派珀·桑德勒公司公布2024年第二季度业绩；

将季度股息提高至每股0.65美元

明尼阿波利斯——2024年8月2日——领先的投资银行派珀·桑德勒公司（纽约证券交易所代码：PIPR）今天公布了2024年第二季度的业绩。

“我们在第二季度取得了稳健的业绩，咨询服务的持续增长仍然令我们感到鼓舞。我们的市场份额和盈利指标仍然强劲，这反映在与去年上半年相比，我们的收入和收益有所增加。” 董事长兼首席执行官查德·亚伯拉罕说。“我们仍然专注于提高公司的长期盈利能力，并很高兴在今年晚些时候将Aviditi Advisors加入我们的平台。”

(1) 非美国GAAP（“非公认会计准则”）衡量标准。管理层认为，在调整后的基础上列报业绩和衡量标准以及美国公认会计原则指标为比较其各时期的经营业绩提供了最有意义的基础。非公认会计准则财务指标应作为根据美国公认会计原则编制的财务业绩指标的补充，而不是取而代之。有关对相应的美国公认会计原则指标所做的调整的详细说明，请参阅 “美国公认会计原则与选定摘要财务信息的对账”。

财务和业务亮点

•与上一季度相比，2024年第二季度的净收入为3.39亿美元，调整后的净收入为3.57亿美元，均有所增加。

◦咨询服务收入为1.84亿美元，同比增长42％，这得益于更高的费用和更多完成的交易，各行业和产品团队的广泛参与。

◦企业融资表现强劲，收入为5100万美元，主要由生物制药公司和存托机构的股权融资推动。

◦市政融资势头增强，在政府业务的推动下，收入达到了2500万美元。

战略更新

•2024年6月6日，我们宣布即将收购Aviditi Advisors，这是一家首屈一指的另类投资银行，为财务赞助商、全球另类投资经理和有限合伙人投资者提供全生命周期服务，在纽约市、达拉斯、伦敦和慕尼黑设有办事处。

◦该团队由大约45名专业人员组成，包括11名董事总经理。

◦此次收购预计将在第三季度末或2024年第四季度初完成，但须视惯例成交条件和监管部门批准而定。

人才

•增加了罗布·弗雷曼和凯根·格林担任董事总经理，帮助领导我们的金融科技投资银行业务，从而加强了我们的科技投资银行集团。

•增加了罗伯特·帕克、埃里克·范丹和库尔特·哈拉斯为服务和工业投资银行团队的董事总经理，他们将专注于住宅和商业服务。

资本

•将季度现金股息提高了8％，至普通股每股0.65美元，该股息将于2024年9月13日支付给截至2024年8月29日的登记股东。

•今年迄今为止，通过股票回购和分红，共向股东返还了1.08亿美元。

美国公认会计准则精选财务数据

以下总结了我们在美国公认会计原则基础上的业绩。

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下表汇总了所列期间的其他业务指标。

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净收入

2024年第二季度的净收入为3.392亿美元，与2024年第一季度相比基本持平，与2023年第二季度相比增长了17％。

2024年第二季度的投资银行收入为2.598亿美元，与2024年第一季度相比增长了13％，与2023年第二季度相比增长了41％。

•由于更多交易完成，2024年第二季度的咨询服务收入为1.839亿美元，与2024年第一季度相比增长了17％。咨询服务收入与2023年第二季度相比增长了42％，这得益于更高的平均费用和更多的已完成的交易。本季度的行业表现基础广泛，由我们的金融服务集团领导，我们的服务、工业和化工团队做出了坚实的贡献。此外，我们的债务咨询产品团队取得了强劲的业绩。

•2024年第二季度的企业融资收入为5,060万美元，与2024年第一季度相比下降了4％，这要归因于已完成交易的减少，而平均费用的增加在一定程度上抵消了这一点。由于平均费用增加，企业融资收入与2023年第二季度相比增长了37％。本季度的收入由我们的医疗保健和金融服务团队推动。

•由于我们执行了更多的政府融资，2024年第二季度的市政融资收入为2520万美元，与2024年第一季度相比增长了22％。与2023年第二季度相比，市政融资收入增长了46％，这得益于我们的政府和专业部门业务的发行活动增加。

2024年第二季度的机构经纪收入为9,170万美元，与2024年第一季度相比持平，与2023年第二季度相比增长了4％。

•由于我们全套产品的客户活动增加，2024年第二季度的股票经纪收入为5,210万美元，与2024年第一季度相比增长了5％，与2023年第二季度相比增长了3％。

•2024年第二季度的固定收益服务收入为3,970万美元，与2024年第一季度相比下降了5％，与2023年第二季度相比增长了6％。由于客户继续等待利率的更多确定性，活动仍然疲软。

2024年第二季度的投资收入/（亏损）为亏损1740万美元，而2024年第一季度的收入为1,420万美元，2023年第二季度的收入为1,580万美元。本期和前期的投资收益/（亏损），包括归属于非控股权益的金额，主要与我们管理的另类资产管理基金有关。

非利息支出

2024年第二季度，3.109亿美元的非利息支出与2024年第一季度相比增长了7％，与2023年第二季度相比增长了13％。

•受归因于非控股权益的投资损失的推动，2024年第二季度的薪酬比率为69.2％，与2024年第一季度和2023年第二季度相比均有所增加。

•与2024年第一季度相比，2024年第二季度的非薪酬支出为7,620万美元，增长了12％，这主要是由于其他运营费用增加，与招聘和安置费相关的外部服务费用增加，以及与市场数据服务相关的通信费用增加。2024年第一季度的其他运营支出有所减少，这是由于我们与业务相关通信记录保存要求的拟议监管和解协议相关的应计费用减少了350万美元。受重组和整合成本降低以及收购相关无形资产摊销减少的推动，2024年第二季度的非薪酬支出与2023年第二季度相比下降了10％。此外，2023年第二季度的非薪酬支出包括注销我们市政融资业务中750万美元不可收回的应收账款。

税前收入

2024年第二季度，我们的税前收入为2,820万美元，而2024年第一季度为5,240万美元，2023年第二季度为1,440万美元。

•由于薪酬比率提高和非薪酬支出增加，2024年第二季度的税前利润率为8.3％，而2024年第一季度的税前利润率为15.3％。本季度的税前利润率与2023年第二季度的5.0％相比有所增加，这主要是由于净收入的增加。

有效税率

在本期和前一期，有效税率受非控股权益水平、不可扣除费用金额和限制性股票奖励归属的影响。2024年第二季度47.0％的有效税率受到非控股权益净亏损的影响。2024年第一季度5.4％的有效税率包括与限制性股票奖励归属相关的1,060万美元税收优惠。2023年第二季度负1.7％的有效税率包括与限制性股票奖励归属相关的70万美元税收优惠。

净收益和每股收益

2024年第二季度，我们的净收入为3,480万美元，摊薄后每股普通股收入为1.97美元。由于税前利润率降低和所得税支出增加，2024年第二季度的业绩与2024年第一季度相比有所下降。2024年第一季度的净收益包括与限制性股票奖励归属相关的1,060万美元，摊薄后每股普通股0.61美元。与2023年第二季度相比，本季度的业绩有所增加，这是由于净收入增加和税前利润率的提高，但部分被所得税支出的增加所抵消。

非公认会计准则精选财务数据

以下汇总了我们在调整后的非公认会计准则基础上的业绩。

n/m — 没有意义

在本新闻稿中，包括上表，我们提供了未根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务指标。管理层认为，在调整后的基础上列报业绩和衡量标准以及美国公认会计原则指标为比较其各时期的经营业绩提供了最有意义的基础，并通过排除某些可能不代表我们核心经营业绩的项目，增强了对我们当前财务业绩的总体理解。非公认会计准则财务指标应作为根据美国公认会计原则编制的财务业绩指标的补充，而不是取而代之。有关对相应的美国公认会计原则指标所做的调整的详细说明，请参阅 “美国公认会计原则与选定摘要财务信息的对账”。

有关其他业务指标的摘要，请参阅第 3 页。

调整后的净收入

2024年第二季度，调整后的净收入为3.567亿美元，与2024年第一季度相比增长了7％，与2023年第二季度相比增长了29％，这得益于企业投资银行活动的增加。

调整后的运营费用

2024年第二季度，调整后的运营支出为2.951亿美元，与2024年第一季度相比增长了6％，与2023年第二季度相比增长了18％。

•受调整后净收入增加的推动，2024年第二季度的调整后薪酬比率为62.9％，与2024年第一季度的63.1％和2023年第二季度的63.8％相比有所下降。

•2024年第二季度调整后的非薪酬支出为7,070万美元，与2024年第一季度相比增长了5％，这主要是由于与市场数据服务相关的通信费用增加，以及与招聘和安置费相关的外部服务费用增加。由于其他运营费用和报销的交易费用减少，2024年第二季度调整后的非薪酬支出与2023年第二季度相比下降了4％。2023年第二季度的其他运营费用包括注销我们市政融资业务中750万美元的无法收回的应收账款。

调整后的营业收入

2024年第二季度，调整后的营业收入为6,160万美元，与2024年第一季度相比增长了10％，与2023年第二季度相比增长了134％。

•2024年第二季度调整后的营业利润率为17.3％，高于2024年第一季度的16.8％，这主要是由于调整后的净收入增加。本季度的调整后营业利润率与2023年第二季度的9.5％相比有所增加，这要归因于调整后的净收入增加、调整后的薪酬比率降低以及调整后的非薪酬支出减少。

调整后的有效税率

2024年第二季度，我们调整后的有效税率为26.6％，高于2023年第二季度的18.2％，这得益于不可扣除的支出的减少。2024年第一季度，调整后的10.7％的有效税率包括与限制性股票奖励归属相关的1,060万美元税收优惠。

调整后的净收益和调整后的每股收益

2024年第二季度，我们的调整后净收入为4,520万美元，相当于摊薄后每股普通股收益的2.52美元。与2024年第一季度相比，2024年第二季度的业绩有所下降，其中包括与限制性股票奖励归属相关的1,060万美元，调整后每股摊薄普通股0.59美元。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的业绩有所增加，这要归因于调整后的净收入和调整后的营业利润率的增加，但部分抵消了调整后有效税率的上升。

资本

分红

2024 年 8 月 2 日，我们董事会宣布公司普通股的季度现金分红为每股 0.65 美元，与上一季度现金分红相比增长了 8%。股息将于2024年9月13日支付给截至2024年8月29日营业结束时的登记股东。

在2024年第二季度，我们支付了每股普通股0.60美元的季度现金分红，总额为1,480万美元。2024年上半年，我们通过季度现金分红和2024年第一季度支付的特别现金分红向股东共返还了5,040万美元，合每股普通股2.20美元。

股票回购

在2024年第二季度，我们以每股202.44美元的平均价格从限制性股票奖励获得者手中回购了约27,000股，合550万美元的公司普通股，合550万美元，这些股票是在奖励归属时出售股票以履行其就业税义务的。2024年上半年，我们以平均每股182.16美元的价格从限制性股票奖励获得者手中回购了约316,000股公司普通股，合5,760万美元，合5,760万美元，这些股票是在奖励归属时出售股票以履行其就业税义务的。

附加信息

管理电话会议

董事长兼首席执行官查德·亚伯拉罕、总裁黛布·舍内曼和首席财务官凯特·克鲁恩将于美国东部时间2024年8月2日星期五上午8点（中部时间上午7点）主持电话会议，讨论财务业绩。参与者可以通过拨打888 394-8218（美国）或+1 773 305-6853（美国境外）和密码号码4728851来接听电话。来电者应在通话时间前至少 15 分钟拨入。电话会议还将通过该公司的网站pipersandler.com/earnings以音频网络直播的形式播出。会议结束大约三小时后，将通过同一链接重播电话会议。

关于派珀·桑德勒

派珀·桑德勒公司（纽约证券交易所代码：PIPR）是一家领先的投资银行，致力于帮助客户实现伙伴关系® 的力量。证券经纪和投资银行服务在美国通过成员Piper Sandler & Co.（SIPC和纽约证券交易所）提供；在英国，通过英国金融行为监管局授权和监管的派珀·桑德勒有限公司提供；在香港，通过证券及期货事务监察委员会授权和监管的派珀·桑德勒香港有限公司提供。另类资产管理和固定收益咨询服务由单独注册的咨询附属公司提供。

© 2024。自 1895 年以来。派珀·桑德勒公司。明尼苏达州明尼阿波利斯市尼科莱特购物中心 800 号 55402-7036

凯特·克鲁恩

电话：212 466-7799

investorrelations@psc.com

关于前瞻性陈述的警示说明

本新闻稿和讨论本新闻稿内容的电话会议包含前瞻性陈述。非历史或当前事实的陈述，包括关于信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述，存在难以预测的重大风险和不确定性。除其他外，这些前瞻性陈述涵盖了有关企业咨询（即并购）、资本市场和公共财政交易（包括我们在特定领域的表现）未来前景的声明、当前的交易渠道（或积压的交易）、经济、地缘政治和市场状况（包括股票市场前景、投资银行交易、首席执行官信心和利率环境）、待处理交易（即Aviditi Advisors）的财务业绩、潜在增长领域和公司的市场份额增长、我们的招聘渠道、我们的股票和固定收益经纪业务状况、未来时期的预期财务业绩（包括对收入水平的预期、非薪酬支出（例如与证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）的拟议监管和解）、有效税率、薪酬和福利支出、营业利润率、股本回报率和每股收益）、我们的战略优先事项，的付款我们向股东分发的季度和特别现金分红、我们的股票回购计划、我们即将收购Aviditi Advisors的预期收益和整合或其他类似事项。

前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性，包括已知和未知的风险和不确定性，重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期或讨论的结果存在重大差异。这些风险、不确定性和重要因素包括但不限于以下内容：

•预期交易量（包括企业咨询（即并购）、股权融资和债务融资，以及相应的交易收入可能因季度而异，尤其是在宏观经济状况或金融市场下滑的情况下；

•来自企业咨询（即并购）业务以及股权和债务融资的收入可能会有重大差异，具体取决于已完成交易的数量、规模和时间，已完成的交易通常不为后续业务提供资金；

•我们即将收购Aviditi Advisors的预期收益可能需要比预期更长的时间才能实现，也可能无法全部或根本实现，这在一定程度上取决于我们留住和雇用关键人员的能力，与业务合并有关的成本或困难可能超过预期，并可能对我们的经营业绩产生不利影响；

•市场、地缘政治和经济状况或发展可能不利，包括我们经营的特定行业，这些条件或发展，例如市场波动或波动，可能会对我们的业务、收入水平和盈利能力产生不利影响；

•利率波动，尤其是在变化迅速或严重的情况下，可能会对我们的固定收益机构业务产生负面影响，而固定收益市场流动性的减少可能会夸大负面影响；以及

•我们的股价可能会因多种因素而波动，包括但不限于我们的收入和经营业绩的变化。

这些风险和其他风险、不确定性和重要因素的进一步清单和描述可在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第一部分第1A项中标题为 “风险因素” 的章节以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第二部分第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中找到，并在随后向其提交的报告中进行了更新美国证券交易委员会（可在我们的网站www.pipersandler.com和美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅）。

前瞻性陈述仅代表其发表之日，并提醒读者不要过分依赖它们。我们没有义务根据新信息或未来事件对其进行更新。

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派珀·桑德勒公司

经营业绩（美国公认会计准则——未经审计）

派珀·桑德勒公司

初步精选财务信息摘要（非公认会计准则——未经审计）(1)

本演示文稿包括非公认会计准则指标。非公认会计准则指标不应单独考虑，也不能作为相应的美国公认会计原则指标的替代品，只能与我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。有关对相应的美国公认会计原则指标所做的调整的详细说明，请参阅 “美国公认会计原则与选定摘要财务信息的对账”。

本演示文稿包括非公认会计准则指标。非公认会计准则指标不应单独考虑，也不能作为相应的美国公认会计原则指标的替代品，只能与我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。

派珀·桑德勒公司

非公认会计准则财务附表附注

(1) 选定的财务摘要信息是非公认会计准则指标。管理层认为，将调整后的业绩和指标与美国公认会计原则指标结合起来，为比较各时期的经营业绩提供了最有意义的基础。

(2) 一项非公认会计准则指标，不包括 (a) 与非控股权益相关的投资（收益）/损失（见下文（16））和（b）长期融资的利息支出。

(3) 一项非公认会计准则指标，不包括收购相关协议中的薪酬支出。

(4) 一项非公认会计准则衡量标准，其中不包括（a）与非控股权益相关的非薪酬支出（见下文（16）），（b）与收购和/或裁员相关的重组和整合成本，（c）与收购相关的无形资产的摊销，以及（d）与美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会的拟议监管和解协议中的非薪酬支出。

(5) 一项非公认会计准则指标，其计算方法是调整后的薪酬和福利与调整后的非薪酬支出的总和（见上文（3）和（4））。

(6) 一项非公认会计准则衡量标准，其中不包括 (a) 与非控股权益相关的投资（收益）/损失和非薪酬支出（见下文（16）），（b）长期融资的利息支出，（c）收购相关协议的薪酬支出，（d）与收购和/或裁员相关的重组和整合成本，（e）与收购相关的无形资产的摊销，以及（f）拟议监管协议中的非薪酬支出美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会。

(7) 一项非公认会计准则衡量标准，不包括 (a) 与非控股权益相关的投资（收益）/亏损和非薪酬支出（见下文（16）），（b）收购相关协议的薪酬支出，（c）与收购和/或裁员相关的重组和整合成本，（d）与收购相关的无形资产的摊销，以及（e）与美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会拟议监管和解协议中的非薪酬支出。

(8) 一项非公认会计准则衡量标准，包括以下调整对所得税的影响：（a）收购相关协议的薪酬支出，（b）与收购和/或裁员相关的重组和整合成本，（c）与收购相关的无形资产的摊销，以及（d）与美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会的拟议监管和解所产生的非薪酬支出。

(9) 一项非公认会计准则指标，代表归属于派珀·桑德勒公司的净收益，调整后的因素是：(a) 将薪酬支出排除在收购相关协议中；(b) 不包括与收购和/或裁员相关的重组和整合成本；(c) 不包括与收购相关的无形资产的摊销；(d) 将非薪酬支出排除在与美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会的拟议监管和解协议中；(e) 所得税影响力分配给调整。

(10) 一种非公认会计准则衡量标准，根据商数计算，其分子是调整后的净收益，分母是调整后的加权平均摊薄后的已发行普通股。

(11) 一项非公认会计准则衡量标准，假设限制性股票根据自2020年1月1日以来的所有收购授予服务条件。

(12) 一项非公认会计准则指标，表示调整后的薪酬和福利支出占调整后净收入的百分比。

(13) 一项非公认会计准则指标，表示调整后的非薪酬支出占调整后净收入的百分比。

(14) 一项非公认会计准则指标，表示调整后的营业收入占调整后净收入的百分比。

(15) 一项非公认会计准则衡量标准，表示调整后的所得税支出占调整后所得税支出的调整后收入的百分比。

(16) 非控股权益包括合并另类资产管理实体的投资收入/（亏损）和非薪酬支出，这些费用不能直接或间接归因于派珀·桑德勒公司。