |||||
总收入 | | | |
F-84
目录表
阿根廷电信股份有限公司
注24 -运营费用
按费用性质披露的运营费用总计 $
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
员工福利费用和遣散费 | 利润(亏损) | |||||
工资、社会保障费用和福利 | ( | ( | ( | |||
离职偿金 | ( | ( | ( | |||
其他雇员支出 | ( | ( | ( | |||
( | ( | ( | ||||
服务、维护、材料和用品费用 | ||||||
维护和物料 | ( | ( | ( | |||
服务费用 | ( | ( | ( | |||
董事和监事会费用 | ( | ( | ( | |||
( | ( | ( | ||||
监管机构的税费 | ||||||
流转税 | ( | ( | ( | |||
监管实体费用 | ( | ( | ( | |||
市政税 | ( | ( | ( | |||
其他税费 | ( | ( | ( | |||
( | ( | ( | ||||
设备成本 | ||||||
年初库存余额 | ( | ( | ( | |||
另外: | ||||||
购买 | ( | ( | ( | |||
其他 | | | | |||
减: | ||||||
年底库存余额 | | | | |||
( | ( | ( | ||||
其他运营费用 | 利润(亏损) | |||||
法律索赔和或有负债 | ( | ( | ( | |||
租赁和互联网容量 | ( | ( | ( | |||
能源、水和其他服务 | ( | ( | ( | |||
邮资、运费和差旅费 | ( | ( | ( | |||
其他 | ( | ( | ( | |||
( | ( | ( | ||||
固定资产折旧、摊销和减值 | ||||||
PP & E折旧 | ( | ( | ( | |||
无形资产摊销 | ( | ( | ( | |||
使用权资产摊销 | ( | ( | ( | |||
固定资产减损(*) | ( | ( | ( | |||
( | ( | ( |
(*)2022年包括$
F-85
目录表
阿根廷电信股份有限公司
按职能披露的运营费用如下:
| 运营中 |
| 行政管理 |
| 商业- | 其他 |
| 总 |
| 总 |
| 总 | ||
概念 | 费用 | 费用 | 化成本 | 费用 | 12.31.2023 | 12.31.2022 | 12.31.2021 | |||||||
员工福利费用和遣散费 |
| ( |
| ( |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
互连费用和其他电信费用 |
| ( |
| — |
| — | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
服务、维护、材料和用品费用 |
| ( |
| ( |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
监管机构的税费 |
| ( |
| ( |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
佣金和广告 |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
设备成本 |
| ( |
| — |
| — | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
节目和内容成本 |
| ( |
| — |
| — | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
坏账支出 |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
其他运营费用 |
| ( |
| ( |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
固定资产折旧、摊销和减值 |
| ( |
| ( |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
截至2023年31月12日总计 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||
截至2022年31月12日总计 |
| ( |
| ( |
| ( | ( |
|
| ( |
| |||
截至2021年31月12日总计 |
| ( |
| ( |
| ( | ( |
|
|
| ( |
其他租约
电信及其子公司截至2023年、2022年和2021年12月31日不可撤销的其他租赁协议在交易日以货币计的未来最低租赁付款额如下:
| 不到15岁 |
|
| 超过5个月 |
| |||
1年 | 1 - 5年 | 年份 | 总 | |||||
2023 | | | | | ||||
2022 | | | | | ||||
2021 | | | | |
更多信息请参阅注释3.k)。
F-86
目录表
阿根廷电信股份有限公司
注25 -财务业绩,净值
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
利润(亏损) | ||||||
借款利息(*) | ( | ( | ( | |||
借款重新测量(**) | | | ( | |||
借款外币兑换收益(损失)(*) | ( | | | |||
借款重新谈判结果 | ( | ( | ( | |||
财务成本总额 | ( | | | |||
按公允价值计入损益的金融资产的公允价值收益/(损失) | | ( | | |||
其他外币兑换收益(损失) | ( | | | |||
其他兴趣,净 | | | ( | |||
其他税款和银行费用 | ( | ( | ( | |||
养老金福利财务费用 | ( | ( | ( | |||
资产、债务和其他的财务折扣 | ( | ( | ( | |||
RECPAM | | | | |||
其他财务业绩合计(净额) | | | | |||
总财务结果,净额 | ( | | |
(*) | 包括($ |
(**) | 与在UVA发行的票据有关。 |
(***) | 包括($ |
附注26--金融风险管理
金融风险因素
电信及其子公司在正常经营过程中面临下列财务风险:
● | 市场风险:与已产生的金融资产和已承担的金融负债有关的汇率、市场价格和利率的变化; |
● | 信用风险:指对方不履行与电信经营有关的义务的风险; |
● | 流动性风险:与满足短期财务承诺的需要有关。 |
这些财务风险由以下人员管理:
● | 指导行动的指导方针的定义; |
● | 董事会和管理层的活动,按照预先确定的一般目标,监测所述风险的暴露程度; |
● | 确定最合适的金融工具,包括衍生品,以实现预定目标; |
● | 对取得的成果进行监测。 |
这一敏感性分析仅对某些金融工具对市场风险的敏感性提供了有限的观点。金融工具变化的实际影响可能与这一估计大不相同。
以下是电信对上述金融风险的管理政策和敏感性分析。
F-87
目录表
阿根廷电信股份有限公司
市场风险
外汇风险
电信面临的主要市场风险之一是其运营市场的外币汇率变化带来的风险敞口。
外币风险是指金融工具的未来公允价值或现金流可能因汇率变化而波动的风险。
电信的大部分商业和金融债务以美元和其他货币计价,不像该公司的销售收入主要以阿根廷比索计价。此外,电信及其子公司拥有现金和现金等价物以及主要以外币计价的投资,这些投资对比索/美元汇率的变化也很敏感,有助于减少以外币计价的商业和金融债务。
电信公司的金融风险管理政策旨在使以功能货币购买的商品和服务多样化,并利用选定的DFI减少外币的长期头寸。
过去几年美元对阿根廷比索的持续升值,只是
此外,应该指出的是,在过去几年中,阿根廷比索对美元和其他货币继续贬值。由于阿根廷比索的波动性增加,BCRA实施了几项稳定比索价值的措施,除其他外,包括对进入MULC的限制。
在笔会和BCRA实施的措施中,突出的有以下几点:
- | PAIS税:确定该国居民在2023年7月24日或之后为支付与下文详述的活动有关的义务而进行的所有涉及购买外汇的交易将被征收PAIS税(注3.p)。 |
- | 通信“A”7106及其修正案:确定在2020年10月15日至2023年12月31日(截至这些财务报表之日,这些通信尚未续展)期间任何外部借款(公司间债务除外)的预定本金到期日的私营部门公司,可以进入MULC,但它们必须向BCRA提交一份基于以下标准的再融资计划:(A)根据原始条款进入外汇市场的净金额不得超过到期本金的40%,(B)必须用平均期限至少为两年的新外债对剩余本金进行再融资。 |
这一强制性再融资不适用于:(A)与国际组织或其联系机构的债务或由它们担保的债务;(B)官方信贷机构授予或担保的债务;(C)从2020年1月1日起发生的债务,其收益已汇回外汇市场并进行结算;(D)从2020年1月1日起发生的新债务,使先前的再融资计划得以实现;(E)再融资债务仍未得到满足,符合“A”7106号来文规定的要求;以及(F)每月不超过200美元万的本金支付。截至这些合并财务报表印发之日,表示决议未续期。
由于BCRA制定的要求,公司购买外币的能力可能受到限制,这将对其财务状况和履行以外币计价的义务的能力产生不利影响,因为政府决定的对向国外转移资金的任何限制可能会影响我们就以美元计价的公司借款支付股息或支付(本金或利息)的能力,以及履行任何其他以外币计价的义务。
在任何情况下,为了遵守通信“A”7106,电信公司对前几年的债务进行了再融资,使其目前能够获得MULC。
F-88
目录表
阿根廷电信股份有限公司
外币计价的金融资产和负债
截至2023年12月31日和2022年12月31日,以外币计价的金融资产和负债如下:
| 2023 |
| 2022 | |
相当于数百万阿根廷比索 | ||||
资产 |
| |
| |
负债 |
| ( |
| ( |
负债净额 |
| ( |
| ( |
灵敏度分析
截至2023年12月31日,这是一个未对冲的外币净负债头寸美元
利率风险
在其借款结构中,电信及其子公司有以阿根廷比索计价的银行透支,按到期时重置的利率计息,以阿根廷比索、美元、人民币和瓜拉尼计价的票据和其他金融实体的贷款按固定和可变利率计息。
该公司有浮动利率的SOF借款,总额为$
为减少利率变化的影响,电信的风险管理政策包括使用不同的DFI,金额为$
因此,未套期保值的净借款相当于$
有关更多信息,请参见注释13。
灵敏度分析
管理层认为,
价格风险
电信及其附属公司按公允价值计入损益的金融资产投资,容易受到这些资产未来价值波动引起的市场价格变化的风险影响。该公司对这些资产价格的演变进行持续监测。
截至2023年12月31日,在净收益中确认的公允价值变动的投资总价值为$
敏感度分析
管理层估计,任何
F-89
目录表
阿根廷电信股份有限公司
信用风险
信用风险是指电信公司因商业或金融同行未能履行其承担的义务而可能遭受的损失。这种风险主要源于可能对我们的债务人产生影响的经济和金融因素。
信贷风险来自现金和现金等价物以及对客户的信贷敞口,包括未偿还应收账款和承诺交易。
电信对信用风险的最大理论风险敞口由金融资产和贸易应收账面金额表示,净额记录在综合财务状况表中。
现金和现金 | 贸易 | 其他 | ||||||||
截止日期 |
| 等价物 |
| 投资 |
| 应收账款,净额 |
| 应收账款净额 |
| 总 |
到期合计 |
| — |
| — |
| |
| |
| |
未到期合计 |
| |
| |
| |
| |
| |
截至2023年12月31日的合计 |
| |
| |
| |
| |
| |
坏账准备的应计项目为:(I)就构成个别风险因素(破产、向本公司提出法律诉讼的客户)的信贷头寸计提准确金额;及(Ii)按客户类别计提不具该等特征的信贷头寸,并考虑应收账款余额的账龄、预期信贷损失、客户信誉及客户付款条款的变化。未计入坏账准备的逾期余额总额为$
关于与“净借款或资产”所包括的资产有关的信用风险,应当指出,电信评估交易对手的未偿还信贷和投资水平,除其他外,根据其信用评级和交易对手的股权规模。为了将信用风险降至最低,电信还对其与领先的高信用质量的银行和金融机构的流动性投资实行多元化政策,通常是短期投资。 因此,与任何一个单一对手都没有重要的头寸。
电信服务的客户范围很广,包括居民客户、企业和政府机构。因此,电信的应收账款不会受到信用风险的显著集中。
流动性风险
流动性风险是指电信及其子公司没有资金来履行其任何性质的义务(劳工、商业、财政和金融等)的风险。
电信拥有极好的信用评级,有几个融资来源和几个来自一流机构的报价,以使其目前的融资结构多样化,其中包括进入资本市场,获得具有竞争力的银行贷款,在所有情况下,涉及国内和国际层面的条款和财务成本,目标是覆盖其投资、运营营运资本和其他公司费用,并为其部分借款进行再融资。关于银行贷款协议、银行贷款付款和重组后的银行贷款的进一步信息,见附注13。
公司管理层对国内和国际宏观经济环境(包括监管限制和外汇限制)进行评估,以利用市场机会为其投资者的利益推动财务健康。
应当指出,鉴于经济背景和附注29中提到的外汇限制,在本年度内,由于无法使用相应的货币,该公司的外币未偿债务增加。
F-90
目录表
阿根廷电信股份有限公司
下表载有按合并财务状况表日期至合同到期日的剩余期将财务负债细分为相关到期组的细目。表中披露的金额为合同未贴现现金流量。
贸易 | 租契 | 其他 | ||||||||
到期日: |
| 应付款 |
| 借款 |
| 负债 |
| 负债 |
| 总 |
到期 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
2024年1月至2024年12月 |
| |
| |
|
| |
| | |
2025年1月至2025年12月 |
| |
| |
|
| |
| | |
2026年1月至2026年12月 |
| |
| |
| |
| |
| |
2027年1月及以后 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| |
| |
另一方面,需要指出的是,电信及其子公司具有典型的运营资本结构,相当于资本密集型公司从其供应商(尤其是PP & E)获得自发融资的期限比其向客户提供的期限更长。
电信及其子公司的营运资金细目及其变化披露如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 变异 | |
应收贸易账款 | | | | |||
其他应收账款 | | | ( | |||
库存 | | | | |||
流动负债(不考虑借款) | ( | ( | ( | |||
负运营资本 | ( | ( | ( | |||
超额收入 | | % | | % | ||
现金及现金等价物 | | | | |||
其他应收账款 | | | ( | |||
投资 | | | | |||
经常借款 | ( | ( | ( | |||
净流动金融(负债)资产 | ( | ( | ( | |||
分类为持有以待出售的资产 | — | | ( | |||
负运营资本(流动资产-流动负债) | ( | ( | ( | |||
流动资金利率 | | | |
根据这一点,负周转金为#美元。
资本管理
电信资本管理的主要目标是确保其保持强大的信用评级和健康的资本比率,以支持其业务并使股东价值最大化。
电信对其资本结构进行管理,并根据业务发展和宏观经济形势的变化进行调整。
为维持或调整资本结构,公司可以调整向股东支付的股息和负债水平。
该公司不必遵守监管机构的资本充足率要求。
F-91
目录表
阿根廷电信股份有限公司
与金融负债比率有关的问题见附注13。
注27--第33条规定的余额和与公司的交易--第19550号法律和关联方
A)控股公司
截至2022年12月31日,CVH是阿根廷电信的控股公司,直接和间接控股(思想VLG)
2023年4月28日,CVH召开的普通和特别股东大会上,CVH股东通过吸收VLG合并和合并前承诺通过了公司重组程序。最终的合并承诺是通过2023年6月5日的公开契约签署的。
2023年9月1日,IGJ开始在其公共登记处登记VLG的吸收合并和解散而不进行清算,自2023年1月1日起生效。
因此,自2023年12月31日起,作为公司重组过程的结果,CVH直接拥有
股东协议:金融科技-CVH
2017年7月7日,CVH、VLG(迄今与CVH合并)、金融科技传媒有限责任公司(迄今与金融科技合并)、金融科技咨询公司、GC Dominio S.A.(均为Cablevisión S.A.的直接或间接股东)与金融科技(阿根廷电信的直接或间接股东)订立股东协议,规范彼等作为本公司股东的权利的行使。《股东协议》基本确立:
● | 在符合某些条件的情况下,只要CVH持有一定比例的电信股份,CVH有权指定大多数董事、执行委员会成员、审计委员会成员、监督委员会成员、首席执行官和任何其他关键员工(首席财务官和内部审计师除外)。CVH还有权提名董事会主席,金融科技提名董事会副董事长。 |
● | 由股东大会或董事会批准下列事项的绝对多数方案和所需票数:i)批准阿根廷电信的业务计划和年度预算;ii)修订章程;iii)改变独立审计师;iv)成立董事会委员会;v)聘用股东协议中规定的关键员工(关键员工将由CVH提出,但CFO和内部审计师除外);vi)合并电信或任何其他受控实体;vii)收购某些资产;viii)出售某些资产;ix)增资;X)负债超过一定限额,xi)超过一定数额的资本投资;xii)关联方交易;xii)可能对股息的分配施加限制的合同;xiv)新的业务线或停止现有的业务线;xv)订立业务计划和年度预算中未考虑的重大金额的合同,等等。 |
F-92
目录表
阿根廷电信股份有限公司
根据金融科技与CVH之间的股东协议设立的表决权信托
根据股东协议,于2019年4月15日,一项表决权信托协议(“信托协议”)正式生效,根据该协议,金融科技及VLG(I)各自以
B)根据第33条--第19550号法律和相关方--与公司的平衡
● | 第33条规定的公司--第19550号法律--联营和合资企业 |
流动资产 | 关联方的种类 | 截至2011年12月31日。 | ||||
应收贸易账款 |
|
| 2023 |
| 2022 | |
Ver TV | 联想 | | ||||
OPH | 合资企业 | — | ||||
| ||||||
其他应收账款 | ||||||
首都有线电视 | 联想 | | | |||
Ver TV | 联想 | | | |||
| | |||||
流动负债 |
|
| ||||
贸易应付款项 | ||||||
首都有线电视 | 联想 | | — | |||
TMA | 联想 | | | |||
OPH | 合资企业 | | — | |||
| | |||||
其他负债 | ||||||
OPH | 合资企业 | | — | |||
| — | |||||
非流动负债 | ||||||
其他负债 | ||||||
OPH | 合资企业 | | — | |||
| — |
●关联方
流动资产 | 截至2011年12月31日。 | |||
应收贸易账款 |
| 2023 |
| 2022 |
其他关联方 | | | ||
| | |||
其他应收账款 | ||||
其他关联方 | | | ||
| | |||
流动负债 | ||||
贸易应付款项 | ||||
其他关联方 | | | ||
| |
F-93
目录表
阿根廷电信股份有限公司
c) 根据第33条与公司的交易-第19,550号法律和关联方
●第33条下的公司-第19,550号法律-联营企业和合资企业
交易记录 | 关联方的种类 | 截至2013年12月31日的年份。 | ||||||||
|
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
利润(亏损) | ||||||||||
收入 | ||||||||||
首都有线电视 | 服务收入和其他收入 | 联想 | |
| |
| | |||
Ver TV | 服务收入和其他收入 | 联想 | | — | | |||||
OPH | 服务收入和其他收入 | 合资企业 | |
| — |
| — | |||
| | | ||||||||
运营成本 | ||||||||||
首都有线电视 | 服务费用 | 联想 | ( |
| ( |
| ( | |||
( |
| ( |
| ( |
● | 关联方 |
交易记录 | 截至2013年12月31日的年份。 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||
利润(亏损) | ||||||||
收入 | ||||||||
其他关联方 | 服务和广告收入 | |
| |
| | ||
|
| |
| | ||||
运营成本 | ||||||||
其他关联方 | 编程成本 | ( |
| ( |
| ( | ||
其他关联方 | 杂志的编辑和发行 | ( |
| ( |
| ( | ||
其他关联方 | 咨询服务 | ( |
| ( |
| ( | ||
其他关联方 | 广告购买 | ( |
| ( |
| ( | ||
其他关联方 | 其他采购和佣金 | ( |
| ( |
| ( | ||
( |
| ( |
| ( |
上述交易的条款对电信公司的有利程度不低于从非关联第三方获得的条件。当电信的交易超过
D)培训关键管理人员
董事的技术-行政职能和主要管理人员的薪酬包括固定和可变薪酬、留用计划、社会保障缴费,在某些情况下还包括应计遣散费。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,阿根廷电信董事和主要管理人员的薪酬为$
阿根廷电信已记录提供 $
董事会成员和候补成员不担任公司或公司子公司的行政职务。
F-94
目录表
阿根廷电信股份有限公司
注28 -股份的收购
与往年相比,2023年的主要收购详情如下:
a)收购NYSA
2022年6月1日,该公司收购了
购买对价总计 $
截至2023年12月31日,公司维护的赔偿资产总额为$
b)收购OPH
于2023年4月24日,本公司订立股份认购协议,认购
Oph是一家在美国特拉华州注册成立的公司,持有一家
成交价定在美国$
2023年4月,Micro Sistemas向本公司转让了Open Pass的某些股东授予Micro Sistemas的Open Pass股票的应收看涨期权权利,该权利于2023年4月30日到期。
此外,公司于2023年3月设立了一项担保信托,该信托于2023年12月31日在IGJ注册,其目的是为支付给OPH的剩余余额提供担保,OPH是该信托的受益人。
截至2023年12月31日,本公司在“其他应收账款”项下保留一笔保证金$
F-95
目录表
阿根廷电信股份有限公司
注29--经济环境
该公司在复杂的经济环境中运营,国内和国际层面的主要变量都有很大的波动性。
2023年期间,阿根廷经济经历了高通胀和货币贬值。此外,严重干旱影响了农产工业部门,导致出口下降,进而导致BCRA储备减少。这导致政府对MULC的准入施加了进一步的限制,并对商品和服务的进口实行不同税率的PAIS税(见附注3.p中关于这一税的具体问题)。
另一方面,2023年是阿根廷的大选年,以政府更迭结束,由于选举结果产生的不确定性,增加了进一步的不稳定。
2023年全年,美元升值
2023年结束时通货膨胀率为
在国际方面,2023年,全球经济趋于减速。核心通胀在许多发达经济体持续存在,导致各国央行维持和/或上调基准利率。另一方面,许多新兴经济体的核心通胀一直在放缓,促使它们降低基准利率,尤其是在拉丁美洲。这对流向新兴经济体的资本流动产生了影响,这些新兴经济体失去了动力,从而影响了它们的货币。
公司管理层将继续监测上述情况的演变和影响其业务的变数的演变,以确定对其经济和财务状况的潜在影响。因此,公司的合并财务报表必须根据这些情况阅读。
卡洛斯·莫尔蒂尼 | ||
董事会主席 |
F-96
目录表
项目19.所有展品
展品:
1.1 |
| 埃维托斯社交阿根廷电信(附例),经修订和重述(英文译本)(引用电信于2021年10月19日提交的表格6-k报告)。 |
|
|
|
2.1 |
| 修订和重新签署阿根廷电信股份有限公司、作为托管银行的摩根大通银行和根据该协议发行的所有美国存托凭证的不时持有人之间的存款协议,包括日期为2021年5月7日的美国存托凭证格式(通过引用电信的F-6表格注册声明(第333-255672号)并入)。 |
2.2 | 根据1934年证券交易法第12条登记的每一类证券的权利说明(包括阿根廷电信于2020年3月18日提交的20-F表格的附件2.6,通过引用将其并入本文)。 | |
3.1 |
| Cablevisión Holding S.A.,VLG S.A.U,金融科技电信有限责任公司,金融科技咨询,Inc.,Héctor Horacio Magnetto先生,JoséAntonio Aranda先生,Lucio Rafael Pagliaro先生和David Manuel Martínez Guzman先生于2019年4月15日签订的有表决权信托协议(先前于2019年4月16日提交的Telecom Schedule 13D第99.9号附件,通过引用并入本文)。 |
|
|
|
4.1 |
| VLG阿根廷有限责任公司,CVH,金融科技电信,有限责任公司,金融科技传媒,有限责任公司和金融科技咨询公司的电信股东协议,日期为2017年7月7日(之前于2017年7月10日提交的电信公司附表13D的附件32,通过引用并入本文)。 |
|
|
|
4.2 |
| 阿根廷电信和美洲投资公司于2021年12月15日修订的美洲开发银行投资贷款协议(阿根廷电信于2022年3月22日提交的20-F表格的附件4.9,通过引用将其并入本文)。 |
|
|
|
4.3 |
| 阿根廷电信公司和美洲投资公司于2021年12月15日修订的共同条款协议(阿根廷电信公司于2022年3月22日提交的20-F表格的附件4.10,通过引用将其并入本文)。 |
|
|
|
4.4 |
| 阿根廷电信与国际金融公司于2021年12月15日修订的IFC贷款协议(阿根廷电信于2022年3月22日提交的20-F表格的附件4.11,通过引用将其并入本文)。 |
|
|
|
4.5 |
| 阿根廷电信与国际金融公司于2022年6月28日签订的国际金融公司贷款协议(阿根廷电信于2023年3月20日提交的20-F表格的附件4.7,通过引用将其并入本文)。 |
|
|
|
4.6 |
| 修订并重述了阿根廷电信与美洲投资公司之间日期为2023年10月20日的IDb投资贷款协议。 |
8.1 |
| 子公司名单。 |
|
|
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12.1 |
| 罗伯托·D的认证阿根廷电信股份有限公司Nóbile根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条。 |
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12.2 |
| 阿根廷电信股份有限公司Gabriel Blasi的认证根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条。 |
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13.1 |
| 罗伯托·D的认证Nóbile和Gabriel Blasi根据USC第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。 |
第三部分 | 阿根廷电信股份有限公司 |
159
目录表
97 | 与追回阿根廷电信股份有限公司错误判给的赔偿有关的政策,日期:2023年11月15日。 | |
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101.INS |
| XBRL实例文档 |
101.SCH |
| XBRL分类扩展架构 |
101.CAL |
| XBRL分类可拓计算链接库 |
101.DEF |
| XBRL分类扩展定义链接库 |
101.LAB |
| XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE |
| XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
第三部分 | 阿根廷电信股份有限公司 |
160
目录表
签名
注册人特此证明,它符合提交20-F表格的所有要求,并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
| 阿根廷电信股份有限公司 | ||
| 作者: | /s/加布里埃尔·布拉西 | |
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| 姓名: | 加布里埃尔·布拉西 |
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| 标题: | 首席财务官 |
日期:2024年3月21日 |
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