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其他服务会员2024-04-012024-06-300001492691US-GAAP：其他关联会员KNX: 其他服务会员2023-04-012023-06-300001492691US-GAAP：其他关联会员KNX: 其他服务会员2024-01-012024-06-300001492691US-GAAP：其他关联会员KNX: 其他服务会员2023-01-012023-06-300001492691US-GAAP：其他关联会员2024-06-300001492691US-GAAP：其他关联会员2023-12-310001492691US-GAAP：运营部门成员KNX: 卡车装载成员2024-04-012024-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员KNX: 卡车装载成员2023-04-012023-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员KNX: 卡车装载成员2024-01-012024-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员KNX: 卡车装载成员2023-01-012023-06-300001492691KNX: LTL 会员US-GAAP：运营部门成员2024-04-012024-06-300001492691KNX: LTL 会员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001492691KNX: LTL 会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001492691KNX: LTL 会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员KNX: 物流会员2024-04-012024-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员KNX: 物流会员2023-04-012023-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员KNX: 物流会员2024-01-012024-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员KNX: 物流会员2023-01-012023-06-300001492691KNX: 联运会员US-GAAP：运营部门成员2024-04-012024-06-300001492691KNX: 联运会员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001492691KNX: 联运会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001492691KNX: 联运会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员2024-04-012024-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001492691US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001492691US-GAAP：企业非细分市场成员2024-04-012024-06-300001492691US-GAAP：企业非细分市场成员2023-04-012023-06-300001492691US-GAAP：企业非细分市场成员2024-01-012024-06-300001492691US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-06-300001492691US-GAAP：分段间消除成员2024-04-012024-06-300001492691US-GAAP：分段间消除成员2023-04-012023-06-300001492691US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-06-300001492691US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-06-300001492691KNX：第三方承运人服务会员2024-01-012024-06-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
表单10-Q
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会文件号： 001-35007
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
knightswiftlogo2018newa18.jpg
___________________________________________________________________________________________________________________________________
 奈特-斯威夫特交通控股有限公司
（注册人章程中规定的确切名称）
___________________________________________________________________________________________________________________
特拉华 20-5589597
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （美国国税局雇主识别号）
2002 西瓦哈拉巷
凤凰， 亚利桑那州85027
（主要行政办公室地址和邮政编码）
(602)269-2000
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股面值0.01美元KNX纽约证券交易所
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的每个交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒  加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐  规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有 ☒
大约有 161,864,000 截至2024年7月24日，注册人已发行普通股的股份。

术语表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司

10-Q 表季度报告
目录
第一部分财务信息页面
第 1 项。财务报表
4
简明合并资产负债表（未经审计）——2024年6月30日和2023年12月31日
4
简明综合收益表（未经审计）——截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今
5
简明合并现金流量表（未经审计）——截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今
6
简明合并股东权益表（未经审计）——截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今
8
注1 — 简介和演示基础
10
附注2 — 最近发布的会计公告
11
注3 — 收购
11
附注4 — 所得税
13
附注5 — 应收账款证券化
14
附注6 — 债务和融资
15
附注7 — 固定福利养老金计划
17
附注8 — 购买承诺
17
附注9 — 突发事件和法律诉讼
18
附注10 — 股票回购计划
18
附注11——已发行股票的加权平均值
19
附注12 — 公允价值计量
20
附注13 — 关联方交易
22
附注14 — 按细分市场和地域划分的财务信息
23
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
57
第 4 项。控制和程序
58
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
59
第 1A 项。风险因素
59
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
59
第 3 项。优先证券违约
59
第 4 项。矿山安全披露
59
第 5 项。其他信息
59
第 6 项。展品
60
签名
61
2
目录
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
术语表
以下词汇表定义了本10-Q表季度报告中使用的某些缩略词和术语。这些首字母缩略词和术语是我们公司特有的，在我们的行业中常用，或者在我们的文档中经常使用。
任期定义
Knight-Swift/公司/管理层/我们/我们/我们的
除非另有说明或上下文另有要求，否则这些条款代表 Knight-Swift 运输控股公司及其子公司。
2017 年合并2017年9月8日，Knight Transportation, Inc. 及其子公司与斯威夫特运输公司及其子公司合并，据此我们成为奈特-斯威夫特运输控股公司。
2021 年债务协议公司的无抵押信贷协议于2021年9月3日签订，包括2021年循环贷款和2021年定期贷款，定义如下
2021 年保诚票据第三份经修订和重述的票据购买和私人货架协议，由AcT于2021年9月3日与非关联金融实体签订
2021 左轮手枪2021年债务协议下的循环信贷额度，将于2026年9月3日到期
2021 年定期贷款公司根据2021年债务协议提供的定期贷款，共包括2021年定期贷款A-1、2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3
2021 年定期贷款 A-1公司根据2021年债务协议提供的定期贷款，该贷款于2022年12月3日到期
2021 年定期贷款 A-2公司根据2021年债务协议提供的定期贷款，将于2024年9月3日到期
2021 年定期贷款 A-3公司根据2021年债务协议提供的定期贷款，将于2026年9月3日到期
2023 年定期贷款该公司的定期贷款于2023年6月22日签订，将于2026年9月3日到期
2022年 RSA经修订和重述的应收账款销售协议第六修正案，由Swift Receivables Company II, LLC于2022年10月3日与非关联金融实体签订
2023 RSA经修订和重述的应收账款销售协议的第七修正案，由Swift Receivables Company II, LLC于2023年10月23日与非关联金融实体签订
行动
AAA Cooper 运输公司及其附属实体
猫收购公司于2021年7月5日收购了Act的100％证券
年度报告10-K 表年度报告
ASC会计准则编纂
ASU会计准则更新
板Knight-Swift 的董事会
BSBY彭博短期银行收益率指数
母鹿美国能源部
EPS每股收益
特别是Knight-Swift 运输控股公司修订并重述了 2012 年员工股票购买计划
GAAP美国公认会计原则
国税局美国国税局
纽约证券交易所纽约证券交易所
LTL小于一卡车的装载
MMEMME, Inc. 及其子公司中西部汽车快车公司
季度报告10-Q 表季度报告
RSU限制性股票单位
秒美国证券交易委员会
软弱由纽约联邦储备银行管理的担保隔夜融资利率
我们美利坚合众国
美国 Xpress美国 Xpress Enterprises, Inc. 及其子公司
收购美国 Xpress公司于2023年7月1日收购了美国Xpress的100％证券
UTXL
UTXL 企业有限公司
3
目录术语表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
简明合并资产负债表（未经审计）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千计，每股数据除外）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$186,473 $168,545 
现金和现金等价物-受限149,571 297,275 
限制性投资、持有至到期日、摊销成本— 530 
贸易应收账款，扣除美元可疑账款备抵后的净额39,720 和 $39,458，分别地
841,619 888,603 
合同余额 — 在途收入14,267 12,246 
预付费用112,998 148,696 
持有待售资产72,480 83,366 
应收所得税39,266 65,815 
其他流动资产33,541 43,939 
流动资产总额1,450,215 1,709,015 
财产和设备总额6,917,535 6,720,610 
减去：累计折旧和摊销(2,292,930)(2,104,211)
财产和设备，净额4,624,605 4,616,399 
经营租赁使用权资产422,433 484,821 
善意3,879,442 3,848,798 
无形资产，净额2,021,838 2,058,882 
其他长期资产171,792 152,850 
总资产$12,570,325 $12,870,765 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$300,585 $355,173 
应计工资和购买的交通工具183,858 164,884 
应计负债197,801 220,350 
应计理赔 — 当期部分358,553 480,200 
融资租赁负债和长期债务——流动部分485,907 459,759 
经营租赁负债——流动部分123,396 144,921 
流动负债总额1,650,100 1,825,287 
循环信贷额度12万 67,000 
长期债务——减少流动部分1,173,121 1,223,021 
融资租赁负债——减去流动部分434,405 407,150 
经营租赁负债——减去流动部分326,752 371,407 
应收账款证券化452,039 526,508 
应计理赔 — 减去当期部分313,856 315,476 
递延所得税负债910,882 951,749 
其他长期负债118,817 79,086 
负债总额5,499,972 5,766,684 
承付款和意外开支（附注7、8和9）
股东权益：
优先股，面值 $0.01 每股； 1万个 已获授权的股份； 无 发行的
— — 
普通股，面值 $0.01 每股； 50 万 已获授权的股份； 161,836 和 161,385 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日已发行和流通的股票。
1,618 1,613 
额外的实收资本4,439,489 4,426,852 
累计其他综合亏损(827)(830)
留存收益2,613,684 2,659,755 
Knight-Swift 股东权益总额7,053,964 7,087,390 
非控股权益16,389 16,691 
股东权益总额7,070,353 7,104,081 
负债和股东权益总额$12,570,325 $12,870,765 
见附带的简明合并财务报表附注（未经审计）。
4
目录术语表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
简明综合收益表（未经审计）
 截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
 2024202320242023
（以千计，每股数据除外）
收入：
收入，不包括卡车和汽运零担燃油附加费$1,641,701 $1,390,448 $3,254,515 $2,840,741 
卡车和汽运零担燃油附加费204,953 162,531 414,606 349,170 
总收入1,846,654 1,552,979 3,669,121 3,189,911 
运营费用：
工资、工资和福利691,878 533,237 1,384,785 1,069,979 
燃料222,573 168,300 457,162 356,059 
操作和维护138,251 101,380 272,884 200,691 
保险和索赔105,438 137,306 227,884 275,345 
营业税和执照30,374 28,332 61,703 54,222 
通信8,264 6,184 15,797 11,933 
财产和设备的折旧和摊销178,850 156,381 360,715 312,347 
无形资产的摊销18,544 16,505 37,087 32,688 
租金费用43,930 16,073 86,926 31,141 
购买的交通工具286,768 258,259 564,025 538,988 
损伤5,877 — 9,859 — 
杂项运营费用52,447 36,992 106,279 67,701 
运营费用总额1,783,194 1,458,949 3,585,106 2,951,094 
营业收入63,460 94,030 84,015 238,817 
其他（支出）收入：
利息收入3,817 5,508 8,839 10,557 
利息支出(40,482)(24,354)(81,718)(47,445)
其他收入，净额4,888 9,679 13,880 19,382 
其他（支出）收入总额，净额(31,777)(9,167)(58,999)(17,506)
所得税前收入31,683 84,863 25,016 221,311 
所得税支出11,790 21,959 8,116 54,694 
净收入19,893 62,904 16,900 166,617 
归因于非控股权益的净亏损407 422 765 993 
归因于 Knight-Swift 的净收入20,300 63,326 17,665 167,610 
其他综合收入41 531 3 1,621 
综合收益$20,341 $63,857 $17,668 $169,231 
每股收益：
基本$0.13 $0.39 $0.11 $1.04 
稀释$0.13 $0.39 $0.11 $1.04 
每股申报的股息：$0.16 $0.14 $0.32 $0.28 
已发行股票的加权平均值：
基本161,689 161,116 161,598 161,018 
稀释162,111 161,940 162,089 161,917 
见简明合并财务报表的附注（未经审计）。
5
目录术语表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
简明合并现金流量表（未经审计）
 今年迄今为止的6月30日
 20242023
（以千计）
来自经营活动的现金流：
净收入$16,900 $166,617 
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整：
财产、设备和无形资产的折旧和摊销397,802 345,035 
出售财产和设备的收益(12,604)(35,180)
损伤9,859 — 
递延所得税(30,970)(8,002)
非现金租赁费用82,263 22,138 
股权证券收益(288)(1,870)
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的其他调整1,324 36,277 
现金的增加（减少）是由以下方面的变化引起的：
贸易应收账款32,115 126,429 
应收所得税26,549 41,671 
应付账款(39,647)5,072 
应计负债和应计索赔(132,943)46,408 
经营租赁负债(91,427)(22,187)
其他资产和负债51,767 (218)
经营活动提供的净现金310,700 722,190 
来自投资活动的现金流：
持有至到期投资的到期收益530 3,620 
购买持有至到期的投资— (30)
出售财产和设备的收益，包括待售资产114,033 98,755 
购买财产和设备(372,661)(517,856)
待售资产的支出(79)(634)
来自投资活动的其他现金流(664)155 
用于投资活动的净现金(258,841)(415,990)
来自融资活动的现金流：
偿还融资租赁和长期债务(100,147)(38,148)
长期债务的收益— 250,000 
循环信贷额度的借款，净额53,000 167,000 
应收账款证券化下的借款22,000 — 
偿还应收账款证券化(96,600)(80,000)
普通股发行的收益3,108 3,222 
已支付的股息(52,342)(45,940)
来自融资活动的其他现金流量(11,307)(19,510)
融资活动提供的（用于）净现金(182,288)236,624 
现金、限制性现金及等价物的净增长（减少）(130,429)542,824 
期初的现金、限制性现金及等价物469,686 385,345 
期末现金、限制性现金及等价物$339,257 $928,169 
见附带的简明合并财务报表附注（未经审计）。



6
目录术语表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
简明合并现金流量表（未经审计）— 续
 今年迄今为止的6月30日
 20242023
（以千计）
现金流信息的补充披露：
在此期间支付的现金用于：
利息$86,931 $45,851 
所得税7,695 16,870 
非现金投资和融资活动：
购置的设备包含在应付账款中$29,444 $30,789 
为出售设备的独立承包商提供融资1,636 3,778 
从财产和设备向持有待售资产的转移49,673 80,947 
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产25,247 30,564 
为换取融资租赁负债而获得的财产和设备77,472 19,797 
为换取从经营租赁负债中重新分类的债务和融资租赁负债而获得的财产和设备20,025 — 

现金、限制性现金及等价物的对账：6月30日
2024		十二月三十一日
2023		6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千计）
合并资产负债表
现金和现金等价物$186,473 $168,545 $228,957 $196,770 
现金和现金等价物 — 受限 1
149,571 297,275 251,438 185,792 
收购托管 2
— — 444,657 — 
其他长期资产 1
3,213 3,866 3,117 2783 
合并现金流量表
现金、限制性现金及等价物$339,257 $469,686 $928,169 $385,345 
________
1反映主要限于索赔付款的现金和现金等价物。
2反映了2023年7月1日完成的对美国Xpress的收购的限制性现金。

见附带的简明合并财务报表附注（未经审计）。
7
目录术语表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
股东权益简明合并报表（未经审计）
 普通股额外
实收资本		留存收益累积的
其他
综合（亏损）收入		Knight-Swift 股东权益总额非控制性
利息		总计
股东权益
 股票面值
（以千计，每股数据除外）
余额 — 2023 年 12 月 31 日161,385 $1,613 $4,426,852 $2,659,755 $(830)$7,087,390 $16,691 $7,104,081 
向员工发行的普通股393 4 — 4 4 
向董事会发行的普通股24 — 1,206 1,206 1,206 
根据ESPP发行的普通股34 1 1,897 1,898 1,898 
被扣押的股份 — RSU 结算(11,651)(11,651)(11,651)
员工股票薪酬支出10,581 10,581 10,581 
已支付的现金分红和应计分红 ($)0.32 每股）
(52,085)(52,085)(52,085)
净收益（亏损）17,665 17,665 (765)16,900 
其他综合收入3 3 3 
投资非控股权益1,473 1,473 
向非控股权益分配(1,047)(1,047)(1,010)(2,057)
余额 — 2024 年 6 月 30 日161,836 $1,618 $4,439,489 $2,613,684 $(827)$7,053,964 $16,389 $7,070,353 
 普通股额外
实收资本		留存收益累积的
其他
综合（亏损）收入		Knight-Swift 股东权益总额非控股权益总计
股东权益
 股票面值
（以千计，每股数据除外）
余额 — 2022 年 12 月 31 日160,706 $1,607 $4,392,266 $2,553,567 $(2,436)$6,945,004 $10,277 $6,955,281 
向员工发行的普通股512 5 158 163 163 
向董事会发行的普通股18 — 977 977 977 
根据ESPP发行的普通股40 1 2,081 2,082 2,082 
被扣押的股份 — RSU 结算(18,271)(18,271)(18,271)
员工股票薪酬支出16,587 16,587 16,587 
已支付的现金分红和应计分红 ($)0.28 每股）
(45,491)(45,491)(45,491)
净收益（亏损）167,610 167,610 (993)166,617 
其他综合收入1,621 1,621 1,621 
投资非控股权益1,716 1,716 
向非控股权益分配(239)(239)
余额 — 2023 年 6 月 30 日161,276 $1,613 $4,412,069 $2,657,415 $(815)$7,070,282 $10,761 $7,081,043 

见附带的简明合并财务报表附注（未经审计）。
8
目录术语表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
简明合并股东权益表（未经审计）— 续
普通股额外
实收资本		留存收益累积的
其他
综合（亏损）收入		Knight-Swift 股东权益总额非控制性
利息		总计
股东权益
股票面值
（以千计，每股数据除外）
余额 — 2024 年 3 月 31 日161,593 $1,616 $4,430,736 $2,624,666 (868)$7,056,150 $16,072 $7,072,222 
向员工发行的普通股202 2 — 2 2 
向董事会发行的普通股24 — 1,208 1,208 1,208 
根据ESPP发行的普通股17 — 945 945 945 
被扣押的股份 — RSU 结算(5,216)(5,216)(5,216)
员工股票薪酬支出6,600 6,600 6,600 
已支付的现金分红和应计分红 ($)0.16 每股）
(26,066)(26,066)(26,066)
净收益（亏损）20,300 20,300 (407)19,893 
其他综合收入41 41 41 
投资非控股权益743 743 
向非控股权益分配(19)(19)
余额 — 2024 年 6 月 30 日161,836 $1,618 $4,439,489 $2,613,684 $(827)$7,053,964 $16,389 $7,070,353 
普通股额外
实收资本		留存收益累积的
其他
综合（亏损）收入		Knight-Swift 股东权益总额非控股权益总计
股东权益
股票面值
（以千计，每股数据除外）
余额 — 2023 年 3 月 31 日161,009 $1,610 $4,401,276 $2,623,373 (1,346)$7,024,913 $10,681 $7,035,594 
向员工发行的普通股230 2 115 117 117 
向董事会发行的普通股18 — 977 977 977 
根据ESPP发行的普通股19 1 1,041 1,042 1,042 
被扣押的股份 — RSU 结算(6,523)(6,523)(6,523)
员工股票薪酬支出8,660 8,660 8,660 
已支付的现金分红和应计分红 ($)0.14 每股）
(22,761)(22,761)(22,761)
净收益（亏损）63,326 63,326 (422)62,904 
其他综合收入531 531 531 
投资非控股权益741 741 
向非控股权益分配(239)(239)
余额 — 2023 年 6 月 30 日161,276 $1,613 $4,412,069 $2,657,415 $(815)$7,070,282 $10,761 $7,081,043 
见附带的简明合并财务报表附注（未经审计）。
9
目录术语表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 1 — 简介和演示基础
本季度报告中使用的某些缩略词和术语是公司特有的，通常用于卡车运输行业，或者在本文档中经常使用。本文档前面的 “术语表” 中提供了这些缩略词和术语的定义。
业务描述
Knight-Swift 是一家交通解决方案提供商，总部位于亚利桑那州凤凰城。在截至2024年6月30日的年初至今期间，该公司的平均运营额为 23,071 拖拉机（包括 20,913 公司的拖拉机和 2,158 独立承包商（拖拉机）和 93,495 卡车运输细分市场中的拖车和不可申报细分市场的租赁活动。汽运零担板块的平均运营量为 3,393 拖拉机和 8,796 拖车。此外，多式联运板块的平均运营量为 611 拖拉机和 12,581 多式联运集装箱。截至2024年6月30日，该公司的 四 可报告的细分市场是卡车运输、汽运零担、物流和多式联运。
演示基础
本季度报告中包含的简明合并财务报表和脚注包括Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司的账目，应与Knight-Swift 2023年年度报告中包含的合并财务报表和脚注一起阅读。 管理层认为，这些简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的，包括对所列期间的公允报表进行的所有必要调整（包括正常的经常性调整）。
就交易/持续时间数据而言，提及的年份与日历年有关。同样，对季度的提及也适用于日历季度。
关于可比性的注意事项——根据适用于该交易的会计处理，报告的业绩不包括美国Xpress在2023年7月1日被公司收购之前的经营业绩。因此，公司本期和前期业绩之间的比较可能没有意义。
季节性
在整车运输行业中，运营业绩通常遵循季节性模式。第一季度的货运量通常较低，这是由于消费者需求减少、假日季后客户减少出货量以及天气恶劣。同时，由于燃油效率降低，与寒冷天气相关的设备维护和维修增加，以及恶劣天气导致的事故频率增加导致的保险索赔和费用增加，运营费用普遍增加，公司卡车车队、独立承包商和第三方承运人的拖拉机生产率在冬季下降。与一年中的其他时间相比，这些因素通常会导致运营盈利能力降低。此外，从第三季度下半年开始，一直持续到第四季度，公司通常会出现与通过互联网购买的礼品配送的假日购物趋势以及假日季的长度（感恩节和圣诞节之间的消费者购物日）有关的激增。但是，随着公司继续通过向汽运零担行业、仓储和其他活动扩张来实现业务多元化，季节性波动变得越来越缓和。此外，宏观经济趋势和卡车运输行业的周期性变化，包括供需失衡，可能会压倒该行业面临的季节性。
10
目录术语表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）— 续
注意事项 2 — 最近发布的会计公告
发行日期参考描述预计采用日期和方法财务报表影响
2024 年 3 月亚利桑那州立大学第 2024-02 号：编纂方面的改进——删除对概念陈述的引用的修正案本亚利桑那州立大学的修正案包含对编纂的修正案，删除了对各种概念陈述的引用。在大多数情况下，参考文献是无关的，不需要理解或应用指南。在其他情况下，先前的声明中使用了这些参考文献，为某些主题领域提供指导。2025 年 1 月，前瞻性或回顾性目前正在评估中，但预计不会很重要
2024 年 3 月亚利桑那州立大学第 2024-01 号：薪酬-股票补偿（主题 718）该亚利桑那州立大学的修正案通过添加一个包括四种事实模式的说明性示例来改进GAAP，以演示实体应如何应用第718-10-15-3段中的范围指南来确定是否应根据主题718核算利润利息奖励。2025 年 1 月，前瞻性或回顾性目前正在评估中，但预计不会很重要
注意事项 3 — 收购
下文讨论了与公司最近收购相关的2024年第二季度的事态发展。
美国 Xpress
开启 2023 年 7 月 1 日，该公司收购了总部位于田纳西州查塔努加的美国Xpress Enterpress, Inc.（“U.S. Xpress”），该公司是美国最大的资产型卡车运输公司之一。
在截至2024年6月30日的季度中，该公司的合并经营业绩包括美国快递的总收入为美元405.6百万美元，净亏损美元13.3百万。截至2024年6月30日的季度中，美国Xpress的净亏损包括美元2.3百万美元与在美国Xpress收购中收购的无形资产的摊销有关。
在截至2024年6月30日的年初至今期间，该公司的合并经营业绩包括美国快递的总收入为美元819.0百万美元，净亏损美元19.3百万。截至2024年6月30日的年度迄今为止，美国Xpress的净亏损包括美元4.6百万美元与在美国Xpress收购中收购的无形资产的摊销有关。
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目录术语表
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简明合并财务报表附注（未经审计）— 续
购买价格分配
收购价格是根据截至收购之日收购的资产和负债的估计公允价值分配的。在计量期结束之前，收购价格分配可供调整，计量期自2023年7月1日收购之日起一年内结束。
2023 年 7 月 1 日截至 2023 年 12 月 31 日公布的期初资产负债表调整2023 年 7 月 1 日 2024 年 6 月 30 日报告的期初资产负债表
转让对价的公允价值$632,109 $— $632,109 
现金和现金等价物3,321 — 3,321 
应收款216,659 345 217,004 
预付费用21,347 — 21,347 
其他流动资产47,317 — 47,317 
财产和设备433,210 — 433,210 
经营租赁使用权资产337,055 — 337,055 
可识别的无形资产 1
348,000 — 348,000 
其他非流动资产28,457 — 28,457 
总资产1,435,366 345 1,435,711 
应付账款 (115,494)(1,600)(117,094)
应计工资和工资相关费用(27,485)— (27,485)
应计负债(19,966)(809)(20,775)
应计理赔-当期和非流动部分(180,251)(11,650)(191,901)
经营租赁负债——流动和非流动部分(376,763)— (376,763)
长期债务和融资租赁——流动和非流动部分(337,949)— (337,949)
递延所得税负债 (33,072)9,942 (23,130)
其他长期负债(34,230)(26,872)(61,102)
负债总额(1,125,210)(30,989)(1,156,199)
非控股权益(391)— (391)
股东权益总额(391)— (391)
善意 $322,344 $30,644 $352,988 
1包括 $184.5百万的客户关系和 $163.5数百万个商品名称。
专业版信息 — 以下未经审计的预计信息结合了公司和美国Xpress的历史运营情况，使美国Xpress收购生效，以及与2023年1月1日（所列比较期开始时一样）完成的关联交易。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
20232023
（以千计，每股数据除外）
总收入$2,015,537 $4,145,195 
归因于 Knight-Swift 的净收入34,790 112,938 
每股收益——摊薄0.21 0.70 
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未经审计的简明合并财务信息仅供比较之用，其中包括某些调整，例如确认按估计公允价值收购的资产以及相关的折旧和摊销，扣除Knight-Swift和U.S. Xpress在本报告所述期间产生的与美国Xpress收购直接相关的交易成本，以及这些项目的相关所得税影响。由于对美国Xpress的收购，Knight-Swift和美国Xpress都产生了某些与收购相关的费用，包括专业法律和咨询费、加速股权薪酬、奖金激励、遣散费、申请费和其他杂项费用。这些与收购相关的费用总额为 $20.7 百万和美元25.3 在截至2023年6月30日的季度和年初至今为止的期间为百万美元。上述未经审计的 “归属于Knight-Swift的净收益” 的预估表中取消了这些支出。
未经审计的简明合并财务信息并不代表Knight-Swift和U.S. Xpress在未经审计的简明合并财务报表中列出的期限内合并两家公司本来可以取得的实际经营业绩，也无意预测合并后的公司在已确定交易后可能取得的未来经营业绩。未经审计的简明合并财务信息并未反映收购美国Xpress可能实现的任何成本节约，也没有反映为实现这些潜在成本节省而产生的任何重组或整合相关成本。
在截至2024年6月30日的季度中，该公司没有完成任何重大收购。
2024 年 6 月 30 日之后，公司收购了剩余部分 18.5Eleos的非控股权益百分比。
自2024年7月30日起，公司通过全资子公司收购了总部位于加利福尼亚州洛杉矶的Dependable Highway Express, Inc.区域零卡车分部的运营资产并承担了某些负债，总现金对价约为美元185百万美元由 2021 年左轮手枪资助。该公司尚未完成该交易的初始会计，因为它仍处于评估标的有形和无形资产公允价值的初步阶段。
注意事项 4 — 所得税
有效税率 — 截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度有效税率为 37.2% 和 25.9分别为％。今年迄今为止，2024年6月30日和2023年6月30日的有效税率为 32.4% 和 24.7分别为％。本季度的有效税率主要受税前收入减少的影响。

估值补贴——根据现有证据的权重，如果部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，则提供估值补贴。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，公司拥有 $10.4百万美元的估值补贴与资本损失和州营业亏损结转额有关，将来可能无法使用。

未确认的税收优惠-公司拥有与税收抵免结转相关的未确认的税收优惠。管理层预计，在未来十二个月内没有必要减少与抵免相关的未确认的税收优惠。

利息和罚款——公司做到了 不 截至2024年6月30日和2023年12月31日，已累计与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
税务审查 — 各联邦和州司法管辖区目前正在对公司的某些子公司进行审查，审查的纳税年度包括 2009 到 2022。在这些考试结束时，管理层预计不会有任何调整会对公司的有效税率产生重大影响。之后的几年 2018 仍需接受检查。
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注意事项 5 — 应收账款证券化
开启 2023年10月23日，该公司签订了2023年RSA，该协议进一步修订了2022年的RSA。2023 年 RSA 是一种有担保借款，由公司符合条件的应收账款进行抵押，公司是该应收账款的服务代理。该公司的应收账款发起人子公司将其所有符合条件的应收账款的不可分割权益循环出售给Swift Receivables Company II, LLC（“SRCII”），后者又将这些应收账款的可变百分比所有权出售给各种购买者。公司的合格应收账款包含在合并资产负债表中的 “扣除可疑账款备抵后的贸易应收账款” 中。截至2024年6月30日，根据债务人的公司信用评级，公司的合格应收账款通常具有较高的信用质量。
2023 年 RSA 需缴纳费用、各种肯定和否定承诺、陈述和担保，以及此类设施惯用的违约和终止条款。截至2024年6月30日，公司遵守了这些契约。公司对标的应收账款的收款是为了SRCII和各种购买者的利益而持有，无法满足公司及其子公司的索赔。
下表总结了2023年RSA的关键条款（以千美元计）：
2023 RSA
（千美元）
生效日期2023年10月23日
最终到期日2025年10月1日
借款能力$575,000 
手风琴选项 1
$10万 
未使用承诺费率 2
20 到 40 个基点
未清余额的计划费用 3
一个月 SOFR + 信用调整利差 10 个基点 + 82.5 个基点
1手风琴选项增加了最大借款能力，但须视购买者的参与而定。
2承诺费率基于所使用的最大借款能力的百分比。
3正如2023年RSA中所确定的那样，该贷款机构可以通过确定和决定SOFR的替代指数来触发修正案。
2023 年 RSA 下的可用性计算方法如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千计）
借款基础，基于符合条件的应收账款$479,900 $527,600 
减去：未偿借款 1
(452,400)(527,000)
减去：未结信用证(27,167)— 
应收账款证券化机制下的可用性$333 $600 
1未偿借款包含在简明的合并资产负债表中的 “应收账款证券化” 中，并被美元的递延贷款成本所抵消0.4 百万和美元0.5 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。本金余额总额的应计利息，利率为 6.3截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
有关2023年RSA公允价值的信息，请参阅附注12。
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注意事项 6 — 债务和融资
除了附注5中讨论的公司的应收账款证券化外，公司的长期债务还包括以下内容：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千计）
2021 年定期贷款 A-2，2024 年 9 月 3 日到期，净额 1 2
199,975 199,902 
2021 年定期贷款 A-3，2026 年 9 月 3 日到期，净额 1 2
799,235 799,058 
2023 年定期贷款，2026 年 9 月 3 日到期，净额 1 3
249,297 249,135 
收入设备分期付款附注 1 4
251,335 279,339 
保诚票据，净值 1
16,909 25,078 
其他7,195 8,567 
长期债务总额，包括流动部分1,523,946 1,561,079 
减去：长期债务的流动部分(350,825)(338,058)
长期债务，减去流动部分$1,173,121 $1,223,021 
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千计）
长期债务总额，包括流动部分$1,523,946 $1,561,079 
2021 左轮手枪，2026 年 9 月 3 日到期 1 5
12万 67,000 
长期债务，包括循环信贷额度$1,643,946 $1,628,079 
1有关债务公允价值的信息，请参阅附注12。
2截至2024年6月30日，2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为净额为美元25000 和 $0.8 递延贷款成本分别为百万美元。截至2023年12月31日，2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为净额为美元0.1 百万和美元0.9 递延贷款成本分别为百万美元。
3截至2024年6月30日，2023年定期贷款的账面金额为扣除美元0.7 百万美元的递延贷款成本。截至2023年12月31日，2023年定期贷款的账面金额为扣除美元0.9 百万美元的递延贷款成本。
4收入设备分期贷款是在美国Xpress收购结束时假设的，加权平均利率为 4.82% 和 4.70分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的百分比。
5该公司的未清信用证也为美元18.1 百万和美元18.0 2021年左轮手枪下的百万美元，主要分别与2024年6月30日和2023年12月31日的工伤补偿和自保负债有关。该公司的未清信用证也为美元265.0 百万和美元264.3 根据一项单独的双边协议，该协议分别不影响2024年6月30日和2023年12月31日2021年左轮手枪的上市。
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信贷协议
2021 年债务协议 — 2021 年 9 月 3 日，公司签订了 $2.32021年与一组银行达成的10亿美元债务协议（无抵押信贷额度），取代了公司先前的债务协议。2021年的债务协议包括2021年定期贷款A-1，该贷款已于2022年12月3日还清。 下表列出了2021年债务协议的关键条款：
2021 年定期贷款 A-22021 年定期贷款 A-3
2021 左轮手枪 2
2021 年债务协议条款（千美元）
最大借款容量$20 万$800,000$1100,000
最终到期日2024年9月3日2026年9月3日2026年9月3日
利率保证金参考利率BSBYBSBYBSBY
利率最低保证金 1
0.75%0.88%0.88%
利率最大保证金 1
1.38%1.50%1.50%
最低本金还款额 — 金额$—$1万个$—
最低本金还款额——频率曾经每季度曾经
最低本金还款额—开始日期2024年9月3日2024年9月30日2026年9月3日
12021年定期贷款和2021年左轮贷款的利率利率基于公司的合并杠杆率。截至2024年6月30日，应计利息为 6.722021 年定期贷款 A-2 的百分比， 6.842021 年定期贷款 A-3 的百分比，以及 6.842021 年左轮手枪的百分比。
22021 年左轮手枪未使用部分的承诺费基于公司的合并杠杆率，范围为 0.1% 到 0.2%。截至2024年6月30日，2021年左轮手枪未使用部分的承诺费应计于 0.2百分比和未付的信用证费用应计于 1.5%.
根据2021年债务协议，2021年循环贷款和2021年定期贷款包含有关最大净杠杆率和最低合并利息覆盖率的某些财务契约。2021年债务协议为资产出售、支付股息、股票回购和设备融资所得收益的使用提供了灵活性。除财务契约外，2021年债务协议还包括此类性质贷款的常见和惯常违约事件，并规定，在违约事件发生和持续时，可以加快支付2021年债务协议下的所有应付款，贷款人的承诺可能会终止。2021年债务协议包含与股息（仅在违约或违约事件发生且持续或将由此导致的违约事件时才受到限制）、留置权、关联交易和其他债务等方面的某些通常和惯常的限制和契约。截至2024年6月30日，公司遵守了2021年债务协议下的契约。
2021年债务协议下的借款由Knight-Swift Transportation Holdings Inc.提供，并由公司的某些重要国内子公司（其专属保险子公司、驾驶学院子公司和破产远程特殊目的子公司除外）提供担保。
2023 年定期贷款 — 2023 年 6 月 22 日，公司签订了 $250.02023年向一组银行提供的百万美元定期贷款（无抵押信贷额度）。2023 年定期贷款的到期日为 2026年9月3日。有 不 预定本金到期前到期。2023年定期贷款包含与2021年债务协议类似的条款。从2023年定期贷款中获得的收益用于支付与公司收购美国Xpress相关的费用、佣金和开支。适用于2023年定期贷款的利率受杠杆率网格约束，截至2024年6月30日，利率等于 软弱 再加上 0.1% SOFR 调整加上 1.50%。截至2024年6月30日，应计利息为 7.172023年定期贷款的百分比。
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美国Xpress的收入设备分期付款票据——与收购美国Xpress有关，该公司向多家贷款机构发行了收入设备分期付款票据，为拖拉机和拖车融资。按月分期付款，最终到期日为2028年3月15日的不同日期，票据由相关收入设备担保，账面净值为美元217.0 截至 2024 年 6 月 30 日，百万人。付款条件通常介于 36 几个月到 84 月。截至2024年6月30日的利率范围为 2.0% 到 5.3%.

2021 年保诚票据 — 2021 年保诚票据此前允许澳大利亚首都直辖区最多借款 $125 百万美元，减去保诚资本集团目前的未偿金额，前提是保持某些财务比率。2021年保诚票据的利率范围从 4.05% 到 4.40% 以及从 2025 年 1 月到 2028 年 1 月的各种到期日。2021年保诚票据是无抵押的，包含对向股东支付某些款项的能力的通常和惯常的限制，类似于公司2021年债务协议的规定。截至2024年6月30日，公司遵守了2021年保诚票据下的契约。
公允价值计量——有关公司债务工具的公允价值披露，请参阅附注12。
注意事项 7 — 固定福利养老金计划
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中，支付的定期净养老金收入和福利并不重要。
假设
加权平均折扣率为 5.25百分比用于确定截至2024年6月30日的福利债务。
以下加权平均假设用于确定定期养老金净成本：
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
折扣率5.03 %4.65 %4.86 %4.76 %
养老金计划资产的预期长期回报率6.00 %6.00 %6.00 %6.00 %
有关公司投资公允价值衡量的更多信息，请参阅附注12。
注意事项 8 — 购买承诺
截至2024年6月30日，该公司有未兑现的购买收入设备的承诺418.7 2024 年剩余时间内将达到百万美元（美元）368.4 其中百万是拖拉机的承诺），以及 无 此后。这些收购可以通过融资租赁、经营租赁、债务、现有设备销售收益和运营现金流的任意组合来融资。
截至2024年6月30日，该公司未兑现的购买设施和非收益设备的承诺为美元56.8 2024 年剩余时间内将达到百万美元63.6 从 2025 年到 2026 年，百万美元1.9 从 2027 年到 2028 年将达到百万美元，以及 无 此后。成本和未来航站楼扩建的机会等因素可能会改变此类支出的金额。
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注意事项 9 — 突发事件和法律诉讼
法律诉讼
公司是与其业务相关的某些法律诉讼的当事方。这些索赔大多涉及人身伤害、财产损失、货物和在货物运输中发生的工伤赔偿，以及与人事和就业问题有关的某些集体诉讼。当我们认为可能发生损失且金额可以合理估计时，我们会记录负债。
根据我们目前对事实的了解以及在某些情况下外部法律顾问的建议，管理层认为，考虑到现有储备金，解决未决索赔和未决诉讼不太可能对我们的简明合并财务报表产生重大不利影响。但是，任何未来的索赔或现有索赔的不利进展都可能影响这项分析。这些法律问题存在固有的不确定性，其中一些是管理层无法控制的，因此最终结果难以预测。此外，随着新事件和情况的出现以及事态的持续发展，管理层对这些事项的看法和估计将来可能会发生变化。在任何特定时期，一项或多起突发事件的解决都可能对现金流或经营业绩产生重大影响。
公司已酌情就其法律事务进行了应计账款，并计入了简明合并资产负债表中 “应计负债” 中的律师费。公司记录的应计总额约为 $6.6 百万美元，与公司截至2024年6月30日的未决法律诉讼有关。
第三方承运人保险风险的转移
2024年2月14日，公司根据第三方再保险协议与保险公司敲定了交易条款，该协议涵盖了与公司第三方承运人保险业务相关的汽车责任。该协议实际上转移了美元161.1在2020年10月1日至2023年3月31日的保单期内，向保险公司支付的第三方汽车责任保险索赔负债为百万美元，资金来源于转移信托中持有的相应限制性现金，用于支付第三方保险索赔。
注意事项 10 — 股票回购计划
2022年4月，公司宣布董事会批准回购高达美元350.0公司已发行普通股的百万股（“2022年奈特-斯威夫特股票回购计划”）。随着2022年Knight-Swift股票回购计划的通过，公司终止了2020年Knight-Swift股票回购计划，该计划约为美元42.8终止后仍有数百万的授权购买量。
该公司制作了 不 截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今的股票回购。不
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $200.0根据2022年奈特-斯威夫特股票回购计划，剩余数百万美元。
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注意事项 11 — 已发行股票的加权平均值
综合收益简明报表中列报的每股收益，无论是基本收益还是摊薄后收益，计算方法是将归属于Knight-Swift的净收益除以该期间相应的加权平均已发行普通股。
下表将基本加权平均已发行股票与摊薄后的加权平均已发行股票进行了对账：
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
 2024202320242023
（以千计）
基本加权平均已发行普通股161,689 161,116 161,598 161,018 
股权奖励的稀释效应422 824 491 899 
摊薄后的加权平均已发行普通股162,111 161,940 162,089 161,917 
不包括在摊薄后每股收益中的反稀释股票 1
525 110 378 61 
1股票被排除在稀释效应的计算之外，因为未兑现奖励的行使价高于本报告所述期间公司普通股的平均市场价格。
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注意事项 12 — 公允价值测量
下表列出了公司主要类别金融资产和负债的账面金额和估计公允价值：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
简明合并资产负债表说明携带
价值		估计的
公允价值		携带
价值		估计的
公允价值
（以千计）
金融资产：
权益法投资
其他长期资产$120,161 $120,161 $102,252 $102,252 
金融负债：
2021 年定期贷款 A-2，2024 年 9 月到期 1
融资租赁负债和长期债务——流动部分199,975 20 万 199,902 20 万 
2021 年定期贷款 A-3，2026 年 9 月到期 1
融资租赁负债和长期债务
— 当前部分，
长期债务——减少流动部分		799,235 800,000 799,058 800,000 
2023 年定期贷款，2026 年 9 月到期 2
长期债务——减少流动部分249,297 250,000 249,135 250,000 
2021 年左轮手枪，2026 年 9 月到期循环信贷额度12万 12万 67,000 67,000 
收入设备分期付款附注 3
融资租赁负债和长期债务
— 当前部分，
长期债务——减少流动部分		251,335 251,335 279,339 279,339 
2021 年保诚票据 4
融资租赁负债和长期债务
— 当前部分，
长期债务——减少流动部分		16,909 16,925 25,078 25,100 
2023 年 RSA，2025 年 10 月到期 5
应收账款证券化——减去流动部分452,039 452,400 526,508 527,000 
强制性可兑换的或有对价 6
应计负债134,107 134,107 134,107 134,107 
偶然考虑 6
应计负债，其他长期负债40,859 40,859 40,859 40,859 
1截至2024年6月30日，2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为净额为美元25000 和 $0.8 递延贷款成本分别为百万美元。截至2023年12月31日，2021年定期贷款A-2和2021年定期贷款A-3的账面金额为净额为美元0.1 百万和美元0.9 递延贷款成本分别为百万美元。
2截至2024年6月30日，2023年定期贷款的账面金额为扣除美元0.7百万美元的递延贷款成本。截至2023年12月31日，2023年定期贷款的账面金额为扣除美元0.9 百万美元的递延贷款成本。
3截至2024年6月30日，收入设备分期付款票据的账面金额包括美元0.9百万美元的公允价值调整。截至2023年12月31日，收入设备分期付款票据的账面金额包括美元1.3 百万美元的公允价值调整。
4截至2024年6月30日，2021年保诚票据的账面金额净额约为美元16,000 在递延贷款费用中，包括 $0.9百万美元的公允价值调整。截至2023年12月31日，2021年保诚票据的账面金额为扣除美元22,000 在递延贷款费用中，包括 $1.1百万美元的公允价值调整。
52023 年 RSA 的账面金额已扣除 $0.4百万和美元0.5截至2024年6月30日和2023年12月31日，递延贷款成本分别为百万美元。
6或有对价主要与收购美国Xpress有关。
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经常性公允价值计量（资产）——截至2024年6月30日和2023年12月31日，有 不 按公允价值估算、经常性计量的主要资产类别。
经常性公允价值计量（负债）— 下表描述了截至2024年6月30日和2023年12月31日用于估算定期计量的负债公允价值的投入在公允价值层次结构中的水平：
 使用报告日的公允价值衡量标准
估计公允价值1 级输入2 级输入3 级输入总收益（亏损）
（以千计）
截至 2024 年 6 月 30 日
强制性可兑换的或有对价 1
$134,107 $— $— $134,107 $— 
或有考虑因素 1
$40,859 $— $— $40,859 $— 
截至 2023 年 12 月 31 日
强制性可兑换的或有对价 1
$134,107 $— $— $134,107 $— 
或有考虑因素 1
$40,859 $— $— $40,859 $3,359 
1或有对价与收购美国Xpress和某些其他投资有关。该公司做到了 不t 确认截至2024年6月30日的季度和年初至今期间的任何收益（亏损）。公司确认的收益为美元2.5在截至2023年6月30日的季度和年初至今为止的期间为百万美元。
非经常性公允价值计量（资产）— 下表描述了截至2024年6月30日和2023年12月31日用于估算按非经常性计量的资产公允价值的投入在公允价值层次结构中的水平：
 使用报告日的公允价值衡量标准
估计公允价值1 级输入2 级输入3 级输入总损失
（以千计）
截至 2024 年 6 月 30 日
建筑物 1
$— $— $— $— $(288)
经营租赁使用权资产 2
$— $— $— $— $(5,300)
设备 3
$— $— $— $— $(4,271)
截至 2023 年 12 月 31 日
建筑物 1
$— $— $— $— $(187)
设备 3
$— $— $— $— $(469)
软件 4
$— $— $— $— $(1,580)
1反映建筑物改善的非现金减值（在卡车分部和所有其他板块内）。
2反映与设施租赁市场价值相关的非现金减值（在卡车分部内）。
3反映某些待售收入设备和其他设备（在卡车分部和所有其他板块内）的非现金减值。
4反映软件的非现金减值（在所有其他细分市场中）。
非经常性公允价值计量（负债）——截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司有 不 按非经常性计量的按公允价值估算的主要负债类别。
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收益设备出售收益 — 出售净收益，包括处置归类为待售资产的财产和设备，在综合收益简明报表的 “杂项运营费用” 中列报。公司因出售以下物品而录得净收益：
•$6.0 百万和美元14.3截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度分别为百万美元。
•$12.6 百万和美元35.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的年初至今分别为百万美元。
养老金计划资产的公允价值— 下表按级别列出了澳大利亚首都直辖区定期按公允价值核算的养老金计划金融资产的公允价值层次结构。根据对公允价值衡量重要的最低投入水平对资产进行全面分类。澳大利亚首都直辖区对公允价值衡量特定投入的重要性的评估需要判断，可能会影响公允价值资产的估值及其在公允价值层次结构中的地位。
报告日的公允价值衡量使用以下方法：
估计的
公允价值		1 级输入2 级输入3 级输入
（以千计）
截至 2024 年 6 月 30 日
固定收益基金32,800 32,800 — — 
现金和现金等价物983 983 — — 
养老金计划资产总额$33,783 $33,783 $— $— 
截至 2023 年 12 月 31 日
固定收益基金34,536 34,536 — — 
现金和现金等价物887 887 — — 
养老金计划资产总额$35,423 $35,423 $— $— 
注意事项 13 — 关联方交易
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
由 Knight-Swift 提供由 Knight-Swift 收到由 Knight-Swift 提供由 Knight-Swift 收到由 Knight-Swift 提供由 Knight-Swift 收到由 Knight-Swift 提供由 Knight-Swift 收到
（以千计）
设施和设备租赁
$250 $141 $— $21 $447 $291 $— $46 
其他服务
$— $8 $— $259 $— $17 $27 $393 
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
应收款应付款应收款应付款
（以千计）
某些附属公司 1
$— $162 $23 $37 
1“某些关联公司” 包括与各种董事会成员和高管有关联的实体，在完成交易之前需要获得董事会审计委员会的批准。与这些实体的交易通常包括设施和设备租赁、设备销售和其他服务。
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注意事项 14 — 按细分市场和地域划分的财务信息
细分信息
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
收入：（以千计）
卡车货物$1,264,237 $953,659 $2,527,252 $1,965,904 
LTL306,478 267,105 588,600 522,409 
物流131,700 119,943 258,429 258,226 
多式联运97,528 104,327 185,513 214,899 
小计$1,799,943 $1,445,034 $3,559,794 $2,961,438 
所有其他细分市场68,279 130,110 153,358 272,096 
分段间淘汰(21,568)(22,165)(44,031)(43,623)
总收入$1,846,654 $1,552,979 $3,669,121 $3,189,911 
 截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
营业收入（亏损）：（以千计）
卡车货物$23,483 $67,911 $46,630 $183,810 
LTL33,049 30,238 53,336 56,820 
物流4,759 9,566 7,232 22,386 
多式联运(1,717)(6,632)(6,625)(1,530)
小计$59,574 $101,083 $100,573 $261,486 
所有其他细分市场 1
3,886 (7,053)(16,558)(22,669)
营业收入$63,460 $94,030 $84,015 $238,817 
 截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
财产和设备的折旧和摊销：（以千计）
卡车货物$136,952 $116,430 $276,945 $233,232 
LTL18,995 16,820 37,094 33,008 
物流979 987 1,930 2,030 
多式联运5,554 4,777 11,010 9,209 
小计$162,480 $139,014 $326,979 $277,479 
所有其他细分市场16,370 17,367 33,736 34,868 
财产和设备的折旧和摊销$178,850 $156,381 $360,715 $312,347 
1今年迄今为止的美元16.6 我们所有其他细分市场的百万美元营业亏损主要是由美元推动的16.3第三方保险业务的营业亏损为百万美元。
地理信息
总体而言，公司国际业务的总收入低于 5.0截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今合并总收入的百分比。此外，公司国际子公司资产负债表上的长期资产少于 5.0截至2024年6月30日和2023年12月31日，占合并总资产的百分比。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示性说明
本季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条所指的某些陈述，这些陈述可能被视为 “前瞻性陈述”。除历史或当前事实陈述外，所有陈述均为可被视为前瞻性陈述的陈述，包括但不限于：
•对收益、每股收益、收入、现金流、股息、资本支出或其他财务项目的任何预测或指导，
•任何关于未来运营的计划、战略和管理目标的声明，
•有关拟议收购计划、新服务或开发的任何声明，
•任何有关未来经济状况或表现的声明，以及
•任何信仰陈述和任何前述内容所依据的任何假设陈述。
在本季度报告中，前瞻性陈述包括但不限于我们就以下方面发表的陈述：
•我们获得市场份额和适应市场条件的能力、我们的基础设施支持未来增长的能力、未来的市场地位，以及无论我们是有机增长还是通过潜在收购扩大服务产品（包括扩大汽运零担网络）的能力、愿望和影响，
•我们招募和留住合格驾驶员的能力，
•未来的安全表现，
•我们的细分市场或业务的未来表现，
•未来的资本支出、设备价格（包括二手设备）和可用性、我们的设备购买或租赁计划、自有和租赁收入设备的组合，以及我们的设备周转率，
•未决法律诉讼的影响，
•未来的保险索赔、承保范围、承保限额、保费和保留限额，
•预期的货运环境，包括货运需求、运力、季节性和运量，
•经济状况和增长，包括未来的通货膨胀、消费者支出、供应链状况、劳动力供应和关系以及美国国内生产总值（“GDP”）的变化，
•预期的流动性和实现足够流动性的方法，包括我们对负债的预期需求或愿望以及我们遵守债务契约的能力，
•未来的燃料价格和可用性以及燃油效率举措的预期影响，
•未来支出，包括折旧和摊销、购买的运输、减值、利率、成本结构以及我们控制成本的能力，
•未来利率、运营盈利能力和利润率、负载数量、资产利用率和资本回报率，
•未来的第三方服务提供商关系和可用性，包括定价条款，
•未来与独立承包商签订的合同工资标准，向独立承包商租赁设备的能力以及与驾驶员的薪酬安排，
•未来的资本配置、资本结构、资本要求以及增长战略和机会，
•未来的股票回购和分红，
•未来的税率，
•拖拉机和拖车车队的预期年龄、车队规模和对拖车车队的需求，
•未来对新的或更新的技术或服务的投资和部署，
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•我们独立承包商的未来分类，包括有关分类的新法律法规的影响，
•政治条件和法规，包括冲突、贸易监管、配额、关税或关税，以及前述内容的任何未来变化，
•美国Xpress的交易，包括整合工作和收购的任何未来影响，以及
•其他。
此类陈述可以通过使用诸如 “相信”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“设计”、“可能”、“预见”、“目标”、“寻求”、“目标”、“目标”、“目标”、“目标”、“项目”、“预期”、“计划”、“打算”、“希望” 等术语或短语来识别。” “战略”、“潜力”、“目标”、“使命”、“继续”、“展望”、“感受” 以及类似的术语和短语。前瞻性陈述基于当前可用的运营、财务和竞争信息。前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性无法预测或量化，这可能导致未来事件和实际结果与前瞻性陈述中列出、考虑或作为基础的事件和实际结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于我们在2023年年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素，以及我们的新闻稿、股东报告和向美国证券交易委员会提交的其他文件中的各种披露。
所有此类前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。提醒您不要过分依赖此类前瞻性陈述。我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
术语表参考
本季度报告中使用的某些缩略词和术语是我们公司特有的，在我们的行业中常用，或者在我们的文档中经常使用。本文档前面的 “术语表” 中提供了这些缩略词和术语的定义。
参考年度报告
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告中包含的简明合并财务报表（未经审计）和脚注以及我们的2023年年度报告中包含的合并财务报表和脚注一起阅读。
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执行摘要
公司概述
Knight-Swift 运输控股公司是北美最大、最多元化的货运公司之一，提供多种整车运输、零担、多式联运和其他补充服务。我们的目标是以行业领先的利润率经营业务，通过收购实现持续的有机增长和增长，同时为我们的客户提供安全、高质量、具有成本效益的解决方案。Knight-Swift 使用遍布美国和墨西哥的全国业务部门和终端网络为北美各地的客户提供服务。除了运营该国最大的卡车车队外，Knight-Swift还与第三方设备提供商签订合同，为我们的客户提供广泛的运输服务，同时为我们的驾驶员创造优质的驾驶就业机会，为独立承包商创造成功的商机。我们的四个应申报细分市场是卡车运输、汽运零担、物流和多式联运。此外，我们还有各种不可报告的细分市场。
主要财务亮点——年初至今，2024年6月30日
与去年同期相比，2024年上半年的合并营业收入下降了64.8％，至8400万美元。归属于奈特-斯威夫特的净收益下降了89.5％，至1770万美元。
•卡车载量— 2024年上半年的运营率为98.2％。调整后的运营比率1为97.3％，收入同比增长29.6％，其中不包括燃油附加费和分部间交易，这是由于纳入了美国Xpress的卡车运输业务。调整后的运营比率同比恶化了820个基点，这主要是由于不包括燃油附加费和分段间交易在内的每装载英里收入下降了7.7％，而每英里成本增长了2.7％，这主要是由于通货膨胀价格。
•零担——2024年上半年的运营比率为90.9％。调整后的运营比率1同比增长250个基点至87.9％，这是由于我们的扩张导致产量受天气影响，运营、维护和劳动力成本增加。随着我们不断发展网络，我们在2024年上半年开设了18个新地点。
•物流— 2024年上半年的运营率为97.2％。调整后的运营比率1为96.3％，毛利率为17.3％，而包括美国Xpress物流业务在内的收入（不包括分部间交易）保持相对平稳。由于需求软环境，负载数量下降了5.5％。
•多式联运— 由于需求疲软和卡车运力竞争激烈，2024年上半年的运营率为103.6％，装载量下降了1.7％，每批货物的收入同比下降了12.2％。
•所有其他细分市场——营业亏损从2023年同期的2,270万美元降至2024年上半年的1,660万美元，这主要是由于退出第三方保险业务。
•流动性和资本——在2024年上半年，我们创造了3.107亿美元的运营现金流和5,210万美元的自由现金流1，这受到我们决定将1.611亿美元的第三方保险索赔负债转移给另一家保险公司的负面影响，资金来自于转移信托中持有的用于支付第三方保险索赔的相应限制性现金。在本次交易中使用限制性现金不会影响运营现金的可用性，以满足我们持续业务的需求。我们偿还了3,970万美元的融资租赁负债、9,140万美元的运营租赁负债以及2,160万美元的2021年Revolver和2023年RSA的净还款额。截至2024年6月30日，我们的非限制性现金及现金等价物余额为1.865亿美元，2021年定期贷款和2023年定期贷款的未偿面值为13亿美元，股东权益为71亿美元。我们预计不会出现实质性的流动性限制，也不会出现任何履行债务契约的持续能力问题。有关更多信息，请参阅 “流动性和资本资源” 下的讨论。
________
1请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
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关键财务数据和运营指标
 截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
 2024202320242023
GAAP 财务数据： （以千美元计，每股数据除外）
总收入$1,846,654$1,552,979$3,669,121$3,189,911
收入，不包括卡车和汽运零担燃油附加费$1,641,701$1,390,448$3,254,515$2,840,741
归因于 Knight-Swift 的净收入$20,300$63,326$17,665$167,610
摊薄后每股收益$0.13$0.39$0.11$1.04
运营比率96.6%93.9%97.7%92.5%
非公认会计准则财务数据：
归属于Knight-Swift的调整后净收益 1
$39,375$78,618$59,149$197,109
调整后的每股收益 1
$0.24$0.49$0.36$1.22
调整后的运营比率 1
94.6%91.8%95.7%90.2%
按细分市场划分的收入设备统计数据：
卡车货物
普通拖拉机 2
22,82817,85123,07118,002
平均预告片 3
92,58179,91193,49579,700
LTL
普通拖拉机 4
3,4293,1633,3933,163
平均预告片 5
8,8938,4528,7968,419
多式联运
普通拖拉机613656611631
平均容器12,58012,84212,58112,835
1归属于Knight-Swift的调整后净收益、调整后的每股收益和调整后的运营比率是非公认会计准则财务指标，不应被视为替代或优于最直接可比的GAAP财务指标。但是，管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的列报为投资者提供了有关公司经营业绩的有用信息。归属于Knight-Swift的调整后净收益、调整后的每股收益和调整后的运营比率与下文 “非公认会计准则财务指标” 下最直接可比的GAAP财务指标进行了对账。
2截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们在卡车运输细分市场中的拖拉机车队的加权平均车龄分别为2.7年和2.6年。
3我们的平均拖车包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中与不可申报细分市场中记录的租赁活动相关的8,876辆和8,377辆拖车。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们在卡车运输领域的拖车车队的加权平均车龄分别为9.1年和10.0年。我们的平均拖车分别包括2024年6月30日和2023年迄今为止在不可申报细分市场中记录的与租赁活动相关的8,822辆和8,683辆拖车。
4截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的汽运零担拖拉机车队的加权平均车龄均为4.2年。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度，我们的汽运零担拖拉机车队包括分别来自澳大利亚首都直辖区和MME的专用和其他业务的612辆和604辆拖拉机。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的汽运零担拖拉机车队包括来自澳大利亚首都直辖区和MME的专用和其他业务的612辆和611辆拖拉机。
5截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的汽运零担拖车车队的加权平均车龄分别为8.6岁和8.4年。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度，我们的汽运零担拖车车队分别包括来自ACT和MME的专用和其他业务的829辆和778辆拖车。我们的汽运零担拖车车队包括2024年6月30日和2023年6月30日年初至今分别来自澳大利亚首都直辖区和MME的专用和其他业务的825辆和778辆拖车。
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市场趋势与展望
截至2024年6月30日，全国失业率为4.1％，而截至2023年6月30日的失业率为3.6％。根据第三方的初步预测，美国国内生产总值是衡量整个经济中商品和服务的最广泛指标，同比增长2.8％2。与第一季度增长1.4％相比，这一增长主要反映了消费者支出、私人库存投资和非住宅固定投资的增加。进口的增加部分抵消了这些影响。最新的美国就业成本指数显示，季度环比增长4.2％1，连续增长1.2％1。
我们公司对2024年第三和第四季度的展望包括以下内容：
卡车货物
•卡车运输板块收入在第三季度略有连续增长，直到第四季度再次增长，每个季度的营业利润率连续提高，调整后的运营比率稳步提高至90年代中期的低点至中期，
•卡车拖拉机倒计时在第三季度略有下降，然后在第四季度趋于稳定，
•随着去年的比较开始包括美国Xpress，每辆拖拉机的卡车装载里程在第三季度和第四季度同比增长了较低的个位数百分比，
LTL
•由于第三和第四季度的出货量同比增长了中等个位数百分比，汽运零担收入（不包括燃油附加费）同比增长了两位数的低位数百分比，不包括燃油附加费的每百重收入同比增长了个位数百分比，
•由于正常的季节性发展以及我们继续扩大网络，调整后的80年代中高点的运营比率，
物流
•第三季度物流负荷量连续增长中等个位数百分点，第四季度趋于稳定，调整后的运营比率在90年代中期，
多式联运
•多式联运载量在第三季度连续增长高个位数百分比，并在第四季度趋于稳定，到第四季度，运营比率略低于盈亏平衡，
所有其他
•所有其他细分市场的营业收入，不包括1170万美元的季度无形资产摊销，第三季度的营业收入约为1000-1500万美元，第四季度的营业收入略为负数，因为其中一些服务经历了典型的季节性放缓，
额外
•设备收益将在每季度500万至1000万美元之间，
•第三季度和第四季度的净利息支出环比略有增加，
•2024年全年的净现金资本支出预计在6亿美元至6.5亿美元之间，
•今年的预期税率约为29％至30％。
除上述内容外，我们预计Truckload细分市场将继续寻求机会，因为我们在新的美国Xpress地点实施分散的运营模式，物流部门将继续通过我们的纯电和传统经纪服务产品为客户提供价值。我们的ACt和MME团队正在共同努力，进一步建立一个超级区域网络，我们预计这将提供额外的收益和收入机会。随着我们追求更加多元化的客户组合，多式联运部门将继续建立与我们的新铁路合作伙伴保持一致的网络。我们的所有其他细分市场正在进一步扩展，以补充我们的其他服务。
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我们预计，折旧和摊销费用占收入的百分比将增加，不包括卡车和汽运零担燃油附加费，因为我们打算在2024年购买大部分收入设备、航站楼改善或码头扩建的运营租约，而不是签订运营租约。随着保险市场的大幅紧缩，在2024年的剩余时间内，保费、保留限额和超额承保限额也可能发生变化。虽然燃油费用通常被燃油附加费收入所抵消，但我们的燃油支出（扣除卡车和汽油零担燃油附加费收入）在未来可能会增加，尤其是在燃油价格急剧上涨的时期。在价格下跌的时期，情况恰恰相反。总体而言，我们仍然致力于实现长期盈利，因为我们将继续利用 Knight-Swift 品牌的机会，高效地部署资产，同时坚持不懈地关注成本控制。这包括寻求收购机会以提高收益、吸引客户和吸引更多专业司机，收购美国快递以及我们打算扩大零担网络的地理覆盖范围就说明了这一点。
________
1 资料来源：bls.gov
2资料来源：bea.gov
运营业绩 — 摘要
注意：根据适用于该交易的会计处理，报告的业绩不包括U.S Xpress在2023年7月1日被公司收购之前的经营业绩。因此，将公司2024年6月30日的季度和年初至今的业绩与前一时期的比较可能没有意义。

经营业绩：2024 年第二季度与 2023 年第二季度对比
归属于Knight-Swift的净收入从去年同期的6,330万美元减少了4,300万美元，至2024年第二季度的2,030万美元，其中包括以下内容：
•贡献者——我们的卡车运输板块的营业收入减少了4,440万美元，这主要是由于自2020年起汽车责任索赔的结算费用为1,250万美元，不包括燃油附加费和分段间交易，每装载里程的收入下降了5.5％，以及每英里成本增长了1.8％。
•贡献者——由于购买的运输成本增加，我们的物流板块的营业收入减少了480万美元，而装载量保持相对平稳。
•贡献者——合并利息支出增加了1,610万美元，这主要是由与收购美国Xpress相关的债务余额增加和更高的利率推动的。
•抵消——我们的多式联运板块的营业亏损减少了490万美元，这受运营费用下降10.6％的推动，部分被总收入下降6.5％所抵消。
•抵消——零担运输板块的营业收入增长了280万美元，这主要是由于每天的出货量增长了8.4％，不包括燃油附加费在内的每百重的收入增长了13.4％。
•抵消——所有其他细分市场的营业收入增加了1,090万美元，这主要是由于在2024年第一季度末退出第三方保险业务。
•抵消— 合并所得税支出减少了1,020万美元，这主要是由于税前收入的减少。我们2024年第二季度的有效税率为37.2％，而2023年第二季度的有效税率为25.9％。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续


经营业绩：2024 年上半年与 2023 年上半年对比
归属于Knight-Swift的净收入从去年同期的1.676亿美元减少了1.499亿美元，至2024年上半年的1770万美元，其中包括以下内容：
•贡献者——我们的卡车运输板块的营业收入减少了1.372亿美元，这主要是由于不包括燃油附加费和分段间交易，每装载里程的收入下降了7.7％，以及每英里成本增长了2.7％。
•贡献者——由于装载量下降了5.5％，我们的物流板块的营业收入减少了1,520万美元。
•贡献者——我们的多式联运板块的营业亏损增加了510万美元，这得益于每批货物的收入下降了12.2％。
•贡献者——汽运零担板块的营业收入减少了350万美元，部分原因是第一季度冬季天气严重中断。
•贡献者——合并利息支出增加了3,430万美元，这主要是由与收购美国Xpress相关的债务余额增加和更高的利率所推动的。
•抵消——所有其他板块的营业亏损减少了610万美元，这主要是由于第一季度末退出第三方保险业务。
•抵消——合并所得税支出减少了4,660万美元，这主要是由于税前收入的减少。这导致2024年上半年的有效税率为32.4％，2023年上半年的有效税率为24.7％。
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经营业绩—分部回顾
该公司有四个应申报的细分市场：卡车运输、零担运输、物流和多式联运，以及我们所有其他分部中包含的某些其他运营部门。
总收入和营业收入（亏损）的合并表
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
收入：（以千计）
卡车货物$1,264,237$953,659$2,527,252$1,965,904
LTL306,478267,105588,600522,409
物流131,700119,943258,429258,226
多式联运97,528104,327185,513214,899
小计$1,799,943$1,445,034$3,559,794$2,961,438
所有其他细分市场68,279130,110153,358272,096
分段间淘汰(21,568)(22,165)(44,031)(43,623)
总收入$1,846,654$1,552,979$3,669,121$3,189,911
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
营业收入（亏损）：（以千计）
卡车货物$23,483$67,911$46,630$183,810
LTL33,04930,23853,33656,820
物流4,7599,5667,23222,386
多式联运(1,717)(6,632)(6,625)(1,530)
小计$59,574$101,083$100,573$261,486
所有其他细分市场3,886(7,053)(16,558)(22,669)
营业收入$63,460$94,030$84,015$238,817

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收入
•我们的卡车运输服务包括不定期路线和专用、冷藏、加急、平板和跨境运输，为我们的多元化客户群提供约16,400条不规则路线和6,500辆专用拖拉机。
•我们的汽运零担业务最初于2021年通过收购AcT和后来的MME收购而成立，通过我们不断壮大的130多个设施网络和约5,100个门数，为我们的客户提供区域汽运零担运输服务。我们的汽运零担分部运营着大约 3,400 辆拖拉机和大约 8,900 辆拖车，还通过利用合作伙伴承运人覆盖我们直达网络以外的区域，为我们的客户提供全国覆盖范围。
•我们的物流和多式联运部门利用我们庞大的第三方运力提供商和铁路提供商网络以及某些物流和货运管理服务，提供多种运输解决方案，包括额外的卡车运力来源和替代运输方式。我们利用近 93,000 辆拖车的车队，通过物流部门提供纯电力服务。
•我们的所有其他细分市场包括向客户和第三方承运人提供的支持服务，包括设备维护、设备租赁、仓储、拖车零件制造和保修服务，以及2024年第一季度之前的保险。我们的所有其他分部还包括某些公司费用（例如法律结算和应计费用、某些减值以及与2017年合并和各种收购相关的无形资产的摊销）。
•除了通过上述卡车运输和非卡车运输服务从客户那里获得的收入外，我们还通过燃油附加费计划从客户那里获得燃油附加费收入，该计划可以收回我们的大部分燃油成本。这通常仅适用于我们的 Truckload 和 LTL 航段的装载里程，通常不会抵消未付费的空车里程、空闲时间和路外行驶里程。燃油附加费计划涉及根据全国或地区燃油价格的变化进行计算。这些计划可能每周更新一次，但通常需要指定的最低燃油成本变化才能促使燃油附加费收入发生变化。因此，其中许多计划在燃油成本变化与变化反映在我们的卡车和汽运零担细分市场的燃油附加费收入之间存在时间间隔。
开支
我们最重要的支出通常因行驶里程而异，包括燃油、与驾驶员相关的费用（例如工资和福利）以及从第三方服务提供商（包括其他卡车运输公司、铁路和货运提供商以及独立承包商）购买的服务。维护和轮胎费用，以及保险和索赔费用通常会因我们行驶的里程而异，但也有基于安全性能、车队年龄、运营效率和其他因素的可控部分。我们的主要固定成本是收入设备和终端的折旧和租赁费用、非司机员工薪酬、无形资产摊销和利息支出。
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运营统计
我们通过下表中列出的运营统计数据来衡量合并和分部业绩。我们的首席运营决策者监控可报告细分市场的GAAP业绩，并辅之以某些非公认会计准则信息。有关更多详情，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。此外，我们使用许多主要指标来监控我们的收入和支出绩效和效率。
运营统计相关细分市场描述
每台拖拉机的平均收入卡车货物衡量生产率并表示收入（不包括燃油附加费和分段间交易）除以平均拖拉机数量
每辆拖拉机的总里程卡车货物拖拉机平均行驶的总里程（包括装载里程和空载里程）
平均运送时长卡车装载，汽运零担对于我们的 Truckload 航段，这是根据每份订单装载拖车货物的平均行驶里程计算得出的。
对于我们的 LTL 航段，这是根据从起点服务中心到目的地服务中心的平均行驶里程计算得出的。
非付费空里程百分比卡车货物不含拖车货物的里程百分比
每日出货量LTL每个工作日完成的平均发货数量
每批货件的重量LTL总重量（以磅为单位）除以货件总数
每批货物的收入LTL总收入除以总出货量
每批货物的收入 xFSCLTL总收入（不包括燃油附加费）除以总出货量
每百重的收入LTL
衡量产量，计算方法是总收入除以总重量（以磅为单位）乘以 100
每百重的收入 xFSCLTL总收入（不包括燃油附加费）除以总重量（以磅为单位）乘以 100
普通拖拉机卡车运输、汽运零担、多式联运在此期间运营的平均拖拉机，包括公司拖拉机和独立承包商提供的拖拉机
平均预告片卡车装载，汽运零担在此期间运营的拖车平均值
每次装载的平均收入物流，多式联运总收入（不包括分段间交易）除以负载数
毛利百分比物流物流毛利率（收入，不包括分段间交易，减去购买的运输费用，不包括分段间交易）占物流收入的百分比，不包括分段间交易
平均容器多式联运该期间在运集装箱的平均值
GAAP 运营比率一卡车，
汽运零担、物流、多式联运		衡量运营效率，并在我们的行业中被广泛用作评估管理层在控制所有类别运营费用方面的有效性。按运营费用占总收入的百分比或营业利润率的倒数计算。
非公认会计准则调整后的运营比率一卡车，
汽运零担、物流、多式联运		衡量运营效率，并在我们的行业中被广泛用作评估管理层在控制所有类别运营费用方面的有效性。根据下文 “非公认会计准则财务指标”，合并和分部调整后的运营比率与相应的GAAP运营比率进行了对账。
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细分回顾
卡车装载细分市场
我们在Truckload细分市场中主要通过不定期路线、专用、冷藏、加急、平板运输和跨境服务运营来创造收入。在截至2024年6月30日的季度中，我们运营了大约16,400辆不规则路线拖拉机和大约6,500辆在用的专用路线拖拉机。通常，我们的卡车装载服务按预先确定的费率支付每英里或每件货物的费用。额外收入来自拖拉机和拖车滞留费、装卸活动、专用服务和其他专业服务费，以及收取燃油附加费收入以减轻燃料成本上涨的影响。影响我们的Truckload分段创造收入的主要因素是客户的每英里费率、我们获得补偿的里程百分比以及我们使用设备产生的装载里程数。
卡车运输板块中最重要的支出主要是可变的，包括燃油和燃油税、与驾驶员相关的费用（例如工资、福利、培训和招聘）以及与独立承包商相关的成本，这些费用主要包含在简明合并综合收益报表的 “购买的运输” 中。维护费用（包括为我们的收入设备更换轮胎的费用）以及保险和索赔费用包括固定和可变部分。这些费用通常因我们行驶的里程而异，但也有基于安全性、机队年龄、效率和其他因素的可控部分。卡车运输领域的主要固定成本是拖拉机、拖车和码头的折旧和租金费用，以及对非司机员工的补偿。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（以千美元计，每台拖拉机的数据除外）增加（减少）
总收入$1,264,237$953,659$2,527,252$1,965,90432.6%28.6%
收入，不包括燃油附加费和分段间交易$1,102,790$829,373$2,196,841$1,695,35333.0%29.6%
GAAP：营业收入$23,483$67,911$46,630$183,810(65.4)%)(74.6)%)
非公认会计准则：调整后的营业收入 1
$31,156$68,210$60,270$184,452(54.3)%)(67.3)%)
每台拖拉机的平均收入 2
$48,309$46,461$95,221$94,1764.0%1.1%
GAAP：运营比率 2
98.1%92.9%98.2%90.7%520bps750bps
非公认会计准则：调整后的运营比率 1 2
97.2%91.8%97.3%89.1%540bps820bps
非付费空里程百分比 2
14.0%15.2%14.1%15.1%(120)bps）(100)bps）
平均运输长度（英里）2
385385390388—%0.5%
每辆拖拉机的总里程 2
20,51818,90440,40537,3048.5%8.3%
平均拖拉机 2 3
22,82817,85123,07118,00227.9%28.2%
平均预告片 2 4
92,58179,91193,49579,70015.9%17.3%
1 请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
2 定义见上文 “运营统计数据”。
3 包括2024年和2023年第二季度的公司平均拥有的拖拉机分别为20,706辆和15,995辆。包括2024年6月30日和2023年6月30日年初至今分别为20,913辆和16,128辆公司拥有的平均拖拉机。
4 我们的平均拖车分别包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中所有其他细分市场中记录的与租赁活动相关的8,876辆和8,377辆拖车。我们的平均拖车分别包括2024年6月30日和2023年迄今为止所有其他细分市场中记录的与租赁活动相关的8,822辆和8,683辆拖车。
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截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度对比——不包括燃油附加费和分部间交易，卡车运输板块收入为11亿美元，同比增长33.0％，反映了美国Xpress纳入之前传统卡车业务下降了5.7％。该细分市场继续面临艰难的环境，第二季度调整后的运营比率为97.2％，受到2020年汽车责任索赔和解120个基点的负面影响。调整后的运营比率与第一季度基本持平，原因是第二季度末改善的季节性需求模式在很大程度上被索赔和解所抵消。此外，由于该品牌在本季度保持盈亏平衡，U.S. Xpress的加入对调整后的运营比率产生了130个基点的负面影响。由于第一季度利率保持稳定，不包括燃油附加费和分段间交易，每装载里程收入的同比下降幅度在本季度缩小至5.5％。每英里成本同比增长1.8％，也与第一季度持平，包括本季度索赔和解的影响。我们在定价方面保持纪律，不愿在我们认为不可持续的合同费率上投入我们的能力。
每台拖拉机的卡车装载里程同比增长8.5％，这主要是由于我们早些时候决定减少传统业务中闲置的拖拉机数量以降低成本。在过去的几个季度中，我们一直在故意削减资本设备，以改善我们在货运周期低谷期的成本结构，但没有削减以至于牺牲我们在市场改善时的灵活能力。不包括美国Xpress，每辆拖拉机的收入（不包括燃油附加费）同比增长3.5％，这是六个季度以来的首次同比增长，因为我们在价格下降的同时提高了每辆拖拉机的里程。我们努力地专注于改善成本结构和设备利用率，以在漫长的货运周期的底部缓解利润压力，以期在周期转折时最大限度地发挥运营杠杆的优势。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——不包括燃油附加费和分部间交易，卡车运输板块收入为22亿美元，同比增长29.6％，反映了美国Xpress纳入之前传统卡车业务下降了8.6％。调整后的运营比率为97.3％，这主要是由每装载英里收入下降7.7％（不包括燃油附加费和分段间交易）以及扣除燃油附加费回收后的每英里成本增长2.7％。
汽运零担分段
总部位于阿拉巴马州多森的ACt和总部位于北达科他州俾斯麦的MME均于2021年被收购，构成了我们的汽运零担细分市场。我们通过利用主要合作伙伴承运人覆盖我们网络以外的覆盖区域，提供区域直接服务并满足客户的全国运输需求。我们主要通过核心汽运零担服务为客户运输货物来创造收入。
我们的收入受到流经我们网络的装运量和吨位水平的影响。额外收入来自燃油附加费和在从货运起点到目的地的运输过程中提供的辅助服务。在审查收入收益率时，我们会重点关注以下多个创收因素：每百重的收入、每批货物的收入、每批货物的重量和运输时长。在确定客户发货密度的收入质量时，会分析每个指标的波动。
我们最重要的支出与与货运运输相关的直接成本有关，包括直接工资、工资和福利成本、燃料费用以及与收入设备成本相关的折旧费用。与创收相关的其他可能波动和影响经营业绩的费用包括保险和索赔费用，以及我们收入设备的维护成本。这些费用可能会受到多种因素的影响，包括我们的安全性能、设备老化和其他因素。降低运营成本的一个关键因素是我们网络中的劳动效率。我们将继续专注于技术进步，以改善客户体验并降低运营成本。
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截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（以千美元计，每台拖拉机的数据除外）增加（减少）
总收入$306,478$267,105$588,600$522,40914.7%12.7%
收入，不包括燃油附加费$263,095$228,578$504,085$442,50715.1%13.9%
GAAP：营业收入$33,049$30,238$53,336$56,8209.3%(6.1)%)
非公认会计准则：调整后的营业收入 1
$36,969$34,158$61,176$64,6608.2%(5.4)%)
GAAP：运营比率 2
89.2%88.7%90.9%89.1%50bps180bps
非公认会计准则：调整后的运营比率 1 2
85.9%85.1%87.9%85.4%80bps250bps
每天汽运零担配送量 2
20,48218,89819,64118,3088.4%7.3%
每批货件汽运零担重量 2
1,0081,0581,0081,059(4.7)%)(4.8)%)
LTL 平均运输长度（英里）2
5855455795407.3%7.2%
每批货件汽运零担收入 2
$202.46$187.92$201.20$188.597.7%6.7%
汽运零担收入 xFSC 每批货物 2
$173.50$160.66$172.02$159.608.0%7.8%
每英担 2 的汽运零担收入
$20.09$17.77$19.97$17.8013.1%12.2%
汽运零担收入 xFSC 每百重 2
$17.22$15.19$17.07$15.0713.4%13.3%
LTL 平均拖拉机 2 3
3,4293,1633,3933,1638.4%7.3%
LTL 平均拖车 2 4
8,8938,4528,7968,4195.2%4.5%
1请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
2定义见上文 “运营统计数据”。
3我们的汽运零担拖拉机车队包括2024年第二季度和2023年第二季度分别来自澳大利亚首都直辖区和MME的专用和其他业务的612辆和604辆拖拉机。我们的汽运零担拖拉机车队包括2024年6月30日和2023年6月30日年初至今分别来自澳大利亚首都直辖区和MME的专用和其他业务的612辆和611辆拖拉机。
4我们的汽运零担拖车车队包括2024年第二季度和2023年第二季度分别来自澳大利亚首都直辖区和MME的专用和其他业务的829辆和778辆拖车。我们的汽运零担拖车车队包括2024年6月30日和2023年6月30日年初至今分别来自澳大利亚首都直辖区和MME的专用和其他业务的825辆和778辆拖车。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——我们的汽运零担分部在2024年第二季度调整后的运营比率为85.9％，其中不包括燃油附加费在内的收入同比增长了15.1％，调整后的营业收入同比增长了8.2％。本季度每日平均出货量同比增长8.4％。不包括燃油附加费的每百重货收入增长了13.4％，而不包括燃油附加费在内的每批货物的收入增长了8.0％，反映了每批货物的重量下降了4.7％。
与2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——汽运零担分部在2024年上半年调整后的运营比率为87.9％，不包括燃油附加费在内的收入增长了13.9％。由于2024年第一季度经历了恶劣的冬季天气，调整后的营业收入下降了5.4％。此外，考虑到我们努力扩大新设施的初始设置成本，维护和劳动力成本高于正常水平。每天的平均出货量增长了7.3％。不包括燃油附加费的每百重货收入增长了13.3％，而每批货物的收入（不包括燃油附加费）增长了7.8％，反映了每批货物的重量下降了4.8％。
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在本季度，我们在新市场又开设了11个航站楼，现在预计到2024年底将再开放20个航站楼。总体而言，计划于2024年开业的38个门店将意味着今年将增加1,000多扇门，使我们的门禁数量比年初增加22.1％，我们认为这将对我们服务的覆盖范围产生有意义的影响，并增加我们的网络密度。我们预计，这些投资将为服务额外的运费和客户带来机会。尽管这些新地点最初会带来设置成本和运营效率低下，但我们预计，随着这些地点的持续扩展，尤其是他们参与下一个竞标周期，它们将有助于推动业务的增长和利润扩张。汽运零担细分市场的强劲表现仍然令我们感到鼓舞，我们将继续寻找有机和无机机会，以扩大我们在汽运零担市场的地域影响力。
物流板块
物流板块的资产密集度低于卡车和零担运输板块，并且依赖于有能力的非司机员工、现代有效的信息技术和第三方运力提供商。物流收入由其经纪业务产生。我们通过提供专业的物流解决方案（包括但不限于跟踪设备、原产地管理、激增货量、救灾、特殊项目和其他物流需求）来创造额外收入。物流收入主要受我们从客户那里获得的费率、我们通过第三方运力提供商运送的货运量以及我们确保第三方运力提供商运输客户货物的能力的影响。
物流板块中最重要的支出是我们向第三方运力提供商支付的购买运输，这主要是可变成本，包含在简明合并综合收益表的 “已购运输” 中。该费用的可变性取决于卡车载量、第三方运力提供商的可用性、向客户收取的费率、当前的运费需求和客户的运输需求。固定物流运营费用主要包括 “工资、工资和福利” 中记录的非司机员工薪酬和福利，以及简明合并综合收益报表中 “财产和设备的折旧和摊销” 中记录的折旧和摊销费用。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（以千美元计，每个负载数据除外）增加（减少）
总收入$131,700$119,943$258,429$258,2269.8%0.1%
收入，不包括分部间交易$131,700$117,782$258,429$254,55911.8%1.5%
GAAP：营业收入$4,759$9,566$7,232$22,386(50.3)%)(67.7)%)
非公认会计准则：调整后的营业收入 1 2
$5,923$9,900$9,560$23,054(40.2)%)(58.5)%)
每次加载的收入-仅限经纪业务 2
$1,831$1,652$1,791$1,68510.8%6.3%
毛利率百分比-仅限经纪业务 2
17.9%19.4%17.3%19.6%(150)bps）(230)bps）
GAAP：运营比率 2
96.4%92.0%97.2%91.3%440bps590bps
非公认会计准则：调整后的运营比率 1 2
95.5%91.6%96.3%90.9%390bps540bps
1 请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
2 定义见上文 “运营统计数据”。
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截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——物流板块调整后的运营比率为95.5％，2024年第二季度的毛利率为17.9％，低于2023年第二季度的19.4％。第二季度受到持续疲软的需求环境以及本季度晚些时候购买的运输成本上涨的挑战，这给毛利率带来了压力。该季度的物流负荷量同比持平，反映了本期美国Xpress的物流量包括在内。我们在价格方面保持纪律，这使我们的物流业务得以保持盈利，但对销量却是一个不利因素。在上个季度首次略为正值之后，第二季度每负荷收入同比增长10.8％，比上一季度增长4.6％。每批货物收入的同比增长主要是由本季度将美国Xpress物流纳入本季度所推动的，因为它的业务结构不同。我们将继续利用我们的纯电力能力来补充我们的资产业务，建立更广泛、更多元化的货运组合，并提高资本资产的回报率。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——物流板块调整后的运营比率为96.3％，2024年上半年的毛利率为17.3％，低于2023年上半年的19.6％。物流板块受到持续疲软的需求环境以及给毛利率带来压力的购买运输成本上涨的挑战。物流负荷量下降了5.5％，反映了美国快递的物流量。每批货物的收入同比增长6.3％，这主要是由于美国Xpress物流纳入本期的推动，因为它的业务结构不同。
多式联运段
多式联运部门补充了我们的区域运营模式，使我们能够更好地为长途航线上的客户提供服务，并减少了对固定资产的投资。通过多式联运部门，我们通过使用集装箱和其他拖曳设备在铁路上运输货物来创造收入，同时通过拖运来在铁路起点和客户所在地之间运输货物的收入。多式联运领域中最重要的支出是我们向第三方运力提供商（包括铁路提供商）支付的购买运输成本，这主要是可变的，包含在简明的合并综合收益报表的 “购买运输” 中。虽然铁路定价是按年度确定的，但购买的运输因铁路运力、货运需求和客户运输需求而异。多式联运领域的主要固定成本是与拖运、集装箱和底盘相关的我们公司拖拉机的折旧，以及非司机员工的薪酬和福利。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（以千美元计，每个负载数据除外）增加（减少）
总收入$97,528$104,327$185,513$214,899(6.5)%)(13.7)%)
GAAP：营业亏损$(1,717)$(6,632)$(6,625)$(1,530)74.1%(333.0)%)
每次加载的平均收入 1
$2,615$2,749$2,615$2,979(4.9)%)(12.2%)
GAAP：运营比率 1
101.8%106.4%103.6%100.7%(460)bps）290bps
加载次数37,29037,94570,93772,138(1.7)%)(1.7)%)
平均拖拉机 1 2
613656611631(6.6)%)(3.2)%)
平均容器 1
12,58012,84212,58112,835(2.0)%)(2.0)%)
1 定义见上文 “运营统计数据”。
2 分别包括2024年第二季度和2023年第二季度的555辆和595辆公司拥有的拖拉机。
包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的年初至今分别拥有的554辆和568辆公司拥有的拖拉机。
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截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——多式联运板块的运营比率提高至101.8％，而总收入的同比下降幅度放缓至6.5％，使该季度的收入达到9,750万美元。收入下降是由每批货收入下降4.9％以及需求疲软和卡车运力竞争激烈导致的负载量同比下降1.7％推动的。与第一季度相比，我们的负载量连续增长了10.8％，同时保持了稳定的每负荷收入，这使运营比率比第一季度提高了380个基点。我们仍然专注于通过严格的定价为不同客户群体增加负载量，并预计到下半年，负载量将继续连续增长。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——多式联运板块的运营比率为103.6％，而总收入同比下降13.7％，至1.855亿美元。收入下降是由每批货收入下降12.2％以及需求疲软和卡车运力竞争激烈导致的装载量同比下降1.7％推动的。
所有其他细分市场
我们的所有其他细分市场包括向客户和第三方承运人提供的支持服务，包括设备维护、设备租赁、仓储、拖车零件制造和保修服务，以及2024年第一季度之前的保险。我们的所有其他分部还包括某些公司支出（例如法律和解和应计费用、某些减值以及与2017年合并和各种收购相关的1170万美元无形资产季度摊销）。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
总收入$68,279$130,110$153,358$272,096(47.5)%)(43.6)%)
营业收入（亏损）$3,886$(7,053)$(16,558)$(22,669)155.1%27.0%
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——收入同比下降47.5％，这主要是由于退出我们的第三方保险业务。我们所有其他板块的营业收入为390万美元，主要是由仓储和设备租赁业务推动的。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——收入同比下降43.6％，这主要是由于我们的第三方保险计划结束，最终在第一季度末停止运营。我们所有其他板块的1,660万美元营业亏损主要是由我们第三方保险业务的1,860万美元营业亏损推动的。
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经营业绩 — 合并运营和其他费用
合并运营费用
下表列出了我们简明合并综合收益表中的某些运营费用，包括每项运营费用占总收入的百分比和收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费。卡车和汽运零担燃油附加费收入可能波动不定，主要取决于燃料成本，而不是与燃料无关的运营费用。因此，我们认为，不包括卡车和汽运零担燃油附加费在内的收入是分析我们许多支出和运营指标的更好衡量标准。
注意：根据适用于该交易的会计处理，报告的业绩不包括U.S Xpress在2023年7月1日被公司收购之前的经营业绩。因此，将公司2024年6月30日的季度和年初至今的业绩与前一时期的比较可能没有意义。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
工资、工资和福利$691,878$533,237$1,384,785$1,069,97929.8%29.4%
占总收入的百分比37.5%34.3%37.7%33.5%320bps420bps
收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费42.1%38.4%42.5%37.7%370bps480bps
工资、工资和福利支出主要受行驶里程总数和我们向公司司机员工支付的费率以及包括医疗保健、工伤补偿和其他福利在内的员工福利的影响。在较小程度上，非司机员工人数、薪酬和福利会影响这笔支出。推动员工工资是工资、工资和福利支出的最大组成部分。
一些持续的市场因素减少了可用的驾驶员人数，从而加剧了充满挑战的司机采购市场，我们认为这种情况将继续下去。尽管我们仍在寻找吸引和留住合格驾驶员的方法，包括对招聘工作、驾驶学院、技术、设备和改善驾驶员体验的航站楼进行大量投资，但拥有足够数量的合格驾驶员是一个重大的不利因素。我们预计，劳动力成本（与司机员工和非司机员工有关）将保持通货膨胀率，我们预计这将导致未来进一步加薪，从而增加我们的工资、工资和福利支出。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——与2023年第二季度相比，2024年第二季度的合并薪资、工资和福利增加了1.586亿美元，其中包括来自美国快递业绩的1.49亿美元。
2024年6月30日与2023年迄今为止的比较——与2023年上半年相比，2024年上半年的合并工资、工资和福利增加了3.148亿美元，其中包括来自美国快递业绩的3.016亿美元。
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截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
燃料$222,573$168,300$457,162$356,05932.2%28.4%
占总收入的百分比12.1%10.8%12.5%11.2%130bps130bps
收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费13.6%12.1%14.0%12.5%150bps150bps
燃料费用主要包括我们公司自有拖拉机的柴油燃料费用。影响我们燃料开支的主要因素是柴油燃料的成本、设备的燃油经济性以及公司驾驶员的行驶里程。
我们的燃油附加费计划有助于抵消燃油价格的上涨，但通常仅适用于我们的卡车和汽运零担航段的装载里程，通常不抵消非付费的空车里程、空闲时间或偏离路线的行驶里程。典型的燃油附加费计划涉及根据全国或地区燃油价格的变化进行计算。这些计划可能每周更新一次，但通常需要指定的最低燃油成本变动，以促使我们的卡车和零担分市场的燃油附加费收入发生变化。因此，其中许多计划在燃油成本变化和燃油附加费收入反映变化之间存在时间间隔。由于这种时间延迟，扣除燃油附加费后，我们在燃油成本急剧上涨期间的燃油支出会对我们的营业收入产生负面影响，并在燃料成本下降期间对我们的营业收入产生积极影响。我们将继续利用我们的燃油效率举措，例如拖车叶片、怠速控制、拖拉机速度管理、更节油发动机的车队更新、燃料采购管理以及我们认为有助于控制燃料开支的驾驶员培训计划。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——2024年第二季度合并燃料支出增加了5,430万美元，其中包括来自美国快递业绩的5,510万美元。与2023年第二季度相比，美国能源部2024年第二季度每周平均燃料价格的下降部分抵消了这一增长。美国能源部2024年第二季度的每周平均燃料价格为每加仑3.86美元，2023年第二季度为每加仑3.94美元。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——2024年上半年合并燃料支出增加的1.011亿美元包括来自美国快递业绩的1.163亿美元。与2023年上半年相比，2024年上半年美国能源部每周平均燃料价格的下降部分抵消了这一增长。美国能源部2024年上半年的每周平均燃料价格为每加仑3.91美元，2023年上半年为每加仑4.16美元。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
操作和维护$138,251$101,380$272,884$200,69136.4%36.0%
占总收入的百分比7.5%6.5%7.4%6.3%100bps110bps
收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费8.4%7.3%8.4%7.1%110bps130bps
运营和维护费用包括直接运营费用，例如驾驶员招聘和招聘费用、设备维护和轮胎费用。运营和维护费用通常受我们公司拥有的拖拉机和拖车车队的使用年限以及行驶里程的影响。我们预计，在整个2024年，司机市场将保持竞争力，这可能会增加未来的驾驶员发展和招聘成本，并对我们的运营和维护费用产生负面影响。我们预计，在接下来的几个季度中，我们将谨慎地减少拖拉机和拖车的闲置容量，以减少运营和维护费用，同时为潜在的市场变化做好准备。
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截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——与去年同期相比，2024年第二季度的运营和维护费用增加了3690万美元。2024年第二季度的增长包括来自美国Xpress业绩的3660万美元。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——与去年同期相比，2024年上半年的运营和维护费用增加了7,220万美元。2024年上半年的增长包括来自美国Xpress业绩的7160万美元。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
保险和索赔$105,438$137,306$227,884$275,345(23.2)%)(17.2%)
占总收入的百分比5.7%8.8%6.2%8.6%(310)bps）(240)bps）
收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费6.4%9.9%7.0%9.7%(350)bps）(270)bps）
保险和索赔费用包括责任保费、人身损害保费和货物保费，并将根据索赔的频率和严重程度、我们的自保水平和保费支出而有所不同。近年来，保险公司提高了包括运输公司在内的许多企业的保费，因此，我们的保险和索赔费用将来可能会增加，或者我们可能会提高自保保额度或在续保或更换保单时降低超额承保限额。保险和理赔费用也因公司驾驶员和独立承包商的行驶里程数、事故发生的频率和严重程度、精算应计中使用的发展系数的趋势以及去年大额索赔的发展变化而有所不同。在将来，我们更高的自保保留限额和较低的超额承保限额可能会导致我们的合并保险和索赔费用的波动性增加。
2024年第一季度，我们退出了第三方保险业务，该业务向第三方运营商提供保险产品，获得了保费收入，但保险储备的增加部分抵消了保费收入，这使我们面临索赔和无法收取保费。我们在2024年第一季度停止经营该业务，我们预计这将在一定程度上降低波动性，因为我们将不再面临来自第三方保险业务的新索赔。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——与去年同期相比，2024年第二季度的合并保险和索赔费用减少了3190万美元。2024年第二季度的下降包括我们的第三方保险业务因公司在第一季度末退出第三方保险业务而减少的6,540万美元。美国Xpress的业绩增加了2,100万美元，自2020年起，汽车责任索赔结算增加了1,250万美元，部分抵消了这一点。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——与去年同期相比，2024年上半年的合并保险和索赔费用减少了4,750万美元。2024年上半年的下降包括我们的第三方保险业务因公司在第一季度末退出第三方保险业务而减少的1.168亿美元。自2020年起，美国Xpress的业绩增加了4,690万美元，汽车责任索赔结算增加了1,250万美元，部分抵消了这一点。
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截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
营业税和执照$30,374$28,332$61,703$54,2227.2%13.8%
占总收入的百分比1.6%1.8%1.7%1.7%(20)bps）—bps
收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费1.9%2.0%1.9%1.9%(10)bps）—bps
营业税和执照包括州特许经营税、州和联邦公路使用税、财产税、车辆牌照和注册费，以及燃油和里程税等。这笔费用受与我们的拖拉机车队和区域运营设施相关的税率和注册费变化的影响。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——与去年同期相比，2024年第二季度的营业税和许可费用增加了200万美元。这一变化包括来自美国Xpress业绩的400万美元，部分被不包括美国Xpress在内的拖拉机数量的减少所抵消。但是，与去年同期相比，它占收入的百分比保持相对稳定，不包括卡车和汽油零担燃油附加费。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——与去年同期相比，2024年上半年的营业税和许可费用增加了750万美元。这一变化包括来自美国Xpress业绩的800万美元。但是，与去年同期相比，它占收入的百分比保持相对稳定，不包括卡车和汽油零担燃油附加费。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
通信$8,264$6,184$15,797$11,93333.6%32.4%
占总收入的百分比0.4%0.4%0.4%0.4%—bps—bps
收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费0.5%0.4%0.5%0.4%10bps10bps
通信费用包括与我们的拖拉机和拖车跟踪系统、信息技术系统和电话系统相关的成本。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——与去年同期相比，2024年第二季度的通信费用增加了210万美元。这一变化包括来自美国Xpress业绩的210万美元。但是，与去年同期相比，它占收入的百分比保持相对稳定，不包括卡车和汽油零担燃油附加费。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——与去年同期相比，2024年上半年的通信费用增加了390万美元。这一变化包括来自美国Xpress业绩的430万美元。但是，与去年同期相比，它占收入的百分比保持相对稳定，不包括卡车和汽油零担燃油附加费。
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截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
财产和设备的折旧和摊销$178,850$156,381$360,715$312,34714.4%15.5%
占总收入的百分比9.7%10.1%9.8%9.8%(40)bps）—bps
收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费10.9%11.2%11.1%11.0%(30)bps）10bps
折旧主要涉及我们自有的拖拉机、拖车、建筑物、电子记录设备、其他通信设备和其他类似资产。这种固定成本的变化通常归因于公司自有设备的增加或减少、自有设备与租赁设备的相对百分比以及新设备购买价格的波动。折旧还可能受到我们出售或交易的二手设备的成本以及旧二手设备的更换的影响。管理层定期审查我们设备的状况、平均寿命和估计使用寿命和残值的合理性，并根据我们在类似资产方面的经验、二手设备市场状况和现行行业惯例考虑这些因素。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——与去年同期相比，2024年第二季度的财产和设备的合并折旧和摊销增加了2,250万美元。这一增长包括来自美国Xpress业绩的2550万美元，部分被拖拉机数量（不包括美国Xpress）减少导致的拖拉机折旧减少所抵消。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——与去年同期相比，2024年上半年财产和设备的合并折旧和摊销增加了4,840万美元。这一增长包括来自美国Xpress业绩的5,230万美元，部分被拖拉机数量（不包括美国Xpress）减少导致的拖拉机折旧减少所抵消。
我们预计，折旧和摊销费用占收入的百分比将增加，不包括卡车和汽运零担燃油附加费，因为我们打算在2024年剩余时间内购买大部分收入设备、航站楼改善或码头扩建的运营租约。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
无形资产的摊销$18,544$16,505$37,087$32,68812.4%13.5%
占总收入的百分比1.0%1.1%1.0%1.0%(10)bps）—bps
收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费1.1%1.2%1.1%1.2%(10)bps）(10)bps）
无形资产摊销涉及2017年合并、澳大利亚首都直辖区收购、美国Xpress收购以及其他各种收购中确定的无形资产。有关我们收购细节的更多详情，请参阅本季度报告第一部分第1项中的注释3。
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截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
租金费用$43,930$16,073$86,926$31,141173.3%179.1%
占总收入的百分比2.4%1.0%2.4%1.0%140bps140bps
收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费2.7%1.2%2.7%1.1%150bps160bps
租金支出主要包括在美国Xpress收购中承担的收入设备以及我们的航站楼和其他房地产租赁的付款。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——与去年同期相比，2024年第二季度的合并租金支出增加了2790万美元。增长主要与纳入美国Xpress业绩中的2760万美元有关。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——与去年同期相比，2024年上半年的合并租金支出增加了5,580万美元。增长主要与纳入美国Xpress业绩中的5,420万美元有关。其他增长与我们在扩大零担网络时纳入新设施有关，但收入设备租赁支出的减少部分抵消了这一增长。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
购买的交通工具$286,768$258,259$564,025$538,98811.0%4.6%
占总收入的百分比15.5%16.6%15.4%16.9%(110)bps）(150)bps）
收入的百分比，不包括卡车和汽运零担燃油附加费17.5%18.6%17.3%19.0%(110)bps）(170)bps）
购买的运输费用包括向我们的卡车运输业务中的独立承包商支付的款项，以及向我们的物流和多式联运业务中与物流、货运管理和非卡车运输服务相关的第三方运力提供商的付款。购买的运输通常受市场运力以及燃油价格变动的影响。随着容量的紧缩，我们向第三方容量提供商和独立承包商支付的款项往往会增加。此外，随着燃油价格的上涨，向第三方运力提供商和独立承包商支付的款项也会增加。购买的运输费用在收入中所占的百分比也可能会波动，具体取决于我们的物流和多式联运业务相对于整车和汽运零担业务的相对增长。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——与去年同期相比，2024年第二季度的合并购买运输费用增加了2,850万美元。增长的主要原因是美国快递的业绩中纳入了7,420万美元，但部分被我们的物流和多式联运业务装载量的减少所抵消。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——与去年同期相比，2024年上半年的合并购买运输费用增加了2500万美元。增长的主要原因是美国快递的业绩中纳入了1.449亿美元，但部分被我们的物流和多式联运业务装载量的减少所抵消。
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截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
损伤$5,877$—$9,859$—100.0%100.0%
2024年，我们产生了与建筑改善相关的减值费用，某些收入设备待售、租赁和其他设备（在卡车分部和所有其他细分市场内）。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
杂项运营费用$52,447$36,992$106,279$67,70141.8%57.0%
杂项运营费用主要包括法律和专业服务费、一般和管理费用、其他费用以及设备销售的净收益。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——合并杂项运营支出净额增加了1,550万美元，这主要是由于纳入了来自美国Xpress业绩的1,050万美元以及设备销售收益减少了740万美元。
与2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——合并杂项运营支出净额增加了3,860万美元，这主要是由于纳入了来自美国Xpress业绩的1,980万美元以及设备销售收益减少了2,170万美元。
合并其他费用（收入）
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
QTD 2024 对比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（减少）
利息支出$40,482$24,354$81,718$47,44566.2%72.2%
其他（收入）支出，净额(4,888)(9,679)(13,880)(19,382)(49.5)%)(28.4)%)
所得税支出11,79021,9598,11654,694(46.3)%)(85.2)%)
利息支出 — 利息支出包括债务和融资租赁利息支出以及递延贷款成本的摊销。2024年第二季度和上半年利息支出的增加主要是由于与收购美国Xpress相关的债务余额增加以及利率上升。本季度报告第一部分第1项的附注6中讨论了有关我们债务的更多细节。
其他（收入）支出，净额 — 其他（收入）支出净额主要包括我们各种股权投资的亏损和（收益），以及可能在正常业务过程之外产生的某些其他非营业外收入和支出项目。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——其他（收益）支出净额减少了480万美元，主要是由我们的投资组合在2024年第二季度记录的净收益减少所致。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——其他（收益）支出净额减少了550万美元，主要是由2024年上半年我们的投资组合中记录的净收益减少所致。
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所得税支出——除了以下讨论外，本季度报告第一部分第1项中的注释4还提供了与所得税相关的进一步分析。
截至2024年6月30日的季度与2023年6月30日的季度比较——合并所得税支出减少了1,020万美元，主要是由于税前收入的减少。我们2024年第二季度的有效税率为37.2％，而2023年第二季度的有效税率为25.9％。
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——合并所得税支出减少了4,660万美元，主要是由于税前收入的减少。这导致2024年上半年的有效税率为32.4％，2023年上半年的有效税率为24.7％。
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非公认会计准则财务指标
我们定义的 “归属于Knight-Swift的调整后净收益”、“调整后每股收益”、“调整后营业收入”、“调整后运营比率” 和 “自由现金流” 等术语不符合公认会计原则。这些财务指标补充了我们在评估业务某些方面的GAAP结果。我们认为，使用这些衡量标准可以提高我们分析业绩的可比性，因为它们消除了我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响。管理层和董事会将归属于Knight-Swift的调整后净收益、调整后的每股收益、调整后的营业收入和调整后的运营比率作为衡量我们业绩的关键指标，所有这些都与最具可比性的GAAP财务指标进行了对账，下文将进一步讨论。管理层和董事会使用自由现金流作为衡量我们流动性的关键指标。自由现金流不代表可用于全权支出的剩余现金流。我们认为，我们对这些非公认会计准则财务指标的介绍很有用，因为它为投资者和证券分析师提供了与内部评估核心经营业绩相同的信息。
归属于Knight-Swift的调整后净收益、调整后的每股收益、调整后的营业收入、调整后的运营比率和自由现金流不能替代其可比的GAAP财务指标，例如净收益、经营活动现金流、营业收入或GAAP规定的其他指标。使用非公认会计准则财务指标存在局限性。尽管我们认为它们可以提高分析我们同期业绩的可比性，但如果这些公司对这些衡量标准的定义不同，它们可能会限制我们与行业中其他公司的可比性。由于这些限制，不应将我们的非公认会计准则财务指标视为衡量我们业务产生的收入或可供我们投资业务增长的全权现金的指标。管理层主要依靠公认会计准则业绩并在补充基础上使用非公认会计准则财务指标来弥补这些限制。
根据G条例的要求，下表将归属于Knight-Swift的GAAP合并净收益与归属于Knight-Swift的非公认会计准则合并调整后净收益、GAAP摊薄后每股合并收益与非公认会计准则合并调整后每股收益、GAAP合并运营比率与非公认会计准则可报告分部营业收入和GAAP可报告细分市场调整后营业比率对账非公认会计准则可报告分部调整后的运营情况运营产生的现金流与非公认会计准则自由现金流的比率和GAAP现金流。

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非公认会计准则对账：归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
（以千计）
GAAP：归因于 Knight-Swift 的净收益$20,300$63,326$17,665$167,610
调整为：
归因于 Knight-Swift 的所得税支出11,79021,9598,11654,694
归因于 Knight-Swift 的所得税前收入32,09085,28525,781222,304
无形资产的摊销 1
18,54416,50537,08732,688
损伤 2
5,877—9,859—
法定应计费用 3
2651,3001,8281,000
交易费用 4
—5,332—6,868
遣散费 5
373—7,2191,452
递延收益公允价值的变动 6
—(2,500)—(2,500)
所得税前的调整后收入 57,149105,92281,774261,812
按实际税率计算的所得税支出准备金 7
(17,774)(27,304)(22,625)(64,703)
非公认会计准则：归属于Knight-Swift的调整后净收益$39,375$78,618$59,149$197,109
注意：由于下表中反映的数字是按每股计算的，因此由于四舍五入，这些数字可能不足。
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
GAAP：摊薄后每股收益$0.13$0.39$0.11$1.04
调整为：
归因于 Knight-Swift 的所得税支出0.070.140.050.34
归因于 Knight-Swift 的所得税前收入0.200.530.161.37
无形资产的摊销 1
0.110.100.230.20
损伤 2
0.04—0.06—
法定应计费用 3
—0.010.010.01
交易费用 4
—0.03—0.04
遣散费 5
——0.040.01
递延收益公允价值的变动 6
—(0.02)—(0.02)
所得税前的调整后收入 0.350.650.501.62
按实际税率计算的所得税支出准备金 7
(0.11)(0.17)(0.14)(0.40)
非公认会计准则：调整后的每股收益$0.24$0.49$0.36$1.22
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1 “无形资产摊销” 反映了与2017年合并、AcT收购、美国Xpress收购和其他收购中确定的无形资产相关的非现金摊销支出。有关我们收购的更多详细信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的注释3。
2 “减值” 反映建筑改善、某些待售收入设备、租赁和其他设备（在卡车分部和所有其他板块内）的非现金减值。
3 “法定应计费用” 包含在简明合并综合收益报表的 “杂项运营费用” 中，反映了以下内容：
•2024年第二季度的法律费用反映了根据最近的和解协议估算的应计法律事务风险敞口的增加。根据最近的和解协议，2024年第一季度的法律费用反映了应计法律事务的估计风险增加。
•根据最近的和解协议，2023年第二季度的法律费用反映了应计法律事务的估计风险增加。根据最近的和解协议，2023年第一季度的法律费用反映了与先前确定为可能和可估算的应计法律事务相关的估计风险减少。
4 “交易费用” 包括与2023年7月1日收购美国快递相关的法律和专业费用。交易费用主要包含在综合收益简明表中的 “杂项运营费用” 中。
5 “遣散费” 包含在综合收益简明表中的 “工资、工资和福利” 中。
6 “递延收益公允价值的变动” 反映了与收购UTXL相关的递延收益公允价值变动的费用，该费用记录在 “杂项运营费用” 中。
7 2024年第二季度，我们在计算调整后每股收益时采用了31.1％的调整后有效税率，以排除某些离散项目。在截至2024年6月30日的年初至今期间，我们在计算调整后每股收益时采用了27.7％的调整后有效税率，以排除某些离散项目。
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非公认会计准则对账：合并调整后营业收入和调整后运营比率
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
GAAP 演示（千美元）
总收入$1,846,654$1,552,979$3,669,121$3,189,911
运营费用总额(1,783,194)(1,458,949)(3,585,106)(2,951,094)
营业收入$63,460$94,030$84,015$238,817
运营比率96.6%93.9%97.7%92.5%
非公认会计准则列报
总收入$1,846,654$1,552,979$3,669,121$3,189,911
卡车和汽运零担燃油附加费(204,953)(162,531)(414,606)(349,170)
收入，不包括卡车和汽运零担燃油附加费1,641,7011,390,4483,254,5152,840,741
运营费用总额1,783,1941,458,9493,585,1062,951,094
调整为：
卡车和汽运零担燃油附加费(204,953)(162,531)(414,606)(349,170)
无形资产的摊销 1
(18,544)(16,505)(37,087)(32,688)
损伤 2
(5,877)—(9,859)—
法定应计费用 3
(265)(1,300)(1,828)(1,000)
交易费用 4
—(5,332)—(6,868)
遣散费 5
(373)—(7,219)(1,452)
递延收益公允价值的变动 6
—2500—2500
调整后的运营费用1,553,1821,275,7813,114,5072,562,416
调整后的营业收入$88,519$114,667$140,008$278,325
调整后的运营比率94.6%91.8%95.7%90.2%
1 参见非公认会计准则对账：归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注1。
2 参见非公认会计准则对账：归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注2。
3 参见非公认会计准则对账：归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注3。
4 参见非公认会计准则对账：归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注4。
5 参见非公认会计准则对账：归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注5。
6 参见非公认会计准则对账：归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注6。

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非公认会计准则对账：应报告的分部调整后营业收入和调整后的运营比率
卡车装载细分市场
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
GAAP 演示（千美元）
总收入$1,264,237$953,659$2,527,252$1,965,904
运营费用总额(1,240,754)(885,748)(2,480,622)(1,782,094)
营业收入$23,483$67,911$46,630$183,810
运营比率98.1%92.9%98.2%90.7%
非公认会计准则列报
总收入$1,264,237$953,659$2,527,252$1,965,904
燃油附加费(161,570)(124,004)(330,091)(269,268)
分段间交易123(282)(320)(1,283)
收入，不包括燃油附加费和分段间交易1,102,790829,3732,196,8411,695,353
运营费用总额1,240,754885,7482,480,6221,782,094
调整为：
燃油附加费(161,570)(124,004)(330,091)(269,268)
分段间交易123(282)(320)(1,283)
无形资产的摊销 1
(1,775)(299)(3,550)(642)
损伤 2
(5,555)—(8,654)—
法定应计费用 3
30—30—
遣散费 4
(373)—(1,466)—
调整后的运营费用1,071,634761,1632,136,5711,510,901
调整后的营业收入$31,156$68,210$60,270$184,452
调整后的运营比率97.2%91.8%97.3%89.1%
1 “无形资产摊销” 反映了与奈特历史收购和美国Xpress收购中确定的无形资产相关的非现金摊销支出。
2参见非公认会计准则对账：归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注2。
3参见非公认会计准则对账：归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注3。
4参见非公认会计准则对账：归属于Knight-Swift的合并调整后净收益和调整后的每股收益脚注5。


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汽运零担分段
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
GAAP 演示（千美元）
总收入$306,478$267,105$588,600$522,409
运营费用总额(273,429)(236,867)(535,264)(465,589)
营业收入$33,049$30,238$53,336$56,820
运营比率89.2%88.7%90.9%89.1%
非公认会计准则列报
总收入$306,478$267,105$588,600$522,409
燃油附加费(43,383)(38,527)(84,515)(79,902)
收入，不包括燃油附加费263,095228,578504,085442,507
运营费用总额273,429236,867535,264465,589
调整为：
燃油附加费(43,383)(38,527)(84,515)(79,902)
无形资产的摊销 1
(3,920)(3,920)(7,840)(7,840)
调整后的运营费用226,126194,420442,909377,847
调整后的营业收入$36,969$34,158$61,176$64,660
调整后的运营比率85.9%85.1%87.9%85.4%
1 “无形资产摊销” 反映了与AcT和MME收购中确认的无形资产相关的非现金摊销费用。
物流板块
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
GAAP 演示（千美元）
总收入$131,700$119,943$258,429$258,226
运营费用总额(126,941)(110,377)(251,197)(235,840)
营业收入$4,759$9,566$7,232$22,386
运营比率96.4%92.0%97.2%91.3%
非公认会计准则列报
总收入$131,700$119,943$258,429$258,226
分段间交易—(2,161)—(3,667)
收入，不包括分部间交易131,700117,782258,429254,559
运营费用总额126,941110,377251,197235,840
调整为：
分段间交易—(2,161)—(3,667)
无形资产的摊销 1
(1,164)(334)(2,328)(668)
调整后的运营费用125,777107,882248,869231,505
调整后的营业收入$5,923$9,900$9,560$23,054
调整后的运营比率95.5%91.6%96.3%90.9%
1 “无形资产摊销” 反映了与美国Xpress和UTXL收购中确认的无形资产相关的非现金摊销费用。
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多式联运段
截至6月30日的季度今年迄今为止的6月30日
2024202320242023
GAAP 演示（千美元）
总收入$97,528$104,327$185,513$214,899
运营费用总额(99,245)(110,959)(192,138)(216,429)
营业亏损$(1,717)$(6,632)$(6,625)$(1,530)
运营比率101.8%106.4%103.6%100.7%
非公认会计准则对账：自由现金流
年初至今 2024 年 6 月 30 日
GAAP：运营现金流$310,700
调整为：
出售财产和设备的收益，包括待售资产114,033
购买财产和设备(372,661)
非公认会计准则：自由现金流$52,072
流动性和资本资源
流动性来源
我们的主要流动性来源是运营提供的资金及以下资金：
来源2024年6月30日
（以千计）
现金及现金等价物，不包括限制性现金$186,473
2021 年左轮手枪下发售，2026 年 9 月到期 1
961,899
在 2023 年 RSA 下供货，2025 年 10 月到期 2
333
无限制流动性总额$1,148,705
现金及现金等价物 — 受限 3
152,784
总流动性，包括限制性现金$1,301,489
1 截至2024年6月30日，我们在11亿美元的2021年左轮手枪下有1.2亿美元的借款。此外，我们还根据2021年循环贷款发行了1,810万美元的未偿信用证（如下所述），2021年循环贷款下还有9.619亿美元的可用信用证。
2 根据截至2024年6月30日的符合条件的应收账款，我们在2023年RSA的借款基础为4.799亿美元，而未偿借款为4.524亿美元，还有2720万美元的未偿信用证，根据2023年RSA还有30万澳元的可用贷款。有关2023年RSA的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的注释5。
3 限制性现金主要由我们的专属保险公司持有，用于支付索赔。“现金及现金等价物——受限” 由Mohave和Red Rock持有的用于索赔支付的简明合并资产负债表中 “现金及现金等价物——受限” 中包含的1.496亿美元组成。剩余的320万美元包含在 “其他长期资产” 中，并存放在托管账户中以满足法定要求。
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流动性的用途
我们的业务需要大量现金来开展经营活动，包括支付给员工的工资和工资、向独立承包商支付的合同款项、保险和索赔支付、纳税等。我们还将大量现金和信贷用于以下活动：
资本支出 — 如果客户需求、我们的流动性和产生可接受回报的能力证明是合理的，我们将投入大量的现金资本支出，以维持现代公司的拖拉机车队，更新和扩大我们的拖车车队，扩大我们的零担服务中心网络，并在较小程度上为我们的终端和各种服务产品的技术升级提供资金。根据我们的业务战略，我们会定期评估收购和战略合作机会。我们预计，2024年全年净现金资本支出将在6亿美元至6.5亿美元之间。我们预期的净现金资本支出主要是对现有拖拉机和拖车的更换以及对航站网络、司机设施和技术的投资，不包括收购。我们认为，如果经济和其他条件允许，我们的贸易周期和购买协议有足够的灵活性，可以改变我们目前的计划。
从长远来看，我们将继续有大量的资本需求，这可能要求我们寻求额外的借款、租赁融资或股权资本。融资或股权资本的可用性将取决于我们的财务状况和经营业绩以及当前的市场状况。如果在我们需要时无法获得此类额外借款、租赁融资或股权资本，那么我们可能需要在2021年左轮融资机制下增加借款（如果尚未完全提取），延长当时未偿债务的到期日，依赖另类融资安排，进行资产出售，限制我们的机队规模，或延长收入设备的运营时间。
无法保证我们能够根据现有财务安排获得额外债务，以满足我们持续的资本需求。但是，我们认为，我们的预期现金流、通过运营和融资租赁获得的融资、应收账款证券化下的可用资金以及2021年Revolver下的可用资金相结合，将足以为我们至少未来十二个月的预期资本支出提供资金。
本金和利息支付 — 截至2024年6月30日，我们的债务、应收账款证券化和融资租赁债务为27亿美元，将在下文 “重大债务协议” 中对此进行讨论。某些运营现金流承诺为我们的债务和租赁义务支付最低本金和利息。此外，在我们的财务状况允许的情况下，我们会定期自愿预付未偿债务余额。
信用证 — 根据2021年债务协议和2023年RSA的条款，我们的贷款人可以代表我们签发备用信用证。当我们有某些未兑现的信用证时，2021年循环信用证或2023年RSA的可用性将相应减少。截至2024年6月30日，根据一项不影响2021年Revolver和2023年RSA可用性的双边协议，我们还有2.65亿美元的未清信用证。备用信用证通常是为监管机构、保险公司和州保险部门签发的，目的是满足某些抵押品要求，主要与我们的汽车、工伤补偿和一般保险负债有关。
股票回购——根据自由现金流1的可用性、债务水平、普通股价格、总体经济和市场状况以及内部批准要求，我们可能会不时回购已发行普通股的股票。截至2024年6月30日，该公司在2022年奈特-斯威夫特股票回购计划下剩余2亿美元。本季度报告第一部分第1项的附注10中讨论了有关我们的股票回购计划的更多细节。
________
1请参阅 “非公认会计准则财务指标”。

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营运资金
截至2024年6月30日，我们的营运资金赤字为1.999亿美元，截至2023年12月31日，营运资金赤字为1.163亿美元。我们的营运资金赤字主要归因于与2024年9月到期的2021年定期贷款A-2相关的当前到期日。
物资债务协议
截至2024年6月30日，我们的重大债务为27亿美元，账面价值如下：
•2亿美元：2021年A-2定期贷款，2024年9月到期，扣除25,000美元的递延贷款成本
•7.992亿美元：2021年定期贷款A-3，2026年9月到期，扣除80万美元的递延贷款成本
•2.493亿美元：2023年定期贷款，2026年9月到期，扣除70万美元的递延贷款成本
•4.520亿美元：2023年RSA未偿还的借款，扣除40万美元的递延贷款成本
•5.695亿美元：融资租赁债务
•1.20亿美元：2021 年左轮手枪，2026 年 9 月到期
•2.513亿美元：收入设备分期付款票据
•2410万美元：其他，扣除约16,000美元的递延贷款成本
截至2023年12月31日，我们有27亿美元的重大债务，账面价值如下：
•1.999亿美元：2021年A-2定期贷款，2024年9月到期，扣除10万美元的递延贷款成本
•7.991亿美元：2021年定期贷款A-3，2026年9月到期，扣除90万美元的递延贷款成本
•2.491亿美元：2023年定期贷款，2026年9月到期，扣除90万美元的递延贷款成本
•5.265亿美元：2023年RSA未偿还的借款，扣除50万美元的递延贷款成本
•5.289亿美元：融资租赁债务
•6700 万美元：2021 年左轮手枪，2026 年 9 月到期
•2.793亿美元：收入设备分期付款票据
•360万美元：其他，扣除22,000美元的递延贷款成本

现金流分析
今年迄今为止的6月30日改变
 20242023
（以千计）
经营活动提供的净现金$310,700$722,190$(411,490)
用于投资活动的净现金(258,841)(415,990)157,149
融资活动提供的（用于）净现金(182,288)236,624(418,912)
经营活动提供的净现金
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——经营活动带来的净现金减少了4.115亿美元，其中包括2024年6月30日年初至今的营业收入减少了1.548亿美元，为将某些未偿保险储备金转移给第三方的折衷协议支付了1.611亿美元的现金，以及支付利息的现金增加了4,110万美元。注意：“经营业绩——合并运营和其他费用” 中讨论了影响营业收入增长的因素。
用于投资活动的净现金
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——用于投资活动的净现金减少了1.571亿美元，主要是由于净现金资本支出减少了1.605亿美元。
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用于融资活动的净现金
2024年6月30日和2023年迄今为止的比较——用于融资活动的净现金增加了4.189亿美元，这主要是由于2023年定期贷款的收益减少了2.5亿美元，2021年循环资金的净收益减少了1.14亿美元，融资租赁和长期债务的还款额增加了6,200万美元。
季节性
关于季节性对我们业务影响的讨论载于简明合并财务报表附注1中，该附注包含在本季度报告第一部分第1项中，以引用方式纳入本季度报告。
通胀
我们的大部分运营费用都对通货膨胀敏感，通货膨胀通常会导致运营成本增加。制造收入设备的价格上涨影响了我们购买新设备的成本。成本上涨也影响了设备维修和保养零件的成本。卡车运输行业总体上面临的合格司机短缺影响了向我们的驾驶员支付的薪酬。我们还经历了与健康保险和索赔以及汽车责任保险和索赔相关的保险和索赔成本的上涨。长期的通货膨胀最近已经并将继续导致利率、燃料、工资和其他成本的增加。除非运费相应提高，否则这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
最近发布的会计公告
有关最近发布的会计公告对公司简明合并财务报表的影响，请参阅本季度报告第一部分第1项的附注2，该报告以引用方式纳入此处。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的浮动利率敞口主要与我们的2021年债务协议、2023年定期贷款和2023年RSA有关。这些可变利率受到短期利率变化的影响。我们主要通过浮动利率债务（截至2024年6月30日的加权平均利率为6.7％）和固定利率设备租赁融资来管理利率敞口。假设截至2024年6月30日的借款水平，假设利率提高一个百分点将使我们的年度利息支出增加1,840万美元。
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大宗商品价格风险
对于公司自有拖拉机使用的燃料，我们有大宗商品敞口。即使在征收了燃油附加费收入之后，燃油价格的上涨仍将继续提高我们的运营成本。从历史上看，我们已经能够以燃油附加费的形式从客户那里收回大部分燃油价格上涨。美国每加仑的每周平均柴油价格从2023年第二季度的平均3.94美元降至2024年第二季度的3.86美元。每加仑的每周平均柴油价格从2023年6月30日年初至今的4.16美元降至2024年6月30日迄今为止的3.91美元。我们无法预测未来燃油价格水平潜在变化的程度或速度，我们无法预测燃油附加费计划的滞后效应将因此类变化的时间和规模而对我们的影响程度，也无法预测在多大程度上可以维持和收取有效的燃油附加费以抵消这种上涨。过去，我们通常没有使用衍生金融工具来对冲我们的燃油价格敞口，但将继续评估这种可能性。为了减轻燃料成本上涨的影响，我们与一些燃料供应商签订合同，在规定的期限内，通常不超过十二个月，以固定价格或分段定价购买燃料。但是，这些购买承诺仅涵盖我们燃料消耗的一小部分。因此，燃油价格波动仍可能对我们产生负面影响。

第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），以确保向认证我们财务报告的官员以及高级管理层和董事会的其他成员透露与我们（包括合并子公司）有关的重要信息。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估，截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（1）在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，以及（2）累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官并酌情指定首席财务干事, 以便及时就所需的披露作出决定.
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有变化，也没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。我们对财务报告的内部控制以 2013 年 COSO 内部控制：综合框架中规定的标准为基础。
我们对我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制充满信心。尽管如此，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制能够防止所有错误、错误陈述或欺诈。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。
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第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的信息包含在我们简明合并财务报表附注的附注9中，该附注包含在本截至2024年6月30日的季度报告的第一部分第1项中，并以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
在我们努力识别、管理和减轻与业务相关的风险和不确定性的同时，一定程度的风险和不确定性将始终存在。我们的2023年年度报告在标题为 “第1A项” 的部分中。风险因素，” 描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定性。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
时期购买的股票总数每股支付的平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可能购买的大致美元价值 1
（以千计，每股数据除外）
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日—$——$200,041
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日—$——$200,041
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日—$——$200,041
总计—$——$200,041
12022年4月，我们宣布董事会批准了3.5亿美元的2022年奈特-斯威夫特股票回购计划，取代了2020年奈特-斯威夫特股票回购计划。2022年Knight-Swift股票回购计划没有到期日。参见本季度报告第一部分第1项中关于我们的股票回购计划的附注10。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2024年6月30日的季度中，没有董事或高级管理人员通过或终止第10b5-1万亿条的交易安排或非规则10b5-1的交易安排。
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第 6 项。展品
展览
数字		描述申报页面或方法
3.1
奈特-斯威夫特运输控股公司第四次修订和重述的公司注册证书
参照截至2020年6月30日的季度10-Q表附录3.1纳入
3.2
奈特-斯威夫特运输控股公司第五次修订和重述的章程
参考 2023 年 11 月 12 日提交的 8-k 表附录 3.1 纳入
31.1


根据公司首席执行官（首席执行官）亚当·米勒根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的S-k法规第601（b）（31）项进行认证。
随函提交
31.2
根据公司首席财务官（首席财务官）安德鲁·赫斯根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的S-k法规第601（b）（31）项进行认证。
随函提交
32.1
公司首席执行官亚当·米勒根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。
随函提供
32.2
公司首席财务官安德鲁·赫斯根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。
随函提供
101.INS
实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
101.SCH
XBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CAL
XBRL 分类计算链接库文档随函提交
101.LAB
XBRL 分类标签链接库文档随函提交
101.PRE
XBRL 分类法演示链接库文档随函提交
101.DEF
XBRL 分类法扩展定义文档随函提交
104封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中）随函提交






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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排以下经正式授权的签署人代表其签署本报告。
 
 奈特-斯威夫特交通控股有限公司
日期：2024年7月31日 /s/ 亚当 ·W· 米勒
 亚当·W·米勒
 首席执行官，以其身份等
 代表注册人
日期：2024年7月31日 /s/ 安德鲁·赫斯
 安德鲁·赫斯
 首席财务官，以其身份及以上的身份
 代表注册人
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