投资此票据存在多种风险。请参阅附带的招股说明书补充材料第S-2页上的“风险因素”、附带的产品补充材料中的“风险因素”开始，第PS-11页和本定价补充材料上“精选风险考虑”开始。

美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会未批准或不批准本证券或核实本定价说明书、伴随投资说明书、招股说明书以及招股说明书补充的准确性或充分性。任何对此的陈述均为违法行为。

票据条件确定时票据的预估价值为每$1,000本金票据964.60美元。有关详细信息，请参阅本发售补充说明中的“票据的预估价值”。

票据并非银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构保险，不是银行的责任和担保。

产品补充说明书4-I定价补充说明书，日期为2023年4月13日，招股说明书和招股说明书补充号分别日期为2023年4月13日和2024年6月3日的定价补充说明书

关键条款

PS-1 | 结构性投资 参照德康医疗股票的自动调用条件的条件性利息票据

票据的补充条款

如本定价补充说明书中包含的参考股票的任何值，以及任何由此派生的值出现明显错误或不一致，可能通过修订本定价补充说明书和票据相关条款加以纠正。尽管票据的信托管理能够逆转，但该修订将在不需要得到票据持有人或任何其他方的同意的情况下生效。

票据如何运作

与第一个审核日期相关的支付

与审核日期（第一个和最终审核日期以外的审核日期）相关的支付

市销率-2 | 结构性投资 参照德康医疗股票的自动调用条件的条件性利息票据

到期时支付，如果未能达到自动触发条件

应付应计利息总额

下表说明根据每个条件性利息支付的发生次数（在自动调用或到期前）和每年14.75％的条件性利息率，每$1,000本金票据的假定总条件性利息支付总额。

假设支付的示例

以下例子说明按照复审日参考股票的一系列表现将票据进行联结支付的情况。下列例假设:利息阈值和触发价为$ 60.00（等于假设的初始价值的60.00％），条件性利率为年息11.75%。假设初始价格为$ 100.00只是为说明目的而选定的，不代表实际初始价值。实际初始价值是定价日期参考股票一股的收盘价，并在本定价补充协议的“关键条款-初始价值”中指定。有关参考股票每股实际收盘价的历史数据，请参见本定价补充协议中的“参考股票”。

该处所采用的假设初始价值为$100.00只是为说明目的而选定的，并不代表实际初始价值。实际初始价值是定价日参考股票一股的收盘价，并在本定价补充协议的“关键条款-初始价值”中指定。有关参考股票每股实际收盘价的历史数据，请参阅本定价补充协议中“参考股票”的历史数据。

下面的每个假设支付示例仅用于说明目的，并可能与适用于票据购买者的实际支付不同。下列示例中的数字已进行了舍入，以方便分析。

市销率-3 | 结构性投资 自动赎回有条件利率债券，关联公司德康医疗的普通股

例1——票据在第二个复审日自动赎回。

如果第二检查日期时的参考股票每股收盘价大于或等于初始价值，则将自动收回票据以进行现金支付， 每$1,000的票面金额票据支付$1,036.875（或$1,000加上适用于第二次检查日期的有条件利息支付）， 支付日为适用的看涨结算日。 即使在第一次检查日期时参考股票每股的收盘价大于初始价值，票据在第二次检查日期前都不会被自动收回。 添加到上一次检查日期收到的有条件利息支付后，每$1,000票面金额票据的总支付金额为$1,073.75。 不会对票据进行进一步的支付。

例2-注记尚未被自动调用，最终价值大于或等于触发价值。

如果票据未被自动收回且最终价值大于或等于触发价值，则每$1,000票面金额的票据到期时支付$1,036.875（或$1,000与适用于最终检查日期的有条件利息付款）。 添加到前一次检查日期收到的有条件利息支付后，每$1,000票面金额的票据的总支付额为$1,110.625。 加上 如果票据未被自动收回且最终价值大于或等于触发价值，则每$1,000票面金额的票据到期时支付$1,036.875（或$1,000与适用于最终检查日期的有条件利息付款）。 添加到前一次检查日期收到的有条件利息支付后，每$1,000票面金额的票据的总支付额为$1,110.625。

第三到第七个审查日

以上注释中所示的虚拟回报和虚拟付款仅适用于您持有注记的整个期间或直到自动调用。这些假设不反映与在二级市场销售相关的任何费用或费用。如果包括这些费用和费用，则上述虚拟回报和虚拟付款可能会降低。

$1,000 + [$ 1,000 × (-60.00%)] = $ 400.00

票据不保证本金任何回报。如果注记尚未被自动调用且最终价值小于触发价值，则您将损失每$1,000本金的1％，因为最终价值低于初始值而每$1,000本金将有多达40.00％以上的损失，并可能在到期时失去所有本金。如果注记尚未被自动调用，则只有在评估日的参考股票的每股收盘价格高于或等于利息障碍时，我们才会进行有条件的利息支付。如果复审日期的参考股票每股收盘价格低于利息障碍，则不会进行有条件的利息支付。因此，如果复审日期的参考股票每股收盘价格都低于利息障碍，您在票据的任何期限内都不会收到任何利息支付。

风险主要考虑因素

投资这些票据涉及重大风险。这些风险在随附的招股书补充和产品补充的“风险因素”部分以及随附的招股补充的附录A中有更详细的说明。

一般债券相关的风险

该证券不能保证任何本金的回报。如果证券未被自动赎回，最终价值低于触发价值，则每1%最终价值低于初始价值，您将损失1%的证券本金金额。

PS-4 | 有结构性投资商品 自动赎回有条件利率债券，关联公司德康医疗的普通股

因此，在这些情况下，您将在到期时失去超过50.00%的本金，并可能全部失去到期时的本金。

票据的升值潜力仅限于票据期间可能支付的任何有条件利息支付总和。

投资者依赖于我们和摩根大通信贷支付债券的所有应付款项的能力。我们或摩根大通信贷的任何实际或潜在信用惨遭波及, 只要市场决定承担该信用风险，就有可能对债券的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通信贷违约支付债券的款项，您可能无法收到应付给您的任何款项，您可能会失去全部的投资。

作为JP摩根的金融子公司，我们除发行和管理证券以及收集公司间债务外没有独立运营的业务。除了JP摩根的初始资本贡献之外，我们的几乎所有资产都与JP摩根的贷款或其他公司间协议下的JPMorgan Chase & Co.付款的义务有关。因此，我们依赖于JP摩根的付款来满足我们在票据下的义务。我们不是JP摩根的主要经营子公司，在JP摩根的破产或重组中，我们预计没有足够的资源来满足我们到期的票据义务。如果JP摩根没有向我们付款并且我们无法偿还票据的款项，您可能需要在JP摩根的相关担保下寻求付款，该担保将排名平价您持有的票据不同于持有WTI原油期货合同——您持有的票据的回报将无法反映出您实际购买WTI原油期货合同或基于WTI原油期货合同的交易所交易或场外交易工具的回报。您将没有持有此类资产或工具持有人的任何权利。

无论参考股票（Reference Stock）升值与否，这有可能非常显著，你都不会参与到其中。

如果最终价值低于初始触发价值（Trigger Value）并且notes没有自动到期，触发价值的收益将终止，你将完全承担参考股票的任何贬值风险。

如果你的notes被自动赎回，notes的期限可能被缩短至大约六个月，此后你将不会在任何触发性利息付款日后收到任何付息。不保证您能够以相应的风险水平、以相当的利率重新投资来自notes投资的收益。即使是在notes到期前被收回的情况下，你也没有权利收取前页定价基准（pricing supplement）所述的任何费用和佣金。

票据将不会在任何证券交易所上市。因此，您能够交易票据的价格可能取决于JPMS愿意购买票据的价格（如有）。您可能无法出售您的票据。票据并不适用于短期交易工具。因此，您应有能力并愿意持有票据至到期。

PS-5 | 结构化投资 自动赎回有条件利率债券，关联公司德康医疗的普通股

与利益冲突有关的风险。

我们及我们的关联方在票据中扮演各种角色。在履行这些职责时，我们和摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）的经济利益可能与您作为投资者的利益存在潜在的冲突。我们或我们的关联方在票据相关的套保或交易活动可能会导致我们或我们关联方获得巨额回报，而票据的价值可能会下降。请参阅附带的产品补充说明中的“风险因素—与利益冲突有关的风险”。

与估计值和票据的二级市场价格有关的风险。

票据的估价只是根据几个因素确定的估价。票据的原始发行价超过票据的估计价值，因为出售、结构和对冲票据的费用包括在票据的原始发行价中。这些成本包括销售佣金、结构费用、预计利润（如果有）、我们附属公司在对冲票据义务承担固有风险时期望实现的利润以及对冲票据义务的预计成本。请参阅本定价补充资料中的《票据的估计价值》。

请参阅本定价说明书中的“预计价值”。

确定票据估值所用的内部资金利率可能与JPMorgan Chase及其附属公司发行的类似到期固定收益工具的市场隐含资金利率不同。任何差异可能基于我们和我们附属公司对票据融资价值以及与传统JPMorgan Chase & Co的固定收益工具相比，票据的较高发行、运营和持续负债管理成本的观点，此内部资金利率是基于某些市场输入和假设，并可能证明不正确，并旨在逼近票据的市场替代资金利率。使用内部资金利率和对该利率的任何潜在变更可能对票据条款和任何票据的二级市场价格产生不利影响。请参阅本定价补充文件中的“票据估值”。

我们通常预计初始发行价格中包含的某些成本将在JPMS收回您的票据的任何回购中部分支付，并在最初的预定期内下降到零。本优惠说明书中的“票据二级市场价格”一节提供了有关此初始期间的额外信息。因此，在此初始期间内，您的票据的预计价值可能低于由JPMS发布的票据价值（可能显示在您的客户账户结单上的值）。

任何二级市场交易价格可能低于产品发售价格，因二级市场价格反映出的既包括我们应对证券型债务发行所需的内部二级市场资金成本，也因(a)排除了产品结构费、(b)可能不包括销售佣金、实现的对冲收益（如有）和已包含于产品发售价中的估算对冲成本。因此，如果摩根大通（JPMS）二级市场交易愿意从您处购入该产品，则购入该产品的价格（若有的话）可能低于产品发售价。在到期前您出售该产品可能导致巨大的亏损。请参见随附产品说明书中的“风险因素 — 产品价值估计和二级市场价格的风险 — 该产品的二级市场价格会受到许多经济和市场因素的影响”。

这些证券在期间的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响，这些因素可能彼此抵消或放大，除了销售佣金、结构费用、预计的对冲利润（如有）、估计的对冲成本和一股参考股票的价格之外。此外，独立的定价供应商和/或第三方经纪商可能会发布证券的价格，这也可能会反映在客户帐户结单上。该价格可能与我们可能愿意购买您证券的任何价格（更高或更低）不同，在二级市场上。请参阅附带的产品补充中的《风险因素--有关预估价值和二级市场价格的风险-- 证券的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响》。

PS-6 | 结构化投资 自动赎回有条件利率债券，关联公司德康医疗的普通股

请参阅附带的产品补充中的《风险因素--有关预估价值和二级市场价格的风险-- 证券的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响》。

与参考股票有关的风险

我们没有独立验证本定价说明书所包含的有关参考股票发行人的任何信息。您应当对参考股票及其发行人进行自己的调查。我们对参考股票发行人的公开信息披露，不论是否包含在SEC备案或其他来源中，不承担责任。

计算代理人不会根据可能影响参考股票的所有事件作出调整。计算代理人可以根据伴随的产品补充说明书中未描述的事件作出调整，以应对任何稀释或浓缩效应，但计算代理人没有义务这样做，也没有考虑您作为债券持有人的利益来做出这些决定。

PS-7 | 结构性投资 自动赎回有条件利率债券，关联公司德康医疗的普通股

参考股票

参考股票和德康医疗的所有信息，均来自公开来源，未经独立验证。 根据德康医疗在证券交易委员会的公开报告，德康医疗是一家主要专注于设计，开发和商业化连续葡萄糖监测系统供糖尿病患者和医疗保健提供者使用的医疗器械公司。 德康医疗的普通股票每股面值为$0.001（彭博代码：DXCM），已在1934年修订的证券交易法案注册，表现在纳斯达克交易所上。 根据附带的产品补充资料，我们将纳斯达克股票交易所称为德康医疗的相关交易所。 DexCom此处的所有信息来自于交易所。 DexCom按照证券交易委员会的要求向该交易委员会提供的文件和资料，可以通过参见编号000-51222的SEC文件，在www.sec.gov上访问。 我们不保证这些公开的文件准确或完整。

历史信息

下图根据2019年1月4日至2024年7月26日参考股票每周历史收盘价进行了历史绩效表现说明。 参考股票的一个股票的收盘价为67.92美元。 我们从Bloomberg Professional获得上下收盘价。^®一股参考股票的历史收盘价不应被视为未来表现的指示，无法保证在观察日参考股的每股收盘价会使您的原始投资额回报超过1，000美元的债券本金中的150.00美元，在JPMorgan Financial和JPMorgan Chase的信用风险下。

一股参考股票的历史收盘价不应被视为未来表现的指示，并且无法保证任何复查日期时一股参考股票的收盘价。不能保证参考股票的表现能够带来任何本金回报或任何利息支付。

PS-8 | 结构化投资 自动赎回有条件利率债券，关联公司德康医疗的普通股

税务处理

请仔细审核本定价补充文件第4-I部分中的“重要的美国联邦所得税后果”。我们计划将notes作为与相关的触发性票息和预付式远期合约作结合的预付式远期合约进行报税。被视为常规收入，在附属的产品补充文件的“重要的美国联邦所得税后果—适用于美国持有人的税务后果--将Notes视为与相关的触发性票息和预付式远期合约作结合的预付式远期合约”一章中有所描述。基于Davis Polk & Wardwell LLP的建议，我们认为这是一种合理的处理方式，但IRS或法院可能采取其他合理的处理方式，而这可能会对notes上的任何收益或损失的时间和特性产生重大影响。

非美国持有人--税务方面的考虑。有关控制性票息的美国联邦所得税待遇尚不确定，尽管我们认为如果提供适用的W-8表格，即任何控制性票息不受美国代扣税的W-8表格时，我们有理由认为不需要代扣税。但代扣代理人通常会（而且如果我们是代扣代理人，我们有意这样做）按照“其他所得”或类似的规定将控制性票息付款随机扣除的非美国持有人全额扣除30%，或按照适用的所得税条约指定的降低税率扣除。我们将不需要就代扣税支付任何额外金额。为了申请豁免30%的代扣税，或降低代扣税率，控制性票息的非美国持有人必须遵守证明要求，以确定其不是美国人并且有资格获得适用的豁免或在适用的税收协定下获得税款减免。如果你是一名非美国持有人，你应该咨询你的税务顾问关于notes的税收待遇，包括可能获得任何代扣税退税和上述说明中所述的证明要求。如果代扣代理人对控制性票息进行代扣，我们将不需要支付任何额外金额以支付所得税。

代码第871(m)节和财政部根据此制定的法规（“871(m)节”）通常对与包括美国股票的金融工具相关的某些领域中支付或视为支付的股息等值物征收30%的代扣税（除非适用所得税协定）。871(m)节为该代扣税制定了某些例外情况，包括与符合适用财政部法规的某些广泛性指数相联系的工具。此外，最近一份IRS公告不包括在871(m)节范围内的在2027年1月1日之前发行且与可能为美国联邦所得税目的上可以支付美国来源股息的基础证券具有一(s)Δ的权证。根据我们做出的某些决定，我们的特别税务顾问认为，871(m)条款不适用于注记对于非美国持有人来说。我们的决定对IRS无约束力，IRS可能不同意此决定。871(m)条款很复杂，其适用可能取决于您的特定情况，包括是否与与基础证券有关的其他交易。您应就871(m)条款对注记的潜在影响咨询您的税务顾问。

本定价补充文件封面上列出的notes估计价值等于以下假设成分的估值之和：（1）使用以下内部融资利率进行估值的具有notes相同到期日的固定收益债务成分，以及（2）构成该notes经济条件的衍生品或衍生品。notes的估计价值不代表JPMS愿意以任何次要市场中的任何时间以任何最低价格购买你的notes（如果存在任何次要市场的话）。用于确定notes的估计价值的内部融资利率可能与JPMorgan Chase & Co.或其关联方发行的具有类似到期日的其他简单固定收益工具的市场蕴含融资利率不同。这种差异可能基于我们和我们的关联方对notes融资价值的看法，以及将notes与JPMorgan Chase & Co.的常规固定收益工具相比，对于发行、操作和持续的责任管理成本的高昂。这个内部融资利率基于某些市场输入和假设，这些市场输入和假设可能证明是错误的，并旨在接近notes的预定市场替代融资利率。内部融资利率的使用以及任何潜在的利率变化可能对notes的条款和任何次级市场价格产生不利影响。有关更多信息，请参见本定价补充文件中的“所选风险说明-与估计价值相关的风险和notes的二级市场价格-Notes的估计价值是基于内部融资利率的估值”的内容。

PS-9 | 结构性投资 自动赎回有条件利率债券，关联公司德康医疗的普通股

本定价补充文件封面上列出的notes估计价值等于以下假设成分的估值之和：（1）使用以下内部融资利率进行估值的具有notes相同到期日的固定收益债务成分，以及（2）构成该notes经济条件的衍生品或衍生品。notes的估计价值不代表JPMS愿意以任何次要市场中的任何时间以任何最低价格购买你的notes（如果存在任何次要市场的话）。用于确定notes的估计价值的内部融资利率可能与JPMorgan Chase & Co.或其关联方发行的具有类似到期日的其他简单固定收益工具的市场蕴含融资利率不同。这种差异可能基于我们和我们的关联方对notes融资价值的看法，以及将notes与JPMorgan Chase & Co.的常规固定收益工具相比，对于发行、操作和持续的责任管理成本的高昂。这个内部融资利率基于某些市场输入和假设，这些市场输入和假设可能证明是错误的，并旨在接近notes的预定市场替代融资利率。内部融资利率的使用以及任何潜在的利率变化可能对notes的条款和任何次级市场价格产生不利影响。有关更多信息，请参见本定价补充文件中的“所选风险说明-与估计价值相关的风险和notes的二级市场价格-Notes的估计价值是基于内部融资利率的估值”。

衍生品或衍生品群的经济条款下的衍生品的价值是由我们的附属公司的内部定价模型衡量的。这些模型依赖于许多输入，例如类似的衍生工具的交易市场价格以及各种其他输入；某些输入是市场可观测的，也可以包括波动率、分红率、利率和其他因素及有关将来市场事件和/或环境的假设。因此，在设置注记条款的市场条件和其他相关因素和假设存在时，注记的估价就确定。

票据的预估价值不代表票据的未来价值，并且可能与其他人的估值不同。不同的定价模型和假设可能为票据提供比票据的预估价值更高或更低的估值。此外，未来的市场情况和其他相关因素可能发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。在未来的日期，票据的价值可能会根据市场情况、我们或JPMorgan Chase & Co.的信用状况、利率变动和其他相关因素发生显着变化，这可能会影响JPMS愿意从您在二级市场交易中购买票据的价格（如果有的话）。

票据的原始发行价格等于票据的估值加上支付给JPMS和其他关联或非关联经销商的销售佣金和结构费用，加上我们的附属公司因承担套期保值我们在票据中的义务的风险而预计实现的利润（亏损），以及套期保值我们在票据中的义务的估计成本。由于套期保值我们的义务涉及风险并且可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种套期保值可能会导致更多或更少的预期利润，或者可能会导致亏损。我们的附属公司可能会获得其在套期保值我们在票据中的义务中实现的任何利润的一部分，我们或多个附属公司将保留任何剩余的套期保值利润。请参阅本定价补充中的“选定风险考虑事项 - 有关票据的估值和二级市场价格的风险 - 票据的估值低于票据的原始发行价格（对公众的价格）”部分。

注记的二级市场价格

有关影响票据任何二级市场价格的因素的信息，请参见附带的产品补充说明中“风险因素-关于票据的估值和二级市场价格的风险-票据的二级市场价格将受到许多经济和市场因素影响”。此外，我们通常期望，在JPMS通过回购您的票据时，原发行价格中包含的一些成本将在最初的一段预定期内部分返还给您，这个金额将在一个初始的预定期内递减至零。这些成本可以包括销售佣金、预计的对冲利润（如果有）、在某些情况下的估计对冲成本以及我们结构化债券发行的内部二级市场融资利率。这个最初的预定时间段旨在是六个月和票据规定期限的一半中较短的时间。任何这样的初始期限的长度均反映了该票据的结构、我们关联机构预期在我们的对冲活动中获利的可能性、估计的对冲票据成本以及由我们的关联机构确定的这些成本的发生时间。请参见本定价补充说明中的“选择性风险考虑-与票据的估值和二级市场价格有关的风险-由JPMS发布的票据价值（可能会反映在客户账户结单上）可能会较当时的票据的估值高，但仅有一段有限的时间期限”。

补充 资金运用

此次发行该票据是为了满足投资者对一种反映该票据所提供的风险收益及市场敞口的产品的需求。请参阅本交易补充协议中“票据的运作方式”和“假设支付示例”，以了解该票据的风险收益概况，并请参阅本交易补充协议中的“参考股票”以了解该票据提供的市场敞口描述。

票据的原始发行价格等于票据的估值加上支付给JPMS和其他关联或非关联经销商的销售佣金和结构费用，加上我们的附属公司因承担套期保值我们在票据中的义务的风险而预计实现的利润（亏损），以及套期保值我们在票据中的义务的估计成本。

PS-10 | 结构化投资 自动赎回有条件利率债券，关联公司德康医疗的普通股

作为摩根大通金融的代理，JPMS将向其他关联或非关联经销商支付所有15元卖出佣金，该佣金是它从我们收到的每1,000美元本金债券中的。作为摩根大通金融的代理，JPMS还将向其他关联或非关联经销商支付所有1美元发行费，该发行费是它从我们收到的每1,000美元本金债券中的。请参阅附带的产品补充中的“分销计划（利益冲突）”。

票据及担保的有效性

在本价格补充中附有的最终招股说明书是与相关发行有关的最终招股说明书。相关发行的最大总发行价格为638,000美元。在每种情况下，该B类股东和/或该B类股东的家庭成员需独立控制在此类帐户、计划或信托中持有的B类普通股实时；这样的顾问不对（i）欺诈转让、欺诈过户或适用法律的类似规定对上述结论的影响，或（ii）意图通过在信托中限制摩根大通公司的担保责任的任何条款的债券证券化文件库存管理证券化2003年的影响发表意见。本意见乃截至本日发出，并仅限于纽约州法律、特拉华州普通公司法和有限责任公司法。此外，这个意见受到关于托管人授权、执行和交付信托文件以及对主全球票据进行认证的传统假设的限制，所有这些都在这家顾问2月24日发出的信中说明，该信被列为摩根大通金融和摩根大通公司于2023年2月24日提交的S-3表的附件。

附加条款的特定证券

您应与附带的招股说明、作为这些票据一部分的我们的系列A中期票据有关的附带的招股补充说明、附带的招股补充说明补充和附带的产品补充说明一起阅读本定价补充说明。本定价补充说明及以下文件包含了票据的条款并取代了所有其他以往或同时口头或书面的陈述，包括初步或指示性定价条款、通信、交易构想、执行结构、样本结构、事实说明、宣传册或其他教育材料。在您投资票据之前，您应认真考虑附带的招股补充说明和附带的产品补充说明的“风险因素”章节以及附带的招股补充说明补充A中的附件A所述事项，因为该票据涉及与传统债券证券不相关的风险。我们建议您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

您可以访问SEC网站www.sec.gov，获取以下文件（如果地址有变动，则在SEC网站上查阅有关日期的我们的申报）：

在SEC网站上，我们的中央索引密钥（CIK）为1665650，摩根大通公司的CIK为19617。本定价说明中使用的“我们”、“我们”和“我们”的指的是摩根大通金融。

PS-11|结构化投资 自动赎回有条件利率债券，关联公司德康医疗的普通股