第99.1展示文本
优秀的人才,卓越的解决方案。纽交所: FIX 2024年8月2日
安全港口此演示文稿中的某些陈述和信息可能构成适用证券法规的前瞻性声明。用于识别前瞻性声明的"相信"、"期望"、"预测"、"计划"、"意图"、"预见"、"应该"、"将"或其他类似表达意向的词语,这些声明一般不具历史性质。这些前瞻性陈述是基于Comfort Systems USA和其子公司(统称"公司")对未来发展及其对公司的影响的当前期望和信念。虽然公司管理层认为这些前瞻性陈述在提出时是合理的,但不能保证影响公司的未来发展将是符合其预期的,而且公司的实际经营业绩、财务状况和流动性以及公司所在行业的发展可能与陈述中设定的结果有所不同。这些风险在公司提交给证券交易委员会的文件中进行了讨论,其中包括在公司的2023年年度报告中广泛讨论这些风险。
COMFORt SYSTEMS USA 项: 2•领先的全国机械、电气和卫浴供应商安装和服务提供商•6.0亿美元的年收入•17,000多名员工•有盈利增长的历史•有利的机械、电气和模块化建筑和服务组合
全国足迹:3 177个地点,136个城市,17,000多名员工
市场前景:强劲市场•技术-数据中心和芯片制造•生命科学-制药•食品加工•制造业•医疗保健•电动汽车电池趋势•工业•再工业化•室内空气质量•服务•模块化
机械79%电气21%部门收入比例-至2024年年初5营业收入机械75%电气25%2024年全年营业收入为33.473亿美元,截至2024年7月31日,毛利润为6.61亿美元。
收入细分 - 2024 业务工程 7% 服务和维护 9% 新建工程 42% 现有工程 24% 模块化 18% 时间板块 全部板块营业收入 - 2024 医疗保健 8% 教育 10% 政府 5% 制造 30% 科技 31% 办公大楼 6% 其他 4% 零售 6%
工程未完项目 7 763 948 1166 1602 1511 2312 4064 5157 5772 - 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Q2 2024($ in millions)
服务和维护基础项目 8 111 116 123 127 130 147 161 165 171 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Q2 2024($ in millions)
近期财务表现 截至6/30/24的三个月 截至6/30/23的三个月 截至6/30/24的六个月 截至6/30/23的六个月 营业收入 $1,810.3亿 $1,296.4亿 $3,347.3亿 $2,471.1亿 净利润 $13.40亿 $6.95亿 $23.03亿 $12.67亿 摊薄后每股收益 $3.74 $1.93 $6.43 $3.53 调整后每股收益(1) $3.74 $1.93 $6.43 $3.45 调整后EBITDA(2) $22.27亿 $11.16亿 $39.25亿 $20.19亿 经营现金流 $18.99亿 $12.54亿 $33.64亿 $25.23亿 (1) 调整后EPS是一项非通用会计准则的财务指标。调整后EPS不包括税收收益。请参阅附录II,了解与调整后EPS相关的通用会计准则协调。(2) 调整后EBITDA是一项非通用会计准则的财务指标。请参阅附录I,了解与调整后EBITDA相关的通用会计准则协调。
加速现金 10 $723.7亿 $427.0亿 - $100 $200 $300 $400 $500 $600 $700 $800 TTM 6/30/2024经营现金流 TTM 6/30/2024净利润($ in millions) - TTM经营现金流远远超过TTM净利润 - 截至6/30/24,我们拥有大量未赚取的客户现金 - 预订和设备预付款将成为现金流逆风,因为项目成本将产生
财务实力 • 25连续年实现自由现金流为正 • 连续12年增加股息 • 负债/TTM EBITDA=0.13 • 2024年6月30日现金$1,994,000,000 • 2024年6月30日总债务$911,000,000 • 债务能力-于6/30/24未借款-850,000,000美元的高级信贷额度-2027到期
资本分配($ in thousands) 2007 - 2023平均 收购75%=$82,524 股份回购14%=$15,839 分红11%=$11,774
已返回的资本($ in thousands) 财政期份 股份回购 分红 已返回的资本 2015 $8,330 $9,358 $17,688 2016 $13,088 $10,264 $23,352 2017 $9,007 $10,987 $19,994 2018 $28,533 $12,268 $40,801 2019 $19,550 $14,543 $34,093 2020 $30,120 $15,499 $45,619 2021 $27,054 $17,384 $44,438 2022 $38,216 $20,077 $58,293 2023 $21,184 $30,379 $51,563 2024年截至日期 $11,139 $19,634 $30,773
模块化离线施工 14
为员工营造安全、协作、包容的环境 • 最近成立了一个包括广泛内部利益者的多元化、平等和包容性委员会,以确保公司持续采取有意义的步骤,保持一个具有包容性的商业场所 • 所有营业场所都进行了员工健康和安全风险评估,并使用CAUSE Mapping计划和“5x5”计划 • 作为致力于员工健康和幸福的承诺的一部分,Comfort Systems USA为所有员工和家庭成员提供24/7支持,提供保密的情感支持、工作生活解决方案、法律指导和金融资源 我们的可持续发展目标嵌入到我们作为企业如何运营之中——它们是我们非常重要的安全、诚信、尊重、协作和创新的基础价值——我们一直努力开发透明的披露来支持我们的可持续发展承诺。作为一家企业,我们意识到虽然我们的工作倾向于实践可持续最佳实践,但是我们可以做更多来产生积极的影响。我们致力于持续改进可持续性。人员合作伙伴计划为客户和供应商提供可靠、诚实和创新的合作伙伴关系• 所有营业场所的100%已经完成了内部审计/风险评估,以解决商业道德问题 • 于2023年实现了铜级EcoVadis可持续性评级 • 在2021年推出了可持续采购政策 • 在2021年开发了供应商多样性计划并推出了供应商行为准则 • 于2022年制定和实施了人权政策 通过我们的工作和向我们的客户提供的服务,以及我们的创新力,以积极影响环境进行操作。• Comfort Systems USA已经完成了温室气体清单,涵盖2021年、2022年和2023年所有相关的范围1和2的排放,为我们的2023年可持续性报告提供了更深入的分析和比较数据。 • 以前,我们向所有运营公司分享了可持续运输指南,以在车队管理、商务出行、路线优化和员工通勤方面利用最佳实践。 • 于2023年进行了首次气候风险分析 能源效率 温室气体排放 数据隐私/网络安全风险管理 雇佣和保留工人 培训和发展 工人健康和安全 多样性、公平和包容性 物质话题 物质话题 物质话题 可持续概要 15
时间创新 强调生产力 2004-2014 • BIM的早期采纳 • 行业领先的预制品 • 在子公司之间分享最佳做法 2014年至今 • 投资于先进的BIM技术 • EAS&TAS模块化施工 • 移动技术在服务中部署 未来 • 新技术试点 • 与行业领先的技术公司合作 • 数据分析驱动业务洞察 16
我们的价值观 17 安全 诚实 尊重 创新 协作
我们的优势 18 • 持续的自由现金流 • 坚实的资产负债表 • 收购记录 • 有吸引力的地理位置 • 领先的创新 • 盈利增长
谢谢 19 177个地点 47家公司在美国的177个地点的136个城市运营 17000多名最合格的美国暖通空调和电气承包人员 17000多名员工 每年约60亿美元营收 联系人:朱莉·谢夫(Julie Shaeff)首席会计师 1-800-723-8431 ir@comfortsystemsusa.com www.comfortsystemsusa.com
附录一 - 标准会计准则调整为调整后的息税折旧及摊销前利润(Adjusted EBITDA)20 截至2024年6月30日三个月,截至2024年6月30日六个月,(金额以千美元为单位)2024年,2023年净利润$134,009,$69,476,$230,328,$126,692,所得税费用$35,646,$15,726,$62,383,$24,335,其他收入、净额($119)($44)($236)($45),应计收入转让义务公允价值的变动$14,689,$3,098,$27,180,$5,480,利息费用、净额$445,$3,826,$475,$6,505,资产出售的收益($611),($592),($1,431),($1,104)税收相关的销售、广告及行政开支费用 - - - $421摊销$26,890,$11,013,$50,803,$21,344,折旧$11,790,$9,073,$23,044,$18,260,调整后的息税折旧及摊销前利润(Adjusted EBITDA)$222,739,$111,576,$392,546,$201,888,说明:该公司将净利润、所得税费用、其他收入(费用)、应计收入转让义务公允价值的变动、利息费用(收入)、资产出售的收益、商誉减值、其他一次性费用或收益以及折旧和摊销定义为息税折旧及摊销前利润 (Adjusted EBITDA)。其他公司对Adjusted EBITDA的定义可能不同。Adjusted EBITDA的呈现是因为其是第三方经常要求的财务指标。但是,根据普遍会计准则,Adjusted EBITDA不视为实体财务业绩的主要衡量标准,因此,不应将其视为经营利润、净利润或根据普遍会计准则确定的现金流量的替代方案,正如所报告的那样。
附录二 - 标准会计准则调整为调整后每股收益(Adjusted EPS)21截至2024年6月30日三个月,截至2024年6月30日六个月,2024年,2023年每股摊薄收益$3.74,$1.93,$6.43,$3.53税收收益$—,$—,$—,($0.09),税收相关的销售、广告及行政开支费用,扣除税后净额$—,$—,$—,$0.01每股摊薄收益(除去税收收益)$3.74,$1.93,$6.43,$3.45,说明:该公司认为,去除税收收益的每股摊薄收益反映了公司最基本的经营。虽然这一指标不是普通会计原则下实体财务业绩的主要衡量标准,但我们认为它对第三方的提问具有回应性。因此,只是作为公司财务业绩的次要衡量标准。